XML 66 R56.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.3
Debt (Details Narrative)
$ / shares in Units, Integer in Thousands
 1 Months Ended 3 Months Ended 5 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended
Jul. 31, 2023
USD ($)
Jul. 13, 2023
USD ($)
Jun. 02, 2023
USD ($)
May 11, 2023
USD ($)
Integer
$ / shares
shares
May 05, 2023
USD ($)
Apr. 04, 2023
USD ($)
shares
Mar. 24, 2023
USD ($)
shares
Feb. 10, 2023
USD ($)
Oct. 25, 2022
Sep. 13, 2022
USD ($)
$ / shares
shares
Aug. 03, 2022
USD ($)
$ / shares
shares
Aug. 01, 2022
shares
Jul. 19, 2022
USD ($)
$ / shares
Jan. 26, 2022
USD ($)
Jan. 14, 2022
USD ($)
Jan. 13, 2022
USD ($)
$ / shares
shares
Dec. 30, 2021
USD ($)
Oct. 25, 2021
USD ($)
$ / shares
shares
Sep. 15, 2021
USD ($)
Jan. 31, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2022
USD ($)
Sep. 30, 2023
USD ($)
$ / shares
Jun. 30, 2023
USD ($)
Mar. 31, 2023
USD ($)
Sep. 30, 2022
USD ($)
Mar. 31, 2022
USD ($)
Sep. 30, 2023
USD ($)
$ / shares
Sep. 30, 2023
USD ($)
$ / shares
Sep. 30, 2022
USD ($)
Sep. 14, 2023
USD ($)
Dec. 31, 2022
USD ($)
May 09, 2023
USD ($)
Mar. 10, 2023
USD ($)
$ / shares
Dec. 05, 2022
$ / shares
Nov. 30, 2022
Jan. 12, 2022
$ / shares
Jan. 01, 2022
USD ($)
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Convertible Note                   $ 13,006,022                       $ 10,796,000         $ 10,796,000 $ 10,796,000     $ 12,254,000            
Debt face amount                     $ 1,100,000                                                    
Debt conversion shares issued | shares                     11,734                                                    
Conversion price | $ / shares                     $ 93.75                                                    
Issuance to purchase of warrants | $ / shares                               $ 237.50                                   $ 19.00   $ 331.50  
Percentage of outstanding shares       4.99%                                                                  
Aggregate deposit amount                   1,000,000.0                                                      
Increase in principal amount                   $ 520,241                                                      
Escrow deposit description                   on or before October 17, 2022, the Company (i) must deposit $1,000,000 into escrow as the Third Deposit, (ii) will not be required to make the second deposit of $1,950,000 pursuant to the Addendum and the Addendum Agreement, or redeem the first tranche of October Secured Notes. Additionally, the First Reconcile Date was extended to October 12, 2022. The Company gave notice to the Noteholders on October 10, 2022 that the Company would be conducting an equity financing. This in turn paused the commencement of (a) the Second Conversion and the Second Reconcile Date, and (b) the Third Conversion and the Third Reconcile Date, in each case, for forty-five (45) Trading Days, each as defined in the Addendum. This also had the effect of pausing the Company’s requirement to make the Third Deposit of $1,000,000 under the October Purchase Agreement as amended by the Addendum, for 45 Trading Days. The 45-day trading window opened on December 20, 2022 to allow the Noteholders to apply the 20% discount to the 5-day VWAP of the Company’s stock.                                                      
Warrant exercisable term                   5 years                                                      
Extinguishment of debt                                         $ 12,800,000                                
Loss on debt extinguishment                                       $ 476,000   (769,000)     $ (12,317,000)     (2,350,000) $ (12,317,000)                
New warrants issued to non-lenders                   $ 892,000                                                      
Debt, fair value                                                             12,300,000            
Debt principal balance outstanding                                                             13,000,000.0            
Extension fee       $ 250,000                                                                  
Percentage of principal outstanding       1400.00%                                                                  
Payments for Other Fees                                                       250,000                  
Note conversions                                           $ 650,000 $ 400,000 $ 1,394,000 1,099,000 $ 1,342,000                      
Change in exercise price                                                       $ 370,000                  
Accrued interest                                                                     18.00%    
Debt default, amount                                                                 $ 617,000        
Principle payment                                           14.00%         14.00% 14.00%                  
Outstanding loans                                           $ 8,000,000.0         $ 8,000,000.0 $ 8,000,000.0                  
Outstanding interest                                           810,000         810,000 810,000                  
Long term debt                                           1,050,000         1,050,000 1,050,000                
Unsecured lines of credit                                     $ 1,000,000.0                                    
Interest rate                                     0.75%                                    
Line of credit                                           1,000,000.0         1,000,000.0 1,000,000.0                 $ 1,000,000.0
NYDIG ABL LLC [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Gain (loss) on disposition of assets                                           251,000                              
N Y D I G [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Convertible Note                                           10,546,000         10,546,000 10,546,000     14,387,000            
Debt principal balance outstanding                                           7,971,000         7,971,000 7,971,000     10,546,000            
Monthly principle payment                                                       730,000                  
Principal amount                                           $ 4,600,000         $ 4,600,000 $ 4,600,000                  
Soluna MCLLC [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Equity interest ownership percentage                           100.00%                                              
Note Warrant [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Conversion price | $ / shares                                           $ 19.00         $ 19.00 $ 19.00                  
Maximum [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Percentage of principal outstanding       20.00%                                                                  
Noteholders [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Issuance to purchase of warrants | shares                               3,400                                          
Issuance to purchase of warrants | $ / shares                                           $ 19.00         $ 19.00 $ 19.00                  
Converted secured notes                         $ 2,200,000                                                
Aggregate deposit amount                         $ 950,000                                                
Debt maturities repayment terms                                                       we also agreed to amend certain existing warrants to purchase up to an aggregate of: (i) 23,681 shares of our Common Stock at an exercise price of $237.50 per share and an expiration date of October 25, 2026; (ii) 40,000 shares of our Common Stock at an exercise price of $87.50 per share and with an expiration date of September 13, 2027; (iii) 40,000 shares of our Common Stock at an exercise price of $112.50 per share and with an expiration date of September 13, 2027; (iv) 40,000 shares of our Common Stock at an exercise price of $137.50 per share and with an expiration date of September 13, 2027; (v) 40,000 shares of our Common Stock at an exercise price of $7.50 per share and an expiration date of September 13, 2027; and (vi) 3,400 shares of Common Stock at an exercise price of $187.50 and an expiration date of January 14, 2025, held by the Noteholders (collectively, the “Noteholder Warrants”) so that the amended Noteholder Warrant would have an exercise price of $19.00 per share.                  
Common Stock [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Issuance to purchase of warrants | shares                               3,400                                          
Percentage of outstanding shares                         20.00%                                                
Note conversions [1]                                                                
Class C Warrant [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Shares issued during exchange | shares                       11,841                                                  
Common Stock Trading One [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Consecutive trading days | Integer       10                                                                  
Convertible stock price trigger, per share | $ / shares       $ 12.50                                                                  
Trade on shares | shares       40,000                                                                  
Common Stock Trading Two [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Consecutive trading days | Integer       10                                                                  
Convertible stock price trigger, per share | $ / shares       $ 17.50                                                                  
Trade on shares | shares       40,000                                                                  
Common Stock Trading Three [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Consecutive trading days | Integer       10                                                                  
Convertible stock price trigger, per share | $ / shares       $ 22.50                                                                  
Trade on shares | shares       40,000                                                                  
Share-Based Payment Arrangement, Tranche Three [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Converted secured notes                         $ 1,100,000                                                
Aggregate deposit amount                         $ 1,950,000                                                
Share-Based Payment Arrangement, Tranche Three [Member] | Noteholders [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Conversion price | $ / shares                         $ 1.20                                                
Converted secured notes | $ / shares                         $ 1.00                                                
Class D Warrant [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Issuance to purchase of warrants | $ / shares                   $ 87.50                                                      
Aggregate shares | shares                   40,000                                                      
Class E Warrant [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Issuance to purchase of warrants | $ / shares                   $ 112.50                                                      
Aggregate shares | shares                   40,000                                                      
Class F Warrant [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Issuance to purchase of warrants | $ / shares                   $ 137.50                                                      
Aggregate shares | shares                   40,000                                                      
Class G Warrant [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Issuance to purchase of warrants | $ / shares                   $ 187.50                                                      
Aggregate shares | shares                   40,000                                                      
New Warrants [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Loss on debt extinguishment                                                           $ 8,600,000              
Amortized debt issuance cost                   $ 892,000                       $ 0           $ 474,000                  
Class A Warrants [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Issuance to purchase of warrants | $ / shares       $ 12.50                                                                  
Issuance of shares - preferred offering, shares | shares       240,000                                                                  
Class B Warrants [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Issuance to purchase of warrants | $ / shares       $ 20.00                                                                  
Issuance of shares - preferred offering, shares | shares       80,000                                                                  
October Secured Notes [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Convertible Note                                                             13,000,000.0            
Conversion price | $ / shares                                                                 $ 7.50        
Discount issued                 8.00%                                                        
Debt instrument, maturity date                 Apr. 25, 2023                                                        
Accrued interest rate                 18.00%                                                        
Debt instrument fair value                                         $ 14,100,000       $ 14,100,000       $ 14,100,000                
Common Class B [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Aggregate shares | shares                   17,223                                                      
Promissory Note [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt face amount               $ 900,000                                                          
Debt conversion shares issued | shares           58,673 53,517                                                            
Purchase price               $ 300,000                                                          
Principle payment                                           15.00%         15.00% 15.00%                  
Repayment of principal           $ 325,000 $ 300,000                                         $ 900,000                  
Unpaid interest           10,000 9,000                                                            
Interest expense, debt $ 13,000   $ 13,000   $ 13,000 $ 105,000 $ 92,000                                                            
Repayment of principal debt $ 275,000   $ 275,000   $ 275,000                                                                
Navitas Term Loan [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Long term debt, current                                           $ 1,100         $ 1,100 1,100                  
Securities Purchase Agreement [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Convertible Note                                   $ 16,300,000                                      
Securities Purchase Agreement [Member] | October Warrants [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Issuance to purchase of warrants | shares                                   71,043                                      
Securities Purchase Agreement [Member] | October Warrants [Member] | Class A Warrant [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Issuance to purchase of warrants | $ / shares                                   $ 312.50                                      
Securities Purchase Agreement [Member] | October Warrants [Member] | Class B Warrant [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Issuance to purchase of warrants | $ / shares                                   375                                      
Securities Purchase Agreement [Member] | October Warrants [Member] | Class C Warrant [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Issuance to purchase of warrants | $ / shares                                   $ 450                                      
Securities Purchase Agreement [Member] | October Secured Notes [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt face amount                                   $ 15,000,000                                      
Debt conversion shares issued | shares                                   71,043                                      
Conversion price | $ / shares                                   $ 229.50                                      
Second Amendment [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Convertible Note       $ 13,300,000                                                                  
Debt instrument fair value       10,940,000                                                                  
Loss on debt extinguishment       1,900,000                                   736,000           2,300,000                  
Loss on revaluation of Debt       554,000                                               $ 625,000                  
Note conversions                                                     1,050,000.00                    
Second Amendment [Member] | New Warrants [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt instrument fair value       $ 1,330,000                                                                  
Two Note Payable Agreements [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Convertible Note   $ 235,000                                                                      
Discount issued   15.00%                                                                      
Debt instrument, maturity date   Apr. 15, 2024                                                                      
Loss on debt extinguishment   $ 33,000                                                                      
Debt instrument, description   The Company can prepay the note by paying the full amount owed plus an additional 20%.                                                                      
Notes payable current   $ 235,000                                                                      
Prepayment debt fee, rate   20.00%                                                                      
Prepayment debt fee   $ 47,000                                                                      
Master Agreement [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt face amount                           $ 9,800,000 $ 4,600,000                                            
Principle payment                             14.00%                                            
Subordinated borrowing terms and conditions                                                       the principal balance of $10.5 million became due immediately and the Borrower was to bear interest, at a rate per annum equal to 2.0% plus the rate per annum otherwise applicable to such obligations set forth in the Master Agreement.                  
Accrued interest and penalty                                                             $ 274,000            
Proceeds from collateralized assets                                                       $ 3,400,000                  
Master Agreement [Member] | N Y D I G [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt face amount                                 $ 14,400,000                                        
Consent And Waiver Agreement [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Debt face amount                               $ 3,000,000                                          
Loan And Security Agreement [Member] | Navitas Term Loan [Member]                                                                          
Short-Term Debt [Line Items]                                                                          
Convertible Note                                           $ 2,173,000         $ 2,173,000 $ 2,173,000       $ 2,050,000          
Debt instrument, maturity date                                                       May 09, 2025                  
Principle payment                                           15.00%         15.00% 15.00%       15.00%          
Interest expense, debt                                                       $ 123,000                  
Repayment of principal debt                                                                    
Long term debt                                           1,100,000         1,100,000 1,100,000                  
Long term debt, current                                           $ 1,083,000         $ 1,083,000 $ 1,083,000                  
[1] Prior period results have been adjusted to reflect the Reverse Stock Split of the Common Stock at a ratio of 1-for-25 that became effective October 13, 2023. See Note 2, “Basis of Presentation,” for details.