RESULTATER TREDJE KVARTAL OG PER TREDJE KVARTAL 2020
Lerøy Seafood Group (LSG) oppnådde en omsetning på MNOK 4.773 i tredje kvartal
2020, sammenlignet med MNOK 5.102 i samme periode i 2019. Driftsresultat før
verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler ble MNOK 370 i tredje kvartal
2020, sammenlignet med MNOK 501 i tredje kvartal 2019. Den viktigste årsaken til
lavere inntjening er at segmentet Hvitfisk, som følge av Covid-19, har erfart et
vanskelig hvitfiskmarked, og en annen fangstsammensetning enn samme kvartal i
fjor.
Per tredje kvartal 2020 rapporterer konsernet en omsetning på MNOK 14.790,
sammenlignet med MNOK 15.188 i tilsvarende periode i fjor. Driftsresultatet før
verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler per tredje kvartal 2020 var
MNOK 1.508, sammenlignet med MNOK 1.965 i samme periode i fjor. Resultat før
skatt og verdijusteringer knyttet til biologiske eiendeler per tredje kvartal
2020 var MNOK 1.397 sammenlignet med MNOK 1.966 i samme periode i fjor.
* Restriksjoner i forbindelse med Covid-19 pandemien påvirker fortsatt
etterspørselen etter sjømat, og i tredje kvartal har dette særlig påvirket
inntjeningen i hvitfisk segmentet. Vi vet ikke hvor lenge Covid-19 vil
påvirke oss, men vi opplever at konsernets modell med tett integrasjon mot
sluttkonsument har styrket seg i perioden. På lang sikt mener vi også at
etterspørselsbildet etter sunn, god og bærekraftig sjømat ikke er endret og
vil være i vekst, sier konsernleder Henning Beltestad.
* Et hovedfokus også i tredje kvartal har vært å holde verdikjeden åpen og
sikre leveranser til våre kunder. Det har vi lykkes med. Jeg vil takk alle
mine kollegaer for den innsatsen de viser i en krevende tid.
* Vi nærmer oss nå 2021, et år der vi forventer å se en begynnende effekt av
våre betydelige investeringer i smolt, samt andre forbedringstiltak,
forteller konsernleder Beltestad. Per i dag er utviklingen i det vesentlige
i rute, og vi forventer en betydelig vekst i slaktet volum av rødfisk i
2021.
SEGMENT VILLFANGST
Det heleide datterselskapet Lerøy Havfisk sitt primære forretningsområde er
fangst av hvitfisk. Som beskrevet i rapporten etter andre kvartal har
restriksjoner, som følge av Covid 19, påvirket etterspørselen etter
hvitfiskarter svært negativt og gitt en utfordrende markedssituasjon for reker.
Det har vært tegn til bedring i markedet i tredje kvartal 2020, men likefult har
dette vært et krevende kvartal med fallende priser og lavere fangstrater
sammenlignet med tredje kvartal i 2019.
Totalt fangstvolum i tredje kvartal var 11 083 tonn mot 13 152 tonn i samme
periode i fjor. Av hovedarter var fangstvolumet i tredje kvartal, 1 743 tonn
torsk, 2 638 tonn sei, 4 218 tonn reke og 164 tonn hyse. Tilsvarende tall i fjor
var 3 411 tonn torsk, 4 469 tonn sei, 2 814 tonn reke og 615 tonn hyse.
Sammenlignet med tredje kvartal 2019 er prisene for torsk, hyse og sei redusert
med henholdsvis 9 %, 32 % og 8 %. Også øvrige fiskeslag har hatt en nedgang,
sammenligner vi prisene i tredje kvartal 2020 med pristoppen som inntraff i
første kvartal, altså dels før Covid-19, er torsk og seiprisene i tredje kvartal
ned 22% og hyseprisen ned 42%.
LNWS' primære forretningsområde er prosessering av villfanget hvitfisk.
Selskapet disponerer i alt 12 foredlingsanlegg og kjøpestasjoner i Norge, fem av
anleggene er leid av Lerøy Havfisk. Bearbeiding av hvitfisk i Norge har i lang
tid vært svært krevende. Alt annet like bør lavere råstoffpriser være positivt
for landindustrien, men ringvirkningene av Covid-19 har vært negative både for
produksjonssiden og markedssiden. Etterspørselen i markedene for ferske og
konvensjonelle produkter ble vesentlig negativt påvirket gjennom kvartalet.
I sum bidro segmentet med en EBIT på MNOK -50 i tredje kvartal 2020,
sammenlignet med MNOK 40 i samme periode i fjor. Fangstmønsteret vil alltid
kunne påvirke tidspunkt for inntektsrealisering. Per tredje kvartal 2020 har
segmentet bidratt med en EBIT på MNOK 215, sammenlignet med MNOK 252 i samme
periode i fjor.
* Påvirkningen av Covid-19 restriksjonene oppleves i dag større i hvitfisk
markedet enn i rødfisk markedet, og dette påvirker inntjeningen både i
flåteleddet og landindustrien. Vi har redusert uttaket av torsk i kvartalet,
og lavere fangstvolum parallelt med lavere prisoppnåelse gir en vesentlig
lavere inntjening, forteller Beltestad.
SEGMENT HAVBRUK
Segment Havbruk oppnådde et driftsresultat før verdijusteringer knyttet til
biologiske eiendeler på MNOK 308 i tredje kvartal 2020 sammenlignet med MNOK
362 i samme periode i 2019. I perioden har Havbruk slaktet 44 tusen tonn
sammenlignet med 46 tusen tonn i tredje kvartal 2019.
I tredje kvartal 2020 leverer Lerøy Aurora en EBIT/kg på NOK 13,1, Lerøy Midt på
NOK 11,2 og Lerøy Sjøtroll på NOK -3,2/kg. I sum er EBIT/kg i segmentet ned fra
NOK 7,9 i tredje kvartal 2019 til NOK 7,0 i tredje kvartal 2020. Sammenlignet
med samme kvartal i fjor er kostnad per kilo redusert, men reduksjon i
prisoppnåelse i perioden er noe større.
* Også i tredje kvartal har vi sett svært stor vekst i eksportvolumet på ørret
sammenlignet med i fjor, og dette påvirker prisoppnåelsen på ørret. Ved
inngangen til fjerde kvartal stopper veksten opp, og vi forventer at det vil
gi en bedre prisutvikling for ørret, relativt til laks, sier konsernleder
Henning Beltestad.
* Samlet uttakskostnad i tredje kvartal 2020 er vesentlig lavere enn i andre
kvartal 2020 og lavere enn i samme periode i fjor. Vi forventer per i dag et
videre fall i uttakskostnadene i fjerde kvartal 2020, og at volumvekst og
kostnadstiltak inn i 2021 vil gi ytterligere kostnadsreduksjoner, forteller
Beltestad.
SEGMENT VAP, SALG OG DISTRIBUSJON (VAPS&D)
Lerøy Seafood Group skal, gjennom sin helintegrerte og effektive verdikjede på
laks, ørret, hvitfisk og skalldyr kunne tilby produkter som er best mulig
tilpasset konsumentenes preferanser. Nærhet til sentrale markeder og kunnskap om
kundens behov er derfor avgjørende for at konsernet skal kunne utvikle
etterspørselen etter konsernets hovedprodukter. Fra Norge distribuerer Lerøy
over 70 forskjellige fiskearter til over 80 ulike markeder i løpet av et
kalenderår. I tillegg til dette bearbeides og distribueres en rekke
markedsspesifikke sjømatprodukter i sine respektive lokalmarkeder der Lerøy har
virksomhet. Lerøy Seafood Group sin verdikjede skal videreutvikles med mål om å
tilfredsstille og øke konsumentenes totale etterspørsel etter sjømat.
I tredje kvartal hadde segmentet en omsetning som var 4 % lavere enn i samme
periode i fjor. Konsernet har siste år satt i verk betydelige
forbedringsinitiativ i flere av enhetene i segmentet, herunder tilrettelagt for
bedre samhandling gjennom konsernets verdikjede. Dette begynner å gi resultater,
driftsresultatet før verdijustering knyttet til biologiske eiendeler i tredje
kvartal 2020 er MNOK 131 som er en økning fra MNOK 109 i samme kvartal i fjor.
* Covid - 19 pandemien har påvirket aktiviteten i markedene også i tredje
kvartal. Vi opplever at effektene av Covid-19 tydeliggjør verdien av
konsernets langsiktge investeringer nedstrøms. Iverksatte
forbedringsaktiviteter begynner å ha effekt. Dette gir en underliggende
vekst i inntjeningen i segmentet sammenlignet med i fjor, sier Henning
Beltestad.
MARKEDSFORHOLD OG UTSIKTENE FREMOVER
Prisutviklingen for atlantisk laks har vært svært volatil også i 2020, betydelig
påvirket av ringvirkninger av pandemien Covid-19. I løpet av tredje kvartal ble
situasjonen bedret, herunder som følge av at restriksjoner i sluttmarkeder
gradvis ble fjernet og kostnader forbundet med logistikk fra Norge redusert, men
usikkerheten er igjen økt ved inngangen til fjerde kvartal 2020. Ringvirkningene
fra Covid-19 har påvirket, og vil fortsatt påvirke dynamikken negativt i 2020.
Det er ikke mulig for ledelsen og styret å mene noe presist om hverken
varigheten av eller følgene av pandemien.
Konsernets produksjon av rødfisk er i dag i hovedsak i Norge. Norsk og global
produksjon av laks og ørret preges av relativt beskjeden vekst, dette sammen med
en svekket norsk krone har gitt svært høye priser. Dette gir insentiver til
produksjon av laks også i nye områder og med nye alternative teknologier. Disse
insentivene har vært tilstede i noen år, men grunnet lange ledetider i
industrien har norsk sjøbasert produksjon beholdt sin dominerende posisjon.
Slaktevolumet fra landbasert produsert laks er fortsatt ubetydelig i
sluttmarkedene. Markedsandelen til norsk atlantisk laks vil, på lang sikt, kunne
påvirkes av produksjon fra regioner og steder der det tidligere ikke har vært
produksjon av laks og ørret. Konsernet skal gjennom forretningsutvikling,
investeringer og et tydelig driftsfokus på konkurransekraft sikre at konsernets
verdikjede skal stå seg godt i konkurransen i årene som kommer.
Evne til omstilling og endring gjelder også i global lakseproduksjon. Lerøy
utvikler eksisterende virksomhet gjennom investeringer i kunnskap og anlegg for
å sikre konkurransekraft. Uavhengig av forannevnte søker konsernet kunnskap og
kompetanse innenfor både landbasert og offshore basert produksjon av laks.
Lerøy har de senere årene investert betydelig innenfor flere deler av
verdikjeden, herunder ved å bygge ut anlegg for smolt/postsmoltkapasitet i alle
konsernets regioner. I Lerøy Sjøtroll er Kjærelva ferdigstilt med en årlig
biomasse produksjon på om lag 4,000 tonn. I fjerde kvartal ferdigstiller Lerøy
Aurora siste byggetrinn i en utbygging som vil gi en økt biomasseproduksjon på
om lag 4,500 tonn. Lerøy Midt har startet påbygging av Belsvik-anlegget, denne
utbyggingen skal være ferdigstilt neste år og vil gi om lag 5,000 tonn biomasse
produksjon. Konsernets investeringer i forbedret smoltproduksjon, og postsmolt-
produksjon, har vært betydelige investeringer og vil, sammen med en rekke andre
tiltak, underbygge konsernets ambisjon om vekst i produksjonen og dermed
vesentlig bedre lisensutnyttelse.
Konsernet har nå en vesentlig bedre smoltkvalitet enn for bare få år siden.
Snittstørrelsen på utsatt laksesmolt i Lerøy Aurora og Lerøy Sjøtroll viser
allerede inneværende år en fin utvikling, snittet går mot 300 gram, det er
styrets og ledelsens forventning at de allerede ferdigstilte investeringer,
sammen med de pågående, vil gi en vesentlig vekst i produksjonen av matfisk i
årene som kommer.
Konsernet har gjennom det siste året hatt en forventning om at slaktevolumet
inneværende år, inkludert tilknyttede selskap, blir mellom 183.000-188.000 tonn
laks og ørret. Det planlegges nå med at konsernet sitt slaktevolum vil være i
nedre del av dette området, men med en noe høyere stående biomasse ved utgangen
av 2020, enn det som opprinnelig var planlagt. For kommende år, år 2021,
forventer vi, i dag, at konsernet vil oppnå et slaktevolum, inkludert
tilknyttede selskap, mellom 205.000-210.000 tonn. Slaktevolumet vil naturlig
nok påvirkes av flere forhold, herunder både biologiske prestasjoner og
markedsmessige vurderinger. Investeringene som er gjennomført og pågår vil gi
ytterligere vekst i årene som kommer.
Det er konsernets klare ambisjon at denne veksten, sammen med øvrige
forbedringstiltak, vil redusere konsernets uttakskostnad for laks i 2021 og
fremover.
Innen Hvitfisk har konsernet senere år gjort betydelige investeringer. I
flåteleddet ble det levert et fartøy i 2018, Nordtind, og et nytt fartøy,
Kongsfjord, tidlig i 2020. I designet av Kongsfjord er også ytterligere bedring
av kvaliteten på fisken satt som viktig designkriterie. Konsumentenes
forventning og krav til kvalitet er stadig økende, høy kvalitet og
konkurranseevne er forutsetninger for å lykkes i konkurransen om konsumentenes
gunst.
Hvitfisk industrien, herunder også landindustrien, er betydelig negativt
påvirket av etterspørselseffekter av Covid-19 i 2020. Det er, naturlig nok, ikke
mulig for konsernet å vite varigheten av restriksjonene , men Lerøy sin
langsiktige plan er ikke endret. Arbeidet og investeringene for å gjøre
fabrikkene mindre sesongavhengig fortsetter, sammen med strukturert og nitidig
forbedringsarbeid i hver enhet, mener vi gradvis vil gi resultater.
ICES (det internasjonale havforskningsrådet) avgå i juni sine kvoteråd for
totalkvoten av torsk, hyse og sei i 2021. Kvoterådene innebærer en økning for
torsk med 20 prosent og en økning for hyse med 8%. Seikvotene nord for 62 grader
anbefales økt med om lag 15% og i det å øke kvoten med om lag 15 % og i
Nordsjøen en reduksjon på om lag 25%. Den norsk-russiske fiskerikommisjonen
fastsatte kvotene av torsk, hyse og sei i nord i tråd med anbefalingene i et
møte den 16. oktober. Endelig kvotefastsettelse gjøres av norske myndigheter i
løpet av høsten, det må forventes at kvoteøkningen på torsk for Lerøy Havfisk
vil være noe lavere enn økningen i totalkvoten, dette som følge av forannevnte
endringer i delingsforholdet mellom hav og kyst i kjølvannet av Kvotemeldingen.
Lerøy arbeider med å utvikle en effektiv og bærekraftig verdikjede for sjømat.
En verdikjede som i tillegg til kostnadseffektive løsninger tilbyr kvalitet,
tilgjengelighet, servicegrad, sporbarhet og konkurransedyktige klima og
miljømessige løsninger. Senere års investeringer i, blant annet, nytt
industrianlegg i Lerøy Midt og nye fabrikker i Spania og Nederland, som nå er
innkjørt, vil bidra positivt i årene som kommer. Ledelsen og styret mener at
Lerøy har et godt utgangspunkt for fortsatt lønnsom vekst og utvikling av
konsernets aktiviteter.
Konsernets produkter er sunne, gode og produksjonen er finansielt, klima og
miljømessig bærekraftig. Ledelsen og styret forventer fortsatt en god
underliggende etterspørselsvekst i årene som kommer. Ledelsen og styret har ikke
kompetanse til å vurdere hvor langvarig Covid-19 situasjonen vil være, men mener
det er grunn til å anta at etterspørselen på sikt vil komme tilbake til
historiske nivå og vokse videre derfra. Styret presiserer at usikkerheten
knyttet til vurdering av fremtidig utvikling er vesentlig større enn normalt,
men forventningen, per i dag, er at inntjeningen i fjerde kvartal blir vesentlig
bedre enn i tredje kvartal. Styret understreker at resultatet også i 2021 vil
påvirkes av pandemiens utvikling, og den innvirkning den vil ha på
etterspørselen etter sjømat, men styrets beste vurdering, per i dag, er at Lerøy
er godt posisjonert for et betydelig løft i lønnsomheten i år 2021 sammenlignet
med inneværende år.
Styret og konsernledelsen vil rette en stor takk til alle konsernets ansatte for
deres store innsats så langt gjennom Covid-19 pandemien.
Eventuelle spørsmål eller kommentarer kan rettes til konsernleder Henning
Beltestad eller konserndirektør økonomi og finans Sjur S. Malm.
Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12