EX-4 5 a240328ar-ex4_1.htm EXHIBIT 4.1
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
1
Merger Agreement
Fusionsvertrag
dated
7 December 2023
vom
7. Dezember 2023
between
zwischen
UBS AG
Bahnhofstrasse 45
8001 Zürich
Aeschenvorstadt 1
4051 Basel
(hereinafter "
UBS AG
")
(nachfolgend "
UBS
AG
")
and
und
Credit Suisse AG
Paradeplatz 8
8001 Zürich
(hereinafter "
Credit Suisse AG
")
(nachfolgend "
C
REDIT
S
UISSE
AG"
)
(together referred to as the "
Parties
" and each as a "
Party
")
(zusammen die "
P
ARTEIEN
" und einzeln die "
P
ARTEI
")
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
2
The English version of this merger agreement
prevails.
Die englische Version dieses Fusionsvertrags geht vor.
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
3
Table of contents /
Inhaltsverzeichnis
Exhibits /
Anhänge
..................................................................................
4
Recitals /
Erwägungsgründe
....................................................................
5
1
Merger /
Fusion
..................................................................................
5
2
Use of exemptions / Anwendung von
Ausnahmen ...................................
7
3
Share capital, compensation,
special benefits /
Aktienkapital, Abfindungen,
besondere Vorteile
..............................................................................
8
3.1
Share capital and contributions /
Aktienkapital und Einlagen
..........
8
3.2
Compensation /
Abfindung
.........................................................
8
3.3
Special benefits /
Besondere Vorteile
...........................................
8
4
Information to creditors /
Information der Gläubiger
...............................
9
5
Publication and information of employees / Publikation
und Information der
Arbeitnehmer .....................................................................................
9
6
Validity of the merger agreement
/
Gültigkeit des Fusionsvertrages
........
10
6.1
Entry into force /
Inkrafttreten
.................................................
10
6.2
Conditions precedent to the Merger /
Bedingungen für die Fusion
.
10
7
Closing /
Vollzug
...............................................................................
11
8
Miscellaneous /
Verschiedenes
............................................................
14
8.1
Taxes
/
Steuern
......................................................................
14
8.2
Modifications and amendments of the agreement
/
Vertragsänderung und Vertragsanpassung
.......................................
14
8.3
Applicable law and jurisdiction /
Anwendbares Recht und
Gerichtsstand
...............................................................................
15
Exhibit 1
.................................................................................................
17
Anhang 1
................................................................................................
17
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
4
Exhibits /
Anhänge
Exhibit 1
Merger
balance
sheet
of
Credit
Suisse
AG
(balance
sheet
per 30 June 2023)
Anhang 1
Fusionsbilanz der C
REDIT
S
UISSE
AG (Bilanz per 30. Juni 2023)
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
5
Recitals /
Erwägungsgründe
A)
UBS AG is a company
limited by shares pursuant
to art. 620 ff.
of the Swiss Code
of Obligations ("
CO
") with its registered offices
in Zurich and Basel. Its share cap-
ital amounts to USD 385,840,846.60 and is divided
into 3,858,408,466 registered
shares with a par value of USD 0.10 per
share.
UBS AG ist
eine
Aktiengesellschaft i.S.v. Art.
620 ff. des
Schweizer Obligationenrechts ("
OR
") mit
Sitz
in
Zürich
und
Basel.
Das
Aktienkapital
beträgt
USD 385'840'846.60
und
ist
unterteilt
in
3'858'408'466 Namenaktien mit einem Nennwert von USD 0.10 pro Aktie.
B)
Credit Suisse
AG is
a company
limited by
shares pursuant
to art.
620 ff.
CO with
its registered office
in Zurich. Its
share capital amounts
to CHF 4,399,680,200.00
and is divided
into 4,399,680,200
registered shares
with a par
value of
CHF 1.00
per share.
C
REDIT
S
UISSE
AG ist eine Aktiengesellschaft i.S.v. Art.
620 ff. OR mit Sitz in
Zürich. Das Aktien-
kapital beträgt CHF 4'399'680'200.00 und ist unterteilt
in 4'399'680'200 Namenaktien mit einem
Nennwert von CHF 1.00 pro Aktie.
C)
UBS
AG
and
Credit
Suisse
AG
are
both
direct
wholly-owned
subsidiaries
of
UBS
Group AG.
UB
S
AG und C
REDIT
S
UISSE
AG, sind beides
direkte hundertprozentige Tochtergesellschaften
der
UBS Group AG.
D)
In order
to facilitate
the further
integration
of the
UBS banking
business and
the
Credit Suisse
banking business
following the
merger between
UBS Group
AG and
Credit Suisse Group AG which completed on 12 June 2023, it is intended to merge
Credit Suisse AG into UBS AG.
Um nach
der am
12. Juni
2023 vollzogenen Fusion
zwischen der UBS
Group AG und
der Credit
Suisse Group AG die weitere Integration
des UBS Bankengeschäftes und des Credit
Suisse Ban-
kengeschäftes zu erleichtern, soll die C
REDIT
S
UISSE
AG in die UBS AG fusioniert werden.
T
HEREFORE
,
THE
P
ARTIES AGREE TO THE FOLLOWING
:
D
IE
P
ARTEIEN VEREINBAREN DAHER DAS
F
OLGENDE
:
1
Merger /
Fusion
1
The Parties hereby agree to merge with each other pursuant to art. 3 para. 1 lit. a
in combination with art. 4 para. 1 lit. a of the
Federal Act on Mergers,
Demergers,
Conversion and
Transfer of Assets and
Liabilities ("
Merger Act
") and
in accordance
with this
merger agreement (merger
by absorption between
two companies limited
by shares; the "
Merger
"). UBS AG is
the surviving company, and Credit Suisse AG
is the transferring company.
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
6
Die P
ARTEIEN
vereinbaren hiermit im Sinne von Art. 3 Abs. 1
lit. a in Verbindung mit Art. 4 Abs. 1
lit.
a
des
Bundesgesetzes
über
Fusion,
Spaltung,
Umwandlung
und
Vermögensübertragung
("
F
US
G
")
nach
Massgabe
dieses
Fusionsvertrages
zu
fusionieren
(Absorptionsfusion
zwischen
zwei Aktiengesellschaften; die "
F
USION
"). UBS AG ist die übernehmende
Gesellschaft und C
REDIT
S
UISSE
AG ist die übertragende Gesellschaft.
2
Credit Suisse AG
will transfer to
UBS AG all its
assets and liabilities,
as evidenced
on
the
merger
balance
sheet
attached
as
Exhibit
1
(statutory
balance
sheet
of
Credit Suisse
AG as
per 30
June 2023),
as well
as its
contracts by
universal suc-
cession, with legal
effect as per
the time of
entry in the
commercial register.
The
Parties agree that this
merger balance sheet shall be superseded
and replaced for
the purposes of this merger agreement with an audited statutory balance
sheet of
Credit Suisse AG as per 31
December 2023, which – upon
completion of the audit
of
such
balance
sheet
–
shall
become
the
applicable
merger
balance
sheet
(and
thus the
new Exhibit
1) for
the purposes
of this
merger agreement
.
Without any
prejudice to
the merger
of branches
in other
jurisdictions as
an effect
of the
Merger,
the Parties
hereby agree
that the
Merger shall
also include
the merger
of the
fol-
lowing branches,
including the
transfer,
or the
allocation, as
the case
may be,
of
their assets and liabilities, as well as their
contracts in totality as follows
:
C
REDIT
S
UISSE
AG
wird
sämtliche
Aktiven
und
Passiven
gemäss
der
als
Anhang
1
beigefügten
Fusionsbilanz (handelsrechtliche Bilanz der
C
REDIT
S
UISSE
AG per 30.
Juni 2023) sowie ihre
Ver-
träge
durch
Universalsukzession
mit
Wirkung
per
Eintragung
ins
Handelsregister
auf
UBS
AG
übertragen. Die Parteien
vereinbaren, dass diese
Fusionsbilanz für die
Zwecke dieses Fusionsver-
trages durch
eine handelsrechtliche,
geprüfte Bilanz
der C
REDIT
S
UISSE
AG per 31.
Dezember 2023
ersetzt wird, welche – nach Abschluss der
Prüfung dieser Bilanz – für die Zwecke
dieses Fusions-
vertrages als anwendbare
Fusionsbilanz (und somit
als neuer Anhang
1) gelten soll.
Ohne Aus-
wirkung auf die Fusion der Zweigniederlassungen in anderen Jurisdiktionen
als Folge der F
USION
,
vereinbaren die P
ARTEIEN
hiermit, dass die F
USION
auch die Fusion der folgenden Zweigniederlas-
sungen der P
ARTEIEN
umfasst, einschliesslich des Übergangs oder der Allokation, von Fall zu Fall,
sämtlicher ihrer Aktiven und Passiven sowie Verträge:
i)
Credit Suisse
AG's London
branch which
shall merge
into UBS
AG's London
branch with UBS AG's London branch being the surviving branch and
consti-
tuting the
universal legal successor
to Credit
Suisse AG's
London branch;
and
die Zweigniederlassung
der C
REDIT
S
UISSE
AG in
London, die
auf die
Zweigniederlassung
der UBS
AG in
London übergehen
soll, wobei
die Zweigniederlassung
der UBS
AG in
London
die
übernehmende
Zweigniederlassung
und
Rechtsnachfolgerin
der
Zweigniederlassung
der C
REDIT
S
UISSE
AG in London sein soll; und
ii)
Credit Suisse
AG (DIFC
Branch)
(DIFC
registration
number 20)
which
shall
merge into UBS AG (DIFC Branch) (DIFC registration number 249) with UBS
AG (DIFC
Branch) (DIFC registration
number 249)
being the
surviving branch
and constituting universal legal successor to Credit Suisse AG (DIFC Branch)
(DIFC registration number 20).
die
Zweigniederlassung
der
Credit
Suisse
AG
(DIFC
Branch)
(DIFC
registration
number
20), die auf die Zweigniederlassung
der UBS AG (DIFC Branch)
(DIFC registration number
249) übergehen soll wobei die Zweigniederlassung der UBS AG (DIFC Branch) (DIFC
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
7
registration number 249) die
übernehmende Zweigniederlassung und Rechtsnachfolgerin
der Zweigniederlassung
der
Credit
Suisse
AG
(DIFC Branch)
(DIFC
registration
number
20) sein soll.
iii)
all assets,
liabilities and
contracts
allocated to
the Credit
Suisse AG's
Milan
branch (VAT
code and
registration number
with the
Companies' Register
of
Milan-Monza-Brianza-Lodi
10087790159)
shall
be
allocated
to
a
UBS
AG
branch to be established in Milan (Italy)
before effectiveness of the Merger.
alle zur Zweigniederlassung Credit Suisse AG Mailand
(UmSt. Nr. und Registrierungsnum-
mer beim
Gesellschaftsregister von
Milan-Monza-Brianza-Lodi 10087790159)
allozierten
Aktiven,
Passiven und
Verträge sollen
einer vor
Wirksamkeit der
Fusion
zu gründenden
Zweigniederlassung in Mailand (Italien) zugeordnet werden.
3
UBS AG will
record these assets and
liabilities in its statutory
balance sheet at
their
present statutory
book values
in accordance
with Exhibit
1 with
effect as
per the
balance sheet date
of 1 January
2024. Therefore, all relevant
acts and transactions
as of and from 1 January 2024
onwards are deemed to be made
on behalf of UBS
AG and will be booked in the accounts accordingly with the profits and losses gen-
erated
in
Credit
Suisse
AG
from
such
date
being
recorded
in
the
profit
and
loss
statement
of
UBS
AG.
UBS
AG
knows
and
accepts
all
legal
transactions
entered
into
and
all
movements
in
assets
and
liabilities,
as
against
the
merger
balance
sheet,
incurred
since
that
date.
For
the
avoidance
of
doubt,
the
Parties
acknowledge
that
the
transfer
of
the
assets
and
liabilities
of
Credit
Suisse
AG's
London
branch
to
UBS
AG's
London
branch
and
Credit
Suisse
AG
(DIFC
Branch)
(DIFC registration number
20) to
UBS AG
(DIFC Branch) (DIFC
registration number
249) shall be at the book value.
UBS AG
wird diese
Aktiven und
Passiven zu
bisherigen statutarischen
Buchwerten gemäss
Anhang
1 mit
Wirkung per
Bilanzstichtag 1.
Januar 2024
in ihre
handelsrechtliche Bilanz
übernehmen.
Demnach gelten alle
Handlungen am und ab
dem 1. Januar
2024 als für
Rechnung der UBS AG
vorgenommen und werden entsprechend verbucht. Die von der C
REDIT
S
UISSE
AG ab diesem Da-
tum generierten
Gewinne und Verluste werden
in der Erfolgsrechnung der
UBS AG erfasst. UBS
AG kennt
und akzeptiert sämtliche
seit diesem Datum
eingegangenen Rechtsgeschäfte und
ge-
genüber der Fusionsbilanz eingetretenen Veränderungen von Aktiven und Passiven.
Die P
ARTEIEN
stellen
klar,
dass
der
Übergang
der
Aktiven
und
Passiven
der
Zweigniederlassung
der
C
REDIT
S
UISSE
AG in London auf die Zweigniederlassung der UBS
AG in London und der Zweigniederlas-
sung der Credit Suisse AG (DIFC Branch) (DIFC registration number 20) auf die Zweigniederlas-
sung der UBS AG (DIFC Branch) (DIFC registration number 249) zum Buchwert erfolgt.
2
Use of exemptions / Anwendung von Ausnahmen
4
Since UBS Group AG owns 100% of the shares in UBS AG and 100% of the shares
in Credit Suisse AG,
the Merger can be carried out under simplified conditions pur-
suant
to
art. 23
para. 1
lit.
b
Merger
Act.
The
Parties
agree
to
make
use
of
the
exemptions pursuant
to art.
24 para.
1 Merger
Act, i.e.,
Da sich
100% der
Aktien der
UBS AG
und 100%
der Aktien
der C
REDIT
S
UISSE
AG im
Eigentum der
UBS Group
AG befinden,
kann die F
USION
gemäss Art. 23 Abs. 1 lit. b F
US
G unter erleichterten Voraussetzungen durchge-
führt werden.
Die P
ARTEIEN
vereinbaren, von
den Erleichterungen
gemäss Art.
24 Abs.
1 F
US
G
Gebrauch zu machen, d.h.
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
8
●
not to include in
the merger agreement
the particulars required
by art.
13 para. 1 lit. b–e Merger Act;
im Fusionsvertrag auf die Angaben nach Art. 13 Abs. 1 lit. b–e FusG zu verzichten;
●
neither to
establish a
merger report
(art. 14
Merger Act),
nor to
com-
mission a merger review (art. 15 Merger Act);
weder einen
Fusionsbericht zu
erstellen
(Art. 14
FusG), noch
eine Fusionsprüfung
durchzuführen (Art. 15 FusG);
●
to waive the
statutory procedure for
inspection (art. 16
Merger Act); and
auf die Durchführung eines Einsichtsverfahrens (Art. 16 FusG) zu verzichten; und
●
not to
submit
the merger
agreement
to
the
shareholders’
meetings
of
UBS AG and Credit Suisse AG for resolution (art.
18 Merger Act).
den Fusionsvertrag
den Generalversammlungen
der UBS
AG und
der Credit
Suisse
AG nicht zur Beschlussfassung zu unterbreiten (Art. 18 FusG).
3
Share capital, compensation,
special benefits /
Aktienkapital, Abfin-
dungen, besondere Vorteile
3.1
Share capital and contributions /
Aktienkapital und Einlagen
5
The share capital of UBS AG will not be modified in relation with the Merger.
Since
UBS
Group
AG
owns
100%
of the
shares
in
UBS
AG
and
100%
of the
shares
in
Credit Suisse
AG, the
shares of
Credit Suisse
AG will
become null
and void
upon
the closing of the Merger.
Das Aktienkapital
der UBS
AG bleibt
im Rahmen
der F
USION
unverändert. Da
sich 100%
der Aktien
der UBS AG
und 100% der
Aktien der C
REDIT
S
UISSE
AG im Eigentum
der UBS Group
AG befinden,
werden die Aktien der C
REDIT
S
UISSE
AG mit dem Vollzug der F
USION
ungültig.
3.2
Compensation /
Abfindung
6
The Parties agree that no compensation pursuant to art. 8 Merger Act will be paid.
Die P
ARTEIEN
sind sich einig, dass keine Abfindung im Sinne von Art. 8 F
US
G ausgerichtet wird.
3.3
Special benefits /
Besondere Vorteile
7
The Parties agree that no special benefits will be granted to members of a manag-
ing or administrative body pursuant to
art. 13 para. 1 lit. h Merger Act.
Die P
ARTEIEN
sind sich
einig, dass
keine besonderen
Vorteile im
Sinne von
Art. 13
Abs. 1
lit. h
F
US
G an Mitglieder von Leitungs-
oder Verwaltungsorganen gewährt werden.
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
9
4
Information to creditors /
Information der Gläubiger
8
The Parties will publish
a creditors' call pursuant to art. 25 para.
2 Merger Act.
Die P
ARTEIEN
werden einen Schuldenruf gemäss Art. 25 Abs. 2 F
US
G publizieren.
5
Publication and information of employees / Publikation
und Infor-
mation der Arbeitnehmer
9
The Parties shall coordinate any information of
the public, of UBS AG's
shareholder
(
i.e
., UBS Group AG)
and the authorities.
Die P
ARTEIEN
koordinieren die Information
der Öffentlichkeit, der
Aktionärin der UBS
AG (d.h. UBS
Group AG) und der Behörden.
10
Both Parties have
employees and will
(and if required, will
procure that their sub-
sidiaries will) (i)
inform the employees
and/or their representatives
of the Merger
in compliance with the requirements of the
applicable laws (such as art. 27 and 28
Merger Act in connection with art. 333 and
333a CO and including, e.g., applicable
foreign laws) and of any applicable collective bargaining or other applicable agree-
ments and in due
time before the filing
of the Merger with
the commercial registry,
and
(ii)
if
required
under
applicable
laws
(such
as
art.
27
and
28
Merger
Act
in
connection with art. 333 and 333a CO and including, e.g., applicable foreign laws)
and applicable
collective bargaining
or other
applicable agreements
,
consult with
the employees
and/or their
representatives
in
compliance
with the
requirements
of such
laws and
agreements in
due time
before the
filing of
the Merger
with the
commercial registry.
Both Parties
will cooperate
in good faith
and provide prompt
and reasonable assistance
to the other
Party to
enable each Party
to comply with
the obligations described
in this section
5
, and shall
share such information
as may
reasonably be required
in order to
discharge applicable information
and consulta-
tion obligations.
Beide P
ARTEIEN
beschäftigen Mitarbeiter und
werden (und soweit
erforderlich, werden
gewährleis-
ten, dass
ihre Tochtergesellschaften)
(i) die
Mitarbeiter und/oder
ihre Vertreter
rechtzeitig vor
der Anmeldung der F
USION
beim Handelsregister unter Beachtung der anwendbaren gesetzlichen
Vorschriften (wie
z.B.
von Art.
27 und
28 F
US
G
in
Verbindung mit
Art.
333 und
333a
OR
und
inklusive z.B.
anwendbaren ausländischen
Vorschriften) und
der Vorschriften
der anwendbaren
Gesamtarbeits-
oder
anderen
Verträge
informieren,
und
(ii)
sofern
gemäss
den
anwendbaren
gesetzlichen Vorschriften (wie z.B. Art. 27 und 28 F
US
G in Verbindung mit Art. 333 und 333a OR
und inklusive
z.B. anwendbaren
ausländischen Vorschriften)
und den
Vorschriften der
anwend-
baren Gesamtarbeits- oder anderen
Verträge erforderlich, die Mitarbeiter
und/oder ihre Vertreter
unter Beachtung
dieser gesetzlichen
und vertraglichen
Vorschriften rechtzeitig
vor der
Anmeldung
der F
USION
beim Handelsregister
konsultieren. Die
P
ARTEIEN
werden nach
den Grundsätzen
von
Treu und Glauben zusammenarbeiten und unverzüglich und angemessen einander unterstützen,
um die jeweils andere P
ARTEI
in die Lage zu versetzen, ihren Pflichten nachzukommen, wie sie in
dieser Ziff.
5
beschrieben sind,
und werden
darüber hinaus
einander Informationen
zur Verfügung
stellen,
soweit
dies
angemessen
und
erforderlich
ist,
um
die
anwendbaren
Informations-
und
Konsultationspflichten zu erfüllen.
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
10
6
Validity of the merger agreement /
Gültigkeit des Fusionsvertrages
6.1
Entry into force /
Inkrafttreten
11
This merger agreement will enter into force upon
its execution.
Dieser Fusionsvertrag tritt mit seiner Unterzeichnung in Kraft.
6.2
Conditions precedent to the Merger /
Bedingungen für die Fusion
12
The closing of the
Merger shall be
subject to the satisfaction
of the following
con-
ditions precedent:
Der Vollzug der Fusion untersteht folgenden aufschiebenden Bedingungen:
i)
receipt of all licenses, amendments of licenses, approvals,
non-objections or
confirmations required to be obtained for the closing of
the Merger and sub-
sequent continuation of the business by UBS AG
under applicable laws, rules
or regulations
from the
relevant competent
regulatory (including
self-regu-
latory) and governmental
authorities (each
a "
Regulatory Approval
") and
all
such Regulatory
Approvals
being
in
full
force and
effect
and
not
having
been revoked until closing of the Merger
;
Erhalt
aller
Bewilligungen,
Änderungen
von
Bewilligungen,
Genehmigungen,
Nichtbean-
standungen
oder
Bestätigungen,
die
für
den
Vollzug
der
Fusion
und
die
anschließende
Weiterführung der Geschäftstätigkeit
der UBS AG
gemäss den geltenden
Gesetzen,
Regeln
oder
Regulierungen
von
den
jeweils
zuständigen
Aufsichtsbehörden
(einschließlich
der
Selbstregulierungsbehörden)
und
Regierungsbehörden
("
AUFSICHTSBEHÖRDLICHE
G
ENEHMI-
GUNGEN
") erforderlich sind, und dass alle
diese
AUFSICHTSBEHÖRDLICHEN
G
ENEHMIGUNGEN
bis
zum Vollzug der Fusion in vollem Umfang in Kraft sind und nicht widerrufen wurden;
ii)
expiration
or
termination
of
any
statutory,
court
or
official
prohibitions
to
close, where
such prohibitions
are legally
enforceable in
Switzerland or
where
failure to
comply would,
in the
judgment
of UBS
AG and
Credit Suisse
AG,
have unacceptable consequences for one
or both Parties;
Ablauf oder
Beseitigung allfälliger
gesetzlicher, gerichtlicher
oder behördlicher
Vollzugs-
verbote, soweit diese
rechtskräftig in der
Schweiz vollstreckt werden
können oder deren
Nichtbefolgung
nach
Ansicht der
UBS
AG
und
der
Credit
Suisse AG
für
eine oder
beide
Parteien mit untragbaren Folgen verbunden wäre;
iii)
if required under applicable
laws (such as art.
27 and 28 Merger Act
in con-
nection
with
art.
333
and
333a
CO
and
including,
e.g.,
applicable
foreign
laws),
applicable
collective
bargaining
or
other
applicable
agreements:
im-
plementation and
completion of
the information
and/or consultation
proce-
dure with the employees and/or the employee representatives of the Parties
in compliance with the requirements of such laws
and/or agreements.
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
11
sofern gemäss den anwendbaren gesetzlichen Vorschriften (wie z.B. Art. 27 und
28 FusG
in Verbindung
mit Art.
333 und
333a OR
und inklusive
z.B. anwendbaren
ausländischen
Vorschriften), den
Vorschriften der
anwendbaren Gesamtarbeits-
oder anderen
Verträge
erforderlich: Durchführung
und Abschluss
des Informations-
und/oder Konsultationsver-
fahrens mit den Mitarbeitern und/oder Arbeitnehmervertretern der P
ARTEIEN
unter Beach-
tung dieser gesetzlichen und/oder vertraglichen Vorschriften.
13
The chairmen of
the boards of
directors of UBS
AG and Credit
Suisse AG may,
by
joint decision, waive the fulfillment of the mentioned conditions (either in whole or
in part, provided that any part that is not waived
is otherwise satisfied) and direct
that the merger agreement be closed despite non-fulfillment of one or more of
the
conditions.
Die Präsidenten
des Verwaltungsrates der
UBS AG
und der
C
REDIT
S
UISSE
AG
können durch
ge-
meinsamen Beschluss auf
den Eintritt der genannten
Bedingungen verzichten (entweder
gänzlich
oder teilweise,
sofern diejenigen
Teile der
Bedingungen, auf
die nicht
verzichtet wurde,
erfüllt
sind) und bestimmen, dass der Fusionsvertrag
trotz fehlenden Eintritts einer oder mehrerer Be-
dingungen vollzogen wird.
7
Closing /
Vollzug
14
Unless
otherwise
mutually
agreed,
the
boards
of
directors
of the
Parties
will
file
this
merger
agreement
or
procure
that
this
merger
agreement
is
filed
with
the
commercial
register
as
soon
as
(i)
the
audited
statutory
balance
sheet
of Credit
Suisse
AG
as
per
31
December
2023
is
available
and
has
replaced
the
attached
current merger
balance sheet
as per
30 June
2023, and
(ii) all
conditions precedent
to the Merger set
forth in section 6.2
have been fulfilled
(or waived in
accordance
with paragraph
13
).
Sofern nichts anderes vereinbart wird, werden die Verwaltungsräte der P
ARTEIEN
diesen Fusions-
vertrag beim Handelsregister
anmelden oder dafür sorgen,
dass dieser Fusionsvertrag
beim Han-
delsregister angemeldet wird,
sobald (i) die handelsrechtliche, geprüfte Bilanz der C
REDIT
S
UISSE
AG per 31.
Dezember 2023 verfügbar
ist und die
beigefügte aktuelle Fusionsbilanz per
30. Juni
2023 ersetzt hat, und
(ii) sämtliche
aufschiebenden Bedingungen,
die in Ziff. 6.2
aufgeführt sind,
erfüllt sind (oder auf deren Eintritt in Übereinstimmung mit Paragraphen
13
verzichtet wurde).
15
This merger agreement (and, consequently,
the Merger) will be deemed closed
as
soon as the entries in the commercial register in
respect of both Parties have been
made.
Dieser Fusionsvertrag (und damit die F
USION
) gilt als vollzogen, sobald die Eintragungen
im Han-
delsregister bei beiden P
ARTEIEN
durchgeführt worden sind.
16
The
Parties
undertake
to
use
their
best
efforts
to
do
everything,
not
to
forbear
anything and to cooperate with
each other to ensure that the closing
can occur as
quickly as possible.
Die P
ARTEIEN
verpflichten sich, alles Erforderliche
zu unternehmen, nichts zu
unterlassen und sich
gegenseitig zu unterstützen,
damit der Vollzug so rasch als möglich erfolgen kann.
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
12
17
The
Parties
undertake,
at
the
closing
and,
if
necessary,
before
or
thereafter,
to
execute any instruments, declarations
,
powers of attorney or other documents,
in
any form, including but not limited to
before the notary (public or private),
and to
do any
acts,
and enter
into any
contracts,
required for
the full
closing of
this merger
agreement.
Die P
ARTEIEN
verpflichten sich,
beim –
oder wenn
notwendig vor
oder nach
dem –
Vollzug alle
Urkunden zu unterzeichnen, Erklärungen abzugeben, Vollmachten auszustellen oder Dokumente
zu unterzeichnen, in
jeder möglichen Form,
einschliesslich vor einem
öffentlichen oder privaten
Notar, alle
Handlungen vorzunehmen,
sowie Verträge
einzugehen, die
der vollständige
Vollzug
dieses Fusionsvertrages erfordert.
18
To
the
extent
the transfer
by Credit
Suisse
AG
of all
its assets
and
liabilities,
as
well as its
contracts (and
UBS AG's succession
to the same),
for the avoidance
of
doubt,
including
all
rights
and
obligations,
its
position
in
any
judicial,
arbitral
or
administrative
procedures,
the powers
of attorney
it
has granted,
as
well as
the
licenses, authorizations
and registrations
it has
obtained, by
universal succession
by way
of this
merger
agreement
and the
Merger Act
is not
recognized
and /
or
given full effect under the laws of a foreign jurisdiction which apply to the transfer
("
Relevant Jurisdiction
"),
Soweit die
Übertragung durch
C
REDIT
S
UISSE
AG von ihren
sämtlichen Aktiven
und Passiven,
sowie
ihren Verträgen
(und der
Rechtsnachfolge der
UBS
AG in
diese), wozu
klarstellend alle
ihre Rechte
und
Pflichten,
ihre
Stellung
in
Gerichts-,
Schieds-
oder
Verwaltungsverfahren,
von
ihr
erteilte
Vollmachten sowie die von ihr gehaltenen Lizenzen, Bewilligungen und Registereintragungen
ge-
hören, durch Universalsukzession mittels dieses Fusionsvertrages und des FusG nach dem Recht
einer Rechtsordnung, das für die Übertragung
relevant ist, ("
R
ELEVANTE
R
ECHTSORDNUNG
") nicht
anerkannt wird und / oder nicht vollständig wirksam ist,
i)
Credit Suisse AG
herewith transfers,
conveys and assigns all
of its
assets and
liabilities, as well as contracts, including the title and possession of assets or
the claims
to return
the title
and possession
of assets
and any
other rights
or obligations
in respect
of Credit
Suisse AG's
assets and
liabilities, as
well
as contracts, which are governed by
the laws of such
Relevant Jurisdiction to
UBS
AG
with
effect
as
of
completion
of
the
Merger
and
UBS
AG
herewith
accepts this transfer; in the case of any power of attorney granted by Credit
Suisse AG,
UBS AG
herewith grants
to the
corresponding representative pow-
ers of attorney in the same extent;
überträgt, übereignet
und zediert
die C
REDIT
S
UISSE
AG zum Zeitpunkt
der Wirksamkeit
der
F
USION
hiermit
alle
Aktiven
und
Passiven
sowie
Verträge,
einschliesslich
des
Eigentums
und
Besitzes
an
Sachen
oder
der
Ansprüche
auf
Rückübertragung
des
Eigentums
oder
Besitzverschaffung und alle
anderen Rechte
oder Pflichten
in Bezug
auf alle
Aktiven und
Passiven sowie Verträge der C
REDIT
S
UISSE
AG,
die dem Recht der Relevanten
Rechtsord-
nung unterliegen,
an die
UBS
AG,
und die
UBS
AG nimmt
diese Übertragung
hiermit an;
hinsichtlich
einer
von
der
C
REDIT
S
UISSE
AG
erteilten
Vollmacht
erteilt
die
UBS
AG
dem
entsprechenden Bevollmächtigten hiermit im gleichen Umfang Vollmacht;
ii)
the Parties
undertake
to
execute
and
deliver
(or
cause
to
execute
and
de-
liver) any instruments, declarations,
powers of attorney or other documents
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
13
in any form,
including but not limited
to before the
notary (public or
private),
and
to
do
any
acts
(or
cause
to
do
any
acts),
including
but
not
limited
to
making
any
applications,
filings
or
reports,
and
enter
into
any
contracts,
deeds or
other arrangements that
are required and/or
expedient to
evidence,
implement,
perfect
or
effect
such transfer
of
such
assets
and
liabilities,
as
well as contracts in accordance with the laws of such
Relevant Jurisdiction to
achieve the transfer as contemplated by this merger
agreement, to be com-
pleted prior
to, upon
or as
soon as
possible following
the closing
of the
Merger
(as applicable);
verpflichten sich die
P
ARTEIEN
, Urkunden und
Vollmachten auszustellen, Erklärungen
abzu-
geben und Dokumente zu unterzeichnen,
in jeder möglichen Form, einschliesslich
vor ei-
nem öffentlichen
oder privaten Notar,
und jeweils
zuzustellen (oder die
Ausstellung, Ab-
gabe, Unterzeichnung
und jeweilige
Zustellung zu
veranlassen), alle
Handlungen vorzu-
nehmen (oder
zu veranlassen), einschliesslich
von Anträgen,
Anmeldungen und Berichten,
sowie Verträge einzugehen, Urkunden auszustellen oder sonstigen Vorkehrungen zu tref-
fen, die erforderlich oder
förderlich sind, um solche
Aktiven und Passiven sowie
Verträge
vor, zum
Zeitpunkt oder
unmittelbar nach
dem Vollzug
der F
USION
(soweit zutreffend)
nach
den Bestimmungen dieser Relevanten
Rechtsordnung zu übertragen, die
Übertragung zu
verstollständigen,
nachzuweisen
oder
umzusetzen,
um
die
nach
diesem
Fusionsvertrag
angestrebte Übertragung zu erreichen;
iii)
in any
event, the assets
and liabilities,
as well
as contracts
of Credit Suisse
AG,
which
are
governed
by
the
laws
of
such
Relevant
Jurisdiction
shall
be
deemed
as
transferred,
conveyed
or assigned
to
and
accepted
by
UBS
AG
from
an
economic
perspective,
and
UBS
AG
and
Credit
Suisse
AG
will
use
commercially
reasonable
best
efforts to
request,
procure,
obtain
and
com-
plete
also
the
legal
transfer
and
acceptance,
conveyance
or assignment
of
such assets and liabilities,
as well as contracts in
in accordance with the laws
of such Relevant
Jurisdiction as soon as possible
following the closing of the
Merger;
and
in jedem
Falle sollen
die Aktiven
und Passiven
sowie Verträge
DER
C
REDIT
S
UISSE
AG, die
dem Recht der
Relevanten Rechtsordnung unterliegen,
wirtschaftlich als auf
UBS AG über-
tragen,
übereignet
oder
abgetreten
und
angenommen
gelten,
und
UBS
AG
und
C
REDIT
S
UISSE
AG werden sämtliche wirtschaftlich vertretbaren Anstrengungen unternehmen,
um
die rechtliche Übertragung und
Annahme, Übereignung oder
Abtretung dieser Aktiven und
Passiven
sowie
Verträge
nach
den
Bestimmungen
dieser
Relevanten
Rechtsordnung
so
rasch als möglich nach dem Vollzug der F
USION
zu beantragen, besorgen, einzuholen und
erreichen;
und
iv)
the Parties, for
the avoidance
of doubt, agree that
the inclusion of the
fore-
going
clauses
(i)
through
(iii)
in
this
merger
agreement
is
not
intended
in
any manner
to, and
shall not be
construed to,
limit the
effectiveness of
the
universal succession effected by way
of the Merger.
die
P
ARTEIEN
stellen klar, dass die Aufnahme der vorstehenden Klauseln (i) bis (iii) in
die-
sem Fusionsvertrag in keiner
Weise die Wirksamkeit der durch
die F
USION
herbeigeführten
Universalsukzession beinträchtigen
soll und auch
nicht in
diesem Sinne
zur Auslegung
her-
angezogen werden soll.
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
14
8
Miscellaneous /
Verschiedenes
8.1
Taxes /
Steuern
19
Provided that UBS
AG and Credit
Suisse AG belong
to the same
VAT
group at the
time of the consummation
of the Merger,
the Merger contemplated
by this agree-
ment will not be
subject to Swiss value added tax
("
VAT
"). Otherwise, the transfer
of assets and liabilities as part of the Merger is subject to Swiss VAT in whole or in
part.
The
Swiss
VAT
obligation
shall
be
fulfilled
by
application
of the
notification
procedure pursuant to
Art. 38 para.
1 of
the Swiss Federal Act
on Value Added Tax.
No
Swiss
VAT
will
be
paid
on
the
transfer
of
the
assets
and
liabilities.
UBS
AG
assumes the
tax base
for the
transferring
assets and
liabilities and
the degree
of
use for the input VAT
deduction of the transferring company.
For the avoidance of
doubt, should the
Merger be recognized
as being subject to
any non-Swiss VAT the
Parties undertake to and cooperate with, if
necessary, execute any action, not lim-
ited
to
file
any
VAT
declarations,
required
under
the
respective
VAT
law
of
such
relevant jurisdiction.
Bilden die UBS AG und C
REDIT
S
UISSE
AG zum Zeitpunkt des Vollzugs der F
USION
Teil der gleichen
Mehrwertsteuergruppe
für
Schweizer
Mehrwertsteuerzwecke
("
MWST
"),
unterliegt
die
vorlie-
gende F
USION
nicht der Schweizer MWST. Andernfalls
unterliegt die Übertragung der
Vermögens-
werte im Rahmen der F
USION
ganz oder teilweise der Schweizer MWST. Die Steuerpflicht wird im
Meldeverfahren gemäss Art. 38
Abs. 1 des Bundesgesetzes
über die Mehrwertsteuer erfüllt.
Für
die Übertragung der Vermögenswerte wird keine
Schweizer MWST entrichtet. Die UBS AG
über-
nimmt für die veräusserten Vermögenswerte die Bemessungsgrundlage und den zum
Vorsteuer-
abzug berechtigenden Verwendungsgrad der übertragenden Gesellschaft. Die P
ARTEIEN
verpflich-
ten sich, sollte
die Fusion einer
nicht-schweizerischen Mehrwertsteuer
unterliegen, zusammenzu-
arbeiten und
alle Massnahmen
zu ergreifen,
die nach
dem jeweiligen
Mehrwertsteuerrecht der
relevanten Jurisdiktion erforderlich sind, insbesondere
zur Einreichung von Mehrwertsteuererklä-
rungen.
8.2
Modifications and amendments of the
agreement /
Vertragsänderung und
Vertragsanpassung
20
Any
modifications
to
this
merger
agreement
(including
this
paragraph)
must
be
made in writing.
Dieser Fusionsvertrag (inklusive dieser Paragraph) kann nur schriftlich abgeändert werden.
21
To
the extent possible, each provision
of this merger agreement is to be
construed
so that
it is
valid and
enforceable under
applicable law.
Should a
provision of
this
merger agreement be unenforceable or invalid, it shall only lapse
to the extent that
it is unenforceable
or invalid and shall
otherwise be replaced
by a valid and
enforce-
able provision
which
a party
acting
in
good
faith
would
regard as
a
commercially
adequate replacement for the
provision which is invalid or
unenforceable. The other
provisions of this
merger agreement
will remain binding
and in force
under all cir-
cumstances.
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
15
Wann immer möglich,
ist jede
Bestimmung dieses
Fusionsvertrages so
auszulegen, dass
sie unter
dem anwendbaren Recht gültig und durchsetzbar ist. Sollte eine Bestimmung dieses Fusionsver-
trages nicht vollstreckbar
oder ungültig sein, so
fällt sie nur
im Ausmass ihrer
Unvollstreckbarkeit
oder Ungültigkeit dahin und ist im Übrigen durch eine gültige und vollstreckbare Bestimmung zu
ersetzen, die eine
gutgläubige Partei als ausreichenden
wirtschaftlichen Ersatz für
die ungültige
und unvollstreckbare
Bestimmung ansehen
würde. Die
übrigen Bestimmungen
dieses Fusions-
vertrages bleiben unter allen Umständen bindend und in Kraft.
8.3
Applicable law and jurisdiction /
Anwendbares Recht und Gerichtsstand
22
This
merger
agreement
shall
be
governed
by
and
construed
in
accordance
with
Swiss substantive law, excluding its rules on conflict
of laws and excluding interna-
tional
treaties
(in
particular
the
Vienna
Convention
on
the
International
Sale
of
Goods dated 11 April 1980; CISG).
Dieser Fusionsvertrag
untersteht materiellem
Schweizer Recht
unter Ausschluss
der Kollisionsnor-
men und unter
Ausschluss internationaler Verträge
(insbesondere des
Wiener Kaufrechtsüberein-
kommens vom 11. April 1980; CISG).
23
Any disputes arising
out of or in
connection with this
merger agreement, including
disputes about its conclusion,
validity,
modification or dissolution,
shall be submit-
ted to the exclusive
jurisdiction of the courts
of the city of
Zurich (Zurich 1), Swit-
zerland.
Für sämtliche Streitigkeiten, die aus oder im Zusammenhang mit diesem
Fusionsvertrag entste-
hen, einschliesslich solcher
über sein gültiges
Zustandekommen, seine Rechtswirksamkeit,
Abän-
derung oder
Auflösung, sind
die Gerichte
der Stadt
Zürich (Zürich
1), Schweiz,
ausschliesslich
zuständig.
(Signatures on the following page)
(Unterschriften auf der nächsten Seite)
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
16
Merger Agreement dated 7 December 2023 /
Fusionsvertrag vom 7. Dezember 2023
17
Exhibit
1
Merger Balance Sheet of Credit Suisse AG
(balance sheet per 30 June 2023)
Anhang
1
Fusionsbilanz der C
REDIT
S
UISSE
AG
(Bilanz per 30. Juni 2023)
Credit Suisse AG Parent Balance Sheets
2022
2023
End of
Dec
Jun
Assets (CHF million)
Cash and other liquid assets
38,566
50,459
Due from banks
62,363
52,123
Securities borrowing and reverse repurchase agreements
52,380
37,805
Due from customers
117,543
91,474
Mortgage loans
5,033
4,928
Trading assets
26,072
13,540
Positive replacement values of derivative financial instruments
7,390
3,574
Financial investments
28,396
27,106
Accrued income and prepaid expenses
3,067
2,441
Participations
30,357
24,394
Tangible fixed assets
1,672
931
Other assets
5,524
6,734
Total assets
378,363
315,509
Liabilities and shareholder’s equity (CHF million)
Due to banks
54,307
63,329
Securities lending and repurchase agreements
52,646
33,205
Customer deposits
87,383
67,342
Trading liabilities
2,857
2,014
Negative replacement values of derivative financial instruments
4,994
3,231
Liabilities from other financial instruments held at fair
value
43,725
36,781
Bonds and mortgage-backed bonds
111,770
83,496
Accrued expenses and deferred income
3,338
2,862
Other liabilities
525
551
Provisions
563
1,375
Total liabilities
362,108
294,186
Share capital
4,400
4,400
Legal capital reserves
34,790
42,290
of which: tax-exempt capital contribution reserves
34,790
42,290
Free reserves
7,500
0
of which: capital contribution reserves
7,500
0
Retained earnings
(17,870)
(30,435)
Net profit/(loss)
(12,565)
5,068
Total shareholder's
equity
16,255
21,323
Total liabilities and shareholder's
equity
378,363
315,509