Scana Industrier ASA styrker sin kapitalbase gjennom en delvis garantert fortrinnsrettsemisjon og refinansiering av bankfasilitet
IKKE FOR DISTRIBUSJON TIL AMERIKANSKE NYHETSTJENESTER ELLER FOR SPREDNING HELT
ELLER DELVIS DIREKTE ELLER INDIREKTE, I USA, AUSTRALIA, CANADA ELLER JAPAN.
Refinansiering og fortrinnsrettsemisjon
Styret i Scana Industrier ASA ("Scana" eller "Selskapet") har besluttet å
foreslå for generalforsamlingen at det gjennomføres en delvis garantert emisjon
rettet mot eksisterende aksjonærer i Selskapet ("Fortrinnsrettsemisjonen") på
opp til NOK 100 millioner.
Som det fremgår av kvartalsrapporten 25. februar, har Selskapet ført dialog med
eksisterende banksyndikat om betingelser knyttet til en treårig videreføring av
Selskapets bankfasilitet. Selskapet har nå kommet til enighet med bankene om
disse betingelsene.
Sammen vil den nye lånestrukturen og Fortrinnsrettsemisjonen styrke Selskapets
finansielle posisjon og sikre tilstrekkelig finansiell fleksibilitet fremover.
Kombinasjonen av ny bankfasilitet og Fortrinnsrettsemisjonen vil tilføre
Selskapet minimum NOK 110 millioner. I tillegg vil den nye avtalen med bankene
innebære avdragsfrihet ut 2016 og deretter femårig avdragsprofil. Covenant-
strukturen blir også betydelig forenklet.
I tilknytning til ny bankavtale er det forutsatt at det stilles et
garantisyndikat for Fortrinnsrettsemisjonen på NOK 50 millioner.
Garantisyndikatet består av aksjonærene Camar AS, Leif Inge Sletthei AS, Stolen
AS, Krefting AS, International Oilfield Services AS og MP Pensjon PK, samt to
øvrige eksterne investorer.
Styret i Scana vil innkalle til ordinær generalforsamling 26. mai 2015 ("OGF")
for blant annet å vedta Fortrinnsrettsemisjonen. Styret vil foreslå at inntil
1 000 000 000 nye aksjer utstedes, til en tegningskurs på NOK 0,10 per aksje,
som gir et samlet bruttoproveny på inntil NOK 100 millioner.
Gjennomføring av Fortrinnsrettsemisjonen vil være betinget av at følgende
betingelser oppfylles:
- alle nødvendige selskapsbeslutninger er gyldig truffet, herunder men ikke
begrenset til godkjennelse OGF av en nedskrivning av pålydende verdi på aksjene
i selskapet fra NOK 1,00 til en pålydende verdi per aksje lik eller lavere enn
tegningskursen i Fortrinnsrettsemisjonen,
- godkjennelse fra OGF av kapitalforhøyelsen og utstedelsen av aksjene som
kreves for å gjennomføre Fortrinnsrettsemisjonen;
- mottatt betaling for tildelte aksjer i Fortrinnsrettsemisjonen; og
- registrering i Foretaksregisteret av den ovennevnte aksjekapitalnedsettelsen
og aksjekapitalforhøyelsen i forbindelse med Fortrinnsrettsemisjonen.
Scanas aksjeeiere pr. 27. mai 2015 (som registrert i Selskapets
aksjeeierregister i VPS 29. mai 2015), vil få fortrinnsrett til å tegne aksjer i
Fortrinnsrettsemisjonen, og vil få ca. 13,31 omsettelige tegningsretter for hver
aksje de innehar i Scana per denne dato. Overtegning vil være tillatt. Hver
tegningsrett vil gi rett til å tegne én ny aksje i Selskapet. Tegningsrettene
vil bli søkt notert på Oslo Børs. Aksjen vil handle uten rett til å delta i
Fortrinnsrettsemisjonen fra 28. mai 2015 (ex-dato).
Et prospekt er under utarbeidelse og blir offentliggjort før tegningsperioden
starter. Forutsatt at prospektet blir godkjent i tide, vil tegningsperioden
starte omkring 15. juni 2015 og avsluttes omkring 29. juni 2015 kl. 16:30 CET.
Aksjene som utstedes forventes å bli levert til investorer og kunne handles
rundt 3. juli 2015, etter godkjennelse av OGF, registrering av kapitalforhøyelse
og kapitalnedsettelse etter en seks ukers kreditorfrist.
Alle datoer og andre detaljer knyttet til Fortrinnsrettsemisjonen skal anses for
å være veiledende og kan bli endret. Endringer vil bli kunngjort på OGF eller
offentliggjort gjennom børsens meldingssystem.
Pareto Securities AS er finansiell rådgiver og tilrettelegger og Advokatfirmaet
Schjødt AS er juridisk rådgiver for Selskapet.
Selskapsoppdatering
Hovedtall pr 1 kvartal 2015
Selskapets samlede omsetning i første kvartal 2015 ble NOK 313 millioner mot
320 NOK millioner i samme periode 2014. EBITDA ble NOK -3 millioner mot NOK -18
millioner i tilsvarende periode i 2014. Underliggende drift leverte en justert
EBITDA på NOK 4 millioner i første kvartal.
Ordreinngang i første kvartal ble NOK 313 millioner og ordreboken utgjorde NOK
489 millioner pr utgangen av kvartalet.
Netto- og brutto rentebærende gjeld utgjorde henholdsvis NOK 348 millioner og
NOK 426 millioner ved kvartalets slutt.
Selskapet vil gi ytterligere detaljert informasjon i 1.kvartalsrapporten som vil
bli fremlagt 8. mai 2015.
Omlegging til industrielt investeringsselskap med realiseringsstrategi
Styret i Scana opplyste i 4. kvartalsrapporten at det er besluttet å organisere
konsernet som et industrielt investeringsselskap. Endringen av strategi vil
innebære større kraft i gjennomføring av omstillingstiltak for å øke lønnsomhet
og fleksibilitet i driftsselskapene.
Strategiendringen begrunnes med at Scana i realiteten er en spredt gruppe
virksomheter med begrensede synergier og lite annet til felles enn eierskap og
finansiering. De enkelte porteføljevirksomhetene har forskjellige strategiske og
operasjonelle utfordringer og har behov for individuelle omstillings- og
utviklingsløp.
Konsulentselskapet Converto vil støtte ledelsen i implementering av den nye
strategien, inneha rollen som Investment Managers for utvalgte
porteføljeselskaper samt jobbe med ledelsen i porteføljeselskapene for å sikre
gjennomføring av kortsiktige tiltaksplaner og verdiutviklingsplaner.
I tråd med dette, er det utarbeidet en realiseringsstrategi for porteføljen hvor
det over en tre års periode sannsynliggjøres betydelige merverdier.
Fokus på lønnsom drift i alle porteføljeselskapene
Styret vil i fortsettelsen ha fokus på lønnsom drift og har godkjent ytterligere
kostnadsreduksjons-programmer innen Energy med mål om en årseffekt på SEK 25
millioner og innen Propulsion med årseffekt på NOK 10 millioner, utover
tiltakene allerede gjennomført gjennom 2014.
Gjennomføringen av salget av Söderfors og Leshan og oppbudet av Scana Steel
Stavanger har vært helt nødvendige tiltak for å sikre lønnsomhet. Styret har
igangsatt et arbeid for å finne en strukturell løsning på Scana Machining, som
ikke har vist tilstrekkelig lønnsomhet de siste årene.
Proforma EBITDA (ikke revidert) for videreført virksomhet justert for oppbudet
av Scana Steel Stavanger, salget av Söderfors og Leshan, samt mindre
ekstraordinære ikke driftsrelaterte forhold, var NOK 39 millioner mot rapportert
NOK-60 millioner for 2014. Tilsvarende var proforma EBITDA for videreført
virksomhet NOK 81 millioner for 2011-14 mot rapportert EBITDA NOK -219 millioner
i samme periode.
For 2015 har Selskapet som målsetning og nå en omsetning på i størrelsesorden
NOK 1,2 milliarder og en EBITDA i overkant av proforma tall for videreført
virksomhet i perioden 2011-14.
For ytterligere informasjon vennligst kontakt:
Jan H Melhus, CEO Scana industrier ASA, Mobil +47 90 16 70 10
Kjetil Flesjå, CFO i Scana Industrier ASA, mobil: +47 90 04 12 13
Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12
[HUG#1918365]