XML 20 R9.htm IDEA: XBRL DOCUMENT  v2.3.0.11
Loans
 6 Months Ended
Jun. 30, 2011
Loans  
Loans
(3) Loans. The components of loans are as follows (in thousands):

 

     At June 30,     At December 31,  
     2011     2010  

Residential real estate

    $ 37,319      $ 40,130   

Multi-family real estate

      4,161        4,213   

Commercial real estate

      51,807        55,119   

Land and construction

      11,509        17,292   

Consumer

      327        358   
  

 

 

    

 

 

  

Total loans

      105,123        117,112   

Add (deduct):

     

Net deferred loan fees, costs and premiums

      90        134   

Loan discounts

      0        (1 ) 

Allowance for loan losses

      (3,075 )      (3,703 ) 
  

 

 

    

 

 

  

Loans, net

    $ 102,138      $ 113,542   
  

 

 

    

 

 

  

An analysis of the change in the allowance for loan losses for the three and six-months ended June 30, 2011 and 2010 follows (in thousands):

 

     Three Months Ended June 30,  
     2011        
     Residential
Real
Estate		     Multi-Family
Real
Estate 		     Commercial
Real
Estate		     Land
and
Construction		     Consumer     Total     2010  

Beginning balance

    $ 1,314      $ 305       $ 1,445      $ 382      $ 74      $ 3,520      $ 6,843   

Provision for loan losses

      54        2         7        797        0        860        1,501   

Charge-offs

      (309 )      0         (52 )      (982 )      0        (1,343 )      (4,911 ) 

Recoveries

      34        1         0        0        3        38        59   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

    $ 1,093      $ 308       $ 1,400      $ 197      $ 77      $ 3,075      $ 3,492   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
     Six Months Ended June 30,  
     2011        
     Residential
Real
Estate		     Multi-Family
Real
Estate		      Commercial
Real
Estate		     Land
and
Construction		     Consumer     Total     2010  

Beginning balance

    $ 1,285      $ 282       $ 1,542      $ 514      $ 80      $ 3,703      $ 9,363   

Provision (credit) for loan losses

      82        23         (90 )      888        (9 )      894        2,193   

Charge-offs

      (307 )      0         (52 )      (1,229 )      0        (1,588 )      (8,150 ) 

Recoveries

      33        3         0        24        6        66        86   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending balance

    $ 1,093      $ 308       $ 1,400      $ 197      $ 77      $ 3,075      $ 3,492   
  

 

 

    

 

 

     

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

The Company has divided the loan portfolio into five portfolio segments, each with different risk characteristics and methodologies for assessing risk. The portfolio segments identified by the Company are as follows:

Real Estate Mortgage Loans. Real estate mortgage loans are typically segmented into four categories: Residential real estate, Multi-family real estate, Commercial real estate, and Land and Construction. Residential real estate loans are underwritten in accordance with policies set forth and approved by the Board of Directors (the "Board"), including repayment capacity and source, value of the underlying property, credit history and stability. Multi-family and commercial real estate loans are secured by the subject property and are underwritten based upon standards set forth in the policies approved by the Company's Board. Such standards include, among other factors, loan to value limits, cash flow coverage and general creditworthiness of the obligors. Construction loans to borrowers are to finance the construction of owner occupied and leased properties. These loans are categorized as construction loans during the construction period, later converting to commercial or residential real estate loans after the construction is complete and amortization of the loan begins. Real estate development and construction loans are approved based on an analysis of the borrower and guarantor, the viability of the project and on an acceptable percentage of the appraised value of the property securing the loan. Real estate development and construction loan funds are disbursed periodically based on the percentage of construction completed. The Company carefully monitors these loans with on-site inspections and requires the receipt of lien waivers on funds advanced. Development and construction loans are typically secured by the properties under development or construction, and personal guarantees are typically obtained. Further, to assure that reliance is not placed solely on the value of the underlying property, the Company considers the market conditions and feasibility of proposed projects, the financial condition and reputation of the borrower and guarantors, the amount of the borrower's equity in the project, independent appraisals, costs estimates and pre-construction sale information. The Company also makes loans on occasion for the purchase of land for future development by the borrower. Land loans are extended for the future development for either commercial or residential use by the borrower. The Company carefully analyzes the intended use of the property and the viability thereof.

Consumer Loans. Consumer loans are extended for various purposes, including purchases of automobiles, recreational vehicles, and boats. Also offered are home improvement loans, lines of credit, personal loans, and deposit account collateralized loans. Repayment of these loans is primarily dependent on the personal income of the borrowers, which can be impacted by economic conditions in their market areas such as unemployment levels. Loans to consumers are extended after a credit evaluation, including the creditworthiness of the borrower(s), the purpose of the credit, and the secondary source of repayment. Consumer loans are made at fixed and variable interest rates and may be made on terms of up to ten years. Risk is mitigated by the fact that the loans are of smaller individual amounts and spread over a large number of borrowers.

 

The balance in the allowance for loan losses and the recorded investment in loans by portfolio segment and based on impairment method as of June 30, 2011 and December 31, 2010 follows (in thousands):

 

     At June 30,  
     2011  
     Residential
Real
Estate		      Multi-Family
Real
Estate		      Commercial
Real
Estate		      Land
and
Construction		      Consumer      Total  

Individually evaluated for impairment:

                  

Recorded investment

    $ 12,306       $ 0       $ 19,196       $ 6,518       $ 219       $ 38,239   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Balance in allowance for loan losses

    $ 0       $ 0       $ 11       $ 0       $ 0       $ 11   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Collectively evaluated for impairment:

                  

Recorded investment

    $ 25,013       $ 4,161       $ 32,611       $ 4,991       $ 108       $ 66,884   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Balance in allowance for loan losses

    $ 1,093       $ 308       $ 1,389       $ 197       $ 77       $ 3,064   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     At December 31,  
     2010  
     Residential
Real
Estate		      Multi-Family
Real
Estate		      Commercial
Real
Estate		      Land
and
Construction		      Consumer      Total  

Individually evaluated for impairment:

                  

Recorded investment

    $ 12,608       $ 0       $ 21,215       $ 10,649       $ 249       $ 44,721   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Balance in allowance for loan losses

    $ 0       $ 0       $ 11       $ 75       $ 0       $ 86   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Collectively evaluated for impairment:

                  

Recorded investment

    $ 27,522       $ 4,213       $ 33,904       $ 6,643       $ 109       $ 72,391   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Balance in allowance for loan losses

    $ 1,285       $ 282       $ 1,531       $ 439       $ 80       $ 3,617   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

The following summarizes the loan credit quality (in thousands):

 

     Pass      OLEM
(Other Loans
Especially
Mentioned)		      Substandard      Doubtful      Loss      Total  

At June 30, 2011:

                  

Residential real estate:

                  

Closed-end mortgages first mortgages

    $ 21,057       $ 3,693       $ 9,387       $ 0       $ 0       $ 34,137   

Closed-end second mortgages

      3,182         0         0         0         0         3,182   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total residential real estate

      24,239         3,693         9,387         0         0         37,319   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Multi-family real estate

      4,161         0         0         0         0         4,161   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Commercial real estate:

                  

Owner-occupied

      11,965         2,081         296         0         0         14,342   

Non-owner-occupied

      16,915         2,819         17,731         0         0         37,465   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total commercial real estate

      28,880         4,900         18,027         0         0         51,807   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Land and construction

      4,941         50         6,518         0         0         11,509   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Consumer:

                  

Non-real estate secured

      69         0         150         0         0         219   

Real estate secured

      108         0         0         0         0         108   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total consumer

      177         0         150         0         0         327   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 62,398       $ 8,643       $ 34,082       $ 0       $ 0       $ 105,123   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

At December 31, 2010:

                  

Residential real estate:

                  

Closed-end mortgages first mortgages

    $ 23,542       $ 3,697       $ 9,691       $ 0       $ 0       $ 36,930   

Closed-end second mortgages

      3,200         0         0         0         0         3,200   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total residential real estate

      26,742         3,697         9,691         0         0         40,130   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Multi-family real estate

      4,213         0         0         0         0         4,213   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Commercial real estate:

                  

Owner-occupied

      12,960         1,238         1,837         0         0         16,035   

Non-owner-occupied

      18,042         3,638         17,404         0         0         39,084   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total commercial real estate

      31,002         4,876         19,241         0         0         55,119   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Land and construction

      4,976         1,667         10,649         0         0         17,292   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Consumer:

                  

Non-real estate secured

      99         0         151         0         0         250   

Real estate secured

      108         0         0         0         0         108   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total consumer

      207         0         151         0         0         358   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 67,140       $ 10,240       $ 39,732       $ 0       $ 0       $ 117,112   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

Internally assigned loan grades are defined as follows:

Pass – a Pass loan's primary source of loan repayment is satisfactory, with secondary sources very likely to be realized if necessary. These are loans that conform in all aspects to bank policy and regulatory requirements, and no repayment risk has been identified.

OLEM (Other Loans Especially Mentioned) – an Other Loan Especially Mentioned has potential weaknesses that deserve management's close attention. If left uncorrected, these potential weaknesses may result in the deterioration of the repayment prospects for the asset or the Company's credit position at some future date.

Substandard – a Substandard loan is inadequately protected by the current sound worth and paying capacity of the obligor or of the collateral pledged, if any. Loans so classified must have a well-defined weakness or weaknesses that jeopardize the liquidation of the debt. They are characterized by the distinct possibility that the Company will sustain some loss if the deficiencies are not corrected.

Doubtful – a loan classified Doubtful has all the weaknesses inherent in one classified Substandard, with the added characteristics that the weaknesses make collection or liquidation in full, on the basis of currently existing facts, conditions, and values, highly questionable and improbable. This classification does not mean that the asset has absolutely no recovery or salvage value, but rather it is not practical or desirable to defer writing off this basically worthless asset even though partial recovery may be affected in the future. The Company fully charges off any loan classified as Doubtful.

Loss – a loan classified Loss is considered uncollectible and of such little value that continuance as a bankable asset is not warranted. This classification does not mean that the asset has absolutely no recovery or salvage value, but rather it is not practical or desirable to defer writing off this basically worthless asset even though partial recovery may be affected in the future. The Company fully charges off any loan classified as Loss.

 

Age analysis of past-due loans is as follows (in thousands):

 

     Accruing Loans                
     30-59
Days
Past Due		      60-89
Days
Past Due		      Greater
Than 90
Days
Past Due		      Total
Past
Due		      Current      Nonaccrual
Loans		      Total
Loans		  

At June 30, 2011:

                     

Residential real estate:

                     

Closed-end first mortgages

    $ 774       $ 0       $ 0       $ 774       $ 23,975       $ 9,388       $ 34,137   

Closed-end second mortgages

      0         0         0         0         3,182         0         3,182   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Subtotal

      774         0         0         774         27,157         9,388         37,319   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Multi-family real estate

      0         0         0         0         4,161         0         4,161   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Commercial real estate:

                     

Owner-occupied

      1,319         0         0         1,319         12,732         291         14,342   

Non-owner-occupied

      2,395         0         0         2,395         19,734         15,336         37,465   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Subtotal

      3,714         0         0         3,714         32,466         15,627         51,807   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Land and construction

      0         290         0         290         4,701         6,518         11,509   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Consumer:

                     

Non-real estate secured

      0         0         0         0         69         150         219   

Real estate secured

      0         0         0         0         108         0         108   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Subtotal

      0         0         0         0         177         150         327   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 4,488       $ 290       $ 0       $ 4,778       $ 68,662       $ 31,683       $ 105,123   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

At December 31, 2010:

                     

Residential real estate:

                     

Closed-end first mortgages

    $ 0       $ 0       $ 0       $ 0       $ 27,239       $ 9,691       $ 36,930   

Closed-end second mortgages

      0         0         0         0         3,200         0         3,200   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Subtotal

      0         0         0         0         30,439         9,691         40,130   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Multi-family real estate

      0         0         0         0         4,213         0         4,213   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Commercial real estate:

                     

Owner-occupied

      0         0         0         0         14,198         1,837         16,035   

Non-owner-occupied

      3,195         0         0         3,195         20,881         15,008         39,084   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Subtotal

      3,195         0         0         3,195         35,079         16,845         55,119   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Land and construction

      0         0         0         0         9,449         7,843         17,292   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Consumer:

                     

Non-real estate secured

      99         0         0         99         0         151         250   

Real estate secured

      0         0         0         0         108         0         108   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Subtotal

      99         0         0         99         108         151         358   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 3,294       $ 0       $ 0       $ 3,294       $ 79,288       $ 34,530       $ 117,112   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

The following summarizes the amount of impaired loans (in thousands):

 

     At June 30, 2011      At December 31, 2010  
     Recorded
Investment		      Unpaid
Principal
Balance		      Related
Allowance		      Recorded
Investment		      Unpaid
Principal
Balance		      Related
Allowance		  

With no related allowance recorded:

                  

Residential real estate-

                  

Closed-end first mortgages

    $ 12,306       $ 14,001       $ 0       $ 12,608       $ 14,272       $ 0   

Commercial real estate:

                  

Owner-occupied

      291         298         0         1,837         1,857         0   

Non-owner-occupied

      17,731         20,001         0         18,204         20,466         0   

Land and construction

      6,518         10,276         0         9,980         15,018         0   

Consumer-

                  

Non-real estate secured

      219         219         0         249         249         0   

With an allowance recorded:

                  

Commercial real estate-

                  

Non-owner-occupied

      1,174         1,174         11         1,174         1,174         11   

Land and construction

      0         0         0         669         669         75   

Total:

                  

Residential real estate-

                  

Closed-end first mortgages

    $ 12,306       $ 14,001       $ 0       $ 12,608       $ 14,272       $ 0   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Commercial real estate:

                  

Owner-occupied

    $ 291       $ 298       $ 0       $ 1,837       $ 1,857       $ 0   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Non-owner-occupied

    $ 18,905       $ 21,175       $ 11       $ 19,378       $ 21,640       $ 11   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Land and construction

    $ 6,518       $ 10,276       $ 0       $ 10,649       $ 15,687       $ 75   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Consumer-

                  

Non-real estate secured

    $ 219       $ 219       $ 0       $ 249       $ 249       $ 0   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 38,239       $ 45,969       $ 11       $ 44,721       $ 53,705       $ 86   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

The average net investment in impaired loans and interest income recognized and received on impaired loans are as follows (in thousands):

 

     Three Months Ended June 30,  
     2011      2010  
     Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		      Interest
Income
Received		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		      Interest
Income
Received		  

Residential real estate-

                  

Closed-end first mortgages

    $ 11,831       $ 5       $ 10       $ 13,399       $ 89       $ 97   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Multi-family real estate

    $ 0       $ 0       $ 0       $ 293       $ 0       $ 7   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Commercial real estate:

                  

Owner-occupied

    $ 355       $ 0       $ 0       $ 509       $ 0       $ 1   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Non-owner-occupied

    $ 19,171       $ 32       $ 94       $ 13,286       $ 82       $ 82   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Land and construction

    $ 7,834       $ 0       $ 36       $ 9,103       $ 6       $ 60   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Consumer-

                  

Non-real estate secured

    $ 223       $ 1       $ 1       $ 0       $ 0       $ 0   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 39,414       $ 38       $ 141       $ 36,590       $ 177       $ 247   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     Six Months Ended June 30,  
     2011      2010  
     Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		      Interest
Income
Received		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		      Interest
Income
Received		  

Residential real estate-

                  

Closed-end first mortgages

    $ 12,005       $ 56       $ 88       $ 12,504       $ 197       $ 238   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Multi-family real estate

    $ 0       $ 0       $ 0       $ 546       $ 0       $ 14   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Commercial real estate:

                  

Owner-occupied

    $ 552       $ 0       $ 1       $ 500       $ 0       $ 4   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Non-owner-occupied

    $ 19,317       $ 85       $ 211       $ 13,402       $ 195       $ 214   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Land and construction

    $ 8,191       $ 21       $ 91       $ 10,213       $ 19       $ 158   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Consumer-

                  

Non-real estate secured

    $ 228       $ 4       $ 4       $ 0       $ 0       $ 0   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 40,293       $ 166       $ 395       $ 37,165       $ 411       $ 628