KONSERNRESULTAT
Konsernet fikk i 2013 et ordinært resultat før skatt
og minoritetsinteresser på mNOK 173 (391). For 4.
kvartal utgjorde tilsvarende resultat mNOK -5 (111).
Kraftvirk-somheten og flere datterselskaper fikk god
resultatmes-sig fremgang sammenlignet med året før.
Urealiserte valutatap reduserte konsernresultatet.
Det er videre p.t betydelig usikkerhet mht fremtidige
rammebetingelser for konsernets datterselskap Cogen
Energia Espana. Et høringsutkast vedrørende nytt regu-
leringsregime (kraftpriser) ble offentliggjort 4.
februar. Etter gjennomført høring forventes endelig
vedtak innen primo april. Nye priser forutsettes
gjort gjeldende med tilbakevirkende kraft fra juli
2013. Forslaget til ny pris-struktur ivaretar
imidlertid ikke myndighetenes uttalte målsetning med
hensyn til at anleggene, under visse forutsetninger,
skal oppnå en rimelig avkastning over sin levetid. Ut
fra et forsiktighetsprinsipp har vi likevel valgt å
legge høringsutkastets tariffer til grunn for
foreløpig årsregnskap 2013. I tillegg har vi valgt å
nedskrive bokført verdi av Cogens anlegg med mNOK 67
pr 31.12.13, tilsvarende ca 28 % av anleggenes
bokførte verdi før nedskrivning. Situasjonen vil bli
vurdert løpende i tiden frem mot endelig
regnskapsavleggelse. Det vil da kunne bli behov for
ytterligere nedskrivinger
Beregnet skatt på årets resultat utgjorde mNOK 52
(64). Ordinært resultat etter skatt, men før
minoritetsinteresser ble dermed mNOK 122 (327).
Konsernets totalresultat pr. 31.12 ble mNOK 243
(399). Pr 31.12 hadde morselskapet mNOK 1276 (1192) i
urealisert kursgevinst på verdipapirporteføljen.
Driftsresultatet for året ble mNOK 181 (113) og for
4. kvartal mNOK -30 (8). Konsolidering av Glamox
samt høyere kraftpriser og større kraftproduksjon
enn i 2012 bidro positivt, mens nedskrivninger i
tilknytning til datter-selskap bidro negativt.
Finansresultatet for året ble mNOK -4 (216) og for 4.
kvartal mNOK 26 (85). Nedgangen skyldes realiserte
verdipapirgevinster i 2012, samt tap på valutalån i
2013.
Tilknyttede selskaper har pr. 31.12 bidratt med en
andel av resultatet på mNOK -4 (62) og med mNOK 0
(18) for 4. kvartal. Reduksjonen skyldes i det
vesentlige at Gla-mox ikke lenger er klassifisert som
tilknyttet selskap.
I 4. kvartal 2012 passerte selskapets eierandel i
Glamox 50%. Fra 30.11.12 rapporteres Glamox som et
dattersel-skap i Arendals Fossekompani ASA.
Selskapets 25 % eierandel i MMC A/S ble solgt i 4.
kvar-tal 2012. MMC ble inntil dette tidspunkt
rapportert som tilknyttet selskap i AFK ASA.
AFK kjøpte i juli 2013 51 % av aksjene i det
kanadiske selskapet Tekna Plasma Systems. De øvrige
49 % av aksjene var fra før eid av EFD Induction. AFK
kjøpte i desember ytterligere 18 % av aksjene fra EFD
og eier nå 69 %. Tekna konsolideres i AFK konsern fra
og med Q3/2013.
AFKs konserntall for 2012 og 2013 blir derfor ikke
direk-te sammenlignbare.
Styret foreslår for året 2013 et ordinært utbytte på
kr 60.
KRAFTVIRKSOMHETEN - MORSELSKAPET
I 2013 kom det 1001 mm nedbør i gjennomsnitt for alle
målestasjoner i Arendalsvassdraget. Kraftproduksjonen
ble 515 GWh. Årsnedbør og -produksjon tilsvarer hhv.
99 % og 115 % av normalt.
Pr. 31.12 var magasinbeholdningen 1009 mill. m3.
Dette tilsvarer 75 % av fulle magasiner og 113 % av
normalt.
Inntekt fra årets kraftsalg beløp seg til mNOK 145,7
(115,6), hvorav salg av spotkraft utgjorde mNOK 142,3
(112,2)
Driftsresultatet ble mNOK 84,4 (58,2).
Midlere kraftpris i spotmarkedet (ref. Arendal) ble i
2013 29,0 øre/kWh (21,8 øre/kWh), mens selskapet har
opp-nådd en gjennomsnittlig kraftpris på 29,2 øre/
kWh (24,5 øre/kWh) på salg av spotkraft.
Det er gjennomført normale vedlikeholdsarbeider på
kraftanleggene. Driften av anleggene har gått uten ve-
sentlige uhell eller skader. I løpet av året har det
vært et produksjonstap på ca. 156 GWh i perioder hvor
vannfø-ringen har vært større enn aggregatenes
slukeevne
Bøylefoss kraftverk har i dag 8 aggregater av
varierende alder og størrelse. De senere års
utvikling i kraftpriser, samt nytt marked for
elsertifikater, gjør det interessant å vurdere en
delvis fornyelse av anleggene i løpet av noen år.
Arbeidet med en forstudie av tekniske og økonomiske
forhold i tilknytning til dette pågår.
Kilandsfoss AS, hvor AFK eier 1/3, fikk i mars
konsesjon for bygging av Kilandsfoss kraftstasjon.
Arbeidet med å etablere nødvendige avtaler, samt
revisjon av tidligere tekniske planer, pågår.
FINANSVIRKSOMHETEN - MORSELSKAPET
Pr. 31.12 utgjorde selskapets aksjepost i Kongsberg
Gruppen mNOK 1220 av verdipapirporteføljens totale
verdi på mNOK 1857. Obligasjoner utgjorde mNOK 65.
Verdipapirporteføljens avkastning pr. 31.12 ble 9,4 %
og i 4. kvartal 5,8 %. Porteføljens avkastning
defineres i denne sammenheng som summen av mottatt
utbytte og porteføljens verdiendring, korrigert for
transaksjoner foretatt i perioden.
Selskapet kjøpte i løpet av 4. kvartal ytterligere
1,0 mill. aksjer i Norsk Hydro til gjennomsnittlig
kurs 25,97 kr/aksje. Samlet beholdning per 31.12 er
dermed 4,0 mill. aksjer.
Aksjeposten i det finske selskapet Affecto ble solgt
i oktober. Salgsproveny og bokført resultat utgjorde
hhv. mNOK 38,1 og mNOK 13,5.
Det er ikke gjennomført andre vesentlige aksjetransak-
sjoner i løpet av 4. kvartal.
Netto finansposter pr. 31.12 inkluderer urealiserte
tap på EUR-lån med mNOK 8, på GBP-lån med mNOK 7 og
på dollar-lån med mNOK 8 referert en vekslingskurs
på hhv. 8,38 NOK/Euro,10,25 NOK/GBP og 6,06 NOK/$.
Pr. 31.12 er det videre kostnadsført urealisert verdi-
endring på mNOK 89,3 vedrørende selskapets obliga-
sjonslån på mNOK 700. Avtalene er inngått til fast
rente i Euro. Selskapets kraftinntekter er i Euro.
Froland, 20. februar 2014
ARENDALS FOSSEKOMPANI ASA
Styret