Styrets delårsrapport 4. kvartal 2024
RESULTAT
Resultatet før skatt utgjorde 7,5 mill. kroner i fjerde kvartal, mot 9,9 mill. kroner for tilsvarende kvartal i fjor. Etter skatt var resultatet 5,9 mill. mot 7,7 mill. kroner i fjor. Egenkapitalavkastningen etter skatt målt ved annualisert rate ble per 4. kvartal 6,2 prosent.
NETTO RENTEINNTEKTER
Selskapets netto rente- og kredittprovisjonsinntekter i 4. kvartal 2024 ble 10,2 mill. kroner, mot 11,3 mill. kroner i 3. kvartal 2024 og 10,4 mill. kroner i 4. kvartal 2023.
Rentenettoen i kvartalet utgjorde 1,25 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK), mot 1,28 % i 3. kvartal 2024 og 0,99 % i 4. kvartal 2023.
ANDRE DRIFTSINNTEKTER
Selskapets netto andre driftsinntekter ga et negativt resultat på 3,1 mill. kroner i 4. kvartal 2024, mot et negativt på 0,5 mill. kroner i samme kvartal i 2023.
Provisjon overført til morbanken i kvartalet utgjorde 2,4 mill. kroner, en oppgang på 2,1 mill. kroner fra samme kvartal i 2023. Provisjonen til morbanken beregnes ut fra utlånsvolumet og differansen mellom kunderenten og Totens Sparebank Boligkreditt AS sin finansieringskostnad.
Resultatet fra verdipapirer i 4. kvartal 2024 ble negativ med 0,7 mill. kroner mens det i samme kvartal i fjor var et negativt resultat med 0,3 mill. kroner.
Selskapets beholdning av rentebærende verdipapirer var på 228,7 mill. kroner og har flytende rente med lav renterisiko, og består av godt sikrede obligasjoner med lav tapsrisiko.
DRIFTSKOSTNADER
Sum driftskostnader for selskapet i 4. kvartal 2024 utgjorde 0,1 mill. kroner, mot en kostnad på 0,4 mill. kroner 4. kvartal 2023. Selskapets driftskostnader består i hovedsak av kostnader knyttet til leveranse av tjenester kjøpt av morselskapet samt kjøp av revisjonstjenester.
TAPSKOSTNAD
Selskapet har ikke tap på utlån ut over generelle avsetninger som følge av IFRS 9. Ut fra disse avsetningene er det netto tilbakeført 0,4 mill. kroner i tap på utlån og garantier i 4. kvartal 2024, det samme som i 4. kvartal 2023.
Selskapet har per 31.12.2024 ingen misligholdte engasjement over 90 dager, det samme som for 31.12.2023.
BALANSE
Balansen pr. 31.12.2024 viste en forvaltningskapital på 3,21 MRD NOK mot 4,14 MRDNOK på samme tid i fjor. Nedgangen i forvaltningskapital siste 12 måneder utgjør 0,933 MRDNOK - en nedgang på 23 prosent. Selskapets forvaltning og utvikling er i stor grad knyttet til og drevet av eierens og konsernets behov for finansiering i obligasjonsmarkedet.
UTLÅN
Selskapets netto utlån til kunder ble i 4. kvartal redusert med 311,3 mill. I løpet av de siste 12 mnd. er netto utlån redusert med 1,195 mill. kroner, eller 33 %.
SIKKERHETSMASSE
Ved kvartalsskiftet utgjorde kvalitetssikret utlån sikret med pant i bolig 2 438 mill. kroner, og annen fyllingssikkerhet utgjorde 764 MNOK. Overpantsettelsesnivået beregnet ved netto utstedte obligasjoner var 27,4 % ved kvartalsslutt, 22,4 prosentpoeng over ratingkravet på 5,0 %. For detaljer vedrørende beregningen henvises det til note 7.
RISIKOFORHOLD
Med konsesjon som kredittforetak er Totens Sparebank Boligkreditt AS underlagt en rekke lover, forskrifter, anbefalinger og regelverk. Det er inngått en overførings- og serviceavtale med Totens Sparebank som blant annet skal sikre at verdien på sikkerhetsporteføljen overstiger verdien på selskapets innlån. Lover og forskrifter for foretak med konsesjon til å utstede OMF tilsier at risikonivået skal være lavt. Totens Sparebank har etablert en rekke retningslinjer for kontroll av ulike risikotyper og disse omfatter også konsernselskaper som Totens Sparebank Boligkreditt AS. Styret vurderer selskapets samlede risiko som lav.
Totens Sparebank Boligkreditt AS ble i oktober 2018 tildelt offisiell rating fra Scope Rating GmbH. Totens Sparebank Boligkreditt AS sine obligasjoner med fortrinnsrett er ratet AAA med «stable outlook». Etter siste gjennomgang i 2023 er denne opprettholdt.
LIKVIDITET
Selskapet har en tilfredsstillende likviditetsreserve i form omsettelige verdipapirer. Verdipapirporteføljen består av obligasjoner med høy kredittkvalitet, herunder statssertifikater, obligasjoner med statsgaranti og obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som tilfredsstiller kravet til å inngå i beregningen av det kortsiktige likviditetsrisikomålet, Liquidity Coverage Ratio (LCR).
LCR har vært på et høyt nivå gjennom året, og var per 31.12.2024 >10000 prosent for selskapet.
Selskapet har kontinuerlig fokus på å sikre refinansiering i god tid før forfall og ha en god løpetidsstruktur. Selskapet har per 31.12.2024 en god forfallstruktur på sine låneforpliktelser. Selskapets obligasjonsgjeld er bokført til amortisert kost. Tap og gevinster knyttet til tilbakekjøp av obligasjoner utstedt av konsernet registreres derfor sammen med verdiendringer på den øvrige verdipapirporteføljen.
SOLIDITET
Selskapets egenkapital utgjorde per 31.12.2024 388,3 mill. kroner. Kapitaldekningen målt i henhold til myndighetenes retningslinjer utgjorde 36,4 %, mot 27,0 % per 31.12.2023.
RISIKO OG USIKKERHETSFAKTORER
Per 31.12.2024 hadde selskapet ett statsgarantert verdipapir på 77,1 mill. kroner samt obligasjoner med fortrinnsrett på 151,5 mill. kroner. Rentebærende papirer er utsatt for verdifall ved endringer i risikomargin i kredittmarkedet og ved manglende betalingsevne hos utsteder. Utlån til kunder er utsatt for tap og verdifall på grunn av manglende betalingsevne hos kundene.
VIDERE UTVIKLING
I selskapets primærmarked har det vært en stabil økonomisk utvikling. Norges Bank holdt styringsrenten uendret på 4,50 % siste kvartal, og rentemarginen i kommende periode estimeres med bakgrunn i dette å være forholdsvis stabil.
SpareBank 1 Østlandet ønsker å avvikle Totens Sparebank Boligkreditt AS for å effektivisere gjeldsstrukturen samt redusere kostnader knyttet til administrasjon og rapportering. SpareBank 1 Boligkreditt er og vil være den foretrukne utstederen av obligasjoner med fortrinnsrett for SpareBank 1 Østlandet fremover. For å akselerere prosessen har SpareBank 1 Boligkreditt AS tilbudt seg å overta de resterende obligasjonene med fortrinnsrett utstedt av Totens Sparebank Boligkreditt AS. Det er gjennomført obligasjonseiermøte og det er mottatt flertall for endringsforslaget.
ANVENDELSE AV IFRS-STANDARDER
Nye og endrede regnskapsstandarder og fortolkninger utgitt av IASB vil kunne påvirke boligkredittens fremtidige rapportering. IASB har publisert enkelte nye eller endrede standarder som er vurdert til ikke å ha innvirkning på boligkreditten.
ERKLÆRING I HENHOLD TIL VERDIPAPIRHANDELLOVEN
Transaksjoner med nærstående er vist i note 3. Utover transaksjonene i noten er det ingen transaksjoner med nærstående som har hatt vesentlig betydning på virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden.
Vi bekrefter herved at delårsberetningen og delårsregnskapet etter vår beste overbevisning gir et rettvisende bilde over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet. Vi bekrefter at delårsregnskapet etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene gir et rettvisende bilde av foretaket og konsernets finansielle stilling og resultat.
Vi bekrefter at det er gitt en rettvisende oversikt over de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode.
Lena, 12. februar 2025, styret for Totens Sparebank Boligkreditt AS
Åse Charlotte Øye
Styrets leder
Geir Sindre Nyborg
Styremedlem
Unni Hoel
Styremedlem
Christian Diskerud Meyer
Styremedlem
Johan Røstøen
Daglig leder