Orkla og Hydro danner verdensledende leverandør av aluminiumsløsninger

Orkla ASA og Norsk Hydro ASA har blitt enige om å slå sammen de respektive
virksomhetene innen profiler, byggsystemer og rør, og danne en verdensledende
leverandør av aluminiumløsninger. Det nye sammenslåtte selskapet, som vil hete
Sapa, blir et 50/50 joint venture eid av Orkla og Hydro.

Avtalen innbefatter Profiles og Building System, i tillegg til Extruded og
Welded tubes, fra Orklas heleide Sapa og hele Extruded Products fra Hydro.

Basert på tall fra 2011 vil det sammenslåtte selskapet ha omlag 47 milliarder
kroner i årlig salg, underliggende EBITDA på om lag 1.9 milliarder kroner og om
lag 25.000 ansatte*. Det nye selskapet vil ha ledende posisjoner i Europa og
Nord-Amerika, og sterkt fotfeste i fremvoksende markeder, inkludert Brasil,
Argentina, Kina, India og Vietnam.

Transaksjonen ventes å bli gjennomført i løpet av første halvår 2013, etter
godkjennelse fra relevante konkurransemyndigheter. Svein Tore Holsether, i dag
administrerende direktør i Sapa, blir konsernsjef for det nye selskapet, og
Arnstein Sletmoe, i dag direktør for Mergers & Acquisitions i Hydro, blir
utnevnt til økonomi- og finansdirektør. Konsernsjef i Hydro, Svein Richard
Brandtzæg, blir styreleder i det nye selskapet. Sapa vil ha hovedkontor i Oslo.

- Sammen skaper vi et sterkere selskap med en bredere kompetansebase og et meget
erfarent lederteam. I dagens meget krevende markeder vil det nye selskapet være
bedre rustet for restrukturering og verdiskapning. Dette vil styrke Orklas evne
til å utnytte potensialet for verdiskapning i vår aluminiumvirksomhet, sier
Orklas konsernsjef Åge Korsvold.

- Det nye selskapet vil ha den nødvendige styrken til å møte dagens utfordrende
markeder og å skape en plattform for videre vekst i fremvoksende markeder, sier
Hydros konsernsjef Svein Richard Brandtzæg. - Denne transaksjonen bidrar til å
styrke Hydro som et verdensledende, ressursrikt aluminiumselskap med robuste
posisjoner langs hele verdikjeden. Gjennom kombinasjonen med Sapa vil Hydro
etablere en ny struktur for sin virksomhet innen ekstruderte produkter som er
posisjonert for økt lønnsomhet og med økt potensial for fremtidig vekst, sier
Brandtzæg.

Som en del av avtalen vil Hydro (gjennom Hydro Aluminium AS) og Orkla (gjennom
Sapa Holding AB) bidra med de relevante forretningsområdene i det nye selskapet
mot en eierandel på 50/50 basis. For å kompensere for forskjell i størrelse og å
harmonisere visse balanseposter vil Orkla, i tillegg til 50 % eierandel, motta
1,8 milliarder kroner fra det nye selskapet. Beløpet forventes å bli betalt
innen 6 måneder etter at avtalen gjennomføres.

Betydelige forbedringstiltak pågår i begge selskapene og vil, sammen med antatte
årlige synergieffekter på én milliard kroner, bidra til en videre styrking av
det nye selskapet. Globalt forventes fortsatt sterk vekst i etterspørselen etter
ekstruderte produkter.

 - Aluminium er fremtidens materiale. For å møte kundens krav og forventninger
må vi fortsatt være ledende innen forskning og utvikling, levere med presisjon
og optimalisere vår globale tilstedeværelse. Begge selskapene har vist en evne
til å øke kvaliteten og effektiviteten, og sammen er vi bestemte på å få det
beste ut av de to selskapene når de samles som ett, sier Svein Tore Holsether,
administrerende direktør i Sapa.

Avtalen inneholder bestemmelser der begge parter kan initiere en prosess for
børsnotering etter omlag tre år fra gjennomføring, og hvor begge parter kan
bestemme seg for å beholde 34 % eierandel.

Det nye selskapet vil bli presentert som et tilknyttet selskap i henhold til
egenkapitalmetoden.

*) Illustrative tall for det nye selskapet 2011, ikke revidert


Oslo, 15. oktober 2012

Kontaktpersoner:
Håkon Mageli, Konserndirektør Kommunikasjon og Corporate Affairs
Telefon: +47 92 84 58 28

Rune Helland, Direktør Investor Relations
Telefon: +47 22 54 44 11/ +47 97 71 32 50

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12


[HUG#1648872]