NewCap Holding A/S - Årsrapport for 2011 Hellerup, 2012-03-30 13:38 CEST (GLOBE NEWSWIRE) -- Selskabets årsrapport for 2011 offentliggøres hermed. Årets resultat Det er ledelsens vurdering, at Koncernens økonomiske situation i 2011 er stabiliseret betydeligt. Efter afvikling af de danske aktiviteter, samt målrettet konsolidering og videreudvikling af de svenske forretningsområder, er der skabt grundlag for forbedret indtjening og værdiskabelse i Koncernen. Fokus i 2011 har været: -- Fortsat konsolidering og videreudvikling af de svenske forretningsområder, herunder stillingtagen til eventuelt salg af aktiviteterne -- Håndtering af retssagen fra FS Finans A/S -- Oprydning og afvikling af tilbageværende danske aktiviteter -- Tilvejebringelse og sikring af et finansielt beredskab for de kommende år Årets EBTDA udgør DKK -3 mio. mod DKK -80 mio. i 2010. Denne betydelige forbedring kan primært henføres til omkostningsreduktioner, samt reduktion på tab og garantier. Årets resultat 2011 udgør DKK -23 mio. før skat mod DKK -112 mio. i 2010. Ledelsen vurderer, at resultatet efter omstændighederne er tilfredsstillende set i lyset af fortsatte ikke tilbagevendende omkostninger både i Danmark og Sverige som led i Koncernens fortsatte restrukturering og tilpasning. Udvikling i aktiviteter Koncernens svenske forretningsområder har overordnet set udviklet sig positivt i 2011. Det nye ledelsesteam har sammen med NewCaps bestyrelse lagt en ny strategi for de kommende års udvikling af forretningen. Et led i strategien er en væsentlig forenkling og effektivisering af selskabsstrukturen og organisationen, således at alle aktiviteter fremadrettet bliver samlet i selskabet Monyx Financial Group AB. Et yderligere væsentligt element i den nye strategi er en markant styrkelse af kapitalforvaltningsorganisationen. Der er rekrutteret et nyt investeringsteam og implementeret nye forvaltningssystemer, der samlet set har styrket forvaltningskompetencen. Det er besluttet at samle alle forvaltede fonde i det Luxembourg-baserede investeringsselskab Monyx Fund SICAV, der indeholder 16 sub-funds (UCITS) og som erstatter de svenske Capinordic fonde, der tidligere har været anvendt til forvaltning af pensionskundernes opsparing. I løbet af foråret 2012 forventes de sidste Capinordic fonde at blive afviklet, hvorefter den planlagte nedlukning af Capinordic Asset Management AB kan gennemføres. Herefter vil Capinordic navnet ikke længere blive anvendt, idet virksomheden i Sverige fremover er kendt som Monyx (med forskellige subbrands). Den negative udvikling på de globale aktiemarkeder i 2011 har generelt haft en negativ påvirkning på den forvaltede kapital (AUM) og dermed på indtjeningen for de fleste aktører på kapitalforvaltningsmarkedet. Således har koncernens svenske forretning også oplevet et mindre fald i AUM på ca. 2% til 17,5 mia. kr. ultimo 2011 (DKK 17,9 mia). Heraf er 58% forvaltet i egne fonde, mod kun ca. 20% pr. ultimo 2010. Det er under vanskelige markedsforhold lykkedes at forbedre den samlede indtjening (EBTDA) i de svenske virksomheder fra DKK 16 mio. til DKK 23 mio. i 2011. Det bemærkes at året fortsat har været præget af en række ikke tilbagevendende omkostninger i forbindelse med omstruktureringer m.v. Det er i 2011 ligeledes lykkedes at få opbremset den mærkbare kundeafgang, der i nogle år har kendetegnet forretningen. Antallet af kunder og kontrakter har dog samlet set fortsat været svagt vigende, men i langt mindre omfang end i tidligere år. Hertil kommer at der igen i 2011 har der været en pæn tilgang af nye indskud på eksisterende kontrakter. Korrigeret for den negative markedsudvikling (primært på aktiemarkederne) har samlet AUM således været svagt stigende i 2011. Koncernens samlede bruttoindtægter (ekskl. kursreguleringer) udgjorde i 2011 DKK 224 (222) mio, mens nettoindtægter (ekskl. kursreguleringer) i 2011 udgjorde DKK 118 (114) mio. Værdiansættelse af de fortsættende forretningsområder og kapitalandele Det er ledelsens opfattelse, at de svenske forretningsområder rummer potentiale for udvikling og øget indtjening. Det nye ledelsesteam i de svenske forretningsområder har sammen med moderselskabets ledelse, efter beslutningen om at fastholde ejerskabet, udarbejdet ny og opdateret strategi- og forretningsplan. Ledelsen har på grundlag af denne og budgetter for 2012 - 2016 foretaget en impairmenttest af de i koncernregnskabet indregnede immaterielle aktiver samt de i moderselskabsregnskabet indregnede kapitalandele. Ledelsen har på grundlag heraf vurderet og fastholdt værdiansættelsen. Dette skal også ses under hensyntagen til den positive udvikling på de finansielle markeder i begyndelsen af 2012. Koncernens svenske ejendomme / Aktiver bestemt for salg Koncernen indgik i december 2010 aftale om salg af Koncernens 2 svenske butikscentre, betinget af en større ombygning. Det ene butikscenter er overdraget i december 2011, mens det andet butikscenter er overdraget primo 2012. Opgørelse af salgssummer er på tidspunktet for aflæggelse af årsregnskabet endnu ikke afsluttet. Det gennemførte salg har medført et mindre tab, bl.a. som følge af yderligere finansieringsomkostninger ved forsinket levering. I forbindelse med overdragelsen har et pantebrev ikke kunnet aflyses som forudsat. Retssag verserer og på grundlag af udtalelse fra Selskabets advokat er der indregnet en hensættelse til muligt tab. Stævning fra FS Finans A/S (tidligere Finansieringsselskabet af 11/2 2010 A/S) Der er i efteråret 2011 afgivet svarskrift på den modtagne stævning, og der er februar 2012 modtaget replik herpå fra modparten. På baggrund af udtalelser fra Selskabets advokat var det ledelsens vurdering, at der ikke i Årsrapport 2010 skulle foretages hensættelse til dækning af krav. Denne vurdering er uændret gældende i Årsrapport 2011, baseret på opdaterede udtalelser fra Selskabets advokat. Stævningen påvirker således ikke årets resultat 2011, bortset fra sagsomkostninger. Voldgiftssag, tidligere direktør Selskabet har på baggrund af udtalelser fra Selskabets advokat besluttet, at der ikke er grundlag for at opretholde den i 2010 foretagne hensættelse til skyldig fratrædelsesgodtgørelse i forbindelse med en tidligere direktørs fratræden. På dette grundlag er DKK 10 mio. tilbageført og dermed indtægtsført i 2011. Likviditet og kapitalberedskab i NewCap Holding A/S Der er efter regnskabsårets udløb indgået aftale med Selskabets eksisterende finansieringskilder om forlængelse af en kreditramme på DKK 25 mio. indtil primo 2014. Denne forventes betydelig nedbragt i 2012 via realiserede aktiver og udlodning af udbytte fra datterselskaber. Det er ledelsens forventning, at der via positivt cash flow fra Selskabets svenske forretningsområder er tilstrækkelig likviditet til finansiering af moderselskabets drift i det kommende regnskabsår under de givne forudsætninger og de anførte forhold og usikkerheder. Fokus og forventninger til 2012 Det er ledelsens vurdering, at Selskabet er langt i processen med sikring af Selskabets værdier, om end der fortsat er udfordringer og usikkerheder i forhold til krav mod Selskabet. Det er også ledelsens vurdering, at der er sket en betydelig styrkelse i de svenske forretningsområder. Fokus i 2012 er derfor fortsat: -- Konsolidering og videreudvikling af de svenske forretningsområder, herunder styrkelse af distribution og evne til at levere konkurrencedygtigt afkast af forvaltning af kundernes opsparing -- Håndtering af retssagen fra FS Finans A/S, som indebærer betydelige omkostninger, og -- Forenkling af den danske datterselskabs- og omkostningsstruktur og tilvejebringelse og sikring af et finansielt beredskab for de kommende år På baggrund af den realiserede udvikling og fokus i 2012 forventes en væsentlig forbedret indtjening, idet der i 2012 forventes et positivt EBTDA for koncernen og moderselskabet. For en yderligere uddybning af ovenstående henvises til selskabets årsrapport 2011. For yderligere information kan henvendelse rettes til direktør Peter Steen Christensen. Med venlig hilsen Peter Steen Christensen Direktør og bestyrelsesmedlem For yderligere information kontakt venligst: Peter Steen Christensen Telefon: +45 8816 3000 E-mail: info@newcap.dk