XML 43 R32.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.25.3
NOTE 14 - SEGMENT (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2025
Segment Reporting [Abstract]  
NOTE 14 - SEGMENT - Operating Activities by Industrial and Geographic Segment

 

                                       
   Telecom  Fintech  Corporate  Elimination  Total
Revenues  $104,223,026   $14,290,694   $51,000   $(15,697,167)  $102,867,553 
Cost of revenue   101,662,238    13,979,041    24,870    (15,539,311)   100,126,838 
Gross profit   2,560,788    311,653    26,130    (157,856)   2,740,715 
                          
Operating expenses   1,813,617    234,069    1,415,967    (163,855)   3,299,798 
                          
Operating income (loss)   747,171    77,584    (1,389,837)   5,999    (559,083)
                          
Other expense   (10,287)   (1,823)   (1,600,257)   (82,500)   (1,694,867)
                          
Income tax expense   (71,919)   —      —      —      (71,919)
                          
Net income (loss)  $664,965   $75,761   $(2,990,094)  $(76,501)  $(2,325,869)

 

 

Nine months ended September 30, 2025

                                         
   Telecom  Fintech  Corporate  Elimination  Total
Revenues  $259,271,211   $14,290,694   $152,511   $(41,030,811)  $232,683,605 
Cost of revenue   252,782,854    13,979,041    24,870    (40,650,320)   226,136,445 
Gross profit   6,488,357    311,653    127,641    (380,491)   6,547,160 
                          
Operating expenses   5,022,836    234,069    3,508,630    (398,837)   8,366,698 
                          
Operating income (loss)   1,465,521    77,584    (3,380,989)   18,346    (1,819,538)
                          
Other expense   (49,625)   (1,823)   (3,541,722)   (222,346)   (3,815,516)
                          
Income tax expense   (184,190)   —      —      —      (184,190)
                          
Net income (loss)  $1,231,706   $75,761   $(6,922,711)  $(204,000)  $(5,819,244)

 

The following table shows operating activities information by geographic segment for the three and nine months ended September 30, 2025 and 2024:

 

Three months ended September 30, 2025

                                         
   USA  Switzerland  UK  Elimination  Total
Revenues  $63,220,535   $10,692,833   $44,651,352   $(15,697,167)  $102,867,553 
Cost of revenue   61,782,827    10,493,611    43,389,711    (15,539,311)   100,126,838 
Gross profit   1,437,708    199,222    1,261,641    (157,856)   2,740,715 
                          
Operating expenses                         
Salaries, wages and benefits   575,876    98,486    706,728    —      1,381,090 
Technology   290,571    86,937    140,277    (157,588)   360,197 
Professional fees   272,888    9,340    —      —      282,228 
Legal and regulatory   104,000    3,539    —      —      107,539 
Travel and events   (4,378)   —      34,928    (6,268)   24,282 
Public cost   —      —      —      —      —   
Advertising   606,627    —      —      —      606,627 
Bank services and fees   30,054    (7,448)   26,593    —      49,199 
Depreciation and amortization   6,683    34,923    120,312    —      161,918 
Office, facility and other   14,861    5,621    61,113    —      81,595 
Insurance   5,980    —      —      —      5,980 
Stock-based compensation   239,143    —      —      —      239,143 
General and administration   2,142,305    231,398    1,089,951    (163,856)   3,299,798 
                          
Operating income (loss)   (704,597)   (32,176)   171,689    6,000    (559,083)
                          
Other expense   (1,601,625)   (6,390)   (4,352)   (82,500)   (1,694,867)
                          
Income tax expense   —      —      (71,919)   —      (71,919)
                          
Net income (loss)  $(2,312,222)  $(38,566)  $95,419   $(76,500)  $(2,325,869)

 

 

Three months ended September 30, 2024

                                         
   USA  Switzerland  UK  Elimination  Total
Revenues  $36,604,753   $1,048,201   $17,202,173   $(605,513)  $54,249,614 
Cost of revenue   35,614,356    822,312    16,165,751    (372,724)   52,229,695 
Gross profit   990,397    225,889    1,036,422    (232,789)   2,019,919 
                          
Operating expenses                         
Salaries, wages and benefits   653,839    92,180    461,761    —      1,207,780 
Technology   272,428    104,299    116,855    (156,540)   337,042 
Professional fees   61,350    3,668    —      (56,249)   8,769 
Legal and regulatory   6,747    7,242    14,592    —      28,581 
Travel and events   39,088    5,339    25,841    —      70,268 
Public cost   8,268    —      —      —      8,268 
Advertising   157,787    —      —      —      157,787 
Bank services and fees   10,506    9,629    29,665    —      49,800 
Depreciation and amortization   6,682    28,440    —      —      35,122 
Office, facility and other   52,876    7,084    81,419    (20,000)   121,379 
Insurance   1,884    —      17,972    —      19,856 
Stock-based compensation   31,820    —      —      —      31,820 
General and administration   1,303,275    257,881    748,105    (232,789)   2,076,472 
                          
Operating income (loss)   (312,878)   (31,992)   288,317    —      (56,553)
                          
Other income (expense)   (633,774)   (6,544)   (6,528)   —      (646,846)
                          
Income tax expense   —      (162)   (69,443)   —      (69,605)
                          
Net income (loss)  $(946,652)  $(38,698)  $212,346   $—     $(773,004)

 

Nine months ended September 30, 2025

                                         
   USA  Switzerland  UK  Elimination  Total
Revenues  $141,511,086   $21,281,894   $110,921,436   $(41,030,811)  $232,683,605 
Cost of revenue   138,464,533    20,621,929    107,700,303    (40,650,320)   226,136,445 
Gross profit   3,046,553    659,965    3,221,133    (380,491)   6,547,160 
                          
Operating expenses                         
Salaries, wages and benefits   1,560,112    294,172    1,599,882    (6,038)   3,448,128 
Technology   707,054    281,790    435,862    (372,000)   1,052,706 
Professional fees   818,144    26,917    —      —      845,061 
Legal and regulatory   295,259    13,736    —      —      308,995 
Travel and events   56,687    7,999    —      (20,799)   43,887 
Public Cost   118,850    —      —      —      118,850 
Advertising   1,243,894    —      162,906    —      1,243,894 
Bank services and fees   54,596    (43,723)   73,591    —      84,464 
Depreciation and amortization   20,046    69,158    360,938         450,142 
Office, facility and other   83,542    15,935    201,523    —      301,000 
Insurance   7,786    —      —      —      7,786 
Bad debt expense   4,536    —      —      —      4,536 
Stock-based compensation   294,343    —      —      —      294,343 
General and administration   5,264,849    665,984    2,834,702    (398,837)   8,366,698 
                          
Operating income (loss)   (2,218,295)   (6,019)   386,430    18,346    (1,819,538)
                          
Other income (expense)   (3,582,684)   6,942    (17,428)   (222,346)   (3,815,516)
                          
Income tax expense   —      —      (184,190)   —      (184,190)
                          
Net income (loss)  $(5,800,980)  $923   $184,812   $(204,000)  $(5,819,244)

 

 

Nine months ended September 30, 2024

                                         
   USA  Switzerland  UK  Elimination  Total
Revenues  $135,649,542   $3,157,073   $48,676,228   $(3,136,431)  $184,346,412 
Cost of revenue   132,502,666    2,542,555    46,596,108    (2,903,642)   178,737,687 
Gross profit   3,146,876    614,518    2,080,120    (232,789)   5,608,725 
                          
Operating expenses                         
Salaries, wages and benefits   1,293,992    170,457    887,021    —      2,351,470 
Technology   607,752    211,972    215,998    (156,540)   879,182 
Professional fees   1,014,621    114,444    —      (56,249)   1,072,816 
Legal and regulatory   142,360    8,987    28,874    —      180,221 
Travel and events   98,092    23,160    46,505    —      167,757 
Public cost   93,646    —      —      —      93,646 
Advertising   659,784    —      —      —      659,784 
Bank services and fees   41,503    64,783    65,080    —      171,366 
Depreciation and amortization   20,261    83,800    —      —      104,061 
Office, facility and other   175,255    23,823    132,434    (20,000)   311,512 
Insurance   3,480    —      38,096    —      41,576 
Bad debt expense   1,801    —      —      —      1,801 
Stock-based compensation   109,485    —      —      —      109,485 
General and administration   4,262,032    701,426    1,414,008    (232,789)   6,144,677 
                          
Operating income (loss)   (1,115,156)   (86,908)   666,112    —      (535,952)
                          
Other income (expense)   (2,666,763)   33,544    (13,056)   —      (2,646,275)
                          
Income tax expense   —      (162)   (134,718)   —      (134,880)
                          
Net income (loss)  $(3,781,919)  $(53,526)  $518,338   $—     $(3,317,107)

 

Asset Information

 

The following table shows asset information by industrial segment at September 30, 2025:

                                         
September 30, 2025  Telecom  Fintech  Corporate  Elimination  Total
Assets                         
Current assets  $29,044,630   $695,187   $4,780,619   $(4,682,707)  $29,837,729 
Non-current assets  $8,642,371   $191,646   $21,534,191   $(13,319,737)  $17,048,471 
Liabilities                         
Current liabilities  $27,225,082   $1,354,096   $4,846,205   $(4,682,707)  $28,742,676 
Non-current liabilities  $256,130   $34,118   $—     $—     $290,248 

 

                                         
December 31, 2024  Telecom  Corporate  Elimination  Total
Assets                    
Current assets  $75,098,705   $4,594,060   $(16,677,719)  $63,015,046 
Non-current assets  $9,097,736   $19,079,518   $(12,184,562)  $15,992,692 
Liabilities                    
Current liabilities  $74,461,579   $6,037,337   $(16,677,720)  $63,821,196 
Non-current liabilities  $274,353   $3,011,926   $—     $3,286,279 

 

The following table shows asset information by geographic segment at September 30, 2025 and December 31, 2024:

                                         
September 30, 2025  USA  Switzerland  UK  Elimination  Total
Assets                         
Current assets  $10,375,189   $2,286,128   $19,365,772   $(2,189,360)  $29,837,729 
Non-current assets  $21,988,756   $609,837   $7,769,615   $(13,319,737)  $17,048,471 
Liabilities                         
Current liabilities  $9,515,081   $3,185,837   $18,231,118   $(2,189,360)  $28,742,676 
Non-current liabilities  $34,118   $169,599   $86,531   $—     $290,248 

 

                                         
December 31, 2024               
  USA  Switzerland  UK  Elimination  Total
Assets                         
Current assets  $19,885,086   $8,055,475   $48,182,373   $(13,107,888)  $63,015,046 
Non-current assets  $19,447,105   $633,491   $8,096,658   $(12,184,562)  $15,992,692 
Liabilities                         
Current liabilities  $21,386,520   $8,415,705   $47,126,859   $(13,107,888   $63,821,196 
Non-current liabilities  $3,012,066   $169,599   $104,614   $—     $3,286,279