Lerøy Seafood Group ASA: Q3 2016 Resultat

LAVT HØSTET VOLUM - MEN REKORDRESULTAT PER TREDJE KVARTAL

Lerøy Seafood Group (LSG) oppnådde et driftsresultat før verdijustering av
biomasse på MNOK 481 i tredje kvartal 2016, mot MNOK 253 i samme periode i
2015. Resultatet tilsvarer et driftsresultat før biomassejustering per kg på NOK
15,2 mot NOK 6,2 på samme tid i fjor.

* Lerøy Seafood Group oppnår den høyeste omsetning og det høyeste
driftsresultat per tredje kvartal i konsernets historie, forteller
konsernleder Henning Beltestad. Det er vi selvsagt meget fornøyd med.
Kvartalet har også vært preget av biologiske utfordringer, lavere
snittvekter enn forventet og høyere kostnader enn normalt, fortsetter
Beltestad.

* Konsernet valgte å ta ut betydelige volum i et godt marked gjennom andre
kvartal 2016 og gikk inn i tredje kvartal med 10 % lavere biomasse enn i
samme periode i fjor, forklarer konsernleder Henning Beltestad. Dette har
gitt konsernet høyere fleksibilitet i tidspunkt for uttak gjennom kvartalet,
og med bakgrunn i konsernets markedsvurderinger har konsernet høstet et noe
begrenset volum og valgt å bygge biomasse gjennom kvartalet, sier han. Et
lavere høstet volum i tredje kvartal sammen med en høyere kontraktsandel,
har medført lavere prisoppnåelse. Konsernet har imidlertid forventninger om
et høyere høstet volum, en betydelig bedre prisoppnåelse og lavere
uttakostnader i inneværende kvartal, forteller Henning Beltestad.


Lerøy Seafood Group rapporterer en omsetning på MNOK 4.268 i tredje kvartal
2016 sammenlignet med MNOK 3.295 i samme periode i 2015. Høstet volum i tredje
kvartal 2016 er 22 % lavere enn samme periode i fjor. Konsernets resultat før
skatt og før verdijustering av biomasse ble i tredje kvartal 2016 på MNOK 534
mot MNOK 231 i samme periode i 2015.

Oppkjøpet av aksjene i Havfisk ASA og Norway Seafoods Group AS ble gjennomført
den 31. august 2016. LSG ble majoritetseier i begge selskaper med et eierskap på
henholdsvis 67 % og 74 %. Som følge av transaksjonene er Havfisk ASA og Norway
Seafoods Group AS konsolidert i LSG sine tall fra og med september 2016.
Konsolideringen av disse hadde en positiv effekt på driftsresultat før
verdijustering av biomasse i kvartalet på MNOK 13.

Per tredje kvartal 2016 rapporterer konsernet en omsetning på MNOK 12.345, en
økning på 30 % fra tilsvarende periode i fjor. Driftsresultat før verdijustering
av biomasse i årets tre første kvartaler var MNOK 1.826 mot MNOK 1.027 i samme
periode i fjor. Resultat før skatt og før verdijustering av biomasse per tredje
kvartal 2016 var MNOK 1.901 sammenlignet med MNOK 985 i samme periode i fjor.

Netto rentebærende gjeld den 30.09.2016 var MNOK 2.752 og egenkapitalandelen var
på 58 prosent.


SEGMENT HAVBRUK - LAVT HØSTET VOLUM, HØYE KOSTNADER

Driftsresultat før biomassejustering i segment Havbruk ble MNOK 397 i tredje
kvartal 2016, opp fra MNOK 178 i samme periode i 2015. Havbruk høstet 31.744 GWT
laks og ørret i tredje kvartal 2016 som er en nedgang på 22 % fra samme periode
i 2015. EBIT/kg økte fra 4,4 kroner per kg i tredje kvartal 2015 til 12,5 kroner
per kg i tredje kvartal 2016.

I tredje kvartal 2016 oppnådde Lerøy Aurora en operasjonell EBIT på NOK 18,4 per
kg. For samme periode rapporterer Lerøy Midt og Lerøy Sjøtroll EBIT per kg på
henholdsvis NOK 8,0 og NOK 15,4.


* Prisoppnåelsen for ørret er fortsatt lavere enn for laks, forteller
konsernleder Henning Beltestad. Men, forskjellene blir mindre og konsernet
forventer en god utvikling i markedet for ørret fremover, sier konsernleder
Henning Beltestad.


SEGMENT VAP - VOLATILE PRISER EN UTFORDRING

Segment VAP, som består av fire enheter, rapporterer en omsetning på MNOK 524 i
tredje kvartal 2016, som er en økning på 9 % i forhold til tredje kvartal 2015.
Driftsresultatet falt i samme periode fra MNOK 31 til MNOK 8. Tilsvarende har
driftsmarginen gått ned fra 6,5 % i tredje kvartal 2015 til 1,6 % i tredje
kvartal 2016.

* De volatile prisene på laks har vært, og er, en utfordring for
bearbeidingsaktivitetene, sier konsernleder Henning Beltestad. Men, legger
han til, det er en god underliggende utvikling i segmentet og konsernet
jobber kontinuerlig med å tilpasse seg forventningen om vedvarende høye
råstoffpriser.


SEGMENT SALG & DISTRIBUSJON - GOD AKTIVITET, MEN UTFORDRENDE MED VOLATILE PRISER

Segment Salg & Distribusjon sin omsetning på MNOK 3.845 i tredje kvartal 2016 er
opp 27 % sammenlignet med tredje kvartal 2015. Driftsresultat i tredje kvartal
2016 var MNOK 82, som er en økning på 36 % fra MNOK 60 i tredje kvartal 2015.
Tilsvarende har driftsmarginen for segmentet også økt, fra 2,0 % i tredje
kvartal 2015 til 2,1 % i tredje kvartal 2016.

* Segment Salg & Distribusjon viser en flott utvikling både i omsetning og
driftsresultat i tredje kvartal, forteller konsernleder Henning Beltestad,
og vi ser at segmentet har mye ubenyttet kapasitet i flere «fish-cuts».
Dette gir et fortsatt stort potensiale for å øke aktiviteten og inntjeningen
innenfor denne delen av verdikjeden, herunder gjennom økt fokus på hvitfisk
i årene som kommer, sier Beltestad.


HAVFISK ASA OG NORWAY SEAFOODS GROUP AS

Den 2. juni 2016 inngikk konsernet en avtale om å kjøpe 64,4 % av aksjene i
Havfisk ASA, og 73,6 % av aksjene i Norway Seafoods Group AS. Etter at
forutsatte godkjenninger ble mottatt, ble transaksjonen gjennomført den 31.
august 2016. Den 16. september 2016 fremsatte konsernet et tilbud på samtlige
aksjer i Havfisk ASA og Norway Seafoods Group AS. Akseptfristen for dette
tilbudet løp inn i fjerde kvartal 2016. Den 27. oktober 2016 nådde Lerøy Seafood
Group 100 % eierskap i både Havfisk ASA og Norway Seafoods Group AS.

Som følge av transaksjonen ble begge selskaper konsolidert i Lerøy Seafood Group
fra 1. september 2016. De to selskapene bidro samlet positivt på konsernets
driftsresultat før biomassejustering i tredje kvartal med totalt MNOK 12,6.



MARKEDSFORHOLD OG UTSIKTENE FREMOVER

Styret og administrasjon har vært tydelige i sitt syn om behov for endringer i
reguleringen i Norge, herunder tilkjennegitt sitt syn om behov for såkalt
rullerende MTB. Rullerende MTB ville medført mindre sesongvariasjon i utbudet av
laks/ørret og dermed bedre vilkår og konkurransekraft for industriell virksomhet
i Norge. Det er viktig at endringer i regulatoriske forhold er tuftet på
langsiktig tenkning som muliggjør investeringer, industriell utvikling og vekst
som sikrer næringens konkurransekraft i de globale matvaremarkeder. Styret ser
et betydelig verdiskapningspotensiale i den globale etterspørselsveksten etter
sjømat, og mener det er samfunnsøkonomisk viktig for Norge at det legges til
rette for at deler av denne verdiskapningen kan skje i Norge. God og konstruktiv
dialog mellom næringsaktører og myndigheter er viktig om en skal klare å utnytte
mulighetene for økt verdiskapning og sysselsetting i Norge. Styret er positive
til initiativ fra norske myndigheters side som synes å ha til hensikt å legge
til rette for vekst i norsk sjømatproduksjon, men er usikker på effekten av de
forslag som er lansert til nå. Det er viktig at det igjen legges til rette for
at norsk havbruksbransje har forutsigbarhet i rammevilkår, det kreves 5-10 års
horisont for å sikre fremtidig global konkurranseevne. Slike rammevilkår må være
tuftet på kunnskap om miljømessig bærekraft og verdiskapning. Det vil ikke være
rom for unødige kostnader, eller særnorske skatter og avgifter, i fremtidens
konkurranse om å vinne verdens konsumenter.

Senere år har den norske kronen svekket seg mot viktige valutaer. Denne
dynamikken er positiv for prisrealiseringen på laks, men gir også, alt annet
likt, økte fôrpriser. Gjennom tredje kvartal har den norske kronen styrket seg
mot viktige valutaer. Dersom trenden med styking av den norske kronen fortsetter
vil dette kunne påvirke konsernets prisrealisering på sjømat, men også ha
positiv effekt ved at fôrprisene trolig blir redusert.

I tredje kvartal ble konsernet majoritetseier i Havfisk ASA og Norway Seafoods
Group AS. LSG-konsernet har vært en driver mot sluttmarkedet gjennom en
helintegrert verdikjede, produktutvikling, økt sporbarhet og tilgjengelighet,
særlig for laks. Konsernet har også lansert tilsvarende produkter for hvitfisk
og erfarer at trendene de samme som for laks og ørret. Styret og ledelsen er
overbevist om at det ligger et betydelig verdiskapningspotensiale i å
videreutvikle hvitfiskmarkedet, herunder å øke kapasitetsutnyttelsen i Lerøy
Seafood Group sine nedstrømsaktiviteter. Investeringene i Havfisk ASA og Norway
Seafoods Group AS er viktige for å nå konsernets visjon om å bli den ledende og
mest lønnsomme globale leverandør av bærekraftig kvalitetssjømat.

For fjerde kvartal 2016 forventer konsernet i dag et høstet volum på 44.000 GWT
inkludert andel av LSG sitt volum fra tilknyttede selskaper. For 2017 forventer
konsernet per i dag, inkludert tilknyttede selskaper, et høstet volum på
180.000 GWT laks og ørret.

Ledelsen og styret opprettholder sin forventning om at andre halvår 2016 blir
vesentlig bedre enn andre halvår 2015. Med bakgrunn i planlagt høstet volum og
gode markedsutsikter forventes det i dag at konsernets inntjening i fjerde
kvartal 2016 vil bli vesentlig bedre enn i tredje kvartal 2016.

Eventuelle spørsmål eller kommentarer kan rettes til konsernleder Henning
Beltestad eller konserndirektør økonomi og finans Sjur S. Malm.




Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12