Konsernet SpareBank 1 BV hadde et resultat av ordinær drift før tap på 162,2 mill (143,0 mill). Resultat etter skatt ble 131,4 mill (93,9 mill), hvilket utgjør 1,31 % (0,97 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital.Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 9,8 % (7,7 %).
Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning ble 1. kvartal i fjor påvirket av gevinst relatert til forsikringsfusjon (Fremtind) med 53,0 mill. Eksklusive denne engangsposten i 2020 utgjorde konsernets annualiserte egenkapitalavkastning 3,4 %. Fjoråret var i tillegg preget av betydelige tapsavsetninger og negative verdiendringer som en følge av pandemien.
Resultat pr. egenkapitalbevis utgjorde i morbank kr 0,91 (kr 0,55), og i konsern kr 1,08 (kr 0,84).
Resultat konsern
Netto renteinntekter utgjorde 149,2 mill (179,5 mill). Netto renteinntekter annualisert i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,49 % (1,85 %). Reduksjonen i netto renteinntekter skyldes i hovedsak at Norges Bank i 2. kvartal 2020 satte styringsrenten til 0,0 %, som igjen resulterte i betydelig svekkede innskuddsmarginer. Videre er marginpresset på utlån til boligformål vedvarende som følge av sterk konkurransen i segmentet. Vi opplever et historisk lavt rentenivå, men samtidig en økende pengemarkedsrente siste kvartal.
Ved utgangen av kvartalet har banken overført boliglån for 12.704 mill (12.601 mill) til SpareBank 1 Boligkreditt AS, samt 656 mill (832 mill) til SpareBank 1 Næringskreditt AS. Inntjeningen fra disse låneporteføljene fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 35,0 mill (26,4 mill).
Til sammen utgjorde netto provisjonsinntekter og andre inntekter 125,1 mill (109,7 mill).
Netto provisjonsinntekter utgjorde 80,9 mill (71,2 mill). Herav utgjør økning i provisjon fra SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS 8,6 mill.
Andre driftsinntekter utgjorde 44,2 mill (38,5 mill). Endringen fra fjoråret skyldes i hovedsak økte inntekter fra datterselskapene.
Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 42,3 mill (7,2 mill). Hovedpostene i 1. kvartal består av mottatte utbytter med 10,0 mill (15,4 mill) og netto resultat fra eierinteresser med 16,6 mill (38,5 mill). I sistnevnte post inngår andel gevinst ved forsikringsfusjon for personrisikoproduktene (Fremtind) med 0,0 mill (53,0 mill), samt bankens andel på 10,3 mill (-17,5) mill av resultat i SpareBank 1 Gruppen AS.
I tillegg utgjorde netto resultat fra bankens andre finansielle investeringer 15,7 mill (-46,6 mill).
Totale driftskostnader utgjorde 154,3 mill (153,5 mill). Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter utgjorde for konsernet 48,7 % (51,8 %). Tilsvarende kostnadsprosent for morbank utgjorde 45,2 % (52,2 %).
Personalkostnader utgjorde 96,7 mill (90,4 mill). Gjennomsnittlig antall årsverk i konsernet er økt med 14 sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen i årsverk skyldes i sin helhet kjøp av Regnskapsdata Kongsberg AS, mens kostnadsøkningen i tillegg til flere ansatte skyldes høyere andel provisjonsbasert lønn i eiendomsmeglerselskapene.
Andre driftskostnader utgjorde 57,7 mill (63,1 mill).
Netto tap på utlån og garantier utgjorde 1,9 mill (27,2 mill) pr. 31.03. Netto tap i % av gjennomsnittlig brutto utlån utgjorde 0,01 % (0,09 %). Netto nedgang i tapsavsetninger i trinn 3 utgjør 1,8 mill. I tillegg er det konstatert tap på 4,5 mill som tidligere har vært inkludert i nedskrivninger i trinn 3. I trinn 1 øker avsetninger med 2,7 mill og i trinn 2 reduseres avsetninger med 5,0 mill.
Boliglån til personkunder utgjør 80 % av bankens samlede utlån. Banken har ingen direkte eksponering mot oljesektoren og har en relativ lav direkte utlånseksponering innenfor bransjer som hotell/restaurant/reiseliv, tjeneste- og transportsektoren. Disse bransjene rammes spesielt hardt av pandemien.
Balanse konsern
Konsernets forvaltningskapital utgjorde 40.890 mill. Dette tilsvarer en økning på 1.573 mill siste 12 måneder. Konsernets forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 54.249 mill (52.750 mill).
Brutto utlån (inklusive volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 46.765 mill. De siste 12 måneder har det vært en økning på 1.671 mill, tilsvarende 3,7 %. Veksten fordelte seg med 1.193 mill, tilsvarende 3,2 % i personmarkedet og 478 mill, tilsvarende 5,7 % i bedriftsmarkedet. Personmarkedsandelen av utlån (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt AS) er ved utgangen av kvartalet på 81 % (81 %).
Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet et innskuddsvolum på 25.766 mill (24.478 mill) med en innskuddsvekst på 5,3 % de siste 12 måneder. Veksten fordelte seg med 534 mill, tilsvarende 3,5 % i personmarkedet og 754 mill, tilsvarende 8,3 % i bedriftsmarkedet. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 77,1 %, mot 77,3 % på samme tidspunkt i fjor. Inkludert volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS utgjør innskuddsdekningen 55,1 % (54,3 %). Personmarkedsandelen av innskudd er ved utgangen av kvartalet på 62 % (63 %).
Kapitaldekning
Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank1 BV standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.
Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning 18,4 % (18,1 %) ekskl. resultat fra 1. kvartal. Uvektet kjernekapital (leverage ratio) utgjorde 8,6 % (8,3 %) ved utgangen av kvartalet. Regulatorisk krav til uvektet kjernekapital er 5,0 %.
Finanstilsynet publiserte 10. desember 2020 et rundskriv vedrørende vurdering av engasjementer som skal vurderes som høyrisiko. Finanstilsynets tolkning av gjeldende CRR-regelverk tilsier at alle eiendomsutviklingsprosjekter som har som formål å videreselges med fortjeneste anses som spekulativ investering og skal risikovektes 150 %.
Banken har implementert prinsippendringene inntatt i Finanstilsynets rundskriv i bankens kapitaldekningsberegning pr. 31.03.21 og har med dette endret risikovekt for alle bankens eiendomsutviklingsprosjekter til 150 %. Prinsippendringen har medført en reduksjon i bankens rene kjernekapitaldekning på ca 0,5 %-poeng. Historiske tall er ikke omarbeidet og er således ikke direkte sammenlignbare.
Finanstilsynet fastsatte i 4. kvartal 2020 SpareBank 1 BVs MREL-krav til 31,8 prosent av justert beregningsgrunnlag.
Finanstilsynet vil fastsette nytt MREL- og Pilar 2-krav i forbindelse med, eller i etterkant av fusjonen med Sparebanken Telemark.
Sammenslåing av SpareBank 1 BV og SpareBanken Telemark
Representantskapene i SpareBank 1 BV og SpareBanken Telemark vedtok 25. mars 2021 å fusjonere bankene under det nye navnet SpareBank 1 Sørøst-Norge. Konkurransetilsynet godkjente fusjonen 9. april 2021. Begge bankene har attraktive markedsområder og målet er å skape en slagkraftig bank og være godt posisjonert for fremtiden. Det ble i november 2020 børsmeldt estimerte årlige inntekts- og kostnadssynergier i intervallet 75 til 120 mill som vil bli gradvis innfaset frem mot 2024. Transaksjonskostnader og implementeringskostnader for å realisere synergier forventes å påløpe i 2021-2022 og er foreløpig samlet estimert til å utgjøre 110-130 mill. Målsettingen er å bli en bedre bank for våre person- og SMB-kunder, styrke kompetansemiljøene og tjenestetilbudet, samt oppnå bedre vilkår i kapitalmarkedet relatert til skala og lønnsomhet. Juridisk sammenslåing planlegges gjennomført 1. juni 2021 forutsatt godkjennelse fra Finanstilsynet.
I intensjonsavtalen om sammenslåing av SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark ble det avtalt at adm.dir. for den sammenslåtte banken skulle komme fra Sparebanken Telemark.
Etter eget ønske har adm.dir. Rune Fjeldstad benyttet seg av muligheten for tidlig fratreden. Denne mulighet er hjemlet i hans ansettelsesavtale. Fjeldstad er ansatt som konserndirektør i BaneNOR og fratrer derfor pr 1.7.2021. De oppgaver han skulle ivareta i den sammenslåtte banken blir ivaretatt av vise adm dir. Geir Årstein Hansen. Styret takker Rune Fjeldstad for det gode arbeidet han har lagt ned de siste 6 årene i utviklingen av SpareBank 1 BV til en lønnsom og veldrevet bank.
Øvrig kommentar til regnskapet og utsiktene fremover
Sett i lys av den spesielle situasjonen er styret godt fornøyd med resultatet i 1. kvartal og en annualisert egenkapitalavkastning på 9,8 %. Bankens likviditet er meget god, og soliditeten ligger godt over bankens interne mål om ren kjernekapital på 16 %. Ved utgangen av 1. kvartal utgjorde ren kjernekapital 18,4 % og leverage ratio 8,6 %.
Norges Bank reduserte sin styringsrente fra 1,5 % til 0 % våren 2020. Dette har bidratt til negativ realrente i en lengre periode. Ved full gjenåpning av samfunnet etter sommeren er det forventet økt vekst i norsk økonomi og redusert arbeidsledighet utover høsten. Med dette som utgangspunkt forventes det en gradvis og forsiktig økning av styringsrenten fra Norges Bank i annet halvår 2021 og gjennom 2022.
Boligprisveksten i bankens markedsområder har vært høy i 2020 og i 1. kvartal i år. Med utsikter til noe økende rentenivå forventes det en mer moderat utvikling i boligprisene.
Gjennom den planlagte fusjonen med Sparebanken Telemark ser styret et stort potensial for en slagkraftig og attraktiv bank innenfor bankenes markedsområde med positive synergieffekter for både kunder, ansatte, kapitalmarked og lokalsamfunn. Styret er tilfreds med at forberedende aktiviteter knyttet til fusjonen gjennomføres i henhold til plan.
Tønsberg, 11. mai 2021
Kontaktpersoner:
Adm. direktør Rune Fjeldstad, mob: 90 07 90 17
Vise adm. direktør: Geir Årstein Hansen, mob: 91 32 21 37
Banksjef Finans: Per Grøtterød, mob: 91 32 21 38