STYRETS KOMMENTAR TIL DELÅRSREGNSKAP PR. 30.06.2021
Resultat
Bankens resultat etter skatt er pr. 2. kvartal 2021 på 54,3 MNOK mot 44,3 MNOK i 2020. Fjorårets resultat var preget av utbruddet av covid-19, med ekstraordinær nedsettelse av rente og økt tapsavsetning på utlån.
Netto renteinntekter
Rentenetto i 2. kvartal utgjorde 40,5 MNOK, mot 39,0 MNOK i forrige kvartal og 32,3 MNOK i 2. kvartal 2020.
Den relative rentenettoen er i andre kvartal 1,59% mot 1,62% i forrige kvartal og 1,34% i andre kvartal i 2020.
Rentenettoen øker i kroner pga vekst i utlån og innskudd. Det lave rentenivået og innskuddsrenter nær null, gjør at den relative rentenettoen er forholdsvis lav.
Hittil i år er netto renteinntekter 4,5 MNOK høyere enn i fjor og skyldes hovedsakelig prosessen rundt rentenedsettelsen pga korona i 2020.
Andre driftsinntekter
Netto inntekter fra banktjenester ble i 2. kvartal 12,8 MNOK, mot 10,4 MNOK i forrige kvartal og 8,7 MNOK i 2. kvartal 2020.
Banken benytter Eika Boligkreditt ved at en del av lån inntil 75 % av boligens verdi finansieres over kredittforetakets balanse, med en løpende porteføljeprovisjon tilbake til banken. Dermed oppnår man gunstige vilkår til kunden, kombinert med at den samlede fundingkostnaden holdes lav og finansieringsbehovet reduseres for banken. Ved utgangen av kvartalet hadde banken formidlet en løpende portefølje på 1.955 MNOK til Eika Boligkreditt. Lån formidlet gjennom Eika Boligkreditt AS utgjør 24,6% av bankens samlede utlån til privatmarkedet. Provisjonsinntekter fra Eika Boligkreditt er hittil i år på 8,3 MNOK og er 2,4 MNOK høyere enn pr. 2. kvartal i 2020. Provisjoner fra forsikring og spareprodukter øker også i takt med økning i porteføljene. Inntekter fra betalingsformidling fortsetter å gå ned. Totalt er netto provisjonsinntekter 4,5 MNOK høyere enn ved utgangen av 2. kvartal i 2020. Noe lavere utbytte fra Eika Gruppen i år enn i fjor gjør at sum andre driftsinntekter er 3,9 MNOK høyere enn på samme tidspunkt i fjor.
Driftskostnader
Bankens driftskostnader er 2,4 MNOK høyere enn tilsvarende kvartal i 2020. Personalkostnadene er 1,0 MNOK høyere enn 2. kvartal 2020 og skyldes i hovedsak økt antall årsverk. Andre kostnader øker med 1,4 MNOK fra forrige kvartal og skyldes økte avskrivninger midlertidige lokaler, samt SDC-kostnader.
Hittil i år er driftskostnader 2,4 MNOK høyere enn i 2020. Økningen skyldes leie og avskrivninger av midlertidige lokaler (1,5 MNOK), samt flytting til midlertidige lokaler på Melhus (0,4 MNOK). Den planlagte konverteringen fra SDC til Tieto Every sine banksystemer er hittil belastet regnskapet med 0,8 MNOK. SDC-kostnadene og øvrige IT-kostnader er også økt gjennom året.
Kostnader målt i forhold til inntekter er pr. 2. kvartal 2021 på 46,1%, mot tilsvarende 45,4% pr. 2. kvartal 2020.
Nedskrivninger på utlån
Det er netto inntektsført 4,8 MNOK i tap på utlån og garantier hittil i 2021, mot 6,0 MNOK i tap i 2020.
Norge har, som andre europeiske land, sett lokale oppblomstringer av koronaviruset i 2021 og myndighetene har i flere omganger iverksatt tiltak for å stoppe spredningen. Selv om smittespredningen i Melhus og Trondheim kommune nå er lavere igjen er det fremdeles noe usikkerhet rundt fremtidig smitteutvikling. Samtidig er det stor sannsynlighet at den voksne befolkningen i Norge er fullvaksinert i løpet av høsten 2021.
Næringsstrukturen i Trondheim og Melhus er sammensatt slik at svingninger i boligpriser og arbeidsledighet normalt har vært mindre enn landet totalt sett. Det har etter hvert blitt tydeligere hvilke bransjer som blir rammet av epidemien. MelhusBanken har ubetydelig eller lav eksponering mot de mest utsatte servicebransjene innenfor kultur, servering og reiseliv. Lån gitt til idrettslag og kultur er i hovedsak sikret gjennom kommunale garantier.
Sammensetningen av bankens utlånsportefølje gjør at de fremtidige kredittapene forventes å bli relativt sett moderate. Banken gjennomfører fortløpende en grundig vurdering av engasjementer for å avdekke mulige individuelle tap og gjør avsetninger i henhold til dette. Generelt viser de fleste forventningsindikatorene nå en positiv økonomisk utvikling.
Banken benytter en tapsavsetningsmodell utarbeidet i samarbeid med Eika og Bisnode. Bankens modell for beregning av tapsavsetninger i steg 1 og 2 ble etter korona-epidemien vurdert å ikke i tilstrekkelig grad og tidsnok ta høyde for en slik situasjon som deler av bankens kunder kan komme i. Med bistand fra kompetanse i Eika alliansen ble det i 2020 utarbeidet en metodikk for justering av nedskrivningsbeløp. Metodikken tok utgangspunkt i en risikovurdering av ulike næringsgrupper og bransjer i forbindelse med effekten av koronaviruset og tiltakene knyttet til dette. Banken har deretter basert på kunnskap om egen portefølje og særegne forhold for eget markedsområde justert behovet for nedskrivninger. Med bakgrunn i fortsatt økonomisk usikkerhet som koronaviruset har skapt, har banken pr. 2. kvartal 2021 opprettholdt 5,0 MNOK av de 10 MNOK i ekstra tapsavsetningene som ble foretatt i 2020. Hele dette beløpet er med å øke avsetningene i steg 1 utover det som framkommer i den opprinnelige tapsavsetningsmodellen.
Ihht. tapsavsetningsmodellen er tapsavsetningene i steg 1 redusert med 4,8 MNOK hittil i 2021, inkl. ovenfornevnte endring i covid 19-avsetning. Tapsavsetningene i steg 2 er tilsvarende redusert med 0,6 MNOK i samme periode. Tapsavsetninger i steg 3 er økt med 0,9 MNOK i samme periode.
Netto misligholdte engasjement over 90 dager utgjør 21,7 MNOK pr. 30.06.21, mot 44,5 MNOK pr. 30.06.2020. Misligholdte engasjementer er godt sikret i fast eiendom, men med likviditetsutfordringer. Disse har tett oppfølging fra banken. Nivået på misligholdte lån har gått gradvis nedover de 2 siste årene.
Utlån
Bankens brutto utlån til privatmarkedet er hittil i 2021 økt med 213 MNOK (2,8%), inklusive Eika boligkreditt. Utlånsveksten innenfor privatmarkedet er noe lavere enn forventet og skyldes blant annet at kunder benytter perioden med lav rente til økt avdragsbetaling på sine boliglån. Bedriftsmarkedsporteføljen har i samme periode økt med 91 MNOK (3,8%). Sum utlånsvekst de 12 siste månedene utgjør 5,4%. Av nye utlån til næring er 70% relatert til boligutbygging eller boligutleie.
Innskudd
Innskuddene er i pr. 2. kvartal økt med 672 MNOK, og gir en innskuddsdekning er på 79,4% ved utgangen av kvartalet. Endret forbruksmønster hos kundene har gitt banken økte innskudd.
Likviditet
Banken har bibeholdt sitt egenpålagte krav til likvid reserve gjennom å eie en betydelig portefølje av likvide obligasjoner og pengemarkedsfond. For å få en profesjonell og forsiktig forvaltning av disse verdiene, er obligasjonsporteføljen satt ut for forvaltning under et sterkt regulert mandat til Eika Kapitalforvaltning AS. Banken har valgt å investere likviditetsreserven i verdipapirer med lav risiko og høy likviditet. Dette gjør at avkastningen på likvidene trekker rentenettoen noe ned.
Soliditet
Myndighetene fastsetter et minimumskrav til bankens egenkapital. Finanstilsynet fastsatte i februar 2020 et nytt konsolidert pilar 2-krav til 2,3%. Konsolidert kapitalkravet hensyntar vår eierandel i Eika Gruppen AS og EBK. I tillegg er fortsatt motsyklisk kapitalbuffer 1%, som et tiltak for å begrense virkningene av koronaviruset. Gjeldende myndighetskrav for banken er da 13,3%.
Styret har på basis av bankens risikoprofil, fremtidige strategi og myndighetens krav fastsatt mål for kapitaldekningen med utgangspunkt i disse kravene og som fremgår under.
Ren kjernekapital (eierbeviskapital og tilbakeholdt overskudd)
Myndighets-krav pr 31.03.2021 13,3%
Bankens interne mål 31.12.2021 16,4%
Bankens kapitaldekning pr. 2.kv. 16,8%
Ansvarlig kapital (Ren kjernekapital med tillegg av fondsobligasjoner og
ansvarlig lån)
Myndighets-krav pr 31.03.2021 16,8%
Bankens interne mål 31.12.2021 19,9%
Bankens kapitaldekning pr. 2.kv. 20,5%
Inkludert i myndighetskravene er en motsyklisk kapitalbuffer på 1,0%. Motsyklisk buffer er vedtatt økt til 1,5% pr 30.06.2022 og er antatt på noe sikt å øke opp til 2,5%. Gjeldende Pilar 2-tillegg for banken er fastsatt av Finanstilsynet til 2,3%. Bankens egen vurdering av Pilar 2-tillegg er lavere. Bankens kapitaldekning er inklusive 50% av årets resultat.
Andre del av SMB rabatten vil sannsynligvis innføres fra 31.12.21 og foreløpige beregninger viser at den vil gi en økning i bankens kapitaldekning på 0,4%. Samtidig har Finansdepartementet varslet en økning i bankenes kapitalkrav gjennom økning av systemrisikobufferen på 1,5% fra og med 31.12.22. Bankens kapitaldekning er antatt å være tilstrekkelig i forhold til de varslede økningene i motsyklisk buffer og systemrisikobuffer.
Heimdal Eiendomsmegling AS og Melhus Regnskap AS
Melhus Sparebank eier 41,45% av Heimdal Eiendomsmegling AS. Heimdal-Gruppen AS og HEM Ansatte AS utgjør øvrige eiere i selskapet. Melhus Regnskap AS eies 34% av banken. Øvrige eiere er ansatte i selskapet og lokale regnskapslag. Begge selskaper har et utstrakt samarbeid med banken.
Omsetning av boliger og aktivitet har tatt seg opp etter nedstegningen av samfunnet på grunn av koronaepidemien i første kvartal 2020. Heimdal Eiendomsmegling AS har første halvår lagt et godt grunnlag for ytterligere å forbedre resultatene fra fjoråret. Melhus Regnskap AS har hatt jevnt økende resultater de siste årene og forventes å ha forholdsmessig stabil drift også fremover.
Forventninger fremover
Vi ser nå at de positive økonomiske effektene av gjenåpningen av samfunnet overstiger de negative effektene fra ulike tiltak for å unngå virusspredning. Samtidig er det fremdeles usikkert om fremdrift i vaksineringsprosessen, effekt av muterte virusvarianter og hastighet på gjenåpning av samfunnet. En vurdering av fremtidig utvikling er nødvendigvis beheftet med usikkerhet og usikkerheten er enda større enn normalt pga covid-19.
Bankens langsiktige målsetninger er et kostnadsnivå under 45% av inntektene, samt 6-8% vekst i utlån og en egenkapitalavkastning på 10 %. Måloppnåelse her bygger på en gradvis normalisering av tiltak med tilhørende positiv utvikling i Norsk økonomi.
I løpet av en 2 årsperiode planlegger banken å realisere nytt bankbygg og salg av tilhørende leilighetsprosjekt er startet. Banken flyttet i starten av året inn i midlertidige lokaler og på kort sikt vil det være ekstra kostnader knyttet til denne leien.
I desember besluttet banken, og de øvrige bankene i Eika-alliansen å si opp avtalen om dataleveranser fra Danske SDC. Ny avtale er inngått med TietoEvery. Avtalen forventes å gi økt utviklingskraft og bedre løsninger for våre kunder. Bytte vil også medføre en vesentlig reduksjon av bankens IT-kostnader over tid. På kort sikt vil den gi doble kostnader for deler av datakostnadene.
Erklæring fra styret og daglig leder
Vi erklærer etter beste overbevisning at delårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2021 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 – Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av Melhus Sparebanks eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at delårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på delårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner av nærstående.
Melhus, 12. august 2021
STYRET I MELHUS SPAREBANK