XML 67 R54.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.3
Debt (Details Narrative)
 1 Months Ended 3 Months Ended 9 Months Ended 12 Months Ended
Mar. 21, 2026
shares
Sep. 12, 2025
USD ($)
Aug. 01, 2025
USD ($)
Integer
Apr. 29, 2025
shares
Mar. 21, 2025
USD ($)
$ / shares
shares
Mar. 14, 2025
USD ($)
Mar. 12, 2025
USD ($)
Feb. 28, 2025
USD ($)
Dec. 12, 2024
USD ($)
shares
Oct. 01, 2024
USD ($)
$ / shares
Jul. 12, 2024
USD ($)
Jun. 20, 2024
USD ($)
May 30, 2024
USD ($)
Feb. 28, 2024
USD ($)
$ / shares
shares
Dec. 07, 2023
USD ($)
Dec. 30, 2021
USD ($)
Oct. 25, 2021
USD ($)
$ / shares
shares
Sep. 30, 2025
USD ($)
shares
Sep. 30, 2025
USD ($)
shares
Dec. 31, 2024
USD ($)
$ / shares
shares
Sep. 30, 2024
USD ($)
shares
Jun. 30, 2024
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shares
Mar. 31, 2024
USD ($)
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Sep. 30, 2025
USD ($)
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Sep. 30, 2024
USD ($)
Dec. 31, 2024
USD ($)
$ / shares
shares
Nov. 07, 2025
shares
Nov. 06, 2025
shares
Sep. 28, 2025
shares
Jul. 16, 2025
USD ($)
Jun. 11, 2025
USD ($)
Jul. 22, 2024
USD ($)
May 17, 2024
USD ($)
$ / shares
May 16, 2024
USD ($)
$ / shares
Mar. 14, 2024
May 09, 2023
USD ($)
Feb. 23, 2023
USD ($)
Jan. 31, 2022
USD ($)
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount                                   $ 23,253,000 $ 23,253,000 $ 21,505,000       $ 23,253,000   $ 21,505,000                        
Warrant liability                                               146,000                          
Warrant liability                                   7,225,000 7,225,000       7,225,000                          
Warrant exercise price | $ / shares                           $ 0.01                                                
Number of stock issued, value                                                                          
Conversion price | $ / shares                           $ 3.78                                                
Wrote down liability                                   $ 0 0 $ 0       0   $ 0                        
Principal amount interest rate percentage                   20.00%       2.00%                                                
Loss on debt extinguishment                           $ 5,800,000         10,107,000   $ 875,000     10,658,000 (1,888,000)                          
Interest expense                                     $ 1,212,000   821,000     $ 3,246,000 1,694,000                          
Warrants outstanding | shares                           850,000       5,722,890 [1] 5,722,890 [1]         5,722,890 [1]         2,000,000.0                  
Common stock, shares authorized | shares                                   75,000,000 75,000,000 75,000,000       75,000,000   75,000,000                        
Borrowing amount                                   $ 13,254,000 $ 13,254,000 $ 7,061,000       $ 13,254,000   $ 7,061,000           $ 2,160,000            
Equipment loan                                   810,600 810,600         810,600                            
Accrued interest payable                                   342,000 342,000 2,275,000       342,000   2,275,000                        
Prepaid expenses                                   3,522,000 3,522,000 1,781,000       3,522,000   1,781,000                        
Other assets                                   $ 1,090,000 $ 1,090,000 2,724,000       1,090,000   2,724,000                        
Issuance of shares conversion                                       3,511,000 2,166,000 2,689,000 $ 1,023,000   5,900,000                          
Revaluation gain (loss)                                       247,000 2,300,000       450,000                          
Extension fee                                               $ 325,000   $ 325,000                        
Debt, fair value                                         3,400,000       3,400,000                          
Principal outstanding value                                         $ 3,100,000       3,100,000                          
Issuance of shares conversion                                       $ 3,100,000                                    
Conversion of shares | shares                 335,661                                                          
Debt inducement conversion expense                 $ 388,000                                                          
Warrant One [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrant exercise price | $ / shares                   $ 0.01                   $ 0.01           $ 0.01                        
Exercise of warrants | shares                                                   719,658                        
Warrant Two [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrant exercise price | $ / shares                                       $ 4.20           $ 4.20                        
Warrants issued | shares                                       846,657           846,657                        
Warrant Three [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrant exercise price | $ / shares                                       $ 5.70           $ 5.70                        
Warrants issued | shares                                       846,657           846,657                        
Subsequent Event [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Common stock, shares authorized | shares                                                     375,000,000 75,000,000                    
Investor [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Sell of shares | shares         1,000,000                                                                  
Sale of stock price per share | $ / shares         $ 4.00                                                                  
Investor [Member] | Forecast [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Sell of shares | shares 1,000,000                                                                          
Escrow Shares [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Number of shares issued | shares       1,000,000 1,000,000                                                                  
Escrow shares | shares       1,000,000                                                                    
Common Stock [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrant exercise price | $ / shares         $ 0.01                                                                  
Number of stock issued, value         $ 1,250,000                                                                
Issuance of shares- Notes conversion, shares | shares                                       957,705 572,911 711,393 270,572     2,512,581                        
Issuance of shares conversion                                       $ 1,000 $ 1,000 $ 1,000                              
Conversion Shares [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Issuance of shares- Notes conversion, shares | shares         2,500,000                                                                  
Conversion price | $ / shares         $ 5.00                                                                  
3.78 Warrants [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrants outstanding | shares                           320,005                                                
Warrant exercise price decrease | $ / shares                           $ 3.78                                                
6.00 Warrants [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrants outstanding | shares                           478,951                                                
Warrant exercise price decrease | $ / shares                           $ 6.00                                                
Repriced warrant | $ / shares                           $ 6.00                                                
Warrant [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Debt description                           For every one $6.00 Repriced Warrant exercised by a Purchaser, such Purchaser shall receive 1.36 new five-year warrants with an exercise price of $0.01, 1.6 new five-year warrants with an exercise price of $4.20, and 1.6 new five-year warrants with an exercise price of $5.70.                                                
Warrants outstanding | shares                                   7,722,890 7,722,890         7,722,890                            
Amended Class C Warrants [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrant exercise price | $ / shares                                                                 $ 4 $ 6        
Warrants issued | shares                                       529,161           529,161                        
Deemed dividend                                       $ 66,000           $ 66,000                        
Issuance to purchase of warrants percentage                                                                 61.83%          
Soluna MC LLC [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount                                                                           $ 14,400,000
Membership interest rate                                                                           14.00%
Spring Lane Capital [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Membership interest rate     100.00%                                                                      
Repayments od debt     $ 810,600                                                                      
Fair value of debt     $ 2,700,000                                                                      
Membership units | Integer     2,675                                                                      
NYDIG [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount                                                                         $ 3,400,000  
Accrued interest and penalties                                                                         $ 600,000  
Accrued interest and penalties                             $ 10,300,000                                              
Total outstanding principal                             $ 9,200,000                                              
July 2024 Additional Secured Note Member                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount                                       1,202,000           1,202,000                        
Membership interest rate                                   9.00% 9.00%         9.00%                     50.00%      
Maturity date [2]                                               Jul. 12, 2027                            
Principal amount interest rate percentage                                                                     20.00%      
Principal payment           $ 750,000                                                                
Loss on debt extinguishment                                               $ 551,000                            
Interest expense                                     $ 0         33,000                            
Borrowing amount                                                                        
Debt outstanding                                   $ 1,209,000 1,209,000 $ 1,278,000       1,209,000   1,278,000                        
Equipment Loan [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount                                                                      
Loss on debt extinguishment                                     1,700,000         1,700,000   $ 1,400,000                        
Borrowing amount                                                                      
Multiple On Invested Capital [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Accrued interest payable                                   $ 180,600 $ 180,600         $ 180,600                            
Accrued interest percentage                                   15.00% 15.00%         15.00%                            
Holders [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrants outstanding | shares                                   51,618 51,618         51,618                            
Adjustments warrants | shares                                   530,569 530,569         530,569                            
Noteholders [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Principal amount interest rate percentage                   20.00%                                                        
Warrants outstanding | shares                                       51,618           51,618                        
Warrant repriced price per share | $ / shares                                       $ 6.00           $ 6.00                        
Waive fee                   $ 750,000                                                        
Non Noteholders [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrants outstanding | shares                                   51,618 51,618         51,618                            
Warrants and rights outstanding                                   $ 386,000 $ 386,000         $ 386,000                            
Prepayment expenses                   $ 625,000                                                        
Master Agreement [Member] | NYDIG [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Debt purchase price                               $ 14,400,000                                            
Note Purchase Agreement [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrant liability                                   $ 0 0 $ 0       0   $ 0                        
Interest expense                                     298,000         1,000,000.0                            
Note Purchase Agreement [Member] | Accredited Investor [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount                       $ 12,500,000                                                    
Membership interest rate                       9.00%                                                    
Maturity date                       Jun. 20, 2027                                                    
Warrant description                       As further inducement for the Investor to purchase the Note, Soluna Cloud issued to the Investor a warrant (the “Warrant”) exercisable within three years from June 20, 2024 for a number of shares of common stock of Soluna Cloud equal to the sum of (a) 12.5% of Soluna Cloud’s issued and outstanding common stock as of the date of the Warrant divided by 0.875, plus (b) the percentage of each Qualified Issuance (as defined below) divided by 0.875.                                                    
Additional common stock issued                       $ 112,500,000                                                    
Warrant liability                       $ 314,000                                                    
Note Purchase Agreement [Member] | New Accredited Investors [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount                     $ 1,250,000                                                      
Warrant description                     To further incentivize the Additional Investors, Soluna Cloud issued warrants (the “Cloud Additional Warrants”) to each Additional Investor. These Cloud Additional Warrants are exercisable within three years from the effective date of the June SPA Amendment. They allow the purchase of a number of shares of Soluna Cloud common stock equal to 1.25% of Soluna Cloud’s issued and outstanding common stock as of the Cloud Additional Warrant date, divided by 0.9875, plus 1.25% of each Qualified Issuance, divided by 0.9875.                                                      
Additional common stock issued                     $ 111,250,000                                                      
Warrant liability                     $ 13,000                                                      
Assignment Agreement [Member] | Accredited Investor [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Membership interest rate                   50.00%                                                        
Purchase price                   $ 750,000                                                        
Debt interest rate                   60.00%                                                        
Principal amount interest rate percentage                   20.00%                                                        
Assignment Agreement [Member] | New Accredited Investors [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Notes issued                   $ 1,250,000                                                        
Galaxy Loan Agreement [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount             $ 5,000,000.0                                                              
Maturity date             Mar. 12, 2030                                                              
Principal amount interest rate percentage             15.00%                                                              
Interest expense                                     $ 220,000         $ 498,000                            
Short-term debt, interest rate increase             5.00%                                                              
Debt instrument, interest rate, basis for effective rate             20.0                                                              
Generate Credit Agreement [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount   $ 35,500,000                                                                        
Membership interest rate                                   14.24% 14.24%         14.24%                            
Maturity date                                               Sep. 12, 2030                            
Interest expense                                               $ 168,000                            
Aggregate amount   64,500,000                                                                        
Debt description                                   Proceeds from the Generate Credit Agreement will be used to finance, refinance, develop and construct the Company’s Dorothy 1A, Dorothy 2 and Kati data center projects, fund a debt service reserve account, and pay fees and expenses. The loans bear interest at a variable rate based on either ABR or Term SOFR, as set forth in the Generate Credit Agreement. The applicable interest rate for SOFR loans is equal to Term SOFR plus a margin of 10.0% per annum, and for ABR loans is equal to the ABR plus a margin of 9.0% per annum. The Generate Credit Agreement provides for a SOFR rate floor of 3.50% per annum. The Borrowers are required to pay a commitment fee of 1.00% per annum on undrawn amounts of the Tranche B Loan Commitments and any Additional Tranche Loan Commitments. During the continuance of an event of default, a default rate applies equal to the otherwise applicable rate plus 2.0% per annum.                                        
Debt conversion ratio description                                               (i) a minimum trailing Debt Service Coverage Ratio of 1.60:1.00 and (ii) a minimum Forward Contracted Debt Service Coverage Ratio of 1.20:1.00, in each case as further described in the Credit Agreement.                            
Borrowing amount                                   $ 4,909,000 $ 4,909,000         $ 4,909,000                            
Debt outstanding                                   12,624,000 12,624,000         12,624,000                            
Generate Credit Agreement [Member] | Maximum [Member] | Subsequent Event [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Common stock, shares authorized | shares                                                     375.0                      
Generate Credit Agreement [Member] | Tranche A One [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount   5,500,000                                                                        
Debt outstanding                                   5,500,000 5,500,000         5,500,000                            
Generate Credit Agreement [Member] | Tranche A Three [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount   11,500,000                                                                        
Debt outstanding                                   $ 7,124,000 $ 7,124,000         $ 7,124,000                            
Generate Credit Agreement [Member] | Tranche B [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount   18,500,000                                                                        
Generate Credit Agreement [Member] | Tranche A One Loans and A Three Loans [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Borrowing amount   $ 12,600,000                                                                        
Generate Credit Agreement [Member] | Common Stock [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrants outstanding | shares                                                         2,000,000.0                  
Generate Credit Agreement [Member] | Common Stock [Member] | Private Placement [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrants issued | shares                                   2,000,000 2,000,000         2,000,000                            
Generate Credit Agreement [Member] | Generate Common Warrant [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrants outstanding | shares                                   2,000,000.0 2,000,000.0         2,000,000.0         2,000,000.0                  
Deemed dividend                                   $ 3,800,000 $ 3,800,000         $ 3,800,000                            
Equipment Loan Agreement [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Membership interest rate               15.00%                                                            
Maturity date               May 16, 2027                                                            
Short term debt         $ 250,000     $ 4,000,000.0                                           $ 291,400 $ 269,200   $ 720,000          
Borrowing amount                                                                   $ 2,160,000        
Prepaid expenses                                   64,000 64,000 53,000       64,000   53,000                        
Other assets                                   40,000 40,000 $ 75,000       40,000   $ 75,000                        
Debt outstanding                                                                   $ 720,000        
Equipment Loan Agreement [Member] | Interest Expense [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Interest expense                                     16,000         46,000                            
Loan Agreement [Member] | DVCC and Navitas West Texas Investments SPV, LLC [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Aggregate principal amount                                                                       $ 2,050,000    
Interest expense                                     0   $ 21,000     2,000 $ 122,000                          
Debt outstanding                                   $ 137,000 $ 137,000         $ 137,000                            
Securities Purchase Agreement [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Conversion price | $ / shares                   $ 5.00                                                        
Securities Purchase Agreement [Member] | October Warrants [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrants issued | shares                                 1,776,073                                          
Securities Purchase Agreement [Member] | October Warrants [Member] | Class A Warrant [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrant exercise price | $ / shares                                 $ 12.50                                          
Securities Purchase Agreement [Member] | October Warrants [Member] | Class B Warrant [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrant exercise price | $ / shares                                 15                                          
Securities Purchase Agreement [Member] | October Warrants [Member] | Class C Warrant [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Warrant exercise price | $ / shares                                 $ 18                                          
Securities Purchase Agreement [Member] | October Secured Notes [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Debt purchase price                                 $ 15,000,000                                          
Aggregate principal amount                                 $ 16,300,000                                          
Conversion price | $ / shares                                 $ 9.18                                          
Debt conversion, shares | shares                                 1,776,073                                          
Fourth Amendment Agreement [Member]                                                                            
Short-Term Debt [Line Items]                                                                            
Gain on revaluation associated with the warrant liability                         $ 1,600,000                   $ 1,500,000                              
[1] The Company noted that there are 7,722,890 warrants outstanding as of September 30, 2025. However, as noted in Note 8, on September 28, 2025, the Company executed a side letter with the Holder in relation to the Generate Common Warrants to waive a clause that requires the Company to reserve 2.0 million shares of common stock until there is an increase in the authorized shares of the Company. Accordingly, 2.0 million warrants were not included in the reservation of common shares balance.
[2] On March 14, 2025, the Company satisfied the assignment and assumption agreement, as such a gain on extinguishment was recorded.