XML 52 R41.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.4
DEBT OBLIGATIONS (Details Narrative) - USD ($)
1 Months Ended 3 Months Ended 9 Months Ended
Nov. 01, 2024
Sep. 25, 2024
Aug. 12, 2024
Aug. 08, 2024
Aug. 06, 2024
Jan. 22, 2024
Nov. 30, 2023
Oct. 26, 2023
Jun. 02, 2023
Apr. 05, 2023
Feb. 23, 2023
Aug. 31, 2021
Jun. 30, 2021
May 12, 2020
Mar. 31, 2024
Sep. 30, 2024
Jun. 30, 2023
Sep. 30, 2024
Sep. 30, 2023
Dec. 20, 2024
Dec. 16, 2024
Nov. 06, 2024
Aug. 31, 2024
Aug. 15, 2024
Aug. 07, 2024
Jul. 26, 2024
Jul. 13, 2024
Mar. 14, 2024
Dec. 31, 2023
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principal amount                 $ 125,000             $ 145,328   $ 145,328                     $ 147,781
Principal loan through remittances                               $ 87,928   87,928                      
Proceeds from convertible debt                                   $ 2,640,000                    
Common stock, par value                               $ 0.001   $ 0.001                   $ 0.001 $ 0.001
Issuance of warrant derivative liabilities                                   $ 576,380                      
Conversion of convertible securities                                 $ 119,750                        
Loss on conversion of convertibleNote                 $ 93,386                 93,386                    
Short-Term Debt, Average Outstanding Amount     $ 4,880,000                                                    
Payments of Debt Issuance Costs     188,255                                                    
Proceeds merchant advances                                   1,144,000                    
Loss on the extinguishment of debt                               $ 310,505   379,332                    
Merchant advances outstanding balance                               2,091,500   2,091,500                     $ 1,350,000
Proceeds from Issuance of Debt                                   393,836                      
Repayment of outstanding balance                               1,101,569   1,101,569                      
Merchant Cash Advances [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Unamortized discount                               52,538   52,538                     369,171
Short-term merchant advance             $ 1,050,000                                            
Origination fees total             50,000                                            
Net proceeds of origination fees             1,000,000                                            
Short-term debt             $ 1,512,000                                            
Loan interest rate             2.9                                            
Repayments of short-term debt                                   1,382,500                      
Proceeds merchant advances                                   1,144,000                      
Loss on the extinguishment of debt                                   68,827                      
Merchant advances outstanding balance                               2,091,500   2,091,500                      
Merchant Cash Advances Entertainment Segment [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principal amount   $ 2,000,000                                                      
Debt instrument stated percentage   1.58%                                                      
Unamortized discount                               263,417   263,417                     0
Short-term merchant advance                             $ 1,000,000                            
Origination fees total                             85,000                            
Net proceeds of origination fees                             915,000                            
Short-term debt                             $ 1,425,000                            
Loan interest rate                             40.4523                            
Repayments of short-term debt                               803,850   855,749                      
Debt Instrument, Description   (i) November 1, 2024, and (ii) the consummation of the merger between Kustom Entertainment and CL Merger Sub, Inc. (“CL Merger Sub”) pursuant to the merger agreement among the Company, Kustom Entertainment, Clover Leaf Capital Corp. the Company is also required to pay in arrears in cash an amount equal to 50% of revenues from all ticket sales generated by Kustom Entertainment, up to nine thousand tickets sold, and thereafter equal to 10% of all revenues from all ticket sales until the earlier of the date on which the amended note is repaid in full or the November 1, 2024 maturity date. The Company has the right, but not the obligation, under the amended note to prepay the amended note, upon written notice to the Company, by payment in full of the entire outstanding principal balance plus interest.                                                      
Repayment date   $ 100,000                                                      
Revolving Loan Agreement [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Proceeds from secured convertible debt               $ 4,880,000                                          
Proceeds from secured convertible debt               3,162,500                                          
Principal amount outstanding of loans               4,880,000                                          
Debt instrument, repaid, principal               $ 97,600                                          
Loan agreement description               the Company issued the Revolving Note to Kompass whereby the Company and Digital Ally Healthcare jointly and severally promise to pay to the order of Kompass the lesser of (i) $4,880,000.00, or (ii) the aggregate principal amount of all Revolving Loans outstanding under and pursuant to the Loan Agreement at the maturity or maturities and in the amount or amounts stated on the records of Kompass, together with interest (computed on the actual number of days elapsed on the basis of a 360 day year) at a floating per annum rate equal to the greater of (i) the Prime Rate plus four percent or (ii) eight percent, on the aggregate principal amount of all Revolving Loans outstanding from time to time as provided in the Loan Agreement.                                          
Unamortized discount                               $ 0   $ 0                     171,258
Registration Rights Agreement [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Debt instrument stated percentage                               10.00%   10.00%                      
Purchaser percentage                               2.00%   2.00%                      
Letter Agreement [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principal amount                                               $ 100,000          
Cash payment                                                   $ 150,000      
Sale of asset       $ 400,000 $ 325,000                                                
Repayment of note     $ 100,000                                                    
Letter Agreement [Member] | Minimum [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principal amount                                                     $ 1,425,000    
Letter Agreement [Member] | Maximum [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principal amount                                                     $ 1,725,000    
Warrant [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Aggregate shares exercisable                   1,125,000                                      
Comprised shares                   1,125,000                                      
Warrant One [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Comprised shares                   375,000                                      
Warrant exercise price                   $ 5.50                                      
Common stock, par value                   $ 0.001                                      
Warrant Two [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Comprised shares                   375,000                                      
Warrant exercise price                   $ 6.50                                      
Warrant Three [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Comprised shares                   375,000                                      
Warrant exercise price                   $ 7.50                                      
Common Stock [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Warrant exercise price                                             $ 0.0001            
Common stock, convertible, conversion price, increase                   $ 5.00                                      
Debt instrument, redemption price, percentage                   110.00%                                      
Shares issued price per share                 $ 5.00                                        
Conversion of convertible securities, shares                 25,000               25,000                        
Conversion of convertible securities                 $ 119,750               $ 25                        
Subsequent Event [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principal amount                                           $ 3,600,000              
Comprised shares                                       698,000                  
Warrant exercise price                                       $ 1.00                  
Subsequent Event [Member] | Common Stock [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Common stock, par value                                         $ 0.001                
2020 Small Business Administration Notes [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Proceeds from loans                           $ 150,000                              
Principal amount                           $ 150,000   $ 2,453   $ 2,453                      
Debt instrument stated percentage                           3.75%                              
principal payment                           $ 731                              
Interest expense                               1,368   4,126                      
June Contingent Payment Note [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principal amount                         $ 350,000                                
Debt instrument stated percentage                         3.00%                                
principal payment                         $ 290,073                                
Principal amount                         975,000                                
Debt instrument fair value                         $ 350,000     0   0                     58,819
August Contingent Payment Note [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Principal amount                       $ 650,000                                  
Debt instrument stated percentage                       3.00%                                  
principal payment                       $ 681,907                                  
Principal amount                       3,000,000                                  
Debt instrument fair value                       $ 650,000       0   0                     $ 129,651
Twenty Twenty Three Commercial Extension of Credit [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Line of credit                     $ 1,000,000                                    
Borrower percentage                     25.00%                                    
Credit facility description                     The 25% withholding of the Borrower’s applicable remittance is deemed a “Payment” under the terms of this Note, and Payments shall continue until the earlier of (i) repayment of the Principal Sum, accrued Interest, and a fee of $35,000 or (ii) expiration of the Private Label Agreement on December 31, 2023.                                    
2024 Commercial Extension of Credit [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Line of credit           $ 75,000                                     $ 200,000        
Monthly advances           100,000                                              
Client fees           $ 25,000                                              
Deposits received                                   975,000                      
Advance payments                                   900,000                      
Outstanding balance                                   75,000                      
Credit balance outstanding extension                               220,000   220,000                      
Interest expense                               $ 20,000   $ 20,000                      
2024 Commercial Extension of Credit [Member] | Subsequent Event [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Cash amount $ 220,000                                                        
Securities Purchase Agreement [Member]                                                          
Debt Instrument [Line Items]                                                          
Debt instrument stated percentage                   10.00%                                      
Principal amount                   $ 3,000,000                                      
Proceeds from convertible debt                   2,700,000                                      
Principal amount                   $ 3,000,000