EX-4 6 a240328ar-ex4_2.htm EXHIBIT 4.2
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
1
Merger Agreement
Fusionsvertrag
dated
___9 February 2024_________
vom
____
9. Februar 2024
_____________
between
zwischen
UBS Switzerland AG
Bahnhofstrasse 45
8001 Zurich
(hereinafter "
UBS Switzerland AG
")
(nachfolgend "
UBS
S
WITZERLAND
AG
")
and
und
Credit Suisse (Schweiz) AG
Paradeplatz 8
8001 Zurich
(hereinafter "
Credit Suisse (Schweiz) AG
")
(nachfolgend "
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG"
)
(together referred to as the "
Parties
" and each as a "
Party
")
(zusammen die "
P
ARTEIEN
" und einzeln die "
P
ARTEI
")
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
2
The English version of this merger agreement
prevails.
Die englische Version dieses Fusionsvertrags geht vor.
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
3
Table of contents /
Inhaltsverzeichnis
Exhibits /
Anhänge
......................................................................................
4
Recitals / Erwägungsgründe .........................................................................
5
1
Merger /
Fusion
..................................................................................
6
2
Use of exemptions / Anwendung von
Ausnahmen ...................................
7
3
Share capital, compensation,
special benefits /
Aktienkapital, Abfindungen,
besondere Vorteile
..............................................................................
7
3.1
Share capital and contributions /
Aktienkapital und Einlagen
..........
7
3.2
Compensation /
Abfindung
.........................................................
8
3.3
Special benefits /
Besondere Vorteile
...........................................
8
4
Information to creditors /
Information der Gläubiger
...............................
8
5
Publication and information of employees /
Publikation und Information der
Arbeitnehmer
.....................................................................................
8
6
Validity of the merger agreement
/
Gültigkeit des Fusionsvertrages
..........
9
6.1
Entry into force /
Inkrafttreten
...................................................
9
6.2
Conditions precedent to the Merger /
Bedingungen für die Fusion
...
9
7
Closing /
Vollzug
...............................................................................
11
8
Miscellaneous /
Verschiedenes
............................................................
13
8.1
Taxes
/
Steuern
......................................................................
13
8.2
Modifications and amendments of the agreement
/
Vertragsänderung und Vertragsanpassung
.......................................
14
8.3
Applicable law and jurisdiction /
Anwendbares Recht und
Gerichtsstand
...............................................................................
14
Exhibit 1
.................................................................................................
17
Anhang 1
................................................................................................
17
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
4
Exhibits /
Anhänge
Exhibit 1
Merger balance
sheet of
Credit Suisse
(Schweiz)
AG (bal-
ance sheet per 30 September 2023)
Anhang 1
Fusionsbilanz
der
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG
(Bilanz
per
30.
Sep-
tember 2023)
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
5
Recitals / Erwägungsgründe
A)
UBS Switzerland AG
is a company
limited by shares
pursuant to art. 620
et seqq
.
of the
Swiss Code
of Obligations
("
CO
") with
its registered
office in
Zurich. Its
share
capital amounts to CHF 10,000,000.00 and
is divided into 100,000,000 registered
shares with a par value of CHF 0.10 per
share.
UBS S
WITZERLAND
AG ist eine Aktiengesellschaft im
Sinne von Art. 620 ff. des
Schweizer Obliga-
tionenrechts ("
OR
") mit Sitz in Zürich. Das
Aktienkapital beträgt CHF 10'000'000.00 und ist un-
terteilt in 100'000'000 Namenaktien mit einem Nennwert von CHF 0.10 pro Aktie.
B)
Credit Suisse (Schweiz) AG is a company limited by shares pursuant to art. 620
et
seqq
.
CO
with
its
registered
office
in
Zurich.
Its
share
capital
amounts
to
CHF 100,000,000.00 and is divided into
100,000,000 registered shares with
a par
value of CHF 1.00 per share.
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG ist
eine Aktiengesellschaft
im Sinne
von Art.
620 ff.
OR mit
Sitz in
Zürich. Das Aktienkapital beträgt
CHF 100'000'000.00 und ist unterteilt
in 100'000'000 Namen-
aktien mit einem Nennwert von CHF 1.00 pro Aktie.
C)
UBS
Switzerland
AG
is
a
direct
wholly
owned
subsidiary
of
UBS
AG
and
Credit
Suisse (Schweiz) AG is a direct wholly owned
subsidiary
of Credit Suisse AG.
UBS
S
WITZERLAND
AG
ist
eine
direkte
hundertprozentige
Tochtergesellschaft
der
UBS
AG
und
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG
ist
eine
direkte
hundertprozentige
Tochtergesellschaft
der
Credit
Suisse AG.
D)
In order
to facilitate
the further
integration
of the
UBS banking
business and
the
Credit Suisse
banking business
following the
merger between
UBS Group
AG and
Credit Suisse Group AG which completed on 12 June 2023, it is intended to merge
Credit
Suisse
AG
into
UBS
AG
("
Parent
Bank
Merger
")
and
subsequent
to
the
completion of the Parent Bank Merger,
upon which UBS Switzerland AG and Credit
Suisse (Schweiz)
AG will
both be
direct wholly
owned subsidiaries
of UBS
AG, to
merge Credit Suisse (Schweiz) AG into UBS
Switzerland AG.
Um nach
der am
12. Juni
2023 vollzogenen Fusion
zwischen der UBS
Group AG und
der Credit
Suisse Group
AG die
weitere Integration
des UBS
Bankengeschäfts und
des Credit
Suisse Ban-
kengeschäfts zu erleichtern, soll die Credit Suisse AG
in die UBS AG fusioniert werden ("
P
ARENT
B
ANK
M
ERGER
"),
und
nach
dem
Vollzug
des
P
ARENT
B
ANK
M
ERGERS
,
nach
welchem
die
UBS
S
WITZERLAND
AG und C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG beide direkte hundertprozentige Tochtergesell-
schaften der
UBS AG
sein werden,
soll die
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG in
die UBS
S
WITZERLAND
AG fusioniert werden.
T
HEREFORE
,
THE
P
ARTIES AGREE TO THE FOLLOWING
:
D
IE
P
ARTEIEN VEREINBAREN DAHER DAS
F
OLGENDE
:
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
6
1
Merger /
Fusion
1
The Parties hereby agree to merge with each other pursuant to art. 3 para. 1 lit. a
in combination with art. 4 para. 1 lit. a
of the Federal Act on Mergers, Demergers,
Conversion and
Transfer of Assets and
Liabilities ("
Merger Act
") and
in accordance
with this
merger agreement (merger
by absorption between
two companies limited
by
shares;
the
"
Merger
").
UBS
Switzerland
AG
is
the
surviving
company,
and
Credit Suisse (Schweiz) AG is the transferring
company.
Die P
ARTEIEN
vereinbaren hiermit im Sinne von Art. 3 Abs.
1 lit. a in Verbindung mit Art. 4
Abs. 1
lit. a
des
Bundesgesetzes
über
Fusion,
Spaltung,
Umwandlung
und
Vermögensübertragung
("
F
US
G
")
nach
Massgabe
dieses
Fusionsvertrages
zu
fusionieren
(Absorptionsfusion
zwischen
zwei Aktiengesellschaften;
die "
F
USION
"). UBS
S
WITZERLAND
AG ist
die übernehmende
Gesellschaft
und C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG ist die übertragende Gesellschaft.
2
Credit Suisse
(Schweiz) AG
will transfer
to UBS
Switzerland AG
all its
assets and
liabilities,
as evidenced on the
merger balance sheet attached
as Exhibit 1 (statu-
tory balance
sheet of
Credit Suisse
(Schweiz) AG
as per 30
September 2023),
as
well as
its contracts
by universal
succession,
with legal
effect as
per the
time of
entry in the commercial register.
The Parties agree that this merger balance sheet
shall be superseded and
replaced for the purposes
of this merger agreement
with
an audited statutory balance sheet of Credit
Suisse (Schweiz) AG as per 31 March
2024, which – upon
completion of the audit
of such balance sheet
– shall become
the applicable merger balance sheet (and thus the new Exhibit 1) for
the purposes
of this merger agreement.
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG wird
sämtliche Aktiven und
Passiven gemäss der
als Anhang
1 bei-
gefügten Fusionsbilanz
(handelsrechtliche Bilanz
der C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG per 30.
Septem-
ber 2023)
sowie ihre
Verträge durch
Universalsukzession mit
Wirkung per
Eintragung ins
Han-
delsregister auf UBS
S
WITZERLAND
AG übertragen. Die
Parteien vereinbaren, dass
diese Fusions-
bilanz für die
Zwecke dieses Fusionsvertrages
durch eine handelsrechtliche,
geprüfte Bilanz der
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG per 31.
März 2024 ersetzt
wird, welche –
nach Abschluss der
Prüfung
dieser Bilanz – für die Zwecke dieses Fusionsvertrages als anwendbare Fusionsbilanz (und somit
als neuer Anhang 1) gelten soll.
3
UBS Switzerland AG
will record these
assets and liabilities
in its statutory balance
sheet at
their present
statutory book
values in
accordance with Exhibit
1 with
effect
as
per
the
balance
sheet
date
of
1
April
2024.
Therefore,
all
relevant
acts
and
transactions as of
and from
1 April
2024 onwards are
deemed to
be made on
behalf
of
UBS
Switzerland
AG
and
will
be
booked
in
the
accounts
accordingly
with
the
profits and
losses generated
in Credit
Suisse (Schweiz)
AG from
such date
being
recorded in the profit and loss statement of UBS
Switzerland AG. UBS Switzerland
AG
knows
and
accepts
all
legal
transactions
entered
into
and
all
movements
in
assets and
liabilities, as against
the merger
balance sheet,
incurred since
that date.
UBS S
WITZERLAND
AG wird
diese Aktiven
und Passiven
zu bisherigen
statutarischen Buchwerten
gemäss Anhang
1 mit
Wirkung per
Bilanzstichtag 1.
April 2024
in ihre
handelsrechtliche Bilanz
übernehmen. Demnach
gelten alle
Handlungen am
und ab
dem 1.
April 2024
als für
Rechnung
der UBS S
WITZERLAND
AG vorgenommen und werden entsprechend verbucht. Die von der C
REDIT
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
7
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG ab diesem Datum generierten Gewinne und Verluste werden in der Erfolgs-
rechnung der UBS S
WITZERLAND
AG erfasst. UBS S
WITZERLAND
AG kennt und akzeptiert sämtliche
seit diesem Datum eingegangenen
Rechtsgeschäfte und gegenüber der
Fusionsbilanz eingetrete-
nen Veränderungen von Aktiven und Passiven.
2
Use of exemptions / Anwendung von
Ausnahmen
4
Since UBS
AG will
own 100%
of the
shares in
UBS Switzerland
AG and
100% of
the shares
in Credit
Suisse (Schweiz)
AG
at the
time
of the
filing of
this
merger
agreement with
the commercial
register in
accordance with
section
7
, the Merger
can
be
carried
out
under
simplified
conditions
pursuant
to
art. 23
para. 1
lit. b
Merger Act. The
Parties agree
to make
use of the
exemptions pursuant
to art. 24
para. 1 Merger Act, i.e.,
Da
sich
100%
der
Aktien
der
UBS
S
WITZERLAND
AG
und
100%
der
Aktien
der
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG im Zeitpunkt
der Anmeldung dieses
Fusionsvertrages beim Handelsregister
gemäss
Ziff.
7
im Eigentum
der UBS
AG befinden
werden,
kann die
F
USION
gemäss Art. 23
Abs. 1 lit. b
F
US
G unter
erleichterten Voraussetzungen
durchgeführt werden.
Die P
ARTEIEN
vereinbaren, von
den Erleichterungen gemäss Art. 24 Abs. 1 F
US
G Gebrauch zu machen, d.h.
●
not to include
in the merger
agreement the
particulars required
by art. 13
para. 1 lit. b-e Merger Act;
im Fusionsvertrag auf die Angaben nach Art. 13 Abs. 1 lit. b-e F
US
G zu verzichten;
●
neither to
establish a
merger report
(art. 14 Merger
Act), nor
to commission
a merger review (art. 15 Merger Act);
weder einen Fusionsbericht
zu erstellen (Art. 14 F
US
G), noch eine Fusionsprüfung
durch-
zuführen (Art. 15 F
US
G);
●
to waive the statutory procedure for inspection
(art. 16 Merger Act); and
auf die Durchführung eines Einsichtsverfahrens (Art. 16 F
US
G) zu verzichten; und
●
not to submit the merger
agreement to the shareholders
’
meetings of UBS
Switzerland AG and Credit Suisse (Schweiz) AG for resolution (art. 18 Mer-
ger Act).
den Fusionsvertrag den
Generalversammlungen der
UBS S
WITZERLAND
AG und der
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG nicht zur Beschlussfassung zu unterbreiten (Art. 18 F
US
G).
3
Share capital, compensation,
special benefits /
Aktienkapital, Abfindun-
gen, besondere Vorteile
3.1
Share capital and contributions /
Aktienkapital und Einlagen
5
The share
capital of
UBS Switzerland
AG will
not be
modified in
relation with
the
Merger.
Since UBS AG will own 100% of the shares
in UBS Switzerland AG and
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
8
100% of the
shares in
Credit Suisse
(Schweiz) AG
at the
time of the
filing of
this
merger agreement with
the commercial register
in accordance with
section
7
, the
shares of Credit Suisse (Schweiz) AG will become null and void upon
the closing of
the Merger.
Das Aktienkapital
der UBS
S
WITZERLAND
AG bleibt
im Rahmen
der F
USION
unverändert. Da
sich
100% der Aktien der UBS
S
WITZERLAND
AG und 100% der Aktien der C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG
im Zeitpunkt der Anmeldung dieses Fusionsvertrages beim Handelsregister gemäss Ziff.
7
im Ei-
gentum der UBS
AG befinden werden,
werden die Aktien
der C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG mit dem
Vollzug der F
USION
ungültig.
3.2
Compensation /
Abfindung
6
The Parties agree that no compensation pursuant to art. 8 Merger Act will be paid.
Die P
ARTEIEN
sind sich einig, dass keine Abfindung im Sinne von Art. 8 F
US
G ausgerichtet wird.
3.3
Special benefits /
Besondere Vorteile
7
The Parties agree that no special benefits will be granted to members of a manag-
ing or administrative body pursuant to
art. 13 para. 1 lit. h Merger Act.
Die P
ARTEIEN
sind
sich
einig, dass
keine besonderen
Vorteile
im Sinne
von Art.
13 Abs. 1
lit. h
F
US
G an Mitglieder von Leitungs-
oder Verwaltungsorganen gewährt werden.
4
Information to creditors /
Information der Gläubiger
8
The Parties will publish
a creditors' call pursuant to art. 25 para.
2 Merger Act.
Die P
ARTEIEN
werden einen Schuldenruf gemäss Art. 25 Abs. 2 F
US
G publizieren.
5
Publication and information of employees
/
Publikation und Information
der Arbeitnehmer
9
The Parties shall coordinate any information of the public, of
UBS Switzerland AG's
shareholder (
i.e
., UBS AG) and
of the authorities.
Die P
ARTEIEN
koordinieren die Information der Öffentlichkeit, der
Aktionärin der UBS S
WITZERLAND
AG (d.h. UBS AG) und der Behörden.
10
Both Parties have
employees and will
(and if required, will
procure that their sub-
sidiaries will) (i)
inform the employees
and/or their representatives
of the Merger
in compliance with the requirements of
the applicable laws (specifically art. 27 and
28
Merger
Act
in
connection
with
art.
333
and
333a
CO)
and
of
any
applicable
collective
bargaining
or
other
applicable
agreements
and
in
due
time
before
the
filing of
the Merger
with the
commercial registry,
and (ii)
if required
under appli-
cable laws (specifically
art. 27 and
28 Merger
Act in connection
with art. 333
and
333a CO) and applicable collective bargaining
or other applicable agreements,
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
9
consult
with
the
employees
and/or
their
representatives
in
compliance
with
the
requirements
of
such
laws
and
agreements
in
due
time
before
the
filing
of
the
Merger with the commercial registry.
Both Parties will cooperate
in good faith and
provide prompt and reasonable assistance
to the other Party
to enable each Party
to
comply
with
the
obligations
described
in
this
section
5
,
and
shall
share
such
information as may
reasonably be
required in
order to discharge
applicable infor-
mation and consultation obligations.
Beide P
ARTEIEN
beschäftigen Mitarbeiter und
werden (und
soweit erforderlich, werden
gewährleis-
ten, dass
ihre Tochtergesellschaften)
(i) die
Mitarbeiter und/oder
ihre Vertreter
rechtzeitig vor
der Anmeldung der F
USION
beim Handelsregister unter Beachtung der anwendbaren gesetzlichen
Vorschriften (namentlich Art. 27 und 28 F
US
G in Verbindung mit Art. 333 und 333a OR) und der
Vorschriften der anwendbaren
Gesamtarbeits- oder anderen
Verträge informieren, und
(ii) sofern
gemäss den anwendbaren gesetzlichen Vorschriften (namentlich Art.
27 und 28 F
US
G in Verbin-
dung
mit
Art.
333 und
333a OR)
und
den Vorschriften
der anwendbaren
Gesamtarbeits-
oder
anderen
Verträge
erforderlich,
die
Mitarbeiter
und/oder
ihre
Vertreter
unter
Beachtung
dieser
gesetzlichen und vertraglichen Vorschriften rechtzeitig vor der Anmeldung der F
USION
beim Han-
delsregister konsultieren. Die P
ARTEIEN
werden nach den Grundsätzen von Treu und Glauben zu-
sammenarbeiten und
unverzüglich und
angemessen einander
unterstützen, um
die jeweils
andere
P
ARTEI
in die Lage zu versetzen, ihren
Pflichten nachzukommen, wie sie in
dieser Ziff.
5
beschrie-
ben sind, und werden darüber hinaus einander Informationen zur Verfügung stellen, soweit dies
angemessen und erforderlich ist, um
die anwendbaren Informations- und Konsultationspflichten
zu erfüllen.
6
Validity of the merger agreement /
Gültigkeit des Fusionsvertrages
6.1
Entry into force /
Inkrafttreten
11
This merger agreement will enter into force upon
its execution.
Dieser Fusionsvertrag tritt mit seiner Unterzeichnung in Kraft.
6.2
Conditions precedent to the Merger /
Bedingungen für die Fusion
12
The closing of the
Merger shall be
subject to the satisfaction
of the following
con-
ditions precedent:
Der Vollzug der Fusion untersteht folgenden aufschiebenden Bedingungen:
i)
receipt
of
all
licenses,
amendments
of
licenses,
approvals,
exemptions,
non-objections or confirmations required
to be obtained
for the closing
of the
Merger and subsequent continuation of the
business by UBS Switzerland
AG
under applicable laws, rules or regulations from the relevant competent reg-
ulatory
(including
self-regulatory)
and
governmental
authorities
(each
a
"
Regulatory
Approval
")
and
all
such
Regulatory
Approvals
being
in
full
force and effect and not having been revoked
until closing of the Merger;
Erhalt aller Bewilligungen, Änderungen von
Bewilligungen,
Genehmigungen,
Ausnahmen,
Nichtbeanstandungen
oder
Bestätigungen,
die
für
den
Vollzug
der
F
USION
und
die
an-
schliessende Weiterführung der Geschäftstätigkeit der UBS
S
WITZERLAND
AG gemäss den
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
10
geltenden Gesetzen,
Regeln oder Regulierungen von
den jeweils zuständigen Aufsichtsbe-
hörden (einschliesslich
der Selbstregulierungsbehörden)
und Regierungsbehörden
("
AUF-
SICHTSBEHÖRDLICHE
G
ENEHMIGUNGEN
")
erforderlich
sind,
und
dass
alle
diese
AUFSICHTSBE-
HÖRDLICHEN
G
ENEHMIGUNGEN
bis zum Vollzug der F
USION
in vollem Umfang in Kraft sind
und
nicht widerrufen wurden;
ii)
expiration
or
termination
of
any
statutory,
court
or
official
prohibitions
to
close, where
such prohibitions
are legally
enforceable in
Switzerland or
where
failure to
comply would,
in the
judgment of
UBS Switzerland
AG and
Credit
Suisse (Schweiz) AG,
have unacceptable
consequences for one
or both Par-
ties;
Ablauf oder
Beseitigung allfälliger
gesetzlicher, gerichtlicher
oder behördlicher
Vollzugs-
verbote, soweit diese
rechtskräftig in der
Schweiz vollstreckt werden
können oder deren
Nichtbefolgung nach Ansicht
der UBS
S
WITZERLAND
AG und der C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG
für eine oder beide P
ARTEIEN
mit untragbaren Folgen verbunden wäre;
iii)
if required
under
applicable
laws
(specifically
art.
27 and
28
Merger
Act
in
connection
with
art.
333
and
333a
CO),
applicable
collective
bargaining
or
other
applicable
agreements:
implementation
and
completion
of
the
infor-
mation
and/or
consultation
procedure
with
the
employees
and/or
the
em-
ployee representatives of the Parties in compliance with the requirements
of
such laws and/or agreements;
and
sofern
gemäss
den
anwendbaren
gesetzlichen
Vorschriften
(namentlich
Art.
27
und
28
FusG in
Verbindung mit
Art. 333
und 333a
OR), den
Vorschriften der
anwendbaren Ge-
samtarbeits- oder anderen Verträge
erforderlich: Durchführung und Abschluss
des Infor-
mations- und/oder Konsultationsverfahrens mit den Mitarbeitern und/oder Arbeitnehmer-
vertretern der P
ARTEIEN
unter Beachtung
dieser gesetzlichen und/oder
vertraglichen Vor-
schriften; und
iv)
registration of
the Parent
Bank Merger with
the competent commercial
reg-
isters.
Eintragung des Parent Bank Merger in den zuständigen Handelsregistern.
13
The chairman or the
vice chairman of the
board of directors of
UBS Switzerland AG
and the
chairman or
the vice
chairman of
the board
of directors
of Credit
Suisse
(Schweiz) AG may, by joint decision, waive the fulfillment of the mentioned condi-
tions (either in whole or in part, provided that any part
that is not waived is other-
wise satisfied) and direct that
the merger agreement be closed
despite non-fulfill-
ment of one or more of the conditions.
Der
Präsident
oder
der
Vizepräsident
des
Verwaltungsrates
der
UBS
S
WITZERLAND
AG
und
der
Präsident oder
der Vizepräsident
des Verwaltungsrates
der C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG können
durch gemeinsamen Beschluss
auf den Eintritt der
genannten Bedingungen verzichten
(entweder
gänzlich oder teilweise, sofern diejenigen Teile der Bedingungen, auf die
nicht verzichtet wurde,
erfüllt sind)
und bestimmen,
dass der
Fusionsvertrag trotz
fehlenden Eintritts
einer oder
mehrerer
Bedingungen vollzogen wird.
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
11
7
Closing /
Vollzug
14
Unless otherwise mutually agreed between the chairmen of
the boards of directors
of UBS Switzerland
AG and Credit Suisse
(Schweiz) AG, the boards
of directors of
the Parties will
file this merger
agreement or procure
that this merger
agreement
is filed
with the
commercial
register as
soon as
(i) the
audited statutory
balance
sheet
of
Credit
Suisse
(Schweiz)
AG
as
per
31
March
2024
is
available
and
has
replaced the
attached
current
merger
balance
sheet as
per 30
September
2023,
and (ii)
all conditions
precedent to
the Merger
set forth
in section
6.2 have
been
fulfilled (or waived in accordance with paragraph
13)
.
Sofern nichts anderes zwischen
den Präsidenten des Verwaltungsrates
der UBS
S
WITZERLAND
AG
und der
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG
vereinbart wird,
werden die
Verwaltungsräte der
P
ARTEIEN
diesen Fusionsvertrag
beim Handelsregister
anmelden oder
dafür sorgen,
dass dieser
Fusionsver-
trag beim Handelsregister angemeldet wird, sobald (i) die handelsrechtliche, geprüfte Bilanz der
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG per 31. März 2024 verfügbar
ist und die beigefügte aktuelle
Fusions-
bilanz per 30. September 2023
ersetzt hat, und (ii) sämtliche
aufschiebenden Bedingungen, die
in Ziff. 6.2 aufgeführt sind, erfüllt sind (oder auf deren Eintritt in Übereinstimmung mit Paragra-
phen
13
verzichtet wurde).
15
This merger agreement (and, consequently,
the Merger) will be deemed closed
as
soon as the entries in the commercial register in
respect of both Parties have been
made.
Dieser Fusionsvertrag (und damit die F
USION
) gilt als vollzogen, sobald die Eintragungen
im Han-
delsregister bei beiden P
ARTEIEN
durchgeführt worden sind.
16
The
Parties
undertake
to
use
their
best
efforts
to
do
everything,
not
to
forbear
anything and to cooperate with
each other to ensure that the closing
can occur as
quickly as possible.
Die P
ARTEIEN
verpflichten sich, alles Erforderliche
zu unternehmen, nichts zu
unterlassen und sich
gegenseitig zu unterstützen,
damit der Vollzug so rasch als möglich erfolgen kann.
17
The Parties undertake,
at the closing
of this merger
agreement and, if
necessary,
before or thereafter,
to execute any instruments, declarations, powers
of attorney
or
other
documents,
in
any
form,
including
but
not
limited
to
before
the
notary
(public or
private), to
do any
acts, including
but not
limited to
making any
appli-
cations, filings or reports, and to enter into any contracts,
deeds or other arrange-
ments that are required for the full closing of
this merger agreement.
Die P
ARTEIEN
verpflichten sich, beim – oder wenn notwendig vor oder nach dem
– Vollzug dieses
Fusionsvertrages alle
Urkunden zu
unterzeichnen, Erklärungen
abzugeben, Vollmachten
auszu-
stellen
oder
Dokumente
zu
unterzeichnen,
in
jeder
möglichen
Form,
einschliesslich vor
einem
(öffentlichen oder privaten) Notar,
alle Handlungen vorzunehmen,
einschliesslich von Anträgen,
Anmeldungen und
Berichten, sowie
Verträge einzugehen,
Urkunden auszustellen
oder sonstige
Vereinbarungen zu treffen, die der vollständige Vollzug dieses Fusionsvertrages erfordert.
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
12
18
To
the extent
the transfer
by Credit
Suisse (Schweiz)
AG of all
its assets
and lia-
bilities, as
well as
its contracts (and
UBS Switzerland AG's
succession to the
same),
for the avoidance
of doubt,
including all
rights and obligations,
its position
in any
judicial,
arbitral
or
administrative
procedures,
the
powers
of
attorney
it
has
granted, as
well as
the licenses,
authorizations
and registrations
it has
obtained,
by universal
succession
by way
of this
merger
agreement
and
the Merger
Act is
not
recognized
and
/
or
given
full
effect
under
the
laws
of
a
foreign
jurisdiction
which apply to the transfer ("
Relevant Jurisdiction
"),
Soweit die Übertragung durch
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG von ihren sämtlichen
Aktiven und Pas-
siven, sowie ihren Verträgen (und der
Rechtsnachfolge der UBS
S
WITZERLAND
AG in diese), wozu
klarstellend alle ihre Rechte und Pflichten, ihre Stellung in
Gerichts-, Schieds- oder Verwaltungs-
verfahren, von ihr erteilte Vollmachten
sowie die von ihr gehaltenen
Lizenzen, Bewilligungen und
Registereintragungen
gehören,
durch
Universalsukzession
mittels
dieses
Fusionsvertrages
und
des FusG
nach dem
Recht einer
Rechtsordnung, das
für die
Übertragung relevant
ist, ("
R
ELEVANTE
R
ECHTSORDNUNG
") nicht anerkannt wird und / oder nicht vollständig wirksam ist,
i)
Credit Suisse (Schweiz) AG herewith transfers, conveys and assigns all of its
assets and liabilities,
as well as
contracts, including
the title and possession
of assets
or the
claims to
return the
title and
possession of
assets and
any
other rights or
obligations in
respect of Credit
Suisse (Schweiz)
AG's assets
and liabilities,
as well as
contracts, which
are governed
by the
laws of
such
Relevant
Jurisdiction to
UBS Switzerland
AG with
effect as
of completion
of
the
Merger
and
UBS
Switzerland
AG
herewith
accepts
this
transfer;
in
the
case of
any power
of attorney
granted by
Credit Suisse
(Schweiz) AG,
UBS
Switzerland AG herewith
grants to the corresponding
representative powers
of attorney in the same extent;
überträgt, übereignet und
zediert die C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG zum Zeitpunkt
der Wirk-
samkeit der
F
USION
hiermit alle
Aktiven und
Passiven sowie Verträge,
einschliesslich des
Eigentums und
Besitzes an
Sachen oder
der Ansprüche auf
Rückübertragung des
Eigen-
tums oder Besitzverschaffung und alle anderen Rechte und Pflichten in Bezug auf alle Ak-
tiven
und
Passiven
sowie
Verträge
der
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG,
die
dem
Recht
der
Relevanten
Rechtsordnung
unterliegen,
an
die
UBS
S
WITZERLAND
AG,
und
die
UBS
S
WITZERLAND
AG
nimmt
diese Übertragung
hiermit
an; hinsichtlich
einer von
der
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG erteilten Vollmacht
erteilt die UBS
S
WITZERLAND
AG dem entsprechen-
den Bevollmächtigten hiermit im gleichen Umfang Vollmacht;
ii)
the Parties
undertake
to
execute
and
deliver
(or
cause
to
execute
and
de-
liver) any instruments, declarations,
powers of attorney or other documents
in any form,
including but not limited
to before the
notary (public or
private),
and
to
do
any
acts
(or
cause
to
do
any
acts),
including
but
not
limited
to
making
any
applications,
filings
or
reports,
and
enter
into
any
contracts,
deeds or
other arrangements that
are required and/or
expedient to
evidence,
implement,
perfect
or
effect
such transfer
of
such
assets
and
liabilities,
as
well as contracts in accordance with the laws of such
Relevant Jurisdiction to
achieve the transfer as contemplated by this merger
agreement, to be com-
pleted prior
to, upon
or as
soon as
possible following
the closing
of the
Merger
(as applicable);
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
13
verpflichten sich
die P
ARTEIEN
, sämtliche
Urkunden und
Vollmachten auszustellen,
Erklä-
rungen
abzugeben
und
Dokumente
zu
unterzeichnen,
in
jeder
möglichen
Form,
ein-
schliesslich vor einem (öffentlichen
oder privaten)
Notar, und jeweils zuzustellen
(oder die
Ausstellung, Abgabe, Unterzeichnung
und jeweilige Zustellung
zu veranlassen),
alle Hand-
lungen vorzunehmen
(oder zu
veranlassen), einschliesslich
von Anträgen,
Anmeldungen
und Berichten, sowie Verträge einzugehen, Urkunden
auszustellen oder sonstige Vorkeh-
rungen zu
treffen, die
erforderlich oder
förderlich sind,
um solche
Aktiven und
Passiven
sowie Verträge vor, zum Zeitpunkt oder unmittelbar nach dem Vollzug der F
USION
(soweit
zutreffend) nach den Bestimmungen dieser Relevanten Rechtsordnung
zu übertragen, die
Übertragung zu
verstollständigen, nachzuweisen
oder umzusetzen,
um die
nach diesem
Fusionsvertrag angestrebte Übertragung zu erreichen;
iii)
in any
event, the assets
and liabilities,
as well as
contracts of
Credit Suisse
(Schweiz) AG, which
are governed by
the laws of
such Relevant
Jurisdiction
shall
be
deemed
as
transferred,
conveyed
or
assigned
to
and
accepted
by
UBS Switzerland AG from an economic perspective,
and UBS Switzerland AG
and Credit Suisse
(Schweiz) AG will use
commercially reasonable best efforts
to
request,
procure,
obtain
and
complete
also
the
legal
transfer
and
ac-
ceptance, conveyance or assignment of such assets and liabilities, as well as
contracts in
accordance with
the laws
of such
Relevant
Jurisdiction as
soon
as possible following the closing of the Merger
;
and
in jedem Falle sollen
die Aktiven und Passiven
sowie Verträge der
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG, die dem Recht
der Relevanten Rechtsordnung unterliegen, wirtschaftlich als
auf UBS
AG
übertragen,
übereignet
oder
abgetreten
und
angenommen
gelten,
und
UBS
S
WITZERLAND
AG und C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG werden sämtliche wirtschaftlich vertret-
baren Anstrengungen unternehmen, um die
rechtliche Übertragung und Annahme, Über-
eignung oder Abtretung
dieser Aktiven und
Passiven sowie Verträge
nach den Bestimmun-
gen dieser Relevanten
Rechtsordnung so rasch als
möglich nach dem
Vollzug der F
USION
zu beantragen, zu besorgen, einzuholen und zu erreichen; und
iv)
the Parties, for
the avoidance
of doubt, agree
that the inclusion
of the fore-
going clauses
(i) through (iii)
in this
merger agreement is
not intended in
any
manner to, and
shall not be
construed to,
limit the effectiveness
of the uni-
versal succession effected by way of the
Merger.
die P
ARTEIEN
stellen klar, dass die Aufnahme der vorstehenden Klauseln (i) bis (iii) in
die-
sem Fusionsvertrag in keiner
Weise die Wirksamkeit der durch
die F
USION
herbeigeführten
Universalsukzession beinträchtigen
soll und auch
nicht in
diesem Sinne
zur Auslegung
her-
angezogen werden soll.
8
Miscellaneous /
Verschiedenes
8.1
Taxes /
Steuern
19
Provided that
UBS Switzerland
AG and
Credit Suisse
(Schweiz) AG
belong to
the
same VAT
group at the
time of the consummation
of the Merger,
the Merger con-
templated by this agreement will
not be subject to Swiss value
added tax ("
VAT
").
Otherwise, the transfer
of assets and
liabilities as part
of the Merger
is subject to
VAT in
whole or in part. The VAT
obligation shall be fulfilled by application of the
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
14
notification procedure pursuant to
art. 38 para. 1 of
the Swiss Federal Act
on Value
Added Tax.
No VAT
will
be paid
on the
transfer
of the
assets and
liabilities. UBS
Switzerland AG assumes the tax base for the transferring assets and liabilities and
the degree of
use of the
transferring company that entitles Credit
Suisse (Schweiz)
AG to deduct input tax.
Bilden die UBS
S
WITZERLAND
AG und C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG zum Zeitpunkt des Vollzugs der
F
USION
Teil der gleichen Mehrwertsteuergruppe für
Schweizer Mehrwertsteuerzwecke ("
MWST
"),
unterliegt
die
vorliegende
F
USION
nicht
der
MWST.
Andernfalls
unterliegt
die
Übertragung
der
Vermögenswerte im Rahmen der
F
USION
ganz oder teilweise der MWST.
Die Steuerpflicht wird im
Meldeverfahren gemäss Art. 38 Abs. 1
des Bundesgesetzes über die
Mehrwertsteuer erfüllt. Für
die Übertragung
der Vermögenswerte
wird keine
MWST entrichtet.
Die UBS
S
WITZERLAND
AG über-
nimmt für die übertragenden Vermögenswerte die Bemessungsgrundlage und den zum Vorsteu-
erabzug
berechtigenden
Verwendungsgrad
der
übertragenden
Gesellschaft
C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG.
8.2
Modifications and amendments of the agreement
/
Vertragsänderung
und Vertragsanpassung
20
Any
modifications
to
this
merger
agreement
(including
this
paragraph)
must
be
made in writing.
Dieser Fusionsvertrag (inklusive dieser Paragraph) kann nur schriftlich abgeändert werden.
21
To the extent possible, each provision of this merger agreement is to be
construed
so that it
is valid and
enforceable under applicable
law. Should
a provision of
this
merger agreement be
unenforceable or invalid, it
shall only
lapse to
the extent that
it
is unenforceable
or invalid
and
shall
otherwise
be
replaced
by
a
valid
and
en-
forceable provision which
a party acting
in good faith
would regard as
a commer-
cially adequate
replacement for
the provision
which is
invalid or unenforceable.
The
other provisions
of this
merger agreement
will remain
binding and
in force
under
all circumstances.
Wann immer möglich,
ist jede
Bestimmung dieses
Fusionsvertrages so
auszulegen, dass
sie unter
dem anwendbaren Recht gültig und durchsetzbar ist. Sollte eine Bestimmung dieses Fusionsver-
trages nicht vollstreckbar
oder ungültig sein, so
fällt sie nur
im Ausmass ihrer
Unvollstreckbarkeit
oder Ungültigkeit dahin und ist im Übrigen durch eine gültige und vollstreckbare Bestimmung zu
ersetzen, die eine
gutgläubige Partei als ausreichenden
wirtschaftlichen Ersatz für
die ungültige
und unvollstreckbare
Bestimmung ansehen
würde. Die
übrigen Bestimmungen
dieses Fusions-
vertrages bleiben unter allen Umständen bindend und in Kraft.
8.3
Applicable law and jurisdiction /
Anwendbares Recht und Gerichtsstand
22
This
merger
agreement
shall
be
governed
by
and
construed
in
accordance
with
Swiss substantive
law,
excluding its
rules on
conflict of
laws and
excluding
inter-
national treaties (in
particular the
Vienna Convention
on the International
Sale of
Goods dated 11 April 1980; CISG).
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
15
Dieser Fusionsvertrag
untersteht materiellem
Schweizer Recht
unter Ausschluss
der Kollisionsnor-
men und unter
Ausschluss internationaler Verträge
(insbesondere des
Wiener Kaufrechtsüberein-
kommens vom 11. April 1980; CISG).
23
Any disputes arising out of or in connection with this merger agreement, including
disputes about its conclusion, validity, modification or dissolution, shall be submit-
ted to the exclusive jurisdiction of the courts of the city of Zurich (Zurich 1), Swit-
zerland.
Für sämtliche Streitigkeiten, die aus oder im Zusammenhang mit diesem
Fusionsvertrag entste-
hen, einschliesslich solcher
über sein gültiges
Zustandekommen, seine Rechtswirksamkeit,
Abän-
derung oder
Auflösung, sind
die Gerichte
der Stadt
Zürich (Zürich
1), Schweiz,
ausschliesslich
zuständig.
(Signatures on the following page)
(Unterschriften auf der nächsten Seite)
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
16
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
17
Exhibit
1
Merger Balance Sheet of Credit
Suisse (Schweiz) AG
(balance sheet per 30 September
2023)
Anhang 1
Fusionsbilanz der C
REDIT
S
UISSE
(S
CHWEIZ
)
AG
(Bilanz per 30. September 2023)
Merger Agreement /
Fusionsvertrag
18
Credit Suisse (Schweiz) AG Standalone
30 September 2023
Swiss GAAP, in CHF million
Assets
Cash and other liquid assets
43,726
o/w SNB Cash
43,318
o/w Cash Other
408
Due from banks
10,512
Securities borrowing and reverse REPO
10,313
Loans
160,404
o/w Due from customers
33,215
o/w Mortgage loans
127,189
Trading
assets
1,016
Positive RV of derivatives
1,332
Other assets
2,157
Total assets
229,461
Liabilities and equity
Due to banks
55,826
Securities lending and repurchase agreements
9,355
Customer deposits
109,856
Trading
liabilities
0
Negative RV of derivatives
307
Bonds and mortgage-backed bonds
38,706
Other liabilities
3,062
Total
liabilities
217,112
Share capital
100
Legal capital reserves
11,544
Retained earnings
185
Net profit
519
Total
shareholders' equity
12,348
Total liabilities and shareholders' equity
229,461