XML 31 R21.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.23.3
Loans Receivable (Tables)
 3 Months Ended
Sep. 30, 2023
Receivables [Abstract]  
Schedule of Loan Portfolio The composition of the loan portfolio was as follows:
   September 30,   June 30, 
(in thousands)  2023   2023 
Residential real estate        
One- to four-family  $245,109   $240,076 
Multi-family   18,951    19,067 
Construction   12,196    12,294 
Land   589    470 
Farm   1,350    1,346 
Nonresidential real estate   29,825    30,217 
Commercial and industrial   1,044    1,184 
Consumer and other:          
Loans on deposits   837    855 
Home equity   9,676    9,217 
Automobile   133    104 
Unsecured   603    611 
    320,313    315,441 
Allowance for credit losses   (2,126)   (1,634)
   $318,187   $313,807 
Schedule of Allowance for Loan Losses by Portfolio Segment The following table presents the activity in the ACL by portfolio segment for the three months ended September 30, 2023, after restatement of beginning balance for adoption of ASC 326:
September 30, 2023:    
     
(in thousands)  Pre-ASC
326
Adoption		   Impact of
ASC 326
Adoption		   As
Reported
Under
ASC 326		   Provision
(credit)
for loan
losses		   Loans
charged
off		   Recoveries   Ending
balance		 
Residential real estate                                   
One- to four-family  $857   $740   $1,597   $24   $     (9)  $
        -
   $1,612 
Multi-family   278    (145)   133    (3)   
-
    
-
    130 
Construction   41    97    138    (10)   
-
    
-
    128 
Land   1    14    15    (1)   
-
    
-
    14 
Farm   4    2    6    (1)   
-
    
-
    5 
Nonresidential real estate   405    (221)   184    (5)   
-
    
-
    179 
Commercial and industrial   23    (18)   5    
-
    
-
    
-
    5 
Consumer and other                                   
Loans on deposits   1    (1)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Home equity   23    28    51    1    
-
    
-
    52 
Automobile   
-
    1    1    (1)   
-
    
-
    
-
 
Unsecured   1    
-
    1    
-
    
-
    
-
    1 
   $1,634   $497   $2,131   $4  $(9)  $
-
   $2,126 
(in thousands)  Beginning
balance		   Provision
for loan
losses		   Loans
charged
off		   Recoveries   Ending
balance		 
Residential real estate:                    
One- to four-family  $800   $8   $
      –
   $
       –
   $808 
Multi-family   231    150    
–
    
–
    381 
Construction   4    10    
–
    
–
    14 
Land   3    (3)   
–
    
–
    
–
 
Farm   5    1    
–
    
–
    6 
Nonresidential real estate   461    (51)   
–
    
–
    410 
Commercial and industrial   2    
–
    
–
    
–
    2 
Consumer and other:                         
Loans on deposits   1    
–
    
–
    
–
    1 
Home equity   21    (2)   
–
    
–
    19 
Automobile   
–
    
–
    
–
    
–
    
–
 
Unsecured   1    
–
    
–
    
–
    1 
Totals  $1,529   $113   $
–
   $
–
   $1,642 

 
Schedule of Allowance for Loan Losses and the Recorded Investment in Loans by Portfolio The following table presents the amortized cost basis of collateral-dependent loans by portfolio class as of September 30, 2023. The recorded investment in loans excludes accrued interest receivable due to immateriality.
(in thousands)  Amortized Cost
Basis		   Ending
allowance on
collateral-
dependent
loans		 
Loans individually evaluated for impairment:        
Residential real estate:          
One- to four-family  $2,976   $
         –
 
Nonresidential real estate   2,008    
–
 
Commercial and industrial   267    
–
 
    5,251    
–
 
(in thousands)  Loans
individually
evaluated		   Loans acquired
with
deteriorated
credit quality*		   Ending loans
balance		   Ending
allowance
attributed to
loans		 
Loans individually evaluated for impairment:                
Residential real estate                
One- to four-family  $2,833   $196   $3,029   $
-
 
Nonresidential real estate   1,717    
-
    1,717    
-
 
Home Equity   267    
-
    267    
-
 
    4,817    196    5,013    
-
 
Loans collectively evaluated for impairment:                    
Residential real estate                    
One- to four-family            $237,047   $857 
Multi-family             19,067    278 
Construction             12,294    41 
Land             470    1 
Farm             1,346    4 
Nonresidential real estate             28,500    405 
Commercial and industrial             1,184    23 
Consumer and other                    
Loans on deposits             855    1 
Home equity             8,950    23 
Automobile             104    
-
 
Unsecured             611    1 
              310,428    1,634 
             $315,441   $1,634 
Schedule of Impairment By Class of Loans The following table presents interest income on loans individually evaluated for impairment by class of loans for the three months ended September 30:
  Average
Recorded
Investment		   Interest
Income
Recognized		   Cash Basis
Income
Recognized		 
(in thousands) 

Three months ended September 30,

2022

 
With no related allowance recorded:            
Residential real estate:            
One- to four-family  $3,167   $24   $24 
Multi-family   567    5    5 
Farm   266    
–
    
–
 
Nonresidential real estate   1,211    2    2 
Consumer and other   47    1    1 
Purchased credit-impaired loans   396    6    6 
   $5,654   $38   $38 
Schedule of Recorded Investment in Nonaccrual and Loans The following table presents the recorded investment in nonaccrual and loans past due over 90 days still on accrual by class of loans as of September 30, 2023, and June 30, 2023:
   September 30, 2023   June 30, 2023 
(in thousands)  Nonaccrual   Loans
Past Due Over
90 Days Still
Accruing		  

Nonaccrual

   Loans
Past Due Over
90 Days Still
Accruing		 
Residential real estate:                
One- to four-family residential real estate  $2,977   $280   $3,029   $365 
Nonresidential real estate and land   1,702    28    1,717    28 
Consumer   267    17    267    0 
   $4,946   $325   $5,013   $393 
Schedule of Principal Balance Outstanding in Past Due Loans The following table presents the aging of the principal balance outstanding in past due loans as of September 30, 2023, by class of loans:
(in thousands)  30-89 Days
Past Due		   90 Days or
Greater
Past Due		   Total Past
Due		   Loans Not
Past Due		   Total 
Residential real estate:                    
One-to four-family  $4,381   $1,497   $5,878   $239,231   $245,109 
Multi-family   
–
    
–
    
–
    18,951    18,951 
Construction   
-
    
–
    
-
    12,196    12,196 
Land   
–
    
–
    
–
    589    589 
Farm   
–
    
–
    
–
    1,350    1,350 
Nonresidential real estate   99    28    127    29,698    29,825 
Commercial and industrial   
-
    
–
    
-
    1,044    1,044 
Consumer and other:                         
Loans on deposits   
–
    
–
    
–
    837    837 
Home equity   86    284    370    9,306    9,676 
Automobile   17    
–
    17    116    133 
Unsecured   
-
    
-
    
-
    603    603 
Total  $4,583   $1,809   $6,392   $313,921   $320,313 
June 30, 2023:                    
(in thousands)  30-89 Days
Past Due		   Greater
than 90
Days Past
Due		   Total Past
Due		   Loans Not
Past Due		   Total 
Residential real estate                    
One- to four-family  $3,415   $1,514   $4,929   $235,147   $240,076 
Multi-family   
-
    
-
    
-
    19,067    19,067 
Construction   
-
    
-
    
-
    12,294    12,294 
Land   
-
    
-
    
-
    470    470 
Farm   
-
    
-
    
-
    1,346    1,346 
Nonresidential real estate   662    
-
    662    29,555    30,217 
Commercial and industrial   
-
    28    28    1,156    1,184 
Consumer and other                         
Loans on deposits   
-
    
-
    
-
    855    855 
Home equity   168    267    435    8,782    9,217 
Automobile   
-
    
-
    
-
    104    104 
Unsecured   17    
-
    17    594    611 
   $4,262   $1,809   $6,071   $309,370   $315,441 

 

(in thousands)  Pass   Special
Mention		   Substandard   Doubtful 
Residential real estate                
One- to four-family  $234,765   $170   $5,141   $
      -
 
Multi-family   19,067    
-
    
-
    
-
 
Construction   12,294    
-
    
-
    
-
 
Land   470    
-
    
-
    
-
 
Farm   1,346    
-
    
-
    
-
 
Nonresidential real estate   27,816    684    1,717    
-
 
Commercial and industrial   1,184    
-
    
-
    
-
 
Consumer and other                    
Loans on deposits   855    
-
    
-
    
-
 
Home equity   8,879    
-
    338    
-
 
Automobile   104    
-
    
-
    
-
 
Unsecured   611    
-
    
-
    
-
 
   $307,391   $854   $7,196   $
-
 
Schedule of Analysis Performed, the Risk Category of Loans by Class of Loans As of September 30, 2023, and based on the most recent analysis performed, the risk category of loans by class of loans is as follows:
                           Revolving     
(in thousands)  Term Loans Amortized Cost by Origination Fiscal Year   Loans
Amortized		     
As of September 30, 2023  2024   2023   2022   2021   2020   Prior   Cost Basis   Total 
Residential real estate:                                
One- to four-family             
 
                 
Risk Rating:                                
Pass  $8,166   $50,356   $44,657   $38,546   $23,328   $74,618   $-   $239,671 
Special mention   -    -    -    -    -    161    -    161 
Substandard   -    -    13    18    149    5,097    -    5,277 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $8,166   $50,356   $44,670   $38,564   $23,477   $79,876   $-   $245,109 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $9   $-   $9 
                                         
Multi-family        
 
         
 
                     
Risk Rating:                                        
Pass  $12,274   $-   $1,266   $-   $1,843   $3,568   $-   $18,951 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $12,274   $-   $1,266   $-   $1,843   $3,568   $-   $18,951 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Construction        
 
    
 
    
 
                     
Risk Rating:                                        
Pass  $1,742   $9,628   $826   $-   $-   $-   $-   $12,196 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $1,742   $9,628   $826   $-   $-   $-   $-   $12,196 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Land        
 
    
 
    
 
                     
Risk Rating:                                        
Pass  $194   $193   $146   $56   $-   $-   $-   $589 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $194   $193   $146   $56   $-   $-   $-   $589 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Farm        
 
         
 
                     
Risk Rating:                                        
Pass  $-   $-   $-   $255   $-   $1,095   $-   $1,350 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $-   $-   $255   $-   $1,095   $-   $1,350 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Nonresidential real estate                  
 
                     
Risk Rating:                                        
Pass  $-   $2,714   $3,360   $3,763   $5,903   $11,398   $-   $27,138 
Special mention   -    -    -    -    -    679    -    679 
Substandard   -    772    -    -    -    1,236    -    2,008 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $3,486   $3,360   $3,763   $5,903   $13,313   $-   $29,825 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Commercial and industrial                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $63   $935   $-   $-   $46   $-   $-   $1,044 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $63   $935   $-   $-   $46   $-   $-   $1,044 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Share Loans                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $18   $101   $-   $21   $180   $517   $-   $837 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $18   $101   $-   $21   $180   $517   $-   $837 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Home Equity                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $9,251   $9,251 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    425    425 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $9,676   $9,676 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Auto                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $41   $41   $42   $5   $3   $1   $-   $133 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $41   $41   $42   $5   $3   $1   $-   $133 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Unsecured                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $74   $193   $73   $31   $1   $231   $-   $603 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $74   $193   $73   $31   $1   $231   $-   $603 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 

 
Schedule of Purchased Loans The carrying amount of those loans, net of a purchase credit discount of $88,000 at June 30, 2023 is as follows:
(in thousands)  June 30,
2023		 
One- to four-family residential real estate  $196 
Schedule of Accretable Yield, or Income Expected to be Collected Accretable yield, or income expected to be collected, is as follows:
(in thousands)  Twelve months
ended
June 30,
2023		 
Balance at beginning of period  $339 
Accretion of income   (45)
Balance at end of period  $294