1.juni 2021 fusjonerte SpareBank 1 BV og Sparebanken Telemark, hvor SpareBank 1 BV var overtakende bank. Samtidig endret den fusjonerte banken navn til SpareBank 1 Sørøst-Norge. Som en følge av fusjonstidspunktet er det utarbeidet offisielt regnskap som består av 5 måneders resultat fra overtakende bank (SpareBank 1 BV) og 1 måneds resultat fra den fusjonerte banken. For bedre sammenlignbarhet er det også utarbeidet proforma regnskap for 2021 og 2020.
Konsernet SpareBank 1 Sørøst-Norge hadde et resultat av ordinær drift før tap på 530 mill (344 mill). Resultat etter skatt ble 375 mill (244 mill), hvilket utgjør 1,67 % (1,25 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 10,3 % (9,6 %).
Resultat pr. egenkapitalbevis (vektet gjennomsnitt første halvår) utgjorde i morbank kr 3,41 (kr 1,78), og i konsern kr 3,05 (kr 2,05).
Resultat konsern
Netto renteinntekter utgjorde 343 mill (331 mill). Netto renteinntekter annualisert i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,50 % (1,70 %). Reduksjon i marginen skyldes i hovedsak at Norges Bank i 2. kvartal 2020 satte styringsrenten til 0,0 %, som igjen resulterte i betydelig svekkede innskuddsmarginer. Videre er marginpresset på utlån til boligformål vedvarende som følge av sterk konkurranse.
Ved utgangen av kvartalet har banken overført boliglån for 23.498 mill (12.587 mill) til SpareBank 1 Boligkreditt AS, samt 1.625 mill (834 mill) til SpareBank 1 Næringskreditt AS. Inntjeningen fra disse låneporteføljene fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 80 mill (48 mill).
Til sammen utgjorde netto provisjonsinntekter og andre inntekter 290 mill (221 mill).
Netto provisjonsinntekter utgjorde 184 mill (137 mill). Herav utgjør økning i provisjon fra SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS 32 mill.
Andre driftsinntekter utgjorde 106 mill (84 mill). Endringen fra fjoråret skyldes økte inntekter fra datterselskapene.
Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 249 mill (85 mill). Hovedpostene i 1. halvår består av mottatte utbytter med 33 mill (22 mill), netto resultat fra eierinteresser med 50 mill (60 mill), samt netto resultat fra andre finansielle investeringer med 166 mill (3 mill). I sistnevnte post inngår inntektsført negativ goodwill relatert til sammenslåingen med Sparebanken Telemark med 151 mill.
I netto resultat fra eierinteresser inngår resultat fra SpareBank 1 Gruppen AS. Indirekte eierandel er i forbindelse med fusjonen økt fra 2,97 % til 4,44 %.
Totale driftskostnader utgjorde 352 mill (293 mill). Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter utgjorde for konsernet 39,9 % (46,0 %). Tilsvarende kostnadsprosent for morbank utgjorde 32,0 % (42,1 %).
Personalkostnader utgjorde 202 mill (171 mill). Gjennomsnittlig vektet antall årsverk i konsernet er økt med 39 sammenlignet med samme periode i fjor. Økningen er relatert til fusjon med Sparebanken Telemark med virkning fra 1. juni 2021, samt kjøp av Regnskapsdata Kongsberg AS med virkning fra 1. januar 2021.
Andre driftskostnader utgjorde 150 mill (122 mill). Herav utgjør transaksjonskostnader i forbindelse med fusjon ca 20 mill.
Kostnadsførte tap for første halvår beløper seg til 113 mill (44 mill).
Utlån i trinn 1 ble i forbindelse med åpningsbalansen 01.06.2021 vurdert til virkelig verdi som tilsvarer nominell verdi, i tråd med IFRS 9. Ved innregning av utlån i SpareBank 1 Sørøst-Norge krever IFRS 9 at det foretas en tapsavsetning tilsvarende 12 mnd forventet tap som utgjorde 89 mill. Dette tilsvarer tapsavsetningen Sparebanken Telemark hadde pr. 31.05.2021 (før fusjonen).
Tapskostnad ekskl. denne regnskapsmessige IFRS 9 effekten utgjør 24 mill, herav 10 mill i konstaterte tap for første halvår.
Tapsavsetning på utlån og garantier utgjør 291 mill (185 mill) tilsvarende 0,48 % (0,57 %) av brutto utlån på balansen.
Boliglån til personkunder utgjør 77 % (82 %) av bankens samlede utlån. Banken har ingen direkte eksponering mot oljesektoren og har en relativ lav direkte utlånseksponering innenfor bransjer som hotell/restaurant/reiseliv, tjeneste- og transportsektoren. Disse bransjene rammes spesielt hardt av pandemien.
Balanse konsern
Konsernets forvaltningskapital utgjorde 73.765 mill (40.494 mill). Konsernets forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 98.888 mill (53.915 mill).
Brutto utlån (inklusive volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 86.190 mill. De siste 12 måneder har det vært en utlånsvekst på 6,7 % (proforma). Veksten fordelte seg med 3.562 mill, tilsvarende 5,6 % i personmarkedet og 1.841 mill, tilsvarende 10,4 % i bedriftsmarkedet. Personmarkedsandelen av utlån (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt AS) er ved utgangen av kvartalet på 77 % (82 %).
Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet et innskuddsvolum på 46.872 mill (25.948 mill) med en innskuddsvekst på 6,6 % (proforma) de siste 12 måneder. Veksten fordelte seg med 1.064 mill, tilsvarende 3,6 % i personmarkedet og 1.845 mill, tilsvarende 12,6 % i bedriftsmarkedet. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 76,8 %, mot 80,6 % på samme tidspunkt i fjor. Inkludert volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS utgjør innskuddsdekningen 54,4 % (56,9 %). Personmarkedsandelen av innskudd er ved utgangen av kvartalet på 65 % (63 %).
Kapitaldekning
Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank1 BV standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.
Finanstilsynet fastsatte i forbindelse med fusjonen pilar 2-krav for banken på 2,3 % gjeldende fra 01.06.2021. Dette kravet er gjeldende inntil Finanstilsynet har fastsatt nytt pilar 2-krav. Styret skal så snart som mulig igangsette arbeidet med ny kapitalbehovsvurdering (ICAAP). Vurderingen oversendes Finanstilsynet senest tolv måneder etter at fusjonen er gjennomført. Samlet regulatorisk krav til ren kjernekapital blir dermed 13,3 %. Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er minimum 16,0 %.
Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning 18,0 % (18,6 %) inkl. 50 % av resultat fra 1. halvår. Uvektet kjernekapital (leverage ratio) utgjorde 8,3 % (8,6 %) ved utgangen av kvartalet. Regulatorisk krav til uvektet kjernekapital er 5,0 %.
Finanstilsynet publiserte 10. desember 2020 et rundskriv vedrørende vurdering av engasjementer som skal vurderes som høyrisiko. Finanstilsynets tolkning av gjeldende CRR-regelverk tilsier at alle eiendomsutviklingsprosjekter som har som formål å videreselges med fortjeneste anses som spekulativ investering og skal risikovektes 150 %. Dette regelverket ble implementert av begge bankene i de 2 foregående kvartalene. I inneværende kvartal er byggeprosjekter med dokumentert bindende forhåndssalg på minimum 50 % av engasjementet risikovektet med 100 %, jfr rundskriv 2/2021 fra Finanstilsynet.
Øvrig kommentar til regnskapet og utsiktene fremover
Sammenligner vi perioder før Covid-19 og tatt i betraktning at både nasjonal og internasjonal økonomi er svak, er det påfallende lite konkurser i næringslivet. Dette kan forklares med omfattende økonomiske tiltak fra myndighetene. Reversering av tiltakspakker vil kunne endre dette bildet. Kredittkvaliteten i bankens utlånsportefølje er stabil og gir per i dag ingen indikasjoner om økt underliggende risiko.
Norges Bank holdt styringsrenten uendret på siste rentemøte, men kommuniserte samtidig at styringsrenten etter all sannsynlighet vil bli satt opp i løpet av andre halvår, men i et forsiktig tempo. Økning av styringsrenten vil kunne føre til en mer moderat boligprisutvikling gjennom en svak økning i utlånsrenter.
Styret understreker at det foreligger usikkerhet med hensyn til videre økonomisk utvikling, men legger til grunn et hovedscenario der norsk økonomi får en sterk innhenting av økonomien i andre halvdel av 2021. En viktig forutsetning for dette er at myndighetene får kontroll på smitteutviklingen og de muterte virusene.
Banken er lokalisert i attraktive markedsområder som grenser til hverandre. SpareBank 1 Sørøst-Norge har totalt 17 kontorer spredt på byer og tettsteder i områder med vekst. Næringslivet i bankens markedsområder er diversifisert med ulike sterke regioner representert ved industri, kraft, teknologi, forskning og handel.
Målsetningen med sammenslåingen er blant annet å bidra til sterkere fag- og kompetansemiljøer, og oppnå bedre vilkår i kapitalmarkedet som følge av økt skala og bedret lønnsomhet.
Styret mener at SpareBank 1 Sørøst-Norge, etter gjennomført integrasjon av de fusjonerte bankene, vil fremstå med vesentlig styrket markedsposisjon og kompetanse. Banken er godt rustet for å møte regulatoriske utfordringer og konkurransen i markedet.
Styret vil fortsatt søke muligheter for strukturell vekst.
Tønsberg, 11. august 2021
Kontaktpersoner:
Konsernsjef Per Halvorsen, mob: 93 40 74 41
Visekonsernsjef: Geir Årstein Hansen, mob: 91 32 21 37
Konserndirektør Økonomi/Analyse: Roar Snippen, mob: 97 61 03 60
Banksjef Finans: Per Grøtterød, mob: 91 32 21 38