XML 37 R30.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.2.u1
Loans And Leases (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2024
Financing Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff, after Recovery [Abstract]  
Schedule of Loan Portfolio

As of June 30, 2024 and December 31, 2023, the composition of the loan portfolio by portfolio segment was as follows:

 

 

June 30, 2024

 

December 31, 2023

 

Real estate loans:

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

$

72,183

 

$

88,140

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

70,272

 

 

76,200

 

Secured by multi-family residential properties

 

97,527

 

 

62,397

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

218,386

 

 

213,586

 

Commercial and industrial loans and leases (1)

 

46,249

 

 

60,515

 

Consumer loans:

 

 

 

 

Direct

 

5,272

 

 

5,938

 

Branch retail

 

6,879

 

 

8,670

 

Indirect

 

302,358

 

 

306,345

 

Total loans

 

819,126

 

 

821,791

 

   Allowance for credit losses on loans and leases

 

10,227

 

 

10,507

 

 Net loans

$

808,899

 

$

811,284

 

 

 

 

(1)
Includes equipment financing leases, which totaled $12.6 million as of both June 30, 2024 and December 31, 2023.
Allowance for Credit Losses on Loans and Leases

The following tables present changes in the allowance for credit losses on loans and leases, as well as unfunded lending commitments, during the six months ended June 30, 2024 and 2023:

 

 

 

As of and for the Six Months Ended June 30, 2024

 

 

 

Construction,
Land
Development,
and Other

 

 

Real Estate
1-4
Family

 

 

Real
Estate
Multi-
Family

 

 

Non-
Farm Non-
Residential

 

 

Commercial and
Industrial

 

 

Direct
Consumer

 

 

Branch Retail

 

 

Indirect
Consumer

 

 

Total

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Allowance for credit losses on loans and leases:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

565

 

 

$

591

 

 

$

415

 

 

$

1,425

 

 

$

513

 

 

$

64

 

 

$

436

 

 

$

6,498

 

 

$

10,507

 

Charge-offs

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(97

)

 

 

(28

)

 

 

(38

)

 

 

(641

)

 

 

(806

)

Recoveries

 

 

20

 

 

 

35

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

178

 

 

 

93

 

 

 

88

 

 

 

414

 

Provision for (recovery of) credit losses

 

 

(50

)

 

 

(78

)

 

 

343

 

 

 

280

 

 

 

(23

)

 

 

(162

)

 

 

(353

)

 

 

155

 

 

 

112

 

Allowance for credit losses on loans and leases

 

$

535

 

 

$

546

 

 

$

758

 

 

$

1,705

 

 

$

393

 

 

$

52

 

 

$

138

 

 

$

6,100

 

 

$

10,227

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for credit losses on unfunded lending commitments:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

450

 

 

$

1

 

 

$

9

 

 

$

2

 

 

$

102

 

 

$

5

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

569

 

Provision for (recovery of) credit losses on unfunded lending commitments

 

 

(100

)

 

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

4

 

 

 

(14

)

 

 

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(112

)

Allowance for credit losses on unfunded lending commitments

 

$

350

 

 

$

—

 

 

$

8

 

 

$

6

 

 

$

88

 

 

$

5

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

457

 

 

 

 

As of and for the Six Months Ended June 30, 2023

 

 

 

Construction,
Land
Development,
and Other

 

 

Real Estate
1-4
Family

 

 

Real
Estate
Multi-
Family

 

 

Non-
Farm Non-
Residential

 

 

Commercial and
Industrial

 

 

Direct
Consumer

 

 

Branch Retail

 

 

Indirect
Consumer

 

 

Total

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Allowance for credit losses on loans and leases:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

517

 

 

$

832

 

 

$

646

 

 

$

1,970

 

 

$

919

 

 

$

866

 

 

$

518

 

 

$

3,154

 

 

$

9,422

 

Impact of adopting CECL accounting guidance

 

 

(94

)

 

 

(39

)

 

 

(85

)

 

 

(147

)

 

 

(20

)

 

 

47

 

 

 

628

 

 

 

1,833

 

 

 

2,123

 

Charge-offs

 

 

—

 

 

 

(55

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(415

)

 

 

(266

)

 

 

(301

)

 

 

(1,037

)

Recoveries

 

 

—

 

 

 

23

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

347

 

 

 

146

 

 

 

33

 

 

 

549

 

Provision for (recovery of) credit losses on loans and leases

 

 

204

 

 

 

11

 

 

 

(145

)

 

 

(76

)

 

 

(327

)

 

 

(215

)

 

 

(90

)

 

 

1,117

 

 

 

479

 

Allowance for credit losses on loans and leases

 

$

627

 

 

$

772

 

 

$

416

 

 

$

1,747

 

 

$

572

 

 

$

630

 

 

$

936

 

 

$

5,836

 

 

$

11,536

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for credit losses on unfunded lending commitments:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

Impact of adopting CECL accounting guidance

 

 

172

 

 

 

39

 

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

68

 

 

 

8

 

 

 

—

 

 

 

292

 

Provision for (recovery of) credit losses on unfunded lending commitments

 

 

48

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

2

 

 

 

24

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

90

 

Allowance for credit losses on unfunded lending commitments

 

$

220

 

 

$

54

 

 

$

3

 

 

$

4

 

 

$

24

 

 

$

69

 

 

$

8

 

 

$

—

 

 

$

382

 
Loans and Leases By Credit Quality Indicators

The tables below illustrate the carrying amount of loans and leases by credit quality indicator and year of origination as of June 30, 2024:

 

 

 

 

 

June 30, 2024

 

 

 

 

 

Loans at Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Commercial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

 

Pass

 

$

1,747

 

 

$

9,446

 

 

$

32,704

 

 

$

27,672

 

 

$

53

 

 

$

491

 

 

$

72,113

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

70

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

70

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

1,747

 

 

$

9,446

 

 

$

32,704

 

 

$

27,742

 

 

$

53

 

 

$

491

 

 

$

72,183

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by multi-family residential properties

 

Pass

 

$

89

 

 

$

400

 

 

$

53,354

 

 

$

17,869

 

 

$

5,627

 

 

$

20,188

 

 

$

97,527

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

89

 

 

$

400

 

 

$

53,354

 

 

$

17,869

 

 

$

5,627

 

 

$

20,188

 

 

$

97,527

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

Pass

 

$

1,471

 

 

$

27,221

 

 

$

35,971

 

 

$

32,100

 

 

$

56,119

 

 

$

62,147

 

 

$

215,029

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

314

 

 

 

—

 

 

 

339

 

 

 

—

 

 

 

653

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

494

 

 

 

149

 

 

 

2,061

 

 

 

2,704

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

1,471

 

 

$

27,221

 

 

$

36,285

 

 

$

32,594

 

 

$

56,607

 

 

$

64,208

 

 

$

218,386

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial loans and leases

 

Pass

 

$

3,204

 

 

$

6,277

 

 

$

4,309

 

 

$

12,888

 

 

$

1,505

 

 

$

14,004

 

 

$

42,187

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

35

 

 

 

79

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

114

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

3,499

 

 

 

—

 

 

 

5

 

 

 

—

 

 

 

444

 

 

 

3,948

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

3,204

 

 

$

9,776

 

 

$

4,344

 

 

$

12,972

 

 

$

1,505

 

 

$

14,448

 

 

$

46,249

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

54

 

 

$

—

 

 

$

43

 

 

$

—

 

 

$

97

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total commercial

 

Pass

 

$

6,511

 

 

$

43,344

 

 

$

126,338

 

 

$

90,529

 

 

$

63,304

 

 

$

96,830

 

 

$

426,856

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

349

 

 

 

149

 

 

 

339

 

 

 

—

 

 

 

837

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

3,499

 

 

 

—

 

 

 

499

 

 

 

149

 

 

 

2,505

 

 

 

6,652

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

$

6,511

 

 

$

46,843

 

 

$

126,687

 

 

$

91,177

 

 

$

63,792

 

 

$

99,335

 

 

$

434,345

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

54

 

 

$

—

 

 

$

43

 

 

$

—

 

 

$

97

 

 

 

 

 

 

 

June 30, 2024

 

 

 

 

 

Loans at Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

Performing

 

$

2,046

 

 

$

3,819

 

 

$

18,189

 

 

$

14,714

 

 

$

6,126

 

 

$

24,603

 

 

$

69,497

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

775

 

 

 

775

 

 

 

Subtotal

 

$

2,046

 

 

$

3,819

 

 

$

18,189

 

 

$

14,714

 

 

$

6,126

 

 

$

25,378

 

 

$

70,272

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2

 

 

$

2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Direct

 

Performing

 

$

1,601

 

 

$

1,618

 

 

$

667

 

 

$

850

 

 

$

383

 

 

$

153

 

 

$

5,272

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

1,601

 

 

$

1,618

 

 

$

667

 

 

$

850

 

 

$

383

 

 

$

153

 

 

$

5,272

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

24

 

 

$

2

 

 

$

2

 

 

$

28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Branch retail

 

Performing

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,585

 

 

$

2,177

 

 

$

3,117

 

 

$

6,879

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,585

 

 

$

2,177

 

 

$

3,117

 

 

$

6,879

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

6

 

 

$

3

 

 

$

29

 

 

$

38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Indirect

 

Performing

 

$

25,045

 

 

$

80,594

 

 

$

81,613

 

 

$

60,427

 

 

$

45,051

 

 

$

9,402

 

 

$

302,132

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

34

 

 

 

—

 

 

 

149

 

 

 

43

 

 

 

—

 

 

 

226

 

 

 

Subtotal

 

$

25,045

 

 

$

80,628

 

 

$

81,613

 

 

$

60,576

 

 

$

45,094

 

 

$

9,402

 

 

$

302,358

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

17

 

 

$

172

 

 

$

229

 

 

$

155

 

 

$

68

 

 

$

641

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Total consumer

 

Performing

 

$

28,692

 

 

$

86,031

 

 

$

100,469

 

 

$

77,576

 

 

$

53,737

 

 

$

37,275

 

 

$

383,780

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

34

 

 

 

—

 

 

 

149

 

 

 

43

 

 

 

775

 

 

 

1,001

 

 

 

 

 

$

28,692

 

 

$

86,065

 

 

$

100,469

 

 

$

77,725

 

 

$

53,780

 

 

$

38,050

 

 

$

384,781

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

17

 

 

$

172

 

 

$

259

 

 

$

160

 

 

$

101

 

 

$

709

 

 

The tables below illustrate the carrying amount of loans and leases by credit quality indicator and year of origination as of December 31, 2023:

 

 

 

 

 

December 31, 2023

 

 

 

 

 

Loans at Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Commercial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

 

Pass

 

$

7,913

 

 

$

37,068

 

 

$

41,800

 

 

$

804

 

 

$

—

 

 

$

555

 

 

$

88,140

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

7,913

 

 

$

37,068

 

 

$

41,800

 

 

$

804

 

 

$

—

 

 

$

555

 

 

$

88,140

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by multi-family residential properties

 

Pass

 

$

407

 

 

$

29,683

 

 

$

5,950

 

 

$

5,676

 

 

$

7,063

 

 

$

13,618

 

 

$

62,397

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

407

 

 

$

29,683

 

 

$

5,950

 

 

$

5,676

 

 

$

7,063

 

 

$

13,618

 

 

$

62,397

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

Pass

 

$

26,521

 

 

$

36,141

 

 

$

23,551

 

 

$

56,404

 

 

$

18,127

 

 

$

46,261

 

 

$

207,005

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

532

 

 

 

1,776

 

 

 

344

 

 

 

—

 

 

 

1,448

 

 

 

4,100

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

152

 

 

 

—

 

 

 

2,329

 

 

 

2,481

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

26,521

 

 

$

36,673

 

 

$

25,327

 

 

$

56,900

 

 

$

18,127

 

 

$

50,038

 

 

$

213,586

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial loans

 

Pass

 

$

10,948

 

 

$

6,187

 

 

$

14,586

 

 

$

2,593

 

 

$

1,565

 

 

$

22,614

 

 

$

58,493

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

159

 

 

 

782

 

 

 

174

 

 

 

38

 

 

 

—

 

 

 

1,153

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

116

 

 

 

191

 

 

 

59

 

 

 

260

 

 

 

243

 

 

 

869

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

10,948

 

 

$

6,462

 

 

$

15,559

 

 

$

2,826

 

 

$

1,863

 

 

$

22,857

 

 

$

60,515

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total commercial

 

Pass

 

$

45,789

 

 

$

109,079

 

 

$

85,887

 

 

$

65,477

 

 

$

26,755

 

 

$

83,048

 

 

$

416,035

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

691

 

 

 

2,558

 

 

 

518

 

 

 

38

 

 

 

1,448

 

 

 

5,253

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

116

 

 

 

191

 

 

 

211

 

 

 

260

 

 

 

2,572

 

 

 

3,350

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

$

45,789

 

 

$

109,886

 

 

$

88,636

 

 

$

66,206

 

 

$

27,053

 

 

$

87,068

 

 

$

424,638

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2023

 

 

 

 

 

Loans at Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

Performing

 

$

4,230

 

 

$

20,172

 

 

$

14,986

 

 

$

6,675

 

 

$

8,950

 

 

$

20,334

 

 

$

75,347

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

853

 

 

 

853

 

 

 

Subtotal

 

$

4,230

 

 

$

20,172

 

 

$

14,986

 

 

$

6,675

 

 

$

8,950

 

 

$

21,187

 

 

$

76,200

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

97

 

 

$

97

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Direct consumer

 

Performing

 

$

2,383

 

 

$

1,157

 

 

$

1,485

 

 

$

575

 

 

$

225

 

 

$

113

 

 

$

5,938

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

2,383

 

 

$

1,157

 

 

$

1,485

 

 

$

575

 

 

$

225

 

 

$

113

 

 

$

5,938

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

2

 

 

$

5

 

 

$

316

 

 

$

118

 

 

$

42

 

 

$

88

 

 

$

571

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Branch retail

 

Performing

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2,160

 

 

$

2,696

 

 

$

1,572

 

 

$

2,242

 

 

$

8,670

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2,160

 

 

$

2,696

 

 

$

1,572

 

 

$

2,242

 

 

$

8,670

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

108

 

 

$

140

 

 

$

57

 

 

$

140

 

 

$

445

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Indirect consumer

 

Performing

 

$

88,688

 

 

$

89,376

 

 

$

66,147

 

 

$

50,883

 

 

$

5,485

 

 

$

5,712

 

 

$

306,291

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

Subtotal

 

$

88,688

 

 

$

89,376

 

 

$

66,201

 

 

$

50,883

 

 

$

5,485

 

 

$

5,712

 

 

$

306,345

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

6

 

 

$

235

 

 

$

332

 

 

$

270

 

 

$

39

 

 

$

50

 

 

$

932

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Total consumer:

 

Performing

 

$

95,301

 

 

$

110,705

 

 

$

84,778

 

 

$

60,829

 

 

$

16,232

 

 

$

28,401

 

 

$

396,246

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

853

 

 

 

907

 

 

 

 

 

$

95,301

 

 

$

110,705

 

 

$

84,832

 

 

$

60,829

 

 

$

16,232

 

 

$

29,254

 

 

$

397,153

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

8

 

 

$

240

 

 

$

756

 

 

$

528

 

 

$

138

 

 

$

375

 

 

$

2,045

 

 

 
Aging Analysis of Past Due Loans

The following table provides an aging analysis of past due loans by class as of June 30, 2024:

 

 

 

As of June 30, 2024

 

 

 

30-59
Days
Past
Due

 

 

60-89
Days
Past
Due

 

 

90
Days
Or
Greater

 

 

Total
Past
Due

 

 

Current

 

 

Total
Loans

 

 

Recorded
Investment
> 90 Days
And
Accruing

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Loans secured by real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development
   and other land loans

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

72,183

 

 

$

72,183

 

 

$

—

 

Secured by 1-4 family residential
   properties

 

 

175

 

 

 

18

 

 

 

—

 

 

 

193

 

 

 

70,079

 

 

 

70,272

 

 

 

—

 

Secured by multi-family residential
   properties

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

97,527

 

 

 

97,527

 

 

 

—

 

Secured by non-farm, non-residential
   properties

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,253

 

 

 

1,253

 

 

 

217,133

 

 

 

218,386

 

 

 

—

 

Commercial and industrial loans

 

 

9

 

 

 

—

 

 

 

50

 

 

 

59

 

 

 

46,190

 

 

 

46,249

 

 

 

—

 

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Direct

 

 

31

 

 

 

4

 

 

 

—

 

 

 

35

 

 

 

5,237

 

 

 

5,272

 

 

 

—

 

Branch retail

 

 

29

 

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

49

 

 

 

6,830

 

 

 

6,879

 

 

 

—

 

Indirect

 

 

123

 

 

 

37

 

 

 

226

 

 

 

386

 

 

 

301,972

 

 

 

302,358

 

 

 

—

 

Total

 

$

367

 

 

$

79

 

 

$

1,529

 

 

$

1,975

 

 

$

817,151

 

 

$

819,126

 

 

$

—

 

As a percentage of total loans

 

 

0.04

%

 

 

0.01

%

 

 

0.19

%

 

 

0.24

%

 

 

99.76

%

 

 

100.00

%

 

 

 

 

 

The following table provides an aging analysis of past due loans by class as of December 31, 2023:

 

 

 

As of December 31, 2023

 

 

 

30-59
Days
Past
Due

 

 

60-89
Days
Past
Due

 

 

90
Days
Or
Greater

 

 

Total
Past
Due

 

 

Current

 

 

Total
Loans

 

 

Recorded
Investment
> 90 Days
And
Accruing

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Loans secured by real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development
   and other land loans

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

88,140

 

 

$

88,140

 

 

$

—

 

Secured by 1-4 family residential
   properties

 

 

820

 

 

 

177

 

 

 

23

 

 

 

1,020

 

 

 

75,180

 

 

 

76,200

 

 

 

—

 

Secured by multi-family residential
   properties

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

62,397

 

 

 

62,397

 

 

 

—

 

Secured by non-farm, non-residential
   properties

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,302

 

 

 

1,302

 

 

 

212,284

 

 

 

213,586

 

 

 

—

 

Commercial and industrial loans

 

 

89

 

 

 

34

 

 

 

147

 

 

 

270

 

 

 

60,245

 

 

 

60,515

 

 

 

—

 

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Direct

 

 

42

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

42

 

 

 

5,896

 

 

 

5,938

 

 

 

—

 

Branch retail

 

 

39

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

40

 

 

 

8,630

 

 

 

8,670

 

 

 

—

 

Indirect

 

 

316

 

 

 

33

 

 

 

54

 

 

 

403

 

 

 

305,942

 

 

 

306,345

 

 

 

—

 

Total

 

$

1,306

 

 

$

245

 

 

$

1,526

 

 

$

3,077

 

 

$

818,714

 

 

$

821,791

 

 

$

—

 

As a percentage of total loans

 

 

0.15

%

 

 

0.03

%

 

 

0.19

%

 

 

0.37

%

 

 

99.63

%

 

 

100.00

%

 

 

 
Non-accruing Loans

The tables below present the amortized cost of loans on nonaccrual status and loans past due 90 days or more and still accruing interest as of June 30, 2024 and December 31, 2023. Also presented is the balance of loans on nonaccrual status at June 30, 2024 and December 31, 2023 for which there was no related allowance for credit losses recorded.

 

 

 

Loans on Non-Accrual Status

 

 

 

June 30, 2024

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

 

 

Total nonaccrual
loans

 

Nonaccrual loans with no allowance for credit losses

 

Loans past due 90 days or more and still accruing

 

Loans secured by real estate:

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

 

808

 

 

424

 

 

—

 

Secured by multi-family residential properties

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

 

1,252

 

 

1,253

 

 

—

 

Commercial and industrial loans

 

 

51

 

 

51

 

 

—

 

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

—

 

Direct

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

Branch retail

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

Indirect

 

 

226

 

 

—

 

 

—

 

Total loans

 

$

2,337

 

$

1,728

 

$

—

 

 

 

 

 

Loans on Non-Accrual Status

 

 

 

December 31, 2023

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

 

 

Total nonaccrual
loans

 

Nonaccrual loans with no allowance for credit losses

 

Loans past due 90 days or more and still accruing

 

Loans secured by real estate:

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

 

891

 

 

462

 

 

—

 

Secured by multi-family residential properties

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

 

1,302

 

 

1,314

 

 

—

 

Commercial and industrial loans

 

 

152

 

 

77

 

 

—

 

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

—

 

Direct

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

Branch retail

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

Indirect

 

 

55

 

 

—

 

 

—

 

Total loans

 

$

2,400

 

$

1,853

 

$

—

 
Schedule of Amortized Cost Basis of Collateral Dependent Loans

The following tables present the amortized cost basis of collateral dependent loans as of June 30, 2024 and December 31, 2023, which loans are individually evaluated to determine credit losses:

 

 

 

June 30, 2024

 

 

 

Real Estate

 

 

Other

 

 

Total

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Loans secured by real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

 

449

 

 

 

—

 

 

 

449

 

Secured by multi-family residential properties

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

 

1,660

 

 

 

—

 

 

 

1,660

 

Commercial and industrial

 

 

—

 

 

 

3,596

 

 

 

3,596

 

Direct consumer

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total loans individually evaluated

 

$

2,109

 

 

$

3,596

 

 

$

5,705

 

 

 

 

 

December 31, 2023

 

 

 

Real Estate

 

 

Other

 

 

Total

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Loans secured by real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

 

485

 

 

 

—

 

 

 

485

 

Secured by multi-family residential properties

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

 

2,333

 

 

 

—

 

 

 

2,333

 

Commercial and industrial

 

 

—

 

 

 

112

 

 

 

112

 

Direct consumer

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total loans individually evaluated

 

$

2,818

 

 

$

112

 

 

$

2,930