Konsernet SpareBank 1 BV hadde et resultat av ordinær drift før tap på 143,0 mill (210,7 mill). Resultat etter skatt ble 93,9 mill (180,0 mill), hvilket utgjør 0,97 % (1,98 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 7,7 % (15,9 %).
Endring i resultat sammenlignet med 1. kvartal 2019 skyldes i hovedsak reduserte resultater fra finansielle eiendeler med 103,7 mill og økte tap med 21,4 mill.
Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning er i vesentlig grad påvirket av gevinster ved forsikringsfusjon (Fremtind) med hhv 53,0 mill i 2020 og 71,9 mill i 2019. Eksklusive disse postene utgjorde konsernets annualiserte egenkapitalavkastning 3,4 % (9,5 %). Det vises spesielt til kapitlene «Netto resultat fra finansielle eiendeler» og «Tap og tapsavsetninger» for nærmere omtale av engangseffekter, samt negativ resultatutvikling relatert til koronapandemien.
Resultat pr. egenkapitalbevis utgjorde i morbank kr 0,55 (kr 0,87).
Resultat konsern
Netto renteinntekter utgjorde 179,5 mill (145,3 mill). Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,85 % (1,59 %).
Ved utgangen av kvartalet har banken overført boliglån for 12.601 mill (12.031 mill) til SpareBank 1 Boligkreditt AS, samt 832 mill (551 mill) til SpareBank 1 Næringskreditt AS. Inntjeningen fra disse låneporteføljene fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 26,4 mill (23,1 mill).
Med basis i Norges Banks reduksjoner av styringsrenten 13.03 og 20.03.2020 med 1,25 %-poeng, ble det besluttet å redusere renter på utlån og innskudd med inntil 0,85 %-poeng. Rentereduksjonen på boliglån ble gjennomført fra 8. april og på innskudd fra 27. mai.
Reduksjonen i 3 mnd Nibor har vært betydelig i etterkant av tidspunktet for rentebeslutningen.
Til sammen utgjorde netto provisjonsinntekter og andre inntekter 109,7 mill (99,3 mill).
Netto provisjonsinntekter utgjorde 71,2 mill (64,4 mill). Herav utgjør økning i provisjon fra SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS kredittselskapene 3,3 mill.
Andre driftsinntekter utgjorde 38,5 mill (34,9 mill).
Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 7,2 mill (110,9 mill). Hovedpostene i 2020 består av mottatte utbytter med 15,4 mill (16,4 mill) og netto resultat fra eierinteresser med 38,5 mill (79,6 mill). I sistnevnte post inngår gevinst ved forsikringsfusjon for personrisikoproduktene (Fremtind) med 53,0 mill (71,9 mill), samt bankens andel på -17,5 (5,4) mill av resultat i SpareBank 1 Gruppen AS i 1. kvartal. Underskuddet i SpareBank 1 Gruppen i dette kvartalet skyldes i hovedsak negative verdiendringer på finansielle eiendeler samt svake resultater i forsikringsvirksomheten.
I tillegg utgjorde netto resultat fra bankens finansielle eiendeler -46,6 mill (14,9 mill). Kvartalet er sterkt preget av negative verdireguleringer i obligasjons- og aksjemarkedene relatert til den pågående pandemien og til svak oljeprisutvikling.
Totale driftskostnader utgjorde 153,5 mill (144,7 mill). Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter utgjorde for konsernet 51,8 % (40,7 %). Tilsvarende kostnadsprosent for morbank utgjorde 52,2 % (45,5 %).
Personalkostnader utgjorde 90,4 mill (85,5 mill). Gjennomsnittlig antall årsverk i konsernet er økt med 10 sammenlignet med samme periode i fjor, hvorav 8 årsverk i morbank.
Andre driftskostnader utgjorde 63,1 mill (59,2 mill).
Netto tap på utlån og garantier utgjorde 27,2 mill (5,8 mill) pr. 31.03. Netto tap i % av gjennomsnittlig brutto utlån utgjorde 0,09 % (0,02 %). Netto økning i tapsavsetninger i trinn 3 utgjør 7,7 mill. I trinn 1 og 2 utgjør økning i avsetningene hhv 6,4 mill og 6,8 mill. I tillegg er det konstatert tap på 6,1 mill med tidligere nedskrivninger.
Vi er i startfasen av en pågående pandemi hvor det foreligger betydelig usikkerhet med hensyn til varigheten av krisen og hvilke konsekvenser pandemien vil gi for tapsbildet på både kort og lengre sikt. Lavt rentenivå og etablerte, statlige støttetiltak vil bidra positivt for bedrifts- og personkunder som har blitt hardt rammet av pandemien og nedstengningen. Videre har banken i sin vurdering lagt til grunn gradvis åpning av samfunnet og lemping på nasjonale krav relatert til smitteforebygging.
Boliglån til personkunder utgjør ca 80 % av bankens samlede utlån. Banken har ingen direkte eksponering mot oljesektoren og har en relativ lav utlånseksponering innenfor bransjer som hotell/restaurant/reiseliv, varehandel, tjeneste- og transportsektoren. Disse bransjene rammes spesielt hardt av koronapandemien.
Balanse konsern
Konsernets forvaltningskapital utgjorde 39.317 mill. Dette tilsvarer en økning på 1.269 mill siste 12 måneder. Konsernets forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 52.750 mill (50.629 mill).
Brutto utlån (inklusivt volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 45.093 mill. De siste 12 måneder har det vært en økning på 3.132 mill, tilsvarende 7,5 %. Veksten fordelte seg med 2.179 mill, tilsvarende 6,3 % i personmarkedet og 953 mill, tilsvarende 12,8 % i bedriftsmarkedet. Personmarkedsandelen av utlån (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt AS) er ved utgangen av kvartalet på 81 % (82 %).
Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet et innskuddsvolum på 24.478 mill (23.698 mill) med en innskuddsvekst på 3,3 % de siste 12 måneder. Veksten fordelte seg med 1.285 mill, tilsvarende 9,1 % i personmarkedet og -504 mill, tilsvarende -5,3 % i bedriftsmarkedet. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 77,3 %, mot 80,7 % på samme tidspunkt i fjor. Inkludert volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS utgjør innskuddsdekningen 54,3 % (56,5 %). Personmarkedsandelen av innskudd er ved utgangen av kvartalet på 63 % (60 %).
Kapitaldekning
Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank1 BV standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.
Finansdepartementet besluttet 13. mars å redusere motsyklisk buffer fra 2,5 % til 1 % med umiddelbar effekt. Basert på dette er regulatorisk krav til ren kjernekapital minimum 11 %. Finanstilsynet fastsatte i september 2018 pilar 2-krav for SpareBank1 BV på 1,9 % gjeldende fra 31.12.2018, dog minimum 457 millioner utover minstekrav og bufferkrav i pilar 1. Samlet gjeldende krav til ren kjernekapital blir dermed 12,9 %. Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er minimum 15,5 %.
Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning 18,1 % (16,3 %). Uvektet kjernekapital (leverage ratio) utgjorde 8,3 % (8,1 %) ved utgangen av kvartalet. Regulatorisk krav til uvektet kjernekapital er 5,0 %.
Sparebank 1 BV antas å motta krav til ansvarlig kapital og kvalifiserende gjeld i løpet av 2. halvår 2020. Denne kapitalen kan nedskrives eller konverteres til egenkapital (MREL). Dette vil medføre behov for utstedelse av etterstilt gjeld (Tier 3). Tier 3-kapitalen vil erstatte deler av dagens usikrede seniorgjeld når denne forfaller. SpareBank 1 BV forventer ikke at effekten av ny Tier 3-kapital vil øke bankens finansieringskostnader i særlig grad.
Finanstilsynet vil fastsette nytt pilar 2-krav gjeldende fra utgangen av 2020.
Øvrig kommentar til regnskapet og utsiktene fremover
Banken har meget god likviditet og soliditet ved utgangen av 1. kvartal, med en ren kjernekapital på 18,1 % som er godt over regulatorisk krav på minimum 12,9 %. Styret er meget tilfreds med den solide økningen i netto rente- og provisjonsinntekter sammenlignet med 1. kvartal 2019 samt den gode utlånsveksten i kvartalet.
Utbruddet av koronapandemien og effektene av de internasjonale og nasjonale tiltakene for å unngå sterk spredning vil ha negativ påvirkning på konsernets resultat og vekst fremover. Utviklingen av sykdomsbildet og varigheten av smittevernstiltakene vil ha særlig stor betydning. På den annen side vil lavere styringsrente fra Norges Bank og de nasjonale støttetiltakene som er iverksatt for bedrifts- og personkunder som rammes direkte eller indirekte av krisen bidra til en lettelse for kunder som er særlig utsatt i denne fasen. Det forventes at regjeringen i neste fase vil komme med tiltak som vil kunne stimulere etterspørselssiden i økonomien. Det er ved utgangen av 1. kvartal iverksatt et program for å redusere konsernets kostnader i samsvar med redusert aktivitetsnivå og konsernets resultatutvikling.
Bankens reduksjon av utlåns- og innskuddsrenter kombinert med fortsatt relativ sterk konkurranse på boliglån forventes å presse marginene i kommende kvartaler. Ytterligere reduksjon i pengemarkedsrentene vil kunne demme opp for noe av denne effekten.
Konsernet har holdt kontorene stengt fra 12. mars og ut hele april. Konsernets ansatte har i all hovedsak betjent kundene fra hjemmekontorløsninger. Tross nedstengning av de fysiske kontorene gis det gode tilbakemeldinger fra våre kunder. Kundene har fått løst sine behov gjennom selvbetjente løsninger og gode dialoger digitalt og pr telefon. Kontornettet blir gradvis gjenåpnet fra 4. mai, og nasjonale smittevernstiltak er innført.
Banken har en likviditetsportefølje som i hovedsak består av statsgaranterte obligasjoner, obligasjoner utstedt av fylker/kommuner og obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Koronakrisen utløste en spreadutgang i mars som ga negative verdiendringer. Banken har i tillegg en mindre portefølje av egenkapitalbevis i norske sparebanker. Fall i børsverdier har bidratt til negative verdiendringer også i denne porteføljen. Tross relativ lav risiko i bankens verdipapirporteføljer forventes det betydelig volatilitet i kommende perioder.
Til tross for at bankens bedriftsportefølje har lav andel av låntakere i spesielt utsatte bransjer, er det betydelig usikkerhet i prognoser for utviklingen fremover mht mulige effekter og varighet av krisen. Bankens målsetning om en egenkapitalavkastning på 10 % vil som en følge av effektene av koronapandemien være meget krevende å innfri i 2020.
Tønsberg, 14. mai 2020
Kontaktpersoner:
Adm. direktør Rune Fjeldstad, mob: 90 07 90 17
Vise adm. direktør: Geir Årstein Hansen, mob: 91 32 21 37
Banksjef Finans: Per Grøtterød, mob: 91 32 21 38