XML 38 R20.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.5.0.2
15. Segment Reporting
 9 Months Ended
Jun. 30, 2016
Segment Reporting [Abstract]  
Segment Reporting

The Company operates in three segments which are characterized as:  (1) legacy merchant’s services, (2) online marketplace platform (includes corporate operations) and (3) manufacturing. The legacy merchants’ services consists of directory services, the online marketplace platform consists of livedeal.com and the fiscal 2014 acquisitions of consumer products entities and the manufacturing segment consists of the 2015 acquisition of Marquis Industries.

 

The following tables summarize segment information for the three and nine months ended June 30, 2016 and 2015:

 

   Three Months Ended June 30,   Nine Months Ended June 30, 
   2016   2015   2016   2015 
Revenues                    
Marketplace platform  $508,099   $2,565,330   $5,284,851   $14,042,094 
Manufacturing   19,243,019    –    53,881,143    – 
Services   243,245    374,075    772,726    1,168,342 
   $19,994,363   $2,939,405   $59,938,720   $15,210,436 
                     
Gross profit                    
Marketplace platform  $(616,754)  $809,253   $1,233,705   $5,268,391 
Manufacturing   5,483,896    –    15,143,363    – 
Services   232,272    333,793    738,420    1,046,707 
   $5,099,414   $1,143,046   $17,115,488   $6,315,098 
                     
Operating income (loss)                    
Marketplace platform  $(2,228,857)  $(4,414,858)  $(4,378,431)  $(6,954,605)
Manufacturing   3,055,516    –    6,946,781    – 
Services   230,559    271,221    734,598    853,739 
   $1,057,218   $(4,143,637)  $3,302,948   $(6,100,866)
                     
Depreciation and amortization                    
Marketplace platform  $65,404   $165,205   $201,647   $490,659 
Manufacturing   496,591    –    1,421,366    – 
Services   –    3,347    –    10,040 
   $561,995   $168,552   $1,623,013   $500,699 
                     
Interest Expenses                    
Marketplace platform  $10,346   $5,678   $121,319   $4,202,622 
Manufacturing   259,661    –    829,157    – 
Services   –    –    –    – 
   $270,007   $5,678   $950,476   $4,202,622 
                     
Provision for income taxes                    
Marketplace platform  $(12,254,278)  $–   $(12,254,278)  $– 
Manufacturing   –    –    413,980    – 
Services   –    –    –    – 
   $(12,254,278)  $–   $(11,840,298)  $– 
                     
Net income (loss)                    
Marketplace platform  $10,680,437   $(4,479,612)  $8,935,139   $(11,104,784)
Manufacturing   2,457,201    –    5,229,753    – 
Services   230,559    271,221    722,155    853,739 
   $13,368,197   $(4,208,391)  $14,887,047   $(10,251,045)

 

   As of   As of 
   June 30,   September 30, 
   2016   2015 
Total Assets          
Marketplace platform  $15,140,362   $6,811,977 
Manufacturing   36,823,082    33,714,344 
Services   108,869    138,035 
   $52,072,313   $40,664,356 
           
Intangible assets          
Marketplace platform  $1,343,138   $1,516,930 
Manufacturing   800,000    800,000 
Services   –    – 
   $2,143,138   $2,316,930