GENERELT

Regnskapet er utarbeidet etter International Finance Reporting Standard (IFRS).

Kommentarer er gitt på grunnlag av morbankens regnskap da det er dette som
danner grunnlag for utbetaling av utbytte. Delårsregnskapet er revidert.

Regnskapet ved utgangen av 3. kvartal preges av

§ stabil og god bankdrift med solid inntjening

§ god avkastning fra verdipapirmarkedet

§ økende rentenetto

§ synkende kostnadsprosent

§ synkende innskuddsdekning

§ avtagende kredittvekst

§ synkende næringsandel

RESULTATREGNSKAP

Resultat av ordinær drift etter skatt ved utgangen av perioden utgjør NOK 49,5
mill (NOK 30,9 mill). Resultatet er noe bedre enn forventet. Netto rente- og
kredittprovisjonsinntekter utgjør NOK 100,3 mill (NOK 92,3 mill). Netto
Driftsinntekter utgjør NOK 63,2 mill (NOK 17,1 mill), og Driftskostnadene utgjør
NOK 58,2 mill (NOK 53,7 mill). Netto utgiftsførte tap og nedskrivninger på lån
utgjør NOK 11,3 mill (NOK 11,4 mill).

Rentenettoen er 1,90 %, dvs. 0,15 %-poeng bedre enn i fjor, og 0,16 %-poeng
bedre enn ved utgangen av forrige kvartal.

I forbindelse med innføring av direkte eierskap i Terra Boligkreditt AS mottok
Aurskog Sparebank i 2. kvartal utbytte fra Terra Gruppen AS i form av aksjer i
Terra Boligkreditt AS til en verdi av NOK 29,5 mill. Verdien av utbyttet ble
resultatført over ordinært resultat. Samtidig ble verdien av bankens aksjer i
Terra Gruppen AS nedskrevet med tilsvarende beløp over ordinært resultat.

Bankens netto driftsinntekter, korrigert for utbytte fra Terra Gruppen AS er
96,7 % høyere enn i fjor, og utgjør 0,64 % av GFV (0,33 %). I forhold til 2011
er provisjonsnetto økt med NOK 2,3 mill til NOK 19,3 mill. Bedringen skyldes i
hovedsak reduserte provisjonskostnader, dvs lavere kurtasjeutgifter og reduserte
interbankgebyrer. Avkastningen på bankens verdipapirportefølje har gitt en
inntekt på NOK 13,3 mill som er NOK 16,5 mill bedre enn på samme tid i fjor.

De samlede driftskostnader er NOK 58,2 mill som er 8,6 % høyere enn i fjor.
Dette skyldes i hovedsak at banken har 3 årsverk mer enn på samme tid i fjor.

Driftsresultatet fra ordinær bankdrift før skatt er om lag NOK 6,50 mill bedre
enn på samme tid i fjor. K/I er på 43,4 % (49,1 %).

Bankens egenkapitalrentabilitet etter skatt er på 13,1 % (9,3 %) mot 11,6 % ved
utgangen av forrige kvartal.

RESULTAT PR EGENKAPITALBEVIS (AURG)

Resultat pr. egenkapitalbevis (EPS) er beregnet på et tidsveiet antall
egenkapitalbevis til kr 16,13 (kr 10,70). Utvannet resultat pr egenkapitalbevis
er det samme.

Etter emisjonen som ble registrert primo april har banken økt antall
egenkapitalbevis med 585.846 til 1.366.974 fordelt på 584 (545)
egenkapitalbeviseiere.

RISIKOOMRÅDER

Kredittrisiko

Det er kun ubetydelige endringer fra tidligere perioder. På grunn av oppgjør av
noen større byggelån i 3. kvartal er andelen næringslån synkende og utgjør nå
35,5 % (33,4 %). Klasse A, B og C utgjør til sammen 95,2 % mot 95,5 % i fjor,
og klasse D og E utgjør 4,7 % mot 4,3 % i fjor.

De samlede nedskrivninger dekker 37,5 % (30,1 %) av brutto misligholdte og
tapsutsatte lån.

Likviditetsrisiko

I løpet av 3. kvartal har pengemarkedsrentene (3-mndr NIBOR) sunket ytterligere,
og ligger ved utgangen av perioden på 1,97 %. Norges Bank har holdt
styringsrenten uendret på 1,50 % siden i mars. Spreadene (risikopåslaget) på et
3-års obligasjonslån har gått inn med ca 30 basispunkter for banker av vår
størrelse, og ligger på ca 1,15 %-poeng ved utgangen av perioden.

Aurskog Sparebank har likviditetssituasjonen under daglig oppfølging.

Aurskog Sparebank er i hovedsak langsiktig fundet og det arbeides kontinuerlig
for å sikre målsettingen om stabil funding 12 mndr fram i tid. Banken har
forfall på pengemarkedslån i 4. kvartal 2012 med NOK 300 mill, i 1. kvartal
2013 med NOK 245 mill, i 2. kvartal 2013 med NOK 300 mill, og i 4. kvartal 2013
med 315 mill. Med normal drift har banken en likviditetsreserve som sammen med
langsiktige trekkrettigheter er tilstrekkelig til å dekke alle forfall i
kommende 12-måneders periode.

Banken har gode likviditetsreserver sikret gjennom trekkrettigheter i andre
finansinstitusjoner, samt en betydelig mengde likvide verdipapirer.

Den korte likviditetsindikatoren var 99,4 % (109,7 %) ved utgangen av kvartalet,
og den lange indikatoren var 115,9 % (114,9 %) som er en nedgang fra forrige
kvartal. Den korte indikatoren ligger så vidt under bankens interne målsetting
og Finanstilsynets krav, mens den lange ligger godt over. Arbeidet med å bringe
den korte indikatoren over 100 er satt i gang, og vi forventer at dette er brakt
i orden innen utgangen av inneværende måned.

Markedsrisiko

Bankens valutarisiko er fortsatt ubetydelig, og valutabeholdningen er i sin
helhet for videresalg til kunder. Totalt utgjorde valutabeholdningen NOK 0,5
mill (NOK 0,7 mill) ved utgangen av perioden. Det er ingen valutarisiko knyttet
til investeringer i aksjer og obligasjoner.

Renterisikoen er begrenset da banken i hovedsak har flytende rente både på utlån
og innskudd. Obligasjonslån løper til flytende rente eller er sikret med
renteswapper.

FORVALTNINGSKAPITAL

Bankens forvaltningskapital er NOK 6.852,6 mill (NOK 7.167,7 mill). Dette er en
nedgang på 3,0 % fra årsskiftet, og en nedgang på 4,4 % (+ 4,5 %) siste 12 mndr.

UTLÅN

Årsveksten på utlån er -1,1 % (+3,0 %). Utlån til privatmarkedet utgjør 64,5 %
(66,6 %) av brutto utlån. Hensyntatt bankens portefølje i Terra Boligkreditt
AS (TBK) er andelen 72,2 % (72,6 %). Over tid har utlån til privatmarkedet ført
i egen balanse vist en svakt synkende tendens. Fordeling etter sektor / næring
viser kun mindre forskyvninger mellom de ulike grupper, dog med en relativ
nedgang innen omsetning og drift av fast eiendom og bygge- og
anleggsvirksomhet. Andelen utlån innenfor bankens kjernemarkedsområde utgjør
68,3 % (68,9 %). Videre utgjør andelen av innskudd fra kunder i bankens
definerte kjernemarkedsområde 62,3 % (53,0 %), dvs. en betydelig økning fra
forrige kvartal. For øvrig er det ikke endringer av betydning i
kundesammensetningen fordelt på bransjer.

I tillegg til utlån i egen balanse har banken en portefølje i TBK på NOK
1.562,1 mill (NOK 1.243,8 mill) som er en økning på 25,7 % (34,8 %) siste 12
mndr. Samlet, årlig kredittvekst inkl TBK er dermed 3,7 % (7,6 %).

INNSKUDD

Innskudd fra kunder viser en årsvekst på -11,0 % (9,0 %). Ved periodens slutt
var innskuddsdekningen på 60,5 % (67,3 %).

VERDIPAPIRER

Bankens beholdning av børsnoterte aksjer, egenkapitalbevis og obligasjoner er
vurdert til markedsverdi. Fastsettelse av markedsverdier er enten børskurser
eller kurser satt av uavhengig meglerforetak for ikke børsnoterte verdipapirer.

En mindre del av porteføljen er klassifisert som tilgjengelig for salg med
verdiendring over egenkapitalen samt seks obligasjoner i ulike
boligkredittselskaper som er klassifisert under kategorien "holde til forfall".

Verdiendringer i verdipapirer klassifisert som tilgjengelig for salg er ført
direkte mot egenkapitalen, og effekten av verdiendringene vises under utvidet
resultat.

SOLIDITET

Etter reglene i Basel II Pilar 1 har banken en kapitaldekning på 16,37 % (16,17
%). Kjernekapitaldekningen er 16,37 % (13,93 %). Banken er meget solid med en
kapitaldekning som ligger langt over minimumskravet på 8 %. Styret overvåker
løpende utviklingen i bankens kapitaldekning.

UTSIKTENE

Det er ikke inntruffet hendelser etter balansedagen som endrer bankens stilling.

Aurskog Sparebank har en stor kundemasse med basis på Romerike, meget god
soliditet og en sterk markedsposisjon i regionen.

Banken har lojale og kompetente medarbeidere, tette kunderelasjoner med korte
beslutningslinjer og en sterk lokal forankring. Dette er forhold som betyr
svært mye for den framtidige verdiskapningen.

I en periode med skjerpet konkurranse og lavt aktivitetsnivå innen flere
sektorer har banken avtagende, men fortsatt tilfredsstillende vekstrater.
Sterkt fokus på effektiv og rasjonell drift, utvikling av ny kompetanse
kombinert med evne og vilje til omstilling, en solid økonomi med god inntjening
og gode resultater, gjør at banken tror på et resultat for 2012 i overkant av
resultatet i 2011.

Det er ikke oppstått nye, ukjente tapsutsatte engasjementer av betydning i løpet
av 3. kvartal 2012, og kvaliteten i kredittmassen vurderes som stabilt god.
Kombinert med forsterket satsning på bedret kredittkontroll og oppfølging av
tapsutsatte engasjementer forventes dette å føre til at kredittapene for
inneværende år ikke vil overstige tilsvarende for de siste to årene.

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12

[HUG#1650211]

Aurskog Sparebank : Delårsregnskap 3Q12