Aurskog Sparebank : Delårsregnskap 2Q12

GENERELT

Regnskapet er utarbeidet etter International Finance Reporting Standard (IFRS).
Kommentarer er gitt på grunnlag av morbankens regnskap da det er dette som
danner grunnlag for utbetaling av utbytte. Delårsregnskapet er revidert.
Regnskapet ved utgangen av 2. kvartal preges av
* stabil og god bankdrift med solid inntjening
* fortsatt økende rentenetto
* stabilt lav kostnadsprosent
* økende innskuddsdekning
* økende næringsandel

PRINSIPPENDRING

Aurskog Sparebank har tidligere ført anleggsaksjer / finansielle instrumenter
holdt for salg til kostpris.  Etter at banken i 2. kvartal deltok i
omstruktureringen av Terra Gruppen AS og Terra Boligkreditt AS, har banken
besluttet at denne type finansielle instrumenter skal bokføres til virkelig
verdi dersom slik verdi kan dokumenteres.

RESULTATREGNSKAP

Resultat av ordinær drift etter skatt ved utgangen av perioden utgjør NOK 29,4
mill (NOK 27,2 mill).  Resultatet er noe bedre enn forventet.  Netto rente- og
kredittprovisjonsinntekter utgjør NOK 62,3 mill (NOK 61,1 mill).  Netto
Driftsinntekter utgjør NOK 48,5 mill (NOK 17,2 mill), og Driftskostnadene utgjør
NOK 38,5 mill (NOK 35,97 mill).  Netto utgiftsførte tap og nedskrivninger på lån
utgjør NOK 6,8 mill (NOK 6,5 mill), jfr. note 4 Mislighold, tap og
nedskrivninger.
Rentenettoen er 1,85 %, dvs. 0,08 %-poeng bedre enn i fjor, og 0,14 %-poeng
høyere enn ved utgangen av forrige kvartal.
I forbindelse med innføring av direkte eierskap i Terra Boligkreditt AS har
Aurskog Sparebank mottatt utbytte fra Terra Gruppen AS i form av aksjer i Terra
Boligkreditt AS til en verdi av NOK 29,5 mill. Verdien av utbyttet er
resultatført over ordinært resultat. Samtidig er verdien av bankens aksjer i
Terra Gruppen AS nedskrevet med tilsvarende beløp over ordinært resultat.  Den
positive effekten av at verdien på bankens aksjer i Terra Gruppen AS og Terra
Boligkreditt AS justeres til virkelig verdi er NOK 17,1 mill som er ført direkte
mot egenkapital.
Bankens netto driftsinntekter, korrigert for utbytte fra Terra Gruppen AS er
10,5 % høyere enn i fjor, og utgjør 0,54 % av GFV (0,50 %).  I forhold til 2011
er provisjonsnetto økt med NOK 2,5 mill til NOK 12,2 mill pga reduserte
provisjonskostnader. Reduksjonen skyldes lavere kurtasjeutgifter og reduserte
interbankgebyrer. Avkastningen på bankens verdipapirportefølje har gitt en
inntekt på NOK 6,7 mill som er NOK 3,6 mill bedre enn på samme tid i fjor.
De samlede driftskostnader er NOK 38,5 mill som er 7,4 % høyere enn i fjor.
Dette skyldes dels volumøkning og dels at banken har 3 årsverk mer enn på samme
tid i fjor.
Driftsresultatet fra ordinær bankdrift er om lag NOK 2,0 mill bedre enn på samme
tid i fjor.  K/I er på 45,7 % (45,9 %).
Bankens egenkapitalrentabilitet etter skatt er på 11,6 % (12,4 %) mot 13,2 % ved
utgangen av forrige kvartal.

RESULTAT PR EGENKAPITALBEVIS (AURG)
Resultat pr. egenkapitalbevis (EPS) er beregnet på et tidsveiet antall
egenkapitalbevis til kr 10,82 (kr 9,42).  Utvannet resultat pr egenkapitalbevis
er det samme.
Etter emisjonen som ble registrert primo april har banken økt antall
egenkapitalbevis med 585.846 til 1.366.974 fordelt på 586 (553)
egenkapitalbeviseiere, jfr. avsnitt om fortrinnsrettemisjon nedenfor.

RISIKOOMRÅDER
Kredittrisiko
Det er kun ubetydelige endringer fra tidligere perioder. Andelen næringslån er
fortsatt svakt økende og utgjør nå 37,9 % (33,1 %).  Klasse A, B og C utgjør til
sammen 95,1 % mot 95,9 % i fjor, og klasse D og E utgjør 4,8 % mot 4,0 % i fjor.
De samlede nedskrivninger dekker 36,4 % (29,7 %) av brutto misligholdte og
tapsutsatte lån.

Likviditetsrisiko
I løpet av 2. kvartal har pengemarkedsrentene (3-mndr NIBOR) beveget seg svært
lite, og pendlet rundt 2,3 %. Norges Bank har holdt styringsrenten uendret på
1,50 % siden i mars. Spreadene (risikopåslaget) på et 3-års obligasjonslån har
gått ut med ca 15 basispunkter for banker av vår størrelse, og ligger på ca
1,45 % ved utgangen av perioden.
Aurskog Sparebank har likviditetssituasjonen under daglig oppfølging.
Aurskog Sparebank er i hovedsak langsiktig fundet og det arbeides kontinuerlig
for å sikre målsettingen om stabil funding 12 mndr fram i tid.  Banken har
forfall på pengemarkedslån i 3. kvartal 2012 med NOK 60 mill, i 4. kvartal 2012
med NOK 300 mill, i 1. kvartal 2013 med NOK 245 mill, og i 2. kvartal 2013 med
NOK 300 mill. Med normal drift har banken en likviditetsreserve som sammen med
langsiktige trekkrettigheter er tilstrekkelig til å dekke alle forfall i
kommende 12-måneders periode.
Banken har gode likviditetsreserver sikret gjennom trekkrettigheter i andre
finansinstitusjoner, samt en betydelig mengde likvide verdipapirer.
Den korte likviditetsindikatoren var 105,7 % (107,9 %) ved utgangen av
kvartalet, og den lange indikatoren var 121,3 % (117,4 %) som er mindre økning
fra forrige kvartal.  Den korte indikatoren ligger på nivå med bankens interne
målsetting og Finanstilsynets krav, mens den lange ligger godt over.

Markedsrisiko
Bankens valutarisiko er fortsatt ubetydelig, og valutabeholdningen er i sin
helhet for videresalg til kunder.  Totalt utgjorde valutabeholdningen NOK 0,6
mill (NOK 0,9 mill) ved utgangen av perioden.  Det er ingen valutarisiko knyttet
til investeringer i aksjer og obligasjoner.
Renterisikoen er begrenset da banken i hovedsak har flytende rente både på utlån
og innskudd.  Obligasjonslån løper til flytende rente eller er sikret med
renteswapper.

FORVALTNINGSKAPITAL

Bankens forvaltningskapital er NOK 7.184,4 mill (NOK 7.180,2 mill).  Dette er en
økning på 1,8 % fra årsskiftet, og en økning på 0,1 % (5,8 %) siste 12 mndr.

UTLÅN

Årsveksten på utlån er 1,3 % (3,2 %).  Utlån til privatmarkedet utgjør 62,1 %
(66,9 %) av brutto utlån.  Hensyntatt bankens portefølje i TBK er andelen 70,0 %
(72,6 %).  Over tid har utlån til privatmarkedet ført i egen balanse vist en
svakt synkende tendens. Trenden fortsetter inn i 2. kvartal 2012.  Fordeling
etter sektor / næring viser kun mindre forskyvninger mellom de ulike grupper,
dog med en relativ økning innen omsetning og drift av fast eiendom.  Andelen
utlån innenfor bankens kjernemarkedsområde utgjør 68,5 % (69,0 %).  Videre
utgjør andelen av innskudd fra kunder i bankens definerte primærområde 56,0 %
(54,7 %), dvs. en mindre økning fra forrige kvartal.  For øvrig er det ikke
endringer av betydning i kundesammensetningen fordelt på geografiske områder.
I tillegg til utlån i egen balanse har banken en portefølje i Terra Boligkreditt
AS (TBK) på NOK 1.501,4 mill (NOK 1.159,5 mill) som er en økning på 29,5 % (31,2
%) siste 12 mndr.  Samlet, årlig kredittvekst inkl TBK er dermed 6,1 % (7,1 %).


INNSKUDD

Innskudd fra kunder viser en årsvekst på 6,4 % (12,8 %).  Ved periodens slutt
var innskuddsdekningen på 72,4 % (68,9 %).

VERDIPAPIRER

Bankens beholdning av børsnoterte aksjer, egenkapitalbevis og obligasjoner er
vurdert til markedsverdi.  Fastsettelse av markedsverdier er enten børskurser
eller kurser satt av uavhengig meglerforetak for ikke børsnoterte verdipapirer.
En mindre del av porteføljen er klassifisert som tilgjengelig for salg med
verdiendring over egenkapitalen samt seks obligasjoner i ulike
boligkredittselskaper som er klassifisert under kategorien "holde til forfall".

FORTRINNSRETTEMISJON

Aurskog Sparebank gjennomførte en vellykket fortrinnsrettemsisjon med full
innbetaling 30. mars, og registrering i VPS fra 2. april 2012.  Fra og med 2.
kvartal 2012 er eierandelskapitalen økt med NOK 58,6 mill og utgjør nå NOK
136.697.400.  Ny eierandelsbrøk er beregnet til 34,17 %. Banken har innfridd et
obligasjonslån i Statens finansfond på NOK 60,0 mill, og økningen i
eierandelskapitalen har dermed ikke påvirket bankens soliditet nevneverdig.


SOLIDITET
Etter reglene i Basel II Pilar 1 har banken en kapitaldekning på 15,68 % (15,94
%).  Kjernekapitaldekningen er 15,68 % (13,62 %).  Banken er meget solid med en
kapitaldekning som ligger langt over minimumskravet på 8 %.  Styret overvåker
løpende utviklingen i bankens kapitaldekning.

UTSIKTENE

Det er ikke inntruffet hendelser etter balansedagen som endrer bankens stilling.
Aurskog Sparebank har en stor kundemasse med basis på Romerike, meget god
soliditet og en sterk markedsposisjon i regionen.
Banken har lojale og kompetente medarbeidere, tette kunderelasjoner med korte
beslutningslinjer og en sterk lokal forankring.  Dette er forhold som betyr
svært mye for den framtidige verdiskapningen.
I en periode med skjerpet konkurranse og lavt aktivitetsnivå innen flere
sektorer har banken gode og tiltagende vekstrater om enn på et noe lavere nivå
enn tidligere.  Sterkt fokus på effektiv og rasjonell drift, utvikling av ny
kompetanse kombinert med evne og vilje til omstilling, en solid økonomi med god
inntjening og gode resultater, gjør at banken tror på et resultat for 2012 som
ligger på nivå med 2011.
Det er ikke oppstått nye, ukjente tapsutsatte engasjementer av betydning i løpet
av 2. kvartal 2012, og kvaliteten i kredittmassen vurderes som stabilt god.
Dette, kombinert med fortsatt satsning på bedret kredittkontroll og oppfølging
av tapsutsatte engasjementer forventes å føre til noe lavere tap enn de siste to
årene.

ERKLÆRING I HENHOLD TIL VERDIPAPIRHADELLOVEN
Det foreligger ingen transaksjoner gjennomført av nærstående som har hatt
vesentlig betydning på virksomhetens stilling eller resultat i løpet av
rapporteringsperioden.
Vi bekrefter herved at delårsberetning og delårsregnskapet etter vår beste
overbevisning gir et rettvisende bilde over viktige begivenheter i
regnskapsperioden og deres innflytelse på delårsregnskapet.
Vi bekrefter at regnskapet etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar
med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene gir et rettvisende bilde
av foretaket og konsernets finansielle stilling og resultat.

Evt. spørsmål kan rettes til adm banksjef Odd Nordli, tlf 975 63 063 eller til
ass banksjef Jan Pedersen, tlf 900 12 761

This information is subject of the disclosure requirements pursuant to section
5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.


[HUG#1634309]