XML 33 R22.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.0.1
Loans Receivable (Tables)
6 Months Ended
Dec. 31, 2024
Loans Receivable [Abstract]  
Schedule of Loan Portfolio

The composition of the loan portfolio was as follows:

 

   December 31,   June 30, 
(in thousands)  2024   2024 
Residential real estate:          
One-to-four-family  $255,723   $256,216 
Multi-family   15,792    15,815 
Construction   7,987    13,815 
Land   1,420    964 
Farm   3,283    1,169 
Nonresidential real estate   32,508    34,308 
Commercial and industrial   779    700 
Consumer and other:          
Loans on deposits   824    819 
Home equity   13,194    10,644 
Automobile   102    117 
Unsecured   763    585 
    332,375    335,152 
Allowance for credit losses   (2,141)   (2,127)
   $330,234   $333,025 
Schedule of ACL by Portfolio Segment

The following table presents the activity in the ACL by portfolio segment for the six months ended December 31, 2024.

(in thousands)  Balance at
June 30,
2024
   Provision
for (recovery of) credit losses on loans
   Loans
charged off
   Recoveries   Credit
Losses for
Unfunded
Liabilities
   Ending
balance
 
Residential real estate:                        
One-to-four-family  $1,661   $(43)  $
      -
   $
       -
   $
-
   $1,618 
Multi-family   100    (2)   
-
    
-
    
-
    98 
Construction   122    (33)   
-
    
-
    (2)   87 
Land   28    4    
-
    
-
    
-
    32 
Farm   4    12    
-
    
-
    
-
    16 
Nonresidential real estate   192    (18)   
-
    
-
    
-
    174 
Commercial and industrial   3    
-
    
-
    
-
    
-
    3 
Consumer and other:                              
Home equity   14    96    
-
    1    
-
    111 
Unsecured   3    (1)   
-
    
-
    
-
    2 
   $2,127   $15   $
-
   $1    (2)  $2,141 

  

The following table presents the activity in the ACL by portfolio segment for the six months ended December 31, 2023, after restatement of beginning balance for adoption of ASC 326:

(in thousands)  Pre-ASC
326
Adoption
   Impact of
ASC 326
Adoption
   As
Reported
Under
ASC 326
   Provision
for (recovery of) credit losses on loans
   Loans
charged
off
   Recoveries   Credit Losses for Unfunded
Liabilities
   Ending
balance
 
Residential real estate:                                
One-to-four-family  $857   $740   $1,597   $(1)  $(9)  $
       -
    
-
   $1,587 
Multi-family   278    (145)   133    (3)   
-
    
-
    
-
    130 
Construction   41    97    138    (11)   
-
    
-
    (3)   124 
Land   1    14    15    7    
-
    
-
    
-
    22 
Farm   4    2    6    (1)   
-
    
-
    
-
    5 
Nonresidential real estate   405    (221)   184    14    
-
    
-
    
-
    198 
Commercial and industrial   23    (18)   5    1    
-
    
-
    
-
    6 
Consumer and other:                                        
Loans on deposits   1    (1)   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Home equity   23    28    51    10    
-
    
-
    (2)   59 
Automobile   
-
    1    1    (1)   
-
    
-
    
-
    
-
 
Unsecured   1    
-
    1    
-
    
-
    
-
    
-
    1 
   $1,634   $497   $2,131   $15   $(9)  $
-
    (5)  $2,132 
(in thousands)  Balance at September 30, 2024   Provision
for (recovery of) credit losses on loans
   Loans
charged off
   Recoveries   Credit
Losses for
Unfunded
Liabilities
   Ending
balance
 
Residential real estate:                        
One-to-four-family  $1,627   $(9)  $
      -
   $
      -
   $
     -
   $1,618 
Multi-family   97    1    
-
    
-
    
-
    98 
Construction   119    (32)   
-
    
-
    
-
    87 
Land   27    5    
-
    
-
    
-
    32 
Farm   4    12    
-
    
-
    
-
    16 
Nonresidential real estate   199    (25)   
-
    
-
    
-
    174 
Commercial and industrial   3    
-
    
-
    
-
    
-
    3 
Consumer and other:                              
Home equity   63    48    
-
    
-
    
-
    111 
Unsecured   2    
-
    
-
    
-
    
-
    2 
   $2,141   $
-
   $
-
   $
-
    
-
   $2,141 
(in thousands)  Balance at September 30, 2023   Provision
for (recovery of) credit losses on loans
   Loans
charged off
   Recoveries   Credit
Losses for
Unfunded
Liabilities
   Ending
balance
 
Residential real estate:                        
One-to-four-family  $1612   $(25)  $
     –
   $
        –
   $               $1,587 
Multi-family   130    
    
    
         130 
Construction   128    (2)   
    
    (2)   124 
Land   14    8    
    
         22 
Farm   5    
    
    
         5 
Nonresidential real estate   179    19    
    
         198 
Commercial nonmortgage   5    1    
    
         6 
Consumer and other:                              
Home equity   52    8    
    
    (1)   59 
Unsecured   1    
    
    
         1 
Totals  $2,126   $9   $
   $
    (3)  $2,132 
Schedule of Amortized Cost Basis of Collateral-Dependent Loans

The following table presents the amortized cost basis of collateral-dependent loans by portfolio class as of December 31, 2024. The recorded investment in loans excludes accrued interest receivable due to immateriality.

(in thousands)  Amortized Cost
Basis
   Ending
allowance on
collateral-
dependent
loans
 
Loans individually evaluated for impairment:        
Residential real estate:        

One-to-four-family

  $1,449   $
     –
 
Nonresidential real estate   947    
 
   $2,396   $
 

The following table presents the amortized cost basis of collateral-dependent loans by portfolio class as of June 30, 2024. The recorded investment in loans excludes accrued interest receivable due to immateriality.

(in thousands)  Amortized Cost
Basis
   Ending
allowance on
collateral-
dependent
loans
 
Loans individually evaluated for impairment:        
Residential real estate:        
One-to-four-family  $2,674   $
      –
 
Nonresidential real estate   1,925    
 
   $4,599   $
 
Schedule of Recorded Investment in Nonaccrual and Loans

The following table presents the recorded investment in nonaccrual and loans past due over 89 days still on accrual by class of loans as of December 31, 2024, and June 30, 2024:

 

   December 31, 2024   June 30, 2024 
(in thousands)  Nonaccrual   Loans
Past Due
Over 89
Days Still
Accruing
   Nonaccrual   Loans
Past Due
Over 89
Days Still
Accruing
 
Residential real estate:                
One-to-four-family  $1,730   $175   $2,678   $221 
Nonresidential real estate   947    
-
    969    
-
 
Consumer and other:   
 
    
 
    
 
    
 
 
Unsecured   140    27    
-
    28 
   $2,817   $202   $3,647   $249 
Schedule of Principal Balance Outstanding in Past Due Loans

The following table presents the aging of the principal balance outstanding in past due loans as of December 31, 2024, by class of loans:

(in thousands)  30-59 Days
Past Due
   60-89 Days
Past Due
   90 Days
or Greater
   Total Past
Due
   Loans Not
Past Due
   Total 
Residential real estate:                        

One-to-four-family

  $4,944   $923   $307   $6,174   $249,549   $255,723 
Multi-family   499    
-
    
-
    499    15,293    15,792 
Construction   291    60    
-
    351    7,636    7,987 
Land   
-
    
-
    
-
    
-
    1,420    1,420 
Farm   
-
    
-
    
-
    
-
    3,283    3,283 
Nonresidential real estate   2,337    24    267    2,628    29,880    32,508 
Commercial and industrial   5    6    
-
    11    768    779 
Consumer and other:                              
Loans on deposits   
-
    
-
    
-
    
-
    824    824 
Home equity   
-
    
-
    
-
    
-
    13,194    13,194 
Automobile   
-
    
-
    
-
    
-
    102    102 
Unsecured   12    
 
    27    39    724    763 
   $8,088   $1,013   $601   $9,702   $322,673   $332,375 

The following tables present the aging of the principal balance outstanding in past due loans as of June 30, 2024, by class of loans:

(in thousands)  30-59 Days
Past Due
   60-89 Days
Past Due
   90 Days
or Greater
   Total Past
Due
   Loans Not
Past Due
   Total 
Residential real estate:                        

One-to-four-family

  $4,517   $847   $1,080   $6,444   $249,772   $256,216 
Multi-family   
-
    
-
    
-
    
-
    15,815    15,815 
Construction   1,085    60    
-
    1,145    12,670    13,815 
Land   55    
-
    
-
    55    909    964 
Farm   
-
    
-
    
-
    
-
    1,169    1,169 
Nonresidential real estate   840    
-
    
-
    840    33,468    34,308 
Commercial and industrial   4    
-
    
-
    4    696    700 
Consumer and other:                              
Loans on deposits   
-
    
-
    
-
    
-
    819    819 
Home equity   
-
    
-
    28    28    10,616    10,644 
Automobile   
-
    
-
    
-
    
-
    117    117 
Unsecured   14         
-
    14    571    585 
   $6,515   $907   $1,108   $8,530   $326,622   $335,152 

At December 31, 2024, the risk category of loans by class of loans was as follows:

 

(in thousands)  Pass   Special
Mention
   Substandard   Doubtful 
Residential real estate:                

One-to-four-family

  $251,556   $112   $4,055   $
         -
 
Multi-family   15,792    
-
    
-
    
-
 
Construction   7,987    
-
    
-
    
-
 
Land   1,392    
-
    28    
-
 
Farm   3,283    
-
    
-
    
-
 
Nonresidential real estate   30,977    584    947    
-
 
Commercial and industrial   779    
-
    
-
    
-
 
Consumer and other:                    
Loans on deposits   824    
-
    
-
    
-
 
Home equity   13,194    
-
    
-
    
-
 
Automobile   102    
-
    
-
    
-
 
Unsecured   623    
-
    140    
-
 
   $326,509   $696   $5,170   $
-
 

 

At June 30, 2024, the risk category of loans by class of loans was as follows:

(in thousands)  Pass   Special
Mention
   Substandard   Doubtful 
Residential real estate:                

One-to-four-family

  $250,485   $667   $5,064   $
       -
 
Multi-family   15,815    
-
    
-
    
-
 
Construction   13,815    
-
    
-
    
-
 
Land   936    
-
    28    
-
 
Farm   1,169    
-
    
-
    
-
 
Nonresidential real estate   32,253    130    1,925    
-
 
Commercial and industrial   700    
-
    
-
    
-
 
Consumer and other:                    
Loans on deposits   819    
-
    
-
    
-
 
Home equity   10,490    
-
    154    
-
 
Automobile   117    
-
    
-
    
-
 
Unsecured   585    
-
    
-
    
-
 
   $327,184   $797   $7,171   $
-
 
Schedule of Analysis Performed, the Risk Category of Loans by Class of Loans As of December 31, 2024, and based on the most recent analysis performed, the risk category of loans by class of loans is as follows:
                           Revolving     
(in thousands)  Term Loans Amortized Cost by Origination Fiscal Year   Loans
Amortized
     
As of December 31, 2024  2025   2024   2023   2022   2021   Prior   Cost Basis   Total 
Residential real estate:                                

One-to-four-family

                                
Risk Rating:                                
Pass  $17,520   $31,180   $48,397   $46,599   $42,981   $64,879   $-   $251,556 
Special mention   -    -    -    -    -    112    -    112 
Substandard   -    -    -    -    80    3,975    -    4,055 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $17,520   $31,180   $48,397   $46,599   $43,061   $68,966   $-   $255,723 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Multi-family                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $1,194   $398   $5,959   $5,301   $1,221   $1,719   $-   $15,792 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $1,194   $398   $5,959   $5,301   $1,221   $1,719   $-   $15,792 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Construction                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $877   $4,214   $2,575   $-   $-   $321   $-   $7,987 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $877   $4,214   $2,575   $-   $321   $-   $-   $7,987 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Land                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $561   $491   $210   $53   $-   $77   $-   $1,392 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    28    -    28 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $561   $491   $210   $53   $-   $105   $-   $1,420 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Farm                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $2,242   $-   $-   $216   $-   $825   $-   $3,283 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $2,242   $-   $-   $216   $-   $825   $-   $3,283 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Nonresidential real estate                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $1,064   $7,712   $1,422   $2,564   $3,347   $14,868   $-   $30,977 
Special mention   -    -    -    -    -    584    -    584 
Substandard   -    -    745    -    -    202    -    947 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $1,064   $7,712   $2,167   $2,564   $3,347   $15,654   $-   $32,508 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Commercial and industrial                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $335   $304   $139   $-   $-   $1   $-   $779 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $335   $304   $139   $-   $-   $1   $-   $779 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Share Loans                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $132   $72   $90   $-   $6   $524   $-   $824 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $132   $72   $90   $-   $6   $524   $-   $824 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Home Equity                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $13,194   $13,194 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $13,194   $13,194 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Auto                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $9   $59   $3   $24   $2   $5   $-   $102 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $9   $59   $3   $24   $2   $5   $-   $102 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Unsecured                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $121   $152   $21   $20   $-   $309   $-   $623 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   140    -    -    -    -    -    -    140 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $261   $152   $21   $20   $-   $309   $-   $763 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 

As of June 30, 2024, and based on the most recent analysis performed, the risk category of loans by class of loans is as follows:

 

                           Revolving     
(in thousands)  Term Loans Amortized Cost by Origination Fiscal Year   Loans
Amortized
     
As of June 30, 2024  2024   2023   2022   2021   2020   Prior   Cost Basis   Total 
Residential real estate:                                

One-to-four-family

                                
Risk Rating:                                
Pass  $29,792   $50,814   $47,346   $42,943   $26,794   $52,796   $-   $250,485 
Special mention   -    -    -    -    -    667    -    667 
Substandard   -    -    -    81    110    4,873    -    5,064 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $29,792   $50,814   $47,346   $43,024   $26,904   $58,336   $-   $256,216 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $16   $-   $16 
                                         
Multi-family                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $400   $6,076   $5,907   $1,239   $-   $2,193   $-   $15,815 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $400   $6,076   $5,907   $1,239   $-   $2,193   $-   $15,815 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Construction                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $8,230   $5,562   $23   $-   $-   $-   $-   $13,815 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $8,230   $5,562   $23   $-   $-   $-   $-   $13,815 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $6   $-   $-   $-   $-   $-   $6 
                                         
Land                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $401   $252   $213   $-   $-   $70   $-   $936 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    28    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $401   $252   $213   $-   $-   $98   $-   $964 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Farm                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $-   $-   $221   $-   $-   $948   $-   $1,169 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $-   $221   $-   $-   $948   $-   $1,169 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Nonresidential real estate                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $7,828   $1,561   $3,099   $3,406   $5,711   $10,648   $-   $32,253 
Special mention   -    -    -    -    -    130    -    130 
Substandard   -    1,017    -    -    -    908    -    1,925 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $7,828   $2,578   $3,099   $3,406   $5,711   $11,686   $-   $34,308 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Commercial and industrial                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $482   $214   $-   $4   $-   $-   $-   $700 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $482   $214   $-   $4   $-   $-   $-   $700 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Share Loans                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $116   $113   $20   $15   $176   $379   $-   $819 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $116   $113   $20   $15   $176   $379   $-   $819 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Home Equity                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $10,490   $10,490 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    154    154 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $10,644   $10,644 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Auto                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $68   $9   $30   $3   $2   $5   $-   $117 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $68   $9   $30   $3   $2   $5   $-   $117 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
                                         
Unsecured                                        
Risk Rating:                                        
Pass  $285   $34   $24   $174   $13   $55   $-   $585 
Special mention   -    -    -    -    -    -    -    - 
Substandard   -    -    -    -    -    -    -    - 
Doubtful   -    -    -    -    -    -    -    - 
Total  $285   $34   $24   $174   $13   $55   $-   $585 
                                         
Current period gross charge offs  $-   $-   $-   $-   $-   $-   $-   $- 
Schedule of Purchased Loans The carrying amount of those loans, net of a purchase credit discount of $25,000 and $25,000 at December 31, 2024 and June 30, 2024, respectively, is as follows:
(in thousands)  December 31,
2024
   June 30,
2024
 

One-to-four-family residential real estate

  $138   $175 
Schedule of Accretable Yield, or Income Expected to be Collected

Accretable yield, or income expected to be collected, is as follows:

 

(in thousands)  Six months
ended
December 31,
2024
   Twelve months
ended
June 30,
2024
 
Balance at beginning of period  $260   $294 
Accretion of income   (17)   (34)
Balance at end of period  $243   $260