Aurskog Sparebank : Delårsregnskap 1Q12

GENERELT

Regnskapet er utarbeidet etter International Finance Reporting Standard (IFRS).
Kommentarer er gitt på grunnlag av morbankens regnskap da det er dette som
danner grunnlag for utbetaling av utbytte. Delårsregnskapet er revidert.
Regnskapet ved utgangen av 1. kvartal preges av
* stabil og god bankdrift med solid inntjening
* noe økende rentenetto
* stabilt lav kostnadsprosent
* økende innskuddsdekning
* avtagende kredittvekst

RESULTATREGNSKAP

Resultat av ordinær drift etter skatt ved utgangen av perioden utgjør NOK 15,3
mill (NOK 13,6 mill).  Resultatet er noe bedre enn forventet.  Netto rente- og
kredittprovisjonsinntekter utgjør NOK 30,1 mill (NOK 30,8 mill).  Netto
Driftsinntekter utgjør NOK 12,8 mill (NOK 9,7 mill), og Driftskostnadene utgjør
NOK 20,3 mill (NOK 19,7 mill).  Netto utgiftsførte tap og nedskrivninger på lån
utgjør NOK 3,3 mill (NOK 3,0 mill).
Rentenettoen er 1,71 %, dvs. 0,09 %-poeng lavere enn i fjor, og 0,02 %-poeng
høyere enn ved utgangen av forrige kvartal.
Bankens netto driftsinntekter er 33,1 % høyere enn i fjor, og utgjør 0,73 % av
GFV.  I forhold til 2011 er provisjonsnetto økt med NOK 1,0 mill til NOK 5,9
mill, samt at avkastningen på bankens verdipapirportefølje har gitt en inntekt
på NOK 7,5 mill som er NOK 3,2 mill bedre enn på samme tid i fjor.
De samlede driftskostnader er NOK 20,3 mill som er 2,8 % høyere enn i fjor.
Dette skyldes dels volumøkning og dels at banken har 2 årsverk mer enn på samme
tid i fjor.
Driftsresultatet fra ordinær bankdrift er om lag NOK 1,8 mill svakere enn på
samme tid i fjor.  K/I er på 47,2 % (48,8 %).
Bankens egenkapitalrentabilitet etter skatt er på 13,2 % (12,6 %) mot 8,9 % ved
utgangen av forrige kvartal.

RESULTAT PR EGENKAPITALBEVIS
Resultat pr. egenkapitalbevis (EPS) er kr 5,18 (kr 4,73).  Utvannet resultat pr
egenkapitalbevis er det samme.
Pr 31.03.12 har banken 781.128 egenkapitalbevis fordelt på 553 (560)
egenkapitalbeviseiere, jfr. avsnitt om fortrinnsrettemisjon.

RISIKOOMRÅDER
Kredittrisiko
Det er kun små endringer fra tidligere perioder, men trenden er svakt synkende
risiko både i næringsandelen og i personmarkedet. Andelen næringslån er svakt
økende og utgjør nå 35,9 % (32,1 %).  Klasse A, B og C utgjør til sammen 95,0 %
mot 95,5 % i fjor, og klasse D og E utgjør 4,9 % mot 3,9 % i fjor.
De samlede nedskrivninger dekker 33,3 % (33,7 %) av brutto misligholdte og
tapsutsatte lån.

Likviditetsrisiko
I løpet av 1. kvartal har pengemarkedsrentene (3-mndr NIBOR) sunket med ca 0,5
%-poeng til  ca 2,3 % hvilket er som forventet etter at Norges Bank reduserte
styringsrenten med 25 basispunkter i mars. Spreadene (risikopåslaget) på et 3-
års obligasjonslån har har kommet inn med ca 20 basispunkter for banker av vår
størrelse, og ligger på ca 1,30 % ved utgangen av perioden.  På grunn av sterkt
konkurransepress på boliglån er det fortsatt et svært lavt rentenivå på
boligfinansiering, mens utlån til næringslivet gjennomgående prises noe høyere.
Aurskog Sparebank har likviditetssituasjonen under daglig oppfølging.
Aurskog Sparebank er i hovedsak langsiktig fundet og det arbeides kontinuerlig
for å sikre målsettingen om stabil funding 12 mndr fram i tid.  Banken har
forfall på pengemarkedslån i 2. kvartal 2012 med NOK 100 mill, i 3. kvartal
2012 med NOK 60 mill, i 4. kvartal 2012 med NOK 300 mill, og i 1. kvartal 2013
med NOK 245 mill. Med normal drift har banken en likviditetsreserve som sammen
med langsiktige trekkrettigheter er tilstrekkelig til å dekke alle forfall i
kommende 12-måneders periode.
Banken har gode likviditetsreserver sikret gjennom trekkrettigheter i andre
finansinstitusjoner, samt en betydelig mengde likvide verdipapirer.
Likviditetsindikatorene ved utgangen av kvartalet var henholdsvis 109,9 % (106,1
%) og 114,3 % (116,3 %) som er mindre nedgang fra forrige kvartal.  Begge
indikatorene liger over bankens interne målsetting og Finanstilsynets krav.

Markedsrisiko
Bankens valutarisiko er fortsatt ubetydelig, og valutabeholdningen er i sin
helhet for videresalg til kunder.  Totalt utgjorde valutabeholdningen NOK 0,6
mill (NOK 0,7 mill) ved utgangen av perioden.  Det er ingen valutarisiko knyttet
til investeringer i aksjer og obligasjoner.
Renterisikoen er begrenset da banken i hovedsak har flytende rente både på utlån
og innskudd.  Obligasjonslån løper til flytende rente eller er sikret med
renteswapper.

FORVALTNINGSKAPITAL

Bankens forvaltningskapital er NOK 6.832,7 mill (NOK 6.805,4 mill).  Dette er en
nedgang på 3,2 % fra årsskiftet, og en økning på 0,4 % (5,7  %) siste 12 mndr.

UTLÅN

Årsveksten på utlån er 0,1 % (4,9 %).  Utlån til privatmarkedet utgjør 64,1 %
(67,9 %) av brutto utlån.  Hensyntatt bankens portefølje i TBK er andelen 71,5 %
(73,0 %).  Over tid har utlån til privatmarkedet ført i egen balanse vist en
svakt synkende tendens. Trenden fortsetter inn i 2012.  Fordeling etter sektor /
næring viser kun mindre forskyvninger mellom de ulike grupper, dog med en
relativ økning innen bygg og anlegg samt drift av fast eiendom.  Andelen utlån
innenfor bankens kjernemarkedsområde utgjør 68,8 % (68,7 %).  Videre utgjør
andelen av innskudd fra kunder i bankens definerte primærområde 54,6 % (55,0 %),
dvs. en mindre nedgang fra forrige kvartal.  For øvrig er det ikke endringer av
betydning i kundesammensetningen fordelt på geografiske områder.
I tillegg til utlån i egen balanse har banken en portefølje i Terra Boligkreditt
AS (TBK) på NOK 1.405,45 mill (NOK 1.056,0 mill) som er en økning på 33,1 %
(28,4 %) siste 12 mndr.  Samlet, årlig kredittvekst inkl TBK er dermed 5,4 %
(8,1 %).


INNSKUDD

Innskuddene har en årsvekst på 9,1 % (10,9 %).  Ved periodens slutt var
innskuddsdekningen på 69,5 % (63,8 %).

VERDIPAPIRER

Bankens beholdning av børsnoterte aksjer, egenkapitalbevis og obligasjoner er
vurdert til markedsverdi.  Fastsettelse av markedsverdier er enten børskurser
eller kurser satt av uavhengig meglerforetak for ikke børsnoterte verdipapirer.
En mindre del av porteføljen er klassifisert som tilgjengelig for salg med
verdiendring over egenkapitalen samt seks obligasjoner i ulike
boligkredittselskaper som er klassifisert under kategorien "holde til forfall".

FORTRINNSRETTEMISJON

Aurskog Sparebank gjennomførte en vellykket fortrinnsrettemsisjon med full
innbetaling 30. mars 2012.  Fra og med 2Q12 vil eierandlskapitalen utgjøre NOK
136.697.400.  Ny eierandelsbrøk er ikke endelig beregnet, men vil ventelig bli
ca 34,5 %. Banken vil nå innfri obligasjonslån i Statens finanfond på NOK
60.000.000, og økningen i eierandelskapitalen vil dermed ikke påvirke bankens
soliditet nevneverdig.


SOLIDITET
Etter reglene i Basel II Pilar 1 har banken en kapitaldekning på 15,84 % (16,56
%).  Kjernekapitaldekningen er 15,84 % (14,15  %).  Banken er meget solid med en
kapitaldekning som ligger langt over minimumskravet på 8 %.  Styret overvåker
løpende utviklingen i bankens kapitaldekning.

UTSIKTENE

Det er ikke inntruffet hendelser etter balansedagen som endrer bankens stilling.
Aurskog Sparebank har en stor kundemasse med basis på Romerike, meget god
soliditet og en sterk markedsposisjon i regionen.
Banken har lojale og kompetente medarbeidere, tette kunderelasjoner med korte
beslutningslinjer og en sterk lokal forankring.  Dette er forhold som betyr
svært mye for den framtidige verdiskapningen.
I en periode med skjerpet konkurranse og lavt aktivitetsnivå innen flere
sektorer har banken fortsatt gode vekstrater om enn på et langt lavere nivå enn
tidligere.  Sterkt fokus på effektiv og rasjonell drift, utvikling av ny
kompetanse kombinert med evne og vilje til omstilling, en solid økonomi med god
inntjening og gode resultater, gjør at banken tror på et resultat for 2012 som
ligger på nivå med 2011.
Det er ikke oppstått nye, ukjente tapsutsatte engasjementer av betydning i løpet
av 1. kvartal 2012, og kvaliteten i kredittmassen vurderes som stabilt god.
Dette, kombinert med fortsatt satsning på bedret kredittkontroll og oppfølging
av tapsutsatte engasjementer forventes å føre til noe lavere tap enn de siste to
årene.

Kontaktpersoner:
Adm banksjef  Odd Nordli, tlf  975 63 063
Ass banksjef Jan Pedersen, tlf  900 12 761

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven § 5-12


[HUG#1605639]