XML 34 R23.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
Loans Receivable (Tables)
3 Months Ended
Sep. 30, 2024
Loans Receivable [Abstract]  
Schedule of Loan Portfolio The composition of the loan portfolio was as follows:
   September 30,   June 30, 
(in thousands)  2024   2024 
Residential real estate        
One- to four-family  $255,522   $256,216 
Multi-family   15,532    15,815 
Construction   13,529    13,815 
Land   1,128    964 
Farm   1,578    1,169 
Nonresidential real estate   34,408    34,308 
Commercial and industrial   616    700 
Consumer and other:          
Loans on deposits   813    819 
Home equity   11,398    10,644 
Automobile   116    117 
Unsecured   676    585 
    335,316    335,152 
Allowance for credit losses   (2,141)   (2,127)
   $333,175   $333,025 
Schedule of ACL by Portfolio Segment The following table presents the activity in the ACL by portfolio segment for the three months ended September 30, 2024.
(in thousands)  Balance at
June 30,
2024
   Provision
for (recovery of) credit losses on loans
   Loans
charged off
   Recoveries   Credit
Losses for
Unfunded
Liabilities
   Ending
balance
 
Residential real estate                        
One- to four-family  $1,661   $(34)  $
          -
   $
         -
   $
           -
   $1,627 
Multi-family   100    (3)   
-
    
-
    
-
    97 
Construction   122    (1)   
-
    
-
    (2)   119 
Land   28    (1)   
-
    
-
    
-
    27 
Farm   4    
-
    
-
    
-
    
-
    4 
Nonresidential real estate   192    7    
-
    
-
    
-
    199 
Commercial and industrial   3    
-
    
-
    
-
    
-
    3 
Consumer and other                              
Loans on deposits   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Home equity   14    48    
-
    1    
-
    63 
Automobile   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Unsecured   3    (1)   
-
    
-
    
-
    2 
   $2,127   $15   $
-
   $1    (2)  $2,141 
The following table presents the activity in the ACL by portfolio segment for the three months ended September 30, 2023 after restatement of beginning balance for adoption of ASC 326:
(in thousands)  Pre-ASC
326
Adoption
   Impact of
ASC 326
Adoption
   As
Reported
Under
ASC 326
   Provision
for (recovery of) credit losses on loans
   Loans
charged
off
   Recoveries   Ending
balance
 
Residential real estate                            
One- to four-family  $    857   $  740   $   1,597   $    24   $         (9)  $
           -
   $     1,612 
Multi-family   278    (145)   133    (3)   
-
    
-
    130 
Construction   41    97    138    (10)   
-
    
-
    128 
Land   1    14    15    (1)   
-
    
-
    14 
Farm   4    2    6    (1)   
-
    
-
    5 
Nonresidential real estate   405    (221)   184    (5)   
-
    
-
    179 
Commercial and industrial   23    (18)   5    
-
    
-
    
-
    5 
Consumer and other                                   
Loans on deposits   1    (1)   
-
    
-
    
-
    
-
    - 
Home equity   23    28    51    1    
-
    
-
    52 
Automobile   
-
    1    1    (1)   
-
    
-
    - 
Unsecured   1    
-
    1    
-
    
-
    
-
    1 
   $1,634   $497   $2,131   $4   $(9)  $
-
   $2,126 

 

Schedule of Amortized Cost Basis of Collateral-Dependent Loans The following table presents the amortized cost basis of collateral-dependent loans by portfolio class as of September 30, 2024. The recorded investment in loans excludes accrued interest receivable due to immateriality.
(in thousands)  Amortized Cost
Basis
   Ending
allowance on
collateral-
dependent
loans
 
Loans individually evaluated for impairment:        
Residential real estate:        
One- to four-family  $2,034   $
        –
 
Nonresidential real estate   1,911    
 
Commercial and industrial   
-
    
 
    3,945    
 
The following table presents the amortized cost basis of collateral-dependent loans by portfolio class as of June 30, 2024. The recorded investment in loans excludes accrued interest receivable due to immateriality.
(in thousands)  Amortized Cost
Basis
   Ending
allowance on
collateral-
dependent
loans
 
Loans individually evaluated for impairment:        
Residential real estate:        
One- to four-family  $2,674   $
   –
 
Nonresidential real estate   1,925    
 
Commercial and industrial   
    
 
   $4,599    
 

 

Schedule of Recorded Investment in Nonaccrual and Loans The following table presents the recorded investment in nonaccrual and loans past due over 90 days still on accrual by class of loans as of September 30, 2024, and June 30, 2024:
   September 30, 2024   June 30, 2024 
(in thousands)  Nonaccrual   Loans
Past Due
Over 89
Days Still
Accruing
   Nonaccrual   Loans
Past Due
Over 89
Days Still
Accruing
 
Residential real estate                
One- to four-family  $2,176   $304   $2,678   $221 
Multi-family   
-
    
-
    
-
    
-
 
Farm   
-
    
-
    
-
    
-
 
Nonresidential real estate   1,911    
-
    969    
-
 
Commercial and industrial   
-
    
-
    
-
    
-
 
Consumer and other   
 
    
 
    
 
    
 
 
Home equity   
-
    
-
    
-
    
-
 
Unsecured   
-
    55    
-
    28 
   $4,087   $359   $3,647   $249 
Schedule of Principal Balance Outstanding in Past Due Loans The following table presents the aging of the principal balance outstanding in past due loans as of September 30, 2024, by class of loans:
(in thousands)  30-59 Days
Past Due
   60-89 Days
Past Due
   90 Days
or Greater
   Total Past
Due
   Loans Not
Past Due
   Total 
Residential real estate                        
One- to four-family  $4,734   $758   $1,133   $6,625   $248,897   $255,522 
Multi-family   251    
-
    
-
    251    15,281    15,532 
Construction   1,447    
-
    -    1,447    12,082    13,529 
Land   53    
-
    
-
    53    1,075    1,128 
Farm   
-
    
-
    
-
    -    1,578    1,578 
Nonresidential real estate   1,389    565    267    2,221    32,187    34,408 
Commercial and industrial   
-
    
-
    
-
    -    616    616 
Consumer and other                              
Loans on deposits   
-
    
-
    
-
    -    813    813 
Home equity   
-
    
-
    
-
    
-
    11,398    11,398 
Automobile   
-
    
-
    
-
    -    116    116 
Unsecured   12    
 
    55    67    609    676 
   $7,886   $1,323   $1,455   $10,664   $324,652   $335,316 

 

The following tables present the aging of the principal balance outstanding in past due loans as of June 30, 2024, by class of loans:
(in thousands)   30-59 Days
Past Due
    60-89 Days
Past Due
    90 Days
or Greater
    Total Past
Due
    Loans Not
Past Due
    Total  
Residential real estate                                    
One- to four-family   $ 4,517     $ 847     $ 1,080     $ 6,444     $ 249,772     $ 256,216  
Multi-family     -       -       -       -       15,815       15,815  
Construction     1,085       60       -       1,145       12,670       13,815  
Land     55       -       -       55       909       964  
Farm     -       -       -       -       1,169       1,169  
Nonresidential real estate     840       -       -       840       33,468       34,308  
Commercial and industrial     4       -       -       4       696       700  
Consumer and other                                                
Loans on deposits     -       -       -       -       819       819  
Home equity     -       -       28       28       10,616       10,644  
Automobile     -       -       -       -       117       117  
Unsecured     14               -       14       571       585  
    $ 6,515     $ 907     $ 1,108     $ 8,530     $ 326,662     $ 335,152  
At September 30, 2024, the risk category of loans by class of loans was as follows:
(in thousands)  Pass   Special
Mention
   Substandard   Doubtful 
Residential real estate                    
One- to four-family  $250,763   $120   $4,639   $
      -
 
Multi-family   15,532    
-
    
-
    
-
 
Construction   13,529    
-
    
-
    
-
 
Land   1,100    
-
    28    
-
 
Farm   1,578    
-
    
-
    
-
 
Nonresidential real estate   31,832    665    1,911    
-
 
Commercial and industrial   616    
-
    
-
    
-
 
Consumer and other                    
Loans on deposits   813    
-
    
-
    
-
 
Home equity   11,398    
-
    
-
    
-
 
Automobile   116    
-
    
-
    
-
 
Unsecured   676    
-
    
-
    
-
 
   $327,953   $785   $6,578   $
-
 
At June 30, 2024, the risk category of loans by class of loans was as follows:
(in thousands)  Pass   Special
Mention
   Substandard   Doubtful 
Residential real estate                
One- to four-family  $250,485   $667   $5,064   $
      -
 
Multi-family   15,815    
-
    
-
    
-
 
Construction   13,815    
-
    
-
    
-
 
Land   936    
-
    28    
-
 
Farm   1,169    
-
    
-
    
-
 
Nonresidential real estate   32,253    130    1,925    
-
 
Commercial and industrial   700    
-
    
-
    
-
 
Consumer and other                    
Loans on deposits   819    
-
    
-
    
-
 
Home equity   10,490    
-
    154    
-
 
Automobile   117    
-
    
-
    
-
 
Unsecured   585    
-
    
-
    
-
 
   $327,184   $797   $7,171   $
-
 
Schedule of Analysis Performed, the Risk Category of Loans by Class of Loans As of September 30, 2024, and based on the most recent analysis performed, the risk category of loans by class of loans is as follows:
                           Revolving     
(in thousands)  Term Loans Amortized Cost by Origination Fiscal Year   Loans
Amortized
     
As of September 30, 2024  2025   2024   2023   2022   2021   Prior   Cost Basis   Total 
Residential real estate:                                
One- to four-family                                
Risk Rating:                                
Pass  $7,238   $30,542   $48,578   $46,599   $41,758   $76,048   $
-
   $250,763 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    120    
-
    120 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    80    4,559    
-
    4,639 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $7,238   $30,542   $48,578   $46,599   $41,838   $80,727   $
-
   $255,522 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Multi-family                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $797   $399   $6,018   $5,339   $1,230   $1,749   $
-
   $15,532 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $797   $399   $6,018   $5,339   $1,230   $1,749   $
-
   $15,532 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Construction                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $158   $8,602   $4,745   $-   $24   $
-
   $
-
   $13,529 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $158   $8,602   $4,745   $-   $24   $
-
   $
-
   $13,529 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Land                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $152   $147   $295   $53   $
-
   $36   $
-
   $1,100 
Special mention   
-
    564    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    28    
-
    28 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $152   $564   $295   $53   $
-
   $64   $
-
   $1,128 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Farm                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $519   $147   $
-
   $218   $
-
   $694   $
-
   $1,578 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $519   $147   $
-
   $218   $
-
   $694   $
-
   $1,578 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Nonresidential real estate                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $2,831   $7,715   $1,431   $3,072   $3,378   $13,403   $
-
   $31,832 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    665    
-
    665 
Substandard   
-
    
-
    745    
-
    
-
    1,166    
-
    1,911 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $2,831   $7,715   $2,177   $3,072   $3,378   $15,235   $
-
   $34,408 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Commercial and industrial                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $59   $35   $148   $
-
   $
-
   $374   $
-
   $616 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $59   $35   $148   $
-
   $
-
   $374   $
-
   $616 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Share Loans                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $57   $84   $92   $
-
   $7   $573   $
-
   $813 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $57   $84   $92   $
-
   $7   $573   $
-
   $813 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Home Equity                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $11,398   $11,398 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   -    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $11,398   $11,398 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Auto                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $10   $61   $7   $27   $2   $9   $
-
   $116 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $10   $61   $7   $27   $2   $9   $
-
   $116 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Unsecured                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $75   $414   $47   $42   $55   $43   $
-
   $676 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $75   $414   $47   $42   $55   $43   $
-
   $676 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 

  

As of June 30, 2024, and based on the most recent analysis performed, the risk category of loans by class of loans is as follows:
                           Revolving     
(in thousands)  Term Loans Amortized Cost by Origination Fiscal Year   Loans
Amortized
     
As of June 30, 2024  2024   2023   2022   2021   2020   Prior   Cost Basis   Total 
Residential real estate:                                
One- to four-family                                
Risk Rating:                                
Pass  $29,792   $50,814   $47,346   $42,943   $26,794   $52,616   $
-
   $250,485 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    667    
-
    667 
Substandard   
-
    
-
    
--
    81    110    4,873    
-
    5,064 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $29,792   $50,814   $47,346   $43,024   $26,904   $58,156   $
-
   $256,216 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $16   $
-
   $16 
                                         
Multi-family                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $400   $6,076   $5,907   $1,239   $
-
   $2,193   $
-
   $15,815 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $400   $6,076   $5,907   $1,239   $
-
   $2,193   $
-
   $15,815 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Construction                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $8,230   $5,562   $23   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $13,815 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $8,230   $5,562   $23   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $13,815 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $6   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $6 
                                         
Land                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $401   $252   $213   $
-
   $
-
   $70   $
-
   $936 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    -    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    28    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $401   $252   $213   $
-
   $
-
   $98   $
-
   $964 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Farm                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $
-
   $
-
   $221   $
-
   $
-
   $948   $
-
   $1,169 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $
-
   $
-
   $221   $
-
   $
-
   $948   $
-
   $1,169 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Nonresidential real estate                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $7,828   $1,561   $3,099   $3,406   $5,711   $10,648   $
-
   $32,253 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    130    
-
    130 
Substandard   
-
    1,017    
-
    
-
    
-
    908    
-
    1,925 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $7,828   $2,578   $3,099   $3,406   $5,711   $11,686   $
-
   $34,308 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Commercial and industrial                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $482   $214   $
-
   $4   $
-
   $
-
   $
-
   $700 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $482   $214   $
-
   $4   $
-
   $
-
   $
-
   $700 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Share Loans                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $116   $113   $20   $15   $176   $379   $
-
   $819 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $116   $113   $20   $15   $176   $379   $
-
   $819 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Home Equity                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $10,490   $10,490 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    154    154 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $10,644   $10,644 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Auto                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $68   $9   $30   $3   $2   $5   $
-
   $117 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $68   $9   $30   $3   $2   $5   $
-
   $117 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
 
                                         
Unsecured                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $285   $34   $24   $174   $13   $55   $
-
   $585 
Special mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Doubtful   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total  $285   $34   $24   $174   $13   $55   $
-
   $585 
                                         
Current period gross charge offs  $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $
-
   $- 

Schedule of Purchased Loans The carrying amount of those loans, net of a purchase credit discount of $25,000 and $25,000 at September 30, 2024 and June 30, 2024, respectively, is as follows:
(in thousands)  September 30,
2024
   June 30,
2024
 
One- to four-family residential real estate  $142   $175 
Schedule of Accretable Yield, or Income Expected to be Collected Accretable yield, or income expected to be collected, is as follows:
(in thousands)  Three months
ended
September 30,
2024
   Twelve months
ended
June 30,
2024
 
Balance at beginning of period  $260   $294 
Accretion of income   (9)   (34)
Balance at end of period  $251   $260