XML 31 R21.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.0.1
Loans Receivable (Tables)
 6 Months Ended
Dec. 31, 2023
Loans Receivable [Abstract]  
Schedule of Loan Portfolio The composition of the loan portfolio was as follows:
   December 31,   June 30, 
(in thousands)  2023   2023 
Residential real estate        
One- to four-family  $250,922   $240,076 
Multi-family   18,727    19,067 
Construction   13,165    12,294 
Land   841    470 
Farm   1,337    1,346 
Nonresidential real estate   30,493    30,217 
Commercial nonmortgage   1,113    1,184 
Consumer and other:          
Loans on deposits   795    855 
Home equity   9,614    9,217 
Automobile   156    104 
Unsecured   617    611 
    327,780    315,441 
Allowance for loan losses   (2,132)   (1,634)
   $325,648   $313,807 
Schedule of ACL by Portfolio Segment The following table presents the activity in the ACL by portfolio segment for the six months ended December 31, 2023, after restatement of beginning balance for adoption of ASC 326:
(in thousands)  Pre-ASC
326
Adoption		   Impact of
ASC 326
Adoption		   As
Reported
Under
ASC 326		   Provision
(credit)
for loan
losses		   Loans
charged
off		   Recoveries 

Credit Losses for Unfunded
Liabilities

   Ending
balance		 
Residential real estate                                
One- to four-family  $857   $740   $1,597   $(1)  $(9)  $
      -
    
-
   $1,587 
Multi-family   278    (145)   133    (3)   
-
    
-
    
-
    130 
Construction   41    97    138    (11)   
-
    
-
    (3)   124 
Land   1    14    15    7    
-
    
-
    
-
    22 
Farm   4    2    6    (1)   
-
    
-
    
-
    5 
Nonresidential real estate   405    (221)   184    14    
-
    
-
    
-
    198 
Commercial and industrial   23    (18)   5    1    
-
    
-
    
-
    6 
Consumer and other                                        
Loans on deposits   1    (1)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    - 
Home equity   23    28    51    10    
-
    
-
    (2)   59 
Automobile   
-
    1    1    (1)   
-
    
-
    
-
    - 
Unsecured   1    
-
    1    
-
    
-
    
-
    
-
    1 
   $1,634   $497   $2,131   $15   $(9)  $
-
    (5)  $2,132 
(in thousands)  Beginning
balance		   Provision
for loan
losses		   Loans
charged
off		   Recoveries   Ending
balance		 
Residential real estate:                    
One- to four-family  $800   $(35)  $
–
   $13   $778 
Multi-family   231    132    
–
    
–
    363 
Construction   4    22    
–
    
–
    26 
Land   3    (2)   
–
    
–
    1 
Farm   5    
–
    
–
    
–
    5 
Nonresidential real estate   461    (4)   
–
    
–
    457 
Commercial nonmortgage   2    
–
    
–
    
–
    2 
Consumer and other:                         
Loans on deposits   1    
–
    
–
    
–
    1 
Home equity   21    
–
    
–
    
–
    21 
Automobile   
–
    
–
    
–
    
–
    
–
 
Unsecured   1    
–
    
–
    
–
    1 
Totals  $1,529   $113   $
–
   $13   $1,655 

 

(in thousands)  Beginning
balance		   Provision
for loan
losses		   Loans
charged off		   Recoveries   Credit
Losses for
Unfunded
Liabilities		   Ending
balance		 
Residential real estate:                        
One- to four-family  $1612   $(25)  $
        –
   $
        –
        $1,587 
Multi-family   130    
–
    
–
    
–
         130 
Construction   128    (2)   
–
    
–
    -2    124 
Land   14    8    
–
    
–
         22 
Farm   5    
–
    
–
    
–
         5 
Nonresidential real estate   179    19    
–
    
–
         198 
Commercial nonmortgage   5    1    
–
    
–
         6 
Consumer and other:                              
Loans on deposits   
–
    
–
    
–
    
–
         
–
 
Home equity   52    8    
–
    
–
    -1    59 
Automobile   
–
    
–
    
–
    
–
         
–
 
Unsecured   1    
–
    
–
    
–
         1 
Totals  $2,126   $6   $
–
   $
–
    -3   $2,132 
(in thousands)  Beginning
balance		   Provision
for loan
losses		   Loans
charged
off		   Recoveries   Ending
balance		 
Residential real estate:                    
One- to four-family  $808   $(43)  $
        –
   $13   $778 
Multi-family   381    (18)   
–
    
–
    363 
Construction   14    12    
–
    
–
    26 
Land   
–
    1    
–
    
–
    1 
Farm   6    (1)   
–
    
–
    5 
Nonresidential real estate   410    47    
–
    
–
    457 
Commercial nonmortgage   2    
–
    
–
    
–
    2 
Consumer and other:                         
Loans on deposits   1    
–
    
–
    
        –
    1 
Home equity   19    2    
–
    
–
    21 
Automobile   
–
    
–
    
–
    
–
    
–
 
Unsecured   1    
–
    
–
    
–
    1 
Totals  $1,642   $
–
   $
–
   $13   $1,655 

 
Schedule of Amortized Cost Basis of Collateral-Dependent Loans The following table presents the amortized cost basis of collateral-dependent loans by portfolio class as of December 31, 2023. The recorded investment in loans excludes accrued interest receivable due to immateriality.
(in thousands)  Amortized Cost
Basis		   Ending
allowance on
collateral-
dependent
loans		 
Loans individually evaluated for impairment:        
Residential real estate:        
One- to four-family  $3,285   $
          –
 
Nonresidential real estate   1,980    
–
 
Commercial and industrial   
–
    
–
 
    5,265    
–
 
(in thousands)  Loans
individually
evaluated		   Loans acquired
with
deteriorated
credit quality*		   Ending loans
balance		   Ending
allowance
attributed to
loans		 
Loans individually evaluated for impairment:                
Residential real estate                
One- to four-family  $3,285   $185   $3,448   $
-
 
Nonresidential real estate   1,980    
-
    1,980    
-
 
Home Equity   
-
    
-
    
-
    
-
 
    5,265    185    5,450    
-
 
Loans collectively evaluated for impairment:                    
Residential real estate                    
One- to four-family            $247,452   $1,587 
Multi-family             18,727    130 
Construction             13,165    124 
Land             841    22 
Farm             1,337    5 
Nonresidential real estate             28,513    198 
Commercial and industrial             1,113    6 
Consumer and other                    
Loans on deposits             795    
-
 
Home equity             9,614    59 
Automobile             156    
-
 
Unsecured             617    1 
              322,330    2,132 
             $327,780   $2,132 
* These loans were evaluated at acquisition date at their estimated fair value and there has been no subsequent deterioration since acquisition.

 

(in thousands)  Loans
individually
evaluated		   Loans acquired
with
deteriorated
credit quality*		   Ending loans
balance		   Ending
allowance
attributed to
loans		 
Loans individually evaluated for impairment:                
Residential real estate                
One- to four-family  $2,833   $196   $3,029   $
-
 
Nonresidential real estate   1,717    
-
    1,717    
-
 
Home Equity   267    
-
    267    
-
 
    4,817    196    5,013    
-
 
Loans collectively evaluated for impairment:                    
Residential real estate                    
One- to four-family            $237,047   $857 
Multi-family             19,067    278 
Construction             12,294    41 
Land             470    1 
Farm             1,346    4 
Nonresidential real estate             28,500    405 
Commercial and industrial             1,184    23 
Consumer and other                    
Loans on deposits             855    1 
Home equity             8,950    23 
Automobile             104    
-
 
Unsecured             611    1 
              310,428    1,634 
             $315,441   $1,634 
*These loans were evaluated at acquisition date at their estimated fair value and there has been no subsequent deterioration since acquisition.

 
Schedule of Impairment By Class of Loans The following table presents interest income on loans individually evaluated for impairment by class of loans for the six months ended December 31:
   Average
Recorded
Investment		   Interest
Income
Recognized		   Cash Basis
Income
Recognized		   Average
Recorded
Investment		   Interest
Income
Recognized		   Cash Basis
Income
Recognized		 
(in thousands)  2023   2022 
With no related allowance recorded:                        
One- to four-family  $2,966   $44   $44   $3,234   $82   $82 
Multi-family   
–
    
             --
    
--
    564    10    10 
Farm   
–
    
–
    
–
    266    
–
    
          –
 
Nonresidential real estate   1,849    51    51    1,065                 29    29 
Consumer   134    
--
    
--
    46    4    4 
Purchased credit-impaired loans   191    7--    7--    387    11    11 
    5,140    102    102    5,562    136    136 
With an allowance recorded:                              
One- to four-family   
–
    
–
    
–
    
–
    
–
    
–
 
   $5,140   $102   $102   $5,562   $136   $136 
   Average Recorded Investment   Interest
Income Recognized		   Cash Basis Income Recognized   Average Recorded Investment   Interest
Income
Recognized		   Cash Basis Income Recognized 
(in thousands)  2023   2022 
With no related allowance recorded:                        
Residential real estate:                        
One- to four-family  $3,077   $20   $20   $3,182   $61   $61 
Multi-family   
–
    
        --
    
--
    561    5    5 
Farm   
–
    
–
    
–
    261    
          –
    
              –
 
Nonresidential real estate   1,994    49    49    1,203    28    28 
Consumer   
--
    
--
    
--
    
–
    3    3 
Purchased credit-impaired loans   191    1    1    383    4    4 
    5,262    70    70    5,590    101    101 
With an allowance recorded:                              
One- to four-family   
–
    
–
    
–
    
–
    
–
    
–
 
   $5,262   $70   $70   $5,590   $101   $101 

 
Schedule of Recorded Investment in Nonaccrual and Loans The following table presents the recorded investment in nonaccrual and loans past due over 90 days still on accrual by class of loans as of December 31, 2023 and June 30, 2023:
   December 31, 2023   June 30, 2023 
(in thousands)  Nonaccrual   Loans
Past Due Over
90 Days Still
Accruing		   Nonaccrual   Loans
Past Due Over
90 Days Still
Accruing		 
Residential real estate:                
One- to four-family residential real estate  $3,285   $219   $3,029   $365 
Nonresidential real estate and land   1,688    
–
    1,717    28 
Consumer   
–
    35    267    0 
   $4,973   $254   $5,013   $393 
Schedule of Principal Balance Outstanding in Past Due Loans The following table presents the aging of the principal balance outstanding in past due loans as of December 31, 2023, by class of loans:
(in thousands)  30-89 Days
Past Due		   90 Days or
Greater
Past Due		   Total Past
Due		   Loans Not
Past Due		   Total 
Residential real estate:                    
One-to four-family  $4,229   $1,609   $5,838   $245,084   $250,922 
Multi-family   
–
    
–
    
–
    18,727    18,727 
Construction   122    
–
    122    13,043    13,165 
Land   
–
    
–
    
–
    841    841 
Farm   
–
    
–
    
–
    1,337    1,337 
Nonresidential real estate   
–
    
–
    
–
    30,493    30,493 
Commercial non-mortgage   
–
    
–
    
–
    1,113    1,113 
Consumer and other:                         
Loans on deposits   
–
    
–
    
–
    795    795 
Home equity   15    35    50    9,564    9,614 
Automobile   
–
    
–
    
–
    156    156 
Unsecured   
–
    
–
    
–
    617    617 
Total  $4,366   $1,644   $6,010   $321,770   $327,780 
(in thousands)  30-89 Days
Past Due		   Greater
than 90 Days
Past Due		   Total
Past Due		   Loans Not
Past Due		   Total 
Residential real estate                    
One- to four-family  $3,415   $1,514   $4,929   $235,147   $240,076 
Multi-family   
-
    
-
    
-
    19,067    19,067 
Construction   
-
    
-
    
-
    12,294    12,294 
Land   
-
    
-
    
-
    470    470 
Farm   
-
    
-
    
-
    1,346    1,346 
Nonresidential real estate   662    
-
    662    29,555    30,217 
Commercial and industrial   
-
    28    28    1,156    1,184 
Consumer and other                         
Loans on deposits   
-
    
-
    
-
    855    855 
Home equity   168    267    435    8,782    9,217 
Automobile   
-
    
-
    
-
    104    104 
Unsecured   17    
-
    17    594    611 
   $4,262   $1,809   $6,071   $309,370   $315,441 

 

(in thousands)  Pass   Special
Mention		   Substandard   Doubtful 
Residential real estate:                
One- to four-family  $245,503   $148   $5,271   $
       -
 
Multi-family   18,727    
-
    
-
    
-
 
Construction   13,165    
-
    
-
    
-
 
Land   841    
-
    
-
    
-
 
Farm   1,337    
-
    
-
    
-
 
Nonresidential real estate   27,823    675    1,995    
-
 
Commercial nonmortgage   1,113    
-
    
-
    
-
 
Consumer:                    
Loans on deposits   795    
-
    
-
    
-
 
Home equity   9,198    
-
    416    
-
 
Automobile   156    
-
    
-
    
-
 
Unsecured   617    
-
    
-
    
-
 
   $319,230   $840   $7,710   $
-
 
(in thousands)  Pass   Special
Mention		   Substandard   Doubtful 
Residential real estate                
One- to four-family  $234,765   $170   $5,141   $
        -
 
Multi-family   19,067    
-
    
-
    
-
 
Construction   12,294    
-
    
-
    
-
 
Land   470    
-
    
-
    
-
 
Farm   1,346    
-
    
-
    
-
 
Nonresidential real estate   28,520    684    1,013    
-
 
Commercial and industrial   1,184    
-
    
-
    
-
 
Consumer and other                    
Loans on deposits   855    
-
    
-
    
-
 
Home equity   8,879    
-
    338    
-
 
Automobile   104    
-
    
-
    
-
 
Unsecured   611    
-
    
-
    
-
 
   $308,095   $854   $6,492   $
-
 
Schedule of Analysis Performed, the Risk Category of Loans by Class of Loans As of December 31, 2023, and based on the most recent analysis performed, the risk category of loans by class of loans is as follows:
                           Revolving     
(in thousands)  Term Loans Amortized Cost by Origination Fiscal Year   Loans
Amortized		     
As of September 30, 2023  2024   2023   2022   2021   2020   Prior   Cost Basis   Total 
Residential real estate:                                
One- to four-family             
 
                 
Risk Rating:                                
Pass  $19,334   $50,511   $48,507   $45,146   $26,457   $55,508   $-   $245,503 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    -    148    -    148 
Substandard   
-
    
-
    13    18    149    5,091    -    5,271 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    -    -    -    - 
Total  $19,334   $50,551   $48,520   $45,164   $26,606   $60,747   $-   $250,922 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $-   $9   $-   $9 
                                         
Multi-family        
 
         
 
                     
Risk Rating:                                        
Pass  $-   $6,191   $5,988   $1,258   $1,408   $3,882   $-   $18,727 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $6,191   $5,988   $1,258   $1,408   $3,882   $-   $18,727 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Construction                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $3,091   $9,223   $448   $23   $-   $380   $-   $13,165 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $3,091   $9,223   $448   $23   $-   $380   $-   $13,165 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Land                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $600   $540   $217   $540   $54   $-   $-   $841 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $600   $540   $217   $540   $54   $-   $-   $841 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Farm                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $-   $-   $251   $28   $23   $1,035   $-   $1,337 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $-   $251   $28   $23   $1,035   $-   $1,337 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Nonresidential real estate                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $1,295   $3,465   $3,216   $3,558   $5,831   $11,230   $-   $27,823 
Special mention   -    -    -    -    -    675    -    675 
Substandard   
-
    772    
-
    
-
    -    1,233    -    1,995 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $1,295   $3,465   $3,216   $3,558   $5,831   $13,128   $-   $30,493 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Commercial and industrial                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $396   $-   $677   $40   $-   $-   $-   $1,113 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $396   $-   $677   $40   $-   $-   $-   $1,113 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Share Loans                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $27   $98   $-   $19   $181   $470   $-   $795 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $27   $98   $-   $19   $181   $470   $-   $795 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Home Equity                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $9,198   $9,198 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    416    416 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $9,614   $9,614 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Auto                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $110   $35   $4   $7   $-   $-   $-   $156 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $110   $35   $4   $7   $-   $-   $-   $156 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Unsecured                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $102   $11   $35   $18   $-   $451   $-   $617 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $102   $11   $35   $18   $-   $451   $-   $617 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 

 
Schedule of Purchased Loans The carrying amount of those loans, net of a purchase credit discount of $88,000 and $88,000 at December 31, 2023 and June 30, 2023, respectively, is as follows:
(in thousands)  December 31,
2023		   June 30,
2023		 
One- to four-family residential real estate  $185   $196 
Schedule of Accretable Yield, or Income Expected to be Collected Accretable yield, or income expected to be collected, is as follows:
(in thousands)  Six months
ended
December 31,
2023		   Twelve months
ended
June 30,
2023		 
Balance at beginning of period  $294   $339 
Accretion of income   (20)   (45)
Balance at end of period  $274   $294