Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Årsrapport 2021 | 1

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Integrert årsrapport 2021

Vi er gjensidige

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Årsrapport 2021 | 2

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 1 - Om denne rapporten 3

Kapittel 1 - Året som gikk 4

Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative

resultatmål 6

Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8

Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10

Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapittel 1

Vi er gjensidige

Alt begynte med en tanke om fellesskap. Brant

det på nabogården, kunne den gjenreises ved

hjelp av det folk hadde betalt inn til brannkassen –

i fellesskap.

I dag, over 200 år senere, er dette gjensidighets-

prinsippet viktigere enn noen gang. Ingen lever

bare for seg selv. Alle må gjøre sitt. For miljøet,

for balanse, for trygghet, for hverandre. Det er

dette vi er.

Vi er gjensidige

Årsrapport 2021 | 3

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 1 - Om denne rapporten 3

Kapittel 1 - Året som gikk 4

Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative

resultatmål 6

Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8

Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10

Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Om denne

rapporten

Årsrapporten for 2021 er en integrert rapport basert på ramme -

verket fra IIRC – the International Integrated Reporting Council.

Den er utarbeidet i henhold til the Global Reporting Initiative’s

GRI-standarder og Euronexts retningslinjer om bærekraftsrapport-

ering fra januar 2020. I rapporten kan du lese hvordan vi arbeider

for å skape verdi på kort og lang sikt for våre kunder, eiere, ansatte,

leverandører og samfunnet for øvrig, og hvordan bærekraft er inte-

grert i vår virksomhet. Vi har valgt å benytte rammeverket for integrert

rapportering da vi mener dette bidrar til å presentere Gjensidige og

vår verdiskaping på en god måte. Ekstern revisor har avgitt en uav-

hengig attestasjonsuttalelse på den integrerte rapporten for 2021.

Kravene til styrets årsberetning er dekket i ulike kapitler

gjennom den integrerte rapporten. For fullstendig oversikt,

se «Vedlegg 1 – GRI sjekkliste og styrets årsberetning».

Ved eventuelle avvik er det den norske versjonen av

årsrapporten som gjelder.

Rapporten blir bare publisert digitalt,

og er tilgjengelig på nettsiden vår.

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Årsrapport 2021 | 4

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 1 - Om denne rapporten 3

Kapittel 1 - Året som gikk 4

Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative

resultatmål 6

Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8

Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10

Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Året som gikk

2020

2021

Nytt kjerne-

system lansert

i Danmark

Utstedelse og

innløsning av

obligasjonslån

Oppkjøp av

Nordeuropa

Forsikring

Bil-

abonnements-

tjenesten Schysst

Oppkjøp av

NEM Forsikring

i Danmark

Integrerte

tjenester

– bomselskaper

Kapital

markedsdag

Bærekraftige

erstatninger

Miljøbygg -

Svanemerket intro-

dusert

Gjensidige

og Gjensidige-

stiftelsen engasjert

i psykisk helse

Salg av

Oslo Areal

Oppkjøp av

Falck Veihjelp

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Årsrapport 2021 | 5

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 1 - Om denne rapporten 3

Kapittel 1 - Året som gikk 4

Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative

resultatmål 6

Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8

Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10

Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Året som gikk

Nytt kjernesystem lansert i Danmark

Det nye kjernesystemet IDIT er gjennom andre halvår gradvis blitt tatt

i bruk for flere privatprodukter i Danmark. Systemet vil gi bedre mulig-

heter for deling av beste praksis mellom forretningssegmentene, ras-

kere utvikling av nye produkter og prismodeller og gi bedre muligheter

til å inngå i økosystemer i samarbeid med andre aktører. Systemet vil

videre bli rullet ut i Sverige og deretter i Norge.

Oppkjøp av Nordeuropa Forsikring

Den svenske forsikringsagenten Nordeuropa ble kjøpt opp av Gjensi-

dige, og vil styrke Gjensidige sin posisjon i Sverige, særlig innen næ-

ringslivssegmentet. Selskapet har en spesielt sterk posisjon overfor

forsikringsmeglere.

Utstedelse og innløsning av obligasjonslån

Gjensidige utstedte to obligasjonslån til et samlet beløp på 2,4 mil-

liarder norske kroner. Begge lånene inngår i kapitalgrunnlaget etter

Solvens II-regelverket. Det ene lånet er evigvarende, mens det andre

har en løpetid på 30 år. Bakgrunnen for utstedelsene var å utnytte

vår lånekapasitet og sikre en optimal kapitalstruktur. Gjensidige har

også innløst to obligasjonslån på til sammen 1,3 milliarder kroner

i løpet av året.

Bilabonnementstjenesten Schysst

I samarbeid med bilabonnementsplattformen Imove og bilforhand-

leren Hedin Bil lanserte vi en abonnementstjeneste for bil i Sverige.

Dette er en ny løsning for mobilitet, rettet mot kunder som ønsker

et enkelt og fleksibelt bilhold. Mot en månedsavgift får kundene

kontinuerlig tilgang til bil, og de kan bytte bil ved behov.

Oppkjøp av NEM Forsikring i Danmark

Nem Forsikring er et over 100 år gammelt dansk forsikringsselskap

med virksomhet hovedsakelig på Jylland. Selskapet hadde på opp-

kjøpstidspunktet en portefølje på cirka 200 millioner danske kroner.

Forretningsmodellen bygger på salg av privatforsikringer i tett samar-

beid med en rekke virksomheter og organisasjoner.

Integrerte tjenester – bomselskaper

Gjensidige kjøpte to utstederselskaper fra henholdsvis Vegamot og

Ferde. De to selskapene krever inn bompenger fra bilister som har

autopass-avtale, og har samlet nær 800.000 kunder. Oppkjøpene er

et ledd i Gjensidiges strategi for å tilby et bredere tilbud av tjenester

til bileiere.

Miljøbygg - Svanemerket introdusert

Ved totalskade på private hus der Gjensidige styrer gjenoppbyggings-

prosessen, kan kunden velge å bygge et svanemerket hus. Dette som

et ledd i å nå våre ambisiøse bærekraftsmål. Ved bygging av svane-

merkede hus benyttes metoder som gir lavt klima- og miljøavtrykk.

Bærekraftige erstatninger

Vi endret reglene for kondemnering av biler for å bidra til at flere biler

repareres i stedet for å bli kondemnert. Tidligere ble biler kondemnert

dersom en skade tilsvarte 60 prosent av bilens verdi. Nå må skaden

tilsvare minst 80 prosent av verdien for at bilen skal bli kondemnert.

Tiltaket ble raskt fulgt opp av andre selskaper, slik at den nye grensen

ble bransjestandard. På IPSOS årlige måling fikk vi best omdømme

i finansbransjen.

Gjensidige og Gjensidigestiftelsen engasjerer seg

for psykisk helse blant unge

Gjensidige og Gjensidigestiftelsen lanserte en felles satsing på pro-

sjekter for å fremme psykisk helse for unge mennesker. Som del av

samarbeidet inngikk Gjensidige avtaler med organisasjonene MOT og

Ungt entreprenørskap, som arbeider med psykisk helse og livsmest-

ring blant skoleelever og i idretten.

Kapitalmarkedsdag

24. november arrangerte Gjensidige kapitalmarkedsdag, der investo-

rer og andre interesserte fikk en bred presentasjon av selskapets stra-

tegi og oppdaterte mål. Hele arrangementet ble gjennomført digitalt.

Oppkjøp av Falck Veihjelp

Gjensidige inngikk avtale om å kjøpe Falcks veihjelpsvirksomhet

i Norge, Sverige, Finland, Estland og Litauen. Virksomheten hadde

280.000 oppdrag i 2020. Kjøpet er et ledd i Gjensidiges strategi,

som innebærer å ha en helhetlig rolle i å dekke kundenes behov,

og kompletterer Gjensidiges produkter og tjenester i det nordiske

mobilitetsuniverset.

Salg av Oslo Areal

Næringseiendomsutvikleren Oslo Areal, der Gjensidige eide halvpar-

ten av aksjene, ble solgt til Entra for omtrent 13,55 milliarder kroner.

Hensikten med salget var å skape ytterligere rom for Oslo Areals

strategiske utvikling.

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 1 - Om denne rapporten 3

Kapittel 1 - Året som gikk 4

Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative

resultatmål 6

Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8

Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10

Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 6

Nøkkeltall og alternative resultatmål

Resultat etter skatt

7,1

5,0

6,6

3,7

4,5

2017 2018 2019 2020 2021

NOK mrd

Forsikringsresultat skadeforsikring

3,4

3,6

4,0

2017 2018 2019 2020 2021

NOK mrd

5,1

5,7

Premieinntekter skadeforsikring

23,4

24,1

24,7

2017 2018 2019 2020 2021

NOK mrd

27,2

29,0

Egenkapitalavkastning

21,3

17,3

28,2

2017 2018 2019 2020 2021

Prosent

19,2

31,0

Combined ratio skadeforsikring

85,4

85,0

83,6

2017 2018 2019 2020 2021

81,3

80,4

Prosent

Solvensmargin

169

190

206

2017 2018 2019 2020 2021

198

190

100

150

200

250

Prosent

Markedsverdi på Oslo Børs per 31.12

2017 2018 2019 2020 2021

NOK mrd

100

120

107

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på

www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs

Gjensidige Forsikring Group 2021.

2. Godkjent partiell internmodell er benyttet for årene 2018, 2019, 2020 og 2021 mens

regulatorisk kapitalkrav, det vil si standardformel er benyttet i 2017.

Årsrapport 2021 | 7

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 1 - Om denne rapporten 3

Kapittel 1 - Året som gikk 4

Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative

resultatmål 6

Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8

Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10

Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 7

Totalavkastning

NOK mrd

100

200

300

400

500

600

700

Des.10 Des.11 Des.12 Des.13 Des.14 Des.15 Des.16 Des.17 Des.18 Des.19 Des.20 Des.21

Nordisk skadeforsikring

Gjensidige forsikring

Totalavkastning

Siste år Siste to år Fra notering 10.12.2010

Gjensidige Forsikring 19,6 % 32,4 % 675,7 %

Nordisk skadeforsikring ² 11,6 % 15,0 % 515,5 %

Utbytte per aksje

Basert på årets

resultat

Utdeling av over-

skuddskapital

2021

7,70

2020 7,40 6,40

2019 7,25 5,00

2018 7,10

2017 7,10

1. Utbytte reinvestert

2. Likevektet gjennomsnitt i lokal valuta for Tryg, Topdanmark, Sampo og Alm. Brand

3. Foreslått

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 1 - Om denne rapporten 3

Kapittel 1 - Året som gikk 4

Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative

resultatmål 6

Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8

Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10

Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 8

Nøkkeltall 2021

Enhet 2021 2020 2019 2018 2017

Nøkkelindikatorer bærekraft

Klima og miljø

-utslipp, scope 1 og 2

3, 11

Tonn CO

e 797 1846 5123 5 426 5 354

-utslipp, scope 3 reiser og transport

4, 11

Tonn CO

e 355 492 2 009 1 475

intensitet egen virksomhet per ansatt Tonn CO

e/antall ansatte (FTE) 0,3 0,6 1,9

-utslipp, scope 3 skadeprosesser

4, 11

Tonn CO

e 30 581 32 036 41 522

-intensitet skadeprosesser

Tonn CO

e/mill NOK 1,1 1,2 1,6

Sosialt

Våre medarbeidere

Antall ansatte i konsernet Personer 3 710 3 676 3 674 3 893 3 834

Kjønnsfordeling menn/kvinner

Andel 49/51 48/52 53/47 52/48 52/48

Kjønnsfordeling menn/kvinner i ledende stillinger

(nivå 1 & 2)

Andel 70/30 66/34 70/30 69/31 73/27

Engasjementsscore alle ansatte Score 1-10 8,3

8,5 7,9

Ansattes opplevde mangfold Score 1-10 9,2 9,1 8,8

Totalt antall kursdager for alle ansatte

Timer 89 329 56 131 36 785 41 874 48 720

Turnover Prosent 8,1 7,9 10,9 12,2 10,6

Sykefravær Prosent 3,1 3,7 3,9 3,8 3,9

Kunder

Kundetilfredshet Prosent 78,8 78,5

Kundebevaring

Norge Prosent 90,6 90,4

Utenfor Norge Prosent 79,0 78,9

Digitale kunder

Prosent 83,0 80,0 77,0 73,0 70,0

Automatiserte skadeoppgjør

Prosent 22,0 17,0 15,0

Digitale skademeldinger

Prosent 80,1 79,8 73,0 63,0

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 1 - Om denne rapporten 3

Kapittel 1 - Året som gikk 4

Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative

resultatmål 6

Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8

Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10

Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 9

Enhet 2021 2020 2019 2018 2017

Ansvarlige investeringer

Karbonintensitet selskapsobligasjoner (WACI)

Intensitet (mot indeks)

9,0 (26,1)

Karbonintensitet børsnoterte aksjer (WACI)

Intensitet (mot indeks)

10,7 (15,2) 11,1 (17,8)

Karbonavtrykk eiendom

Intensitet

8,1 7,4 8,5

1. Overgang fra beregning av kursdøgn til kurstimer i 2020. Et kursdøgn tilsvarer 7 timer.

2. Blant topp 10 prosent i Finans i Europa blant Peakons kunder.

3. Scope1: Direkte utslipp fra firmabiler. Scope 2: Utslipp knyttet til energiforbruk, se kapittelet «Klima og miljø».

4. Scope 3: Se kapittelet Klima og miljø.

5. CO₂-intensitet: CO₂-utslipp i tonn fra skadeprosesser delt på opptjent premie i millioner kroner fra skadeforsikring.

6. Andel kunder som fortsatt er kunde etter ett år.

7. Andel digitale kunder segment privat Norge. For øvrige segmenter er det satt mål fra 2022.

8. Hvor stor andel av vår kundekontakt i skadeprosesser som går via digitale flater i Norge.

9. Tonn CO₂e per NOK 1 million i salgsinntekt. Tallene benyttet er pr. 30. september, og angir gjennomsnittlig karbonintensitet (WACI). Scope 1-2.

10. Kg CO₂e per m2. Scope 1-3.

11. Se kapittelet "Klima og miljø " for forklaring.

12. Se kapittelet "Slik investerer vi ansvarlig" for forklaring.

13. 2021 og 2020 er tall for hele konsernet, 2019-2017 konsernet unntatt Baltikum.

14. Tallene gjelder eks. Baltikum.

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Årsrapport 2021 | 10

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 1 - Om denne rapporten 3

Kapittel 1 - Året som gikk 4

Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative

resultatmål 6

Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8

Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10

Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapittel 1 – Vi er gjensidige z

Styreleders hilsen

2021 ble et

meget sterkt år

for Gjensidige

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Årsrapport 2021 | 11

Gisele Marchand

Styreleder

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 1 - Om denne rapporten 3

Kapittel 1 - Året som gikk 4

Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative

resultatmål 6

Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8

Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10

Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Mennesker, miljø og

verdiskaping

Gjensidige utviklet seg meget sterkt i 2021, og arbeidet med å utvikle

konkurransekraft og bærekraft har fortsatt med uforminsket styrke.

Premieinntektene steg kraftig, forsikringsresultatet ble sterkere enn

noen gang tidligere, kundetilfredsheten nådde nye rekordnivåer, og

medarbeidernes engasjement økte fra et allerede høyt nivå.

Mennesker

Gjensidiges samfunnsoppdrag er å gi kundene en trygg og problemfri

tilværelse. Trygghet er et av våre mest grunnleggende behov, som det

alltid vil være etterspørsel etter. Vår oppgave i årene som kommer vil

være å dekke dette behovet på den måten kundene foretrekker, og

identifisere nye forretningsmuligheter knyttet til trygghet.

Det er flere trender som skaper nye muligheter, og trusler.

Pandemien vil fortsette å prege verden, selv om den akutte fasen

ser ut til å være tilbakelagt i de markeder Gjensidige opererer i.

Befolkningen i alle våre markeder blir stadig eldre, og lever mer

urbant enn tidligere. Psykisk uhelse er et økende problem som

kommer stadig høyere på dagsorden. Klimaet er i endring, og skaper

både nye skaderisikoer og bekymring for fremtiden. Teknologi

utvikler seg raskt, og bidrar til endringer i kundenes forventninger

og adferd. Gjensidiges tilnærming til nye trender vil ta utgangspunkt

i kundeorienteringen, som er en sentral del av selskapets kultur, og

gjennomsyrer all utvikling av produkter og tjenester.

Kundeorienteringen forutsetter motiverte og kunnskapsrike ansatte

som trives sammen og gjør hverandre gode. Derfor er foredling av

bedriftskulturen en sentral del av Gjensidiges konkurransefortrinn.

I tiden fremover vil stadig mer av kundekontakten skje digitalt, men

dette stiller bare enda sterkere krav til en dyp forståelse av kunde-

orientering. Ved å utnytte teknologi på en innsiktsfull måte skal

Gjensidige utvikle seg til å bli en problemløser for kundene, som ikke

bare skaper en trygg tilværelse, men også en problemfri, bærekraftig

tilværelse. Investering i bransjeledende teknologi som kan utnytte

Gjensidiges enorme tilfang av data fra kundekontakt og -historikk har

høy prioritet.

Miljø

Gjensidige ble en klimanøytral virksomhet i 2020, ved å kjøpe klima-

kvoter som kompenserer for selskapets utslipp. Arbeidet med å re-

dusere klimautslipp foregår løpende, og bærekraft blir i stadig større

grad en integrert del av virksomheten.

Gjensidige har også utviklet et klimaregnskap som viser hvor store

utslipp erstatninger til kunder forårsaker. Regnskapet utvikles stadig,

og legger grunnlag for identifisering av tiltak som kan redusere utslipp

i leverandørkjeden.

EUs taksonomi for bærekraft pålegger forsikringsselskaper å rappor-

tere hvordan deres aktivitet bidrar til klimatilpasning, og i hvilken grad

deres virksomhet bidrar til klimaendringer. Sammen med rapporte-

ringsrutiner Gjensidige har utviklet på egenhånd, både når det gjelder

risiko og klimautslipp, vil dette hjelpe oss til å identifisere enda flere

muligheter for bærekraftig drift og bærekraftige løsninger for våre

kunder.

Verdiskaping

Gjensidige leverte meget sterke resultater i 2021, og tilfredsstilte

alle mål styret har fastsatt. Det er en klar ambisjon å fortsette å levere

sterke resultater fremover, og det er fastsatt mål som er ambisiøse

men realistiske. Jeg har stor tillit til at selskapet vil innfri styrets

forventninger.

Utbytte

En av Gjensidiges viktigste forpliktelser overfor eierne er å betale et

stabilt og høyt utbytte. I 2021 betalte selskapet 7,40 kroner per aksje

i ordinært utbytte, og 6,40 kroner per aksje basert på overskudds-

kapital. Samlet var dette en utbetaling på 6,9 milliarder kroner. Som

følge av Gjensidiges spesielle tilknytning til kundene, gjennom vår

største eier Gjensidigestiftelsen, tilfalt en stor del av utbyttet kunde-

ne som kundeutbytte. Styret har foreslått et utbytte på 7,70 kroner

per aksje, som tilsvarer 3,85 milliarder kroner, på grunnlag av resulta-

tet for 2021.

Et sterkt år

2021 ble et meget sterkt år for Gjensidige. Som en anerkjennelse av

den innsatsen ansatte la ned gjennom året, og de resultatene som ble

oppnådd, vedtok styret en kollektiv bonus på 26.200 kroner til hver

ansatt.

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Årsrapport 2021 | 12

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 1 - Om denne rapporten 3

Kapittel 1 - Året som gikk 4

Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative

resultatmål 6

Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8

Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10

Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Konsernsjefens hilsen

Vi er godt rustet for

å skape lønnsom

vekst og bidra til et

mer bærekraftig

samfunn.

Kapittel 1 – Vi er gjensidige

Årsrapport 2021 | 13

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 1 - Om denne rapporten 3

Kapittel 1 - Året som gikk 4

Kapittel 1 - Nøkkeltall og alternative

resultatmål 6

Kapittel 1 - Nøkkeltall 2021 8

Kapittel 1 - Styreleders hilsen 10

Kapittel 1 - Konsernsjefens hilsen 12

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Et svært godt år

Gjensidige leverte meget gode resultater i 2021. Forsikrings-

resultatet på 5,7 milliarder kroner var det beste vi har levert noen

gang, når man ser bort fra avviklingsgevinster. Jeg er spesielt fornøyd

med at resultatet var et produkt av gode prestasjoner i nær sagt alle

deler av forretningen. Dette skjedde til tross for at pandemien også

i 2021 la sterke føringer på driften. At både kundetilfredsheten og

ansattes engasjement var bedre enn noen gang vitner om en

organisasjon med sterk tilpasningsevne.

Resultat av høy kvalitet

Premieinntektene økte med 7,3 prosent, både som følge av at vi

tiltrakk oss flere kunder og at vi gjennomførte markedstilpassede

prisøkninger. Vi hadde god kontroll på erstatningskostnadene, til

tross for ekstraordinære prisøkninger på en rekke materialer.

Pandemien bidro også i 2021 til lavere erstatningskostnader enn

i et normalår, som følge av færre utenlandsreiser og mindre bruk av

bil. Bidraget var imidlertid ikke avgjørende for resultatet vi oppnådde.

Driftskostnadene var under god kontroll, og vår kostnadseffektivitet

er blant de beste i bransjen.

Fremgang utenfor Norge

I Norge styrket vi vår posisjon som markedsleder innen skade-

forsikring, og økte våre markedsandeler. Jeg vil understreke at

økning av markedsandeler ikke er et prioritert mål for oss. Økningen

må derfor ses som en konsekvens av en sterk merkevare, attraktive

produkter, riktig prising, fornøyde kunder og, ikke minst, et meget

kompetent og motivert salgskorps.

I Danmark fortsatte vi å forbedre våre resultater i henhold til våre

planer, og oppnådde god lønnsomhet. Jeg opplever en sterk entusias-

me i den danske organisasjonen, og god vilje til å gjennomføre

de tiltak som er nødvendig for å bygge en robust virksomhet med

kraft til å vokse i det danske markedet.

I Sverige opplevde vi en betydelig forbedring fra tidligere år, selv

om vi fortsatt har et stykke igjen før lønnsomheten er på et tilfreds-

stillende nivå. Det er gjort kraftfulle grep for å skape en ny

forretningsmodell tilpasset vår størrelse i det svenske markedet.

Jeg er overbevist om at de planene som er lagt vil bli gjennomført

på en god måte, og at dette arbeidet vil gi resultater.

I Baltikum var resultatene ikke tilfredsstillende. Vi har gjennom flere

år investert betydelig i den baltiske virksomheten for å skape en platt-

form for lønnsom vekst. Selv om det har tatt lengre tid enn ventet ser

vi tegn til at disse investeringene bærer frukter, og jeg forventer bedre

resultater fremover.

Vår pensjonsvirksomhet i Norge fortsatte å vokse med god lønnsom-

het. Dette er en liten, entusiastisk og meget kostnadseffektiv organi-

sasjon som blir et stadig viktigere supplement til vår skadeforsikrings-

virksomhet. Særlig i næringslivsmarkedet opplever vi betydelige

fordeler ved å være en totalleverandør.

Nye initiativer

Også i 2021 gjennomførte vi en rekke tiltak for å styrke kundetilbu-

det. Vi har etter hvert et stort tilbud av digitale tjenester som på ulike

måter hjelper kundene til å få en enklere tilværelse. Disse tjenestene

gjør det attraktivt å være kunde i Gjensidige.

Som et ledd i utviklingen av slike tilbud avtalte vi å kjøpe to selskaper

som driver innkreving av bompenger på norske veier. Dette er et nytt

og spennende område for oss, som på sikt kan bidra til å skape et øko-

system av tjenester for kundene.

Kostnadseffektivitet står alltid høyt på agendaen hos oss. Et målret-

tet arbeid gjennom mange år med digitalisering og standardisering

åpner stadig flere muligheter for automatisering og effektivisering

av prosesser.

Helge Leiro Baastad

Konsernsjef

Vår satsing på bærekraft skaper stadig flere synlige resultater. I 2021

endret vi reglene for kondemnering av biler, slik at flere vil bli reparert

i stedet for å gå til resirkulering. Dette er et viktig bidrag til økt sirku-

lærøkonomi og mindre klimautslipp.

Hva vi lærte av pandemien

Pandemien la også i 2021 betydelige føringer for vårt arbeid med

organisasjons- og medarbeiderutvikling. Det er helt åpenbart at pan-

demien har ført til varige endringer i hvordan vi kommer til å arbeide.

Som alle andre har vi lagt til rette for å arbeide effektivt andre steder

enn på kontor. Samtidig har vi oppgradert kontorene på flere måter

for å gjøre det attraktivt for medarbeiderne å møtes der. Selv om vi vil

arbeide annerledes enn før vil utvikling av bedriftskultur fortsatt være

en nøkkelfaktor for konkurransefortrinn, og det krever at vi møter

hverandre både i formelle og uformelle sammenhenger.

Nye mål motiverer

Styret vedtok i 2021 nye finansielle mål som ble kommunisert på vår

kapitalmarkedsdag 24. november. Målene er ambisiøse men realis-

tiske, og jeg er trygg på at vi skal klare å levere, slik at vi fortsetter

å skape verdier for kunder, aksjeeiere og samfunnet forøvrig.

Vi går inn i 2022 med en sterk, kompetent og sulten organisasjon

som er godt rustet for å skape lønnsom vekst og bidra til et mer

bærekraftig samfunn.

Årsrapport 2021 | 14

Kapittel 2 – Dette er oss

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapittel 2

Dette er oss

Årsrapport 2021 | 15

Kapittel 2 – Dette er oss

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Misjonen og

visjonen vår

Målene våre er basert på ønsker om gode

økonomiske resultater og en så bærekraftig drift

som mulig. Strategisk jobber vi med effektivitet på

kort sikt, utvikling på litt lengre sikt – og bærekraftig

verdiskaping i det lange løp.

Misjonen vår: Vi skal sikre liv, helse og verdier.

Visjonen vår: Vi skal kjenne kunden

best og bry oss mest.

Posisjonen vår: Gjensidige er forsikringsselskapet

som leder an og skaper trygghet på stadig nye måter.

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 16

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kjerneverdiene våre

Kjerneverdiene våre skal bidra til å forme en felles identitet og bedriftskultur

i hele Gjensidige. De skal hjelpe medarbeiderne til å fungere godt sammen,

til å konsentrere sin innsats om å skape gode kundeopplevelser og til

å skape innovasjon og endringskraft.

Skap trygghet

Trygghet skapes gjennom å vise tillit, åpen-

het, og at vi lytter, ser og støtter hverandre.

Trygghet gir rom til å utfordre og ta oss

videre. I trygge rammer mobiliserer vi mot.

Tenk nytt

Nytenkning starter med nysgjerrighet og

vilje til å gjøre oss bedre, i stort og smått. Del

egne tanker og ideer og ta aktiv del i andres.

Nye tanker gir læring, skaper dynamikk,

utfordrer oss og fører oss fremover.

Ta sats

Ta sats handler om å våge. Vis

handlekraft og gjennomfør med stil.

Ta sats! Slik møter vi fremtiden offensivt.

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 17

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Målene våre

Styret har fastsatt finansielle mål og bærekraftsmål som skal bidra til at Gjensidige opp-

når sin misjon, visjon og posisjon, og oppfyller sine forpliktelser overfor selskapets inter-

ressenter. For å sikre oppnåelse av disse målene har ledelsen vedtatt operasjonelle mål.

Høye ambisjoner som alle våre interessenter

skal få glede av

Årlige finansielle mål 2022-2025

Combined

ratio

< 85 %

Solvens-

margin

150-200 %

Egen-

kapital-

avkastning

etter skatt

> 19 %

Kostnads-

andel

< 14 %

Utbytte

Integrerte bærekraftsmål som skal ivareta

folk og planeten vår

Viktigste bærekraftsmål:

• Tryggere samfunn; 80 % av premieinntekter bærekraftig

innen 2025 for de produkter som er omfattet av

EUs taksonomi for skadeforsikring.

• Bærekraftige erstatninger; 35 % reduksjon i CO

-ekvivalenter

i skadeprosesser innen 2025. Referanseår 2019.

• Ansvarlige investeringer; Netto 0-utslipp i investerings-

porteføljene innen 2050.

Tryggere samfunn

• Vi skal bidra til et tryggere samfunn ved å arbeide

med skadeforebyggende aktiviteter.

• Bærekraftige produkter skal speile kundenes og

samfunnets behov. Vi skal være en problemløser

som tilbyr relevante tjenester til våre kunder.

• Vi skal ta sosialt ansvar og støtte underpriviligerte

mennesker på ulike måter.

Bærekraftige erstatninger

• De største indirekte utslippene oppstår ved erstatning av

skader. Derfor ligger de største mulighetene for å redusere

-intensiteten i å samarbeide med og motivere kunder,

leverandører og andre partnere til å gjøre mer klima- og miljø-

vennlige valg, og stimulere til mer gjenbruk og sirkulærøkonomi.

Ansvarlige investeringer

• Vi skal bidra til å sikre smidig overgang til nullutslippssamfunnet

innen 2050 og sikre etterlevelse av våre etiske regler, FNs Global

Compact-prinsipper og FNs Prinsipper for ansvarlige investeringer

(PRI).

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 18

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Våre operasjonelle mål frem mot 2025

Kundeorientering

Kundetilfredshet, konsern > 78

Kundebevaring:

• Norge > 90 %

• Utenfor Norge > 85 %

Effektive og bærekraftige prosesser

Digitaliseringsindeks, konsern > +10 % årlig

Digital skademelding, konsern > 85 %

Automatiserte skadeprosesser, Norge > 70 %

Redusert CO

-egne utslipp, konsern 75 % (referansepunkt 2019)

Engasjementsscore ansatte, topp 25 % i finans i Europa

Ingen bøter fra myndigheter

Kundetilfredshet (KTI): (S)

Bidrar til å understøtte Gjensidiges sterke kundeorientering. Dette

forutsetter gode verdiforslag til kundene, kundevennlige løsninger

og effektive skadeoppgjør.

Kundebevaring: (S)

Kundebevaring er et mål på hvor godt vi lykkes med vår kundeoriente-

ring, og kan bedres gjennom blant annet kundeorientert produkt- og

tjenesteutvikling, produktbredde, merkevare og lignende. Kunde-

bevaring bidrar til god kundeøkonomi og effektiv distribusjon av

forsikringsprodukter.

Digitaliseringsindeks: (S)

Vi skal møte kundene i de kanaler kundene foretrekker å møte oss.

Kontakt med kunder på digitale flater utgjør en stadig større andel

av distribusjon og service og ventes å øke fremover. Digitaliserings-

indeksen viser utviklingen i digitalt salg, digital service i Norge og

antall digitale kunder. Den måler hvor godt vi lykkes med å få

kundene til å bruke digitale tjenester.

Digitale skademeldinger og automatiserte

skadeprosesser (S)

Bidrar til gode kundeopplevelser og kostnadseffektivitet. Forutsetter

standardisering, digitale skadeskjemaer og algoritmer i vårt kjerne-

system.

Redusert klimautslipp fra egen virksomhet, konsern (E)

Vi er klimanøytrale fra og med 2020 for vår egen drift og skal redusere

egne utslipp med 75 prosent fra referanseåret 2019. Dette er i tråd

med vitenskapelige mål. Restutslipp kompenseres ved kjøp av klima-

kvoter.

Engasjementsscore ansatte (S)

Vi skal sikre høyt engasjement hos våre ansatte, og iverksetter

aktiviteter der vi ser fallende trend basert på månedlig score.

Ingen bøter fra myndigheter (G)

Vi skal sikre etterlevelse av de strenge krav som stilles til oss og god

foretaksstyring er avgjørende for å nå målene.

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 19

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Risikostyring

Produkt- og

tjeneste-

utvikling

Distribusjon/salg

Skade-

behandling

Investeringer

Figuren til venstre viser

kjerneprosessene i vår

virksomhet. Les mer

utfyllende om dette

på neste side.

Gjensidiges forretningsmodell

Relasjonskapital

Finanskapital Human og

strukturkapital

Innsatsfaktorer Kjerneprosesser Resultater av vår verdiskaping Effekt for våre interessenter

• Medarbeidere

• Lang datahistorikk

• Teknologi

• Et stort nettverk av

leverandører

• Kompetente og enga-

sjerte ansatte

• Vi bidrar til et grønnere

samfunn

• Utviklende arbeidsplasser

• Leverandørers material-

forbruk ved erstatning av

skader

• Skadedata som bidrar til

klimatilpasning

• Gjeld og egenkapital • Finansielt resultat

• Skatter og avgifter

• Avkastning til våre eiere

• Avkastning til samfunnet

• En sterk merkevare

• Etablert kundebase

• Forsikringer og tjenester

som skaper trygghet

• En trygg tilværelse for

kundene

Gjensidige har en integrert forretningsmodell, der direkte kontakt med kundene er et

vesentlig element. Bærekraft er sentralt i kjerneprosesser og følger FNs prinsipper for

bærekraftig forsikring. Virksomheten utøves innenfor rammene av vår strategi, etiske

retningslinjer (code-of-conduct) og lover og regler, og skal skape verdier for alle våre

interessenter.

Årsrapport 2021 | 20

Kapittel 2 – Dette er oss

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Vi skaper verdi for samfunnet nå og fremover

På kort sikt skaper vi verdi for våre interessenter ved å ha tett dialog

med kundene og forstå deres behov for økonomisk trygghet.

På mellomlang sikt er det viktig at vi forstår hvordan kundenes behov

utvikler seg i takt med endret samfunnsmessig utvikling, som blant

annet demografi, urbanisering, teknologisk utvikling og det grønne

skiftet. Vår forretningsmodell vil tilpasses disse trendene ved

kontinuerlig vurdering av kundenes behov.

På lang sikt er vår ambisjon å være kundenes problemløser. Vår

forretningsmodell skal fortsatt bidra til å skape et tryggere samfunn.

• Risikoforståelse og risikostyring er fundamentet for virksomheten

vår. Klimarisiko er allerede en sentral del av risikostyringen, både

når det gjelder prissetting og forståelse av hvordan kunder og sam-

funnet ellers kan tilpasse seg et endret klima.

• Produkt- og tjenesteutviklingen får en sentral rolle i å innarbeide

bærekraftige elementer i eksisterende produkter og løsninger, og

utvikle nye produkter som dekker morgendagens behov. Skade-

forebyggende tiltak er helt sentralt i konsernstrategien. Problem-

løserrollen vil innebære sterkere incentiver til skadeforebygging

i alle produkter, og vi vil i økende grad gi kundene bærekraftige

valg.

• Vi ønsker å knytte kundene tettere til oss gjennom relevante råd og

løsninger med spesielt fokus på skadeforebygging. Vi skal bevege

oss fra et transaksjonsbasert forhold via et rådgiverforhold til et

partnerskap med våre kunder. Bærekraftige råd og valg er sentralt

i vår kundedialog fremover.

• Behandling av skademeldinger er sannhetens time i forsikring.

Vi skal erstatte skader på en mer bærekraftig måte i samspill med

kundene og våre leverandører.

• Vi er en stor kapitalforvalter etter norske forhold, og vi har påvirk-

ningskraft overfor eksterne forvaltere. I tillegg til klimautslipp stiller

vi strenge krav til menneskerettigheter, arbeidstakerrettigheter og

sosiale forhold ellers. Vi forholder oss til internasjonalt anerkjente

normer som FNs global compact-prinsipper, FNs prinsipper for bæ-

rekraftig forsikring og FNs prinsipper for ansvarlige investeringer.

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 21

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 21

Gjensidiges strategi

Gjensidiges konsernstrategi følger av misjonen «vi skal sikre liv, helse og

verdier», en misjon som styrkes ytterligere av våre bærekraftambisjoner.

Den overordnede visjonen er «å kjenne kunden best og bry oss mest», som

stadfester vår streben etter å finne relevante løsninger for kundene, basert

på stadig mer data og bedre modeller for analytisk innsikt. Gjensidige har

definert Norden inklusive Baltikum som sitt geografiske nedslagsfelt, og

vi vil søke fortsatt vekst innen skadeforsikring i dette området,

i tillegg til bredde innen finanssektoren i Norge.

Globale megatrender mot 2030

Globale megatrender knyttet til demografi, helse, digitalisering, og klima- og

miljøendringer skaper endringer for forsikringsbransjen som vi må forstå.

• Eldrebølgen utfordrer den skandinaviske velferdsmodellen, men gir også

muligheter for nye produkter, tjenester og partnerskap. En eldre befolk-

ning, endret livsstil og fysisk og psykisk uhelse gir mer komplekse helse-

utfordringer.

• Klima- og naturrisiko, herunder tilpasninger til et mer bærekraftig sam-

funn, endrer risikobildet til oss som forsikringsselskap, og vil i tillegg

skape nye forsikringsbehov. Derfor er klima- og naturrisiko sentralt

i vår risikovurdering, og som underlag for både å se trusler og muligheter.

Dette fremgår også av vår tilslutning til rammeverket for klimarelaterte

finansielle vurderinger (TCFD).

• Økende bærekraftfokus blant myndigheter, bedrifter og privatpersoner

gir nye regulatoriske rammebetingelser og forventninger fra eiere, kunder

og samfunnet for øvrig, som igjen påvirker nyskaping og videreutvikling

av våre produkter, tjenester, skadeoppgjør og investeringer. Dette gjelder

både miljømessig og sosial bærekraft. Vi må forstå og forebygge klima-

og naturrisiko, samt bidra til at arbeidstaker- og menneskerettigheter er

bredt ivaretatt – i tillegg til å bidra til bedre samfunnsmessig trygghet og

bedre helse.

• Økt urbanisering fører til at flere flytter i leilighet og til tettbygde strøk og

ny teknologi og nye måter og eie og bruke bil vil gradvis gi endrede for-

sikringsbehov.

Vår strategi handler

om å være en problem-

løser for våre kunder og

beholde og videreutvikle

den tette relasjonen.

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 22

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

• Digitale brukervaner har smitteeffekter på tvers av bransjer og har

økt ytterligere gjennom Covid-19. De nye vanene skaper forvent-

ninger om gode, personlige digitale tjenester – også innen forsik-

ring. Samtidig gir teknologien nye muligheter til å automatisere og

effektivisere interne arbeidsprosesser.

• Økt bruk av sofistikerte sensorer hjelper kunden å unngå skade.

Ny teknologi skaper store mengder data, og nye digitale verktøy

bidrar til å gi økt innsikt om kundens adferd.

Disse trendene representerer relativt sikre utviklingstrekk frem

mot 2030, og ligger til grunn for strategiarbeidet i Gjensidige.

Fremtiden rommer imidlertid også en rekke mer usikre trender.

Gjensidige følger derfor systematisk et sett strategiske scenarioer.

Scenarioene tar sitt utgangspunkt i hvilken grad nordisk skadeforsik-

ring blir vesentlig utfordret av nye aktører, og i hvilken grad markedet

har evne og mulighet til å nyttiggjøre seg sanntidsdata og prediktiv

teknologi.

I strategiperioden vil vi særlig følge med på, og ha beredskap rundt,

utvikling av nye forretningsmodeller, eksempelvis knyttet til åpne

plattformer og deling av data, forsikring som fullintegrert del av ulike

tjenester («embedded insurance»), fragmentering av verdikjeden ved

inntreden av nisjeaktører og produkter for mer helhetlig risikoavlast-

ning.

Covid-19 har påvirket verden, både gjennom de direkte helsemessige

konsekvensene av pandemien, og ikke minst gjennom de indirekte

økonomiske og psykologiske konsekvensene av inngripende tiltak,

som sosial distansering. Vi tror at pandemien primært har akselerert

eksisterende trender, heller enn å introdusere nye trender. Spesielt

ser vi at egne medarbeidere har økt sin kompetanse om bruk av digi-

tale hjelpemidler, og vi erfarer en akselerering i digitale brukervaner

blant kundene våre. Samtidig som transportvaner, kontorløsninger og

kjøpsvaner er påvirket, med mulig langsiktige konsekvenser. Dette gir

oss nye muligheter i utviklingen av produkter og tjenester.

Klimaendringer

Eldre befolkning

og komplekse

helseproblemer

Teknologi og

digitalisering

Bærekraftige

løsninger

Urbanisering

En usikker fremtid og teknologisk utvikling

skaper nye kundebehov

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 23Årsrapport 2021 | 23

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Strategisk plattform og strategi frem til 2025

For å sikre konkurransekraft og lykkes med langsiktig verdiskaping,

må vi balansere kundeorientering med effektiv drift. Begge deler må

tuftes på en analytisk tilnærming gjennom hele verdikjeden. Sentra-

le bærebjelker for å lykkes er en sterk merkevare, sikker, fleksibel og

kostnadseffektiv teknologisk infrastruktur og relevant og fremtids-

rettet kompetanse og kultur. En grunnleggende forutsetning for

langsiktig verdiskaping, er bærekraftige valg og løsninger.

Forhold som oppsummerer kontinuerlig forbedring og videre investe-

ring i kritiske kapabiliteter i tråd med:

• Kundens behov er premissgivende i all produkt- og tjenesteutvik-

ling, og skal understøtte høy kundetilfredshet og kundefornyelse.

Løsninger skal utvikles ut fra kundens ståsted, med fokus på foren-

kling og verdiøkning. I kundedialogen kombinerer vi digitale løsnin-

ger med en effektiv omnikanaldistribusjon.

• Effektiv drift sikres gjennom små og store tiltak, og kontinuerlig

forbedring, effektivisering og automatisering av prosessene våre.

• Analysedrevne forretningsprosesser langs hele verdikjeden er

avgjørende for vår kundeorientering og for å prise risiko rett. Ek-

sempler er automatiserte tariffer og prediksjonsanalyser for kun-

deatferd i kunderådgivningen og skadeoppgjør. Analytisk innsikt vil

også bidra til aktiviteter for å hjelpe kunden å unngå skader.

• Merkevareplattformen bygger opp under vår strategiske plattform

og har kundens behov i sentrum; sammen skal vi skape løsninger

for en tryggere fremtid. Vi skal styrke merkevaren med synlighet,

tydelighet og helhet, og skille oss positivt fra konkurrentene.

• Investeringer i en sikker, fleksibel og kostnadseffektiv teknologi-

og analyseplattform er sentralt for Gjensidige i årene fremover.

Dette omfatter blant annet ny teknologisk infrastruktur tuftet på

skybaserte løsninger, nytt kjernesystem og neste generasjons tarif-

fer og analytisk CRM.

• Gode kundeopplevelser er sentralt i konsernets strategi. For å nå

vår ambisjon er vi avhengig av å tiltrekke, utvikle og beholde mot-

iverte og engasjerte ansatte. I Gjensidige har vi en flat organisa-

sjonsstruktur. Mangfoldskompetanse og samarbeid er viktig for å

bygge en hensiktsmessig bedriftskultur som speiler kundens mang-

fold, og for å øke attraktiviteten i fremtidens arbeidsmarked. Beva-

ring av kritisk kompetanse er en sentral del av vår risikovurdering.

Gjensidiges bærekraftstrategi er delt i tre overordnede tiltak for

interessentene:

Bærekraftsstrategi i Gjensidige

• Informere Vi skal bygge og dele kunnskap for å bidra til økt

skadeforebygging og bærekraftige løsninger for våre kunder

og samfunnet for øvrig.

• Interagere Vi skal samarbeide og gi insentiver til kunder og

leverandører for å bidra til økt gjenbruk og sirkulærøkonomi.

• Investere i kunder og ansatte slik at de beste løsningene for

klima og natur, samt sosialt velges. Investeringsporteføljen

skal forvaltes ansvarlig i henhold til anerkjente prinsipper.

I perioden frem mot 2025 forventer vi at markedsaktørene rundt

oss i hovedsak vil være de samme som i dag. Gjensidiges strategi tar

utgangspunkt i posisjonen i det enkelte marked for videre vekst og

utvikling, samtidig som vi utnytter synergier og beste praksis på tvers

av konsernet. Gjensidige har en tydelig ambisjon om organisk lønnsom

vekst i alle sine markeder.

Samtidig som Gjensidige styrker dagens forretningsmodell, markeds-

posisjon og lønnsomhet arbeider vi systematisk og målrettet for å

utnytte nye vekstlommer og utforske nye og innovative produkter og

tjenester, som skaper økt relevans i kundens liv. Vi utvikler strategisk

fleksibilitet og finansielt handlingsrom til dette gjennom kontinuerlig

forbedring og mer effektiv drift.

I perioden fremover skal vi i stadig større grad posisjonere oss gjen-

nom nye kundekonsepter som bidrar til å forebygge skader og løse

kundenes problemer. Dette vil vi gjøre alene, sammen med partne-

re eller gjennom deltakelse i relevante økosystemer. Dette vil både

styrke relevansen for kundene våre og øke attraktiviteten hos mulige

alliansepartnere.

Kundens problemløser

Kjernen i Gjensidiges over 200 år lange suksesshistorie er at vi alltid

har stilt opp og spilt en viktig rolle i kundens liv. Direkte kontakt gjen-

nom hele kundereisen har gitt oss sterk innsikt om kundens adferd

og risiko, og har bidratt til effektivt salg. Totalt har den sterke kunde-

orienteringen vår gitt oss en sterk merkevare og høy kundelojalitet.

Konsernstrategien handler om å beholde og videreutvikle den tette

relasjonen vi har til kundene våre. Vi skal tiltrekke oss nye kunder, øke

antall produkter per kunde og opprettholde kundelojaliteten gjennom

å utvikle nye produkter og tjenester som skaper trygghet. Målet er

med andre ord å bli en enda sterkere trygghetspartner for kundene

våre, en problemløser, som hjelper kunden å unngå skade. Vi skal ut-

nytte ny teknologi og bygge bredere verdiforslag – alene eller sammen

med andre, hvor vi utnytter våre kapabiliteter til å bli enda mer rele-

vante i kundens liv – og derigjennom styrke eierskapet til kunderela-

sjonen ytterligere.

Bærekraft/Samfunnsansvar

Merkevare-

plattform

Teknologi-

plattform

Ledelse,

kompetanse

og kultur

Analysedrevne forretningsprosesser

Kunde-

orientering

Effektiv

drift

Strategisk plattform – bærekraftige valg danner grunnmuren

Årsrapport 2021 | 24

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 24

Vi innfrir kundens forventninger og fjerner frustrasjon.

Vi bygger kundetilfredstilhet gjennom pålitelig og diffrensierende

kundebetjening og rådgivning, samt konkurransedyktige produkter

til riktig pris.

Vi skaper lojalitet gjennom å gi en kundeopplevelse hvor vi løser

relevante problemer når de oppstår i kundens liv, ofte gjennom å hjelpe

å unngå skade eller å skape insentiver til bærekraftige valg.

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Segmentstrategier

I Norge skal vi bygge videre på vår sterke og unike posisjon og behol-

de markedslederposisjonen også i fremtiden. Vi skal sikre at prisingen

er tilpasset utvikling i risiko, og utvikle nye produkter og tjenester tett

på kunden, for å sikre at vi tar en relevant plass i kundens liv. Parallelt

arbeider vi hele tiden med tiltak som utløser kostnadsgevinster, bedre

kundeopplevelser og økt konkurransekraft.

Segment Privat skal vinne kampen om kunderelasjonen. Vi skal styrke

vår distribusjonskraft gjennom å videreutvikle vår allerede sterke om-

nikanal-modell og analytiske CRM. Samtidig skal vi sikre lønnsomhet

gjennom skadeforebygging, grønne skadeoppgjør og enda skarpere ri-

sikoseleksjon og prising. Relasjonen til kunden skal styrkes ytterligere

gjennom å utvikle differensierende tjenester og nye partnerskap som

bygger lojalitet over tid. Markedet til segment Næringsliv forventes

fortsatt å være et relasjonsmarked hvor kompetanse er en viktig kon-

kurransefaktor. I den kommende strategiperioden skal vi bevare vår

markedsledende posisjon, og skape kundeverdi gjennom kompetent

og innsiktsbasert rådgivning. Posisjonen skal videreutvikles gjennom

å sikre fremtidsrettet kundebetjening, hvor digitale løsninger spiller

optimalt sammen med personlig rådgivning. Vi skal videreutvikle ana-

lytisk innsikt og anvendelsen av den, og arbeide videre for å integrere

skadeforebyggende løsninger i våre produkter og tjenester, samtidig

som vi skaper insentiver for kunden til bærekraftige valg, ikke minst

gjennom skadeoppgjørsprosessen.

Gjensidige Pensjonsforsikring skal styrke vår posisjon i bedriftsmarke-

det ved å kontinuerlig forbedre våre produkter og tjenester og gjøre

det trygt og godt å være ansatt hos våre bedriftskunder. Våre løs-

ninger skal oppfattes som enkle og effektive for bedriftskundene og

deres ansatte. Vi skal gjøre pensjon forutsigbart og forståelig gjennom

innsiktsbasert kommunikasjon og rådgivning, gode digitale løsninger

og kvalitetssikrede investeringsalternativer. Våre investeringer skal

bygge opp under målsetningen i Parisavtalen og FNs bærekraftsprin-

sipper forøvrig. Parallelt skal vi hele tiden søke å automatisere manu-

elle prosesser og andre tiltak som utløser kostnadsgevinster, bedre

kundeopplevelser og økt konkurransekraft.

I Danmark vil fokuset være på fortsatt lønnsom vekst og styrket mar-

kedsposisjon. Vårt nye kjernesystem skaper en sterk plattform, hvorpå

vi vil bygge nye digitale løsninger, avanserte analysemodeller og nye

kundekonsepter. Strategiske partnerskap er sentralt i vår vekststrate-

gi, hvor vi også vil utnytte vår sterke posisjon i boligskiftehendelsen

og innen helse.

I Sverige og Baltikum vil transformasjonsarbeidet vårt fortsette. For å

understøtte økt lønnsomhet og styrket markedsposisjon i det svenske

markedet vil vi bevege oss i retning av en heldigital forsikringsleveran-

dør basert på en agil forretningsmodell, hvor vi gradvis vil videreutvi-

kle modellen til å skape ny vekst og tiltrekke nye partnere. I Baltikum

fortsetter fokuset på organisk vekst, styrkede prisingsmodeller og

effektiviseringstiltak.

Vi setter oss inn i kundenes liv for å kunne løse

problemene deres

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 25

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapitalstrategi

Vår kapitalstrategi skal understøtte vår attraktive utbyttepolitikk og

bidra til å sikre høye og stabile nominelle utbytter på regelmessig ba-

sis. Gjensidige skal ha en kapitalisering som er tilpasset konsernets til

enhver tid gjeldende strategiske mål og risikoappetitt. Konsernet skal

opprettholde finansiell handlefrihet og samtidig ha en streng kapital-

disiplin som understøtter målsatt egenkapitalavkastning og utbytte-

politikk.

Alle datterselskaper vil være kapitalisert i samsvar med de respektive

lovkravene, mens kapital som overstiger kravene så langt som mulig

vil bli holdt i morselskapet Gjensidige Forsikring ASA. Konsernet vil

benytte seg av ansvarlige lån og annen fremmedkapital på en ansvar-

lig og verdioptimaliserende måte og innenfor de rammer som myndig-

heter og ratingbyråene fastsetter.

Strukturell vekst

Gjensidige skal ha en proaktiv og disiplinert tilnærming til strukturelle

vekstmuligheter gjennom oppkjøp/fusjoner/strategiske allianser som

kompletterer kjernevirksomheten og som kan bidra til økt investe-

ringskapasitet.

Konsernets vekstmatrise ligger fast: økt skala innen skadeforsikring

i Norden og Baltikum og bredde innen finanssektoren i Norge. Samti-

dig skal vi utvikle faglige, strategiske allianser med aktører som kan

gi ytterligere innsikt i nye trygghetsrelaterte behov, endring i kunde-

atferd og nye teknologiske muligheter.

Sosiokulturelle og økonomiske trender, inklusive demografiske

endringer og kundeatferd

Miljø, økonomi, politikk og regulatoriske endringer

• Personlig og tilpasset kundebehandling: Forventninger om gode,

brukertilpassede digitale tjenester og enkle kundereiser. Samspill

mellom distribusjonskanaler.

• Økt interesse for bærekraft (spesielt miljø/klima og helse), både

blant privatpersoner og i næringslivet.

• Eldrebølgen presser den skandinaviske velferdsmodellen. Samtidig

fortsetter urbaniseringen, hvor stadig flere bor rundt de store bye-

ne og i tettsteder.

• Kunden ønsker nye måter å ha tilgang til bil; nye eieformer, utleie og

deling av bil.

• Den sosiale aksepten for automatiserte tjenester vil øke.

• Økt klima- og naturrisiko skaper usikkerhet rundt erstatningsut-

betalinger og kontantstrøm fra finansielle investeringer. Samtidig

oppstår nye forsikringsbehov og behov for skadeforebyggende

tjenester.

• Økte og mer komplekse helseutfordringer.

• Økte kostnader for overholdelse av lovkrav og forordninger, særlig

til personvern og bærekraft (klima, miljø, helse, mangfold m.m.).

• Knapphet på talent, spesielt innen teknologi, digitalisering og

analyse.

Teknologisk utvikling, og tilgang til og nyttegjøring av data

• Teknologi genererer store mengder data. Nye digitale verktøy skaper muligheter for å analysere og skape innsikt gjennom nye kombinasjoner

av strukturerte og ustrukturerte data.

• Ulike tjenesteytere knyttes sammen i digitale plattformer og skaper nye verdiforslag på tvers av bransjer.

• Kunstig intelligens brukes i økende grad for å bedre kundeopplevelsen.

• Teknologi effektiviserer arbeidsprosesser, hvor et betydelig antall arbeidsoppgaver blir automatisert.

Kapittel 2 – Dette er oss

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 26

Vi støtter flere av

FNs bærekraftsmål

og flere andre bære-

kraftsinitiativ i FN-regi

Gjensidige skal gjennom sin virksomhet bidra med tiltak som fremmer

FNs bærekraftmål, og særlig satse på de som er mest relevante for et

forsikringsselskap.

FNs 17 bærekraftmål er ambisiøse, og inviterer til en global dugnad for

å bidra til en bedre verden, med fokus på klima og miljø, sosiale forhold

og økonomi. Gjensidige skal særlig bidra til å fremme syv av FNs bære-

kraftmål.

3. God helse

Gjensidiges hovedformål er å bidra til beskyttelse mot økonomisk risiko. Gjensidige

skal bidra til å halvere antall dødsfall og skader forårsaket av trafikkulykker. Gjensidige

har flere persondekninger og tilleggstjenester som bidrar til allmenn tilgang til grunn-

leggende og gode helsetjenester og også uføredekninger som sikrer økonomisk trygg-

het.

5. Likestilling mellom kjønnene

Gjensidige er opptatt av å sikre de samme muligheter for kvinner som for menn, blant

egne ansatte, samarbeidspartnere og leverandører – med hensyn til både grunnleg-

gende arbeidstakerrettigheter og karriere- og utviklingsmuligheter. Vi vil særlig ar-

beide for å sikre kvinner reelle og like muligheter som menn til ledende stillinger på

alle nivåer, og også arbeide for at våre leverandører og samarbeidspartnere gjør det

samme. Gjensidige har i 2021 undertegnet Finans Norge sitt ‘Kvinner i Finans Charter’

som skal bidra til å øke andelen kvinner i ledende posisjoner i norsk finansnæring.

8. Anstendig arbeid og økonomisk vekst

Gjensidige forsikrer virksomheter som er avgjørende for opprettelse av arbeidsplasser,

entreprenørskap, kreativitet og innovasjon, og stimulerer til etablering av nye virksom-

heter og vekst i eksisterende bedrifter, blant annet ved å sørge for tilgang til finansi-

elle tjenester. Gjensidige er opptatt av at ansatte og samarbeidspartnere respekterer

arbeidstakerrettigheter og fremmer et trygt og sikkert arbeidsmiljø for alle arbeidsta-

kere, herunder arbeidsinnvandrere og arbeidstakere i vanskelige arbeidsforhold.

11. Bærekraftige byer og samfunn

Gjensidige skal innen 2030 bidra sammen med offentlige myndigheter til en bety-

delig reduksjon i antall personer som rammes av katastrofer, herunder vannrelater-

te katastrofer, og bidra til å minske de direkte økonomiske tap som følge av slike

katastrofer. Gjensidige skal bidra med positive økonomiske, sosiale og miljømessige

tiltak mellom byområder, omland og spredtbygde områder ved å styrke nasjonale

og regionale utviklingsplaner. Gjensidige skal også bidra med tilpasning til klima-

endringer og styrke samfunnets evne til å motstå og håndtere katastrofer.

12. Ansvarlig forbruk og produksjon

Gjensidige skal bidra til bærekraftig forvaltning og effektiv bruk av naturressurser, og

i forsikringsvirksomheten bidra til å redusere matsvinn og overforbruk av ressurser og

materialer. Gjensidige er opptatt av å legge bedre til rette for sirkulærøkonomi, og har

som mål mot 2030 gradvis å bedre utnyttelsen av (globale) ressurser innen forbruk

og produksjon, og arbeide for å øke bevissthet rundt behovet for sirkulærøkonomi,

i samsvar med EUs tiårige handlingsprogram for bærekraftig forbruk og produksjon.

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 27

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

13. Stoppe klimaendringene

Gjensidige skal bidra til å styrke evnen til å stå imot og tilpasse seg klimarelaterte

farer og naturkatastrofer, herunder bidra med skadedata til det offentlige for å sikre

bedre tiltak mot klimaendringer og planlegging på nasjonalt nivå. Gjensidige skal

arbeide med skadereduserende tiltak som styrker enkeltpersoners og institusjoners

evne til å motvirke, tilpasse seg og redusere konsekvensene av klimaendringer og

deres evne til tidlig varsling, samt styrke kunnskapen og bevisstgjøringen om klima.

16. Fred og rettferdighet

Gjensidige er opptatt av å bidra til et mer rettferdig samfunn og et nærings- og

arbeidsliv som fremmer grunnleggende menneske- og arbeidstakerrettigheter,

også internasjonalt. Vi vil arbeide for å sikre at våre leverandører og samarbeids-

partnere ivaretar slike rettigheter, samt fremme god styring og kontroll som

bidrag til redusert risiko for økonomisk kriminalitet i samfunnet.

I tillegg til å følge opp FNs bærekraftsmål har Gjensidige også

signert og følger opp følgende FN-initiativer

UN Global Compact

Nettside: UN Global Compact Norway

FNs prinsipper for bærekraftig forsikring

(UNEP Finance Initiative Principles for Sustainable Insurance)

Nettside: UNEP FI Principles for Sustainable Insurance

FNs prinsipper for ansvarlige investeringer

(UN Principles for Responsible Investments)

Nettside: UN PRI

Les mer om disse initiativene og vår oppfølging på våre hjemmesider:

https://www.gjensidige.no/konsern/om-oss/baerekraft

Årsrapport 2021 | 28

Kapittel 2 – Dette er oss

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Vårt kundeløfte

Kundeorientering er helt sentralt i Gjensidige og preger alle ledd i selskapets

organisasjon. Vi skal levere de beste kundeopplevelsene, og løsninger for en

tryggere fremtid.

Vår misjon er å sikre liv, helse og verdier. For samfunnet bidrar vi til

bedre folkehelse, høy arbeidsdeltagelse, bærekraftig forvaltning og

erstatning av verdier. For folk og bedrifter bidrar vi med å erstatte

økonomiske tap når skade oppstår, og ved å tilby løsninger som

reduserer risikoen for fremtidige tap og skade samtidig som det

bidrar til økt bærekraft for økonomi, ressursbruk og miljø.

Vår visjon er at vi skal kjenne kunden best og bry oss mest. Visjonen

er et uttrykk for vår tro på kundeorientering som konkurransefortrinn.

Ekte kundeorientering forutsetter en innarbeidet kultur for blant

annet rådgivning, salg, skadehåndtering, produkt, tjeneste og sys-

temutvikling. Dette tar tid å opparbeide, og er vanskelig å kopiere.

Gode kundeopplevelser har over tid skapt en sterk tillit til merkevaren

Gjensidige. Vår ambisjon er å skape de beste kundeopplevelsene i vår

bransje. Dette kaller vi Gjensidigeopplevelsen.

Gjensidigeopplevelsen

• Vi holder det vi lover

• Vi leverer alltid kvalitet

• Vi gjør det vanskelige enkelt

• Vi sikrer oss at kunden er fornøyd

Gjensidigeopplevelsen reflekterer visjonen og vår sterke kunde-

orienterte kultur. Vi jobber alltid for å levere de beste løsningene

og opplevelsene i alle kontaktpunkter vi har med kundene våre.

De skal oppleve at vi kjenner dem, bryr oss om dem, gjør det

enkelt for dem og hjelper dem.

Vårt utgangspunkt er sterkt. Vi har svært fornøyde kunder og høy

kundelojalitet, spesielt i Norge, der vi har det sterkeste omdømmet i

finansnæringen og et av de sterkeste uansett bransje. Vi gjennomfø

rer løpende målinger av selskapet og våre rådgivere, og forbedringstil-

tak iverksettes på basis av tilbakemeldinger fra kundene. Gjensidige

har definert tydelige mål for kundetilfredshet. Måloppnåelsen påvirker

vurdering av bonus til ledende ansatte, og kollektiv bonus til alle med

arbeidere.

Fremover vil vi arbeide med tiltak for ytterligere å styrke kundenes

tilfredshet og lojalitet, og tiltrekke oss nye kunder. Brukervennlige

løsninger har blitt en stadig viktigere forutsetning for å levere gode

kundeopplevelser. Både private og næringslivskunder foretrekker

i økende grad å kjøpe forsikring og melde skader digitalt. Utviklingen

av markedsledende løsninger for en enklere og tryggere fremtid har

svært høy prioritet.

Har du et problem vi kan løse?

Vi arbeider kontinuerlig for å videreutvikle alle kontaktpunkter mellom

oss og kundene slik at det oppleves enkelt og problemfritt å få ordnet

store og små oppgaver. Analyse av kundedata og allianser med andre

aktører vil være sentrale virkemidler for å utvikle markedsledende

løsninger for våre kunder.

I årene som kommer vil vi arbeide for å ta kundeorientering enda ett

skritt lenger. Fremover vil vi i sterkere grad rette fokus mot å ta en rol

le som problemløser, og levere produkter, tjenester og løsninger som

gjør at skade ikke inntreffer.

Kapittel 2 – Dette er oss

Utbytte

Øvrige aksjeeiere

Gjensidiges skade-

forsikringskunder i Norge

Kundeutbytte

62,2 % 37,8 %

Årsrapport 2021 | 29

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Ny teknologi og partnerskap vil gjøre det mulig å komme i forkant av

en skadesituasjon. Dette er et attraktivt og sterkt verdiforslag med

basis i selskapets kundeorientering. Skadeforebygging isolert sett er

det tiltaket med absolutt størst positiv effekt på økonomi og klima

og miljø, samt å sikre god helse. Her ser vi hvordan vi både kan levere

bedre på kundenes trygghetsbehov, samtidig som vi bidrar i henhold

til vår rolle som ansvarlig samfunnsaktør.

Men selv med dette fokuset vet vi at skader fortsatt vil inntreffe og

Gjensidige skal da gjøre som vi alltid har gjort, ikke bare erstatte

kundenes økonomiske tap, men også gjøre det på en slik måte at

de har minst mulig bryderi med hendelsen.

Kundeutbytte – en unik fordel for skadeforsikringskundene våre

i Norge

Hvert år siden Gjensidige ble notert på Oslo Børs har skadeforsikrings-

kundene i Norge mottatt kundeutbytte. I årenes løp har de mottatt

mer enn 23 milliarder kroner, tilsvarende 11-16 prosent av kundenes

årlige forsikringspremie. Ordningen med kundeutbytte har sin bak

grunn i at Gjensidige ble opprettet som et kundeeid selskap. Kunde-

nes interesser blir i dag videreført av Gjensidigestiftelsen, som er den

største aksjeeieren i Gjensidige.

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 30

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Våre markeder

Gjensidige er en ledende aktør innen skadeforsikring i Norden og Baltikum. De nordiske skadeforsikringsmarkedene

er attraktive med høye inngangsbarrierer, men også preget av betydelig konkurranse mellom de etablerte aktørene.

Det baltiske skadeforsikringsmarkedet er noe mindre modent, med et potensial for sterk vekst i takt med stadig

økende levestandard.

Gjensidige er den største aktøren i det norske landbaserte skade-

forsikringsmarkedet med en markedsandel i overkant av 26 prosent

i 2021 av et totalmarked på noe over 66 milliarder kroner, ifølge

statistikk fra Finans Norge. Gjensidige er en veletablert aktør i det

danske markedet og har en markedsposisjon som gir skalafordeler.

I Sverige har Gjensidige en lavere markedsandel enn i de øvrige mar-

kedene, og er en utfordrer til de store og etablerte aktørene. I Balti-

kum er Gjensidige en velposisjonert aktør for videre vekst. Virksom-

heten utenfor Norge er basert på en rekke små og mellomstore opp-

kjøp gjennom de siste 15 årene.

Forventet normalisering i vekstbanene i Norden

i kjølvannet av pandemien

Årlig vekst i totalmarked (lokal valuta)

-5 %

5 %

10 %

15 %

20 %

2017 2018 2019 2020

Norge

Danmark Sverige Baltikum

1. På grunn av forsinket offentliggjøring av statistikk i enkelte land vises utvikling

kun til og med 2020.

Markedet for skadeforsikring er modent i de nordiske land, men det

baltiske skadeforsikringsmarkedet representerer et marked med

sterkt vekstpotensial i takt med en stadig økende levestandard.

Covid-pandemien har hatt innflytelse på utviklingen i verden også

gjennom 2021, og har i stor grad påvirket både de nordiske og bal-

tiske landenes økonomi. Dette har ført til fortsatt usikkerhet vedrø-

rende fremtiden for bedrifter og enkeltpersoner, spesielt med tanke

på internasjonale logistikkmønstre og takten i gjeninnhentingen av

økonomien generelt. Geopolitisk usikkerhet, lave renter og finans-

ielle utfordringer i flere nøkkeløkonomier verden over reflekteres

i en uoversiktlig økonomisk situasjon. Det har imidlertid vært en sterk

oppgang, spesielt i Norden, takket være store stimuleringspakker og

gradvis lettelser i restriksjonene. Selv om det fortsatt er usikkerhet,

er prognosen for økonomisk aktivitet i Gjensidiges markeder svært

oppløftende. Risikoen for press på forsikringsvolumene i kjølvannet

av pandemien er dermed betydelig lavere enn tidligere forventet.

Smitteverntiltakene i Norge og Danmark bidro til noe redusert aktivi-

tet i disse landene gjennom året, noe som førte til noe mindre trafikk,

og dermed færre skader på kjøretøy på vårparten. Etter hvert som

det ble lempet på tiltakene normaliserte skadesituasjonen seg både

i privat- og næringslivsmarkedet. I Sverige har det vært en annen

tilnærming til pandemien hva angår smittevernstiltak, og det totale

skadebildet var i mindre grad påvirket av tiltakene som ble iverksatt.

Basert på de siste års lønnsomhetsnivåer i våre forsikringsmarkeder

har de nordiske markedene fremstått som attraktive. Det høye vel-

standsnivået i Norden medfører at innbyggerne har store verdier som

skal forsikres. For privatkunder er de største produktene motorforsik-

ring, boligforsikring og risikobaserte personforsikringer. Den skandina-

viske velferdsmodellen gir alle innbyggere tilgang til offentlige helse-

tjenester og et bredt spekter av trygdeordninger.

Private personforsikringer fungerer som et supplement til de offent-

lige ordningene. Reise, fritidsbåt og verdigjenstander har også et

betydelig volum. Baltikum skiller seg noe fra Gjensidiges øvrige forsi-

kringssegmenter ved at motorforsikringer utgjør en dominerende del

av markedet. Baltikum er også preget av lavere kundelojalitet, og

består av en større andel korttidskontrakter, noe som igjen påvirker

konkurransedynamikken og bidrar til et prissensitivt marked. Dette

er ytterligere forsterket gjennom 2021 på grunn av Covid-19.

Også i næringslivsmarkedet er bygning og motor de største produk-

tene, i tillegg til yrkesskade- og gruppelivsforsikring for ansatte.

Næringslivskunder etterspør også en rekke forsikringer spesielt til-

passet deres virksomhet.

Det er høy kundelojalitet til selskaper med innarbeidede merkenavn

og sterke partnerstrukturer i det nordiske skadeforsikringsmarkedet.

Høy grad av direktedistribusjon kombinert med høy kundelojalitet og

effektiv drift i integrerte verdikjeder gir lave kostnadsandeler og bidrar

til å skape høye inngangsbarrierer for nye aktører.

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 31

#7 #5

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kartet viser Gjensidiges

posisjon i de ulike markedene,

regnet etter markedsandeler

basert på selskaper med

i offisiell statistikk.

Konsoliderte markeder i Norge, Sverige og Baltikum.

Ytterligere konsolidering gjennom året.

Samlet markedsandel for topp 5 aktører

1. På grunn av forsinket offentliggjøring av statistikk i enkelte land vises utvikling

kun til og med 2020.

Det er betydelig konkurranse i alle land i regionen. Gjennom 2021 har

det vært ytterligere konsolideringering i det skandinaviske markedet

som følge av oppkjøpsaktivitet. Tryg har kjøpt Codan i Norge og Trygg-

Hansa i Sverige, mens Alm Brand har kjøpt Codan i Danmark. Dette

har endret størrelsesforholdet mellom aktørene i det Skandinaviske

markedet totalt sett. I alle markedene møter vi konkurranse hoved-

sakelig fra større tradisjonelle skadeforsikringsselskaper og bank-

assuranseaktører.

De fleste store aktørene er selskaper med skadeforsikring som kjer-

nevirksomhet, og de opererer i stor grad med integrerte verdikjeder.

Blant de mindre selskapene er det både banker og livsforsikrings-

selskaper som har skadeforsikring som et tilleggsområde.

2017 2018 2019 2020

Norge

Danmark Sverige Baltikum

I privatmarkedet er det i de fleste landene fire-fem store aktører og en

rekke mindre eller mellomstore selskaper. Næringslivsmarkedet er gjen-

nomgående mer konsentrert enn privatmarkedet. Størrelse og skala

blir stadig viktigere for å lykkes i forsikringsbransjen. Dette er drevet av

behovet for å møte økt regulatorisk kompleksitet; skape rom for stra-

tegiske investeringer og investeringer i teknologi; tiltrekke og beholde

den beste kompetansen; økt diversifisering; og posisjonering for å være

en foretrukken alliansepartner.

De siste årene har vi sett enkelte forsøk på nye forretningsmodeller.

Det er en generell forventning om flere slike initiativer i tiden fremover.

Nye regulatoriske føringer og teknologi kan åpne for nye forretnings-

modeller som kan utfordre de eksisterende. Vårt svar har vært å bevare

og styrke det tette forholdet til kunden gjennom god kundeorientering,

samtidig som vi tester, lærer og utvikler nye produkter, løsninger og

forretningsmodeller. Effektiv drift er en forutsetning for å skape rom

og fleksibilitet for å investere i fremtidig konkurransekraft.

Kapittel 2 – Dette er oss

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 32

Gjensidige Fremtind If

Tryg Eika Annet

70,7 %

Combined

ratio

90 %

Kunde-

bevaring

Motorvogn Bygning

Person

Reise

Naturskade Annet

Internt

• Kontorkanal

• Callsenter

• Internett

• Partnere

Merkevarer

Antall ansatte

729

Antall kunder

795 000

24 %

19 %

5 %

19 %

14 %

20 %

43 %

1 %

27 %

16 %

5 %

8 %

Markedsandeler 2021 Opptjent bruttopremie 2021

Per tredje kvartal

Distribusjonskanaler

10.134 millioner kroner

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021.

2. Selskaper i oversikten er iht. offisiell statistikk.

Forsikrings-

segmentene våre

Gjensidige Forsikring ASA er morselskap i Gjensidi-

ge-konsernet, og har hovedkontor i Oslo, Norge.

Selskapet har skadeforsikringsvirksomhet i Norge,

Danmark, Sverige og Baltikum, i tillegg til pensjons-

virksomhet i Norge.

Skadeforsikringsvirksomheten omfatter både ting- og person-

forsikringer. Den norske skadeforsikringsvirksomheten omfatter

også livsforsikringer som er rene risikoforsikringer av opp til ett års

varighet, i hovedsak gruppelivsforsikringer.

Virksomheten utenfor Norge drives i hovedsak gjennom filialer.

I Baltikum har vi et datterselskap i Litauen med filialer i Estland og

Latvia. Virksomheten er organisert i seks operasjonelle segmenter:

Skadeforsikring Privat:

Markedslederen nå og i fremtiden

Privatsegmentet tilbyr et bredt utvalg av skadeforsikringer og -tje-

nester til privatpersoner i Norge, og håndterer salg, kundeservice og

skadeoppgjør.

Skadeforsikring Privat:

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 33

Gjensidige If Tryg

Protector

Fremtind Annet

77,8 %

Combined

ratio

91 %

Kunde-

bevaring

Motorvogn Bygning

Person

Ansvar

Marine/Transport

Annet

Naturskade

Merkevarer

Antall ansatte

575

Antall kunder

155 000

30 %

26 %

5 %

12 %

4 %

22 %

20 %

35 %

24 %

7 %

5 %

2 %

7 %

Markedsandeler 2021 Opptjent bruttopremie 2021

Per tredje kvartal

Internt

• Kontorkanal

• Callsenter

• Internett

• Partnere

Eksternt

• Meglet

10.415 millioner kroner

Distribusjonskanaler

Skadeforsikring Næringsliv:

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021.

2. Selskaper i oversikten er iht. offisiell statistikk.

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Skadeforsikring Næringsliv:

Den ledende underwriter i næringslivsmarkedet

Næringslivssegmentet tilbyr et bredt utvalg av skadeforsikringspro-

dukter til næringslivskunder, landbrukskunder og offentlig sektor

i Norge. Segmentet håndterer både salg, kundeservice og

skadeoppgjør.

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 34

Gjensidige Tryg Topdanmark

Codan Alm. Brand If Annet

82,9 %

Combined

ratio

81 %

Kunde-

bevaring

Motorvogn Bygning

Person

Landbruk

Reise Annet

Antall ansatte

741

Antall kunder

534 000

7 %

16 %

6 %

32 %

9 %

23 %

21 %

38 %

5 %

24 %

6 %

Markedsandeler 2020 Opptjent bruttopremie 2021

Per tredje kvartal

6.187 millioner kroner

Distribusjonskanaler

Internt

• Callsenter

• Internett

• Partnere

Eksternt

• Meglet

Merkevarer

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021.

2. Selskaper i oversikten er iht. offisiell statistikk.

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Skadeforsikring Danmark:

Godt rigget for fortsatt lønnsom vekst

I Danmark tilbyr Gjensidige et bredt utvalg skadeforsikringsprodukter

til privatmarkedet og næringslivskunder, herunder landbruk og of-

fentlig sektor. I tillegg tilbys spesialisert reiseforsikring i det nordiske

markedet. Segmentet håndterer både salg, kundeservice og skade-

oppgjør. Cirka 40 prosent av premieinntektene kommer fra privat-

markedet, mens det resterende kommer fra næringslivsmarkedet.

Skadeforsikring Danmark:

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 35

Gjensidige Länsforsäkringar If

Folksam Trygg Hansa Annet

94,1%

Combined

ratio

79 %

Kunde-

bevaring

Motorvogn Bygning

Person

Ansvar

Reise

Antall ansatte

209

Antall kunder

140 000

31 %

2 %

18 %

17 %

14 %

19 %

41 %

1 %

38 %

14 %

5 %

Markedsandeler 2021 Opptjent bruttopremie 2021

Per tredje kvartal

Internt

• Callsenter

• Internett

• Partnere

Eksternt

• Meglet

Distribusjonskanaler

1.695 millioner kroner

Annet

Merkevarer

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021.

2. Selskaper i oversikten er iht. offisiell statistikk.

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Skadeforsikring Sverige:

Bygger en sterk utfordrerposisjon

Segment Sverige omfatter konsernets skadeforsikringsvirksomhet

i det svenske privat- og næringslivsmarkedet. Cirka 45 prosent av

premieinntektene kommer fra privatmarkedet, mens cirka 55 prosent

kommer fra næringslivsmarkedet.

Skadeforsikring Sverige:

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 36

Gjensidige Vienna PZU

Ergo If Annet

106,8 %

Combined

ratio

69 %

Kunde-

bevaring

Motorvogn Bygning

Person

Ansvar

Marine/Transport Annet

Distribusjonskanaler

Merkevarer

Antall ansatte

707

Antall kunder

465 000

8 %

27 %

11 %

25 %

14 %

15 %

57 %

4 %

20 %

1 %

16 %

3 %

Markedsandeler 2021 Opptjent bruttopremie 2021

Per tredje kvartal

Internt

• Kontorkanal

• Callsenter

• Internett

• Partnere

Eksternt

• Meglet

1.190 millioner kroner

Skadeforsikring Baltikum:

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021.

2. Selskaper i oversikten er iht. offisiell statistikk.

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Skadeforsikring Baltikum:

Solid plattform på plass - posisjonert for

lønnsom vekst

Segment Baltikum omfatter konsernets skadeforsikringsvirksomhet

i Litauen, Latvia og Estland, rettet mot privat- og næringslivsmarke-

det. Segmentet håndterer både salg, kundeservice og skadeoppgjør.

Cirka 50 prosent av premieinntektene kommer fra privatmarkedet,

mens den andre halvparten kommer fra næringslivsmarkedet.

Kapittel 2 – Dette er oss

Årsrapport 2021 | 37

Gjensidige

Sparebank1

Markedsandeler 2021

Per tredje kvartal

Kapital til forvaltning 2021

Merkevarer

Antall kunder

DNB

Danica

Annet

2019 2020 2021

NOK mrd

Storebrand

Nordea

Antall ansatte

821

Antall ansatte

9 %

30 %

11 %

28 %

17 %

6 %

280.000

51,5 milliarder kroner

Pensjonsforsikring:

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021.

2. Selskaper i oversikten er iht. offisiell statistikk.

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 2 - Misjonen og visjonen vår 15

Kapittel 2 - Kjerneverdiene våre 16

Kapittel 2 - Målene våre 17

Kapittel 2 - Gjensidiges forretningsmodell 19

Kapittel 2 - Gjensidiges strategi 21

Kapittel 2 - Vi støtter flere av FNs

bærekraftsmål 26

Kapittel 2 - Vårt kundeløfte 28

Kapittel 2 - Våre markeder 30

Kapittel 2 - Forsikringssegmentene våre 32

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Pensjonsforsikring:

Godt posisjonert i et voksende marked

Gjensidige Pensjonsforsikring tilbyr innskuddsbasert tjenestepensjon

for bedrifter i tillegg til individuell pensjonssparing og uførepensjon.

Pensjon er et satsningsområde som bidrar til at Gjensidige kan være

komplett leverandør av forsikrings- og pensjonsprodukter til privat- og

næringslivskunder. Virksomheten bidrar til å styrke kunderelasjonen

og lojaliteten hos skadeforsikringskundene. Egen pensjonskonto ble

lansert i 2021.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 38

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Verdier vi skaper for

våre interessenter 39

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapittel 3

Verdiskaping

i Gjensidige

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 39

Kunder

a. Trygghet og tillit

b. Gode forsikringer og skadeoppgjør

c. God kundeservice

d. Priser

Ansatte

e. Trygghet og meningsfullt arbeid

f. Kompetanse og karriereutvikling

g. Mangfold

h. Arbeidstakerrettigheter

Leverandører

i. Rettferdig konkurranse

j. Partnerskapsengasjement

k. Finansiell soliditet

l. Verdisyn – respekt og integritet

Investorer/eiere

m. Tydelig misjon, visjon og strategi

n. Finansiell soliditet

o. Humankapital

p. Styring og kontroll

Samfunnet forøvrig

q. Etterleve lover, regler og etiske normer

r. Skape trygghet ved å tilby forsikring

og skadeforebygging

s. Klima, miljø og sosialt ansvar

t. Ansvarlige investeringer

Veldig høyMedium

Gjensidiges evne til å påvirke

Veldig høyMedium

Vesentlig for interessenter

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Verdier vi skaper for

våre interessenter 39

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Verdier vi skaper for

våre interessenter

Gjensidige har virksomhet i seks ulike land, er et av de

største selskapene på Oslo Børs, og har mange ulike

interessenter. Med interessent mener vi de som påvirker

eller blir påvirket av selskapet.

Dialog med våre interessenter og vår

risiko- og vesentlighetsanalyse

Gjensidige fastsetter mål og strategier for å sikre en langsiktig verdi-

skaping. Det er viktig at det er samsvar mellom mål og strategier og

våre interessenters forventninger. Vi gjennomfører derfor hvert år en

vesentlighetsanalyse. Denne utvikles gjennom dialog med våre inter-

essenter, som er kunder, ansatte, leverandører, samfunnet for øvrig og

våre investorer/eiere.

Rangeringen er basert på hva interessentene er opptatt av og hvilke

konsekvenser det vil ha for Gjensidige om vi ikke tilfredsstiller deres

forventninger til klima- og miljø, sosiale forhold, selskapsstyring og

økonomi.

Vi har oppsummert vår risiko- og vesentlighetsanalyse og våre inter-

essenters behov i fem områder, som er tryggere samfunn, engasjerte

ansatte, klima og miljø, ansvarlige investeringer, og god styring og

kontroll. Disse områdene er beskrevet i tabellen nedenfor. Gjensidiges

verdiskaping på de fem områdene er beskrevet ytterligere i hvert sitt

kapittel senere i den integrerte årsrapporten.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 40

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Verdier vi skaper for

våre interessenter 39

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Utdypning av de fem områdene våre interessenter vurderer som mest vesentlige og hvorfor de er viktige for Gjensidige

Vesentligste områder For interessentene For Gjensidige

Trygghet (S) Økonomisk sikkerhet og trygghet henger tett sammen, og er

viktig for våre interessenter.

Dette er kjernevirksomheten for forsikring, og helt sentralt i

Gjensidiges strategi som skadeforebyggende problemløser.

Engasjerte ansatte (S) Våre ansatte er opptatt av å ha trygge arbeidsplasser og

meningsfullt arbeid som ivaretar behov for kompetanse- og

karriereutvikling. Like muligheter og rettigheter er viktig.

Arbeidstakerrettigheter skal ivaretas gjennom organisasjons-

frihet.

Engasjerte og motiverte ansatte er avgjørende for verdiska-

ping på kort og lang sikt. Riktig kompetanse er avgjørende for

å nå de mål som er satt.

Klima og miljø (E) Klima- og naturrisikoen har styrket seg i aktualitet for våre

interessenter, særlig for næringslivskunder. Det er sterkere

offentlige reguleringer som treffer skadeforsikring. Ansatte

er opptatt av meningsfullt arbeid, og det å kunne bidra med

løsninger for å redusere klima- og miljøutfordringene.

Gjensidige har etablert mål som støtter vitenskapelige kli-

makutt for 1,5-gradersmålet i tråd med Parisavtalen.

Klima- og miljøendringer vil påvirke forsikring direkte gjen-

nom sannsynlige økte erstatningskostnader (fysiske skader),

økt usikkerhet for avkastning på investeringer, og endrede

kundepreferanser.

Ansvarlige investeringer (ESG) Interessentene forventer i økende grad at de virksomheter vi

investerer i tar hensyn til miljø- og klimautfordringene, bidrar

sosialt og særlig tar ansvar for arbeidstakerrettigheter, og at

selskapsstyring er høyt prioritert.

På samme måte som våre interessenter har forventninger til

oss når det gjelder bærekraft, følger vi opp våre investeringer

for å sikre at det tas nødvendige hensyn til bærekraft i de sel-

skapene vi investerer i.

God styring og kontroll (G) Forsikring er strengt regulert og konsesjonspliktig fordi for-

sikring er viktig for å sikre økonomisk vekst og trygghet. God

styring og kontroll er kritisk for å lykkes med å sikre liv, helse

og verdier. Det er også viktig for å bidra med skatter og avgif-

ter som finansierer fellesgoder i samfunnet.

Vår kjernekompetanse er strukturert tilnærming til å forstå

risiko, redusere risiko, og avlaste kundene for risiko. Dette

krever gode systemer for styring og kontroll.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 41

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapittel 3

Vi skaper trygghet

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 42

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko

Gjensidige har en viktig rolle i å ha fremtidsrettet kunnskap om de risikoer våre kunder

og samfunnet står overfor. Riktig kompetanse og kunnskap er avgjørende for å gi rele-

vante råd til kunder og insentiver for å redusere risiko. Vi deler også vår innsikt med

samfunnet for øvrig, slik at uønskede hendelser kan unngås eller reduseres.

Tema som er viktig for våre interessenter Våre mål Status for tiltak 2021 Vi støtter følgende FN mål

Fremadrettet analyse som grunnlag for

skadeforebygging

Økonomisk sikkerhet og trygghet henger tett sammen,

og nye skadeforebyggende tjenester er viktig for våre

interessenter slik at de kan leve gode liv.

80 prosent av premieinntektene fra

produkter som er omfattet av EUs

taksonomi for skadeforsikring skal være

bærekraftige innen 2025.

• Vi har gjennomført skadeforebyggende

risikosjekker for 5368 kunder.

• Vi har gitt rabatter til våre kunder for skade-

forebyggende tiltak med kr 1435 mill.

• Forsterket oppfølging av at våre leverandører

etterlever krav til arbeidsrettigheter gjen-

nom, blant annet økt bruk av den anerkjente

portalen EcoVadis.

• Nye skadeforebyggende tjenester innen

helse, eiendom og landbruk.

Vi tar sosialt ansvar

Vi gir tilbake til samfunnet både ved å betale

betydelige midler i skatter og avgifter, og støtte

ideelle organisasjoner i deres arbeid for et tryggere

nærmiljø.

Samarbeid med ideelle organisasjoner

i alle land hvor vi har virksomhet, for

å bidra til et mer inkluderende og var-

mere samfunn, og gi barn og unge like

muligheter.

Vi har bidratt med betydelige midler til sam-

funnet og styrket engasjement for psykisk

helse

• Inngått samarbeid med MOT og Ungt

Entreprenørskap (UE) for å styrke deres

arbeid med livsmestring i skolen og idretten.

• Fornyet avtalen med Kirkens Bymisjon med

særlig fokus på barn og unge i nærmiljøet.

Årsrapport 2021 | 43

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Vi reduserer økonomisk usikkerhet og skal være

relevante i folks liv

Mulige konsekvenser av klima- og miljøutfordringer, demografiske

endringer og endrede helsebehov er eksempler på områder vi ut-

forsker. Forsikring handler om å fordele risiko. Gjensidiges størrelse,

produktsammensetning og geografiske tilstedeværelse lar oss diver-

sifisere slik risiko. Reassuranse gjør at vi står sammen med andre når

store skader oppstår. Slik skaper vi trygghet i hele verdikjeden.

Forstå Unngå

Redusere

Overføre

Ved å bidra til at skader unngås bidrar vi til et mer bærekraftig sam-

funn: Færre materielle skader gjør at ressursbruken og klimafotavtryk-

ket reduseres. Samtidig skal vi vise sosialt ansvar når skader erstattes.

På denne måten arbeider vi for en trippel bunnlinje: miljø, sosialt og

økonomi. Vi vil forbedre oss langs alle de tre dimensjonene.

Vi arbeider med å styrke vår posisjon tidlig i verdikjeden ved å hjelpe

og veilede våre kunder slik at de tar bærekraftige valg med lav risiko.

Dette kan gi våre kunder en lavere forsikringspremie og ha gunstige

konsekvenser for miljøet, kundene og oss. Vi gjør en grundig vurdering

ved inngåelse av nye kundeavtaler for å sikre en mer bærekraftig

kundeportefølje med lav risiko. Vår egenutviklede Risk Management-

rapport gir næringslivskundene tilbakemelding om hvilke utfordringer

og forbedringsmuligheter de har. Gjennom å dele vår kunnskap om

skadeforebyggende arbeid gir vi kundene mulighet til å gjennomføre

de bærekraftstiltak som kreves for å oppnå de beste betingelsene.

Risk Management-score skal være høy, og bidra til en bærekraftig

kundeportefølje.

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 44

Vi legger til rette for trygghet og løsning av

kundenes hverdagsutfordringer

Endringer i kundeatferd, demografi, teknologi, regulering, vår måte

å leve på og det globale klimaet er bare noen av trendene som skaper

nye utfordringer, men først og fremst nye muligheter. Vi vil sørge for

at vi er der for kundene våre ved å håndtere risikoen deres og løse

hverdagens problemer, leve opp til vårt oppdrag som er å sikre liv,

helse og verdier.

Vi skal bruke vår kundeinnsikt til å ta en stadig mer helhetlig tilnær-

ming til våre kunders behov. Vårt mål er å bli en enda bedre og mer

relevant samarbeidspartner for våre kunder – en problemløser med

enda sterkere fokus på skadeforebygging – og dermed styrke vårt

kundeforhold ytterligere.

Vi vil tilby et bredere tilbud av både produkter og tjenester. Enten

alene eller sammen med utvalgte partnere, og ta i bruk aktuell miljø-

teknologi og andre løsninger som skal sikre praktisk og effektivt

samspill med kundene.

Urbanisering

Klimaendringer

Flere eldre og komplekse

helseutfordringer

Bærekraftige løsninger

Teknologi og digitalisering

Endret kundeadferd

og nye behov…

… løst på nye måter

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 45

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Skadeforebygging og deling av kunnskap er vårt

viktigste bidrag til et bærekraftig samfunn

Det å bidra til å beskytte liv, helse og verdier er bra for miljøet og

klima, bra for de som unngår å oppleve skader og bra for økonomien.

Som forsikringsselskap er vårt samfunnsoppdrag nettopp å bidra til

å skape trygghet for våre interessenter og bidra til at skader unngås.

Gjensidige arbeider med skadeforebygging ved å informere kunder og

samfunnet for øvrig om effektive tiltak, og veilede kunder slik at de

gjennomfører risikoreduserende tiltak. Vi gir prisreduksjon til kunder

som implementerer slike tiltak. Vi bidrar også i samfunnsdebatten ved

å skape oppmerksomhet om skadeforebygging.

Naturskader

Ved hjelp av værdata sender vi uværsvarsel og flomvarsel som tekst-

melding til kunder som må regne med å bli rammet av uvær. Mel-

dingene er målrettet ved hjelp av offentlige værdata og vår kunde-

informasjon, slik at vi unngår å sende falske alarmer. Hvert år får vi

tilbakemeldinger fra takknemlige kunder som har rukket å sikre eien-

deler takket være disse varslene.

Helse

Gjensidige tilbyr bærekraftige løsninger ved å legge til rette for, og

motivere til, bedre helse. Dette gir økt livskvalitet, og forebygger

sykdom og skade. Et viktig fokusområde for oss er psykisk helse.

Stadig flere unge har utfordringer med psykiske lidelser som fører

til at de faller ut av arbeidslivet. Gjennom å tilby lavterskeltjenester,

kan vi forebygge psykiske plager i en tidlig fase. Vi tilbyr blant annet

digitale selvhjelpsprogrammer for psykisk helse, og online psykolog

til unge for råd, veiledning og hjelp. Vi har utvidet helsehjelp 24/7 og

inkludert forebyggende psykologitjenester og piloterer online mental

helsetjeneste med parterapi. Også under koronapandemien utviklet

og tilbød vi skadeforebyggende tjenester for bedre psykisk helse til

alle våre norske skadeforsikringskunder, herunder selvhjelpsprogram

og helsetelefon med blant annet psykologhjelp.

Forskningssamarbeid

For å sikre at våre produkter og vår kundebehandling til enhver tid

holder høyt internasjonalt nivå samarbeider vi med forsknings-

institusjoner om innovasjon. Fra 2015 til 2022 deltar vi i et forsknings-

samarbeid med blant andre Universitetet i Oslo, Universitetet i Ber-

gen og Norsk Regnesentral for å få ny innsikt innen behandling av

store datamengder. Prosjektet omfatter blant annet risikoprising,

prognose- og trendanalyse, og forsikringssvindel.

Vi samarbeider med Norgesbygg og SINTEF Community for å utvikle

byggesystem og prosesser for å klimatilpasse boliger. Vi samarbeider

med Norsk Regnesentral og støtter deres arbeid med å publisere en

vitenskapelig artikkel om konsekvenser av klimaendringer basert på

våre skadedata.

Vi har samarbeid med Norges Handelshøyskole om DIG-senteret -

forskningssenter for digitale innovasjoner og bærekraftig utvikling.

Sammen med en rekke partnere utgjør DIG en unik arena som bidrar

til anvendt forskning om hvordan man kan lykkes bedre med bære-

kraftig innovasjon og verdiskaping.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 46

Utvikler relevante

produkter og

tjenester

Bruke relevante data

for å forstå, unngå

risiko og sette

riktig pris

Sanntidsdata/sensorer

Historiske data

Scenarioer

Bruker vår innsikt

til skadeforebyggende

tiltak

Vi gir kunderne

incentiver til å

redusere skaderisiko

Helse

Eiendom

Motor

Nye områder

Nye produkter og

tjenester med

bærekraftige elementer

Vi tar i bruk digitale

løsninger og miljø-

teknologi så langt mulig

Samarbeider med

leverandører for å sikre

fornøyde kunder

Incentiver til økt gjenbruk

og mer sirkulærøkonomi

ved erstatning av skader

Effektiv kvalitets-

oppfølging og

prissammenligning

Erstatter skader lokalt,

og er en trygg samarbeids-

partner for leverandører

og kunder

Viktige KPIer

Kundetilfredshet før

og etter skade

Klimautslipp fra material-

forbruk ved erstatning

av motor og eiendom

CO2-intensitet

motor og eiendom

Bærekraftige løsninger helse, eiendom og motor

Bærekraftige løsninger for våre kunder

Vi vil styrke våre posisjoner på alle nøkkelområder innen privat- og

næringslivskunders behov, som mobilitet, og trygghetsbehov knyttet

til eiendom og helse. Vårt pensjonstilbud i Norge utfyller og støtter

vårt tilbud i næringslivssegmentet i Norge. Vellykkede innovasjoner

og beste praksis vil fortsatt bli delt på tvers av konsernet. Bruken av

sensorteknologi er et godt eksempel på begge deler. Vi har verdifull

erfaring om dette fra landbrukssektoren, som vi overfører til vårt pri-

vatsegment i Norge.

Et annet eksempel er vår omfattende kunnskap om hvilke vann-

skader vi kan forvente fremover. Vi har verdifull innsikt i utviklingen

i skadeomfang og vi har scenarioer om hvor vi kan vente at skadene

vil komme, helt ned på bygningsnivå. Dette gir oss helt nye mulig-

heter til å sette inn tiltak som kan redusere skadeomfanget. For å

høste gevinsten av dette er det viktig at denne kunnskapen blir tatt

i bruk både når det gjelder planlegging og regulering av ny utbygging,

og avbøtende tiltak i områder der det allerede er bygget. Vi har også

videreutvikle våre online medisinske assistansetjenester, og våre siste

grep innen mobilitetsområdet, gjennom bompengeselskaper i Norge

og bilabonnement i Sverige, er eksempler på spennende nye tilbud

som vil bidra til vår vekst.

Våre prosesser for å levere bærekraftige løsninger

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 47

Tre fokusområder for å løse privatkundens

hverdagsutfordringer

Vi har en meget kompetent intern salgsstyrke som håndterer 80

prosent av salget vårt. Dette for å sikre at vi tilbyr kundene forsikrin-

ger som er relevante. Vår salgsstyrke får nødvendig kompetanse

i vår Gjensidigeskole.

De ulike rollene er spesialisert for å håndtere ulike typer kunde-

dialoger støttet av data og analyser. Dette er basert på en sentralisert,

datadrevet CRM-enhet som optimerer kundereisen på tvers av alle

kanaler. Å bruke kunstig intelligens og maskinlæring styrker distri-

busjonskraften vår. Resultatet er en markedsledende distribusjon

med høy kvalitet og sterk kundetilfredshet.

Vi har også utviklet en distribusjonsmodell som ivaretar kunde-

kommunikasjonen gjennom hele kundereisen. Gjennom digitalisering

og automatisering blir kundereisen mest mulig sømløs og enkel for

kundene, samtidig som vi er der når de har behov for det.

Vi utvikler bredere verdiforslag for å ta en mer relevant

plass i kundens liv

Være en foretrukket problem-

løser og partner for mobilitets-

løsninger.

Hjelpe kundene å sikre trygge

og gode liv i sine hjem.

Hjelpe kunder å sikre pensjon,

liv og god helse.

Minst

nye tjenester

per år

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 48

Vi utvikler bredere verdiforslag for å ta en mer relevant

plass i kundenes liv

Fra periodisk inspeksjon

til kontinuerlig

overvåking

78 %

Opplever skade-

forebygging som

verdifullt

70 %

Følger råd om

skadeforebyggende

tiltak

People

Sikre høy

kundelojalitet

Planet

Redusere

klima-

utslipp

Profit

Øke

lønnsomheten

Videreutvikle vår

risikovurderings-

prosess

Skadeforebygging er vårt

viktigste bidrag

Competitor analysis/ customer satisfaction survey, 2021 (Ipsos)

Vi skal utforske nye metoder for å redusere

skaderisiko for våre næringslivskunder

Vi har en bransjespesifikk risikostyringsprosess som blir godt mottatt

av kundene, og en stor andel av kundene følger de skadeforebyggen-

de rådene de får. Fremover vil vi utvikle risikostyringsprosessen for å

ivareta flere kunder og redusere tiden mellom vurderinger. Vi vil ta sik-

te på å øke de risikoreduserende effektene av prosessen, og utforske

hvordan vi ytterligere kan ivareta klima og miljø samt sosiale forhold.

Historisk har skadeforebygging vært basert på periodiske kontroller,

støttet av tiltak for å redusere skadeomfanget. Fremover ser vi på et

skifte mot kontinuerlig overvåkning basert på sensorer, der kundene

umiddelbart blir varslet om avvik, slik at de vil kunne forhindre at ska-

der oppstår. Vi vil utforske nye tilnærminger til risikoreduksjon frem-

over, i tett dialog med partnere og kunder.

Gjensidige gjennomfører årlig risikosjekk av et stort antall næringslivs-

kunder, blant annet for å avdekke om vedlikehold er tilfredsstillende

og reduserer risiko for brann, vann, værhendelser og andre miljømessi-

ge skader. Skadereduserende tiltak belønnes med prisreduksjon.

Et verktøy for risikovurdering er termografering hvor det er blitt av-

dekket tusenvis av feil og avvik på el-installasjoner i driftsbygninger

i landbruket. Bakgrunnen er at de fleste branner skyldes problemer

i elektriske installasjoner. Vi tilbyr nå en løsning hvor en sensor er

installert i sikringsskapet, som kontinuerlig sporer temperaturen. Ved

eventuelle uregelmessige endringer mottar eieren et varsel i en mo-

bilapp. Dette gjør det mulig for eieren å sjekke om det er behov for

tiltak, slik at en mulig brann kan stoppes før den i det hele tatt starter.

Vi sjekker om kundene har tilfredsstillende systemer for å ivareta

ansattes helse, arbeidsmiljø og sikkerhet. Kundene får tilbakemelding

om forbedringsområder etter gjennomført risikosjekk. Risikovurderin-

gen (RM) er også avgjørende for pris på forsikringen. Vi velger ut eien-

dommer til risikosjekk i samarbeid med kundene, foretar besiktigelse,

gjennomgår resultatet for kundene og hjelper dem med å etablere

bedre intern kontroll for å sikre nødvendige skadeforebyggende tiltak.

Risikosjekkene er viktig for å sikre kundelojaliteten.

1. Competitor analysis/ customer satisfaction survey, 2021 (Ipsos)

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 49

Teknologiprosjekter

• Skyløsninger

• Digitale systemer

• Nytt kjernesystem

Analytiske modeller

• Automatisering av

risikopremieberegning

• AI kundevurdering

• Eksterne og sanntidsdata

Muliggjør lønnsom vekst

• Kort tid til marked

• Konkurransedyktig prising

• Kostnadseffektiv

Kundeorientering

• Kundeinnsikt

• Digitale løsninger

• Avansert CRM i kunde-

dialog

Prisingskapabiliteter

• Prise inn skadeinflasjon

• Analytiske fornyelser

• Risikovurdering kunde

Vi videreutvikler våre teknologiske kapabiliteter

I 2021 har vi betalt

4,4 milliarder kroner

i skatter og avgifter

i de land vi har

virksomhet

Vi videreutvikler våre teknologiske kapabiliteter

Tilgang til relevante data, og evne til å utnytte disse på en meningsfylt

måte, er avgjørende både for å kunne forstå risiko og å tilby kundene

produkter og tjenester som er relevante for å skape nødvendig trygg-

het.

Vi investerer tungt i teknologiske og analytiske plattformer for ytter-

ligere å forbedre våre konkurransefortrinn. Nytt IT-kjernesystem inn-

føres i Danmark, og vil gi et betydelig bidrag til økt effektivitet. Vi vil

gradvis innføre dette også i Sverige, og til slutt i Norge. Vi vil fortsette

å forbedre våre analytiske modeller, som sammen med vår dype kun-

deorientering og evne til å prise risiko riktig vil sikre at vi kan fortsette

å vokse lønnsomt.

Skatter og avgifter

I henhold til Gjensidiges konsernpolicy for skatter og avgifter tar vi

ansvar og bidrar med betydelige beløp i de land vi har virksomhet.

Forsikring er ikke pålagt å beregne utgående merverdiavgift, og får

derfor heller ikke fradrag for inngående merverdiavgift.

I våre anskaffelsesprosesser er det etablert insentiver som stimulerer

til bruk av lokale, faglærte håndverkere som betaler skatt. Dette skal

også motvirke unødvendige reparasjoner og sosial dumping.

Se også note 9 om skatt.

Nye tiltak i 2022

• Oppfølging av taksonomien og bærekraftig produktutvikling for å

svare opp kriteriene på produkter med høyest premieinntekt

• Videreutvikling av sensorteknologi i både privat- og næringslivs-

markedet

• Videreutvikle løsninger for pensjon, helse og liv for å trygge bedrif-

ter og deres ansatte. Fortsatt fokus på skadeforebygging av psykisk

helse for våre kunder.

• Videreutvikle skadeforebyggende råd for våre næringslivskunder

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 50

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Vårt sosiale engasjement

Gjennom lokalt engasjement og sponsing bidrar Gjensidige og Gjensidiges ansatte

med ulike aktiviteter for å bidra til et varmere samfunn og støtte de som trenger hjelp.

Gjensidige har lenge bidratt med støtte til ulike sosiale formål, særlig for barn og

unge.

Samarbeid med MOT og Ungt entreprenørskap

om å styrke arbeidet med mental helse blant

unge.

Gjensidige har satt av 25 millioner kroner som skal fordeles over en

3-5 års periode til satsing på unge og deres psykiske helse. Vi skal

jobbe med skadeforebyggende allmenn mental helse for unge.

I 2021 har vi inngått avtale med MOT og Ungt Entreprenørskap og

støtter deres arbeid med å bistå skolene med innhold til livsmestrings-

faget i skolen og MOTs arbeid med idretten. På den måten vil vi bidra

til at cirka 200.000 barn får verktøy for å håndtere sin egen mentale

helse. I tillegg vil barn og unges viktigste støttespillere som foreldre,

lærere og trenere få mulighet til å øke sin kunnskap.

Vi støtter Kirkens Bymisjons arbeid for å skape et bedre og tryggere

nærmiljø. Gjensidige gir økonomisk bidrag til bymisjonen, og deltar

i aktiviteter som skaper engasjement blant våre ansatte. Ansatte ved

flere kontorer over hele landet engasjerer seg blant annet i bymisjo-

nens strikkekampanje som gjennomføres før jul hvert år. Hensikten er

å skape et varmere samfunn ved å samle inn penger til julefeiring for

vanskeligstilte.

I Litauen har vi siden 2007 samarbeidet med hjelpeorganisasjonen

Food Bank som distribuerer mat til fattige. Gjensidige støtter aktivi-

teter og oppfordrer ansatte til å delta i distribusjon av pakker. Vi er

medlem av kampanjen «For et trygt Litauen», som har som formål å gi

barn fra underpriviligerte familier økt trygghet og selvfølelse. I Latvia

gjennomfører vi en turné til de største skolene der vi underviser barn

i sikkerhet i hjemmet.

Samarbeid med Kreftforeningen

Hovedpartneravtalen innebærer et strategisk samarbeid med Kreft-

foreningen. For Gjensidige sikrer avtalen mulighet til å utvikle unike

tjenester sammen med Kreftforeningen. Det kan for eksempel være

tilbud som bidrar til å forebygge kreft, eller som kan lette situasjonen

for berørte og pårørende. Dette er viktig da kreft er den store folke-

sykdommen i Norge. Om lag hver tredje nordmann vil få en kreftdiag-

nose innen de fyller 75 år.

Vi samarbeider med idretten om å styrke allmennhelse

Gjensidige er en stolt idrettssponsor, og gjennom samarbeidsavta-

lene våre ønsker vi å løfte frem gleden og de mange positive sidene

ved å drive med idrett. På den måten håper vi å motivere folk flest til

å være fysisk aktive. Vi sponser både topp- og breddeidrett og jobber

med sponsorobjekter som har et godt omdømme og sammenfallende

verdier med oss. I sponsoravtalene etableres det prosjekter med ulike

mål. Disse skal være samfunnsnyttige, helsefremmende eller skape

aktivitet og rekruttering blant unge. For Gjensidige er sponsorvirk-

somheten viktig også fordi den sikrer verdifull profilering og skaper

positive assosiasjoner til selskapet, i tillegg til å bygge intern kultur og

stolthet blant våre ansatte.

Av mange prosjekter kan vi nevne at vi nå inkluderer mental helse som

tema i et mentorprogram for unge håndballspillere og friidrettsutøve-

re i samarbeid med MOT. Prosjektet retter seg mot å forebygge men-

tal uhelse i idretten.

Gjensidigestiftelsen

Gjensidiges sosiale engasjement i Norge må ses i sammenheng

med Gjensidigestiftelsen, som er vår største eier. Stiftelsen

driver en omfattende gavevirksomhet innen trygghet og helse

som finansieres med avkastning fra kapital som ble frigjort i for-

bindelse med børsnoteringen av Gjensidige Forsikring i 2010.

Gjensidigestiftelsen er Norges største finansstiftelse og har to

hovedoppgaver. Den ene er å dele ut støtte til samfunnsnyttige

formål, og den andre er å være største eier i Gjensidige For-

sikring ASA. Begge formålene handler om å skape gode liv

i et trygt samfunn.

https://www.gjensidigestiftelsen.no/prosjektoversikt/

Ta meg til rapporten

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 51

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Effekten av innsatsen vår -

et tryggere samfunn

Hovedtall Tryggere samfunn Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017

Skadeforebygging

Risikorabatt for skadereduserende tiltak Millioner kroner IA 1 435 1 411

- Norge

Prosent IA 7,0 7,5

Risikosjekker

- Norge Antall IA 3 071 4 232 3 000

- Danmark Antall IA 2 297 1 500 2 000

Fysiske befaringer

- Norge Antall IA 500 500 1 000

- Danmark Antall IA 288 1 900 2 500

El-kontroller med termografering

- Norge Antall IA 3 460 3 000

- Danmark Antall IA 620 1 000 400

Bærekraftsfond

Millioner kroner IA 7,7 2,8

Medieoppslag om skadeforebygging

   

- Norge Antall IA 1 650 1 450 1 719

- Danmark Antall IA 1 193 1 197 1 009

Godtforberedt.no

Antall i millioner IA 3,3 2,5 1,8

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 52

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Hovedtall Tryggere samfunn Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017

Kunder

Kundetilfredshet 78 i 2022 78,8 78,5

Kundebevaring

Norge Prosent 90 i 2022 90,6 90,4

Utenfor Norge Prosent 85 i 2022 79,0 78,9

Digitale kunder

Prosent 88 i 2022 83,0 80,0 77,0 73,0 70,0

Automatiserte skadeoppgjør

Prosent 64 i 2022 22,0 17,0 15,0

Digitale skademeldinger

Prosent 80 i 2022 80,1 79,8 73,0 63,0

Skatter og avgifter per land og totalt

Betalte skatter totalt Millioner kroner IA 1 933 1 185 798

- Norge Millioner kroner IA 1 700 1 087 721

- Danmark Millioner kroner IA 227 101 75

- Sverige Millioner kroner IA 3 5 1

- Baltikum Millioner kroner IA 3 3 2

Betalte avgifter totalt Millioner kroner IA 2 475 536 506

- Norge

Millioner kroner IA 2 261 323 318

- Danmark Millioner kroner IA 57 144 124

- Sverige Millioner kroner IA 144 57 53

- Baltikum Millioner kroner IA 13 13 12

1. Andel av premieinntekter gitt i rabatt for skadereduserende tiltak for norsk portefølje. Det gis rabatter for skadeforebyggende

tiltak i alle geografier basert på tiltakets risikoreduserende effekt.

2. Fysiske befaringer og el-kontroller gjennomføres hovedsakelig for våre største kunder og kunder med spesielle risikoer. Det ble også gjennomført el-kontroller i 2020,

men det var utfordringer med å få ut pålitelige tall fra FG-kontroll (Finans Norge).

3. Bærekraftsfond er etablert i samarbeid med Norges Bondelag og gir midler til bærekraftstiltak basert på individuelle og gruppesøknader.

4. Medieoppslag som har et skadeforebyggende formål .

5. Gjensidiges nettside med skadeforebyggende råd som er tilgjengelig for kunder og samfunnet for øvri.g

6. Andel kunder som fortsatt er kunde etter ett år.

7. Andel digitale kunder segment privat Norge. For øvrige segmenter er det satt mål fra 2022.

8. Hvor stor andel av vår kundekontakt i norske skadeprosesser som går via digitale flater.

9. Tallet for 2021 inkluderer estimat på betalt merverdiavgift i Norge på 1,9 mrd kroner påløpt ved anskaffelser knyttet til drift og erstatninger. Forsikring er unntatt fra

merverdiavgift og avgiften er dermed en endelig kostnad.

Årsrapport 2021 | 53

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapittel 3

Våre engasjerte

ansatte

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 54

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Våre engasjerte ansatte

Vi legger til rette for et utviklende og engasjerende arbeidsmiljø, slik at våre ansatte kan sikre

liv, helse og verdier for kundene våre. En trygg, nyskapende og modig bedriftskultur som

understøtter våre strategiske ambisjoner er avgjørende for vår langsiktige verdiskaping.

Tema som er viktig for våre interessenter Våre mål Status for tiltak 2021 Vi støtter følgende FN mål

Våre ansatte er opptatt av å ha en trygg arbeidsplass

med mulighet for meningsfullt arbeid og ivareta sine

behov for kompetanse- og karriereutvikling. Like mu-

ligheter og rettigheter for alle er viktig.

Engasjerte og motiverte ansatte er avgjørende for

verdiskaping på kort og lang sikt. Riktig kompetanse er

avgjørende for å nå de mål som er satt.

Engasjerte ansatte

Tiltrekke, utvikle og beholde med-

arbeidere for å bygge fremtidens

organisasjon med kjerneverdier og

kunden i fokus.

Mangfold skal prege bemanningen.

Arbeidstakerrettigheter ivaretas

gjennom organisasjonsfrihet.

Etablert og gjennomført omskolering for

å imøtekomme kompetanseutfordringer.

Leveransenivå, endringsvilje, høyt engasje-

ment og god ledelse under pandemien.

Tenkt nytt med Employer branding-tiltak

og hvordan vi leverer kompetanseutvikling

i en heldigital hverdag under pandemien.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 55

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Fremtidens arbeidshverdag

Pandemien endret måten vi jobber på, og skapte nye vaner og sam-

handlingsformer. Våren 2021 ble det nedsatt en prosjektgruppe som

hadde i oppdrag å undersøke hvordan erfaringer fra pandemiperioden

kan utnyttes etter pandemien. Prosjektet ledet frem til et lite antall

overordnede retningslinjer, da uttømmende og detaljerte regler ikke

er hensiktsmessig i et selskap med mange ansatte med ulike behov.

Innenfor retningslinjenes rammer er det opp til ledere og medarbeide-

re i ulike avdelinger å finne frem til arbeidsformer som balanserer be-

hovet for tilstedeværelse med medarbeideres ønske om fleksibilitet.

Vi har investert i utstyr som legger til rette for digital samhandling,

og vil tilpasse våre lokaler for en mer hybrid arbeidshverdag. Vår til-

nærming er basert på at hverken produksjon eller medarbeider-

engasjement ble negativt påvirket av omfattende hjemmearbeid

under pandemien. Vi tror likevel at hensynet til ansattes helse og

selskapets behov for innovasjon og utvikling av bedriftskultur i det

lange løp krever jevnlig tilstedeværelse på kontor.

Vi tenker nytt for å tiltrekke ny kompetanse

Gode kundeopplevelser er sentralt i konsernets strategi. For å nå vår

ambisjon er vi avhengig av å tiltrekke, beholde og utvikle motiverte

og engasjerte ansatte. Gjensidige har en flat organisasjonsstruktur.

Mangfoldskompetanse og samarbeid er viktig for å bygge en kultur

for produktivitet og være attraktiv i fremtidens arbeidsmarked. Beva-

ring av kritisk kompetanse er en sentral del av vår risikovurdering.

Vi jobber med kontinuerlig medarbeiderutvikling der våre ansatte

selv har stor mulighet til å påvirke egen utvikling.

Vi ser en økende risiko for turnover etter pandemien, og har iverksatt

ulike tiltak for å tiltrekke ny kompetanse og beholde ansatte.

Vi jobber for å synliggjøre Gjensidige som en attraktiv arbeidsgiver,

både gjennom digitale kanaler og aktiviteter hos relevante utdan-

ningsinstitusjoner, som stands og presentasjoner for studenter.

I henhold til vår «employer branding»-strategi har vi etablert en

internship-ordning hvor studenter jobber hos oss i 20 prosent stilling

gjennom et helt studieår for å få relevant arbeidspraksis. Hvert år

arrangerer vi «Gjensidigedagen» på Gjensidiges hovedkontor, med

et variert program for studenter. I tillegg har vi i 2021 testet summer

interns. Ordningen bidrar til at vi får attraktive kandidater som bidrar

med ambassadørskap etter endt internship, noe som vil styrke vår

attraktivitet på kort og lang sikt.

Vi har klart å skape oppmerksomhet og attraktivitet til tross for

krevende rammer under pandemien. Vi har arrangert det enkle,

men banebrytende konseptet «Karrieretur med Gjensidige» for

BI-studenter der de fikk en mulighet til å bli bedre kjent med

Gjensidige som arbeidsgiver gjennom en spasertur med en ansatt.

Dette ble godt mottatt av studentene, som i mange tilfeller

opplevde ensomhet i forbindelse med pandemien. I 2021 gjennom-

førte vi «Gjensidigedagen» digitalt, der 60 studenter fikk mulighet

til å bli enda bedre kjent med oss som selskap og arbeidsgiver.

Strategier for å møte fremtidens kompetansebehov

Rekruttering

• Ekstern rekruttering for å fylle kompetansebehov.

• Intern rekruttering for å hente fagspesifikk

kompetanse på tvers.

• Målrettede employer branding aktiviteter.

Reskill – Intern mobilitet gjennom omskolering

• Omskolering av ansatte uten relevant faglig utdannelse og/ eller

erfaring, men med rette personlige egenskaper og motivasjon.

• Økt tverrfaglighet og forretningsforståelse.

• Senker uønsket turnover.

Upskill – Talentutvikling og karriereplanlegging

• Legge til rette for kontinuerlig og relevant læring.

• Gi rom for og strukturere videreutdanning og karriereutvikling.

• Stille utviklingskrav til ansatte.

Gjensidige har ulike utviklingsstrategier, og følger en læringsfilosofi

som synliggjør og anerkjenner at mesteparten – 70 prosent – av lærin-

gen skjer i praktisering av daglige oppgaver. De resterende 30 prosent

kommer fra organisert undervisning og trening. Vi adresserer læring

i to spor: omskolering og videreutdanning.

Gjensidigeskolen bidrar til at alle medarbeidere har de nødvendige

forutsetninger for å leve opp til konsernets strategi om kundeoriente-

ring. Skolen har hovedfokus på salg, skadeoppgjør og ledelse, i tillegg

til strategiske målgrupper. Gjensidigeskolen leverer kurs og program-

mer som skal understøtte konsernstrategien og krav til nødvendig

sertifisering for våre kunderådgivere. Alle nyansatte i Gjensidige deltar

på en introduksjonsdag der konsernsjefen og andre nøkkelpersoner

forteller om strategi, kompetanseutvikling, kultur, vår merkevare,

etikk og mer praktiske opplysninger.

Omskolering leveres også som et viktig strategisk tiltak for å redusere

rekrutteringsbehov og skape økt intern mobilitet. Verktøy som pod-

cast og videomøter brukes for å nå større grupper effektivt og med

størst mulig effekt. Aktiv bruk av e-læring og globale læringsportaler

som for eksempel Udemy gir målrettet kompetanseheving tilpasset

kompetansebehovet i den aktuelle

avdelingen.

Omskoleringstiltak

• For fjerde år på rad er det rekruttert til et internt omskoleringspro-

gram for å utdanne forsikringsspesialister. Denne gangen for Salgs-

sjef Næringsliv med oppstart første kvartal 2022. Tiltaket anses

som essensielt for å sikre forsikringstung kompetanse for fremti-

den, og ambisjonen er å styrke attraktiviteten for salgsyrket, skape

intern mobilitet og imøtekomme den begrensede tilgangen på den

aktuelle kompetansen internt og eksternt.

• Etablert Analytikerskole i samarbeid med Academic Work for å

omskolere egne ansatte med allerede eksisterende forretnings-

forståelse, skape flere karriereveier internt, og samtidig imøte-

komme den begrensede tilgangen på kompetansen eksternt.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 56

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kompetanseutvikling

• Pilotert digital versjon av topplederprogrammet fremtidens leder-

skap i samarbeid med AFF og NHH. Formålet er å skape forståelse

for hva fremtidens lederskap vil kreve av endring. Første ordinære

kurs startet opp i 2021.

• Gjennomført nytt Assesment-program, for å profesjonalisere

talent- og etterfølgerutvikling.

• Nytt kull med 48 deltakere i skandinavisk mentorprogram med

nye mentorer og adepter for ledere og talenter.

I tillegg til Gjensidigeskolens tilbud har ansatte mulighet til å få finan-

siert andre relevante eksterne kurs, konferanser, webinarer og master-

programmer. Toppledere blir fulgt opp på talentutvikling, og det leg-

ges til rette for intern mobilitet, og mentorprogram som supplement

for topptalenter for personlig vekst og utvikling. Programmet bidrar til

å fremme Gjensidiges kultur, og bidrar til en intern erfaringsutveksling

på tvers av divisjoner og forretningsområder. Det er utviklet spesial-

tilpassede lederutviklingsprogrammer for grupper av ledere med ulik

erfaringsbakgrunn, fra nyansatte ledere til konsernledelsen.

Samarbeid med utdanningsinstitusjoner er sentralt for både utvikling

av kompetanse og innovasjon, men også for å synliggjøre jobbmulig-

heter.

Vi fortsetter vårt strategiske samarbeid med BI, som gir økt tilgang

til forskning, kurs og programmer knyttet til BIs tilbud innen livslang

læring, og oppnår eksponering mot studenter og mulighet for delta-

gelse på ulike arrangementer på deres studiesteder over hele landet.

Gjennom Advisory Councils for relevante masterprogram bidrar vi

med relevant innsikt slik at studieprogrammene knyttes tettere opp

til næringslivets fremtidige kompetansebehov. Gjensidige har også

samarbeidsavtale med Norges Handelshøyskole (NHH), der vi er stra-

tegisk samarbeidspartner for deres forskningsprogram «Digital Inno-

vation for Growth». Her forplikter vi oss til å stille med ansatte som

kan bidra med sin kompetanse.

I tillegg gir avtalene muligheter for ansatte til å jobbe sammen med

akademiske forskningsmiljøer om ulike problemstillinger som er re-

levante for videreutvikling av Gjensidige. Avtalene innebærer et mer

tilgjengelig videreutdanningstilbud for ansatte.

Utviklingstiltak

I engasjementsmålingen trekkes utviklingsmuligheter frem som en

styrke for selskapet. En stabilt høy score, i 2021 på 8,3, er blant topp

10 prosent blant Peakons kunder i Finans i Europa.

Vi jobber for at alle ansatte skal oppleve trygghet for å være den man

er, og gjennom dette bidra til at vi leverer på kjerneverdiene våre:

Skap trygghet, Tenk nytt, Ta sats. Vi skal ha ledere som forstår verdien

av mangfold, og som utøver mangfoldsledelse i sin hverdag. Dette får

vi blant annet ved å dyrke mangfoldet og skape en lærende organisa-

sjon, med for eksempel opplæringsaktiviteter som fremmer trening,

tilbakemeldingskultur og løpende organisasjonslæring. Kompetanse,

god ledelse og sterk bedriftskultur er nøkkelfaktorer for å lykkes.

Grundig opplæring i etikk, personvern, informasjonssikkerhet og kunn-

skap om våre produkter står sentralt i våre opplæringsprogrammer

i vår egen skole.

Riktig kompetanse på riktig sted til riktig tid er avgjørende for å sikre

vår konkurransekraft. For å kunne leve opp til visjonen vår må våre

ansatte speile mangfoldet blant kundene våre.

Vi følger opp medarbeidernes opplevelse av arbeids-

situasjon og arbeidsglede gjennom den månedlige og

dynamiske engasjementsmålingen «MyVoice»

Resultatene oppdateres fortløpende, er relevante, og gir et godt

grunnlag for å forstå og følge opp hvordan medarbeidere opplever

arbeidssituasjonen «her og nå». «My Voice» er et operativt leder-

verktøy og gir grunnlag for løpende å justere tiltak for å sikre størst

mulig effekt. HR følger opp og iverksetter tiltak for enheter som viser

betydelige avvik fra mål på engasjement og arbeidsglede. I tillegg gir

målingen strategisk innsikt. Medarbeiderengasjement inngår i opp-

følging og prestasjonsevaluering av alle ledere i konsernet.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 57

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Fortsatt arbeid med å utvikle bredt mangfold

blant våre ansatte

Vårt program for likestilling og mangfold er viktig. Vi fortsetter

arbeidet med å utvikle et bredt mangfold blant våre ansatte,

og utnytte dette til å skape økt forretningsverdi. Ved å benytte hver-

andres ulikheter i kunnskap, ferdigheter, kompetanser og erfaringer

som en kilde til utvikling og innovasjon kan vi styrke evnen til å utvikle

og levere de tjenestene og produktene som kundene etterspør.

Gjensidige har fokus på kjønnsbalanse og å øke andelen kvinner

i ledende stillinger. Mangfold og en inkluderende bedriftskultur skal

bidra til at Gjensidige blir en mer attraktiv og samfunnsansvarlig

arbeidsgiver for ulike interessentgrupper.

Har signert initiativet «Kvinner i Finans Charter» for å

synliggjøre vår forpliktelse til å jobbe med likestilling

Det er nulltoleranse for enhver form for diskriminering. Vi arbeider

kontinuerlig med måling og oppfølging av lønnsutvikling for kvinner

og menn. Dersom det avdekkes uforklarte forskjeller følges de opp

spesielt. I «Mangfolds- og inkluderingsutvalget» gjennomføres det

møter hvert kvartal. Utvalget består av medlemmer fra HR og fagfor-

eningen. Vi samarbeider blant annet med Seema for å øke forståelsen

for viktigheten av mangfold og mangfoldsledelse som et bærekraftig

konkurransefortrinn. Gjennom «Kvinner i Finans Charter» har vi for-

pliktet oss til å sette interne mål for kjønnsbalanse på ledernivå.

Oppfølging av måloppnåelse er integrert i godtgjørelse til ledere.

Av andre tiltak gjennomført i 2021 nevnes

• Vi har i løpet av året sertifisert ytterligere to mangfoldsledere i regi

av Seema og Standard Norge. Vi samarbeider med NAV gjennom

«Vi inkluderer», som et ledd i den nasjonale inkluderingsdugnaden.

• Vi har gjennomført flere kulturbyggende og læringsfremmede

aktiviteter som webinarer, beste praksis-intervjuer og artikler når

det gjelder mangfold og inkludering.

• Vi er blitt partner med ODA-nettverket som er en frivillig organisa-

sjon som siden 2005 har jobbet for økt kvinneandel og mer man-

fold innen teknologi.

• Vi har utarbeidet et samtaleverktøy bestående av ulike maler som

ledere kan benytte i samtaler med medarbeidere før, under og etter

en foreldrepermisjon.

• Vi tilbyr webinarer om hvordan ansatte i permisjon kan ta vare på

seg selv når det gjelder fysisk aktivitet, trening og hvile. Vi jobber

strukturert med Aktivitets- og redegjørelsesplikten for å avdekke

risikoer for diskriminering og barrierer for likestilling, og iverksetter

nødvendige tiltak.

• Mangfolds- og likestillingsutvalget har hatt fire møter i 2021.

Med analytisk innsikt

og ulike strategier vil

vi tiltrekke, utvikle

og bevare viktig

kompetanse for

fremtiden

Integrert medarbeiderengasjement som viktig del av

bonusprogrammer for ledere

Det gjennomføres to People Reviews per år, hvor toppledelsen følges

opp på hvordan de lykkes med ledelse, kompetanseutvikling, mang-

fold (inkludert likestilling og likelønn) og strategisk bemanningsplan-

legging. Finansielle mål og bærekraftmål følges opp i Business

Review, som også gjennomføres av konsernsjefen to ganger i året.

I fastsettelsen av bonus til konsernsjefen og konsernledelsen utgjør

oppnåelse av finansielle mål og bærekraftsmål grunnlaget.

Høy svarprosent på 89 % aggregert de siste tre rundene fra desember,

og en stabilt høy engasjementsscore gjennom året viser at Gjensidige

er blant topp 10 prosent i finans blant Peakons kunder i Europa.

Ivaretakelse av arbeidstakerrettigheter (ILO) og tett

samarbeid med tillitsvalgte er helt sentralt i dialogen

med ansatte

Alle våre ansatte har full frihet til å organisere seg i fagforeninger, og

en stor andel av våre ansatte er omfattet av kollektive lønnsavtaler.

Det gjennomføres kollektive lønnsforhandlinger i henhold til avtalen

med fagforeningene. Gjensidige anerkjenner ILOs overordnede kon-

vensjoner, og støtter deres arbeid for et anstendig arbeidsliv basert

på sosial rettferdighet og internasjonalt anerkjente arbeidstakerret-

tigheter.

Samarbeidet mellom selskapets ledelse og ansattes fagforeninger

er ryddig og godt, og har en innarbeidet struktur med regelmessige

møter i ulike utvalg. Det er fastsatt regler for hvilke prosesser og be-

slutninger ansattes tillitsvalgte skal involveres i. Ansattes tillitsvalgte

lønnes av selskapet.

Medarbeiderne i konsernet har ifølge norsk lov rett til å være repre-

sentert i selskapets styrende organer. De ansattes representanter

velges av og blant medarbeiderne. I forbindelse med omstillinger har

selskapets ledelse tett dialog med ansattes tillitsvalgte. De som be-

røres av omstilling skal ivaretas på best mulig måte. Dette gjelder alt

fra beslutning, informasjon, å finne alternative stillinger internt, samt

tilby bistand fra eksterne rådgivere til å finne nye jobber for de som

blir overtallige.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 58

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Helse, arbeidsmiljø og sikkerhet har høyeste prioritet,

og ulike tiltak for ansatte på hjemmekontor er gjennom-

ført i pandemien

Systematisk Helse-, Miljø- og Sikkerhetsarbeid (HMS) har høy prio-

ritet i Gjensidige. Derfor arbeider vi med forebygging og oppfølging

av sykefravær og tilrettelegging for arbeidstakere med nedsatt funk-

sjonsevne. Alle nyansatte skal så tidlig som mulig ha en ergonomisk

gjennomgang av sin arbeidsplass med fysioterapeut eller ergotera-

peut. Det er fastsatt rutiner for særskilt tilrettelegging for arbeidsta-

kere som har eller ønsker å forebygge helseplager. Arbeidet med HMS

overvåkes gjennom revisjoner. Alle hendelser som kan representere

en risiko skal rapporteres gjennom selskapets avvikssystem. Det gjen-

nomføres uavhengige HMS-revisjoner i Norge, Sverige og Danmark for

å påse at arbeidsforholdene er tilfredsstillende. Arbeidsmiljøspørs-

mål er integrert i en årlig HMS-undersøkelse for å avdekke om det er

forhold som krever særlig oppfølging. For hver avdeling defineres det

handlingsplaner som følges opp av de respektive lederne, samtidig

som det gjennomføres avdelingsvis risikoanalyse av HMS.

Vårt mål er ikke bare å unngå sykefravær og skader, men at Gjensidige

skal være en helsefremmende arbeidsplass.

Inkluderende arbeidsliv-bedrift

Gjensidige er en inkluderende arbeidsliv-bedrift. Vi benytter oss av

ulike ytelsesordninger fra NAV for å sikre at medarbeidere ikke faller

utenfor arbeidslivet. Gjensidige har ulike tiltak og et eget program for

enheter med høyt sykefravær. Vi ser stor effekt av våre «Fokuspro-

sjekter», med redusert sykefravær og økt medarbeidertilfredshet. Vi

har ulike tilretteleggingstiltak for at eldre arbeidstakere kan arbeide

inntil de når normal pensjonsalder. Tiltakene varierer mellom landene.

Eksempler på tiltak er mulighet for redusert arbeidstid og ekstra

feriedager. Vi etterstreber at alle kontorbygg er tilrettelagt for samtli-

ge medarbeidere. Vi samarbeider med NAV i Norge om arbeidstrening

for mennesker som av ulike årsaker har vært utenfor arbeidslivet, med

mål om å unngå utenforskap. Se også vår gjennomgang i henhold til

aktivitets- og redegjørelsesplikten, vedlegg 4.

Selskapet har en godt etablert intern og ekstern

varslingskanal for medarbeidere, kunder og andre

Det er etablert rutiner i HR for å følge opp varslinger. Alle varsler

gjennomgås og tiltak iverksettes fortløpende, med mulig oppsigelse

som ytterste konsekvens for ansatte som har brutt etiske regler.

Gjensidige i annerledesåret og etter pandemien

I Gjensidige har vi hatt tre fokusområder gjennom Covid-19-krisen.

Vi tar samfunnsansvar og hindrer smittespredning, vi skaper trygghet

for våre ansatte, og vi sikrer fortsatt vekst og lønnsom drift.

Med trygghet som en viktig målsetting har vi lagt til rette for nye for-

mer for ledelse og arbeid på avstand. Vi har fulgt myndighetenes råd,

fulgt smitteutviklingen tett, og styrt antall ansatte på kontor.

• Vi har gjennomført risikovurdering på smittevernsituasjonen

i selskapet

• Egne spørsmål i medarbeiderundersøkelsen relatert til korona-

situasjonen har gitt oss innsikt i ansattes opplevelse av informa-

sjon, trygghet, samhandling og effektivitet frem til

gjenåpningen av samfunnet og kontorene.

• HMS-undersøkelse gjennomført i Norden i 2021 viser høy score på

tilfredshet med hvordan ansatte opplever at helse, miljø og sikker-

het ivaretas.

• Seks HMS-revisjoner gjennomført: to i Norge, to i Sverige og to

i Danmark.

• Sykefraværet har holdt seg stabilt gjennom året, med en mindre

reduksjon på slutten av året. Vi arbeider også bevisst med å få en

god balanse mellom jobb og fritid for våre ansatte.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 59

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Av spesielle HMS-tiltak iverksatt under pandemien

kan nevnes

• Smittevernutstyr og utstyr til hjemmekontor gjort tilgjengelig for

medarbeidere, og tilbud om digital ergonomisk gjennomgang

på hjemmekontoret.

• Gjennomført digitale kulturaktiviteter med mål om å bygge

kultur og tilhørighet på tvers av organisatoriske grenser.

• Lavterskel tilbud om psykososial støtte gjennom bedrifts-

helsetjenesten.

Effekt av tiltakene i 2021 er:

• Magnet Awards hedrer årets beste kommunikasjonsarbeid

i employer branding og rekruttering i Norge.

• Gjensidige mottok henholdsvis sølv og bronse i kategoriene

Åpen klasse og Årets helhetlige employer brand.

• I Universum sin kåring blant yrkesaktive innen IT, jus og økonomi

ligger Gjensidige på topp 50. Også i 2021 ble Gjensidige kåret til

forsikringsbransjens mest attraktive arbeidsgiver blant økonomene.

• Karriereprogram Privat med mål om å beholde, utvikle, anerkjenne

og belønne selgere i divisjon Privat. I 2021 har 199 deltakere

gjennomført modul 1, 180 deltakere ha gjennomført modul 2,

og 40 deltakere hargjennomført modul 3.

• Gjennomført kompetansehevende tiltak for smidig og kundeorien-

tert utvikling i divisjon Privat med fokus på kontinuerlig forbedring

og nyskaping, herunder 7. kull med Lean Grønt Belte-sertifisering

for 144 deltakere og Lederutvikling med 98 deltakere.

• Vi har gjennom hele 2021 hatt en stabilt høy score på utsagnet

«Folk med alle bakgrunner blir behandlet rettferdig hos Gjensidi-

ge». I november 2021 var scoren 9,1, opp fra november 2020.

Tiltak 2022

• Videreføre tiltak for å tilpasse fremtidens arbeidshverdag

• Nye tiltak for å redusere risiko for uønsket turnover post pandemi

Sølv til «Karriereturen

med Gjensidige» i Magnet

Awards kåring og bronse-

medalje for vårt hel-

hetlige arbeid med

Employer Branding

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 60

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Konsernledelsen

Helge Leiro Baastad

Konsernsjef

Helge Leiro Baastad (1960) har vært konsernsjef i Gjensidige

siden 2003.

Han er styremedlem i Finans Norge og Kavli Holding AS.

Baastad begynte i Gjensidige i 1998 som direktør for privat markedet.

I 2000 ble han en del av konsernledelsen og ansvarlig for Marked og

Støttefunksjoner. Han har tidligere blant annet hatt ulike lederstillin-

ger i Jordan AS og Denofa Lilleborg Fabrikker. Baastad er utdannet

siviløkonom fra Norges Handelshøyskole (NHH).

Jostein Amdal

Konserndirektør for Styring,

Finans og Økonomi

Jostein Amdal (1965) har vært

konserndirektør for Styring,

Finans og Økonomi siden 1.

oktober 2016.

Amdal begynte i Gjensidige

som direktør for finans i 2002,

og har siden hatt stillingene

risikodirektør og leder for kapi-

talstyring og M&A. Før han kom

til Gjensidige hadde han ulike

lederposisjoner i If, Storebrand

og Kværner.

Amdal er siviløkonom med

høyere avdelings eksamen fra

Norges Handelshøyskole.

Aysegül Cin

Konserndirektør, Sverige og

Baltikum

Aysegül Cin (1981) har vært

konserndirektør for Gjensidige

i Sverige siden 1.september

2018. Cin er styreleder i ADB

Gjensidige.

Cin begynte i Gjensidige i 2006

som trainee. Hun har tidligere

hatt flere roller og lederstillin-

ger i konsernet innenfor Privat,

Konsernutvikling, Strategi og

M&A, Skade, og sist som direk-

tør for CRM og Digitale kanaler

i divisjon Næringsliv.

Cin er styremedlem i Norsk

Tipping. Cin er utdannet sivil-

ingeniør/MSc i Industriell øko-

nomi og teknologiledelse ved

NTNU og Universität Karlsruhe

i Tyskland.

Janne Flessum

Konserndirektør Mennesker,

Strategi og Kommunikasjon

(Konserndirektør, Analyse,

Produkt og Pris fra 17. januar

2022)

Janne Flessum (1971) har vært

konserndirektør fra 2018.

Flessum begynte i Gjensidige

som leder for Investor Relati-

ons i 2011, og overtok i 2016

i tillegg ansvaret for M&A og

kapitalstyring. Hun har tidligere

vært investeringsanalytiker og

porteføljeforvalter i Orkla, råd-

giver innen corporate finance

i Kreditkassen og arbeidet med

revisjon i Coopers & Lybrand.

Flessum er utdannet siviløko-

nom fra Handelshøyskolen BI.

René Fløystøl

Konserndirektør, Privat

Rene Fløystøl (1981)

har vært konserndirektør for

Privat i Gjensidige siden 1. juni

2020.

Fløystøl begynte i Gjensidige

i 2011, og har hatt flere leder-

stillinger i konsernet. I divisjon

Privat har han blant annet vært

direktør for Forretningsstyring,

Kundesenteret og sist Digitali-

sering og Utvikling. Fløystøl er

utdannet siviløkonom fra

Handelshøyskolen BI.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 61

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Lars G. Bjerklund

Konserndirektør, Næringsliv

Lars G. Bjerklund (1971) har

vært konserndirektør for Næ-

ringsliv i Gjensidige siden 1.

september 2018.

Bjerklund begynte i Gjensidige

i 2003, og har hatt ulike leder-

stillinger i konsernet. De siste

årene har han blant annet vært

COO for den svenske virk-

somheten, skadedirektør med

ansvar for motor og reiseska-

der, og han har i flere år ledet

bedrifts- og landbruks-segmen-

tet i forretningsområdet Næ-

ringsliv.

Bjerklund er utdannet sivilmar-

kedsfører/Master of marketing

and management fra Norges

Markedshøyskole (NMH), og

har en MBA fra Norges Han-

delshøyskole (NHH).

Catharina Hellerud

Konserndirektør,

Analyse, Produkt og Pris

(Chief Risk Officer fra

17. januar 2022)

Catharina Hellerud (1968) har

vært konserndirektør for Analy-

se, Produkt og Pris i Gjensidige

siden 2016 og frem til 17. janu-

ar 2022. Hun var også styrele-

der i Gjensidige Pensjonsforsik-

ring Pensjonsforsikring frem til

januar 2022.

Hellerud begynte i Gjensidige

i 2007 som IR-direktør og var

finansdirektør (CFO) fra 2011

til 2016. Hun har tidligere blant

annet vært ansatt ved Oslo

Børs og arbeidet som revisor

i Ernst & Young.

Hellerud er utdannet statsauto-

risert revisor fra NHH og sivil-

økonom fra Handelshøyskolen

BI. Hellerud er styremedlem

i Mesta AS.

Mats C. Gottschalk

Konserndirektør, Danmark

Mats C. Gottschalk (1977) har

vært konserndirektør for Gjen-

sidige i Danmark fra 1. septem-

ber 2018.

Gottschalk begynte i Gjensidi-

ge i 2011 som konserndirektør

med ansvar for strategi, opp-

kjøp og transaksjoner. Han har

også vært konserndirektør for

Næringsliv.

Gottschalk har tidligere blant

annet vært executive director

i investeringsbanken Goldman

Sachs International, og har hatt

ulike stillinger i investerings-

banken J.P. Morgan i London.

Gottschalk er utdannet sivil-

ingeniør i industriell økonomi

og teknologiledelse fra NTNU

og Universität St. Gallen.

Jørgen Ringdal

Konserndirektør, rådgiver for

konsernsjef

Jørgen Ringdal (1960) har vært

rådgiver for konsernsjef fra 1.

mars 2021 og frem til avtalt

pensjon fra 1. mai 2022.

Ringdal begynte i Gjensidige

i 1996 og har hatt ulike kon-

serndirektørstillinger i konser-

net fra 1997, herunder leder

for Organisasjon og HR, kon-

sernstab/fellestjenester og

økonomi-/ finans. Han har tid-

ligere hatt lederstillinger blant

annet i Norges Bank og KPMG.

Ringdal er utdannet siviløko-

nom og statsautorisert revisor

fra Norges Handelshøyskole

(NHH).

Berit Nilsen

Konserndirektør, Mennesker,

Strategi og Kommunikasjon

(fra 17. januar 2022)

Berit Nilsen (1973) har vært

konserndirektør for Mennesker,

Strategi og Kommunikasjon

i Gjensidige siden 17. januar

2022.

Nilsen begynte i Gjensidige

i 2012, og har hatt flere leder-

stillinger på konsernnivå, her-

under Risikostyring, Økonomi-

og Forretningsstyring og Kon-

sernstrategi. Hun har tidligere

hatt en rekke lederstillinger

i Tryg og har også jobbet som

ingeniør i Aker.

Nilsen er utdannet sivilingeniør

i marin teknikk ved NTNU, og

har en Master of Arts grad fra

Universitetet i Oslo og Univer-

sité Strasbourg i Frankrike.

Tor Erik Silset

Konserndirektør, Teknologi og

infrastruktur

Tor Erik Silset (1976) har vært

konserndirektør for Teknologi

og Infrastruktur siden 1. juni

2020.

Silset begynte i Gjensidige

i 2005 hvor han kom fra Deloit-

te Consulting. Han har tidligere

hatt flere roller og lederstillin-

ger i konsernet innenfor Privat,

Næringsliv, Økonomi- og For-

retningsstyring på konsernnivå

og senest som direktør for

Eiendom Ansvar Norden og

landssjef for Danmark i Analy-

se, Produkt og Pris.

Silset er utdannet siviløkonom

fra Handelshøyskolen BI.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 62

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Effekten av innsatsen vår -

våre engasjerte ansatte

Hovedtall våre medarbeidere Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017

Nøkkelindikatorer bærekraft

Medarbeiderengasjement

Engasjementsscore alle ansatte

Score fra 1-10 > 8 8,3

8,5 7,9

Ansattes opplevde mangfold (likestilling)

Score fra 1-10 > 8 9,2 9,1 8,8

Bemanning (fast ansatte)

Ansatte i konsernet

Personer 3 710 3 676 3 674 3 893 3 834

Kjønnsfordeling menn/kvinner

Prosent <60/>40 49/51 48/52 53/47 52/48 52/48

- Norge menn/kvinner Prosent <60/>40 53,1/46,9 52,5 /47,5 52,8/47,2 51,9/48,1 52,7/47,3

- Danmark menn/kvinner Prosent <60/>40 55,5/45,5 53,9 /46,1 52,8/47,2 53,3/46,7 53,4/46,6

- Sverige menn/kvinner Prosent <60/>40 53,0/47,0 53,2 /46,8 52,8/47,2 54,0/46,0 54,1/45,9

- Baltikum menn/kvinner Prosent <60/>40 26,0/74,0 28/ 72 22,8/77,2

Kjønnsbalanse pr. ansattegruppe

Konsernledelse, menn/kvinner Prosent <60/>40 70/30 70/30 70/30 64/36 78/22

Øvrig ledelse, menn/kvinner Prosent <60/>40 61/39 61/39 62/38 63/37 64/36

Uten lederansvar, menn/kvinner Prosent <60/>40 47/53 48/52 51/49 51/49 51/49

Kjønnsfordeling menn/kvinner i ledende stillinger (nivå 1&2) Prosent <60/>40 70/30 66/34 70/30 69/31 73/27

Fordeling ansatteforhold

- Fast ansatt Prosent IA 76,2 81,0 81,8 79,6 81,7

- Vikar Prosent IA 4,9 5,0 5,3 5,4 4,6

- Ekstern konsulent Prosent IA 16,7 12,0 9,0 10,2 8,2

- Byråvikar Prosent IA 2,2 2,0 3,9 4,8 5,5

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 63

Hovedtall våre medarbeidere Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017

Fast ansatte per land

Personer

- Fast ansatte, Norge, menn/kvinner Personer IA 1087/960 1043/942 1021/920

- Fast ansatte, Danmark, menn/kvinner Personer IA 418/335 400/342 382/341

- Fast ansatte, Sverige, menn/kvinner Personer IA 116/103 132/116 140/125

- Fast ansatte, Baltikum, menn/kvinner Personer IA 183/524 196/502

- Fast ansatte, totalt, menn/kvinner Personer IA 2145/1581 1771/1905

Nyansatte, alder og kjønn Personer

- Nyansatte, alder < 20 år, menn/kvinner Personer IA 0/0 3/1 0/0 0/0 1/3

- Nyansatte, alder 20-29 år, menn/kvinner Personer IA 52/34 40/38 66/45 62/44 85/43

- Nyansatte, alder 30-39 år, menn/kvinner Personer IA 62/38 60/32 55/36 53/34 51/65

- Nyansatte, alder 40-49 år, menn/kvinner Personer IA 32/25 32/31 24/26 31/34 33/14

- Nyansatte, alder 50-59 år, menn/kvinner Personer IA 19/10 11/10 8/5 11/16 1/3

- Nyansatte, alder > 60 år, menn/kvinner Personer IA 2/0 0/1 0/1 1/1 1/0

Alderssammensetning og kjønn, alle ansatte Personer

- Alder < 20 år, menn/kvinner Personer IA 0/0 3/1 0/0 0/0 1/4

- Alder 20-29 år, menn/kvinner Personer IA 182/158 188/173 231/172 242/177 272/190

- Alder 30-39 år, menn/kvinner Personer IA 450/382 429/376 404/381 421/423 457/432

- Alder 40-49 år, menn/kvinner Personer IA 451/378 446/385 425/382 477/404 457/416

- Alder 50-59 år, menn/kvinner Personer IA 358/357 354/351 346/342 363/375 378/356

- Alder > 60 år, menn/kvinner Personer IA 180/123 155/114 144/110 138/110 105/86

Andel kvinner i styret Prosent IA 40,0 40,0 50,0

Turnover Prosent IA 8,1 7,9 10,9 12,2 10,6

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 64

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Hovedtall våre medarbeidere Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017

Lønn

Gjennomsnittslønn pr. land, og pr. kjønn

- Norge menn/kvinner NOK

797.130/

694.554

768.627/

662.341

726.671/

605.963

725.235/

608.211

694.595/

583.810

- Danmark menn/kvinner DKK

665.835/

550.511

649.250/

536.382

- Sverige menn/kvinner SEK

668.985/

622.341

603.459/

585.682

Ansattes andel av CEOs lønn menn/kvinner Prosent

14,7%/

12,6%

Kvinners andel menns lønn, alle ansatte

- Norge Prosent

87,1 87,4 86,0 83,9

84,1

- Danmark Prosent

82,7 84,4 116,7

- Sverige Prosent

93,0 96,8 96,8

- Baltikum Prosent

73,5

Kvinners andel av menns lønn, utvidet ledergruppe

(KL + neste ledernivå)

Prosent IA 92,0

Kompetanseutvikling

Totalt antall kurstimer for alle ansatte

Timer IA 89 329 56 131 36 785 41 874

48 720

Gjennomførte digitale kurs, alle ansatte

Antall IA 58 650 29 207

Gjennomsnittlig antall kurstimer pr. ansatt Timer IA 31 20

Direkte kostnad opplæring/ansatt

NOK IA 12 800 15 300

Andel ansatte med utviklingsmål Prosent IA 74,1 % 73,3 % 70,1 %

Antall ansatte med gjennomførte e-læringskurs anti-hvitvasking,

etikk og sikkerhet

- Anti-hvitvasking Antall IA 2 638 886 489 88 1 068

- Sikkerhetserklæringen Antall IA 3 398 308 2 553

- Etikk Antall IA 3 490 329 571 191

246

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 65

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Konsernledelsen 60

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- våre engasjerte ansatte 62

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Hovedtall våre medarbeidere Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017

Kompetanseutvikling forts.

Rådgivere som har bestått lovpålagt kompetanseoppdatering

i en autorisasjonsordning

- Autorisasjon i Skadeforsikring Antall IA 415 406 373 396

- Autorisasjon i Personforsikring Antall IA 367 105

Analytikere med gjennomført videreutdanning Antall IA 183

Antall timer trening kundefront Timer IA 25 064 25 064 25 064 25 064

25 064

Helse, miljø, sikkerhet

Sykefravær Prosent IA 3,1 3,7 3,9 3,8 3,9

- Norge menn/kvinner Prosent IA 2,2/4,8 2,9/4,7 3,3/6,2 3,0/6,2 2,7/6,4

- Danmark menn/kvinner Prosent IA 1,8/3,0 1,4/2,6 1,7/3,8 2,0/3,8 2,2/4,3

- Sverige menn/kvinner Prosent IA 1,0/3,7 1,5/3,7 1,8/4,1 2,2/4,4 2,3/3,6

- Baltikum menn/kvinner Prosent IA 1,3/3,7 0,2/0,2 2,8/7,2

Foreldrepermisjon: Prosentfordeling antall dager fraværende -

menn/kvinner

Prosent IA 29/71 29/71 30/70 23/77 26/74

Foreldrepermisjon: Prosentfordeling antall personer - menn/kvinner Prosent IA 50/50 48/52 50/50 49/51 50/50

Fravær syke barn menn/kvinner (Norden) Prosent IA 41/59 48/52 39/61 39/61 41/59

1. Overgang fra beregning av kursdøgn til kurstimer i 2020. Et kursdøgn tilsvarer 7 timer

2. Tallene i oversikten er basert på Gjensidigeskolens mandat i tre land, inklusive digital opplæring i organisasjonen i forbindelse med utrulleringen av WOW365.

Tallene inkluderer også tid brukt på trening i kundefront, men ikke tid avsatt til eksterne kurs ansatte har deltatt på.”

3. Kostnader per ansatt til kompetanseutvikling, er basert på Gjensidigeskolens budsjett og inkluderer i tillegg eksterne kurskostnader for ansatte.

De indirekte kostnadene som har påløpt til trening og opplæring i regi av WOW356, er ikke med i beregningen. Gjennomsnittlig antall kurstimer pr. ansatt er totalt antall kurstimer delt på antall fast ansatte.

4. Tallene for antall ansatte gjelder antall personer med fast ansettelse for alle år. For 2021 er antallet fulltidsekvivalenter (FTE ) beregnet til 3 637

5. Tallene gjelder eks. Baltikum

6. 2021 og 2020 er tall for hele konsernet, 2019-2017 konsernet unntatt Baltikum

7. Blant topp 10 prosent i Finans i Europa blant Peakons kunder.

Årsrapport 2021 | 66

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapittel 3

Klima og miljø

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 67

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Klima og miljø

Selv om Gjensidiges virksomhet ikke forurenser det ytre miljø av betydning, blir vi påvirket

av klima- og naturrisiko både ved forventede økte skader, nye reguleringer og endret risiko

i våre investeringer. Vi er opptatt av å hjelpe våre kunder med å forstå konsekvensene,

slik at nødvendige tilpasninger kan gjennomføres.

Tema som er viktig for våre interessenter Våre mål Status for tiltak 2021

Vi støtter følgende

FN bærekraftsmål

Klima- og naturrisikoen har styrket seg i aktualitet for våre

interessenter, særlig for næringslivskunder. Det er sterkere

offentlige reguleringer som treffer skadeforsikring. Ansatte

er opptatt av meningsfullt arbeid, og det å kunne bidra med

løsninger for å redusere klima- og miljøutfordringene.

Bærekraftige produkter

80 prosent av premieinntektene

fra produkter som er omfattet av

EUs taksonomi for skadeforsikring

skal være bærekraftig innen 2025.

Bærekraftige erstatninger

35 prosent reduksjon i klimautslipp

innen 2025, sammenlignet med 2019.

Redusere eget klimaavtrykk og

klimakompensere

Vi skal redusere klimaavtrykk i egen

virksomhet med 75 prosent innen 2025,

og kompensere resterende utslipp med

kvoter.

• Vi har oppdatert mål for bærekraftige produkter

og jobber med å integrere EUs taksonomikrav

for klimatilpasning i våre viktigste produkter.

• Vi har redusert klimautslipp knyttet til erstatninger

med 26 prosent siden 2019.

• Vi har redusert utslipp fra egen virksomhet med

84 prosent sammenlignet med referanseåret 2019,

og kompensert resterende utslipp med kvoter.

• Klimarisiko og muligheter for forsikring og investeringer

er beskrevet i vedlegget «Finansielle konsekvenser av

klimaendringer – TCFD».

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 68

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Vårt mål om reduserte utslipp forplikter i alle

deler av vår virksomhet

Det å drive skadeforsikringsvirksomhet har isolert sett et begrenset

klimaavtrykk, men vi kan påvirke kunder, leverandører og de selskape-

ne vi investerer i til å redusere klimautslipp, gjennomføre klimatilpas-

ningstiltak og bidra til å redusere naturrisikoen.

Vi har etablert ambisiøse mål for egen virksomhet med reduksjon

i klimautslipp. Dette innebærer at vi fortsatt skal redusere direkte

utslipp fra firmabiler, benytte fornybar energi, og å redusere ansattes

reisevirksomhet. Vi kompenserer for de resterende klimautslippene

fra vår virksomhet ved å støtte prosjekter for klimagassreduksjon

og sosial bærekraft.

Vi arbeider strukturert med verdikjeden i vår forsikringsvirksomhet,

sammen med våre leverandører, samarbeidspartnere og gjennom våre

investeringer. Relevant kunnskap og innsikt er avgjørende for både

å redusere klimautslipp, og bidra til klimatilpasning og ta miljøhensyn.

Vi videreutvikler kontinuerlig vår risikoforståelse for å sikre at våre

kunder mottar relevante tjenester og produkter som ivaretar klima-

og miljøhensyn på en best mulig måte. Vi arbeider med innovative

produkter og tjenester som skal gjøre at forsikringsvirksomheten

bidrar til mye lavere klimaavtrykk og skal bidra med reduksjon av kli-

mautslipp fra materialforbruk i erstatninger. For å oppnå dette er vi

avhengig av å videreutvikle våre vilkår og samarbeidet med våre le-

verandører. Vi er også opptatt av at våre leverandører tar sosialt an-

svar og stiller derfor krav om etterlevelse av blant annet FNs Global

Compact-prinsipper. I våre krav til etterlevelse av menneske- og ar-

beidstakerrettigheter skal vi også legge åpenhetslovens bestemmel-

ser til grunn, se også krav i vår bærekraftspolicy.

Ny ambisjon om netto null i 2050 påvirker også investeringsvirksom-

heten. Vi vil arbeide videre med å innrette vår investeringsportefølje

slik at oppnår netto null i 2050. I vår investeringsvirksomhet har vi

oppdatert policy for ansvarlige investeringer og tilpasser porteføljen

for å nå netto nullutslippsmålet i 2050.

Klimamål som støtter Parisavtalen

(maks 1,5 grader global oppvarming)

100

2019 2025 2030 2050

Egen virksomhet

Verdikjeden skadeprosessser Investeringer

Innen 2025:

80 prosent av premieinntekter

fra bærekraftige produkter.

Klimautslipp knyttet til

erstatninger ned 35 prosent.

Forsikringsporteføljer

Utslippsproduksjon basert

på vitenskapelige mål.

Klimakompensert fra 2020

med klimakvoter.

Egen virksomhet

Gradvis endring til

netto nullutslipp

innen 2050.

Investeringsporteføljer

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 69

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Miljø- og energieffektiv drift

Som miljøfyrtårnbedrift benytter vi et miljøledelsesystem for vår egen

drift og lokaler. Det utarbeides årlig en miljørapport som dokumente-

rer status for gjennomførte miljøtiltak, og handlingsplaner for neste

år. Hvert tredje år skal kontorene resertifiseres. Vi ble sist resertifisert

i 2021. Årlig rapportering og jevnlig resertifisering sikrer at våre kon-

torer lever opp til de høyeste standarder for miljøvennlig drift. Dette

innebærer blant annet at vi stiller miljøkrav til våre leverandører, at vi

har tiltak for å redusere energi- og vannforbruk, samt redusere klima-

gassutslipp forbundet med vår interne virksomhet. I tillegg innebærer

det at vi arbeider med å minimere avfall, sikre at vi sorterer avfallet,

samt reduserer reisevirksomhet som innebærer klimagassutslipp.

Sertifisert Miljøfyrtårn

For å sikre at vi belaster miljøet så lite som mulig er alle våre

11 norske kontorer med over 30 medarbeidere sertifisert som

miljøfyrtårn. Miljøfyrtårn er en nasjonal miljøsertifiserings-

ordning som drives av Stiftelsen Miljøfyrtårn, og tilsvarer en

ISO-sertifisering. Stiftelsen er opprettet av sentrale

organisasjoner i næringsliv og offentlig forvaltning.

I tillegg er vårt hovedkontor for Danmark sølvsertifisert i hht.

DGNB - Green Building Concil Denmark.

Gjensidige har i 2021 ikke forårsaket ulovlige utslipp eller blitt

bøtelagt, eller på andre måter ilagt straff knyttet til miljø.

Scope 1: Direkte utslipp

Det er etablert en policy som innebærer at firmabiler ikke kan ha høy-

ere CO₂-utslipp enn 130 gram per kilometer. Ved hovedkontoret har

vi tre elbiler som kan benyttes av ansatte, slik at vi reduserer bruken

av fossile kjøretøy. Våre lokaler ligger nært kollektivtrafikk, og ansatte

oppmuntres til å ikke kjøre til jobb.

Scope 2: Energiforbruk

Vi jobber systematisk med å redusere belastningen på det ytre miljø

ved å begrense forbruk av energi. Alle lokaler leies, og ved anskaffelse

av lokaler prioriterer vi klima- og miljøhensyn. Vårt hovedkontor

i Schweigaardsgate 21 er BREEAM-NOR excellent-sertifisert.

Scope 3: Reiser og avfall

2021 ble preget av nedstengning. Vi har 78 prosent reduksjon

i antall flyreiser sammenlignet med referanseåret 2019. Avfall er

resirkulert i henhold til krav for Miljøfyrtårnvirksomhet. Det er også

satt mål på digitalisering av kundedialog for å redusere papirforbruk,

og PC-er som ikke brukes av våre ansatte blir solgt for å sikre gjen-

bruk. I samarbeid med en leverandør er 90 prosent av kasserte

PC-er gjenbrukt (84 prosent i 2020). Mobiltelefoner gjenbrukes

internt så langt mulig, og resten går til sikker avhending.

Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet

Gjensidiges ambisjon er å kutte klimautslipp i egen virksomhet, og klimakompenser

ved kjøp av VER klimakvoter. Gjensidige har vært en klimakompensert virksomhet

fra og med 2020. Se vår bærekraftspolicy som inkluderer klima- og miljøansvar på

www.gjensidige.no/bærekraft

Vi har kuttet

5 980 tonn CO₂e/

84 prosent i vår

egen virksomhet

siden 2019

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 70

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt ansvar

Det å unngå at skader skjer er vår høyeste prioritet. Når skader likevel oppstår,

skal Gjensidige hjelpe kundene så raskt som mulig. Vi velger materialer som bidrar

til erstatninger med lavere klimaavtrykk. Vi tar sosialt ansvar både ved å følge opp

at kundene er fornøyd og at våre leverandører etterlever våre krav.

Gjensidige har høy kundetilfredshet blant kunder som har hatt skade.

God beredskap, digitaliserte skadeoppgjør og automatiserte utbeta-

linger har bidratt til kostnadseffektive oppgjør. Gjensidige er en stor

innkjøper lokalt, og samarbeider med eksterne partnere for å sikre

restverdi i skadesaker. Gjenstander vi tidligere kastet blir nå i større

grad tatt vare på for reparasjon og videresalg for blant annet innbo og

annet løsøre som sykler, PCer, musikkanlegg, TV, vesker, bunader etc.

Vi ser etter løsninger for å sikre restverdi i enda flere saker.

• Redusert materialforbruk knyttet til erstatninger med 168 tonn

sammenlignet med 2020.

• Endret grense for kondemnering fra 60 prosent til 80 prosent av

nybilpris. Tiltaket bidrar til at vi reparerer flere biler, og reduserer

avfallsmengden. Dette ble svært godt tatt imot av bilbransjen og

andre forsikringsselskaper, og ble raskt bransjestandard.

• Gjenbruksandel for motorvogn er relativt uendret fra 2020, men

det er satt i gang flere piloter for å øke denne frem mot 2025.

Erstatning bygg og innbo

Når skader blir meldt avstemmer vi med våre kunder at de kjenner seg

trygge og godt informert om de valg som anbefales. Gjensidige har et

betydelig takstnettverk lokalt i alle land, som vurderer skadeomfang.

Valg av materialer til bruk i erstatninger vurderes ut fra sosiale forhold,

miljø og økonomisk holdbarhet. Lokale takstpersoner og bruk av vi-

deobefaring bidrar til mindre behov for reising, både for kunder

og takstpersoner. Gjensidige samarbeider med avtaleleverandører

og bransjeorganisasjoner for å finne nye, bærekraftige løsninger for

kundene og miljøet, blant annet ved å redusere avfall og transport.

Noen av tiltakene vi arbeider med er:

• Strengere krav til rapportering fra de viktigste leverandørene

våre på etterlevelse av krav til menneskerettigheter, arbeidstaker-

rettigheter, klimaavtrykk og anti-korrupsjon.

• Bruk av video i besiktigelser/befaringer.

• Ny reparasjonspartner på mobiltelefoner for å sikre forlenget

levetid og gjenbruk.

• Testing av sensorteknologi (vann og brann).

• Punktreparasjon.

• Restverdihåndtering (vi samarbeider med Miko trading, Panter

verdisikring og GIAB for å sikre gjenbruk og støtte sirkulær-

økonomi).

• Svanemerket gjenoppbygging etter totalskade på private hus.

• Miljøutbytte på 5 prosent hvis bygget oppnår BREEAM NOR-

sertifisering i klassen «Very Good» eller bedre.

Erstatning motor

Erstatning etter skader på biler og andre kjøretøyer utgjør en stor an-

del av Gjensidiges erstatningskostnader, og utgjør en vesentlig andel

av vårt klimaavtrykk. Derfor er dette et område hvor vi ønsker å få til

bærekraftige løsninger. Økt andel reparasjoner og gjenbruk av bildeler

er tema i alle land vi har virksomhet. Vi samarbeider med bil-demonte-

rere som bidrar til at ressursene etter kondemnering blir resirkulert og

brukt i nye produkter. Noen av tiltakene vi arbeider med er:

• Gjenbruk av bildeler har vært prioritert lenge, og er fortsatt sentralt

for å fremme miljøansvaret og redusere reservedelskostnader der

det er hensiktsmessig (Norge har Europas dyreste deler og laveste

andel gjenbruk av brukte deler).

• Det er igangsatt nye prosjekter for å øke gjenbruken av brukte bil-

deler, redusere antall kondemnasjoner, øke andelen reparasjoner

av bilglass, og reparasjonsandel i henhold til vår modell for bære-

kraftig reparasjon - «Smart Repair».

• Bidra til økt sysselsetting i verkstedene.

• Fra 2022 vil Gjensidige også kompensere for klimagassutslipp

knyttet til skadeoppgjør for bilforsikring privat. Kompensasjon vil

være støtte til prosjekter for klimagassreduksjon og sosial bære-

kraft.

Vi har kuttet

10.941 tonn CO₂e/

26 prosent i våre

skadeprosesser

siden 2019

Årsrapport 2021 | 71

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Avfall fra Eiendom og Motor

Avfall knyttet til erstatninger forårsaker relativt lite klimautslipp,

men avfallsmengden i seg selv er betydelig. I de land Gjensidige

har virksomhet er det lagt til rette for ansvarlig håndtering og

gjenvinning i offentlige avfallsordninger. Kondemnerte biler selges

til profesjonelle bilopphuggere som dekomponerer og videreselger

deler og materialer som stål og aluminium, som så brukes som inn-

satsfaktorer til nye produkter.

Eksempelvis:

• 2.946 tonn aluminium solgt videre til samarbeidspartnere.

• 5.699 tonn stål solgt videre til samarbeidspartnere.

• Avfall fra vann og brannskader håndteres ved hjelp av våre

samarbeidspartnere, med strenge krav.

Tiltak 2022

• Økning av totalskadegarantigrensen fra 60 til 80 prosent for

å redusere antall kondemnasjoner på bil fra 1. januar 2022.

• Klimakompensert skadeoppgjør privat bilforsikring fra

1. januar 2022.

• Nye krav til miljø og sosiale forhold i rammeavtalene med

våre eiendomsleverandører.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 72

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Vi skaper verdi sammen

med våre leverandører

Gjensidiges krav til gjennomføring av innkjøp er nedfelt i Konsernpolicy for anskaffelser,

som gjelder for Gjensidige Forsikring ASA og alle tilhørende datterselskaper. Alle våre

leverandører må signere egenerklæring om samfunnsansvar som krever etterlevelse av

FNs 10 Global Compact-prinsipper.

Gjensidige forutsetter at produsenter og leverandører utøver sin

forretningsvirksomhet innenfor de ti prinsippene presentert av FNs

Global Compact. Prinsippene omhandler områdene menneske- og

arbeidsrettigheter, miljø og antikorrupsjon. Les mer på nettsiden vår.

Leverandørene bekrefter at de skal:

• Påse at retningslinjer knyttet til internasjonalt anerkjente prin-

sipper for menneske- og arbeidstakerrettigheter etterleves og

• at leverandørene følger opp deres underleverandører av varer

og/eller tjenester.

• Påse at produkter som leveres til Gjensidige holder høy miljø-

messig kvalitet, at føre-var prinsippet etterleves og at miljø-

teknologi er implementert så langt mulig.

• Etterleve etiske krav, herunder anti-korrupsjon.

Det er økt fokus på gjenbruk og sirkulærøkonomi i våre anskaffelser.

Vi setter strenge miljø- og kvalitetskrav til materialvalg, og krever

gjenbruk så langt mulig. Valg av materialer skal aldri gå på bekostning

av sikkerhet.

Selskaper som leverer tjenester ved erstatning av skadede bygninger

i Norge må være kvalifisert i Startbank. Startbank er et leverandør-

forsikring og fast eiendom. Det sikrer at kvalifiserte leverandører er

seriøse og at konkurranse skjer på like vilkår. Alle innkjøp av betydning

bestilles elektronisk. Alle leverandører skal så langt det er mulig

fakturere elektronisk.

Tilbudskonkurranser gjennomføres ved hjelp av digitale portaler.

Bruken av digitale verktøy sikrer at alle prosesser er dokumentert og

etterprøvbare, forebygger misligheter og reduserer papirforbruk.

Vi følger opp at våre viktigste leverandører etterlever egenerklæring

om samfunnsansvar gjennom den anerkjente portalen EcoVadis.

Alle leverandører må svare på spørsmål om miljø, ansattforhold, etikk

og deres krav til underleverandører. Selskapene får en score, og til-

bakemelding om forbedringsområder. Etterlevelse av våre krav følges

opp, og vi går i dialog for å få leverandører til å utbedre svakheter og

manglende utbedring anses som avtalebrudd.

Det alt vesentligste av anskaffelser skjer lokalt. Det vil si at våre

avtalepartnere/leverandører så langt som mulig er tilgjengelig i nær-

området hvor behovet er, eller hvor skaden har oppstått. Ingen

leverandører har blitt ekskludert som følge av screening, men alle får

tilbakemelding om forbedringsområder ut fra score i rapporteringen

av ESG-status.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 73

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Vår oppfølging av EUs taksonomi

I tråd med EUs regelverk for bærekraftige økonomiske aktiviteter, taksonomien, vil vi arbeide

med å tilpasse relevante produkter og tjenester slik at de oppfyller kriteriene for bærekraftig

skadeforsikring. Innen 2025 skal 80 prosent av de av våre produkter og tjenester som faller

innenfor taksonomiens avgrensning tilfredsstille kriteriene for bærekraftig skadeforsikring.

Taksonomiregelverket er fortsatt under utvikling. Vi følger dette tett,

og er forberedt på å gjøre nødvendige justeringer underveis. Vår vur-

dering er at følgende kriterier i EUs taksonomi er relevante for oss,

og vil videreutvikle tiltak for å imøtekomme disse:

Gjensidige benytter en fremadskuende modellering av

klimarisiko som grunnlag for prising.

I samarbeid med Norsk Regnesentral har vi gjennomført analyser der

skadedata kombineres med værdata og klimaframskrivninger for å

kunne legge bedre grunnlag for tariffering og riktig prising fremover.

Gjensidige har i 2021 finansiert et vitenskapelig arbeid ved Norsk

Regnesentral, knyttet til nedbør, som bygger på disse analysene.

Vi ønsker å videreutvikle bruken av slike scenarier og analyser for

å oppnå et best mulig grunnlag for prisfastsettelse.

Våre forsikringsprodukter inneholder incentiver for

skadeforebyggende tiltak.

Gjensidige tilbyr allerede rabatter til kunder som gjennomfører

risikoreduserende og skadeforebyggende tiltak. Vi har ambisjon om

å tilby flere skadereduserende produkter og tjenester fremover.

Vi utvikler innovative forsikringsdekninger som

tilfredsstiller krav til klimatilpasning.

Gjensidige tilbyr allerede i dag produkter og tjenester som er knyttet

til klimarelaterte skader, som for eksempel naturskader og driftsav-

brudd. Nye produkter og tjenester er helt sentralt i konsernets strategi

om å være kundens «skadeforebyggende problemløser».

Det er etablert systemer for å dele data og kunnskap

med det offentlige i de områder vi har virksomhet.

Gjensidige deler skadedata og kunnskap om konsekvenser av klima-

endringer med norske myndigheter i samarbeid med Finans Norge.

Vi deler også skadedata med danske og svenske myndigheter etter

forespørsel, særlig knyttet til eiendom. Vi vil imøtekomme forespørs-

ler om eventuell ytterligere deling av skadedata, i tråd med taksono-

miens spesifikasjoner.

Gjensidige har lang tradisjon for å ha de høyeste stan-

darder for skadeoppgjør, særlig i det norske markedet.

Gjensidige har tett oppfølging og hjelper kunder når skader oppstår.

Av mindre skader meldes 80,1 prosent digitalt. Vi har et beredskaps-

og testapparat som sikrer at våre kunder får nødvendig hjelp

i katastrofesituasjoner.

Gjensidige er opptatt av å redusere klimautslipp, og siden 2019 er

utslipp i skadeprosessene redusert med 10.941 tonn CO₂-ekvivalen-

ter. Vi støtter gjenbruk og sirkulærøkonomi som også er et av EU-tak-

sonomiens miljømål. Vi har redusert avfall knyttet til erstatninger

med 732 tonn sammenlignet med 2019.

Investeringsporteføljen

Taksonomien er også relevant for våre investeringer, og vi vil vurdere

de opp mot kravene og rapportere når EUs taksonomidata fra investe-

ringer blir tilgjengelig, senest fra 2023. Krav til bærekraft i vår

investeringsvirksomhet har vært sentralt i mange år og vi vil tilpasse

vår portefølje for netto 0 klimagassutslipp i 2050.

Se kapitlet om "Slik investerer vi ansvarlig" for en nærmere

gjennomgang av dette.

70/100

Estimert premie-

inntekt som om-

fattes av EUs

taksonomi.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 74

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD)

Klimaendringene påvirker Gjensidiges kjernevirksomhet gjennom økt

fysisk risiko, overgangsrisiko og ansvarsrisiko. Gjensidige skal bidra

til at vi, våre samarbeidspartnere og kunder arbeider for å nå Paris-

avtalens klimamål og reduserer naturrisikoen.

Oppsummering

Gjensidige er opptatt av å øke kunnskap om klimaeffektive tiltak som bidrar til reduserte

klimautslipp. Klimarisiko og -muligheter er vurdert ut fra de tre kategoriene fysisk, overgangs-

og ansvarsrisiko, og de påvirker alle risikotyper i Gjensidige.

• Gjensidige har signert TCFD i 2020 for å vise vår støtte til arbeidet med å gjøre

klimarelatert informasjon mer tilgjengelig i samfunnet.

• Gjensidige har signert UN Environmental Principles for Finance og Principles for Sustain-

able Insurance (UN PSI), og skal bidra til økt transparens og relevant informasjon.

• Det er beregnet materialforbruk i skadeprosesser for frekvensskader i motor og eiendom

for å synliggjøre klimautslipp i scope 3.

• I investeringsporteføljen er det beregnet klimautslipp så langt mulig. Vi arbeider for å kun-

ne rapportere CO₂-intensitet også i andre investeringsporteføljer.

• Gjensidige ble klimanøytral for egen virksomhet i 2020 ved å kompensere utslipp med

kjøp av klimakvoter. Vi arbeider kontinuerlig med å kutte direkte og indirekte klimautslipp.

• Konsernledelsens bonusprogram påvirkes av måloppnåelse for bærekraft, inkludert

utvikling i CO₂-intensitet.

Årsrapport 2021 | 75

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Klimarisiko

Fysisk risiko

Verdiendring fra fysisk skade som følge av klimaendringer,

både akutt og kronisk. Kan komme som følge av naturkatastrofer

eller langsiktig utvikling som gjør at områder blir uegnet til sitt

opprinnelige bruk. Eiere av eiendommer og bedrifter vil kunne

oppleve negative verdiendringer.

Overgangsrisiko

Økonomisk risiko fra overgang til et lavutslippssamfunn.

Sektorer med store klimagassutslipp vil kunne møte utfordringer

innen politikk og reguleringer, eksempelvis gjennom økte kost-

nader for utslipp. Konkurrerende teknologier vil samtidig kunne

motta støtte. Dette vil være en risiko for eiere innen blant annet

fossil energi.

Ansvarsrisiko

Økonomisk risiko knyttet til økonomisk ansvarlighet/erstatnings-

krav for skader som skyldes klimaendringer. Et underliggende

selskap som blir stilt ansvarlig for sin negative klimapåvirkning

gjennom for eksempel et klimasøksmål vil kunne få store

erstatningsansvar, noe som kan påvirke verdien av selskapet

negativt.

1. Selskapsstyring

Ansvarsforhold

Klimarisiko er integrert i selskapsstyringen i Gjensidige. Risiko for

værrelaterte hendelser har alltid vært integrert i prisingsmodeller og

kapitalstyring. Klimarisiko påvirker flere områder, og Gjensidige er

direkte eksponert både i forsikringsporteføljen og investeringsporte-

føljen. I investeringsporteføljen er overgangsrisikoen vurdert å være

størst. I et bredere og mer langsiktig perspektiv vil klimarisiko også

kunne påvirke både forsikrings-, finansiell-, operasjonell-, forretnings-

og strategisk risiko.

Det er etablert klare ansvarsforhold mellom styret, konsernsjefen og

organisasjonen for øvrig. Det er etablert et bærekraftsråd som skal

være en rådgiver for konsernledelsen, og sikre konsistent håndtering

av klimarisiko i konsernet. Bærekraftsrådet ledes av selskapets bære-

kraftsdirektør.

Styret – Vedtar bærekraftsmål og strategi (forvaltningsansvar),

og følger opp status på tiltak og effekt (tilsynsansvar).

Styret – Vedtar bærekraftsmål og strategi (forvaltningsansvar),

og følger opp status på tiltak og effekt (tilsynsansvar).

Konsernsjef – Implementerer bærekraftsstrategi i hele konsernet,

følger opp status på måloppnåelse og rapporterer status på tiltak

og effekt til styret.

Konserndirektører og ledere for datterselskaper –

implementerer bærekraftstrategi og tiltak på segmentnivå.

Bærekraftsråd – Tverrfaglig team som følger opp tiltak

og effekt for hele konsernet for å sikre måloppnåelse.

Konsernsjef – Implementerer bærekraftsstrategi i hele konsernet,

følger opp status på måloppnåelse og rapporterer status på tiltak

og effekt til styret.

Konserndirektører og ledere for datterselskaper –

Implementerer bærekraftstrategi og tiltak på segmentnivå.

Bærekraftsråd – Tverrfaglig team som følger opp tiltak

og effekt for hele konsernet for å sikre måloppnåelse.

Oppfølging av klimarisiko

Styret gjennomgår klimarelaterte spørsmål som del av konsernstrate-

gien, og det er utarbeidet en egen bærekraftsstrategi med konkretise-

ring av hvordan målene skal nås. Klimarisiko er også integrert i en egen

soliditetsanalyse (ORSA) med rapportering til styret med vurdering av

kapitalbehov fem år frem i tid.

De enkelte kjerneområdene har ansvar for å følge opp klima- og miljø-

risiko som del av daglig drift, og å bidra til måloppnåelse med relevan-

te tiltak. For å overvåke status på tiltak utarbeides det kvartalsvis en

bærekraftsrapport basert på innspill fra ansvarlige i kjerneområdene.

Bærekraftsrådet og konsernledelsen mottar bærekraftsrapporten

kvartalsvis, og styret orienteres om status. Bærekraftsdirektøren

kaller inn til møter med bærekraftsrådet minst kvartalsvis, og ellers

ved behov.

Bærekrafts-

mål

Nye tiltak

Rapportering

av effekt

Bærekraft-

strategi

Tiltak

per kjerne-

område

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 76

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

2. Gjensidiges klimastrategi

Forsikring består i all hovedsak av ettårige kontrakter som gir selskapet anledning til å endre priser

og dekningsomfang fortløpende. Forenklet kan man si at økt forsikringsrisiko som følge av klimaendringer

ikke nødvendigvis er negativt for forsikringsselskaper, da økte skadeutbetalinger vil dekkes inn gjennom

økte premier eller endringer i dekningsomfang.

I et lengre perspektiv, og ikke minst fra et samfunnsmessig perspektiv, vil betydelig økte skadeutbetalinger

som følge av klimaendringer være problematisk, da det i ytterste konsekvens kan medføre at forsikrings-

premien blir for høy eller at visse områder i praksis ikke blir forsikringsbare.

• Økt kunnskap om konsekvenser er svært viktig for å prise risiko. Gjensidige har derfor i samarbeid

med Norsk Regnesentral kombinert anerkjente klimamodeller med våre skadedata, og har startet

arbeidet med å vurdere klimakonsekvenser på kort, mellomlang og lang sikt.

• Gjensidige overvåker også resultater av offentlige instansers vurdering av klimaendringer. I de land

Gjensidige har virksomhet er det forventet mer nedbør i form av regn, og på lang sikt økt havnivå,

noe som vil øke risikoen for skader.

• Klimarisiko vil gi økt behov for kompetanse i investeringsmiljøet, samt kunnskap om investerings-

porteføljens overgangsrisiko.

• Klimarisiko er et sentralt tema i samarbeidet med forvaltere.

Interagere

Informere

Investere

Øke kunnskap om konsekvenser av klimaendringene for

våre kunder, leverandører og samfunnet for øvrig. Bruke

kunnskap til målrettede skadeforebyggende tiltak.

Samarbeide med kunder og leverandører/partnere for

å levere bærekraftige løsninger. Følge opp vårt eget

-avtrykk gjennom løpende oppfølging.

Investere i kompetansebygging for våre ansatte, kunder

og leverandører/partnere. Sørge for at våre finansielle

investeringer er ansvarlige.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 77

Trussel

Hvis forsikringskontraktene

ikke fanger opp økt klimarisiko,

kan dette ha negative

konsekvenser for forsikrings-

resultatet. Ulike risikoer kan

bli så store at de ikke lenger

er forsikringsbare, slik at vi

taper forretning og kundene

må bære risikoen selv.

Mulighet

Riktig risikoprising, vilkår og

tegningsvilkår kan øke

Gjensidiges forretningsvolum

og inntjening. Ved bruk av data

og kompetanse kan Gjensidige

forebygge skader.

Trussel

Nye risikoer som følge av

det grønne skiftet, og det

er vanskelig å se litt mer

langsiktige konsekvenser

av det grønne skiftet.

Mulighet

Vi evner å forstå konsekvenser

av det grønne skiftet og priser

nye risikoer riktig, samt blir en

pådriver i det grønne skiftet.

Mulighet

Vi forstår risiko og tilpasser

vilkår slik at forsikringsrisikoen

er akseptabel.

Fysisk risiko – Trusler og muligheter

Overgangsrisiko - Trusler og muligheter

Ansvarsrisiko - Trusler og muligheter

Trussel

Risiko for økte søksmål som

følge av produktansvar eller

styreansvar.

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

a. Klimarelaterte trusler og muligheter

Vi tror at klimarisikoen vil treffe bredt, og vil påvirke økonomien på mange områder i alle områder vi

har virksomhet. Dette vil påvirke våre interessenter og deres behov for produkter, men klimarisikoen

vil trolig være ulik for de enkelte produktene og risikotypene med hensyn til både tidsaspekt og omfang.

Klimaendringene vil gi både nye trusler og muligheter på kort, mellomlang og lang sikt. Den største

usikkerheten er den som ligger i overgangsrisikoen, fordi den ligger frem i tid og det er vanskelig

å forutse konsekvenser av blant annet teknologisk utvikling og forbrukeradferd.

Klimaendringene vil påvirke hele verdikjeden og valg av metoder og materialer i skadeoppgjør.

Det er igangsatt flere initiativer som vil bidra til økt gjenbruk og bidra til sirkulærøkonomi.

Investeringsporteføljen er vurdert å være mest utsatt for overgangsrisiko. En viktig del av klima-

strategien er derfor å øke kunnskap og kompetanse for å forstå klimarelaterte trusler og muligheter

for å hjelpe våre interessenter med god forståelse av økonomisk risiko fremover.

Årsrapport 2021 | 78

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

M = Markedsrisiko

F = Forsikringsrisiko

O = Operasjonell risiko

Fysisk risiko (akutt)

Fysisk risiko (kronisk)

Overgangsrisiko

Ansvarsrisiko

Tidsperspektiv

Lang sikt(> 10 år)Mellomlang (3-10 år)Kort (1-3 år)

Nåsituasjon

Lav

Middels

Høy

Konsekvens

F2: Eiendom

F1: Eiendom

F11: Reise

F5: Avbrudd

F3: Eiendom

F7: Landbruk

M1: Eiendom

F8: Motor

O1: Gjensidiges

ansvarsrisiko

O2: Effekt på metoder for

prising, UW og reservering

F4: Effekt på kunders risiko-

eksponering og forsikringsbehov

M3: Teknologiske endringer

F9: Motor

F10: Helseforsikring

M2: Endret regulatoriske

krav og kundeadferd

F6: Landbruk

b. Klimarisiko for Gjensidige på kort, mellomlang og lang

sikt

Konsekvenser av klimaendringer for Gjensidiges produkter og inves-

teringer vil treffe ulikt på kort, mellomlang og lang sikt. Vurderingen

er basert på RCP 8.5 – scenario for oppvarming globalt, og er markert

med bokstav- og tallkoder som er forklart nedenfor. RCP 8.5 er vurdert

som usannsynlig høyrisiko og er benyttet fordi det er anbefalt av nor-

ske myndigheter «M» er markedsrisiko, «F» forsikringsrisiko og

«O» er operasjonell risiko. Fargen beskriver type klimarisiko.

Forsikringsrisiko

De viktigste klimarisikoene som påvirker forsikringsporteføljen:

F1: Eiendom, fysisk risiko: Risikoen for økt skadefrekvens og krav på

utbetalinger som følge av økt styrtregn og flom. Vi har allerede sett

betydelige konsekvenser i forsikringskrav knyttet til værhendelser.

F2: Eiendom, overgangsrisiko: Endret risikoeksponering og forsikrings-

behov hos våre kunder. Når været endrer seg, og lovgivning, markeder

og trender endrer seg for å imøtekomme etterspørselen fra et frem

tidig lavutslippssamfunn, må risikoforståelsen oppdateres, og reflekte-

res i produkter og vilkår. Tariffene må oppdateres løpende. Tids-

horisont er avhengig av produkttype og risikovurdering.

F6: Landbruk: Økt risiko for skader som følge av flom, ras og tørke.

Økt frekvens av skader knyttet til sykdom på avlinger og dyr som følge

av nye sykdommer og arter som migrerer. Varmere klima vil forlenge

vekstperioden og gi en positiv effekt på avlinger i Norden.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 79

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Markedsrisiko

Overgangsrisiko er vurdert å være viktigst i investeringsporteføljen som følge av konsekvenser av stren-

gere reguleringer og krav til CO₂-utslipp, endret kostnadsbilde og markedsmessige endringer, som alle

vil påvirke avkastningen på investeringene. IPCC-scenariene (RCP 2.6, 4.5 og 8.5) indikerer ulik grad av

overgangsrisiko, men fysisk risiko vil også bli vesentlig i RCP 8.5.

De viktigste klimarisikoene som påvirker investeringsporteføljen:

M1: Eiendom, fysisk risiko: Investering i eiendom er eksponert for flere værhendelser som følge av kli-

maendringene og med det økte kostnader til tilpasninger for å unngå skader, men også for å sikre at de

er forsikringsbare. Gjensidiges eiendommer er i dag lite eksponert og har liten risiko for å bli strandede

eiendeler, men det er en viktig faktor i fremtidige investeringer.

M2: Reguleringer, overgangsrisiko: Strengere utslippskrav øker risiko for verditap på investeringer som

ikke oppfyller kravene, og tilsvarende verdiøkning for investeringer som tilpasser seg kravene raskt.

Gjensidige har i dag en vesentlig andel av investeringene i fornybar energi, og er forsiktig med å gå

inn i klimautsatte sektorer.

M3: Teknologisk utvikling: Gjensidige ser både muligheter og trusler knyttet til hvilke selskaper

og forretningsmodeller som evner å utnytte teknologi.

Gjensidige har vurdert hvorvidt noen av eiendelene kan sies å være strandede eiendeler, uten at det

har vært tilfelle. Med strandede eiendeler menes eiendeler som har redusert eller ingen verdi før

utløpet av opprinnelig antatt levetid som følge av endringer i eksterne rammebetingelser.

Operasjonell risiko

Klimarisiko vil påvirke selskapet på mange måter, og alle kjerneområdene fra prising, produktutvikling,

kundedialog og skadeoppgjør vil kreve nye rutiner for oppfølging. Nedenfor er noen av de risikoer

som er vurdert:

O1: Gjensidiges ansvarsrisiko: Søksmål mot Gjensidige og tap påført andre som følge av selskapets

aktiviteter.

O2: Metodikk for prising, underwriting og reservering: Endring i frekvens og størrelse på skader

må integreres i prismodeller for å sikre riktig prising.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 80

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

c. Vurdering av konsekvenser av klimasceanarioer

Gjensidige har valgt å bruke det mest konservative scenarioet RCP

8.5 i vurderingen av klimakonsekvenser for kort, mellomlang og lang

sikt. Selv om det er enighet om klimaendringer er det særlig på lang

sikt stor usikkerhet om overgangsrisikoen. Med økt kunnskap vil trolig

befolkning, næringsliv og myndigheter gjøre tilpasninger både for å

unngå og redusere risiko.

Klima- og værrelaterte skader utgjør i dag en begrenset del av Gjen-

sidiges samlede erstatninger. Selv om man ser visse effekter på kort

sikt innenfor visse skadetyper, ventes det at endringene vil skje grad-

vis og med størst effekt fra 2050. Overgangsrisiko ventes å være vik-

tigst i investeringsporteføljen, men i dag er vår eksponering begrenset

mot bransjer som ventes være mest utsatt.

Klima- og værrelaterte skader utgjør i dag en begrenset del av

Gjensidiges samlede erstatninger. Selv om man ser visse effekter

på kort sikt innenfor visse skadetyper, ventes det at endringene vil

skje gradvis og med størst effekt fra 2050. Overgangsrisiko ventes

å være viktigst i investeringsporteføljen, men i dag er vår eksponering

begrenset mot bransjer som ventes være mest utsatt.

Scenario RCP 8.5

Scenariet som legger til grunn ingen tiltak er anbefalt av norske

myndigheter, og gir også en god indikator på hvilke konsekvenser

vi må forvente om tiltakene ikke gir ønsket effekt. Effekt av flom

som følge av økt nedbør og mindre snø vil endres gradvis frem til

2100 og er estimert til:

• Redusert vårflom: 50 prosent

• Økt høstflom: opptil 60 prosent

Scenario frem til 2100 – Norsk Regnesentral

I prosjektet med Norsk Regnesentral er det sett spesifikt på

prediksjoner av vannskader som skyldes ytre påvirkninger.

Naturskader som definert i lov om naturskade (som flom og

stormflo) er ikke med da prising og fordeling av dette er regulert

særskilt.

• Skadeprediksjoner fra klimamodelldata frem mot 2100 viser

overordnet at totale utbetalinger vil øke over det meste av

landet. Mens noen fylker vil oppleve en jevn stigning gjennom

hele perioden får andre en relativt flat eller negativ utvikling

frem til rundt 2050, for så å øke.

• For Norge samlet ventes skadeutviklingen å være ganske stabil

frem til 2050, før den ventes å øke med 40 prosent mot 2100.

I de tidligere fylkene Hedmark, Buskerud, Vestfold, Telemark

og Vest-Agder ventes en økning i totale utbetalinger på rundt

50 prosent mot slutten av dette århundret.

• For de tidligere fylkene Østfold, Akershus og Sogn og Fjordane

viser prediksjonene en økning på 70 prosent i samme periode.

• Det planlegges en tilsvarende kartlegging som foretatt i Norge,

også for Danmark.

• Innsiktene fra prosjektet blir benyttet videre i forskning og

kunnskapsutvikling. Det er blant annet utarbeidet en vitenska-

pelig artikkel som søkes inntatt i Journal of the Royal Statistical

Society, samt at modellene som benyttes i prosjektet nå også

blir sett på som relevante for andre europeiske land.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 81

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

3. Risikostyring

Identifisering og vurdering av klimarisiko

God risikoseleksjon og riktig prising av risiko er avgjørende for solidi-

tet og lønnsomhet. Forventet økt omfang av naturskader som følge av

miljø- og klimaendringer tas høyde for i Gjensidiges aktiviteter, som

utvikling av produkter, finansiell planlegging, prising, gjenoppbyg-

ging og skadeforebyggende tiltak. Miljø- og klimaendringer påvirker

risikovurderinger og prising av forsikring, og det gjøres fortløpende

vurderinger av effekter av ekstremvær og endring i risikoeksponering,

basert på historiske erfaringer, ekspertvurderinger og fremtids-

prognoser.

Klima- og miljørisiko påvirker alle risikotyper

Klima- og

miljørisiko

Forretnings- og

strategisk risiko

Operasjonell risiko

og compliance

risiko

Finansiell risiko

Forsikringsrisiko

Håndtering av klimarisiko

Gjensidige har samarbeidet med Norsk Regnesentral for å forstå

konsekvenser av forventede klimaendringer. Resultatet av arbeidet

benyttes ved prising av risiko fremover. Gjensidige bidrar også til økt

kunnskap om langsiktig utvikling i skader som følge av klimaendringer

ved å dele skadedata. Gjensidige skal veilede kundene til å ta hensyn

til miljø, værhendelser og sosiale forhold både før og etter skade, for

eksempel ved gjenoppføring av bygg. Dette kan gi våre kunder en

lavere forsikringspremie og ha gunstige konsekvenser for miljøet,

kundene og Gjensidige.

Integrering i etablerte risikostyringsprosesser

• Værrelaterte hendelser har alltid vært en viktig faktor ved risikopri-

sing, både ved utvikling av tariffer og underwriting i nærings-

livsmarkedet.

• Vi kjøper reassuranse for å fordele risiko og beskytte mot store

hendelser. Her samarbeider vi også med våre partnere for å sikre

riktig risikoforståelse og rapportering.

• Det er løpende overvåkning av alle produkter for å sikre lønn-

somhet og vurdere behov for reprising.

• «Own Risk and Solvency Assessment» (ORSA) vurderer den

totale risikoeksponeringen opp mot kapitalsituasjonen fremover.

• Aktuar gjør uavhengige vurderinger av tilstrekkelige avsetninger.

• Vurdering av bærekraft er integrert i beslutningsprosesser, for

eksempel strategiske prosjekter eller produktutviklingsprosesser.

Gjensidiges respons til fysisk risiko

• Tett overvåkning av utviklingen i værrelaterte hendelser for

å sikre riktig risikoprising.

• Risikoreduserende tiltak med fokus på overvannsproblematikk,

varsling av kunder og samarbeid med myndigheter for å redusere

konsekvenser av mer værrelaterte skader.

• Reassuranse begrenser Gjensidiges tap knyttet til større værrela-

terte hendelser. Gjensidiges internmodell anvendes for å vurdere

effekten av ulike naturskader og klimarelaterte skader. Det er gjort

analyser som viser at Gjensidiges økonomiske tap som følge av en

såkalt 200-årsskade er begrenset selv med mer konservative anta-

gelser om skadefrekvens for slike skader.

• I Norge erstattes mange naturskader gjennom Norsk Naturskade-

pool, som er regulert gjennom en egen lov. Det er obligatorisk for

alle forsikringsselskaper som selger eiendomsforsiking (brannfor-

sikring av bygninger) i Norge å være med i ordningen. Ordningen

sørger for at naturskader i Norge fordeles på de ulike selskapene

i henhold til markedsandel. Følgende naturskader er dekket av ord-

ningen: storm, skred, flom, stormflo, jordskjelv og vulkanutbrudd.

I henhold til tilhørende forskrift vil hver enkelt naturskade kun dek-

kes inntil en gitt sum, noe som vil begrense Gjensidiges tap knyttet

til slike skader. Per 1.1.2020 er forsikringsselskapenes samlede

ansvar for en enkelt naturskade begrenset oppad til 16 milliarder

kroner. Fordi Gjensidige kun vil bli belastet med sin markeds-

andel og i tillegg har reassuranse for naturskader, vil Gjensidiges

tap knyttet til slike skader være svært begrenset.

Gjensidiges respons til overgangsrisiko

• Gjensidige forventer at overgangsrisiko på lengre sikt kan få

effekter for alle forsikringssegmenter.

Vi tror bevissthet og holdninger blant privatpersoner kan endres,

og at dette kan medføre at Gjensidige må tilpasse sin virksomhet

til dette. Alle hovedprodukter skal derfor få et bærekraftig alter-

nativ innen 2025. En slik utvikling forventes å skje gradvis slik at

Gjensidige kan tilpasse produkter og tjenester til markedet over

tid.

• I næringslivssegmentet og på investeringssiden kan det være

betydelig overgangsrisiko. EUs handlingsplaner vil kunne bidra

til nye risikoer og muligheter. EU har en klar ambisjon om å stim-

ulere til økt gjenbruk og sirukulærøkonomi, samt begrense avfall.

Gjensidige vil bidra til EUs måloppnåelse ved å redusere CO₂-

avtrykket med økt fokus på skadeforebygging og materialvalg

i skadeprosesser.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 82

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

• Gjensidige har en strategi om netto nullutslipp i investerings-

porteføljen innen 2050 og å inkludere ESG- og klimarisiko i alle

våre beslutninger og analyser for investeringer. Gjensidige bruker

eksterne verktøy som Paris Agreement Capital Transition Assess-

ment (PACTA) for scenarioanalyser og stresstesting for å få en

bedre forståelse av klimarisikoen i investeringsporteføljen.

Les mer i kapittelet «Slik investerer vi ansvarlig» om hvordan

Gjensidiges investeringsstrategi følges opp.

Gjensidiges respons til ansvarsrisiko

Vi har reassuransedekninger selv om erstatningsansvar knyttet til

manglende klimatiltak er begrenset som følge av øvre begrens-

ninger i erstatninger.

4. Mål og metoder

Forsikring er en kunnskapsvirksomhet som ikke direkte påvirker miljø-

et i stor grad, men vi kan bidra til et mer bærekraftig samfunn ved

å redusere eget klimaavtrykk og bruke vår markedsmakt overfor våre

leverandører og i våre investeringer.

Mål

Styret har fastsatt en ambisjon om 35 prosent reduksjon av CO₂e

i skadeprosesser innen 2025, samt å oppnå netto null utslipp av

klimagasser i investeringsporteføljene innen 2050. I tillegg skal

utslipp forbundet med egen virksomhet kontinuerlig reduseres for

scope 1, 2 og 3, og utslipp som ikke kuttes skal bli kompensert for

gjennom kjøp av anerkjente klimakvoter.

Metoder

Gjensidige har vært Miljøfyrtårnvirksomhet siden 2008, og arbeider

løpende med tiltak for å redusere miljø- og klimakonsekvenser av egen

drift. Det alt vesentlige av CO₂-avtrykk for egen virksomhet er fra energi

(scope 2) og flyreiser for egne ansatte (scope 3).

Klimaregnskap for skadeprosesser

Gjensidige har utarbeidet klimaregnskap for material- og energiforbruk

i skadeprosesser (scope 3) og for å kunne måle CO₂-intensiteten. I første

omgang ønsker vi å vurdere ulike initiativer for å bidra til mer sirkulær-

økonomi, eksempelvis økt grad av reparasjon, gjenbruk, redusere avfall

og ulike tiltak for å redusere transportkostnader, og mer klima- og miljø-

vennlig gjenoppbygging.

Årsrapport 2021 | 83

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Modell for beregning av materialforbruk i skadeprosesser

Gjensidige skal arbeide proaktivt for å redusere CO₂-intensiteten i skadeprosesser. Det krever betydelig innsikt i materialforbruk i de fysiske

skadesakene hvor Gjensidige erstatter skader. For å kunne beregne medgåtte materialer i delvis komplekse prosesser, og hos mange leverandører

og samarbeidspartnere, er det laget modeller ut fra materialforbruk i frekvensskader, det vil si de vanligste skadene. Dette for å kunne konvertere

materialforbruk per skade til CO₂-ekvivalenter. Det er utarbeidet modeller for tre typer skader, som skal danne grunnlag for normalisert resultat

i Klimaregnskap for skadeprosesser (scope 3). Beregningen av det totale materialforbruket gir ikke et eksakt og uttømmende bilde, men ut fra

en vesentlighetsvurdering gir dette etter vårt skjønn beste estimat på dagens forbruk. Materialforbruket er beregnet i tonn, som konverteres til

CO₂-ekvivalenter ved hjelp av lisensiert software for konvertering av materialforbruk: DEFRA (2021) Greenhouse gas reporting: conversion factors.

Department for Business, Energy & Industrial Strategy og NVEs Varedeklarasjon for strøm 2021. Modellene for materialforbruk skal evalueres årlig,

for å sikre at de fortsatt gir beste estimat på materialforbruk i skadeprosesser.

Materialforbruk frekvensskader motor Materialforbruk frekvensskader eiendom

Forutsetningene som er lagt til grunn for denne gjennomsnitts-

beregningen av materialforbruk er med utgangspunkt i bilmerke

og modell med høy markedsandel, og frekvensskader.

Referanseskaden er estimert i skadetakseringssystemet DBS som

driftes av Bilskadekontoret som er en del av Finans Norge Forsikrings-

drift, og viser faktisk bruk av materialer for motorvogner. Egne

vurderinger av frekvensskader er gjennomført i Danmark, Sverige

og Baltikum.

Følgende materialer inngår i klimaregnskap skade:

• Glass

• Stål

• Aluminium

• Plast

• Batterier

• Gjenbruk av bildeler ut fra estimat

• Bruk av nye bildeler genererer tilsvarende

mengde avfall som kan resirkuleres

• For avfall etter kondemnasjoner er det lagt til grunn resirkulering

av materialer som glass, aluminium og stål

Erstatning av biler etter kondemnasjoner gjennomføres med kontant-

oppgjør. For å få et teoretisk riktig materialforbruk for Gjensidige har vi

forutsatt, med utgangspunkt i det offentlige systemet for registrering

(TFF), at 22 prosent av kondemnerte biler erstattes med nye biler

(28 prosent i 2019)

Forutsetninger som er lagt til grunn er gjennomsnittsberegning av

materialforbruk og avfall generert for frekvensskader som brann-

og vannskader:

Brann:

• Bytte av gulv og vegger

• Vask og maling av overflater

• Elektronikk

• Avfall tilsvarende forbruk av nye materialer

Vann:

• Kjøkkeninnredning med glatte fronter

• Parkett på gulv

• Reparasjon som følge av at vann har rent ned i etasjeskille

• Avfall tilsvarende forbruk av nye materialer

Materialer som inngår i klimaregnskap skade

er blant annet:

• Tre

• Gips

• Isolasjon

• Maling

• Plast

• Elektronikk

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 84

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø

Hovedtall Klima og miljø Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017

Naturskader

Andel naturskader av premieinntekt eiendomsproduktet

Prosent IA 1,9 6,5

Naturskader i hht. markedsandel fra Norsk Naturskadepool, totalt Millioner kroner IA 117,4 376,8 116,2 127,5 180,7

- Storm Millioner kroner IA 76,5 82,0 74,5 65,1 49,2

- Stormflo Millioner kroner IA 1,6 25,1 1,4 0,6 1,0

- Flom Millioner kroner IA 11,9 25,6 21,9 42,0 98,4

- Skred Millioner kroner IA 27,5 244,0 18,4 19,6 31,9

- Jordskjelv Millioner kroner IA 0,0 0,1 0,0 0,2 0,2

Produkter som omfattes av EUs taksonomi regelverk for

bærekraftig skadeforsikring

Andel premieinntekt som vil omfattes

Prosent 70,0

Andel premieinntekt som er kvalifisert

Prosent 80 NA

Klima og miljøet - egen virksomhet

Klimagassutslipp

Scope 1: Direkte utslipp

Tonn CO₂e IA 389 456 463

Scope 2: Energiforbruk, markedsbasert

Tonn CO₂e IA 408 1 390 4 660

Scope 2: Energiforbruk, lokasjonsbasert

2,9

Tonn CO₂e IA 656 604 752

Scope 3: Indirekte utslipp Tonn CO₂e IA 355 492 2 009

Totale utslipp (scope 1-3) Tonn CO₂e -75 % 1 152 2 338 7 132

Endring fra referanseår 2019 Prosent -75 % -84 % -67 %

CO₂-intensitet egen virksomhet

Tonn CO₂e/

MNOK

IA 0,0 0,1 0,3

Klimautslipp pr. ansatt

Prosent IA 0,3 0,6 1,9

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 85

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Hovedtall Klima og miljø Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017

Transport, ansatte med firmabiler (scope 1)

Diesel Liter IA 39 450 74 132 79 120

Bensin Liter IA 109 560 89 213 75 051

Energi forbruk (scope 2)

Fjernvarme MWh IA 2 370 1 780 1 830

Elektrisk kraft, med opprinnelsesgaranti fornybar

8,9

MWh 100 % 6 421 4 360 0

Elektrisk kraft, uten opprinnelsesgaranti fornybar MWh 0 0 2 899 8 342 12 671 12 773

Andel fornybar energi

Prosent IA 73 48 0 0 0

Forretningsreiser (scope 3)

Flyreiser Antall 2 834 2 781 12 820

Avfall

Matavfall Tonn

16 24

Papir Tonn

31 22

Elektronikk Tonn

2 4

Restavfall Tonn

96 81

Sorteringsgrad avfall Prosent IA 66 62

Papirforbruk per ansatt

Tonn IA 0,01 0,01

Vannforbruk

Vannforbruk Kubikk

9 098

Vannforbruk per ansatt

Kubikk IA 2,5

Materialforbruk og klimautslipp i verdikjeden (scope 3)

- Skadeprosesser

Klimautslipp fra skadeprosesser Tonn CO₂e IA 30 581 32 036 41 522

Endring fra referanseår 2019 Prosent -35 -26 -23

Eiendom - materialforbruk Tonn IA 8 376 8 198 7 136

Eiendom - avfall Tonn IA 8 467 8 940 8 071

Eiendom - CO₂e totalt Tonn CO₂e IA 6 736 6 585 8 331

CO₂e intensitet total for eiendom

Tonn CO₂e/

Millioner kroner

IA 0,7 0,8

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 86

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Ambisiøse mål for klimakutt

i egen virksomhet 69

Kapittel 3 - Lavest mulig klimaavtrykk

samtidig som vi tar sosialt

ansvar 70

Kapittel 3 - Vi skaper verdi sammen med

våre leverandører 72

Kapittel 3 - Vår oppfølging av EUs taksonomi 73

Kapittel 3 - Klimarelaterte finansielle

vurderinger (TCFD) 74

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår -

klima og miljø 84

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Hovedtall Klima og miljø Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017

Materialforbruk og klimautslipp i verdikjeden (scope 3)

- Skadeprosesser forts.

Motor - materialforbruk Tonn IA 4 843 5 189 5 549

Motor - avfall Tonn IA 11 663 13 122 12 793

C0₂e Motor Tonn CO₂e IA 23 846 25 452 33 191

CO₂e intensitet total for motor

Tonn CO₂e/

Millioner kroner

IA 2,8 3,2

Andel brukte bildeler i reparasjoner

Norge Prosent IA 1,7 1,3 1,2

Sverige Prosent IA 12,1 11,1 12,5

Danmark Prosent IA 2,2 3,0 3,1

Baltikum Prosent IA 28

Sirkulære materialer

Materialforbruk - Aluminium Tonn IA 2 946 3 262 3 183

Aluminium konvertert til CO₂e Tonn CO₂e IA 63 70,0 68,0

Materialforbruk stål Tonn IA 5 699 6 523 6 487

Stål konvertert til CO₂e Tonn CO₂e IA 121,4 140,0 139,0

Leverandøroppfølging, etterlevelse av bærekraftskrav

Andel av innkjøpsvolumet som er screenet og har fått en

ESG score i Ecovadis

Antall 50 innen

2021

59 31 21

Leverandører med signert egenerklæring for samfunnsansvar

(UN Global Compact)

Prosent 100 94 94 85

1. Scope1: Direkte utslipp fra firmabiler.

2. Scope 2: Utslipp knyttet til energiforbruk, markedsbasert med opprinnelsesgaranti.

3. Ansatte målt som fulltidsekvivalenter (FTE)

4. Beregnet som totale CO

e fra egen virksomhet i forhold til totale premieinntekter i millioner

5. CO

-intensitet: CO

-utslipp i tonn fra skadeprosesser delt på opptjent premie i millioner kroner fra skadeforsikring.

6. Andel premieinntekt for de produktene som kan klassifiseres som bærekraftig ihht EUs kriterier for bærekraftig skadeforsikring (eligibility), klimatilpasningsmålet.

7. Totale naturskader, som definert i den norsk Naturskadeloven, og som andel av totale erstatningskostnader i millioner kroner

8. Kjøpt opprinnelsesgarantier for å sikre at bruken av energi for egen virksomet er fornybar ut fra markedsbasert energi. Lokasjonsbasert energi viser relativt lavt CO

e som skyldes en

betydelig andel fornybar energi i de lokasjoner Gjensidige har virksomhet

9. Høy andel fornybar enegi i det nordiske markedet forklarer lave CO

e i lokasjonsbaserte tall

10. Vår ESG screening av innkjøp er gjennomført ved bruk av plattformen EcoVadis, og omfatter våre største leverandører.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 87

LAYOUT IKKE FERDIG

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- kapitalforvaltningen vår 94

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapittel 3

Slik investerer

vi ansvarlig

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 88

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- kapitalforvaltningen vår 94

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapitalforvaltningen vår

Ansvarlige investeringer handler om å balansere hensynet til miljø, sosialt ansvar og

lønnsomhet i vår forvaltning. Vi jobber systematisk for å sikre at forvaltningen av

investeringene våre skjer på en skikkelig og bærekraftig måte.

Formålet med investeringsporteføljen er primært å sikre våre forsikringstekniske forpliktelser, og bidra til at

konsernet når sitt mål for avkastning på egenkapitalen. Gjensidige tar begrenset risiko i forvaltningen av kapital.

Tema som er viktig for våre interessenter Våre mål Status for tiltak 2021

Vi støtter følgende

FN bærekraftsmål

Økte forventninger til at de virksomheter vi investe-

rer i tar hensyn til miljø- og klimautfordringene, bidrar

sosialt, tar ansvar for arbeidstakerrettigheter og at

selskapsstyring er høyt prioritert

• Støtte Parisavtalens mål gjennom netto

nullutslipp i investeringsporteføljene

innen 2050.

• Ekskludere selskaper som vi mener

bryter med internasjonale normer som

UN Global Compact baserer seg på.

• Innen 2025 ha økt andel av ekstern for-

valtning i bærekraftige- og ESG-fond.

• Gjøre det enklere for kundene å ta hensyn

til bærekraft og samfunnsansvar for

pensjons- og sparepengene.

• Satt mål om netto nullutslipp fra

investeringsporteføljen innen 2050.

• Målt og rapportert klimagassutslippene fra

porteføljen (aksjer, obligasjoner og eiendom).

• Innført nye rutiner for stemmegivning

i direkteeide aksjeinvesteringer.

• Har BREEAM-NOR sertifisert seks nye eien-

dommer i 2021 og har en andel sertifisert

på 45% ved utgangen av året.

Vår ambisjon er

netto 0-utslipp

i 2050 og vi følger

aktivt opp CO₂-

intensiteten

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 89

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- kapitalforvaltningen vår 94

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Høy kredittkvalitet

Ansvarlige investeringer

Ansvarlige investeringer er en samlebetegnelse på investeringsstra-

tegier der investoren tar hensyn til problemstillinger knyttet til bære-

kraft, som omfatter miljø, sosiale forhold og foretaksstyring, ved be-

slutninger både før investeringen gjennomføres og i rollen investoren

tar som eier i investeringsperioden. Gjensidiges investeringshorisont

tilsier at forståelse av sammenhenger mellom bærekraftig utvikling,

risiko og avkastning er en viktig forutsetning for å kunne lykkes.

Det finnes flere ulike tilnærminger til ansvarlige investeringer, og

Gjensidiges tilnærming utdypes i dette kapittelet. Gjensidige mener

selskaper som tar hensyn til bærekraft har bedre utsikter for fremtidig

lønnsomhet, ved at de håndterer risiko og forstår utviklingen i marke-

det bedre enn aktører som ikke tar hensyn til disse forholdene.

• Kapitalforvaltningen baseres på FNs ti Global Compact-prinsipper,

som retter seg mot menneskerettigheter, standarder i arbeidslivet,

miljø og bekjempelse av korrupsjon. Dette er nedfelt i Gjensidiges

konsernpolicy for ansvarlige investeringer med tilhørende instruk-

ser, som er tilgjengelig på www.gjensidige.no.

Investeringsportefølje skadeforsikringsvirksom-

heten

Investeringsporteføljen for skadeforsikringsvirksomheten omfatter

alle investeringsmidler i konsernet, med unntak av investeringsmidler

fra Pensjonssegmentet. Store deler av forvaltningen settes ut til ek-

sterne forvaltere, mens konsernets investeringsfunksjon konsentrerer

seg om aktiva-allokering, risikostyring og forvalterseleksjon. Direkte

eiendomsinvesteringer ble gjort via selskapet Oslo Areal, der Gjensidi-

ge eide 50 prosent frem til salget som ble gjennomført i januar 2022.

Investeringsportefølje per 31.12.2021

Omløpsobligasjoner

Obligasjoner til amortisert kost

Renteinstrumenter - kort durasjon

Øvrige obligasjoner

Høyrenteobligasjoner

Konvertible obligasjoner

Omløpsaksjer

PE-fond

Eiendom

Annet

59,8

milliarder kroner

26,9 %

60,9 %

Sikrings-

porte

følje

39,1 %

Fri-

porte

følje

25,9 %

16,3 %

6,8 %

2,1 %

2,2 %

2,4 %

10,1 %

1,8 %

5,6 %

Investeringsporteføljen består av to deler: en sikringsportefølje og en

fri portefølje. Sikringsporteføljen skal motsvare konsernets forsikrings-

tekniske avsetninger og er investert i rentebærende instrumenter med

en løpetid som er tilpasset de forsikringstekniske avsetningene.

Den frie porteføljen består av ulike aktiva. Aktiva-allokeringen i denne

porteføljen må sees i sammenheng med konsernets kapitalisering og

risikokapasitet, og konsernets løpende risikoappetitt.

76 %

12 %

3 %

1 %

8 %

Høy kredittkvalitet

48.6

milliarder

kroner

73 %

11 %

5 %

0 %

10 %

Investment grade

Investment grade (internrating)

Ikke investment grade

Ikke investment grade (intern rating)

Urated

47,9

milliarder kroner

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 90

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- kapitalforvaltningen vår 94

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

• Vi har signert UN Principles for Responsible Investments (UN PRI)

som en forpliktelse til å opptre i henhold til våre interessenters

beste i et langsiktig perspektiv. Gjennom vår støtte anerkjenner vi

bærekraft-tematikkens viktige rolle.

• Gjensidige støtter Parisavtalen, og basert på FNs Klimapanels rap-

porter vurderer vi det som nødvendig for å oppnå avtalens mål å

ha en strategi om netto nullutslipp i investeringsporteføljen innen

2050.

• Vi har signert The Carbon Disclosure Project (CDP) som Investor

Signatory, for å forbedre selskapers rapportering av klimapåvirkning

og strategier og tiltak for CO₂-reduksjon.

• Vi er medlem av Norsk forum for ansvarlige og bærekraftige inves-

teringer (NORSIF) og støtter arbeidet med å utvikle og fremme

bærekraftige investeringer som fagfelt i Norge, samt dele erfaringer

og kunnskap på tvers av det norske finansmiljøet.

Konsernets investeringsdirektør har ansvar for utøvelse av policy og

retningslinjer for ansvarlige investeringer. Analyser fra eksterne kilder

som Sustainalytics danner grunnlaget for vurdering av dialog med

selskaper og eksklusjon fra Gjensidiges investeringsunivers. Selskaper

med alvorlige eller systematiske brudd på Gjensidiges etiske retnings-

linjer, som ikke viser tilstrekkelig vilje til å endre adferd, skal føres på

listen over ekskluderte selskaper. Medarbeidere i kapitalforvaltningste-

amet har ansvar for å sammenstille informasjon om selskaper som er i

brudd med Gjensidiges policyer og retningslinjer. Investeringsdirektør

(CIO) og Chief Risk Officer (CRO) fatter beslutning om endringer på

Gjensidiges eksklusjonsliste, basert på en innstilling fra disse medar-

beiderne.

Når et selskap ekskluderes skal det umiddelbart selges ut av de porte-

føljene som forvaltes internt. Om et ekskludert selskap inngår i ek-

sternt forvaltede porteføljer innledes dialog med forvalter om eksklu-

sjon og/eller oppfølging av selskapet. Forvaltere som ikke innen rimelig

tid gir en tilfredsstillende forklaring eller viser vilje til å tilfredsstille

Gjensidiges retningslinjer vil ikke få nye investeringsmandater.

CIO avgjør i hvert enkelt tilfelle om bruddet er så grovt at eksisterende

investeringer skal avvikles. Det inngås kun avtaler med eksterne forval-

tere som har tilfredsstillende retningslinjer og historikk innen ansvar-

lige investeringer, og dette er et svært viktig tema når nye eksterne

forvaltere skal engasjeres. Ytterligere detaljer om eksklusjonsprosess

og -kriterier finnes i Konsernpolicy for ansvarlige investeringer, som er

tilgjengelig på www.gjensidige.no.

Gjensidige anser det som svært viktig å ha et godt samarbeid med

eksterne forvaltere, ettersom dette kan gi større innflytelse på under-

liggende selskaper enn hva Gjensidige klarer direkte.

Arbeidet med ansvarlige investeringer oppsummeres i tabellen.

Arbeidet med ansvarlige investeringer i Gjensidige

Direkte investeringer Eksterne forvaltere

Aksjer Obligasjoner Eiendom Alle aktivaklasser

Negativ screening basert på egen

eksklusjonsliste.

Negativ screening basert på egen

eksklusjonsliste.

Benytter miljøklassifise-

rings-systemet BREEAM NOR for

nybygg og totalrehabiliteringer og

delvis for bygninger som er i bruk.

Negativ screening basert på

egen eksklusjonsliste.

Aktivt eierskap Aktivt eierskap Aktivt eierskap Aktivt eierskap

Vi søker å påvirke selskaper gjen-

nom dialog med selskapets ledelse

der vi vurderer at det er hensikts-

messig, og bruker stemmeretten

på selskapets generalforsamlinger.

Analyser inkluderer muligheter og

risiko knyttet til ESG-vurderinger

av investeringene.

Bærekraft er en del av alle kreditt-

analyser som ligger til grunn for in-

vesteringer i kredittobligasjoner, og

av dialogen med selskaper løpende

og i forkant av emisjoner.

Gjensidige investerer gjennom

Oslo Areal i miljøvennlige bygg og

lokasjoner; spesielt knutepunkter

for kollektivtrafikk.

Påvirker for endring av in-

vesteringsmandat og vedrø-

rende enkeltposisjoner som

ikke er i samsvar med Gjen-

sidiges policy for ansvarlige

investeringer.

En vesentlig del av vurde-

ringen av nye og nåværende

eksterne forvaltere.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 91

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- kapitalforvaltningen vår 94

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Utvikling siste år

Gjensidige har signert UN PRI og tilpasset policyer og instrukser til

dette. Den styregodkjente konsernpolicyen for ansvarlige investerin-

ger pålegger kapitalforvaltningen å analysere ESG-relaterte problem-

stillinger, herunder klimarisiko, i forbindelse med alle beslutninger.

I 2021 har vi utviklet og innlemmet flere av anbefalingene fra UN PRI,

og utviklet mål for kutt i klimagassutslipp, for å kunne forbedre fremti-

dig ekstern rapportering. Gjensidige rapporterte for første gang til UN

PRI i 2021.

I 2021 ble 20 selskaper vedtatt ekskludert fra Gjensidiges investe-

ringsportefølje, mens 14 tidligere ekskluderte selskaper ble tatt ut av

eksklusjonslisten. Selskapene som er tatt av listen har endret adferd

eller solgt virksomhet etter press fra investorer, myndigheter og andre

interessenter. Ved utgangen av 2021 var totalt 113 selskaper eks-

kludert og ett på vår observasjonsliste, mot 107 selskaper ekskludert

og ett på observasjonslisten ved inngangen til året. Se nøkkeltall/KPI

tabell nederst i kapittelet.

I 2021 ble 7 eksterne forvaltere kontaktet angående 14 selskaper

i deres porteføljer som befant seg på listen over selskaper som er

ekskludert eller til observasjon. Dialogen med eksterne forvaltere har

ført til beslutning om nedsalg av et forvaltningsmandat hvor våre krav

til ESG ikke ble oppfylt. Videre ble ett investeringsmandat byttet til et

annet med tilfredsstillende ESG-retningslinjer.

Investeringer i eiendom har vært foretatt gjennom eiendomsselskapet

Oslo Areal. Dette selskapet driver eiendomsutvikling og -forvaltning

i Oslo-området, og satser på miljøvennlige bygg nær knutepunkter for

kollektivtrafikk. Selskapet benytter miljøklassifiseringssystemet BRE-

EAM NOR for nybygg og totalrehabiliteringer. I løpet av 2021 har seks

eiendommer blitt BREEAM In Use-sertifisert, dette er Drammensveien

131, Grensesvingen 7, Sørkedalsveien 6, Tordenskioldsgate 6, Pile-

stredet 33 og Tullinsgate 2. Ytterligere 2 eiendommer planlegges ser-

tifisert i 2022. Oslo Areal jobber aktivt med oppfølging av porteføljen,

og som en følge av at det har vært få personer i eiendommene i 2021

grunnet Covid-19, er energiforbruket betydelig lavere enn i en normal

situasjon. I 2021 er det utført energikartlegging på flere eiendommer;

Grensesvingen 7, Tordenskiolds gate 6 og Nedre Vollgate 11. Funnene

i kartleggingene brukes i driftssammenheng, men ikke minst til å plan-

legge og utføre energitiltak.

Oslo Areal har deltatt i Enova-prosjektet «Regionale ombruksnett-

verk» som har som mål å kartlegge og skape en markedsplass for

materialressurser som kan gjenbrukes ved rehabilitering eller rivning.

I prosjektet ble det utført ombrukskartlegging i Grenseveien 78 og

i Sørkedalsveien 6, samt i Christian Krogs gate. Som et resultat av

kartleggingen i Grenseveien 78, så kunne man enkelt videreformidle

hvilke materialer en hadde tilgjengelig til aktuelle aktører. Dette førte

til at cirka 57 tonn materialer ble gjenbrukt istedenfor å bli kastet.

Finansiell klimarisiko beskriver hvordan klimaendringer kan medføre

uforutsette endringer i finansielle verdier. Task Force on Climate-

related Financial Disclosures (TCFD) har i sitt rammeverk identifisert

tre risikokategorier. Den største finansielle klimarisikoen for investe-

ringsporteføljen antas å komme i overgangen til et lavutslippssamfunn

der klimareguleringer, skjerpede utslippskrav, endret kostnadsbilde og

endrede markedspreferanser kan påvirke verdien av investeringene.

Detaljer rundt disse vurderingene fremgår av vedlegget «Klima-

relaterte finansielle vurderinger (TCFD)». Gjensidige bruker eksterne

verktøy som Paris Agreement Capital Transition Assessment (PACTA)

for scenarioanalyser og stresstesting for å få en bedre forståelse av

klimarisikoen i investeringsporteføljen.

I tråd med Gjensidiges mål om netto nullutslipp i investeringsporteføl-

jene innen 2050 og anbefalinger fra TCFD og United Nations Environ-

mental Programme Financial Initiative (UNEP FI) ønsker Gjensidige å

måle og rapportere klimagassutslippene fra investeringsporteføljen.

Måling og rapportering av utslipp vil gi informasjon om hvor utslippene

kommer fra og hvor Gjensidige kan rette innsats for å redusere klima-

avtrykket. Fremover vil dette være et bidrag til å vurdere effekten av

arbeidet som gjøres internt på bærekraftområdet og fremdrift på

strategien om netto nullutslipp av klimagasser fra investeringsporte-

føljen innen 2050.

Utslipp i Scope 1 og 2 i underliggende selskaper i investeringspor-

teføljen inngår i Gjensidiges klimagassutslipp i Scope 3. Gjensidige

rapporterer i 2021 på utslippstall i Scope 1 og 2 for 84 prosent av

investeringsporteføljen. Utslippstallene rapporteres i et format som

er i henhold til TCFDs anbefalinger.

I 2020 ble utslippene fra aksje- og eiendomsporteføljen målt. Målin-

gen for 2021 er utvidet sammenlignet med fjoråret, ved å inkludere

utslippstall også for obligasjonsporteføljen, som utgjør en betydelig

del av Gjensidiges investeringer. For å muliggjøre rapporteringen er

det i tillegg til rapporterte data benyttet anslag fra S&P Trucost Ltd

for å øke dekningsgraden. Utover dette har Gjensidige også 5 prosent

investert i aktiva der det per i dag ikke er mulig å måle utslipp, ek-

sempelvis unoterte lånefond og unoterte aksjer. Karbonavtrykket for

porteføljen sammenlignet med respektive indekser fremgår av tabell

i slutten av dette kapittelet.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 92

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- kapitalforvaltningen vår 94

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Det er anbefalt at det er en dekningsgrad på minimum 75 prosent for

å benytte karbonavtrykket, og for porteføljen er det en dekningsgrad

på 84 prosent.

I tillegg til å rapportere scope 1 og -2 karbonutslipp på slutten av

dette avsnittet, har vi også kalkulert karbonintensiteter inkludert

oppstrøms scope 3 førstehåndsutslipp. Scope 3 utslipp er man fort-

satt på et tidlig stadium for hva gjelder metoder for å kalkulere og må

benyttes med forsiktighet. For totale direkte og førstehånds indirekte

utslipp har Gjensidiges portefølje av noterte aksjer en vektet karbo-

nintensitet (WACI) på 17,1 (20,6) (sammenlignbar indeks) og sel-

skapsobligasjonsporteføljen en WACI på 12,1 (31,6) (sammenlignbar

indeks) basert på rapporterte data og S&P Trucost

estimater.

Hva gjelder eiendomsinvesteringer rapporterer Oslo Areal på klima-

gassutslipp i henhold til GHG-protokollen. Siste tilgjengelige rappor-

terte utslipp viser en økning fra 7,4 kg/m2 i 2020 til 8,1 kg/m2 i 2021

for utslipp fra scope 1-3. Økningen på 0,7 kg/m2 kommer først og

fremst som resultat av at beregningsfaktorene for elektrisitet har økt.

Det er i henhold til strategien også gjort energitiltak for flere eien-

dommer som skal bidra til lavere karbonintensitet på permanent basis

og det spesifikke energiforbruket for porteføljen er redusert fra 149

kWh/ m2 i 2020 til 144 kWh/ m2 i 2021. Eiendomsporteføljen i Oslo

Areal utgjør 11 prosent av Gjensidiges totale investeringsportefølje.

Gjensidige jobber aktivt med å påvirke fondsforvaltere og selskaper

til å forbedre sine rapporteringer på dette området.

Finansielle konsekvenser av klimarisiko

Gjennom året er det gjennomført flere analyser av porteføljen for å

forstå klimarisikoen bedre. Analysene tar først og fremst for seg over-

gangsrisiko. Hensikten med scenarioanalysene er å forbedre forståel-

sen av klimarisikoen ved eksponering mot sektorer og teknologier som

påvirkes av klimaendringer og klimatiltak. Internt er det gjennomført

en scenarioanalyse og stresstest av porteføljen med klimascenarioer

fra Network for Greening of the Financial System (NGFS). Resultatene

tyder på at overgangsrisikoen er begrenset, men negativ for porteføl-

jen som helhet. Den begrensede risikoen skyldes at porteføljen i stor

grad er eksponert mot sikre obligasjoner i sektorer som i liten grad blir

truffet direkte av klimatiltak, eksempelvis finanssektoren. For aksje-

porteføljen er overgangsrisikoen sannsynligvis langt større, men ek-

sponeringen mot aksjer er totalt sett begrenset. Vi har også benyttet

PACTA-verktøyet fra 2° Investing Initiative. Resultatene fra PACTA-

verktøyet sammenfaller i stor grad med våre interne analyser. Ved ut-

gangen av 2021 er sektoreksponeringen for Gjensidiges investerings-

portefølje som vist i tabellen på denne siden.

Vi anser olje- og gassindustrien og deler av kraftforsyningssektoren

å ha høyest overgangsrisiko i vår portefølje. Eksponeringen mot olje-

og gassrelatert virksomhet er i første rekke knyttet til de unoterte

aksjeinvesteringene hvor sektoren utgjør cirka 35 prosent av ekspo-

neringen. I kategorien kraftforsyning, er Gjensidige hovedsakelig

investert i obligasjoner i norske vannkraftverk. Vi vurderer overgangs-

risikoen for disse til å være betydelig lavere enn for andre deler av

kraftforsyningssektoren. Disse betraktningene bekreftes også av de

gjennomførte scenarioanalysene hvor eksponeringene mot norske

kraftprodusenter bidrar til en vesentlig positiv klimarisiko. Overgangs-

risiko vil også avhenge av hvor raskt alternative teknologier, lovverk

og reguleringer utvikler seg. På kort sikt vurderes EUs Green Deal og

tiltakene i Fit for 55+, avgifter og skatter på utslipp i Norge og kvote-

prisen i EUs kvotesystem for klimagassutslipp til å være viktige

katalysatorer for en slik overgangsrisiko, og følges derfor tett.

Sektoreksponering

Sektor Fordeling

Finansielle foretak 40,1 %

Eiendomsdrift 21,6 %

Offentlig forvaltning 13,7 %

- herav stat/statsgarantert/overnasjonal 8,6 %

Kraft og forsyning 8,3 %

Tjenesteytende virksomhet 6,2 %

Industri 4,4 %

Olje og gass 0,9 %

Transport, shipping og offshore 1,2 %

Jordbruk, skogbruk og fiske 0,1 %

Bygg- og anleggsvirksomhet 0,2 %

Ikke klassifisert 3,3 %

Totalt 100,0 %

Tabellen inkluderer investeringer i fond, aksjer, derivater og obligasjoner. Disse er

gruppert etter standarden for næringsgruppering (NACE). Direkte eid eiendom

gjennom Oslo Areal er inkludert i eiendomsdrift. Bankinnskudd er inkludert i

finansielle foretak.

Reproduction of any information, data or material in any form is prohibited except with the prior written permission of the relevant party. Such party, its affiliates and suppliers (“Content

Providers”) do not guarantee the accuracy, adequacy, completeness, timeliness or availability of any Content and are not responsible for any errors or omissions (negligent or otherwise),

regardless of the cause, or for the results obtained from the use of such Content. In no event shall Content Providers be liable for any damages, costs, expenses, legal fees, or losses (inclu-

ding lost income or lost profit and opportunity costs) in connection with any use of the Content. A reference to a particular investment or security, a rating or any observation concerning an

investment that is part of the Content is not a recommendation to buy, sell or hold such investment or security, does not address the suitability of an investment or security and should not

be relied on as investment advice.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 93

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- kapitalforvaltningen vår 94

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Fysisk risiko for Gjensidiges investeringer gjelder hovedsakelig eien-

dommer i Oslo Areal. Dette er 17 eiendommer som alle er plassert

sentralt i Oslo og utgjør en betydelig andel av investeringsporte-

føljen. Selv om eiendommene er geografisk konsentrert, vurderes

den fysiske risikoen som lav. Eiendomsinvesteringene vurderes som

godt rustet for overgangsrisiko, som følge av strenge energikrav og

andre reguleringer. Resterende deler av investeringsporteføljen

ansees som veldiversifisert og innehar ingen konsentrert risiko

utover systematisk risiko.

Disse vurderingene innehar en betydelig grad av skjønn og dermed

usikkerhet. Fremover vil vurderingene av finansielle risikoer forbedres

gjennom bedre data på klimagassutslipp og videre bruk av scenario-

analyser. Det jobbes kontinuerlig med å videreutvikle metoder og

strategier for å vurdere og redusere den finansielle klimarisikoen

i porteføljen. Dette vil gjøre det mulig å skille positive muligheter

fra nedsiderisikoer og lettere skille grader av risikoeksponering.

Introduksjonen av målet om netto nullutslipp av klimagasser fra

investeringsporteføljen innen 2050 er et av flere resultater fra

dette arbeidet.

Forvaltning av kundemidler i Gjensidige Pensjons-

forsikring (GPF)

GPF forvalter kundemidler på vegne av sine kunder. Hovedproduktene

er kollektiv tjenestepensjon som er innskuddsbaserte ordninger med

tilknyttede risikodekninger, forvaltning av pensjonskapitalbevis og

fripoliser, Individuell pensjonssparing (unit linked) og Individuell ufø-

repensjon. Total forvaltningskapital per 31.12.2021 er 52,3 milliarder

kroner.

Porteføljene deles i kollektivporteføljen som skal sikre de forsikrings-

tekniske forpliktelsene hvor GPF har den finansielle risikoen, inves-

teringsvalgporteføljen der kundene har den finansielle risikoen og

selskapsporteføljen som består av selskapets egenkapital og ansvarlig

lån.

Formålet med forvaltningen er å oppnå konkurransedyktig avkastning

for pensjonsprofilene som inngår i investeringsvalgporteføljen, og

oppfylle forpliktelsene overfor kundene i kollektivporteføljen.

GPF bruker kun eksternt forvaltede fond i allokeringen i investerings-

valgporteføljen, men tar selv alle beslutninger som angår strategi,

aktivaklasser, porteføljekonstruksjon, forvalterseleksjon og risiko-

styring. GPF følger konsernets policy for ansvarlige investeringer,

og samarbeider med konsernets investeringsavdeling.

Forvalterseleksjonen for kundeporteføljene gjøres etter en omfatt-

ende selekteringsprosess av konsernets investeringsavdeling etter

oppdrag fra, og i samarbeid med, GPF. For alle eksterne forvaltere

settes det krav til at de skal ha en klar policy for ansvarlige investe-

ringer, som skal være integrert i prosessene deres. Alle fondene som

inngår både i kundeporteføljene og kollektiv- og selskapsporteføljene

blir hvert kvartal screenet mot Gjensidiges eksklusjonsliste.

Oppfølging av forvalterne følger de interne retningslinjene i Gjensidi-

ge. For forvaltere som kun blir brukt i GPFs kundeporteføljer og ikke

i Gjensidiges egne porteføljer, er det GPF som følger opp eventuelle

brudd på eksklusjonslisten med forvalteren. Pensjonsprofilene og fon-

dene som kundene kan velge mellom er merket med en bærekraftsra-

ting fra Morningstar hvis dette foreligger. GPF tar sikte på å etablere

regelmessig karbonrapportering for sin forvaltning av pensjonsprofiler

og enkeltfond i løpet av 2022. GPF har forpliktet seg til å oppnå netto

null utslipp i pensjonsprofilene innen 2050. I første kvartal 2022 vil

det bli lansert bærekraftsprofil som kun investerer i artikkel 9-fond

i henhold til SFDR-forordningen.

Kundeportefølje per 31.12.2021

84 %

16 %

Kundeporteføljen per 31.12.2021

Kollektivportefølje

Investeringsvalgportefølje

Nye tiltak

• Det arbeides kontinuerlig med forbedring av eksisterende proses-

ser og nye tiltak på området for ansvarlige investeringer. Vi anser

å kunne påvirke i størst grad gjennom aktiv dialog om ESG med

våre eksterne forvaltere, og innarbeide ESG-krav i de mandater vi

etablerer. Denne dialogen vil, utover investeringer i enkeltselskaper

og investeringsmandat, omhandle forvalterens eierskapsutøvelse,

rapportering på ESG-parametere og deres arbeid med FNs Bære-

kraftmål. Generelt vil det jobbes med å inkorporere flere av an-

befalingene fra UN PRI der hvor det vurderes som relevant etter

at man i 2021 rapportere for første gang.

• Det er fokus på ytterligere forbedring og analyse av karbonavtrykk

og utvikling av scenarioanalyser av klimarisiko.

• Gjensidige Pensjonsforsikring vil lansere nye pensjonsprodukter

med enda tydeligere bærekraftprofil i løpet av første halvår av

2022.

• Vedtatt mål om å redusere klimagassutslipp fra investeringsporte-

føljen til netto null senest innen 2050. Tiltak fremover vil inkludere

å sette utslippsbaner for porteføljen og sektorer for å utarbeide

mer kortsiktige utslippsmål. Det vil også vurderes hvordan eksis-

terende virkemidler innen ansvarlige investeringer kan tilpasses

det nye målet.

Årsrapport 2021 | 94

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Et tryggere samfunn

fordi vi forstår risiko 42

Kapittel 3 - Vårt sosiale engasjement 50

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- et tryggere samfunn 51

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3 - Kapitalforvaltningen vår 88

Kapittel 3 - Effekten av innsatsen vår

- kapitalforvaltningen vår 94

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Hovedtall Ansvarlige investeringer Enhet Mål 2021 2020 2019 2018

Karbonutslipp investeringsporteføljen eks stat- og kommune obligasjoner,

kontanter og derivater

Utslipp 2050: Net 0 214.156

Karbonintensitet investeringsporteføljen eks stat- og kommune

obligasjoner, kontanter og derivater (WACI)

Intensitet 2050: Net 0 8,2

Karbonintensitet børsnoterte aksjer (WACI)

1, 5

Intensitet (mot indeks) 2050: Net 0 10,7 (15,2) 11,1 (17,8)

Karbonintensitet selskapsobligasjoner (WACI)

1, 5

Intensitet (mot

indeks)

2050: Net 0 9,0 (26,1)

Karbonintensitet stats- og kommuneobligasjoner

1, 7

Intensitet (mot indeks) 2050: Net 0 36,2 (43,8)

Karbonutslipp og -intensitet eiendom

2, 6

Utslipp / Intensitet 2025: 7,68 1 289 / 8,1 1 366 / 7,4 1 564 / 8,5

Andel av eiendommer miljøsertifisert (BREEAM-Nor) Andel m2 2025: 100 % 45 % 21 % 17 %

Selskaper utelukket fra investeringsporteføljen Antall IA 113 107 103

Eksklusjoner per årsak

· Arbeidsliv Antall IA 5 6 7 8

· Korrupsjon Antall IA 11 11 13 13

· Menneskerettigheter Antall IA 40 27 26 25

· Miljø Antall IA 27 24 23 23

· Kontroversielle våpen Antall IA 43 45 40 30

Eksterne forvaltere som har signert UN PRI

Andel 2025: 100 % 98,7 %

Eksterne forvaltere benyttet med selskap på Gjensidiges eksklusjonsliste Antall / Andel fulgt opp 100 %

er fulgt opp

7 / 100 % 9 / 100 % 11 / 100 %

Effekten av innsatsen vår -

kapitalforvaltningen

1. Tallene benyttet er per 30. september.

2. Scope 1-3.

3. Selskap kan være utelukket for mer enn en årsak.

4. Andel av eksternt forvaltet kapital .

5. Tonn CO₂e per NOK 1 millioner kroner i salgsinntekt. Tallene angir gjennomsnittlig karbonintensitet (WACI). Scope 1-2.

6. Tonn totalt / kg CO₂e per m2.

7. Tonn CO₂e per NOK 1 millioner kroner i BNP. Innlands/Eksportert/Importert.

8. Tonn CO₂e. Scope 1-2.

Årsrapport 2021 | 95

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Kapittel 3

God selskaps-

styring

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 96

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet

Gjensidige er avhengig av tillit fra omgivelsene for å kunne utføre samfunnsoppdraget

vårt, som er å sikre liv, helse og verdier. Helhetlig risikoforståelse med klare policyer og

retningslinjer er helt essensielt for å skape nødvendig tillit.

Temaer våre interessenter er opptatt av Våre mål Status for tiltak 2021 FN-mål

Forsikring er strengt regulert og konsesjonspliktig fordi forsikring

er viktig for å sikre økonomisk vekst og trygghet. God styring og

kontroll er kritisk for å lykkes med å sikre liv, helse og verdier. Det

er også viktig for å bidra med skatter og avgifter som finansierer

fellesgoder i samfunnet.

Vår kjernekompetanse er strukturert tilnærming til å forstå risiko,

redusere risiko, og avlaste kundene for risiko. Dette krever gode

systemer for styring og kontroll, eksempelvis for IT sikkerhet;

investeringssiden og vurdering av forsikringsrisiko.

• Vår virksomhet skal være preget av ordentlighet

og etterrettelighet, med effektiv risikostyring og

god internkontroll, som skal bidra til forbedringer

i produkter, tjenester og prosesser.

• Utover etterlevelse av eksternt og internt regel-

verk skal beslutninger og handlinger være i tråd

med Gjensidiges verdigrunnlag og etiske regler

på en slik måte at verdier bevares og skapes for

kunder, eiere, ansatte og samfunnet for øvrig.

Videreutviklet risikomodeller og risikostyring

• Vi videreutviklet vår modell for å ivareta klimarisiko

i tariffering og kapitalstyring.

• Ingen alvorlige hendelser i 2021 knyttet til

informasjons sikkerhet, personvern, korrupsjon

eller hvitvasking.

• Gjennomført 2 revisjoner av leverandører.

Les mer på www.gjensidige.no, note 3 og pilar III-rapport

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 97

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Gjensidige har

tydelige roller og

ansvar som sikrer at vi

etterlever styrets

policyer og andre

retningslinjer.

Vi har robuste rammer og rutiner for å sikre at vi kun påtar oss risiko vi forstår, i et omfang vi kan håndtere

Generalforsamlingen har en uavhengig valgkomite som foreslår styret. Styret har det overordnede ansvaret for at konsernet forvaltes forsvarlig,

inkludert ansvar for strategi, økonomi, miljø, og sosiale forhold, og at lover og regler etterleves. Dette innebærer å sikre at arbeidet med risiko-

styring og internkontroll er hensiktsmessig organisert, dokumentert og rapportert. Styret har opprettet tre underutvalg, og hvert styremedlem

deltar i ett underutvalg. Utvalgene har en forberedende funksjon, og har i oppgave å gå i dybden og legge til rette for styrets overvåkning av den

finansielle rapporteringsprosessen, systemene for internkontroll og risikostyring. I tillegg bistår et organisasjons- og godtgjørelsesutvalg styret

i saker knyttet til godtgjørelse, kompetanse og organisasjonsutvikling. Styret har vedtatt selskapets strategi med bærekraft som et fundament

for all aktivitet. For å følge opp måloppnåelse og etterlevelse av interne regler og eksterne lover har styret vedtatt policyer, og administrasjonen

rapporterer kvartalsvis status. Den etablerte styringsstrukturen gjelder for økonomi, miljø, sosiale forhold og etterlevelse av lover og regler.

Styringsstrukturen er nærmere beskrevet i kapittelet «Eierstyring og selskapsledelse», i note 3 til regnskapet, og i pilar III-rapporten.

Gjensidige er avhengig av tillit fra kunder, leverandører, myndigheter, aksjeeiere og samfunnet for øvrig for å kunne drive vår virksomhet.

Selskapets etiske rammeverk skal sikre at alle medarbeidere opptrer på en måte som ivaretar tilliten til selskapet. Alle aktiviteter i Gjensidige

skal tåle dagens lys. Godtgjørelse til ledende ansatte er knyttet til verdiskaping over tid, reflekterer ansvar og kompetanse, og er forankret

i målbare forhold. Dette er beskrevet nærmere i note 8 til regnskapet og i kapittelet «Eierstyring og selskapsledelse».

Selskapsstyring og kontroll av ulike typer risiko

Konsernets risikostyringssystem består av 3 forsvarslinjer, som er beskrevet i tabell på denne siden. Førstelinjen har ansvar for etterlevelse

av lover og regler, herunder policyer og retningslinjer. Andrelinje funksjoner er uavhengige av den operative virksomheten, og avgir sine rapporter

direkte til konsernsjef og styret eller styrets underutvalg. Kontrollfunksjonene har også et ansvar for å organisere og ivareta helhetlig og løpende

vurderinger og oppfølging av risiko. Tredjelinjen er styrets kontrollfunksjon.

Roller og ansvar til de tre forsvarslinjene

1. Forsvarslinje

Hver enkelt leder og me-

darbeider

Utøver risikostyring og

internkontroll.

2. Forsvarslinje

Sentraliserte og

uavhengige kontroll-

funksjoner

Identifiserer, vurderer,

kvantifiserer, overvåker

og rapporterer på risiko.

Gir råd og veiledning.

3. Forsvarslinje

Internrevisjon

Gir uavhengig bekreftelse

og råd om eierstyring,

virksomhetsledelse,

risikostyring og

internkontroll.

Årsrapport 2021 | 98

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Emerging risks

Risikolandskapet Gjensidige ser er komplekst og i kontinuerlig endring. Emerging risk er po-

tensielle nye eller fremvoksende risikoer som typisk utvikles over tid, gjerne som følge av

endringer i klima, politiske- og samfunnsmessige forhold og/eller teknologiske nyvinninger.

Hovedformålet med analysen er å identifisere og overvåke denne

type potensielt fremvoksende risikoer og mulige konsekvenser disse

vil kunne ha for selskapet, slik at nødvendige tiltak og tilpasninger

kan settes i verk på et tidlig stadium. Eksempler på emerging risks

som kan påvirke vår forretning er klimaendringer, eksponering mot

cyber-trusler, økt bruk av digital valuta og nanoteknologi.

Gjensidige har etablert en helhetlig tilnærming til nye og fremvoksen-

de risikoer, som en del av rammeverket for risikostyring, hvor vi identi-

fiserer og analyserer et bredt spekter av nye og fremvoksende risikoer

og vurderer de potensielle risikoenes påvirkning på selskapet. Risikoer

som er vurdert til å være vesentlige og/eller hvor vi har begrenset

kunnskapsgrunnlag blir prioritert og analysert i mer detalj.

Sosial- kundeadferd

Delingsøkonomi

Mental helse

Sosioøkonomiske

ulikheter

Miljø

Plastikk og mikroplastikk

Fysisk risiko (klima)

Overgangsrisiko (klima)

Genteknologi

Ressursmangel

Biologisk mangfold

Teknologi

Cyber-trusler

Nanoteknologi

Autonome maskiner

Digital valuta

Kvanteprosessering

Økonomisk/politisk/

regulatorisk

Forstyrrelser

i forsyningskjede

Kollektive søksmål

Gjeldsøkning i samfunnet

Geopolitiske konflikter

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 99

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Våre risikotyper og vår oppfølging

Vi har robuste rammer og rutiner for å sikre at vi kun påtar oss risiko viforstår, i et omfang vi kan håndtere. Risikostrategien og risikostyringen er gruppert etter fire ulike risikotyper:

strategisk- og forretningsrisiko; forsikringsrisiko; finansiell risiko; og operasjonell risiko. Bærekraftsrisiko påvirker alle disse. Les mer om klimarisiko i kapittelet «Klimarelaterte finansielle vurderinger (TCFD)».

Forretningsmessig- og

strategisk risiko

Risikotyper Strategi Risikostyring Mål og metoder

Økonomiske tap eller tapte muligheter på grunn

av manglende evne til å

• etablere eller gjennomføre forretningsplaner

og strategier

• ta beslutninger

• fordele ressurser eller respondere på

endringer i omgivelsene.

Den overordnede målsettingen for styringen av

forretningsmessig og strategisk risiko er å sikre

at risikonivået i konsernet ligger innenfor vedtatt

risikoappetitt.

Styring av risiko gjøres gjennom å identifisere,

vurdere og håndtere de vesentlige forretningsmessige

og strategiske risikoene.Utgangspunktet for denne

identifiseringen er strategiske målsetninger.

Som en del av selskapets strategiprosess identifiseres og

vurderes globale trender og scenarier for å analysere hvor-

dan disse vil kunne påvirke risikobildet, herunder konkur-

ransebilde og rammebetingelser. Det gjennomføres også

en særskilt «emerging risk»-prossess, hvor formålet er å

identifisere og overvåke potensielt fremvoksende risikoer.

Risikovurderingene gjennomføres årlig med en

kvartalsvis oppfølging og rapportering til ledelse

og styre.

Forsikringsrisiko

Risikotyper Strategi Risikostyring Mål og metoder

Risikoen for feil prising av risiko.

Erstatningskostnader er høyere enn forventet.

Gjensidige skal primært påta seg risiko i kjerneom-

rådet skadeforsikring i Norden og Baltikum.

Viljen til å bære risiko er størst på produktområder

hvor vi har høy kompetanse og tilgang til relevante

data.

Andre forretningsområder skal bidra til konsernets

totale vekst og lønnsomhet, men med en begren-

set risikoappetitt.

Underwriting-policy vedtatt av styret gir retningslinjer for

grunnleggende prinsipper og ansvar for produkt- og tariff-

utvikling; risikoseleksjon og fastsettelse av vilkår; og pri-

sing av individuelle risikoer.

Policy for forsikringstekniske avsetninger vedtatt av

styret gir de overordnede prinsippene for fastsettelse

av forsikringstekniske avsetninger.

Overvåkning og vurdering av forsikringsresultater

og forsikringsrisiko opp mot prognoser er en sen-

tral og integrert del av den løpende styringen av

virksomheten.

En egenregningsgrense spesifiserer det maksimale

tapet Gjensidige som forsikringskonsern er villig

til å ta for en hendelse, og gir føringer for nivå på

Gjensidiges reassuranseprogram. Reassuranse kjø-

pes for å beskytte selskapet mot store enkelthen-

delser som naturkatastrofer og store enkeltskader.

Den uavhengige aktuarfunksjonen utfører kontrol-

loppgaver i forhold til forsikringstekniske avsetnin-

ger, samt tegning av forsikringskontrakter og reas-

suranseprogram.

Rapportering av resultater og prognoser, samt se-

parat risikorapportering, gjøres jevnlig mot ledelse

og styret. Sjefsaktuar utarbeider rapporter for de

tekniske avsetningene.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 100

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Finansiell risiko

Risikotyper Strategi Risikostyring Mål og metoder

Endringer i verdi på finansielle eiendeler og for-

pliktelser som følge av rente, inflasjon, valutakurs,

kredittmargin, eiendomspris og aksjekurser.

Likviditetsrisiko, å ikke kunne foreta utbetalinger

ved forfall eller behov for å realisere investeringer

til høye kostnader eller lavere verdi for å foreta

utbetalinger.

Investeringsporteføljen består av to deler: en sik-

ringsportefølje og en fri portefølje.

Investeringenes primære formål er å understøtte

forsikringsvirksomheten gjennom å sikre verdien

av forsikringsforpliktelsene mot svingninger i mar-

kedsvariabler.

Midler utover dette skal investeres for å bidra til

at konsernets totale lønnsomhetsmål nås, med en

kontrollert nedsiderisiko.

Investeringsstrategien er vedtatt av styret og gir

rammer for allokering av investeringsmidler.

Sikringsporteføljen, som skal motsvare konsernets forsi-

kringstekniske avsetninger, er investert i rentebærende

instrumenter som durasjons- og valutamessig er tilpasset

de forsikringstekniske avsetningene.

En dynamisk risikostyringsmodell gir det nødvendige ram-

meverket for tilpasning av risiko ved endringer i markeds-

forhold og/eller svak utvikling for finansinntekter.

Investeringsstrategien definerer flere risikobegrensninger,

både aggregert og på de ulike risikotypene og investerin-

gene for å få en diversifisert investeringsportefølje.

Det utarbeides daglige rapporter for oppfølging og

overvåkning av Gjensidiges investeringer for å sikre

at disse til enhver tid er innenfor gjeldende ram-

mer.

Rapporteringen utføres av en egen avdeling for

å ivareta uavhengig oppfølging.

Overvåking av risiko utføres også gjennom ”stress-

tester”, hvor bufferkapitalen til enhver tid skal være

tilstrekkelig til å motstå risikoen for et samtidig

kraftig fall i verdien av alle aktivaklasser.

Operasjonell risiko

Risikotyper Strategi Risikostyring Mål og metoder

Risikoen for at potensielle hendelser eller forhold

kan oppstå og gi en økonomisk konsekvens og/eller

tap av omdømme. Operasjonell risiko kan skyldes:

• Menneskelige feil

• Feil i prosesser

• Svakheter i systemer

• Manglende etterlevelse av lover, forskrifter og

internt fastsatt regelverk

• Eksterne hendelser

Den overordnede målsettingen med styringen

av operasjonell risiko er å sikre at risikonivået

i konsernet ligger innenfor vedtatt risikoappetitt.

Operasjonell risiko skal reduseres så langt som

praktisk mulig innenfor de områder som antas å

vesentlig kunne påvirke Gjensidiges omdømme

negativt.

For øvrig operasjonell risiko skal en balansert til-

nærming legges til grunn for effektiv og framtids-

rettet drift.

Styring av risiko og internkontroll gjøres gjennom å

identifisere, vurdere og håndtere de vesentlig operasjo-

nelle risikoer hvor utgangpunktet er sentrale målsetninger,

leveranser og vesentlige prosesser. Risikoene blir identi-

fisert, vurdert og håndtert av ledere og fagpersoner

i henhold til etablert risikomatrise og behandlingsregler.

Forhold som påvirker risiko og vår kultur for risikostyring

er blant annet:

• Verdier, etiske holdninger og standarder.

• Organisering; veldefinerte og klare rapporteringslinjer

og ansvarsforhold; styrende dokumenter og rutine-

beskrivelser.

• Kunnskap, kompetanse, opplæring og kurs.

• Dokumenterte aktiviteter for å sikre at prosesser

eller rutiner etterleves.

• Oppfølging av hendelser

Risikovurderingene gjennomføres årlig med en

kvartalsvis oppfølging og rapportering til ledelse

og styre.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 101

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag

Gjensidige er avhengig av tillit fra omgivelsene for å kunne utføre sam-

funnsoppdraget vårt, som er å sikre liv, helse og verdier.

I den forbindelse er etikk essensielt.

Etisk og kundevennlig forretningsdrift

Gjensidige omfattes av lover og regler som gjelder krav om god forbrukerbeskyttelse, og er opptatt av

å ivareta forbrukernes interesser blant annet gjennom god informasjon og rådgivning til kunder, kompetan-

se hos våre medarbeidere og gode produktutviklingsprosesser. Gjensidige skal ha en kultur hvor hver enkelt

medarbeider blir lært opp til å utvise godt skjønn. Vår verdiskaping skal skje i samsvar med våre etiske retnings-

linjer. Disse fremgår av flere policydokumenter som er vedtatt av styret.

Våre etiske regler beskriver vårt verdigrunnlag og understreker at alle våre aktiviteter skal tåle dagens

lys. Reglene angir sammen med andre dokumenter hva som er akseptabel adferd, og pålegger alle med-

arbeidere å opptre med respekt, omtanke og alminnelig høflighet både overfor kolleger, konkurrenter,

kunder og andre.

Vårt interne regelverk inneholder forbud mot rollekonflikter som kan hindre upartisk opptreden overfor

kunder, leverandører, aksjeeiere eller andre forbindelser.

Risiko for lovbrudd og brudd med vårt etiske regelverk overvåkes som ledd i vårt internkontrollsystem.

Styret har det overordnede ansvar for risikostyring og internkontroll, og konsernsjefen er ansvarlig for

implementering. Våre viktigste risikoområder og den interne kontrollen gjennomgås årlig av styret.

Risikostyring og internkontroll er beskrevet nærmere i note 3 og Pilar III-rapporten.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 102

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Opplæring og oppfølging av etterlevelse av etiske krav

• I medarbeidersamtalen skal alle ansatte kommentere om de har

opplevd etiske dilemmaer og bekrefte til sin nærmeste leder at de

er kjent med etiske regler.

• Alle nyansatte må gjennomføre nødvendig opplæring og bekrefte

at de har gjort seg kjent med etiske regler.

• I program for nyansettelser er følgende

e-læringskurs obligatoriske

• Gjensidigeopplevelsen

• Informasjonssikkerhet

• Etikk, takk

• Personvern

• Hvitvasking

• Bærekraft

• Introduksjonsdag for alle nyansatte inkluderer kurs i etikk.

• Kurs i etikk for alle nye ledere.

• Status for etikk er inkludert i den halvårlige topplederopp-

følgingen, «People Review».

• Vi er tilsluttet autorisasjonsordningen FinAut hvor alle selgere/

rådgivere må bestå to kunnskapsprøver: en digital prøve i etiske

dilemmaer, og en praktisk prøve.

Personvern (GDPR)

Gjensidige behandler personopplysninger i tråd med bestemmelse-

ne i personopplysningsloven og personvernforordningen (GDPR).

Konsernpolicy og instruks for behandling av personopplysninger gir

utfyllende krav og prinsipper for å sikre ivaretakelse av lovkravene.

Gjensidiges medarbeidere har lovpålagt taushetsplikt om alle for-

hold som angår våre kunder. Opplæring i personvern er obligatorisk

for alle medarbeidere, og er også ledd i introduksjonsprogrammet for

nyansatte. Det er kun medarbeidere med tjenstlige behov som skal ha

tilgang til personopplysninger. Selskapet skal ikke innhente andre per-

sonopplysninger enn de som er nødvendige for de spesifikke formåle-

ne de behandles for. Personopplysninger skal kun benyttes og lagres

så lenge de er nødvendige for formålene, og skal deretter slettes,

med mindre det foreligger særlige krav til lagring hjemlet i lov.

Det overordnede ansvaret for behandling av personopplysninger og

internkontroll knyttet til dette er plassert hos de respektive konsern-

direktører. Øvrige ledere har ansvar for å sikre at medarbeidere med

tilgang til personopplysninger har den nødvendige kompetanse og

forutsetninger for å etterleve gjeldende personvernregler og virksom-

hetens egne interne retningslinjer for personvern.

Gjensidige har personvernombud og deres hovedoppgave er å infor-

mere og gi råd til selskapets ledelse om forpliktelsene virksomheten

har etter personvernlovgivningen samt til de ansatte som utfører

behandlingen av personopplysninger. Ombudene kontrollerer overhol-

delsen av eksternt og internt regelverk og de ivaretar kontakt med

Datatilsynet, og med kunder og ansatte som har forespørsler om

behandling av personopplysninger.

Det har ikke

vært alvorlige

personvernbrudd

i Gjensidige

i 2021

Kunder og andre som Gjensidige behandler personopplysninger om

kan til enhver tid be om innsyn i opplysninger som er lagret om dem,

og kreve korrigering av opplysninger som ikke er korrekte. Innsyn kan

avvises i særlige tilfeller etter en konkret vurdering, for eksempel i

forbindelse med utredning av forsikringssvindel. Vår personvernerklæ-

ring er tilgjengelig på www.gjensidige.no, og beskriver hvordan vi

håndterer personopplysninger.

Informasjonssikkerhet viktigere enn noen gang

Informasjonssikkerhet handler om å beskytte informasjon både elek-

tronisk og fysisk. Hovedfokus er en balansert beskyttelse mellom kon-

fidensialitet, integritet og tilgjengelighet av informasjon. Gjensidiges

forretningsdrift handler i stor grad om behandling og forvaltning av

informasjon. God informasjonssikkerhet er derfor sentralt for å sikre

kundenes tillit, konsernets renomme og konkurranseevne.

Med utgangspunkt i sikkerhetspolicy vedtatt av styret, er det etablert

et styringssystem for informasjonssikkerhet etter ISO/IEC27001/2

som regulerer krav til informasjonssikkerhet i Gjensidige. Sikker-

hetskravene er publisert på konsernets intranettsider både på norsk

og engelsk, og er tilgjengelig for alle ansatte. Konsernsikkerhet er pre-

missgiver for alle sikkerhetsaktiviteter, og koordinerer arbeidet med

sikkerhetskultur og kriseberedskapsarbeidet i Gjensidige. Avdelingen

er organisert under Group Risk Management & Control.

IT-sikkerhet er organisert som egen avdeling under Teknologi & Infra-

struktur, og har det utøvende ansvaret for alle tekniske sikkerhetstil-

tak, tilgangsstyring, og sikkerhetsovervåkning av systemer og infra-

struktur.

• Gjensidige har moderne sikkerhetsløsninger for å støtte fjernarbeid

for alle ansatte. Infrastrukturen tillater kun pålogging fra enheter

eid av Gjensidige, og all aktivitet på konsernets infrastruktur over-

våkes kontinuerlig av eksternt og internt sikkerhetssenter.

• Sikkerhetsopplæring er gitt til alle ansatte gjennom kurs for nyan-

satte, e-læring, og informasjon gjennom interne samhandlingsplatt-

former.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 103

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

• Phishing-aktivitet mot konsernets brukere har økt merkbart gjen-

nom Covid-19, men dette har ikke medført hendelser av betydning.

• Aktivt medlemskap i Information Security Forum (ISF) og Nordic

Financial CERT bidrar til oppdatert kompetanse og kapasitet til

kontinuerlig å følge med på cyberrisiko generelt og mot finansbran-

sjen spesielt.

• Alle tjenesteleverandører til Gjensidige må besvare kravdokument

og tilfredsstille konsernets krav til sikkerhet. Alle leverandørbesva-

relser kontrolleres, og vi gjennomfører utvidet kontroll – inkludert

inspeksjon hos leverandører– av de som er forretningskritiske.

Klagebehandling

Gjensidige har etablert en klageordning som gir kundene mulighet til

å få behandlet klager på tre nivåer.

• Nivå 1: Kundens saksbehandler.

• Nivå 2: Kundeombudet (selskapets interne klagenemnd). Kun-

deombudet er bemannet med svært erfarne skadebehandlere som

kan se på saken med nye øyne uten å bli påvirket av de personlige

vurderinger saksbehandler har gjort.

• Nivå 3: Finansklagenemnda, som er et bransjefelles klageorgan

med representanter fra forbrukermyndigheter, finansnæringen og

uavhengige eksperter. Sammensetningen sikrer at de uavhengige

representantene avgjør utfallet i saker hvor representantene fra

forbrukermyndighetene og finansnæringen står mot hverandre.

• Kundeombudet har en økning i antall klager på 45,7 prosent fra

fjoråret, som følge av økt antall krav på reiseforsikring knyttet til

Covid-19.

• I Privat var det en nedgang i antall klager på 28 prosent.

81 prosent av de som klaget fikk behandlet sin klage innen

14 dager, mot 82 prosent i 2020.

• I Næringsliv var det en nedgang i antall klager på 33 prosent fra

2020. 67 prosent av de som klaget fikk behandlet sin klage innen

14 dager, mot 78 prosent i 2020.

Varslingskanal

I Gjensidige skal det være en lav terskel for å varsle om forhold man

opplever som ubehagelige. Medarbeidere som ønsker å ta opp saker

kan henvende seg til sin leder, til HR-avdelingen, HMS-ansvarlig, til-

litsvalgt eller verneombud. Alle har plikt til å varsle om forhold som

er straffbare, eller der liv eller helse er i fare. En varslingsplakat med

instruksjoner om varsling er lett tilgjengelig på vår intranettside.

Alle ansatte oppfordres til å varsle til nærmeste leder eller den

enheten som har ansvaret for forholdet det varsles om, samt til

den eksterne varslingskanalen.

Vi har varslingskanaler i alle land hvor vi har virksomhet:

• En intern kanal for varsling av forhold knyttet til etikk.

• En ekstern kanal for varsling av uregelmessigheter

og misligheter, korrupsjon, hvitvasking og lignende.

Interne varsler behandles av selskapets HR-avdeling, og behandlingen

følger klare rutiner. Eksterne varsler håndteres av Gjensidiges avdeling

for intern utredning. Dersom undersøkelser avdekker kritikkverdige

forhold vil HR overta saken og vurdere sanksjoner. Eventuell politian-

meldelse av ansatte besluttes av konsernsjef. Relevante saker rappor-

teres til konsernets risikokomité og styret. Medarbeidere som varsler

er beskyttet både av lov og bedriftens interne regelverk, og skal ikke

utsettes for negative reaksjoner. Eksterne varsler er anonyme, hvis

ikke varsleren selv velger å oppgi navn. Medarbeidere som ønsker å

varsle anonymt kan bruke den eksterne varslingskanalen, i likhet med

kunder, leverandører og andre eksterne interessenter.

Tiltak mot forbudte konkurransehemmende aktiviteter

Gjensidige har en styrevedtatt konsernpolicy mot forbudte konkurran-

sebegrensninger. Denne omhandler og har tiltak mot blant annet ulov-

lig samarbeid og misbruk av dominerende posisjon, som er den norske

konkurranselovens hovedforbud. I tillegg er det egne rutiner vedrøren-

de samarbeid og utveksling av informasjon konkurrenter imellom via

Finans Norge, for å forhindre ulovlig konkurranseadferd.

Årsrapport 2021 | 104

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Antikorrupsjon

I Gjensidige aksepterer vi ingen former for korrupsjon, da dette bryter

med våre etiske retningslinjer og kan gi store konsekvenser for både

ansatte og selskapet. Vi legger vekt på holdningsskapende arbeid og

forebyggende aktiviteter. Gjensidige har vært, er og skal være et

selskap hvor alt vi foretar oss tåler dagens lys.

For Gjensidige vil risikoen for korrupsjon i hovedsak knytte seg til sel-

skapets salg av forsikringer og investeringsrådgivning til næringsliv og

offentlig sektor, inngåelse av avtaler og innkjøp av varer og tjenester.

Vår definisjon av korrupsjon følger straffeloven:

«Den som for seg eller andre krever, mottar eller aksepterer et tilbud

om en utilbørlig fordel i anledning av utøvelsen av stilling, verv eller

utføringen av oppdrag, eller gir eller tilbyr noen en utilbørlig fordel i

anledning av utøvelsen av stilling, verv eller utføringen av oppdrag».

Gjensidiges interne regelverk fastslår at selskapet har nulltoleranse

mot korrupsjon og korrupsjonslignende forhold. Regelverket består

av en konsernpolicy som er vedtatt av styret, og en instruks. I tillegg

er konsernpolicy om samfunnsansvar, konsernpolicy om etiske regler,

konsernpolicy om konkretisering av etiske retningslinjer for relasjons-

aktiviteter og retningslinjer for velferdstiltak, seminarer og gaver

relevante.

I Gjensidige er det ikke anledning til å gi eller motta bestikkelser eller

smøring. Reglene gjelder for ledere og medarbeidere på alle nivåer

i selskapet, også i land som ikke omfattes av norsk lov. Det er kon-

kretisert regler for medarbeidere som har ansvar for relasjoner til

kunder og leverandører.

Vårt antikorrupsjonsprogram har tre hovedelementer:

1. Forebyggende

aktiviteter

Blant de forebyggende aktivite-

tene er tydelige definisjoner og

regelverk, tydelige fullmakter,

risikokartlegging, opplæring og

informasjonsmateriell.

2. Kontroll og avdekking Omfatter blant annet revisjoner,

compliance-aktiviteter, varsling,

rapportering og intern utredning.

3. Oppfølging og reaksjon Skjer i henhold til policies og in-

strukser, og avgjøres av HR og

i siste instans konsernsjef.

Programmet gir en grundig beskrivelse av hva som menes med korrup-

sjon, eksempler på adferd som er akseptabel eller uakseptabel, samt

oppgaver som skal bidra til refleksjon over vanskelige situasjoner

Det er ikke anledning til å motta gaver til en verdi over 500 kroner.

Uavhengig av gavens verdi skal den ikke tas imot dersom den kan

svekke medarbeiderens habilitet eller uavhengighet. Alle gaver og

relasjonsaktiviteter skal registreres i konsernets gave- og relasjonsre-

gister. Alle ledere er ansvarlige for å etablere rutiner og prosesser for

å forebygge og avdekke uregelmessigheter og misligheter, herunder

korrupsjon, innen sitt område. Avdeling for intern utredning skal søke

å avdekke eventuell korrupsjon, og har ansvar for å utrede konkrete

saker ved mistanke om utilbørlig adferd. Intern utredning skal også

bidra til å etablere og utvikle rutiner og prosesser som kan forebygge

og avdekke slike forhold. Programmet revideres årlig. Det gjennom-

føres en kvartalsvis rapportering av uregelmessigheter og misligheter

til styret.

Anti-korrupsjons-

programmet har en

helhetlig beskrivelse

som er gjort til-

gjengelig for alle

ansatte

Regelverket er tilgjengelig på www.gjensidige.no, intranett og

e-læringskurs, og ledere skal bidra til at medarbeidere er kjent med

reglene. Formålet er å forebygge, og bidra til at aktiviteter som kan

tenkes å bryte med regelverket stanses på et tidlig tidspunkt.

Alle som ansettes i konsernet deltar på et introduksjonskurs der etikk

og korrupsjon er del av programmet. Gjensidige gir ikke pengestøtte

til politikere, politiske partier eller organisasjoner med hovedsakelig

politisk agenda.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 105

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Hvitvasking og terrorfinansiering

Gjensidige er pålagt å ha en risikobasert tilnærming til hvitvasking

og terrorfinansiering til kunder basert på kundeforhold, type produk-

ter og type transaksjoner. I praksis innebærer dette at vi foretar en

risikovurdering i forbindelse med salg av forsikring til nye og eksis-

terende kunder, og ved utbetaling av erstatning. Risikovurderingen

er helhetlig, og baseres på egenskaper ved kunden, kundeforholdet,

produktet, transaksjonen og andre forhold som er relevante.

Medarbeidere som har kundekontakt får grundig opplæring i hvit-

vaskingsregelverk og rutiner for håndhevelse. Dette gjelder i alle

deler av konsernet.

Det gjennomføres regelmessig sjekk av alle kunder opp mot sank-

sjonslister og lister over politisk eksponerte personer. Risikovurde-

ringen kan lede til en utvidet kundekontroll. Det er utarbeidet klare

retningslinjer for når det skal iverksettes slik kontroll, og hvordan det-

te skal håndteres. Dersom denne kontrollen ikke avklarer situasjonen

vil selskapet iverksette ytterligere undersøkelser for å oppklare om

transaksjonen kan gjennomføres eller ikke. Undersøkelsene gjennom-

føres av selskapets utredningsavdeling, som har medarbeidere med

bakgrunn fra politiet og kompetanse og erfaring innen etterforskning.

I de tilfeller hvor det foreligger mistanke om hvitvasking eller terror-

finansiering, og mistanken ikke er avklart gjennom kontroll, melder

Gjensidige saken som en mistenkelig transaksjon til politiets sær-

organ for økonomisk kriminalitet – Økokrim. Dersom mistanke om

hvitvasking eller terrorfinansiering ikke avklares, vil selskapet stoppe

inngåelse av forsikring eller utbetaling av erstatning, i den grad loven

tillater slike reaksjoner.

Et solid forsvarsverk mot hvitvasking er ikke bare nødvendig fordi

det er lovregulert. I forsikring vil hvitvasking ofte gå hånd i hånd med

forsikringssvindel. I Gjensidige ser vi på kampen mot hvitvasking som

en naturlig del av en god risikoseleksjon, etter prinsippet «kjenn din

kunde». Hvitvaskingspolicyen er vedtatt av styret, og risikoanalyse

knyttet til hvitvasking presenteres for styret og konsernledelsen en

gang i året. Betydningen av arbeidet mot hvitvasking er tydelig

kommunisert på alle nivåer.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 106

1.Andel innkjøp med underliggende rammeavtale som har krav til samfunnsansvarserklæring

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Effekten av innsatsen vår -

god selskapsstyring

Hovedtall God selskapsstyring Enhet Mål 2021 2020 2019 2018 2017

God selskapsstyring

Etikk

- Antall hendelser i varslingskanal Antall IA 44 39 114 IA IA

- Antall meldte tilfeller av trakassering og diskriminering fra varslingskanal Antall IA 1 0 0 0 0

- Antall saker til intern utredning, inkl. truselsaker Antall IA 52 49 65 59 51

- Totalt antall gjennomførte svik-kontroller Antall IA 7 386 8 748 8 666 6 028 2 974

- Antall gjennomførte kundekontroller (forsterkede kontroller) Antall IA 199 114 14 43 20

Anti-korrupsjon

- Andel anskaffelser med avtaledekning

Prosent 94 94 85 90 87

Kundeklager

- Antall kundeklager, Norge Antall <600 842 1 183 1 095 1 262 1 299

- Andel medhold klager Prosent IA 29 23 28 28 27

- Andel medhold fra Finansklagenemnda Prosent IA 15 26 26 23 16

Anti-hvitvasking

- Saker meldt til myndighetene - Økokrim Antall IA 22 24 10 10 6

Personopplysninger (GDPR)

- Hendelser rapportert til myndigheter Antall IA 82 52 57

Informasjonssikkerhet

- Interne revisjoner Antall IA 7 14 16

- Eksterne revisjoner Antall IA 2 2 4 11 1

Bøter Kroner 0 0 0 0 0 0

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 107

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Gjensidiges styre

er sammensatt med

bred kompetanse

Gisele Marchand – Styreleder

Gisele Marchand (1958) er siviløkonom fra Handelshøjskolen i København.

Marchand ble valgt til styreleder i 2018, og har vært styremedlem i Gjensidige siden 2010.

Hun leder godtgjørelsesutvalget, og er medlem av risikoutvalget.

Marchand er styremedlem og leder av revisjonsutvalget i Norgesgruppen ASA, og styreleder i Norges-

gruppen Finans Holding AS. Videre er hun styremedlem og leder av revisjonsutvalget i Scatec ASA. Hun er

styremedlem i Selvaag Bolig ASA, hvor hun også er medlem av godtgjørelsesutvalget og leder av revisjonsut-

valget. Hun er styremedlem i Eiendomsspar AS, Victoria Eiendom AS, samt styreleder i Nationaltheatret AS

og Boligbygg Oslo KF. Hun er medlem i valgkomitéen til Entra Eiendom AS. Hun har også tidligere

erfaring fra en rekke styrer, blant annet i Norske Skog ASA og Oslo Børs AS.

Marchand har tidligere vært administrerende direktør i Advokatfirmaet Haavind AS, Eksportfinans ASA,

Statens pensjonskasse og Bates Group, samt konserndirektør i Den norske Bank med ansvar for person-

og bedriftskunder i Norge.

Marchand har en betydelig ledererfaring innen finanssektoren, og har i tillegg god forsikringskompetanse

gjennom sitt styreverv i Gjensidige Forsikring gjennom flere år. Videre har Marchand bred kompetanse

innen bærekraftig utvikling i flere sektorer.

Gisele Marchand er uavhengig i forhold til ledende ansatte, vesentlige forretningsforbindelser

og hovedaksjeeier.

Marchand er på valg til styret i 2022.

Aksjer i Gjensidige: 1.481

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 108

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Eivind Elnan – Styremedlem

Eivind Elnan (1974) har vært styremedlem i Gjensidige siden 2017.

Elnan er utdannet sivilingeniør (Industriell Økonomi og Teknologile-

delse) fra NTNU.

Elnan er styreleder i AX Innovasjon AS, Industrivegen 10 Verdal AS,

FPS Holding AS og Boligbyggelaget Midt. Elnan er også styremedlem

i Gjensidigestiftelsen.

Elnan har etablert og bygget opp flere teknologiselskaper, herunder

Securo AS, og Hypoxic Technologies AS som i 2017 ble en del av det

tyske konsernet Wagner Group GmbH, hvor han nå er daglig leder.

Elnan har tidligere jobberfaring fra blant annet Securo AS, Innherred

Vekst AS og Accenture

Eivind Elnan er uavhengig i forhold til ledende ansatte og vesentlige

forretningsforbindelser.

Elnan har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021.

Elnan er på valg til styret i 2022.

Aksjer i Gjensidige: 2.200

Ellen Kristin Enger – Styremedlem

Ellen Kristin Enger (1963) ble valgt som ansattrepresentant

i Gjensidiges styre første gang i 2020.

Enger arbeider som GOS-Autorisert Forsikringsrådgiver i Skade og

Person i Gjensidige Forsikring.

Enger har vært ansatt i Gjensidige Forsikring siden 1986. Enger er

konsernhovedtillitsvalgt i Gjensidige Forsikring.

Enger har verv som styremedlem i Gjensidige Pensjonskasse

Styremedlem i Finansforbundets region Vestfold og Telemark,

og møtende vara til Forbundsstyret i Finansforbundet sentralt.

Enger har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021.

Enger er på valg til styret i 2022.

Aksjer i Gjensidige: 1.211

Gunnar Robert Sellæg – Styremedlem

Gunnar Robert Sellæg (1973) ble valgt som styremedlem for første

gang i 2020, og er i tillegg medlem av godtgjørelsesutvalget.

Sellæg er utdannet sivilingeniør fra NTNU/NTH, Institutt for kjemisk

prosessteknologi, med vekt på prosessreguleringen.

Sellæg er styreleder i Catenda AS, Mimiro AS, Dogu-SalesScreen AS,

Inspera AS og Laft.io AS og styremedlem i NTEASA, Amedia AS og

Dossier Solutions AS.

Sellæg har jobbet bredt med oppstartsvirksomhet, digitale satsninger,

innovasjon og internasjonalisering i sin karriere, blant annet med tje-

nester som WiMP/Tidal, E24, Min Sky og Appear.in/Whereby. Han har

jobberfaring fra diverse stillinger i Schibsted blant annet adm.dir.

i Aftenposten Multimedia AS, i tillegg til CEO i Aspiro AB, samt erfa-

ring som Chief Product Officer og konserndirektør Marked i Telenor

Group ASA. I 2017 var han en av tre gründere av Spring Capital Pola-

ris, der han i dag jobber som Partner og Investor.

Gunnar Robert Sellæg representerer Gjensidigestiftelsen og er uav-

hengig i forhold til ledende ansatte og vesentlige forretningsforbin-

delser.

Sellæg har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021.

Sellæg er på valg til styret i 2022.

Aksjer i Gjensidige: 0

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 109

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Vibeke Krag – Styremedlem

Vibeke Krag (1962) har vært styremedlem i Gjensidige siden 2018.

Krag er Cand.jur. fra Københavns Universitet, og har Board Leadership

Masterclass fra Copenhagen Business School.

Krag er styremedlem i Nykredit A/S, NykreditRealkredit A/S, Heim-

staden AB, Heimstaden Bostad AB (publ) og Konkurrancerådet, opp-

nevnt av den danske regjering. Videre er Krag oppnevnt som styre-

medlem i ATP (Arbejdsmarkedet Tilleggspænsion), i tillegg til flere

mindre statlige institusjoner. I tillegg er hun medlem av nominasjons-

komiteen for Københavns Universitet.

Krag har bred ledererfaring, juridisk kompetanse og betydelig kom-

petanse og erfaring innen forsikringsfaget. Hun har i tillegg betydelig

erfaring fra styrearbeid i en rekke selskaper innenfor forsikring, finans,

energi og offentlige styrer og komitéer.

Vibeke Krag er uavhengig i forhold til ledende ansatte, vesentlige for-

retningsforbindelser og hovedaksjeeier.

Krag har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021.

Krag er på valg i 2022.

Aksjer i Gjensidige: 1.500

Tor Magne Lønnum – Styremedlem

Tor Magne Lønnum (1967) ble valgt som styremedlem for

første gang i 2020.

Lønnum er utdannet registrert revisor fra Handelshøyskolen BI, han

har høyere revisoreksamen fra Norges Handelshøyskole, samt Exe-

cutive master of business and administration fra University of Bristol

og Ecole Nationale des Ponts et Chaussées. Lønnum er styremedlem

i Recover Nordic. Han arbeider som CFO i Falck A/S.

Lønnum har erfaring som styreleder i Lindorff, styremedlem i TGS

Nopec Geophysical Company ASA, styremedlem i Bakkafrost og SR

Bank. Han har tidligere erfaring som CFO i Aimia Inc., Tryg as og Tryg

Forsikring as. Videre har Lønnum erfaring som Manager i KPMG as,

CFO og konserndirektør for strategi og konsernutvikling i Gjensidige

NOR Forsikring og som CFO i Gjensidige Forsikring ASA.

Tor Magne Lønnum er uavhengig i forhold til ledende ansatte,

vesentlige forretningsforbindelser og hovedaksjeeier.

Lønnum hadde forfall til ett ordinært styremøte, og var inhabil

til ett ekstraordinært styremøte i 2021.

Lønnum er på valg til styret i 2022.

Aksjer i Gjensidige: 12.000

Ruben Pettersen – Styremedlem

Ruben Pettersen (1988) ble valgt som ansattrepresentant

i Gjensidiges styre første gang i 2020.

Pettersen har en Bachelor i økonomi og administrasjon med for-

dypning i samfunnsøkonomi fra Trondheim Økonomiske Høgskole.

Han har vært ansatt i Gjensidige forsikring siden 2013. Han er

hovedtillitsvalgt for divisjon privat i Gjensidige Forsikring.

Pettersen har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021.

Pettersen er på valg til styret i 2022.

Aksjer i Gjensidige: 513

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 110

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Hilde Merete Nafstad – Styremedlem

Hilde Merete Nafstad (1963) har vært styremedlem i Gjensidige

siden 2017.

Nafstad er utdannet Siviløkonom fra BI.

Nafstad er styremedlem i Gjensidigestiftelsen, og har i tillegg flere

styreverv i Equinors internasjonale datterselskaper.

Nafstad arbeider som direktør for finans og kontroll i Equinor. Hun har

tidligere hatt flere ledende stillinger i Equinor (tidligere Statoil), Norsk

Hydro, Saga Petroleum og Olje- og energidepartementet.

Hilde Merete Nafstad er uavhengig i forhold til ledende ansatte og

vesentlige forretningsforbindelser.

Nafstad har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021.

Nafstad er på valg til styret i 2022.

Aksjer i Gjensidige: 2.946

Terje Seljeseth – Styremedlem

Terje Seljeseth (1960) har vært styremedlem i Gjensidige siden 2018.

Seljeseth er ADB-kandidat/IT fra Datahøgskolen i Oslo, og har Mate-

matikk/informatikk fra UIO.

Seljeseth arbeider som Chief Product Oficer i Videocation.no AS hvor

han også er grunder og styremedlem. Han har også inntil nylig jobbet

med investering og analyse i Blommenholm Industrier, som er største

og kontrollerende eier i Schibsted. Seljeseth er styremedlem i Head-

hunter.ru i Russland, TX Markets i Sveits og Spond AS i Norge. Han har

tidligere jobbet mange år som konserndirektør i Schibsted med ansvar

for oppbyggingen av Schibsted Classified Media (nå Adevinta) og

Produkt & teknologi.

I tillegg har han hatt ulike lederstillinger innen teknologi i Schibsted

hvor han i 1999 startet FINN.no for Schibsted og ledet selskapet

de ti første årene.

Seljeseth er uavhengig i forhold til ledende ansatte, vesentlige

forretningsforbindelser og hovedaksjeeier.

Seljeseth har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021.

Seljeseth er på valg til styret i 2022.

Aksjer i Gjensidige: 2.505

Sebastian Buur Gabe Kristiansen – Styremedlem

Sebastian Buur Gabe Kristiansen (1987) har vært ansattrepresentant

i Gjensidiges styre siden 2020.

Han er formann for Forsikringsforbundet i Gjensidige Forsikring

i Danmark.

Gabe Kristiansen har finansutdannelse i forsikring, pensjon og real-

kreditt fra Niels Brock i København samt supplerende utdannelse

fra Forsikringsakademiet.

Gabe Kristiansen har hatt ulike stillinger i forsikring både i Alka

Forsikring og If. I Gjensidige har han arbeidet med skadebehandling

og systemutvikling.

Gabe Kristiansen har deltatt på samtlige av styrets møter i 2021.

Gabe Kristiansen er på valg til styret i 2023.

Aksjer i Gjensidige: 417

Årsrapport 2021 | 111

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Eierstyring og

selskapsledelse

God eierstyring og selskapsledelse er viktig for å sikre verdiskaping over tid, og styrke

tilliten til selskapet. Redegjørelsen bygger på anbefalingen fra NUES – Norsk utvalg for

eierstyring og selskapsledelse. Nummereringen dette avsnittet er i henhold til NUES-

anbefalingen.

1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse

Denne redegjørelsen bygger på «følg eller forklar»-prinsippet. Det

er ingen særlige avvik, men, i tråd med anbefalingens krav, gir vi like

fullt en redegjørelse for hvert enkelt punkt i henhold til anbefalingen

av 17. oktober 2018, senere oppdatert 14. oktober 2021. Der det er

mindre avvik, markeres det og forklares.

2. Virksomheten

Vedtektene beskriver formålet med virksomheten, og setter tydelige

rammer for virksomhetens innhold. Gjensidige er et finanskonsern,

og er underlagt finansforetakslovens rammer og regler. Innenfor den

rammen opererer Gjensidige først og fremst som et skadeforsikrings-

konsern i Norden og Baltikum. I Norge er konsernet også engasjert i

livs- og pensjonsforsikringsvirksomhet.

Styret setter klare mål for virksomheten med sikte på å skape verdier

for aksjeeierne. Målene tar hensyn til omverdenen, herunder bære-

kraft. Målene er beskrevet i kapittelet Målene våre. Målene revideres

og fastsettes årlig.

Mål, strategier og risikoappetitt vurderes løpende, og minimum én

gang årlig.

Styret arbeider med strategiske temaer gjennom hele året hvor forut-

setningene for Gjensidiges konsernstrategi og underliggende strategi-

er testes med formål i justering om nødvendig. Dette skjer i forbindel-

se med styrets strategisamling i juni og tett opp mot årsskiftet.

3. Selskapskapital og utbytte

Styret har en tydelig kommunisert solvens- og utbyttepolitikk som er

tilpasset selskapets mål, strategi og risikoappetitt. Den er tilgjengelig

på www.gjensidige.no. Politikken legger hovedvekt på årlig kontan-

tutbytte, og at eventuell overskuddskapital ikke skal tilbakeholdes i

selskapet, men utbetales over tid.

Gjensidiges solvens- og kapitalbehov defineres i utgangspunktet av

myndighetsfastsatte regler. De standardkrav som er fastsatt bygger

på gjennomsnittsbetraktninger. Styret har ønsket at solvens og kapi-

talkravene defineres i forhold til den faktiske situasjon Gjensidige er

eksponert for til enhver tid, og har derfor investert betydelige res-

surser i en egen internmodell som løpende gir kvalifisert informasjon

om solvens- og kapitalbehov. Modellen gir styret et godt og relevant

beslutningsgrunnlag på de områdene modellen dekker, og er med

noen tilleggsvilkår godkjent av Finanstilsynet. Styret har også lagt til

grunn at Gjensidige skal tilfredsstille kravene til A-rating, som også gir

føringer for de endelige solvens- og kapitalbeslutninger.

Det anses hensiktsmessig at styret har fullmakt fra generalforsamlin-

gen til å kunne beslutte utbytte løpende gjennom året dersom det er

økonomisk grunnlag for det. En slik beslutning må formelt ta utgangs-

punkt i sist godkjente årsregnskap, og kommer eventuelt i tillegg til

det utbyttet ordinær generalforsamling beslutter. Slik fullmakt må

vedtas av generalforsamlingen, og gjelder frem til neste ordinære ge-

neralforsamling, men ikke lenger enn til 30. juni året etter.

Styret mener det er hensiktsmessig at styret får fullmakt til å kjøpe

egne aksjer, dels for å oppfylle konsernets aksjespareprogram og

godtgjørelsesordninger for ansatte, og dels for å benytte aksjene som

vederlagsaksjer i forbindelse med erverv av virksomheter eller for et-

terfølgende salg eller sletting. Slik fullmakt må vedtas av generalfor-

samlingen, og vil være tidsbegrenset til 30. juni året etter.

Styret er av den oppfatning at det er hensiktsmessig at styret får full-

makt til opptak av ansvarlig lån og annen fremmedkapital, samt foreta

handel i de til enhver tid utstedte obligasjoner under selskapets an-

svarlige obligasjonslån. Slik fullmakt må vedtas av generalforsamlin-

gen og gjelder frem til neste ordinære generalforsamling, men ikke

lenger enn til 30. juni året etter.

Videre mener styret det er hensiktsmessig at styret får begrenset full-

makt til å forhøye aksjekapitalen ved nytegning av aksjer. Slik fullmakt

må vedtas av generalforsamlingen, og vil være tidsbegrenset til 30.

juni året etter. Det vises til sakene som behandles på generalforsam-

lingen for nærmere informasjon og vilkår som stilles.

Avvik: NUES mener slike fullmakter bør begrunnes og avgrenses

til definerte formål. Styret er grunnleggende enig med NUES, men

mener det er behov for en viss fleksibilitet. Så lenge fullmaktene er

tydelig begrenset i tid og omfang, og i realiteten bare justerer og ef-

fektiviser kapitalstrukturen i foretaket, bør det tilligge styrets forvalt-

ningsfullmakt å treffe slike beslutninger fremfor å måtte avholde en

ekstraordinær generalforsamling.

Årsrapport 2021 | 112

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner

med nærstående

Aksjeeiernes fortrinnsrett ved kapitalforhøyelser er en viktig og grunn-

leggende rettighet i et harmonisk og godt aksjeeierfellesskap og

fortrinnsretten kan bare unntaksvis fravikes. Slik fravikelse vil være

begrunnet i selskapets og aksjeeiernes felles interesse. Det vil i så fall

være full åpenhet om det, og aksjeeierne vil få lik og samtidig infor-

masjon om det gjennom en børsmelding og deretter på vår hjemme-

side. Det samme gjelder om styret benytter gitte fullmakter. Styrets

transaksjoner i egne aksjer vil alltid skje på armlengdes avstand og på

markedsmessige vilkår. Transaksjoner mellom nærstående og foretak

i konsernet vil skje på forretningsmessige vilkår, og med uavhengig

verdivurdering når transaksjonen ikke er uvesentlig.

5. Aksjer og omsettelighet

Selskapet har ikke vedtektsbestemmelser som begrenser adgangen til

å eie, omsette eller stemme for aksjer i selskapet.

6. Generalforsamlingen

Generalforsamlingen er en viktig arena for aksjeeierfellesskapet.

Selskapet gjennomførte generalforsamlingen elektronisk for første

gang i 2021. Denne løsningen ivaretar aksjeeiernes rettigheter på

en betryggende måte, ved at de gis mulighet til enkelt å kunne del-

ta elektronisk, stille spørsmål og stemme direkte under hver sak på

generalforsamlingen, ved bruk av verktøy som telefon, iPad eller PC.

Forut for møtet har aksjeeiere god mulighet for å ta kontakt med

selskapet for enten å avklare saker eller få hjelp til å fremme saker på

generalforsamlingen. Nærmere informasjon finnes på vår hjemmeside.

Styreleder åpner generalforsamlingen i tråd med selskapets vedtekter.

Generalforsamlingen velger møteleder.

Styret er kjent med at NUES mener at det bør tilrettelegges for at det

kan stemmes på enkeltkandidater til styre og valgkomité. Valg er kre-

vende i finansforetak, dels på grunn av myndighetsbestemte egnet-

hetskrav og dels på grunn av krav til styrets samlede kompetanse, det

vil si å velge et fungerende styre med bred kompetanse. Styret un-

derstreker at det er en omfattende prosess rundt valg. Alle aksjeeiere

kan fremme kandidatforslag, og de største aksjeeierne blir kontaktet

ved skriftlig henvendelse fra valgkomiteen. Alle mottatte synspunkter

vektlegges. Styret mener at dette arbeidet er svært viktig for selska-

pets virksomhet, posisjon og videre utvikling.

Avvik: NUES mener at det bør tilrettelegges for at det kan stemmes

på enkeltkandidater til styret og valgkomité. Valg i finansforetak er

krevende dels på grunn av myndighetsbestemte egnethetskrav og

dels på grunn av krav til styrets samlede kompetanse. Det legges av

den grunn opp til at generalforsamlingen stemmer over valgkomiteens

samlede innstilling.

7. Valgkomité

Selskapet har en vedtektsfestet valgkomité bestående av 4 til 6 med-

lemmer. Generalforsamlingen velger leder og medlemmer, og fastset-

ter komiteens godtgjørelse.

Komité-medlemmene er uavhengige av de aksjeeiervalgte styremed-

lemmene og ledende ansatte.

Valgkomiteens oppgave er å foreslå kandidater til styret og valgkomi-

teen og foreslå godtgjørelse til medlemmene av disse organene, samt

godtgjørelse til styrets arbeidsutvalg. I finansforetak er det general-

forsamlingen som velger styreleder. Styreleder velges blant de aksje-

eiervalgte styremedlemmene. Ett av styremedlemmene som er valgt

blant de ansatte deltar derfor ved drøftelser og innstilling til valg av

styrets leder. Det er selvvalgt, og i tråd med det ansattedemokratiet

som gjelder generelt i Norge.

Valgkomiteen innstiller også på valg av ekstern revisor. Styrets revi-

sjonsutvalg har ansvar for å forberede foretakets valg av revisor og gi

sin anbefaling før valgkomiteens innstilling fremlegges for generalfor-

samling.

Valgkomiteen er lett tilgjengelig for aksjeeierne, og prosessen tilret-

telegges med frister slik at synspunkter i aksjeeierfellesskapet rekker

frem i tide til de aktuelle drøftelsene i valgkomiteen.

8. Styret

Det er styrets egen oppfatning at styrets sammensetning ivaretar

aksjeeierfellesskapets interesser og selskapets behov for kompetan-

se, kapasitet og mangfold.

Minst to av de aksjeeiervalgte medlemmene er uavhengig av selska-

pets hovedaksjeeier. Styrets leder er uavhengig av selskapets stør-

ste eier, Gjensidigestiftelsen, og har et likt forhold til alle aksjeeiere.

Ingen ledende ansatt eller representanter for forretningsforbindelser

er medlem av styret. De aksjeeiervalgte styremedlemmene velges av

generalforsamlingen og, i henhold til vedtektene, for ett år av gangen.

De ansattes representanter velges for to år. Valgkomiteen oppfordrer

styremedlemmer til å eie aksjer i selskapet.

9. Styrets arbeid

Styret har avholdt 10 ordinære styremøter i 2021, hvorav ett strategi-

seminar over 3 dager. I tillegg er det gjennomført fire ekstraordinære

møter samt ett møte på sirkulasjon. I 2021 har møtene blitt avholdt

på Teams, med unntak av i perioden september til november.

Styret har, i samsvar med loven, etablert tre styreutvalg bestående av

selskapets styremedlemmer. Det er Godtgjørelsesutvalget, Revisjons-

utvalget og Risikoutvalget. Utvalgene har konsernperspektivet i sitt

mandat. Styreutvalgene er forberedende utvalg til styret og har ikke

besluttende myndighet. I tråd med NUES-anbefalingen er flertallet

i revisjonsutvalget uavhengige av virksomheten. Det er styrets erfaring

at innføring av styreutvalg har forbedret styrearbeidet og involvert

styret sterkere og dypere i virksomhetens løpende utfordringer og

satsninger.

I tråd med finansforetaksloven har selskapet etablert fire uavhengi-

ge kontrollfunksjoner som hver for seg spiller en nøkkelrolle innenfor

sine ansvarsområder. Det er en Risikostyringsfunksjon, en Complian-

ce-funksjon, en Aktuarfunksjon og Internrevisjon. De involverte er alle

ansatt i selskapet. Internrevisor – leder av Internrevisjonsfunksjonen –

ansettes og lønnsinnplasseres av styret, og står i en særlig stilling som

styrets viktigste kontrollmedhjelper. De øvrige ansettes av konsern-

sjef. Funksjonene er nærmere presentert i note 3. Styret legger vekt

på at disse funksjonene får et nært forhold til styret gjennom styrear-

beidet og rapportering, og særlig arbeidet i styreutvalgene.

Styret har fastsatt en egen styreinstruks, og arbeider etter en årsplan.

Det er vektlagt åpenhet og rom for innspill i styret. Styremedlemmene

har effektiv tilgang til relevant materiale for styrearbeidet gjennom

styreportalen Admincontrol.

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 113

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Ved inhabilitet deltar ikke vedkommende i behandling av saken, men

forlater styrerommet og skjermes fra saken.I saker hvor styreleder har

vært direkte eller indirekte involvert, har annet styremedlem overtatt

møteledelsen. Styret foretar årlig en egenevaluering, med eller uten

ekstern hjelp. Valgkomiteen har tilgang til evalueringen, i tillegg til at

den har samtaler med styret og daglig ledelse om arbeidet og behov

for kompetanse til å møte de utfordringer som tegner seg på litt sikt.

10. Risikostyring og internkontroll

Styret følger NUES’ anbefalinger i sitt arbeid innenfor temaene ri-

sikostyring og internkontroll. Det foretas løpende gjennomgang av

selskapets viktigste risikoområder og det interne kontrollsystemet.

Det er COSO-prinsippene som ligger til grunn for internkontrollarbei-

det, og inneholder tre forsvarslinjer. Det er operasjonens egne kon-

trolltiltak (første linje), det er Compliance-funksjonens og Risikosty-

ringsfunksjonens kontrolltiltak (andre linje) og Internrevisjonen (tredje

linje). Gjensidige er først og fremst et forsikringskonsern. Den uavhen-

gige aktuarfunksjonen er derfor en viktig og nødvendig del for styrets

arbeid, som en kontrollfunksjon for aktuarielle oppgaver herunder å

vurdere de forsikringstekniske avsetningene.

Regnskapsavdelingen har etablert prosesser for god intern kontroll,

og har fokus på å inneha riktig kompetanse og tilstrekkelig med res-

surser til å kunne avlegge regnskap og annen lovpålagt rapportering i

henhold til gjeldende lover og forskrifter. Det er etablert avviksrappor-

tering og annen systematisk rapportering som gir styret innsyn i pro-

sessene og status.

Det er styrets oppfatning at kontrollmiljøet er godt og fungerer etter

hensikten. Rammene for risikobedømmelsen – identifikasjon og kvali-

fisering av risikoer – målsettes og evalueres løpende.

Valg av kontrollaktiviteter og samkjøring mellom de ulike kontroll-

miljøene fastsettes årlig av og i samarbeid med styret. Informasjon,

kommunikasjon og risikoovervåkning skjer gjennom styrets Revisjons-

utvalg.

Når det gjelder risikostyring fastsetter styret årlig risikorammer i lys

av selskapets fremtidige planer, soliditetssituasjon og den kapitalplan

som er kommunisert til aksjeeierne. For nærmere informasjon vises

det til note 3.

Styrets rapport om samfunnsansvar og bærekraft er integrert i denne

rapporten. Hensynet til omverdenen er en integrert del av Gjensidiges

strategi og en forutsetning for langsiktig verdiskaping.

11. Godtgjørelse til styret

Godtgjørelsen til styret fastsettes av generalforsamlingen etter inn-

stilling fra valgkomitéen, og fremgår av note 8.

Ingen av styremedlemmene har aksjeopsjoner eller andre insentiver

utstedt av selskapet. Det vises til valgkomiteens saksfremstilling, vur-

dering og forslag som er tilgjengelig på selskapets hjemmeside www.

gjensidige.no.

12. Godtgjørelse til ledende ansatte

Styret har fastsatt retningslinjer knyttet til en godtgjørelsesordning

som gjelder ledende ansatte som fremlegges for generalforsamlingen

hvert år, med eventuell avviksrapportering i perioden fra siste general-

forsamling til den forestående. Redegjørelsen og lederlønnrapport er

tilgjengelig på www.gjensidige.no.

Retningslinjene bidrar til godt sammenfall av aksjeeiernes og ansattes

interesser. Godtgjørelsesordningen er knyttet til verdiskaping over tid,

og er forankret i målbare forhold som den ansatte kan påvirke. Det er

satt tak på resultatavhengig godtgjørelse.

13. Informasjon og kommunikasjon

Styret har fastsatt en IR-policy for selskapets rapportering av finansi-

ell og annen investorinformasjon basert på åpenhet og under hensyn

til kravet om likebehandling av aksjeeierne og andre aktører i verdi-

papirmarkedet. IR-policy er publisert på www.gjensidige.no. IR-policy

regulerer også selskapets kontakt med aksjeeiere.

14. Selskapsovertakelse

Det er vedtatt retningslinjer for hvordan styret vil opptre ved eventu-

elle overtagelsestilbud. Retningslinjene er i samsvar med anbefalin-

gen.

Styret peker på at Gjensidigestiftelsen eier over 60 prosent av aksje-

ne, og at en prosess rundt et eventuelt overtagelsestilbud vil være

spesiell. Styret er imidlertid forberedt på en slik eventuell dialog av

hensyn til hele aksjeeierfellesskapet, og vil kunne føre verdiskapende

diskusjoner med de som måtte ha interessante verdiforslag.

15. Ekstern revisor

Ekstern revisor legger hvert år frem sin plan for gjennomføringen av

revisjonsarbeidet. Planen diskuteres først i styrets Revisjonsutvalg,

og vurderes også i sammenheng med øvrig planverk innenfor intern-

kontroll og risikostyring. Planen behandles i styremøte med ekstern

revisor tilstede. Ekstern revisor har en sentral rolle, og er den som

overfor generalforsamlingen bekrefter at det styrefastsatte regnska-

pet er rettvisende. Styret legger stor vekt på åpenhet overfor ekstern

revisor og revisjonsteamet, at det er et godt og effektivt samarbeids-

miljø med de ansatte, og at revisor får de tilganger som revisor måtte

ønske.

Det er først og fremst Revisjonsutvalget og selskapets administrasjon

som har den løpende kontakt med ekstern revisor. Det er valgkomi-

teen som evaluerer ekstern revisors samlede bidrag, og innstiller på

valg eller gjenvalg. Revisjonsutvalget har en sentral rolle i å forberede

valget av revisor. Valgkomiteen foreslår tidvis skifte av ekstern revisor

uavhengig av revisors bidrag, dels for å få nye impulser og gjennom-

ganger, og dels for å konkurranseutsette oppdraget.

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Årsrapport 2021 | 114

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere

Gjensidige skal legge til rette for at finansmarkedsaktørene har et tilstrekkelig grunnlag

for verdivurdering av konsernet, og for en god dialog med eiere, potensielle investorer,

analytikere og øvrige finansmarkedsaktører. Gjensidige har som mål å utbetale høye og

stabile nominelle utbytter til aksjonærene, og ha en utbyttegrad på minst 80 prosent av

resultat etter skatt over tid. Gjensidige vil i tillegg over tid utbetale overskuddskapital.

Gjensidige skal ha en åpen dialog med alle interessenter i kapital-

markedet, og følger Oslo Børs’ IR-anbefaling (investor relations).

Styrevedtatt IR-policy finnes på www.gjensidige.no/investor. Vi skal

legge til rette for at finansmarkedsaktørene har et tilstrekkelig infor-

masjonsgrunnlag for verdivurdering av konsernet gjennom samtidig

tilgang til lik, korrekt, tydelig og relevant informasjon til enhver tid.

Informasjonen skal være konsistent og balansert. Som hovedregel

offentliggjør vi ikke konkret guiding for fremtidige finansielle resultater.

Vi gjennomfører hvert kvartal møter med investorer og analytikere for

å diskutere resultatene og forretningsdriften. I disse møtene deltar

som hovedregel en investorkontakt fra Gjensidige, eventuelt sammen

med konsernsjef og/eller finansdirektør eller annen relevant direktør

fra selskapet.

Covid-19 har ført til endringer for investorkontakten gjennom 2021.

Møtene er hovedsakelig blitt gjennomført enten på video eller over

telefon. Det samme har vært tilfelle for deltakelse på konferanser og

øvrige seminarer. En høy frekvens i antall møter er opprettholdt gjen-

nom året, og service og informasjonsgrad har vært på et høyt nivå til

tross for utfordringene med fysiske møteplasser.

Avkastning på Gjensidige-aksjen

Gjensidige-aksjen ga en totalavkastning til aksjeeierne på 20 prosent

i 2021. Oslo Børs hadde en totalavkastning på 23 prosent i samme

periode. I perioden siden børsnotering i desember 2010 har Gjensidige-

aksjen gitt en totalavkastning på 676 prosent. Gjennomsnittlig daglig

omsetningsvolum over Oslo Børs var om lag 500.000 aksjer i 2021, og

aksjen er blant de 25 mest likvide aksjene notert der. I tillegg omset-

tes et betydelig antall aksjer på markedsplasser utenfor Oslo Børs.

Gjensidige Forsikring totalavkastning (indeksert) og volum i 2021

Finansiell kalender 2022

24. mars 2022 Generalforsamling

27. april 2022 Publisering av resultat

for 1. kvartal

15. juli 2022 Publisering av resultat

for 2. kvartal

21. oktober 2022 Publisering av resultat

for 3. kvartal

Jan. Feb. Mars April Mai Juni Juli

Aug.

Sept.

Okt.

Nov.

Des.

Volum OSEBXGjensidige forsikring ASA

Totalavkastning Antall aksjer

100

110

120

130

140

150

500 000

1 000 000

1 500 000

2 000 000

2 500 000

Årsrapport 2021 | 115

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Utbytte og utbyttepolitikk

Gjensidige har en aksjonærvennlig kapital- og utbyttepolitikk, og

Gjensidige-aksjen er og skal være en utbytteaksje.

Høyt og stabilt utbytte over tid

Utbytte per aksje

Basert på

årets resultat

Utdeling av

overskuddskapital

2021

7,70

2020 7,40 6,40

2019 7,25 5,00

2018 7,10

2017 7,10

1. Foreslått utbytte for 2021 vil vedtas av generalforsamlingen den 24. mars 2022.

Gjensidige har som mål å utbetale høye og stabile nominelle utbytter

til aksjonærene, med en utbyttegrad på minst 80 prosent av resultat

etter skatt over tid. Ved fastsettelse av størrelsen på utbyttet vil det

tas hensyn til forventet fremtidig kapitalbehov. Gjensidige vil i tillegg

over tid utbetale overskuddskapital.

Styret har foreslått et utbytte basert på overskuddet for 2021 på

3.850 millioner kroner, tilsvarende 7,70 kroner per aksje. Dette til-

svarer en utdelingsgrad på 54 prosent av konsernets resultat etter

skatt. Utbyttet for regnskapsåret 2021 vil vedtas av generalforsamlin-

gen den 24. mars 2022. Det vedtatte utbytte vil utbetales til de som

er registrerte aksjeeiere på generalforsamlingsdatoen. Gjensidige-

aksjen handles eks utbytte 25. mars 2022, oppgjørsdato er 28. mars

2022 og utbyttet utbetales 6. april 2022.

Gjensidigestiftelsens andel av utbyttet utgjør 2,4 milliarder kroner.

Ifølge stiftelsens vedtekter skal utbytte relatert til årets resultat vide-

reformidles til Gjensidiges skadeforsikringskunder i Norge. Kundeut-

byttet vedtas av stiftelsens generalforsamling i andre kvartal 2022.

Eierforhold

Ved utgangen av 2021 hadde Gjensidige omtrent 36.000 aksjeeiere.

De 20 største eierne representerte til sammen 84,2 prosent av aksjene

i selskapet.

20 største aksjeeiere 31. desember 2021

Prosent

1 Gjensidigestiftelsen 62,24

2 Folketrygdfondet 4,23

3 BlackRock Inc 3,20

4 Deutsche Bank 2,95

5 Nordea 1,54

6 Scotia Bank 1,37

7 The Vanguard Group, Inc 1,06

8 State Street Corporation 0,94

9 Danske Bank 0,88

10 Storebrand Investments 0,86

11 ORIX Corporation 0,70

12 KLP Kapitalforvaltning 0,68

13 Svenska Handelsbanken Group 0,65

14 DNB ASA 0,52

15 BNP Paribas Group 0,43

16 Barclays Bank 0,42

17 Arctic Asset Mgt 0,38

18 UBS Group AG 0,37

19 Societe Generale 0,36

20 Legal & General Group 0,36

2. Eieroversikten er basert på analyse gjennomført av Orient Capital Ltd, basert på eier-

bak ulike forvalterkonto. Det kan ikke garanteres at oversikten er korrekt.

Kapittel 3 – Verdiskaping i Gjensidige

Årsrapport 2021 | 116

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 3 - Vi skaper trygghet 41

Kapittel 3 - Våre engasjerte ansatte 53

Kapittel 3 - Klima og miljø 66

Kapittel 3 - Slik investerer vi ansvarlig 87

Kapittel 3- God selskapsstyring 95

Ansvarlig forretningsdrift –

orden i egen virksomhet 96

Kapittel 3- Emerging risks 98

Kapittel 3- Vårt interne styringssystem

er avgjørende for vårt

samfunnsoppdrag 101

Kapittel 3- Effekten av innsatsen vår -

- god selskapsstyring 105

Kapittel 3- Gjensidiges styre er

sammensatt med bred

kompetanse 106

Eierstyring og

selskapsledelse 110

Vårt engasjement for våre

eiere og långivere 113

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 272

Gjensidigestiftelsen skal ha et ledende og langsiktig eierskap i Gjensi-

dige og bidra til å sikre eiermessig stabilitet og forutsigbarhet. Ifølge

eierpolitikken er målet en eierbrøk høyere enn 60/40 over tid, men

Gjensidigestiftelsen har samtidig en uttalt vilje til å vurdere redusert

eierbrøk ved eventuelle oppkjøp eller kapitalutvidelser som er i sam-

svar med Gjensidiges overordnede strategi.

Stor geografisk spredning av aksjonærene,

med sterk nasjonal base

1. Per 31.12.2021, eksklusive Gjensidigestiftelsen

Norge

Europa ellers

Nord-Amerika

Asia

Andre

37 %

11 %

27 %

17 %

2 %

5 %

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 117

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Kapittel 4

Økonomisk

resultat

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 118

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Økonomisk resultat

Sterk drift, effektive prisingstiltak, god risikoseleksjon og streng kostnadskontroll

resulterte i det høyeste forsikringsresultatet (eksklusive avviklingsgevinster) og resultat

i konsernets historie. Konsernet leverte på alle sine finansielle mål, og Gjensidiges utsikter

er fortsatt lovende. Styret foreslår et ordinært utbytte på 7,70 kroner per aksje.

Redegjørelse for årsregnskapet

Gjensidige rapporterer konsolidert finansiell informasjon i henhold til

internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS). I samsvar

med krav i norsk regnskapslovgivning bekrefter styret at betingelsene

for å avlegge regnskapet ut fra fortsatt drift er til stede, og at dette

er lagt til grunn ved utarbeidelsen av årsregnskapet. Utarbeidelsen

av regnskapet og anvendelse av de valgte regnskapsprinsipper inne-

bærer vurderinger, estimater og behov for å anvende forutsetninger

som påvirker balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser, inntekter

og kostnader. Estimatene og de tilhørende forutsetningene er basert

på historisk erfaring og andre faktorer. Usikkerheten i dette innebærer

at faktiske tall kan avvike fra estimatene. Spesielt forsikringsforplik-

telsene er beheftet med denne type usikkerhet.

Konsernet fikk et resultat før skatt på 8.799,4 millioner kroner

(6.341,7) for året.

Resultatet fra skadeforsikringsvirksomheten, målt ved forsikringsre-

sultatet, ble 5.718,3 millioner kroner (5.075,6), tilsvarende en combi-

ned ratio på 80,4 (81,3).

Resultat etter skatt ble 7.141,1 millioner kroner (4.953,9). Resultat

per aksje beløp seg til 14,28 kroner (9,91).

Økningen i forsikringsresultat var drevet av 7,3 prosent vekst i premie-

inntektene og høyere avviklingsgevinster. Premieinntektene økte med

8,8 prosent målt i lokal valuta. Den underliggende frekvensskadepro-

senten var uendret. Justert for effektene av vær- og Covid 19-erstat-

ninger ble den underliggende frekvensskadeprosenten forbedret med

1,4 prosentpoeng.

Jordskredet på Gjerdrum medførte en nettoeffekt på 0,7 prosent på

konsernets combined ratio i 2020.

Den uvanlig kalde vinteren i Norge i første kvartal resulterte i vesentlig

høyere frost- og brannerstatninger for eiendomsforsikring sammen-

lignet med første kvartal i 2020. Påvirkningen på den underliggende

skadeprosenten for året sett under ett var 0,7 prosentpoeng.

Covid-19-pandemien hadde en positiv innvirkning på konsernets er-

statningskostnader, som anslås til om lag 347 millioner kroner (296),

tilsvarende 1,2 prosentpoeng (1,1) på skadeprosenten. Den positive

effekten var primært knyttet til mindre reiseaktivitet og biltrafikk.

Pensjonssegmentet fikk et sterkere resultat som følge av høyere

driftsinntekter.

Finansavkastningen var 5,1 prosent (2,2), eller 3.063,1 millioner

kroner (1.341,7). Økningen i rentenivåene i 2021 hadde en negativ

innvirkning på rentebærende investeringer med lang durasjon. Sam-

tidig bidro lavere kredittmarginer positivt. Det var også noen positive

effekter fra høyere inflasjon (lavere realrenter) i den rentebærende

porteføljen. Nettoeffekten av disse endringene var en moderat positiv

avkastning på rentebærende verdipapirer. Som følge av lave realrenter

i en situasjon med god realvekst og økende inflasjon (fra lave nivåer)

i økonomien, var det en god utvikling for aksjer, råvarer og eiendom,

som ga sterke bidrag til finansresultatet.

Gjensidiges konsernregnskap er ikke belastet med kostnader til

forskning og utvikling i 2021 eller 2020. Det er heller ikke aktivert

slike utgifter i løpet av de to regnskapsårene.

Viktige hendelser i 2021

Covid-19-pandemien

Covid-pandemien har hatt stor innflytelse på utviklingen i verden

også gjennom 2021, og har i stor grad påvirket hvordan samfunnet

har fungert i det daglige. Det råder stor usikkerhet vedrørende inter-

nasjonale logistikkmønstre og takten i gjeninnhentingen av økono-

miene generelt. Helse og sikkerhet for ansatte, kunder og alle øvrige

interessenter har vært prioritert også gjennom det andre året vi har

levd med pandemien. Tiltakene myndighetene har iverksatt for å

redusere spredningen har blitt fulgt opp av Gjensidige ved fleksibili-

tet med tanke på arbeidssted og fortsatt strenge begrensninger for

sosiale sammenkomster og reiser for ansatte. Teknologiske løsninger

er ytterligere forbedret gjennom 2021 for å sikre at kundene får det

servicenivået de fortjener, samt at øvrige viktige funksjoner fungere

som forutsatt. Dyktige og dedikerte medarbeidere har tilpasset seg

situasjonen løpende og sørget for et meget høyt servicenivå for våre

kunder gjennom året og at den operasjonelle driften har vært god.

Nye finansielle og operasjonelle mål

Styret vedtok høsten 2021 oppdaterte finansielle mål som gjelder

for hvert år i perioden 2022 frem til og med 2025. Det ble også ved-

tatt operasjonelle mål som skal være nådd i løpet av 2025. Disse ble

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 119

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

nærmere utdypet i forbindelse med kapitalmarkedsdagen i november

2021. Se side 18 for en oversikt over de nye målene.

Balanse- og kapitaloptimalisering

Gjensidige arbeider løpende med balanse- og kapitaloptimalisering

for å sikre oppnåelse av konsernets finansielle mål kombinert med

en effektiv kapitalstruktur og tilstrekkelig finansiell fleksibilitet.

I februar 2021 ble det utbetalt et utbytte på 1.200,0 millioner kroner,

tilsvarende 2,40 kroner per aksje, og i november 2.000,0 millioner

kroner, tilsvarende 4,00 kroner per aksje, som representerte utdeling

av overskuddskapital. I april 2021 ble det utbetalt et regulært utbytte

på 3.700,0 millioner kroner, knyttet til årsresultatet for 2020.

Styret har foreslått et regulært utbytte på 3.850 millioner kroner,

tilsvarende 7,70 kroner per aksje, basert på årsresultatet for 2021.

Dette tilsvarer en utdelingsgrad på 54 prosent av konsernets resultat

etter skatt.

I april utstedte Gjensidige Forsikring ASA et evigvarende Tier 1-lån

og et Tier 2-lån, med 30 års løpetid, begge på 1.200 millioner kroner.

Plasseringene ble gjort til gunstige betingelser på henholdsvis 3M NI-

BOR + 225bp og 3M NIBOR + 110bp. Lånene ble notert på Oslo Børs

i juni. Det evigvarende Tier 1-lånet på 1.000 millioner kroner som ble

utstedt i 2016, ble innløst i september 2021. Gjensidige Pensjonsfor-

sikring AS (GPF) innløste Tier 2-lånet på 300 millioner kroner i juni.

Ved utløpet av 2021 var gjenværende kapasitet til å utstede Tier

1-lån 2,3 til 2,8 milliarder kroner, og Tier 2-lån 0,7 milliarder kroner.

Gjensidige har ingen ambisjon om å utnytte kapasiteten fullt ut, men

vil vurdere mulighetene for noe ytterligere låneopptak under forutset-

ning av tilfredsstillende markedsvilkår. For øvrig vil andre balanse- og

kapitaloptimaliseringstiltak vurderes løpende.

Sterkt omdømme, høy kundetilfredshet og lojalitet

Gjensidige har et sterkt omdømme og varemerke i Norge. Ipsos har

for 30. året på rad gjennomført en profilundersøkelse, som kartlegger

befolkningens holdninger til store norske bedrifter. Gjensidige har nok

en gang blitt kåret til å ha best omdømme i finansbransjen, og er på

6. plass totalt blant store norske bedrifter. Det er samme høye plasse-

ring som de siste to årene. Og ikke nok med det, Gjensidige er helt

på topp blant alle de 115 selskapene i kategorien økonomi og lønn-

somhet. Selskapet er også på topp 10 i kategoriene samfunnsansvar

(4), reklame og informasjon (7). Målinger av kundetilfredshet viste

at Gjensidiges kunder fortsatte å være svært fornøyd gjennom 2021.

Kundetilfredsheten har holdt seg stabilt høyt på 79 gjennom året.

Tilfredsheten er høyest blant kunder som har hatt en skade. En for-

klaring på den gode utviklingen er at vi har vært svært tilgjengelige og

levert god service gjennom året, på tross av den pågående pandemi-

en. I Gjensidige Norge er kundelojaliteten høy, noe som bekrefter høy

tilfredshet med våre tjenester. Rundt 85 prosent av premien i Privat

stammer fra privatkunder som er medlem av et organisasjons- eller

fordelsprogram. Disse kundene kjennetegnes av enda sterkere lojali-

tet enn gjennomsnittet. De mest lojale forsikringskundene er de

med flest produkter.

Etablering av nytt kjernesystem

Gjensidige utvikler et nytt kjernesystem, IDIT, for skadeforsikring. Med

IDIT får vi en plattform som på sikt vil gi oss fleksibilitet når det skal

utvikles nye produkter og tjenester for å gi bedre kundeopplevelser.

Det nye kjernesystemet vil styrke vår lønnsomhet og konkurranse-

kraft, og vil bidra til betydelige kostnadseffekter på sikt. Investeringen

i det nye kjernesystemet forventes å håndteres innenfor det nåværen-

de kostnadsandelsmålet. Systemet ble tatt i bruk mot eksterne kun-

der i løpet av andre kvartal i Danmark, og ble i første omgang benyttet

for utvalgte privatprodukter. Vi vil gradvis inkludere næringslivspro-

dukter i Danmark, og etter hvert implementere systemet i Sverige og

til slutt i Norge.

Unik kundeutbyttemodell i Norge

Ordningen med utbetaling av kundeutbytte fra Gjensidiges største

eier, Gjensidigestiftelsen, er unik. Gjensidigestiftelsen har hvert år

siden børsnoteringen av Gjensidige utbetalt kundeutbytte til skade-

forsikringskundene i Norge basert på innbetalt forsikringspremie. Kun-

dene har i perioden mottatt et årlig beløp tilsvarende 11–16 prosent

av premien. Vi måler kundenes kjennskap til kundeutbyttet løpende.

I fjerde kvartal 2021 kjente 90 prosent av kundene til kundeutbytte

modellen, og 79 prosent oppga at modellen bidrar til at de vil fortset-

te kundeforholdet. Kjennskap til kundeutbytteordningen blant poten-

sielle kunder var 60 prosent.

Godt samarbeid med partnere

Gjensidige har mange års erfaring med partneravtaler. Distribusjon

i samarbeid med partnere er en viktig del av vår forretningsmodell i

alle geografier og segmenter av konsernets virksomhet. Partneravta-

lene er som hovedregel strukturert slik at kundedialogen forvaltes av

Gjensidige direkte. Gjensidige jobber tett og godt med de strategiske

samarbeidspartnerne, og god forvaltning av partneravtaler står sen-

tralt også fremover.

Gjensidige har tett og godt samarbeid med Nordea, og er samloka-

lisert på 21 steder. Samarbeidsavtalen innebærer at Gjensidige skal

henvise potensielle bankkunder til Nordea, og Nordea skal henvise

forsikringskunder til Gjensidige. I tillegg markedsfører vi hverandres

produkter i digitale salgs- og markedsføringskanaler. Samarbeidet

omfatter både Privat- og Næringslivssegmentet.

Gjensidige har avtaler med 11 brannkasser etter at avtalen ble fornyet

i 2020. Fra 1. januar overtok vi helhetsansvaret for områdene der fire

brannkasser avsluttet samarbeidet med oss, og har etablert

egne kontorer i disse områdene. I brannkasseområdene er kundene

forsikret i Gjensidige og betjent av brannkassene som agentur.

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Årsrapport 2021 | 120

Distribusjonssamarbeidet mellom Gjensidige og Nykredit opphørte

1. mai 2021. Opphør av avtalen med Nykredit åpnet for samarbeid

med nye partnere innen banksektoren i Danmark, og i forbindelse med

NEM-transaksjonen startet vi samarbeidet med Middelfart Sparekas-

se og Sparekassen Kronjylland. I tillegg har vi i Danmark utvidet vårt

partnerskapsnettverk ved å inngå en avtale med Home, en ledende

dansk eiendomsmegler. Dette vil ytterligere styrke vår posisjon innen

privat eiendomsforsikring.

Kjøp av Falcks veihjelpsselskaper

I desember 2021 inngikk Gjensidige Forsikring ASA avtale om å kjøpe

Falcks veihjelpsselskaper i Norge, Sverige, Finland, Estland og Litau-

en (Falck RSA Nordic and Baltics) fra Falck-gruppen for 1,4 milliarder

svenske kroner. Selskapet er en ledende aktør innen veihjelp i de fem

landene, med over 1400 bergingsbiler fordelt på 370 stasjoner. Fal-

ck tilbyr alle former for veihjelp til bilistene, fra enkle reparasjoner på

stedet til transport til verksted. Både forsikring og veihjelp handler

om å skape trygghet og løser problemer for kundene. Disse virksom-

hetene passer derfor svært godt sammen, og er i tråd med Gjensidi-

ges strategi om å bli en problemløser for kundene.

Oppkjøpet vil gjennomføres i løpet av 1. kvartal 2022.

Salg av Oslo Areal

Gjensidige Forsikring ASA og og AMF Pensionsförsäkring AB inngikk

i desember 2021 avtale om salg av sine respektive 50 prosent eie-

randeler i Oslo Areal til Entra ASA, til en samlet pris på cirka 13,55

milliarder kroner. Formålet med salget er å gi større rom for strategisk

utvikling av Oslo Areal. Gjensidige mottok et salgsproveny på 6,8

milliarder kroner for sin 50 prosent eierandel ved gjennomføring av

transaksjonen i januar 2022. Gevinsten beløper seg til ca. 2 milliarder

kroner, hvorav 1.2 milliarder kroner ble regnskapsført i konsernets

resultat for 4. kvartal 2021, og de resterende ca. 0,8 milliarder kroner

vil bli regnskapsført i konsernets 1. kvartal 2022 resultat.

Kjøp av NEM Forsikring

Gjensidige Forsikring inngikk i april 2021 avtale om kjøp av NEM For-

sikring fra eiergruppen bestående av Sparekassen Kronjylland, Mid-

delfart Sparekasse, NEM s.m.b.a. og Smidt & Kromand Holding A/S.

Kjøpet ble gjennomført i oktober 2021. Oppkjøpet vil styrke Gjensidi-

ges strategi for lønnsom vekst i Danmark.

NEM Forsikring er et over 100 år gammelt, lokalt forankret forsikrings-

selskap. Selskapets forretningsmodel bygger på salg av privatforsikrin-

ger i et tett samarbeid med en rekke virksomheter og organisasjoner,

i tillegg til salg av forsikringsprodukter til næringslivskunder. Selska-

pet samarbeider med blant annet sparebanker, eiendomsmeglere og

en fagforening.

Egenkapital og kapitalposisjon

Konsernets egenkapital beløp seg til 25.205,2 millioner kroner

(25.284,5) ved utgangen av året. Egenkapitalavkastningen endte på

31,0 prosent (19,2) for året. Solvensmarginene ved utløpet av året ble:

• Godkjent partiell internmodell 1: 190 prosent

• Egen partiell internmodell 2: 233 prosent

Konsernet har en robust solvensposisjon, og Gjensidige mener at

Covid-19-pandemien ikke vil påvirke konsernets fortsatte drift.

Gjensidige har en A-rating fra Standard & Poor’s.

Ikke balanseførte forpliktelser og derivater

Som ledd i den løpende finansforvaltningen, er det inngått avtale

om å plassere inntil 2.323,0 millioner kroner (582,8) i lånefond med

sikrede lån samt ulike private equity- og eiendomsfondsinvesteringer,

utover de beløp som er innregnet i balansen. I tillegg har Oslo Areal

en kredittfasilitet på totalt 4 milliarder kroner hos Gjensidige, der

1,7 milliarder (2,4) er utnyttet per 31. desember 2021.

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 121

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Resultatutvikling konsern 2021 2020

Millioner kroner

Skadeforsikring Privat 2 953,3 2 757,4

Skadeforsikring Næringsliv 2 237,7 2 096,6

Skadeforsikring Danmark 1 024,9 800,5

Skadeforsikring Sverige 97,2 76,1

Skadeforsikring Baltikum (77,7) 67,7

Konsernsenter/eierrelaterte kostnader (399,3) (331,2)

Konsernsenter/reassuranse

(117,8) (391,5)

Forsikringsresultat skadeforsikring 5 718,3 5 075,6

Pensjon 213,7 166,8

Finansresultat fra investeringsporteføljen 3 063,1 1 341,7

Merverdi av- og nedskrivninger

– immaterielle eiendeler

(117,6) (182,1)

Øvrige poster (78,1) (60,2)

Periodens resultat før skattekostnad 8 799,4 6 341,7

Nøkkeltall skadeforsikring

Storskader

2, 3

954,7 955,6

Avviklingsgevinst/(-tap)

1 306,5 1 122,3

Premeinnntekter fra skadeforsikring 29 136,4 27 160,5

Resultatutvikling konsern 2021 2020

Millioner kroner

Endring i premieinntekter fra skadeforsik-

ring i lokal valuta

8,8 % 7,5 %

Skadeprosent

66,2 % 66,8 %

Underliggende frekvensskadeprosent

2, 4

67,4 % 67,4 %

Kostnadsandel ² 14,2 % 14,5 %

Combined ratio

80,4 % 81,3 %

Solvensgrad

190,3 % 198,0 %

1. Storskader over 30,0 millioner kroner belastes konsernsenter, mens erstatningskostnadene under 30,0 millioner

kroner belastes segmentet der storskadene har skjedd. Segmentet Baltikum har som hovedregel en egenregning

på 0,5 millioner euro, mens segmentet Sverige har en egenregning på NOK 10 millioner. Storskader allokert til

konsernsenter utgjorde 239,4 millioner kroner (431,1). Regnskapsposter knyttet til reassuranse er også inkludert.

2. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument

kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021.

3. Storskader = skadehendelse over 10,0 millioner kroner.

4. Underliggende frekvensskadeprosent = erstatningskostnader ekskludert storskader og avviklingsgevinster/

(-tap), dividert med premieinntekter for egen regning.

5. Solvensgrad = Sum tellende kapital til å dekke solvenskapitalkrav dividert med solvenskapitalkravet.

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 122

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Kontantstrøm

Gjensidige er hovedsakelig et forsikringskonsern, der investeringer

er del av den operasjonelle kontantstrømmen og derfor i stor grad

påvirket av strategiske beslutninger. Selskapet har en god evne til

egenfinansiering av investeringer. Netto kontantstrøm fra operasjo-

nelle aktiviteter består i hovedsak av innbetalinger i form av premier,

netto inn-/utbetalinger i forbindelse med salg og kjøp av verdipapirer,

i tillegg til utbetalinger i form av skadeoppgjørskostnader, kjøp av re-

assuranse, administrasjonskostnader og skatt. Netto kontantstrøm

fra operasjonelle aktiviteter var 7.026,8 millioner kroner (7.334,7)

i 2021. Den positive kontantstrømmen i 2021 kan forklares med

at innbetalte premier overstiger konsernets utbetalinger.

Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter består i hovedsak av

inn- og utbetalinger ved kjøp av datterselskaper og tilknyttede

selskaper, eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr, samt utbytte fra

tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet.

Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter i 2021 var negative

1.399,6 millioner kroner (negative 513,2). Den negative kontant-

strømmen skyldes primært kjøp av datterselskap.

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter består i hovedsak av

inn- og utbetalinger knyttet til ekstern lånefinansiering og utbetaling

av utbytte til aksjeeierne. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktivi-

teter i 2021 var negative 6.106,8 millioner kroner (negative 6.454,7).

Den negative kontantstrømmen skyldes utbetaling av utbytte.

Gjensidige oppfylte alle sine finansielle mål i 2021

Combined ratio ble 80,4 prosent, betydelig bedre enn målet på

86–89 prosent, takket være et solid resultat i Norge og Danmark.

Covid-19-situasjonen bidro positivt med 1,2 prosent på skade-

prosenten.

Storskadeinnslaget var noe lavere enn forventet for året, mens

avviklingsgevinster var stort sett i tråd med planlagt avvikling.

Kostnadsandelen var 14,2 prosent. Justert for segmentet Baltikum,

ble kostnadsandelen 13,6 prosent.

Gjensidige har en solid kapitalposisjon med en solvensmargin ved års-

slutt 2021 på 190 prosent, justert for det foreslåtte utbyttet basert

på overskuddet for 2021 på 3.850 millioner kroner.

Egenkapitalavkastningen ble 31,0 prosent og gjenspeiler de gode

resultatene og en effektiv kapitalbase.

Forsikringsresultatet utenfor Norge (uten avviklingsgevinster) kom

på 809 millioner, godt over målet for 2022 på 750 millioner.

Tema Mål Måloppnåelse 2021

Combined ratio

86-89 %

80,4 %

Kostnadsandel

< 15 % 14,2 %

Solvensmargin internmodell 150-200 % 190 %

Egenkapitalavkastning etter skatt

> 20 %

31,0 %

Forsikringsresultat utenfor Norge 750 millioner kroner

(i 2022)

809 millioner kroner

Utbytte Utbyttepolitikk 7,70 kroner pr. aksje

(+4,1 %)

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige

Forsikring Group 2021.

2. Forutsatt årlige avviklingsgevinster nær 1 milliard kroner frem til 2022. Tilsvarer 90-93 prosent gitt null avviklingsgevinster.

3. Tilsvarer >16 prosent gitt null avviklingsgevinster.

4. Ikke medregnet avviklingsgevinster.

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 123

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Operasjonelle mål

Operasjonelle mål er viktige for å styrke konkurransekraften og sikre

fremtidig lønnsomhet for Gjensidige.

Konsernets kundetilfredshet fortsatte å øke og var over målet for

2022, med en historisk høy score i privatsegmentet og fortsatt høyt

nivå i næringslivssegmentet. En av faktorene bak denne utviklingen

var svært høy tilgjengelighet og god kundeservice.

Kundebevaringstallene i Norge var på et fortsatt svært høyt nivå,

mens tallene utenfor Norge har et forbedringspotensial.

Salgseffektiviteten økte med 25 prosent sammenlignet med refe-

ranseåret 2017. Forbedringen gjenspeiler økt salg i privatsegmentet,

men også andre segmenter opplevde økt salgseffektivitet.

Andelen automatiserte tariffer økte i takt med at flere produkter og

forsikringer ble omfattet av denne nye metodikken, som gir et grunn-

lag for betydelig raskere respons på endringer i markedsdynamikk.

Innsatsen for å automatisere alle tariffbaserte produkter vil fortsette

frem mot 2022.

Andelen digitale skademeldinger var stabil gjennom året til målsatt

nivå på 80 prosent, takket være en pågående innsats for å forbedre

kundenes opplevelse av de digitale løsningene og effektive tiltak for

å øke kundenes motivasjon for å melde skader på nett. Andelen ska-

demeldinger som i sin helhet ble behandlet automatisk, økte til 22

prosent i 2021. Arbeidet med å utvikle disse digitale tjenestene vil

fortsette i tiden fremover.

Kostnader knyttet til skadeoppgjør ble redusert ytterligere, til totalt

659 millioner kroner, særlig drevet av forbedringer innen å avdekke

forsikringssvindel og innkjøp.

Tema Status 2021 Mål 2022

Kundetilfredshet (KTI) 79 > 78, Konsern

Kundebevaring 91 % > 90 %, i Norge

79 % > 85 %, utenfor Norge

Salgseffektivitet +25 % + 10 %, Konsern

Automatiserte tariffer 55 % 100 %, Konsern

Digitale skademeldinger 80 % 80 %, i Norge

Automatiserte skadesaker 22 % 64 %, i Norge

Erstatningskostnader 659 millioner kroner Redusere med 500 millioner kroner,

Konsern

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 124

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Skadeforsikring Privat

Forsikringsresultatet økte med 7,1 prosent, drevet av vekst i premie-

inntekter, høyere avviklingsgevinster og en vesentlig lavere

underliggende frekvensskadeprosent. Storskadeinnslaget var

noe høyere enn året før.

Premieinntektene økte med 6,7 prosent, hovedsakelig drevet av

prisøkninger på motorvogn- og eiendomsforsikringer og på person-

produktene, i tillegg til høyere volumer på motorvognforsikring.

Lavere etterspørsel etter reiseforsikring som følge av pandemien

resulterte i noe lavere premieinntekter for dette produktet.

Skadeprosenten bedret seg med 0,3 prosentpoeng, noe som reflek-

terer bedringen i den underliggende frekvensskadeprosenten,

hovedsakelig knyttet til motorvogn når man justerer for Covid 19-

påvirikningen på erstatningskrav og personproduktene. Den uvanlig

kalde vinteren i Norge i årets første kvartal resulterte i vesentlig høy-

ere frost- og brannerstatninger for eiendomsforsikring sammenlignet

med første kvartal året før. Påvirkningen på skadeprosenten for året

sett under ett var 1,4 prosentpoeng.

Covid-19-situasjonen fikk positiv innvirkning på erstatningskostnade-

ne, som anslås til om lag 189 millioner kroner (240), tilsvarende

1,9 prosentpoeng (2,5 prosentpoeng) på skadeprosenten. Dette var

først og fremst knyttet til lav reisevirksomhet. Justert for effektene av

vær- og Covid 19-erstatninger ble den underliggende frekvensskade-

prosenten forbedret med 2,4 prosentpoeng sammenlignet med 2020.

Kostnadsandelen økte med 0,2 prosentpoeng.

Resultatutvikling Privat 2021 2020

Millioner kroner

Premieinntekter 10 068,0 9 433,6

Erstatningskostnader mv (5 787,5) (5 450,7)

Driftskostnader (1 327,2) (1 225,5)

Forsikringsresultat 2 953,3 2 757,4

Merverdi av- og nedskrivninger

– immaterielle eiendeler

(26,4) (29,2)

Storskader

123,1 89,0

Avviklingsgevinst/(-tap)

491,8 438,0

Skadeprosent

57,5 % 57,8 %

Underliggende frekvensskadeprosent

61,1 % 61,5 %

Kostnadsandel

13,2 % 13,0 %

Combined ratio

70,7 % 70,8 %

Kundebevaring, andel

89,8 % 89,5 %

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021

2. Kundebevaringsraten er andelen av Gjensidiges kunder som har vært kunder gjennom de siste 12 månedene.

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 125

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Skadeforsikring Næringsliv

Forsikringsresultatet ble forbedret med 6,7 prosent. Resultatet reflek-

terer vesentlig høyere premieinntekter og høyere avviklingsgevinster,

delvis oppveid av større erstatninger til storskader.

Premieinntektene økte med 12,9 prosent, drevet av effektive pristil-

tak, solide fornyelser og porteføljevekst inkludert en ny, stor kontrakt.

Premieinntektene økte for alle de største produktlinjene.

Skadeprosenten økte med 2,2 prosentpoeng, hovedsakelig drevet

av et vesentlig større storskadeinnslag. Den underliggende frekvens-

skadeprosenten økte med 0,3 prosentpoeng sammenlignet med året

før. Den uvanlig kalde vinteren i Norge i årets første kvartal resulterte

i vesentlig høyere frost- og brannerstatninger for eiendomsforsikring

sammenlignet med første kvartal året før. Påvirkningen på skadepro-

senten for året sett under ett var 1,1 prosentpoeng.

Covid-19-situasjonen hadde en noe positiv innvirkning på erstat-

ningskostnadene, som anslås til om lag 45 millioner (119) kroner, til-

svarende 0,4 (1,3) prosentpoeng på skadeprosenten. Dette var først

og fremst knyttet til lavere reisevirksomhet.

Justert for effektene av vær- og Covid 19-erstatninger ble den under-

liggende frekvensskadeprosenten forbedret med 1,5 prosentpoeng

sammenlignet med 2020, drevet av fortsatt fokus på prising og god

risikoseleksjon.

Kostnadsandelen ble forbedret med 0,2 prosentpoeng, hovedsakelig

som følge av høyere pemieinntekter og fortsatt fokus på kostnadsef-

fektivitet.

Resultatutvikling Næringsliv 2021 2020

Millioner kroner

Premieinntekter 10 083,5 8 929,0

Erstatningskostnader mv (6 930,5) (5 943,9)

Driftskostnader (915,3) (888,4)

Forsikringsresultat 2 237,7 2 096,6

Storskader

503,4 255,7

Avviklingsgevinst/(-tap)

531,7 444,4

Skadeprosent

68,7 % 66,6 %

Underliggende frekvensskadeprosent

69,0 % 68,7 %

Kostnadsandel

9,1 % 9,9 %

Combined ratio

77,8 % 76,5 %

Kundebevaring, andel

91,4 % 91,5 %

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021

2. Kundebevaringsraten er andelen av Gjensidiges kunder som har vært kunder gjennom de siste 12 månedene.

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 126

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Skadeforsikring Danmark

Forsikringsresultatet ble økte med 28 prosent, eller 35 prosent målt

i lokal valuta. Forbedringen var hovedsakelig drevet av en forbedring

i den underliggende frekvensskadeprosenten, lavere storskadeinnslag

og høyere premieinntekter.

Premieinntektene økte med 1,5 prosent. Målt i lokal valuta økte pre-

mieinntektene med 6,8 prosent, hovedsakelig drevet av volum og

prisøkninger i næringslivssegmentet, i tillegg til bidraget fra NEM,

solide fornyelser i næringslivssegmentet. Prisøkninger for yrkesskade-

forsikring var betydelige i 2021, som respons på indeksøkninger for

dette produktet. Økt etterspørsel etter reiseforsikring bidro positivt

til premieveksten. Premiene fra privatsegmentet var noe lavere sam-

menlignet med året før.

Skadeprosenten gikk ned 3,4 prosentpoeng, drevet av en bedring på

1,4 prosentpoeng i den underliggende frekvensskadeprosenten og

lavere storskadeinnslag. Justert for effektene av Covid 19-erstatninger

ble den underliggende frekvensskadeprosenten forbedret med

2,1 prosentpoeng sammenlignet med 2020, drevet av eiendomsfor-

sikring i privatsegmentet og høyere lønnsomhet for de fleste

produktlinjer i næringslivssegmentet.

Kostnadsandelen var stabil.

Resultatutvikling Danmark 2021 2020

Millioner kroner

Premieinntekter 5 999,0 5 910,2

Erstatningskostnader mv (4 113,1) (4 250,2)

Driftskostnader (861,0) (859,5)

Forsikringsresultat 1 024,9 800,5

Merverdi av- og nedskrivninger

– immaterielle eiendeler

(31,8) (69,3)

Storskader

38,8 149,2

Avviklingsgevinst/(-tap)

132,8 128,7

Premieinntekter i lokal valuta (DKK)

4 389,4 4 106,6

Skadeprosent

68,6 % 71,9 %

Underliggende frekvensskadeprosent

70,1 % 71,6 %

Kostnadsandel

14,4 % 14,5 %

Combined ratio

82,9 % 86,5 %

Kundebevaring, andel

81,1 % 81,6 %

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021

2. Kundebevaringsraten er andelen av Gjensidiges kunder som har vært kunder gjennom de siste 12 månedene.

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 127

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Skadeforsikring Sverige

Forsikringsresultatet økte med 27,6 prosent. Økningen i forsikrings-

resultatet var drevet av høyere premier, en forbedring i den underlig-

gende skadefrekvensprosenten og lavere driftskostnader. Dette var

delvis motvirket av høyere storskader og lavere avviklingsgevinster.

Premieinntektene økte med 3,6 prosent. Målt i lokal valuta økte

premieinntektene med 5,8 prosent, hovedsakelig drevet av pris-

og volumvekst i næringslivsporteføljen som ble delvis motvirket

av lavere volumer og avslutning av en ulønnsom partneravtale

i privatporteføljen.

Skadeprosenten økte med 0,2 prosentpoeng som følge av økt stor-

skadeinnslag og lavere avviklingsgevinster. Den underliggende

frekvensskadeprosenten ble forbedret med 1,7 prosentpoeng.

Justert for effektene av Covid 19-erstatninger ble den underliggende

frekvensskadeprosenten forbedret med 0,3 prosentpoeng sammen-

lignet med 2020, drevet av eiendomsforsikring og helseforsikringer

for privatkunder.

Kostnadsandelen ble forbedret med 1,3 prosentpoeng som resultat

av kostnadsbesparende tiltak og høyere premieinntekter.

Resultatutvikling Sverige 2021 2020

Millioner kroner

Premieinntekter 1 649,4 1 592,0

Erstatningskostnader mv (1 257,3) (1 209,9)

Driftskostnader (294,9) (306,0)

Forsikringsresultat 97,2 76,1

Merverdi av- og nedskrivninger

– immaterielle eiendeler

(42,9) (67,5)

Storskader

50,0 30,0

Avviklingsgevinst/(-tap)

51,9 62,5

Premieinntekter i lokal valuta (SEK)

1 646,3 1 556,1

Skadeprosent

76,2 % 76,0 %

Underliggende frekvensskadeprosent

76,3 % 78,0 %

Kostnadsandel

17,9 % 19,2 %

Combined ratio

94,1 % 95,2 %

Kundebevaring, andel

79,2 % 77,1 %

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021

2. Kundebevaringsraten er andelen av Gjensidiges kunder som har vært kunder gjennom de siste 12 månedene.

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 128

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Skadeforsikring Baltikum

Forsikringsresultatet var minus 77,7 millioner kroner (pluss 67,7).

Nedgangen skyldtes høyere frekvensskadeprosent, delvis motvirket

av høyere avviklingsgevinster.

Premieinntektene økte med 2,2 prosent. Målt i lokal valuta økte pre-

mieinntektene med 3,3 prosent, drevet av helse- og eiendomsforsik-

ringer, men delvis motvirket av lavere volumer for reiseforsikring som

følge av Covid-19-pandemienen og lavere priser for private motor-

vognforsikringer som følge av hard konkurranse.

Skadeprosenten økte med 12,5 prosentpoeng, drevet av høyere

underliggende frekvensskadeprosent, delvis motvirket av høyere

avviklingsgevinster. Den underliggende frekvensskadeprosenten

økte med 15,8 prosentpoeng. Justert for effektene av Covid 19-

erstatninger økte den underliggende frekvensskadeprosenten med

14,5 prosentpoeng sammenlignet med 2020, hovedsakelig

drevet av motorvogn- og eiendomsforsikringer.

Covid 19-pandemien hadde en positiv innvirkning på erstatningene,

beregnet til cirka 5,0 millioner kroner (20,0), som tilsvarer

0,4 prosentpoeng (1,7) på skadeprosenten. Dette var knyttet

til redusert reiseaktivitet.

Kostnadsandelen var stabil.

Resultatutvikling Baltikum 2021 2020

Millioner kroner

Premieinntekter 1 150,2 1 175,7

Erstatningskostnader mv (894,0) (767,2)

Driftskostnader (333,8) (340,7)

Forsikringsresultat (77,7) 67,7

Merverdi av- og nedskrivninger

– immaterielle eiendeler

(12,8) (16,0)

Storskader

0,0 0,5

Avviklingsgevinst/(-tap)

50,5 13,4

Premieinntekter i lokal valuta (SEK)

113,1 109,6

Skadeprosent

77,7 % 65,3 %

Underliggende frekvensskadeprosent

82,1 % 66,4 %

Kostnadsandel

29,0 % 29,0 %

Combined ratio

106,8 % 94,2 %

Kundebevaring, andel

68,8 % 68,3 %

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021

2. Kundebevaringsraten er andelen av Gjensidiges kunder som har vært kunder gjennom de siste 12 månedene.

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 129

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Pensjon

Resultat før skattekostnad økte med 28,1 prosent som følge av høye-

re driftsinntekter.

Administrasjonsinntektene økte med 10,2 prosent, drevet av vekst

i kundeporteføljen. Forsikringsinntekter økte med 19,4 prosent som

følge av porteføljevekst både for bedriftsavtaler og individuelle for-

sikringsprodukter, i tillegg til økt risikoresultat for fripoliser. Forvalt-

ningsinntektene økte til med 22,7 prosent som følge av vekst i for-

valtningskapitalen.

Driftskostnadene økte med 7,5 prosent hovedsakelig som følge

av økt bemanning.

Netto finansinntekter utgjorde 31,5 millioner kroner (36,0).

Nedgangen skyldtes engangsgevinster fra avhendelser i fjor.

Avkastning på fripoliseporteføljen var 4,4 prosent (3,5). Årlig

gjennomsnittlig rentegaranti var 3,4 prosent.

Forvaltningskapitalen økte med 21,4 prosent, eller 9.064,7 millioner

kroner, drevet av gunstig utvikling i markedet. Den totale forvaltnings-

kapitalen for pensjonsområdet utgjorde 51.426,4 millioner kroner

(42.361,7), inkludert kollektivporteføljen på 8.243,0 millioner kroner

(7.664,1).

Egenkapitalavkastningen var 14,9 prosent (13,1), og reflekterer økt

lønnsomhet.

Så langt har innføringen av egen pensjonskonto ikke ført til noen ve-

sentlig endring i markedsdynamikken. Overføring av avtaler knyttet

til individuelle pensjonskontoer ble ferdigstilt i november 2021.

Resultatutvikling Pensjon 2021 2020

Millioner kroner

Administrasjonsinntekter 174,1 158,1

Forsikringsinntekter 97,1 81,3

Forvaltningsinntekter mv 223,9 182,4

Driftskostnader (312,9) (291,1)

Driftsresultat 182,2 130,7

Netto finansinntekter 31,5 36,0

Resultat før skattekostnad 213,7 166,8

Driftsmargin

36,80 % 30,99 %

Bokført avkastning fripoliseporteføljen

4,38 % 3,48 %

Verdijustert avkastning fripoliseporteføljen

4,63 % 2,99 %

Egenkapitalavkastning

14,9 % 13,1 %

Solvensgrad

146,5 % 146,2 %

1. Definert som alternativt resultatmål (APM). APMer er beskrevet på www.gjensidige.no/rapportering i dokument kalt APMs Gjensidige Forsikring Group 2021

2. Bokført avkastning fripoliseporteføljen = realisert avkastning på porteføljen

3. Verdijustert avkastning fripoliseporteføljen = total avkastning på porteføljen

4. Solvensgrad = Sum tellende kapital til å dekke solvenskapitalkrav delt på solvenskapitalkravet

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 130

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Forvaltning av finansielle eiendeler og

eiendommer

Konsernets investeringsportefølje omfatter alle investeringsmidler

i konsernet, med unntak av investeringsmidlene i pensjonssegmentet.

Investeringsporteføljen består av to deler: en sikringsportefølje og en

fri portefølje. Sikringsporteføljen, som skal motsvare konsernets forsi-

kringstekniske avsetninger, er investert i rentebærende instrumenter

som durasjonsmessig og valutamessig er tilpasset avsetning_ene.

Den frie porteføljen består av ulike aktiva. Aktivaallokeringen i denne

porteføljen må sees i sammenheng med konsernets kapitalisering og

risikokapasitet, samt konsernets løpende risikoappetitt. Resultater fra

bruk av derivater for taktiske formål og risikostyringsformål er tilord-

net de respektive aktivaklassene. Valutaeksponering knyttet til rente-

bærende investeringer blir generelt sikret 100 prosent, med et tillatt

avvik på +/- 10 prosent per valuta. Valutarisiko knyttet til aksjer kan

sikres mellom 0 og 100 prosent.

Ved utløpet av perioden utgjorde den samlede investeringsporteføl-

jen 59,8 milliarder kroner (58,9). Finansresultatet for året endte på

3.063,1 millioner kroner (1.341,7), tilsvarende en samlet avkastning

på 5,1 prosent (2,2).

Sikringsporteføljen

Sikringsporteføljen utgjorde 36,4 milliarder kroner (36,4). Porteføljen

ga en avkastning på 2,2 prosent (1,2), eksklusive endringer i verdien

av obligasjoner bokført til amortisert kost. Resultatet gjenspeiler det

lave rentenivået og bevegelser i markedet i første kvartal. Obligasjo-

ner bokført til amortisert kost utgjorde 15,5 milliarder kroner (15,4).

Urealisert merverdi beløp seg til 0,4 milliarder kroner (1,0) ved utgan-

gen av året. Gjennomsnittlig reinvesteringsrate for nye investeringer

i porteføljen av obligasjoner til amortisert kost var ca. 2,6 prosent

(3,0). Løpende avkastning for porteføljen av obligasjoner til amorti-

sert kost var 3,5 prosent (3,3). Gjennomsnittlig durasjon i sikringspor-

teføljen var 3,6 år (3,7). Gjennomsnittlig tid til forfall for de tilsvaren-

de forsikringsforpliktelsene var 3,8 år (4,0).

Fordeling av motpartsrisiko og kredittrating er vist i figurene på neste

side. Papirer uten offisiell kredittrating utgjorde 7,5 milliarder kroner

(7,7). Av disse var 7,8 prosent (11,9) utstedt av norske sparebanker,

mens resten hovedsakelig var utstedt av norske kraftprodusenter og

-distributører, eiendomsselskaper, industrivirksomheter og kommu-

ner. Av sikringsporteføljen var 3,2 prosent (4,0) plassert i obligasjoner

hvor kupongen er knyttet til utviklingen i norsk og dansk konsumpris-

indeks. Den geografiske fordelingen av sikringsporteføljen fremgår av

figuren på neste side.

Fri portefølje

Den frie porteføljen utgjorde 23,4 milliarder kroner (22,5) ved årets

utgang. Avkastningen var på 9,5 prosent (3,6) og gjenspeiler sterk

avkastning i eiendom og aksjer (inkludert private equity).

Rentebærende instrumenter

Rentebærende instrumenter i den frie porteføljen utgjorde 11,5 mil-

liarder kroner (12,3), hvorav rentebærende instrumenter med kort

durasjon utgjorde 4,9 milliarder kroner (5,0). Resten av porteføljen

var plassert i norske statsobligasjoner og internasjonale obligasjoner

(investment grade, high yield og konvertible obligasjoner). Rente-

porteføljen ga en samlet avkastning på 0,7 prosent (4,2).

Gjennomsnittlig durasjon i porteføljen var ca. 2,6 år ved utgangen av

året. Fordeling av motpartsrisiko og kredittrating er vist i figurene på

neste side. Papirer uten offisiell kredittrating utgjorde 2,9 milliarder

kroner (2,4). Av disse var 3,0 prosent (17,4) utstedt av norske spare-

banker, mens resten hovedsakelig var utstedt av industrivirksomheter

eller kommuner. Den geografiske fordelingen av de rentebærende

instrumentene i den frie porteføljen fremgår av figuren på neste side.

Aksjeportefølje

Ved utløpet av perioden var samlet aksjeeksponering 4,8 milliarder

kroner (3,6), hvorav 3,3 milliarder kroner (2,4) i omløpsaksjer og 1,4

milliarder kroner (1,2) i PE-fond. Avkastningen fra omløpsaksjene ble

11,7 prosent (0,6). PE-fond ga en avkastning på 32,7 prosent (minus

7,7).

Eiendomsportefølje

Ved utløpet av året utgjorde eksponeringen mot næringseiendommer

i porteføljen 6,0 milliarder kroner (5,1). Eiendomsporteføljen ga en

avkastning på 32,7 prosent (7,8), som reflekterer verdiøkning på

eiendommene i Oslo Areal. Gjensidige Forsikring og AMF Pensjons-

forsikring AB har inngått avtale om salg av Oslo Areal. Transaksjonen

ble avsluttet i januar 2022 og den resterende fortjenesten fra transak-

sjonen vil bli bokført i første kvartal 2022.

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 131

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Norge

Sverige

Danmark

EU ellers

USA

Storbritannia

Baltikum

Andre

41 %

9 %

31 %

6 %

4 %

3 %

2 %

Ved utløpet av 2021

Norge

Sverige

Danmark

EU ellers

USA

Storbritannia

Baltikum

Andre

Ved utløpet av 2021

28 %

8 %

14 %

2 %

43 %

0 %

4 %

2 %

Investment grade

High yield

Non rated

Sikringsporteføljen Friporteføljen

Ved utløpet av 2021

20 %

10 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

Stat og annen

offentlig sektor

Banker og finansielle

institusjoner

Industri

Sikringsporteføljen Friporteføljen

Ved utløpet av 2021

20 %

10 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

Geografisk fordeling sikringsportefølje

Kredittrating renteinstrumenter

Motpartrisiko renteinstrumenter

Geografisk fordeling renteinstrumenter i fri portefølje

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 132

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Finansielle eiendeler og eiendommer Avkastning i prosent Resultat Balanseført verdi 31.12

Millioner kroner 2021 2020 2021 2020 2021 2020

Sikringsportefølje

Pengemarked

0,8 1,9 37,5 93,4 4 837,5 4 948,9

Obligasjoner til amortisert kost 3,8 3,6 590,9 541,8 15 489,1 15 360,2

Omløpsobligasjoner

1,1 (1,3) 171,8 (206,6) 16 094,5 16 071,5

Sikringsportefølje totalt 2,2 1,2 800,2 428,6 36 421,0 36 380,6

Fri portefølje

Pengemarked

0,3 0,9 19,0 72,3 4 909,3 4 987,0

Øvrige obligasjoner

0,8 7,6 35,4 429,5 4 067,7 5 187,6

Høyrente obligasjoner

4,0 (7,5) 30,0 (36,2) 1 226,1 402,3

Konvertible obligasjoner

0,6 11,6 8,1 172,6 1 325,7 1 680,8

Omløpsaksjer

11,7 0,6 349,6 14,6 3 328,2 2 390,3

PE-fond 32,7 (7,7) 430,3 (92,8) 1 439,8 1 206,3

Eiendom 31,4 7,8 1 551,6 384,4 6 018,0 5 128,5

Annet

(15,8) (2,4) (161,0) (31,4) 1 067,9 1 524,0

Fri portefølje totalt 9,5 3,6 2 262,9 913,1 23 382,7 22 506,8

Investeringsporteføljen totalt 5,1 2,2 3 063,1 1 341,7 59 803,8 58 887,4

Finansinntekter i Pensjon 31,5 36,0

Rentekostnader ansvarlig lån Gjensidige Forsikring ASA (37,5) (29,6)

Rentekostnad leasing-forpliktelser (29,5) (29,6)

Netto inntekter fra investeringer 3 027,6 1 318,5

1. Posten inkluderer diskonteringseffekter av forsikringsforpliktelsene i Danmark og Sverige og mismatch mellom rentejusteringer av passivasiden i Danmark versus rentehedgen.Investeringer inkluderer obligasjoner

med fortrinnsrett, stat- og selskapsobligasjoner, investment grade-fond og lånefond med sikrede lån.

2. Posten består av investment grade- og omløpsobligasjoner. Investment grade-obligasjoner og obligasjoner i fremvoksende markeder er investeringer i internasjonalt diversifiserte fond forvaltet eksternt.

3. Investeringer i internasjonalt diversifiserte fond forvaltet eksternt.

4. Investeringer hovedsakelig i internasjonalt diversifiserte fond forvaltet eksternt. Risikoeksponeringen i aksjer er redusert med 310,9 millioner kroner ved bruk av derivater.

5. Posten består hovedsakelig av hedge-fond, råvarer, gevinst-/tapeffekter fra en total return swap med Gjensidige Pensjonskasse og finansrelaterte kostnader.

6. Disse postene inneholder det samme som de tidligere postene med betegnelsen Pengemarked. Navneendringen er knyttet til implementering av EU-forordning 2017/1131 om pengemarkedsfond i norsk rett.

Forordningen innebærer en streng definisjon av pengemarkedsinstrumenter, og selv om den gjelder fond, forventes den å medføre en begrensning av hva som kan betegnes «pengemarked».

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 133

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Hendelser etter balansedagen

Salget av Oslo Areal ble fullført 12. januar 2022, og resulterte i en

gevinst på 0,8 milliarder kroner, som vil bli regnskapsført i første

kvartal 2022.

Styreansvarsforsikring

Gjensidige Forsikring ASA har tegnet styreansvarsforsikring for

konsernet og datterselskaper. Forsikringen dekker styrets og daglig

leders rettslige personlige erstatningsansvar for ren formueskade som

forårsakes ved utførelsen av vervet.

Endringer i rammebetingelser/regulering -

Solvensposisjon

Gjensidige mottok i 2018 en godkjennelse fra Finanstilsynet for å

bruke en partiell internmodell til å beregne regulatorisk kapitalkrav.

Den godkjente modellen er mer konservativ enn den modellen Gjen-

sidige i utgangspunktet søkte om. Finanstilsynet forutsatte bruk av

standardformelen til beregning av stormrisiko, og standardformelens

korrelasjon mellom markeds- og forsikringsrisiko. I tillegg medfører

Finanstilsynets vilkår noe høyere kapitalkrav for markedsrisiko og for-

sikringsrisiko i forhold til det Gjensidige opprinnelig søkte om. Gjen-

sidige Forsikring ASA og Gjensidige Forsikring konserns klage vedrø-

rende Finanstilsynets beslutning om kalibrering av markedsrisiko ble

delvis godkjent i tredje kvartal 2020. Videre fikk Gjensidige godkjent

en mindre endring i modellen for forsikringsrisiko i andre kvartal 2021.

Gjensidige mener at den partielle internmodellen, uten de pålagte

vilkårene fra Finanstilsynet, gir en bedre representasjon av risikoen, og

vil fortsette arbeidet med å forsøke å få Gjensidiges egen versjon av

den partielle internmodellen godkjent. IFRS 17 om forsikringskontrak-

ter Gjensidige arbeider med å implementere den nye regnskapsstan-

darden IFRS 17 om forsikringskontrakter, som forventes å tre i kraft

1. januar 2023. Standarden vil påvirke konsernets regnskap gjennom

en vesentlig endring i måling og presentasjon av inntekter og kostna-

der. For ytterligere informasjon, se note 1 om regnskapsprinsipper.

Disponering av resultat før andre inntekter og

kostnader

Konsernets resultat utgjorde 7.141,1 millioner kroner. Styret har ved-

tatt en utbyttepolitikk som danner grunnlaget for det utbytteforslag

som fremmes for generalforsamlingen. Styret foreslår at det utbetales

3.850 millioner kroner i utbytte for regnskapsåret 2021. Dette til-

svarer 7,70 kroner per aksje. Det ordinære utbyttet tilsvarer en utde-

lingsgrad på 54 prosent av konsernets resultat etter skatt. Gjensidiges

kapitalisering tilpasses konsernets til enhver tid gjeldende strategiske

mål og risikoappetitt. Konsernet skal opprettholde finansiell handlefri-

het parallelt med høy kapitaldisiplin som understøtter konsernets mål

for egenkapitalavkastning.

Morselskapets resultat før andre inntekter og kostnader på 5.674,4

millioner kroner foreslås disponert som følger:

Millioner kroner

Utbetalt utbytte 2 000,0

Foreslått utbytte 3 850,0

Overført til/(fra) bundne fond 279,8

Overført til/(fra) annen opptjent egenkapital (455,4)

Disponert 5 674,4

Andre resultatkomponenter, som fremgår av resultatoppstillingen,

inngår ikke i resultatdisponeringen.

Styret har besluttet å gi en kollektiv bonus til ansatte i Gjensidige

Forsikring ASA, tilsvarende 26.200 kroner inkludert feriepenger per

fulltidsansatt. Bonusen er basert på forsikringsresultatet, markeds-

andelsutvikling og kundetilfredshet. I tillegg har styret vurdert diskre-

sjonært utvikling i organisasjon, engasjement, kompetanse og selska-

pets årsresultat i forhold til utbyttepolitikken. Styret vil takke hver

enkelt ansatt for deres bidrag til Gjensidiges resultat for 2021.

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 134

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Strategi og

fremtidsutsikter

Konsernets årlige finansielle mål og solvensmål frem

til og med 2025 er som følger:

• Combined ratio under 85 prosent.

• Fortsatt forventning om avviklingsgevinst på cirka 1 millard

kroner i 2022.

• Kostnadsandel under 14 prosent.

• Solvensmargin basert på den partielle internmodellen

(den regulatoirsk godkjente modellen) på mellom 150

og 200 prosent.

• Egenkapitalavkastning etter skatt over 19 prosent.

Dette er finansielle mål som ikke bør anses som veiledende for konkrete kvartal eller

år. Ekstraordinære forhold knyttet til vær, storskadeinnslag og avviklingsgevinster

eller -tap kan bidra til at combined ratio ender over eller under målsatt årlig nivå.

Gjensidige har som ambisjon å bli det mest kundeorienterte skade-

forsikringsselskapet i Norden. Konsernet prioriterer å beholde sin

sterke, unike posisjon i Norge og å fortsette å øke lønnsomheten

utenfor Norge. I tillegg vil konsernet legge vekt på å sikre fortsatt

kapitaldisiplin, blant annet ved å sikre en attraktiv avkastning for

sine aksjeeiere. En grunnleggende forutsetning for langsiktig verdi-

skaping er bærekraftige valg og løsninger. De tre viktigste priorite-

ringene innenfor bærekraft er å bidra til et tryggere samfunn, bære-

kraftige erstatninger og ansvarlige investeringer.

Geopolitisk usikkerhet, et lavt rentenivå og økonomiske utfordringer

i flere nøkkeløkonomier gjenspeiler en usikker økonomisk situasjon.

Som i resten av verden, har pandemien hatt stor innvirkning på økono-

miene i Gjensidiges markeder. Gjenopphentingen er imidlertid sterk,

spesielt i Norden, takket være omfattende tiltakspakker og en gradvis

lemping av restriksjonene. Selv om det fortsatt er usikkerhet, er prog-

nosene for næringsvirksomhet i Gjensidiges markeder oppløftende.

Organisk vekst forventes over tid å ligge på nivå med nominell BNP-

vekst i Gjensidiges markedsområder i Norden og Baltikum. På kon-

sernnivå ventes en høyere vekst på kort sikt. I tillegg skal vi oppnå

lønnsom vekst gjennom en disiplinert oppkjøpsstrategi, som vi også

har lyktes med tidligere.

Å ligge foran skadeinflasjonen er avgjørende for å opprettholde god

lønnsomhet, og er sterkt prioritert i Gjensidige. Skadeinflasjonen vi

opplevde gjennom fjerde kvartal var i tråd med forventningene. Gjen-

sidige har en tett overvåking av utviklingen i relevante markeder for

å fange opp signaler om at inflasjonen kan øke utover gjeldende for-

ventninger. Gjensidige vil fortsette å øke prisene som respons på slike

signaler.

Covid-19-pandemien har hatt en begrenset innvirkning på

Gjensidiges forsikringsvirksomhet. Alt i alt har pandemien

hatt en positiv innvirkning på erstatningskostnadene. Vi venter

at aktiviteten i markedene våre skal fortsette å gradvis komme

tilbake til mer normale nivåer i kjølvannet av utrulling av vaksine-

programmer.

I de nærmeste årene forventes ingen store endringer i Gjensidi-

ges forretningsmodell og type markedsaktører vil i hovedsak for-

bli de samme. Gjensidige har ulike posisjoner og forutsetninger

for videre vekst og utvikling i de ulike segmentene og geografis-

ke markedene. Beste praksis vil bli implementert i segmentene

der dette er naturlig og hensiktsmessig. Lønnsomhet prioriteres

fremfor vekst.

En sentral strategisk prioritering de nærmeste årene er å behol-

de og videreutvikle den direkte relasjonen til kundene.

Gjensidige har som mål å skape ytterligere relevans og salgsmu-

ligheter gjennom å by på et bredere verdiforslag til kundene enn

hva konsernet så langt har gjort – både hva angår tjenester og

produkter, alene eller gjennom partnerskap med andre leveran-

dører. Målet er å bli en enda sterkere og mer relevant trygghets-

partner for våre kunder –en problemløser med forsterket fokus

på skadeforebygging – og derigjennom styrke eierskap til kunde-

relasjonen ytterligere.

Fortsatt investering i teknologi og data er avgjørende for å redu-

sere kostnader og oppnå økt funksjonalitet og fleksibilitet. Dette

er nødvendig for å åpne for en mer fleksibel partnerintegrasjon

og produktmodularitet.

Kapittel 4 – Økonomisk resultat

Årsrapport 2021 | 135

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Kapittel 4 - Strategi og

fremtidsutsikter 134

Regnskap med noter 2021 136

Vedlegg 2021 277

Lanseringen av neste generasjons tariffer, CRM og investeringer i et

nytt kjernesystem og IT-infrastruktur er viktige forutsetninger for å bli

et analysedrevet selskap. Dette vil gi bedre kundeopplevelser og mer

effektiv drift og frigjøre tilstrekkelig kapasitet for innovasjon.

Gjensidige har lansert sitt nye kjernesystem i Privat Danmark, og vil

gradvis implementere det i andre deler av den danske virksomheten

og andre land. Investeringen forventes å håndteres innenfor det nå-

værende kostnadsandelsmålet.

Gjensidige har en robust investeringsstrategi, selv om avkastningen er

sensitiv for markedsforhold.

Konsernet har tilfredsstillende kapitalbuffere, både i forhold til interne

risikomodeller, lovmessige solvenskrav og målsatt rating. Styret anser

konsernets kapitalsituasjon og finansielle styrke som meget sterk.

Det er alltid betydelig usikkerhet knyttet til vurderinger av fremtidige

forhold. Styret er imidlertid fortsatt trygg på at Gjensidige vil levere

solid resultat- og utbyttevekst over tid.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 136

Regnskap med

noter 2021

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Gjensidige Forsikring Konsern 137

Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 137

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Konsolidert resultatregnskap

Millioner kroner

Noter

2021

2020

Driftsinntekter

Premieinntekter fra skadeforsikring

29.136,4 27.160, 5

Premieinntekter fra pensjon

1.026,5 913,8

Andre inntekter inkludert elimineringer

243,4 185, 6

Sum driftsinntekter 4

30.406,3 28.259, 9

Netto inntekter fra investeringer

Resultat fra investeringer i tilknyttede foretak og

felleskontrollerte foretak

1.523,3 338,8

Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler

746,8 1.006,4

Netto urealiserte verdiendringer på investeringer

(inkl. eiendom)

198,0 (279, 7)

Netto realisert gevinst og tap på investeringer

829,0 469, 6

Rentekostnader og kostnader knyttet til

investeringer

(269,5)

(216,7)

Sum netto inntekter fra investeringer 6

3.027,6 1.318, 5

Sum driftsinntekter og netto inntekter fra

investeringer

33.433,9 29.578, 4

Erstatningskostnader

Erstatningskostnader mv. fra skadeforsikring

(19.286,5)

(18.133,5)

Erstatningskostnader mv. fra pensjon

(755,3)

(674,5)

Sum erstatningskostnader

(20.041,8) (18.808,0)

Driftskostnader

Driftskostnader fra skadeforsikring

(4.131,6)

(3.951,4)

Driftskostnader fra pensjon

(312,9)

(291,1)

Andre driftskostnader

(30,6)

(4,1)

Merverdi av- og nedskrivninger - immaterielle

eiendeler

(117,6)

(182,1)

Sum driftskostnader 7

(4.592,7) (4. 428,7)

Sum kostnader

(24.634,5) (23.236,6)

Resultat før skattekostnad 4

8.799,4 6.341, 7

Millioner kroner

Noter

2021

2020

Skattekostnad 9

(1.658,3) (1.387,8)

Resultat

7.141,1 4. 953,9

Resultat henførbart til:

Eierne av foretaket

7.141,1 4.953,8

Ikke-kontrollerende eierinteresser

0,1

Sum

7.141,1 4. 953,9

Resultat per aksje, kroner (basis og utvannet) 24

14,28 9,91

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 138

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Konsolidert oppstilling av totalresultat

Millioner kroner Noter

2021

2020

Resultat

7.141,1 4.953, 9

Andre inntekter og kostnader

Andre inntekter og kostnader som senere ikke vil bli omklassifisert til resultatet

Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel 10

(150,4)

(112,2)

Andel av andre inntekter og kostnader til tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet

0,8 (1,4)

Skatt på andre inntekter og kostnader som senere ikke vil bli omklassifisert til resultatet 9

37,6 28,0

Sum andre inntekter og kostnader som senere ikke vil bli omklassifisert til resultatet

(112,0)

(85,5)

Andre inntekter og kostnader som senere vil bli omklassifisert til resultatet

Valutakursdifferanser fra utenlandsk virksomhet

(417,8)

436,3

Skatt på andre inntekter og kostnader som senere vil bli omklassifisert til resultatet 9

63,7 (67,2)

Sum andre inntekter og kostnader som senere bil bli omklassifisert til resultatet

(354,1)

369,1

Sum andre inntekter og kostnader

(466,1)

283,5

Totalresultat

6.675,0 5.237, 4

Totalresultat henførbart til:

Eierne av foretaket

6.675,0 5.237, 3

Ikke-kontrollerende eierinteresser

0,1

Sum

6.675,0

5.237,4

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 139

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Konsolidert oppstilling av finansiell stilling

Millioner kroner Noter

2021

2020

Eiendeler

Goodwill 11 3.954,5 3.773,4

Andre immaterielle eiendeler 11 1.732, 0 1.132,4

Investeringer i tilknyttede foretak og

felleskontrollerte foretak

5 1.280, 9 3.760,2

Investeringer i tilknyttede foretak og

felleskontrollerte foretak holdt for salg

5 4.247, 9

Eierbenyttet og rett-til-bruk eiendom, anlegg og

utstyr

12 1.440, 3 1.149,6

Pensjonsmidler 10 262, 5 338,5

Finansielle eiendeler

Rentebærende fordringer på felleskontrollerte foretak 5, 13

1.735,1 2.365,6

Finansielle derivater 13 695, 6 1.294,3

Aksjer og andeler 13, 14

6.464,0 5.526,1

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast

avkastning

13 31.026,4 30.968,9

Obligasjoner som holdes til forfall 13 59,8 151, 9

Utlån og fordringer

13, 15

21.337,7

20.934,7

Eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg 13 42.989,7 34.586,4

Fordringer i forbindelse med direkte forretninger og

gjenforsikring

13 8.220, 0 7.702,7

Andre eiendeler og fordringer

13, 15

938,6

565,0

Kontanter og kontantekvivalenter 13 2.348, 1 2.861,1

Andre eiendeler

Eiendeler ved utsatt skatt 9 24,1 20,7

Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser

i skadeforsikring

16 1.042, 8 1.062,0

Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke

mottatte inntekter

22,2 118, 3

Sum eiendeler

129.822,1 118.312,0

Millioner kroner Noter

2021 2020

Egenkapital og forpliktelser

Egenkapital

Aksjekapital

999,9 1. 000,0

Overkurs

1.430,0 1.430,0

Naturskadekapital

2.829,3 2.612,9

Garantiavsetning

762,3 715,5

Annen egenkapital

19.182,9 19.525,4

Sum egenkapital henførbar til eierne av foretaket

25.204,5

25.283,8

Ikke-kontrollerende eierinteresser

0,7 0,7

Sum egenkapital 17 25.205, 2 25.284, 5

Forsikringsforpliktelser

Avsetning for premiereserve i livsforsikring

7.894,5 7.364,1

Avsetning for ikke opptjent bruttopremie i

skadeforsikring

16 12.047,0 11.314,5

Brutto erstatningsavsetning 16 28.895,0 28.534,3

Andre forsikringstekniske avsetninger

487,7 419,2

Finansielle forpliktelser

Ansvarlig lån 13, 18

2.396,1 1.498,8

Finansielle derivater 13 497,6 767,4

Avsetning i livsforsikring med investeringsvalg 13 42.989,7 34.586,4

Andre finansielle forpliktelser 13, 19

3.377,8 2.777,3

Forpliktelser i forbindelse med forsikring og

gjenforsikring

832,3 783,4

Andre forpliktelser

Pensjonsforpliktelser 10 712, 4 716,8

Leieforpliktelse 12 1.271,3 1.016,4

Andre avsetninger 19 613, 5 300,7

Forpliktelser ved periodeskatt 9 1.522, 7 1.559,9

Forpliktelser ved utsatt skatt 9 614, 2 956,2

Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente

inntekter

19 465, 2 432,0

Sum forpliktelser

104.616,9 93.027,5

Sum egenkapital og forpliktelser

129.822,1 118.312,0

16. februar 2022

Styret i Gjensidige Forsikring ASA

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 140

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Oppstilling av endringer i egenkapital

Millioner kroner

Aksjekapital

Egne aksjer

Overkurs

Annen

innskutt

egenkapital

Fonds-

obligasjoner

Valutakurs-

differanser

Ny måling av

netto ytelses-

basert

pensjons-

forpl./-eiendel

Annen

opptjent

egenkapital

Sum egen-

kapital

Egenkapital per 31.12.2019 henført til eierne av foretaket 1.000, 0 (0,0)

1.430,0 69,5 1.002,3 565,9 (2.058,1)

24.182,1 26.191,6

Ikke-kontrollerende eierinteresser

0,6

Egenkapital per 31.12.2019

26.192,2

1.1.-31.12.2020

Totalresultat

Resultat (de kontrollerende eierinteressers andel)

45,8

4.908,0 4.953,8

Sum andre inntekter og kostnader

0,5

368,6 (84,1)

(1,4)

283,5

Totalresultat

0,5 45,8 368,6 (84, 1)

4.906,6 5.237,3

Transaksjoner med eierne av foretaket

Egne aksjer

0,0

(13,1)

(13,0)

Utbytte

(6.124,9)

Aksjebaserte betalingstransaksjoner som gjøres opp i

egenkapital

13,3

Fondsobligasjon

0,6

(0,6)

Fondsobligasjon - betalte renter

(46,5)

Sum transaksjoner med eierne av foretaket

0,0

13,3 (45,8)

(6.138,6)

(6.171,0)

Endring i regnskapsprinsipp i Oslo Areal AS

25,9 25, 9

Egenkapital per 31.12.2020 henført til eierne av foretaket 1.000, 0 (0,0)

1.430,0 83,3 1.002,2 934,5 (2.142,2)

22.976,1 25.283,8

Ikke-kontrollerende eierinteresser

0,7

Egenkapital per 31.12.2020

25.284,5

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 141

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Millioner kroner

Aksjekapital

Egne

aksjer

Overkurs

Annen

innskutt

egenkapital

Fonds-

obligasjoner

Valutakurs-

differanser

Ny måling av

netto ytelses-

basert

pensjons-

forpl./-eiendel

Annen

opptjent

egenkapital

Sum egen-

kapital

1.1.-31.12.2021

Totalresultat

Resultat (de kontrollerende eierinteressers andel)

51,3

7.089,7 7.141,1

Sum andre inntekter og kostnader

(0,5)

(353,5)

(112,8)

0,8 (466, 1)

Totalresultat

(0,5)

51,3 (353, 5)

(112,8)

7.090,5 6.675,0

Transaksjoner med eierne av foretaket

Egne aksjer

(0,1)

(23,4)

Utbytte

(6.899,5)

Aksjebaserte betalingstransaksjoner som gjøres opp i

egenkapital

17,8

Fondsobligasjon

197,2

(0,8)

196,4

Fondsobligasjon - betalte renter

(45,5)

Sum transaksjoner med eierne av foretaket (0, 1)

17, 8 151,6 (6.923,6)

(6.754,3)

Egenkapital per 31.12.2021 henført til eierne av foretaket 1.000,0 (0,1)

1.430,0 100,5 1.205,2 581,0 (2.255,0)

23.143,0 25.204,5

Ikke-kontrollerende eierinteresser

0,7

Egenkapital per 31.12.2021

25.205,2

For nærmere omtale av egenkapitalpostene, se note 17.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 142

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Konsolidert oppstilling av kontantstrøm

Millioner kroner

2021

2020

Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter

Netto innbetalte premier 45. 068,9 32.866, 1

Netto utbetalte erstatninger (19.260,5)

(18.943,3)

Netto innbetaling/utbetaling ved flytting av premiereserver (10.643, 2)

(2.804,8)

Netto innbetaling/utbetaling vedrørende verdipapirer (2.478,9)

1.138,4

Utbetaling til drift, inklusive provisjoner (3.797,2)

(3.746,1)

Betalt skatt (1.933,3)

(1.185,3)

Netto andre innbetalinger/utbetalinger 71, 0 9,8

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 7. 026,8 7.334,7

Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter

Netto innbetaling/utbetaling ved kjøp og salg av

datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollert

virksomhet

(867,0)

Netto innbetaling/utbetaling ved kjøp og salg av eierbenyttet

eiendom, anlegg og utstyr og immaterielle eiendeler

(532,6)

(513,2)

Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1. 399,6) (513,2)

Millioner kroner

2021

2020

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter

Utbetaling av utbytte (6.899,5)

(6.124,9)

Netto innbetaling/utbetaling av ansvarlig lån inklusive renter 864,2 (45,5)

Netto innbetaling/utbetaling ved annen kortsiktig gjeld 0,4

Netto innbetaling/utbetaling ved salg/kjøp av egne aksjer (23,4)

(13,0)

Betaling av leieforpliktelser (173, 4)

(178,9)

Betaling av renter vedrørende leieforpliktelser (29,5)

(29,9)

Fondsobligasjoner utstedelse/avdrag 200,0

Betalte renter fondsobligasjoner (45,5)

(46,5)

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter

(6.106,8)

(6.438,6)

Netto kontantstrøm (479,6) 383,0

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved årets

begynnelse

2.861,1 2.419,5

Netto kontantstrøm

(479,6)

383,0

Effekt av valutakursendringer på kontanter og

kontantekvivalenter

(33,5)

58,6

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved årets

slutt

2.348,1 2.861,1

Spesifikasjon av beholdning av kontanter og

kontantekvivalenter

Kontanter og fordringer/innskudd i finansforetak

2.348,1 2.861,1

Sum beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 2.348,1 2.861,1

Inklusive bundet på skattetrekkskonto 97,7 89,1

Avstemming av endringer i forpliktelser knyttet til finansieringsaktiviteter finnes i note 13.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 143

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Noter

1. Regnskapsprinsipper

Rapporteringsenhet

Gjensidige Forsikring ASA er et børsnotert allmennaksjeselskap hjemmehørende i Norge.

Gjensidiges hovedkontor er lokalisert i Schweigaardsgate 21, Oslo, Norge. Konsernregnskapet

til Gjensidige Forsikring konsern (Gjensidige) per 31. desember 2021 og for året som helhet

består av Gjensidige Forsikring ASA og datterforetak og Gjensidiges andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollert virksomhet. Aktivitetene i Gjensidige er skadeforsikring og

pensjon. Gjensidige driver virksomhet i Norge, Sverige, Danmark, Latvia, Litauen og Estland.

Regnskapsprinsippene som benyttes i konsernregnskapet er beskrevet nedenfor. Prinsippene

er konsistente i hele Gjensidige, med unntak av en tillatt forskjell etter IFRS 4 om

forsikringskontrakter. Se beskrivelse under punktet vedrørende Brutto erstatningsavsetning.

Grunnlag for utarbeidelse

Samsvarserklæring

Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med EU-godkjente -IFRSer og tilhørende

fortolkningsuttalelser som skal anvendes per 31. desember 2021, norske opplysningskrav som

følger av regnskapsloven per 31. desember 2021, samt de ytterligere opplysningskrav som

følger av forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak (FOR 2015-12-18-1775) gitt

med hjemmel i regnskapsloven.

Nye standarder anvendt

Gjensidige har ikke implementert noen nye standarder med virkning fra 1. januar 2021.

Nye standarder og fortolkninger ikke tatt i bruk

En rekke nye standarder, endringer i standarder og fortolkninger er utgitt for regnskapsår som

begynner etter 1. januar 2021, og har ikke blitt anvendt ved utarbeidelsen av dette

konsernregnskapet. De som kan være relevante for Gjensidige er angitt nedenfor. Gjensidige

planlegger ikke å implementere disse standardene tidlig.

IFRS 9 Finansielle instrumenter (2014) i forsikringsvirksomheten

IFRS 9 omhandler regnskapsføring av finansielle instrumenter og trer i kraft for

regnskapsperioder som begynner på eller etter 1. januar 2018. Se for øvrig avsnittet nedenfor

om utsatt implementering. Standarden introduserer nye krav til klassifisering og måling av

finansielle eiendeler, inkludert en ny forventet tapsmodell for innregning av verdifall, samt

endrede krav til sikringsbokføring.

IFRS 9 inneholder tre primære målekategorier for finansielle eiendeler: amortisert kost, virkelig

verdi over andre inntekter og kostnader samt virkelig verdi over resultatet. Finansielle

eiendeler skal klassifiseres enten til amortisert kost, til virkelig verdi over andre inntekter og

kostnader eller til virkelig verdi over resultatet, avhengig av hvordan de forvaltes og hvilke

kontraktsfestede kontantstrømegenskaper de har. IFRS 9 introduserer et nytt krav i

forbindelse med finansielle forpliktelser øremerket til virkelig verdi, der endringer i virkelig

verdi som kan henføres til forpliktelsens kredittrisiko, presenteres i andre inntekter og

kostnader heller enn i resultatet.

Tapsavsetninger skal i henhold til IFRS 9 måles ved bruk av en forventet tapsmodell i stedet

for en inntrådt tapsmodell som i IAS 39. Reglene om verdifall i IFRS 9 vil komme til anvendelse

på alle finansielle eiendeler målt til amortisert kost og renteinstrumenter til virkelig verdi over

andre inntekter og kostnader. I tillegg omfattes også låneforpliktelser, finansielle

garantikontrakter og leasingfordringer av standarden. Hvordan avsetninger for forventede

kredittap på finansielle eiendeler skal måles, avhenger av om kredittrisikoen har økt vesentlig

siden førstegangsinnregning. Ved førstegangsinnregning, og dersom kredittrisikoen ikke har

økt betydelig, skal avsetningen tilsvare 12 måneders forventet tap. Dersom kredittrisikoen har

økt vesentlig, skal avsetningen tilsvare forventet kredittap over eiendelens levetid. Denne

todelte metoden erstatter dagens nedskrivningsmodell.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 144

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Foreløpige vurderinger tilsier at de finansielle eiendelene vil bli målt i henhold til virkelig verdi

over resultatet. Mer-/ mindreverdier i porteføljer målt til amortisert kost vil gi en

positiv/negativ effekt i åpningsbalansen ved overgang til IFRS 9.

Endringer i IFRS 4 Anvendelse av IFRS 9 Finansielle instrumenter sammen med IFRS 4

Forsikringskontrakter (2016)

Endringene i IFRS 4 tillater foretak som overveiende driver forsikringsvirksomhet mulighet til å

utsette ikrafttredelsesdatoen for IFRS 9 til 1. januar 2023. Effekten av en slik utsettelse er at

de berørte enheter kan fortsette å rapportere i henhold til gjeldende standard, IAS 39

Finansielle instrumenter. I tillegg har forsikringsvirksomhet i et finansielt konglomerat lov til å

utsette anvendelsen av IFRS 9 til 1. januar 2023, der alle følgende betingelser er oppfylt:

• ingen finansielle instrumenter overføres mellom forsikringsvirksomheten og annen

virksomhet i det finansielle konglomeratet enn finansielle instrumenter som måles til

virkelig verdi med verdiendringer innregnet i resultatet av begge virksomheter som er

involvert i slike overføringer;

• det finansielle konglomeratet opplyser i konsernregnskapet hvilke forsikringsvirksomheter

som benytter IAS 39;

• opplysningene etter IFRS 7 er gitt separat for forsikringsvirksomheten som anvender IAS

39 og for resten av konsernet som anvender IFRS 9.

Gjensidige er et finansielt konglomerat som hovedsakelig driver forsikringsvirksomhet og har

derfor besluttet å benytte seg av dette unntaket.

IFRS 17 Forsikringskontrakter (2017)

IFRS 17 Forsikringskontrakter ble publisert 18. mai 2017 med ikrafttredelse fra 1. januar 2021.

IASB har besluttet å utsette ikrafttredelsesdatoen til IFRS 17 til rapporteringsperioden som

begynner 1. januar 2023.

IFRS 17 etablerer prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om

forsikringskontrakter og erstatter IFRS 4 Forsikringskontrakter. Den nye standarden gjelder for

utstedte forsikringskontrakter, for alle gjenforsikringskontrakter og for investeringskontrakter

med en skjønnsmessig del, forutsatt at foretaket også utsteder forsikringskontrakter.

Gjensidiges valg av porteføljer av forsikringskontrakter er basert på følgende:

• hvor beslutninger treffes

• hvor høyt produktene kan aggregeres i produktstrukturen og allikevel konkludere med at

de har lik risiko

• vesentlighet av enkeltporteføljer basert på størrelse

Basert på dette er det besluttet at aggregeringsnivået for porteføljer av forsikringskontrakter

vil baseres på en kombinasjon av Gjensidiges produkt- og segmentstruktur.

Ledelsesrapporteringen skjer på segmentnivå, mens det er produktstrukturen som er nivå for

vurdering av risiko.

Hver portefølje av forsikringskontrakter vil bli plassert i enten en gruppe kontrakter som ved

førstegangsinnregning mest sannsynlig ikke vil bli tapsgivende senere eller kontrakter som er

tapsgivende ved førstegangsinnregning. Kontrakter som er utstedt med mer enn ett års

mellomrom er ikke i samme gruppe.

Forsikringskontrakter i skadeforsikringsvirksomheten i Gjensidige har hovedsakelig en

dekningsperiode på ett år og mindre og vil derfor kvalifisere for bruk av en forenklet metode,

Premium Allocation Approach (PAA), for måling av forpliktelsen for gjenværende dekning. Med

PAA tilsvarer forpliktelsen for gjenværende dekning premier mottatt ved

førstegangsinnregning minus salgskostnader. Imidlertid vil den generelle målemetoden,

General Measurement Model (GMM), gjelde for måling av påløpte forpliktelser.

Forsikringskontrakter med en dekningsperiode på over ett år vil også måles etter forenklet

metode, og det er da beregnet at dette ikke gir en måling som er vesentlig forskjellig fra den

generelle metoden. Overgang til diskonterte erstatningsavsetninger og innføring av

risikojustering vil gi en betydelig effekt i åpningsbalansen. Basert på foreløpige beregninger ser

det ikke ut til at de løpende resultatene vil bli betydelig påvirket av endret metode.

Forsikringskontrakter i livsforsikringsvirksomheten i Gjensidige har hovedsakelig en

dekningsperiode på mer enn ett år og vil derfor måles etter generell metode. Overgangen til

denne metoden, og innføring av CSM og risikojustering vil gi en betydelig effekt i

åpningsbalansen til segment Pensjon. Det er også forventet at de løpende resultatene vil bli

betydelig påvirket av endret metode. Effektene er ikke tallfestet da de foreløpig ikke kan

beregnes pålitelig.

Forsikringsinntekter, forsikringskostnader og finansielle forsikringsinntekter eller -kostnader vil

bli presentert separat i resultatoppstillingen. Reassuranse vil bli presentert på egne linjer.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 145

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Øvrige endringer i standarder og fortolkningsuttalelser vil, basert på våre foreløpige

vurderinger ikke ha vesentlig effekt med den virksomheten foretaket har per i dag.

Grunnlag for måling

Konsernregnskapet er utarbeidet på grunnlag av historisk kost, med unntak av følgende:

• derivater måles til virkelig verdi

• finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi

Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta

Funksjonell valuta

Funksjonell valuta fastsettes for hvert foretak i Gjensidige, basert på valutaen innenfor det

primære økonomiske miljøet der hvert enkelt foretak driver sin virksomhet. Transaksjoner i

foretakets regnskap måles i datterforetakets funksjonelle valuta. Transaksjoner i utenlandsk

valuta omregnes til funksjonell valuta basert på dagskurs på transaksjonstidspunktet. Ved

slutten av hver rapporteringsperiode omregnes monetære poster i utenlandsk valuta til

sluttkurs, ikke-monetære poster måles til historisk kost omregnet på transaksjonstidspunktet

og ikke-monetære poster i utenlandsk valuta som måles til virkelig verdi omregnes til

valutakursene som gjaldt på tidspunktet for beregning av virkelig verdi. Valutakursendringer

innregnes løpende i resultatet i regnskapsperioden.

Presentasjonsvaluta

Konsernregnskapet presenteres i norske kroner. Morforetaket og de ulike filialene og

datterforetakene har henholdsvis norske, svenske og danske kroner, samt euro som

funksjonell valuta.

For foretak med annen funksjonell valuta omregnes balanseposter til balansedagens kurs,

inkludert merverdier ved overtakelse, og resultatposter til en årlig gjennomsnittskurs.

Valutakursdifferanser innregnes i andre inntekter og kostnader.

Ved tap av kontroll, betydelig innflytelse eller felles kontroll blir akkumulerte

valutakursdifferanser som er innregnet i andre inntekter og kostnader, knyttet til investering

som er henført til kontrollerende eierinteresser, innregnet i resultatet.

Valutagevinst eller -tap på fordringer og gjeld mot en utenlandsk virksomhet, hvor oppgjør

verken er planlagt eller sannsynlig i overskuelig fremtid, vurderes som en del av

nettoinvesteringen i den utenlandske virksomheten, og innregnes i andre inntekter og

kostnader.

Goodwill som oppstår ved oppkjøp av en utenlandsk virksomhet, og virkelig verdi justeringer

på balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser som oppstår ved oppkjøp av den utenlandske

virksomheten, behandles som eiendeler og forpliktelser i den funksjonelle valutaen til den

utenlandske virksomheten.

All finansiell informasjon er presentert i norske kroner, med mindre annet er angitt.

Som følge av avrundingsdifferanser kan det være at tall og prosentsatser ikke alltid lar seg

summere helt nøyaktig.

Segmentrapportering

Virksomhetssegmentene fastsettes basert på Gjensidiges interne organisasjonsmessige

ledelsesstruktur og den interne rapporteringsstrukturen til øverste beslutningstaker. I

Gjensidige Forsikring konsern er konsernledelsen ansvarlig for å evaluere og følge opp

segmentenes resultater og er definert som øverste beslutningstaker. Gjensidige rapporterer

seks virksomhetssegmenter, som uavhengig følges opp av ledere som er ansvarlige for de

respektive segmentene avhengig av hvilke produkter og tjenester som tilbys, distribusjons- og

oppgjørskanaler, merkenavn og kundeprofiler. Identifikasjonen av segmentene baseres på at

det finnes ledere per segment som rapporterer direkte til konsernledelsen/konsernsjef og som

er ansvarlige for segmentresultatene under deres ledelse. Basert på dette presenterer

Gjensidige følgende virksomhetssegmenter:

• Skadeforsikring Privat

• Skadeforsikring Næringsliv

• Skadeforsikring Danmark

• Skadeforsikring Sverige

• Skadeforsikring Baltikum

• Pensjon

Prinsipper for innregning og måling i Gjensidiges segmentrapportering baseres på

regnskapsprinsippene etter IFRS slik de er fastsatt i konsernregnskapet.

Prisfastsetting mellom segmentene gjennomføres på armlengdes avstand.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 146

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Konsolideringsprinsipper

Datterforetak

Datterforetak er foretak kontrollert av Gjensidige Forsikring. Gjensidige Forsikring kontrollerer

et foretak når det er eksponert for, eller har rettigheter til variabel avkastning fra sitt

engasjement i foretaket, og har mulighet til å påvirke denne avkastningen gjennom sin makt

over foretaket. Datterforetakene inkluderes i konsernregnskapet fra den dagen kontroll

oppnås og til den opphører. Dersom konsernet har flertallet av stemmerettighetene i et

foretak, er foretaket presumptivt et datterforetak i konsernet. Konsernet vurderer alle

relevante fakta og omstendigheter for å evaluere hvorvidt konsernet har kontroll over

foretaket det er investert i. Herunder vurderes blant annet eierandel, stemmeandel,

eierstruktur og relative styrkeforhold, samt opsjoner kontrollert av konsernet og

aksjonæravtaler eller andre avtaler.

Resultatet, samt hver enkelt komponent i andre inntekter og kostnader henføres til konsernet

og til ikke-kontrollerende eierinteresser, selv om dette medfører underskudd hos de ikke-

kontrollerende eierinteressene. Dersom det er nødvendig, justeres datterforetakenes

regnskaper slik at de er i tråd med konsernets regnskapsprinsipper.

Tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet

Gjensidige har investeringer i tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet.

Tilknyttede foretak er foretak hvor Gjensidige har betydelig innflytelse, men ikke kontroll eller

felles kontroll, over den finansielle og operasjonelle styringen. Normalt vil dette foreligge når

Gjensidige har mellom 20 og 50 prosent av stemmerettene i et annet foretak.

Som felleskontrollert virksomhet defineres foretak hvor det foreligger kontraktsmessig avtale

som gir felles kontroll sammen med en eller flere parter. Felles kontroll er den avtalte delingen

av kontroll over en felleskontrollert ordning, som bare foreligger når beslutninger om relevante

aktiviteter krever enstemmighet mellom de partene som deler kontrollen. En felleskontrollert

virksomhet er en felleskontrollert ordning der de partene som har felles kontroll over

ordningen, har rett til ordningens netto eiendeler. Konsernets felleskontrollerte virksomhet har

investeringseiendommer som regnskapsføres til virkelig verdi.

Tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet regnskapsføres ved bruk av

egenkapitalmetoden, og førsteganginnregnes til anskaffelseskost. Eventuell goodwill

reduseres med tap ved verdifall. Investors andel av resultatet og amortisering av merverdier i

foretaket som det er investert i, innregnes i investors resultat. Utdelinger som er mottatt fra et

foretak som det er investert i, reduserer investeringens balanseførte verdi.

Konsernets resultatandel fra investeringer i tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet

presenteres på egen linje i resultatregnskapet. Endringer i andre inntekter og kostnader i disse

investeringene inkluderes i andre inntekter og kostnader. Tilsvarende presenteres i konsernets

egenkapitaloppstilling konsernets andel av innregninger direkte mot egenkapitalen i

underliggende investering.

Se note 5 for ytterligere beskrivelse av Gjensidiges felleskontrollerte virksomhet.

Transaksjoner eliminert ved konsolidering

Konserninterne mellomværende og transaksjoner, samt urealiserte inntekter og kostnader fra

konserninterne transaksjoner, elimineres i konsernregnskapet. Urealiserte gevinster fra

transaksjoner med foretak som regnskapsføres etter egenkapitalmetoden elimineres mot

investeringen, i forhold til Gjensidiges eierandel. Urealiserte tap elimineres på samme måte,

men kun i den grad det ikke er påviste verdifall.

Virksomhetssammenslutninger

Virksomhetssammenslutninger regnskapsføres etter overtakelsesmetoden. Anskaffelseskost

for virksomhetssammenslutningen måles til virkelig verdi på dato for overtakelsen av overtatte

eiendeler, pådratte forpliktelser og egenkapitalinstrumenter utstedt av Gjensidige i bytte for

kontroll av det overtatte foretaket, og eventuelle kostnader direkte henførbare til

virksomhetssammenslutningen.

Merverdiallokeringen ved virksomhetssammenslutningen endres dersom det fremkommer ny

informasjon om virkelig verdi gjeldende per dato for overtakelse av kontroll. Allokeringen kan

endres inntil 12 måneder etter oppkjøpstidspunktet (dersom merverdiallokeringen som ble

gjennomført på oppkjøpstidspunktet var foreløpig). Ikke-kontrollerende eierinteresser

beregnes til de ikke-kontrollerende eierinteressenes andel av identifiserbare eiendeler og gjeld

eller til virkelig verdi.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 147

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Goodwill beregnes som summen av vederlaget og regnskapsført verdi av ikke-kontrollerende

eierinteresse og virkelig verdi av tidligere eide eierandeler, med fradrag for nettoverdien av

identifiserbare eiendeler og forpliktelser beregnet på overtakelsestidspunktet.

Dersom virkelig verdi av netto eiendeler i virksomhetssammenslutningen overstiger vederlaget

(negativ goodwill) inntektsføres differansen umiddelbart på oppkjøpstidspunktet.

Kontantstrømoppstillingen

Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter presenteres etter den direkte metoden, som gir

opplysninger om vesentlige klasser av inn- og utbetalinger.

Operasjonelle aktiviteter er primære aktiviteter innenfor hvert av konsernets

virksomhetsområder. Investeringsaktiviteter inkluderer kjøp og salg av eiendeler som ikke er å

betrakte som kontantekvivalenter og som ikke inngår i konsernets primæraktiviteter.

Finansieringsaktiviteter inkluderer opptak og nedbetaling av lån, samt innhenting og betjening

av egenkapital.

Kontantbeholdning og bankinnskudd med forfall mindre enn tre måneder frem i tid regnes som

kontanter. Sertifikater og obligasjoner med tilsvarende kort restløpetid klassifiseres ikke som

kontantekvivalenter.

Innregning av inntekter og kostnader

Driftsinntekter og driftskostnader består av inntekter og kostnader i tilknytning til driften av

de ulike forretningsområdene, jf. nedenfor.

Premieinntekter fra skadeforsikring

Forsikringspremier inntektsføres i takt med forsikringsperioden. Premieinntekter fra

skadeforsikring omfatter forfalte bruttopremier og premier for gjenforsikring.

Forfalte bruttopremier omfatter alle beløp Gjensidige har mottatt eller har til gode for

forsikringsavtaler hvor forsikringsperioden er påbegynt før periodens avslutning. Ved

periodeslutt foretas en tidsavgrensning hvor forfalt premie som vedrører neste år periodiseres.

Premie for avgitt gjenforsikring reduserer forfalte bruttopremier, og periodiseres i takt med

forsikringsperioden. Premie for mottatt gjenforsikring klassifiseres som forfalte bruttopremier,

og periodiseres i takt med forsikringsperioden.

Premieinntekter fra pensjon

Premieinntekter fra pensjon omfatter opptjent risikopremie og administrasjonskostnader

tilknyttet forsikringskontraktene.

Erstatningskostnader

Erstatningskostnadene består av betalte bruttoerstatninger redusert med

gjenforsikringsandel, i tillegg til endring i brutto erstatningsavsetning, også redusert med

gjenforsikringsandel. Direkte og indirekte skadebehandlingskostnader inngår i

erstatningskostnadene. Erstatningskostnadene inneholder avviklingstap/-gevinst på tidligere

års avsetninger.

Driftskostnader

Driftskostnader består av lønns-, administrasjons- og salgskostnader.

Netto inntekter fra investeringer

Finansinntekter består av renteinntekter på finansielle investeringer, mottatt utbytte,

realiserte gevinster knyttet til finansielle eiendeler, endring i virkelig verdi av finansielle

eiendeler til virkelig verdi over resultatet, samt gevinster på finansielle derivater.

Renteinntekter på renteinstrumenter innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rente-

metoden.

Finanskostnader består av rentekostnader på lån som ikke er en del av bankdriften, realiserte

tap knyttet til finansielle eiendeler, endringer i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig

verdi over resultatet, resultatført verdifall på finansielle eiendeler og resultatført tap på

finansielle derivater. Alle lånekostnader vedrørende lån målt til amortisert kost innregnes i

resultatet ved bruk av effektiv rente-metoden.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 148

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Materielle eiendeler

Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr

Innregning og måling

Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr vurderes til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte

avskrivninger og akkumulerte tap ved verdifall. Anskaffelseskost inkluderer utgifter som er

direkte henførbare til kjøp av eiendelen. Når utstyr eller vesentlige enkeltdeler har ulik

utnyttbar levetid, regnskapsføres de som separate komponenter. Eierbenyttet eiendom

defineres som eiendom som brukes av Gjensidige i utøvelsen av sin virksomhet.

Etterfølgende utgifter

Etterfølgende utgifter innregnes i eiendelens balanseførte verdi hvis det er sannsynlig at de

fremtidige økonomiske fordelene tilknyttet eiendelen vil tilflyte Gjensidige, og utgiften

tilknyttet eiendelen kan måles pålitelig. Hvis den etterfølgende utgiften er påløpt for å

erstatte en del av eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr, aktiveres kostnaden og balanseført

verdi av det som erstattes fraregnes. Utgifter til reparasjoner og vedlikehold innregnes

umiddelbart i resultatet når de påløper.

Avskrivning

Hver komponent av eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr avskrives lineært over estimert

utnyttbar levetid. Tomter, fritidshus og hytter avskrives ikke. Den forventede utnyttbare

levetiden for inneværende og sammenlignbare perioder er som følger, hvorav tekniske

installasjoner i eierbenyttet eiendom innehar høyeste avskrivningssats:

• eierbenyttet eiendom 10-50 år

• rett-til-bruk eiendom 2-10 år

• anlegg og utstyr 3-10 år

• rett-til-bruk anlegg og utstyr 1-3 år

Avskrivningsmetode, forventet utnyttbar levetid og restverdi vurderes årlig. Eiendelen

nedskrives dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført verdi.

Leieavtaler

Gjensidige innregner alle identifiserbare leieavtaler som en leieforpliktelse med en tilhørende

rett-til-bruk eiendel, med følgende unntak:

• kortsiktige leieavtaler (definert som 12 måneder og kortere)

• underliggende eiendel med lav verdi

For disse leieavtalene innregner Gjensidige leiebeløpene som andre operasjonelle

driftskostnader i resultatregnskapet etter hvert som de påløper.

Leieforpliktelsen førstegangsinnregnes til nåverdien av leiebetalingene for retten til å bruke

underliggende eiendel i leieperioden. Leieperioden defineres som den ikke avbestillbare

perioden av leiekontrakten, sammen med perioder dekket av en opsjon om å forlenge

leiekontrakten dersom det er overveiende sannsynlig at Gjensidige vil utøve opsjonen, og

eventuelle perioder dekket av en opsjon på å si opp leieavtalen dersom det er overveidende

sannsynlig av Gjensidige ikke vil utøve den opsjonen.

Gjensidige benytter en felles diskonteringsrente på en portefølje av leieavtaler med noenlunde

lignende egenskaper (for eksempel tilnærmet lik varighet).

I etterfølgende perioder måles leieforpliktelsen ved å øke den balanseførte verdien for å

reflektere renter på leieforpliktelsen, redusere den balanseførte verdien for å gjenspeile

betaling av leieforpliktelsen og etterfølgende måling av balanseført verdi for å reflektere

eventuelle revurderinger eller modifikasjoner, eller for å reflektere justeringer i leiebetalinger

som skyldes en justering i indeks eller rente.

Leieforpliktelsen fremkommer på egen linje i oppstillingen av finansiell stilling.

Rett-til-bruk eiendelen førstegangsinnregnes til anskaffelseskost, som tilsvarer

leieforpliktelsen ved førstegangsinnregning, pluss eventuelle forskuddsbetalinger.

I etterfølgende perioder måles rett-til-bruk eiendelen til anskaffelseskost redusert med

akkumulerte avskrivninger og eventuelle tap ved verdifall. Avskrivninger er i henhold til IAS 16

Eiendommer, anlegg og utstyr, med unntak av at rett-til-bruk eiendelen avskrives over det

korteste av leieperioden og gjenværende brukstid. IAS 36 Nedskrivning av anleggsmidler

benyttes for å avgjøre om en rett-til-bruk eiendel er utsatt for tap ved verdifall og for å

innregne eventuelle identifiserte tap ved verdifall.

Rett-til-bruk eiendelen inngår i regnskapslinjen Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr i

oppstillingen av finansiell stilling.

Renteeffekten av diskontering av leieforpliktelsene presenteres separat fra

avskrivningskostnaden av rett-til-bruk eiendelene. Avskrivningskostnaden presenteres

sammen med øvrige avskrivninger, mens renteeffekten av diskontering presenteres på linjen

Kostnader knyttet til investeringer og rentekostnader.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 149

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Immaterielle eiendeler

Goodwill

Goodwill som oppstår ved overtakelse av datterforetak representerer anskaffelseskost ved

overtakelsen fratrukket virkelig verdi av Gjensidiges andel av det overtatte foretakets

identifiserbare eiendeler, forpliktelser og betingede forpliktelser på oppkjøpstidspunktet.

Goodwill innregnes første gang til kostpris og vurderes i etterfølgende perioder til

anskaffelseskost fratrukket akkumulerte tap ved verdifall.

For investeringer som regnskapsføres etter egenkapitalmetoden, er balanseført verdi av

goodwill inkludert i investeringens balanseførte verdi.

Andre immaterielle eiendeler

Andre immaterielle eiendeler som omfatter kundeforhold, varemerker, internt utviklet

programvare samt andre immaterielle eiendeler som er anskaffet separat eller som en gruppe,

vurderes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og akkumulerte tap ved

verdifall. Nye immaterielle eiendeler balanseføres kun i den grad fremtidige økonomiske

fordeler knyttet til eiendelen er sannsynlig og kostnad knyttet til eiendelen kan måles pålitelig.

Utviklingskostnader (både internt og eksternt generert) aktiveres bare dersom

utviklingskostnaden kan måles pålitelig, produktet eller prosessen er teknisk og økonomisk

mulig, det vil generere fremtidige økonomiske fordeler og Gjensidige har intensjon om og

tilstrekkelige ressurser til å ferdigstille utviklingen og til å bruke eller selge eiendelen.

Avskrivning

Immaterielle eiendeler, med unntak av goodwill, avskrives lineært over forventet utnyttbar

levetid, fra det tidspunkt de er tilgjengelige for bruk. Den estimerte utnyttbare levetiden for

inneværende og sammenlignbare perioder er som følger:

• kundeforhold 5

10 år

• internt utviklet programvare 5

8 år

• andre immaterielle eiendeler 1

10 år

Avskrivningsperiode og avskrivningsmetode vurderes årlig. Eiendelen nedskrives dersom

gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført verdi.

Verdifall på ikke-finansielle eiendeler

Indikatorer på verdifall knyttet til balanseført verdi av materielle og immaterielle eiendeler

vurderes på hvert rapporteringstidspunkt. Dersom slike indikatorer eksisterer estimeres

gjenvinnbart beløp for en eiendel eller en kontantstrømgenererende enhet. Indikatorer som

vurderes som vesentlige for Gjensidige og som kan utløse testing for verdifall er som følger:

• vesentlig resultatsvikt i forhold til historiske eller forventede fremtidige resultater

• vesentlige endringer i Gjensidiges bruk av eiendelene eller overordnet strategi for

virksomheten

• vesentlige negative trender for bransjen eller økonomien

• andre eksterne eller interne indikatorer

Goodwill testes for verdifall årlig. Den årlige testingen av goodwill utføres i tredje kvartal.

Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og bruksverdi. Ved

vurdering av bruksverdi neddiskonteres estimerte fremtidige kontantstrømmer til nåverdi med

en markedsbasert diskonteringsrente før skatt, som reflekterer tidsverdien av penger og

eiendelsspesifikk risiko. I vurderingen grupperes eiendeler i den minste identifiserbare gruppen

av eiendeler som genererer inngående kontantstrømmer som i all vesentlighet er uavhengige

av inngående kontantstrømmer fra andre eiendeler eller grupper av eiendeler

(kontantstrømgenererende enhet). Goodwill allokeres til den kontantstrømgenererende

enheten som forventes å få fordeler av overtakelsen.

Tap ved verdifall innregnes i resultatet dersom balanseført verdi for en eiendel eller

kontantstrømgenererende enhet overstiger beregnet gjenvinnbart beløp. Ved innregning av

tap ved verdifall knyttet til kontantstrømgenererende enheter reduseres først balanseført

verdi av goodwill og deretter foretas en forholdsmessig fordeling på balanseført verdi av hver

enkelt eiendel i den kontantstrømgenererende enheten. Tidligere innregnede tap ved verdifall

for eiendeler utenom goodwill, reverseres dersom forutsetningene for tap ved verdifall ikke

lenger er til stede. Tap ved verdifall reverseres kun i den utstrekning gjenvinnbart beløp ikke

overstiger det som ville vært balanseført verdi på reverseringstidspunktet dersom et tap ved

verdifall ikke hadde vært innregnet.

Tap ved verdifall på goodwill reverseres ikke i etterfølgende perioder. Ved avhendelse av en

kontantstrømgenererende enhet vil tilhørende goodwill inkluderes i beregningen av gevinst

eller tap ved avhendelse.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 150

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Forsikringstekniske avsetninger

Avsetning for ikke opptjent bruttopremie

Avsetningen for ikke opptjent bruttopremie er en periodisering av forfalte premier.

Avsetningen er relatert til de uopptjente delene av den forfalte premien. Det er ikke gjort

fradrag for kostnader av noe slag før den forfalte premien er periodisert.

Brutto erstatningsavsetning

Erstatningsavsetningen skal dekke forventede fremtidige erstatningsutbetalinger for

skadetilfeller som på rapporteringstidspunktet er inntruffet, men ikke ferdig oppgjort. Dette

inkluderer både meldte saker (RBNS

reported but not settled) og skader som er inntruffet,

men ikke meldt (IBNR

incurred but not reported). Avsetningene knyttet til kjente skader er

individuelt vurdert av oppgjørsapparatet, mens IBNR-avsetningene er basert på erfaringstall,

hvor man tar utgangspunkt i den tiden det tar fra en skade inntreffer (skadedato) til den

meldes (meldt dato). Basert på erfaringer og porteføljens utvikling utarbeides det en statistisk

modell for å beregne omfanget av etteranmeldte skader. Modellens godhet måles ved å

beregne avvik mellom tidligere etteranmeldte skader og etteranmeldte skader som er estimert

av modellen.

Diskontering av erstatningsavsetninger gjennomføres som hovedregel ikke. For kontrakter

med annuitetsbetalinger over lang tidshorisont er diskontering foretatt. IFRS 4 tillater ulik

prinsippanvendelse innen Gjensidige på dette området.

Erstatningsavsetningen inneholder et element som skal dekke administrasjonskostnader som

påløper i forbindelse med skadeoppgjør.

Tilstrekkelighetstest

Det gjennomføres en årlig tilstrekkelighetstest for å kontrollere at nivået på avsetningene er

tilstrekkelige sammenlignet med Gjensidiges forpliktelser. Gjeldende estimat på fremtidige

erstatningsutbetalinger for det forsikringsansvaret Gjensidige har på rapporteringstidspunktet,

samt tilhørende kontantstrømmer benyttes ved utførelsen av testen. Dette omfatter både

skader som er inntruffet før rapporteringstidspunktet (erstatningsavsetningen) og skader som

inntreffer fra rapporteringstidspunktet til neste hovedforfall (premieavsetningen). Eventuelt

avvik mellom opprinnelig avsetning og tilstrekkelighetstesten medfører avsetning for ikke

avløpt risiko.

Avsetninger i livsforsikring

Forsikringstekniske avsetninger for livs- og pensjonsforsikring i Gjensidige Pensjonsforsikring

er premiereserve og tilleggsavsetning.

De forsikringstekniske avsetningene knyttet til investeringsvalgporteføljen bestemmes av

markedsverdien på de finansielle eiendelene. Investeringsvalgporteføljen er ikke utsatt for

investeringsrisiko relatert til kundemidlene, da det ikke garanteres noen avkastning overfor

kundene. I tillegg kommer en portefølje med fripoliser som har en gjennomsnittlig årlig

avkastningsgaranti på 3,4 prosent på eiendelene.

Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelse i skadeforsikring

Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring klassifiseres som en

eiendel i balansen. Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie og gjenforsikringsandel

av brutto erstatningsavsetning inkluderes i gjenforsikringsandel av brutto

forsikringsforpliktelser i skadeforsikring. Gjenforsikringsandelen reduseres med forventet tap

på krav basert på objektive bevis for verdifall.

Finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter klassifiseres i en av følgende kategorier:

• til virkelig verdi over resultatet

• investeringer som holdes til forfall

• utlån og fordringer

• finansielle derivater

• finansielle forpliktelser til amortisert kost

• finansielle forpliktelser klassifisert som egenkapital

Innregning og fraregning

Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes når Gjensidige blir part i instrumentets

kontraktsmessige vilkår. Førstegangsinnregning er til virkelig verdi, i tillegg til, for instrumenter

som ikke er derivater eller måles til virkelig verdi over resultatet, transaksjonskostnader som er

direkte henførbare til anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen eller den

finansielle forpliktelsen. Normalt vil førstegangsinnregning tilsvare transaksjonsprisen. Etter

førstegangsinnregning måles instrumentene som beskrevet nedenfor.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 151

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettighetene til kontantstrømmer fra

de finansielle eiendelene utløper, eller når Gjensidige overfører den finansielle eiendelen i en

transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av

eiendelen overføres.

Til virkelig verdi over resultatet

Finansielle eiendeler og forpliktelser klassifiseres som til virkelig verdi over resultatet dersom

de holdes for omsetning eller øremerkes til dette ved førstegangsinnregning. Alle finansielle

eiendeler og forpliktelser kan øremerkes til virkelig verdi over resultatet dersom

• klassifiseringen reduserer en mismatch i måling eller innregning som ellers ville ha

oppstått som følge av ulike regler for måling av eiendeler og forpliktelser

• de finansielle eiendelene inngår i en portefølje som løpende måles og rapporteres til

virkelig verdi

Transaksjonsutgifter innregnes i resultatet når de påløper. Finansielle eiendeler til virkelig verdi

over resultatet måles til virkelig verdi på rapporteringstidspunktet. Endringer i virkelig verdi

innregnes i resultatet.

I kategorien til virkelig verdi over resultatet inngår klassene aksjer og andeler, obligasjoner og

andre verdipapirer med fast avkastning, utlån, rentebærende forpliktelser og forpliktelser i

livsforsikring med investeringsvalg.

Investeringer som holdes til forfall

Investeringer som holdes til forfall er ikke-derivative finansielle eiendeler med faste eller

planlagte betalinger i tillegg til en fast forfallsdato, som en virksomhet har intensjoner om og

evne til å holde til forfall med unntak av

• de som virksomheten har klassifisert som til virkelig verdi over resultatet ved

førstegangsinnregning

• de som tilfredsstiller definisjonen på utlån og fordringer

Investeringer som holdes til forfall måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-

metoden, redusert med eventuelle tap ved verdifall.

I kategorien investeringer som holdes til forfall inngår klassen obligasjoner som holdes til

forfall.

Utlån og fordringer

Utlån og fordringer er ikke-derivative finansielle eiendeler med faste eller planlagte betalinger.

Utlån og fordringer måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden, redusert med

eventuelle tap ved verdifall.

Som et skadeforebyggende tiltak er det gitt rentefrie lån til finansiering av

brannvarslingsanlegg i landbruket. Lånene nedbetales gjennom å benytte den rabatt på

forsikringen som innvilges ved installering av brannvarslingsanlegg.

I kategorien utlån og fordringer inngår klassene obligasjoner klassifisert som lån og fordringer,

utlån, fordringer i forbindelse med direkte forretninger og gjenforsikringer, andre fordringer og

kontanter og kontantekvivalenter.

Finansielle derivater

Finansielle derivater benyttes i styringen av aksje-, rente- og valutaeksponeringen for å oppnå

ønsket risiko og avkastning. Instrumentene benyttes både til handelsformål og for å sikre

andre balanseposter. All handel av finansielle derivater foregår innenfor strengt definerte

rammer.

Gjensidige bruker finansielle derivater, blant annet til å sikre valutarisiko som oppstår gjennom

eierskap av utenlandske datterforetak med annen funksjonell valuta.

Transaksjonsutgifter innregnes i resultatet når de påløper. Etter førstegangsinnregning måles

derivatene til virkelig verdi og endringer i verdien innregnes i resultatet.

I kategorien finansielle derivater inngår klassen finansielle derivater målt til virkelig verdi over

resultatet.

Finansielle forpliktelser til amortisert kost

Finansielle forpliktelser måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. Der hvor

tidshorisonten for den finansielle forpliktelsens forfallstidspunkt er relativt kort benyttes den

nominelle renten ved beregning av amortisert kost.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 152

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

I kategorien finansielle forpliktelser til amortisert kost inngår ansvarlig lån, rentebærende

forpliktelser, andre finansielle forpliktelser og forpliktelser i forbindelse med forsikring og

gjenforsikring.

Finansielle forpliktelser klassifisert som egenkapital

Gjensidige har fondsobligasjoner som regnskapsmessig klassifiseres som egenkapital.

Instrumentene er evigvarende, men hovedstolen kan tilbakebetales på gitte tidspunkt, første

gang fem år etter utstedelse. Avtalevilkårene tilfredsstiller kravene i EUs CRR-/Solvency II-

regelverk og instrumentene inngår i Gjensidiges ansvarlige kapital for solvensformål. Disse

regulatoriske krav innebærer at Gjensidige har en ensidig rett til ikke å betale tilbake renter

eller hovedstolen til investorene. Som følge av disse vilkårene tilfredsstiller ikke instrumentet

kravene til forpliktelse i IAS 32 og presenteres derfor som fondsobligasjon innenfor

egenkapital. Videre innebærer det at rentene ikke presenteres i finansresultatet, men som en

reduksjon i annen opptjent egenkapital.

Andre elementer klassifisert som egenkapital

Naturskadekapital og garantiavsetning klassifiseres regnskapsmessig som egenkapital fordi

fondene tilhører konsernet. Følgelig tilfredsstiller de ikke kravene til forpliktelse i IAS 32 og

presenteres derfor som fond innenfor egenkapital.

Definisjon av virkelig verdi

Etter førstegangsinnregning måles investeringer til virkelig verdi over resultatet lik den verdi

den enkelte eiendel/forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom

markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold.

Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type

finansielle instrumenter og i hvilken grad de handles i aktive markeder. For finansielle

instrumenter som omsettes i aktive markeder benyttes noterte markedspriser eller kurser fra

forhandlere, mens for finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked, fastsettes

virkelig verdi ved hjelp av egnede verdsettingsmetoder.

For ytterligere beskrivelse av virkelig verdi, se note 13.

Definisjon av amortisert kost

Etter førstegangsinnregning måles investeringer som holdes til forfall, utlån og fordringer og

finansielle forpliktelser som ikke måles til virkelig verdi til amortisert kost ved bruk av effektiv

rente-metoden. Ved beregning av effektiv rente estimeres fremtidige kontantstrømmer, og

alle kontraktsmessige vilkår ved det finansielle instrumentet tas i betraktning. Honorarer

betalt eller mottatt mellom partene i kontrakten og transaksjonskostnader som kan henføres

direkte til transaksjonen, inngår som en integrert komponent ved fastsettelsen av den

effektive renten.

Verdifall på finansielle eiendeler

Utlån, fordringer og investeringer som holdes til forfall

For finansielle eiendeler som ikke måles til virkelig verdi vurderes det på

rapporteringstidspunktet om det foreligger objektive bevis for at det har vært en reduksjon i

den virkelige verdien av en finansiell eiendel eller gruppe av eiendeler. Objektive bevis kan

være informasjon om betalingsanmerkninger, mislighold, utsteder eller låntaker i finansielle

vanskeligheter, konkurs eller observerbare data som indikerer at det er en målbar reduksjon i

fremtidige kontantstrømmer fra en gruppe finansielle eiendeler, selv om reduksjonen ennå ikke

kan knyttes til en individuell finansiell eiendel i gruppen av eiendeler.

Det vurderes først om det eksisterer objektive bevis på verdifall på finansielle eiendeler som

individuelt sett er vesentlige. Finansielle eiendeler som ikke er individuelt vesentlige eller som

vurderes individuelt, men som ikke er utsatt for verdifall, vurderes gruppevis med hensyn til

verdifall. Eiendeler med likeartede kredittrisikokarakteristikker grupperes sammen.

Dersom det foreligger objektive bevis for at en eiendel er utsatt for verdifall, beregnes tap ved

verdifall til forskjellen mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av estimerte

fremtidige kontantstrømmer diskontert med den opprinnelige effektive renten. Tapet

innregnes i resultatet.

Tap ved verdifall reverseres dersom reverseringen objektivt kan knyttes til en hendelse som

finner sted etter at tapet ble innregnet. Reverseringen skal ikke resultere i at den balanseførte

verdien av den finansielle eiendelen overstiger beløpet for det som amortisert kost ville ha

vært dersom verdifallet ikke var blitt innregnet på tidspunktet da tapet blir reversert.

Reversering av tidligere tap ved verdifall innregnes i resultatet.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 153

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Utbytte

Utbytte fra investeringer innregnes når Gjensidige har en ubetinget rett til å motta utbyttet.

Foreslått utbytte innregnes som en forpliktelse fra det tidspunkt generalforsamlingen vedtar

utbytteutdelingen.

Avsetninger

Avsetninger innregnes når Gjensidige har en lovmessig eller underforstått plikt som et resultat

av en tidligere hendelse, det er sannsynlig at dette vil medføre en utbetaling eller overføring

av andre eiendeler for å gjøre opp forpliktelsen og forpliktelsen kan måles pålitelig.

Betingede eiendeler opplyses om i note dersom en tilførsel av økonomiske fordeler er

sannsynlig. En betinget forpliktelse opplyses om i note med mindre det er lite sannsynlig at

den medfører en utgående kapitalstrøm.

Avsetning for restrukturering innregnes når Gjensidige har godkjent en detaljert og formell

restruktureringsplan, og omstruktureringen er påbegynt eller er kunngjort. Avsetninger foretas

ikke for fremtidige kostnader i tilknytning til driften.

Hendelser etter balansedagen

Ny informasjon etter balansedagen om Gjensidiges finansielle stilling på balansedagen er

hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker foretakets

finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke foretakets finansielle stilling i

fremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig.

Pensjoner

Pensjonsforpliktelser vurderes til nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som

regnskapsmessig anses som opptjent på rapporteringstidspunktet. Fremtidige pensjonsytelser

beregnes med utgangspunkt i forventet lønn på pensjoneringstidspunktet. Pensjonsmidler

vurderes til virkelig verdi. Netto pensjonsforpliktelse er differansen mellom nåverdien av de

fremtidige pensjonsytelsene og virkelig verdi av pensjonsmidlene. Det avsettes for

arbeidsgiveravgift i den perioden en underfinansiering oppstår. Netto pensjonsforpliktelse

fremkommer i balansen på linjen for Pensjonsforpliktelser. Eventuell overfinansiering

balanseføres i den grad det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes. En

overfinansiering i en sikret ordning kan ikke motregnes mot en underfinansiering i en usikret

ordning. Dersom det er en netto overfinansiering i den sikrede ordningen innregnes denne som

Pensjonsmidler.

Periodens pensjonsopptjening (service cost) og netto rentekostnad (-inntekt) resultatføres

løpende, og presenteres som en driftskostnad i resultatet. Netto rentekostnad beregnes ved å

anvende diskonteringsrenten for forpliktelsen på begynnelsen av perioden på netto

forpliktelsen. Netto rentekostnad består derfor av rente på forpliktelsen og avkastning på

midlene.

Avvik mellom estimert pensjonsforpliktelse og estimert verdi av pensjonsmidler ved forrige

regnskapsår og aktuarberegnet pensjonsforpliktelse og virkelig verdi av pensjonsmidlene ved

årets begynnelse innregnes i andre inntekter og kostnader. Disse vil aldri bli reklassifisert over

resultatet.

Gevinster og tap på avkortning eller oppgjør av en ytelsesbasert pensjonsordning innregnes i

resultatet på det tidspunkt avkortningen eller oppgjøret inntreffer.

Pliktige tilskudd til innskuddsbasert pensjonsordning innregnes som personalkostnader i

resultatet når de påløper.

Aksjebasert betaling

Gjensidige har et aksjespareprogram for ansatte og en aksjebasert godtgjørelsesordning for

ledende ansatte. Aksjespareprogrammet er en ordning med oppgjør i aksjer, mens

godtgjørelsesordningen er en ordning med oppgjør både i aksjer og kontanter.

De aksjebaserte betalingsordningene måles til virkelig verdi på tildelingstidspunktet og endres

ikke i ettertid. Virkelig verdi periodiseres over den perioden de ansatte innvinner rett til å

motta aksjene. Aksjebaserte betalingsordninger som innvinnes umiddelbart innregnes på

tildelingstidspunktet. Innvinningsbetingelser tas i betraktning ved å justere antallet aksjer som

blir inkludert i målingen av transaksjonsbeløpet, slik at det beløpet som til slutt innregnes skal

være basert på antallet aksjer som til slutt innvinnes. Ikke-innvinningsbetingelser og

eventuelle markedsbetingelser reflekteres ved måling av virkelig verdi og det foretas ingen

justering av innregnet beløp ved faktisk manglende oppfyllelse av slike betingelser.

Kostnaden ved aksjebaserte transaksjoner med ansatte innregnes som en kostnad over

gjennomsnittlig innvinningsperiode. For ordninger som gjøres opp i aksjer regnskapsføres

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 154

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

verdien av de tildelte aksjene i perioden som en lønnskostnad i resultatet med motpost annen

innskutt egenkapital. For ordninger som gjøres opp i kontanter, som kun gjelder Gjensidiges

forpliktelse til å holde tilbake et beløp for de ansattes skatteforpliktelse og overføre dette

beløpet i kontanter til skattemyndighetene på den ansattes vegne, regnskapsføres verdien av

den betingede aksjetildelingen som en lønnskostnad i resultatet med motpost annen innskutt

egenkapital. Arbeidsgiveravgift beregnes basert på virkelig verdi på aksjene på hver

balansedag. Beløpet innregnes i resultatet over forventet opptjeningsperiode og avsettes for i

henhold til IAS 37.

Aksjebaserte betalingsordninger som gjøres opp av morforetaket innregnes også som en

aksjebasert betalingstransaksjon med oppgjør i egenkapital.

Se note 22 for ytterligere beskrivelse av Gjensidiges aksjebaserte betalingsordninger og

målemetode for disse.

Skatt

Skattekostnad består av summen av periodeskatt og utsatt skatt.

Periodeskatt

Periodeskatt er betalbar skatt på skattepliktig inntekt for året, basert på skattesatser som var

vedtatt eller i hovedsak vedtatt på rapporteringstidspunktet, og eventuelle endringer i

beregnet periodeskatt for tidligere år.

Utsatt skatt

Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av forskjeller mellom balanseførte verdier og

skattemessige verdier av eiendeler og forpliktelser på rapporteringstidspunktet. Forpliktelser

ved utsatt skatt innregnes for alle skatteøkende midlertidige forskjeller. Eiendeler ved utsatt

skatt innregnes for alle skattereduserende midlertidige forskjeller i den grad det er sannsynlig

at det oppstår fremtidige skattepliktige inntekter som de skattereduserende midlertidige

forskjellene kan utnyttes mot. Dersom utsatt skatt oppstår i forbindelse med

førstegangsinnregning av en forpliktelse eller eiendel overtatt i en transaksjon som ikke er en

virksomhetssammenslutning, og den ikke påvirker det finansielle eller skattepliktige resultatet

på transaksjonstidspunktet, blir den ikke innregnet.

Forpliktelser ved utsatt skatt innregnes for midlertidige forskjeller som følge av investeringer i

datterforetak og tilknyttede foretak, unntatt i de tilfeller hvor Gjensidige er i stand til å

kontrollere reversering av midlertidige forskjeller, og det er sannsynlig at den midlertidige

forskjellen ikke vil reverseres i overskuelig fremtid. Eiendeler ved utsatt skatt som oppstår fra

skattereduserende midlertidige forskjeller ved slike investeringer innregnes kun i den grad det

er sannsynlig at det vil være tilstrekkelig skattepliktig inntekt til å utnytte fordelen av den

midlertidige forskjellen, og de er forventet å reversere i overskuelig fremtid.

Forpliktelser ved utsatt skatt og eiendeler ved utsatt skatt nettoføres når det foreligger en

juridisk rett til å motregne slike eiendeler/forpliktelser, og når forpliktelser ved utsatt

skatt/eiendeler ved utsatt skatt tilhører det samme skatteregimet. Motregning gjøres kun der

utsatt skattefordel kan utnyttes ved å gi konsernbidrag.

Innregning

Periodeskatt og utsatt skatt innregnes som kostnad eller inntekt i resultatregnskapet, med

unntak av utsatt skatt på poster som er innregnet i andre inntekter og kostnader, hvor skatten

da innregnes i andre inntekter og kostnader, eller i de tilfeller hvor den oppstår som følge av en

virksomhetssammenslutning. Ved virksomhetssammenslutninger beregnes utsatt skatt på

differansen mellom virkelig verdi av eiendeler og forpliktelser overtatt i

virksomhetssammenslutning og deres balanseførte verdi. Goodwill innregnes netto uten

avsetning for utsatt skatt.

Transaksjoner med nærstående parter

Konserninterne mellomværende og transaksjoner elimineres ved utarbeidelse av det

konsoliderte regnskapet.

Leverandør av konserninterne tjenester, som ikke er forutsatt å være kjerneaktiviteter, vil som

hovedregel allokere alle sine kostnader basert på en kostpluss-metode, som inkluderer direkte

og indirekte kostnader, samt et påslag for fortjeneste. Konsernfunksjoner av ren administrativ

art (som for eksempel IT, innkjøp, regnskap) er priset basert på kostpluss-metoden.

Identifiserte funksjoner som kategoriseres som kjerneaktiviteter (reassuranse, distribusjon,

skadebehandling) prises med et fortjenestepåslag eller alternativt markedspris dersom

identifiserbare, sammenlignbare priser eksisterer.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 155

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Transaksjoner med samarbeidende foretak

Brannkassene opererer som agenter på vegne av Gjensidige. For disse tjenestene betales det

provisjoner. Brannkassene er også selvstendige forsikringsforetak med brann- og naturskade

på egen balanse. Gjensidige leverer ulike tjenester for å understøtte denne

forsikringsvirksomheten. For disse tjenestene og for å reassurere brannkassenes

forsikringsforpliktelser, mottar Gjensidige betaling basert på forretningsmessige vilkår.

Anleggsmidler holdt for salg og avviklet virksomhet

En avviklet virksomhet er en del av Gjensidige som enten er avhendet, eller er klassifisert som

holdt for salg, og:

• som representerer en separat og vesentlig virksomhet eller et separat og vesentlig

geografisk driftsområde,

• som er en del av en enkelt samordnet plan om å avhende en separat og vesentlig

virksomhet eller et separat og vesentlig geografisk driftsområde, eller

• som er et datterforetak anskaffet utelukkende for videresalg

Eiendeler som oppfyller kriteriene til å bli klassifisert som holdt for salg måles til den laveste

verdien av balanseført verdi og virkelig verdi fratrukket salgskostnader.

Anleggsmidler klassifiseres som holdt for salg dersom deres balanseførte verdi i hovedsak vil

bli gjenvunnet ved en salgstransaksjon heller enn ved fortsatt bruk. For at dette skal være

tilfelle må eiendelen være tilgjengelig for umiddelbart salg i sin nåværende tilstand. Ledelsen

må ha forpliktet seg til en plan om å selge eiendelen, som forventes at kvalifiserer for

innregning som et fullført salg innen ett år fra tidspunktet for klassifisering.

Når Gjensidige har forpliktet seg til en plan om å selge, som innebærer tap av kontroll over et

datterforetak, skal alle datterforetakets eiendeler og forpliktelser klassifiseres som holdt for

salg når ovennevnte kriterier er oppfylt, uavhengig av om Gjensidige vil beholde en ikke-

kontrollerende eierinteresse i sitt tidligere datterforetak etter salget, eller ikke.

Resultat etter skattekostnad fra avviklet virksomhet presenteres på egen linje i konsolidert

resultatregnskap. Sammenligningstall omarbeides. Netto kontantstrømmer henførbare til

avviklet virksomhet presenteres på egne linjer i konsolidert oppstilling av kontantstrømmer.

Sammenligningstall omarbeides. Eiendeler og gjeld holdt for salg presenteres som separate

linjer i oppstillingen av finansielle stilling. Sammenligningstall omarbeides ikke.

2. Bruk av estimater

Utarbeidelsen av regnskapet i samsvar med IFRS og anvendelse av de valgte

regnskapsprinsipper innebærer at ledelsen må foreta vurderinger, utarbeide estimater og

anvende forutsetninger som påvirker balanseført verdi av eiendeler og forpliktelser, inntekter

og kostnader. Estimatene og de tilhørende forutsetningene er basert på historisk erfaring og

andre faktorer som er vurdert å være forsvarlige basert på de underliggende forholdene.

Faktiske tall kan avvike fra disse estimatene. Estimatene og de tilhørende forutsetninger blir

gjennomgått regelmessig. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden

estimatene endres hvis endringen kun påvirker denne perioden, eller både i den perioden

estimatene endres og i fremtidige perioder hvis endringene påvirker både eksisterende og

fremtidige perioder.

Nedenfor omtales forutsetninger og kilder til estimeringsusikkerhet som innebærer en

betydelig risiko for en vesentlig justering av den balanseførte verdien av

forsikringsforpliktelser i løpet av det neste regnskapsåret.

Forsikringsforpliktelser

Bruk av estimater ved beregning av forsikringsforpliktelser gjelder hovedsakelig

erstatningsavsetninger.

Forsikringsprodukter deles i hovedsak i to hovedgrupper; bransjer med kort eller med lang

avviklingstid. Med avviklingstid menes hvor lang tid det går fra et tap eller en skade inntreffer

(skadedato) til tapet eller skaden er meldt og deretter utbetalt og oppgjort. Korthalede

bransjer er for eksempel forsikring av bygninger, mens langhalede bransjer primært omfatter

forsikring av personer. Usikkerheten i korthalede bransjer er i hovedsak knyttet til skadens

størrelse.

For langhalede bransjer er risikoen forbundet med det forhold at det endelige omfanget av

inntrufne skader må estimeres på bakgrunn av erfaring og empiriske data. Innen enkelte

personbransjer kan det ta ti til 15 år før alle skader som er inntruffet i et kalenderår er meldt

foretaket. I tillegg vil det i mange tilfeller ikke være tilstrekkelige opplysninger når skaden

meldes til å foreta en korrekt avsetning. Dette kan skyldes uklarheter om årsakssammenheng

og usikkerhet om skadelidtes fremtidige arbeidsevne o.l. Mange personskader prøves i

rettssystemet og erstatningsnivået har over tid økt. Dette får også betydning for skader som

er inntruffet i tidligere år, men som ennå ikke er avsluttet. Risikoen knyttet til avsetningene i

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 156

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

personrelaterte bransjer er dermed påvirket av eksterne forhold. For å redusere denne risikoen

foretar foretaket beregning av erstatningsansvaret etter ulike metoder og følger opp at de

registrerte avsetningene knyttet til pågående erstatningssaker til enhver tid er basert på

gjeldende beregningsregler. Se note 3 og note 16.

3. Risiko og kapitalstyring

Innledning

Gjensidiges kjernevirksomhet er skade- og helseforsikring, og en stor del av Gjensidiges

risikoeksponering er derfor relatert til dette. Gjensidige er også eksponert for

livsforsikringsrisiko gjennom virksomheten i Gjensidige Pensjonsforsikring AS. Finansiell risiko

er også en vesentlig risiko for konsernet.

I denne noten beskrives effektene av Covid-19 først. Så presenteres virksomhetsstruktur og

risikostyringssystemet. Deretter er det en gjennomgang av de ulike risikoene og styringen av

disse. Til slutt beskrives kapitalkravet for risikoene og kapitalstyringen.

Covid-19

Utbruddet av koronaviruset, Covid-19, og tiltakene som er iverksatt for å begrense smitte, har

påvirket resultatene for regnskapsåret 2021. Alle effekter av Covid-19 vurderes å være

innenfor det en med en viss sannsynlighet kan forvente kan inntreffe. Risikoen er i hovedsak

relatert til markedsrisiko, forsikringsrisiko og operasjonell risiko. Basert på nåværende

informasjon vurderes det at internmodellen fanger opp risiko relatert til Covid-19. Det er

gjennomført alternative scenarier for å vurdere mulige nedside-scenarier relatert til Covid-19,

og Gjensidige vurderes å være godt kapitalisert til å håndtere risiko relatert til Covid-19.

Forsikringsvirksomheten

For forsikringsvirksomheten som helhet har Covid-19 medført forbedrede

forsikringsresultater. Risiko for erstatningsutbetalinger knyttet til «long-covid» og eventuelle

bivirkninger av vaksine vurderes som lave. Generelt har myndighetstiltakene ført til lavere

aktivitet i samfunnet og færre skader. Økt inflasjon (utover forventet nivå) kan føre til større

erstatningsutbetalinger framover, men forsikringspremiene er allerede økt for å ta høyde for

forventninger om et fortsatt høyt inflasjonsnivå.

Investeringsområdet

Gjensidige er eksponert mot negative markedsbevegelser, men risikonivået med dagens

allokering er moderat i forhold til vedtatte rammer og kapasitet.. Risikostyringen drives som

tidligere med en dynamisk styring basert på markedsutvikling og porteføljens inntjening.

Operasjonell drift

Hovedtyngden av ansatte har gjennom hele Covid-19 perioden jobbet på hjemmekontor. I all

hovedsak har det vært mer eller mindre normal drift av konsernet i hele perioden etter

utbruddet av Covid-19. Det er mer eller mindre normal drift av alle operasjoner i konsernet, og

det er grunn til å tro at driften vil fungere som normalt også framover, selv om

myndighetstiltakene blir langvarige. Skulle ansatte bli smittet og syke av Covid-19 er det

utarbeidet kriseplaner, og konsernets kriseberedskap har vært i full drift i hele Covid-19-

perioden. Det er ikke observert at endringer i arbeidssituasjonen på grunn av Covid-19-

perioden har påvirket selskapets internkontroll.

Virksomhetsstruktur

Konsernets forenklede struktur er vist i figur 1.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 157

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Figur 1 Forenklet konsernstruktur

Drift, utvikling, innkjøp og leverandøroppfølging av tjenester innen informasjons og

kommunikasjonsteknologi utføres i det heleide datterselskapet Gjensidige Business Services

AB.

Risikostyringssystemet

Risikostyring i Gjensidige er en del av den totale virksomhetsstyringen og er organisert med

utgangspunkt i en trelinje-modell. Figuren under viser de overordnede prinsipper for denne

organiseringen, samt roller og ansvar.

Figur 2

Virksomhetsstyringssystemet i Gjensidige Forsikring konsern

Styret har det overordnede ansvaret for virksomhetens risikostyring og kontroll, og fører tilsyn

med at dette fungerer.. Styret vedtar også den overordnet risikoappetitten for konsernets

viktigste risiko-områder. Som en del av dette arbeidet blir det sørget for at nødvendige

styrende dokumenter og rutiner er på plass.

Styret har opprettet et organisasjons- og godtgjørelsesutvalg, et revisjonsutvalg og et

risikoutvalg bestående av utvalgte styremedlemmer. Revisjonsutvalget er et forberedende

utvalg som skal overvåke den finansielle rapporteringsprosessen, effektiviteten av systemene

for risikostyring og internkontroll, samt foretakets internrevisjon. Risikoutvalget er også et

forberedende utvalg som skal vurdere konsernforetakenes evne til og ønsker om å ta risiko.

Det skal sikre sammenheng mellom overordnet strategi, risikostyring og kapitalplanlegging.

Begge utvalgene har som mål å styrke og effektivisere styrets diskusjoner og bidra til

forbedring i fremtiden. I tillegg bistår et organisasjons- og godtgjørelsesutvalg styret i saker

relatert til godtgjørelse. Gjensidige Forsikring ASA har etablert strategier, policyer og mer

detaljerte retningslinjer, rutiner og fullmakter for hovedrisikoområdene. Konsernpolicyer skal

vedtas av styret i hvert foretak i konsernet basert på lokal lovgivning.

Konsernsjef har et overordnet ansvar for konsernets løpende risikostyring.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 158

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Konsernets kapitalstyringskomité er et organ for overvåking og allokering av kapital for hele

konsernet og har en rådgivende rolle med hensyn til vurdering og forslag til endringer i bruk av

kapital. Konsernets risikokontrollkomité er et organ for virksomhetens risikostyring- og

internkontroll og skal bistå i å overvåke og følge opp konsernets risikosituasjon, risikostyring

og internkontroll. Begge komitéene ledes av konsernsjef. Videre er det etablert et

bærekraftsråd ledet av bærekraftsdirektør. Dette er et tverrfaglig organ som skal sikre en

helhetlig tilnærming til bærekraftspørsmål i konsernet. Relevante problemstillinger relatert til

bærekraft kan bli fremmet av bærekraftsrådet til kapitalstyringskomité eller

risikokontrollkomité ved behov.

Ansvaret for den daglige risikostyringen er delegert til de ansvarlige linjeledere, som skal sørge

for at det er etablert risikostyring og internkontroll innenfor sine områder og at aktuelle

risikostyringsaktiviteter blir gjennomført. Videre skal den enkelte leder sørge for at risikoeiere

utpekes og at det iverksettes nødvendige tiltak.

Hver enkelt ansatt skal innenfor sine områder medvirke til at virksomheten når sine mål, og

bidra til risikostyring i tråd med etablerte retningslinjer. Det er etablert prosedyrer og

retningslinjer som må følges, og risikostyring og internkontroll utføres derfor som en del av alle

ansattes daglige arbeid. Noen funksjoner slik som risiko-, compliance-, og

sikkerhetskoordinatorer, hvitvaskingsansvarlig og funksjoner som vurderer kvalitet i salgs- og

skadeoppgjørsfunksjoner er organisert som en del av førstelinjeorganisasjonen og bistår med å

ivareta ansvar for risikostyring og intern kontroll. Avvikshåndtering er en del av risikostyring og

skal skje iht. etablerte rutiner.

De ulike kontrollfunksjoner i andrelinje er organisert under Chief Risk Officer (CRO) i

Gjensidige Forsikring ASA.

Andrelinje består av sentraliserte kontrollfunksjoner innenfor risikostyring, compliance, aktuar

og konsernsikkerhet;

• Risikostyringsfunksjonen er ansvarlig for å vedlikeholde og videreutvikle konsernets

risikostyringssystem slik at systemet til enhver tid er tilfredsstillende og i henhold til

regulatoriske krav og styrets føringer. Videre skal funksjonen organisere og ivareta en

helhetlig og løpende prosess for vurdering og oppfølging av risiko og internkontroll, ha

oversikt over de mest vesentlige risikoer konsernet er eller kan bli eksponert for, og

hvilken betydning dette har for konsernets solvenssituasjon. Funksjonen ledes av CRO i

Gjensidige Forsikring ASA. CRO har det overordnede ansvaret for å etablere prosedyrer

for risikostyring og rapportering av risikoeksponeringer, samt ansvar for overvåking av

risikorammer vedtatt av styret. CRO har en faglig og uavhengig rapporteringslinje til

konsernsjef og styret.

• Compliancefunksjonens hovedoppgaver er å bidra til at krav fastsatt i eller i medhold av

lov, forskrift eller i styrende dokumenter etterleves, at operasjonelle risikohendelser som

også er compliance-brudd følges opp og rapporteres (herunder til nasjonale datatilsyn der

nødvendig) og at internkontrollsystemet fungerer i samsvar med kravene. Funksjonen

ledes av Chief Compliance Officer (CCO). CCO har en faglig og uavhengig

rapporteringslinje til konsernsjef og styret.

• Aktuarfunksjonen har ansvar for å koordinere og kontrollere de forsikringstekniske

avsetningene, men har ikke ansvar for å beregne eller utvikle modeller for

forsikringstekniske avsetninger. Funksjonen er også ansvarlig for uavhengig kontroll av

internmodellen gjennom valideringsprosessen. Funksjonens ansvar er begrenset til

kontrollaktiviteter, og funksjonen skal være uavhengig av den operative virksomhet, og

adskilt fra den alminnelige rapporteringslinjen i virksomheten. Leder for aktuarfunksjonen

har en faglig og uavhengig rapporteringslinje til konsernsjef og styret.

• Konsernsikkerhet har ansvar for å overvåke, gjennomgå og forbedre styringssystemet for

informasjonssikkerhet. Konsernsikkerhet ledes av Chief Security Officer (CSO).

Uavhengighet sikres ved at konsernsjef ansetter leder for andrelinjefunksjonene og

bestemmer deres godtgjørelse. Ledere av andrelinjefunksjonene kan ikke avsettes uten

samtykke fra styret. Deres lønn skal ikke være basert på Gjensidige Forsikring ASAs resultat.

Ansvaret for all investeringsstyring er sentralisert i konsernets investeringssenter organisert

under finansdirektør. En kredittkomité for konsernet som ledes av finansdirektør er etablert for

å fastsette kredittgrenser for individuelle kredittgivere og generelle retningslinjer for

motpartsrisiko. Funksjonen for overvåking og rapportering av finansavkastning og etterlevelse

av rammer i finansforvaltningen rapporterer til CRO for å ivareta en uavhengig oppfølging.

Tredjelinjen er konsernets internrevisjon. Konsernrevisjonen vil, gjennom en risikobasert

tilnærming, gi styret og ledelsen trygghet for at det gjennomføres en effektiv vurdering og

styring av risikoer i organisasjonen, herunder hvordan oppgavene i første og andre linje utføres.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 159

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Denne oppgaven omfatter alle elementer i virksomhetens risikostyringsrammeverk.

Internrevisjonen rapporterer direkte til styret i Gjensidige Forsikring ASA.

Figur 3

Operasjonell struktur

Skadeforsikring

Risikobeskrivelse

Skadeforsikring omfatter både skade- og helseforsikringskontrakter. Gjensidige Forsikring

konsern er eksponert mot skadeforsikringsrisiko i Norge, Sverige, Danmark og Baltikum.

Gjensidige har stor risikoappetitt innenfor kjerneområdet skadeforsikring i Norden og

Baltikum. Risikoappetitten skal være størst innenfor områder der foretaket har høy

kompetanse og tilgang til relevante data. Andre forretningsområder skal bidra til konsernets

totale vekst og lønnsomhet, men med en begrenset risikoappetitt.

Det gjøres rede for de viktigste risikokomponentene innenfor skadeforsikring nedenfor. Dette

er reserverisiko, premierisiko og avgangsrisiko.

Reserverisiko

Reserverisiko er risikoen for at erstatningsavsetningene ikke er tilstrekkelige til å dekke skader

som allerede har inntruffet, samt disse skadenes tilhørende kostnader. Reserverisiko

reflekterer usikkerhet knyttet til utviklingen av følgende størrelser:

• Størrelsen på faktiske erstatningskrav er høyere enn forventet (avsetning for rapporterte

skader som ennå ikke er ferdig behandlet, «Reported But Not Settled claims», som

forkortes til RBNS),

• Erstatningskrav for inntrufne skader som ennå ikke er rapportert blir høyere enn forventet

(«Incurred But Not Reported claims», som forkortes til IBNR),

• Erstatningsutbetalinger gjøres på et annet tidspunkt enn forventet.

Ved beregning av erstatningsavsetning for skadesaker som er rapportert til foretaket, men

ennå ikke utbetalt (RBNS), tas hensyn til informasjon fra skademeldinger, takstmenn, lege- og

spesialisterklæringer og informasjon om oppgjørskostnader for lignende skadesaker i tidligere

perioder. Hovedtyper av statistiske modeller som benyttes til å beregne inntrufne krav som

ennå ikke er rapportert (IBNR) er:

• «Chain ladder»-metoder, der en benytter historiske data for å estimere hvor stor andel

som hittil er betalt og meldt av de beregnede endelige erstatningskostnadene.

• «Forventet skadeprosent»-metoder (f.eks. «Bornhuetter-Ferguson»), der en benytter

Gjensidiges forventede skadeprosent for det aktuelle forsikringsproduktet til å estimere

gjenstående erstatningsutbetaling.

• Metoder der en benytter en kombinasjon av «Chain ladder» og «Forventet

skadeprosent». En fordel med disse metodene er at man legger mer vekt på erfaringsdata

når avviklingen av skadeåret er blitt sikrere.

Valg av beregningsmetoder vil være avhengig av forsikringsprodukt og hvor mange års

skadehistorikk som er tilgjengelig. I den utstrekning disse metodene er basert på data for

historisk erstatningsutvikling blir det forutsatt at det historiske mønsteret for

erstatningsutvikling vil fortsette i fremtiden. Det finnes årsaker til at dette ikke alltid vil være

tilfelle, og i de tilfeller har man tatt hensyn til dette ved å modifisere parametere som inngår i

modellene. Slike årsaker kan være:

• Økonomiske trender, endringer i lovgivning, samfunnsmessig utvikling og sosial inflasjon

(f.eks. endring i erstatningsnivå ved rettsavgjørelser)

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 160

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

• Endringer i porteføljesammensetningen av forsikringsavtaler

• Storskaders påvirkning

IBNR-avsetninger og avsetninger for rapporterte skadesaker blir beregnet på bruttonivå, og

det gjøres egne beregninger av beløp for gjenforsikringsandelen av erstatningskostnadene.

Beregningen av IBNR er forbundet med mer usikkerhet enn beregning av erstatningskostnader

for skadesaker som allerede er rapportert (RBNS), der man har informasjon om skaden. Det

kan være slik at enkelte skader ikke blir kjent for sikrede før mange år etter hendelsen som gav

opphav til erstatningskravet.

Estimeringsusikkerhet er en iboende usikkerhet relatert til erstatningsavsetningene. Flere

faktorer bidrar til denne usikkerheten og inkluderer utviklingen i skadefrekvens og

gjennomsnittserstatning. En økning i skadefrekvens kan være sesongbetont eller skyldes mer

varig påvirkning. I vintersesongen vil snø og kulde føre til økt skadefrekvens for

motorvognforsikring. For forsikring av bygninger, inventar og løsøre vil kulde føre til økt

skadefrekvens på grunn av frosne vannrør og økt bruk av elektrisk strøm samt fyring for

oppvarming av hus. Mer varige endringer i skadefrekvensnivå kan oppstå for eksempel på

grunn av endret kundeatferd og nye skadetyper. En varig endring i skadefrekvensnivå vil ha

stor påvirkning på lønnsomheten. Når det gjelder for eksempel motorvognforsikring, vil en

endring i skadefrekvensnivå på ett prosentpoeng øke skadeprosenten med tre til fire

prosentpoeng basert på dagens erstatningsnivå.

Faktorer som påvirker gjennomsnittsskaden, kan for eksempel være utviklingen i

konsumprisindeks og lønnsøkninger. Når det gjelder forsikring av bygninger, vil endringer i

gjennomsnittsskade påvirkes av inflasjon, og spesifikt av endring i byggekostnader. Historisk

har skadeinflasjon for bygning vært noe høyere enn konsumprisindeksen. For

personforsikringer deles porteføljen i to hovedgrupper, en med fast forsikringssum og en del

med inflasjonsregulering av erstatningsbeløpene (i Norge: «G» - Folketrygdens grunnbeløp).

Dette gjelder for eksempel yrkesskadeforsikring. Konsernet tegner yrkesskadeforsikring i

Norge og Danmark. Lovgivningen for denne forsikringsbransjen er ulik i de to landene. I Norge

dekker yrkesskadeforsikring både yrkesskade og yrkessykdom, mens i Danmark dekkes

yrkessykdom gjennom en offentlig ordning. Erstatningsutbetaling i Norge gjøres kun ved

engangserstatning, mens i Danmark kan erstatninger utbetales både som engangsbeløp og

som annuitetsutbetalinger. Annuitetsutbetalingene beregnes på grunnlag av antagelser om

dødelighet, rente og pensjonsalder. Erstatningsbeløpene for personskader påvirkes også av

domstolsavgjørelser som kan medføre større økning i erstatningsnivå enn den generelle

inflasjonen. Dette er også en betydningsfull faktor, siden disse skadene generelt har lang

oppgjørstid.

Tabellene under viser hvordan samlede skader i Gjensidige utvikler seg over tid.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 161

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Tabell 1a Analyse av erstatningsutvikling, skadeforsikring

Millioner kroner 2011

2012

2013 2014 2015 2016 2017

2018

2019 2020 2021 Sum

Brutto

Beregnede erstatningskostnader

Per utgangen av skadeåret 16.042,9

13.794,4

15.718,2 15.343,4 13.224,7

14.864,4

16.305,6

17.282,1

16.055,5 17.700,5 18.270,1

- Ett år senere 16.291,4

13.720,7

15.590,7 15.014,9 13.200,5

15.110,4

16.153,0

17.316,1

16.330,5 17.791,0

- To år senere 16.332,8

13.634,3

15.405,6 14.879,2 13.107,8

15.073,2

16.126,9

17.359,0

16.239,4

- Tre år senere 16.140,0

13.462,9

15.213,9 14.830,6 13.176,0

15.202,2

16.013,2

17.301,6

- Fire år senere 15.937,3

13.290,6

15.081,0 14.776,4 13.153,9

15.120,3

15.960,8

- Fem år senere 15.818,2

13.165,8

14.971,4 14.687,4 13.101,9

15.101,8

- Seks år senere 15.672,8

12.973,1

14.843,9 14.617,9 13.026,6

- Syv år senere 15.507,4

12.943,7

14.798,6 14.533,9

- Åtte år senere 15.433,6

12.852,4

14.619,9

- Ni år senere 15.387,3

12.701,1

- Ti år senere 15.292,1

Beregnet beløp per 31.12.2021

15.292,1

12.701,1

14.619,9

14.533,9

13.026,6

15.101,8

15.960,8

17.301,6

16.239,4

17.791,0

18.270,1

Totalt utbetalt hittil 14.540,9

11.955,0

13.887,5 13.632,9 12.086,0

13.756,1

14.533,5

15.441,3

13.944,1 14.146,3 9.458,3

147.381,9

Erstatningsavsetning 751,2

746,1

732,4 901,0 940,6

1.345,8

1.427,3

1.860,3

2.295,4 3.644,7 8.811,8

23.456,6

Erstatningsavsetning for tidligere års skader og skadebehandlingskostnader 5.438,4

Sum

28.895,0

For egen regning

Beregnede erstatningskostnader

Per utgangen av skadeåret 15.037,0

13.586,2

14.953,2 15.211,6 13.223,3

14.617,8

15.756,3

16.995,5

15.700,8 17.323,8 18.091,6

- Ett år senere 15.221,4

13.507,0

14.781,9 14.841,4 13.199,4

14.862,2

15.594,3

16.945,3

15.949,3 17.463,3

- To år senere 15.321,8

13.436,1

14.691,6 14.728,4 13.100,4

14.825,3

15.514,5

16.975,3

15.889,8

- Tre år senere 15.196,3

13.259,0

14.496,8 14.677,6 13.167,3

14.914,4

15.408,1

16.930,4

- Fire år senere 14.990,1

13.077,7

14.378,9 14.623,6 13.145,5

14.836,9

15.343,8

- Fem år senere 14.870,9

12.952,1

14.269,2 14.534,5 13.093,5

14.789,1

- Seks år senere 14.725,1

12.761,8

14.141,8 14.464,4 13.020,4

- Syv år senere 14.578,1

12.731,6

14.096,5 14.381,8

- Åtte år senere 14.504,3

12.638,9

13.928,3

- Ni år senere 14.458,0

12.497,1

- Ti år senere 14.415,0

Beregnet beløp per 31.12.2021 14.415,0

12.497,1

13.928,3 14.381,8 13.020,4

14.789,1

15.343,8

16.930,4

15.889,8 17.463,3 18.091,6

Totalt utbetalt hittil 13.663,7

11.760,5

13.196,0 13.483,3 12.079,8

13.443,6

13.940,2

15.102,9

13.631,9 14.029,3 9.442,9

143.774,1

Erstatningsavsetning 751,2

736,6

732,2 898,5 940,6

1.345,5

1.403,6

1.827,5

2.257,9 3.434,0 8.648,7

22.976,3

Erstatningsavsetning for tidligere års skader og skadebehandlingskostnader 5.449,5

Sum

28.425,8

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 162

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Tabell 1b Analyse av erstatningsutvikling, Gjensidige Forsikring ASA

Millioner kroner 2011

2012

2013

2014 2015

2016

2017

2018

2019 2020

2021

Sum

Brutto

Beregnede erstatningskostnader

Per utgangen av skadeåret 16.042,9

13.515,5

15.428,4

14.993,1

12.877,3

14.376,9

15.445,9

16.530,8

15.246,9 16.951,4

17.276,2

- Ett år senere 16.291,4

13.462,1

15.319,7

14.636,7

12.851,2

14.630,0

15.294,4

16.573,5

15.526,7 17.053,5

- To år senere 16.332,8

13.383,0

15.141,2

14.517,6

12.766,0

14.606,5

15.265,5

16.625,6

15.441,3

- Tre år senere 16.140,0

13.213,4

14.953,3

14.468,4

12.831,3

14.744,4

15.153,9

16.578,7

- Fire år senere 15.937,3

13.037,4

14.825,6

14.415,6

12.811,5

14.663,3

15.109,1

- Fem år senere 15.818,2

12.919,6

14.717,7

14.329,8

12.768,0

14.650,3

- Seks år senere 15.672,8

12.734,6

14.593,2

14.255,8

12.700,6

- Syv år senere 15.507,4

12.703,8

14.547,6

14.172,8

- Åtte år senere 15.433,6

12.610,5

14.370,6

- Ni år senere 15.387,3

12.458,3

- Ti år senere 15.292,1

Beregnet beløp per 31.12.2021

15.292,1

12.458,3

14.370,6

14.172,8

12.700,6

14.650,3

15.109,1

16.578,7

15.441,3

17.053,5

17.276,2

Totalt utbetalt hittil 14.540,9

11.732,5

13.649,1

13.295,0

11.772,6

13.318,6

13.706,6

14.743,9

13.187,6 13.456,5

8.729,0

142.132,3

Erstatningsavsetning 751,2

725,9

721,5

877,8

928,0

1.331,7

1.402,5

1.834,8

2.253,7 3.597,0

8.547,2

22.971,3

Erstatningsavsetning for tidligere års skader og skadebehandlingskostnader 5.279,4

Sum

28.250,7

For egen regning

Beregnede erstatningskostnader

Per utgangen av skadeåret 15.037,0

13.309,9

14.663,6

14.868,2

12.877,3

14.133,2

14.920,6

16.250,7

14.916,0 16.591,7

17.108,6

- Ett år senere 15.221,4

13.250,4

14.511,0

14.505,4

12.851,0

14.384,9

14.769,1

16.214,9

15.176,0 16.751,0

- To år senere 15.321,8

13.186,6

14.427,3

14.390,6

12.761,8

14.361,4

14.694,8

16.255,2

15.124,8

- Tre år senere 15.196,3

13.011,4

14.236,3

14.341,4

12.827,1

14.459,1

14.590,7

16.219,7

- Fire år senere 14.990,1

12.830,1

14.123,6

14.288,6

12.807,2

14.382,1

14.527,8

- Fem år senere 14.870,9

12.712,3

14.015,6

14.202,8

12.763,7

14.339,7

- Seks år senere 14.725,1

12.527,3

13.891,1

14.128,7

12.698,5

- Syv år senere 14.578,1

12.496,5

13.845,6

14.047,0

- Åtte år senere 14.504,3

12.403,2

13.679,0

- Ni år senere 14.458,0

12.259,9

- Ti år senere 14.415,0

Beregnet beløp per 31.12.2021 14.415,0

12.259,9

13.679,0

14.047,0

12.698,5

14.339,7

14.527,8

16.219,7

15.124,8 16.751,0

17.108,6

Totalt utbetalt hittil 13.663,7

11.534,0

12.957,4

13.169,2

11.770,5

13.008,0

13.145,2

14.414,0

12.894,3 13.350,6

8.716,1

138.623,0

Erstatningsavsetning 751,2

725,9

721,5

877,8

928,0

1.331,7

1.382,6

1.805,7

2.230,4 3.400,4

8.392,5

22.547,7

Erstatningsavsetning for tidligere års skader og skadebehandlingskostnader 5.279,3

Sum

27.827,0

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 163

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Avviklingstid (gjennomsnittlig tid mellom skadetidspunkt og endelig erstatningsoppgjør)

varierer sterkt mellom ulike typer forsikringsprodukter. Lang avviklingstid øker usikkerheten og

medfører bl.a. at foretaket blir mer eksponert for inflasjon. Figuren under viser durasjonen for

ulike produkter.

Figur 4

Durasjon per produkt

Premierisiko

Premierisiko gjelder fremtidig eksponering, fremtidige skader og tilhørende kostnader.

Eksponering oppstår ved uavløpt risiko for kontrakter som allerede er tegnet (dvs.

«uopptjent» eksponering) og fra fremtidige tegnede kontrakter.

Premierisiko kan oppstå fra følgende faktorer:

• Usikkerhet i premienivå

• Usikkerhet i gjennomsnittsskade

• Usikkerhet i skadefrekvens

• Usikkerhet i tidspunkt for erstatningsutbetalinger

• Usikkerhet i administrasjonskostnader

Avgangsrisiko

Avgangsrisiko er definert som risikoen for tap forårsaket av at forsikringskontrakter fornyes til

en annen rate enn forventet, det vil si at det er en økning i nivået av kunder som forlater

foretaket. Gjensidige vurderer avgangsrisiko til å være begrenset for skade- og

helseforsikringsvirksomhet, da hovedeffekten av høyere avgang vil være en reduksjon i

fremtidig fortjeneste.

Risikoeksponering

Reserverisiko og premierisiko er begge vesentlige risikoer. Avgangsrisiko bidrar kun marginalt

til den totale risikoeksponeringen for både Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige

Forsikring ASA. For reserverisiko er størstedelen av erstatningsavsetningene og tilhørende

risikoeksponering relatert til personskade hvor det tar lang tid å avgjøre kravene. En stor del av

reserverisikoen er derfor relatert til bransjer som «Yrkesskadeforsikring», «Ansvarsforsikring

for motorvogn» og «Forsikring mot inntektstap». For premierisiko er risikoeksponeringen

hovedsakelig relatert til «Motorvognforsikring» og «Forsikring mot brann og annen

tingskade».

Risikokonsentrasjon

Gjensidiges skadeforsikringsportefølje er størst i Norge, men Gjensidige har også en betydelig

del av sin forsikringsvirksomhet i Danmark, Sverige og Baltikum.

Ved utforming av Gjensidiges styrende dokumenter for forsikringsrisiko er det tatt sikte på

spredning mellom ulike typer forsikringsrisiko samt å oppnå en tilstrekkelig stor

forsikringsbestand innenfor hver kategori til å redusere fluktuasjonen i resultatet. Det finnes

detaljerte retningslinjer som sikrer at risiko som tegnes er innenfor Gjensidiges risikoappetitt.

Erfaring viser at jo større en portefølje av ensartede forsikringskontrakter er, desto mindre vil

den relative variabiliteten omkring det forventede resultat være. Dessuten vil en mer

diversifisert portefølje ha mindre sannsynlighet for påvirkning fra endringer i en delportefølje.

De to tabellene nedenfor viser at Gjensidige har en veldiversifisert portefølje både mellom

land og mellom produkter. Porteføljen består hovedsakelig av privatforsikring og forsikring til

små og mellomstore bedrifter.

0 2 4 6 8 10

Marine-, Fly- og Transportforsikring

Bygning- og Eiendomsforsikring Næringsliv

Bygning- og Eiendomsforsikring Privat

Gruppeliv, Uføreforsikring

Gruppeliv, Dødsfallsforsikring

Personforsikring Ulykkesforsikring

Ansvarsforsikring

Yrkesskadeforsikring (DK)

Yrkesskadeforsikring (NO)

Motorvognforsikring

Antall år

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 164

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Tabell 2a Forfalte bruttopremier per forsikringsprodukt, Gjensidige Forsikring konsern

Millioner kroner

Forfalte

brutto-

premier

2021

Prosent av

total

Forfalte

brutto-

premier

2020

Prosent av

total

Forsikring mot utgifter til medisinsk

behandling

1.497,4 4,7 %

1.418,8 4,8 %

Forsikring mot inntektstap 1.631,9 5,2 %

1.457,8 5,0 %

Yrkesskadeforsikring 1.212,5 3,8 %

1.053,9 3,6 %

Motorvogn trafikkforsikring 3.512,1 11,1 %

3.365,7 11,5 %

Øvrig motorvognforsikring 5.889,0 18,7 %

5.517,3 18,8 %

Sjøforsikring, luftfart, transport 368,5 1,2 %

342,0 1,2 %

Brannforsikring og annen skade på eiendom 10.650,5 33,7 %

9.976,0 34,1 %

Ansvarsforsikring 1.160,0 3,7 %

995,1 3,4 %

Assistanseforsikring 1.114,5 3,5 %

1.018,3 3,5 %

Helseforsikring 1.836,4 5,8 %

1.589,3 5,4 %

Øvrig skadeforsikring 1.546,7 4,9 %

1.508,5 5,1 %

Mottatt ikke-proporsjonal gjenforsikring 120,3 0,4 %

136,9 0,5 %

Pensjon - Kollektivporteføljen 391,8 1,2 %

333,8 1,1 %

Pensjon - Investeringsvalgporteføljen 634,7 2,0 %

580,0 2,0 %

Sum 31.566,3 100,0 %

29.293,4 100,0 %

Tabell 2b

Forfalte bruttopremier per forsikringsprodukt, Gjensidige Forsikring ASA

Millioner kroner

Forfalte

brutto-

premier

2021

Prosent av

total

Forfalte

brutto-

premier

2020

Prosent av

total

Forsikring mot utgifter til medisinsk

behandling

1.272,6

4,4 %

1.220,2

4,5 %

Forsikring mot inntektstap 1.582,4

5,4 %

1.423,3

5,2 %

Yrkesskadeforsikring 1.212,5

4,1 %

1.053,9

3,9 %

Motorvogn trafikkforsikring 3.039,2

10,4 %

2.890,4

10,6 %

Øvrig motorvognforsikring 5.624,1

19,2 %

5.292,8

19,5 %

Sjøforsikring, luftfart, transport 359,6

1,2 %

334,4

1,2 %

Brannforsikring og annen skade på eiendom 10.419,9

35,7 %

9.787,5

36,0 %

Ansvarsforsikring 1.120,5

3,8 %

962,0

3,5 %

Assistanseforsikring 1.091,5

3,7 %

998,8

3,7 %

Helseforsikring 1.836,4

6,3 %

1.589,3

5,8 %

Mottatt ikke-proporsjonal gjenforsikring 149,3

0,5 %

161,4

0,6 %

Øvrig 1.516,7

5,2 %

1.481,5

5,4 %

Sum 29.224,7 100,0 %

27.195,4

100,0 %

Tabell 3

Forfalte bruttopremier per segment, Gjensidige Forsikring konsern

Millioner kroner

Forfalte

brutto-

premier

2021

Prosent av

total

Forfalte

brutto-

premier

2020

Prosent av

total

Skadeforsikring Privat 10.485,6 33,2 %

9.807,1 33,5 %

Skadeforsikring Næringsliv 10.740,7 34,0 %

9.477,0 32,4 %

Skadeforsikring Danmark 6.150,7 19,5 %

6.109,0 20,9 %

Skadeforsikring Sverige 1.747,7 5,5 %

1.653,4 5,6 %

Skadeforsikring Baltikum 1.256,4 4,0 %

1.209,1 4,1 %

Pensjon 1.026,5 3,3 %

913,8 3,1 %

Konsernsenter/reassuranse 158,7 0,5 %

123,9 0,4 %

Sum 31.566,3 100,0 % 29.293,4 100,0 %

Styring av forsikringsrisiko

Styring av forsikringsrisiko er beskrevet i kapittel «Verdiskaping i Gjensidige» i underkapittel

«God selskapsstyring».

Risikoreduserende tiltak

Forsikringsrisiko reduseres gjennom flere ordninger, blant annet gjennom reassuranse og

sikring av inflasjonsrisiko.

Reassuranse

Gjensidige Forsikring ASA kjøper reassuranse for å beskytte seg mot katastrofer (for eksempel

stormskader) og store enkeltskader. Reassuranseprogrammet kjøpes hovedsakelig for å

beskytte konsernets egenkapital. Gjensidige kjøper nesten utelukkende ikke-proporsjonal

reassuranse med tilstrekkelig høy egenregning til kun å omfatte noen relativt få, store

erstatningskrav. Datterforetakene er gjenforsikret av Gjensidige Forsikring ASA, og

datterforetakets gjenforsikringseksponering er inkludert i gjenforsikringsprogrammet for

Gjensidige Forsikring ASA. Maksimal egenregning per hendelse for konsernet, vedtatt av styret

var 500 millioner kroner i 2021, uendret sammenlignet med 2020. Reassuranseprogrammet

for 2021 er plassert innenfor denne rammen, der den generelle egenregningen per

skade/skadehendelse er på 100 millioner kroner. For katastrofehendelser som for eksempel

naturskader er egenregningen 200 millioner kroner. For noen forsikringsrisikoer kjøper

Gjensidige gjenforsikringsdekning som vil redusere egenregningen til under 100 millioner.

Beslutninger knyttet til reassuranseprogrammet er basert på analyser av eksponering,

skadehistorikk, simuleringer fra Gjensidiges internmodell og Gjensidiges kapitalisering. Et

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 165

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

generelt krav for alle reassurandører er kredittrating «A-» eller bedre av Standard & Poor's

(eller tilsvarende fra andre ratingbyråer) ved inngåelse av kontrakt med Gjensidige.

Sikring av inflasjonsrisiko for dansk yrkesskadeforsikring

Gjensidige er eksponert for risiko knyttet til økt inflasjon som påvirker de forsikringstekniske

avsetningene. Økt inflasjon vil gi høyere fremtidige erstatningsutbetalinger enn tidligere

forventet. En stor del av denne inflasjonsrisikoen er knyttet til dansk yrkesskadeforsikring, som

er sikret gjennom inflasjonsswapper.

Risikosensitivitet

Sensitivitetstester utføres for å vise hvordan ulike risikoer har innvirkning på inntekter eller

kostnader i årets resultat og dermed på egenkapital ved årets utgang, se tabell 4. Combined

Ratio (CR) angir lønnsomheten for forsikringsvirksomheten. Beregningene viser effekten av en

endring på 1 prosent i CR, som kan skyldes både premierisiko og reserverisiko. Premierisiko

knyttet til endringer i skadefrekvens og gjennomsnittsskade er også vist. Skatteeffekter er

ikke inkludert i beregningene. Endringer i inflasjonsforutsetninger vil hovedsakelig påvirke

erstatningsavsetningene (reserverisiko), men motvirkes av inflasjonsswapper.

Tabell 4

Sensitivitetsanalyse forsikring

Gjensidige Forsikring

konsern

Gjensidige Forsikring ASA

Millioner kroner

2021

2020

2021

2020

Endring i CR (1 %-poeng) 302,2

280,7

279,0

259,8

Endring i skadefrekvens (1 %-poeng) 2.728,0

2.275,6

2.707,2

2.254,1

Endring i gjennomsnittsskade (+10 %) 1.486,9

1.337,2

1.397,5

1.260,5

Endringer i sammensetningen av forsikringsporteføljen vil kunne påvirke effekten av endring i

skadefrekvens og gjennomsnittsskade.

Livsforsikring

Risikobeskrivelse

Gjensidige Forsikring konsern er eksponert mot livsforsikringsrisiko gjennom produkter solgt i

Gjensidige Pensjonsforsikring AS (GPF). GPF har relativt stor risikoappetitt innen

innskuddspensjon og privat sparing, moderat risikoappetitt innenfor kollektive risikodekninger

og individuell uførepensjon og lav risikoappetitt innenfor kapitalkrevende og kompliserte

produkter (fripoliser). For å beskrive livsforsikringsrisiko utdypes de viktigste komponentene

nedenfor, og disse er; dødelighetsrisiko, opplevelsesrisiko, uførerisiko, katastroferisiko,

avgangsrisiko og kostnadsrisiko.

Dødelighetsrisiko

Dødelighetsrisiko er risikoen for at faktisk dødelighet er høyere enn forventet og det defineres

som en permanent økning i dødelighet for alle aldre. Høyere dødelighet vil resultere i høyere

erstatningskrav til etterlatte. Dødelighetsrisikoen i Gjensidige Pensjonsforsikring AS er lav,

fordi det er et begrenset antall forsikringspoliser som dekker dødelighetsrisiko. I tillegg er

dødeligheten lav, så en økning vil få begrenset innvirkning. Dette betyr at det ikke er risiko for

økt dødelighet som er størst for Gjensidige Pensjonsforsikring AS, men risiko for lavere

dødelighet; opplevelsesrisiko.

Opplevelsesrisiko

Opplevelsesrisiko er risikoen for at faktisk dødelighet er lavere enn forventet. Lavere

dødelighet vil resultere i høyere totale pensjonsutbetalinger for garanterte produkter.

Foretaket kan ikke kreve ytterligere premier for kontraktsperioder som er inngått tidligere.

Risikoen for foretaket er at de avsetningene som skal dekke alle fremtidige krav er

utilstrekkelige.

Gjensidige Pensjonsforsikring AS er spesielt utsatt for opplevelsesrisiko knyttet til fripoliser,

hvor Gjensidige Pensjonsforsikring AS er ansvarlig for å betale en garantert ytelse fram til

dødsfall, eller annet avtalt tidspunkt.

Uførerisiko

Uførerisiko er risikoen for at faktisk uførhet er høyere enn forventet, og / eller at faktisk

sannsynlighet for å bli frisk er lavere enn forventet, noe som vil øke erstatningsutbetalingene.

Både individuelle og kollektive uføreprodukter eksponerer Gjensidige Pensjonsforsikring AS

for denne type risiko. Bortsett fra avgangsrisiko er uførerisiko en av de største

forsikringsrisikoene for Gjensidige Pensjonsforsikring AS.

Katastroferisiko

Katastroferisiko er definert som risikoen for en umiddelbar økning i dødelighet grunnet en

katastrofehendelse. Dødelighetsrisikoen er generelt lav, og scenarioet for katastroferisiko vil

få svært liten innvirkning for Gjensidige Pensjonsforsikrings portefølje.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 166

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Avgangsrisiko

Avgangsrisiko er risikoen for en økning i avgangsraten, det vil si risiko for en økning i antall

kunder som forlater foretaket. Dette er hovedsakelig relevant i Solvens II-perspektivet, fordi

Solvens II tar hensyn til forventet fremtidig fortjeneste. Avgangsrisiko reflekterer risikoen for

en potensiell reduksjon av forventet fremtidig fortjeneste dersom kunder forlater foretaket.

Avgangsrisiko er hovedsakelig knyttet til investeringsvalgporteføljen, og utgjør en viktig risiko

for foretaket i Solvens II. Dersom et stort antall kunder skulle velge å forlate foretaket vil

imidlertid effekten på kapitalposisjonen være begrenset. Redusert forventet fremtidig

fortjeneste vil føre til en reduksjon av tellende kapital, men motvirkes av et lavere kapitalkrav.

Kostnadsrisiko

Kostnadsrisiko er risikoen for at faktiske kostnader er høyere enn forventet. Risikoen er

knyttet til administrasjonsresultatet som er forventet administrasjonsinntekt minus de

forventede utgiftene for hele levetiden til produktene som faller innenfor kontraktens grense.

For noen produkter kan Gjensidige Pensjonsforsikring AS ikke øke administrasjonsgebyret selv

om utgiftene skulle øke (f.eks. fripoliser). For andre produkter kan Gjensidige

Pensjonsforsikring AS øke administrasjonsgebyret for fremtiden og dermed redusere tapene.

Risikoeksponering

Gjensidige Pensjonsforsikring AS tilbyr flere uførepensjonsprodukter, og derfor er uførerisiko

en vesentlig risiko. I tillegg er opplevelsesrisiko en betydelig risiko på grunn av

fripoliseporteføljen. Hvis risiko måles etter Solvens II-prinsipper, så er avgangsrisikoen den

dominerende risikoen. Dette er fordi det tas hensyn til forventet framtidig fortjeneste i

Solvens II.

Risikokonsentrasjon

Livsforsikring består av forsikringspoliser i det norske markedet. Porteføljen består

hovedsakelig av små og mellomstore bedriftskunder i hele landet og i ulike bransjer.

Risikokonsentrasjonen anses derfor som begrenset.

Styring av forsikringsrisiko er beskrevet i kapittel «Verdiskaping i Gjensidige» i underkapittel

«God selskapsstyring».

Finansiell risiko

Risikobeskrivelse

Finansiell risiko er risikoen for tap knyttet til endringer i makroøkonomiske forhold og/eller

endringer i finansielle eiendeler og forpliktelser. Gjensidige er eksponert for denne typen risiko

gjennom konsernets investeringsaktiviteter. Risikoen styres på aggregert nivå og håndteres

gjennom retningslinjer for kapitalforvaltning og investeringsstrategier, som er utarbeidet for

Gjensidige Forsikring ASA og datterforetakene. Hovedformålet med investeringene er å støtte

forsikringsvirksomheten ved å sikre verdien av forsikringsforpliktelser mot svingninger i

markedsvariabler. Midler utover dette investeres for å oppnå konsernets samlede

lønnsomhetsmål, med kontrollert nedsiderisiko.

Investeringer for skadeforsikring og livsforsikring forvaltes separat. Finansiell risiko knyttet til

skadeforsikring og livsforsikring er beskrevet hver for seg der det er aktuelt.

Investeringsporteføljen for skadeforsikring er delt i to: en sikringsportefølje og en fri

portefølje. Sikringsporteføljen er ment å tilsvare konsernets forsikringstekniske avsetninger,

slik at renterisiko, valutarisiko og til en viss grad inflasjonsrisiko reduseres. Det er investert i

rentepapirer med en durasjon som er tilpasset durasjonen til de forsikringstekniske

avsetningene. Den frie porteføljen består av ulike eiendeler. Allokeringen av eiendeler i denne

porteføljen må ses i sammenheng med konsernets kapitalisering og risikokapasitet, samt

konsernets risikoappetitt til enhver tid.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 167

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Tabell 5 Aktivaallokering skadeforsikring

2021 2020

Mill. kroner

Prosent

Mill. kroner

Prosent

Sikringsportefølje

Renteinstrumenter - kort durasjon

4.837,5 8,1 %

4.948,9 8,4 %

Obligasjoner til amortisert kost 15.489,1 25,9 %

15.360,2 26,1 %

Omløpsobligasjoner

16.094,5 26,9 %

16.071,5 27,3 %

Sikringsportefølje totalt 36.421,0 60,9 % 36.380,6 61,8 %

Fri portefølje

Renteinstrumenter - kort durasjon

4.909,3 8,2 %

4.987,0 8,5 %

Øvrige obligasjoner

4.067,7 6,8 %

5.187,6 8,8 %

High Yield obligasjoner

1.226,1 2,1 %

402,3 0,7 %

Konvertible obligasjoner

1.325,7 2,2 %

1.680,8 2,9 %

Omløpsaksjer

3.328,2 5,6 %

2.390,3 4,1 %

PE-fond 1.439,8 2,4 %

1.206,3 2,0 %

Eiendom 6.018,0 10,1 %

5.128,5 8,7 %

Annet

1.067,9

1,8 %

1.524,0

2,6 %

Fri portefølje totalt 23.382,7 39,1 % 22.506,8 38,2 %

Investeringsportefølje totalt 59.803,8 100,0 % 58.887,4 100,0 %

Posten inkluderer markedsverdi av rentehedgen i Danmark. Investeringer inkluderer obligasjoner

med fortrinnsrett, stat- og foretaksobligasjoner, investment grade fond og lånefond med sikrede

lån.

Posten består av investment grade, emerging market debt (EMD) og omløpsobligasjoner.

Investment grade og EMD er investeringer i internasjonalt diversifiserte fond forvaltet eksternt.

Investeringer i internasjonalt diversifiserte fond forvaltet eksternt.

Investeringer hovedsakelig i internasjonalt diversifiserte fond forvaltet eksternt.

Risikoeksponeringen for aksjer er redusert med NOK 310,9 millioner ved bruk av derivater.

Posten inkluderer innskutt egenkapital i Gjensidige Pensjonskasse, hedgefond og råvarer.

Innholdet i disse postene er tilsvarende det som tidligere ble rapportert som Pengemarked.

Navneendringen er relatert til innføring av EU-regulering 2017/1131 av pengemarkedsfond i norsk

rett. Reguleringen medfører en streng definisjon av pengemarkedsinstrumenter, og selv om den

relaterer seg til fond forventes den å begrense hva som kan klassifiseres som "Pengemarked".

Gjensidige Pensjonsforsikring AS forvalter flere porteføljer, inkludert en

investeringsvalgportefølje, fripoliseportefølje, kollektivportefølje og selskapsportefølje.

Gjensidige Pensjonsforsikring AS har ikke investeringsrisiko for investeringsvalgporteføljen. De

andre porteføljene eksponerer foretakets egenkapital for risiko.

Tabell 6

Aktivaallokering Gjensidige Pensjonsforsikring AS ekskl.

investeringsvalgporteføljen

Millioner kroner

2021

2020

Renteinstrumenter - kort durasjon

1.660,2 1.493,4

Bankinnskudd 62,6 167,1

Lån og fordringer 5.902,5 5.718,7

Omløpsobligasjoner 271,7 84,8

Aksjer 30,8 3,7

Eiendom 1.194,3 1.036,4

Sum 9.122,1 8.504,1

Innholdet i disse postene er tilsvarende det som tidligere ble rapportert som Pengemarked.

Navneendringen er relatert til innføring av EU-regulering 2017/1131 av pengemarkedsfond i norsk

rett. Reguleringen medfører en streng definisjon av pengemarkedsinstrumenter, og selv om den

relaterer seg til fond forventes den å begrense hva som kan klassifiseres som "Pengemarked".

Risikoeksponering

Innenfor markedsrisiko er de største risikoene kredittmarginrisiko og aksjerisiko for Gjensidige

Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA. Beholdninger i tilknyttede foretak behandles

generelt som aksjerisiko i Gjensidige Forsikring ASA, mens risikoen konsolideres i Gjensidige

Forsikring konsern. Følgelig er aksjerisiko størst for Gjensidige Forsikring ASA. Investeringene i

eiendom gjennom Oslo Areal AS bidrar til eiendomsrisiko per 31. desember. Gjensidige

Forsikring og AMF Pensionsförsäkring AB har inngått avtale om salg av Oslo Areal.

Transaksjonen ble fullført i januar 2022. Det er også noe valutarisiko, mens renterisiko og

konsentrasjonsrisiko har et lavt bidrag til total risikoeksponering.

Kredittmarginrisiko

Kredittmarginrisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle

instrumenter som følge av endringer i nivået eller volatiliteten av kredittmarginen over den

risikofrie rentekurven. Det er renteporteføljen som er utsatt for kredittmarginrisiko.

Tabellene nedenfor viser fordeling av renteporteføljen per sektor og per ratingkategori ved

utgangen av 2021 og 2020. Investeringer i rentefond er ikke inkludert i tabellene.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 168

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Tabell 7 Renteportefølje per sektor

Gjensidige Forsikring konsern Gjensidige Forsikring ASA

2021

2020

2021

2020

Statsobligasjoner mv. 20,3 %

19,3 %

18,9 %

17,7 %

Foretaksobligasjoner mv. 77,8 %

80,7 %

79,5 %

82,3 %

Strukturerte verdipapirer 1,0 %

0,5 %

Sikrede verdipapirer 0,9 %

1,1 %

Sum 100,0 %

100,0 %

Tabell 8

Renteportefølje per ratingkategori

Gjensidige Forsikring konsern Gjensidige Forsikring ASA

2021

2020

2021

2020

AAA 30,3 %

33,6 %

31,4 %

34,6 %

AA 13,3 %

13,9 %

13,3 %

14,8 %

A 17,4 %

17,6 %

14,6 %

15,2 %

BBB 16,6 %

12,4 %

16,6 %

12,1 %

CCC eller lavere

Ingen rating 22,4 %

22,6 %

24,1 %

23,4 %

Sum 100,0 %

100,0 %

Utstedere uten rating fra et offisielt ratingbyrå er i all hovedsak investeringer i den norske

renteporteføljen. Dette er hovedsakelig investeringer i norske sparebanker, kommuner,

obligasjoner med pant i eiendom og kraftselskaper.

Aksjerisiko

Aksjerisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter

som følge av endringer i nivå eller volatilitet av markedspriser på aksjer.

For både Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA er aksjeeksponeringene i

hovedsak investeringer i norske aksjefond og internasjonalt diversifiserte fond, med

størstedelen investert i utviklede markeder. Det er også investeringer i flere private equity-

fond med hovedsakelig nordisk eksponering.

Aksjeporteføljen har ikke betydelige eksponeringer i enkeltaksjer. De største

aksjeeksponeringene er presentert i note 14.

Eiendomsrisiko

Eiendomsrisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle

instrumenter som følge av endringer i nivå eller volatilitet av markedspriser på eiendommer.

Gjensidige Forsikring ASA sin eierandel på 50 prosent i Oslo Areal AS konsolideres i

solvensberegningene per 31. desember. For konsern er i tillegg en del av porteføljen investert i

eiendomsfond.

Renterisiko

Renterisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter

som følge av endringer i rentekurven eller rentevolatiliteten. For både Gjensidige Forsikring

konsern og Gjensidige Forsikring ASA er renterisikoen liten som følge av at forfallet på

renteporteføljen er tilpasset forsikringsforpliktelsene. For konsern er det ytterligere reduksjon

i renterisiko som følge av motgående renteeksponering i skade- og

livsforsikringsvirksomheten.

Figur 5a viser det forventede utbetalingsmønsteret for premie- og erstatningsavsetninger i

skadeforsikring ved utgangen av 2021 og 2020.

Figur 5a

Utbetalingsmønster forsikringstekniske avsetninger, Gjensidige skadeforsikring

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011121314151617181920>20

Millioner

kroner

År

2021

2020

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 169

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Figur 5b viser tilsvarende utbetalingsmønster for Gjensidige Forsikring ASA. Gjennomsnittlig

durasjon for Gjensidige Forsikring ASA er forholdsvis lik som for skadeforsikring.

Figur 5b

Utbetalingsmønster forsikringstekniske avsetninger, Gjensidige Forsikring ASA

Som nevnt er sikringsporteføljen ment å tilsvare Gjensidige Forsikring konserns

forsikringstekniske avsetninger for å redusere renterisikoen. Det er også noe renterisiko i den

frie porteføljen.

Tabellen under viser forfallsprofilen til renteporteføljen for skadeforsikring. Derivater er ikke

inkludert i tabellen.

Tabell 9

Forfallsprofil (antall år) renteportefølje

Millioner kroner 2021

2020

Forfall

0-1 11.124,0 10.500,8

1-2 8.726,8 5.922,8

2-3 4.745,3 8.060,3

3-4 4.212,1 3.697,6

4-5 4.264,5 3.352,8

5-6 3.108,5 3.327,1

6-7 2.108,9 2.946,1

7-8 2.377,0 1.253,3

8-9 2.270,4 1.991,8

9-10 890,8 2.896,1

>10 3.959,8 4.684,2

Sum 47.788,1 48.632,8

Gjensidige Pensjonsforsikring har fripoliser og andre produkter som garanterer en årlig

avkastning. Dagens rentenivå ligger under den garanterte renten. Så langt har Gjensidige

Pensjonsforsikring AS oppnådd tilfredsstillende avkastning, men ettersom

investeringsporteføljen forfaller vil reinvestering skje på dagens lave rentenivå, med lavere

forventet avkastning. Ytterligere rentefall vil gjøre det vanskeligere å finne investeringer som

gir tilstrekkelig avkastning for å oppnå den årlige avkastningsgarantien.

Etter finanskrisen i 2008 har det vært arbeidet med å reformere oppsettet rundt IBOR

(Interbank Borrowing Rates) og erstatte med andre referanserenter. Endringer i

referanserenter vil kunne påvirke måling, sikringsbokføring og noteopplysninger hovedsakelig

for finansielle instrumenter, samt diskontering av forsikringstekniske forpliktelser.

Gjensidige har lite utestående av finansielle instrumenter og produkter som prises med LIBOR

som referanse, men er investert i lånefond i UK og USA hvor LIBOR er referanserenter. Nye

referanserenter; SONIA og SOFR er allerede implementert i markedet. Overgangen har stort

sett gått problemfritt, siden markedsaktørene har blitt enige om standarder for innarbeidelse

av de nye rentene i lånedokumentasjonen.

Når det gjelder EURIBOR og de skandinaviske IBOR-rentene så ligger sannsynligvis en

overgang til nye referanserenter lenger frem i tid. Det er ikke satt noen dato for overgang, men

det kan være at endringen som er skjedd i de toneangivende markedene (USD og GBP) gjør at

en overgang tvinger seg frem også her. I alle nye avtaler hvor enten NIBOR, STIBOR, EURIBOR

eller CIBOR brukes som referanse innarbeides det formuleringer som tar høyde for en

eventuell overgang til alternative referanserenter. Foreløpig er det ikke lagt noen plan om

utfasing av NIBOR. Kontrollmekanismen rundt bankenes kvotering av NIBOR-renten er mer

formalisert i forhold til det vi så i 2008. Heller ikke Eurolandene, Sverige eller Danmark har

kommet med noen beslutning om utfasing av sine IBOR-renter. Gjensidige følger med på

utviklingen.

Risikoeksponeringen relatert til finansielle instrumenter og forsikringstekniske avsetninger

som følge av overgangen er ansett å være lav. IBOR-reformen vil ikke endre

risikostyringsstrategien.

Valutarisiko

Valutarisiko er risiko knyttet til verdiene av eiendeler, forpliktelser og finansielle instrumenter

som følge av endringer i valutakursene.

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011121314151617181920>20

Millioner

kroner

År

2021

2020

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 170

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Gjensidige Forsikring konsern tegner forsikring i Skandinavia og Baltikum, og har dermed

forsikringsforpliktelser i de tilsvarende valutaene. Valutarisikoen, både på konsernnivå og

foretaksnivå, er generelt sikret ved å ha investeringer i tilsvarende valuta som de

forsikringstekniske avsetningene.

Motpartsrisiko

Motpartsrisiko er risiko for mulige tap på grunn av uventet mislighold hos Gjensidige Forsikring

konserns motparter og debitorer.

Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA er utsatt for motpartsrisiko

gjennom investeringer i verdipapirer og derivater, bankinnskudd og gjennom fordringer fra

mellommenn og reassuransekontrakter.

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko defineres som risiko for ikke å kunne foreta utbetalinger ved forfall eller behov

for å realisere investeringer til høye kostnader for å foreta utbetalinger. For de fleste

skadeforsikringsforetak er likviditetsrisikoen ganske begrenset. Premieinntekt er betalt på

forskudd, og skadekrav utbetales senere. Fremtidige utbetalinger er ikke basert på

kontraktsmessige betalingsdatoer, men når skader oppstår og hvor lang tid det tar å gjøre opp

skader. Dette vil resultere i en positiv netto kontantstrøm under normale omstendigheter.

Store nettoutbetalinger vil vanligvis bare oppstå som følge av oppkjøp eller rekapitalisering av

datterforetak. I tillegg vil det kunne oppstå likviditetsbehov i forbindelse med

marginutbetalinger for finansielle instrumenter. Dersom det oppstår en stor skade eller en

katastrofehendelse, vil utbetalingene finne sted en gang etter hendelsen, og reassurandørene

vil dekke det meste av kostnaden innen kort tid etter at betalingene er blitt gjort til

fordringshaverne. I et ekstremt scenario kan reassurandører mislykkes i å overholde sine

forpliktelser etter en katastrofehendelse.

Risikokonsentrasjon

Risikokonsentrasjon knyttet til finansielle investeringer defineres som akkumulering av

eksponeringer innenfor blant annet samme geografiske område og industrisektor.

For både Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA er sektorkonsentrasjon av

rentepapirer regulert av instruks for kreditteksponering, som er en del av konsernets

kredittpolicy. Instruksen definerer en rekke industrisektorer sammen med grenser for hver

sektor for å sikre diversifisering i totalporteføljen. Den nåværende fordelingen av rentepapirer

oppfyller kravene gitt i instruksen.

Aksjeinvesteringene i Gjensidige Forsikring ASA er hovedsakelig investeringer i internasjonalt

diversifiserte fond. Investeringene er både i utviklede og fremvoksende markeder, sammen

med investeringer i det norske markedet. Graden av diversifisering, både for sektor og

geografisk konsentrasjon, er således avhengig av sammensetningen i fondsstrukturen.

Geografisk konsentrasjon av rentepapirer i sikringsporteføljen i Gjensidige Forsikring konsern

og Gjensidige Forsikring ASA er i hovedsak proporsjonal til forsikringstekniske avsetninger i de

land hvor virksomheten foregår. Geografisk konsentrasjon av rentepapirer i den frie porteføljen

overvåkes ved å gjennomlyse investeringene i rentefond. Investeringene består av

internasjonalt diversifiserte fond i aktivaklasser som investment grade, high yield og fond med

konvertible obligasjoner.

Hver debitor skal ha en ramme definert i kroner gjeldende samlet for Gjensidige Forsikring

konsern. Retningslinjene for fastsettelse av konsernets kredittrammer er definert i

kredittpolicyen. Formålet er å sikre at konsernet ikke får en tapsrisiko som er høyere enn

risikoappetitten. Det overvåkes løpende at eksponeringen holdes innenfor tillatt ramme.

Porteføljen Renteinstrumenter

kort durasjon består i hovedsak av norske obligasjoner og

sertifikater, som bidrar til at det holdes likvide midler i porteføljen.

Styring av finansiell risiko

Styring av finansiell risiko er beskrevet i kapittel «Verdiskaping i Gjensidige» i underkapittel

«God selskapsstyring».

Risikoreduserende tiltak

Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA bruker flere risikoreduserende

tiltak. Sikringsporteføljen er ment å tilsvare konsernets forsikringstekniske avsetninger og skal

redusere renterisiko, valutarisiko og til en viss grad inflasjonsrisiko. Det er investert i

rentepapirer med en varighet som er tilpasset varigheten til de forsikringstekniske

avsetningene.

En oversikt over andre risikoreduserende tiltak følger nedenfor.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 171

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Sikring av valutarisiko

For styring av valutarisiko er det definert egne rammer. I den løpende styringen for å holde

eksponeringen innenfor de definerte rammene brukes derivater, hovedsakelig

terminforretninger. Nå det gjelder investeringer i utenlandske datterselskaper og filialer er det

implementert en strategi som tar sikte på å minimere effekter på overskuddskapital som følge

av valutakursendringer. Dette gjøres ved hjelp av internlån mellom morselskapet og filial og

bruk av terminer og/eller opsjoner.

Sikring av inflasjonsrisiko

Som beskrevet under forsikringsrisiko sikres deler av inflasjonsrisikoen knyttet til dansk

yrkesskadeforsikring gjennom inflasjonsswapper.

Sikring av renterisiko i Danmark

Renterisiko er en betydelig risikofaktor knyttet til yrkesskade-forsikring i Danmark. Det skyldes

både porteføljens størrelse, samt den lange durasjonen for de forsikringstekniske

avsetningene knyttet til produktet. En stor del av renterisikoen i de forsikringstekniske

avsetningene sikres ved bruk av renteswapper. Fordelen ved å bruke renteswapper i

motsetning til obligasjoner er at instrumenter med ønsket varighet er tilgjengelige i det danske

swapmarkedet, men ikke i obligasjonsmarkedet.

Sikring av aksjeeksponering

Aksjeeksponeringen sikres til en viss grad ved bruk av salgsopsjoner og terminkontrakter.

Motpartsrisiko

OTC derivater

OTC derivater (over-the-counter derivater) er dekket av ISDA Masteravtaler, som angir

standardvilkår som gjelder for alle transaksjoner som inngås mellom parter. Hovedavtalen gir

partene mulighet til å begrense eksponeringen gjennom OTC handler på nettobasis. CSA

(Credit Support Annex) avtalen er et juridisk dokument som definerer de regler som gjelder for

sikkerhetsstillelse eller transaksjoner mellom motparter for å redusere motpartsrisikoen som

oppstår ved bruk av derivater. Per 31. desember stiller ikke Gjensidige sikkerhet for OTC

derivater.

Risikosensitivitet

Sensitivitetsanalyser utføres på konsernnivå. Sensitivitetsanalysen viser den

regnskapsmessige effekten av ulike forhåndsdefinerte scenarioer. Siden effekter vises på

verdier i regnskapet er det sett bort fra eiendeler som føres til amortisert kost. En endring i

rente og/eller kredittmargin vil påvirke urealisert merverdi på disse eiendelene. Følgende

forutsetninger er gjort for de ulike risikofaktorene:

• Aksjer: Det antas at markedsverdien av aksjer reduseres med 10 prosent. Inkluderer stress

på alle aksjer, inkludert hedgefond og private equity.

• Rente: Det antas at rentekurven som helhet øker med 100 basispunkter. Effekten vises

kun for eiendeler, bortsett fra forpliktelser som diskonteres i regnskapet.

• Kredittmargin: Det antas at kredittmarginen øker med 100 basispunkter.

• Eiendom: Det antas 10 prosent fall i eiendomsverdier.

Tabellen under viser effekten av de ulike sensitivitetene.

Tabell 10

Potensielt tap basert på forskjellige sensitiviteter

Gjensidige Forsikring konsern

Millioner kroner

2021

2020

Aksjekurser ned 10% (554,2)

(458,9)

Renter opp 100 bp (344,5)

(409,7)

Kredittspread opp 100 bp (773,7)

(648,5)

Eiendom ned 10% (797,5)

(627,3)

Operasjonell risiko

Risikoen for at potensielle hendelser eller forhold kan oppstå og gi en økonomisk konsekvens

og/eller tap av omdømme. Operasjonell risiko kan skyldes menneskelig feil, svakheter i

systemer, feil i prosesser eller eksterne hendelser. Styring av operasjonell risiko er beskrevet i

kapittel «Verdiskaping i Gjensidige» i underkapittel «God selskapsstyring».

Forretningsmessig- og strategisk risiko

Risikoen for økonomiske tap eller tapte muligheter på grunn av manglende evne til å etablere

og gjennomføre forretningsplaner og strategier, fatte beslutninger, allokere ressurser eller

respondere på endringer.

Styring av strategisk risiko og forretningsrisiko er beskrevet i kapittel «Verdiskaping i

Gjensidige» i underkapittel «God selskapsstyring».

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 172

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Klimarisiko

Klimarisiko er risiko relatert til endringer i klima. Ytterligere beskrivelse av klimarisiko og styring

av denne er beskrevet i kapittel «Verdiskaping i Gjensidige» i underkapittel «Klima og miljø»

Kapitalstyring

Gjensidige skal ha en kapitalisering som er tilpasset konsernets til enhver tid gjeldende

strategiske mål og risikoappetitt. Konsernet skal opprettholde finansiell handlefrihet og

samtidig ha en streng kapitaldisiplin som understøtter målsatt egenkapitalavkastning.

Fremtidig overskuddskapital skal over tid utbetales til aksjeeierne.

Målsatt sone for solvensmargin er mellom 150 prosent og 200 prosent. Dette målet gjelder

både for den regulatorisk godkjente modellen (legalt perspektiv) og modellen med egen

kalibrering (egen partiell internmodell). Solvensmarginnivåene skal støtte en A-rating fra

Standard & Poor's, stabilisere regulære utbytter over tid, sikre økonomisk fleksibilitet til

mindre oppkjøp og organisk vekst som ikke finansieres gjennom tilbakeholdt resultat, samt å gi

en buffer mot regulatoriske endringer.

Alle datterforetak vil være kapitalisert i samsvar med de respektive lovkravene, mens kapital

som overstiger kravene, så langt som mulig vil bli holdt i morforetaket Gjensidige Forsikring

ASA. Konsernet vil benytte seg av alle former for Tier 1 og Tier 2 kapital, inkludert ansvarlig

lån, på en ansvarlig og verdioptimaliserende måte og i tråd med de rammer som myndigheter

og ratingbyråene fastsetter.

Kapitalstyringspolicy vedtatt av styret spesifiserer kravene til Gjensidiges kapital.

Kapitalstyringen følges opp av en egen avdeling underlagt CRO som påser at kravene gitt av

styret etterleves.

Gjensidige mottok i 2018 en godkjennelse fra Finanstilsynet for å bruke en partiell

internmodell til å beregne regulatorisk kapitalkrav. Den godkjente modellen er mer

konservativ enn den modellen Gjensidige i utgangspunktet søkte om. Finanstilsynet forutsatte

bruk av standardformelen til beregning av stormrisiko, og standardformelens korrelasjon

mellom markeds- og forsikringsrisiko. I tillegg medfører Finanstilsynets vilkår noe høyere

kapitalkrav for markedsrisiko og forsikringsrisiko i forhold det Gjensidige opprinnelig søkte om.

Gjensidige mener at den partielle internmodellen, uten de pålagte vilkårene fra Finanstilsynet,

gir en bedre representasjon av risikoen, og vil fortsette arbeidet med å forsøke å få

Gjensidiges egen versjon av den partielle internmodellen godkjent.

Gjensidige er godt kapitalisert og tilfredsstiller målsatt sone, både ved bruk av godkjent

partiell internmodell og egen partiell internmodell.

Konsernets solvensmargin ved utgangen av 2021 ble beregnet til å være:

• 190 prosent basert på den godkjente partielle internmodellen.

• 233 prosent basert på egen partiell internmodell.

Kapitalsituasjonen er basert på Gjensidiges forståelse og tolkning av krav og premisser gitt i

lov, forskrift og relevant regelverk.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 173

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Figur 6 Utvikling i kapital fra 2020 til 2021

Solvens II-balansen

Både eiendeler og forpliktelser vurderes til markedsverdi i Solvens II, og dette avviker i noen

tilfeller fra regnskapsprinsipper.

De viktigste forskjellene mellom verdivurdering i henhold til Solvens II-prinsipper og

regnskapsprinsipper er:

• Immaterielle eiendeler er verdsatt til null under Solvens II

• Hold-til-forfall-obligasjoner er vurdert til virkelig verdi under Solvens II, mens amortisert

kost brukes for regnskapsformål

• Forsikringstekniske avsetninger er vurdert annerledes (se nedenfor for mer informasjon)

• Kundefordringer verdsettes til null i Solvens II, da kontantstrømmen relatert til disse

inngår i beregningen av forsikringstekniske avsetninger (premieavsetningen)

• Garantiordningen er behandlet som en forpliktelse under Solvens II, mens det regnes som

egenkapital i henhold til regnskapsprinsipper

• Ulik verdivurdering av utsatt skatt som følge av forskjellene ovenfor

Ifølge Solvens II-prinsipper er forsikringstekniske avsetninger gitt ved summen av et beste

estimat og en risikomargin. For skade- og helseforsikring kan beste estimat for

forsikringstekniske avsetninger deles opp i premieavsetninger og erstatningsavsetninger.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 174

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Tabellene nedenfor viser de forsikringstekniske avsetningene for Gjensidige Forsikring ASA og

for Gjensidige Forsikring konsern i henhold til Solvens II-prinsipper og regnskapsprinsipper.

Tabell 11a

Forsikringstekniske avsetninger for Gjensidige Forsikring konsern

2021 2020

Millioner kroner

Regnskap (IFRS)

Solvens II

Forskjell

Regnskap (IFRS)

Solvens II

Forskjell

Erstatningsavsetninger for skade- og helseforsikring 28.895,0 27.091,9 (1.803,0)

28.534,3 26.105,5 (2.428,8)

Premieavsetninger for skade- og helseforsikring 12.187,2 3.119,8 (9.067,4)

11.433,6 3.556,1 (7.877,5)

Forsikringstekniske avsetninger for livsforsikring (beste estimat) 51.231,7 48.651,8 (2.579,8)

42.250,5 40.762,6 (1.487,9)

Risikomargin

2.764,2 2.764,2

2.524,1 2.524,1

Sum forsikringstekniske avsetninger 92.313,9 81.627,8 (10.686,1)

82.218,5 72.948,4 (9.270,1)

Tabell 11b

Forsikringstekniske avsetninger for Gjensidige Forsikring ASA

2021 2020

Millioner kroner

Regnskap

(NGAAP)

Solvens II

Forskjell

Regnskap

(NGAAP)

Solvens II

Forskjell

Erstatningsavsetninger for skade- og helseforsikring 28.250,7 26.453,2 (1.797,5)

28.097,3 25.669,8 (2.427,5)

Premieavsetninger for skade- og helseforsikring 11.493,2 2.628,8 (8.864,4)

10.882,0 3.220,2 (7.661,8)

Risikomargin

1.436,6 1.436,6

1.426,6 1.426,6

Sum forsikringstekniske avsetninger 39.743,9 30.518,7 (9.225,2)

38.979,3 30.316,6 (8.662,7)

Erstatningsavsetningene for skade- og helseforsikringer er diskontert i Solvens II, mens

erstatningsavsetningene (med unntak av erstatningsavsetninger for yrkesskadeproduktet i

Danmark og personskader for motorvognforsikringer i Sverige og Baltikum) ikke er diskontert i

regnskapstallene. Erstatningsavsetningen i Solvens II inkluderer ikke planlagte

avviklingsgevinster, slik det gjøres i regnskapsavsetningene. Alle øvrige forutsetninger for

Solvens II formål er identiske med de regnskapsmessige forutsetninger.

Premieavsetningene for skade- og helseforsikringer i Solvens II er beregnet som nåverdien av

fremtidige kontantstrømmer for ikke avløpt risiko for kontrakter innen kontraktens grense.

Premieavsetningene i henhold til regnskapsprinsipper tilsvarer ikke avløpt risiko av forfalt

premie for kontrakter som gjelder på verdsettelsestidspunktet, hvor det ikke gjøres fradrag for

eventuelle kostnader før den forfalte premien periodiseres. Den praktiske konsekvensen av

denne forskjellen er i hovedsak at forventet fremtidig overskudd for kontraktene Gjensidige er

ansvarlig for inkluderes som tellende kapital i Solvens II-balansen. At premieavsetningene i

Solvens II er diskontert gir også en forskjell.

Forsikringstekniske avsetninger for livsforsikring er basert på en markedsverdi-tilnærming i

henhold til Solvens II-prinsipper, hvor fremtidige kontantstrømmer diskonteres med Solvens II

rentekurven. Dette er forskjellig fra regnskapsprinsipper hvor den garanterte renten benyttes.

For forsikringer med investeringsvalg er den største forskjellen mellom Solvens II og regnskap

at fremtidig fortjeneste tas høyde for ved beregning av forsikringstekniske avsetninger i

henhold til Solvens II-prinsipper.

En risikomargin inkluderes i de forsikringstekniske avsetningene i henhold til Solvens II-

prinsipper. Risikomargin beregnes som kostnaden ved å ha nødvendig kapital for eventuelt å

avvikle virksomheten.

Merk at Solvens II rentekurver, uten volatilitetsjustering, benyttes for å beregne

forsikringstekniske avsetninger. Ingen overgangsregler benyttes.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 175

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Tellende kapital

Tellende kapital til å møte solvenskapitalkravet er differansen mellom eiendeler og

forpliktelser.

Tabell 12

Tellende kapital til å dekke solvenskapitalkrav

Gjensidige Forsikring

konsern

Gjensidige Forsikring ASA

Millioner kroner

2021

2020

2021

2020

Eiendeler minus forpliktelser i henhold til

Solvens II prinsipper (forsikring)

22.860,7 23.352,1 22.320,7 22.984,6

Egne aksjer (0,1)

(0,0)

(0,1)

(0,0)

Foreslått utbytte (3.850,0)

(4.900,0)

(3.850,0)

(4.900,0)

Ansvarlig lån (forsikring) 3.630,0 2.525,9 3.630,0 2.224,0

Basiskapital 22.640,6 20.977,9 22.100,6 20.308,6

Sum tellende kapital til å dekke

solvenskapitalkrav

22.640,6 20.977,9 22.100,6 20.308,6

Tellende kapital er delt inn i tre kapitalgrupper i henhold til Solvens II-regelverket. Gjensidige

har i hovedsak kapital i kapitalgruppe 1, som regnes for å være kapital av beste kvalitet. Av

samlet tellende kapital fra kapitalgruppe 1 kommer 1.212 millioner kroner fra kapitalgruppe 1

med begrensninger. Dette er markedsverdien av obligasjon utstedt av Gjensidige Forsikring

ASA (nominelt beløp 1.200 millioner kroner).

Kapital i kapitalgruppe 2 for Gjensidige Forsikring konsern og Gjensidige Forsikring ASA består

av avsetning til naturskadekapital og ansvarlig lånekapital. Naturskadekapital er kapital som

bare kan brukes til å dekke krav etter naturskader, men som i en insolvent situasjon også kan

benyttes til å dekke andre forpliktelser. Ansvarlig lånekapital består av obligasjoner utstedt av

Gjensidige Forsikring ASA (nominelt beløp på 2.400 millioner kroner). Markedsverdien av disse

lånene er 2.418 millioner kroner per 31. desember 2021.

Gjensidige har ikke kapital i kapitalgruppe 3.

Detaljer om hybridkapital er spesifisert i note 18.

Tabell 13

Tellende kapital til å dekke solvenskapitalkrav delt inn i kapitalgrupper

Gjensidige Forsikring

konsern

Gjensidige Forsikring ASA

Millioner kroner 2021 2020 2021

2020

Kapitalgruppe 1 17.393,3 16.854,1 16.853,3 16.486,6

Herav; Kapitalgruppe 1 - med

begrensninger

1.212,0 1.015,0 1.212,0 1.015,0

Kapitalgruppe 2 5.247,3 4.123,8 5.247,3 3.821,9

Herav; Naturskadekapital 2.829,3 2.612,9 2.829,3 2.612,9

Herav; Ansvarlig lån 2.418,0 1.510,9 2.418,0 1.209,0

Sum tellende kapital til å dekke

solvenskapitalkravet

22.640,6 20.977,9 22.100,6 20.308,6

Tabell 14

Tellende kapital til å dekke minstekapitalkrav delt inn i kapitalgrupper

Gjensidige Forsikring

konsern

Gjensidige Forsikring ASA

Millioner kroner 2021 2020 2021

2020

Kapitalgruppe 1 17.393,3 16.854,1 16.853,3 16.486,6

Herav; Kapitalgruppe 1 - med

begrensninger

1.212,0 1.015,0 1.212,0 1.015,0

Kapitalgruppe 2 1.170,1 1.031,0 969,5 876,6

Sum tellende basiskapital til å dekke

minstekapitalkravet / minimum

konsolidert solvenskapitalkrav konsern

18.563,4 17.885,1 17.822,8 17.363,2

Regulatorisk kapitalkrav

Regulatorisk kapitalkrav baserer seg på den godkjente partielle internmodellen.

Solvenskapitalkravet er bygget opp for å ta høyde for ulike risikokilder. De viktigste risikoene

for Gjensidige Forsikring ASA og Gjensidige Forsikring konsern er skade-, helseforsikringsrisiko

og markedsrisiko. Skade- og helseforsikringsrisiko er hovedsakelig knyttet til usikkerhet i

forsikringsresultatet for det neste året (premierisiko), samt risikoen for at

erstatningsavsetningene ikke er tilstrekkelige (reserverisiko). Motpartsrisiko og operasjonell

risiko bidrar også til kapitalkravet. Det oppstår en diversifiseringseffekt siden ikke alle

risikoene vil inntreffe på samme tid. Kapitalbehovet er også justert for en fremtidig

skattefordel som vil oppstå dersom et økonomisk tap tilsvarende størrelsen på kapitalkravet

inntreffer. Denne skattefordelen kan bare innregnes dersom det er rimelig å anta at foretaket

er i stand til å fortsette med sin virksomhet etter et slikt tap.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 176

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Tabell 15 Regulatorisk kapitalkrav

Gjensidige Forsikring

konsern

Gjensidige Forsikring ASA

Millioner kroner 2021 2020

2021

2020

Tellende kapital

22.640,6

20.977,9

22.100,6

20.308,6

Kapitalkrav for skade- og

helseforsikringsrisiko

9.321,2 8.721,9 9.089,9 8.564,9

Kapitalkrav for livsforsikringsrisiko 2.051,9 1.449,7

Kapitalkrav for markedsrisiko 7.687,6 6.623,4 6.950,7 5.999,7

Kapitalkrav for motpartsrisiko 309,3 331,7 230,3 303,2

Diversifisering (5.179,4)

(4.426,0)

(3.510,5)

(3.199,8)

Basis solvenskapitalkrav 14.190,6 12.700,5 12.760,4 11.668,0

Operasjonell risiko 974,9 934,5 872,8 813,8

Justeringer (risikoreduserende effekt av

utsatt skatt)

(3.268,9)

(3.037,6)

(2.861,3)

(2.742,2)

Sum kapitalkrav 11.896,6 10.597,5 10.771,9 9.739,6

Solvensmargin

190,3 %

198,0 %

205,2 %

208,5 %

Kapitalkravet øker fra 2020 til 2021 og skyldes i hovedsak følgende:

• Skade- og helseforsikringsrisiko øker som følge av vekst

• Livsforsikringsrisiko øker som følge av vekst i porteføljen samt endret

porteføljesammen-setning grunnet innføring av egen pensjonskonto

• Markedsrisiko øker som følge av økt eksponering mot eiendom og aksjer, samt økt

markedsrisiko knyttet til livsforsikring.

I tillegg til solvenskapitalkravet er det definert et absolutt minimum kapitalbehov. Sistnevnte

kalles minstekapitalkrav for foretak og minimum konsolidert solvenskapitalkrav for konsernet.

Hvis kapitalen faller under dette nivået vil det for foretaket eller konsernet være forbudt å

fortsette virksomheten lenger.

Minimum konsolidert solvenskapitalkrav er summen av minstekapitalkravet for de juridiske

enhetene som inngår i konsernet. Minimum konsolidert solvenskapitalkrav for Gjensidige

Forsikring konsern er 5.850 millioner kroner, som utgjør 49 prosent av solvenskapitalkravet.

Tabell 16

Regulatorisk minstekapitalkrav

Gjensidige Forsikring

konsern

Gjensidige Forsikring ASA

Millioner kroner 2021 2020 2021

2020

Tellende kapital til å dekke

minstekapitalkravet / minimum konsolidert

solvenskapitalkrav konsern

18.563,4 17.885,1 17.822,8 17.363,2

Minstekapitalkrav / minimum konsolidert

solvenskapitalkrav konsern

5.850,4 5.155,1 4.847,3 4.382,8

Overskuddskapital 12.713,0 12.730,1 12.975,4 12.980,4

Minstekapitalkrav-margin 317,3 %

346,9 %

367,7 %

396,2 %

Overskuddskapital

Det regulatoriske kapitaloverskuddet for Gjensidige Forsikring konsern, Gjensidige Forsikring

ASA og datterforetak er gitt i tabellen nedenfor.

Tabell 17

Regulatorisk overskuddskapital

Millioner kroner

2021

2020

Gjensidige Forsikring konsern 10.744,0 10.380,5

Gjensidige Forsikring ASA 11.328,8 10.568,9

ADB Gjensidige 117,3 263,2

Gjensidige Pensjonsforsikring AS 845,3 657,1

NEM Forsikring A/S 137,7

Det foreligger enkelte restriksjoner på Gjensidige Forsikring ASA og Gjensidige

Pensjonsforsikring AS sine muligheter til å få tilgang til eller bruke konsernets eiendeler, samt

å gjøre opp konsernets forpliktelser. Konsernbidrag må, sammen med utbytte, ikke overstige

forsvarlig utdeling av utbytte basert på foretakets soliditet og drift. Utdelinger fra

forsikringsforetakene må ligge innenfor årets resultat. Ønskes det delt ut mer enn dette

kreves det forhåndsgodkjenning av Finanstilsynet.

Endringer i Solvens II-regelverket

Det er foreslått flere endringer i Solvens II-regelverket vedrørende beregningen av kapitalkrav

og tellende ansvarlig kapital. Disse endringene forventes ikke å ha noen vesentlig innvirkning

på Gjensidiges kapitalposisjon, basert på Gjensidiges nåværende balanse.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 177

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Stresstest

Stresstest for Gjensidige Forsikring konsern er definert i kapitalstyringspolicyen vedtatt av

styret. Hovedformålet med stresstesten er å demonstrere at det er tilstrekkelig kapital selv

etter ekstreme, men mulige negative hendelser. Stresstesten utføres ved å summere opp

sannsynlige tap fra de ulike forretningsområdene. Stressparametre for investeringer er valgt

slik at de gjenspeiler en tapssannsynlighet i ett av 200 kvartaler. Det er tatt hensyn til

diversifisering ved å velge diversifiserte stressparametre. Skatteeffekter tas hensyn til

ettersom en utsatt skattefordel vil oppstå etter et stort økonomisk tap.

Stresstesten utføres månedlig for Gjensidige Forsikring konsern, inkludert Gjensidige

Pensjonsforsiking AS.

Resultatet av stresstesten ved utgangen av 2021 og 2020 er presentert nedenfor.

Stresstesten for 2021 viser et fall i solvensmargin på 27,3 prosentpoeng før og etter stress.

Tabell 18a

Stresstest finansielle aktiva 2021

Millioner kroner Scenario Verdifall

Markedsrisiko

(4.113,2)

Forsikringsrisiko (skade og liv)

(1.024,6)

Skatt Positiv effekt av redusert skatt 1.010,0

Redusert kapitalkrav etter stress Effekt av lavere balanse etter stress 595,6

Pensjonsforpliktelser Lønn, G-Regulering, Dødelighet (90,7)

Redusert overskudd etter stress

(3.622,9)

Effekt på overskudd

Tellende kapital før stress

22.640,6

Kapitalkrav før stress

11.896,6

Overskudd uten buffer før stress

10.744,0

Overskudd uten buffer etter stress

7.121,1

Solvensmargin etter stress

163,0 %

Solvensmargin før stress

190,3 %

Tabell 18b Stresstest finansielle aktiva 2020

Millioner kroner

Scenario

Verdifall

Markedsrisiko

(3.629,8)

Forsikringsrisiko (skade og liv)

(891,5)

Skatt Positiv effekt av redusert skatt 914,7

Redusert kapitalkrav etter stress Effekt av lavere balanse etter stress 568,4

Pensjonsforpliktelser Lønn, G-Regulering, Dødelighet (70,5)

Redusert overskudd etter stress

(3.108,8)

Effekt på overskudd

Tellende kapital før stress

20.977,9

Kapitalkrav før stress

10.597,5

Overskudd uten buffer før stress

10.380,5

Overskudd uten buffer etter stress

7.271,7

Solvensmargin etter stress

172,5 %

Solvensmargin før stress

198,0 %

Følgende forutsetninger gjøres i stresstesten for 2021:

• Aksjerisiko stresses med 20 prosent. Inkluderer stress på alle aksjer, inkludert hedgefond,

private equity og råvarer.

• Renterisiko beregnes med 100 bp endring i rentekurven. Inkluderer effekt på både

eiendeler og forpliktelser. Strengeste stress av rente opp og ned velges.

• Eiendom stresses med 10 prosent.

• Kredittmarginrisiko: 0 prosent tap på obligasjoner utstedt av stat og kommuner. 1 prosent

økning i kredittmargin på øvrige obligasjoner.

• Forsikringsrisiko: For skade- og helseforsikring er stress definert som årseffekt av 3

prosentpoeng økning i combined ratio. For livsforsikring er stress definert som 20 prosent

økt uførhet.

• Skatteeffekt: Et tap som følge av verdifall i stresstesten inntreffer vil medføre at skatten

reduseres, som vil gi en positiv effekt.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 178

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

4. Segmentinformasjon

Konsernet har seks rapporteringspliktige segmenter, som beskrevet nedenfor, som tilbyr ulike

produkter og tjenester innenfor ulike geografiske områder. Konsernets rapporteringspliktige

segmenter er identifisert med utgangspunkt i konsernets internrapportering. Konsernsjefen

avholder jevnlig resultatsikringsmøter med sine tilrapporterende ledere for de ulike

segmentene, hvor det fokuseres på fremtidige tiltak som sikrer resultat og leveranser.

Skadeforsikring er konsernets kjernevirksomhet. Skadeforsikring er inndelt i fem segmenter

hovedsakelig basert på kundens geografiske plassering. Øvrige virksomhetssegmenter leverer

produkter og tjenester hovedsakelig til kunder i Norge.

Beskrivelse av segmentene

Skadeforsikring Privat

Privatsegmentet tilbyr et bredt utvalg av skadeforsikringsprodukter og -tjenester til

privatpersoner i Norge, og håndterer både salg, kundeservice og skadeoppgjør.

Skadeforsikring Næringsliv

Næringslivssegmentet tilbyr et bredt utvalg av skadeforsikringsprodukter til

næringslivskunder, landbrukskunder og offentlig sektor i Norge. Segmentet håndterer både

salg, kundeservice og skadeoppgjør.

Skadeforsikring Danmark

Segment Danmark omfatter konsernets skadeforsikringsvirksomhet i det danske privat-,

næringslivs- og kommunemarkedet. Segmentet håndterer både salg, kundeservice og

skadeoppgjør.

Skadeforsikring Sverige

Segment Sverige omfatter konsernets skadeforsikringsvirksomhet i det svenske privat-,

næringslivs- og kommunemarkedet. Segmentet håndterer både salg, kundeservice og

skadeoppgjør.

Skadeforsikring Baltikum

Segment Baltikum omfatter konsernets skadeforsikringsvirksomhet i Litauen, Latvia og

Estland, rettet mot privat- og næringslivsmarkedet. Segmentet håndterer både salg,

kundeservice og skadeoppgjør.

Pensjon

Segment Pensjon tilbyr innskuddsbasert tjenestepensjon for bedrifter i tillegg til individuell

pensjonssparing og uførepensjon. Pensjon er et satsningsområde som bidrar til at Gjensidige

kan være komplett leverandør av forsikrings- og pensjonsprodukter til privat- og

næringslivskunder. Virksomheten bidrar til å styrke kunderelasjonen og lojaliteten hos

skadeforsikringskundene.

Beskrivelse av segmentenes inntekter og kostnader

Segmentinntekter defineres som premieinntekter for skadeforsikring og

administrasjonsinntekter, forsikringsinntekter og forvaltningsinntekter mv. for Pensjon.

Segmentkostnader defineres som erstatningskostnader mv. for skadeforsikring og for Pensjon,

driftskostnader for samtlige segmenter, samt netto inntekter fra investeringer for Pensjon.

Segmentresultat defineres som forsikringsresultat for skadeforsikring og resultat før

skattekostnad for Pensjon.

Segmentinntekter

Erstatningskostnader Driftskostnader

Netto inntekter fra

investeringer

Segmentresultat/resultat før

skattekostnad

1.1.-31.12.

Millioner kroner 2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020 2021

2020

Skadeforsikring Privat 10.068,0 9.433,6 (5.787,5)

(5.450,7)

(1.327,2)

(1.225,5)

2.953,3 2.757,4

Skadeforsikring Næringsliv

10.083,5

8.929,0

(6.930,5)

(5.943,9)

(915,3)

(888,4)

2.237,7

2.096,6

Skadeforsikring Danmark 5.999,0 5.910,2 (4.113,1)

(4.250,2)

(861,0)

(859,5)

1.024,9 800,5

Skadeforsikring Sverige 1.649,4 1.592,0 (1.257,3)

(1.209,9)

(294,9)

(306,0)

97,2 76,1

Skadeforsikring Baltikum 1.150,2 1.175,7 (894,0)

(767,2)

(333,8)

(340,7)

(77,7)

67,7

Pensjon 1.250,3 1.096,3 (755,3)

(674,5)

(312,9)

(291,1)

31,5 36,0 213,7 166,8

Elimineringer mv.

205,8 123,2 (304,0)

(511,5)

(547,6)

(517,4)

2.996,1 1.282,4 2.350,4 376,7

Sum 30.406,3 28.259,9 (20.041,8)

(18.808,0)

(4.592,7)

(4.428,7)

3.027,6 1.318,5 8.799,4 6.341,7

Elimineringer mv. består av konserninterne elimineringer samt øvrige inntekter og kostnader som ikke er direkte henførbare til det enkelte segment, samt storskader på 239,4 millioner kroner (431,1).

Det er ingen betydelige inntekter mellom segmentene på dette nivået i 2021 og 2020.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 179

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

5. Aksjer og andeler i tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak

Millioner kroner

Forretnings-kontor

Eierandel

Kostpris

31.12.2021

Balanseført verdi

31.12.2021

Kostpris

31.12.2020

Balanseført verdi

31.12.2020

Tilknyttede foretak

Malling & Co Eiendomsfond IS

Oslo, Norge

21,4 %

868,2 1.194,3 803,2 1.036,4

Interferens I ApS

Viborg, Danmark

54,8 %

86,6 86,6

Felleskontrollerte foretak

Oslo Areal AS Oslo, Norge

50,0 %

1.086,9 4.247,9 1.086,9 2.723,8

Sum tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak

2.041,8 5.528,8 1.890,1 3.760,2

I tillegg er det investert i en 32,3 % andel i fondet gjennom Investeringsvalgporteføljen i Gjensidige Pensjonsforsikring AS.

² Stemmeandel er 50 %

Millioner kroner Eiendeler

Egenkapital

Gjeld

Inntekter

Resultat

inntektsført

For hele foretaket 2021

Tilknyttede foretak - tilleggsinformasjon

Malling & Co Eiendomsfond IS 4.546,7 4.473,8 72,9 109,6 100,2

Interferens I ApS 162,8 162,8 0,0

13,7

Felleskontrollerte foretak - tilleggsinformasjon

Oslo Areal AS

1.523,3

Sum tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 4.709,5 4.636,6 72,9 109,6 113,9 1.523,3

For hele foretaket 2020

Tilknyttede foretak - tilleggsinformasjon

Malling & Co Eiendomsfond IS 3.727,4 3.618,2 109,2 103,5 96,6

Felleskontrollerte foretak - tilleggsinformasjon

Oslo Areal AS

338,8

Sum tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 3.727,4 3.618,2 109,2 103,5 96,6 338,8

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 180

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

For hele foretaket

Felleskontrollerte og tilknyttede foretak - tilleggsinformasjon

2021

2020

Millioner kroner

Interferens I ApS

Malling & Co

Eiendomsfond IS

Oslo Areal AS

Malling & Co

Eiendomsfond IS

Oslo Areal AS

Resultatposter

Driftsinntekter

466,5

505,5

Resultat etter skattekostnad

13,7

100,2

3.046,7

96,6

677,7

Finansiell stilling - enkeltposter

Omløpsmidler 0,5 28,1

0,7 41,6

Anleggsmidler 162,8 1.416,6 13.651,3

1.416,6 11.045,3

Fordringer nærstående

3.129,1

2.309,9

Kontantekvivalenter

0,5 57,9

0,2 129,1

Annen gjeld 72,9 1.771,3

15,9 1.037,0

Gjeld nærstående

3.470,3

93,2 4.731,5

Egenkapital 162,8 4.473,8 8.495,8

3.618,2 5.447,5

Fordringer på felleskontrollerte foretak

Oslo Areal AS

Millioner kroner

2021

2020

Gjensidiges andel av utlån

1.735,1

2.365,6

Sum fordringer på felleskontrollerte foretak

1.735,1

2.365,6

Hvor ikke annet er sagt gjelder at for samtlige investeringer tilsvarer stemmeandel eierandel.

Gjensidige og AMF Pensionsforsäkring (AMF) eier Oslo Areal AS sammen som et

felleskontrollert foretak (50/50), da hver av partene har rett til sin andel av ordningens netto

eiendeler. Partene vil gjøre felles investeringer i det norske eiendomsmarkedet gjennom Oslo

Areal. Investeringen er regnskapsført i henhold til egenkapitalmetoden med 1,1 milliarder

kroner ved årsslutt. Gjensidige Forsikring har gitt et utlån til Oslo Areal som ved årsslutt beløp

seg til 1,7 milliarder kroner. Lånet er rentebærende og total låneramme er 4,0 milliarder kroner.

Både Gjensidige og AMF solgte sine andeler i Oslo Areal per 12. januar 2022. Lånet ble

innfridd per samme dato.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 181

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

6. Netto inntekter fra investeringer

Millioner kroner

2021

2020

Netto inntekter og gevinster/(tap) fra investeringer i datterforetak,

tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet

Netto inntekter fra tilknyttede foretak og felleskontrollert

virksomhet

1.523,3 338,8

Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra investeringer i

datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet

1.523,3 338,8

Netto inntekter og gevinster/(tap) fra eiendom

Eierbenyttede eiendommer

Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av eierbenyttede eiendommer 0,6

Nedskrivning av eierbenyttede eiendommer 0,1

Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra eierbenyttede

eiendommer

0,7

Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra eiendom 0,7

Netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet,

øremerket ved førstegangsinnregning

Aksjer og andeler

Utbytteinntekter 11,0 7,8

Urealiserte gevinster/(tap) fra aksjer og andeler 355,3 (202,2)

Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av aksjer og andeler 523,0 649,5

Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra aksjer og andeler 889,3 455,2

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning

Netto renteinntekter/(-kostnader) fra obligasjoner og andre

verdipapirer med fast avkastning

150,4 267,8

Urealiserte gevinster/(tap) fra obligasjoner og andre verdipapirer

med fast avkastning

176,3 (122,2)

Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av obligasjoner og andre

verdipapirer med fast avkastning

(21,7)

427,8

Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner og andre

verdipapirer med fast avkastning

304,9 573,4

Derivater

Netto renteinntekter/(-kostnader) fra derivater (72,2)

27,0

Urealiserte gevinster/(tap) fra derivater (242,9)

185,4

Netto gevinster/(tap) ved realisasjon av derivater 149,9 (604,4)

Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra derivater (165,2)

(391,9)

Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle eiendeler til

virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning

1.029,1 636,7

Millioner kroner

2021

2020

Netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner som holdes til

forfall

Netto renteinntekt på obligasjoner som holdes til forfall 0,8 1,0

Realiserte gevinster/(tap) fra obligasjoner som holdes til forfall (0,3)

(0,7)

Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra obligasjoner som holdes

til forfall

0,5 0,3

Netto inntekter og gevinster/(tap) fra utlån og fordringer

Netto renteinntekter/(-kostnader) fra utlån og fordringer 570,0 578,1

Netto gevinster/(tap) fra utlån og andre fordringer 47,9 21,9

Netto gevinster/(tap) fra valutaomregning av utlån og andre

fordringer

61,9 9,6

Sum netto inntekter og gevinster(tap) fra utlån og fordringer 679,8 609,5

Netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle forpliktelser målt

til amortisert kost

Netto renteinntekter/(-kostnader) fra ansvarlig lån (42,4)

(41,5)

Sum netto inntekter og gevinster/(tap) fra finansielle forpliktelser

målt til amortisert kost

(42,4)

(41,5)

Netto andre finansinntekter/(-kostnader)

(75,8)

(53,7)

Diskontering av erstatningsavsetning klassifisert som rentekostnad (28,8)

(11,4)

Endring i diskonteringssats erstatningsavsetning (58,2)

(161,0)

Sum netto inntekter fra investeringer 3.027,6 1.318,5

Spesifikasjoner

Renteinntekter og -kostnader for finansielle eiendeler og

forpliktelser som ikke er regnskapsført til virkelig verdi over

resultatet

Samlede renteinntekter for finansielle eiendeler som ikke er

regnskapsført til virkelig verdi over resultatet

570,8 575,6

Samlede rentekostnader for finansielle forpliktelser som ikke er

regnskapsført til virkelig verdi over resultatet

(42,4)

(41,5)

Netto andre finansinntekter/(-kostnader) inkluderer finansinntekter og -kostnader som ikke er

henførbare til enkeltklasser av finansielle eiendeler eller forpliktelser, samt finansielle

administrasjonskostnader.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 182

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

7. Kostnader

Millioner kroner 2021 2020

Driftskostnader

Avskrivning og verdiendringer (note 11 og note 12) ekskl. avskrivning eiendommer 548,4 666,5

Lønns- og personalkostnader (note 8) 3.533,5 3.251,3

IKT-kostnader 797,0 695,8

Juridisk og annen bistand 136,2 87,8

Provisjonskostnader 575,1 621,7

Andre kostnader

(997,5) (894,4)

Sum driftskostnader 4.592,7 4.428,7

Øvrige spesifikasjoner

Lønns- og personalkostnader

Lønn 2.600,6 2.401,5

Arbeidsgiveravgift 574,8 535,8

Pensjonskostnader - innskuddsbasert pensjonsordning (note 10) 258,1 226,1

Pensjonskostnader - avtalefestet pensjon (note 10) 26,3 22,5

Pensjonskostnader - ytelsesbasert pensjonsordning (note 10) 51,0 47,8

Aksjebasert betaling (note 22) 22,6 17,6

Sum lønns- og personalkostnader 3.533,5 3.251,3

Godtgjørelse til revisor (inkl. mva.)

Lovpålagt revisjon 7,1 5,8

Attestasjonstjenester 0,5 0,4

Rådgivning - annen rådgivning 0,2 1,0

Andre tjenester utenom revisjon 0,5 0,5

Sum godtgjørelse til revisor (inkl. mva.) 8,4 7,7

Andre kostnader inkluderer kostnadsallokeringer til erstatninger og finans.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 183

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

8. Godtgjørelse til nærstående parter

Gjennomsnittlig antall ansatte i konsernet var 3.789 (3.634).

Veiledende retningslinjer for det kommende regnskapsåret

Godtgjørelse til konsernsjef

Konsernsjefens lønn og øvrige økonomiske ytelser fastsettes av styret på bakgrunn av en

helhetlig vurdering, hvor det tas hensyn til Gjensidiges godtgjørelsesordning og markedslønn

for tilsvarende type stilling.

Fastlønnen vurderes årlig og fastsettes på bakgrunn av lønnsutviklingen i samfunnet generelt

og finansnæringen spesielt. Variabel godtgjørelse (bonus) fastsettes av styret basert på

avtalte mål og leveranser, og kan utgjøre inntil 50 prosent av den faste årslønnen inklusive

feriepenger. Variabel godtgjørelse opptjenes årlig, og er basert på samlet vurdering av

finansielle og ikke-finansielle prestasjoner over de to siste årene. Variabel godtgjørelse inngår

ikke i pensjonsgrunnlaget. Ved vurderingen tas det hensyn til foretakets overordnede

resultatmål for egenkapitalavkastning justert for utbytte relatert til utdeling av

overskuddskapital og transaksjoner og combined ratio, samt utviklingen i kundetilfredshet. I

tillegg vektlegges konsernsjefens personlige bidrag til konsernets historiske og fremtidige

resultater og verdiskapning, etterlevelse av konsernets visjon, verdier, etiske retningslinjer og

ledelsesprinsipper.

Variabel godtgjørelse knyttet til Gjensidiges resultater fastsettes ut fra resultater siste to år.

Halvparten av den variable godtgjørelsen gis i form av et betinget løfte om aksjer i Gjensidige

Forsikring ASA, hvor 1/3 tildeles hvert av de kommende tre år. Den ikke utbetalte bundne

variable godtgjørelsen kan reduseres dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at den

ble basert på uriktige forutsetninger. Konsernsjefen gis ikke resultatbaserte ytelser utover

nevnte bonus, men kan i tillegg gis naturalytelser som bilordning og dekning av utgifter til

elektronisk kommunikasjon. Tildeling av naturalytelser skal ha sammenheng med

konsernsjefens funksjon i konsernet, og for øvrig være i tråd med markedsmessig praksis.

Konsernsjefen har pensjonsalder på 62 år. Det er gitt mulighet for å fratre etter fylte 60 år

dersom styret eller konsernsjefen selv ønsker det. Konsernsjefen har pensjonsrettigheter i

henhold til Gjensidiges lukkede ytelsespensjonsordning. I henhold til hans ansettelsesavtale

har han rett til en pensjon på 100 prosent av årslønnen ved avgang ved fylte 62 år, og deretter

nedtrappende til 70 prosent av lønn fra fylte 67 år ved full opptjeningsperiode.

Ved fratreden etter 60 år er det tilsvarende avtalefestet nedtrapping fra 100 prosent ved

fratreden til 70 prosent ved fylte 67 år. Fra fylte 67 år beregnes pensjonen ut fra foretakets

ordinære opptjeningstid på 30 år, og utgjør 70 prosent av fast lønn med full opptjeningstid.

Bilordning og øvrige goder opprettholdes frem til fylte 67 år.

Konsernsjefen har en oppsigelsestid på seks måneder, og ingen avtale om etterlønn eller

sluttvederlag ved fratredelse.

Godtgjørelse til ledende ansatte og ansatte som kan påvirke konsernets

risiko vesentlig

Godtgjørelse til konsernledelsen fastsettes av konsernsjefen, etter rammer drøftet med

godtgjørelsesutvalget og basert på retningslinjer fastsatt av styret. Konsernets veiledende

retningslinjer legges tilsvarende til grunn for øvrige ledende ansatte og ansatte som kan

påvirke risikoen vesentlig.

Den totale godtgjørelsen fastsettes ut fra behovet for å gi konkurransedyktige betingelser i de

ulike forretningsområdene, og skal bidra til å tiltrekke seg og beholde ledere med ønsket

kompetanse og erfaring som fremmer konsernets verdigrunnlag og utvikling.

Fastlønnen vurderes årlig og fastsettes på bakgrunn av lønnsutviklingen i samfunnet generelt

og finansnæringen spesielt. Variabel godtgjørelse (bonus) til ledende ansatte opptjenes årlig,

og baseres på en samlet vurdering av finansielle og ikke-finansielle prestasjoner over de to

siste årene. Ved vurderingen tas det hensyn til en kombinasjon av foretakets overordnede

resultatmål for egenkapitalavkastning justert for ekstraordinære utbytter og transaksjoner og

combined ratio, samt utviklingen i kundetilfredshet. I tillegg vurderes måloppnåelse i

vedkommende forretningsenhet, samt personlige bidrag, knyttet til etterlevelse av konsernets

visjon, verdier, etiske retningslinjer og ledelsesprinsipper. Halvparten av den variable

godtgjørelsen gis i form av et løfte om aksjer i Gjensidige Forsikring ASA, hvor en tredjedel

tildeles hvert av de kommende tre år. Den ikke utbetalte bundne variable godtgjørelsen kan

reduseres dersom etterfølgende resultater og utvikling tilsier at den ble basert på uriktige

forutsetninger.

Individuell variabel godtgjørelse kan utgjøre inntil 30 prosent av årslønnen inklusive

feriepenger. Variabel lønn inngår ikke i pensjonsgrunnlaget.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 184

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Konsernsjefen kan etter samråd med godtgjørelsesutvalget gjøre avvik for spesielle stillinger

hvis det er nødvendig for å gi konkurransedyktige betingelser. Tildeling av naturalytelser til

ledende ansatte skal ha sammenheng med deres funksjon i konsernet og for øvrig være i tråd

med markedsmessig praksis.

Enkelte medlemmer av konsernledelsen har en pensjonsalder på 62 år, de øvrige har 70 år som

fratredelsesalder. Av nåværende medlemmer av konsernledelsen, er fire medlemmer av den

lukkede norske ytelsespensjonsordningen. Disse har ved full opptjening rett til en pensjon på

70 prosent av sluttlønnen ved full opptjeningsperiode 30 år ved fylte 67 år. Seks medlemmer

er deltakere i foretakets innskuddsbaserte pensjonsordning. Foretaket opprettholder

individuell pensjonsavtale for ett medlem av konsernledelsen.

I Sverige er den generelle pensjonsalderen 65 år. I Danmark er den generelle pensjonsalderen

70 år.

Medlemmer i konsernledelsen har en oppsigelsestid på seks måneder. Ingen medlemmer av

konsernledelsen i dag har avtaler om sluttvederlag eller etterlønn.

I overenstemmelse med lokal praksis i Danmark og Baltikum er det enkelte individuelle avtaler

om etterlønn i forbindelse med fratreden i Gjensidige Forsikring ASA i disse landene.

Godtgjørelse til ansatte med kontrolloppgaver

Godtgjørelse til ansatte med kontroll- og overvåkningsoppgaver skal være uavhengig av

resultatet i virksomheten de har ansvaret for.

Ingen ledende ansatte med kontroll- og overvåkningsoppgaver har i dag variable

bonusordninger. Fastlønnen baseres på konsernets generelle prinsipper om konkurransedyktig,

men ikke lønnsledende avlønning.

Tildeling av pensjon og naturalytelser følger konsernets generelle ordning.

Godtgjørelse til tillitsvalgte samt øvrige ansatte med tilsvarende godtgjørelse

som ledende ansatte

Godtgjørelse vil tilsvarende følge ovennevnte retningslinjer. Det er per i dag ingen slike

ansatte.

Bindende retningslinjer for aksjer, tegningsretter m.v. for det kommende

regnskapsåret

Av variabel godtgjørelse opptjent i 2020 for konsernsjef og andre ansatte som er omfattet av

forskrift om godtgjørelse i finansinstitusjoner, vil 50 prosent av brutto opptjent variabel

godtgjørelse gis i form av et betinget løfte om aksjer i Gjensidige Forsikring ASA. Aksjene

tildeles med en tredjedel hvert av de kommende tre år forutsatt at betingelsene for tildeling er

oppfylt.

Styret har vedtatt å videreføre konsernets aksjespareprogram for ansatte i 2021. Konsernsjef

og ledende ansatte har på lik linje med øvrige ansatte i Gjensidige adgang til å delta i

programmet. Etter gjeldende program kan den ansatte spare gjennom lønnstrekk for kjøp av

aksjer i Gjensidige Forsikring ASA for inntil 90.000 kroner per år. Kjøp skjer kvartalsvis etter

offentliggjøring av resultatene. Det gis et tilskudd på 25 prosent av kjøpesummen, begrenset

oppad til 7.500 kroner. For de som beholder aksjene og fortsatt er ansatt i konsernet, tildeles

èn bonusaksje for hver fjerde aksje man har eid i mer enn to år.

Redegjørelse for lederlønnspolitikken i foregående regnskapsår

I samsvar med retningslinjene, har en medarbeider i finansavdelingen fått mulighet for inntil 50

prosent variabel godtgjørelse.

Styret bekrefter for øvrig at retningslinjene om lederlønn for 2020 gitt i fjorårets erklæring, har

blitt fulgt.

Godtgjørelse til konsernledelsen og styret

Millioner kroner

2021

2020

Kortsiktige ytelser til ansatte 46.900,6 46.105,5

Pensjonsytelser 6.589,9 6.487,9

Aksjebasert betaling 4.704,1 5.133,8

Sum 58.194,5 57.727,2

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 185

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

9. Skatt

Millioner kroner 2021

2020

Spesifikasjon av skattekostnad

Betalbar skatt (1.966,3)

(1.623,2)

Korreksjon tidligere år (38,9)

52,6

Endring utsatt skatt 346,9 182,8

Sum skattekostnad

(1.658,3)

(1.387,9)

Forpliktelser ved utsatt skatt og eiendeler ved utsatt skatt

Skatteøkende midlertidige forskjeller

Eiendom, anlegg og utstyr og immaterielle eiendeler 312,3 55,6

Aksjer, obligasjoner og øvrige verdipapirer

409,3

834,5

Gevinst- og tapskonto (135,4)

207,3

Konto for utsatt inntektsføring av forsikringstekniske avsetninger

inkludert sikkerhetsavsetning

2.809,6 3.266,8

Andre skatteøkende forskjeller 143,9 220,2

Sum skatteøkende midlertidige forskjeller 3.539,7 4.584,4

Skattereduserende midlertidige forskjeller

Utlån og fordringer (40,6)

(31,5)

Avsetninger for forpliktelser (596,6)

(297,5)

Netto pensjonsforpliktelser (399,2)

(332,8)

Andre skattereduserende forskjeller (7,3)

(46,3)

Sum skattereduserende midlertidige forskjeller (1.043,7)

(708,1)

Fremførbart underskudd (130,5)

(95,2)

Netto midlertidige forskjeller

2.365,5

3.781,1

Netto forpliktelser ved utsatt skatt 590,1 935,5

Herav ikke utlignet eiendeler ved utsatt skatt 24,1 20,7

Forpliktelser ved utsatt skatt 614,2 956,2

Millioner kroner 2021 2020

Avstemming av skattekostnad

Resultat før skattekostnad 8.799,4 6.341,7

Beregnet skatt av resultat før skattekostnad (25 %) (2.199,9) (1.585,4)

Skatteeffekten av

Forskjell i skattesats i utenlandske datterforetak 4,4 7,9

Nedvurdering og reversering av fremførbart underskudd i

datterforetak

(9,8)

Mottatt utbytte 4,5 1,9

Skattefrie inntekter og kostnader 190,3 46,3

Renter på fondsobligasjoner 13,7 11,6

Tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet 380,8 84,7

Ikke fradragsberettigede kostnader (3,5) (7,5)

Korreksjon tidligere år (38,9) 52,6

Sum skattekostnad (1.658,3) (1.387,8)

Effektiv skattesats 18,8 % 21,9 %

Fremførbart underskudd

2022 - 2026

Senere eller ingen utløpstid 130,5 95,2

Sum fremførbart underskudd 130,5 95,2

Endring i utsatt skatt

Forpliktelser ved utsatt skatt per 1. januar 935,5 1.147,5

Endring utsatt skatt innregnet i resultatet videreført virksomhet (346,9) (182,8)

Endring utsatt skatt innregnet i andre inntekter og kostnader og

direkte i balansen

Pensjoner (37,6) (28,1)

Kjøpte og solgte foretak 38,7

Valutakursdifferanse 0,4 (0,4)

Endring utsatt skatt innregnet direkte i balansen

Endringer knyttet til korrigert merverdi/kostpris Mølholm (0,9)

Netto forpliktelser ved utsatt skatt per 31. desember 590,1 935,5

Skatt innregnet i andre inntekter og kostnader

Utsatt skatt pensjoner 37,6 28,1

Betalbar skatt på omregningsdifferanser 63,7 (67,2)

Sum skatt innregnet i andre inntekter og kostnader 101,3 (39,1)

Skattekostnad

I forbindelse med omdanning av Gjensidige Forsikring BA til ASA i 2010, ga

Finansdepartementet samtykke til at Gjensidige Forsikring på nærmere vilkår ble fritatt for den

skattemessige gevinstbeskatningen ved overføring av virksomheten til det nystiftede

allmennaksjeselskapet. Konsekvensene av skattelempevedtaket slik de er beregnet av

selskapet, er innarbeidet i skattekostnaden og skatteforpliktelsene fra fjerde kvartal 2010.

Skattelempevedtaket innebærer økt kompleksitet relatert til skattemessig gevinstberegning

for de eiendeler og forpliktelser som ble overført, noe som medfører en økt usikkerhet for

skattekostnaden og skatteforpliktelsene frem til alle effekter er sluttvurdert av

skattemyndighetene.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 186

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Nevnte skattelempevedtak innebærer i hovedsak at økt skattemessig gevinst ved realisasjon

av Gjensidigestiftelsens aksjer i Gjensidige, gir økt skattemessig avskrivningsgrunnlag i

Gjensidige og dermed redusert betalbar skatt. I februar 2015 mottok Gjensidige et

kontorvedtak fra Sentralskattekontoret for storbedrifter i forbindelse med skattemessig

gevinstberegning av omdanningen av Gjensidige Forsikring fra BA til ASA i 2010. Vedtaket

innebar økt avskrivningsgrunnlag og dermed redusert betalbar skatt for 2010 og påfølgende år

for Gjensidiges del. Gjensidigestiftelsen mottok tilsvarende vedtak, og påklaget med

begrunnelse om at det ikke var grunnlag for endring og at skattekontoret hadde lagt til grunn

feil verdiansettelse i sitt vedtak. Gjensidige sluttet seg til klagen.

Klagen ble behandlet i Skatteklagenemnda den 27. januar 2020, og ble ikke tatt til følge.

Nemndsvedtaket innebærer for Gjensidiges del en reduksjon av betalbar skatt for 2010 med

42,4 millioner kroner. Legges det forhøyede avskrivningsgrunnlaget i vedtaket til grunn for de

påfølgende år, gir dette en ytterligere reduksjon i betalbar skatt med om lag 140 millioner

kroner.

Gjensidigestiftelsen anla søksmål mot Staten v/Skatteetaten for å få endret sitt

klagenemndsvedtak. Gjensidige støttet Gjensidigestiftelsens syn, men tok ikke del i

søksmålet. For Gjensidige medfører dette at Skatteklagenemndas vedtak har endelig virkning

for 2010. Reduksjonen i betalbar skatt for 2010 ble følgelig inntektsført med 42,4 millioner

kroner pluss renter i regnskapet for 2020. Dom i nevnte sak ble avsagt 20. august 2021 og er

rettskraftig. I dommen vinner Gjensidigestiftelsen frem med sitt syn og den opprinnelige

gevinstberegningen blir dermed stående for stiftelsens del. For årene etter 2010 vil utfallet av

nevnte sak også kunne ha betydning for Gjensidige, selv om Gjensidige ikke var part i saken.

Gjensidige avventer skattekontorets endelige fastsetting for disse årene.

Gjensidige har foreløpig ikke innregnet en reduksjon av betalbar skatt for årene 2011-2021 i

regnskapet.

10. Pensjon

Gjensidige Forsikring er forpliktet til å ha en tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk

tjenestepensjon. Foretakets pensjonsordninger oppfyller lovens krav.

Gjensidige har både innskuddsbaserte og ytelsesbaserte pensjonsordninger for sine ansatte.

Den ytelsesbaserte pensjonsordningen er lagt i en egen pensjonskasse og er lukket for

nyansatte. Nyansatte blir meldt inn i den innskuddsbaserte pensjonsordningen.

Innskuddsbasert pensjonsordning

Innskuddspensjon er en privat pensjonsordning som er et supplement til folketrygden.

Ytelsene fra pensjonsordningen kommer i tillegg til alderspensjon fra folketrygden.

Pensjonsalder er 70 år.

Den innskuddsbaserte ordningen er en ordning hvor Gjensidige betaler faste innskudd til et

fond eller en pensjonskasse, og hvor det ikke foreligger noen juridisk eller underforstått

forpliktelse til å betale ytterligere innskudd. Satsene er syv prosent av lønn mellom 0 og 7,1 G

og 20 prosent av lønn mellom 7,1 og 12 G. Videre inngår i ordningen uførepensjon, ektefelle-

/samboerpensjon og barnepensjon etter nærmere bestemte regler.

Filialene og enkelte av datterforetakene til Gjensidige Forsikring har tilsvarende

innskuddsbasert pensjonsordning som Gjensidige Forsikring i Norge.

Ytelsesbasert pensjonsordning

Beskrivelse av ordningen

Alderspensjonen sammen med ytelser fra folketrygden og hensyntatt eventuelle fripoliser fra

tidligere arbeidsforhold utgjør cirka 70 prosent av lønn ved fratredelsesalder, forutsatt full

opptjeningstid på 30 år. Pensjonsalderen er 70 år, men for assurandørene gjelder en

pensjonsalder på 65 år.

Den ytelsesbaserte ordningen er en ordning som gir de ansatte kontraktsmessige rettigheter

til fremtidige pensjonsytelser. Videre inngår i ordningen uførepensjon, ektefelle-

/samboerpensjon og barnepensjon etter nærmere bestemte regler.

I tillegg har Gjensidige pensjonsforpliktelser overfor enkelte arbeidstakere ut over den

ordinære kollektivavtalen. Dette gjelder ansatte med lavere pensjonsalder, arbeidstakere med

lønn over 12G og tilleggspensjoner.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 187

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Den ordinære alderspensjonen er en sikret ordning hvor arbeidsgiver bidrar med innbetaling til

pensjonsmidler. Pensjon ut over den ordinære kollektivavtalen er en usikret ordning som

betales over driften.

Aktuarielle forutsetninger

Fastsatte aktuarielle forutsetninger fremkommer av tabellen. Diskonteringsrenten er den

forutsetningen som har størst innvirkning på verdien av pensjonsforpliktelsen.

Lønnsregulering, pensjonsregulering og G-regulering er basert på historiske observasjoner og

forventet fremtidig inflasjon. Lønnsveksten er satt til 3,0 prosent (2,7), og er justert for alder

basert på en avtagende lønnskurve. Den ettårige nominelle lønnsveksten 2021/22 er beregnet

til 1,23 prosent (0,83). Årsaken til den lave lønnsveksten er at pensjonsordningen er lukket for

nye medlemmer og at gjennomsnittlig alder for ansatte medlemmer er 58,9 år (58,2).

Diskonteringsrenten er basert på en rentekurve som fastsettes med utgangspunkt i OMF-

renten (obligasjoner med fortrinnsrett). Diskonteringsrenten er basert på observerte renter

frem til cirka ti år. Markedets langsiktige syn på rentenivå er estimert basert på realrentekrav,

inflasjon og fremtidig kredittrisiko. I perioden mellom de observerte renter og de langsiktige

markedsforventninger er det gjort en interpolasjon. Det er således beregnet en

diskonteringskurve for hvert år som det skal utbetales pensjon.

Sensitivitetsanalysen er basert på at kun én forutsetning endres om gangen og at alle andre

holdes konstant. Dette er sjeldent tilfelle da flere av forutsetningene samvarierer.

Risiko

Risiko i netto pensjonsforpliktelse er en kombinasjon av selve pensjonsordningen,

pensjonsforpliktelsen, pensjonsmidler, finansieringsnivå og samvariasjon mellom

pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler.

Gjensidige er utsatt for finansiell risiko siden pensjonsmidlene forvaltes i Gjensidige

Pensjonskasse som en investeringsvalgportefølje. Finansiell risiko er knyttet til investeringer i

aksjer, rentebærende verdipapirer og eiendom. Investeringer foretas hovedsakelig i

verdipapirfond og obligasjoner. Den finansielle risikoen omfatter aksje-, rente-, kreditt-, valuta-

og likviditetsrisiko, hvorav den største risikofaktoren er renterisiko. Denne risikoen

(renterisikoen) må ses i sammenheng med renterisikoen for forsikringsforpliktelsene på

passivasiden. Finansiell risiko i pensjonsmidler estimeres ved bruk av definerte

stressparametere for hver aktivaklasse samt forutsetninger om hvordan utviklingen i de ulike

aktivaklassene samvarierer.

Pensjonsmidlene er høyere enn de beregnede pensjonsforpliktelsene. Imidlertid er bruken av

pensjonsmidlene til å betale fremtidige premier begrenset, og det må testes om bruken av

midlene har en begrensning. Det forventes at deler av overfinansieringen vil bli brukt til å

finansiere ny opptjening eller bli tilbakeført til sponsor. En reduksjon i forpliktelsene (som for

eksempel som følge av renteoppgang) vil bli delvis motvirket av en økning i potensiell

overfinansering. Risikofaktorene under må således ses i lys av overfinansieringen.

Renterisiko

Pensjonsmidlenes eksponering mot renterisiko ansees som moderat som følge av at

markedsverdivektet durasjon er på cirka 4,8 år (4,7). Porteføljeverdien vil falle med cirka 5,8

prosent ved et parallelt skift i rentekurven på pluss ett prosentpoeng.

Pensjonsforpliktelsen vil stige med 13,2 prosent ved et parallelt skift i hele rentekurven

(rentefall) på minus ett prosentpoeng. Verdien vil falle med cirka 10,8 prosent ved en

renteøkning på ett prosentpoeng.

I situasjonen med en renteoppgang vil overfinansieringen bli påvirket. En renteøkning vil lede

til redusert forpliktelse, men i den sikrede ordningen vil pensjonsreguleringen (asset ceiling)

øke og i sin tur øke forpliktelsen. Ved en ett prosent renteoppgang vil nåverdien av

pensjonsreguleringen (asset ceiling) utgjøre cirka 5,7 prosent av pensjonsforpliktelsen eller

cirka 131 millioner kroner.

Kredittrisiko

Pensjonsmidlenes eksponering mot kredittrisiko ansees som moderat. Hovedtyngden av

pensjonskassens renteinvesteringer skal være innenfor «investment grade». Dersom

kredittrisiko på global basis økte med en faktor tilsvarende den faktoren som brukes i

stresstester for pensjonskasser (tilsvarende en forverring mot 99,5 prosent percentilen) ville

det lede til et fall på cirka ni prosent i obligasjonsporteføljen.

Pensjonsforpliktelsene er eksponert mot noe kredittrisiko da den norske OMF-renten, som er

utgangspunkt for fastleggelsen av diskonteringsrente, inneholder en viss kredittrisiko.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 188

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Aksje- og eiendomsrisiko

Pensjonsmidlene er eksponert mot aksjemarkedet og eiendomsmarkedet gjennom aksjefond

og eiendomsfond. Ved utgangen av året var eksponeringen 19,5 prosent, fordelt på 11,5

prosent aksjer og 8,0 prosent i eiendom.

Markedsverdien av aksjer svinger kraftig. Pensjonskassen måler løpende aksjerisikoen i

pensjonsmidlene basert på prinsipper i Solvens II. Prinsippene for måling av aksjerisiko baseres

på at risikoen øker når aksjer stiger i verdi og at risikoen faller når aksjer har falt i verdi. Per 31.

desember 2021 er risikoen (tilsvarende en forverring mot 99,5 prosent percentilen) satt til 39

prosent. Eiendomsrisiko er satt til 25 prosent basert på prinsippene i Solvens II.

Levetid og uførhet

Levetidsforutsetningene er basert på tabellen K2013BE som rapportert av FNO (Finans

Norge) AS.

Uførehyppigheten er basert på tabellen IR73. Denne måler uførhet på lang sikt. Forekomsten

av uførheten er lav sammenlignet med mange andre arbeidsgivere.

Gjensidiges ansatte kan bli involvert i større katastrofelignende hendelser som flyulykker,

bussulykker, tilskuer til sportsarrangement eller hendelser på arbeidsplassen. Dersom en slik

hendelse inntreffer, vil pensjonsforpliktelsen kunne øke betraktelig. Det er investert i

katastrofeforsikringer som gjør at Gjensidige får erstatning dersom en slik hendelse inntreffer.

Lønnsutvikling

De fremtidige pensjonsytelsene avhenger av den fremtidige lønnsutvikling og utviklingen i

Folketrygdens grunnbeløp (G). Dersom foretakets lønnsutvikling er lavere enn økningen i G,

reduseres ytelsene.

Lønnsvekst vil avvike fra den banen som er fastlagt ved at ansatte får høyere eller lavere

lønnsvekst enn det som banen tilsier. Gjensidige styrer lønnsutvikling for ansatte basert på

tariffavtaler og individuelle avtaler. Fra år til år kan det forekomme hopp i lønnsnivå.

Dersom lønnsveksten blir ett prosentpoeng høyere vil det føre til cirka 3,7 prosent økning av

forpliktelsen. Dersom lønnsveksten blir ett prosentpoeng lavere faller forpliktelsen med cirka

2,6 prosent. Dersom G øker med ett prosentpoeng faller forpliktelsen med cirka 1,4 prosent.

Minstekrav til nivået på pensjonsmidler

Pensjonsmidlene må tilfredsstille visse minstekrav definert i norsk lov, forskrifter og pålegg fra

Finanstilsynet.

Dersom nivået på pensjonsmidlene blir lavere enn en nedre grense, vil Gjensidige måtte

innbetale ekstra pensjonsmidler for å dekke opp for den nedre grensen. Under visse

forutsetninger vil også Gjensidige få tilbakebetalt pensjonsmidler.

I Gjensidige Pensjonskasse måles risiko basert på krav fastsatt av Finanstilsynet i form av

stresstester. Disse testene skal reflektere 99,5 prosent «value at risk». Pensjonskassen har en

solvenskapitaldekning på 164 prosent uten bruk av overgangsregler, noe som tilsier at det ikke

er krav om å tilføre pensjonsmidler for å bedre pensjonskassens soliditet.

Privat avtalefestet pensjonsordning (AFP)

Gjensidige er som medlem i FNO tilknyttet AFP-avtale for sine ansatte. AFP er en

ytelsesbasert ordning som er finansiert i fellesskap av svært mange arbeidsgivere.

Pensjonsordningens administrator har ikke fremlagt beregninger som fordeler

pensjonsordningenes midler eller forpliktelser til de enkelte medlemsforetakene. Gjensidige

innregner således ordningen som en innskuddsordning.

Dersom pensjonsordningens administrator framlegger slike fordelinger kan det lede til at

ordningen skal innregnes som en ytelsesordning. Imidlertid er det vanskelig å fremkomme med

fordelingsnøkler som kan aksepteres av medlemmene. En fordelingsnøkkel basert på

Gjensidiges andel av samlet årlig lønn vil ikke kunne aksepteres da denne nøkkelen er for enkel

og ikke vil reflektere de økonomiske forpliktelsene på en adekvat måte.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 189

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Millioner kroner

Sikret 2021

Usikret 2021

Sum 2021

Sikret 2020

Usikret 2020

Sum 2020

Nåverdi av pensjonsforpliktelsen

Per 1. januar 2.211,8 716,8 2.928,7 2.102,7 610,6 2.713,3

Årets pensjonsopptjening

27,3

11,7

38,9

25,6

10,1

35,6

Arbeidsgiveravgift av årets opptjening 5,2 2,2 7,4 4,9 1,9 6,8

Rentekostnad 36,0 11,1 47,1 45,2 12,3 57,6

Aktuarielle gevinster og tap 103,6 8,7 112,3 241,7 120,4 362,1

Utbetalte ytelser

(120,6)

(35,0)

(155,6)

(117,0)

(34,5)

(151,5)

Arbeidsgiveravgift av innbetalte pensjonsmidler (14,6)

(6,4)

(21,0)

(17,6)

(6,4)

(23,9)

Effekt av fusjoner og avhendinger 16,4 16,4

Virkningen av den øvre grensen for eiendelen 50,1 50,1 (73,6)

(73,6)

Kursendringer i utenlandsk valuta

(1,5)

2,4 2,4

Per 31. desember 2.315,0

707,6

3.022,6

2.211,8

716,8

2.928,7

Virkelig verdi av pensjonsmidlene

Per 1. januar 2.550,4 2.550,4 2.347,0 2.347,0

Renteinntekt 42,4 42,4 52,2 52,2

Avkastning ut over renteinntekt 11,9 11,9 175,8 175,8

Bidrag fra arbeidsgiver 91,4 6,4 97,7 109,9 6,4 116,2

Utbetalte ytelser (120,6)

(120,6)

(117,0)

Arbeidsgiveravgift av innbetalte pensjonsmidler (14,6)

(6,4)

(21,0)

(17,6)

(6,4)

(23,9)

Effekt av fusjoner og avhendinger 11,9 11,9

Per 31. desember

2.572,8

2.550,4

Beløp innregnet i balansen

Nåverdi av pensjonsforpliktelsen 2.315,0 707,6 3.022,6 2.211,8 716,8 2.928,7

Virkelig verdi av pensjonsmidlene

(2.572,8)

(2.550,4)

Netto pensjonsforpliktelse/(pensjonsmidler) (257,7)

707,6 449,8 (338,5)

716,8 378,3

Pensjonskostnad innregnet i resultatet

Årets pensjonsopptjening 27,3 11,7 38,9 25,6 10,1 35,6

Rentekostnad 36,0 11,1 47,1 45,2 12,3 57,6

Renteinntekt (42,4)

0,0 (42,4)

(52,2)

0,0 (52,2)

Arbeidsgiveravgift 5,2 2,2 7,4 4,9 1,9 6,8

Pensjonskostnad 26,0 25,0 51,0 23,4 24,3 47,8

Kostnaden er innregnet i følgende regnskapslinje i resultatregnskapet

Sum driftskostnader 26,0 25,0 51,0 23,4 24,3 47,8

Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel innregnet i andre inntekter og

kostnader

Akkumulert beløp per 1. januar

(2.914,8)

(2.802,9)

Avkastningen på pensjonsmidler

11,9

175,8

Endringer i demografiske forutsetninger

(126,0)

(136,5)

Endringer i økonomiske forutsetninger

13,7

(225,6)

Virkningen av den øvre grensen for eiendelen

(50,1)

73,6

Valutakursdifferanser

(0,4)

0,6

Akkumulert beløp per 31. desember

(3.065,7)

(2.914,8)

Virkningen av den øvre grensen for eiendelen

Akkumulert beløp per 1. januar

73,6

Endring i den øvre grensen for eiendelen

50,1

(73,6)

Akkumulert beløp per 31. desember

50,1

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 190

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Aktuarielle forutsetninger

2021

2020

Diskonteringsrente - ett punkt på rentekurven

1,98%

1,67%

Lønnsregulering

3,00%

2,65%

Endring i folketrygdens grunnbeløp

3,00%

2,77%

Øvrige spesifikasjoner

Beløp innregnet som kostnad for bidrag til den innskuddsbaserte pensjonsordningen

258,2

226,1

Beløp innregnet som kostnad for bidrag til Fellesordningen for LO/NHO

26,3

22,5

Forventet innbetaling til Fellesordningen for LO/NHO neste år

27,5

23,2

Forventet innbetaling til den ytelsesbaserte pensjonsordningen neste år

101,3

94,7

Lønnsregulering representerer vår forventede gjennomsnittlige lønnsregulering for bransjen. Siden Gjensidige har en lukket ordning blir gjennomsnittlig lønnsregulering for Gjensidiges bestand 1,23 prosent

(0,83). Se forklaring under avsnittet Aktuarielle forutsetninger.

Prosent

Endring i

pensjons-

forpliktelse

2021

Endring i

pensjons-

forpliktelse

2020

Sensitivitet

- 1 %-poeng diskonteringsrente

13,2 %

12,6 %

+ 1 %-poeng diskonteringsrente

(10,8 %)

(10,6 %)

- 1 %-poeng lønnsjustering

(2,6 %)

(3,1 %)

+ 1 %-poeng lønnsjustering

3,7 %

3,8 %

- 1 %-poeng G-regulering

1,7 %

+ 1 %-poeng G-regulering

(1,4 %)

(1,6 %)

- 1 %-poeng pensjonsregulering

0,0 %

+ 1 %-poeng pensjonsregulering

11,3 %

10,8 %

10 % redusert dødelighet

3,1 %

2,9 %

10 % økt dødelighet

(4,2 %)

(4,0 %)

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 191

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Verdsettelseshierarki 2021

Nivå 1

Nivå 2 Nivå 3

Millioner kroner

Kvoterte priser

i aktive

markeder

Verdsettelsest

eknikk basert

på

observerbare

markedsdata

Verdsettelsest

eknikk basert

på ikke-

observerbare

markedsdata

Sum 2021

Aksjer og andeler

501,7

Obligasjoner

2.022,2

Utlån, fordringer og bankinnskudd

48,9

Sum

2.572,8

Verdsettelseshierarki 2020

Nivå 1

Nivå 2 Nivå 3

Millioner kroner

Kvoterte priser

i aktive

markeder

Verdsettelsest

eknikk basert

på

observerbare

markedsdata

Verdsettelsest

eknikk basert

på ikke-

observerbare

markedsdata

Sum 2020

Aksjer og andeler

499,9

Obligasjoner

2.017,3

Derivater

33,2

Sum

2.550,4

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 192

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

11. Goodwill og immaterielle eiendeler

Millioner kroner

Goodwill

Kunde-

forhold

Program-

vare

Andre

immaterielle

eiendeler

Sum

Anskaffelseskost

Per 1. januar 2020 3.816,7 1.465,4 1.253,2 842,7 7.378,0

Tilganger/endring i kostpris

(3,9)

169,1 19,6 184,8

Tilganger ved intern utvikling

16,8

Avhendinger/reklassifiseringer

(495,8)

(661,4)

(1.157,2)

Valutakursdifferanser

230,2

96,9

28,9

59,9

415,8

Per 31. desember 2020

4.046,9

1.062,5

806,6

922,2

6.838,2

Prosjekter i arbeid

593,1

Per 31. desember 2020, inklusiv prosjekter i arbeid 4.046,9 1.062,5 1.399,6 922,2 7.431,2

Avskrivning og tap ved verdifall

Per 1. januar 2020 (262,2)

(1.305,1)

(761,2)

(674,9)

(3.003,3)

Avskrivning

(89,0)

(236,3)

(108,3)

(433,6)

Avhendinger/reklassifiseringer

495,8 579,8 1.075,7

Valutakursdifferanser

(11,3)

(89,6)

(15,4)

(47,8)

(164,1)

Per 31. desember 2020 (273,5) (987,8)

(433,1)

(831,0)

(2.525,4)

Balanseført verdi

Per 1. januar 2020 3.554,6 160,3 796,7 167,9 4.679,4

Per 31. desember 2020

3.773,4

74,7

966,5

91,2

4.905,9

Anskaffelseskost

Per 1. januar 2021 4.046,9 1.062,5 806,6 922,2 6.838,2

Tilganger/endring i kostpris

271,3 141,5 412,7

Tilganger ved virksomhetssammenslutning 332,6 343,5

4,8 680,8

Avhendinger/reklassifiseringer

(44,1)

(180,0)

(0,6)

(224,8)

Valutakursdifferanser (159,6)

(40,4)

(18,9)

(43,7)

(262,5)

Per 31. desember 2021 4.219,9 1.321,49 878,9 1.024,1 7.444,4

Prosjekter i arbeid

840,5

Per 31. desember 2021, inklusiv prosjekter i arbeid 4.219,9 1.321,5 1.719,4 1.024,1 8.284,9

Avskrivning og tap ved verdifall

Per 1. januar 2021 (273,5)

(987,8)

(433,1)

(831,0)

(2.525,4)

Avskrivning

(51,0)

(200,7)

(76,3)

(328,0)

Avhendinger/reklassifiseringer

37,3 123,1 0,6 161,0

Valutakursdifferanser 8,1 38,3 8,5 39,0 93,9

Per 31. desember 2021 (265,4) (963,3)

(502,1)

(867,6)

(2.598,4)

Balanseført verdi

Per 1. januar 2021 3.773,4 74,7 966,5 91,2 4.905,9

Per 31. desember 2021 3.954,5 358,2 1.217,3 156,5 5.686,5

Avskrivningsmetode I/A

Lineær

Utnyttbar levetid (år) I/A

5-10

5-8

1-10

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 193

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Konsernets immaterielle eiendeler er enten ervervet eller internt utviklet. Goodwill,

kundeforhold, varemerke og deler av andre immaterielle eiendeler er alle ervervet gjennom

virksomhetssammenslutninger, og er et resultat av allokering av kostpris ved overtakelsen.

Programvare er utviklet for bruk i forsikringsvirksomheten. Ekstern og intern bistand til

utviklingsarbeid i forbindelse med innføring eller vesentlig oppgradering av programvare,

herunder tilpasning av standardsystemer aktiveres som immaterielle eiendeler. Avskrivning er

inkludert i regnskapslinjen Driftskostnader.

Konsernet har ervervet flere foretak i 2021. MGA Insurance Holding AB er inkludert i segment

Sverige fra oppkjøp i mars. NEM Forsikring AS er inkludert i segment Danmark fra oppkjøp i

oktober. Flyt AS inngår i konsernet fra oktober, men er ikke forsikringsvirksomhet.

Det er vurdert om goodwill og immaterielle eiendeler har blitt negativt påvirket av Covid-19,

uten at det har vært tilfelle.

Vurdering verdifall goodwill

Balanseført goodwill i konsernet utgjør per 31. desember 2021 3.954,5 millioner kroner.

Millioner kroner 2021

2020

Goodwill - segment

Skadeforsikring Danmark 2.972,5 2.960,3

Skadeforsikring Sverige 232,7 224,2

Skadeforsikring Privat 128,7 128,7

Skadeforsikring Baltikum 440,6 460,2

Annet 180,1

Sum

3.954,5

3.773,4

Hver av enhetene ovenfor er den minste enhet med identifiserbare eiendeler og

kontantstrømmer og er dermed ansett som egne kontantstrømgenererende enheter. Normalt

vil hvert segment vurderes som en kontantstrømgenerende enhet. Oppkjøpte porteføljer er

integrert i virksomheten i de ulike landene og har felles ledelsesoppfølging og styring. Årlig

vurdering av tap ved verdifall ble gjennomført i tredje kvartal 2021. Oppkjøp av NEM Forsikring

AS og Flyt AS ble ikke omfattet av vurdering av tap ved verdifall, på grunn av nylig erverv. Det

er også foretatt indikasjonsvurderinger i de øvrige kvartalene for å vurdere om det er nye

forhold som tilsier at det må foretas en ny vurdering av verdifall.

Gjenvinnbart beløp for de kontantstrømgenererende enhetene fastsettes ut fra en vurdering

av bruksverdi. Bruksverdien baseres på en diskontering av forventede fremtidige

kontantstrømmer, med en relevant diskonteringsrente som tar hensyn til løpetid og risiko.

Budsjetter/prognoser og perioden kontantstrømmene er fremskrevet

Fremskrivningen av kontantstrømmene er basert på budsjett og prognoser for de neste fem

årene gjennomgått av ledelsen og godkjent av styret. Veksten i denne femårsperioden er

høyere enn forventet langsiktig vekst. I perioden etter 2025 er det lagt til grunn en lavere årlig

vekst enn i budsjettperioden, for å komme frem til et normalnivå før det er beregnet en

terminalverdi. Terminalverdien er beregnet i år 2030. Gjensidige bruker som utgangspunkt en

tiårs horisont på sine modeller, siden de oppkjøpte foretak er i en vekstperiode og en kortere

periode vil gi et mindre korrekt bilde av forventede kontantstrømmer. Den langsiktige

vekstraten utover styregodkjente planer er ikke høyere enn langsiktig vekst i markedet til de

respektive kontantstrømgenererende enhetene.

Ledelsens metode

Så langt det er mulig har ledelsen søkt å dokumentere de forutsetningene som modellene er

basert på ved hjelp av ekstern informasjon. Ekstern informasjon er først og fremst benyttet i

vurderingen av diskonteringsrente og valutakurser. Når det gjelder fremtidige

kontantstrømmer har ledelsen også vurdert i hvilken grad man historisk har oppnådd sine

budsjetter. Dersom man ikke har oppnådd forventet budsjettert resultat, har ledelsen

gjennomført en avviksanalyse. Disse avviksanalysene er gjennomgått av styret i de respektive

datterforetakene, samt ledelsen i Gjensidige Forsikring.

Nivå på combined ratio (CR)

Det forventede CR-nivået i både vekstperioden og ved beregning av terminalverdien er vurdert

til å være fra 73,5 til 97,5.

Kontantstrømgenererende

enheter

CR-nivå i

vekstperiode

CR-nivå ved beregning av

terminalverdi

Skadeforsikring Danmark

86,9-89,8 %

89,8 %

Skadeforsikring Sverige

91,2-95,3 %

91,2 %

Skadeforsikring Privat

73,5-81,1 %

81,1 %

Skadeforsikring Baltikum

92,0-97,5 %

92,0 %

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 194

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Vekstrate i terminalledd

Vekstraten er fastsatt til 2,5 prosent i Skandinavia og 3,0 prosent i Baltikum. Dette er samme

vekst som ble brukt i 2020. Vekstraten tilsvarer det beste estimat på langsiktig nominell BNP-

vekst for de ulike landene og representerer forventningene til vekst i de ulike

forsikringsmarkedene.

Diskonteringsrente

Diskonteringsrenten er før skatt, og er sammensatt av en risikofri rente, et risikopåslag og en

markedsbeta. Diskonteringsrenten som er benyttet tilsvarer konsernets avkastningskrav på 6

prosent, samme som i 2020. Konsernets avkastningskrav representerer konsernets

risikoappetitt, og denne er lik uavhengig av land. Landrisiko er korrigert direkte i

kontantstrømmen på samtlige enheter. Det er gjort en vurdering av om en diskonteringsrente

per geografi ville gitt et annet utfall. Da en sats som er spesifikk for eiendelen ikke er direkte

tilgjengelig i markedet benyttes en sats med tilsvarende trekk for å estimere

diskonteringsrenten. For å fastsette diskonteringsrenten tar vi utgangspunkt i

kapitalverdimodellen. Den risikofrie renten tilsvarer en ti-års rente på statsobligasjoner i de

respektive landene som datterforetakene og filialene opererer i. For å fastsette beta er det

tatt utgangspunkt i observerbare verdier for nordiske skadeforsikringsforetak. Sammenlignet

med konsernets avkastningskrav er de beregnede diskonteringsrentene lavere og derfor er

konsernets avkastningskrav benyttet som diskonteringsrente.

Følsomhetsanalyse for nøkkelforutsetninger

Merverdiene knyttet til oppkjøpene er basert på ulike nøkkelforutsetninger. Dersom disse

forutsetningene utvikler seg vesentlig forskjellig fra det som er forutsatt i modellene for

vurdering av tap ved verdifall, kan dette medføre behov for nedskrivning, jf. tabell.

Sensitivitetstabell goodwill

Diskonteringsrente øker

med 1 % pp

Vekst reduseres med 2 %

pp ift. forventet neste 3 år

CR øker med 2 % pp neste

3 år

Vekst reduseres med 1%

pp i terminalleddet i

forhold til forventet

Alle forhold inntreffer

samtidig

Skadeforsikring Danmark Ingen nedskrivningsbehov

Ingen nedskrivningsbehov

Skadeforsikring Sverige Ingen nedskrivningsbehov

Ingen nedskrivningsbehov

Skadeforsikring Privat Ingen nedskrivningsbehov

Ingen nedskrivningsbehov

Skadeforsikring Baltikum Ingen nedskrivningsbehov

Ingen nedskrivningsbehov

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 195

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr

Millioner kroner

Eierbenyttet

eiendom

Rett-til-bruk

eiendom

Anlegg og utstyr

Rett-til-bruk

anlegg og utstyr

Sum

Anskaffelseskost

Per 1. januar 2020 30,9 1.190,5 445,6 17,2 1.684,2

Tilganger 0,6 85,8 43,3 3,6 133,3

Avhendinger (1,1) (65,2)

(125,1)

(6,9)

(198,2)

Valutakursdifferanser 0,2 24,0 6,7 0,6 31,4

Per 31. desember 2020 30,6 1.235,2 370,5 14,4 1.650,6

Prosjekter i arbeid

76,5

Per 31. desember 2020, inklusiv prosjekter i arbeid 30,6 1.235,2 447,0 14,4 1.727,1

Avskrivning og tap ved verdifall

Per 1. januar 2020 (0,6) (159,1)

(302,8)

(6,6)

(469,1)

Avskrivning

(0,1)

(177,8)

(48,4)

(6,7)

(233,0)

Avhendinger 0,1 24,0 102,0 6,8 132,9

Valutakursdifferanser (3,1)

(5,0)

(0,2)

(8,4)

Per 31. desember 2020

(0,7)

(316,1)

(254,1)

(6,7)

(577,6)

Balanseført verdi

Per 1. januar 2020 30,3 1.031,4 192,7 10,5 1.264,9

Per 31. desember 2020

29,9

919,1

192,9

7,7

1.149,6

Anskaffelseskost

Per 1. januar 2021 30,6 1.235,2 370,5 14,4 1.650,6

Overtatt i virksomhetssammenslutning

13,2 62,5

75,7

Tilganger 448,0 14,0 3,2 465,3

Avhendinger (0,3) (102,9)

(70,7)

(5,1)

(179,1)

Valutakursdifferanser (0,1) (20,1)

(4,8)

(0,3)

(25,3)

Per 31. desember 2021 30,2 1.573,4 371,5 12,3 1.987,3

Prosjekter i arbeid

90,7

Per 31. desember 2021, inklusiv prosjekter i arbeid

30,2

1.573,4

462,1

12,3

2.077,9

Avskrivning og tap ved verdifall

Per 1. januar 2021 (0,7) (316,1)

(254,1)

(6,7)

(577,6)

Avskrivning (0,1) (170,2)

(46,3)

(3,9)

(220,4)

Avhendinger 0,1 79,5 66,4 5,7 151,7

Valutakursdifferanser 5,5 3,1 0,1 8,6

Per 31. desember 2021 (0,6) (401,3) (230,9) (4,9) (637,7)

Balanseført verdi

Per 1. januar 2021 29,9 919,1 192,9 7,7 1.149,6

Per 31. desember 2021 29,5 1.172,1 231,3 7,4 1.440,2

Avskrivningsmetode Lineær Lineær

Lineær

Utnyttbar levetid (år) 10-50 2-10

3-10

1-3

Anlegg og utstyr består hovedsakelig av maskiner, biler, inventar og møbler.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 196

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Eierbenyttede eiendommer i Gjensidige består hovedsakelig av fritidshus og hytter.

Det foreligger ingen restriksjoner på eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr. Eierbenyttet

eiendom, anlegg og utstyr er heller ikke stilt som sikkerhet for forpliktelser.

Gjensidige har vurdert konsekvenser av Covid-19 ved verdsettelse av eierbenyttet og rett-til-

bruk eiendom, anlegg og utstyr, uten å ha funnet behov for nedskrivninger av noen av

verdiene. Tilsvarende er det vurdert hvorvidt noen av eiendelene kan sies å være strandede

eiendeler, uten at det har vært tilfelle. Med strandede eiendeler menes eiendeler som har

redusert eller ingen verdi før utløpet av opprinnelig antatt levetid som følge av endringer i

eksterne rammebetingelser.

Leieforpliktelser

Millioner kroner

2021

2020

Leieforpliktelser

Udiskonterte leieforpliktelser 1. januar 1.104,5 1.233,7

Diskonteringseffekt av leieforpliktelser (88,1)

(108,6)

Diskonterte leieforpliktelse 1. januar 1.016,4 1.125,1

Sammendrag av leieforpliktelsen i årsregnskapet

Per 1. januar 1.016,4 1.125,1

Endring i leieforpliktelser 405,2 (6,8)

Nye leieforpliktelser 39,4 53,7

Betalte avdrag (kontantstrøm) (173,4)

(178,9)

Betalte renter (kontantstrøm)

(29,7)

(29,9)

Påløpte renter (resultatregnskapet)

29,7

29,9

Valutakursdifferanser (andre inntekter og kostnader) (16,2)

23,3

Per 31. desember

1.271,3

1.016,4

Variabel leie kostnadsført i perioden

Kostnader knyttet til kortsiktige leieavtaler (inkludert

kortsiktige leieavtaler med lav verdi)

0,4

9,5

Kostnader knyttet til leieavtaler med lav verdi (ekskludert

kortsiktige leieavtaler med lav verdi)

4,6

Udiskontert leieforpliktelse og forfallsmønster

kontantstrømmer

Under 1 år 205,9 196,6

1-2 år 186,9 182,7

2-3 år 165,9 161,8

3-4 år 146,3 133,4

4-5 år 140,0 129,2

Mer enn 5 år 495,9 300,9

Sum udiskontert leieforpliktelse 31. desember 1.340,8 1.104,5

Vektet gjennomsnittlig rente 2,6 %

2,8 %

For å avgjøre om en kontrakt inneholder en leieforpliktelse, vurderes det om kontrakten gir

retten til å kontrollere bruken av en identifisert eiendel. For Gjensidige anses dette å være

tilfelle for husleieavtaler, leieavtaler for biler og noen kontormaskiner ol. Husleieavtaler med

varighet kortere enn 12 måneder på ikrafttredelsestidspunktet for IFRS 16 er unntatt fra

innregning på grunn av kort varighet. Hoveddelen av kontormaskiner er unntatt for innregning

på grunn av lav verdi. IT-avtaler anses ikke å falle inn under IFRS 16 siden disse er basert på

kjøp av kapasitet som ikke er fysisk atskilt og dermed ikke kan identifiseres.

Leieperioden beregnes basert på avtalens varighet pluss eventuelle opsjonsperioder dersom

disse med rimelig sikkerhet vil bli utøvd. Felleskostnader osv. er ikke innregnet i leieavtalen for

leiekontraktene.

Diskonteringsrenten for leieavtalene bestemmes ved å se på observerbare lånerenter i

obligasjonsmarkedet for hvert land der Gjensidige opererer. Rentene er tilpasset den faktiske

leiekontraktens varighet og valuta. Diskonteringsrenten for leasing bilene bestemmes ut fra en

vurdering av hvilken lånerente Gjensidige vil oppnå ved finansiering av biler fra et

finansieringsselskap.

Rentebetalinger knyttet til leieavtaler presenteres som en kontantstrøm fra

finansieringsaktiviteter da dette samsvarer best med Gjensidiges formål med disse

leiearrangementene.

Gjensidige har innregnet sine leieforpliktelser til nåverdien av de gjenværende leiebetalingene,

diskontert med marginal lånerente på tidspunktet for førstegangsanvendelse, samt innregnet

tilhørende rett-til-bruk eiendeler til et beløp som tilsvarer leieforpliktelsen, i henhold til den

modifiserte retrospektive metode. For de største leiekontraktene i Norge, Sverige og Danmark

valgte Gjensidige per 1. januar 2019 å innregne rett-til-bruk eiendelen til balanseført verdi som

om standarden hadde vært anvendt siden iverksettelsestidspunktet, men diskontert ved hjelp

av leietakers marginale lånerente på tidspunktet for førstegangsanvendelse.

Transaksjonskostnader inkluderes ikke.

Gjensidige har valgt å regnskapsføre utsatt skatt på nettoverdien av eiendeler og gjeld. Dette

utgjorde en utsatt skattefordel på 20,1 millioner kroner. Differansen mellom rett-til-bruk

eiendelen og leieforpliktelsen, redusert med utsatt skatt utgjorde 61,4 millioner kroner og ble

innregnet direkte i egenkapitalen 1. januar 2019.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 197

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Gjensidige har ikke fått reduksjon i leiekostnader eller andre lettelser som følge av Covid-19,

og har derfor ingen ytterligere opplysninger iht. IFRS 16.60A.

Gjensidige har inngått leieavtale for Schweigaardsgate 23 i Oslo fra 19. august 2022.

Leiekontrakten er for 10 år og vil medføre en økning i rett-til-bruk eiendom og leieforpliktelse

med cirka 120 millioner kroner.

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser

Virkelig verdi

Finansielle eiendeler og forpliktelser som innregnes til virkelig verdi har balanseført verdi lik

den verdi den enkelte eiendel/forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom

markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold.

Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type

finansielle instrumenter og i hvilken grad de handles i aktive markeder. Instrumenter

klassifiseres i sin helhet i en av tre verdsettelsesnivåer basert på det laveste nivå av

verdsettelsesinformasjon som er betydningsfull for verdsettelsen av instrumentene.

Nedenfor redegjøres det for de ulike verdsettelsesnivåene og hvilke finansielle

eiendeler/forpliktelser som inngår på hvilke nivåer.

Kvoterte priser i aktive markeder

Kvoterte priser i aktive markeder anses som det beste estimat på en eiendel/forpliktelses

virkelige verdi. En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på kvoterte priser i

aktive markeder dersom virkelig verdi er fastsatt basert på priser som er enkelt og regelmessig

tilgjengelige og representerer faktiske og regelmessig forekommende markedstransaksjoner

på armlengdes avstand. Finansielle eiendeler/forpliktelser som verdsettes basert på kvoterte

priser i aktive markeder klassifiseres som nivå én i verdsettelseshierarkiet.

Følgende finansielle eiendeler er klassifisert som nivå én i verdsettelseshierarkiet:

• Børsnoterte aksjer

• Stats- og statsgaranterte obligasjoner/verdipapirer med fast avkastning

• Børsnoterte fond (ETF)

Verdsettelse basert på observerbare markedsdata

Når kvoterte priser i aktive markeder ikke er tilgjengelige, fastsettes virkelig verdi av finansielle

eiendeler/forpliktelser fortrinnsvis ved hjelp av verdsettelsesmetoder som baserer seg på

observerbare markedsdata.

En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på observerbare markedsdata

dersom virkelig verdi er fastsatt med referanse til priser som ikke er kvoterte, men som er

observerbare enten direkte (som priser) eller indirekte (derivert fra priser). Finansielle

eiendeler/forpliktelser som verdsettes basert på observerbare markedsdata klassifiseres som

nivå to i verdsettelseshierarkiet.

Følgende finansielle eiendeler/forpliktelser er klassifisert som nivå to i verdsettelseshierarkiet:

• Valutaderivater, aksjeopsjoner og fremtidige renteavtaler hvis virkelige verdi er derivert

fra verdien av underliggende instrumenter. Derivatene i disse kategoriene verdsettes ved

hjelp av allment brukte verdsettelsesmetoder for derivater (opsjonsprisingsmodeller etc.).

• Aksjefond, obligasjonsfond, hedgefond og kombinasjonsfond hvis virkelige verdi er

bestemt på bakgrunn av verdien av instrumentene som fondene har investert i.

• Sertifikater, obligasjoner og indeksobligasjoner som ikke er noterte, eller som er noterte,

men hvor det ikke forekommer regelmessige transaksjoner. De unoterte instrumentene i

disse kategoriene verdsettes basert på observerbare rentekurver og estimert

kredittspread der hvor det er aktuelt.

• Børsnoterte ansvarlig lån hvor det ikke forekommer regelmessige transaksjoner.

Verdsettelse basert på ikke-observerbare markedsdata

Når verken kvoterte priser i aktive markeder eller observerbare markedsdata er tilgjengelige,

verdsettes finansielle eiendeler/forpliktelser ved hjelp av verdsettelsesteknikker som ikke er

basert på observerbare markedsdata.

En finansiell eiendel/forpliktelse anses som verdsatt basert på ikke-observerbare markedsdata

dersom virkelig verdi er fastsatt uten å være basert på kvoterte priser i aktive markeder, og

heller ikke er basert på observerbare markedsdata. Finansielle eiendeler/forpliktelser som er

verdsatt basert på ikke-observerbare markedsdata er klassifisert som nivå tre i

verdsettelseshierarkiet.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 198

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Følgende finansielle eiendeler er klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet:

• Unoterte private equity-investeringer (PE) som ikke er organisert som fond verdsettes

ved hjelp av kontantstrømsanalyser, pris-multipler og nylige markedstransaksjoner. PE-

investeringene som er organisert som fond verdsettes på bakgrunn av rapporterte NAV

(Net Asset Value) fra administratorer i henhold til IPEV-retningslinjer (International

Private Equity and venture capital Valuation). På grunn av sen rapportering fra fondene

benyttes NAV fra siste kvartalsrapportering. NAV vurderes deretter for skjønnsmessige

justeringer basert på objektive hendelser i de enkelte fond siden forrige

rapporteringsdato. Objektive hendelser kan være utviklingen i underliggende verdier på

børsnoterte foretak siden siste rapportering fra fondet, endringer i regelverket eller store

markedsbevegelser.

• Lånefond med sikrede lån og eiendomsfond. Fondene verdsettes på bakgrunn av

rapporterte NAV-verdier fra fondsforvaltere. På grunn av sen rapportering fra fondene

benyttes NAV-verdier fra siste kvartalsrapportering.

Verdsettelsesprosess finansielle eiendeler klassifisert som nivå tre

Investeringsdirektør i samråd med avdeling for investeringsavkastning- og risikomåling

fastsetter hvilke verdsettelsesmodeller som skal benyttes ved verdsettelse av finansielle

eiendeler klassifisert som nivå tre i verdsettelseshierarkiet. Evaluering av modellene gjøres ved

behov. Investeringenes virkelige verdier og resultater samt overholdelse av fastsatte rammer

rapporteres ukentlig til finansdirektør og konsernsjef samt månedlig til styret.

Sensitivitet finansielle eiendeler nivå tre

Aksjer og andeler (hovedsakelig unoterte private equity-investeringer og lånefond med sikrede

lån og eiendomsfond), samt obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning inngår i

nivå tre i verdsettelseshierarkiet. Generelle markedsnedganger eller forverrede

framtidsutsikter kan påvirke forventning om fremtidige kontantstrømmer eller anvendte

multipler som igjen vil medføre at verdien av aksjer og andeler reduseres. Obligasjoner og

andre verdipapirer med fast avkastning har primært rente- og kredittrisiko som følge av

endringer i rentekurven eller tap på grunn av uventet mislighold hos Gjensidiges debitorer.

Imidlertid reduseres sensitiviteten for endringer i rentekurven gjennom sikring ved bruk av

renteswapper som er klassifisert som nivå 2.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 199

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Millioner kroner Noter

Balanseført

verdi 2021

Virkelig

verdi 2021

Balanseført

verdi 2020

Virkelig

verdi 2020

Finansielle eiendeler

Finansielle derivater

Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet

692,5 692,5 1.291,2 1.291,2

Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring

3,1 3,1 3,2 3,2

Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning

Aksjer og andeler 14

6.464,0 6.464,0 5.526,1 5.526,1

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning

31.026,4 31.026,4 30.968,9 30.968,9

Aksjer og andeler i livsforsikring med investeringsvalg

35.588,8 35.588,8 29.467,1 29.467,1

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning i livsforsikring med investeringsvalg

7.400,9 7.400,9 5.119,3 5.119,3

Utlån

2,1 2,1 1,9 1,9

Finansielle eiendeler som holdes til forfall

Obligasjoner som holdes til forfall

59,8 60,2 151,9 153,0

Utlån og fordringer

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning klassifisert som lån og fordringer 15

21.331,8 21.784,2 20.927,0 22.300,8

Utlån

1.738,9 1.738,9 2.371,5 2.371,5

Fordringer i forbindelse med direkte forretning og gjenforsikringer

8.220,0 8.220,0 7.702,7 7.702,7

Andre fordringer 15

938,6 938,6 565,0 565,0

Kontanter og kontantekvivalenter

2.348,1 2.348,1 2.861,1 2.861,1

Sum finansielle eiendeler

115.815,0 116.267,7 106.956,8 108.331,7

Finansielle forpliktelser

Finansielle derivater

Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet

456,7 456,7 767,4 767,4

Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring

40,9 40,9

Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning

Forpliktelser i livsforsikring med investeringsvalg

42.989,7 42.989,7 34.586,4 34.586,4

Finansielle forpliktelser til amortisert kost

Ansvarlig lån 18 2.396,1 2.418,0 1.498,8 1.510,9

Andre finansielle forpliktelser 19 3.377,8 3.377,8 2.777,3 2.777,3

Forpliktelser i forbindelse med forsikring og gjenforsikring

832,3 832,3 783,4 783,4

Sum finansielle forpliktelser

50.093,4 50.115,4 40.413,4 40.425,4

Ikke resultatført gevinst/(tap)

430,8

1.362,8

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 200

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Verdsettelseshierarki 2021

Tabellen viser en fordeling av finansielle eiendeler/forpliktelser i tre nivåer basert på verdsettelsesmetode.

Nivå 1

Nivå 2 Nivå 3

Millioner kroner

Kvoterte priser i

aktive markeder

Verdsettelses-

teknikk

basert på

observerbare

markedsdata

Verdsettelses-

teknikk

basert på

ikke-

observerbare

markedsdata

Sum

Finansielle eiendeler

Finansielle derivater

Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet

692,5 692,5

Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring

3,1

Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning

Aksjer og andeler 142,0 4.721,3 1.600,8 6.464,0

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 12.178,2 18.066,2 782,0 31.026,4

Aksjer og andeler i livsforsikring med investeringsvalg

35.588,8

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning i livsforsikring med investeringsvalg 7.400,9 7.400,9

Utlån

2,1 2,1

Finansielle eiendeler målt til amortisert kost

Obligasjoner som holdes til forfall 60,2 60,2

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning klassifisert som lån og fordringer

21.784,2 21.784,2

Utlån

1.738,9

Finansielle forpliktelser

Finansielle derivater

Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet 351,4 105,3 456,7

Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring

40,9 40,9

Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning

Forpliktelser i livsforsikring med investeringsvalg 42.989,7 42.989,7

Finansielle forpliktelser målt til amortisert kost

Ansvarlig lån

2.418,0 2.418,0

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 201

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Verdsettelseshierarki 2020

Tabellen viser en fordeling av finansielle eiendeler/forpliktelser i tre nivåer basert på verdsettelsesmetode.

Nivå 1

Nivå 2 Nivå 3

Millioner kroner

Kvoterte priser i

aktive markeder

Verdsettelses-

teknikk

basert på

observerbare

markedsdata

Verdsettelses-

teknikk

basert på

ikke-

observerbare

markedsdata

Sum

Finansielle eiendeler

Finansielle derivater

Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet

1.291,2 1.291,2

Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring

3,2

Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning

Aksjer og andeler 146,2 4.101,8 1.278,2 5.526,1

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 12.849,4 17.841,5 277,9 30.968,9

Aksjer og andeler i livsforsikring med investeringsvalg

29.467,1

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning i livsforsikring med investeringsvalg 5.119,3 5.119,3

Utlån

1,9 1,9

Finansielle eiendeler målt til amortisert kost

Obligasjoner som holdes til forfall 153,0 153,0

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning klassifisert som lån og fordringer

22.300,8

Utlån

2.371,5

Finansielle forpliktelser

Finansielle derivater

Finansielle derivater målt til virkelig verdi over resultatet

767,4 767,4

Finansielle derivater benyttet til sikringsbokføring

Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet, øremerket ved førstegangsinnregning

Forpliktelser i livsforsikring med investeringsvalg 34.586,4 34.586,4

Finansielle forpliktelser målt til amortisert kost

Ansvarlig lån

1.510,9 1.510,9

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 202

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Avstemming finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2021

Millioner kroner Per 1.1.2021

Netto

realisert/

urealisert

gevinst over

resultatet

Kjøp

Salg

Opp-

gjør

Over-

føring til/fra

nivå 3

Valuta-

effekt

Per

31.12.2021

Andel av netto

realisert/

urealisert

gevinst over

resultatet som

relaterer seg til

instrumenter

som ennå eies

per 31.12.2021

Aksjer og andeler 1.278,2 306,6 187,8 (157,4)

(14,2)

(0,3)

1.600,8 307,1

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 277,9 41,1 582,5 (98,2)

(21,3)

782,0

Lån til virkelig verdi 1,9 0,4 (0,1)

2,1

Sum

1.558,0

347,7

770,6

(255,8)

(14,2)

(21,6)

2.384,8

307,1

Avstemming finansielle eiendeler som verdsettes basert på ikke-observerbare markedsdata (nivå 3) 2020

Millioner kroner

Per 1.1.2020

Netto

realisert/

urealisert

gevinst over

resultatet

Kjøp

Salg

Opp-

gjør

Over-

føring til/fra

nivå 3

Valuta-

effekt

Per

31.12.2020

Andel av netto

realisert/

urealisert

gevinst over

resultatet som

relaterer seg til

instrumenter

som ennå eies

per 31.12.2020

Aksjer og andeler 1.306,3 (126,9)

164,8 (66,4)

0,4 1.278,2 (126,9)

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 708,6 (19,1)

(469,2)

57,7 277,9

Lån til virkelig verdi 2,2 1,6

(1,9)

1,9 1,8

Total 2.017,1 (144,4)

164,8 (537,6) 58,1 1.558,0 (125,1)

Avstemming av forpliktelser fra finansieringsaktiviteter 2021

Ikke-kontantstrømmer

Millioner kroner

Per 1.1.2021

Kontant-

strømmer

Oppkjøp

Kursdiffe-

ranser

Andre end-

ringer

Per 31.12.2021

Fondsobligasjoner

1.002,2 196,8

6,2 1.205,2

Ansvarlig lån

1.498,8 896,4

0,9 2.396,1

¹ Inklusive påløpte renter, 8,3 millioner kroner.

Avstemming av forpliktelser fra finansieringsaktiviteter 2020

Ikke-kontantstrømmer

Millioner kroner

Per 1.1.2020

Kontant-

strømmer

Oppkjøp

Kursdiffe-

ranser

Andre end-

ringer

Per 31.12.2020

Fondsobligasjoner

1.002,3

(0,0)

1.002,2

Ansvarlig lån

1.498,4

0,4 1.498,8

¹ Inklusive påløpte renter 2,6 millioner kroner.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 203

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

14. Aksjer og andeler

Millioner kroner

Organisasjons

-nummer

Type fond

31.12.2021

Gjensidige Forsikring ASA

Norske finansaksjer og egenkapitalbevis

SpareBank 1 Østlandet 920 426 530

8,9

SpareBank 1 SMN 937 901 003

7,8

Sparebanken Vest 832 554 332

6,8

Sogn Sparebank 837 897 912

0,7

Sum norske finansaksjer og egenkapitalbevis

24,2

Andre aksjer

SOS International A/S

108,8

Cloudberry Clean Energy ASA 919 967 072

53,2

Sampo Oyj

33,4

Sikri Holding AS 823 843 542

18,3

Telenor ASA 982 463 718

15,6

Paydrive AB

14,2

Norse Atlantic ASA 926 645 986

12,2

Helgeland Invest AS 939 150 234

11,0

Sector Asset Management AS 887 139 342

9,5

Entra ASA 999 296 432

7,9

Mimiro Holding AS 821 186 382

7,4

Scalepoint Technologies Limited

7,3

Helgeland Industriutvikling AS 826 335 912

5,7

Nordic Credit Rating AS 917 685 991

5,5

Orkla ASA 910 747 711

5,1

Alm. Brand A/S

4,7

Storebrand ASA 916 300 484

4,2

Bonheur ASA 830 357 432

3,6

Aker BP ASA 989 795 848

3,5

Deep Value Driller AS 926 410 652

2,9

Øvrige aksjer

29,8

Sum andre aksjer

363,7

Andeler

Shenkman Global Convertible Bond Fund

Fond med

konvertible

obligasjoner

1.325,7

Nordea Stabile Aksjer Global 989 851 020

Aksjefond

577,2

RBC Funds Lux - Global Equity Focus Fund

Aksjefond

520,1

AB SICAV I - Global Core Equity Portfolio

Aksjefond

424,7

Storebrand Global Indeks 989 133 241

Aksjefond

411,6

Allspring Global (Lux) Worldwide Fund - Emerging

Markets Equity Fund

Aksjefond

386,0

JSS Sustainable Equity - Global Thematic

Aksjefond

339,8

Millioner kroner

Organisasjons

-nummer

Type fond

31.12.2021

American Century Concentrated Global Growth

Equity Fund

Aksjefond

177,6

Incentive Active Value Fund Cl. A EUR

Unrestricted

Hedgefond

164,7

HitecVision VI LP

Private equity

fond

158,8

Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I 981 582 020

Aksjefond

147,2

Storebrand Norge I 981 672 747

Aksjefond

135,2

Northzone VIII LP

Private equity

fond

124,5

Norvestor VII LP

Private equity

fond

118,0

HitecVision Private Equity V LP

Private equity

fond

99,1

Signord IS - A

Private equity

fond

97,6

Invesco Credit Partners LP

Hedgefond

83,7

HitecVision VII LP

Private equity

fond

66,8

HitecVision Private Equity IV LP

Private equity

fond

53,0

Barings Global Special Situations Credit Fund

Hedgefond

52,2

NPEP Erhvervsinvest IV IS

Private equity

fond

43,8

HitecVision Asset Solution LP

Private equity

fond

41,6

Øvrige andeler

489,6

Sum andeler

6.038,5

Norske Private equity fond organisert som indre selskaper har ikke organisasjonsnummer.

Aksjer og andeler eid av filialer

Aksjer og andeler eid av Gjensidige Forsikring ASA,

dansk filial

6,8

Sum aksjer og andeler eid av filialer

6,8

Sum aksjer og andeler eid av Gjensidige

Forsikring ASA

6.433,2

Aksjer og andeler eid av øvrige konsernselskaper

Aksjer og andeler eid av Gjensidige

Pensjonsforsikring AS

30,8

Sum aksjer og andeler eid av øvrige

konsernselskaper

30,8

Sum aksjer og andeler eid av Gjensidige

Forsikring konsern

6.464,0

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 204

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

15. Utlån og fordringer

Millioner kroner 2021

2020

Utlån og fordringer

Obligasjoner klassifisert som lån og fordringer 21.331,8 20.927,0

Andre utlån 5,9 7,7

Sum utlån og fordringer 21.337,7 20.934,7

Andre fordringer

Fordringer i forbindelse med kapitalforvaltning 482,3 359,0

Andre fordringer og eiendeler 456,3 206,0

Sum andre fordringer 938,6 565,0

Obligasjoner er verdipapirer som er klassifisert som lån og fordringer iht. IAS 39.

Fordringer i forbindelse med kapitalforvaltning er kortsiktige fordringer vedrørende finansielle

investeringer.

Utover det ansvar som følger av inngåtte forsikringskontrakter, har ikke Gjensidige Forsikring

gitt noen garantier som det er gjort avsetninger for.

16. Forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel

Millioner kroner 2021

2020

Endringer i forsikringsforpliktelser og gjenforsikringsandel

Brutto

Gjenforsikr.

F.e.r.

Brutto

Gjenforsikr.

F.e.r.

Skader og skadebehandlingskostnader

Meldte skader og skadebehandlingskostnader 12.464,7 (543,8)

11.921,0 14.179,3 (613,5)

13.565,8

Inntrufne, ikke meldte skader 16.069,6 16.069,6 13.985,6 (2,0)

13.983,6

Sum per 1. januar

28.534,4

(543,8)

27.990,6

28.164,8

(615,5)

27.549,4

Tilgang ved oppkjøp av foretak og porteføljer 170,5 170,5

Betalte skader, tidligere årganger (7.201,2)

7,7 (7.193,5)

(7.287,0)

(39,2)

(7.326,1)

Økning i forpliktelser

Fra årets skader 20.759,4 (167,8)

20.591,5 19.583,6 (342,5)

19.241,1

- herav betalt (11.536,7)

127,0 (11.409,8)

(11.741,0)

547,3 (11.193,7)

Fra tidligere år (avvikling) (1.419,3)

112,8 (1.306,5)

(1.076,7)

(45,6)

(1.122,3)

Andre endringer inkludert diskonteringseffekter 87,0

87,0 176,0

176,0

Valutakursdifferanser (499,0)

(5,0)

(504,1)

714,6 (48,4)

666,2

Sum per 31. desember 28.895,0 (469,1)

28.425,9 28.534,3 (543,8)

27.990,6

Meldte skader og skadebehandlingskostnader 14.838,5 (328,5)

14.510,1 12.464,7 (543,8)

11.921,0

Inntrufne, ikke meldte skader 14.056,4 (140,6)

13.915,8 16.069,6

16.069,6

Sum per 31. desember

28.895,0

(469,1)

28.425,9

28.534,4

(543,8)

27.990,6

Avsetning for ikke opptjent premie i skadeforsikring

Per 1. januar 11.314,6 (43,4)

11.271,2 10.499,1 (45,2)

10.453,9

Tilgang ved oppkjøp 187,3 (6,2)

181,1

Økning i perioden

30.443,3

(600,2)

29.843,1

28.370,2

(630,8)

27.739,5

Opptjent i perioden (29.734,0)

606,9 (29.127,1)

(27.788,4)

634,0 (27.154,4)

Valutakursdifferanser (164,2)

1,0 (163,2)

233,6 (1,5)

232,1

Sum per 31. desember 12.047,1 (42,0)

12.005,1 11.314,6 (43,4)

11.271,2

For egen regning.

Millioner kroner

2021

2020

Diskontert brutto erstatningsavsetning - annuiteter 6.181,0 6.469,6

Nominell brutto erstatningsavsetning - annuiteter 6.585,5 6.561,3

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 205

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Forsikringsforpliktelsene skal dekke framtidige erstatningsutbetalinger. Forsikringsforpliktelsene for

forsikringer med annuitetsbetalinger er omregnet til nåverdi (diskontert), mens øvrige avsetninger er

udiskontert.

Årsaken til at forsikringsforpliktelsene for annuiteter er diskontert, er på grunn av meget lange

betalingsstrømmer samt betydelig fremtidig renteinntekt. Erstatningene for yrkesskade i Danmark

betales ut enten som annuiteter eller som engangserstatninger (som i all hovedsak blir beregnet

som diskonterte annuiteter). Det er derfor mest hensiktsmessig å betrakte hele porteføljen som

annuiteter. Personskader for motorvognforsikring i Sverige og Baltikum utbetales som livslange

annuiteter. Diskonteringsrenten som er benyttet er en swap-rente.

Over det neste året er det forventet at avviklingsgevinstene vil være rundt 1 milliard kroner.

17. Egenkapital

Aksjekapital

Ved utgangen av året bestod aksjekapitalen i henhold til vedtektene av 500 millioner ordinære

aksjer, hver pålydende 2 kroner. Alle utstedte aksjer er fullt innbetalt.

Eierne av ordinære aksjer har utbytte- og stemmerett. Det er ingen rettigheter knyttet til

beholdningen av egne aksjer.

I tusen aksjer

2021

2020

Utstedte 1. januar

500.000

Utstedte 31. desember

500.000

Egne aksjer

I kolonnen for egne aksjer i oppstillingen av endringer i egenkapital presenteres pålydende av

foretakets beholdning av egne aksjer. Beløp betalt som overskrider pålydende belastes annen

egenkapital slik at kostpris for egne aksjer trekkes fra i konsernets egenkapital. Tap eller

gevinst på transaksjoner med egne aksjer resultatføres ikke.

Ved utgangen av året utgjorde antall egne aksjer 39.696 (11.800).

Det er totalt kjøpt 363.010 (257.046) egne aksjer til bruk i Gjensidiges aksjebaserte

betalingsordninger, til en snittkurs på 203,51 kroner (192,92). Av disse er 276.822 (199.340)

videresolgt til ansatte, til samme pris, men med rabatt i form av tilskudd, se note 22. I tillegg

har det blitt tildelt 18.829 (19.495) aksjer til ledende ansatte i godtgjørelsesordningen og

39.463 (44.940) bonusaksjer til ansatte i aksjespareordningen. Antall egne aksjer gjennom

året er økt med 27.896 (redusert med 6.729).

Overkurs

Innbetalinger ut over pålydende per aksje allokeres til overkurs.

Annen innskutt egenkapital

Annen innskutt egenkapital består av lønnskostnad som er innregnet i resultatregnskapet som

følge av aksjekjøpsprogram for ansatte.

Fondsobligasjoner

Fondsobligasjoner består av evigvarende hybridkapitalinstrument i Gjensidige Forsikring ASA,

klassifisert som egenkapital.

Valutakursdifferanser

Valutakursdifferanser består av valutakursdifferanser som oppstår ved omregning av

utenlandske datterforetak og filialer, samt fra omregning av forpliktelser som sikrer foretakets

nettoinvestering i utenlandske datterforetak og filialer.

Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel

Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel består av avkastning på

pensjonsmidler ut over renteinntekt samt gevinster/tap som oppstår ved endring av de

aktuarielle forutsetninger som benyttes ved beregning av pensjonsforpliktelse.

Annen opptjent egenkapital

Annen opptjent egenkapital består av årets og tidligere års resultat og inkluderer også

avsetninger til pliktige fond (naturskadefond, garantiordning).

Naturskadekapital

Alle forsikringsselskaper som tegner brannforsikring i Norge er pliktige etter norsk lov til å

være medlem av Norsk Naturskadepool. Ting i Norge og Svalbard som er forsikret mot

brannskade, er også forsikret mot naturskade, dersom skaden på vedkommende ting ikke

dekkes av annen forsikring. Med naturskade forstås skade som direkte skyldes naturulykke, så

som skred, storm, flom, stormflo, jordskjelv eller vulkanutbrudd. Det er det enkelte

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 206

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

forsikringsselskap som er forsikringsgiver, dvs. utsteder forsikringsbevis, foretar oppgjør og har

den direkte kontakten med kundene. Naturskadepoolen administrerer utligningen mellom

selskapene. Naturskadekapital er kapital som bare kan brukes til å dekke krav etter

naturskader, men som i en insolvent situasjon også kan benyttes til å dekke andre forpliktelser.

Garantiordningen

Norske selskaper og selskaper fra EØS-området med filial i Norge er medlem av

Garantiordningen for skadeforsikring. Garantiordningens formål er å forhindre eller redusere

tap for privatpersoner og mindre og mellomstore virksomheter dersom deres

forsikringsselskap ikke er i stand til å innfri sine forpliktelser. Avsetning til garantiordningen er

bunden kapital og skal bidra til å sikre krav som følger av avtale om direkte skadeforsikring, til

sikrede og skadet tredjemann.

Utbytte

Foreslått og vedtatt utbytte per ordinær aksje

Millioner kroner

2021

2020

Per 31. desember

70 kroner (7,40) basert på årets resultat

3.850,0

3.700,0

,00 kroner (6,40) basert på utdeling av overskuddskapital

.200,0

Foreslått utbytte for 2021 er på rapporteringstidspunktet innregnet i regnskapet til Gjensidige Forsikring

ASA, men ikke i konsernregnskapet. Utbyttet har ingen skattemessige konsekvenser.

Aksjeeiere

Aksjeeiere som eier mer enn 1 prosent

Investor

Eierandel i %

Gjensidigestiftelsen

62,24 %

Folketrygdfondet

4,23 %

DWS Investments (Frankfurt)

2,91 %

Nordea Investment Mgt (Copenhagen)

1,42 %

BlackRock Investment Mgt Index (San Fransisco)

1,31 %

1832 Asset Mgt (Dynamic Funds) (Toronto)

1,31 %

BlackRock Investment Mgt (London)

1,21 %

Vanguard Group (Philadelphia)

1,02 %

Aksjeeierlisten er basert på VPS aksjeeierregister per 31. desember 2021.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 207

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

18. Hybridkapital

Ansvarlige lån

FRN Gjensidige

Forsikring ASA

2021/2051 SUB

FRN Gjensidige

Forsikring ASA

2014/2044 SUB

ISIN

NO0010965437

NO0010720378

Utsteder

Gjensidige Forsikring

ASA

Gjensidige Forsikring

ASA

Hovedstol, NOK millioner 1.200 1.200

Valuta NOK

NOK

Utstedelsesdato

7-4-2021

2-10-2014

Forfall 7-4-2051

3-10-2044

Første tilbakebetalingsdato 7-10-2026

2-10-2024

Rentesats NIBOR 3M + 1,10 %

NIBOR 3M + 1,50 %

Generelle vilkår

Regulatorisk regelverk Solvens II

Solvens II

Regulatorisk innløsningsrett Ja

Konverteringsrett Nei

Nei

Fondsobligasjoner

FRN Gjensidige

Forsikring ASA

2021/PERP C HYBRID

ISIN

NO0010965429

Utsteder

Gjensidige Forsikring

ASA

Hovedstol, NOK millioner

1.200

Valuta

NOK

Utstedelsesdato

7-4-2021

Forfall

Evigvarende

Første tilbakebetalingsdato

7-4-2026

Rentesats

NIBOR 3M + 2,25 %

Generelle vilkår

Regulatorisk regelverk

Solvens II

Regulatorisk innløsningsrett

Konverteringsrett

Nei

19. Avsetninger og andre forpliktelser

Millioner kroner

2021

2020

Andre avsetninger og forpliktelser

Restruktureringskostnader

59,0 68,9

Avsetning bonusordninger 190,8 184,2

Andre avsetninger

363,6 47,6

Sum andre avsetninger for forpliktelser 613,5 300,7

Restruktureringskostnader

Avsetning per 1. januar 68,9 74,4

Nye avsetninger 13,5 22,6

Avsetninger benyttet i løpet av året

(22,6)

(29,2)

Valutakursdifferanser (0,8)

1,1

Avsetning per 31. desember 59,0 68,9

Det er i 2021 avsatt 13,5 millioner kroner i omstillingsavsetning som følge av vedtak om

endringsprosesser i Norge, Danmark og Baltikum. Prosessene er kommunisert ut til alle enheter

som blir berørt av endringene.

I 2020 var mesteparten av Andre avsetninger klassifisert under Annen gjeld.

Andre finansielle forpliktelser

Mellomværende med brannkasser 20,0 48,2

Leverandørgjeld 555,6 234,7

Forpliktelser overfor offentlige myndigheter 295,8 289,4

Trafikkforsikringsavgift til trafikkforsikringsforeningen (TFF)

1.822,1

1.651,9

Depositum bompengebrikke 209,7

Annen gjeld 474,5 553,2

Sum andre finansielle forpliktelser

3.377,8

2.777,3

Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter

Skyldige offentlige avgifter 53,5 63,9

Skyldige feriepenger 325,1 307,6

Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 86,6 60,5

Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter

465,2

432,0

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 208

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

20. Transaksjoner med nærstående parter

Oversikt

Gjensidige Forsikring ASA er konsernets morforetak. Se note 5 i Gjensidige Forsikring ASA for oversikt over nærstående parter som er datterforetak og felleskontrollert virksomhet. I tillegg er øvrige

nærstående parter spesifisert nedenfor.

Forretningskontor

Eierandel

Konsernspiss

Gjensidigestiftelsen eier 62,24 prosent av Gjensidige Forsikring ASA

Oslo, Norge

Andre nærstående parter/samarbeidende foretak

Brannkassene

Hele landet, Norge

Gjensidige Pensjonskasse

Oslo, Norge 94,7 %

Samarbeidende foretak er definert som foretak hvor Gjensidige Forsikring har inngått en langsiktig strategisk samarbeidsavtale.

Transaksjoner

Resultatregnskapet

Oversikten nedenfor viser transaksjoner morforetaket har med nærstående parter som er innregnet i resultatregnskapet.

2021 2020

Millioner kroner

Inntekt

Kostnad

Inntekt

Kostnad

Opptjente bruttopremier og brutto erstatningskostnader 38,0 6,9 32,8 45,7

Administrasjonskostnader 207,7 1.073,1 175,0 927,6

Renteinntekter og -kostnader 27,4

44,5

Gevinster og tap i forbindelse med salg og avvikling og nedskrivning av datterselskap 70,9 5,6

Sum 273,1 1.150,9 257,9 973,3

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 209

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Utbytte

Oversikten nedenfor viser en oppsummering av utbytte til/fra morforetaket og nærstående parter.

2021 2020

Millioner kroner

Mottatt

Avgitt

Mottatt

Avgitt

Utbytte

Gjensidigestiftelsen (foreslått og avsatt i Gjensidige Forsikring ASA)

2.396,2

3.049,8

Gjensidigestiftelsen (utbetaling av overskuddskapital i 2021)

1.244,8

Gjensidige Pensjonsforsikring AS - inntektsført, ikke mottatt 150,0

Lokal Forsikring AS 6,5

Sum utbytte 156,5 3.641,0 3.049,8

Mellomværende

Oversikten nedenfor viser en oppsummering av fordring/forpliktelse morforetaket har på/til nærstående parter.

2021 2020

Millioner kroner

Fordring

Forpliktelse

Fordring

Forpliktelse

Ikke rentebærende fordringer og forpliktelser 177,2 231,9 26,1 85,4

Rentebærende fordringer og forpliktelser - felleskontrollert virksomhet holdt for salg 1.735,4

2.365,6

Ansvarlig lån til Gjensidige Pensjonsforsikring AS 300,0

Gjenforsikringsdepoter, premie- og erstatningsavsetning

97,0

105,8

Sum mellomværende innen konsernet 2.212,6 328,9 2.391,7 191,2

Brannkassene og Gjensidige Pensjonskasse

111,0 33,7 111,0 48,2

Sum mellomværende

2.323,6

362,6

2.502,7

239,4

Gjensidige Forsikring ASA er sponsor i Gjensidige Pensjonskasse og har skutt inn midler tilsvarende 111,0 millioner kroner.

Garantier

Gjensidige Forsikring ASA er utad ansvarlig for forsikringskrav som følge av forsikringsvirksomheten til brannkassene, jf. note 21.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 210

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

21. Betingede forpliktelser

Millioner kroner

2021

2020

Garantier og kommittert kapital

Kommittert kapital, ikke innbetalt 2.323,0 582,8

Kredittfasilitet Oslo Areal 2.264,9 1.634,4

Gjensidige har som ledd i den løpende finansforvaltningen forpliktet seg til å investere inntil

2.323,0 millioner kroner (582,8) i lånefond med sikrede lån samt ulike private equity- og

eiendomsfondsinvesteringer, utover de beløp som er innregnet i balansen.

Tidspunktet for utbetaling av kapital er avhengig av når det enkelte fond foretar

kapitalinnkallinger fra sine investorer. Gjennomsnittlig gjenværende levetid for fondene,

basert på markedsverdi, er i underkant av tre år (fire) og i gjennomsnitt i underkant av fire år

(fem) inkludert forlengelsesopsjon.

Gjensidige Forsikring har gitt et utlån til Oslo Areal som ved årsslutt beløp seg til 1,7 milliarder

kroner (2,4). Lånet er rentebærende og total låneramme er 4,0 milliarder kroner. Lånet er

innfridd per 12. januar 2022.

Gjensidige Forsikring er utad ansvarlig for ethvert forsikringskrav som oppstår i de

samarbeidende brannkassenes brannforsikringsvirksomhet.

I henhold til avtale med Gjensidige Pensjonskasse skal avkastning som ikke er tilstrekkelig til å

dekke den ytelsesbaserte pensjonsordningens grunnlagsrente dekkes fra premiefond eller

gjennom tilskudd fra Gjensidige Forsikring.

Konsernet er involvert i tvistesaker av ulik karakter. Det er ofte usikkerhet knyttet til

tvistesakene. Likevel, basert på tilgjengelig informasjon, er konsernet av den oppfatning at

sakene vil bli løst uten vesentlig negativ påvirkning, verken individuelt eller samlet, på

konsernets resultat eller likviditet. For tvistesaker hvor konsernet vurderer at det er mer enn

50 prosent sannsynlighet for at en økonomisk forpliktelse vil oppstå, er det foretatt

avsetninger basert på beste estimat.

22. Aksjebasert betaling

Beskrivelse av de aksjebaserte betalingsordningene

Per 31. desember 2021 har Gjensidige følgende aksjebaserte betalingsordninger:

• Aksjebasert godtgjørelse for ledende ansatte med oppgjør i aksjer og kontanter

(godtgjørelsesordningen)

• Aksjespareprogram for ansatte med oppgjør i aksjer

Aksjebasert godtgjørelse for ledende ansatte med oppgjør i aksjer og

kontanter (godtgjørelsesordningen)

Gjensidige har etablert aksjebasert betaling med oppgjør i aksjer for konsernledelse og

nærmere definerte ledende ansatte.

Som omtalt i styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse i

godtgjørelsesrapporten på Gjensidiges hjemmeside, skal halvparten av den variable

godtgjørelsen gis i form av aksjer i Gjensidige Forsikring ASA, hvor en tredjedel kan disponeres

hvert av de kommende tre år. Den delen som skal dekke skatteforpliktelsen holdes tilbake og

gjøres opp i form av kontanter (nettooppgjør) og resten deles ut i form av aksjer.

Den virkelige verdien på tildelingstidspunktet måles basert på markedspris. Beløpet innregnes

som en lønnskostnad på tildelingstidspunktet med motpost annen innskutt egenkapital, både

for den delen som gjøres opp i aksjer og den delen som gjøres opp i kontanter for å dekke

skatteforpliktelser. Det er ikke knyttet spesifikke selskapsrelaterte eller markedsrelaterte

opptjeningskriterier til aksjene, men foretaket kan foreta en revurdering dersom etterfølgende

resultater og utvikling tilsier at bonusen ble basert på uriktige forutsetninger. Forventet

utdeling settes til 100 prosent. Det foretas ingen justering av verdien av den kontantbaserte

andelen basert på aksjekursen på rapporteringstidspunktet. Antall aksjer justeres for utdelt

utbytte.

Aksjespareprogram for ansatte med oppgjør i aksjer

Gjensidige har etablert et aksjespareprogram for ansatte i konsernet, med unntak av ansatte i

Gjensidige Baltic. Alle fast ansatte har anledning til å spare et årlig beløp på inntil 90.000

kroner. Sparingen gjennomføres gjennom faste lønnstrekk, som fire ganger i året benyttes til å

kjøpe aksjer. De ansatte får en rabatt i form av tilskudd på 25 prosent, begrenset oppad til

7.500 kroner per år, hvilket tilsvarer maksimal skattefri rabatt. For hver fjerde aksje som eies

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 211

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

etter to år vil den ansatte motta én bonusaksje, forutsatt at vedkommende fortsatt er ansatt

eller er blitt pensjonist. Det eksisterer ingen øvrige innvinningsbetingelser i denne ordningen.

Den virkelige verdien på tildelingstidspunktet måles basert på markedspris. Rabatten

innregnes som en lønnskostnad på tildelingstidspunktet med motpost annen innskutt

egenkapital. Verdien av bonusaksjene innregnes som en lønnskostnad over

opptjeningsperioden som er to år, med motpost annen innskutt egenkapital.

Måling av virkelig verdi

Virkelig verdi for aksjene som tildeles gjennom den aksjebaserte betalingsordningen for

ledende ansatte samt kontantene som for å dekke skatteforpliktelsene, beregnes med

utgangspunkt i aksjekursen på tildelingstidspunktet. Beløpet innregnes umiddelbart.

Virkelig verdi for bonusaksjene som tildeles gjennom aksjespareprogrammet beregnes med

utgangspunkt i aksjekursen på tildelingstidspunktet, hensyntatt sannsynlighet for at den

ansatte fortsatt er ansatt etter to år og at den ansatte ikke har solgt aksjene sine i den samme

toårsperioden. Beløpet periodiseres over opptjeningsperioden, som er to år.

Forutsetninger benyttet i beregning av virkelig verdi på tildelingstidspunktet var som følger:

Godtgjørelsesordningen Aksjespareprogrammet

2021

2020

2021

2020

Vektet gjennomsnittlig aksjekurs (NOK) 201,20

189,00 203,13 192,65

Forventet avgang I/A

I/A 10% 10%

Forventet salg I/A

I/A 5% 5%

Bindingstid (år) 3

3 2 2

Forventet utbytte (NOK per aksje)

9,93

6,45

9,93

6,45

Forventet utbytte er beregnet basert på konsernets faktiske resultat etter skattekostnad per

tredje kvartal, grosset opp til et fullt år, gitt maksimal utbytteutdeling tilsvarende 80 prosent (80)

av resultat etter skattekostnad. Dette er gjort som en teknisk beregning da foretakets prognose for

resultat i fjerde kvartal ikke kunne benyttes på det tidspunktet beregningene ble gjort.

Personalkostnader

Millioner kroner

2021

2020

Godtgjørelsesordningen for ledende ansatte

7,2 8,3

Aksjespareprogram for ansatte

15,4 9,3

Sum kostnader (note 7)

22,6 17,6

Aksjespareprogrammet

2021

2020

Antall bonusaksjer

Utestående 1. januar

90.979 95.154

Tildelt i løpet av perioden

68.288 48.196

Gått tapt i løpet av perioden

(2.626)

(2.751)

Overført i løpet av perioden

(39.463)

(44.940)

Kansellert i løpet av perioden

(3.892)

(4.680)

Utestående 31. desember

113.286 90.979

Kan utøves 31. desember

Gjennomsnittlig gjenværende levetid på

utestående bonusaksjer

1,04

0,96

Vektet gjennomsnittlig virkelig verdi på tildelte

bonusaksjer

179,88

175,94

Vektet gjennomsnittlig aksjekurs på

bonusaksjer overført i løpet av perioden

203,13

192,65

Vektet gjennomsnittlig utøvelseskurs vil alltid være 0 siden ordningen omfatter bonusaksjer og

ikke opsjoner.

Godtgjørelsesprogrammet

Antall

aksjer

2021

Antall

kontant-

oppgjorte

aksjer

2021

Antall

aksjer

2020

Antall

kontant-

oppgjorte

aksjer

2020

Antall aksjer

Utestående 1. januar 41.445 37.734 38.453 34.672

Tildelt i løpet av perioden 16.669 15.346 19.931 18.284

Utøvd i løpet av perioden

(18.829)

(17.136)

(19.495)

(17.546)

Kansellert i løpet av perioden (2.991)

(2.617)

Justering dividende i løpet av perioden 1.710 1.551 2.556 2.324

Utestående 31. desember 38.004 34.878 41.445 37.734

Kan utøves 31. desember

Gjennomsnittlig gjenværende levetid på

utestående aksjer

0,78

0,79

0,80

2021

2020

Vektet gjennomsnittlig virkelig verdi på tildelte

aksjer

201,20

189,00

Vektet gjennomsnittlig aksjekurs på aksjer

utøvd i løpet av perioden

206,41

201,02

Verdi av tildelte aksjer som skal gjøres opp i

kontanter

214,00

191,40

Virkelig verdi er fastsatt med utgangspunkt i markedsverdien av aksjen på tildelingstidspunktet.

Vektet gjennomsnittlig utøvelseskurs vil alltid være 0 siden ordningen omfatter aksjer og ikke

opsjoner.

Gjensidige Forsikring konsern

Årsrapport 2021 | 212

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 143

2. Bruk av estimater 155

3. Risiko og kapitalstyring 156

4. Segmentinformasjon 178

5. Aksjer og andeler i tilknyttede

foretak og felleskontrollerte foretak 179

6. Netto inntekter fra investeringer 181

7. Kostnader 182

8. Godtgjørelse til nærstående parter 183

9. Skatt 185

10. Pensjon 186

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 192

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 195

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 197

14. Aksjer og andeler 203

15. Utlån og fordringer 204

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 204

17. Egenkapital 205

18. Hybridkapital 207

19. Avsetninger og andre forpliktelser 207

20. Transaksjoner med nærstående parter 208

21. Betingede forpliktelser 210

22. Aksjebasert betaling 210

23. Hendelser etter balansedagen 212

24. Resultat per aksje 212

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Aksjer og rettigheter til aksjer som eies av konsernledelsen og styret

Antall

Ikke

innløste

aksjer

2021

Eier aksjer

2021

Ikke

innløste

aksjer

2020

Eier aksjer

2020

Konsernledelsen

Helge Leiro Baastad, konsernsjef 14.928 76.255 15.330 65.383

Jørgen Inge Ringdal, konserndirektør 4.889 30.175 5.116 28.263

Catharina Hellerud konserndirektør 5.381 25.614 5.509 23.611

Mats C. Gottschalk, konserndirektør 5.568 22.490 5.875 20.331

Jostein Amdal, konserndirektør 6.178 19.845 6.311 17.657

Janne Merethe Flessum, konserndirektør 4.309 6.535 3.646 5.226

Aysegul Cin, konserndirektør 3.844 2.657 2.736 1.803

Lars Gøran Bjerklund, konserndirektør 4.326 1.430 3.037 403

Rene Fløystøl, konserndirektør 1.307 3.763 111 3.286

Tor Erik Silset, konserndirektør 1.322 3.960 170 3.390

Styret

Gisele Marchand, leder

1.481

Eivind Elnan

2.200

Hilde Merete Nafstad

2.946

Vibeke Krag

1.500

Terje Seljeseth

2.505

Tor Magne Lønnum

12.000

11.000

Gunnar Sellæg

Ellen Kristin Enger, ansatterepresentant

1.211

1.005

Ruben Pettersen, ansatterepresentant

513

202

Sebastian Buur Gabe Kristiansen,

ansatterepresentant

417

23. Hendelser etter balansedagen

Salget av Oslo Areal ble gjennomført 12. januar 2022 og resulterte i en gevinst på 0,8

milliarder kroner som blir regnskapsført i første kvartal 2022.

Det har for øvrig ikke oppstått vesentlige hendelser etter balansedagen.

24. Resultat per aksje

Millioner kroner

2021

2020

Resultat for regnskapsåret 7.141,1 4.953,8

Veid gjennomsnittlig antall aksjer

499.973.659 499.988.919

Gjennomsnittlig antall aksjer aksjebasert betaling 105.176 107.145

Veid gjennomsnittlig antall aksjer utvannet

500.078.835 500.096.064

Resultat per aksje (kroner), basis 14,28 9,91

Resultat per aksje (kroner), utvannet 14,28 9,91

Beholdning av egne aksjer er trukket fra ved beregningen av antall aksjer.

Gjensidige Forsikring ASA

Årsrapport 2021 | 213

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 217

2. Bruk av estimater 227

3. Risiko og kapitalstyring 228

4. Premieinntekter og erstatnings-

kostnader mv. i skadeforsikring 229

5. Aksjer i datterforetak og

felleskontrollerte foretak 231

6. Netto inntekter fra investeringer 233

7. Kostnader 234

8. Godtgjørelse til nærstående parter 235

9. Skatt 237

10. Pensjon 238

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249

14. Aksjer og andeler 255

15. Utlån og fordringer 256

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 256

17. Egenkapital 257

18. Hybridkapital 259

19. Avsetninger og andre forpliktelser 259

20. Transaksjoner med nærstående parter 260

21. Betingede forpliktelser 262

22. Aksjebasert betaling 262

23. Hendelser etter balansedagen 264

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Resultatregnskap Gjensidige Forsikring ASA

Millioner kroner Noter

2021

2020

Premieinntekter mv.

Opptjente bruttopremier 4 28.491,7 26.608,4

Gjenforsikringsandel av opptjente bruttopremier

(589,3)

(623,6)

Sum premieinntekter for egen regning

27.902,4 25.984,8

Erstatningskostnader

Brutto erstatningskostnader 4 (18.381,5)

(17.765,7)

Gjenforsikringsandel av brutto erstatningskostnader

53,5 399,4

Sum erstatningskostnader for egen regning

(18.328,0)

(17.366,3)

Forsikringsrelaterte driftskostnader

Forsikringsrelaterte adm.kostnader inkl. provisjoner

for mottatt gjenforsikring og salgskostnader

7 (3.859,4)

(3.748,3)

Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring og

gevinstandeler

7,3 9,8

Sum forsikringsrelaterte driftskostnader

(3.852,1)

(3.738,5)

Resultat av teknisk regnskap

5.722,2 4.880,0

Netto inntekter fra investeringer

Inntekter fra investeringer i datterforetak,

tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak

156,5

Nedskrivning av investeringer i datterforetak og

felleskontrollerte foretak

(70,9)

5,6

Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler

738,2 971,1

Verdiendringer på investeringer

234,1 (271,4)

Realisert gevinst og tap på investeringer

815,9 480,6

Administrasjonskostnader knyttet til investeringer,

herunder rentekostnader

(252,5)

(198,9)

Sum netto inntekter fra investeringer 6 1.621,3 987,1

Andre inntekter

4,1 4,9

Andre kostnader

(42,3)

(31,7)

Resultat av ikke-teknisk regnskap

1.583,1 960,4

Resultat før skattekostnad

7.305,3 5.840,4

Millioner kroner Noter

2021

2020

Skattekostnad 9 (1.630,9)

(1.350,7)

Resultat før andre inntekter og kostnader

5.674,4 4.489,7

Andre inntekter og kostnader

Andre inntekter og kostnader som ikke blir

omklassifisert til resultatet

Estimatendringer knyttet til ytelsesbaserte

pensjonsordninger

(148,8)

(109,6)

Skatt på andre inntekter og kostnader som ikke blir

omklassifisert til resultatet

37,2 27,4

Sum andre inntekter og kostnader som ikke blir

omklassifisert til resultatet

(111,6)

(82,2)

Andre inntekter og kostnader som kan bli

omklassifisert til resultatet

Valutakursdifferanser fra utenlandsk virksomhet

(316,0)

334,9

Skatt på andre inntekter og kostnader som kan bli

omklassifisert til resultatet

66,8 (64,9)

Sum andre inntekter og kostnader som kan bli

omklassifisert til resultatet

(249,1)

270,0

Totalresultat

5.313,6 4.677,5

Gjensidige Forsikring ASA

Årsrapport 2021 | 214

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 217

2. Bruk av estimater 227

3. Risiko og kapitalstyring 228

4. Premieinntekter og erstatnings-

kostnader mv. i skadeforsikring 229

5. Aksjer i datterforetak og

felleskontrollerte foretak 231

6. Netto inntekter fra investeringer 233

7. Kostnader 234

8. Godtgjørelse til nærstående parter 235

9. Skatt 237

10. Pensjon 238

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249

14. Aksjer og andeler 255

15. Utlån og fordringer 256

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 256

17. Egenkapital 257

18. Hybridkapital 259

19. Avsetninger og andre forpliktelser 259

20. Transaksjoner med nærstående parter 260

21. Betingede forpliktelser 262

22. Aksjebasert betaling 262

23. Hendelser etter balansedagen 264

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Balanse Gjensidige Forsikring ASA

Millioner kroner

Noter

2021

2020

Eiendeler

Goodwill

3.009,1 3.131,1

Andre immaterielle eiendeler

359,4 546,1

Sum immaterielle eiendeler 11 3.368,6 3.677,2

Investeringer

Bygninger og andre faste eiendommer

Eierbenyttet eiendom 12 28,5 28,5

Rett-til-bruk eiendom 12 1.097,5 831,6

Datterforetak og felleskontrollerte foretak

Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak 5 4.009,8 3.585,3

Aksjer i datterforetak og felleskontrollerte foretak holdt for

salg

5 1.086,9

Fordringer på datterforetak og felleskontrollerte foretak 13, 20

2.035,4 2.365,6

Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost

Utlån og fordringer 13, 15

15.433,0 15.214,1

Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi

Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 13, 14

6.433,2 5.522,4

Rentebærende verdipapirer 13 27.376,9 28.245,9

Ansvarlig lån 13 1,8 1,9

Finansielle derivater 13 695,5 1.294,3

Andre finansielle eiendeler 13 111,0 111,0

Sum investeringer

58.309,5 57.200,7

Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser

Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie 16 38,2 39,9

Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning 16 423,7 516,6

Sum gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser

461,9 556,6

Fordringer

Fordringer i forbindelse med direkte forretninger 13 7.871,4 7.347,5

Fordringer i forbindelse med gjenforsikring 13 69,3 113,4

Fordringer innen konsernet 20 177,2 26,1

Andre fordringer 13, 15

162,2 253,5

Sum fordringer

8.280,1

7.740,6

Andre eiendeler

Anlegg og utstyr 12 89,0 111,1

Kontanter og kontantekvivalenter 13 1.875,9 2.365,0

Pensjonsmidler 10 260,2 336,1

Sum andre eiendeler

2.225,0

2.812,1

Forskuddsbetalte kostnader

Andre forskuddsbetalte kostnader

6,3 97,2

Sum forskuddsbetalte kostnader

6,3

97,2

Sum eiendeler

72.651,4 72.084,3

Millioner kroner

Noter

2021

2020

Egenkapital og forpliktelser

Innskutt egenkapital

Aksjekapital

1.000,0 1.000,0

Egne aksjer

(0,1)

(0,0)

Overkurs

1.430,0 1.430,0

Fondsobligasjoner

1.205,2 1.002,2

Annen innskutt egenkapital

97,3 80,6

Sum innskutt egenkapital

3.732,4 3.512,8

Opptjent egenkapital

Fond mv.

Naturskadekapital

2.829,3 2.612,9

Garantiavsetning

762,3 715,5

Annen opptjent egenkapital

10.327,4 11.201,4

Sum opptjent egenkapital

13.919,0 14.529,9

Sum egenkapital

17.651,5

18.042,7

Ansvarlig lån

13, 18

2.396,1

1.198,9

Forsikringsforpliktelser brutto i skadeforsikring

Avsetning for ikke opptjent bruttopremie 4, 16

11.386,7 10.792,8

Brutto erstatningsavsetning 4, 16

28.250,7 28.097,3

Avsetning for premierabatter og andre gevinstavtaler

106,5 89,1

Sum forsikringsforpliktelser brutto i skadeforsikring

39.743,9

38.979,3

Avsetninger for forpliktelser

Pensjonsforpliktelser 10 703,6 712,9

Forpliktelser ved periodeskatt 9 1.453,8 1.501,9

Forpliktelser ved utsatt skatt 9 852,5 1.198,9

Andre avsetninger for forpliktelser 19 587,1 288,9

Sum avsetninger for forpliktelser

3.597,0 3.702,6

Forpliktelser

Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring 13 426,5 428,1

Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring 13 40,9 69,8

Finansielle derivater 13 497,6 767,4

Avsatt utbytte 17 3.850,0 4.900,0

Leieforpliktelser 12 1.195,6 928,9

Andre forpliktelser 13, 19

2.641,0 2.615,4

Forpliktelser til datterforetak og tilknyttede foretak 13, 20

231,9 85,4

Sum forpliktelser

8.883,5

9.794,9

Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 19 379,4 365,9

Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

379,4 365,9

Sum egenkapital og forpliktelser

72.651,4 72.084,3

Gjensidige Forsikring ASA

Årsrapport 2021 | 215

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 217

2. Bruk av estimater 227

3. Risiko og kapitalstyring 228

4. Premieinntekter og erstatnings-

kostnader mv. i skadeforsikring 229

5. Aksjer i datterforetak og

felleskontrollerte foretak 231

6. Netto inntekter fra investeringer 233

7. Kostnader 234

8. Godtgjørelse til nærstående parter 235

9. Skatt 237

10. Pensjon 238

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249

14. Aksjer og andeler 255

15. Utlån og fordringer 256

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 256

17. Egenkapital 257

18. Hybridkapital 259

19. Avsetninger og andre forpliktelser 259

20. Transaksjoner med nærstående parter 260

21. Betingede forpliktelser 262

22. Aksjebasert betaling 262

23. Hendelser etter balansedagen 264

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Oppstilling av endringer i egenkapital

Gjensidige Forsikring ASA

Millioner kroner

Aksjekapital

Egne aksjer

Overkurs

Annen

innskutt

egenkapital

Fonds-

obligasjon

Valutakurs-

differanser

Estimatendr.

knyttet til

ytelsesb.

pensjons-

ordninger

Annen

opptjent

egenkapital

Sum egen-

kapital

Egenkapital per 31.12.2019 1.000,0 (0,0)

1.430,0 67,4 1.002,3 338,2 (2.057,1) 16.531,2 18.311,9

1.1.-31.12.2020

Totalresultat

Resultat før andre inntekter og kostnader

45,8

4.443,9 4.489,7

Sum andre inntekter og kostnader

0,5

269,5 (82,2) 187,8

Totalresultat

0,5 45,8 269,5 (82,2) 4.443,9 4.677,5

Transaksjoner med eierne av foretaket

Egne aksjer

0,0

(13,1)

(13,0)

Utbytte

(4.899,9)

Aksjebaserte betalingstransaksjoner som gjøres opp i

egenkapital

12,7

Fondsobligasjon

0,6

(0,6)

Fondsobligasjon - betalte renter

(46,5)

Sum transaksjoner med eierne av foretaket

0,0

12,7

(45,8)

(4.913,6)

(4.946,6)

Egenkapital per 31.12.2020 1.000,0 (0,0)

1.430,0 80,6 1.002,2 607,7 (2.139,4) 16.061,5 18.042,7

1.1.-31.12.2021

Totalresultat

Resultat før andre inntekter og kostnader

51,3

5.623,0 5.674,4

Sum andre inntekter og kostnader

(0,5)

(248,6) (111,6) - (360,7)

Totalresultat

(0,5)

51,3

(248,6)

(111,6)

5.623,0

5.313,6

Transaksjoner med eierne av selskapet

Egne aksjer

(0,1)

(23,4)

Utbytte

(5.849,5)

Aksjebaserte betalingstransaksjoner som gjøres opp i

egenkapital

17,2

Fondsobligasjon

197,2

(0,8)

196,4

Fondsobligasjon - betalte renter

(45,5)

Sum transaksjoner med eierne av foretaket

(0,1)

17,2 151,6

(5.873,6)

(5.704,8)

Egenkapital per 31.12.2021

1.000,0

(0,1)

1.430,0

97,3

1.205,2

359,1

(2.251,0)

15.810,9

17.651,5

For nærmere omtale av egenkapitalpostene, se note 17.

Gjensidige Forsikring ASA

Årsrapport 2021 | 216

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 217

2. Bruk av estimater 227

3. Risiko og kapitalstyring 228

4. Premieinntekter og erstatnings-

kostnader mv. i skadeforsikring 229

5. Aksjer i datterforetak og

felleskontrollerte foretak 231

6. Netto inntekter fra investeringer 233

7. Kostnader 234

8. Godtgjørelse til nærstående parter 235

9. Skatt 237

10. Pensjon 238

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249

14. Aksjer og andeler 255

15. Utlån og fordringer 256

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 256

17. Egenkapital 257

18. Hybridkapital 259

19. Avsetninger og andre forpliktelser 259

20. Transaksjoner med nærstående parter 260

21. Betingede forpliktelser 262

22. Aksjebasert betaling 262

23. Hendelser etter balansedagen 264

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Kontantstrømoppstilling

Gjensidige Forsikring ASA

Millioner kroner 2021

2020

Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter

Netto innbetalte premier 28.152,2 26.013,8

Netto utbetalte erstatninger (17.633,8)

(17.562,0)

Netto innbetaling/utbetaling vedrørende verdipapirer 1.519,9 3.097,4

Utbetaling til drift, inklusive provisjoner (3.146,8)

(3.183,0)

Betalt skatt (1.875,8)

(1.124,8)

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 7.015,8 7.241,3

Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter

Netto innbetaling/utbetaling ved kjøp og salg av

datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak

(1.057,7)

Netto innbetaling/utbetaling ved kjøp og salg av eierbenyttet

eiendom, anlegg og utstyr og immaterielle eiendeler

(31,3)

149,0

Innbetaling av utbytte fra datterforetak 6,5

Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (1.082,5)

149,0

Millioner kroner 2021

2020

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter

Utbetaling av utbytte (6.899,5)

(6.124,9)

Netto innbetaling/utbetaling av ansvarlig lån inklusive renter 1.169,0 (33,7)

Netto innbetaling/utbetaling ved annen kortsiktig gjeld 204,4

Netto innbetaling/utbetaling av lån fra/til konsernforetak (297,0)

(6,8)

Utbetalinger relatert til konserninterne

egenkapitaltransaksjoner

(525,9)

(434,9)

Netto innbetaling/utbetaling ved salg/kjøp av egne aksjer (23,4)

(13,0)

Betaling av leieforpliktelser (159,3)

(163,3)

Betaling av renter vedrørende leieforpliktelser (27,9)

(28,1)

Fondsobligasjoner utstedelse/avdrag 200,0

Betalte renter fondsobligasjoner (45,5)

(46,5)

Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (6.405,1)

(6.851,1)

Netto kontantstrøm

(471,8)

539,2

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved årets

begynnelse

2,365.0 1,796.1

Netto kontantstrøm (471.8)

539.2

Effekt av valutakursendringer på kontanter og

kontantekvivalenter

(17.3)

29.7

Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved årets

slutt

1,875.9 2,365.0

Inklusive bundet på skattetrekkskonto

75,0

70,1

Avstemming av endringer i forpliktelser knyttet til finansieringsaktiviteter finnes i note 13.

Gjensidige Forsikring ASA

Årsrapport 2021 | 217

Innhold

Kapittel 1 - Vi er gjensidige 2

Kapittel 2 - Dette er oss 14

Kapittel 3 - Verdiskaping i Gjensidige 38

Kapittel 4 - Økonomisk resultat 117

Regnskap med noter 2021 136

Regnskap Gjensidige Forsikring Konsern 137

Regnskap Gjensidige Forsikring ASA 213

Noter:

1. Regnskapsprinsipper 217

2. Bruk av estimater 227

3. Risiko og kapitalstyring 228

4. Premieinntekter og erstatnings-

kostnader mv. i skadeforsikring 229

5. Aksjer i datterforetak og

felleskontrollerte foretak 231

6. Netto inntekter fra investeringer 233

7. Kostnader 234

8. Godtgjørelse til nærstående parter 235

9. Skatt 237

10. Pensjon 238

11. Goodwill og immaterielle eiendeler 244

12. Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr 247

13. Finansielle eiendeler og forpliktelser 249

14. Aksjer og andeler 255

15. Utlån og fordringer 256

16. Forsikringsforpliktelser og

gjenforsikringsandel 256

17. Egenkapital 257

18. Hybridkapital 259

19. Avsetninger og andre forpliktelser 259

20. Transaksjoner med nærstående parter 260

21. Betingede forpliktelser 262

22. Aksjebasert betaling 262

23. Hendelser etter balansedagen 264

Erklæring fra styret og daglig leder 265

Revisjonsberetning 266

Attestasjonsuttalelse bærekraft 270

Vedlegg 2021 272

Noter

1. Regnskapsprinsipper

Rapporteringsenhet

Gjensidige Forsikring ASA er et børsnotert allmennaksjeselskap hjemmehørende i Norge.

Gjensidiges hovedkontor er lokalisert i Schweigaardsgate 21, Oslo, Norge. Aktivitetene i

Gjensidige er skadeforsikring. Gjensidige driver virksomhet i Norge, Sverige og Danmark.

Regnskapsprinsippene som benyttes i selskapsregnskapet er beskrevet nedenfor. Prinsippene

er konsistente i hele Gjensidige, med unntak av en tillatt forskjell etter IFRS 4 om

forsikringskontrakter. Se beskrivelse under punktet vedrørende Brutto erstatningsavsetning.

Grunnlag for utarbeidelse

Samsvarserklæring

Selskapsregnskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og forskrift om årsregnskap for

skadeforsikringsforetak (FOR-2015-12-18-1775). Årsregnskapsforskriften bygger i stor grad

på EU-godkjente IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser.

Nye standarder anvendt

Gjensidige har ikke implementert noen nye standarder med virkning fra 1. januar 2021.

Nye standarder og fortolkninger ikke tatt i bruk

En rekke nye standarder, endringer i standarder og fortolkninger er utgitt for regnskapsår som

begynner etter 1. januar 2021, og har ikke blitt anvendt ved utarbeidelsen av dette

selskapsregnskapet. De som kan være relevante for Gjensidige er angitt nedenfor. Gjensidige

planlegger ikke å implementere disse standardene tidlig.

IFRS 9 Finansielle instrumenter (2014)

IFRS 9 omhandler regnskapsføring av finansielle instrumenter og trer i kraft for

regnskapsperioder som begynner på eller etter 1. januar 2018. Se for øvrig avsnittet nedenfor

om utsatt implementering. Standarden introduserer nye krav til klassifisering og måling av

finansielle eiendeler, inkludert en ny forventet tapsmodell for innregning av verdifall, samt

endrede krav til sikringsbokføring.

IFRS 9 inneholder tre primære målekategorier for finansielle eiendeler: amortisert kost, virkelig

verdi over andre inntekter og kostnader samt virkelig verdi over resultatet. Finansielle

eiendeler skal klassifiseres som enten til amortisert kost, til virkelig verdi over andre inntekter

og kostnader eller til virkelig verdi over resultatet, avhengig av hvordan de forvaltes og hvilke