Havila Shipping ASA: Regnskap for fjerde kvartal 2016/Foreløpig regnskap for 2016

Generell informasjon

 Delårsregnskapet er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsrapportering
 og er ikke revidert. Rapporten bør ved lesing sammenholdes med
 årsrapporten for 2015. Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i 2015.


Havila Shipping ASA har siden fjerde kvartal 2015 forhandlet med

finansielle kreditorer for å komme til enighet om finansiell restrukturering
av konsernet. Restruktureringen er i hovedsak gjennomført 28. februar
 2017, og vil bli implementert i regnskapet i første kvartal 2017. Tegning
 i reparasjonsemisjonen starter umiddelbart etter den rettede emisjonen
 er gjennomført.


For detaljert informasjon kan børsmeldingen vedrørende den

finansielle restruktureringen leses på selskapets hjemmeside
 www.havilashipping.no.


Hovedelementer i restruktureringsløsningen

· NOK 77,0 million i ny egenkapital, NOK 41,2 million i «Anti-Dilution
Protection loan» og NOK 46,2 million i konvertibelt aksjonærlån.


· Sikrede kreditorer konverterer NOK 135,0 million til aksjer.

· Reparasjonsemisjon på inntil NOK 30 million.

· Usikret gjeld på NOK 950 million med tillegg av påløpte ikke betalte renter
innløses med 15 % kontant betaling pluss aksjeopsjoner.

 · Fartøy deles i to grupper innenfor og utenfor kjernevirksomhet, hvorav de
utenfor gjøres tilgjengelig for salg.


· Estimert tap ved salg av de syv fartøyene utenfor kjerneområdet i tillegg til
det fartøyet som ble solgt før årsskiftet er NOK 322,3 million, og blir bokført
som reduksjon i relatert gjeld med tilsvarende økning i egenkapitalen ved
implementering av restruktureringen.



· Reduserte avdragsforpliktelser knyttet til selskapets gjeld for de neste fire
år. Minimum faste avdrag er redusert til omtrent NOK 67 million for perioden
2017-2019. Totale avdrag begrenses til 50% av netto kontantstrøm fra fartøy med
positiv kontantstrøm.

· Suspensjon av finansielle covenants med unntak av minimum kontantbeholdning på
NOK 50 million.


· Øvrige som angitt i term sheet.



Oppsummering av umiddelbar effekt ved restruktureringen:



· Økning i egenkapital med NOK 1,529 milliard.



· Reduksjon i gjeld til sikrede og usikrede kreditorer med totalt NOK 1 285
million.



· Reduksjon i annen kortsiktig gjeld med NOK 356 million.



· Reduksjon i likviditeten med NOK 112 million.



Sammendrag



Havila Shipping ASA hadde et resultat før avskrivninger på NOK 103



million i 4. kvartal 2016, mot NOK 167 million i 4. kvartal 2015.



Totale inntekter var NOK 245 million i 4. kvartal 2016, mot NOK 362



million i 4. kvartal 2015.



Det er foretatt nedskrivning av fartøy og aktivert vedlikehold med



NOK 901 million i 4. kvartal 2016 (NOK 1 388 million i 4. kvartal



2015).



Konsernet solgte et PSV fartøy i november 2016 med begrenset



resultatmessig effekt.



Rederiet hadde 27 fartøy som driftes pr. 31.12.2016. 23 fartøy



opereres fra Fosnavåg, hvorav ett for ekstern eier. Fire av fartøyene



opereres av det 50 % eide selskapet Posh Havila Pte Ltd i Singapore.



Som følge av restruktureringen forventes disse fartøyene solgt og



selskapet avviklet.



Konsernet hadde 6 fartøy i opplag ved inngangen av 4. kvartal.



I slutten av oktober ble fartøy nummer 7 lagt i opplag, og i



begynnelsen av november ble et av fartøyene i opplag solgt. I



desember ble ytterligere tre fartøy lagt i opplag. Konsernet har pr



i dag totalt 9 fartøy i opplag, herav 5 PSV, 3 AHTS og 1 subsea



fartøy. I tillegg blir et subsea fartøy markedsført for nye oppdrag



etter endt kontrakt. Subsea fartøyet som har vært i opplag siden 1.



januar 2016, har fått 3 års kontrakt og vil etter verkstedopphold og



mobilisering være klar for operasjon i begynnelsen av april 2017.



Flåteutnyttelsen var på 65 % i 4. kvartal 2016, 89% eksklusive



opplag av fartøy.







Kontakt:



Adm dir Njål Sævik, +47 909 35 722



Finansdir Arne Johan Dale, +47 909 87 706


Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12