Atea Q1 2013 resultater

Hovedpunkter Q1 2013

· Driftsinntekter på NOK 5 084,8 millioner, opp
5,5 % fra året før
· EBITDA på NOK 140,8 millioner, opp 13,7 % fra
året før
· EBITDA-margin på 2,8 %, ned fra 3,4 % fra
året før
· Kontantstrøm fra driften på NOK -224,1
millioner, opp fra NOK -421,5 millioner fra året før
· Oppkjøp av Itale AS i Norge og Exait AB i
Sverige


Markedsoppdatering
Den finansielle uroen i Europa fortsatte å påvirke
det nordiske IT-infrastrukturmarkedet i Q1 2013.
Markedet har vært svakt, og marginene har vært under
press. Dette gjelder spesielt hardwaresegmentet, der
etterspørselen etter servere og PC-er har gått ned.

IDCs siste prognose for det markedet som Atea sikter
seg inn mot (Blue Box), viser en vekst på 1,8 % i
Norden i 2013. Prognosen viser en nedgang for
hardware på 0,5 % og en vekst for programvare på 4,8
% og for konsulent- og tjenesteinntekter på 3,2 %.

Sammenlignet med IDCs vekstprognose for hele 2013 på
1,8 % hadde Atea en vekst i konstant valuta på 5,7 %
og en organisk vekst på 4,6 % i Norden i Q1 2013.
Atea fortsetter dermed å vinne markedsandeler.


Finansiell gjennomgang Q1 2013

Konsernet
Konsernets driftsinntekter steg med 5,5 % fra NOK 4
819,2 millioner i Q1 2012 til NOK 5 084,8 millioner i
Q1 2013. Hardwareinntektene sank med 1,4 %,
programvareinntektene økte med 26,5 % mens konsulent-
og tjenesteinntektene økte med 7,2 %.
Driftsinntektene økte organisk med 3,9 % i konstant
valuta. Nedgangen i hardwareinntekter gjenspeiler
vanskeligere markedsforhold, særlig innen PC- og
serversegmentene, samt utsettelse av enkelte ordrer.
Tjenesteinntektene ble noe påvirket av færre
arbeidsdager i kvartalet ettersom påsken var i Q1 i
år og i Q2 i fjor.

EBITDA i Q1 2013 endte på NOK 140,8 millioner, ned
13,7 % fra året før. Hovedårsaken til nedgangen i
EBITDA er lavere inntekter i det norske markedet som
følge av mindre hardwaresalg grunnet utsettelse av
ordrer, samt lavere produktmargin. Samlet
bruttomargin for konsernet var 25,0 %, ned fra 25,8 %
i Q1 2012.


Norge
Driftsinntektene i Q1 2013 var på NOK 1 435,2
millioner, opp 2,4 % sammenlignet med Q1 2012.
Hardwareinntektene sank med 9,6 %,
programvareinntektene økte med 43,1 %, mens konsulent-
og tjenesteinntektene økte med 11,1 %.
Driftsinntektene økte organisk med 0,5 %.

IDC forventer en vekst på 3,0 % i Norge for hele
2013, fordelt på 1,4 % for hardware, 4,9 % for
programvare og 4,1 % for tjenester.

Det var færre arbeidsdager i Q1 2013 enn i Q1 2012
ettersom påsken var i Q1 i år og i Q2 i fjor.
Nedgangen i hardwareinntekter ble påvirket av
utsettelse av ordrer relatert til enkelte
rammeavtaler som Atea allerede har vunnet. Den
organiske veksten i programvareinntekter på 41,7 %
ble drevet av store ordrer i både offentlig og privat
sektor. Konsulent- og tjenesteinntekter økte organisk
med 9,0 %, godt over IDCs prognose for 2013.
Konsulent- og tjenesteinntekter viser en positiv
utvikling som følge av økt fokus.

EBITDA i Q1 2013 endte på NOK 33,3 millioner,
sammenlignet med NOK 51,6 millioner i Q1 2012.
Produktmarginen endte på 14,5 %, ned fra 16,2 % i Q1
2012, som følge av flere leveranser til det
offentlige i Q1 2013. Samlet bruttomargin endte på
29,6 %, opp fra 29,5 % i Q1 2012. Den organiske
veksten i driftskostnader på 4,6 % gjenspeiler
organisk vekst i gjennomsnittlig antall årsverk på 98
ansatte. EBITDA-marginen i Q1 2013 endte på 2,3 %,
mot 3,7 % året før.

Den 28. februar fullførte Atea AS oppkjøpet av Itale
AS gjennom oppkjøpet av holdingselskapet Mobility
Invest AS. Itale er en landsdekkende leverandør av
mobil- og telekommunikasjon, har kontorer i Oslo,
Stavanger, Bergen, Larvik og Sandefjord, og har 25
ansatte. Itale leverer skreddersydde løsninger for
mobilkommunikasjon til bedriftskunder og har
rammeavtaler med mange av de største selskapene og
offentlige, lokale og sentrale myndigheter i Norge.
Selskapet forventes å gi driftsinntekter på NOK 115
millioner og EBITDA på NOK 12 millioner i 2013.
Oppkjøpet av Mobility Invest, og dermed Itale, er i
tråd med Ateas strategi for å sikre seg en betydelig
posisjon i markedet for mobilterminaler. Itale
leverer både produkter og tjenester i et
hurtigvoksende marked basert på smarttelefoner og
nettbrett. Avtalt foretaksverdi var NOK 49 millioner.


Sverige
Driftsinntektene i Q1 2013 endte på NOK 1 784,5
millioner, opp 22,0 % (opp 19,5 % i konstant valuta)
sammenlignet med året før. Hardwareinntektene økte
med 16,8 %, programvareinntektene økte med 44,4 %, og
konsulent- og tjenesteinntektene økte med 7,3 % i
konstant valuta. Organisk vekst i konstant valuta var
18,3 %.

IDC forventer en vekst på 1,8 % i Sverige for hele
2013, fordelt på -0,9 % for hardware, 5,1 % for
programvare og 3,5 % for tjenester.

Den organiske veksten i hardwareinntekter på 16,3 %
var drevet av spesielt høye inntekter fra offentlig
sektor. Programvareinntektene økte organisk med 43,6
%. Atea har en sterk posisjon innen salg av lisenser
og vinner mange nye kunder. Atea i Sverige fortsetter
å vinne markedsandeler.

EBITDA i Q1 2013 endte på NOK 46,5 millioner,
sammenlignet med NOK 48,9 millioner i Q1 2012.
Produktmarginen endte på 12,4 %, ned fra 14,2 % i Q1
2012 ettersom Atea har vunnet mange store offentlige
avtaler med lavere produktmarginer enn
gjennomsnittet. Tjenestemarginen endte på 59,8 %,
sammenlignet med 69,0 % i Q1 2012. Lavere
tjenestemargin skyldes bruk av underleverandører på
en rekke prosjekter. Samlet bruttomargin for Q1 2013
var 22,4 %, ned fra 27,1 % i Q1 2012.
Driftskostnadene sank organisk med 2,2 % i konstant
valuta som følge av økt kostnadsfokus og en organisk
nedgang i gjennomsnittlig antall årsverk på 38
ansatte fra året før. EBITDA-marginen endte på 2,6 %,
mot 3,3 % året før.

Den 21. februar fullførte Atea AB i Sverige oppkjøpet
av Exait AB. Exait er anerkjent som en sterk
tjenesteorganisasjon. Selskapet betjener den
nordligste delen av Sverige og har kontorer i Luleå,
Piteå, Skellefteå, Kiruna og Stockholm.
Tjenestefokuset har bidratt til at tjenesteinntektene
utgjør 65 % av de totale driftsinntektene. Selskapet
har 91 ansatte, ble stiftet i 2000 og har siden
opplevd jevn vekst. Kjøpet vil styrke Ateas
markedsposisjon i den nordlige delen av Sverige, og
vil i tillegg styrke tjenesteorganisasjonen i
regionen betydelig. Det kjøpte selskapet forventes å
gi driftsinntekter på NOK 114 millioner og EBITDA på
NOK 7 millioner i regnskapsåret som avsluttes 30.
september 2013. Avtalt foretaksverdi var NOK 40
millioner.


Danmark
Driftsinntektene i Q1 2013 endte på NOK 1 331,7
millioner, opp 1,7 % (opp 4,1 % i konstant valuta)
sammenlignet med året før. Hardwareinntektene sank
med 3,9 %, programvareinntektene økte med 54,8 %, og
konsulent- og tjenesteinntektene økte med 2,5 % i
konstant valuta. Organisk vekst i konstant valuta var
3,1 %.

IDC forventer en vekst på 0,3 % i Danmark for hele
2013, fordelt på -3,0 % for hardware, 4,8 % for
programvare og 2,6 % for tjenester.

Nedgangen i hardwareinntekter gjenspeiler
hovedsakelig mindre salg av PC-er til offentlig
sektor. Programvare viser en sterk organisk økning på
54,0 %, drevet av noen få store volumavtaler,
hovedsakelig i offentlig sektor. Atea i Danmark
fortsetter å vinne markedsandeler.

EBITDA i Q1 2013 endte på NOK 56,4 millioner,
sammenlignet med NOK 56,5 millioner i Q1 2012.
Produktmarginen endte på 10,4 % sammenlignet med 11,8
% i Q1 2012. Vanskeligere markeds-forhold skaper økt
prispress innen hardware. Konsulent- og
tjenestemarginen steg til 65,5 % fra 60,5 % i Q1
2012. Økningen kan tilskrives mindre bruk av
underleverandører. Samlet bruttomargin for Q1 2013
var 22,5 %, ned fra 22,7 % i Q1 2012.
Driftskostnadene sank organisk med 0,5 % i konstant
valuta som følge av et fortsatt kostnadsfokus. Samlet
EBITDA-margin endte på 4,2 %, sammenlignet med 4,3 %
året før.


Finland
Driftsinntektene i Q1 2013 endte på NOK 423,9
millioner, ned 17,7 % (ned 15,9 % i konstant valuta)
sammenlignet med året før. Hardwareinntektene sank
med 18,5 %, programvareinntektene sank med 14,9 %, og
konsulent- og tjenesteinntektene sank med 10,9 % i
konstant valuta. Driftsinntektene sank organisk med
15,9 % prosent i konstant valuta.

IDC forventer en vekst på 2,2 % i Finland for hele
2013, fordelt mellom -1,1 % for hardware, 4,2 % for
programvare og 2,5 % for tjenester.

Nedgangen i driftsinntekter skyldes et svakere marked
og sterk konkurranse i både privat og offentlig
sektor.

EBITDA i Q1 2013 endte på NOK 4,9 millioner,
sammenlignet med NOK 0,9 millioner i Q1 2012.
Bruttomarginen endte på 15,1 %, opp fra 12,2 % i Q1
2012.


Baltikum
Driftsinntektene i Q1 2013 var NOK 142,8 millioner,
opp 4,3 % (opp 6,5 % i konstant valuta) sammen-lignet
med året før. Driftsinntektene sank organisk med 13,3
% prosent i konstant valuta.

Driftsinntektene i Q1 2013 er påvirket av utsatte
offentlige investeringer grunnet regjeringsskifte i
Litauen, samt midlertidig økt makroøkonomisk
usikkerhet som følge av en mulig innføring av euro i
Latvia og Litauen i nær fremtid.

EBITDA i Q1 2013 endte på NOK 3,6 millioner,
sammenlignet med NOK 6,9 millioner i Q1 2012 og
gjenspeiler lavere driftsinntekter. Samlet
bruttomargin var 20,9 %, sammenlignet med 18,0 % i Q1
2012.


Egenkapital og kontantstrøm
Per 31. mars 2013 var aksjonærenes egenkapital på NOK
3 976,1 millioner, tilsvarende en egenkapitalandel på
44,4 %, ned fra 45,5 % per 31. mars 2012.

Konsernet hadde en kontantstrøm fra driften på NOK -
224,1 millioner i Q1 2013, opp med NOK 197,4
millioner fra samme kvartal året før. Dette skyldes
hovedsakelig redusert lagerbeholdning sammenlignet
med året før.

Per 31. mars 2013 var arbeidskapitalandelen 1,5 %,
ned fra 2,8 % 31. mars 2012.

I Q1 2013 var ordinære investeringer på NOK 77,1
millioner. NOK 44,9 millioner gjelder generelle
vedlikeholdsinvesteringer inkludert videreutvikling
av interne systemer. I tillegg har konsernet
investert NOK 32,2 millioner i et lager i Danmark for
å konsolidere og optimalisere håndteringen av
lagerbeholdningen og redusere antall lagre fra tre
til ett.

Kontantstrømmen fra oppkjøp var på NOK -77,9
millioner. Investeringene gjelder oppkjøpet av Exait
AB i Sverige og Itale AS i Norge.

Ved utgangen av Q1 2013 var konsernets netto
finansielle posisjon på NOK -266,7 millioner, ned fra
NOK 49,3 millioner ved utgangen av Q4 2012.
Kontantbeholdning inklusive ubenyttede kreditt-
fasiliteter per 31. mars 2013 var NOK 1 392,6
millioner.


Fremtidsutsikter
IDCs prognose for 2013 for markedet som Atea sikter
seg inn på, viser en vekst på 1,8 %. Tjenestemarkedet
forventes å vokse med 3,2 %, programvaremarkedet
forventes å vokse med 4,8 %, mens hardwaremarkedet
forventes å synke med 0,5 %.

IDC tror hardwaremarkedet i 2013 vil bli drevet av en
fortsatt nedgang i PC- og servermarkedene, mens
nettverk, smarttelefoner, nettbrett osv. vil vokse.
Dette understøttes av det pågående skiftet i
klientmarkedet, der bruken av stasjonære PC-er går
ned, bruken av bærbare PC-er stagnerer, og bruken av
smarttelefoner og nettbrett stiger. Vekst i
produktmarkedet vil være drevet av en gradvis økning
i utrulling av Windows 8-prosjekter og de nye
produktene med berøringsskjerm som lanseres i den
forbindelse.

Outsourcing av interne IT-funksjoner til eksterne
partnere utgjør en sterk trend i tjenestemarkedet, og
spesielt outsourcing av klienthåndtering. Denne
trenden forsterkes av en økende kompleksitet i
klientmiljøet, med flere og nye typer utstyr, flere
operativsystemer og programmer, samt økt etterspørsel
etter tilgang og tilgjengelighet. Atea er godt
posisjonert for ytterligere vekst på dette området.

Usikkerhet i fremtidsutsiktene er hovedsakelig
knyttet til utviklingen i makroøkonomien. En nedgang
i makroøkonomien eller økt usikkerhet kan føre til at
selskapene avventer større investeringsprogrammer.
Den relativt korte livslengden til IT-
infrastrukturmiljøer gjør imidlertid at investeringer
ikke kan utsettes over lengre tid.

Investeringer i IT-infrastruktur er en integrert del
av løsningen for den store utfordringen som Vesten
står overfor, som er å øke effektiviteten. IDC mener
derfor at IT-infrastrukturmarkedet i Norden vil vokse
raskere enn BNP, med en gjennomsnittlig årlig vekst
på 2,7 % frem til 2015. Atea er godt posisjonert til
å dra fordel av de mulighetene som ligger foran oss.

I november 2011 lanserte Atea strategien "Together
Towards the Top", som utgjør rammen for Ateas
utvikling frem mot 2015. Implementeringen av
tiltakene har startet i henhold til planen. Blant de
viktigste tiltakene er markedsrettede tiltak for å
øke tjenesteinntektene, og særlig avtaleinntektene,
dedikert salgsfokus på mellommarkedet og
internasjonale kundegrupper, samt interne tiltak for
å forbedre bruttomarginen, forbedre prosesser og
senke kostnadsbasen. Atea forventer derfor å vinne
ytterligere markedsandeler og øke lønnsomheten de
kommende årene. Målet i strategien er å øke
driftsinntektene til NOK 30 milliarder og EBITDA til
NOK 1,8 milliarder innen 2015. En viktig forutsetning
for å nå dette økonomiske målet var gunstige
markedsforhold og en gjennomsnittlig markedsvekst på
4,3 % fra 2011 til 2015. I lys av markedsutviklingen
i 2012 og IDCs forventninger for 2013 vil Atea følge
utviklingen i 2013 og komme tilbake til målet senere
på året.


For ytterligere informasjon, vennligst kontakt
Claus Hougesen, konsernsjef Atea ASA, mobil +45 3078
1200
Rune Falstad, konserndirektør økonomi/finans Atea
ASA, mobil +47 906 14 482


Vedlegg på [http://www.newsweb.no].
Vennligst se [http://www.atea.com/reports] for
kvartalsrapporten og presentasjonen.
Video av pressekonferansen finnes på
[http://www.atea.com/webcast]


Om Atea
Atea er Norden og Baltikums ledende leverandør av IT-
infrastruktur med ca 6 500 ansatte. Atea er
representert i 82 byer i Norge, Sverige, Danmark,
Finland, Litauen, Latvia og Estland. Atea leverer IT-
produkter fra ledende leverandører og bistår kunder
med spesialkompetanse innenfor IT-
infrastrukturtjenester. Atea hadde en omsetning på ca
NOK 21 milliarder i 2012 og er notert på Oslo Børs.
[http://www.atea.com]