JAARVERSLAG 2021
Ackermans & van Haaren NV
Begijnenvest 113
2000 Antwerpen - België
Tel. +32 3 231 87 70
info@avh.be
www.avh.be
JAARVERSLAG
2021
YOUR PARTNER
FOR
SUSTAINABLE
GROWTH
19 mei 2022 ...................................................... Tussentijdse verklaring Q1 2022
23 mei 2022
...................................................... Algemene vergadering
31 augustus 2022
..................................... Halfjaarresultaten 2022
23 november 2022
................................... Tussentijdse verklaring Q3 2022
FINANCIËLE
KALENDER
JAARVERSLAG
2021
YOUR PARTNER
FOR
SUSTAINABLE
GROWTH
4 Your partner for sustainable growth
INHOUD
• DEME .............................................................................................................................. 82
• CFE
.................................................................................................................................... 86
• Rent-A-Port
............................................................................................................. 90
• Green Offshore
................................................................................................... 91
• Delen Private Bank
........................................................................................ 96
• Bank Van Breda
................................................................................................ 99
• Nextensa
.................................................................................................................... 104
• Anima
............................................................................................................................ 108
• Missie .............................................................................................................................. 6
• 2021 in een oogopslag
............................................................................ 8
• Markante feiten 2021
............................................................................... 10
• Woord van de voorzitters
...................................................................... 14
• Jaarverslag over de enkelvoudige jaarrekening
........ 18
• Jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening
20
• Verklaring inzake deugdelijk bestuur
..................................... 24
• Remuneratieverslag
...................................................................................... 35
• Duurzaamheidsverslag
............................................................................. 44
• Dagelijkse leiding en medewerkers
.......................................... 76
12
80
92
102
JAAR-
VERSLAG
MARINE
ENGINEERING &
CONTRACTING
PRIVATE
BANKING
REAL ESTATE &
SENIOR CARE
5Jaarverslag 2021
• Agidens ........................................................................................................................ 122
• AXE Investments
.............................................................................................. 123
• Biolectric
..................................................................................................................... 124
• Biotalys
......................................................................................................................... 125
• EMG
................................................................................................................................. 126
• HealthQuad
............................................................................................................ 127
• Indigo Diabetes
.................................................................................................. 128
• Manuchar
.................................................................................................................. 129
• Mediahuis
................................................................................................................. 130
• Medikabazaar
...................................................................................................... 131
• MRM Health
.......................................................................................................... 132
• OMP
................................................................................................................................. 133
• OncoDNA
.................................................................................................................. 134
• Telemond Groep
............................................................................................... 135
• Turbo’s Hoet Groep
...................................................................................... 136
• Van Moer Logistics
........................................................................................ 137
• Venturi Partners
.................................................................................................. 138
• Inhoud
........................................................................................................................... 143
• Geconsolideerde jaarrekening
........................................................ 144
• Enkelvoudige jaarrekening
.................................................................. 221
• Algemene gegevens betreffende
de vennootschap en het kapitaal
................................................ 226
• Lexicon
......................................................................................................................... 228
• Kerncijfers 2021
......................................................................................... Bijlage
Overeenkomstig het K.B. van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen
van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling
op een Belgische gereglementeerde markt, dient Ackermans & van Haaren haar
jaarlijks financieel verslag verkrijgbaar te stellen voor het publiek.
Dit verslag bevat:
• het gecombineerde enkelvoudige en geconsolideerde jaarverslag van de raad
van bestuur, opgesteld overeenkomstig artikel 3:32 §1 laatste lid WVV,
• een verkorte versie van de enkelvoudige jaarrekening, opgesteld overeenkom-
stig artikel 3:17 WVV, en
• de integrale versie van de geconsolideerde jaarrekening.
De volledige enkelvoudige jaarrekening wordt overeenkomstig de artikelen 3:10
en 3:12 WVV, samen met het jaarverslag van de raad van bestuur en het verslag
van de commissaris, neergelegd bij de Nationale Bank van België. De commissaris
heeft met betrekking tot de enkelvoudige en geconsolideerde jaarrekening een
goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven.
Overeenkomstig artikel 12, §2, 3° van het K.B. van 14 november 2007 verklaren de
leden van het executief comité, m.n. Jan Suykens, Tom Bamelis, John-Eric Bertrand,
Piet Bevernage, André-Xavier Cooreman, Piet Dejonghe, An Herremans en Koen
Janssen, dat, voor zover hen bekend:
a) de jaarrekeningen vervat in dit verslag, die zijn opgesteld overeenkomstig de
toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van
het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Ackermans
& van Haaren en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen;
b) het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resul-
taten van het bedrijf en van de positie van Ackermans & van Haaren en de in
de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de
voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.
Het jaarverslag, de integrale versies van de enkelvoudige en van de geconsolideer-
de jaarrekening alsook de verslagen van de commissaris over voormelde jaarre-
keningen zijn beschikbaar op de website (www.avh.be) en zijn kosteloos en op
eenvoudig verzoek verkrijgbaar op het volgende adres:
Begijnenvest 113 - 2000 Antwerpen - België - Tel. +32 3 231 87 70 - info@avh.be
118
141
GROWTH
CAPITAL
FINANCIEEL
VERSLAG
FINANCIEEL
VERSLAG
• SIPEF ............................................................................................................................... 112
• Verdant Bioscience
.......................................................................................... 116
• Sagar Cements
................................................................................................... 117
110 ENERGY &
RESOURCES
6 Your partner for sustainable growth
MISSIE
Ackermans & van Haaren positioneert zich als de langetermijnpartner bij uitstek van
familiebedrijven en managementteams, om samen performante marktleiders uit te
bouwen en bij te dragen tot een meer duurzame wereld.
Ackermans & van Haaren
• is een onafhankelijke, gediversifieerde groep opgericht in
1876,
• genoteerd op Euronext Brussels (BEL20) sinds 1984 en
stevig familiaal verankerd,
• geleid door een ervaren, multidisciplinair team,
• die met haar eigen middelen investeert,
• in een evenwichtige combinatie van een beperkt aantal
strategische langetermijndeelnemingen en een gediversifi-
eerde portefeuille groeikapitaalinvesteringen.
Geïnspireerd door
150 jaar ondernemerschap
en sterke familiewaarden
waarbij mensen
centraal staan
• Wij maken duidelijke afspraken met onze deelnemingen rond strategische,
operationele en financiële doelstellingen;
• vanuit onze langetermijnstrategie zijn wij bereid, via kapitaalverhogingen,
strategische projecten van onze deelnemingen te helpen financieren;
• onze deelnemingen blijven verantwoordelijk voor hun eigen financiële
positie;
• wij streven naar een jaarlijkse, recurrente groei van de resultaten van elke
deelneming en van de groep in haar geheel.
Langetermijnperspectief
Proactief aandeelhouder (‘active ownership’)
• Wij kunnen bogen op een succesvol track record van partnerships met
families, co-aandeelhouders en managementteams;
• wij investeren zowel in meerderheids- als minderheidsbelangen, op basis
van evenwichtige aandeelhoudersafspraken;
• onze ervaren investment managers nemen actief deel aan de beleidsorga-
nen van de deelnemingen, eventueel bijgestaan door externe consultants
en/of onafhankelijke bestuurders;
• wij zijn een genetwerkte organisatie, gebaseerd op diversiteit van per-
soonlijkheden en achtergronden en met een permanente uitwisseling van
ervaringen tussen de groepsondernemingen;
• wij onderhouden een permanente dialoog met het management van de
deelnemingen en zijn betrokken bij:
- selectie van het topmanagement,
- definitie van de langetermijnstrategie,
- actieve ondersteuning van strategische projecten (M&A, internationali-
sering, innovatie en operationele verbeteringen).
• Wij hebben aandacht voor duurzame ontwikkeling en groei van de
activiteiten van onze deelnemingen, met respect voor mens, milieu en
maatschappij;
• wij hebben een ESG-beleid ontwikkeld op basis van UN Sustainable Deve-
lopment Goals en UN PRI-richtlijnen en passen dit toe binnen de groep en
op onze eigen investeringsbeslissingen;
• onze investeringsfilosofie is gebaseerd op transparante rapporte-
ring en communicatie, duidelijke afspraken inzake deugdelijk bestuur
en bedrijfsethiek in combinatie met een strikte financiële discipline en ge-
zonde balansen;
• met onze investeringen gericht op maatschappelijke trends zoals klimaat-
verandering, vermindering van broeikasgassen (o.m. via hernieuwbare
energieprojecten), duurzame voedselketen, groei en vergrijzing van de
bevolking en digitalisering wensen wij bij te dragen tot een duurzamere
wereld.
Duurzaam (’sustainable’)
• Wij zijn een groep van ondernemers die via internationalisering, innovatie
en diversificatie op lange termijn toonaangevende bedrijven wil uitbou-
wen;
• wij creëren aandeelhouderswaarde op lange termijn dankzij een recurren-
te stijging van het geconsolideerd eigen vermogen, ondersteund door een
gestaag groeiend dividend op lange termijn;
• wij focussen op een recurrente groei van de activiteiten, op langetermijn-
groei van de operationele cashflow en het eigen vermogen van de deel-
nemingen, niet op een absolute rendementsdoelstelling of op een korte-
termijnmaximalisatie van het dividend.
Groei (‘growth’)
8 Your partner for sustainable growth
2021 IN
EEN OOGOPSLAG
“ Ik ben buitengewoon trots op het recordresultaat van 407 miljoen euro dat de groep in dit nog
steeds volatiele pandemische jaar 2021 realiseert. Bovendien is dit resultaat quasi volledig
recurrent en dragen alle segmenten bij tot de stijging.
De banken blijven de grootste winstmotor van de groep dankzij record inows van bijna
5,6 miljard euro. DEME heeft met een orderboek van 5,9 miljard euro een nieuw record bereikt,
gedreven door grote maritieme infrastructuurwerken wereldwijd en de groei van de oshore-
windmarkt naar Azië en nu ook de VS. Ook de bedrijven binnen de gediversieerde portefeuille
aan ‘groeikapitaal-investeringen’ realiseren sterke operationele resultaten.
De creatie van de vastgoedontwikkelings- en investeringsgroep Nextensa en de geplande splitsing
van DEME en CFE zijn belangrijke strategische initiatieven die een nog verhoogde transparantie
en waardecreatiepotentieel voor de groep moeten creëren.
Dankzij de verkoop van Manuchar, die we in het tweede kwartaal 2022 verwachten af te ronden,
zal AvH over meer dan 200 miljoen euro cash beschikken om te blijven investeren in een meer
duurzame en digitale wereld.”
Jan Suykens, CEO
Voorzitter van het executief comité
(De volledige videoboodschap kan u bekijken op www.avh.be/nl/investors/results-centre/year/2022.)
• Hoewel de coronapandemie nog steeds voor hinder zorgt in hun dagelijkse ope-
raties, hebben zowel DEME als CFE een krachtig herstel van hun resultaten gere-
aliseerd. De winstbijdrage van Marine Engineering & Contracting stijgt opnieuw
uit boven het precoronajaar 2019.
• Delen Private Bank en Bank Van Breda zetten ook in 2021 indrukwekkende
resultaten neer: de forse aangroei van beheerde vermogens vertaalt zich in re-
cordresultaten voor beide banken.
• Met de vorming van Nextensa als geïntegreerde vastgoedinvesteerder en -ont-
wikkelaar werd de basis gelegd voor een verdere optimalisatie van de investe-
ringsportefeuille en projectontwikkelingen. De 1.631 medewerkers van Anima
hebben ook in 2021 in moeilijke (corona-)omstandigheden het beste van zichzelf
gegeven om hun meer dan 2.100 residenten kwaliteitsvol te blijven verzorgen.
• Excellente productieresultaten bij SIPEF en Sagar Cements vertaalden zich in
combinatie met goede prijsniveaus eveneens in een recordbijdrage van Energy
& Resources.
• Ook nagenoeg alle Growth Capital-deelnemingen hebben afgetekend betere
resultaten gerealiseerd, met positieve uitschieters bij Mediahuis, Manuchar,
Turbo’s Hoet Groep en OMP. Dankzij de beursintroductie van Biotalys en een
succesvolle nieuwe kapitaalronde bij Medikabazaar (India) worden ook de eerste
resultaten erkend op een reeks investeringen die de afgelopen jaren in jonge,
beloftevolle ondernemingen zijn gebeurd.
Samenstelling van het geconsolideerd nettoresultaat (deel groep)
(€ mio)
2021 2020 2019
Marine Engineering & Contracting 99,0 46,7 91,9
Private Banking 183,1 141,3 127,3
Real Estate & Senior Care 42,7 32,7 50,2
Energy & Resources 30,0 6,8 -1,5
Bijdrage van de kernsectoren 354,8 227,5 267,9
Growth Capital 71,3 12,7 17,6
AvH & subholdings -18,1 -13,5 -3,5
Netto meer/minderwaarden
-1,2 3,1 112,9
Geconsolideerd nettoresultaat 406,8 229,8 394,9
9Jaarverslag 2021
5.651
(miljoen euro)
168,70
(euro per aandeel)
3.957
(miljoen euro)
119,37
(euro per aandeel)
Nettoresultaat Eigen vermogen
(deel groep - voor winstverdeling)
Marktkapitalisatie
(31/12/2021)
(1)
Gebaseerd op geconsolideerde gegevens 2021, pro forma: alle (exclusieve) controlebelangen integraal, de overige belangen proportioneel.
België
Europa
Rest van de wereld
Energy & Resources
AvH & Growth Capital
(€ mio)
2021 2020
Eigen vermogen (deel groep - voor winstverdeling) 3.957,2 3.562,0
Nettothesaurie van AvH 77,7 68,0
Kerncijfers geconsolideerde balans
Marine Engineering & Contracting
Private Banking
Real Estate & Senior Care
Economische voetafdruk van de AvH-groep
Pro forma
(1)
personeel per segment
Pro forma
(1)
omzet
Bijdrage tot AvH groepsresultaat
22.653
22.653
€ 3.957
(mio)
€ 6.020
(mio)
Eigen vermogen (deel groep)
Pro forma
(1)
personeel per regio
€ 407
(mio)
8.225
3.686
1.451
1.171
1.679
7.917
3.661
1.354
513
218
163
598
289
466
1.238
99
183
52
30
43
10.137
7.793
4.723
407
(miljoen euro)
12,27
(euro per aandeel)
10 Your partner for sustainable growth
Januari
• DEME: onderhoudsbagger-
werken op Schelde worden voor
het eerst uitgevoerd op LNG
• DEME: start van bouw van
Fehmarnbelt-project
Mei
• Leasinvest Real Estate en Extensa: intentie om geïntegreerde vastgoed-
groep te worden aangekondigd in mei, transactie afgerond in juli en naams-
wijziging in Nextensa in september
Juni
• AvH: nieuwe participaties in
Venturi Partners (20,0%) en in
Van Moer Logistics (21,7%)
• Delen Private Bank:
Kaap van 50 miljard euro
vermogens onder beheer
overschreden
April
• DEME: eerste offshore contract
in VS (Vineyard Wind)
• DEME: joint venture met
Penta-Ocean in Japan
• SIPEF: verkoop PT Melania
(rubber en thee)
MARKANTE FEITEN
2021
05
05
06
04
01
01
DEME
DEME
Nextensa
NextensaSIPEF
Van Moer Logistics
11Jaarverslag 2021
Augustus
• AvH: verbetering Sustainalytics-score tot 12,5 in categorie
‘laag risico’
• DEME: oplevering van snijkopzuiger Spartacus
December
• DEME en CFE: intentie tot splitsing CFE met eigen
beursnotering voor DEME en CFE
• Delen Private Bank: heropening gerenoveerd
hoofdkantoor in Antwerpen
• Mediahuis: overname Aachener Verlagsgesellschaft
November
• DEME: ‘Balance of Plant’-contract voor Coastal Virginia Wind Farm, grootste
offshore windmolenpark in VS
• Nextensa: opening Food Market in Gare Maritime (Tour & Taxis)
• Anima: overname woonzorgcentrum Saint-Vincent (Jumet)
September
• AvH: verhoging participatie in
Medikabazaar door intekenen op
Series 3 financieringsronde
(totaal economisch deelnemingsper-
centage 10%, rechtreeks 8,7%)
Oktober
• Green Offshore: SeaMade offshore
windpark (487 MW) officieel inge-
huldigd (operationeel sinds Q4 2020)
09
12
07
Juli
• Bank Van Breda: opening nieuw kantoor in Doornik
• Agidens: verkoop Agidens Infra Automation-divisie
• Biotalys: beursnotering op Euronext Brussels
10
MARKANTE FEITEN 2022
Januari
• AvH: akkoord over verkoop van Manuchar met
verwachte meerwaarde van 75 miljoen euro in
Q2 2022
Februari
• AvH: aankondiging opvolging Jan Suykens als
CEO door Piet Dejonghe en John-Eric Bertrand
als co-CEO’s
08
11
Delen Private Bank
Green Offshore
Medikabazaar
Anima
DEME
Bank Van Breda
12 Your partner for sustainable growth
JAARVERSLAG
2021
YOUR PARTNER
FOR
SUSTAINABLE
GROWTH
14 Your partner for sustainable growth
Geachte aandeelhouders,
We leven momenteel in turbulente tijden gekenmerkt door dramatisch menselijk lijden, onzekere
economische vooruitzichten en volatiele financiële markten.
In de huidige omstandigheden is het onmogelijk in te schatten wat de impact kan zijn van de
Russisch-Oekraïense crisis, zowel op korte als lange termijn. De financiële impact is voor de AvH
groep op korte termijn gering, aangezien onze deelnemingen niet of slechts in geringe mate
actief zijn in de regio. De grootste zorg gaat naar de medewerkers die in die regio tewerkgesteld
zijn of van Oekraïense nationaliteit zijn.
We hopen dat een diplomatieke oplossing snel rust en vrede kan creëren.
Dit geopolitieke conflict werpt een schaduw over de recordresultaten 2021 van de AvH groep en
de uitstekende perspectieven voor 2022.
AvH realiseerde in 2021 een record geconsolideerd groepsresultaat van 407 miljoen euro.
Bovendien is dit recordresultaat van uitzonderlijke kwaliteit: alle segmenten droegen bij tot deze
groei en binnen de portefeuille realiseerden 9 deelnemingen (Delen Private Bank, Bank Van
Breda, CFE, SIPEF, Mediahuis, Manuchar, Turbo’s Hoet Groep, Telemond en OMP) op hun beurt
een recordwinst.
Met dit resultaat verwezenlijkt AvH een groei van haar geconsolideerd netto actief van 13,3%,
licht boven de gemiddelde gewogen historische groei (1984-2021) van 12,2% sinds de beur-
sintroductie.
AvH waakt over financiële evenwichten binnen de groep, zowel op niveau van de balansen
van haar deelnemingen, de recurrentie van haar groei, als op niveau van de bijdragen van de
verschillende segmenten.
Het bancaire segment (Delen Private Bank/Bank Van Breda) vertegenwoordigt 37% van het
geconsolideerd netto actief en draagt 45% bij tot het geconsolideerd nettoresultaat, de bouw
& marine engineering activiteiten 31% van het geconsolideerd netto actief en 24% van het
geconsolideerd nettoresultaat, en het andere derde (32%) van het netto actief (real estate &
senior care, energy & resources, growth capital) droeg ook op hetzelfde niveau (31%) bij tot dit
nettoresultaat.
Luc Bertrand & Jan Suykens tijdens het koninklijk bezoek aan Oman
16 Your partner for sustainable growth
Einde 2021 beschikt AvH over 77,7 miljoen euro nettocash. Rekening houdende
met de opbrengst van de verkoop van de deelneming in Manuchar, die zich in
Q2 2022 zou moeten voltrekken, zal AvH over een nettocashpositie beschikken
van meer dan 200 miljoen euro. Indien we de bevestigde bancaire kredietlijnen
en de latente meerwaarden binnen de groep meerekenen, bedraagt de financiële
interventiecapaciteit van de groep een multiple van de zichtbaar beschikbare cash.
DEME realiseerde in 2021 een groei van haar omzet met 14% tot 2.511 miljoen
euro, een bedrijfscashflow (+27%) van 469 miljoen euro en een nettoresultaat
van 114,6 miljoen euro. Dankzij een gunstige werkkapitaalpositie daalde de netto
schuldpositie tot 393 miljoen euro.
Het herstel was het krachtigst in de traditionele baggermarkt met een omzetstijging
van 29%, o.m. dankzij belangrijke contracten in Egypte, Duitsland, Polen en Afrika.
De ingebruikname van ’s werelds krachtigste cutter ‘Spartacus’ heeft hier onmid-
dellijk toe bijgedragen.
In afwachting van de start van belangrijke nieuwe werven in Europa en de VS,
kwam de omzet bij DEME Offshore iets lager uit. De ingebruikname van het nieuwe
installatieschip ‘Orion’ (met een hijsvermogen van 5.000 ton) in april 2022 zal een
belangrijke troef worden in de uitvoering van de vele nieuwe contracten.
Het orderboek van DEME steeg immers tot een recordniveau van 5.905 miljoen
euro. De belangrijke eerste contracten voor offshore wind in de VS droegen in be-
langrijke mate hiertoe bij: Vineyard Wind (800 MW) en Coastal Virginia Offshore
Wind (2,6 GW).
DEME beschikt over de expertise en de technische middelen om een belangrijke rol
te spelen in de noodzakelijke energie transitie naar een meer duurzame en kool-
stofarme economie en samenleving. DEME hoopt binnen haar havenconcessie in
Duqm (Oman) één van de eerste producenten van groene waterstof te worden.
DEME blijft geloven dat de ontginning van diepzeemineralen meer dan ooit tevoren
een belangrijke bijdrage kan leveren om de energie- en grondstoffen onafhankelijk-
heid van het Westen te versterken, mits een duidelijk - regulatoir en milieu - kader
af te spreken in de schoot van de International Seabed Authority.
Gebaseerd op het recordorderboek moet DEME in 2022 in staat zijn zowel haar
omzet, EBITDA als nettoresultaat te laten stijgen.
CFE realiseerde op een licht gestegen omzet (1.125 miljoen euro) een recordresul-
taat van 39,5 miljoen euro.
CFE is zowel als bouw- en vastgoedontwikkelingsgroep aanwezig in België, Luxem-
burg en Polen. Meer dan de helft van het resultaat is afkomstig van de vrij recurren-
te bijdrage van de - hoofdzakelijk residentiële - vastgoedontwikkelingsactiviteiten.
Naast de traditionele bouwactiviteiten, kennen vooral de activiteiten ‘multitechnie-
ken’ en ‘spoorweginfrastructuur’ een snelle en rendabele groei.
AvH en CFE hebben in december 2021 hun intentie kenbaar gemaakt om via een
partiële splitsing een afzonderlijke notering te bekomen voor DEME op Euronext
Brussels. De verwachting is nog steeds deze transactie voor de zomer te kunnen
realiseren.
AvH blijft met 62% meerderheidsaandeelhouder van zowel CFE als DEME. De apar-
te notering van beide vennootschappen zal hun notoriëteit nog versterken, voor een
bijkomende dynamiek zorgen en de verhoogde transparantie moet het bestaande
waardecreatiepotentieel beter helpen valoriseren.
Onze beide banken (Delen Private Bank en Bank Van Breda) realiseerden in
2021 opnieuw indrukwekkende groeicijfers. Gebaseerd op een bruto-instroom van
5,6 miljard euro stegen de activa onder beheer van 45,1 miljard euro tot 54,3
miljard euro. Aldus realiseren Delen Private Bank en Bank Van Breda gecombineerd
een record nettoresultaat van 233 miljoen euro.
De focus, de kostenefficiëntie en sterke kapitaalpositie maken Delen Private Bank
en Bank Van Breda tot één van de meest performante private banken in Europa.
Alle activiteiten zijn cliënt gedreven. 85% van de activa worden via discretionaire
mandaten beheerd, waarvan 83% via 7 patrimoniale beursfondsen. Fee-inkomsten
zijn voor 86% gebaseerd op recurrente commissie en slechts voor 14% afhankelijk
van rente-inkomsten.
Bank Van Breda blijft haar doelgroepklanten van ondernemers en vrije beroepen
succesvol begeleiden bij hun vermogensopbouw. De voorzichtig gefocuste kre-
dietstrategie kent slechts uiterst beperkte kredietverliezen (in 2021 zelfs positief
dankzij een gedeeltelijke terugname van de ECL-voorziening).
Delen Private Bank bouwt ook stelselmatig haar digitaal service-model uit, hetgeen
de cliënt volledige transparantie biedt op zijn/haar globaal vermogen.
De gecombineerde cost-income ratio van 52% gaat uit van 40% voor Delen Private
Bank, 87% voor JM Finn en 55% voor Bank Van Breda.
Het gezamenlijk eigen vermogen van 1.691 miljoen euro vertegenwoordigt een
robuuste eigen vermogensratio van 23,8%.
De gecombineerde sterkte van de 13 Belgische Delen kantoren en de 31 Van Breda
agentschappen, en de doorgedreven klantenfocus stemmen ons hoopvol voor het
toekomstig groeipotentieel van onze banken.
Intussen weegt natuurlijk de huidige geopolitieke crisis op het beursklimaat en be-
invloedt deze de onderliggende waardering van de toevertrouwde activa.
Het segment ‘Real Estate & Senior Care’ realiseerde een stijging van haar bijdrage
tot het groepsresultaat tot 42,7 miljoen euro.
Dankzij de ‘fusie’ tussen Leasinvest en Extensa, omgedoopt tot Nextensa, onstaat
een gemengde vastgoedinvesterings– en ontwikkelingsgroep die toonaangevend
wenst te zijn op vlak van duurzame binnenstedelijke (her-)ontwikkelingen.
Met een eigen vermogen van 780 miljoen euro is Nextensa de sterkst gekapitali-
seerde vastgoedgroep op Euronext Brussels.
Een actief beheer van haar investeringsportefeuille en een versnelde ontwikkeling
van haar projecten op Tour & Taxis (Brussel) en Cloche d’Or (Luxemburg), moeten
een resultaatsevolutie creëren die een recurrente dividendgroei van 5 à 10% mo-
gelijk maakt.
De resultaten van Anima werden ook in 2021 nog beïnvloed door de coronabe-
smettingsgolf. Vanaf de zomer 2021 kon Anima stijgende bezettingscijfers realise-
ren in haar woonzorgcenta.
Het beperkte netwerk, de focus op zorg en de moderne, veelal nieuwbouw residen-
ties maken van Anima een kwaliteitsvolle operator in de markt van ouderenzorg.
Anima exploiteerde eind 2021 2.567 bedden verspreid over 24 woonzorgcentra.
17Jaarverslag 2021
Ook SIPEF realiseerde recordresultaten dankzij de stijging met bijna 17% van de
totale groepsproductie (384.178 ton) van RSPO-conforme, gecertificeerde, ‘segre-
gated’ duurzame palmolie. Mede dankzij de gestage stijging van de wereldmarkt-
prijs voor palmolie (gemiddeld 1.195 USD per ton), steeg aldus de omzet tot 416
miljoen USD en de nettowinst tot 93,7 miljoen USD.
Dit resultaat werd weliswaar voor 11 miljoen USD (deel groep) beïnvloed door de
meerwaarde op de verkoop van PT Melania (rubber en thee).
De nettoschuldpositie viel terug tot amper 49 miljoen USD (t.o.v. 151 miljoen USD
per einde 2020).
Gebaseerd op de nieuwe beplante en nog te beplante hectaren, zou SIPEF de
capaciteit moeten hebben om haar productievolume tegen 2030 te verhogen tot
600.000 ton.
SIPEF blijft zich profileren als een producent van duurzame palmolie en investeert
in de verbetering van de productiviteit per hectare, o.m. via Verdant Bioscience dat
nieuwe F1-hybride oliepalmzaden ontwikkelt.
AvH wil intussen ook haar aanwezigheid in India en Zuidoost-Azië versterken.
Sagar Cements kende een omzetgroei van 21% in een markt met snel stijgende
energieprijzen.
AvH heeft 15 miljoen USD uitgetrokken als ankerinvesteerder van Healthquad II,
een fonds gefocust op gezondheidszorgen en -diensten in India. Samen met Health-
Quad heeft AvH deelgenomen aan een kapitaalsverhoging van Medikabazaar,
waardoor ons beneficial deelnemingspercentage nu 10% bedraagt. Medikabazaar
is de online marktleider voor de distributie van medische apparatuur en goederen
voor de kleine en middelgrote ziekenhuizen in India.
In juli 2021 heeft AvH ook 20 miljoen USD toegezegd als ankerinvesteerder van
Venturi Partners, dat investeert in consumentgerichte sectoren in Zuidoost-Azië.
AvH heeft ook lokaal een investment manager aangenomen die het team van Ven-
turi zal versterken, evenals AvH lokaal zal vertegenwoordigen.
Ook de ‘groeikapitaal’-portefeuille genereert een recordbijdrage van 71 miljoen
euro tot het geconsolideerd resultaat van de AvH groep. Daarvan is 53 miljoen euro
afkomstig van de bijdrage van de geconsolideerde deelnemingen. Hierbij realiseren
Mediahuis, Manuchar, THG, Telemond en OMP elk recordresultaten.
AvH heeft de afgelopen jaren ook geïnvesteerd in een reeks jonge, beloftevolle
bedrijven, hetzij rechtstreeks of via gespecialieerde fondsen, en dit hoofdzakelijk in
‘life sciences’ en ‘healthcare’. Naar aanleiding van een beursintroductie (Biotalys)
of kapitaaloperaties (Medikabazaar, HealthQuad) dienen deze deelnemingen ge-
herwaardeerd te worden aan hun ‘fair value’ hetgeen een bijdrage van 18 miljoen
euro tot het groepsresultaat heeft gegenereerd.
AvH wenst onder het motto ‘Your partner for sustainable growth’ een duurzaam
investeringsbeleid te voeren, met bijzondere aandacht voor een aantal belangrijke
maatschappelijke thema’s.
Zij voert samen met haar participaties belangrijke inspanningen om een groeiend
engagement te creëren voor het realiseren van een doelgericht ESG-beleid uitge-
drukt door concrete SDG-objectieven en ESG-criteria. Dit leverde alvast een ‘ESG
Industry Top Rated’ label op van het Sustainalystics rating bureau.
Gebaseerd op het sterke orderboek van DEME, de onderliggende gunstige com-
merciële dynamiek van Delen Private Bank en Bank Van Breda, het meerwaarde-
potentieel in de portefeuille van Nextensa, de marktevolutie van palmolie, en de
sterke marktpositie van een aantal groeikapitaalbedrijven, evenals de verwachte
meerwaarde (ongeveer 75 miljoen euro, 2Q22) op de verkoop van de deelneming
in Manuchar, verwacht de raad van bestuur het record groepsresultaat van 2021
nog te kunnen verbeteren in 2022.
In deze context wil de raad van bestuur zijn vertrouwen uitspreken in de sterke
marktpositie van de groep en zijn deelnemingen door aan de algemene vergadering
voor te stellen het dividend met 17% te verhogen tot 2,75 euro (bruto) per aandeel.
Wij herhalen hierbij dat de recente geopolitieke spanningen natuurlijk veel onzeker-
heid en volatiliteit creëren, waarvan de gevolgen op de samenleving, de economie
en de markten moeilijk kunnen worden ingeschat. Wij kunnen alleen maar hopen
op een snelle vreedzame oplossing.
Na de COVID-pandemie, vergt ook deze crisis opnieuw veel ‘weerbaarheid’ van vele
collega’s in de groep. Wij wensen iedereen heel oprecht te danken voor hun inzet
en doorzettingsvermogen, maar ook hun creativiteit en inventiviteit om zichzelf en
hun bedrijven telkens opnieuw uit te vinden en zo sterk te positioneren naar de
toekomst.
22 maart 2022
Luc Bertrand,
Voorzitter van de raad van bestuur
Jan Suykens,
Voorzitter van het executief comité
18 Your partner for sustainable growth
JAARVERSLAG VAN
DE RAAD VAN BESTUUR
Geachte aandeelhouder,
Wij hebben de eer u verslag uit te brengen over de activiteiten van onze vennootschap gedurende het afgelopen
boekjaar en zowel de enkelvoudige als de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2021 ter
goedkeuring voor te leggen. De jaarverslagen over de enkelvoudige en de geconsolideerde jaarrekening worden
samengevoegd overeenkomstig artikel 3:32 §1 laatste lid WVV.
I. Enkelvoudige jaarrekening
1. Kapitaal en aandeelhoudershap
Tijdens het afgelopen boekjaar hebben zich geen wijzigingen voorgedaan in het
kapitaal van de vennootschap. Het geplaatst kapitaal bedraagt 2.295.278 euro en
wordt vertegenwoordigd door 33.496.904 aandelen, zonder vermelding van no-
minale waarde. Alle aandelen zijn volledig volgestort. In het kader van het aande-
lenoptieplan werden 55.000 opties toegekend in 2021. De per 31 december 2021
nog niet uitgeoefende opties geven gezamenlijk recht op verwerving van 306.250
aandelen Ackermans & van Haaren (0,91%). De vennootschap heeft op 31 oktober
2008 een transparantiemelding ontvangen in het kader van de overgangsregeling
van de Wet van 2 mei 2007 waarbij Scaldis Invest NV, samen met Stichting Admi-
nistratiekantoor ‘Het Torentje’, haar deelnemingspercentage heeft meegedeeld. De
relevante gegevens van deze transparantiemelding kunnen geraadpleegd worden
op de website van de vennootschap (www.avh.be).
2. Activiteiten
Voor een overzicht van de voornaamste activiteiten van de groep tijdens het boek-
jaar 2021, verwijzen wij naar het Woord van de voorzitters (pag. 14) en naar de
Markante feiten (pag. 10).
3. Toelichting bij de enkelvoudige jaarrekening
3.1 Financiële toestand per 31 december 2021
De enkelvoudige jaarrekening is opgesteld overeenkomstig de Belgische boek-
houdwetgeving.
Het balanstotaal bedraagt eind 2021 2.214 miljoen euro, een stijging met 175
miljoen euro ten opzichte van vorig jaar (2020: 2.039 miljoen euro). De activa
bestaan uit 9 miljoen euro materiële vaste activa (voornamelijk het kantoorgebouw
gelegen aan de Begijnenvest en Schermersstraat te Antwerpen), 55 miljoen euro
geldbeleggingen, 18 miljoen euro liquiditeiten en 2.067 miljoen euro financiële
vaste activa. Aan de passiefzijde van de balans leiden de winst van het boekjaar
van 234,4 miljoen euro en het over het boekjaar 2021 voorgestelde dividend van
maximaal 92,1 miljoen euro tot een eigen vermogen van 2.062 miljoen euro (2020:
1.921 miljoen euro). In 2021 bestonden de financiële schulden op korte termijn
voornamelijk uit uitgegeven thesauriebewijzen (commercial paper). Ackermans &
van Haaren bezit op jaareinde 2021 347.092 eigen aandelen.
3.2 Bestemming van het resultaat
De raad van bestuur stelt voor het resultaat (in euro) als volgt te bestemmen:
Overgedragen winst van het vorige boekjaar 1.691.398.852
Winst van het boekjaar 234.382.350
Totaal te bestemmen 1.925.781.201
Toevoeging aan de wettelijke reserve 0
Toevoeging aan de onbeschikbare reserves 8.317.277
Toevoeging aan de beschikbare reserves 0
Vergoeding van het kapitaal
(1)
92.116.486
Tantièmes 630.000
Winstpremie voor werknemers
(2)
301.900
Over te dragen winst 1.824.415.539
(1)
Aan de gewone algemene vergadering van aandeelhouders van 23 mei 2022 zal worden voorgesteld om
een dividend van 2,75 euro per aandeel goed te keuren. Dat komt overeen met een maximale uitkering
van 92.116.486 euro.
(2)
Winstdeelname ten gunste van werknemers van Ackermans & van Haaren overeenkomstig de
bepalingen van het winstpremieplan goedgekeurd door de raad van bestuur van 11 januari 2022.
De raad van bestuur stelt voor een dividend uit te keren van 2,75 euro bruto per
aandeel. Na inhouding van de roerende voorheffing (30%) bedraagt het netto-
dividend 1,925 euro per aandeel. Aangezien de eigen aandelen niet dividendge-
rechtigd zijn overeenkomstig artikel 7:217 §3 WVV, hangt het totaalbedrag van
de dividenden af van het aantal eigen aandelen voor rekening van Ackermans &
van Haaren, op 27 mei 2022 om 23u59 CET (met name de dag voor de ex-date).
De raad van bestuur stelt voor om te worden gemachtigd om in functie hiervan het
finale totaalbedrag van de dividenden (en de daaruit voortvloeiende wijziging) in
de enkelvoudige jaarrekening in te vullen. Het maximale voorgestelde totaalbedrag
bedraagt 92.116.486 euro. Indien de gewone algemene vergadering dit dividend-
voorstel goedkeurt, zal het dividend betaalbaar worden gesteld vanaf 1 juni 2022.
Na deze bestemming, rekening houdend met het maximale voorgestelde totaalbe-
drag van de dividenden, bedraagt het eigen vermogen 2.061.898.509 euro en is
het als volgt samengesteld:
19Jaarverslag 2021
Kapitaal
Geplaatst 2.295.278
Uitgiftepremies 111.612.041
Reserves
Wettelijke reserve 248.081
Onbeschikbare reserves 40.419.885
Belastingvrije reserves 0
Beschikbare reserves 82.907.686
Overgedragen winst 1.824.415.539
Totaal 2.061.898.509
3.3 Vooruitzichten
De resultaten van het lopende boekjaar zullen, zoals in voorgaande jaren, in be-
langrijke mate afhangen van de dividenden die door groepsvennootschappen wor-
den uitgekeerd en van de verwezenlijking van eventuele meer- of minderwaarden.
4. Belangrijke gebeurtenissen
na afsluiting van het boekjaar
Hiervoor wordt verwezen naar II.4 en II.7 op pag. 23.
5. Onderzoek en ontwikkeling
De vennootschap organiseert op regelmatige tijdstippen kennisuitwisseling tussen
de deelnemingen m.b.t. innovatie en onderzoek en ontwikkeling.
6. Financiële instrumenten
Binnen de groep kan gebruik worden gemaakt van financiële instrumenten voor
risicobeheersing. Het betreft dan met name financiële instrumenten die het risi-
co van wijzigende interestvoeten of wisselkoersen indekken. De tegenpartijen van
deze financiële instrumenten zijn uitsluitend vooraanstaande banken. Eind 2021
had Ackermans & van Haaren geen dergelijke instrumenten uitstaan.
7. Mededelingen
7.1 Toepassing van artikel 7:96 van het Wetboek
van Vennootschappen en Verenigingen
In 2021 diende geen toepassing gemaakt te worden van de belangenconflictenre-
geling van artikel 7:96 WVV.
7.2 Bijkomende vergoeding commissaris
Overeenkomstig artikel 3:65, §3 WVV wordt meegedeeld dat een vergoeding werd
betaald aan EY Bedrijfsrevisoren van 5.000 euro (excl. BTW) voor een nazicht inza-
ke de eerste toepassing van ESEF en van 3.350 euro (excl. BTW) voor een audit van
de personeelsadministratie en aan EY Tax Consultants van 5.950 euro (excl. BTW)
voor fiscale adviezen.
7.3 Inkoop of vervreemding van eigen aandelen
Op 9 november 2020 heeft de buitengewone algemene vergadering de raad van
bestuur van Ackermans & van Haaren gemachtigd om eigen aandelen in te kopen
binnen een bepaalde koersvork en dit gedurende een periode van 5 jaar. Acker-
mans & van Haaren kocht in de loop van 2021 266.979 eigen aandelen in en
verkocht er 270.104. Deze bewegingen kaderden zowel in de uitvoering van het
aandelenoptieplan als van de liquiditeitsovereenkomst met Kepler Cheuvreux. Meer
details hierover zijn terug te vinden in de financiële staten (toelichting 22).
Per 31 december 2021 is de situatie als volgt:
Aantal eigen aandelen 347.092 (1,04%)
Fractiewaarde per aandeel 0,07 euro
Gemiddelde prijs per aandeel 116,35 euro
Totale investeringswaarde 40.385.132 euro
7.4 Mededeling op grond van de wet op de openbare
overnamebiedingen
Op 18 februari 2008 heeft Scaldis Invest de vennootschap een mededeling ver-
stuurd, opgesteld overeenkomstig artikel 74, §7 van de Wet van 1 april 2007 op
de openbare overnamebiedingen. Uit deze mededeling blijkt dat Scaldis Invest
33% van de effecten met stemrecht bezit van Ackermans & van Haaren en dat
Stichting Administratiekantoor ’Het Torentje’ de uiteindelijke controle heeft over
Scaldis Invest.
7.5 Beschermingsconstructies
De buitengewone algemene vergadering heeft op 9 november 2020 de machti-
ging aan de raad van bestuur hernieuwd om, in geval van openbaar overnamebod
op de effecten van Ackermans & van Haaren, tot kapitaalverhoging over te gaan
onder de voorwaarden en binnen de grenzen van artikel 7:202 WVV. De raad van
bestuur kan van deze machtiging gebruik maken, indien de mededeling van de
Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) aan de vennootschap, dat
haar is kennisgegeven van een openbaar overnamebod, niet later dan drie jaar na
de datum van voormelde buitengewone algemene vergadering wordt ontvangen,
d.i. 9 november 2023.
De raad van bestuur is tevens gemachtigd om, gedurende een periode van drie
jaar vanaf de bekendmaking in de Bijlagen tot het Belgisch Staatsblad (d.i. tot 25
november 2023), aandelen van de vennootschap te verkrijgen of te vervreemden
wanneer zulks noodzakelijk zou zijn om te voorkomen dat de vennootschap een
ernstig en dreigend nadeel zou lijden.
20 Your partner for sustainable growth
II. Geconsolideerde jaarrekening
1. Risico’s en onzekerheden
Dit hoofdstuk beschrijft in algemene bewoordingen enerzijds de risico’s waarmee
Ackermans & van Haaren wordt geconfronteerd als internationale investerings-
maatschappij en anderzijds de operationele en financiële risico’s verbonden aan
de verschillende segmenten waarin zij actief is (hetzij rechtstreeks, hetzij onrecht-
streeks via haar deelnemingen). Inzake niet-financiële risico’s wordt tevens verwe-
zen naar het hoofdstuk Duurzaamheidsverslag (pag. 44).
Het executief comité van Ackermans & van Haaren is verantwoordelijk voor de voor-
bereiding van een kader van interne controle en risicobeheer dat ter goedkeuring
wordt voorgelegd aan de raad van bestuur. De raad van bestuur is bevoegd voor de
beoordeling van de implementatie van dit kader, rekening houdend met de aanbe-
velingen van het auditcomité. Minstens eenmaal per jaar evalueert het auditcomité
de systemen van interne controle die het executief comité heeft uitgewerkt om zich
ervan te vergewissen dat de voornaamste risico’s behoorlijk werden geïdentificeerd,
gemeld en beheerd. De dochtervennootschappen van Ackermans & van Haaren zijn
verantwoordelijk voor het beheer van hun eigen operationele en financiële risico’s.
Deze risico’s, die variëren naargelang de sector, worden niet centraal beheerd op
het niveau van Ackermans & van Haaren. De managementteams van de betrokken
dochtervennootschappen rapporteren aan hun raad van bestuur of auditcomité
over hun risicobeheer.
• Risico’s op het niveau van Ackermans & van Haaren
Strategisch risico
Het doel van Ackermans & van Haaren is aandeelhouderswaarde te creëren door
te investeren op lange termijn in een beperkt aantal strategische participaties. De
beschikbaarheid van opportuniteiten voor investeringen en desinvesteringen is ech-
ter onderhevig aan geopolitieke en macro-economische omstandigheden en wordt
beïnvloed door de toenemende concurrentie, o.a. met de private equity-markt die
steeds internationaler wordt.
De definitie en de uitvoering van de strategie van de deelnemingen is eveneens
afhankelijk van voormelde omstandigheden, bijvoorbeeld bij geopolitieke spannin-
gen (bijvoorbeeld het militair conflict tussen Rusland en Oekraïne) of een pandemie
(zoals COVID-19). Door als proactieve aandeelhouder te focussen op langetermijn-
waardecreatie en op het behoud van operationele en financiële discipline, tracht
Ackermans & van Haaren deze risico’s zo veel mogelijk te beperken.
Ackermans & van Haaren gelooft dat een doordacht en strategisch gericht ESG-be-
leid bijdraagt tot een duurzame groei van AvH en haar participaties. ESG-risico’s
alsook opportuniteiten worden op portefeuilleniveau gemonitord. Verder wordt
gestreefd naar een duurzame activiteitenmix. Meer informatie kan teruggevonden
worden in het hoofdstuk Duurzaamheidsverslag (ESG), 3. ESG-benadering (pag. 44).
Ackermans & van Haaren ziet er in haar rol als proactieve aandeelhouder even-
eens op toe dat de bedrijven waarin wordt geparticipeerd zich zo organiseren dat
geldende wet- en regelgeving wordt gerespecteerd, met inbegrip van allerhande
internationale en zgn. ‘compliance’-regels.
Ackermans & van Haaren werkt in verschillende deelnemingen samen met part-
ners. Bij Delen Private Bank bijvoorbeeld wordt de controle gedeeld met de familie
Jacques Delen. Strategische beslissingen vereisen het voorafgaandelijk akkoord
van beide partners. In bepaalde deelnemingen bezit Ackermans & van Haaren een
minderheidsbelang. De verminderde controle die daaruit kan voortvloeien, zou tot
relatief meer risico’s kunnen leiden, maar wordt zoveel als mogelijk opgevangen
door een nauwe samenwerking met, en een actieve vertegenwoordiging in, de raad
van bestuur van de betrokken deelnemingen.
Risico gerelateerd aan de beursnotering
Ingevolge haar notering op Euronext Brussels is Ackermans & van Haaren onder-
worpen aan bepalingen op het vlak van o.m. informatieverplichtingen, transparan-
tiemeldingen, openbare overnamebiedingen, deugdelijk bestuur en misbruik van
voorwetenschap. Ackermans & van Haaren besteedt de nodige aandacht aan de
opvolging en naleving van deze vaak wijzigende wet- en regelgeving.
De volatiliteit op de financiële markten heeft een invloed op de waarde van het
aandeel van Ackermans & van Haaren en van een aantal van haar genoteerde
deelnemingen. Zoals hoger vermeld, streeft Ackermans & van Haaren naar een
systematische creatie van aandeelhouderswaarde op lange termijn. Koersschom-
melingen op korte termijn kunnen leiden tot een tijdelijk afwijkend risicoprofiel
voor de aandeelhouder.
Liquiditeitsrisico
Ackermans & van Haaren heeft voldoende middelen ter beschikking om haar strate-
gie uit te voeren en streeft naar een positieve nettocashpositie. De dochtervennoot-
schappen zijn verantwoordelijk voor hun eigen financiering, met dien verstande dat
Ackermans & van Haaren in principe geen kredietlijnen of zekerheden verschaft aan
of ten behoeve van haar deelnemingen. De externe financiële schulden van ‘AvH &
subholdings’ zijn op 31 december 2021 beperkt tot 42,0 miljoen euro, met name
door AvH uitgegeven commercial paper.
Ackermans & van Haaren beschikt over bevestigde kredietlijnen (280 miljoen euro)
van verschillende banken met wie zij op lange termijn samenwerkt, die de uitstaan-
de commercial paper-verplichtingen ruim overtreffen. De raad van bestuur is van
oordeel dat het liquiditeitsrisico eerder beperkt is.
Diverse integraal geconsolideerde ondernemingen hebben in hun kredietovereen-
komsten bepaalde ratio’s (covenants) afgesproken en deze werden per 31 decem-
ber 2021 gerespecteerd.
• Risico’s op het niveau van de participaties
Marine Engineering & Contracting
De operationele risico’s van dit segment zijn vooral verbonden aan de uitvoering
van vaak complexe aannemingswerken te land en op het water en hebben o.m. be-
trekking op: (i) het technisch ontwerp van de projecten en de integratie van nieuwe
technologieën; (ii) de bepaling van de prijs bij aanbesteding met, in geval van afwij-
king, de mogelijkheid of onmogelijkheid om zich in te dekken tegen meerkosten en
prijsverhogingen; (iii) de prestatieverplichtingen (naar kost, conformiteit, kwaliteit,
uitvoeringstermijn) met de rechtstreekse en onrechtstreekse gevolgen die daaraan
verbonden zijn; (iv) het tijdsverschil tussen de offerte en de effectieve uitvoering;
(v) de evolutie van het reglementair kader; (vi) en de relaties met onderaannemers,
leveranciers en partners. DEME is, zowel als eisende als verwerende partij, betrok-
ken bij discussies met opdrachtgevers over de financiële gevolgen van afwijkingen
bij de uitvoering van aannemingsprojecten. In een beperkt aantal gevallen kunnen
die ook uitmonden in procedures. Voor zover de gevolgen daarvan betrouwbaar
kunnen worden ingeschat, worden daarvoor voorzieningen aangelegd in de re-
keningen. In nieuwe markten, zoals de ontwikkeling van concessies, worden de
bedrijven geconfronteerd met een wijzigend reglementair kader, de technologische
evoluties en de financiering van grootschalige projecten. Om deze risico’s het hoofd
te kunnen bieden, werken de verschillende participaties met gekwalificeerde en
ervaren medewerkers. Door deelname aan risico- en auditcomités bij DEME en CFE
volgt Ackermans & van Haaren de operationele risico’s op de voornaamste projec-
ten op vanaf de aanbestedingsfase.
De bouw- en baggersector is onderhevig aan conjuncturele bewegingen, zowel op
nationaal als internationaal vlak. Het investeringsbeleid van zowel private opdracht-
gevers (bv. petroleummaatschappijen of mijnbouwgroepen) als lokale en nationale
overheden wordt hierdoor immers beïnvloed. Aangezien DEME, CFE en Rent-A-Port
21Jaarverslag 2021
actief zijn of waren in landen zoals Oman, Qatar, Vietnam en Nigeria, zijn ze bloot-
gesteld aan politieke risico’s. Hier gelden in de eerste plaats kredietverzekering
en een sterk lokaal netwerk als belangrijkste instrumenten van risicomanagement.
DEME is in belangrijke mate actief buiten de eurozone en loopt daardoor een
wisselkoersrisico. DEME dekt zich in regel in tegen wisselkoersschommelingen
of gaat over tot termijnverkoop van vreemde valuta’s. Ook bepaalde materialen
of grondstoffen, zoals brandstof, kunnen worden ingedekt. Bij CFE bevinden de
meeste activiteiten zich binnen de eurozone, doch desgevallend wordt getracht
de blootstelling aan de fluctuaties van vreemde valuta te beperken. Rent-A-Port
handelt voornamelijk in Zuidoost-Azië en is hoofdzakelijk blootgesteld aan een
wisselkoersrisico met betrekking tot de USD en de Vietnamese dong. Aangezien de
dochtervennootschappen van Rent-A-Port voornamelijk aan- en verkopen in lokale
valuta uitvoeren, wordt de blootstelling van de groep aan wisselkoersbewegingen
in commerciële verrichtingen op een natuurlijke manier beperkt.
Gelet op de omvang van de contracten in dit segment wordt ook het kredietrisico
van nabij opgevolgd. Zowel DEME als CFE hebben procedures teneinde het risico
te beperken op hun klantenvorderingen. Om het risico in te dijken, volgen de be-
trokken deelnemingen voortdurend de uitstaande klantenvorderingen op en stellen
desgevallend hun positie bij. Zo doet DEME in het kader van belangrijke buitenland-
se contracten geregeld een beroep op de Credendo Group, in zoverre het betrokken
land daarvoor in aanmerking komt en het risico door een kredietverzekering kan
worden gedekt. Bovendien wordt een groot deel van de geconsolideerde omzet met
overheden of met aan openbare besturen gelieerde klanten gerealiseerd. Verder
wordt de concentratie van het tegenpartijrisico beperkt door het grote aantal klan-
ten. Voor grote infrastructuurbaggerwerken is DEME afhankelijk van de capaciteit
van klanten om financiering te bekomen en kan zij desgevallend zelf projectfinan-
ciering helpen organiseren.
Rent-A-Port heeft een beperkt aantal klanten en tegenpartijen door het type van
activiteiten waarin de groep actief is. Hierdoor loopt het een verhoogd kredietrisico.
Door zich contractueel voldoende in te dekken en door sterke relaties op te bouwen
en te onderhouden met haar klanten, weet de groep dit risico in te perken. De
bedrijven uit het segment ‘Marine Engineering & Contracting’ factureren doorgaans
a rato van de vooruitgang van de werken.
Het liquiditeitsrisico wordt beperkt door enerzijds de krediet- en garantielijnen te
spreiden over verschillende banken en bij voorkeur op lange termijn. DEME waakt
permanent over haar balansstructuur en streeft een evenwichtige verhouding na
tussen de geconsolideerde eigen vermogenspositie en de geconsolideerde netto
schulden. De investeringen van DEME gebeuren overwegend in materiaal dat een
lange levensduur heeft en over meerdere jaren wordt afgeschreven. DEME streeft
er daarom naar een aanzienlijk deel van haar schulden op lange termijn te structu-
reren. DEME heeft sinds 2015 een nieuwe bankfinancieringsstructuur uitgewerkt,
gebaseerd op bilaterale, niet-gewaarborgde financiering op lange termijn met
meerdere banken. Bepaalde kredietovereenkomsten bevatten ratio’s (covenants),
die DEME dient na te leven. Dat was ook per eind 2021 het geval.
DEME volgt haar procedures ter vermijding van fraude- en integriteitsrisico’s
op en stelt die desgevallend bij. DEME hanteert een ‘Code of ethics and business
integrity’ en diverse specifieke beleidsdocumenten (‘Compliance policy & practices’,
‘Human Rights Policy’ & ‘Whistle blower policy & procedures’). Aan deze ‘Code
of ethics and business integrity’ is een jaarlijkse verplichte training verbonden. De
procedures in geval van samenwerking met derde partijen werden ook in 2021
strikt toegepast.
Zoals bekend, is het Parket in 2016 een gerechtelijk onderzoek gestart naar de om-
standigheden waarin een contract onderhands werd gegund aan Mordraga, een
Russische joint venture vennootschap van de DEME-groep, voor de uitvoering van
baggerwerken in de haven van Sabetta (Rusland). De werken werden uitgevoerd
in de zomermaanden van 2014 en 2015. Het contract werd in 2016 beëindigd.
Het onderzoek werd gestart na indiening van een klacht door een concurrent, aan
wie het betrokken contract niet werd toegekend in het kader van een onderhandse
gunning, en steunt uitsluitend op selectieve informatie aangereikt door deze concur-
rent. Eind december 2020 heeft het Parket enkele vennootschappen en (ex)-perso-
neelsleden van de DEME-groep opgeroepen om voor de raadkamer te verschijnen.
De raadkamer heeft op 21 februari 2022 beslist de zaak door te verwijzen naar de
bodemrechter. Tegen de beslissing van de raadkamer is beroep aangetekend. Er
weze benadrukt dat de raadkamer zelf geen uitspraak doet over de grond van de
zaak, doch enkel oordeelt over de vraag of er al dan niet voldoende bezwaren zijn
om een zaak ten gronde te laten beoordelen door de bevoegde rechter. Gelet op het
voorgaande is het voor DEME momenteel onmogelijk een betrouwbare inschatting
te maken van de financiële gevolgen van de lopende procedure. DEME behoudt het
volste vertrouwen in het verdere verloop van de procedure.
Private Banking
Zowel Delen Private Bank als Bank Van Breda zijn gespecialiseerde niche-spe-
lers met een cultuur van voorzichtigheid, wat de impact van het operationele
risico op beide banken beperkt. Operationele afdelingen en controlefuncties wer-
ken nauw samen in een ‘three lines of defence’-model om de kwaliteit van opera-
ties te bewaken. Zij worden hierin bijgestaan door een performant informaticasys-
teem dat de belangrijkste processen automatiseert en voorziet van ingebouwde
controles. Teneinde de continuïteit van de activiteiten te verzekeren in het geval een
noodsituatie zich zou voordoen, beschikken beide organisaties over uitgewerkte
continuïteits- en herstelplannen.
Het kredietrisico en het risicoprofiel van de beleggingsportefeuille worden zo-
wel bij Delen Private Bank als bij Bank Van Breda al jarenlang bewust erg laag
gehouden. De banken beleggen conservatief. Bij Delen Private Bank is de krediet-
verlening zeer beperkt qua volume, gezien dit enkel een ondersteunend product in
het kader van het vermogensbeheer is. De toegekende kredieten betreffen meestal
tijdelijke overbruggingsbehoeften en worden ruimschoots gedekt door een pand
op een effectenportefeuille. Het kredietrisico bij JM Finn is zeer beperkt. De kre-
dietportefeuille van Bank Van Breda is zeer gespreid onder het cliënteel van lokale
ondernemers en vrije beroepen. De bank hanteert hierbij concentratielimieten per
sector en maximale kredietbedragen per relatie.
Het fraude- en compliancerisico heeft altijd prioritaire aandacht gekregen bij
Delen Private Bank en Bank Van Breda. De banken investeren in verdere digitalise-
ring van hun cliëntenacceptatiebeleid, o.m. via de ontwikkeling van Delen Family
Services.
Bank Van Breda voert een voorzichtig beleid inzake renterisico, ruim binnen de
normen van de NBB. Daar waar de looptijden van activa en passiva onvoldoen-
de overeenkomen, zet de bank indekkingsinstrumenten (een combinatie van ren-
teswaps en opties) in om dit te corrigeren. Het renterisico bij Delen Private Bank
is beperkt, gelet op het feit dat zij zich hoofdzakelijk richt op vermogensbeheer.
Delen Private Bank streeft ernaar het wisselkoersrisico continu te beperken. De
posities in deviezen worden stelselmatig opgevolgd en ingedekt. De netto bloot-
stelling aan het Britse pond wordt gedeeltelijk beperkt doordat de impact van een
wisselkoersschommeling op het eigen vermogen van JM Finn gemilderd wordt door
een tegenovergestelde impact op de liquiditeitsverplichting, ten opzichte van de
7% minderheidsaandeelhouders van JM Finn.
Het liquiditeits- en solvabiliteitsrisico wordt permanent bewaakt in het ka-
der van een proactief risicobeheer. De banken willen er zich op elk moment van
verzekeren dat ze aan de reglementaire vereisten beantwoorden en een kapita-
lisatieniveau aanhouden dat ruim tegemoetkomt aan het niveau van de activiteit
en de genomen risico’s. Bovendien beschikken beide groepen over meer dan vol-
doende liquide middelen om aan de verplichtingen te voldoen, zelfs bij onvoorziene
marktomstandigheden, en over sterke CET1-ratio’s.
Beide banken hebben voldoende bescherming tegen het inkomstenvolatiliteits-
risico. De exploitatiekosten van Delen Private Bank worden meer dan volledig ge-
dekt door het aandeel vaste opbrengsten, terwijl bij Bank Van Breda de inkomsten
uit relatiebankieren gediversifieerd zijn, zowel naar klanten als naar producten, en
22 Your partner for sustainable growth
worden aangevuld door de gespecialiseerde ‘vendor’-activiteit voor autodealers
(Van Breda Car Finance).
Het marktrisico kan enerzijds voortvloeien uit de beperkte kortetermijnbeleggin-
gen in eigen naam van Delen Private Bank en van Bank Van Breda en anderzijds
kan dit risico zich voordoen op openstaande posities op tussenrekeningen via de-
welke effecten voor klantenportefeuilles worden verhandeld. De bedoeling is dat
de posities op deze tussenrekeningen systematisch worden geliquideerd, zodat de
bank niet aan een marktrisico wordt onderworpen. De marktwaarde van de vermo-
gens die voor klanten worden beheerd, wordt mee bepaald door de evoluties op de
financiële markten. Ook al heeft dit geen rechtstreekse impact op de vermogenspo-
sitie van de beide banken, toch is het totaal volume aan beheerde vermogens een
bepalende factor voor hun bedrijfsopbrengsten.
Real Estate & Senior Care
Een eerste cruciaal element in de operationele risico’s in de vastgoedsector be-
treft de kwaliteit van het aanbod van gebouwen en geleverde diensten. Daarnaast
moeten langetermijnhuurcontracten met solvabele huurders een zo hoog moge-
lijke bezettingsgraad en recurrente inkomstenstroom verzekeren en het risico op
wanbetaling beperken. Ten slotte worden ook het renovatie- en onderhoudsrisico
permanent opgevolgd. Bij Anima is de kwalitatieve zorg voor de residenten de
prioriteit. Er wordt dan ook veel aandacht besteed aan de werkmethodes, de ope-
rationele systemen en het personeelsbeleid om een aangename leefomgeving met
kwaliteitsvolle dienstverlening te garanderen.
De vastgoedontwikkelingsactiviteit is onderhevig aan cyclische schommelingen
(conjunctuurrisico). De inkomsten van Nextensa en de waarde van haar porte-
feuille zijn in zeer grote mate gerelateerd aan het type vastgoed waaruit haar por-
tefeuille is samengesteld (kantoren, retail en overige) en de lokalisatie (Luxemburg,
België en Oostenrijk). De spreiding van de vastgoedactiviteiten over verschillende
sectoren en landen leidt tot een beperking van dit risico.
Nextensa beschikt bij haar banken over de nodige langetermijnkredietfaciliteiten
en back-uplijnen voor haar commercial paper om bestaande en toekomstige in-
vesteringsnoden te dekken. Door deze kredietfaciliteiten en back-uplijnen is het
financieringsrisico ingedekt.
Het liquiditeitsrisico wordt beperkt door enerzijds de financieringen te spreiden
over verschillende financiële tegenpartijen en door diverse financieringsbronnen
aan te spreken en anderzijds door de vervaldata te diversifiëren. Nextensa heeft
op 20 november 2019 een private plaatsing van obligaties voor een bedrag van
100 miljoen euro afgesloten, met een looptijd van 7 jaar en een vaste jaarlijkse
coupon van 1,95%. Haar dochteronderneming Extensa Group sloot in het verleden
twee private plaatsingen af ten belope van 45 miljoen euro (vaste rente 3,00%
met eindvervaldag 29 juni 2022) en van 40 miljoen euro (vaste rente 3,38% met
vervaldag 5 juni 2024). De opnames van de bilaterale bancaire kredieten van Nex-
tensa bedragen eind 2021 415,0 miljoen euro op lange termijn en 134,4 miljoen
euro op korte termijn.
Het indekkingsbeleid van de vastgoedactiviteiten is erop gericht het renterisico
zoveel mogelijk in te perken. Hiervoor wordt gebruik gemaakt van financiële in-
strumenten.
Energy & Resources
De focus van dit segment ligt op bedrijven in groeimarkten, zoals India, Singapore
en Indonesië. Vermits de betrokken bedrijven in belangrijke mate actief zijn buiten
de eurozone (Sagar Cements in India, Verdant Bioscience in Indonesië, SIPEF in In-
donesië, Papoea-Nieuw-Guinea en Ivoorkust) is het wisselkoersrisico (zowel op
de balans als op de resultatenrekening) hier relevanter dan in de andere segmenten.
Ook de geopolitieke ontwikkelingen in deze regio’s zijn een extra aandachtspunt.
Om de productie in de verschillende landen te kunnen verzekeren en verder uit te
bouwen is het behoud van de eigendoms- en gebruiksrechten van primordiaal
belang voor SIPEF. De groep onderhoudt hiervoor een constructieve relatie met de
bevoegde autoriteiten en monitort permanent deze rechten.
De geproduceerde volumes, gerealiseerde omzet en marges van SIPEF worden be-
invloed door klimatologische omstandigheden zoals neerslag, zonneschijn,
temperatuur en vochtigheidsgraad. De potentiële fysieke gevolgen van de klimaat-
verandering zijn onzeker en kunnen naargelang de regio en het product verschillen.
Door de toenemende bezorgdheid over duurzaamheid, zouden strengere regels
kunnen worden opgelegd aan de bedrijven. De oliepalmplantages van SIPEF volgen
de RSPO-normen en zijn in overeenstemming met de RSPO-principes en -criteria.
Als SIPEF er echter niet in zou slagen om aan strengere vereisten te blijven voldoen,
kan ze haar certificering verliezen of kan deze worden opgeschort.
Voorts is de groep in dit segment ook blootgesteld aan schommelingen in de
prijzen van grondstoffen (SIPEF: voornamelijk palmolie en palmpitolie; Sagar
Cements: steenkool en elektriciteit). SIPEF wordt bovendien geconfronteerd met
een taksheffing op export van palmolie uit Indonesië. Gelet op de onzekerheid van
de bepaling van de lokale referentieprijs voor palmolie, worden de beschikbare
palmolievolumes in Indonesië op maandbasis in de markt geplaatst en worden de
verwachte volumes van de SIPEF-plantages niet meer op termijn ingedekt.
Verdant Bioscience is een biotechnologiebedrijf dat zich toelegt op de ontwikkeling
van hoogproductieve F1-hybride zaden van oliepalm. Aangezien de resultaten van
deze ontwikkeling pas over enkele jaren zullen bekend worden, wordt de activiteit
van Verdant Bioscience gekenmerkt door een hoger risicoprofiel.
Growth Capital
Ackermans & van Haaren stelt risicokapitaal ter beschikking aan een beperkt aantal
bedrijven met internationaal groeipotentieel. De investeringshorizon is gemiddeld
langer dan deze van de typische spelers op de private equity-markt. Deze investerin-
gen gebeuren doorgaans met conservatieve schuldratio’s, waarbij in principe geen
voorschotten of zekerheden aan of ten behoeve van de betrokken deelnemingen
worden verleend. Het gediversifieerde karakter van deze investeringen draagt bo-
vendien bij tot een spreiding van de economische en financiële risico’s. Ackermans
& van Haaren zal deze investeringen doorgaans financieren via eigen vermogen.
De conjuncturele situatie heeft een rechtstreekse impact op de resultaten van
de participaties. De spreiding van de activiteiten van de participaties over diverse
sectoren zorgt hier voor een gedeeltelijke bescherming tegen dit risico.
Elke participatie is onderhevig aan specifieke operationele risico’s zoals de
schommeling van de prijzen van diensten en grondstoffen, het vermogen om de
verkoopprijs aan te passen en concurrentierisico’s. De bedrijven volgen deze risico’s
zelf op en kunnen deze door operationele en financiële discipline en strategische fo-
cus trachten in te perken. De opvolging en controle door Ackermans & van Haaren
als proactieve aandeelhouder spelen ook op dit vlak een belangrijke rol.
Verschillende participaties (bv. Manuchar, Telemond Groep, Turbo’s Hoet Groep)
zijn in belangrijke mate actief buiten de eurozone. Dit kan aanleiding geven tot
grotere risico’s als gevolg van geopolitieke evoluties of gebeurtenissen. Het wis-
selkoersrisico wordt in die gevallen telkens op het niveau van de deelneming zelf
opgevolgd en aangestuurd.
23Jaarverslag 2021
2. Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld overeenkomstig de ‘International
Financial Reporting Standards’ (IFRS).
Het geconsolideerd balanstotaal van de groep per 31 december 2021 bedraagt
17.233 miljoen euro, hetgeen een stijging vertegenwoordigt van 6% ten opzichte
van 2020 (16.229 miljoen euro). Dit balanstotaal is uiteraard beïnvloed door de
manier waarop bepaalde deelnemingen in de consolidatie worden verwerkt. Met
name de integrale consolidatie van de deelneming in Bank Van Breda heeft een
grote impact op de geconsolideerde balans.
Het eigen vermogen (deel groep) per eind 2021 bedroeg 3.957 miljoen euro, een
stijging met 395 miljoen euro ten opzichte van 2020 (3.562 miljoen euro). In mei
2021 heeft Ackermans & van Haaren een brutodividend uitgekeerd van 2,35 euro per
aandeel, wat resulteerde in een daling van het eigen vermogen met 78 miljoen euro.
Ackermans & van Haaren heeft in 2021 ingezet op de uitbouw van haar kernpartici-
paties, de deelname aan de kapitaalverhogingen van Biotalys (in het kader van haar
succesvolle IPO begin juli 2021), Medikabazaar en Biolectric en op de investering in
enkele nieuwe participaties, m.n. Venturi Partners (20 miljoen USD toegezegd, over
4 jaar) en Van Moer Logistics (12,5 miljoen euro). De consolidatiekring onderging
in 2021 een beperkt aantal wijzigingen, die worden toegelicht in toelichting 2.
Eind 2021 beschikte Ackermans & van Haaren (inclusief subholdings) over een
nettocashpositie van 77,7 miljoen euro, tegenover 68,0 miljoen euro eind 2020.
Naast liquide middelen en deposito’s op korte termijn bestaat deze positie uit 42,0
miljoen euro korte termijnschulden onder de vorm van commercial paper, geldbe-
leggingen voor 48,2 miljoen euro en eigen aandelen.
De bijdrage van de kernsectoren tot de groepswinst bedroeg in 2021 354,8 miljoen
euro (2020: 227,5 miljoen euro). Een gedetailleerde beschrijving van de resultaten
van de verschillende participaties van de groep is weergegeven in de bijlage ‘Kern-
cijfers’ en in het activiteitenverslag (pag. 78) van het jaarverslag.
• Marine Engineering & Contracting: Hoewel de coronapandemie nog steeds
voor hinder zorgt in hun dagelijkse operaties, hebben zowel DEME als CFE een
krachtig herstel van hun resultaten gerealiseerd. De winstbijdrage van Marine
Engineering & Contracting stijgt opnieuw uit boven het precoronajaar 2019.
• Private Banking:
Delen Private Bank en Bank Van Breda zetten ook in 2021
indrukwekkende resultaten neer: de forse aangroei van beheerde vermogens
vertaalt zich in recordresultaten voor beide banken.
• Real Estate & Senior Care:
Met de vorming van Nextensa als geïntegreerde
vastgoedinvesteerder en -ontwikkelaar werd de basis gelegd voor een verdere
optimalisatie van de investeringsportefeuille en projectontwikkelingen. De 1.631
medewerkers van Anima hebben ook in 2021 in moeilijke (corona-)omstandig-
heden het beste van zichzelf gegeven om hun meer dan 2.100 residenten kwa-
liteitsvol te blijven verzorgen.
• Energy & Resources:
Excellente productieresultaten bij SIPEF en Sagar Ce-
ments vertaalden zich in combinatie met goede prijsniveaus eveneens in een
recordbijdrage van Energy & Resources.
• AvH & Growth Capital:
Ook nagenoeg alle Growth Capital-deelnemingen
hebben afgetekend betere resultaten gerealiseerd, met positieve uitschieters bij
Mediahuis, Manuchar, Turbo’s Hoet Groep en OMP. Dankzij de beursintroductie
van Biotalys en een succesvolle nieuwe kapitaalronde bij Medikabazaar (India)
worden ook de eerste resultaten erkend op een reeks investeringen die de afge-
lopen jaren in jonge, beloftevolle ondernemingen zijn gebeurd.
3. Belangrijke gebeurtenissen na afsluiting
van het boekjaar
Begin 2022 werd een overeenkomst ondertekend met Lone Star Funds voor de
verkoop van 100% van de aandelen in Manuchar. Bij realisatie, die wordt verwacht
in het tweede kwartaal van 2022, zal de transactie een cashopbrengst genereren
voor AvH van ongeveer 140 miljoen euro en een meerwaarde van naar schatting
ongeveer 75 miljoen euro.
Jan Suykens heeft enige tijd geleden de wens uitgedrukt de fakkel als CEO-Voor-
zitter van het executief comité door te geven. Hij zal na de algemene vergadering
van 23 mei a.s. opgevolgd worden door Piet Dejonghe en John-Eric Bertrand die
als co-CEO’s de leiding van de groep zullen overnemen. Jan Suykens blijft als senior
advisor zijn expertise ter beschikking stellen van de AvH-groep. Hij zal in dit kader
een aantal bestuursmandaten verder actief uitoefenen, o.m. als voorzitter bij Bank
Van Breda en als vice-voorzitter bij Delen Private Bank.
4. Onderzoek en ontwikkeling
Bij de integraal geconsolideerde participaties van Ackermans & van Haaren, ont-
wikkelen de DEME-teams van O&O en van het Central Competence Center baan-
brekende, innovatieve technologieën en zijn de studie-afdelingen van CFE betrok-
ken bij de projecten in burgerlijke bouwkunde en gebouwen. Via een participatie
in Verdant Bioscience zijn Ackermans & van Haaren en SIPEF betrokken bij de
ontwikkeling van zaden van hoogrenderende oliepalmen. Zowel Bank Van Breda
als Delen Private Bank hebben in de ontwikkeling van specifieke beheerssoftware
geïnvesteerd. De recent verworven participaties Biolectric, Biotalys, Indigo Diabe-
tes, Medikabazaar, MRM Health en OMP zijn innovatieve bedrijven in hun domein.
Hun voortdurende aandacht voor technologische vernieuwing draagt bij tot een
verbetering van hun competitieve positie op korte en middellange termijn.
5. Financiële instrumenten
Binnen de groep (o.a. DEME, Rent-A-Port, Bank Van Breda, Nextensa) wordt een
voorzichtig beleid gevoerd inzake renterisico’s door gebruik te maken van ren-
teswaps en opties. Een groot aantal deelnemingen van de groep is actief buiten de
eurozone (o.a. DEME, Rent-A-Port, Delen Private Bank, SIPEF, Manuchar, Telemond
Groep, Sagar Cements, Turbo’s Hoet Groep). De indekking van het rente- en wissel-
koersrisico wordt op het niveau van de deelneming zelf opgevolgd en aangestuurd.
6. Vooruitzichten 2022
Hoewel een aantal bedrijven in de groep ook in de eerste maanden van 2022 in hun
activiteiten nog hinder ondervinden van de coronapandemie en de economie ge-
confronteerd wordt met inflatie die de kop opsteekt, gaat de raad van bestuur ervan
uit dat Ackermans & van Haaren in 2022 het recordresultaat van het afgelopen jaar
nog zal kunnen overtreffen. De raad baseert zich hiervoor op:
i) De positieve dynamiek in DEME’s markten, onderbouwd door een orderboek
van bijna 6 miljard euro;
ii) De sterke inflow van vermogens bij zowel Delen Private Bank als Bank Van
Breda die maken dat ze het jaar 2022 aanvatten met een record aan beheerde
vermogens;
iii) Nextensa dat in 2022 verder werk zal maken van de stroomlijning van haar
portefeuille, wat uitzicht biedt op de realisatie van meerwaarden en ruimte zal
creëren op haar balans voor nieuwe investeringen;
iv) De marktprijs voor de duurzame palmolie die SIPEF produceert en die zich op
een historisch hoog niveau bevindt;
v) De Growth Capital-deelnemingen die over het algemeen goed gepositioneerd
zijn;
vi) De realisatie van de eerder aangekondigde verkoop van Manuchar, die in het
tweede kwartaal wordt verwacht en die tot een meerwaarde van circa 75 mil-
joen euro zal leiden.
Toenemende geopolitieke spanningen hebben inmiddels geleid tot een militair con-
flict in Europa, waarvan de gevolgen op de economie in het algemeen en op de
bedrijven van de groep momenteel nog moeilijk volledig kunnen worden ingeschat.
24 Your partner for sustainable growth
III. Verklaring inzake deugdelijk bestuur
1. Algemeen
Ackermans & van Haaren hanteert als referentiecode de Belgische Corporate Go-
vernance Code (de ‘Code’), die kan geraadpleegd worden op de website van de
Commissie Corporate Governance (www.corporategovernancecommittee.be). De
Commissie heeft op 9 mei 2019 een nieuwe (derde) versie van de Code bekendge-
maakt, die deze van 12 maart 2009 vervangt, en die op 1 januari 2020 in werking
is getreden.
Op 14 april 2005 heeft de raad van bestuur van Ackermans & van Haaren het eerste
Corporate Governance Charter (het ‘Charter’) goedgekeurd. De raad van bestuur
heeft dit Charter nadien verschillende malen aangepast.
• Op 18 april 2006 werd het Charter in overeenstemming gebracht met verschil-
lende Koninklijke Besluiten genomen in uitvoering van de Europese regels inzake
marktmisbruik.
• Op 15 januari 2008 heeft de raad van bestuur artikel 3.2.2 (b) van het Charter
aangepast ter verduidelijking van de procedure inzake onderzoek naar onregel-
matigheden.
• Op 12 januari 2010 werd het Charter aangepast aan de Code 2009 en aan de
nieuwe wettelijke onafhankelijkheidscriteria.
• Op 4 oktober 2011 heeft de raad van bestuur beraadslaagd over de aanpassing
van het Charter aan de Wet van 6 april 2010 tot versterking van het deugdelijk
bestuur bij de genoteerde vennootschappen en de Wet van 20 december 2010
betreffende de uitoefening van bepaalde rechten van aandeelhouders van geno-
teerde vennootschappen. De raad van bestuur heeft bij die gelegenheid tevens
zijn beleid inzake de voorkoming van marktmisbruik (afdeling 5 van het Charter)
verscherpt door de invoering van een verbod op ‘short selling’ en speculatieve
handel in aandelen.
• Op 10 oktober 2016 werd het Charter aangepast om dit in overeenstemming te
brengen met de verordening (EU) nr. 596/2014 van het Europees Parlement en
de Raad van 16 april 2014 betreffende marktmisbruik en houdende intrekking
van de Richtlijn 2003/6/EG van het Europees Parlement en de Raad en Richtlij-
nen 2003/124/EG, 2003/125/EG en 2004/72/EG van de Commissie.
• Op 24 februari 2017 werd het Charter in overeenstemming gebracht met de Wet
van 7 december 2016 tot organisatie van het beroep van en het publiek toezicht
op de bedrijfsrevisoren.
Raad van bestuur - van links naar rechts: Alexia Bertrand, Thierry van Baren, Jacques Delen, Frederic van Haaren,
Julien Pestiaux, Marion Debruyne, Victoria Vandeputte, Luc Bertrand, Pierre Willaert, Pierre Macharis
25Jaarverslag 2021
• Op 25 februari 2019 heeft de raad van bestuur de leeftijdsgrens versoepeld.
• Op 19 november 2020 heeft de raad van bestuur het Charter aangepast om dit
in overeenstemming te brengen met de Code 2020.
Het Charter kan in drie talen (Nederlands, Frans en Engels) worden geraadpleegd
op de website van de vennootschap (www.avh.be).
Dit hoofdstuk (de ‘Verklaring inzake deugdelijk bestuur’) bevat de informatie zoals
bedoeld in de artikelen 3:6, §2 en 3:32, §1, tweede lid, 7° WVV. In dit hoofdstuk
wordt voorts, overeenkomstig de voorschriften van de Code, bijzondere aandacht
besteed aan feitelijke informatie omtrent deugdelijk bestuur en wordt uitleg gege-
ven over de afwijkingen tijdens het afgelopen boekjaar van bepaalde bepalingen
van de Code overeenkomstig het ‘pas toe of leg uit’-principe (‘comply or explain’).
26 Your partner for sustainable growth
2. Raad van bestuur
auditcomité remuneratiecomité benoemingscomité
Luc Bertrand
Alexia Bertrand
Marion Debruyne BV
(1)
Jacques Delen
Pierre Macharis
(°1951, Belg)
Voorzitter van de raad van bestuur
Uitvoerend bestuurder (1985-2016)
Niet-uitvoerend bestuurder (sinds 2016)
(°1979, Belg)
Niet-uitvoerend bestuurder (sinds 2013)
vast vertegenwoordigd door
Marion Debruyne (°1972, Belg)
Onafhankelijk, niet-uitvoerend bestuurder (sinds 2016)
(°1949, Belg)
Niet-uitvoerend bestuurder (sinds 1992)
(°1962, Belg)
Niet-uitvoerend bestuurder (sinds 2004)
Voorzitter van het remuneratiecomité (sinds 2011)
Luc Bertrand studeerde in 1974 af als handelsingenieur (KU Leuven). Hij startte zijn
loopbaan als Vice-President en Regional Sales Manager, Northern Europe (Bankers
Trust). Sinds 1985 is hij bestuurder bij Ackermans & van Haaren, waar hij financieel
directeur werd in 1986 en voorzitter van het executief comité was van 1990 tot
2016. Hij is voorzitter van de raad van bestuur van CFE, DEME en SIPEF en be-
stuurder van Delen Private Bank, JM Finn, Bank Van Breda en Verdant Bioscience.
Hij is tevens voorzitter van Instituut de Duve en Middelheim Promotors, lid van
een aantal andere raden van bestuur van verenigingen zonder winstoogmerk en
publieke instellingen zoals Museum Mayer van den Bergh en Europalia, voorzitter
van de ‘board of trustees’ van Guberna en lid van de algemene raad van Instituut
voor Tropische Geneeskunde.
Einde mandaat 2023
Alexia Bertrand behaalde het diploma van licentiaat in de rechten (Université Ca-
tholique de Louvain - 2002) en een master of laws (Harvard Law School - 2005).
Ze zetelt sinds mei 2019 in het Brussels Hoofdstedelijk Parlement en is fractieleider
voor de eerste oppositiepartij. Zij was van 2012 tot 2019 als adviseur verbonden
aan het kabinet van de Vice-Premier en Minister van Buitenlandse Zaken en werd
op 1 oktober 2015 benoemd tot kabinetschef algemeen beleid. Ze geeft periodiek
opleidingen in onderhandelingstechnieken. Van 2002 tot 2012 was ze actief als
advocate, gespecialiseerd in financieel- en vennootschapsrecht (bij Clifford Chance
en vervolgens Linklaters). Ze was tijdens een deel van die periode assistente aan
de rechtsfaculteit van de Université Catholique de Louvain en wetenschappelijk
medewerkster aan de Katholieke Universiteit Leuven.
Einde mandaat 2025
Professor Marion Debruyne heeft een opleiding genoten als burgerlijk ingenieur
(RU Gent - 1995) en doctoreerde aan de faculteit toegepaste economische weten-
schappen (RU Gent - 2002). Ze heeft gedoceerd aan Wharton School, Kellogg Gra-
duate School of Management en Goizueta Business School, alle in de VS. Marion
Debruyne werd in 2015 benoemd tot decaan van de Vlerick Business School. Ze is
bestuurder bij Kinepolis en Guberna.
Einde mandaat 2024
(1)
Verwijzingen in dit jaarverslag naar ‘Marion Debruyne’ dienen begrepen te worden als Marion Debruyne
BV, vast vertegenwoordigd door Marion Debruyne.
Jacques Delen behaalde in 1976 het diploma van wisselagent. Hij is voorzitter van
de raad van bestuur van Delen Private Bank sinds 1 juli 2014. Hij is tevens bestuur-
der van de beursgenoteerde plantagegroep SIPEF, van Bank Van Breda en van Scal-
dis Invest. Jacques Delen was voorzitter van de raad van bestuur van Ackermans &
van Haaren van 2011 tot 2016.
Einde mandaat 2022
Pierre Macharis studeerde af als licentiaat in de handels- en financiële weten-
schappen (1986) en behaalde tevens het diploma van industrieel ingenieur in au-
tomatisering (1983). Hij is thans CEO en voorzitter van het directiecomité van VPK
Packaging Group. Hij is tevens voorzitter van Cobelpa, de Belgische vereniging van
papier- en pulpproducerende bedrijven, bestuurder bij CEPI, de Europese vereniging
van papier- en pulpproducerende bedrijven en bestuurder bij Sioen Industries.
Einde mandaat 2024
2.1 Samenstelling
27Jaarverslag 2021
Frederic van HaarenJulien Pestiaux
Pierre Willaert
Thierry van Baren
Menlo Park BV
(2)
(°1960, Belg)
Niet-uitvoerend bestuurder (sinds 1993)
(°1979, Belg)
Onafhankelijk, niet-uitvoerend bestuurder (sinds 2011)
(°1959, Belg)
Niet-uitvoerend bestuurder (sinds 1998)
Voorzitter van het auditcomité (sinds 2004)
(°1967, Fransman / Nederlander)
Niet-uitvoerend bestuurder (sinds 2006)
vast vertegenwoordigd door
Victoria Vandeputte (°1971, Belg)
Onafhankelijk, niet-uitvoerend bestuurder (sinds 2018)
Frederic van Haaren is zelfstandig ondernemer en Schepen van de Gemeente Ka-
pellen bevoegd voor openbare werken, milieu en groen en begraafplaatsen. Hij is
tevens actief als bestuurder bij Belfimas, co-voorzitter van Bosgroepen Antwerpse
Gordel en lid van de commissie milieu bij Intercommunale Igean.
Einde mandaat 2025
Pierre Willaert is licentiaat in de handels- en financiële wetenschappen en behaalde
het diploma van de Belgische Vereniging van Financiële Analisten (ABAF-BVFA).
Pierre Willaert was beherend vennoot en lid van het auditcomité van Bank Puilae-
tco, tot aan de overname door KBL in 2004. Hij was lange tijd actief als financieel
analist bij Bank Puilaetco en volgde aldus de voornaamste sectoren vertegenwoor-
digd op de Belgische beurs. Later werd hij er verantwoordelijk voor het departe-
ment Institutioneel Beheer. Hij is ook bestuurder bij Tein Technology, een Brussels
ICT-bedrijf, dat onder meer gespecialiseerd is in ‘control rooms’.
Einde mandaat 2024
Julien Pestiaux studeerde af als burgerlijk ingenieur electromechanica, specialisatie
energie (Université Catholique de Louvain - 2003) en behaalde eveneens een mas-
ter in engineering management (Cornell University - VS). Julien Pestiaux is partner
bij Climact, een bureau dat advies verleent rond energie- en klimaatthema’s. Hij
geeft nu leiding aan een team dat voor de Europese Commissie een model ontwik-
kelt dat het potentieel van de EU-lidstaten beoordeelt om het energieverbruik en de
broeikasgassen op middellange tot lange termijn te verminderen. Hij was voordien
5 jaar actief als consultant en projectleider bij McKinsey & Cº.
Einde mandaat 2023
Thierry van Baren is licentiaat en geaggregeerde in de filosofie en behaalde een
MBA, specialisatie marketing (Solvay Business School). Hij is thans zelfstandig con-
sultant. Hij was 13 jaar actief in MarCom als executive bij TBWA Belgium en BDDP
Belgium en in leidinggevende functies bij Ammirati Puris Lintas, Ogilvy Brussels
en DDB.
Einde mandaat 2022
Victoria Vandeputte is burgerlijk ingenieur electromechanica van opleiding (KU
Leuven - 1995) en behaalde een master in riskmanagement (Ecole Supérieure de
Commerce de Bordeaux - 1996). Zij is momenteel lid van het executief comité en
Chief Innovation & Marketing Officer van Diversi Foods (Geschwister Oetker) en
bestuurder bij Acomo.
Einde mandaat 2022
(2)
Verwijzingen in dit jaarverslag naar ‘Victoria Vandeputte’ dienen begrepen te worden als Menlo Park BV,
vast vertegenwoordigd door Victoria Vandeputte.
De mandaten van Jacques Delen, Thierry van Baren en Victoria Van-
deputte verstrijken op de gewone algemene vergadering van 23 mei
2022. De raad van bestuur zal aan de gewone algemene vergadering
voorstellen om (i) de mandaten van Thierry van Baren en Victoria Van-
deputte te hernieuwen voor een periode van 4 jaar, en (ii) het mandaat
van Jacques Delen te hernieuwen voor een periode van 1 jaar. Ofschoon
Jacques Delen de leeftijdsgrens van 70 jaar reeds heeft overschreden, is
de raad van oordeel dat hij met zijn kennis en ervaring een uitzonder-
lijke toegevoegde waarde kan blijven bieden aan de beraadslagingen
van de raad van bestuur. Pierre Macharis heeft besloten zijn mandaat
ter beschikking te stellen op de jaarvergadering van 23 mei 2022. De
raad van bestuur is Pierre Macharis zeer erkentelijk voor de uitzonderlijke
toegevoegde waarde die hij de voorbije 18 jaar heeft geleverd. De raad
van bestuur heeft op zijn vergadering van 22 maart 2022 besloten op
de eerstkomende jaarvergadering Bart Deckers voor te dragen als kandi-
daat-onafhankelijk bestuurder.
28 Your partner for sustainable growth
2.2 Onafhankelijke bestuurders
• Marion Debruyne
• Julien Pestiaux
• Victoria Vandeputte
Marion Debruyne, Victoria Vandeputte en Julien Pestiaux beantwoorden aan de
onafhankelijkheidscriteria vermeld in artikel 3.5 van de Code.
2.3 Overige bestuurders
• Alexia Bertrand
• Luc Bertrand
• Jacques Delen
• Pierre Macharis
• Thierry van Baren
• Frederic van Haaren
• Pierre Willaert
Luc Bertrand, Jacques Delen en Frederic van Haaren zijn bestuurders van Scaldis
Invest, dat met een participatie van 33% de voornaamste aandeelhouder is van
Ackermans & van Haaren. Luc Bertrand en Frederic van Haaren zijn tevens bestuur-
der van Belfimas, die met een participatie van 92,25% Scaldis Invest controleert.
Scaldis Invest en Belfimas zijn holdingvennootschappen die uitsluitend (rechtstreeks
en onrechtstreeks) beleggen in aandelen Ackermans & van Haaren.
2.4 Activiteitenverslag
Bijeenkomsten Aanwezigheden
98
%
9
De raad van bestuur heeft in 2021 9 maal beraadslaagd en heeft o.m. het budget
voor het lopende boekjaar besproken en op geregelde tijdstippen geactualiseerd,
de resultaten en activiteiten van de deelnemingen van de groep opgevolgd op basis
van de rapportering verzorgd door het executief comité, de buitenbalansverplich-
tingen doorgenomen en de aanbevelingen van de adviserende comités besproken.
Verschillende investeringsdossiers werden in de loop van het boekjaar besproken,
zoals de deelname aan de kapitaalverhogingen van Biotalys en Medikabazaar, de
investeringen in Venturi Partners en Van Moer Logistics, de verhoging van het be-
lang van Rent-A-Port in Infra Asia Investment en de verkoop van het belang in
Manuchar.
De raad van bestuur heeft tevens twee belangrijke operaties voor de groep, m.n.
de inbreng van Extensa Group in het kapitaal van Leasinvest Real Estate (nadien
omgedoopt tot Nextensa) en de aangekondigde partiële splitsing van DEME door
CFE, grondig bestudeerd en voorbereid.
Voorts heeft de raad van bestuur aandacht besteed aan de life sciences-strate-
gie, de voorbereiding van de gewone algemene vergadering van 25 mei 2021, het
winstpremieplan voor de bedienden en de opvolging van het hangende gerechtelijk
onderzoek bij DEME.
De raad van bestuur heeft in 2021 het management van Leasinvest Real Estate,
DEME, Bank Van Breda, OMP, SIPEF en Delen Private Bank uitgenodigd voor pre-
sentaties over hetzij concrete investeringen hetzij de strategie van de betrokken
vennootschap.
Op periodieke basis worden evaluatieprocedures georganiseerd in de schoot van de
raad van bestuur overeenkomstig artikel 2.8 van het Charter. Deze geschieden op
initiatief en onder leiding van de voorzitter.
De jaarlijkse evaluatie van de relatie tussen de raad van bestuur en het executief
comité vond plaats op 24 maart 2021. De niet-uitvoerende bestuurders hebben bij
deze gelegenheid hun algemene tevredenheid uitgedrukt over de goede samen-
werking tussen beide organen en hebben in dat verband enkele suggesties overge-
maakt aan de voorzitter van het executief comité.
Aanwezigheden
Luc Bertrand 9
Alexia Bertrand 9
Marion Debruyne 8
Jacques Delen 9
Pierre Macharis 8
Julien Pestiaux 9
Thierry van Baren 9
Victoria Vandeputte 9
Frederic van Haaren 9
Pierre Willaert 9
Voor de volledigheid weze vermeld dat de leden van het executief comité de verga-
deringen van de raad van bestuur bijwonen.
2.5 Gedragsregels inzake belangenconﬂicten
De raad van bestuur heeft zijn beleid inzake verrichtingen tussen Ackermans & van
Haaren of een met haar verbonden vennootschap enerzijds, en leden van de raad
van bestuur of van het executief comité (of hun naaste familieleden) anderzijds,
die aanleiding kunnen geven tot belangenconflicten (al dan niet in de zin van het
WVV) bekendgemaakt in het Charter (artikelen 2.10 en 4.7). In 2021 diende één
beslissing te worden genomen die aanleiding gaf tot toepassing van dit beleid.
2.6 Gedragsregels inzake financiële transacties
De raad van bestuur heeft zijn beleid inzake de voorkoming van marktmisbruik
bekendgemaakt in het Charter (afdeling 6). Op de vergadering van 10 oktober
2016 werd het Charter aangepast om dit in overeenstemming te brengen met de
verordening (EU) nr. 596/2014 van het Europees Parlement en de Raad van 16 april
2014 betreffende marktmisbruik en houdende intrekking van de Richtlijn 2003/6/
EG van het Europees Parlement en de Raad en Richtlijnen 2003/124/EG, 2003/125/
EG en 2004/72/EG van de Commissie.
3. Auditcomité
3.1 Samenstelling
Pierre Willaert
Niet-uitvoerend bestuurder
Voorzitter
Marion Debruyne
Onafhankelijk, niet-uitvoerend bestuurder
Julien Pestiaux
Onafhankelijk, niet-uitvoerend bestuurder
Alle leden van het auditcomité beschikken over de nodige deskundigheid op het
gebied van boekhouding en audit:
Pierre Willaert (°1959) is licentiaat in de handels- en financiële wetenschappen
en behaalde het diploma van de Belgische Vereniging van Financiële Analisten
(ABAF-BVFA). Hij was lange tijd actief als financieel analist bij Bank Puilaetco. La-
ter werd hij er verantwoordelijk voor het departement Institutioneel Beheer. Pierre
29Jaarverslag 2021
Willaert was beherend vennoot en lid van het auditcomité van Bank Puilaetco tot in
2004. Pierre Willaert werd in 1998 benoemd tot bestuurder van Ackermans & van
Haaren en is sinds 2004 voorzitter van het auditcomité.
Marion Debruyne (°1972) studeerde af als burgerlijk ingenieur aan de Univer-
siteit Gent (1995) en behaalde er haar doctoraat in de toegepaste economische
wetenschappen (2002). Marion Debruyne heeft gedoceerd aan Wharton School,
Kellogg Graduate School of Management en Goizueta Business School, alle in de
VS. Sinds 2015 is ze actief als decaan van de Vlerick Business School. Marion De-
bruyne werd benoemd tot bestuurder van Ackermans & van Haaren in 2016 en tot
lid van het auditcomité in 2018. Daarnaast bekleedt ze nog bestuursmandaten bij
Kinepolis en Guberna.
Julien Pestiaux (°1979) studeerde af als burgerlijk ingenieur electromechanica
(specialisatie energie) aan de Université Catholique de Louvain (2003) en behaalde
eveneens een master in engineering management aan de Cornell University (VS).
De nadruk van de master in engineering management lag op financiële en economi-
sche analyses. Een belangrijk deel van de cursussen werd dan ook gegeven aan de
‘Johnson Graduate School of Management’ van Cornell. Julien Pestiaux is partner
bij Climact, een bureau dat advies verleent rond energie- en klimaatthema’s met
talrijke klanten uit de bedrijfswereld. Voordien was hij 5 jaar actief als consultant en
projectleider bij McKinsey & C° waar hij vertrouwd geraakt is met de verschillende
aspecten van boekhouding. Julien Pestiaux werd in 2011 benoemd tot bestuurder
van Ackermans & van Haaren.
3.2 Activiteitenverslag
Bijeenkomsten Aanwezigheden
100
%
4
Op 19 februari en 23 augustus 2021 heeft het auditcomité zich, in aanwezigheid
van de financiële directie en de commissaris, hoofdzakelijk gebogen over zowel het
rapporteringsproces als de analyse van, respectievelijk, de jaarlijkse en halfjaarlijkse
financiële rapportering. De leden van het auditcomité ontvingen voorafgaandelijk
de beschikbare verslagen van de auditcomités van de operationele dochtervennoot-
schappen van Ackermans & van Haaren.
Het auditcomité van 17 maart 2021 was gewijd aan de financiële verslaggeving,
zoals opgenomen in het jaarverslag over het boekjaar 2020 en een analyse van de
buitenbalansverplichtingen. Er werd voorts ook aandacht besteed aan de verklaring
inzake niet-financiële informatie alsook aan de voornaamste aandachtspunten die
de commissaris verplicht is op te nemen in zijn verslag.
Op 21 december 2021 heeft het auditcomité aandacht besteed aan de ESG-rappor-
tering, beraadslaagd over de interne audit en controle, ICT en personeelsbeleid, de
buitenbalansverplichtingen en de opportuniteit van de hernieuwing van het man-
daat van de commissaris.
Het auditcomité bracht stelselmatig en uitgebreid verslag uit over de uitoefening
van zijn taken aan de raad van bestuur.
4. Remuneratiecomité
4.1 Samenstelling
Pierre Macharis
Niet-uitvoerend bestuurder
Voorzitter
Julien Pestiaux
Onafhankelijk, niet-uitvoerend bestuurder
Victoria Vandeputte
Onafhankelijk, niet-uitvoerend bestuurder
4.2 Activiteitenverslag
Bijeenkomsten Aanwezigheden
100
%
3
Het remuneratiecomité heeft op zijn vergadering van 24 maart 2021 het ontwerp
van remuneratieverslag, dat overeenkomstig artikel 3:6, §3 WVV een specifiek on-
derdeel vormt van de Verklaring inzake deugdelijk bestuur, besproken en heeft
erop toegezien dat het ontwerpverslag alle wettelijke gegevens bevat. Het comité
heeft tevens de betaling van de variabele vergoeding aan de leden van het executief
comité getoetst aan de aanbevelingen die het daaromtrent had gemaakt op zijn
vergadering van 19 november 2020 en heeft samen met de CEO de conclusies
overlopen van de feedbackgesprekken met de leden van het executief comité.
Op zijn vergadering van 22 juni 2021 heeft het remuneratiecomité een nieuw voor-
stel van loopbaanpaden voor de medewerkers van AvH besproken.
Op de vergadering van 19 november 2021 heeft het comité de hiernavolgende
onderwerpen besproken en terzake aanbevelingen gericht aan de raad van bestuur:
de vaste en variabele vergoeding van de leden van het executief comité voor 2022,
de vergoeding van de bestuurders en het aan de leden van het executief comité
toe te kennen aantal aandelenopties. Het comité heeft o.m. aanbevolen om vanaf
boekjaar 2022 de basisvergoeding voor de voorzitter te verhogen tot 100.000 euro
en voor de bestuurders tot 50.000 euro.
5. Benoemingscomité
De raad van bestuur heeft op 12 januari en 23 februari 2021 beraadslaagd als
benoemingscomité over de toekomstige samenstelling van de raad van bestuur, en
heeft, overeenkomstig de procedure van artikel 2.2.2 van het Charter, beslist aan
de gewone algemene vergadering van 25 mei 2021 voor te stellen de mandaten
van Alexia Bertrand en Frederic van Haaren te hernieuwen voor een termijn van
4 jaar, en het mandaat van Luc Bertrand te hernieuwen voor een termijn van 2 jaar.
30 Your partner for sustainable growth
6. Executief comité
6.1 Samenstelling
Het executief comité werd op 1 september 2021 uitgebreid met de benoeming van
An Herremans.
Tom Bamelis
(°1966, Belg)
CFO en lid van het executief comité
Tom Bamelis behaalde na zijn studies
als handelsingenieur (KU Leuven -
1988) nog een master in financial
management (VLEKHO - 1991). Hij
ging aan de slag bij Touche Ross (nu
Deloitte) en nadien bij Groupe Bruxel-
les Lambert.
Sinds 1999 bij
Ackermans & van Haaren
Van links naar rechts: Piet Dejonghe, Tom Bamelis, André-Xavier Cooreman, Koen Janssen, An Herremans, Piet Bevernage, Jan Suykens, John-Eric Bertrand
André-Xavier Cooreman
(°1964, Belg)
Lid van het executief comité
André-Xavier Cooreman studeerde na
zijn studies als licentiaat in de rechten
(KU Leuven - 1987) nog international
relations (Johns Hopkins University,
Bologna Campus - 1988) en tax ma-
nagement (ULB - 1991). Hij werkte
voor het International Development
Law Institute (course assistent, Ita-
lië), Shell Group (legal counsel, Ne-
derland), Fortis Bank (Corporate &
Investment Banking), McKinsey & C°
(consultant) en Bank Degroof (verant-
woordelijke publieke sector).
Sinds 1997 bij
Ackermans & van Haaren
Piet Dejonghe
(°1966, Belg)
Lid van het executief comité
Piet Dejonghe behaalde na zijn stu-
dies als licentiaat in de rechten (KU
Leuven - 1989) nog een postgraduaat
bedrijfskunde (KU Leuven - 1990) en
een MBA (Insead - 1993). Hij was als
advocaat verbonden aan Loeff Claeys
Verbeke (nu Allen & Overy) en actief
als consultant bij Boston Consulting
Group.
Sinds 1995 bij
Ackermans & van Haaren
Koen Janssen
(°1970, Belg)
Lid van het executief comité
Koen Janssen behaalde na zijn studies
als burgerlijk ingenieur electromecha-
nica (KU Leuven - 1993) nog een MBA
(IEFSI, Frankrijk - 1994). Hij werkte
voor Recticel, ING Investment Banking
en ING Private Equity.
Sinds 2001 bij
Ackermans & van Haaren
31Jaarverslag 2021
Jan SuykensPiet Bevernage John-Eric Bertrand
(°1960, Belg)
Voorzitter van het executief comité
(°1968, Belg)
Secretaris-generaal en
lid van het executief comité
(°1977, Belg)
Lid van het executief comité
Jan Suykens is licentiaat in de toe-
gepaste economische wetenschappen
(UFSIA - 1982) en behaalde aan-
sluitend een MBA (Columbia Universi-
ty - 1984). Hij werkte een aantal jaren
bij de Generale Bank in Corporate &
Investment Banking.
Sinds 1990 bij
Ackermans & van Haaren
Piet Bevernage behaalde een licenti-
aat in de rechten (KU Leuven - 1991)
en een LL.M. (University of Chicago
Law School - 1992). Hij werkte als
advocaat in de Corporate en M&A-af-
deling van Loeff Claeys Verbeke.
Sinds 1995 bij
Ackermans & van Haaren
John-Eric Bertrand behaalde na zijn
studies als handelsingenieur (UCL
Louvain - 2001) nog een master in
international management (CEMS -
2002) en een MBA (Insead - 2006).
Hij werkte bij Roland Berger als senior
consultant en bij Deloitte als senior
auditor.
Sinds 2008 bij
Ackermans & van Haaren
An Herremans
(1982, Belg)
Lid van het executief comité
An Herremans volgde een opleiding
als Handelsingenieur (KU Leuven,
2005) en behaalde een Master in
Financial Management aan de Vle-
rick Management School (2006). An
startte haar carrière als consultant bij
Roland Berger (2006-2011) en werk-
te vervolgens als Corporate Business
Development manager en Strategy
Office manager bij Barco (2011-2014).
Sinds 2014 bij
Ackermans & van Haaren
32 Your partner for sustainable growth
6.2 Activiteitenverslag
De voorzitter van de raad van bestuur woont de vergaderingen van het executief
comité bij als waarnemer.
Bijeenkomsten Aanwezigheden
97
%
24
De buitengewone algemene vergadering heeft op 9 november 2020 de statuten
van de vennootschap aangepast aan de relevante bepalingen van het nieuwe
Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen. Bij die gelegenheid werd tevens
uitdrukkelijk geopteerd voor een monistische bestuursstructuur en werd de mo-
gelijkheid bevestigd om rond de CEO een comité op te richten waar de algemene
leiding van de vennootschap wordt besproken.
Daarbij weze opgemerkt dat de raad van bestuur op zijn vergadering van 6 oktober
2020 heeft beslist het dagelijks bestuur vanaf die datum uitsluitend toe te kennen
aan de CEO. Het executief comité, nieuwe stijl, is in essentie belast met de bespre-
king van de algemene leiding van de vennootschap en bereidt de beslissingen voor
die door de raad van bestuur moeten worden genomen.
Tijdens het voorbije boekjaar heeft het executief comité, net als in 2020, veel aan-
dacht besteed aan de economische impact van de COVID-19 crisis op de groep en
de gezondheid van de medewerkers. Daarnaast heeft het comité, zoals gebruikelijk,
in hoofdzaak de deelname aan de raden van bestuur van de dochtervennootschap-
pen voorbereid en opgevolgd, nieuwe investeringsvoorstellen bestudeerd (zowel bij
de huidige deelnemingen als daarbuiten), de trimestriële, halfjaarlijkse en jaarlijkse
financiële verslaggeving voorbereid en de impact van voor de vennootschap rele-
vante wetswijzigingen bestudeerd.
7. Diversiteitsbeleid
Ackermans & van Haaren is ervan overtuigd dat een diversiteitsgedreven personeels-
beleid een positieve invloed heeft op de slagkracht en innovatieve cultuur van haar
deelnemingen en streeft zelf actief naar een complementaire samenstelling van haar
raad van bestuur en executief comité (dit zowel qua professionele achtergrond en
vaardigheden, als geslacht). Op groepsniveau is het aantrekken, vormen en begeleiden
van getalenteerde medewerkers met complementaire kennis en ervaring een prioriteit.
Op niveau van de raad van bestuur komt dit beleid tot uiting in de selectieproce-
dure inzake nieuwe kandidaat-bestuurders (zoals opgenomen in paragraaf 2.2.2
van het Charter): het eerste selectiecriterium waakt over de complementariteit qua
professionele vaardigheden, kennis en ervaring en het vierde criterium voorziet in
een verplichting om kandidaten van verschillend geslacht te overwegen zolang en
telkens wanneer de raad van bestuur niet is samengesteld uit ten minste één derde
bestuurders van het andere geslacht.
De huidige raad van bestuur telt 3 vrouwelijke bestuurders (30%) en 7 manne-
lijke bestuurders (70%) met een verscheidenheid aan opleiding en professionele
ervaring. Op 31 december 2021 waren 4 bestuurders 50 jaar of jonger (40%) en 6
bestuurders ouder dan 50 jaar (60%).
Ook inzake de samenstelling van het executief comité (zie Charter, paragraaf 4.2)
dient de raad van bestuur erop toe te zien dat de leden uiteenlopende professionele
achtergronden hebben met complementaire bekwaamheden. Het is de betrachting
van de raad van bestuur dat de langetermijnvisie van Ackermans & van Haaren
ondersteund wordt door leidinggevende personen die actief de waarden van de
onderneming uitdragen en aldus bijdragen tot waardecreatie. Dit vertaalt zich on-
der meer in een voorkeur om talentvolle medewerkers intern te laten doorgroeien.
Alle leden van het executief comité werden, op basis van hun persoonlijke merites,
benoemd uit het team van Ackermans & van Haaren.
Een gedegen diversiteitsbeleid start bij de recrutering. In 2021 heeft Ackermans
& van Haaren een investment manager aangeworven die in Singapore gebaseerd
zal worden om daar op termijn een lokaal investeringsteam uit te bouwen en een
sustainability manager, beide in de leeftijdscategorie 30 tot 40 jaar en met uiteen-
lopende achtergronden ter versterking van het multidisciplinaire team.
Tot slot wordt ook op permanente basis geïnvesteerd in de vorming, loopbaan-
begeleiding en retentie van medewerkers. Dit gebeurt door een combinatie van
verbreding en verdieping van kennis door opleidingen, seminaries en workshops,
een doorgroeiperspectief zowel in de schoot van Ackermans & van Haaren als in de
groep en door een marktconform vergoedingsbeleid.
Voor verdere informatie over personeelsaangelegenheden wordt verwezen naar het
Duurzaamheidsverslag.
8. Externe en interne audit
8.1 Externe audit
De commissaris van de vennootschap is EY Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd
door Patrick Rottiers en Wim Van Gasse. De commissaris verzorgt de externe audit
zowel op de geconsolideerde als op de enkelvoudige cijfers van Ackermans & van
Haaren en rapporteert tweemaal per jaar aan de raad van bestuur. De commissaris
werd benoemd op de gewone algemene vergadering van 27 mei 2019 voor een
termijn van drie jaar, die verstrijkt op de gewone algemene vergadering van 2022.
In 2021 werd aan de commissaris een jaarlijkse vergoeding betaald voor de con-
trole van de enkelvoudige en de geconsolideerde jaarrekeningen van Ackermans &
van Haaren van 66.150 euro (excl. BTW). Daarnaast werd een bijkomende vergoe-
ding betaald aan EY Bedrijfsrevisoren van 5.000 euro (excl. BTW) voor een nazicht
inzake de eerste toepassing van ESEF en van 3.350 euro (excl. BTW) voor een audit
van de personeelsadministratie en aan EY Tax Consultants van 5.950 euro (excl.
BTW) voor fiscale adviezen. De totale vergoeding voor auditwerkzaamheden die in
het afgelopen boekjaar werd betaald aan EY door Ackermans & van Haaren en haar
geconsolideerde dochtervennootschappen (inclusief de hierboven reeds vermelde
66.150 euro) bedroeg 2.854.484 euro.
8.2 Interne audit
De interne audit wordt uitgeoefend door de group controllers, die rapporteren aan
het executief comité. Minstens één keer per jaar brengen de group controllers recht-
streeks verslag uit aan het auditcomité.
8.3 Belangrijkste kenmerken van de interne controle en
beheerssystemen i.v.m. het proces van financiële
verslaggeving en opstelling van de geconsolideerde
jaarrekening
De raad van bestuur van Ackermans & van Haaren is verantwoordelijk voor de
evaluatie van de doeltreffendheid van de systemen van interne controle en risico-
beheer. Via het bestaande systeem beoogt de raad van bestuur op het niveau van
de groep te waken over het behalen van de groepsdoelstellingen en op het niveau
van de dochtervennootschappen erop toe te zien dat er passende systemen wer-
den ingevoerd die rekening houden met de aard van de betrokken vennootschap
(omvang, type activiteiten, ...) en diens verhouding met Ackermans & van Haaren
(controlebelang, aandeelhoudersovereenkomst, ...). Gelet op de gediversifieerde
portefeuille enerzijds en het beperkte personeelsbestand van de holding anderzijds,
werd geopteerd voor een aangepast model van interne controle dat echter alle
essentiële onderdelen bevat van een klassiek systeem. Het systeem van interne
controle en risicobeheersing wordt gekenmerkt door een transparante en collegiale
structuur. Het executief comité beraadslaagt en beslist op consensuele wijze.
33Jaarverslag 2021
Risico’s worden daarbij op een voortschrijdende wijze geïdentificeerd en op een
adequate wijze geanalyseerd. Gepaste maatregelen worden voorgesteld om de
geïdentificeerde risico’s ofwel te aanvaarden, te beperken, over te dragen of te
vermijden. Deze evaluaties en beslissingen worden duidelijk genotuleerd en gedo-
cumenteerd, zodat een strikte opvolging mogelijk is.
De raad van bestuur is voorts van oordeel dat het tijdig verstrekken van volledi-
ge, betrouwbare en relevante financiële informatie, in overeenstemming met IFRS
en met de andere Belgische verslaggevingsvereisten, aan alle interne en externe
belanghebbenden een essentieel onderdeel vormt van zijn beleid van deugdelijk
bestuur. De interne controle en beheerssystemen inzake financiële verslaggeving
pogen maximaal te voldoen aan deze vereisten.
8.3.1 Controleomgeving
De controleomgeving vormt het kader waarin interne controle en risicobeheerssys-
temen worden opgezet. Het bestaat uit de volgende elementen:
a. Integriteit en ethiek
De familiale waarden die aan de basis liggen van de historische ontwikkeling van
de groep worden vertaald in een respectvolle relatie tussen de verschillende be-
langhebbenden: de aandeelhouders, het management, de raad van bestuur en het
personeel, maar ook de commerciële partners. Deze waarden werden expliciet op-
genomen in het zogeheten ‘Vademecum’ (dit zijn interne bedrijfsrichtlijnen), zodat
deze voor alle medewerkers duidelijk zijn en door hen kunnen worden uitgedragen.
Teneinde het belang van ethisch en verantwoord ondernemen te benadrukken
en duurzame groei in de groep te bevorderen, heeft de raad van bestuur op 19
maart 2018 bovendien een integriteitscode goedgekeurd. De integriteitscode kan
geraadpleegd worden op de website en zal op regelmatige basis worden herzien
en verbeterd.
b. Bekwaamheden
Een andere hoeksteen van het beleid van Ackermans & van Haaren is samenwer-
king in een professioneel team. Er wordt bijzondere aandacht besteed aan een
evenwichtige en kwaliteitsvolle invulling van de verschillende functies binnen de
organisatie. Daarnaast gaat ook de nodige aandacht naar opleidingen om ervoor
te zorgen dat kennis steeds verder wordt uitgediept. Kwaliteitsvolle mensen met de
juiste ervaring en ingesteldheid in de juiste functie vormen de basis van het systeem
van interne controle en risicobeheersing van de groep. Dit geldt evenzeer op het
niveau van de raad van bestuur en het auditcomité, waar wordt gestreefd naar een
complementaire achtergrond en ervaring van de leden.
c. Bestuursorgaan / auditcomité
De werking en de verantwoordelijkheden van de raad van bestuur en bij uitbreiding
diens adviserende comités, waaronder het auditcomité, worden duidelijk beschre-
ven in het Charter. Zo wordt beschreven dat het auditcomité controle uitoefent
op de financiële verslaggeving van de groep, het systeem van interne controle en
risicobeheer en de werking van de externe en interne audit.
d. Organisatiestructuur, verantwoordelijkheden en bevoegdheden
Zoals reeds aangegeven, kan Ackermans & van Haaren bogen op een transpa-
rante organisatiestructuur waarbij beslissingen collegiaal worden genomen door
het executief comité. De organisatiestructuur en bevoegdheden worden duidelijk
beschreven in het ‘Vademecum’.
8.3.2 Risicobeheersproces
De risico’s op vlak van financiële verslaggeving kunnen als volgt worden samen-
gevat.
Risico’s op niveau van de dochtervennootschappen: deze zijn typisch zeer divers en
worden opgevangen door deelname door de investment managers van Ackermans
& van Haaren aan de vergaderingen van de raden van bestuur en adviserende
comités van de dochtervennootschappen, duidelijke rapporteringsinstructies aan
de dochtervennootschappen met deadlines en uniforme opmaak en waarderings-
regels en een externe audit op de halfjaar- en de jaarcijfers die ook rekening houdt
met elementen van interne controle en risicobeheer op niveau van de betrokken
vennootschap.
Risico’s op vlak van informatievoorziening: deze worden ondervangen door een pe-
riodieke IT-audit, een proactieve aanpak door implementatie van updates, back-up-
voorzieningen en tijdige testen van de IT-infrastructuur. Ook werden ‘business con-
tinuity’- en ‘disaster recovery’-plannen voorzien.
Risico’s op vlak van wijzigende regelgeving: deze worden ondervangen door een
strikte opvolging van het wetgevend kader inzake financiële rapportering alsook
een proactieve dialoog met de commissaris.
Ten slotte is er nog het integriteitsrisico dat wordt opgevangen door een maxima-
le integratie van boekhouding en rapporteringssoftware, een uitgebreide interne
rapportering op verschillende niveaus en een proactieve evaluatie van complexe en
belangrijke transacties.
8.3.3 Controle-activiteiten
Zoals hierboven bij de bespreking van de risico’s reeds werd aangegeven, worden
op het vlak van financiële verslaggeving verschillende controles ingebouwd om
maximaal te kunnen voldoen aan de gestelde doelen inzake deze verslaggeving.
Vooreerst worden een aantal basiscontroles zoals functiescheiding en bevoegd-
heidsdelegatie voorzien in de administratieve cycli op groepsniveau: aankoop, pay-
roll en (des)investeringen. Dit laat toe dat enkel geoorloofde transacties worden
verwerkt. Door de integratie van boekhouding en rapporteringssoftware worden
een aantal integriteitsrisico’s afgedekt. Tevens zorgt een stabiele IT-infrastructuur
met de nodige back-upsystemen voor een gepaste informatievoorziening.
Duidelijke rapporteringsinstructies met tijdige communicatie van deadlines, ge-
standaardiseerde rapporteringsformaten en uniforme waarderingsregels moeten
een aantal kwaliteitsrisico’s opvangen op het niveau van de rapportering door de
dochtervennootschappen.
Daarnaast bestaat ook een cyclus van externe audit op zowel de geconsolideerde
rapportering als op de rapportering van de dochtervennootschappen. Deze externe
controle heeft tevens tot doel een evaluatie te maken van de doeltreffendheid van
de systemen van interne controle en risicobeheersing op het niveau van de doch-
terondernemingen en hierover te rapporteren aan de commissaris van Ackermans
& van Haaren.
Ten slotte bestaat er een systeem van intern nazicht van de financiële rapportering
door de verschillende beleids- en bestuursniveaus. Dit nazicht wordt afgerond voor-
afgaand aan de externe verslaggeving.
Wijzigingen in het wetgevend kader inzake financiële verslaggeving worden van
nabij opgevolgd en de impact op de groepsrapportering wordt proactief besproken
met de financiële directie en de externe auditor.
34 Your partner for sustainable growth
8.3.4 Informatie en communicatie
Het Charter bepaalt dat elke medewerker van Ackermans & van Haaren zich recht-
streeks kan richten tot de voorzitter van de raad van bestuur en/of de voorzitter
van het auditcomité om hen in te lichten over mogelijke onregelmatigheden inzake
financiële verslaggeving of andere aangelegenheden (whistle blowing).
8.3.5 Sturing
Op jaarlijkse basis wordt het systeem van interne controle en risicobeheer door één
van de group controllers getest op doeltreffendheid en naleving. Hierover wordt
verslag uitgebracht aan het auditcomité.
9. Aandeelhoudersstructuur
9.1 Aandeelhoudersstructuur
Scaldis Invest bezit 11.054.000 aandelen in het kapitaal van Ackermans & van
Haaren, d.i. een deelneming van 33%. Scaldis Invest wordt op haar beurt gecon-
troleerd door Belfimas, die een deelneming bezit in het kapitaal van Scaldis Invest
van 92,25%. De uiteindelijke controle over Scaldis Invest wordt uitgeoefend door
Stichting Administratiekantoor ‘Het Torentje’.
9.2 Kruisparticipaties
Ackermans & van Haaren bezit per 31 december 2021 347.092 eigen aandelen.
Deze aandelen werden hoofdzakelijk verworven met het oog op de indekking van
het aandelenoptieplan.
9.3 Schematische voorstelling
De aandeelhoudersstructuur, zoals gekend op 31 december 2021, kan als volgt
worden voorgesteld:
Stichting Administratiekantoor ‘Het Torentje’
Controle
Belfimas NV
92,25%
Scaldis Invest NV
33%
Ackermans & van Haaren NV
9.4 Referentieaandeelhouder
Belfimas is (onrechtstreeks) de referentieaandeelhouder van Ackermans & van
Haaren. Het enige doel van Belfimas is te beleggen, rechtstreeks of onrechtstreeks,
in aandelen Ackermans & van Haaren. Elke overdracht van effecten uitgegeven
door Belfimas, is onderworpen aan een statutair goedkeuringsrecht van de raad
van bestuur van Belfimas. Twee bestuurders van Ackermans & van Haaren, met
name Luc Bertrand en Frederic van Haaren, maken deel uit van de raad van bestuur
van Belfimas. De raad van bestuur heeft geen kennis van overeenkomsten tussen
aandeelhouders van Ackermans & van Haaren.
10. Comply or explain
Het Charter van Ackermans & van Haaren wijkt op één punt af van de bepalingen
van de Code (zoals deze van toepassing was in 2021):
• Samenstelling benoemingscomité
Overeenkomstig artikel 4.19 van de Code dient het benoemingscomité te bestaan
uit een meerderheid van onafhankelijke niet-uitvoerende bestuurders. Het benoe-
mingscomité van Ackermans & van Haaren bestaat uit alle leden van de raad van
bestuur. De raad van bestuur is van oordeel dat hij als geheel beter in staat is zijn
omvang, samenstelling en opvolgingsplanning te evalueren.
35Jaarverslag 2021
IV. Remuneratieverslag
Remuneratiebeleid
1. Inleiding
Ingevolge de Wet van 28 april 2020
(1)
(de Wet) zijn genoteerde vennootschappen
voortaan verplicht:
(i) vierjaarlijks een remuneratiebeleid ter goedkeuring voor te leggen aan de
aandeelhouders en dit voor de eerste maal op de jaarvergadering van 25 mei
2021, en
(ii) nog meer transparantie te bieden in hun remuneratieverslag - dat deel uit-
maakt van het jaarverslag - over de vergoeding van hun leidinggevenden.
Een en ander moet bijdragen tot effectieve en duurzame aandeelhoudersbetrok-
kenheid, wat op zijn beurt dan weer bijdraagt tot de versterking van het deugdelijk
bestuur van genoteerde vennootschappen. De Europese regelgever beoogde met
deze grotere aandeelhoudersbetrokkenheid eveneens bij te dragen tot de verbete-
ring van financiële maar ook niet-financiële prestaties van vennootschappen zoals
de ecologische, sociale en governancefactoren (ESG).
De standpunten vertolkt door aandeelhouders en een analyse met behulp van een
externe adviseur hebben geleid tot een aantal expliciteringen en aanpassingen die
ter goedkeuring voorgelegd worden aan de jaarvergadering van 23 mei 2022.
2. Remuneratiebeleid
2.1 Strategie • Lange termijn • Duurzaamheid
Met haar missie ‘Your partner for sustainable growth’, wil AvH de voorkeurpartner
zijn van familiebedrijven en managementteams en met hen co-investeren op lange
termijn, met de ambitie hen tot marktleiders te laten groeien die duurzame oplos-
singen voor de grote globale uitdagingen ontwikkelen.
AvH streeft naar een evenwichtige combinatie van een beperkt aantal strategische
langetermijndeelnemingen en een gediversifieerde portefeuille groeikapitaalinves-
teringen.
AvH is een groep van ondernemers die via internationalisering, innovatie en diver-
sificatie op lange termijn haar ondernemingen wil uitbouwen.
AvH ambieert voor haar deelnemingen geen absolute rendementsdoelstelling, doch
focust op een recurrente groei van de activiteiten, cashflowgeneratie en eigen ver-
mogen. AvH verkiest langetermijngroei boven een kortetermijnmaximalisatie van
het dividend en ambieert aandeelhouderswaarde op lange termijn te creëren via
een recurrente stijging van haar geconsolideerd eigen vermogen, ondersteund door
een gestaag groeiend dividend op lange termijn.
AvH past voor de hele groep, en ook voor haar investeringsbeslissingen, een
ESG-kader toe uitgaande van de UN Sustainable Development Goals en de UN-
PRI-richtlijnen en promoot een duurzame ontwikkeling en groei van de activiteiten
van haar deelnemingen, met respect voor mens, milieu en maatschappij.
De investeringsfilosofie is gebaseerd op een transparante rapportering en commu-
nicatie, duidelijke afspraken qua deugdelijk bestuur en bedrijfsethiek, een strikte
financiële discipline en gezonde balansen.
AvH wil ook als investeringsmaatschappij bijdragen tot een meer duurzame wereld
en inspelen op maatschappelijke uitdagingen zoals klimaatverandering, hernieuw-
bare energie, duurzame voedselketen, vergrijzing en bevolkingsgroei en digitali-
sering.
Dit alles realiseert AvH met een team van medewerkers die, door hun diversiteit aan
achtergronden en hun continue ontwikkeling, waarde beogen toe te voegen aan de
managementteams van de deelnemingen. Inclusief talent management maakt dan
ook integraal deel uit van het ESG-beleid van AvH, dat uitvoerig beschreven wordt
in het Duurzaamheidsverslag vanaf pag. 44.
AvH wenst getalenteerde mensen aan te trekken én te behouden om de kwaliteit
van de begeleiding die ze, als actieve aandeelhouder, aan haar participaties wenst
te verlenen, te kunnen blijven garanderen.
In de schoot van AvH werd een visie ontwikkeld over ‘Wie willen we zijn’. Daarin
worden drie grote accenten gelegd:
(i) “We creëren de voorwaarden die onze managementteams moeten toelaten
hun bedrijf succesvol te leiden, hun activiteiten te ontwikkelen en duurzame
aandeelhouderswaarde te creëren. Het is niet onze ambitie om de rol van het
management over te nemen. We hebben als AvH wel de capaciteit om de ma-
nagementteams waar nodig en/of gewenst te ondersteunen. We denken op
lange termijn en geven strategische impulsen.
(ii) We bouwen relaties uit en bieden ondersteuning zodat we een vertrouwensba-
sis en een ownership gevoel creëren dat noodzakelijk is om naar een transpa-
rant partnership te evolueren.
(iii) We belijden een langetermijnvisie en creëren een kader waarin onze manage-
mentteams zich niet schromen hun uitdagingen en bezorgdheden tijdig met ons
te delen.”
In lijn met haar missie ‘Your partner for sustainable growth’ en haar visie over “Wie
willen we zijn’ tracht AvH met haar remuneratiebeleid niet alleen duurzaamheid
en langetermijndenken te bevorderen, maar richt ze zich ook op het samen beha-
len van doelen en het waarmaken van een duurzaam groei-engagement t.a.v. de
aandeelhouders.
Door een significant deel van de vergoeding van de leden van het executief comité
van AvH afhankelijk te stellen van deze langetermijnobjectieven en duurzaamheids-
parameters tracht AvH met het voorgestelde remuneratiebeleid in belangrijke mate
bij te dragen tot de verwezenlijking van de bedrijfsstrategie.
Ook in de remuneratiecomités van de deelnemingen worden kaders voor een deug-
delijk remuneratiebeleid ontwikkeld en periodiek geoptimaliseerd.
Voor de positionering van AvH inzake totale financiële vergoeding benchmarkt de
groep zichzelf met andere relevante bedrijven. AvH wenst haar CEO en leden van
het executief comité, alsook alle andere functies op vlak van totale vergoeding te
positioneren boven de mediaan, in lijn met de kwaliteitsverwachtingen t.a.v. het
team. AvH neemt driejaarlijks deel aan een benchmarkoefening om haar relatieve
positie te evalueren.
AvH is een sterk genetwerkte omgeving en zet in op betrokkenheid en op het sa-
men behalen van succes. In het remuneratiebeleid wordt er dan ook resoluut voor
geopteerd om geen individuele doelstelling te hanteren maar te opteren voor ge-
meenschappelijke prestatiemaatstaven.
Met de jaarlijkse eindejaarsgesprekken focust AvH op de individuele ontwikkeling
zowel qua vaardigheden als qua persoon, en ieders individuele bijdrage tot de rea-
lisatie van de bedrijfsstrategie.
(1)
De Wet van 28 april 2020 houdt de omzetting in naar Belgisch recht van Richtlijn (EU) 2017/828 van
het Europees Parlement en de Raad van 17 mei 2017 tot wijziging van richtlijn 2007/36/EG wat het
bevorderen van de langetermijnbetrokkenheid van aandeelhouders betreft. Deze Richtlijn moest uiterlijk
op 10 juni 2019 zijn omgezet in nationaal recht.
36 Your partner for sustainable growth
2.2 Toepassingsgebied
De raad van bestuur van AvH telt 10 leden, haar executief comité 8 leden.
AvH, AvH Growth Capital en Ackermans & van Haaren Singapore tellen in totaal 37
medewerkers, die samen concreet vormgeven aan voormelde strategie.
Het voorgestelde remuneratiebeleid geldt voor de boekjaren 2021 tot en met
2024 en is, overeenkomstig artikel 7:89/1 WVV, van toepassing op de 10 bestuur-
ders, de personen belast met het dagelijks bestuur, in casu de CEO, en de andere
personen belast met de leiding van de vennootschap, in casu de 7 overige leden
van het executief comité.
Het goedgekeurde remuneratiebeleid voor de periode 2021-2024 kent met ingang
van 2022 een aantal aanpassingen
(1)
, ingegeven door gesprekken met diverse sta-
keholders en een professionele adviseur.
2.3 Remuneratiecomité
Het remuneratiecomité staat de raad van bestuur bij inzake de vergoeding van de
leden van de raad van bestuur en het executief comité.
In het bijzonder zal het remuneratiecomité:
• aanbevelingen doen aan de raad van bestuur met betrekking tot het remunera-
tiebeleid voor de bestuurders en de leden van het executief comité en de hieruit
voortvloeiende voorstellen tot besluit van de algemene vergadering;
• aanbevelingen doen met betrekking tot de individuele vergoeding van bestuur-
ders en leden van het executief comité (m.i.v. bonussen, langetermijnincenti-
veprogramma’s zoals aandelenopties en andere financiële instrumenten en
vertrekvergoedingen) en eventuele hieruit voortvloeiende voorstellen tot besluit
van de algemene vergadering;
• de prestaties van de leden van het executief comité evalueren en dit, behalve
voor wat de prestaties van de voorzitter van het executief comité betreft, in
overleg met deze laatste;
• de verwezenlijking van de strategie van de vennootschap door het executief
comité evalueren op basis van de overeengekomen prestatiemaatstaven en
-doelstellingen;
• het remuneratieverslag voorbereiden dat door de raad van bestuur wordt opge-
nomen in de Verklaring inzake deugdelijk bestuur; en
• het remuneratieverslag toelichten op de gewone algemene vergadering.
Het remuneratiecomité bepaalt zelf de frequentie van haar vergaderingen, maar
vergadert ten minste twee keer per jaar.
Tijdens vergaderingen waarop de individuele vergoeding van een lid van het re-
muneratiecomité wordt besproken, mag de betrokkene aanwezig zijn, maar mag
hij niet optreden als voorzitter van de vergadering en onthoudt die zich van enige
feedback ten aanzien van de eigen persoon.
2.4 Vergoedingscomponenten
(i) Raad van bestuur
De vergoeding van de niet-uitvoerende bestuurders bestaat uitsluitend uit een vaste
vergoeding. Deze vaste vergoeding bestaat uit een basisvergoeding, een aanvul-
lende vergoeding in functie van het lidmaatschap van de betrokken bestuurder
van een bepaald comité en een zitpenning per deelname aan een vergadering van
de raad van bestuur, van het audit- of remuneratiecomité. De vergoeding van de
niet-uitvoerende bestuurders wordt periodiek getoetst door het remuneratiecomité
met andere relevante ondernemingen
(2)
.
De door het remuneratiecomité voorgestelde aanpassingen worden ter goedkeu-
ring voorgelegd aan de algemene vergadering.
Niet-uitvoerende bestuurders dienen een deel van hun vergoeding, m.n. minstens
tienduizend euro (€ 10.000), te beleggen in aandelen van de vennootschap, tenzij
zij reeds, rechtstreeks of onrechtstreeks, een belang bezitten in de vennootschap
van dergelijke waarde. Deze aandelen dienen gedurende minstens één jaar nadat
de niet-uitvoerende bestuurder de raad van bestuur verlaat, te worden aangehou-
den en minstens drie jaar na de verwerving ervan.
(ii) Executief comité
De vergoeding van de leden van het executief comité bestaat uit 4 componenten:
(a) een vaste vergoeding, (b) een variabele vergoeding (STI of short term incentive),
(c) aandelenopties (LTI of long term incentive), (d) een groepsverzekering en overige
voordelen.
De leden van het executief comité houden ieder minstens 1.000 aandelen Acker-
mans & van Haaren aan, die verworven kunnen worden, al dan niet door de uitoe-
fening van opties, over een periode van 5 jaar.
(a) Vaste vergoeding
De vaste vergoeding, die jaarlijks wordt geïndexeerd op basis van de gezondheids-
index, evolueert naar de gekozen marktpositie. Indien de vaste vergoeding zich
nog niet op het niveau bevindt van de gekozen marktpositie, dan groeit de vas-
te vergoeding daar naartoe voor zover de betrokkene ook evolueert inzake het
nemen van verantwoordelijkheid en de ontwikkeling van relevante competenties
en vaardigheden. Eventuele verhogingen van de vaste vergoeding worden jaarlijks
besproken op het remuneratiecomité en worden ter goedkeuring voorgelegd aan
de raad van bestuur.
(b) Variabele vergoeding (STI - short term incentive)
De STI wordt initieel berekend als een promille van het geconsolideerd nettoresul-
taat (deel van de groep) en wordt vervolgens afhankelijk gesteld van financiële en
niet-financiële criteria.
De totale STI wordt geplafonneerd op 1,5 keer de vaste jaarvergoeding.
(i) 80% van de totale STI is afhankelijk van de financiële doelstelling ‘geconso-
lideerd nettoresultaat’. Indien het geconsolideerd nettoresultaat (deel van de
groep) onder de drempel van 100 miljoen euro zakt, wordt er geen variabele
vergoeding uitbetaald. Dit cash incentive plan is gebaseerd op langetermijnam-
bities. Alhoewel deze STI is gebaseerd op een promille van het geconsolideerd
nettoresultaat over 1 jaar en derhalve prima facie als een kortetermijnincentive
zou kunnen worden beoordeeld, dient men er rekening mee te houden dat AvH
vanuit haar langetermijnstrategie streeft naar recurrente resultaten en bij nieu-
we investeringen steeds kijkt naar het potentieel van de onderneming om op
duurzame wijze waarde te genereren, jaar na jaar. Participaties worden gedu-
rende lange termijn begeleid door het AvH management, dat langetermijngroei
van het eigen vermogen boven kortetermijnmaximalisatie van de winst beoogt.
(ii) 20% van de totale STI is afhankelijk van niet-financiële parameters die jaar-
lijks bepaald worden door het remuneratiecomité en ter goedkeuring worden
voorgelegd aan de raad van bestuur. De vooropgestelde criteria (KPIs) dragen
fundamenteel bij tot het ESG-beleid van AvH. Jaarlijks bepaalt het remuneratie-
comité welke realisaties op de vooropgestelde KPIs worden verwacht.
De concrete invulling ervan, net als eventuele eenmalige bonussen of een gefun-
deerde afwijking van gestelde beleidslijnen, wordt beslist door de raad van bestuur
op voorstel van het remuneratiecomité.
(c) Variabele vergoeding (LTI - long term incentive)
Het aandelenoptieplan heeft als doel de begunstigden ervan te vergoeden voor hun
bijdrage aan de waardecreatie op lange termijn.
(1)
De aanpassingen betreffen o.a. een floor en een cap op de STI, good leaver-principe als voorwaarde
voor pro rata uitbetaling van de STI, introductie van KPI’s voor de niet-financiële factor van de STI,
toepassingsgebied sign-on bonus en beperking opzegtermijnen naar de toekomst.
(2)
In 2021 werd de vergoeding van de bestuurders getoetst aan de bestuursvergoedingen van de Bel20-
vennootschappen.
37Jaarverslag 2021
De raad van bestuur beslist over de toekenning van aandelenopties aan de leden
van het executief comité, op aanbeveling van het remuneratiecomité. De toeken-
ning geschiedt in het kader van een aandelenoptieplan dat in 1999 werd goedge-
keurd door de raad van bestuur en op basis waarvan ook andere personen dan de
leden van het executief comité worden geïncentiveerd.
Overeenkomstig de toepasselijke fiscale wetgeving worden de leden van het exe-
cutief comité belast bij toekenning van de aandelenopties. De waarde van deze
vergoedingscomponent is afhankelijk van de koersontwikkeling van het aandeel.
De aandelenopties, die in het kader van het aandelenoptieplan van AvH worden
toegekend, hebben volgende kenmerken:
• Aanbod: medio januari.
• Uitoefenprijs: prijs vastgesteld op basis van het laagste van (i) de slotkoers van
het aandeel voorafgaand aan de datum van het aanbod en (ii) de gemiddelde
slotkoers van het aandeel gedurende 30 dagen voorafgaand aan het aanbod.
• Uitoefentermijn: de opties zijn uitoefenbaar vanaf het verstrijken van het derde
kalenderjaar volgend op het jaar waarin het aanbod plaatsvindt tot het einde
van het achtste jaar te rekenen vanaf de datum van het aanbod.
De toegekende aantallen kunnen jaarlijks door de raad van bestuur worden her-
zien, op voorstel van het remuneratiecomité.
(d) Verzekeringen en overige voordelen
AvH voorziet een groepsverzekering type ‘vaste bijdrage’ (aanvullend pensioen,
kapitaal bij overlijden, invaliditeitsuitkering en wezenpensioen) en een hospitali-
satieverzekering.
Aan iedereen wordt ook een smartphone en een laptop en/of tablet computer aan-
geboden.
Daarnaast heeft AvH een mobiliteits- en flexibiliteitsbeleid waarbij elektrische wa-
gens worden aangeboden, maar ook fietsen en telewerk.
Om het welzijn te bevorderen worden er ook fitness- en yogalessen georganiseerd,
zowel op kantoor als virtueel.
(e) Relatief aandeel van de verschillende vergoedingscomponenten
Het relatieve aandeel van elke component in de totale vergoeding van de leden van
het executief comité wordt sterk beïnvloed door de resultaten van de groep dat voor
80% meespeelt in de variabele vergoeding en door de eventuele meerwaarde die
verworven kan worden bij de uitoefening van de opties.
De beoogde standaardverhoudingen zijn:
• vaste vergoeding: 30%
• een variabele vergoeding (in geld) gerelateerd aan het geconsolideerd nettore-
sultaat (short term incentive of STI): 30%
• aandelenopties (long term incentive of LTI)
(1)
: 30%
• groepsverzekering en overige voordelen: 10%
Deze componenten worden jaarlijks, in de loop van de maand november, geëva-
lueerd door het remuneratiecomité en getoetst op hun marktconformiteit. Deze
toetsing geschiedt aan de hand van publieke gegevens (bv. de remuneratiegege-
vens opgenomen in de jaarverslagen van andere vergelijkbare genoteerde vennoot-
schappen) en/of salarisstudies. De door het remuneratiecomité voorgestelde aan-
passingen worden vervolgens ter goedkeuring voorgelegd aan de raad van bestuur.
De vennootschap streeft naar een motiverende mix tussen een marktconforme vas-
te vergoeding enerzijds en een combinatie van kortetermijnincentives (zoals de jaar-
lijkse variabele vergoeding) en langetermijnincentives (aandelenopties) anderzijds.
(f) Vergoeding bij rekrutering
In geval van aanwerving van een lid voor het executief comité of een senior profes-
sional beslist het remuneratiecomité over de toekenning van een eventuele sign-on
bonus ter compensatie van een deel van de gederfde variabele vergoeding van de
vorige werkgever.
2.5 Contractuele voorwaarden
De overeenkomsten tussen de vennootschap en de leden van het executief comité
bevatten de gebruikelijke bepalingen inzake vergoeding (vaste en variabele vergoe-
ding), niet-concurrentie en confidentialiteit.
De overeenkomsten bevatten voorts bepalingen betreffende de toekenningscriteria
inzake variabele vergoeding en voorzien in een terugvorderingsrecht ten gunste
van de vennootschap van de variabele vergoeding die werd toegekend op basis van
onjuiste financiële gegevens in de voorbije 5 boekjaren.
De overeenkomsten gelden voor onbepaalde duur.
De huidige CEO kan zijn overeenkomst eenzijdig beëindigen mits betekening van
een opzegtermijn van 6 maanden. De vennootschap kan eenzijdig deze overeen-
komst beëindigen mits betekening van een opzegtermijn van 24 maanden.
De huidige andere leden van het executief comité kunnen hun overeenkomst eenzij-
dig beëindigen mits betekening van een opzegtermijn van 6 maanden. De vennoot-
schap kan eenzijdig de overeenkomst van deze leden beëindigen mits betekening
van een opzegtermijn van 18 maanden. Deze termijn kan voor bepaalde leden van
het executief comité oplopen tot maximum 24 maanden afhankelijk van de leeftijd
van het betrokken lid van het executief comité op het ogenblik van de eenzijdige
beëindiging van de overeenkomst door de vennootschap.
Bij de toekomstige aanstelling van leden van het executief comité wordt de eenzij-
dige beëindiging van de overeenkomst bepaald op maximum 12 maanden.
Wanneer een lid van het executief comité of een senior professional AvH verlaat
in een goede verstandhouding (‘good leaver’), ongeacht of de opzegging uitgaat
van de vennootschap of de betrokkene, heeft deze laatste recht op het gemiddelde
van zijn of haar variabele vergoeding over de laatste drie boekjaren, geprorateerd
indien het vertrek plaats heeft voor het einde van het jaar. Op aanbeveling van
het remuneratiecomité kan de raad van bestuur gemotiveerd afwijken van deze
beleidslijn.
2.6 Medewerkers
De normen die gehanteerd worden voor het bepalen van het remuneratiebeleid
van de leden van het executief comité worden eveneens toegepast op de andere
medewerkers:
• inzetten op elementen van lange termijn (aandelenopties, groeps- en hospitali-
satieverzekering en een identiek benefitsbeleid);
• positioneren van de totale vergoeding boven de mediaan in de markt;
• collectief delen in succes (winstpremie).
2.7 Wijzigingen
Het remuneratiebeleid 2021-2024 is tot stand gekomen dankzij de medewerking
en input van de CHCO, het executief comité, het remuneratiecomité, de raad van
bestuur en externe deskundigen en werd goedgekeurd op de jaarvergadering van
25 mei 2021.
De standpunten vertolkt door aandeelhouders en een analyse met behulp van exter-
ne adviseurs hebben geleid tot een aantal expliciteringen en aanpassingen die ter
goedkeuring zullen worden voorgelegd aan de jaarvergadering van 23 mei 2022.
(1)
Het aandeel van de aangeboden aandelenopties is berekend op basis van de Black & Scholes-methode.
38 Your partner for sustainable growth
Toepassing remuneratiebeleid in 2021
1. Inleiding
Dit remuneratieverslag werd opgesteld overeenkomstig artikel 3:6, §3 WVV
(Remuneratieverslag).
De raad van bestuur heeft zich bij de opstelling van het Remuneratieverslag tevens
geïnspireerd op:
• Principe 7 van de Belgische Corporate Governance Code 2020 inzake de re-
muneratie van bestuurders en de leden van het uitvoerend management van
genoteerde vennootschappen (Code 2020);
• (het ontwerp) ‘Guidelines on the standardised presentation of the remuneration
report under Directive 2007/36/EC, as amended by Directive (EU) 2017/828, as
regards the encouragement of long-term shareholder engagement’, opgesteld
door de Europese Commissie (Richtlijn), en
• de feedback van aandeelhouders en een externe analyse van het Remuneratie-
beleid 2021-2024.
Ackermans & van Haaren heeft een monistische bestuursstructuur, waarbij de raad
bevoegd is om alle handelingen te verrichten die nodig of dienstig zijn tot verwezen-
lijking van het voorwerp van de vennootschap, behoudens die waarvoor volgens de
wet de algemene vergadering bevoegd is. De raad van bestuur heeft op 6 oktober
2020 beslist het dagelijks bestuur van de vennootschap enkel te delegeren aan de
CEO. Het executief comité, waarvan de CEO deel uitmaakt, is verantwoordelijk voor
de bespreking van de algemene leiding van de vennootschap. De vergoeding van de
leden van het executief comité, de CEO uitgezonderd, is m.b.t. het boekjaar 2021
op geaggregeerde wijze bekendgemaakt in het Remuneratieverslag.
Het remuneratiecomité heeft het Remuneratiebeleid 2021-2024, dat integraal is
opgenomen in het jaarverslag (pag. 35 en verder), bijgestuurd voor boekjaar 2022
en volgende, op basis van feedback van aandeelhouders en van externe adviseurs.
Dit Remuneratieverslag geeft een overzicht van het bestaande remuneratiebeleid
zoals toegepast in boekjaar 2021.
Naast een druk investeringsjaar met twee beloftevolle investeringen in onderne-
mingen als Van Moer Logistics en het Zuidoost-Aziatische investeringsfonds Venturi
Partners, vervolginvesteringen in o.m. Biotalys, Medikabazaar en Rent-A-Port en de
creatie van de vastgoedgroep Nextensa (ingevolge de inbreng van Extensa Group in
Leasinvest Real Estate), hebben de bestaande deelnemingen, zonder uitzondering,
heel mooie tot recordresultaten neergezet. Het geconsolideerd nettoresultaat over
boekjaar 2021 steeg dan ook met 77% t.o.v. het voorgaande boekjaar, dat welis-
waar geïmpacteerd was door de COVID-19 crisis.
De uitzonderlijk goede resultaten van 2021 vertalen zich dan ook in een stijging van
de variabele vergoeding (short term incentive of STI), d.i. een cash bonus op 1 jaar
van de leden van het executief comité (+77%). De betrokken bedragen overschrij-
den geenszins het plafond dat voorzien wordt voor de STI.
Er werden over 2021 geen uitzonderlijke premies betaald.
2. Remuneratieprocedure
Het remuneratiecomité heeft op 11 januari 2022 het ontwerp van Remuneratie-
verslag, dat een specifiek onderdeel vormt van de Verklaring inzake deugdelijk
bestuur, besproken en heeft erop toegezien dat het ontwerpverslag alle wettelijke
gegevens bevat.
Voor het positioneren van de vaste vergoeding van de leden van het executief
comité voor 2022 zijn de benchmarkgegevens gehanteerd van 2020 en werd de
vaste vergoeding van twee leden van het executief comité in lijn gebracht met de
benchmark. De vaste vergoeding van de overige leden werd aangepast op basis
van de gezondheidsindex.
Het comité heeft tevens de betaling van de variabele vergoeding (short term
incentive of STI) aan de leden van het executief comité getoetst aan de aanbe-
velingen die het daaromtrent had gemaakt op zijn vergadering van 19 november
2021. Er weze aan herinnerd dat de buitengewone algemene vergadering op 25
november 2011, de raad van bestuur heeft gemachtigd om, in afwijking van artikel
7:91, tweede lid WVV, de volledige variabele vergoeding van de leden van het
executief comité te verbinden aan vooraf vastgelegde en objectief meetbare presta-
tiecriteria over een periode van één jaar.
Het comité heeft tijdens de vergadering van 19 november 2021 voorgesteld om de
berekeningswijze ter bepaling van de STI van de leden van het executief comité niet
te wijzigen t.a.v. het vorige boekjaar.
Het remuneratiecomité heeft op 24 februari 2022 het resultaat beoordeeld op de
niet-financiële ESG-parameters, die 20% uitmaken van de STI.
Tevens heeft het comité aangepaste doelstellingen voor 2022 voorgesteld aan de
raad van bestuur. Voor AvH als bedrijf ligt het accent op sociale parameters zoals
‘Diversity & Inclusion’. Voor AvH als verantwoordelijke investeerder ligt het accent
op ESG als belangrijke parameter in de toewijzing van middelen (‘asset allocation’)
en investeringsbeslissingen, alsook op sociale parameters als duurzaam talent ma-
nagement en ethische bedrijfsvoering.
Om blijvend in te zetten op de langetermijnperformantie werd beslist om het aantal
aangeboden aandelenopties (long term incentive of LTI) op te trekken met 1.000
opties per lid van het executief comité.
Het comité heeft tot slot voorgesteld om de vaste vergoeding van de bestuurders
(incl. zitpenningen) voor het boekjaar 2021 te handhaven op hetzelfde niveau als
2020.
Op basis van een benchmark met de vergoeding van de bestuurders van andere
BEL20-bedrijven wordt er echter vanaf boekjaar 2022 een verhoging voorzien van
de vaste vergoeding (excl. zitpenningen). De laatste aanpassing in dit verband da-
teert van 2013.
3. Raad van bestuur
De vergoeding van de niet-uitvoerende bestuurders bestaat uitsluitend uit een
vaste vergoeding. Gelet op het feit dat de vergoeding, tantièmes en zitpennin-
gen, niet gerelateerd zijn aan de omvang van de resultaten, kunnen deze worden
gelijkgesteld met een vaste, niet-prestatiegebonden vergoeding. De vergoeding van
de niet-uitvoerende bestuurders wordt periodiek getoetst door het remuneratieco-
mité. De door de raad van bestuur voorgestelde aanpassingen, zoals geadviseerd
door het remuneratiecomité, worden ter goedkeuring voorgelegd aan de algemene
vergadering.
Op aanbeveling van het remuneratiecomité heeft de raad van bestuur op 24 febru-
ari 2022 voorgesteld de vergoeding van de bestuurders, vanaf boekjaar 2022 als
volgt aan te passen:
• Basisvergoeding voor de voorzitter van de raad van bestuur: 100.000 euro
• Basisvergoeding voor de bestuurders: 50.000 euro
De overige vergoedingen blijven behouden:
• Bijkomende vergoeding voor de leden van het remuneratiecomité: 2.500 euro
• Bijkomende vergoeding voor de voorzitter van het auditcomité: 10.000 euro
• Bijkomende vergoeding voor de leden van het auditcomité: 5.000 euro
• Zitpenning per deelname aan een vergadering van de raad van bestuur of het
audit- of remuneratiecomité: 2.500 euro
Dit voorstel wordt ter goedkeuring voorgelegd aan de gewone algemene vergade-
ring van 23 mei 2022.
Gelet op het feit dat Luc Bertrand op 23 mei 2016 werd benoemd tot voorzitter
39Jaarverslag 2021
van de raad van bestuur, in opvolging van Jacques Delen, en hij daarnaast te-
vens, in het belang van de groep, voorzitter is geworden of gebleven van CFE,
DEME en SIPEF en bestuurder is gebleven bij Delen Private Bank en Bank Van
Breda, heeft het remuneratiecomité voorgesteld hem een vaste en indexeerbare
vergoeding toe te kennen van 350.000 euro per jaar, ingaand vanaf 1 juni 2016,
alsook een bedrijfswagen ter beschikking te stellen. Dit voorstel werd meegedeeld
aan de algemene vergadering van 23 mei 2016. Voor de volledigheid wordt te-
vens opgemerkt dat Luc Bertrand daarnaast in 2021 nog een tantième ontving van
SIPEF t.b.v. 60.000 euro, waarvan de helft wordt afgestaan aan Ackermans & van
Haaren. Jacques Delen ontving in 2021, rechtstreeks en onrechtstreeks, een
vergoeding als voorzitter van de raad van bestuur van Delen Private Bank t.b.v.
250.000 euro (inclusief pensioenverzekering) en beschikt over een bedrijfswagen.
Hij ontving in 2021 ook een tantième als bestuurder van SIPEF t.b.v. 29.000 euro.
De vergoedingen die SIPEF heeft uitgekeerd aan Luc Bertrand en Jacques Delen
worden vermeld in het jaarlijks financieel verslag van SIPEF (Remuneratieverslag -
Vergoeding van niet-uitvoerende bestuurders) over het boekjaar 2021.
Alle bestuurders hebben verklaard ten belope van minstens 10.000 euro te hebben
belegd in aandelen van de vennootschap.
Tabel 1 geeft per bestuurder de vergoeding weer waarop zij recht hebben voor
de vervulling van hun mandaat over boekjaar 2021. Deze vergoeding zal worden
betaald, na goedkeuring van de jaarrekening door de algemene vergadering, ge-
pland op 23 mei 2022.
4. Executief comité
4.1 Totale vergoeding
De vergoeding van de leden van het executief comité bestaat uit de volgende
componenten:
(i) een vaste vergoeding,
(ii) een variabele vergoeding (in geld) gerelateerd aan het geconsolideerd
nettoresultaat (short term incentive of STI),
(iii) aandelenopties (long term incentive of LTI),
(iv) een groepsverzekering, en andere voordelen
Deze componenten worden jaarlijks, in de loop van de maand november, geëva-
lueerd door het remuneratiecomité en getoetst op hun marktconformiteit. Deze
toetsing geschiedt aan de hand van publieke gegevens (bv. de remuneratiegege-
vens opgenomen in de jaarverslagen van andere vergelijkbare genoteerde vennoot-
schappen) en/of salarisstudies. De door het remuneratiecomité voorgestelde aan-
passingen worden vervolgens ter goedkeuring voorgelegd aan de raad van bestuur.
De vennootschap streeft naar een motiverende mix tussen een marktconforme
vaste vergoeding enerzijds en een combinatie van kortetermijnincentives (de STI)
en langetermijnincentives (aandelenopties) anderzijds.
De vaste vergoeding van de leden van het executief comité evolueert in functie
van hun verantwoordelijkheden en van de marktontwikkelingen.
De variabele vergoeding, die wordt toegekend aan de leden van het executief
comité, is afhankelijk van een objectief meetbaar prestatiecriterium, nl. het gecon-
solideerd nettoresultaat over een periode van één boekjaar. De variabele vergoe-
ding wordt betaald in geld, na vaststelling door de raad van bestuur van het gecon-
solideerd nettoresultaat over het voorgaande boekjaar (d.i. eind maart). Alhoewel
deze STI is gebaseerd op een promille van het geconsolideerd nettoresultaat over
1 jaar en derhalve prima facie als een kortetermijnincentive zou kunnen worden
beoordeeld, dient men er rekening mee te houden dat AvH vanuit haar langeter-
mijnstrategie streeft naar recurrente resultaten en bij nieuwe investeringen steeds
kijkt naar het potentieel van de onderneming om op duurzame wijze waarde te ge-
nereren, jaar na jaar. Participaties worden gedurende lange termijn begeleid door
het AvH management, dat langetermijngroei van het eigen vermogen boven kor-
tetermijnmaximalisatie van de winst beoogt. Vanuit die optiek worden eenmalige,
boekhoudkundige winsten (zoals bv. herwaarderingsmeerwaarden) uitgesloten uit
de berekening van de STI. Voor het eerst over boekjaar 2021 wordt 20% van deze
STI afhankelijk gemaakt van de resultaten op de vooropgestelde ESG parameters.
De groepsverzekering is van het type ‘vaste bijdrage’ en dekt de volgende risi-
co’s: aanvullend pensioen, kapitaal bij overlijden, invaliditeitsuitkering en wezen-
pensioen. Zowel de vennootschap als het betrokken lid van het executief comité
dragen bij tot de vorming van een reserve.
Onder de andere voordelen, vallen de traditionele voordelen van alle aard,
zoals bedrijfswagen, smartphone en tablet computer, en een hospitalisatiever-
zekering. De bijdragen tot de hospitalisatieverzekering worden integraal gedragen
door de vennootschap.
De aandelenopties komen aan bod onder 4.2.
Tabel 1: Vergoeding van de bestuurders (boekjaar 2021)
(€) Vaste vergoeding Zitpenningen
(1)
Totale
vergoedingNaam
Voorzitter raad
van bestuur Bestuurder
Voorzitter
auditcomité
Lid
auditcomité
Lid remunera-
tiecomité
Raad van
bestuur Comités
Luc Bertrand 60.000 22.500 82.500
Alexia Bertrand 30.000 22.500 52.500
Marion Debruyne 30.000 5.000 20.000 10.000 65.000
Jacques Delen 30.000 22.500 52.500
Pierre Macharis 30.000 2.500 20.000 7.500 60.000
Julien Pestiaux 30.000 5.000 2.500 22.500 17.500 77.500
Thierry van Baren 30.000 22.500 52.500
Victoria Vandeputte 30.000 2.500 22.500 7.500 62.500
Frederic van Haaren 30.000 22.500 52.500
Pierre Willaert 30.000 10.000 22.500 10.000 72.500
Totaal 630.000
(1)
Er wordt een zitpenning van 2.500 euro toegekend per deelname aan een vergadering van de raad van bestuur, het auditcomité en/of het remuneratiecomité. In 2021 hebben er 9 raden van bestuur plaats gevonden,
4 auditcomités en 3 remuneratiecomités.
40 Your partner for sustainable growth
De leden van het executief comité bevestigen hun intentie om ieder minstens 1.000
aandelen Ackermans & van Haaren aan te houden, te verwerven over een periode
van 5 jaar.
Tabel 2 geeft gemiddeld voor de leden van het executief comité en individueel voor
de CEO de vergoeding weer die zij ontvingen voor de vervulling van hun mandaat
over boekjaar 2021. Eén lid van het executief comité (An Herremans) is nog niet
opgenomen in de rapportering gezien deze pas met ingang van 1 september 2021
benoemd werd tot lid van het executief comité.
4.2 Aandelenopties
De jaarlijkse toekenning van aandelenopties geschiedt in het kader van een aan-
delenoptieplan dat in 1999 werd goedgekeurd door de raad van bestuur en op
basis waarvan ook andere personen dan leden van het executief comité worden
geïncentiveerd. Het aandelenoptieplan werd opgesteld overeenkomstig de bepa-
lingen van de Wet van 26 maart 1999 betreffende het Belgisch actieplan voor de
werkgelegenheid 1998 en houdende diverse bepalingen.
De raad van bestuur beslist over de toekenning van aandelenopties aan de leden
van het executief comité, op aanbeveling van het remuneratiecomité. De toeken-
ning van aandelenopties is niet gebonden aan vooraf vastgelegde en objectief
meetbare prestatiecriteria. Overeenkomstig de toepasselijke fiscale wetgeving wor-
den de leden van het executief comité belast bij toekenning van de aandelenopties.
De vennootschap biedt aan de begunstigden geen instrumenten aan ter afdekking
van de risico’s verbonden aan de aandelenopties.
De aandelenopties, die in het kader van het aandelenoptieplan worden toegekend,
hebben volgende kenmerken:
• Aanbod: medio januari.
• Uitoefenprijs: prijs vastgesteld op basis van het laagste van (i) de slotkoers van
het aandeel voorafgaand aan de datum van het aanbod en (ii) de gemiddelde
slotkoers van het aandeel gedurende 30 dagen voorafgaand aan het aanbod.
• Uitoefentermijn: de opties zijn uitoefenbaar vanaf het verstrijken van het derde
kalenderjaar volgend op het jaar waarin het aanbod plaatsvindt tot het einde
van het achtste jaar te rekenen vanaf de datum van het aanbod.
Tijdens boekjaar 2021 vervielen geen (niet-uitgeoefende) aandelenopties aange-
houden door de leden van het executief comité.
5. Vertrekvergoedingen en terugvorderingsrechten
De overeenkomsten van de leden van het executief comité bevatten de gebruikelij-
ke bepalingen inzake vergoeding (vaste en variabele vergoeding), niet-concurrentie
en confidentialiteit. De overeenkomsten gelden voor onbepaalde duur.
De huidige CEO kan zijn overeenkomst eenzijdig beëindigen mits betekening van
een opzegtermijn van 6 maanden. De vennootschap kan eenzijdig deze overeen-
komst beëindigen mits betekening van een opzegtermijn van 24 maanden.
De andere leden van het executief comité kunnen hun overeenkomst eenzijdig be-
eindigen mits betekening van een opzegtermijn van 6 maanden. De vennootschap
kan eenzijdig de overeenkomst van deze leden beëindigen mits betekening van een
opzegtermijn die schommelt tussen 18 maanden en 24 maanden. Voor elke nieuwe
benoeming van een persoon tot lid van het executief comité zal de opzegtermijn bij
beëindiging door de vennootschap worden vastgesteld op maximum 12 maanden.
De overeenkomsten tussen de vennootschap en de leden van het executief comité
bevatten voorts bepalingen betreffende de toekenningscriteria inzake variabele ver-
goeding en voorzien in een terugvorderingsrecht ten gunste van de vennootschap
(claw back) van de variabele vergoeding die werd toegekend op basis van onjuiste
financiële gegevens in de voorbije 5 boekjaren.
Tijdens het afgelopen boekjaar diende geen toepassing te worden gemaakt van
vertrekvergoedingen of terugvorderingsrechten.
6. Afwijkingen van het remuneratiebeleid
Tijdens het afgelopen boekjaar werd niet afgeweken van het dan geldende remu-
neratiebeleid.
Tabel 2: Individuele vergoeding van de CEO en de gemiddelde vergoeding van de overige leden van het executief comité (boekjaar 2021)
(€) Vaste vergoeding Variabele vergoeding
Groepsverzekering (vaste
bijdrage ten laste van
de vennootschap)
Hospitalisatie-
verzekering
Totale
vergoeding
Verhouding
vaste vergoeding
op totale vergoeding
Verhouding
variabele vergoeding
op totale vergoeding
Verhouding STI
op vaste vergoeding
Naam
Basis-
vergoeding
Voordelen
alle aard
(1)
Totaal STI
LTI
onder
vorm van
aandelen-
opties
(2)
Totaal
Jan Suykens
(CEO)
712.320 5.957 718.277 985.635 212.720 1.198.355 53.804 896 1.971.332 36% 61% 137%
Overige
EC-leden -
gemiddeld
(3)
381.700 4.346 386.046 390.147 137.382 527.529 49.374 814 963.763 40% 55% 101%
(1)
Voordelen alle aard: bedrijfswagen, smartphone, laptop, tablet computer.
(2)
De marktwaarde van de in 2021 aangeboden & aanvaarde aandelenopties werd berekend op basis van de Black & Scholes-methode.
(3)
Op basis van de leden die voor het volledige boekjaar deel uitmaakten van het executief comité.
41Jaarverslag 2021
Tabel 3: Aandelenopties 2014-2021 (Aantal aangeboden en aanvaarde opties berekend op basis van de Black & Scholes-methode)
Openings-
balans
(1)
Aanbod Aanbod Aanbod Aanbod Aanbod Aanbod Aanbod Aanbod
Uit-
oefening
Eind-
balans
Jan Suykens (CEO)
1/01/2021 2/01/2014 5/01/2015 4/01/2016 13/01/2017 12/01/2018 14/01/2019 13/01/2020 15/01/2021 06/12/2021
Uitstaande opties 43.000 5.500 5.500 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000
(2)
-5.500
(3)
Uitoefenprijs € 82,32 € 100,23 € 130,95 € 128,30 € 148,64 € 132,52 € 124,67 -
Black & Scholes € 15,35 € 13,76 € 27,72 € 25,70 € 27,32 € 24,92 € 26,59 -
Waarde op basis
van Black & Scholes
€ 84.425 € 75.680 € 221.760 € 205.600 € 218.560 € 199.360 € 212.720 -
Saldo op 31/12/2021 45.500
Tom Bamelis
1/01/2021 2/01/2014 5/01/2015 4/01/2016 13/01/2017 12/01/2018 14/01/2019 13/01/2020 15/01/2021 12/03/2021
Uitstaande opties 33.000 4.000 4.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000
(2)
-4.000
(3)
Uitoefenprijs € 82,32 € 100,23 € 130,95 € 128,30 € 148,64 € 132,52 € 141,09 € 124,67
Black & Scholes € 15,35 € 13,76 € 27,72 € 25,70 € 27,32 € 24,92 € 22,43 € 26,59
Waarde op basis
van Black & Scholes
€ 84.425 € 55.040 € 138.600 € 128.500 € 136.600 € 124.600 € 112.150 € 132.950
Saldo op 31/12/2021 34.000
John-Eric Bertrand
1/01/2021 2/01/2014 5/01/2015 4/01/2016 13/01/2017 12/01/2018 14/01/2019 13/01/2020 15/01/2021 17/12/2021
Uitstaande opties 27.000 2.000 2.000 4.000 4.000 5.000 5.000 5.000 5.000
(2)
-2.000
(3)
Uitoefenprijs € 82,32 € 100,23 € 130,95 € 128,30 € 148,64 € 132,52 € 141,09 € 124,67
Black & Scholes € 15,35 € 13,76 € 27,72 € 25,70 € 27,32 € 24,92 € 22,43 € 26,59
Waarde op basis
van Black & Scholes
€ 30.700 € 27.520 € 110.880 € 102.800 € 136.600 € 124.600 € 112.150 € 132.950
Saldo op 31/12/2021 30.000
Piet Bevernage
1/01/2021 2/01/2014 5/01/2015 4/01/2016 13/01/2017 12/01/2018 14/01/2019 13/01/2020 15/01/2021 21/12/2021
Uitstaande opties 28.000 4.000 4.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000
(2)
-4.000
(3)
Uitoefenprijs € 82,32 € 100,23 € 130,95 € 128,30 € 148,64 € 132,52 € 124,67
Black & Scholes € 15,35 € 13,76 € 27,72 € 25,70 € 27,32 € 24,92 € 26,59
Waarde op basis
van Black & Scholes
€ 61.400 € 55.040 € 138.600 € 128.500 € 136.600 € 124.600 € 132.950
Saldo op 31/12/2021 29.000
André-Xavier Cooreman
1/01/2021 2/01/2014 5/01/2015 4/01/2016 13/01/2017 12/01/2018 14/01/2019 13/01/2020 15/01/2021
Uitstaande opties 29.000 4.000 4.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000
(2)
Uitoefenprijs € 82,32 € 100,23 € 130,95 € 128,30 € 148,64 € 132,52 € 141,09 € 124,67
Black & Scholes € 15,35 € 13,76 € 27,72 € 25,70 € 27,32 € 24,92 € 22,43 € 26,59
Waarde op basis
van Black & Scholes
€ 61.400 € 55.040 € 138.600 € 128.500 € 136.600 € 124.600 € 112.150 € 132.950
Saldo op 31/12/2021 34.000
Definitie van de begrippen gehanteerd in Tabel 3:
(1)
Openingsbalans: het aantal opties waarover de begunstigde beschikt op 1 januari 2021 en dat nog niet werd uitgeoefend in 2021.
(2)
Aantal aangeboden opties: aantal opties dat aangeboden en aanvaard is in 2021.
(3)
Aantal verworven opties: aantal opties dat in de loop van 2021 werd verworven (ingevolge het verstrijken van de ‘vesting’-periode).
42 Your partner for sustainable growth
Openings-
balans
(1)
Aanbod Aanbod Aanbod Aanbod Aanbod Aanbod Aanbod Aanbod
Uit-
oefening
Eind-
balans
Piet Dejonghe
1/01/2021 2/01/2014 5/01/2015 4/01/2016 13/01/2017 12/01/2018 14/01/2019 13/01/2020 15/01/2021 5/01/2021
Uitstaande opties 33.500 4.000 4.000 5.500 6.000 6.000 6.000
(2)
-8.000
(3)
Uitoefenprijs € 82,32 € 100,23 € 128,30 € 148,64 € 132,52 € 124,67
Black & Scholes € 15,35 € 13,76 € 25,70 € 27,32 € 24,92 € 26,59
Waarde op basis
van Black & Scholes
€ 61.400 € 55.040 € 141.350 € 163.920 € 149.520 € 159.540
Saldo op 31/12/2021 31.500
An Herremans
1/01/2021 2/01/2014 5/01/2015 4/01/2016 13/01/2017 12/01/2018 14/01/2019 13/01/2020 15/01/2021 28/12/2021
Uitstaande opties 8.000 1.500 1.500 1.500 1.500 2.000 2.500
(2)
-1.500
(3)
Uitoefenprijs € 130,95 € 128,30 € 148,64 € 132,52 € 141,09 € 124,67
Black & Scholes € 27,72 € 25,70 € 27,32 € 24,92 € 22,43 € 26,59
Waarde op basis
van Black & Scholes
€ 41.580 € 38.550 € 40.980 € 37.380 € 44.860 € 66.475
Saldo op 31/12/2021 9.000
Koen Janssen
1/01/2021 2/01/2014 5/01/2015 4/01/2016 13/01/2017 12/01/2018 14/01/2019 13/01/2020 15/01/2021 13/12/2021
Uitstaande opties 28.000 4.000 4.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000
(2)
-4.000
(3)
Uitoefenprijs € 82,32 € 100,23 € 130,95 € 128,30 € 148,64 € 132,52 € 124,67
Black & Scholes € 15,35 € 13,76 € 27,72 € 25,70 € 27,32 € 24,92 € 26,59
Waarde op basis
van Black & Scholes
€ 61.400 € 55.040 € 138.600 € 128.500 € 136.600 € 124.600 € 132.950
Saldo op 31/12/2021 29.000
Definitie van de begrippen gehanteerd in Tabel 3:
(1)
Openingsbalans: het aantal opties waarover de begunstigde beschikt op 1 januari 2021 en dat nog niet werd uitgeoefend in 2021.
(2)
Aantal aangeboden opties: aantal opties dat aangeboden en aanvaard is in 2021.
(3)
Aantal verworven opties: aantal opties dat in de loop van 2021 werd verworven (ingevolge het verstrijken van de ‘vesting’-periode).
7. Evolutie van de remuneratie en
van de prestaties van de vennootschap
7.1 Jaarlijkse verandering in de remuneratie
De basisvergoedingen van de bestuurders bleven in 2021 ongewijzigd.
De totale vaste vergoeding van de leden van het executief comité steeg in
2021 met 2,39%, waarbij dit een aanpassing aan de benchmark betrof voor twee
personen en voor de overige leden de toepassing van de gezondheidsindex met
0,96%. Hun STI steeg met 77% als gevolg van de stijging van het geconsolideerd
nettoresultaat dat een recordhoogte bereikte dankzij de zeer goede performantie
van de deelnemingen.
De STI overschreed voor geen enkel lid van het executief comité het voor 2022
vooropgestelde plafond.
Er werden over boekjaar 2021 geen uitzonderlijke premies betaald.
Tabel 4 geeft de procentuele evolutie weer van het gemiddelde van de totale vaste
en variabele vergoeding van de leden van het executief comité, in vergelijking met
de ontwikkeling van het geconsolideerd nettoresultaat en de beurskoers.
7.2 Jaarlijkse verandering in de ontwikkeling van de
prestaties van de vennootschap
Zoals hoger vermeld, is een belangrijk deel van de vergoeding (m.n. de variabele
vergoeding en de aandelenopties) van de leden van het executief comité afhankelijk
enerzijds van de evolutie van het geconsolideerd nettoresultaat en anderzijds van
de ontwikkeling van de beurskoers. Beide parameters ontwikkelden als volgt in
2021 t.o.v. 2020:
• Geconsolideerd nettoresultaat: +77,0%
• Beurskoers: +35,5%
M.b.t. boekjaar 2021 werd 80% van de STI berekend op basis van het geconsoli-
deerd nettoresultaat en 20% op basis van de performantie m.b.t. ESG.
7.3 Jaarlijkse verandering in de gemiddelde
remuneratie van de bedienden
Per 31 december 2021 stelde de vennootschap 22 bedienden te werk. Hun gemid-
delde vaste brutovergoeding (excl. werkgeversbijdragen) werd in 2021 geïndexeerd
t.b.v. 0,96%. Een aantal bedienden ontving op basis van benchmark en perfor-
mantie een loonsverhoging boven indexatie. Gemiddeld stegen de lonen daardoor
43Jaarverslag 2021
met 3,3%. Hun gemiddelde variabele vergoeding kende in 2021 een stijging van
26,4%. Voor bedienden hanteert AvH een gecategoriseerd winstpremieplan in het
kader waarvan de raad van bestuur jaarlijks al dan niet beslist om een deel van
de winst uit te keren aan de bedienden. De twee criteria voor categorisering zijn
functie en anciënniteit. De maximale verhouding tussen de hoogste en de laagste
winstpremie bedraagt 1 op 10 (over 2021 van 3.500 euro tot 35.000 euro). De
raad van bestuur beslist jaarlijks over de toepassing van een winstpremieplan en de
modaliteiten daarvan. Voor 2021 werd beslist een extra categorie te creëren, het
basisbedrag op te trekken en twee categorieën te fuseren. De stijging van 26,4%
hangt samen met de verhoging van de basis, de nieuwe categorieën en anciënni-
teitstoename.
Tabel 5 geeft de procentuele evolutie weer van de gemiddelde totale vaste en
variabele vergoeding van de bedienden, in vergelijking met de ontwikkeling van het
geconsolideerd nettoresultaat en de beurskoers.
Tabel 4: Evolutie van het gemiddelde van de totale vaste en variabele vergoeding van de leden van het executief comité
(€) 2017 2018 2019 2020 2021
Vaste vergoeding 358.210 374.039 (+4,4%) 415.570 (+11,1%) 418.902 (+0,8%) 428.931 (+2,4%)
Variabele vergoeding
(1)
490.323 478.672 (-2,4%) 702.384 (+46,7%) 316.477 (-54,9%) 623.361 (+97,0%)
Geconsolideerd nettoresultaat (000) 302.530 289.639 (-4,3%) 394.900 (+36,3%) 229.791 (-41,8%) 406.814 (+77,0%)
Beurskoers op 31/12 145,9 131,8 (-9,6%) 141,6 (+7,4%) 124,5 (-12,1%) 168,7 (+35,5%)
(1)
Onder ‘variabele vergoeding’ wordt begrepen het gemiddelde van de STI + de aangeboden en aanvaarde opties van dat jaar berekend op basis van de Black & Scholes-methode.
(2)
De ‘variabele vergoeding’ omvat hier de winstpremie en uitzonderlijke bruto bonussen. De opties die aan sommige bedienden werden aangeboden, werden in deze berekening uitgesloten.
7.4 Loonspanning
De ratio tussen het gemiddelde van de vaste vergoeding van de leden van het
executief comité enerzijds en van de bedienden van de vennootschap anderzijds
bedraagt 1 op 5,1 op basis van volgende gegevens:
• Gemiddelde van de vaste vergoeding van de leden van het executief comité:
428.931 euro
• Gemiddelde van de vaste vergoeding (bruto jaarsalaris) van de bedienden van
AvH: 83.257 euro
De ratio tussen de vaste vergoeding van de CEO en het laagste bediendeloon be-
draagt 1 op 14,6.
Tabel 5: Evolutie van de gemiddelde totale vaste en variabele vergoeding van de bedienden
(€)
2017 2018 2019 2020 2021
Vaste vergoeding 71.670 69.400 (-3,2%) 74.109 (+6,8%) 80.577 (+8,7%) 83.257 (+3,3%)
Variabele vergoeding
(2)
7.245 9.511 (+31,2%) 9.908 (+4,2%) 11.809 (+19,2%) 14.926 (+26,4%)
Geconsolideerd nettoresultaat (000) 302.530 289.639 (-4,3%) 394.900 (+36,3%) 229.791 (-41,8%) 406.814 (+77,0%)
Beurskoers op 31/12 145,9 131,8 (-9,6%) 141,6 (+7,4%) 124,5 (-12,1%) 168,7 (+35,5%)
IV. Verklaring inzake niet-financiële informatie
Overeenkomstig artikel 3:32, §2 WVV dient het jaarverslag een verklaring te bevat-
ten inzake niet-financiële informatie. Deze verklaring is opgenomen in het volgende
hoofdstuk van dit jaarverslag, waarvan het integraal deel uitmaakt.
Namens de raad van bestuur, 22 maart 2022
Luc Bertrand
Voorzitter van de raad van bestuur
44 Your partner for sustainable growth
Ackermans &
van Haaren:
een duurzame
investerings-
maatschappij
Verantwoordelijke
aandeelhouder
Solvabiliteit
en lange-
termijn-
rentabiliteit
Talent-
beheer
Risicobeheer
Verantwoordelijk
investerings-
beleid
Deugdelijk
bestuur
Rapportering
Innovatie
Bedrijfs-
ethiek
R
e
s
p
e
c
t
L
a
n
g
e
t
e
r
m
i
j
n
v
i
s
i
e
O
n
d
e
r
n
e
m
e
r
s
c
h
a
p
F
a
m
i
l
i
a
l
e
w
a
a
r
d
e
n
F
o
c
u
s
o
p
m
a
t
e
r
i
ë
l
e
t
h
e
m
a
’
s
A
c
t
i
e
f
i
n
t
e
r
a
g
e
r
e
n
m
e
t
p
a
r
t
i
c
i
p
a
t
i
e
s
DUURZAAMHEIDSVERSLAG (ESG)
Dit hoofdstuk is de verklaring inzake niet-financiële informatie van Ackermans & van Haaren (‘AvH’)
overeenkomstig artikel 3:32 § 2 WVV en heeft betrekking op het boekjaar afgesloten op 31 december 2021.
1. ESG-overzicht 2021
... die inspeelt op maatschappelijke thema’s
Klimaatverandering en
energietransitie
Energie-efficiënte en
circulaire bouw
Verantwoord
vermogensbeheer
Duurzaam
voedsel
Gezondheid en
welzijn
Duurzame supply chain en
logistiek
Digitalisering
... op een gestructureerde manier.
12,5
Lidmaatschap sinds 2020
SDGs als referentiemodel met focus op 4 thema’s
45Jaarverslag 2021
ESG
• CO
2
-voetafdruk AvH-groep in kaart gebracht (856.000 ton CO
2
eq)
ESG
• EU Taxonomie potentieel belangrijk voor AvH-groep
(46% omzet in aanmerking - ‘eligible’ en 15% reeds afgestemd - ‘aligned’)
ESG
• Aandacht voor talent en bedrijfscultuur
ESG
• ‘Sense of purpose’ belangrijke factor om talent aan te trekken en te behouden
ESG
• Groeiend engagement bij participaties om ESG-beleid strategisch in te vullen
“ AvH hanteert steeds een langetermijnvisie
waarbij ESG deel uitmaakt van haar
investeringslosoe ‘Your partner for
sustainable growth’. ”
“ We hebben niet gewacht op de Glasgow
COP26 klimaattop om in de AvH-groep ESG
overal op de agenda te zetten. ”
91
%
van het geconsolideerd
eigen vermogen heeft
een ESG-beleid
ESG-hoogtepunten 2021 bij Ackermans & van Haaren
Luc Bertrand,
Voorzitter van de raad van bestuur
Jan Suykens,
CEO, Voorzitter van het executief comité
Ackermans & van Haaren: aandeelhouder van duurzame participaties
Geconsolideerd
eigen vermogen
AvH
31%
37%
13%
12%
7%
Marine Engineering & Contracting Private Banking Real Estate & Senior Care Energy & Resources AvH & Growth Capital
Growth capital
• Focus op ESG- en innovatieve ontwikkelingen
(Biolectric, Biotalys, HealthQuad, Indigo Diabetes,
Mediahuis, Medikabazaar, MRM Health,
OncoDNA)
• Efficiënte supply chain en intermodaal
transport (OMP, Van Moer Logistics)
SIPEF
• 100% productie duur-
zame RSPO-gecertificeerde
palmolie
Sagar Cements
• Belangrijke inspanningen
m.b.t. energie-efficiëntie,
circulariteit en hernieuwbare
energie
Nextensa
• Duurzame gebouwen en
stadsontwikkeling
Anima
• Hoogstaande kwalitatieve ouderenzorg
Delen Private Bank
• A+ beoordeling voor
‘strategie en beleid’ UN PRI
• Meer dan 30 miljard euro
patrimoniale fondsen UN PRI
‘compliant’
• Hoge klantentevredenheid
(NPS:58)
Bank Van Breda
• Hoge klantentevredenheid (NPS:53) en Great place to Work
DEME
• Wereldleider offshore wind
• Duurzame innovaties (o.a. groene waterstof, GSR)
• EU Taxonomie: 28% omzet in aanmerking -
‘eligible’ en 24% afgestemd - ‘aligned’
CFE
• Circulariteit, duurzame
logistiek, houtbouw,
digitalisering en energie-
efficiënte gebouwen
Green Offshore/DEME
• Economische eigenaar
van 155 MW offshore wind
en toekenning 2 nieuwe
concessies ScotWind
46 Your partner for sustainable growth
2. ESG-kerncijfers, -doelen en SDG-focus
Op de volgende pagina’s wordt de vooruitgang in het uitrollen van AvH’s ESG-be-
leid aan de hand van kwantitatieve KPIs toegelicht. ESG-kerncijfers aangeduid met
het symbool
betreffen KPIs die prioritair opgevolgd worden en waarvoor een
doel werd gedefinieerd bij AvH, of die prioritair door AvH opgevolgd worden bij de
participaties.
Rapporteringsperimeter
AvH rapporteert inzake ESG op basis van haar boekhoudkundige consolidatieperi-
meter (zie Toelichting 2 - sectie 1 Integraal geconsolideerde dochterondernemin-
gen). Als investeringsmaatschappij hanteert AvH evenwel voor haar ESG-beleid als
graadmeter de activa die het beheert, conform de aanpak van UN PRI, zoals weer-
spiegeld door de relatieve investeringswaarde van een deelneming in verhouding
tot het geconsolideerd eigen vermogen van AvH. Voor bepaalde KPIs wordt er rui-
mer gerapporteerd op basis van het aandeelhouderspercentage dat AvH aanhoudt.
Daarnaast zijn een aantal kerncijfers enkel relevant voor de investeringsmaat-
schappij zelf (‘AvH as a company’) en het daarmee verbonden (investerings)team,
waardoor ze enkel slaan op de moedervennootschap (AvH NV) of subholdings via
dewelke het investeringsbeleid gevoerd wordt.
De 7 ESG materiële participaties DEME, CFE, Delen Private Bank, Bank Van Bre-
da, SIPEF, Nextensa en Anima, vertegenwoordigen samen meer dan 85% van de
netto-activa.
Verantwoordelijk investeringsbeleid van AvH als investeringsmaatschappij:
Duurzame activiteitenmix in portfolio
Elke nieuwe investering wordt op ESG gescreend.
Doel Trend 2021 2020 2019
ESG- en investeringsbeleid
ESG-doorlichting nieuwe acquisities 100% Sinds sept.
ESG-training investeringsteam 91%
Deugdelijk bestuur en risicobeheer
AvH ESG-beleid
AvH Corporate governance charter
AvH Auditcomité
AvH Remuneratiecomité
Bedrijfsethiek
AvH Integriteitscode
Solvabiliteit en langetermijnrentabiliteit
Waardecreatie
Marktkapitalisatie 11,4%
(1)
12,6%
(2)
8,6%
(2)
11,8%
(2)
Aangroei eigen vermogen 9,4%
(3)
9,4%
(3)
9,8%
(3)
Nettocash Positief
78 miljoen
euro
68 miljoen
euro
267 miljoen
euro
(1)
Aangroei BEL20-index verhoogd met uitgekeerde dividenden (CAGR 2011-2021).
(3)
Aangroei AvH-aandeel verhoogd met uitgekeerde dividenden (CAGR 2011-2021, 2010-2020, 2009-2019).
(4)
Aangroei eigen vermogen verhoogd met uitgekeerde dividenden (CAGR 2011-2021, 2010-2020, 2009-2019).
47Jaarverslag 2021
EU Taxonomie
(4)
Omzet:
% in aanmerking komende omzet EU Taxonomie (‘eligible’) 46%
% afgestemde omzet EU Taxonomie (‘aligned’) 15%
Capex:
% in aanmerking komende capex EU Taxonomie (‘eligible’) 39%
% afgestemde capex EU Taxonomie (‘aligned’) 25%
Opex
(5)
:
% in aanmerking komende opex EU Taxonomie (‘eligible’) -
% afgestemde opex EU Taxonomie (‘aligned’) -
Verantwoordelijke aandeelhouder:
Interactie met participaties en impact op hun ESG-beleid
ESG-strategie wordt door steeds meer participaties in beleid geïntegreerd.
Eerste CO
2
-rapportering van AvH toont beheersbare omvang van CO
2
-emissies.
EU Taxonomie toont potentieel van AvH-groep.
Doel Trend 2021 2020 2019
Verantwoordelijke aandeelhouder
ESG-beleid
(1)
> 80% 91% 86% 85%
ESG-interactie met participaties
(1)
92%
Innovatie
Innovatiebeleid
(1)
> 80% 77% 72% 72%
Deugdelijk bestuur en risicobeheer
Corporate governance charter
(1)
> 80% 96% 85% 78%
Audit- en/of risicocomité (met aanwezigheid AvH)
(1)
> 80% 95% 94% 90%
Remuneratiecomité
(1)
> 80% 94% 88%
Bedrijfsethiek
Integriteitscode
(1)
> 80% 92% 85% 79%
CO
2
-emissies AvH-groep
AvH hoofdzetel scope 1 & 2
0,2 kton
CO
2
eq
0,2 kton
CO
2
eq
0,4 kton
CO
2
eq
AvH geconsolideerde rekeningen - scope 1 & 2
(2)
856 kton
CO
2
eq
685 kton
CO
2
eq
AvH participaties - scope 1 & 2
(3)
Zie sectie
4.2
Zie sectie
4.2
(1)
Uitgedrukt in % verhouding tot het geconsolideerd eigen vermogen van AvH.
(2)
2021 gebaseerd op de entiteiten met de grootste CO
2
-voetafdruk, zoals bekend op datum van publicatie en op basis van de consolidatieperimeter.
(3)
2021 gebaseerd op de entiteiten met de grootste CO
2
-voetafdruk, zoals bekend op datum van publicatie en op basis van het aandeelhouderspercentage. De CO
2
-voetafdruk van de participaties van het segment Growth
Capital zal de komende jaren worden vervolledigd.
(4)
Het voorgestelde schema inzake EU Taxonomie is exclusief financiële instellingen.
(5)
De opex zoals gedefinieerd in scope van de EU Taxonomie omvat een restrictieve lijst van niet-gekapitaliseerde kosten. Doordat de participaties hun jaarrekeningen opstellen op basis van IFRS, zijn deze grotendeels reeds
vervat in de capex.
48 Your partner for sustainable growth
Talent centraal
in AvH-organisatie
(1)
Talentbeleid sterk uitgebouwd in 2021.
Doel Trend 2021 2020 2019
Talentbeheer - AvH medewerkers (in headcount)
Totaal aantal medewerkers 37 36 34
Diversiteit man/vrouw 20 / 17 19 / 17 17 / 17
Gemiddeld aantal dagen opleiding per persoon 5 dagen 9,7 4,9
Kosten voor training (% algemene kosten)
534.204 euro
(2,8%)
392.474 euro
(2,35%)
378.450 euro
(2,1%)
Talentbeheer - AvH investeringsteam
Totaal aantal medewerkers 23 21 19
Diversiteit man/vrouw 17 / 6 15 / 6 13 / 6
Diversiteit op basis van studieachtergrond
Economisch 43% 43% 41%
Juridisch 23% 24% 23%
Wetenschappelijk 23% 21% 23%
Andere 11% 12% 13%
Gemiddeld aantal jaren relevante ervaring per persoon > 10 jaar 19,5 jaar 19,8 jaar 19,6 jaar
Verloop werknemers (excl. intragroep en pensionering, gemiddelde 3 jaar) < 10% 1% 1% 1%
Evaluatie - ‘performance review’ 90% 100% 100%
(1)
De cijfers slaan op de moedervennootschap (AvH NV) of subholdings via dewelke het investeringsbeleid gevoerd wordt.
49Jaarverslag 2021
door AvH’s team
gespendeerd aan ESG
bovenop de eigen
inspanning van de
participaties
1.153
u
3. ESG-benadering
AvH gelooft dat een doordacht en strategisch gericht ESG-beleid bijdraagt tot de
‘licence to operate’ en tot de groei van AvH en haar participaties. Het ESG-beleid
moet de gevoerde strategie van de participaties ondersteunen en versterken. ESG
is voor AvH geen loutere compliance- of rapporteringsoefening. Het zorgt voor het
goed in kaart brengen en beheren van risico’s, maar helpt ook kansen te creëren
voor duurzame oplossingen en zo op opportuniteiten in te spelen. AvH gelooft
daarom sterk in de link tussen ESG en innovatie. Hierbij wordt het SDG-raamwerk
van de Verenigde Naties gehanteerd.
Vele werknemers vinden het steeds belangrijker te werken voor bedrijven die zo-
wel innovatief zijn als ook bijdragen aan een betere planeet. Voor het vinden en
houden van gedreven talent vormt een goed uitgewerkt ESG-beleid derhalve een
bijkomende troef.
AvH bepaalt eerst in welke sectoren het actief wenst te zijn (AvH als verantwoorde-
lijk investeerder) en heeft vervolgens de ambitie dat haar participaties ‘best-in-class’
zijn in de sectoren waarin ze actief zijn (AvH als verantwoordelijk aandeelhouder).
Daarom ondersteunt AvH haar participaties bij het formaliseren van hun individueel
ESG-beleid en bij het opstellen van onderliggende actieplannen. Het formuleren van
prioriteiten, ambities en rapportering over de voortgang door middel van onderlig-
gende doelen en KPIs moet hierbij de basis leggen voor relevante actieplannen.
Om AvH’s ESG-ambities te onderstrepen, wordt het globale ESG-beleid rechtstreeks
opgevolgd door een lid van het executief comité.
AvH gebruikt als investeerder drie hefbomen bij haar participaties: (1) actief in-
terageren met de participaties rond ESG, (2) een ESG-materialiteitsanalyse die
rekening houdt met de mening van relevante belanghebbenden en (3) een lange-
termijndenken ondersteund door familiale waarden.
Om het engagement van het executief comité inzake ESG te illustreren, wordt vanaf
2021 een deel van de bonus van alle leden van het executief comité gekoppeld aan
de vooruitgang inzake ESG.
3.1 Actief interageren met participaties rond ESG
AvH interageert het hele jaar door met de individuele ESG-teams van de partici-
paties. Om het beleid vorm te geven en tot een relevante rapportering te komen
besteedden het AvH investeringsteam, de ESG-werkgroep en het ESG-stuurcomité
in 2021 1.153 werkuren aan ESG-gerelateerde onderwerpen. Dit is bovenop de tijd
die door de ESG-teams van de participaties zelf werd besteed.
Er wordt bewust gekozen voor een aanpak door interne medewerkers, zodat het
ESG-denken maximaal ingebed wordt in de diverse processen.
Ter versterking van het ESG-team van AvH werd in 2021 de functie van ‘sustainabi-
lity manager’ gecreëerd, die ingevuld werd door Bart Vercauteren. Hij werd extern
gerekruteerd en heeft 17 jaar ervaring inzake ESG-beleid. Hij bouwt voltijds de am-
bitie rond ESG in de AvH-groep structureel uit, ondersteunt de participaties op dit
vlak en staat de teams bij in de analyse van investeringen vanuit ESG-perspectief.
De sustainability manager maakt deel uit van het AvH investeringsteam en neemt
deel aan elk investeringscomité.
Eenmaal per jaar wordt het specifieke ESG-actieplan van de 7 ESG materiële parti-
cipaties, die samen meer dan 85% van de netto-activa vertegenwoordigen, met het
ESG-team en het management van de bedrijven besproken.
AvH faciliteert ook ESG-werksessies tus-
sen participaties met focus op klimaat,
talent, EU Taxonomie en andere relevan-
te ESG-onderwerpen, waarbij ervaringen
tussen participaties worden gedeeld. In
2021 werd beroep gedaan op externe
consultants om de CO
2
-voetafdruk van
de grootste participaties door te lichten,
alsook om die participaties te helpen met
de voorbereiding inzake de EU Taxonomie.
Voor verdere toelichting rond de interactie
met de participaties wordt verwezen naar
de sectie ‘AvH als verantwoordelijke aan-
deelhouder’.
Meer informatie met betrekking tot de ESG-policy en ESG-methodologie
kan teruggevonden worden op de website: www.avh.be/nl/sustainability
Meer informatie met betrekking tot de ESG-risico’s kan teruggevon-
den worden in het hoofdstuk Jaarverslag van de raad van bestuur, II.1.
Risico’s en onzekerheden.
Meer informatie met betrekking tot de koppeling tussen de bonus van
het executief comité en de vooruitgang inzake ESG kan teruggevonden
worden in het hoofdstuk Jaarverslag van de raad van bestuur, IV.2.1.
Remuneratieverslag: Strategie - Lange termijn - Duurzaamheid.
50 Your partner for sustainable growth
ESG-materialiteitsanalyse
Materieel onderwerp
Omschrijving
Relevante
SDG
Verantwoordelijke
aandeelhouder
Als aandeelhouder sectorrelevante ESG-aspecten gestructureerd opvolgen bij participaties (bv.
vastleggen en opvolgen van een ESG-strategie en bijhorende processen). Indien AvH in een bepaalde
sector actief wil worden of blijven, hanteert AvH een ‘best-in-class’-benadering.
Bedrijfsethiek
Respect voor mens en maatschappij, waaronder naleving van wettelijke voorschriften (inclusief
wetgeving inzake anticorruptie), interne voorschriften (waaronder respect voor de mensenrechten) en
groepswaarden (respect, integriteit, partnerschap, teamwerk, onafhankelijkheid, ondernemerschap,
duurzaamheid, langetermijnvisie).
Deugdelijk bestuur
Organisatie en processen van de beheersorganen die de gevoerde strategie bepalen en
de implementatie ervan opvolgen.
Solvabiliteit en
langetermijnrentabiliteit
Gezonde balansstructuur met bedrijfsplannen en een strategie die een marktconform rendement op
lange termijn en de daartoe vereiste investeringen mogelijk maken.
Talentbeheer
Zorg voor het menselijk kapitaal vereist voor een goede werking van de betrokken
vennootschap (bv. rekrutering, training, persoonlijke ontwikkeling, evaluatie, welzijn) waarbij de
talenten van medewerkers zo goed mogelijk tot uiting kunnen komen en benut worden.
Innovatie
Innovatieve benaderingen op alle vlakken die leiden tot nieuwe product/marktcombinaties dan wel
efficiëntere processen.
Risicobeheer
Gestructureerde aanpak van risico’s (via audit en controle, goedkeuringsprocessen, procedures,
handleidingen, comités, ...).
Rapportering
Financiële en niet-financiële verslaggeving, met de nadruk op materialiteit.
Verantwoordelijk
investeringsbeleid
Investeren met het oog op een duurzame activiteitenmix. Dit houdt in dat bij investeringen eerst
gekeken wordt of het bedrijf actief is in een sector waar AvH in wil investeren, of het in gevoelige
sectoren goed scoort op relevante ESG-aspecten, dan wel of het actief is in een sector die een positie-
ve impact heeft op ESG-doelstellingen. Het kan ook leiden tot desinvesteringen uit bedrijven.
3.2 ESG-materialiteitsanalyse en interactie met
belanghebbenden
AvH heeft in 2019 een analyse uitgevoerd om haar materiële ESG-onderwerpen in
kaart te brengen. In de materialiteitsmatrix werden 9 materiële thema’s geïdentifi-
ceerd die de hoeksteen vormen van AvH’s ESG-beleid en -methodologie. Zij hebben
alle een belangrijke potentiële (positieve of negatieve) impact op de langetermijn
geconsolideerde resultaten of de balans van AvH en worden om die reden goed
opgevolgd. De 4 eerste thema’s kregen in 2019 de quotering ‘van hoog belang’ qua
impact. Elk thema wordt tevens gekoppeld aan de toepasselijke SDG.
AvH onderhoudt contacten met verschillende belanghebbenden (‘stakeholders’) die
in de tabel op de volgende pagina worden weergegeven, om te identificeren wat
belangrijk is en hoe dit evolueert.
Deze belanghebbenden werden ook betrokken in de bevraging eind 2021 om de
materialiteitsmatrix te actualiseren en waar nodig AvH’s ESG-beleid aan te passen.
AvH verruimde bewust de kring van belanghebbenden bij deze recente bevraging,
om nog beter de visie van de diverse belanghebbenden te kunnen capteren. De res-
ponsgraad van de bevraging bedroeg 77%, wat een indicatie geeft van de goede
relatie die met de belanghebbenden werd opgebouwd.
51Jaarverslag 2021
Interactie met belanghebbenden (‘stakeholderconsultatie’)
Belanghebbenden
Dialoog
Participaties
• Betrokken in AvH’s ESG-stakeholderconsultatie
• CEO-sounding boards
• HR-sounding boards en innovatie- en ESG-workshops
• ESG-vragenlijst (jaarlijks) voor alle participaties
• ESG-strategische sessies met participaties
• ESG-sectorinitiatieven voor vastgoed en financiële
instellingen
Medewerkers AvH,
investeringsteam &
executief comité
• Betrokken in AvH’s ESG-stakeholderconsultatie (investeringsteam)
• ESG-training en bewustzijnssessies
• Maandelijkse informatiesessies (AvH What’s Up)
Raad van bestuur AvH
• Betrokken in AvH’s ESG-stakeholderconsultatie
• ESG jaarlijks toegelicht in het auditcomité en besproken en goedgekeurd door de raad van bestuur
Aandeelhouders/investeerders
• Selectie betrokken in AvH’s ESG-stakeholderconsultatie
• Financiële instellingen (bankiers en analisten) betrokken in AvH’s ESG-stakeholderconsultatie
• Feedback van bredere aandeelhoudersgroepen
• AvH presentaties voor investeerders
De grootste ESG-gerelateerde potentiële impact op de AvH-groep situeert zich op
het niveau van de participaties. Dit betekent dat een ESG-onderwerp in een partici-
patie potentieel ook een belangrijke impact (positief of negatief) kan hebben op het
geconsolideerd eigen vermogen of nettoresultaat van AvH, waarbij rekening wordt
gehouden met het aandeelhouderspercentage aangehouden door AvH.
Hiervoor wordt jaarlijks een bevraging gedaan bij de participaties en het investe-
ringsteam van AvH, die gevalideerd wordt door het executief comité en het audit-
comité van AvH.
ESG-aspecten bij participaties die materieel kunnen zijn voor AvH-groep
Participatie Milieu
Sociaal
(inclusief mensenrechten)
Deugdelijk bestuur
(inclusief anticorruptie)
Klimaat en energie Gezondheid, veiligheid en welzijn Bedrijfsethiek
Duurzame
innovatie
n. m. n. m. Deugdelijk bestuur
n. m. n. m.
Vermogens-
bescherming
Bedrijfsethiek
Verantwoordelijk
investeringsbeleid
Bescherming van
data en privacy
n. m. n. m.
Veilige haven
Bedrijfsethiek
Bescherming van
data en privacy
n.m.: geen materieel ESG-aspect op niveau van AvH, gemeten op basis van de impact op het geconsolideerd eigen vermogen en nettoresultaat van AvH en rekening houdend met het aandeelhouderspercentage van AvH in
de participatie.
Onderstaande tabel vat de resultaten van deze analyses (rekening houdend met
het aandeelhouderspercentage) samen. Zo blijkt hieruit dat er bij alle vermelde
participaties (DEME, CFE, Delen Private Bank en Bank Van Breda) een potentieel
materiële impact kan zijn inzake deugdelijk bestuur, maar dat er enkel bij DEME
ook een potentiële impact kan zijn inzake milieu of sociale aspecten op het niveau
van de geconsolideerde rekeningen van de AvH-groep.
Andere participaties (zoals Anima, Nextensa of SIPEF) of andere ESG-onderwerpen
dan hieronder vermeld, worden in deze analyses betrokken, maar op basis van de
huidige inzichten niet geacht een materiële impact te hebben op de AvH-groep.
52 Your partner for sustainable growth
Materialiteitsmatrix op niveau van AvH als investeringsmaatschappij
(1)
Milieu Sociaal Governance
Bedrijfsethiek
Deugdelijk bestuur
Solvabiliteit en langetermijnrentabiliteit
Innovatie
Risicobeheer
Rapportering
Verantwoordelijke aandeelhouder
Verantwoordelijk investeringsbeleid
Talentbeheer
Impact op stakeholders
Hoog
Medium Hoog
Impact op activiteiten
Anti-omkoping & anti-corruptie
ESG-proof partnerships
Subsidiariteit
Diversiteit & gelijke kansen
Economische groei & tewerkstelling
Verantwoorde producten & diensten
Stakeholder relaties & governance
(1)
Versie goedgekeurd op de raad van bestuur van 20 november 2019. Nieuwe versie geactualiseerd in eerste kwartaal 2022 zal de basis vormen voor het ESG-beleid in 2022.
53Jaarverslag 2021
3.3 Een langetermijndenken ondersteund
door familiale waarden
145 jaar na de eerste samenwerking tussen twee ondernemers in 1876 is AvH
uitgegroeid tot een gediversifieerde internationale beursgenoteerde groep, die nog
steeds ondersteund wordt door de waarden van AvH’s familiale aandeelhouders.
AvH investeert op lange termijn in een beperkt aantal ondernemingen met een
focus op duurzame groei, vertrekkend vanuit een gezonde financiële structuur. Dit
gebeurt in samenwerking met partners die dezelfde visie delen. Centraal staat een
model van ondernemerschap en partnership, waarbij als eerste prioriteit de parti-
cipaties gestimuleerd worden om duurzaam verder te groeien. Verder kijkt AvH via
haar Growth Capital-activiteiten naar innovatieve sectoren, alsook naar familiebe-
drijven met internationaal en duurzaam groeipotentieel.
3.4 Opvolging vooruitgang ESG-beleid
Interne aansturing
Sinds 2019 wordt het ESG-beleid gecoördineerd door een lid van het executief
comité (André-Xavier Cooreman). Een ESG-stuurcomité samengesteld uit de CEO,
CFO, Secretaris-Generaal en het verantwoordelijk lid van het executief comité voor
het ESG-beleid evalueert tweemaal per jaar het ESG-beleid, de geboekte vooruit-
gang, alsook de ambities en prioriteiten op voorstel van een ESG-werkgroep. Het
executief comité bekrachtigt vervolgens deze evaluaties en rapporteert een keer per
jaar daarover aan het auditcomité en de raad van bestuur van AvH.
De ESG-werkgroep vergadert gemiddeld om de twee maanden en staat in voor de
operationele uitrol van het ESG-beleid, zowel op het niveau van AvH als ‘verant-
woordelijk aandeelhouder’ als op het niveau van de participaties. De ESG-werk-
groep wordt gecoördineerd door de sustainability manager en is samengesteld uit
het lid van het executief comité verantwoordelijk voor AvH’s ESG-beleid, vertegen-
woordigers van het investeringsteam, de chief human capital officer (CHCO), legal,
investor relations en finance.
ESG-rating bureaus
AvH gebruikt de vragenlijsten van ESG-ra-
tingbureaus als inspiratie om haar ESG-be-
leid te verbeteren. AvH kon haar goede
ESG-score bij Sustainalytics nog verbete-
ren, van 15,9 naar 12,5, in de categorie
‘laag risico’, door beter te formaliseren
en te communiceren wat reeds gebeur-
de. Sustainalytics’ risicoscores worden
ingedeeld in de categorieën ‘verwaarloos-
baar’ (maximaal 10), ‘laag’ (tussen 10 en
20), ‘medium’ (tussen 20 en 30), ‘hoog’
(tussen 30 en 40) en ‘ernstig’ (vanaf 40).
Hoe lager de punten, hoe beter. Hiermee
worden de geleverde inspanningen van AvH inzake ESG nog meer naar waarde
geschat. AvH’s risicoscore t.o.v. haar ‘peers’ in de groep ‘Multi-Sector Holdings’ is
ook zeer goed waarbij AvH op de dag van haar rating (eind augustus 2021) volgens
Sustainalytics tot het top kwartiel van haar ‘peer’ groep behoorde.
AvH interageert tevens met andere ratingbureaus zoals CDP, zonder evenwel
reeds hun volledige vragenlijsten te hebben ingevuld. Het blijft de intentie de
samenwerking met meerdere ratingbureaus over de jaren heen verder uit te bou-
wen.
3.5 Gebruikte internationale ESG-standaarden en
referentiemodellen
Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (SDGs)
AvH hanteert de internationale ESG-standaard Duurzame Ontwikkelingsdoelstel-
lingen (‘Sustainable Development Goals’, afgekort SDGs) van de Verenigde Naties
om haar duurzaamheidsrapportering te structureren. Op basis van de uitgevoer-
de materialiteitsanalyse, focust AvH als duurzame investeringsmaatschappij op 4
SDGs, waar de vermelde KPIs in het jaarverslag rond gestructureerd zijn en die het
executief comité als leidraad neemt voor haar beleid.
ESG-standaard
Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (SDGs) op niveau van AvH
als duurzame investeringsmaatschappij
SDG Beschrijving
‘SDG 3 Goede Gezondheid en Welzijn’:
goed opgeleide en gemotiveerde medewerkers
‘SDG 8 Waardig Werk en Economische Groei’:
financieel duurzame bedrijfsmodellen en strategieën
‘SDG 9 Industrie, Innovatie en Infrastructuur’:
duurzaam beleid ondersteund door permanente innovatie
‘SDG 16 Vrede, Justitie en Sterke Publieke Diensten’:
formaliseren van bedrijfsethiek (inclusief
het beleid ter voorkoming van corruptie), deugdelijk bestuur
en interageren als verantwoordelijke aandeelhouder
AvH heeft een ‘laag
risico’ score behaald
van Sustainalytics
12,5
54 Your partner for sustainable growth
Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (SDGs)
bij de 7 ESG materiële participaties
(in % van het geconsolideerd eigen vermogen van AvH)
De participaties worden eveneens gevraagd hun eigen materialiteitsanalyse te lin-
ken aan de SDGs. Als gevolg hiervan wordt rond een breed spectrum van SDGs
gewerkt. De 17 SDGs krijgen bij de 7 ESG materiële participaties (DEME, CFE, Delen
Private Bank, Bank Van Breda, SIPEF, Nextensa en Anima) aandacht, maar in het
Principles for Responsible Investment (UN PRI)
AvH laat zich sinds 2019 inspireren door de ‘Principles for Responsible Investment
(UN PRI)’, het raamwerk van de Verenigde Naties dat de implicaties van duurzaam-
heid voor investeerders wil integreren binnen investeringsbeslissingen alsook met
betrekking tot de interacties met bedrijven in portefeuille. In 2020 onderschreef
AvH formeel de principes van UN PRI.
De principes van UN PRI die gehanteerd worden binnen AvH, zijn de volgende:
• Verwerken van ESG-aspecten in de investeringsanalyses en -beslissingen
• Meenemen als actieve aandeelhouder van ESG-aspecten in aandeelhouders-
beslissingen
• Toezien op een juiste ESG-rapportering door de participaties
• Promoten van toepassing van ESG-principes binnen haar eigen sector
• Samenwerken met anderen om de ESG-principes concreet vorm te geven
• Jaarlijks rapporteren over de activiteiten en de geboekte vooruitgang
In 2021 werd een eerste rapportering ingediend bij UN PRI. Door operationele
problemen bij UN PRI is de oplevering van evaluatie- en transparantierapporten
evenwel door UN PRI verdaagd naar juni 2022 en zal UN PRI niet in staat zijn een
gelijkaardig rapport over 2021 te verwerken. Dit belet AvH niet om rond de door
UN PRI vermelde principes verder te werken.
bijzonder SDGs 8 (Waardig werk en Economische Groei), 12 (Verantwoordelijke
Consumptie en Productie), 13 (Klimaat), en 16 (Vrede, Justitie en Sterke Publieke
Diensten). Het ESG-beleid van de individuele participaties levert hierdoor een po-
sitieve bijdrage aan de realisatie van de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen.
26-50%
0-25% 51-75%
76-100%
55Jaarverslag 2021
4. ESG-activiteiten in 2021
4.1 AvH als een duurzame investeringsmaatschappij
Verantwoordelijk investeren
• Verantwoordelijk investeringsbeleid
AvH waakt erover dat de samenstelling van haar portefeuille alsook de ontwikkelin-
gen binnen de participaties evolueren in lijn met langetermijnthema’s. Dit houdt in
dat bij investeringen eerst gekeken wordt of het bedrijf actief is in een sector waarin
AvH wil investeren, of het bedrijf actief is in gevoelige sectoren en daar goed scoort
op relevante ESG-aspecten, dan wel in een sector die een positieve impact heeft
op ESG-thema’s. Deze analyse kan ook leiden tot desinvesteringen uit bedrijven.
ESG is geïntegreerd in alle stappen van de investeringscyclus op basis van het UN
PRI raamwerk. In de tabel hieronder wordt AvH’s verantwoordelijk investeringsbe-
leid samengevat.
Benadering verantwoordelijk investeren en ‘stewardship’
Investeringscyclus Richtlijnen
Pre-acquisitiefase
opportuniteiten
• ESG-doorlichting van elke
investeringsopportuniteit
Acquisitiefase
nieuwe
investeringen
• ESG-doorlichting door AvH, desgevallend
aangevuld met advies van een derde partij
voor ESG-relevante onderwerpen
• Meenemen van de conclusies van de doorlich-
ting in het overleg met het management om
te integreren in de bedrijfsvoering (bv. via een
materialiteitsmatrix of het ESG-beleid)
ESG-stewardship
• ESG-, innovatie- en HR-beleid worden in
principe eenmaal per jaar besproken op
niveau van de raad van bestuur of in een
relevant comité
• Het executief comité van AvH is verantwoor-
delijk voor ESG binnen AvH, inclusief voor de
interactie met elke participatie
• Jaarlijks ESG-strategische sessies met elke
participatie die potentieel een materiële
impact zou kunnen hebben op AvH
• Elke participatie rapporteert conform de AvH-
methodiek rond monitoring van ESG-risico’s
en -opportuniteiten op basis van ESG-mate-
rialiteit
• Jaarlijkse training m.b.t. ESG en uitwisseling
van beste praktijken op C-level niveau en
tussen de participaties
Exit bestaande
participaties
• Beschrijving ESG-beleid en actieplan, aange-
past aan sectoriële noden
• ESG-doorlichting (‘due diligence’)
De uitvoering van een ESG-doorlichting stelt AvH in staat risico’s beter te beheren
en in te spelen op opportuniteiten. AvH verricht een ESG-doorlichting bij alle poten-
tiële acquisities. ESG vormt een vast onderdeel van de investeringsmemo’s.
Op basis van een eerste interne doorlichting die rekening houdt met de sector,
het business model en geografische spreiding, vindt een uitgebreidere beoorde-
ling plaats van geïdentificeerde risico’s en opportuniteiten. Waar relevant wordt
de interne doorlichting aangevuld met een ESG-doorlichting uitgevoerd door een
derde partij.
Het investeringsteam werd in 2021 getraind op internationale referentiemodel-
len zoals SASB (Sustainability Accounting
Standards Board) om te gebruiken als can-
vas voor de ESG-doorlichting.
Indien er via fondsen wordt geïnvesteerd,
wordt er voor de instap in het fonds ge-
keken naar het uitsluitingsbeleid, alsook
naar de doorlichtings- en monitoringspro-
cedures die de fondsbeheerder hanteert.
• Verantwoordelijke
aandeelhouder
Bij elke nieuwe investering worden afspraken gemaakt met het management. Hier-
bij wordt rekening gehouden met de resultaten van de ESG-doorlichting. De voort-
gang qua implementatie wordt periodiek opgevolgd in de raad van bestuur en/of
het auditcomité van de betrokken participaties.
Daarnaast worden de participaties actief betrokken in de ESG-benadering van AvH.
In deze ESG-benadering staat een ‘best-in-class’-benadering voor iedere participa-
tie in haar sector centraal. Voor verdere toelichting wordt verwezen naar de secties
‘ESG-benadering’ en ‘AvH als verantwoordelijke aandeelhouder’.
Talent centraal bij AvH
• Talentontwikkeling
Kansen benutten en vergroten vanuit een zin voor ondernemerschap is een type-
rend kenmerk van het HR-beleid van AvH. Daarom wordt ingezet op feedback ge-
ven, vragen en krijgen, alsook op mentoring en opleiding.
De evaluatiegesprekken hebben één doel: hoe kan iedere medewerker groeien, als
mens en als professional, in lijn met de strategische ambities van AvH?
In het charter ‘Wie willen we zijn?’ stelt AvH dat het technische vaardigheden en
‘smart capital’ ten dienste wil stellen van de participaties, alsook deze wil helpen
in de uitbouw van hun managementteams
en HR-beleid.
Daarom werd in 2021 een opleidingstra-
ject gestart rond ‘verbindend communice-
ren’ en ‘onbewuste vooringenomenheid’.
De thema’s waarin collega’s via coaching
of opleiding in 2021 zijn gegroeid, zijn di-
vers. Naast verbindend communiceren en
onbewuste vooringenomenheid kwamen
ook thema’s aan bod als slimmer werken
door efficiënter software applicaties te ge-
bruiken, onderhandelen, feedback geven,
persoonlijke coaching, rol als bestuurder,
leren ‘pitchen’, taaltraining, teamontwik-
keling, biotechinzichten en waarderen van
bedrijven.
AvH leeft de toepasselijke CAO’s op sec-
torniveau na en het gaat zelfs aanzienlijk
verder op bepaalde vlakken. Zo hanteert
AvH als doelstelling dat haar medewerkers
5 dagen opleiding per jaar krijgen. Dit doel
werd in 2021 bovendien ruim overschre-
den met 9,7 opleidingsdagen per mede-
werker.
ESG-doorlichting
uitgevoerd voor
nieuwe acquisities
100
%
van medewerkers
heeft een ‘back &
forward’ evaluatie-
gesprek gehad
100
%
opleidingsdagen
gevolgd per
AvH-medewerker
9,7
56 Your partner for sustainable growth
“ Het creëren van een inclusieve en gediver-
sieerde werkcontext is een heoom voor
duurzaam talent management.
Mensen die zich gezien, ondersteund,
uitgedaagd en gewaardeerd voelen, ontplooi-
en maximaal hun talenten en creëren waarde
voor de organisatie en de maatschappij. ”
• Diversiteit, gelijkheid en inclusie
Kansen vergroten sluit aan bij het AvH-beleid rond diversiteit, gelijkheid en inclusie
(‘diversity, equity and inclusion’ of ‘DEI’). AvH streeft ernaar de diversiteit aan in-
valshoeken te vergroten, zowel op het niveau van de investeringsmaatschappij als
bij de participaties.
AvH streeft naar diversiteit in het investeringsteam op basis van studie-, culturele
en werkachtergrond. Voor de verdere uitbouw van haar activiteiten in Azië werd
een lokale investeringsmanager aangeworven, die gebaseerd is in Singapore. Dit
laat toe om betere inzichten te verkrijgen in de lokale cultuur en dichter bij de
participaties te staan in dat continent.
AvH neemt maatregelen om de diversiteit van de instroom te verbeteren en dit in
een sector die nog als zeer mannelijk wordt ervaren. Ze doet dit door genderneutra-
le vacatures en door te vereisen dat de instroom aan kandidaten voor een vacature
evenwichtig verdeeld is tussen mannelijke en vrouwelijke kandidaten.
Bij de samenstelling van teams worden zowel de technische vaardigheden als de
persoonsgebonden vaardigheden meegenomen, zodat een team divers en comple-
mentair opgebouwd is.
Diversiteit in het investeringsteam
• Werkomgeving
Tijdens de COVID-19 pandemie heeft AvH, net als andere organisaties, in haar
manier van samenwerken een nieuwe balans gezocht. Systematisch hybride werken
met voldoende momenten om elkaar fysiek te ontmoeten, heeft een positief effect
op het stressniveau en op de werkbeleving en geeft voldoende kansen voor spon-
tane uitwisselingen en creativiteit.
Dit alles werd ondersteund door een traject ‘Digital for You’ (D4Y), waarbij de
gehele organisatie betrokken wordt in de opbouw en uitrol. Waar dit project in
eerste instantie een extra belasting is, kunnen collega’s op een veel efficiëntere
manier werken na de uitrol ervan, o.a. door een verbeterde vindbaarheid van infor-
matie, ondersteunende templates en email- en vergaderhygiëne. Het aanschaffen
van HR-software die het elke collega makkelijker maakt om talentontwikkeling op
te volgen, is hier een ander voorbeeld van.
Tot slot heeft AvH ook bijzondere aandacht voor het welzijn van mensen via het
promoten van gezonde voeding en sport. Verder wordt in het mobiliteitsbeleid in-
gezet op ‘standaard’ elektrisch rijden, een fietsbeleid, maar ook tijds- en plaatson-
afhankelijk werken. Het totale absenteïsme is slechts 0,46%. Ook het verloop blijft
bijzonder laag. In 2021 verliet één collega AvH voor een promotie in het directie-
comité van een participatie.
Bijdrage aan
de maatschappij
Het engagement van collega’s en AvH om
anderen zowel financieel als met tijd en
persoonlijke betrokkenheid te ondersteu-
nen, is groot. Als centraal thema werd het
verkleinen van kansarmoede in de maat-
schappij geselecteerd.
Het Solidarity Fund dat AvH in samenwer-
king met de Koning Boudewijnstichting
daartoe oprichtte, haalde in 2020 en 2021
782.254 euro op, waarbij persoonlijke bij-
drages verdrievoudigd werden door AvH.
AvH hanteerde één KPI om de impact te meten: hoeveel mensen hebben we via
het AvH Solidarity Fund geholpen en hierdoor meer kansen dan voorheen gege-
ven? Meer dan 27.000 mensen werden zo bereikt dankzij de gedrevenheid van 43
organisaties die AvH steunde en die zich dagdagelijks inzetten om kansarmoede
te verkleinen.
AvH tracht tevens bij te dragen tot een menswaardige samenleving via haar me-
cenaatsbeleid. In Antwerpen gaan kunst en ondernemerschap hand in hand sinds
de tijd van Rubens, Stevin en Plantin. Galerijen, musea, kunstenaars en weten-
schappers hebben een grote toegevoegde waarde voor de samenleving. In 2021
ondersteunde AvH (exclusief de inspanning op dat vlak via de deelnemingen) ten
belope van 251.000 euro projecten op het vlak van cultuur, wetenschappelijk on-
derzoek, armoedebestrijding of mensenrechten. De voornaamste projecten worden
in het volgend overzicht weergegeven.
mensen hebben kansen
gekregen dankzij het
AvH Solidarity Fund
27.270
Hilde Haems,
Chief Human Capital Officer
Verhouding man/vrouwVerhouding diploma’s
Economisch
Juridisch
Wetenschappelijk
Andere
Man
Vrouw
43%
23%
23%
11%
6
17
57Jaarverslag 2021
4.2 AvH als verantwoordelijke aandeelhouder
Partnerships en actieve betrokkenheid
Als actieve aandeelhouder neemt AvH via
haar vertegenwoordiging in de raad van
bestuur van een participatie deel aan de
formulering en opvolging van het strate-
gisch beleid waarbij men oog heeft voor
de maatschappelijke thema’s, de daarbij
horende organisatie en processen en de
naleving van de wettelijke vereisten. Be-
leidsvoorstellen worden gepresenteerd
aan de raad van bestuur en na goedkeu-
ring uitgevoerd door het management van
de participaties. Op deze manier wordt
maximaal rekening gehouden met de specifieke kenmerken van de sector waarin
een onderneming actief is. Met haar multidisciplinair team biedt AvH bovendien
ondersteuning in specifieke domeinen, zoals op het vlak van verschillende ESG-ge-
relateerde thema’s (bv. milieu, HR, innovatie).
• Hoofddoelstellingen
AvH streeft in het bouwen van partnerships en actieve betrokkenheid volgende
hoofddoelstellingen na inzake ESG:
• ESG-aanpak: jaarlijkse bespreking door de raad van bestuur van het gevoerde
beleid, de ambities, onderliggende actieplannen, doelstellingen en KPIs om de
voortgang te monitoren
• HR-beleid: remuneratiecomités met vertegenwoordiging van AvH, die het
gevoerde HR-beleid en de samenstelling en werking van het management
bespreken (inclusief de aandacht voor successie en high potentials)
• Afhankelijk van de grootte van de participatie, het onderbouwen van het
96
%
92
%
van het geconsolideerd
eigen vermogen heeft
een corporate governance
charter
van het geconsolideerd
eigen vermogen heeft
een integriteitsbeleid
91
%
van het geconsolideerd
eigen vermogen heeft
een ESG-beleid
ESG-beleid geënt op materialiteit en dat rekening houdt met relevante belang-
hebbenden
• Integriteitsbeleid en complianceprocedures (inclusief anticorruptiebeleid en be-
leid inzake mensenrechten)
• Corporate governance charter aangepast aan sectorspecifieke standaarden
• Risicobeheerssystemen aangepast aan sectorspecifieke omstandigheden met
toepasselijke processen (die via audit- en/of risicocomités met vertegenwoordi-
ging van AvH opgevolgd worden)
Op elk van deze hoofddoelstellingen is vooruitgang geboekt, enerzijds door ontwik-
keling van beleid bij de participaties, anderzijds inzake de kwalitatieve invulling van
het beleid door de participaties. De inspanningen focussen hierbij op een alignering
van het gevoerde beleid met de strategische doelstellingen van de betrokken bedrij-
ven. Het detailresultaat is beschikbaar in de tabellen in de sectie ‘ESG-kerncijfers,
-doelen en SDG-focus’.
Cultureel
Sociaal
Wetenschappelijk
tajo.be
www.insead.eduwww.itinera.bewww.deduveinstitute.be
www.santegidio.be www.mercyships.be
www.uza.be
www.bivro.org
www.ﬂagey.be www.middelheimmuseum.be www.leconcertolympique.eu www.europalia.eu
58 Your partner for sustainable growth
• met betrekking tot de financiële sector: uitwisseling van ervaringen met betrek-
king tot de implementatie van het EU Sustainable Finance Actionplan, de SFDR
en de EU Taxonomie
Inzake het uitwerken van een future proof HR-beleid, vonden volgende activiteiten
plaats:
• CEO-sounding boards waar de CEO’s ervaringen uitwisselen inzake de aanpak
van de pandemie en bijhorende veranderingen in organisatie, ‘purpose’ en de
HR-uitdagingen van morgen
• maandelijkse HR-sounding boards met de HR-verantwoordelijken van de parti-
cipaties en 4 werksessies rond HR-aandachtspunten: ‘culture of purpose’, ‘con-
tingent worker’, ‘rol van HR tijdens M&A’ en ‘adaptive quotient’ om ervaringen
uit te wisselen rond de rol van HR als business partner, de bedrijfscultuur en het
welzijn van de medewerkers in tijden van verandering
• ‘Best-in-class’-benadering en klemtonen
op portefeuilleniveau
Voor AvH is het primordiaal ‘best-in-class’ te zijn in de sectoren waarin AvH actief
is. Elke participatie voert haar eigen ESG-beleid, waarbij AvH handelt als partner,
die (pro-)actief meedenkt. Vanwege de verscheidenheid aan bedrijven in de inves-
teringsportefeuille is het niet relevant om actieplannen te ontwikkelen op basis
van geaggregeerde cijfers, maar moeten de context en noden per bedrijf begrepen
worden.
Voor het thema ‘milieu’, wordt er voor CO
2
wel aan een geaggregeerde rappor-
tering en doelstelling op portefeuilleniveau gewerkt. Voor het thema ‘sociaal’ in-
terageert AvH met de participaties inzake het respectvol omgaan met medewerkers
(inclusief het respect voor mensenrechten), uitdagingen op het vlak van talent,
‘purpose’ en diversiteit, gelijkheid en inclusie. Voor het thema ‘deugdelijk bestuur’
ligt de nadruk op het langetermijndenken, rapportering, solvabiliteit, het integri-
teits- en anticorruptiebeleid.
• Ondersteuning aan participaties
AvH’s grootste toegevoegde waarde bestaat uit het langetermijndenken, met oog
voor de strategische impact. De ondersteuning die AvH in 2021 bood aan de parti-
cipaties wordt in onderstaande tabel weergeven.
ESG-ondersteuning aan participaties
Ondersteuning Milieu Sociaal
Deugdelijk
bestuur
Inspiratiesessies
rond
maatschappe-
lijke trends
AvH-event
Kennisdeling
tussen
participaties
• ESG-werkgroep
voor de 7
ESG materiële
participaties
• Sector-
specifieke
ESG-werk-
sessies
• CEO-sounding
boards
• HR-sounding
boards en
specifieke
innovatie- en
ESG-werk-
sessies
-
Onder-
steuning
van management
teams
• Transitie naar
koolstofarme
activiteiten en
lager materiaal-
verbruik
• Organisatie-
structuur en
uitbouwen van
management
teams en
inclusieve
organisaties
• Klankbord bij
het opstellen van
documentatie
inzake deugde-
lijk bestuur (bv.
charters)
AvH organiseerde ESG-werksessies tussen participaties in gelijkaardige activiteiten,
met focus op transitie naar een koolstofarme economie en op de uitdagingen die
de managementteams hebben op vlak van talent, ‘purpose’, diversiteit, gelijkheid
en inclusie, en HR-organisatie.
Inzake de transitie naar een koolstofarme economie sloegen de activiteiten op:
• de analyse van rapporteringsvereisten en daaraan gekoppelde strategische im-
plicaties van de EU Taxonomie-regulering en het op punt stellen van de bereke-
ningsmethodologie inzake de CO
2
-voetafdruk van de belangrijkste participaties
• met betrekking tot de vastgoed- en bouwsector: CO
2
-metingen verfijnen en
uitwerken van strategie dienaangaande (bv. de toeleveringsketen, energie-ef-
ficiëntie en circulair bouwen)
59Jaarverslag 2021
Scope 1 & 2 CO
2
-emissies - AvH als een verantwoordelijke aandeelhouder - ton CO
2
-equivalenten
2021 2020
CO
2
-absolute
emissies
Aandeelhouders-
percentage
CO
2
-emissies
gewogen aan het
aandeelhouders-
percentage
(‘aandeel AvH’)
CO
2
-absolute
emissies
Aandeelhouders-
percentage
CO
2
-emissies
gewogen aan het
aandeelhouders-
percentage
(‘aandeel AvH’)
IFRS - AvH en integraal geconsolideerde participaties
(hoofdzetel)
229 100% 229 222 100% 222
832.800 62% 517.169 660.000 62% 409.860
16.489 62% 10.240 17.684 62% 10.982
1.388 79% 1.093 1.681 79% 1.324
(1)
123 59% 72 138 59%
(2)
81
3.513 93% 3.250 3.909 93% 3.616
Andere
1.389 1.125 1.149 991
Totaal scope 1 & 2 CO
2
-
emissies - boekhoudkundige
consolidatieperimeter
855.932 533.177 684.783 427.075
Selectie van participaties via vermogensmutatie
(3)
79% 1.348 79% 1.099
22% 421.493
(4)
22% 459.889
(4)
14% 1.784
22% 7.605
(1)
Bank Van Breda’s CO
2
-meting is een tweejaarlijkse meting. Het cijfer voor 2020 is gebaseerd op de CO
2
-uitstoot van 2019.
(2)
In 2020 hield AvH 100% van Extensa en 30% van Leasinvest Real Estate aan. Voor redenen van vergelijkbaarheid werd het aandeelhouderspercentage van 2021 ook voor 2020 gehanteerd.
(3)
SIPEF’s CO
2
-voetafdruk voor 2020 en 2021 is in berekening en nog niet ter beschikking bij publicatie.
(4)
Sagar’s CO
2
-voetafdruk voor 2021 is gebaseerd op Sagar’s boekhoudkundig jaar 2020/2021. De CO
2
voetafdruk voor 2020 is gebaseerd op Sagar’s boekhoudkundig jaar 2019/2020.
(5)
Mediahuis’ CO
2
-voetafdruk voor 2021 was nog niet ter beschikking bij publicatie.
Focus op duurzame groei
De maatschappij voelt de noodzaak aan van een transformatie naar een koolstof-
arme economie, waarbij de EU de ambitie heeft klimaatneutraal te worden tegen
2050. Verder werden de reductiedoelstellingen voor 2030 aangescherpt naar min-
stens 55%. Als langetermijninvesteerder houdt AvH rekening met de impact van
risico’s en opportuniteiten op een langere tijdshorizon en met maatschappelijke
thema’s. Duurzame groei en de transitie naar een koolstofarme economie zijn uit-
dagingen die inherent deel uitmaken van AvH’s langetermijnbeleid. In de groep
zijn heel wat voorbeelden die aantonen dat AvH een deel van de oplossingen kan
aanbieden, maar er zijn tevens nog heel wat uitdagingen. In deze sectie wordt
ingegaan op 4 bouwstenen: (1) CO
2
-emissies van de investeringsportefeuille, (2) EU
Taxonomie, (3) innovatie en (4) solvabiliteit en langetermijnrentabiliteit.
• CO
2
-emissies AvH inclusief investeringsportefeuille
Klimaatverandering en transitie naar een koolstofarme economie hebben een im-
pact op hoe duurzame groei dient ingevuld te worden. De toename van de omzet
houdt immers vaak een toename van CO
2
-emissies in, zelfs indien deze bijdragen
aan de oplossingen ervan. Ook de huidige disrupties in de aanvoerketens zorgen
bijvoorbeeld voor een tijdelijke opstoot van de CO
2
-emissies. Daarom werd in 2021
ingezet op het doorlichten van de CO
2
-voetafdruk van de kernsectoren, alsook op
Growth Capital-participaties die potentieel actief zijn in CO
2
-intensieve industrie-
en. Verder werd de berekeningswijze doorgelicht, waarbij het weinig zinvol is de
voetafdruk van bedrijven actief in heel verschillende sectoren op te tellen. Om die
reden worden volgende cijfers apart vermeld: enerzijds de totale CO
2
-emissies (in
CO
2
-equivalenten scope 1 en 2) op basis van de consolidatieperimeter, en ander-
zijds de CO
2
-emissies vanuit het perspectief van een investeringsmaatschappij met
zowel de uitstoot van de AvH-hoofdzetel (het investeringsteam) als die van de be-
langrijkste participaties op basis van het aangehouden aandeelhouderspercentage.
Deze oefening kadert in de transparantie die AvH wenst te bieden op dit vlak,
alsook om de investeringsteams in staat te stellen met de managementteams actie-
plannen te ontwikkelen om de voetafdruk waar mogelijk te verminderen.
De CO
2
-voetafdruk van de AvH-groep bedraagt 855.932 ton CO
2
-eq in 2021 en
is gerelateerd aan geconsolideerde bedrijfsopbrengsten van 4,3 miljard euro. De
stijging ten opzichte van 2020 (684.783 ton CO
2
-eq bij geconsolideerde bedrijfsop-
brengsten van 3,9 miljard euro) is vooral toe te schrijven aan de hogere bezetting
van de schepen bij DEME. In onderstaande tabel worden de CO
2
-emissies weer-
gegeven per participatie zoals bekend bij AvH. Dit geeft een dekking weer van
85% van de portefeuille (uitgedrukt in verhouding tot het geconsolideerd eigen
vermogen van AvH). De CO
2
-voetafdruk van de AvH-hoofdzetel is heel beperkt. Bij
de participaties moet dit gerelateerd worden aan de uitstoot van de sectoren waar-
in ze opereren. Er zijn momenteel weinig goede vergelijkingspunten voorhanden.
(5)
60 Your partner for sustainable growth
Voor vele niet integraal geconsolideerde participaties (bv. SIPEF, Mediahuis) was
de berekening van de CO
2
-voetafdruk nog bezig op het ogenblik van de publicatie
van het jaarverslag. Deze resultaten zullen gepubliceerd worden op de website van
AvH zodra beschikbaar.
Voor vele kleinere participaties zijn de data vaak nog niet beschikbaar of niet con-
sistent berekend. Voor zover gekend, zou dit geen materiële invloed hebben op
AvH-niveau. AvH ondersteunt de participaties desalniettemin om die metingen op
te starten dan wel te verfijnen, om ze mee te kunnen opnemen in de toekomst.
Er wordt nog niet gerapporteerd op scope 3 CO
2
-emissies. De benodigde data zijn
slechts gedeeltelijk bij de participaties beschikbaar.
Zodra een goed inzicht bestaat over de data en de onderliggende methodologie en
processen, kan vervolgens door de participaties nagedacht worden over het opstel-
len van een actieplan dat, waar mogelijk, in lijn ligt met de klimaatdoelstellingen
van Parijs (geïnspireerd op de Sciencebased targets - SBTi). In 2022 analyseert AvH
of ze een ambitie inzake CO
2
-emissies zal definiëren op portefeuilleniveau.
• EU Taxonomie
De EU Taxonomie beoogt de transformatie naar een koolstofarme economie te
realiseren via algemeen aanvaarde definities en rapporteringswijzes van ‘groene’
activiteiten. Momenteel is dit gebeurd voor twee van de 6 klimaat- en milieudoel-
stellingen, namelijk de mitigatie van en de adaptatie aan klimaatverandering. Hier-
bij moet opgemerkt worden dat de definities niet steeds duidelijk zijn en wellicht
nog zullen evolueren. Dit vergt ook grote aanpassingen van de rapporteringsmetho-
dologie en de daarvoor vereiste rapporteringsprocessen aan deze definities.
Voor 2021 dient AvH te rapporteren of de activiteiten van een participatie ‘in aan-
merking komen’ (‘eligible’) als ‘groen’, dat wil zeggen onder de EU Taxonomie
vallen. Dit geeft aan dat de betrokken participaties voor die activiteiten potenti-
eel opportuniteiten kunnen benutten die als ‘groen’ zullen erkend worden. Voor
2022 wordt verwacht dat voor deze activiteiten bepaald wordt of deze ‘afgestemd’
(‘aligned’) zijn met de EU Taxonomie, door deze te toetsen aan technische scree-
ningcriteria (TSC) zonder significante schade toe te brengen (Do not significantly
harm - DNSH) aan de andere doelstellingen gedefinieerd binnen de EU Taxonomie.
Doordat de wetgeving TSC heel ambitieus formuleert, lijkt het erop dat veel activi-
teiten die een positieve contributie leveren inzake klimaat, toch niet als ‘afgestemd’
zullen erkend worden. Dit zal AvH niet weerhouden dit soort activiteiten alsnog te
ondersteunen, als ze bijdragen tot een koolstofarmere omgeving.
AvH rapporteert de EU Taxonomie op basis van haar boekhoudkundige consoli-
datieperimeter. Er werd een conservatieve benadering toegepast door de partici-
paties om te bepalen of een activiteit al dan niet in aanmerking komt voor de EU
Taxonomie.
Hieruit kan opgemaakt worden dat AvH reeds substantieel actief is in verschillende
sectoren die kunnen bijdragen tot de transformatie naar een koolstofarme econo-
mie, zelfs indien de EU Taxonomie nog maar voor 2 criteria gedefinieerd werd. Be-
langrijkste bijdrages komen van de hernieuwbare energie-activiteit (DEME, Green
Offshore en Biolectric), circulaire bouw- en contractingactiviteiten (CFE), en duurza-
me vastgoedontwikkeling (BPI en Nextensa). In de volgende paragrafen wordt meer
in detail ingegaan op DEME, CFE en Nextensa die de grootste bijdrages leveren
inzake de EU Taxonomie.
DEME’s activiteiten inzake offshore wind zullen, op basis van de huidige interpre-
tatie zowel ‘in aanmerking’ komen (‘eligible’) als grotendeels ‘afgestemd’ (‘alig-
ned’) worden beschouwd met de EU Taxonomie. 28% van de totale omzet komt
‘in aanmerking’ en 24% is reeds ‘afgestemd’ op basis van de huidige definities.
Verder komt 32% van de totale capex zowel ‘in aanmerking’ en kan deze reeds
‘afgestemd’ beschouwd worden. DEME is eveneens actief in andere ‘groene’ ac-
tiviteiten zoals o.a. het bouwen van bruggen en tunnels voor railinfrastructuur,
en het bouwen of de modernisatie van haveninfrastructuur. Voor deze activiteiten
laat de EU Taxonomie ruimte voor interpretatie en dient de verdere ‘afstemming’
op projectniveau nog geanalyseerd te worden. De impact van de 4 te publiceren
klimaat- en milieudoelstellingen dient ook nog geanalyseerd te worden.
De omzet en capex van CFE komen voor meer dan 95% ‘in aanmerking’ (‘eligi-
ble’) voor de EU Taxonomie en situeren zich voornamelijk in de activiteiten bouw,
elektrische installatie, nuts- en railinfrastructuur en vastgoedontwikkeling (BPI). De
analyse inzake ‘afstemming’ (‘aligned’) wordt in 2022 uitgevoerd.
De omzet en capex van Nextensa komen voor meer dan 90% respectievelijk meer
dan 85% ‘in aanmerking’ (‘eligible’) voor de EU Taxonomie, en situeren zich
voornamelijk in vastgoedontwikkeling en de verhuur van vastgoed uit hun eigen
investeringsportefeuille. De analyse naar ‘afstemming’ (‘aligned’) wordt in 2022
uitgevoerd.
De verslaggeving met betrekking tot de EU Taxonomie voor Delen Private Bank en
Bank Van Breda is opgenomen in hun respectievelijke duurzaamheidsverslagen en
jaarverslagen beschikbaar op de website.
EU Taxonomie
‘In
aanmerking’
komend
(‘eligible’)
‘Afgestemd’
(‘aligned’)
‘Niet in
aanmerking’
komend
(‘non-eligible’)
Omzet 46% 15% 54%
Capital expenditure (capex) 39% 25% 61%
Operating expenditure (opex)
(1)
- - -
(1)
De opex, zoals gedefinieerd in scope van de EU taxonomie omvat een restrictieve lijst van niet-
gekapitaliseerde kosten. Doordat de participaties hun jaarrekeningen opstellen op basis van IFRS, zijn
deze grotendeels reeds vervat in de capex.
• Innovatie
AvH beoogt dat alle participaties een in-
novatiebeleid hanteren, dat jaarlijks geë-
valueerd wordt op hun raad van bestuur.
AvH gelooft hierbij sterk in de interactie
tussen ESG en innovatie om risico’s te
verminderen of opportuniteiten te benut-
ten. Dit slaat niet alleen op ecologische
aspecten, maar tevens op het bewerk-
stelligen van duurzame groei door het
zoeken van nieuwe product/marktcombi-
naties of het verbeteren van operationele
processen (bv. door digitalisering en/of
analyse van data).
AvH heeft zowel in 2020 als in 2021 omvangrijke inspanningen geleverd om de
participaties te ondersteunen in de mogelijks te hanteren methodologieën, alsook
in het uitwisselen van onderlinge ervaringen. Steeds meer participaties hebben hun
innovatiebeleid geformaliseerd. Het traject gebaseerd op ‘10 Types of Innovation’
van Larry Keeley, met innovatieworkshops gefaciliteerd door een externe consul-
tant, heeft hierbij duidelijk impact gehad. Hier namen 20 participaties en meer dan
50 personen, inclusief het AvH investeringsteam, aan deel.
77
%
van het geconsolideerd
eigen vermogen heeft
een innovatiebeleid
61Jaarverslag 2021
Dit bevestigt dat AvH ondanks de COVID-19 context in goede vorm is en dat de
bedrijfswaarden en aanpak van AvH zich ook structureel in de cijfers vertalen. AvH
beschikt steeds over de noodzakelijke onafhankelijkheid en ruimte om in te spelen
op opportuniteiten of haar participaties te steunen waar nodig en verantwoord.
4.3. Actieplan 2022
AvH wenst in 2022 de gevoerde ESG-benadering verder te zetten, zoals aangege-
ven in het actieplan hieronder. Het blijft ook in 2022 de ambitie van AvH om via
haar bestaande participaties of nieuwe initiatieven verder te investeren in maat-
schappelijke thema’s zoals klimaatverandering en energietransitie, energie-efficiënt
en circulair bouwen, verantwoord vermogensbeheer, duurzaam voedsel, gezond-
heid en welzijn, duurzame supply chain en logisitiek, en digitalisering.
ESG-actieplan 2022
AvH als een duurzame investeringsmaatschappij
ESG-beleid
Materialiteitsmatrix
Actualiseren van de materialiteitsmatrix op basis van de uitgevoerde bevraging bij verschillende groepen
van belanghebbenden en nazicht van de ‘business impact’ van de geïdentificeerde onderwerpen
Milieu
CO
2
-emissies AvH
Definiëren van een CO
2
-ambitie op AvH-niveau (zie hieronder voor ambitie op portefeuilleniveau)
Sociaal
Talentontwikkeling
Verfijnen van het talentbeleid waarbij medewerkers minstens 5 dagen opleiding volgen per jaar
Diversiteit, gelijkheid en inclusie
(‘DEI’)
Verfijnen van een ‘DEI’-beleid en uitbouwen van een onderliggend programma met training
Deugdelijk bestuur
Verantwoordelijk investeren
Formaliseren van een sectorexclusie- en aanbevelingsbeleid
AvH als verantwoordelijke aandeelhouder
ESG-stewardship
Gefocuste ESG-plannen
in de participaties
Participaties ondersteunen, zodat er voor minstens 90% van het geconsolideerd eigen vermogen een actieplan is met
prioritaire ESG-topics die jaarlijks geëvalueerd worden door hun raad van bestuur
Milieu
CO
2
-emissies investeringsportefeuille
Definiëren van een CO
2
-ambitie bij de participaties met hoge uitstoot, alsook op portefeuilleniveau
EU Taxonomie
Participaties ondersteunen met het interpreteren en uitrollen van de EU Taxonomie
Sociaal
Diversiteit, gelijkheid
en inclusie (‘DEI’)
Bewustzijn verhogen rond ‘DEI’ bij de participaties
Deugdelijk bestuur
Bedrijfsethiek
Waar nodig verder formaliseren van bedrijfsethiek bij de participaties (beleid, actieplan, …)
• Solvabiliteit en langetermijnrentabiliteit
AvH heeft voldoende middelen om haar strategie uit te voeren en streeft naar een
positieve nettocashpositie. AvH beschikt over 280 miljoen euro bevestigde krediet-
lijnen van verschillende banken met wie zij op lange termijn samenwerkt.
AvH monitort eveneens de waardecreatie die impliciet kan aantonen dat de pres-
taties van AvH hand in hand gaan met het gedefinieerde ESG-beleid. De nodige
middelen zijn aanwezig om de nagestreefde doelen te financieren. AvH monitort
de aangroei van het eigen vermogen (inclusief uitgekeerde dividenden) over een
periode van 10 jaar, aangezien deze impact volledig kan toegewezen worden aan
haar beleid. AvH vergelijkt eveneens de evolutie van haar beurskoers met die van
de BEL20-index over dezelfde periode.
62 Your partner for sustainable growth
5.1 DEME
DEME is actief in gespecialiseerde domeinen van baggerwerken, oplossingen voor
de offshore energie-industrie, infra- en milieuwerken. Op basis van de materiële
thema’s van DEME en de materialiteitsanalyse op AvH-groepsniveau werden alle
materiële thema’s van DEME gebundeld in 4 grote thema’s die als materieel be-
schouwd worden op AvH-niveau: ‘Klimaat en energie’ (waaronder energietransitie,
energie-efficiëntie, luchtemissies incl. CO
2
en klimaatadaptatie), ‘Gezondheid, vei-
ligheid en welzijn’, ‘Duurzame innovatie’ en ‘Bedrijfsethiek’. DEME kan op het vlak
van energietransitie en duurzame innovatie als een pionier beschouwd worden in
haar sector.
Klimaat en energie
DEME zet haar ambitieuze strategie voort om de energietransitie te versnellen en de
samenleving beter bestand te maken tegen de gevolgen van de klimaatverandering.
Dit komt tot uiting in de meeste activiteiten die DEME ontwikkelt, maar vooral
in de offshore windactiviteit, waarin DEME marktleider is. In 2021 werkte DEME
onder meer aan de offshore windprojecten Triton Knoll, Hornsea Two, Saint-Na-
zaire en Dolwin6. Het afgelopen jaar heeft DEME enkele belangrijke contracten
binnengehaald, waaronder het eerste EPCI-contract (Engineering, Procurement,
Construction and Installation) voor een drijvend offshore windmolenpark in Frank-
rijk en de T&I (Transportation & Installation) scope voor de turbines en funderingen
voor Vineyard, het eerste grootschalige offshore windmolenpark in de VS. Dit werd
snel gevolgd door een belangrijk BoP-contract (Balance of Plant) voor de bouw van
het 2,6 GW Coastal Virginia Offshore Wind-project, het grootste offshore windin-
stallatiecontract dat ooit in de VS is toegekend. DEME’s activiteit met betrekking
tot offshore wind zal, op basis van de huidige interpretatie van de regels, zowel
‘in aanmerking’ komen (‘eligible’) als grotendeels ‘afgestemd’ (‘aligned’) worden
beschouwd met de EU Taxonomie. 28% van de totale omzet komt ‘in aanmerking’
en 24% van de totale omzet is ‘gealigneerd’ op basis van de huidige definities.
DEME is eveneens actief in andere groene activiteiten zoals de bouw van bruggen
en tunnels voor railinfrastructuur en het bouwen of de modernisatie van havenin-
frastructuur. Voor deze activiteiten laat de EU Taxonomie ruimte voor interpretatie,
waardoor deze activiteiten momenteel als ‘likely eligible’ worden beschouwd, goed
voor 43% van de totale omzet.
Naast de verwezenlijking in offshore wind, zet DEME verder in op groene waterstof.
In mei 2021 trad DEME toe tot het Hyve-consortium, dat streeft naar een kosten-
efficiënte en duurzame productie van waterstof. Half juli ondertekende HYPORT
®
Duqm, een initiatief van DEME Concessions en Omani Partners OQ, een samen-
werkingsovereenkomst met het Duitse energiebedrijf Uniper om de voorwaarden
inzake afname van groene ammoniak verder te onderzoeken en vast te leggen.
DEME
Klimaat en energie
Verdeling van omzet naar activiteit in 2021
5. ESG-hoogtepunten 2021 bij participaties
Op de volgende pagina’s wordt per participatie aangegeven welke thema’s een
potentieel materieel belang kunnen hebben voor de AvH-groep, welke acties de
participaties hebben ondernomen in 2021 op die aspecten, hoe dit moet gekaderd
worden in hun ESG-beleid en welke doelstellingen ze hierbij nastreven. De geboek-
te vooruitgang wordt, waar mogelijk, aan de hand van KPIs aangegeven.
De participaties werken op veel meer thema’s en concrete programma’s dan hier
vermeld. Deze kunnen een materieel belang hebben voor de betrokken participa-
ties, maar worden hier niet opgenomen omdat ze geacht worden geen potentiële
materiële financiële impact te kunnen hebben op AvH volgens de huidige beschik-
bare kennis en infomatie (zowel qua opportuniteiten als qua risico’s). AvH onder-
steunt via de raden van bestuur van participaties dan ook die initiatieven, zonder
dat ze in dit verslag moeten gerapporteerd worden. Geïnteresseerde lezers kunnen
meer informatie over het ESG-beleid en realisaties van de bedrijven vinden in het
activiteitenverslag van dit jaarverslag, alsook in de individuele verslagen of op de
websites van de respectievelijke participaties. De materialiteitsmatrix van elk van
de participaties kan teruggevonden worden op de AvH website en bij de respec-
tievelijke bedrijven. Alle thema’s vermeld op een materialiteitsmatrix worden door
de betrokken bedrijven als belangrijk beschouwd, maar hebben niet noodzakelijk
een materiële impact, zoals aangegeven door de ‘ranking’ van laag tot hoog op de
diverse assen.
Offshore
Capital dredging
Maintenance dredging
Infra
Environmental
Overige
2021 2020 2019
EU Taxonomie: % omzet
in aanmerking (‘eligible’) 28%
waarschijnlijk in aan-
merking (‘likely eligible’)
43%
potentieel ‘eligible’
(‘eligible’ en ‘likely eligible’)
28%-71%
afgestemd (‘aligned’) 24%
MW geïnstalleerde
windturbines
2.378 1.477 1.057
MW offshore wind
(in economische eigendom)
144 144 99
GHG in kton
CO
2
-equivalent
(1)
833 660 681
waarvan scope 1 832 659 676
waarvan scope 2 1 1 5
(1)
Broeikasgasemissies scope 1 & 2: DEME volgt het Greenhouse Gas Protocol (ISO14064).
36%
35%
10%
10%
6%
3%
Meer informatie met betrekking tot de AvH ESG-aanpak kan terug-
gevonden worden op de website: www.avh.be/nl/sustainability
63Jaarverslag 2021
Safety Stand-Down en Safety Moment Day, waarbij 214 veiligheidssuccessen wer-
den gedeeld. In april was DEME één van de drie finalisten van de Port of Antwerp
Sustainability Award 2021 in het kader van ‘SDG 3 Goede Gezondheid en Welzijn’
dankzij haar preventieve gezondheidsprogramma ‘Veerkracht en welzijn bij DEME’
om medewerkers weerbaar te maken tegen de uitdagingen van COVID-19. Het hele
jaar door werkten verschillende teams 24/7 om ervoor te zorgen dat projecten veilig
konden doorgaan tijdens de pandemie.
Duurzame innovatie, financiering en bedrijfsethiek
Naast de ontwikkeling van innovatie in groene waterstof, waren er tijdens 2021
verschillende opmerkelijke innovatieprestaties. MPVAqua, een onderzoekstraject
waarin DEME partner is, won de Blue Innovation Swell Award. De partners in
het samenwerkingsverband zetten zich in voor de ontwikkeling van grootschalige
offshore zonneparken. DEME blijft ook investeren in duurzame technologie voor de
verzameling van mineralen op de zeebodem via haar dochteronderneming GSR.
In april 2021 heeft de diepzeerobot ‘Patania II’ met succes aangetoond dat hij op
een diepte van 4,5 km over de zeebodem kan rijden en polymetallische knollen
verzamelen.
DEME is vaak actief in landen met een hoger risicoprofiel op het vlak van bedrijfs-
ethiek. Het is steeds de bedoeling op een integere manier zaken te doen en corrup-
tie of omkoping proactief te voorkomen. De onderneming zet zich ook actief in voor
het respect voor en de bescherming van de arbeids- en mensenrechten, wat wordt
benadrukt door haar strikte ‘Code of ethics and business integrity’ en haar ‘Code of
ethics for business partners’.
CFE en DEME behaalden in juni 2021 een gezamenlijke Sustainalytics-rating van
27,8 (‘gemiddeld risico’), waarmee ze tot de best presterende bedrijven in hun
sector behoren. In 2021 werd het proces opgestart om bestaande langetermijnkre-
dieten om te zetten naar ‘sustainable’ financiering (‘sustainability linked loans’).
Deze omzetting werd begin 2022 gefinaliseerd. DEME heeft zich verbonden tot
het verder verbeteren van de veiligheid op het werk, alsook op het inzetten op
koolstofarme brandstoffen.
Gezondheid, veiligheid en welzijn
2021 2020 2019
Frequentiegraad
ongevallen
(1)
0,19 0,19 0,24
Ernstgraad
ongevallen
(2)
0,07 0,04 0,01
Duurzame innovatie
en bedrijfsethiek
2021 2020 2019
Aantal goedgekeurde
innovatie-initiatieven
14 18 11
Aantal goedgekeurde
groene initiatieven
125 128 105
Permanente evaluatie
compliance processen
% werknemers compliance
awareness training
99% 97% 88%
(1)
Aantal ongevallen met arbeidsongeschiktheid (wereldwijd) x 200.000, gedeeld door het aantal
werkuren.
(2)
Aantal kalenderdagen afwezigheid (wereldwijd) x 1.000, gedeeld door het aantal werkuren.
DEME levert al tientallen jaren oplossingen voor het bouwen van infrastructuur die
beter aangepast is aan klimaatgerelateerde gevaren, zoals overstromingen. Naast
baanbrekende projecten zoals Coastbusters, waarbij op natuur geïnspireerde ont-
werpen centraal staan, is ook het Bankbusters-project van start gegaan. Samen met
haar partners zal DEME een artificieel getijdenmoeras onderzoeken en ontwerpen.
DEME bouwt verder aan haar toekomstbestendige vloot. ‘s Werelds krachtigste
megacutter ‘Spartacus’ is in de vaart genomen. Dit schip kan op LNG varen en heeft
verschillende energiebesparende kenmerken. Ook ‘Groenewind’, een schip dat spe-
ciaal is ontworpen voor het onderhoud van offshore windmolenparken en dat tot
50% brandstof kan besparen, is aan de vloot toegevoegd. Verder onderzoekt DEME
het potentieel van alternatieve brandstoffen (‘e-fuels’) voor haar vloot.
De totale scope 1 en 2 CO
2
-emissies van DEME bedroegen in 2021 833 kton CO
2
-
eq. ten opzichte van 660 kton CO
2
-eq. in 2020. De stijging in uitstoot kan vooral
worden toegeschreven aan een hogere bezetting van de schepen in 2021. Voor zo-
wel haar hopper- en cutterschepen was de bezetting ongeveer 15% hoger dan het
jaar voordien. Dit is voornamelijk het gevolg van haar activiteiten in grote projecten
zoals Abu Qir I en II in Egypte. DEME heeft de ambitie om tegen 2050 klimaatneu-
traal te opereren. Tegen 2030 wil DEME de uitstoot van broeikasgassen met 40%
per eenheid verminderen ten opzichte van 2008.
In 2021, behaalde DEME voor het eerst het ISO 50001-certificaat met betrekking
tot het management en het continu verbeteren van haar energieprestaties. Verder
stelt het DEME in staat om energiemanagement en de gerelateerde CO
2
-uitstoot
te integreren.
Gezondheid, veiligheid en welzijn
DEME is een grote werkgever met 4.880 werknemers (VTE) en heeft veel aandacht
voor het sociale en fysieke welzijn van al haar werkkrachten, ongeacht of ze werk-
nemer zijn of niet. Aangezien DEME actief is op elk continent, is de werkplek divers
qua nationaliteit, cultuur, ervaring en persoonlijkheid. Meer dan 80 nationaliteiten
zijn actief bij de crew en staf. Er is ook een programma om inclusief werken te
bevorderen.
DEME moet soms in zeer uitdagende omstandigheden werken. Daarom is een vei-
lige en gezonde werkplek voor iedereen - of het nu op een schip, projectlocatie of
op kantoor is - een constant aandachtspunt. De veiligheidsnormen worden voort-
durend opgevolgd aan de hand van KPIs die deel uitmaken van het bonussysteem
van het personeel. In 2021 vonden diverse bedrijfsinitiatieven plaats, waaronder de
Meer informatie met betrekking tot duurzaamheid is beschikbaar in
het activiteiten- en duurzaamheidsverslag van DEME en op de website
Sustainability | DEME Group (www.deme-group.com/sustainability)
64 Your partner for sustainable growth
5.2 CFE (exclusief DEME)
CFE is enerzijds actief in bouw, multitechnieken en rail/utilities en omvat ander-
zijds vastgoedontwikkeling (BPI). Op basis van de materiële thema’s van CFE en
de materialiteitsanalyse op AvH-groepsniveau werd ‘Deugdelijk bestuur’ als ma-
terieel beschouwd op AvH-niveau. Een coherente en efficiënte interactie van alle
processen en betrokken partijen kan immers een doorslaggevende impact hebben
op het geheel van de activiteiten en hun impact op mens en omgeving. Daarnaast
worden diverse andere onderwerpen op het niveau van CFE Contracting en BPI
als materieel beschouwd: ‘Gezondheid en veiligheid’, ‘Circulariteit’, ‘Optimalisering
van de logistiek’, ‘Afvalvermindering’, ‘Energie-efficiëntie’, ‘Mobiliteit’, ‘Correcte
arbeidsvoorwaarden voor iedereen’, ‘Talentmanagement’ en ‘Innovatie’.
Op basis van deze thema’s bepaalde CFE 5 krachtlijnen, die zowel vanwege hun
maatschappelijke impact als hun economische relevantie prioritair zijn en al tot
concrete acties hebben geleid. Deze krachtlijnen zijn (1) CFE bedenkt de habitat van
morgen, (2) CFE doet een continue zoektocht naar innovatieve oplossingen, (3) De
kracht van CFE volgt rechtstreeks uit het talent van haar teams, (4) CFE zet in op de
reductie van de CO
2
-uitstoot, en (5) CFE gaat om met een wereld die voortdurend
evolueert. Tijdens 2021 werden concrete doelstellingen gedefinieerd. CFE Contrac-
ting engageert zich om haar directe CO
2
-uitstoot (scope 1 en 2) tegen 2030 met
40% te verminderen ten opzichte van 2020. De vergroening van het wagenpark, de
optimalisering van de logistiek op de werven, de opvolging en optimalisering van
het energieverbruik, het gebruik van 100% groene energie en een rationeel water-
en materialenbeheer zijn allemaal hefbomen om deze doelstellingen te bereiken.
Verder integreert BPI multimodale mobiliteit in haar projecten om deze op een
duurzame manier in het hart van de stad te integreren.
In de volgende paragrafen wordt een selectie van relevante materiële onderwerpen
voor CFE verder toegelicht.
Duurzaam en innovatief bouwen
CFE Contracting en BPI willen duurzame oplossingen aanbieden voor de huidige
ecologische, maatschappelijke en economische uitdagingen en bewust omgaan
met de impact van hun activiteiten op het milieu.
CFE Contracting wil via het gebruik van gerecycleerde materialen of hergebruik van
materialen circulariteit in de bouwsector introduceren. Circulariteit staat centraal in
het ZIN-project dat 95% van het gewicht van de bestaande constructies wil behou-
den, hergebruiken of recycleren, en 95% van de nieuwe materialen ‘cradle-to-crad-
le’ certificeren. De keuze van duurzamere materialen is bovendien een belangrijke
parameter om de CO
2
-impact te verminderen. Het ZIN-project is in dat opzicht een
vooruitstrevend project op Belgisch niveau, waar CFE Contracting grenzen verlegt.
Voor CFE Contracting en BPI wordt transport een belangrijke uitdaging. Daarom
wordt er een innoverende mobiliteitsstrategie voor de medewerkers en de mate-
rialen ontwikkeld met een optimalisatie van het transport via het gebruik van lo-
gistieke consolidatiecentra. Via MOBIX is CFE Contracting actief betrokken bij de
uitbouw van het spoorwegennet in België, onder andere bij de vernieuwing van
de veiligheidssystemen. Verder wordt een geavanceerd afvalbeheer en waterbeleid
uitgerold. Ook de ‘Lean’-bouwprocessen die op de verschillende locaties worden
toegepast, verminderen de impact op het milieu.
Voor BPI staat de CO
2
-ambitie centraal in haar bouwprojecten, met name door
aandacht voor renovatie, systematische keuze waar haalbaar voor groene of her-
nieuwbare energie (met een voorkeur voor gebruik van geothermische energie),
hergebruik van materialen en de integratie van multimodale mobiliteit.
CFE Contracting en BPI hebben in 2020 hun knowhow gebundeld in de joint venture
Wood Shapers om zo geïntegreerde, duurzame en effectieve oplossingen te kunnen
aanbieden voor ontwikkeling en bouw, met behulp van hout en geprefabriceerde ma-
terialen. Wood Shapers heeft de handen in elkaar geslagen met zusteronderneming
BPC voor het Monteco-project, het hoogste houten gebouw in het Brusselse Gewest.
CFE
Deugdelijk bestuur
Overzicht corporate governance charters/codes
CFE CFE Contracting BPI
Corporate
governance charter
Risicoprocedures n.a.
(1)
(2)
Anticorruptiecode n.a.
(1)
(1)
Overgedragen aan CFE Contracting en BPI
(2)
Interne richtlijnen op het vlak van financiële transacties
2021 2020 2019
GHG in kton CO
2
-equivalent
(1)
16,5 17,7 17,8
waarvan scope 1 14,6 15,8 14,8
waarvan scope 2 1,9 1,9 3,1
Frequentiegraad ongevallen
(2)
22,37 26,12 13,72
Ernstgraad ongevallen
(3)
0,69 0,61 0,44
Aantal uren training
per VTE
13 14 18
(1)
Broeikasgasemissies: CFE volgt het Greenhouse Gas Protocol.
(2)
Aantal ongevallen met een handicap x 1 miljoen, gedeeld door het aantal gewerkte uren.
(3)
Aantal kalenderdagen afwezigheid x 1.000, gedeeld door het aantal werkuren.
CFE - Houtbouw Monteco - Brussel
65Jaarverslag 2021
DEME - SeaMade
Eind 2021 lanceerde CFE Contracting zijn VMANAGER, die zich toespitst op energie-
besparing, het beheer van de energiestromen en, in het algemeen, het beheer van
de bouwtechnieken. Dit innovatieve instrument maakt een intelligent en duurzaam
beheer van nieuwe of te renoveren gebouwen mogelijk door de technische kennis
van VMA te combineren met intensieve monitoring en met instrumenten voor het
toezicht op en de controle van hun reële energieprestaties.
Gezondheid, veiligheid en welzijn
CFE wil de best mogelijke arbeidsomstandigheden creëren en de druk op zware be-
roepen verlichten. De hoeksteen van dat engagement is de veiligheid op het werk.
Elke activiteit van de groep streeft naar ‘nul ongevallen’ en ontwikkelt concrete
sensibiliserings- en informatiestrategieën daaromtrent. De ernst en de frequentie
van arbeidsongevallen zijn een prioritair aandachtspunt in elke raad van bestuur.
CFE doet het op dit vlak beter dan de sector in België. CFE streeft ook naar een
constante verbetering van de arbeidsomstandigheden en -omgeving met de bedoe-
ling een werkplek te creëren waar iedereen zich kan ontplooien en goed voelen.
Deugdelijk bestuur
In 2021 werden het corporate governance charter en alle belangrijke beleidslijnen
en procedures geactualiseerd. De verschillende actoren binnen projecten, waar-
onder de werknemers en de onderaannemers, moeten dezelfde aandacht krijgen.
Het corporate governance charter en de procedures bevatten minimumvereisten
op het vlak van ethiek, niet-discriminatie en eerbiediging van de mensenrechten.
Daarnaast is het de bedoeling te verzekeren dat elke persoon die bij de projecten
betrokken is, respectvol wordt behandeld.
CFE en DEME behaalden in juni 2021 een gezamenlijke Sustainalytics-rating van
27,8 (‘gemiddeld risico’), waarmee ze tot de best presterende bedrijven in hun
sector behoren.
Meer informatie met betrekking tot duurzaamheid is beschikbaar in het
jaarverslag van CFE en op de website Duurzame Strategie | CFE
(www.cfe.be/nl/duurzame-strategie)
66 Your partner for sustainable growth
5.3 Delen Private Bank
Delen Private Bank legt zich toe op discretionair vermogensbeheer voor particu-
lieren. Op basis van de materiële thema’s van Delen Private Bank en de materiali-
teitsanalyse op AvH-groepsniveau werden ‘Vermogensbescherming’, ‘Verantwoord
investeringsbeleid’, ‘Bedrijfsethiek’ en ‘Bescherming van data en privacy’ als ma-
terieel beschouwd op AvH-niveau. Daarnaast werden diverse onderwerpen door
Delen Private Bank als materieel beschouwd: ‘Klantentevredenheid’, ‘Werknemers-
tevredenheid’, ‘Innovatieve ingesteldheid’, ‘Talent management’ en ‘Financiële
veerkracht’.
Vermogensbescherming
Vermogensbescherming is een prioriteit voor haar cliënteel. Delen Private Bank
streeft ernaar de klantentegoeden te beleggen als een dynamische, goede huis-
vader. Naast de bestaande gedegen financiële analyse, worden ook niet-financiële
parameters geïntegreerd in het beheersproces. De dagelijkse implementatie van het
verantwoord investeringsbeleid, dat de voorbije 5 jaar werd verbreed en verdiept,
verzekert een langetermijndenken en risicobeperking.
Verantwoord investeringsbeleid
Als lid van UN PRI zet Delen Private Bank zich consequent in om haar investe-
ringsproces fundamenteel duurzaam te maken door verschillende ESG-gerelateerde
criteria te integreren. De jaarlijkse evaluatie door UN PRI vormt een belangrijke KPI,
waarbij de beoordeling A+ voor strategie en beleid Delen Private Bank aanmoedigt
om verder te gaan op de ingeslagen weg. Wegens operationele problemen bij UN
PRI is de oplevering van evaluatie- en transparantierapporten voor 2021 door UN
PRI verdaagd naar het tweede kwartaal 2022.
Verder monitort en communiceert Delen Private Bank open over de CO
2
-intensiteit
van haar patrimoniale fondsen. Het is haar doel om ervoor te zorgen dat deze
fondsen een lagere CO
2
-intensiteit hebben dan de globale benchmark (bv. MSCI
ACWI). Naast de integratie van niet-financiële parameters, zet Delen Private Bank
ook sterk in op engagement met de bedrijven waarin geïnvesteerd wordt. Hiervoor
werd een partnership afgesloten met EOS van Federated Hermes, een toonaange-
vende dienstverlener, om in dialoog te gaan met bedrijven op een globale schaal op
het vlak van ESG-aangelegenheden.
Bedrijfsethiek en bescherming van data en privacy
Bedrijfsethiek is bijzonder relevant voor een bank. Financiële instellingen spelen
immers een sleutelrol in het economisch weefsel van een land en bij de vermo-
gensopbouw en -bescherming van individuen. Vanuit haar kernwaarden heeft De-
len Private Bank een overkoepelend integriteitsbeleid opgesteld dat alle medewer-
kers geacht worden naar de geest en de letter te respecteren.
Bescherming van data en privacy krijgt aanzienlijke aandacht binnen de bank, te-
gen de achtergrond van wereldwijd toenemende cybercriminaliteit. Delen Private
Bank investeert sterk in haar eigen IT-systemen en ondersteunende diensten om
de wettelijke verplichtingen te kunnen naleven en de bescherming van data en
privacy te garanderen.
Vermogens onder beheer
2021 2020 2019
Fondsen met opvolging
verantwoord investeren
(miljard euro)
35,4 29,5 26,7
Engagement scope
(1)
70% 71% 70%
Gemiddelde ESG-rating
eigen fondsen
(2)
19,4 19,7 22,2
(1)
Verhouding van het aantal bedrijven waarmee een engagementprocedure loopt, op het totale aan-
tal bedrijven in portefeuille. Het engagementprogramma legt de bank prioriteiten op naargelang
de urgentie van bepaalde thema’s, de openheid van het bedrijf in kwestie en de mogelijke impact
van een bepaalde engagementactie.
(2)
Sustainalytics: ESG-risicoscores tussen 0 en 100, waarbij een lagere score beter is en minder risico.
Een score van 20 wordt als een laag risico beschouwd.
(3)
Tweejaarlijkse meting
(4)
België en VK
Kernratio’s
2021 2020 2019
CET1-ratio 38,0% 40,5% 36,7%
Klantentevredenheid
2021 2020 2019
Net Promoter Score
(3)
58 n.a. 43
Ecologische inspanningen
2021 2020 2019
GHG in kton
CO
2
-equivalent
(4)
1,7 1,4 1,7
waarvan scope 1 1,4 1,1 1,4
waarvan scope 2 0,3 0,3 0,3
Duurzaam beleggen
Delen Private Bank
67Jaarverslag 2021
Internationale erkenning
Ook het collaboratieve aspect van UN PRI is niet te onderschatten: binnen de financiële sector kunnen investeerders van elkaar leren en samenwer-
ken om maatschappelijke problemen resoluut aan te pakken. Zo ondersteunt Delen Private Bank via haar partnership afgesloten met EOS het initiatief
ClimateAction100+. Zij sporen ’s werelds belangrijkste broeikasgasemittenten aan om maatregelen te nemen tegen de klimaatverandering en om de
energietransitie te versnellen.
Uitsluiting
Als investeerder is het belangrijk
om te kiezen wat er niet
in de portefeuille hoort.
Engagement
Actieve en constructieve dialoog
met de participaties.
Integratie
Inclusie van niet-financiële
parameters in het investeringsproces.
UN PRI is het wereldwijde netwerk dat binnen de VN een duurzamer financieel systeem nastreeft. Delen Private Bank en haar dochter-
vennootschap fondsenbeheerder Cadelam onderschrijven deze principes en zetten zich al jaren in om het investeringsproces fundamen-
teel duurzaam te maken. Dat is niet vrijblijvend. Jaarlijks rapporteert Delen Private Bank uitvoerig aan UN PRI over de inspanningen
inzake verantwoord investeren, gebaseerd op uitsluiting, engagement en integratie. Na een grondige evaluatie kreeg Delen Private Bank de maximale
A+ score voor de module ‘Strategie & beleid’ in 2020. Wegens operationele problemen bij UN PRI is de oplevering van evaluatie- en transparantie-
rapporten door UN PRI voor 2021 verdaagd naar het tweede kwartaal 2022.
Klantentevredenheid
Klantentevredenheid blijft nog steeds een topprioriteit van Delen Private Bank. In
navolging van de klantentevredenheidsenquête in 2019 werd er in 2021 een nieu-
we klantenenquête uitgevoerd, waar de bank de NPS (Net Promotor Score) zag
toenemen naar 58. Dit resultaat maakt duidelijk dat klanten haar open en heldere
communicatie tijdens de COVID-19 crisis hebben weten appreciëren.
ESG-realisaties
Op bedrijfsniveau monitort Delen Private Bank nauwgezet haar ecologische voetaf-
druk. In 2021 werd een nieuw mobiliteitsbeleid gedefinieerd om haar medewerkers
een maximum aan (groene) mobiliteitsalternatieven te kunnen aanbieden vanaf
2022. Er werd ook besloten om vanaf 2022 voor al haar Belgische kantoren in
eigen beheer over te schakelen op Europese groene elektriciteit.
De ontwikkeling en het welzijn van haar personeel betekent voor Delen Private
Bank een belangrijke hefboom om haar activa te beschermen en risico’s te mitige-
ren. De bank besteedt derhalve veel aandacht aan het ontwikkelen van haar men-
selijk kapitaal, het welzijn van haar werknemers en diversiteit. Ook in 2021 werd
verder ingespeeld op de COVID-19 situatie en werd thuiswerk verder ondersteund.
Wanneer op kantoor werd gewerkt, kon dit uiteraard gebeuren op een veilige en
hygiënische manier.
Meer informatie met betrekking tot duurzaamheid is vanaf Q2 2022
beschikbaar in het duurzaamheidsverslag van Delen Private Bank en op
de website Duurzaamheidsbeleid | Delen Private Bank
(www.delen.bank/nl-be/over-ons/duurzaamheidsbeleid)
68 Your partner for sustainable growth
5.4 Bank Van Breda
Bank Van Breda is een gespecialiseerde adviesbank die zich uitsluitend richt tot
ondernemers en vrije beroepen. Op basis van de materiële thema’s van Bank Van
Breda en de materialiteitsanalyse op AvH-groepsniveau werden ‘Veilige haven’,
‘Bedrijfsethiek’ en ‘Bescherming van data en privacy’ als materieel beschouwd op
AvH-niveau. Daarnaast werden diverse onderwerpen door Bank Van Breda als ma-
terieel beschouwd: ‘Vermogensopbouw en -bescherming’, ‘Respect voor wetten en
regelgeving’, ‘Personeels- en ‘Klantentevredenheid‘.
Veilige haven
Onder ‘Veilige haven’ valt inherent het bewaken van de financiële stabiliteit van
de bank, en in ruimere zin van het Belgisch economisch weefsel. Door voorzichtig
beleid werd het eigen vermogen op geen enkel moment aangetast tijdens crisisperi-
odes en in turbulent financiële markten. De bank heeft nooit staatssteun gekregen.
De solvabiliteit uitgedrukt als eigen vermogen op activa (hefboomratio) bedraagt
8,1%. Dit is een veelvoud van de 3% die de toezichthouders voorzien en één van
de hoogste in de Belgische banksector.
Door de coronacrisis stonden ondernemers en vrije beroepen plots in het oog van
de storm. De bank bevestigde haar rol als veilige haven en koos ervoor om dicht bij
de klant te staan. Tijdens de coronacrisis onderschreef Bank Van Breda de charters
voor betaaluitstel voor bedrijfs- en woonkredieten en paste ze ruim en sneller dan
de sector toe. De bank realiseerde in 2021 meer terugnames dan toevoegingen
voor kredietvoorzieningen. De veerkracht van haar klanten bleek zeer groot te zijn.
Met de kredietportefeuille richt Bank Van Breda zich naar een heel specifieke niche
doelgroepklanten met een economische activiteit in België: vrije beroepen, familiale
kmo’s en zelfstandige ondernemers. Door deze focus en de Belgische regelgeving
ter zake sluit de bank kredietverlening uit bij volgende situaties: (1) schendingen
van mensen- en arbeidsrechten, (2) productie van fossiele brandstoffen zoals steen-
kool, olie en gas, en (3) schending van volksgezondheid en leefmilieu zoals vergif-
tiging van grondwater en industriële activiteiten in beschermde natuurgebieden.
De zelfstandige klanten dienen zelf hun pensioenkapitaal op te bouwen en te
beschermen. Zij appreciëren het langetermijnadvies van de bank, wat opnieuw
weerspiegeld werd in een groei van het door cliënten belegd vermogen met 3,2
miljard euro tot 21,1 miljard euro. De Net Promotor Score van 53 bevestigt de hoge
klantentevredenheid in verhouding tot andere spelers in de Belgische banksector.
(1)
Tweejaarlijkse meting - stelling ‘Algemeen gesproken kan ik zeggen dat dit een heel goede organi-
satie is om voor te werken’
(2)
Tweejaarlijkse meting
Klantentevredenheid
2021 2020 2019
Net Promoter Score 53 60 55
Personeelstevredenheid
2021 2020 2019
Great Place to Work
(1)
98% - 95%
Ecologische inspanningen
2021 2020 2019
GHG in kton CO
2
(2)
1,4 - 1,7
waarvan scope 1 1,4 - 1,7
waarvan scope 2 0 - 0
Bank Van Breda
Veilige haven
Kernratio’s
2021 2020 2019
CET1-ratio 16,8% 14,7% 13,1%
Provisie voor kredietverliezen
(excl. ECL)
0,01% 0,02% 0,02%
Delen Private Bank - Zonnepalen op het dak van de vernieuwde hoofdzetel in Antwerpen
69Jaarverslag 2021
Bedrijfsethiek en bescherming van data en privacy
De deontologie en de ethische waarden van het personeel zijn bepalend voor de
manier waarop Bank Van Breda in contact treedt met haar klanten en leveranciers.
Verder vormen cybercriminaliteit en ‘phishing’ wereldwijd een groeiende bedrei-
ging. Het belang dat de klanten hechten aan de bescherming van hun persoons-
gegevens en respect voor hun privacy neemt toe. In die context behandelt en
beschermt Bank Van Breda ieders gegevens met eerbied voor de wetgeving en
regelgeving, op een eerlijke en transparante wijze.
ESG-realisaties
Ondernemers en vrije beroepen vervullen een cruciale rol in de transitie naar een
meer duurzame economie. Het belang van ESG-factoren (ecologie, sociale verant-
woordelijkheid en deugdelijk bestuur) is bij de bespreking van kredietaanvragen
verder gegroeid. Een energieprestatiecertificaat (EPC) is sinds 1 januari 2021 stan-
daard bij aanvragen voor leningen voor vastgoed. Energie-efficiëntie en de transitie
naar een koolstofarme economie worden steeds belangrijker in elk bedrijfsplan voor
de toekomst. De bank gelooft dat ze door haar netwerk van klanten bij elkaar te
brengen, haar klanten kan inspireren om op een zinvolle manier aan deze transitie
bij te dragen. Verder wil de bank binnen het verantwoord vermogensbeheer (onder
meer via nauwe samenwerking met Delen Private Bank) en de huisfondsen nog
sterker inzetten op de combinatie van drie duurzaamheidsstrategieën: uitsluiting,
engagement en integratie van niet-financiële parameters.
Verder beschouwt Bank Van Breda gezondheid en welzijn van haar personeel als
een cruciale troef. De bank besteedt veel aandacht aan het aantrekken van nieuw
talent, de ontwikkeling van financiële expertise en het stimuleren van cohesie en
diversiteit. Uit een veerkrachtbarometer bleek in 2021 dat de teams sterk verbon-
den zijn gebleven tijdens de coronacrisis. Ook uit de enquête ‘Great Place to Work’
van november 2021 bleek dat 98% van de medewerkers de bank een heel goede
organisatie vindt om voor te werken.
Bank Van Breda - Digitale sessie van Van Breda The Square op internationale vrouwendag
Meer informatie met betrekking tot duurzaamheid is beschikbaar
in het jaarverslag van Bank Van Breda en op de website Maatschappelijk
Verantwoord Ondernemen | Bank Van Breda
(www.bankvanbreda.be/maatschappelijk-verantwoord-ondernemen)
70 Your partner for sustainable growth
5.5 SIPEF
SIPEF is een beursgenoteerde agro-industriële groep actief in de tropische land-
bouw, voornamelijk in de productie van duurzame, gecertificeerde ruwe palmolie
in Zuidoost-Azië. Duurzaamheid vormt al jaren de kern van SIPEF’s bedrijfsmodel.
De groep engageert zich om een positieve bijdrage te leveren aan het milieu en
de maatschappij door haar plantages op een ecologisch en sociaal verantwoorde
manier te beheren en door belangrijke tewerkstellings- en ontwikkelingskansen in
de landelijke en afgelegen gebieden te creëren. SIPEF besteedt hierbij bijzondere
aandacht aan volgende materiële thema’s: ‘Mensenrechten en arbeidsnormen’,
‘Traceerbaarheid’, ‘Ontbossing’, ‘Betrokkenheid van kleine boeren’, ‘Veenge-
bieden’, ‘Productiviteit en kwaliteit’, ‘Transparantie’, ‘Duurzaamheidsnormen en
certificering’, ‘Gemeenschapsrechten’, ‘Klimaatverandering’, ‘Gezondheid en vei-
ligheid’ en ‘R&D en innovatie’. Op basis van deze materiële thema’s geïdentificeerd
door SIPEF en de materialiteitsanalyse op AvH-groepsniveau werden geen thema’s
geïdentificeerd die ESG-materieel kunnen zijn voor de AvH-groep. In de volgende
paragrafen wordt een selectie van relevante materiële onderwerpen voor SIPEF
toegelicht.
Duurzame productie
SIPEF’s ‘Responsible Plantations Policy (RPP)’ definieert haar duurzaamheidsstrate-
gie en bevat haar verbintenissen om geen ontbossing of nieuwe aanplant op veen
te doen en om geen mensenrechten te schenden. Als overkoepelend ESG-beleid
van de onderneming, verbindt deze ‘RPP’ SIPEF tot de duurzame productie van
volledig gecertificeerde en traceerbare producten.
SIPEF is een leider in traceerbaarheid, waarbij al haar producten terug traceerbaar
zijn tot aan de plaats waar deze geproduceerd zijn, ongeacht of dat een plantage is
die SIPEF zelf beheert of een verbonden perceel van een lokale boer. Alle palmolie
geproduceerd door SIPEF voldoet aan de duurzaamheidsnormen van de ‘Roundta-
ble on Sustainable Palm Oil (RSPO)’. Bovendien voldoet ook de bananenproductie
van SIPEF aan de ‘Rainforest Alliance Sustainable Agriculture Standard’, de ‘Global
Good Agricultural Practice (GLOBAL G.A.P.)’ en aan ‘Fairtrade’ standaarden.
SIPEF is overtuigd dat palmolie een essentieel onderdeel is en zal blijven van de
oplossing om aan de snelgroeiende vraag naar plantaardige oliën te voldoen. In
vergelijking met andere oliegewassen kan palmolie immers 2 tot 8 keer meer olie
per hectare produceren, wat betekent dat veel minder land nodig is. Duurzame
productie van palmolie leidt dus tot lagere ecologische en economische kosten. In
dit opzicht hebben palmolieproducenten zoals SIPEF een belangrijke rol om aan te
tonen dat duurzame productie van palmolie mogelijk is.
Palmolieproductie versus andere vloeibare oliën
Palm Koolzaad Soja Bron: https://theoilpalm.org/davos-and-food-security-the-facts-on-oilseed-efficiency/
Rendement Meststof Pesticides Energie-input
3,62 0,79 0,3 2 11 29 0,5 0,7 2,947 99 315
Ton olie geproduceerd per hectare Kg om 1 ton olie te produceren Kg om 1 ton olie te produceren Gj om 1 ton olie te produceren
SIPEF - Palmvruchten
71Jaarverslag 2021
Klimaatverandering
SIPEF is bezig haar CO
2
-voetafdruk op groepsniveau in kaart te brengen, gebruik-
makend van de ISO 14064-standaarden. Deze evaluatie laat toe een nulmeting vast
te leggen, wat essentieel is voor het bepalen van de doelstellingen om de uitstoot
van broeikasgassen te verminderen.
Het aardopwarmingsvermogen van methaan is meer dan 25 keer groter dan dat
van CO
2
. Daarom is het belangrijk voor SIPEF om de uitstoot van methaan zoveel
mogelijk te reduceren. Reductie kan worden bereikt door het methaan op te van-
gen. Door het afvalwater van de fabriek te laten vergisten in tanks of afgedekte
vijvers, kan de geproduceerde methaan worden opgevangen en als biogas gebruikt
of afgefakkeld worden. Op dit ogenblik heeft SIPEF reeds in 5 van de 9 palmoliefa-
brieken opvangsystemen voor methaan geïnstalleerd.
Verantwoordelijke werkgever en goede buur
SIPEF wil een verantwoordelijke werkgever en een goede buur zijn en streeft naar
een positieve sociale impact. Waar mogelijk geeft SIPEF leden van de lokale ge-
meenschap tewerkstellings- en ontwikkelingskansen in het kader van haar activi-
teiten. Als werkgever streeft SIPEF ernaar alle werknemers rechtvaardig te behan-
delen, met respect voor de mensenrechten, en in overeenstemming met de lokale
wetten en internationale kaders zoals de ‘Verklaring van de fundamentele principes
en rechten op het werk’ en de ‘Universele Verklaring van de Rechten van de Mens’
van de Verenigde Naties.
Via haar programma’s voor lokale boeren in Indonesië en Papoea-Nieuw-Guinea
steunt SIPEF ook meer dan 8.000 lokale boeren door hen diensten aan te bieden
zoals opleiding, agronomisch advies en kwaliteitszaaigoed voor een betere oogst.
Deugdelijk bestuur
In 2021 heeft SIPEF haar ESG-engagementen versterkt zowel op het vlak van haar
operaties als op het vlak van organisatie. In juni 2021 is een nieuwe ‘Chief Opera-
ting Officer Asia Pacific (COO APAC)’ toegetreden tot het executief comité. Dankzij
haar achtergrond en jarenlange ervaring in duurzaamheid, versterkt deze nieuwe
persoon aanzienlijk het ESG-leiderschap binnen SIPEF.
SIPEF - Sproeierirrigatie voor jonge oliepalmen in kwekerij - Indonesië
SIPEF heeft zich ook geëngageerd op het vlak van duurzaamheid en transparantie
en heeft de gepaste structuur opgezet om de implementatie en de constante evo-
lutie van deze verbintenissen te verzekeren. In 2021 werd veel aandacht besteed
aan de herziening van het materialiteitsbeoordelingsproces om te verzekeren dat
de strategie en de rapportering van SIPEF rekening houden met de meest recente
en belangrijkste ESG-kwesties die relevant zijn voor haar activiteiten en belang-
hebbenden.
SIPEF’s toewijding om haar duurzaamheidsprestaties en -rapportering te verbete-
ren, wordt weerspiegeld in de scores die worden toegekend door toonaangevende,
not-for-profit benchmarkingprogramma’s, gericht op het beoordelen van bedrijven
op hun duurzaamheidsinzet en -transparantie. In 2021 werd SIPEF vierde gerang-
schikt op 350 bedrijven door de Forest 500, die de meest toonaangevende bedrij-
ven en financiële instellingen actief in haar waardeketen identificeert en rangschikt.
SIPEF werd ook gerangschikt op de negende plaats van 100 palmoliebedrijven door
de Sustainability Policy Transparency Toolkit (SPOTT), ontwikkeld door de Zoolo-
gical Society of London (ZSL). In beide rankings heeft SIPEF haar score verbeterd
sinds 2020.
Meer informatie met betrekking tot duurzaamheid is vanaf Q2 2022
beschikbaar in het jaarverslag en het duurzaamheidsverslag van SIPEF en
op de website www.sipef.com/sustainability/sustainable-approach/
De ‘Responsible Plantations Policy’ is beschikbaar op
www.sipef.com/hq/sustainability/policies/responsible-plantations-policy/
72 Your partner for sustainable growth
5.6 Nextensa
De tagline ‘Places you Prefer’ weerspiegelt de missie van de nieuwe geïntegreerde
vastgoedgroep Nextensa: als ‘next generation’ vastgoedinvesteerder en -ontwik-
kelaar excelleren in duurzame stadsontwikkeling met een positieve sociale impact
door het creëren van plaatsen waar het goed is om te wonen, werken, winkelen
en ontspannen.
De thema’s ‘Climate Adaptive Buildings’ en ‘Sustainable Societies’ vormen samen
met ‘Human Investments’ de hoekstenen van het beleid waarmee Nextensa de
komende jaren zal werken aan klimaatneutrale en gezonde gebouwen, die har-
monieus verankerd worden in leefbare en levendige stedelijke omgevingen en die
hiervoor gebruik maken van innovatieve technologieën en processen. Nextensa
besteedt bijzondere aandacht aan de materiële thema’s: ‘CO
2
-neutraliteit’ (met
focus op hernieuwbare en schone energie en koolstofarme materialen), ‘Water’,
‘Gezonde gebouwen’ en ‘Nextensa als voorbeeldige organisatie’. Op basis van
deze materiële thema’s geïdentificeerd door Nextensa en de materialiteitsanalyse
op AvH-groepsniveau werden geen thema’s geïdentificeerd die ESG-materieel kun-
nen zijn voor de AvH-groep.
Climate Adaptive Buildings
Nextensa heeft de ambitie om CO
2
-neutraal te zijn voor scope 1 en 2 tegen 2030 en
voor scope 3 tegen 2050. Om dit te bereiken zet Nextensa in op het minimaliseren
van energiegebruik, op het aanwenden van uitsluitend hernieuwbare en groene
energie en op het stopzetten van het gebruik van fossiele brandstoffen. Bij het
aankopen van goederen en materialen vermindert Nextensa haar CO
2
-voetafdruk
met een positieve impact in scope 3. Met deze ambitieuze doelen wil Nextensa
een voortrekker zijn in de engagementen die opgemaakt zijn in het kader van de
Europese Green Deal die een transitie naar een koolstofarme economie bewerk-
stelligt. Om dit te realiseren wordt intensief samengewerkt en worden ervaringen
uitgewisseld met CFE Contracting.
De energieneutrale ontwikkeling van Gare Maritime op Tour & Taxis werd in 2021
met diverse prestigieuze awards bekroond voor haar voorbeeldrol in circulair
bouwen en voor haar innovatieve karakter. Daarenboven werden in 2021 voor-
bereidingen getroffen om een aanvraag in te dienen om een ‘Energy Community’
te vormen op Tour & Taxis. Op die manier kunnen overschotten van opgewekte
elektrische energie door de fotovoltaïsche panelen op Gare Maritime door andere
gebruikers op de site (onder andere de appartementen verkocht aan gezinnen met
een bescheiden inkomen) voordelig aangewend worden. Dit systeem kan later uit-
gebreid worden met de overige producerende kantoorgebouwen op de site. Bij het
Koninklijk Pakhuis te Brussel en Monnet 4 te Luxemburg werd ook geïnvesteerd in
energie-optimalisatiesystemen.
Nextensa heeft de ambitie alle gebouwen in ontwikkeling en in portefeuille tegen
ten laatste 2030 te certificeren met een duurzaamheidscertificaat. Gare Maritime
ontving in 2021 een ‘BREEAM Outstanding’-certificaat voor de verbouwing van
de schil. Voor de Belgische portefeuille werden ‘BREEAM-in-use’ assessments uit-
gevoerd.
In 2021 werd de Belgische portefeuille volledig uitgerust met een monitoringssys-
teem om alle energie- en waterverbruiken op te volgen en te analyseren.
Sustainable Societies
Nextensa wil bijdragen aan aangename leefomgevingen met een gemengd aanbod
aan functies op wandelafstand, waarbij wordt ingezet op een groene en biodiverse
buitenaanleg en het zacht verkeer de bovenhand krijgt, de zogenaamde ‘5-minute
neighbourhoods’.
In Park Lane, de eerste grote woonwijk op de site van Tour & Taxis waar duurzame
materialen, groene binnenplaatsen en een rijke architecturale vorm centraal staan,
werden in 2021 diverse wooneenheden van de eerste fase opgeleverd en betrok-
ken door de nieuwe bewoners. In het project werden in 2021 ook meer dan 50
appartementen verkocht aan gezinnen met een bescheiden inkomen. Daarnaast
werd de vergunning bekomen voor de tweede fase, die in het tweede kwartaal
2022 zal aanvatten.
In Gare Maritime opende eind november de Food Market, een innovatieve, culinaire
en plasticvrije ontmoetingsplek waar lokale, seizoensgebonden en biologische pro-
ducten in verschillende prijscategorieën worden aangeboden.
Nextensa
Climate Adaptive
Buildings
2021 2020
GHG in kton CO
2
-equivalent -
eigen werking Nextensa
0,12 0,14
waarvan scope 1 0,11 0,10
waarvan scope 2 0,01 0,04
Nextensa - Gare Maritime
Meer informatie met betrekking tot duurzaamheid is beschikbaar in
het jaarverslag van Nextensa en op de website
nextensa.eu/nl/about-us-nl/sustainability-nl/
73Jaarverslag 2021
5.7 Anima
Anima is actief in het hogere marktsegment van seniorenhuisvesting en -zorg in
België. Anima besteedt bijzondere aandacht aan de materiële thema’s ‘Kwaliteit
van de zorg voor residenten’, ‘Welzijn van het zorgpersoneel’, ‘Duurzaam en in lijn
met de laatste regelgeving inzake vastgoed’, ‘Relaties met belanghebbenden’ en
‘Compliance’. Hieronder wordt ingegaan op ‘Kwaliteit van de zorg voor de residen-
ten’ en ‘Welzijn van het zorgpersoneel’, alsook de ‘CO
2
-aanpak’ om de uitstoot te
verminderen in de zorgcentra. Op basis van deze materiële thema’s geïdentificeerd
door Anima en de materialiteitsanalyse op AvH-groepsniveau werden geen thema’s
geïdentificeerd die ESG-materieel kunnen zijn voor de AvH-groep.
Kwaliteit van de zorg voor de residenten
Anima bereidt zich voor op de uitdagingen van de toekomst. Zij wil haar bewoners
topkwaliteit van zorg en van huisvesting geven en heeft daarom een eigen kwa-
liteitsmanagementprogramma (QMS) opgezet. Het QMS vertrekt vanuit de indivi-
duele behoeften en noden van de bewoners en deze van hun naaste familieleden
en tekent op die basis processen en procedures uit. Deze vormen de basis van de
Anima kwaliteitscultuur, waarin de kwaliteit van zorg en huisvesting continu wordt
bewaakt en geoptimaliseerd.
Ook de input vanuit verschillende overlegstructuren en de expertise van de mede-
werkers zijn een belangrijke kracht in dit kwaliteitsproces. Via audits wordt gepeild
naar het vooropgestelde resultaat van de processen en procedures waardoor deze,
indien nodig, kunnen worden bijgestuurd teneinde het beoogde resultaat te berei-
ken en te borgen.
Naast een kwaliteitsmanagementssysteem voorziet Anima in elk van haar woon-
zorgcentra meer personeel dan het wettelijk minimum.
Welzijn van het zorgpersoneel
Anima omringt zich met medewerkers die dag in dag uit het beste van zichzelf
geven, in het belang van haar bewoners. Tijdens de COVID-19 pandemie heeft hun
welzijn bijzondere aandacht gekregen. In november 2021 peilde Anima via haar
deelname aan de ‘Great Place to Work’-enquête opnieuw naar de tevredenheid van
haar medewerkers. Zo kon Anima het effect van de maatregelen, die zij op basis
van de vorige meting heeft genomen, evalueren en bijsturen.
Als uitbater van woonzorgvoorzieningen staat Anima uiteraard achter de algehele
vaccinatie van het zorgpersoneel. Anima heeft onafgebroken campagne gevoerd
om de vaccinatie bij haar eigen zorgpersoneel aan te moedigen.
CO
2
-aanpak in zorgcentra
Voor de Vlaamse woonzorgcentra geldt de verplichting om over een periode van
10 jaar (2021-2031) 21% minder CO
2
uit te stoten. Zo heeft Anima in uitvoering
van haar klimaatvisieplan een nulmeting in 2021 georganiseerd voor haar Vlaamse
zorgcentra. Daarbij werd aan de hand van een uitgebreide vragenlijst nagegaan
hoe deze zorgcentra scoren op een aantal milieuthema’s zoals energie, mobiliteit
en gebruik van materialen. Deze nulmeting zal in 2022 ook voor de Waalse en
Brusselse zorgcentra worden uitgevoerd. De bedoeling is de behaalde score jaarlijks
te verbeteren en zo de milieu-impact van Anima’s activiteiten verder te beperken.
Als onderdeel van Anima’s doelstelling om haar CO
2
-uitstoot tegen 2031 te vermin-
deren, koopt Anima sinds 1 januari 2021 enkel nog elektriciteit van 100% groene
origine. Hierdoor werd de CO
2
-uitstoot al met 11% gereduceerd.
Een belangrijk onderdeel van Anima’s ESG-beleid is ook de bewustmaking van haar
bewoners en personeel. Bewoners en personeel worden elk kwartaal geïnformeerd
over de genomen ESG-initiatieven.
Anima - Au Privilège - Haut-Ittre Anima - Zonnesteen - Zemst
Meer informatie met betrekking tot duurzaamheid is beschikbaar op de
website animagroup.be/MVO/
74 Your partner for sustainable growth
5.8 Overige participaties
Ook bij de overige participaties werden diverse initiatieven genomen inzake ESG.
Die worden in het activiteitenverslag van de diverse participaties besproken. Bij
de overige participaties wordt door de betrokken investeringsmanagers dezelfde
aanpak toegepast als bij de 7 voormelde participaties.
Volgende ESG-initiatieven zijn vermeldenswaard:
• Rent-A-Port ondersteunt de energietransitie in België door het bouwen van
een batterijpark voor elektriciteitsopslag in Bastenaken. Elektriciteitsopslag op
grote schaal kan bijdragen tot het verhogen van de bevoorradingszekerheid en
tot het garanderen van de stabiliteit van het net.
• Green Offshore participeert als aandeelhouder in de ontwikkeling en exploita-
tie van de Belgische offshore windparken Rentel en SeaMade. Eind 2020 werd
het SeaMade offshore windpark, dat energie levert aan 500.000 gezinnen, aan
de Belgische kust in gebruik genomen. 2021 was het eerste volledige produc-
tiejaar.
• Sagar Cements wil een toonaangevende Indische cementproducent zijn op
vlak van duurzaamheidsaspecten met continue aandacht voor het reduceren
van haar energiebehoeften (o.a. via proceswarmterecuperatie), inzetten van
hernieuwbare energie (waterkracht en zonne-energie), alsook het reduceren
van fossiele brandstoffen door gebruik van alternatieve brandstoffen (o.a. af-
valmateriaal/biomassa) en de 100% voorziening van industrieel watergebruik
via regenwater. Verder biedt Sagar aan haar medewerkers verblijf en recreatie,
gezondheidszorg en medische verzekering, levensverzekering, pensioensparen,
hulp bij het verkrijgen van krediet, eerlijke compensatie en andere voordelen.
Sagar werkt ook regelmatig samen met lokale gemeenschappen en investeert
actief in hun inclusie en ‘empowerment’.
• Agidens focust zich op procesautomatisatie om de efficiëntie en beheersing
van productieprocessen te verhogen. Dit resulteert in een positieve ESG-impact
door het beperken van energieverbruik en grondstoffen. Bovendien hielp Agi-
dens als leverancier mee de productielijnen voor vaccins in België en Nederland
te bouwen.
• Biolectric produceert en plaatst biogasinstallaties bij landbouwers voor het
omzetten van methaangas uit mest in hernieuwbare elektriciteit en warmte.
Methaan is een zeer sterk broeikasgas. Er wordt meer methaan opgevangen dan
door dit proces wordt vrijgegeven aan de atmosfeer. De vermeden uitstoot geeft
aanleiding tot een proces met een netto negatieve CO
2
-voetafdruk.
• EMG innoveert met ‘remote’ technologie die reiskilometers uitspaart en een
positieve impact heeft op de CO
2
-voetafdruk. In het VK werd ook de eerste
CO
2
-voetafdruk in kaart gebracht.
• Manuchar beschikt over een CO
2
-neutrale hoofdzetel.
• Mediahuis is lid van de Belgian Alliance for Climate Action (BACA) en werkt
actief aan het verminderen van haar ecologische voetafdruk onder meer in haar
drukkerijen en neemt diverse initiatieven om de vrijheid van pers te bevorderen
onder meer via haar deelname in Pluralis.
• Medikabazaar richtte het ‘COVID Combat Collaboration Platform’ op.
• Turbo’s Hoet Groep werkt nauw samen met constructeurs die focussen op
lager brandstofverbruik en emissies en die alternatieve ‘propere’ aandrijflijnen
(bv. elektriciteit, waterstof) ontwikkelen.
• Van Moer Logistics zet maximaal in op multimodaal transport door een com-
binatie van binnenvaart, met vervoer per spoor en over de weg, aan te bieden.
Het aantal LNG-trucks werd uitgebreid en meer dan de helft van de vloot aan
vorkheftrucks is geëlektrificeerd. Verder pioniert Van Moer met een ‘dual fuel’
vrachtwagen die rijdt op basis van waterstof en diesel, om de CO
2
-uitstoot te
verminderen dan wel door proactief CO
2
-vriendelijke logistieke alternatieven aan
te bieden aan haar klanten.
Volgende participaties zijn door hun activiteit inherent bezig met ESG:
• Verdant Bioscience ontwikkelt hoogrenderende F1-hybride-oliepalmen.
• Biotalys ontwikkelt technologie voor gewas- en voedselbescherming.
• HealthQuad doet investeringen in de Indische gezondheidssector.
• Indigo Diabetes ontwikkelt een onzichtbare chipsensor voor het monitoren
van de gezondheidstoestand van mensen met diabetes.
• Medikabazaar opereert een B2B-platform voor medische benodigdheden in
India.
• MRM Health ontwikkelt innovatieve technologieën op basis van gezonde bac-
teriën in de darm.
• OncoDNA is actief in theranostica en genomica met expertise in precisieon-
cologie.
Sagar Cements - Kwaliteitscontrole Van Moer Logistics - ‘Dual fuel’ vrachtwagen
Lexicon: Achteraan het jaarverslag is een ESG-gerelateerde woordenlijst
met definities van de gehanteerde afkortingen en termen opgenomen.
75Jaarverslag 2021
www.avh.be/nl/about/who-we-are
MILIEU-, SOCIALE EN GOVERNANCE-ASPECTEN
ZIJN VOLLEDIG GEÏNTEGREERD IN ONS INVESTERINGBELEID.
WE INVESTEREN IN BEDRIJVEN OVER DE HELE WERELD
MET WIE WE DEZELFDE VISIE DELEN OVER DE AANPAK
VAN GLOBALE UITDAGINGEN.
Bekijk
de nieuwe
AvH
bedrijfsfilm
76 Your partner for sustainable growth
Jan Suykens
Voorzitter executief comité - CEO
Tom Bamelis
Lid executief comité - CFO
John-Eric Bertrand
Lid executief comité
Piet Bevernage
Lid executief comité -
Secretaris-generaal
Executief
comité
Medewerkers
Piet Dejonghe
Lid executief comité
André-Xavier Cooreman
Lid executief comité
Koen Janssen
Lid executief comité
An Herremans
Lid executief comité
DAGELIJKSE LEIDING
EN MEDEWERKERS
Bart Bressinck
Accountant
Peter Florus
Tax officer
Hilde Delabie
Senior group controller
Isabelle Bernaerts
Onthaal
Ann Bex
Management assistant
Sarah Franssens
Management assistant
Patricia Bielen
Management assistant
77Jaarverslag 2021
Nele Govaert
Legal counsel
Bart Vercauteren
Sustainability manager
Anke Jeurissen
Legal counsel
Jens Van Nieuwenborgh
Investment director
Jeroen Vangindertael
Investment associate
Philip Heylen
International relations & public affairs officer
Thijs Hoste
Investment associate
Sonja Goossens
Personeelsadministratie
Hari Rajmohan
Investment manager
Thomas Ternest
Investment director
Hilde Haems
Chief Human Capital Officer
Iris Meirlaen
Paralegal
Garry Suy
Onderhoudsman
Jean-Claude Janssens
Treasurer
Gilles Huyghebaert
Group controller
Ans Matthysen
Accountant
Lydie Makiadi
Management assistant
Robin Muller
Onthaal
Brigitte Stockman
Management assistant
Petra Van de Velde
Management assistant
Katia Waegemans
Communication manager
Kim Vander Haegen
Group controller
Michaëla Goelen
Office manager
Filip Portael
IT consultant
ACTIVITEITEN-
VERSLAG
2021
YOUR PARTNER
FOR
SUSTAINABLE
GROWTH
79Jaarverslag 2021
31/12/2021
(1)
Incl. participatie via AXE Investments
(2)
Incl. participaties via HealthQuad Fund I + II
(3)
Fully diluted
AvH & Growth Capital
Marine Engineering &
Contracting
Energy &
Resources
Private
Banking
Nextensa
59%
Delen Private Bank
79%
SIPEF
35%
DEME
62%
Agidens
(1)
85%
Anima
93%
Bank Van Breda
79%
Verdant Bioscience
42%
CFE
62%
AXE Investments
48%
Sagar Cements
22%
Rent-A-Port
81%
Biolectric
56%
OMP
20%
Mediahuis
13%
Telemond
50%
Fair value investeringen
(3)
Biotalys
12%
HealthQuad I Fund
36%
HealthQuad II Fund
10%
Medikabazaar
(2)
10%
MRM Health
16%
OncoDNA
10%
Venturi Partners Fund I
20%
Indigo Diabetes
9%
Green Offshore
81%
EMG
23%
Turbo’s Hoet Groep
50%
Manuchar
30%
Van Moer Logistics
22%
Real Estate &
Senior Care
ACKERMANS &
VAN HAAREN
80 Your partner for sustainable growth
Hoewel de coronapandemie nog steeds voor hinder zorgt in hun dagelijkse opera-
ties, hebben zowel DEME als CFE een krachtig herstel van hun resultaten gereali-
seerd. De winstbijdrage van Marine Engineering & Contracting stijgt opnieuw uit
boven het precoronajaar 2019.
DEME
DEME is één van de grootste
en meest gediversifieerde
bagger- en marinebouw-
bedrijven ter wereld.
62
%
Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH
(€ miljoen)
2021 2020 2019
DEME
68,6 28,6 73,9
CFE 23,5 7,8 13,5
Rent-A-Port 2,9 1,0 0,5
Green Offshore 4,0 9,3 4,0
Totaal 99,0
46,7 91,9
DEME - Living Stone - Dogger Bank - VK
Intentie tot splitsing van CFE
CFE zal door middel van een partiële splitsing haar 100%-belang in DEME inbrengen in een
nieuwe vennootschap (DEME Group) en de aandeelhouders van CFE hiervoor vergoeden door
uitgifte van DEME Group-aandelen, waarvan de notering zal worden aangevraagd op Euronext
Brussels. Mogelijks wordt DEME Group nadien gefuseerd met DEME.
Na de afronding van de transactie, die verwacht wordt in de zomer van 2022, zal het huidi-
ge CFE gesplitst zijn in twee afzonderlijke beursgenoteerde groepen: (i) enerzijds de indus-
triële groep CFE met sterke marktposities in contracting en vastgoedontwikkeling in België,
Luxemburg en Polen, en (ii) anderzijds DEME, een wereldwijd actieve bagger- en marine engi-
neering-groep. AvH zal van beide genoteerde vennootschappen de meerderheidsaandeelhou-
der blijven en via deze splitsing geen aandelen verkopen van DEME, noch van CFE.
CFE
CFE is een beursgenoteerde
Belgische industriële bouw-
groep met activiteiten in
België, Luxemburg en Polen.
RENT-A-PORT
Rent-A-Port ontwikkelt haven-
gerelateerde industriële zones
in Vietnam.
GREEN OFFSHORE
Green Offshore bezit minder-
heidsbelangen in offshore
windparken.
62
%
81
%
81
%
82 Your partner for sustainable growth
DEME Offshore heeft in 2021 een omzet
gerealiseerd van 899,6 miljoen euro. Dat
is 35 miljoen euro minder dan in 2020,
al speelt ook daarin de eerder vermelde
daling van ‘procurement’ mee. De omzet
van eigen werken kende daarentegen
wel een lichte stijging en de bezetting
van de DEME Offshore-vloot bedroeg
42,2 weken.
DEME Infra realiseerde een flinke omzetstijging tot 263,0 miljoen euro (2020:
208,8 miljoen euro).
DEME realiseerde in 2021 een EBITDA van 469,3 miljoen euro (18,7% van de
omzet), wat niet alleen een mooie stijging betekent ten opzichte van 369,5 miljoen
euro in 2020, maar ook duidelijk hoger uitvalt dan de 437,0 miljoen euro (16,7%)
van 2019.
De nettowinst over 2021 bedroeg 114,6 miljoen euro, wat meer dan een verdub-
beling is ten opzichte van het coronajaar 2020, maar wel nog onder het niveau
van het jaar 2019.
Orderboek
Het orderboek van DEME steeg in 2021 aldus tot 5.905 miljoen euro, tegenover
4.500 miljoen euro eind 2020. In dit bedrag zijn werken die zich nog niet hebben
vertaald in een definitief contract (zoals de werken in Taiwan, waarvoor DEME
preferred bidder is, noch die aan de Rechteroever van de Oosterweelverbinding)
niet inbegrepen.
DEME Offshore heeft in de loop van 2021 belangrijke contracten binnengehaald,
zowel in Europa als in de Verenigde Staten:
• Coastal Virginia Offshore Wind Farm (VS, 2,6 GW): BoP-contract voor het trans-
port en de installatie van 176 monopijlerfunderingen met transitiestukken, drie
offshore substations, erosiebescherming en de levering en installatie van onder-
zeese export- en infield-kabelsystemen (1,1 miljard euro);
• Vineyard Wind 1 (VS, 800 MW): installatie van offshore windturbinefunderingen
voor de eerste grootschalige offshore windinstallatie in de VS (orde van grootte:
tussen 50-150 miljoen euro), transport en de installatie van de monopijlerfunde-
ringen, transitiestukken en erosiebescherming voor de windturbinefunderingen,
evenals de fundering en het platform voor het offshore elektrische substation
(orde van grootte: tussen 150-300 miljoen euro);
• Arcadis Ost 1 (Duitsland, 257 MW): EPCI van 28 XXL-monopijlerfunderingen, de
grootste ooit in Europa (orde van grootte: tussen 150-300 miljoen euro);
• Hinkley Point (VK, orde van grootte: tussen 150-300 miljoen euro);
• Dogger Bank C (VK, 3,6 GW): engineering, aankoop, bouw en installatie van
inter-array kabels (orde van grootte: tussen 50-150 miljoen euro);
• Leucate (30 MW): eerste EPCI-contract voor drijvend offshore windpark in Frank-
rijk.
Financieel overzicht 2021
DEME heeft zich in het jaar 2021 goed hersteld van de terugval in het coronajaar
2020. De omzet groeide terug met 14% tot 2.510,6 miljoen euro, al blijft die nog
net onder de 2.622,0 miljoen euro van het jaar 2019. Daarbij dient opgemerkt dat
deze omzet in 2019 een aanzienlijk bedrag aan levering van aangekochte materia-
len (‘procurement’) bevatte, wat in 2021 veel minder het geval was. Indien enkel de
omzet uit eigen werken wordt vergeleken met het jaar 2019, kwam de omzet over
2021 meer dan 10% hoger uit dan in het precoronajaar 2019, wat beter de hoge
activiteitsgraad bij DEME over het afgelopen jaar illustreert.
Dit herstel was het krachtigst in de baggeractiviteit van DEME: de omzet steeg met
29% tot 1.132,9 miljoen euro. De intense activiteit blijkt ook uit de hoge bezet-
tingsgraad van de vloot: 41,4 weken voor de hoppers (2020: 38,4 weken) en 25,3
weken voor de cutters (2020: 11,1 weken).
Offshore
Capital dredging
Maintenance dredging
Infra
Environmental
Overige
Europa
Asia Pacific
Afrika
Midden-Oosten & India
Amerika
Verdeling van omzet
Activiteit Regio
DEME is wereldleider in gespecialiseerde domeinen van baggerwerken, oplos-
singen voor de offshore energie-industrie, infra- en milieuwerken. Het bedrijf
heeft meer dan 140 jaar ervaring en is een koploper in innovatie.
DEME
Els
Verbraecken
Eric
Tancré
Philip
Hermans
Hugo
Bouvy
Luc
Vandenbulcke
Deelnemingspercentage AvH
62
%
36%
74%
35%
4%
10%
19%
10%
6%
1%
3% 2%
DEME - Spartacus - Abu Qir - Egypte
Vlootinvesteringsprogramma
DEME voert een vlootinvesteringsprogramma over meerdere jaren uit om over de
modernste, efficiëntste en duurzaamste vloot van de sector te beschikken. 2021
was een mijlpaaljaar, met de toetreding van de nieuwe mega snijkopzuiger ‘Sparta-
cus’ tot de vloot. Met een totaal geïnstalleerd vermogen van 44.180 kW en 12.000
kW vermogen op de snijkop heeft de ‘Spartacus’ meer snijkracht dan om het even
welke andere snijkopzuiger op de markt.
Duurzaamheid is een blijvende focus van de investeringsstrategie voor de vloot,
in lijn met de ambitie van DEME om tegen 2050 koolstofneutraal te worden. De
‘Spartacus’ beschikt dan ook over een aantal innovatieve functies die de uitstoot
verminderen en dit enorme baggerschip zo energie-efficiënt mogelijk maken. Het
schip is niet alleen uitgerust met ‘dual fuel’ motoren maar ook met een installatie
die restwarmte uit de uitlaatgassen van de motoren recupereert en stoom produ-
ceert die door een stoomturbine in tot 2.000 kW elektriciteit wordt omgezet. Een
systeem voor kouderecuperatie verlaagt het elektriciteitsverbruik aan boord.
Na de oplevering begon de ‘Spartacus’ meteen aan zijn eerste project, nl. Abu
Qir 2 in Egypte. Dit is het grootste project voor baggerwerken en landwinning in
de geschiedenis van DEME. De efficiëntie van dit machtige baggerschip heeft al
indrukwekkende resultaten opgeleverd, met hoge productieniveaus en een forse
vermindering van het brandstofverbruik.
De ‘Orion’, een baanbrekend nieuw offshore installatieschip, nadert zijn voltooi-
ing. Het schip is met zijn kraan van 5.000 ton klaar voor de enorme turbines en
funderingen van de toekomst, en wordt ook uitgerust met een pijlergrijper met
ingebouwde bewegingscompensatie. Dankzij de combinatie van deze innovatieve
technologie met zijn DP3-capaciteit zal de ‘Orion’ op de efficiëntst mogelijke manier
monopiles kunnen installeren.
De bouw in Taiwan van de ‘Green Jade’, het grensverleggende DP3-schip van
CSBC-DEME Wind Engineering, vordert goed. Het nieuwe schip is met zijn kraan
van 4.000 ton perfect geschikt voor de volgende generatie funderingen en turbines.
Het allereerste serviceschip van DEME, de ‘Groenewind’ kwam in juni 2021 bij de
vloot en wordt al ingezet in de Belgische offshore windparken Rentel en SeaMade.
Het schip heeft de grenzen verlegd voor het onderhoud met lage uitstoot van wind-
parken en voor de ergonomie voor de bemanning/technici.
Er zijn bovendien twee grote conversies in aantocht in de voorbereiding van DEME
op de volgende generatie windturbines. De capaciteit van de kranen van de twee
DP2 jack-up installatieschepen ‘Sea Installer’ en ‘Sea Challenger’ zal naar 1.600
ton worden verhoogd.
84 Your partner for sustainable growth
Operationeel overzicht 2021
Dredging
2021 was een mijlpaaljaar in termen van het aantal projecten. Heel het jaar door
werd een heus groen flottielje ingezet voor het gigantische project Abu Qir 2 (Egyp-
te), dat zal uitmonden in een nieuwe stad en een nieuwe haven. De vloot van DEME
heeft meer dan 130 miljoen m³ materiaal gebaggerd en volumes tot 800.000 m³
per dag bereikt: een verbluffende prestatie.
In een ander opmerkelijk project reisde de vloot van DEME tot boven de Poolcirkel.
Het team voltooide de tweede zeer succesvolle campagne van het project ‘Sea
Channel’. DEME baggert de vaargeul naar de haven van Sabetta, waar een LNG-in-
stallatie wordt ontwikkeld.
DEME heeft ook het project voor de verdieping en verbreding van de Elbe (Duits-
land) met succes en op schema voltooid. Dankzij dit project krijgen de nieuwe gene-
raties containerschepen bij elk tij toegang tot de haven van Hamburg.
In Polen hebben DEME en haar partner in een joint venture hard gewerkt aan de
vaargeul van Świnoujście - Szczecin, een project met complexe uitdagingen, in het
bijzonder de aanwezigheid van dik ijs en de grootste UXO-campagne (Unexploded
Ordnance - blindgangers) in de geschiedenis van het bedrijf. Ondanks deze uitda-
gingen heeft het team zich aan de planning gehouden en zullen de twee kunst-
matige eilanden in de lagune tegen eind 2022 klaar zijn. In lijn met de duurzame
oplossingen van DEME worden de twee eilanden aangelegd met baggermateriaal
en zullen ze natuurlijke habitats worden.
Het megaproject Tuas Terminal Phase 1 in Singapore werd grotendeels voltooid.
TTP1 omvatte de bouw van een 8,8 km lange kademuur en de winning van 88
miljoen m³ land op de zee.
Offshore
De indrukwekkende realisaties van DEME Offshore in 2021 omvatten een be-
langrijke doorbraak op de Amerikaanse markt, en ook het offshore windpark van
Saint-Nazaire in Frankrijk, waar DEME Offshore haar ongeëvenaarde capaciteiten
demonstreert. DEME is de eerste aannemer ter wereld die met behulp van XL-mo-
nopijlerfunderingen een volledig windpark in een rotsbodem installeert.
DEME Offshore won in een consortium met Prysmian Powerlink het belangrijke
‘Balance of Plant’ (BoP)-contract van Dominion Energy Group voor de bouw van het
project Coastal Virginia Offshore Wind (CVOW). Dit is niet alleen het grootste con-
tract voor een offshore windpark dat ooit in de VS werd toegekend, met een totale
capaciteit van 2,6 GW, maar ook het grootste kabelcontract in de geschiedenis van
DEME. Het BoP-contract omvat het vervoer en de installatie van 176 monopijlerfun-
deringen voor transitiestukken, drie offshore substations, erosiebescherming en de
levering en installatie van onderzeese export- en infield-kabelsystemen.
CVOW volgde rechtstreeks uit de contracten voor Vineyard Wind 1, het eerste
grootschalige offshore windproject in de VS, en voor het offshore windpark South
Fork (VS).
DEME Offshore voltooide met succes de installatie van de laatste en 165ste wind-
turbine van Hornsea Two (VK), het grootste offshore windpark ter wereld. De instal-
latie van de turbines en de monopijlerfunderingen werd in een recordtijd voltooid,
zodat Hornsea Two in december 2021 zijn eerste hernieuwbare energie kon leveren.
DEME ontwikkelt ook lokale samenwerkingen overal ter wereld, om een rol te spe-
len in landen die de boeiende opportuniteiten in de offshore windsector te baat
nemen. In Japan hebben DEME Offshore en Penta-Ocean Construction Co. Ltd., de
voornaamste mariene aannemer van het land, een nieuwe vennootschap opgericht,
Japan Offshore Marine Co. Ltd. JOM steunt ontwikkelaars in de eerste fase van
offshore windparken en heeft al een contract als voorkeursleverancier verworven.
DEME heeft zich bovendien verbonden tot de ontwikkeling van de Vietnamese
offshore windsector, in samenwerking met Vietsovpetro, een EPCI-aannemer in de
olie- en gassector.
Infra
2021 was een cruciaal jaar voor het project van de Fehmarnbelt-verbinding, het
infrastructuurproject van de eeuw. Op 1 januari begonnen de eerste werken in
Denemarken en in december ging de bouw in het Duitse Puttgarden officieel van
start. DEME verheugt zich in de goede vooruitgang van de werken in de twee
landen. In Denemarken startte het geïntegreerde joint venture team de werken aan
een van de 6 productievoorzieningen in Rødby, waar de enorme tunnelelementen
zullen worden gebouwd.
De drie megaprojecten in Nederland schoten goed op. De joint venture BAAK,
waarvan DEME deel uitmaakt, heeft dag en nacht gewerkt om al het onderwater-
beton van de toegangen naar de 825 meter lange afgezonken Maasdeltatunnel te
gieten - een demonstratie van de gigantische schaal van het project Blankenburg-
verbinding.
In het project Nieuwe Sluis Terneuzen bereikten DEME en haar partners verscheidene
belangrijke mijlpalen. De betonwerken van de binnen- en buitenhoofden van de sluis,
met de bekistingen, de staalconstructie en het gieten van beton, worden voortgezet.
Het project illustreert de vele competenties van DEME in baggerwerken en infra.
In een belangrijke mijlpaal van de RijnlandRoute werden de 8 kruisverbindingen
(voor noodevacuatie en onderhoudsactiviteiten) tussen de twee geboorde tunnel-
kokers met succes geïnstalleerd.
In België verwierf DEME een tweede contract voor het project Oosterweelverbin-
ding, dat de Antwerpse Ring zal voltooien. In 2021 schoten het ontwerp en de
voorbereidende activiteiten voor de 1.800 meter lange tunnel onder de Schelde
en het bouwdok voor de tunnelelementen goed op. In augustus verkreeg het team
bovendien Perceel 3b van de Oosterweelverbinding op de Rechteroever.
Environmental
DEME Environmental werkt onder een ‘Early Contractor Involvement’-overeen-
komst aan de voorbereiding van een belangrijk contract voor de sanering van de
voormalige site van ExxonMobil in Bowling, bij Glasgow. Dit project illustreert de
focus van DEME op de bevordering van een duurzame en circulaire economie. Met
een sterke nadruk op duurzaamheid zal meer dan 90% van het materiaal worden
gezuiverd en hergebruikt.
(€ 1.000)
2021 2020 2019
Omzet 2.510.607 2.195.828 2.621.965
EBITDA 469.309 369.458 437.011
EBIT 143.282 64.281 141.146
Nettoresultaat (deel groep) 114.581 50.410 125.041
Eigen vermogen (deel groep) 1.579.543 1.467.492 1.435.482
Netto financiële positie -392.678 -489.030 -708.453
Balanstotaal 4.049.597 3.941.494 3.944.779
Orderboek 5.905.000 4.500.000 3.750.000
Capex 282.044 201.572 434.669
Personeel 4.880 4.976 5.089
DEME NV
85Jaarverslag 2021
In België werkt DEME nog altijd aan de tweede fase van Blue Gate in Antwerpen,
een sterk vervuilde industriële site die in een duurzaam bedrijvenpark wordt ge-
transformeerd. Daarnaast hebben DEME Environmental en haar consortiumpart-
ners met succes de zwaar vervuilde ruïnes van Fort Sint-Filips gesaneerd, in het
grootste rehabilitatieproject van de Antwerpse haven.
DEME Concessions
DEME Concessions breidt haar portfolio van de ontwikkeling van offshore windpar-
ken buiten Europa uit. In mei ondertekende DEME een ‘Memorandum of Under-
standing’ voor de ontwikkeling van een windpark van 1.000 MW in de Vietnamese
provincie Binh Thuan, het Vinh Phong Offshore Wind Project. DEME Concessions en
de plaatselijke ontwikkelaar BI Energia staan klaar om onder een samenwerkings-
overeenkomst het eerste Braziliaanse windpark te ontwikkelen.
DEME Concessions heeft een belangrijke participatie in SeaMade, het grootste Bel-
gische offshore windpark. DEME voltooide de bouw van het windpark met succes
en op schema in amper 16 maanden. Eind juni was SeaMade commercieel opera-
tioneel.
In mei verkreeg DEME Concessions als lid van een consortium een havenconces-
sie van 40 jaar voor Port-La-Nouvelle (Frankrijk). Deze concessie past volledig in
de duurzaamheidsdoelen van DEME, aangezien de haven ingrijpend wordt ge-
renoveerd en een strategische hub voor de offshore en drijvende windsector zal
worden.
In de haven van Duqm (Oman) werden verscheidene belangrijke mijlpalen bereikt.
DEME Concessions werkt hier samen met Port of Antwerp International en de rege-
ring van Oman, en heeft de havenconcessie verkregen. In 2021 werden de ligplaat-
sen voor vloeibare bulkgoederen in bedrijf genomen en werd een overeenkomst
met de toekomstige operator van de installaties ondertekend. Ook de logistieke
sites hebben veel succes. 80 hectare is nu al operationeel en in 2022 zal nog eens
70 hectare worden genivelleerd om nieuwe huurders te ontvangen.
Duqm speelt een cruciale rol in de ambities van DEME Concessions voor de fa-
cilitering van de ontwikkeling van schone brandstoffen. DEME en haar partners
zullen in de haven een fabriek voor groene waterstof op industriële schaal bouwen.
Dit opmerkelijke project voor groene waterstof werd in 2021 snel ontwikkeld. In
juli ondertekende HYPORT
®
Duqm een samenwerkingsakkoord met de energiereus
Uniper. Dit is eens te meer een belangrijke mijlpaal voor HYPORT
®
Duqm, nadat het
vroeger in het jaar een site van 150 km² voor hernieuwbare opwekking verwierf in
de Special Economic Zone.
Global Sea Mineral Resources
Global Sea Mineral Resources (GSR), de divisie voor diepzee-ontginning van DEME,
gaat voorzichtig en stapsgewijs te werk in haar ambitie om op een verantwoorde
manier metaalrijke knollen op de diepe oceaanbodem te verzamelen. In 2021 voer-
de DEME’s ingenieursteam van wereldklasse met succes proeven op een diepte van
www.deme-group.com
PARTNERS FOR SUSTAINABLE GROWTH
• Om een duurzame waardecreatie te stimuleren, blijft DEME zichzelf
uitdagen om duurzamere oplossingen in de portfolio te ontwikkelen
en haar activiteiten milieuvriendelijker te maken.
• DEME heeft haar cruciale duurzaamheidsthema’s geïdentificeerd die
de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen van de Verenigde Naties
bevorderen en waarop DEME een economische, ecologische of maat-
schappelijke impact heeft: ‘klimaat en energie’, ‘veiligheid, gezond-
heid en welzijn’, ‘duurzame innovatie’ en ‘bedrijfsethiek’.
• Meer informatie is te vinden in het Duurzaamheidsrapport 2021 van
DEME.
DEME - Innovation
4.500 meter uit met de Patania II, het pre-prototype van de knollenverzamelaar van
GSR. De Patania II werd ingezet in de concessiegebieden van GSR (België) en BGR
(Duitsland) in de Clarion-Clipperton Zone. De robot bewees zijn vermogen om op de
diepe zeebodem te rijden, te maneuvreren en knollen te verzamelen.
Het succes van deze proef in ultradiep water, die onafhankelijk werd gemonitord
door een consortium van EU-wetenschappers, baant de weg naar de levering van
een uiterst noodzakelijke bron van kwaliteitsvolle koolstofarme mineralen.
GSR werkt nauw samen met diverse wetenschappelijke onderzoeksinstellingen,
met een focus op het bepalen van milieumetingen en impactbeoordelingen voor
een beter begrip van de gevolgen van het verzamelen van knollen voor de zee-om-
geving, en om te verzekeren dat de besluitvorming op de best mogelijke weten-
schap gebaseerd is. De milieumonitoring is een cruciale component van het ontwik-
kelingsprogramma van GSR. Het verzekert dat de impact van de activiteiten wordt
begrepen, nauwkeurig kan worden voorspeld en verbeterd, en aanleiding zal geven
tot de ontwikkeling en implementatie van passende milieustrategieën. GSR blijft de
impact bestuderen en met andere bronnen vergelijken, in een globale dialoog met
de stakeholders over het resultaat van deze studies.
Vooruitzichten 2022
Op basis van haar orderboek en de huidige marktomstandigheden, voorziet DEME
in 2022 een verdere stijging van zowel omzet, EBITDA als nettoresultaat. Het mi-
litair conflict in Oekraïne zullen geen substantiële directe impact hebben op de
activiteiten van DEME. De indirecte impact is momenteel evenwel moeilijk te voor-
spellen. Als gevolg van de oplevering van het langverwachte en baanbrekende in-
stallatieschip ‘Orion’ in de eerste jaarhelft, de aankoop van de kabellegger ‘Viking
Neptun’ tegen jaareinde 2022 en de geplande onderhoudswerkzaamheden aan
verschillende schepen, gaat DEME voor het jaar 2022 uit van een investerings-
budget van ongeveer 500 miljoen euro en van een gecontroleerde stijging van de
nettoschuldpositie.
86 Your partner for sustainable growth
Het operationeel resultaat (EBIT) steeg
tot 25,3 miljoen euro, een stijging met
69,8%. De EBIT-marge bedroeg 2,4%.
De directe gevolgen van de pandemie
waren in 2021 veel minder uitgesproken
dan in 2020, maar de indirecte effecten,
vooral de stijging van de materiaalprij-
zen en de verstoringen van de toele-
veringsketens, wogen op de resultaten. Het nettoresultaat van CFE Contracting
steeg met 152,7% tot 13,9 miljoen euro, tegenover 5,5 miljoen euro in 2020. Ook
tegenover 2019 was er een significante stijging met 46,3%.
Het orderboek van CFE Contracting steeg met 5% tot 1.567 miljoen euro, tegen-
over 1.493 miljoen euro 2020.
Bij de pool Vastgoedontwikkeling (BPI) bleef het totale vastgoedbestand stabiel op
190 miljoen euro (2020: 192 miljoen euro). BPI ontwikkelt momenteel 477.000 m²
(deel groep) op een veertigtal projecten, waarvan 68.000 m² in aanbouw is.
Het nettoresultaat van BPI bedroeg 23 miljoen euro, een stijging met 74,2% ten
opzichte van 2020. Deze voortreffelijke prestatie is vooral te danken aan de goe-
de kwaliteit van de residentiële programma’s die momenteel op de markt worden
gebracht en aan het resultaat op de verkoop van de projecten Samaya (voor 50%
afgestaan), Renaissance en Sadowa.
Operationeel overzicht 2021
Bouw
In de Bouw was de sterke heropleving van de activiteit in 2021 bijzonder goed
merkbaar bij CLE (Luxemburg) en bij CFE Polska, alsook binnen de activiteit Multi-
technieken (VMA). In België is het project ZIN, gelegen in de Brusselse Noordwijk,
een van de vele nieuwe projecten. Dit project toont niet alleen de vooruitgang van
CFE aan op het vlak van duurzaamheid maar ook de voortdurende versterking van
de synergieën tussen de verschillende entiteiten. De teams van BPC, Van Laere en
VMA bundelen hier hun talenten om de doorbraak van het circulair bouwen, nieu-
we bouwmethodes zoals BIM en LEAN, en ‘smart building management’ te versnel-
len. Circulariteit staat centraal in dit project voor gemengd en flexibel gebruik. Het
is bovendien de ambitie om 95% van het gewicht van de bestaande gebouwen te
behouden, te hergebruiken of te recycleren, en voor 95% van de nieuwe materialen
‘cradle-to-cradle’ (C2C) gecertificeerd te zijn.
De verbetering van de resultaten van BPC in 2021 ging gepaard met een goed ge-
vuld orderboek en een meer evenwichtige verdeling over de verschillende markten.
Na een rustige start van het jaar werden verschillende opdrachten behaald, waar-
onder twee grote projecten - Nationale Bank van België en Museum Kanal Centre
Pompidou in Brussel - en een reeks contracten telkens voor een bedrag tussen 15
en 25 miljoen euro.
Financieel overzicht 2021
Bij CFE werd het jaar 2021, niettegenstaande een complexe sociaaleconomische
context wegens de gevolgen van de aanhoudende gezondheidscrisis, gekenmerkt
door een sterk herstel van de activiteit die tevens een beduidende stijging van de
omzet heeft mogelijk gemaakt, zowel in vergelijking met 2020 als met het preco-
ronajaar 2019. De omzet is gestegen tot 1.125,3 miljoen euro, tegenover 1.026,2
miljoen euro in 2020.
De omzet van CFE Contracting bedroeg 1.039,7 miljoen euro (2020: 911,9 miljoen
euro). De stijging was 14% in vergelijking met 2020 en 4% in vergelijking met
2019. In de pool Bouw was er een zeer sterke toename van de activiteit in Polen,
waar CFE erin geslaagd is zich met succes te positioneren op de markt van de
bouw van logistieke centra en industriële gebouwen. In België is de omzet licht
gestegen, maar nog steeds lager dan in 2019. In Vlaanderen blijven er operationele
problemen op bepaalde werven, waardoor de nadruk meer dan ooit ligt op project-
selectiviteit en operationele uitmuntendheid. De pool Multitechnieken (VMA) reali-
seerde een 19% omzetstijging dankzij enkele grote projecten. Ook bij de pool Rail
& Utilities (MOBIX) lagen verschillende grote spoorwegprojecten en de versnelling
van het LuWa-project aan de basis van de hogere activiteit.
Na de partiële splitsing zal CFE een op Euronext Brussels genoteerde Belgische
geïntegreerde industriële groep zijn met focus op 4 complementaire kern-
activiteiten, namelijk bouw, multitechnieken, spoor en vastgoedontwikkeling.
CFE
Jacques
Lefèvre
Raymund
Trost
Valerie
Van Brabant
Yves
Weyts
Alexander
Hodac
Fabien
De Jonge
Manu
Coppens
Piet
Dejonghe
Deelnemingspercentage AvH
62
%
(€ 1.000)
2021 2020
Omzet 1.125.346 1.026.600
EBITDA 68.538 45.258
EBIT 57.976 38.135
Nettoresultaat (deel groep) 39.506 17.689
Eigen vermogen (deel groep) 133.831 95.311
Netto financiële positie -112.995 -112.400
Balanstotaal 1.002.598 945.598
Orderboek 1.620.619 1.549.061
Personeel 3.043 3.137
CFE NV (exclusief DEME)
(1)
(1)
Cijfers anticiperen financiële staten CFE post-demerger, op basis van de segmentinformatie: exclusief
DEME (‘held for sale’ in de IFRS-presentatie 2021 bij CFE) en inclusief bijdrage Rent-A-Port (50%) en
Green Offshore (50%).