Delårsrapport for perioden 01.01.-30.06.2011 Svendborg, 2011-08-25 15:18 CEST (GLOBE NEWSWIRE) -- OMX Nordic Exchange Copenhagen A/S Svendborg, den 25. august 2011 FONDSBØRSMEDDELELSE NR. 05-2011 DELÅRSRAPPORT FOR PERIODEN 01.01.-30.06.2011 Bestyrelsen for Scandinavian Brake Systems A/S (SBS) har i dag behandlet og godkendt regnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2011. Resumé: SBS-koncernen havde fremgang i første halvår af 2011, hvilket kan relateres til de fortsættende aktiviteter i SBS-divisionen, hvor der var vækst inden for alle forretningsområder (friktion, calipre og distribution af autoreservedele). Koncernomsætningen steg fra DKK 506 mio. til DKK 550 mio. EBIT for de fortsættende aktiviteter blev DKK 45 mio. mod DKK 40 mio. året før, og resultat efter skat og ophørende aktiviteter (Notox-divisionen) blev DKK 9 mio. mod DKK 5 mio. i samme periode 2010. Driften har som forventet bidraget til en forbedring af egenkapitalen i perioden. Egenkapitalen suppleres af den ansvarlige lånekapital på nom. DKK 175 mio., som der i foråret 2010 blev indgået aftale med virksomhedens banker om. SBS forventer en koncernomsætning på niveau DKK 1,0 mia. mod tidligere udmeldt DKK 1,0-1,1 mia., EBIT på niveau DKK 65-75 mio. mod tidligere udmeldt DKK 70-80 mio. og et koncernresultat efter skat på DKK 0-10 mio. mod tidligere udmeldt DKK 5-15 mio. Ændringen af forventningen kan primært henføres til mangel på bremseskiver grundet reduktion af kvoten for el på de kinesiske fabrikker og deraf manglende produktionskapacitet. De væsentligste begivenheder for SBS-koncernen i perioden er: SBS-koncernen -- Omsætningen for perioden blev på DKK 550 mio. mod DKK 506 mio. i tilsvarende periode i 2010, svarende til en stigning på 9% -- EBITDA for de fortsættende aktiviteter (SBS-divisionen) blev på DKK 55 mio. mod DKK 49 mio. sidste år -- EBIT for de fortsættende aktiviteter (SBS-divisionen) blev på DKK 45 mio. mod DKK 40 mio. sidste år -- Overskud efter skat og ophørende aktiviteter (Notox-divisionen) blev på DKK 9 mio. mod DKK 5 mio. i tilsvarende periode 2010 -- Egenkapitalen udgør pr. 30. juni DKK -83 mio. mod DKK -91 mio. på samme tidspunkt i 2010. Egenkapitalen suppleres af den ansvarlige lånekapital, hvis regnskabsmæssige værdi udgør DKK 201 mio. (nom. DKK 175 mio.) pr. 30. juni 2011. Egenkapital og ansvarlig lånekapital udgør tilsammen godt 15% af balancesummen -- SBS forventer en koncernomsætning på niveau DKK 1,0 mia. mod tidligere udmeldt DKK 1,0-1,1 mia., EBIT på niveau DKK 65-75 mio. mod tidligere udmeldt DKK 70-80 mio. og et koncernresultat efter skat på DKK 0-10 mio. tidligere udmeldt DKK 5-15 mio. SBS-divisionen (fortsættende aktiviteter) -- SBS-divisionen havde fremgang på alle forretningsområder: Friktion, bremsecalipre og distribution af autoreservedele -- Omsætningen for perioden blev på DKK 550 mio. mod DKK 506 mio. i tilsvarende periode i 2010 -- EBITDA blev på DKK 55 mio. mod DKK 49 mio. året før -- EBIT blev på DKK 45 mio. mod DKK 40 mio. året før -- Resultat før skat blev på DKK 25 mio., hvilket er samme niveau som i tilsvarende periode i 2010 Notox-divisionen (ophørende aktiviteter) -- Forretningsområdet er neddroslet, og der udføres underleverandørarbejde i mindre omfang. Der pågår fortsat bestræbelser på et helt eller delvist salg af Notox-divisionen -- Resultat før skat blev på DKK -10 mio. mod DKK -18 mio. i perioden i 2010 Hovedtal DKK mio. 2011 2010 2011 2010 2010 1. halvår 1. halvår Q2 Q2 Hele året SBS-koncernen Nettoomsætning 550 506 287 283 969 Resultat af primær drift (EBIT) 45 40 26 26 64 Finansielle poster, netto -20 -15 -10 -9 -33 Resultat af fortsættende aktiviteter før 25 25 16 17 31 skat Resultat af ophørende aktiviteter efter -8 -14 -3 -3 -21 skat Resultat efter skat 9 5 8 8 1 Egenkapital *) -83 -91 -83 -91 -93 Aktiver i alt 804 823 804 823 777 Pengestrøm fra driften (fortsættende -9 -14 22 -32 31 aktiviteter) Periodens samlede pengestrøm -31 78 6 -14 122 Investering i materielle anlægsaktiver 9 2 5 1 9 *) Den samlede ansvarlige kapital udgør DKK 118 mio. pr. 30. juni 2011, svarende til 15% i soliditetsgrad. Nøgletal DKK mio. 2011 2010 2011 2010 2010 1. halvår 1. halvår Q2 Q2 Hele året EBIT-margin 8,3 7,9 9,1 9,3 6,6 Afkastningsgrad i pct. (ROIC 10,0 9,1 5,8 5,9 16,3 ekskl. GW) Egenkapitalandel i pct. -10,4 -11,0 -10,4 -11,0 -12,0 Resultat pr. aktie i DKK (EPS 2,8 1,6 2,4 2,4 0,2 basic) Indre værdi pr. aktie i DKK -26,0 -28,3 -26,0 -28,3 -29,1 (BVPS) Børskurs, ultimo 35,1 50,0 35,1 50,0 39,7 Resultat/udvandet resultat pr. aktie er beregnet i overensstemmelse med IAS 33 ”Indtjening pr. aktie”. Øvrige nøgletal er beregnet efter Finansanalytikerforeningens ”Anbefalinger & Nøgletal 2010”. Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis i SBS' årsrapport for 2010. Ledelsesberetning Den økonomiske og forretningsmæssige udvikling SBS-koncernen: Resultatudviklingen SBS-koncernens omsætning blev for perioden på DKK 550 mio. mod DKK 506 mio. i samme periode året før, svarende til en fremgang på 9% for de fortsættende aktiviteter. Fremgangen kan relateres til, at der på alle forretningsområder i SBS-divisionen (fortsættende aktiviteter) var tilfredsstillende afsætningskonjunkturer, ligesom udviklingen i lighed med de foregående perioder understregede, at SBS har succes med virksomhedens forretningskoncepter. Resultat før renter og afskrivninger (EBITDA) for fortsættende aktiviteter udgjorde DKK 55 mio. mod DKK 49 mio. i første halvår 2010. Resultat af primær drift (EBIT) for fortsættende aktiviteter udgjorde DKK 45 mio. mod DKK 40 mio. i samme periode 2010. Resultat efter skat for fortsættende aktiviteter blev på DKK 17 mio. mod DKK 19 mio. i samme periode i 2010. Resultat efter skat for ophørende aktiviteter (Notox-divisionen) blev på DKK -8 mio. mod DKK -14 mio. i første halvår 2010. SBS-koncernens samlede resultat efter skat blev på DKK 9 mio. mod DKK 5 mio. i samme periode sidste år. Balanceudviklingen Koncernens samlede aktiver udgjorde pr. 30.06.2011 DKK 804 mio. mod DKK 823 mio. pr. 30.06.2010. Det forventes, at den positive driftsmæssige udvikling i såvel 2010 som første halvår af 2011 vil fortsætte i de kommende perioder. Prognosen er derfor, at selskabets drift bidrager til gradvis reetablering af selskabskapitalen. SBS' ledelse indgik i april 2010 en aftale med koncernens pengeinstitutter m.fl. om refinansiering af koncernen og underskrev en aftale vedr. konvertering af en del af bankgælden til ansvarlig lånekapital på nominelt DKK 175 mio., der træder tilbage for øvrige kreditorer, samt tilvejebringelse af det forventede finansieringsbehov frem til 31. december 2012. Den ansvarlige lånekapital er stående indtil udløb 31. december 2012 og med en fast rente på 4% p.a. Afhængigt af koncernens finansielle udvikling vil der ved lånenes tilbagebetaling blive tale om en indfrielseskurs på mellem 100 og 140. Koncernen kan afdrage DKK 30 mio. i december 2011 og DKK 30 mio. i december 2012. Leasinggæld hos primære finansielle kreditorer fortsætter uden afdrag i 3 år. Udover normale lånebetingelser indeholder den ansvarlige lånekapital en obligatorisk førtidig hel eller delvis indfrielse samt en aktiekonverteringsret ved udløb. Den obligatoriske, førtidige indfrielse finder anvendelse ved et eventuelt salg af en del af koncernens aktiviteter. Indfrielsesbeløbet er afhængig af den solgte aktivitets equity value. Långiverne har ret til at konvertere en eventuel resterende del af den ansvarlige lånekapital til aktiekapital ved udløb, hvis selskabets egenkapital er negativ pr. 31. december 2012 før beregning af en indfrielseskurs over 100. Konverteringen vil ske 1:1 i forhold til den ansvarlige lånekapitals resterende nominelle værdi. Egenkapitalen opgjort efter låneaftalens bestemmelse udgør pr. 30. juni 2011 DKK -57 mio., hvilket er en forbedring på DKK 24 mio. i forhold til 1. januar 2011. Der henvises i øvrigt til note 26 i årsrapporten for 2010. Det er ledelsens vurdering, at selskabet kan opfylde de aftalte lånebetingelser, og at koncernen har et tilstrækkeligt likviditetsberedskab til gennemførelse af aktiviteter og drift i henhold til det foreliggende koncernbudget for 2011. SBS-divisionen (fortsættende aktiviteter): Dette forretningsområde omfatter: -- Friktion - MC og specialområder: Udvikling og produktion af bremsebelægninger til motorcykler, scootere og specialområder -- Bremsecalipre til biler: Udvikling, produktion og renovering af bremsecalipre til biler -- Supply chain - distribution af autoreservedele Omsætningen for perioden blev på DKK 550 mio. mod DKK 506 mio. i tilsvarende periode i 2010 svarende til en stigning på 9%. EBIT blev på DKK 45 mio. mod DKK 40 mio. i fjor, og resultat før skat blev på DKK 25 mio. mod DKK 25 mio. i perioden i 2010. Fremgangen kan relateres til, at der inden for alle tre områder var tilfredsstillende afsætningskonjunkturer, ligesom udviklingen i lighed med de foregående perioder understregede, at SBS har succes med virksomhedens forretningskoncepter. Friktion - MC og specialområder Eftermarkedet Dette marked omfatter salg af bremseklodser til motorcykler, scootere og andre specialområder til det frie reservedelsmarked. SBS havde vækst i afsætningen i forhold til samme periode året før. I forbindelse med strategiplanen er der endvidere igangsat en række salgsinitiativer uden for Europa. Der er i denne sammenhæng indgået en aftale med en stor amerikansk bremsevirksomhed om distribution på det amerikanske marked. De første leverancer vil blive afsendt medio året. OE-markedet Dette marked omfatter producenter af bremsesystemer til motorcykler, producenter af tohjulede køretøjer, samt virksomheder inden for industrielle applikationer, herunder primært vindmøller. SBS leverer bremseklodser til flere af Europas førende producenter af bremsesystemer til tohjulede køretøjer samt til kendte motorcykelproducenter. Der arbejdes på yderligere udviklingsprojekter til denne målgruppe. Produktionen af bremseklodser i Svendborg gennemgår store forandringer, der dels skal sikre høj konkurrenceevne under de skærpede globale udfordringer, dels geare fabrikken bedre til leverancer til OE-markedet . Der er i perioden indledt større layoutændringer, som skal sikre et mere strømlinet produktionsflow. Projektet inkluderer bl.a. en automatisering af lageret. Lean er efter en fokuseret indsats godt indarbejdet i produktionsafdelingerne. Metoderne er blevet yderligere raffineret i perioden, ligesom der også er taget hul på implementering af Lean i de produktionsrelaterede servicefunktioner. Bremsecalipre til biler Forretningsområdet omfatter udvikling, renovering og nyproduktion af bremsecalipre til personbiler og varevogne. SBS har inden for bremsecalipre fortsat sidste års afsætningsfremgang, og virksomheden har hermed cementeret positionen som en af Europas førende renoveringsvirksomheder for bremsecalipre. På et renoveringsmarked er leveringsevnen en central succesparameter som følge af ustabil råvaretilgang (cores). SBS har gennem et tostrenget produktionskoncept baseret på renovering i Støvring suppleret med nystøbte produkter fra Fjernøsten og kombineret med et godt netværk til opsamling af råvarer formået at sikre kunderne en høj og stabil varetilgang. Med indgåelse af joint-venture med FTE Automotive GmbH i foråret og etablering af en caliper-renoveringsproduktion i Presov, Slovakiet, styrker SBS konceptet yderligere. Dels udvides den samlede kapacitet, dels sikres en højere konkurrenceevne. Etableringen af fabrikken i Presov blev igangsat i 2. kvartal i tæt samarbejde med FTE, og produktionen blev startet op i juli måned. I maj modtog caliper-produktionen i Støvring TS 16949 certifikatet som bevis på, at virksomhedens kvalitetsstyring nu opfylder bilindustriens skrappeste krav på området. Supply chain - distribution af autoreservedele Området omfatter sourcing og distribution af et bredt program af bremsedele og relaterede sliddele til personbiler og varevogne. De vigtigste produktgrupper er bremseskiver, bremsecalipre, bremseklodser, bremsebakker og styretøjsdele. Produkter Inden for det største enkeltproduktområde, bremseskiver, fortsatte fremgangen, og SBS er i dag blandt de absolut førende europæiske udbydere på dette område. Stigningen kan relateres både til virksomhedens key accounts og til egendistributionen. I løbet af 2. kvartal 2011 oplevede SBS mangel på skiveleverancer fra virksomhedens leverandører som følge af reduktion af kvoten for el på de kinesiske fabrikker og deraf manglende produktionskapacitet. Dette betød, at SBS ikke fuldt ud har kunnet imødekomme efterspørgslen efter bremseskiver, hvorfor dette kommer til at påvirke resultatet for SBS-koncernen for 2011, jf. udmeldingen om forventningerne for 2011. SBS introducerede i perioden et nyt koncept for coatede skiver, der i kraft af sin fleksibilitet er unikt på markedet. Coating har fordele i form af bedre rustbeskyttelse samt lettere montage uden affedtning. Det følger trenden på OE-markedet og retter sig især mod de store accounts. Kunder og markeder Inden for virksomhedens key accounts, der typisk aftager bremseskiver, calipre, bremsetromler, bremsebakker og bremseslanger har der generelt været tale om stigende omsætning gennem perioden. Størsteparten af afsætningen til den østeuropæiske region leveres fortsat ud af Eisenach, Tyskland, i SBS' egne varemærker, men udviklingen peger i retning af, at flere distributører ønsker egne varemærker. SBS står med sine fleksible logistikkoncepter godt rustet til at varetage disse behov, efterhånden som de opstår. På det danske hjemmemarked steg omsætningen også i første halvår i forhold til samme periode i 2010. Kundekredsen er som følge af gennemgribende strukturrationaliseringer blevet kraftigt reduceret op gennem 00'erne, og markedet domineres i dag af få kapitalkæder og indkøbsgrupper. SBS leverer til alle væsentlige spillere på markedet. Det tyske selskab i Eisenach har atter oplevet en betydelig stigning i salget til det tyske hjemmemarked. SBS henvender sig primært til mellemstore og mindre grossister og har positioneret sig meget stærkt i gruppen af udbydere lige under de store varemærker. Det franske selskab har i første halvår haft en omsætning, der var lidt lavere end samme periode sidste år. Selskabet har været igennem en ledelsesmæssig og organisatorisk forandringsproces. Der er igangsat en række vækstfremmende initiativer, som forventes at slå igennem i 2. halvår. Notox-divisionen (ophørende aktiviteter): Notox-divisionen har i årets første seks måneder fortsat udført underleverandørarbejde. Herved holdes produktionen i Svendborg i gang på et lavt bemandingsniveau, indtil en endelig afklaring af forretningsområdets fremtid foreligger. SBS' ledelse arbejder fortsat på en helt eller delvis afhændelse af forretningsområdet. Begivenheder efter delårsperiodens udløb Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter periodens udløb. Forventninger til udvikling og resultat SBS forventer en koncernomsætning på niveau DKK 1,0 mia. mod tidligere udmeldt DKK 1,0-1,1 mia., EBIT på niveau DKK 65-75 mio. mod tidligere udmeldt DKK 70-80 mio. og et koncernresultat efter skat på DKK 0-10 mio. mod tidligere udmeldt DKK 5-15 mio. Etablering og drift af joint venture selskabet i Slovakiet forventes at være omkostningsneutralt for 2011. Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2011 for Scandinavian Brake Systems A/S. Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 ”Præsentation af delårsregnskaber” som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar - 30. juni 2011. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Svendborg 25. august 2011 Direktion: Hans Fuglgaard Carsten Schmidt Adm. direktør/CEO Finansdirektør/CFO Bestyrelse: Tage Reinert Johannes Huus Bogh Hans Jørn Sørensen Formand Næstformand Søren Jansen Anders Bach Jan B. Pedersen Yderligere oplysninger: Kontakt venligst adm. dir. Hans Fuglgaard, tlf. 63 21 15 15. Selskabets hjemmeside: www.sbs.dk Note RESULTATOPGØRELSE ------------------------------------------------- ------------------------------------------------- KONCERN KONCERN DKK 1.000 2011 2010 2010 2011 2010 1. 1. Året 2. 2. halvår halvår kvartal kvartal --------------------------------------------------------------------------- Nettoomsætning 550.164 506.419 969.029 287.464 282.575 --------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------- Omkostninger til rå- og -310.500 -281.277 -602.205 -161.807 -145.203 hjælpematerialer Ændring i lagre af -16.873 -31.487 10.704 -7.135 -22.194 færdigvarer og varer under fremstilling Andre eksterne -64.906 -57.036 -110.358 -34.283 -38.515 omkostninger Personaleomkostninger -103.259 -87.329 -184.897 -53.349 -45.826 --------------------------------------------------------------------------- Resultat af fortsættende 54.626 49.290 82.273 30.890 30.837 aktiviteter før renter og afskrivninger (EBITDA) --------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------- Af- og nedskrivninger -9.167 -9.163 -18.326 -4.592 -4.629 --------------------------------------------------------------------------- Resultat af primær drift 45.459 40.127 63.947 26.298 26.208 (EBIT) --------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------- Finansielle indtægter 116 381 632 77 381 Finansielle omkostninger -20.405 -15.260 -33.421 -10.229 -9.446 --------------------------------------------------------------------------- Resultat af fortsættende 25.170 25.248 31.158 16.146 17.143 aktiviteter før skat --------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------- Skat af årets resultat -8.665 -6.255 -9.486 -5.262 -7.027 --------------------------------------------------------------------------- Resultat af fortsættende 16.505 18.993 21.672 10.884 10.116 aktiviteter --------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------- 4 Årets resultat efter -7.503 -13.717 -21.045 -3.236 -2.525 skat af ophørende aktiviteter --------------------------------------------------------------------------- Årets resultat 9.002 5.276 627 7.648 7.591 --------------------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------------------------------- Resultat pr. aktie (EPS) 2,81 1,64 0,20 2,38 2,37 Udvandet resultat pr. 2,81 1,64 0,20 2,38 2,37 aktie (EPS-D) Resultat af fortsættende 5,14 5,92 6,75 3,39 3,15 aktiviteter pr. aktie (EPS) Udvandet resultat af 5,14 5,92 6,75 3,39 3,15 fortsættende aktiviteter pr. aktie (EPS-D) ------------------------------------------------- Totalindkomstopgørelse --------------------------------------------- --------------------------------------------- DKK 1000 1. 1. 2010 2. 2. halvår halvår kvartal kvartal 2011 2010 Året 2011 2010 Periodens resultat 9.002 5.276 627 7.648 7.591 -------------------------------------------------------------------------------- Anden totalindkomst Valutakursreguleringer 39 1.389 -446 39 2.519 dattervirksomheder Kursregulering af værdipapirer - -7 14 - -9 Sikringsinstrumenter: Periodens værdiregulering 2.784 -6.871 -4.749 1.875 -4.158 Værdiregulering overført til -1.408 - -895 -9 - vareforbrug Værdireguleringer overført til - - 3.102 - - finansielle poster Skat af anden totalindkomst -347 1.374 743 466 -412 Anden totalindkomst efter skat 1.068 -4.115 -2.231 2.371 -2.060 -------------------------------------------------------------------------------- Totalindkomst i alt 10.070 1.161 -1.604 10.019 5.531 -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------- Note KONCERN DKK 1.000 30.06.2011 30.06.2010 31.12.2010 LANGFRISTEDE AKTIVER Immaterielle aktiver Goodwill 12.492 12.488 12.490 Patenter og rettigheder og varemærker 1.492 1.490 1.491 Software 8.389 9.650 8.982 22.373 23.628 22.963 -------------------------------------------------------------------------------- Materielle aktiver Grunde og bygninger 130.127 132.536 131.257 Produktionsanlæg og maskiner 24.074 22.160 22.309 Andre anlæg, driftsmateriel og 15.351 16.223 15.548 inventar Materielle aktiver under opførelse - - 169.552 170.919 169.114 -------------------------------------------------------------------------------- Andre langfristede aktiver Værdipapirer 112 100 112 Udskudt skat 61.514 54.371 67.968 61.626 54.471 68.080 -------------------------------------------------------------------------------- Langfristede aktiver i alt 253.551 249.018 260.157 -------------------------------------------------------------------------------- Kortfristede aktiver Varebeholdninger 234.829 200.984 254.576 Tilgodehavender 198.747 236.539 133.811 Likvide beholdninger 207 4.435 4.529 --------------------------------------------- ----------------------------------- 433.783 441.958 392.916 4 Aktiver bestemt for salg 116.914 131.935 124.123 Kortfristede aktiver i alt 550.697 573.893 517.039 -------------------------------------------------------------------------------- AKTIVER I ALT 804.248 822.911 777.196 -------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------- KONCERN Note DKK 1.000 30.06.2011 30.06.2010 31.12.2010 EGENKAPITAL Aktiekapital 32.085 32.085 32.085 Reserve for sikringstransaktioner -7.182 -11.457 -8.211 Reserve for valutakursregulering 1.538 3.706 1.499 Reserve for opskrivninger 16.364 16.364 16.364 Reserve for egenkapitalinstrumenter 4.317 4.294 4.317 knyttet til ansvarlig lånekapital samt øvrige dagsværdireguleringer Overført resultat -130.487 -135.662 -139.489 Foreslået udbytte - - Egenkapital i alt -83.365 -90.670 -93.435 -------------------------------------------------------------------------------- Forpligtelser Langfristede forpligtelser Ansvarlig lånekapital 201.230 176.331 187.880 Kreditinstitutter m.v. 333.410 358.923 311.627 534.640 535.254 499.507 -------------------------------------------------------------------------------- Kortfristede forpligtelser Kreditinstitutter 4.417 3.850 4.595 Bankgæld 20.069 19.761 17.443 Leverandørgæld og andre 158.796 178.763 174.637 gældsforpligtelser Skyldig selskabsskat og 13.910 7.574 13.910 sambeskatningsbidrag 197.192 209.948 210.585 -------------------------------------------------------------------------------- 4 Forpligtelser vedrørende aktiver 155.781 168.379 160.539 bestemt for salg 352.973 378.327 371.124 -------------------------------------------------------------------------------- Forpligtelser i alt 887.613 913.581 870.361 -------------------------------------------------------------------------------- PASSIVER I ALT 804.248 822.911 777.196 -------------------------------------------------------------------------------- DKK 1.000 Aktie- Reserve Reserve Reserv Reserv Overført Foresl I alt kapita for for e for e for resultat ået l sikring valutak opskri egenka udbytt s-trans urs-reg vninge pital- e aktione ulering r instru r menter knytte t til ansvar lig låneka pital Egenkapital 32.085 -6.304 2.663 16.364 21 -141.200 - -96.371 1. januar 2010 -------------------------------------------------------------------------------- Totalindkom st for perioden Periodens 5.276 5.276 resultat -------------------------------------------------------------------------------- Anden totalindko mst Valutakursr 1.389 1.389 egul. dattervirk somheder Kursreguler -7 -7 ing af værdi- Papirer Værdiregule -6.871 -6.871 ring sikringsin strumenter: Periodens værdiregul ering Værdiregule - - ringer overført til vareforbru g Værdiregule - - ringer overført til finansiell e poster Skat af 1.718 -346 2 1.374 anden totalindko mst Anden - -5.153 1.043 - -5 - -4.115 totalindko mst i alt -------------------------------------------------------------------------------- Totalindkom - -5.153 1.043 - -5 5.276 1.161 st i alt for Perioden -------------------------------------------------------------------------------- Transaktion er med ejere Køb af egne - - aktier Dagsværdi 4.278 4.278 af egenkapita linstrument er knyttet til ansvarlig lånekapita l Aktiebasere 262 262 t vederlag -------------------------------------------------------------------------------- Transaktion - - - - 4.278 262 - 4.540 er med ejere i alt Egenkapital 32.085 -11.457 3.706 16.364 4.294 -135.662 - -90.670 30. juni 2010 ================================================================================ EGENKAPITA LOPGØRELSE DKK Aktie-k Reserve Reserv Reserve for Reserve Overfø Foresl I alt 1.000 apital for e for opskrivninger for rt ået sikring valuta egenkapi result udbytt s-trans kurs-r tal-inst at e aktione eguler rumenter r ing knyttet til ansvarli g lånekapi tal Egenkapita 32.085 -8.211 1.499 16.364 4.317 -139.489 - -93.435 l 1. januar 2011 -------------------------------------------------------------------------------- Totalindko mst for perioden Periodens 9.002 9.002 resultat -------------------------------------------------------------------------------- Anden totalindk omst Valutakurs 39 39 regul. dattervir ksomheder Værdiregul ering sikringsi nstrumente r: Periodens 2.784 2.784 regulerin g Værdiregul -1.408 -1.408 eringer overført til vareforbr ug Værdiregul - - eringer overført til finansiel le poster Skat af -347 -347 anden totalindk omst Anden - 1.029 39 - - - - 1.068 totalindk omst i alt -------------------------------------------------------------------------------- Totalindko - 1.029 39 - - 9.002 - 10.070 mst i alt for perioden -------------------------------------------------------------------------------- Egenkapita 32.085 -7.182 1.538 16.364 4.317 -130.487 - -83.365 l 30. juni 2011 ================================================================================ PENGESTRØMSOPGØRELSE DKK 1.000 1. halvår 1. halvår 2011 2010 Resultat af fortsættende aktiviteter før skat 25.170 25.248 Af- og nedskrivninger 9.167 9.163 Reguleringer 20.289 -14.879 Ændring i driftskapital -55.245 -47.760 ------------------------------------------------------------------------------ Pengestrøm fra primær drift -619 1.530 Modtaget finansielle indtægter 116 381 Betalt finansielle omkostninger -8.942 -15.260 Betalt selskabsskat - -823 ------------------------------------------------------------------------------ Pengestrøm fra driften -9.445 -14.172 ------------------------------------------------------------------------------ Køb af materielle anlægsaktiver -9.272 -2.337 Salg af materielle anlægsaktiver 270 97 ------------------------------------------------------------------------------ Pengestrøm til investeringer -9.002 -2.240 Provenu ved optagelse af langfristede - 108.600 gældsforpligtelser Afdrag på langfristede gældsforpligtelser -3.983 -2.392 ------------------------------------------------------------------------------ Pengestrøm fra finansiering -3.983 106.208 ------------------------------------------------------------------------------ Periodens pengestrøm fra fortsættende aktiviteter -22.430 89.896 ------------------------------------------------------------------------------ ------------------------------------------------------------------------------ Pengestrøm fra ophørende aktiviteter -8.769 -11.322 ------------------------------------------------------------------------------ Periodens pengestrøm -31.199 78.474 ------------------------------------------------------------------------------ Likvide midler og bankgæld (netto), primo -359.801 -481.920 ------------------------------------------------------------------------------ ------------------------------------------------------------------------------ Likvide midler og bankgæld (netto), ultimo -391.000 -403.446 Likvide beholdninger 207 4.435 Bankgæld (lang) -257.589 -272.462 Bankgæld (kort) -20.069 -19.761 Ophørende aktiviteter -113.549 -115.658 ------------------------------------------------------------------------------ Likvide midler og bankgæld (netto), ultimo -391.000 -403.446 DKK 1.000 Note 1 - ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 ”Præsentation af delårsrapporter” som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede virksomheder. Notox-divisionen samt Luxurytime Ltd. og SBS UK Ltd. fra SBS-divisionen er behandlet som ophørende aktiviteter og aktiver sat til salg i regnskabet for perioden 1. januar - 30. juni 2011 i lighed med koncernregnskabet og årsregnskabet for 2010. Anvendt regnskabspraksis er bortset fra nedenstående uændret i forhold til koncernregnskabet og årsregnskabet for 2010, hvortil der henvises. Koncernregnskabet og årsregnskabet for 2010 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Ændring af anvendt regnskabspraksis Scandinavian Brake Systems A/S har med virkning fra 1. januar 2011 implementeret IAS 24 "Oplysning om nærtstående parter" (ajourført 2009), IFRIC 19, amendments to IFRIC 14 og improvements to IFRS May 2010. De nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag har ikke påvirket indregning og måling. Note 2 - SKØN OG ESTIMATER Udarbejdelse af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentlige skøn og skønsmæssige usikkerheder forbundet hermed omfatter hovedsageligt covenants vedrørende finansiering, den regnskabsmæssige værdi af aktiver vedrørende Notox-divisionen, herunder udskudte skatteaktiver, nedskrivningstest for goodwill, varebeholdninger samt tilgodehavender fra salg. De væsentlige skøn og skønsmæssige usikkerheder forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af delårsregnskabet som ved udarbejdelsen af koncernregnskabet og årsregnskabet for 2010, hvorfor der henvises til note 2 i koncernregnskabet og årsregnskabet for 2010. Ledelsen vurderer, at der ikke er sket væsentlige ændringer i forudsætninger, skøn mv. Note 3 - SEGMENTOPLYSNINGER SBS Ophørende aktiviteter Koncern i alt DKK 1000 1.halvår 1.halvår 1.halvår 1.halvår 1.halvår 1.halvår 2011 2010 2011 2010 2011 2010 Omsætning til 550.164 506.419 2.504 7.836 552.668 514.255 eksterne kunder Resultat før 25.170 25.248 -10.003 -18.290 15.167 6.958 skat Segmentaktiver 687.334 690.976 116.914 131.935 804.248 822.911 Transaktioner mellem segmenter gennemføres på markedsmæssige vilkår. Der er ingen intern omsætning mellem segmenter. Note 4 - OPHØRENDE AKTIVITETER OG AKTIVER BESTEMT FOR SALG Hovedtal for ophørende aktiviteter 1. halvår 1. halvår 31.12. DKK 1000 2011 2010 2010 Nettoomsætning 2.504 7.836 13.594 -------------------------------------------------------------------------------- Omkostninger -12.507 -26.126 -42.001 -------------------------------------------------------------------------------- Resultat før skat -10.003 -18.290 -28.407 Skat af resultat 2.500 4.573 7.362 Resultat efter skat af ophørende aktiviteter -7.503 -13.717 -21.045 -------------------------------------------------------------------------------- Pengestrømme fra driften -7.422 -13.877 -4.535 Pengestrømme fra investeringsaktivitet - 2.555 3.018 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1.347 - 923 Pengestrømme i alt -8.769 -11.322 -594 -------------------------------------------------------------------------------- Balance: Immaterielle aktiver - - - Materielle aktiver 94.814 102.469 98.172 Varebeholdninger 12.904 15.989 13.546 Tilgodehavender 9.196 13.477 12.405 Aktiver bestemt for salg i alt 116.914 131.935 124.123 -------------------------------------------------------------------------------- Langfristede forpligtelser 153.267 156.474 154.167 Kortfristede forpligtelser 2.514 11.905 6.372 Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg 155.781 168.379 160.539 i alt --------------------------------------------------------------------------------