XML 36 R30.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
Loans And Leases (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2024
Financing Receivable, Allowance for Credit Loss, Writeoff, after Recovery [Abstract]  
Schedule of Loan Portfolio

As of September 30, 2024 and December 31, 2023, the composition of the loan portfolio by portfolio segment was as follows:

 

 

September 30, 2024

 

December 31, 2023

 

Real estate loans:

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

$

53,098

 

$

88,140

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

70,067

 

 

76,200

 

Secured by multi-family residential properties

 

100,627

 

 

62,397

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

224,611

 

 

213,586

 

Commercial and industrial loans and leases (1)

 

44,872

 

 

60,515

 

Consumer loans:

 

 

 

 

Direct

 

5,018

 

 

5,938

 

Branch retail

 

6,233

 

 

8,670

 

Indirect

 

298,782

 

 

306,345

 

Total loans

 

803,308

 

 

821,791

 

   Allowance for credit losses on loans and leases

 

10,116

 

 

10,507

 

 Net loans

$

793,192

 

$

811,284

 

 

 

 

(1)
Includes equipment financing leases, which totaled $14.9 million as of September 30, 2024 and $12.6 million as of

December 31, 2023.

Allowance for Credit Losses on Loans and Leases

The following tables present changes in the allowance for credit losses on loans and leases, as well as unfunded lending commitments, during the nine months ended September 30, 2024 and 2023:

 

 

 

As of and for the Nine Months Ended September 30, 2024

 

 

 

Construction,
Land
Development,
and Other

 

 

Real Estate
1-4
Family

 

 

Real
Estate
Multi-
Family

 

 

Non-
Farm Non-
Residential

 

 

Commercial and
Industrial

 

 

Direct
Consumer

 

 

Branch Retail

 

 

Indirect
Consumer

 

 

Total

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Allowance for credit losses on loans and leases:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

565

 

 

$

591

 

 

$

415

 

 

$

1,425

 

 

$

513

 

 

$

64

 

 

$

436

 

 

$

6,498

 

 

$

10,507

 

Charge-offs

 

 

—

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(113

)

 

 

(53

)

 

 

(57

)

 

 

(992

)

 

 

(1,217

)

Recoveries

 

 

20

 

 

 

46

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

249

 

 

 

125

 

 

 

134

 

 

 

574

 

Provision for (recovery of) credit losses

 

 

(249

)

 

 

(171

)

 

 

261

 

 

 

322

 

 

 

342

 

 

 

(209

)

 

 

(427

)

 

 

383

 

 

 

252

 

Allowance for credit losses on loans and leases

 

$

336

 

 

$

464

 

 

$

676

 

 

$

1,747

 

 

$

742

 

 

$

51

 

 

$

77

 

 

$

6,023

 

 

$

10,116

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for credit losses on unfunded lending commitments:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

450

 

 

$

1

 

 

$

9

 

 

$

2

 

 

$

102

 

 

$

5

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

569

 

Provision for (recovery of) credit losses on unfunded lending commitments

 

 

(115

)

 

 

(1

)

 

 

50

 

 

 

25

 

 

 

(59

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(100

)

Allowance for credit losses on unfunded lending commitments

 

$

335

 

 

$

—

 

 

$

59

 

 

$

27

 

 

$

43

 

 

$

5

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

469

 

 

 

 

 

As of and for the Nine Months Ended September 30, 2023

 

 

 

Construction,
Land
Development,
and Other

 

 

Real Estate
1-4
Family

 

 

Real
Estate
Multi-
Family

 

 

Non-
Farm Non-
Residential

 

 

Commercial and
Industrial

 

 

Direct
Consumer

 

 

Branch Retail

 

 

Indirect
Consumer

 

 

Total

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Allowance for credit losses on loans and leases:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

517

 

 

$

832

 

 

$

646

 

 

$

1,970

 

 

$

919

 

 

$

866

 

 

$

518

 

 

$

3,154

 

 

$

9,422

 

Impact of adopting CECL accounting guidance

 

 

(94

)

 

 

(39

)

 

 

(85

)

 

 

(147

)

 

 

(20

)

 

 

47

 

 

 

628

 

 

 

1,833

 

 

 

2,123

 

Charge-offs

 

 

—

 

 

 

(96

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(521

)

 

 

(359

)

 

 

(500

)

 

 

(1,476

)

Recoveries

 

 

—

 

 

 

39

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

499

 

 

 

195

 

 

 

40

 

 

 

773

 

Provision for (recovery of) credit losses on loans and leases

 

 

157

 

 

 

18

 

 

 

(156

)

 

 

(201

)

 

 

(369

)

 

 

(404

)

 

 

(147

)

 

 

1,640

 

 

 

538

 

Allowance for credit losses on loans and leases

 

$

580

 

 

$

754

 

 

$

405

 

 

$

1,622

 

 

$

530

 

 

$

487

 

 

$

835

 

 

$

6,167

 

 

$

11,380

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allowance for credit losses on unfunded lending commitments:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Beginning balance

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

Impact of adopting CECL accounting guidance

 

 

172

 

 

 

39

 

 

 

3

 

 

 

2

 

 

 

 

 

 

68

 

 

 

8

 

 

 

—

 

 

 

292

 

Provision for (recovery of) credit losses on unfunded lending commitments

 

 

181

 

 

 

(23

)

 

 

8

 

 

 

8

 

 

 

110

 

 

 

(61

)

 

 

(8

)

 

 

—

 

 

 

215

 

Allowance for credit losses on unfunded lending commitments

 

$

353

 

 

$

16

 

 

$

11

 

 

$

10

 

 

$

110

 

 

$

7

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

507

 
Loans and Leases By Credit Quality Indicators

The tables below illustrate the carrying amount of loans and leases by credit quality indicator and year of origination as of September 30, 2024:

 

 

 

 

 

September 30, 2024

 

 

 

 

 

Loans at Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Commercial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

 

Pass

 

$

168

 

 

$

3,259

 

 

$

39,266

 

 

$

9,821

 

 

$

47

 

 

$

471

 

 

$

53,032

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

66

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

66

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

168

 

 

$

3,259

 

 

$

39,266

 

 

$

9,887

 

 

$

47

 

 

$

471

 

 

$

53,098

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by multi-family residential properties

 

Pass

 

$

7,832

 

 

$

7,836

 

 

$

41,809

 

 

$

17,599

 

 

$

5,611

 

 

$

19,940

 

 

$

100,627

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

7,832

 

 

$

7,836

 

 

$

41,809

 

 

$

17,599

 

 

$

5,611

 

 

$

19,940

 

 

$

100,627

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

Pass

 

$

15,805

 

 

$

25,775

 

 

$

35,724

 

 

$

35,913

 

 

$

55,214

 

 

$

52,848

 

 

$

221,279

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

315

 

 

 

—

 

 

 

337

 

 

 

—

 

 

 

652

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

489

 

 

 

148

 

 

 

2,043

 

 

 

2,680

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

15,805

 

 

$

25,775

 

 

$

36,039

 

 

$

36,402

 

 

$

55,699

 

 

$

54,891

 

 

$

224,611

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial loans and leases

 

Pass

 

$

11,926

 

 

$

5,832

 

 

$

3,781

 

 

$

5,588

 

 

$

3,599

 

 

$

10,371

 

 

$

41,097

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

70

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

102

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

3,313

 

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

357

 

 

 

3,673

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

11,926

 

 

$

9,145

 

 

$

3,813

 

 

$

5,661

 

 

$

3,599

 

 

$

10,728

 

 

$

44,872

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

54

 

 

$

—

 

 

$

43

 

 

$

16

 

 

$

113

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total commercial

 

Pass

 

$

35,731

 

 

$

42,702

 

 

$

120,580

 

 

$

68,921

 

 

$

64,471

 

 

$

83,630

 

 

$

416,035

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

347

 

 

 

136

 

 

 

337

 

 

 

—

 

 

 

820

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

3,313

 

 

 

—

 

 

 

492

 

 

 

148

 

 

 

2,400

 

 

 

6,353

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

$

35,731

 

 

$

46,015

 

 

$

120,927

 

 

$

69,549

 

 

$

64,956

 

 

$

86,030

 

 

$

423,208

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

54

 

 

$

—

 

 

$

43

 

 

$

16

 

 

$

113

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2024

 

 

 

 

 

Loans at Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

Performing

 

$

2,986

 

 

$

3,891

 

 

$

18,168

 

 

$

14,627

 

 

$

6,092

 

 

$

23,611

 

 

$

69,375

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

692

 

 

 

692

 

 

 

Subtotal

 

$

2,986

 

 

$

3,891

 

 

$

18,168

 

 

$

14,627

 

 

$

6,092

 

 

$

24,303

 

 

$

70,067

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2

 

 

$

2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Direct

 

Performing

 

$

2,142

 

 

$

1,256

 

 

$

539

 

 

$

637

 

 

$

323

 

 

$

121

 

 

$

5,018

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

2,142

 

 

$

1,256

 

 

$

539

 

 

$

637

 

 

$

323

 

 

$

121

 

 

$

5,018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1

 

 

$

34

 

 

$

3

 

 

$

15

 

 

$

53

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Branch retail

 

Performing

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,418

 

 

$

2,015

 

 

$

2,800

 

 

$

6,233

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

1,418

 

 

$

2,015

 

 

$

2,800

 

 

$

6,233

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

10

 

 

$

18

 

 

$

29

 

 

$

57

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Indirect

 

Performing

 

$

36,558

 

 

$

76,085

 

 

$

77,626

 

 

$

57,593

 

 

$

42,325

 

 

$

8,525

 

 

$

298,712

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

31

 

 

 

—

 

 

 

39

 

 

 

—

 

 

 

70

 

 

 

Subtotal

 

$

36,558

 

 

$

76,085

 

 

$

77,657

 

 

$

57,593

 

 

$

42,364

 

 

$

8,525

 

 

$

298,782

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

80

 

 

$

194

 

 

$

427

 

 

$

217

 

 

$

74

 

 

$

992

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Total consumer

 

Performing

 

$

41,686

 

 

$

81,232

 

 

$

96,333

 

 

$

74,275

 

 

$

50,755

 

 

$

35,057

 

 

$

379,338

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

31

 

 

 

—

 

 

 

39

 

 

 

692

 

 

 

762

 

 

 

 

 

$

41,686

 

 

$

81,232

 

 

$

96,364

 

 

$

74,275

 

 

$

50,794

 

 

$

35,749

 

 

$

380,100

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

80

 

 

$

195

 

 

$

471

 

 

$

238

 

 

$

120

 

 

$

1,104

 

 

The tables below illustrate the carrying amount of loans and leases by credit quality indicator and year of origination as of December 31, 2023:

 

 

 

 

 

December 31, 2023

 

 

 

 

 

Loans at Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Commercial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

 

Pass

 

$

7,913

 

 

$

37,068

 

 

$

41,800

 

 

$

804

 

 

$

—

 

 

$

555

 

 

$

88,140

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

7,913

 

 

$

37,068

 

 

$

41,800

 

 

$

804

 

 

$

—

 

 

$

555

 

 

$

88,140

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by multi-family residential properties

 

Pass

 

$

407

 

 

$

29,683

 

 

$

5,950

 

 

$

5,676

 

 

$

7,063

 

 

$

13,618

 

 

$

62,397

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

407

 

 

$

29,683

 

 

$

5,950

 

 

$

5,676

 

 

$

7,063

 

 

$

13,618

 

 

$

62,397

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

Pass

 

$

26,521

 

 

$

36,141

 

 

$

23,551

 

 

$

56,404

 

 

$

18,127

 

 

$

46,261

 

 

$

207,005

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

532

 

 

 

1,776

 

 

 

344

 

 

 

—

 

 

 

1,448

 

 

 

4,100

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

152

 

 

 

—

 

 

 

2,329

 

 

 

2,481

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

26,521

 

 

$

36,673

 

 

$

25,327

 

 

$

56,900

 

 

$

18,127

 

 

$

50,038

 

 

$

213,586

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Commercial and industrial loans

 

Pass

 

$

10,948

 

 

$

6,187

 

 

$

14,586

 

 

$

2,593

 

 

$

1,565

 

 

$

22,614

 

 

$

58,493

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

159

 

 

 

782

 

 

 

174

 

 

 

38

 

 

 

—

 

 

 

1,153

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

116

 

 

 

191

 

 

 

59

 

 

 

260

 

 

 

243

 

 

 

869

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

10,948

 

 

$

6,462

 

 

$

15,559

 

 

$

2,826

 

 

$

1,863

 

 

$

22,857

 

 

$

60,515

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Total commercial

 

Pass

 

$

45,789

 

 

$

109,079

 

 

$

85,887

 

 

$

65,477

 

 

$

26,755

 

 

$

83,048

 

 

$

416,035

 

 

 

Special Mention

 

 

—

 

 

 

691

 

 

 

2,558

 

 

 

518

 

 

 

38

 

 

 

1,448

 

 

 

5,253

 

 

 

Substandard

 

 

—

 

 

 

116

 

 

 

191

 

 

 

211

 

 

 

260

 

 

 

2,572

 

 

 

3,350

 

 

 

Doubtful

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Loss

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

$

45,789

 

 

$

109,886

 

 

$

88,636

 

 

$

66,206

 

 

$

27,053

 

 

$

87,068

 

 

$

424,638

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2023

 

 

 

 

 

Loans at Amortized Cost Basis by Origination Year

 

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

Prior

 

 

Total

 

 

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Consumer:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

Performing

 

$

4,230

 

 

$

20,172

 

 

$

14,986

 

 

$

6,675

 

 

$

8,950

 

 

$

20,334

 

 

$

75,347

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

853

 

 

 

853

 

 

 

Subtotal

 

$

4,230

 

 

$

20,172

 

 

$

14,986

 

 

$

6,675

 

 

$

8,950

 

 

$

21,187

 

 

$

76,200

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

97

 

 

$

97

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Direct consumer

 

Performing

 

$

2,383

 

 

$

1,157

 

 

$

1,485

 

 

$

575

 

 

$

225

 

 

$

113

 

 

$

5,938

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

2,383

 

 

$

1,157

 

 

$

1,485

 

 

$

575

 

 

$

225

 

 

$

113

 

 

$

5,938

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

2

 

 

$

5

 

 

$

316

 

 

$

118

 

 

$

42

 

 

$

88

 

 

$

571

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Branch retail

 

Performing

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2,160

 

 

$

2,696

 

 

$

1,572

 

 

$

2,242

 

 

$

8,670

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

Subtotal

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

2,160

 

 

$

2,696

 

 

$

1,572

 

 

$

2,242

 

 

$

8,670

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

108

 

 

$

140

 

 

$

57

 

 

$

140

 

 

$

445

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Indirect consumer

 

Performing

 

$

88,688

 

 

$

89,376

 

 

$

66,147

 

 

$

50,883

 

 

$

5,485

 

 

$

5,712

 

 

$

306,291

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

Subtotal

 

$

88,688

 

 

$

89,376

 

 

$

66,201

 

 

$

50,883

 

 

$

5,485

 

 

$

5,712

 

 

$

306,345

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

6

 

 

$

235

 

 

$

332

 

 

$

270

 

 

$

39

 

 

$

50

 

 

$

932

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Total consumer:

 

Performing

 

$

95,301

 

 

$

110,705

 

 

$

84,778

 

 

$

60,829

 

 

$

16,232

 

 

$

28,401

 

 

$

396,246

 

 

 

Non-performing

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

54

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

853

 

 

 

907

 

 

 

 

 

$

95,301

 

 

$

110,705

 

 

$

84,832

 

 

$

60,829

 

 

$

16,232

 

 

$

29,254

 

 

$

397,153

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Current period gross charge-offs

 

$

8

 

 

$

240

 

 

$

756

 

 

$

528

 

 

$

138

 

 

$

375

 

 

$

2,045

 

 

 
Aging Analysis of Past Due Loans

The following table provides an aging analysis of past due loans by class as of September 30, 2024:

 

 

 

As of September 30, 2024

 

 

 

30-59
Days
Past
Due

 

 

60-89
Days
Past
Due

 

 

90
Days
Or
Greater

 

 

Total
Past
Due

 

 

Current

 

 

Total
Loans

 

 

Recorded
Investment
> 90 Days
And
Accruing

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Loans secured by real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development
   and other land loans

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

53,098

 

 

$

53,098

 

 

$

—

 

Secured by 1-4 family residential
   properties

 

 

461

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

461

 

 

 

69,606

 

 

 

70,067

 

 

 

—

 

Secured by multi-family residential
   properties

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

100,627

 

 

 

100,627

 

 

 

—

 

Secured by non-farm, non-residential
   properties

 

 

—

 

 

 

81

 

 

 

1,250

 

 

 

1,331

 

 

 

223,280

 

 

 

224,611

 

 

 

—

 

Commercial and industrial loans

 

 

403

 

 

 

—

 

 

 

8

 

 

 

411

 

 

 

44,461

 

 

 

44,872

 

 

 

—

 

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Direct

 

 

12

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

12

 

 

 

5,006

 

 

 

5,018

 

 

 

—

 

Branch retail

 

 

61

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

61

 

 

 

6,172

 

 

 

6,233

 

 

 

—

 

Indirect

 

 

338

 

 

 

34

 

 

 

70

 

 

 

442

 

 

 

298,340

 

 

 

298,782

 

 

 

—

 

Total

 

$

1,275

 

 

$

115

 

 

$

1,328

 

 

$

2,718

 

 

$

800,590

 

 

$

803,308

 

 

$

—

 

As a percentage of total loans

 

 

0.16

%

 

 

0.01

%

 

 

0.17

%

 

 

0.34

%

 

 

99.66

%

 

 

100.00

%

 

 

 

 

 

The following table provides an aging analysis of past due loans by class as of December 31, 2023:

 

 

 

As of December 31, 2023

 

 

 

30-59
Days
Past
Due

 

 

60-89
Days
Past
Due

 

 

90
Days
Or
Greater

 

 

Total
Past
Due

 

 

Current

 

 

Total
Loans

 

 

Recorded
Investment
> 90 Days
And
Accruing

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Loans secured by real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development
   and other land loans

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

88,140

 

 

$

88,140

 

 

$

—

 

Secured by 1-4 family residential
   properties

 

 

820

 

 

 

177

 

 

 

23

 

 

 

1,020

 

 

 

75,180

 

 

 

76,200

 

 

 

—

 

Secured by multi-family residential
   properties

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

62,397

 

 

 

62,397

 

 

 

—

 

Secured by non-farm, non-residential
   properties

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

1,302

 

 

 

1,302

 

 

 

212,284

 

 

 

213,586

 

 

 

—

 

Commercial and industrial loans

 

 

89

 

 

 

34

 

 

 

147

 

 

 

270

 

 

 

60,245

 

 

 

60,515

 

 

 

—

 

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Direct

 

 

42

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

42

 

 

 

5,896

 

 

 

5,938

 

 

 

—

 

Branch retail

 

 

39

 

 

 

1

 

 

 

—

 

 

 

40

 

 

 

8,630

 

 

 

8,670

 

 

 

—

 

Indirect

 

 

316

 

 

 

33

 

 

 

54

 

 

 

403

 

 

 

305,942

 

 

 

306,345

 

 

 

—

 

Total

 

$

1,306

 

 

$

245

 

 

$

1,526

 

 

$

3,077

 

 

$

818,714

 

 

$

821,791

 

 

$

—

 

As a percentage of total loans

 

 

0.15

%

 

 

0.03

%

 

 

0.19

%

 

 

0.37

%

 

 

99.63

%

 

 

100.00

%

 

 

 
Non-accruing Loans

The tables below present the amortized cost of loans on nonaccrual status and loans past due 90 days or more and still accruing interest as of September 30, 2024 and December 31, 2023. Also presented is the balance of loans on nonaccrual status at September 30, 2024 and December 31, 2023 for which there was no related allowance for credit losses recorded.

 

 

 

Loans on Non-Accrual Status

 

 

 

September 30, 2024

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

 

 

Total nonaccrual
loans

 

Nonaccrual loans with no allowance for credit losses

 

Loans past due 90 days or more and still accruing

 

Loans secured by real estate:

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

 

1,411

 

 

416

 

 

—

 

Secured by multi-family residential properties

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

 

1,250

 

 

1,250

 

 

—

 

Commercial and industrial loans

 

 

3,321

 

 

3,312

 

 

—

 

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

—

 

Direct

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

Branch retail

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

Indirect

 

 

69

 

 

—

 

 

—

 

Total loans

 

$

6,051

 

$

4,978

 

$

—

 

 

 

 

 

Loans on Non-Accrual Status

 

 

 

December 31, 2023

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

 

 

Total nonaccrual
loans

 

Nonaccrual loans with no allowance for credit losses

 

Loans past due 90 days or more and still accruing

 

Loans secured by real estate:

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

 

$

—

 

$

—

 

$

—

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

 

891

 

 

462

 

 

—

 

Secured by multi-family residential properties

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

 

1,302

 

 

1,314

 

 

—

 

Commercial and industrial loans

 

 

152

 

 

77

 

 

—

 

Consumer loans:

 

 

 

 

 

 

—

 

Direct

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

Branch retail

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

Indirect

 

 

55

 

 

—

 

 

—

 

Total loans

 

$

2,400

 

$

1,853

 

$

—

 
Schedule of Amortized Cost Basis of Collateral Dependent Loans

The following tables present the amortized cost basis of collateral dependent loans as of September 30, 2024 and December 31, 2023, which loans are individually evaluated to determine credit losses:

 

 

 

September 30, 2024

 

 

 

Real Estate

 

 

Other

 

 

Total

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Loans secured by real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

 

1,427

 

 

 

—

 

 

 

1,427

 

Secured by multi-family residential properties

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

 

1,643

 

 

 

—

 

 

 

1,643

 

Commercial and industrial

 

 

—

 

 

 

5,856

 

 

 

5,856

 

Direct consumer

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total loans individually evaluated

 

$

3,070

 

 

$

5,856

 

 

$

8,926

 

 

 

 

 

December 31, 2023

 

 

 

Real Estate

 

 

Other

 

 

Total

 

 

 

(Dollars in Thousands)

 

Loans secured by real estate

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Construction, land development and other land loans

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

—

 

Secured by 1-4 family residential properties

 

 

485

 

 

 

—

 

 

 

485

 

Secured by multi-family residential properties

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Secured by non-farm, non-residential properties

 

 

2,333

 

 

 

—

 

 

 

2,333

 

Commercial and industrial

 

 

—

 

 

 

112

 

 

 

112

 

Direct consumer

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Total loans individually evaluated

 

$

2,818

 

 

$

112

 

 

$

2,930