JAARVERSLAG 2021
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 2/104
INHOUD
0 Boodschap van de voorzitter ........................................................................................................ 4
1 Profiel van de onderneming .......................................................................................................... 5
2 Strategie en financiële doelstellingen ........................................................................................... 5
3 Informatie voor de aandeelhouder ................................................................................................ 7
3.1 Iep Invest op de beurs ............................................................................................................................ 7
3.2 Kapitaal en aandelen ............................................................................................................................. 8
3.3 Aandeelhoudersstructuur ....................................................................................................................... 9
3.4 Dividend ................................................................................................................................................ 9
3.5 Financiële kalender ................................................................................................................................ 9
3.6 Investor relations ................................................................................................................................. 10
4 Verslag van de raad van bestuur ................................................................................................ 11
4.1 Geconsolideerde kerncijfers ................................................................................................................. 11
4.2 Belangrijke gebeurtenissen tijdens 2021 en na balansdatum ................................................................. 12
4.3 Informatie over omstandigheden die een negatieve invloed zouden kunnen hebben op de ontwikkeling . 14
4.4 Bespreking van de resultaten ............................................................................................................... 14
4.5 Geconsolideerd overzicht van de financiële positie en kasstromen – verkort .......................................... 16
4.6 Onderzoek en ontwikkeling .................................................................................................................. 17
4.7 Milieu- en personeelsaangelegenheden ................................................................................................ 17
4.8 Risico’s en risicobeheer ....................................................................................................................... 18
4.9 Gebruik van financiële instrumenten ..................................................................................................... 18
4.10 Inlichtingen over kapitaal en zeggenschapsstructuur ............................................................................. 18
4.11 Belangenconflicten – Transacties met verbonden en gerelateerde partijen ............................................ 18
4.12 Wijzigingen in de raad van bestuur en het management ........................................................................ 18
4.13 Herbenoeming commissaris ................................................................................................................. 18
4.14 Inkoop eigen aandelen ......................................................................................................................... 18
4.15 Vooruitblik ........................................................................................................................................... 18
4.16 Dividendvoorstel .................................................................................................................................. 19
4.17 Verklaring inzake Corporate Governance.............................................................................................. 19
4.18 Verklaring conform artikel 12 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen
van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt
33
5 Risicobeheer ............................................................................................................................... 34
5.1 Operationeel risicobeheer .................................................................................................................... 34
5.2 Financieel risicobeheer ........................................................................................................................ 35
6 Geconsolideerde jaarrekening .................................................................................................... 37
6.1 Geconsolideerd totaalresultaat ............................................................................................................. 37
6.2 Geconsolideerd overzicht van de financiële positie ............................................................................... 38
6.3 Geconsolideerde kasstromen ............................................................................................................... 39
6.4 Mutatieoverzicht van de wijzigingen in het geconsolideerd eigen vermogen ........................................... 40
6.5 Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening .................................................................................... 41
6.6 Verslag van de commissaris ................................................................................................................. 77
7 Enkelvoudige jaarrekening van Iep Invest nv ............................................................................. 82
7.1 Enkelvoudige balans Iep Invest nv........................................................................................................ 82
7.2 Resultatenrekening Iep Invest nv .......................................................................................................... 84
7.3 Resultaatverwerking Iep Invest nv ........................................................................................................ 85
7.4 Toelichting ........................................................................................................................................... 86
7.5 Waarderingsregels ............................................................................................................................... 92
7.6 Verslag van de raad van bestuur over de enkelvoudige jaarrekening ..................................................... 94
7.7 Verslag van de commissaris over de enkelvoudige jaarrekening.......................................................... 100
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 3/104
Verantwoordelijke uitgever
Dirk Van Vlaenderen
Iep Invest nv
Noorderlaan 139
2030 Antwerpen
België
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 4/104
0 Boodschap van de voorzitter
Geachte aandeelhouder,
Geachte lezer,
Het jaar 2021 was opnieuw bijzonder. De start werd gekenmerkt door grote onzekerheid over de evolutie van de
pandemie. Geregeld werden de maatregelen aangescherpt en weer bijgesteld. We eindigden het jaar met diverse
beperkingen, weliswaar met uitzicht op versoepelingen.
In het verleden is gebleken dat ondernemingen zich snel kunnen herpakken. De huuropbrengsten en de cash-flow
werden inderdaad niet negatief beïnvloed en ook de inning van de huurgelden verliep vlotter dan verwacht. De
terugbetaling van de kortetermijnkredieten en vorderingen kende een inhaalbeweging. Er werden dit jaar geen nieuwe
kredieten en vorderingen uitgegeven.
Ook onze joint-venture Clubhotel kon, ondanks de verplichte sluitingen tijdens het winterseizoen en het voorjaar
negatieve resultaten vermijden.
Op basis van een tussentijdse analyse van de resultaten, de cash-flow en de prognoses hebben we besloten om aan
de jaarvergadering voor te stellen een interim-dividend uit te keren.
De belangrijkste gebeurtenis van het boekjaar is de verkoop van alle aandelen van Accentis Námestovo s.r.o. die voor
de aandeelhouders een aanzienlijke meerwaarde opleverde. Deze transactie bevestigde dat onze aanhoudende
interesse in Accentis terecht is en dat we met onze focus op aandeelhouderswaarde de juiste keuze maken. Onze
deelneming in Accentis is ook dit jaar licht toegenomen.
Uiteraard heeft de verkoop van Accentis Námestovo s.r.o een impact op de toekomstige activiteiten van de groep.
Onze doelstelling blijft echter ongewijzigd: de creatie van aandeelhouderswaarde.
Helaas zorgt de oorlog in Oost-Europa nu voor instabiliteit. De duur van het conflict en zijn impact op de
wereldeconomie zijn vooralsnog onzeker. De groep is dan ook genoodzaakt zijn strategische plannen opnieuw te
evalueren in het licht van deze situatie.
Dirk Van Vlaenderen
Voorzitter van de raad van bestuur
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 5/104
1 Profiel van de onderneming
Iep Invest nv (‘Iep Invest’) noteert sinds 1999 aan Euronext Brussels (ticker: IEP). In 2013 werd het een monoholding
met een belangrijke participatie (47,59%) in de beursgenoteerde vastgoedgroep Accentis nv (‘Accentis’). In de loop
der tijd is deze participatie gestaag gegroeid. Op datum van publicatie van dit jaarverslag bezit Iep Invest 67,25% van
het uitstaande kapitaal in Accentis.
In 2017 nam Iep Invest een belang van 50% in de Oostenrijkse vennootschap Clubhotel GmbH, eigenaar van een
hotel gelegen in het Oostenrijkse Karinthië.
De activiteiten van de holdingmaatschappij richten zich momenteel voornamelijk op het monitoren van de prestaties
van haar participaties, waarbij het zwaartepunt ligt op Accentis.
Voorts verstrekt Iep Invest occasioneel leningen aan derden. Aanvragen voor dergelijke leningen zijn afkomstig uit het
professionele netwerk van de vennootschap. Ze worden enkel toegekend voor de korte termijn en mits er sterke
garanties ter dekking van het risico worden verkregen. Op die manier vormen occasionele leningen aan derden een
opportuniteit voor de tijdelijke belegging van liquiditeiten.
Voor uitgebreide informatie over Accentis wordt verwezen naar de website van de vennootschap, www.accentis.com,
en naar het jaarverslag dat beschikbaar is op die website. Accentis noteert aan Euronext Brussels, met ticker ACCB.
2 Strategie en financiële doelstellingen
De strategie van de groep is erop gericht marktwaarde te creëren door:
▪ een positieve evolutie van de huuropbrengsten te bewerkstelligen
▪ de door experten bepaalde marktwaarde van het onroerend goed zo nauwgezet mogelijk te monitoren
▪ de liquiditeiten zo effectief mogelijk, en met een beperkt risico, aan te wenden
Het zwaartepunt van de activiteiten van de holdingmaatschappij ligt bewust op het monitoren van de prestaties van
dochteronderneming Accentis. Opdat de raad van bestuur op de hoogte blijft van de evolutie van die prestaties is
aanwezigheid in de raad van bestuur van Accentis essentieel. Iep Invest wenst zijn belang in Accentis te allen tijde te
behouden. Verdere aangroei van deze participatie is geen strategische prioriteit, maar Iep Invest zal ingaan op elke
interessante opportuniteit die zich voordoet om ze te versterken.
Hoewel Iep Invest in eerste instantie waardecreatie wenst te realiseren via zijn belang in Accentis en verdere
diversificatie geen topprioriteit is, blijven andere investeringen tot de mogelijkheden behoren, op voorwaarde dat de
structuur en organisatie van de holding niet grondig hoeft te worden gewijzigd. In dat opzicht stelt de onderneming
geen uitkering van dividenden voorop. Er worden dossiers onderzocht, maar de huidige organisatiestructuur laat niet
toe om actief opportuniteiten te zoeken of een groot aantal investeringen grondig te monitoren. Een en ander verklaart
waarom participaties buiten het domein van het vastgoed tot dusver beperkt zijn gebleven tot een belang van 50% in
de Oostenrijkse vennootschap Clubhotel GmbH.
De beschikbare financiële middelen worden zo goed als mogelijk beheerd. Leningen aan derden die Iep Invest
occasioneel verstrekt moeten in dat licht worden gezien. Aanvragen voor dergelijke leningen zijn afkomstig uit het
professionele netwerk van de vennootschap. De voornaamste toekenningscriteria zijn het bedrag van de lening, de
termijn, het rendement en de gestelde zekerheden. Leningen worden enkel toegekend voor de korte termijn en mits er
sterke garanties ter dekking van het risico worden verkregen. Op die manier vormen occasionele leningen aan derden
een opportuniteit voor de tijdelijke belegging van liquiditeiten tegen een beter rendement dan dat van gewone zicht- of
termijnrekeningen.
De belangrijkste financiële waardemeter voor de groep is de performantie van Accentis. Er worden dan ook geen
afzonderlijke financiële doelstellingen gedefinieerd voor de activiteiten die uitsluitend betrekking hebben op Iep Invest.
Dit zou geen toegevoegde waarde hebben, noch voor het begrijpen van de performantie, noch voor het stellen van
verwachtingen.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 6/104
De evaluatie en monitoring van de financiële prestaties is opgesplitst in:
▪ de prestatie van Accentis (evolutie van de huuropbrengst, investeringsplan, waardering van het vast actief door
experten)
▪ de evolutie van de kortetermijnleningen en van de resultaten van de participatie in Clubhotel GmbH
Gezien de uiteenlopend aard van deze activiteiten is een allesomvattende KPI voor Iep Invest weinig informatief. Gelet
op het occasionele karakter van de kortetermijnleningen is er ook voor deze activiteit geen KPI. De enige relevante
doelstellingen voor de groep zijn die van Accentis en die worden dan ook in dit jaarverslag gedeeld. Verder worden de
resultaten van Accentis en de overige resultaten in dit jaarverslag duidelijk van elkaar onderscheiden.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 7/104
3 Informatie voor de aandeelhouder
3.1 Iep Invest op de beurs
ISIN-code:
BE0003748622
Symbool:
IEP
Marktsegment:
Euronext Brussels, Eerste markt
Datum introductie:
16 maart 1999
Introductieprijs:
68 EUR
2018
2019
2020
2021
Hoogste koers van het boekjaar (EUR)
6,50
8,30
9,15
11,00
Laagste koers van het boekjaar (EUR)
5,55
5,95
6,40
8,50
Gemiddelde koers van het boekjaar (EUR)
6,14
6,71
8,24
9,19
Koers op de laatste beursdag (EUR)
6,10
7,95
9,15
9,30
Aantal aandelen einde boekjaar
10.013.287
9.170.939
9.170.939
9.170.939
Aantal verhandelde aandelen
414.766
201.333
488.273
677.345
Beurskapitalisatie (in k EUR)
61.081
72.909
83.914
84.251
01
04-01-2021
Transparantiekennisgeving Summa – Iep Invest
02
07-01-2021
Transparantiekennisgeving Yoshi
03
22-02-2021
Jaarresultaten 2020
04
25-03-2021
Inkoop eigen aandelen
05
26-03-2021
Inkoop eigen aandelen
06
30-03-2021
Transparantiekennisgeving Summa – Iep Invest
07
11-05-2021
Herziene agenda voor de gewone algemene vergadering
08
20-05-2021
Uitstel buitengewone algemene vergadering
09
03-09-2021
Halfjaarresultaten 2021
10
30-11-2021
Uitkering van een interim-dividend
11
02-12-2021
Aanpassing schema – Uitkering van een interim-dividend
12
09-12-2021
Rechtzetting m.b.t. de aanpassing van het schema voor de uitkering van een interim-
dividend
13
21-02-2022
Jaarresultaten 2021
14
23-03-2022
Uitkering van een interim-dividend door Accentis nv
15
31-03-2022
Accentis besluit tot reële kapitaalvermindering
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 8/104
3.2 Kapitaal en aandelen
3.2.1 Kapitaal
Het kapitaal bedraagt achtentwintig miljoen vierennegentigduizend honderdvijfenvijftig euro zevenenzestig cent
(€ 28.094.155,67), vertegenwoordigd door negen miljoen honderd zeventigduizend negenhonderd negenendertig
(9.170.939) aandelen zonder vermelding van nominale waarde, die elk één negen miljoen honderd zeventigduizend
negenhonderd negenendertigste (1/9.170.939) vertegenwoordigen, alle genummerd. Het is volledig volgestort.
3.2.2 Wijziging van het geplaatst kapitaal
De algemene vergadering, beraadslagend overeenkomstig de regels die gelden voor een wijziging van de statuten,
kan het geplaatst kapitaal verhogen of verminderen.
De aandelen waarop in geld wordt ingeschreven, moeten eerst worden aangeboden aan de aandeelhouders, naar
evenredigheid van het deel van het kapitaal dat door hun aandelen wordt vertegenwoordigd gedurende een termijn
van ten minste vijftien dagen te rekenen van de dag van de openstelling van de inschrijving. De algemene vergadering
bepaalt de inschrijvingsprijs waartegen, en de periode tijdens dewelke, het voorkeurrecht kan worden uitgeoefend.
Indien de eigendomsrechten op aandelen opgesplitst zijn in vruchtgebruik en blote eigendom, komt het voorkeurrecht
toe aan de blote eigenaar van de aandelen.
Indien de algemene vergadering besluit om een uitgiftepremie te vragen, dient deze volledig volgestort te worden bij
de onderschrijving en op een onbeschikbare rekening te worden geboekt die slechts kan worden verminderd of
weggeboekt door een besluit van de algemene vergadering genomen op de wijze die vereist is voor de wijziging van
de statuten. De uitgiftepremie zal in dezelfde mate als het kapitaal de waarborg voor derden uitmaken.
Bij vermindering van het geplaatst kapitaal moeten de aandeelhouders die zich in gelijke omstandigheden bevinden,
gelijk worden behandeld, en dienen de overige regels vervat in de artikelen 7:208 en volgende van het Wetboek van
vennootschappen en verenigingen te worden geëerbiedigd.
3.2.3 Opvraging van storting
De raad van bestuur besluit soeverein over het opvragen van stortingen op aandelen. De raad van bestuur informeert
de aandeelhouders over een besluit tot volstorting overeenkomstig de bepalingen van het Wetboek van
vennootschappen (huidig Wetboek van vennootschappen en verenigingen) in verband met de bijeenroeping van een
algemene vergadering. De minimumtermijn voor stortingen zal niet minder dan dertig (30) dagen bedragen, te rekenen
vanaf de datum van de publicatie van de opvraging in de kranten of vanaf de datum van het aangetekend schrijven
aan de houders van aandelen, indien deze later valt.
Indien een aandeelhouder de opgevraagde storting op zijn aandelen niet heeft verricht binnen de door de raad van
bestuur bepaalde termijn, wordt de uitoefening van de stemrechten verbonden aan de betrokken aandelen van
rechtswege geschorst zolang deze storting niet is verricht. Bovendien zal de aandeelhouder van rechtswege aan de
vennootschap een nalatigheidsinterest verschuldigd zijn gelijk aan de wettelijke interest vermeerderd met twee procent.
Indien de aandeelhouder geen gevolg geeft aan de ingebrekestelling die door de raad van bestuur wordt verzonden
bij aangetekend schrijven na verloop van de door de raad van bestuur bepaalde termijn, kan deze laatste de betrokken
aandelen laten verkopen op de meest aangepaste wijze, onverminderd het recht van de vennootschap de niet voldane
storting alsook eventuele schadevergoeding van de aandeelhouder te vorderen.
3.2.4 Melding van belangrijke deelnemingen
In het kader van de toepassing van de wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in
emittenten waarvan aandelen zijn toegelaten tot de verhandeling op de gereglementeerde markt en houdende diverse
bepalingen, zijn de toepasselijke drempels bepaald op drie procent (3%), vijf procent (5%) en veelvouden van vijf
procent (5%).
3.2.5 Aard van de aandelen
De aandelen zijn op naam of gedematerialiseerd, naargelang de voorkeur van de aandeelhouder, die de omruiling kan
vragen.
3.2.6 Uitoefening van de aan aandelen verbonden rechten
Ten aanzien van de vennootschap zijn de aandelen ondeelbaar. Indien een aandeel aan verschillende personen
toebehoort of indien de aan een aandeel verbonden rechten zijn verdeeld over meerdere personen, mag de raad van
bestuur de uitoefening van de eraan verbonden rechten opschorten totdat één enkele persoon tegenover de
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 9/104
vennootschap als aandeelhouder is aangewezen. Indien de eigendomsrechten op aandelen opgesplitst zijn in
vruchtgebruik en blote eigendom wordt tegenover de vennootschap de vruchtgebruiker als aandeelhouder beschouwd.
3.2.7 Rechtverkrijgenden
De rechten en verplichtingen blijven aan het aandeel verbonden, in welke handen het ook overgaat.
3.3 Aandeelhoudersstructuur
Op basis van de noemer van 9.170.939 (totaal aantal stemrechten) en de relevante kennisgevingen die de
vennootschap tot op verslagdatum heeft ontvangen, ziet de structuur van het aandeelhouderschap er als volgt uit:
Aandeelhouder
Aantal aandelen
%
Summa nv
5.482.563
59,78
Yoshi sa
2.057.095
22,43
Publiek
1.267.129
13,82
Eigen aandelen
364.152
3,97
Totaal
9.170.939
100,00
Ontvangen kennisgevingen zijn steeds beschikbaar op de corporate website (www.iepinvest.be) in de rubriek
‘Aandeelhoudersinformatie’ onder het menupunt ‘Transparantiekennisgevingen’.
3.4 Dividend
De raad van bestuur heeft op 30 november 2021 besloten tot de uitkering van een bruto-interim-dividend over het
boekjaar 2021 van 2,00 EUR per aandeel. De raad van bestuur is tot dit besluit gekomen op basis van de tussentijdse
resultaten van de vennootschap op 31 oktober 2021 en na kennis te hebben genomen van het beoordelingsverslag
van de commissaris.
De raad van bestuur zal aan de algemene vergadering voorstellen om over het boekjaar 2021 een bruto-jaardividend
vast te stellen van 2,00 EUR per aandeel. Indien het interim-dividend het bedrag te boven zou gaan van het door de
gewone algemene vergadering van aandeelhouders vastgestelde jaardividend, wordt het meerdere beschouwd als
een voorschot op het volgende dividend.
3.4.1 Uitkering
Jaarlijks wordt van de nettowinst vermeld in de jaarrekening een bedrag van vijf ten honderd voorafgenomen tot
vorming van een wettelijke reserve; deze voorafneming is niet meer verplicht wanneer het reservefonds één tiende
van het geplaatst kapitaal bereikt. Op voorstel van de raad van bestuur beslist de algemene vergadering bij gewone
meerderheid van uitgebrachte stemmen over de bestemming van het saldo van de nettowinst, mits eerbiediging van
artikel 7:212 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
Thans bedraagt het reservefonds meer dan één tiende van het geplaatst kapitaal. Dit betekent dat de groep niet meer
verplicht is voorafnemingen van de nettowinst te doen.
3.4.2 Interim-dividenden
De raad van bestuur kan interim-dividenden uitkeren, mits eerbiediging van de toepasselijke bepalingen van het
Wetboek van vennootschappen en verenigingen ter zake.
3.4.3 Betaling van dividenden
De uitbetaling van de dividenden gebeurt op het tijdstip en op de plaats door de raad van bestuur vastgesteld. Niet
geïnde dividenden uitgekeerd aan aandelen op naam verjaren ten gunste van de vennootschap door verloop van vijf
(5) jaar vanaf de datum van inbetalingstelling.
3.5 Financiële kalender
Naast de jaarresultaten, publiceert Iep Invest eveneens halfjaarcijfers. De verwachte publicatiedatums en de datum
voor de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders zijn de volgende:
Algemene vergadering van aandeelhouders 2022:
25 mei 2022
Publicatie van de halfjaarresultaten 2022:
2 september 2022
Publicatie van de jaarresultaten 2022:
20 februari 2023
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 10/104
Eventuele wijzigingen aan deze kalender zullen steeds zo snel mogelijk op de website van de vennootschap
(www.iepinvest.be) worden vermeld.
3.6 Investor relations
Een speciale rubriek ‘Beleggersinformatie’ op de website van de vennootschap (www.iepinvest.be) bundelt alle voor
beleggers nuttige informatie om aandeelhouders en andere belangstellenden zo volledig mogelijk te informeren. In die
rubriek, en elders op de website, kan men zich ook aanmelden voor de persberichtenmailinglijst. Geregistreerde
aandeelhouders worden verzocht eventuele adreswijzigingen schriftelijk mee te delen aan
investor.relations@iepinvest.be.
De enkelvoudige en geconsolideerde jaarrekening, de statuten, de jaarverslagen en andere documenten die publiek
worden gemaakt, zijn kosteloos verkrijgbaar op de zetel van de vennootschap. Al deze informatie is eveneens
beschikbaar op de corporate website.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 11/104
4 Verslag van de raad van bestuur
Iep Invest nv (‘Iep Invest’) is een holding met een controlerende meerderheidsparticipatie in de vastgoedgroep Accentis
en een belang van 50% in de vennootschap Clubhotel GmbH.
Accentis is een vastgoedmaatschappij die zich specialiseert in (semi-)industrieel vastgoed, sinds de verkoop van zijn
Slowaakse portefeuille in december 2021 voornamelijk in België. Accentis streeft een langetermijnstrategie na die erop
gericht is de waarde van de vastgoedportefeuille te maximaliseren, enerzijds door het optimaliseren van de
huurinkomsten en anderzijds door een actief portefeuillebeheer. Voor meer informatie inzake Accentis wordt verwezen
naar de corporate website www.accentis.com.
De joint venture Clubhotel GmbH is een Oostenrijkse vennootschap die eigenaar is van een hotel gelegen in het
Oostenrijkse Karinthië. Het hotel is zowel geschikt voor winter- als zomertoerisme en wordt uitgebaat door de Robinson
Club.
Het jaar 2021 begon onder hetzelfde onzekere gesternte als dat waaronder 2020 eindigde. We bleven in de ban van
de pandemie en een oplossing leek niet direct voorhanden. Op de huurinkomsten van Accentis heeft een en ander
echter, zoals verwacht, weinig impact gehad. Een mijlpaal was de verkoop van alle aandelen van de vennootschap
Accentis Námestovo s.r.o. aan CTP Groep eind 2021. Ook de joint venture Clubhotel kon ondanks de verplichte
sluitingen tijdens het winterseizoen en het voorjaar negatieve resultaten vermijden.
De verwachte vertraging in de terugbetaling van kortetermijnkredieten en vorderingen is nog steeds merkbaar, hoewel
er in 2021 een substantiële inhaalbeweging werd gemaakt.
In de loop van het boekjaar verhoogde Iep Invest zijn participatie in Accentis tot 66,99%.
4.1 Geconsolideerde kerncijfers
in k EUR
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december
2021
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december
2020
Huuropbrengsten
13.584
13.040
Overige bedrijfsopbrengsten
7.337
6.968
EBITDA [1]
19.761
7.776
Bedrijfsresultaat (EBIT)
18.159
8.585
Financieel resultaat
696
406
Aandeel in resultaat joint ventures
120
48
Resultaat voor belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten
18.975
9.039
Belastingen
-2.528
-1.404
Nettoresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten
16.447
7.635
Nettoresultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten
-
-
Nettoresultaat voor het boekjaar
16.447
7.635
Resultaat uit voortgezette activiteiten per gewogen gemiddeld
aandeel – gewoon & verwaterd (in EUR per aandeel)
1,8675
0,8325
Resultaat uit beëindigde activiteiten per gewogen gemiddeld
aandeel – gewoon & verwaterd (in EUR per aandeel)
0,0000
0,0000
Aangepaste EBITDA [1]
10.596
9.830
Aangepaste EBIT [1]
8.994
8.639
Eigen vermogen
121.140
126.018
Eigen vermogen van de groep
91.016
101.372
[1] Voor de definitie en reconciliatie van de Alternatieve prestatiemaatstaven (APM’s) wordt verwezen naar punt 6.5.1.3 van de toelichtingen.
Op 31 december 2021 bedroeg het belang van derden 33,01% (in 2020: 33,08%).
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 12/104
4.2 Belangrijke gebeurtenissen tijdens 2021 en na balansdatum
4.2.1 Verhoging participatie Accentis
Iep Invest heeft zijn participatie in Accentis verhoogd tot 849.228.572 aandelen, of 66,99% van de totale stemrechten.
Op datum van publicatie bezit de vennootschap in totaal 849.228.572 aandelen, of 67,25% van de totale stemrechten.
4.2.2 Inkoop eigen aandelen
Op datum van publicatie bezit de vennootschap 364.152 eigen aandelen aangekocht à gemiddeld 9,29 EUR per
aandeel. In de eerste jaarhelft van 2021 heeft Iep Invest 364.152 eigen aandelen ingekocht.
4.2.3 Dagvaarding vanwege Yoshi sa
Bij exploot van 2 november 2021 werden Iep Invest en zijn meerderheidsaandeelhouder Summa nv (59,69%)
gedagvaard door minderheidsaandeelhouder Yoshi sa (22,43%). De dagvaarding strekt er kort samengevat toe om
voor recht te zeggen dat de besluiten van de gewone algemene vergadering van aandeelhouders van Iep Invest d.d.
26 mei 2021 een inbreuk vormen op art. 2:42, 1° WVV (miskenning van het vraagrecht door Iep Invest) en art. 2:42,
2° WVV (misbruik van meerderheid door Summa nv), en derhalve nietig zijn, en om Iep Invest te bevelen een nieuwe
gewone algemene vergadering van aandeelhouders samen te roepen teneinde het vraagrecht van Yoshi sa over het
boekjaar 2020 te honoreren.
Kort samengevat meent Iep Invest dat er gegronde redenen zijn om de hem ten laste gelegde feiten te weerleggen. In
zijn verweer vordert Iep Invest aldus om de vorderingen van Yoshi sa integraal af te wijzen waar zij betrekking hebben
op de miskenning van het vraagrecht van Yoshi sa op de gewone algemene vergadering van aandeelhouders van Iep
Invest d.d. 26 mei 2021. Het is niet aan Iep Invest om het verweer te voeren tegen de vorderingen van Yoshi sa die
betrekking hebben op de aan Summa nv ten laste gelegde feiten.
Iep Invest is tot slot van oordeel dat er geen aanleiding is tot enige financiële impact en er geen voorzieningen moeten
worden aangelegd naar aanleiding van de dagvaarding van 2 november 2021.
4.2.4 Uitkering interim-dividend
De raad van bestuur van Iep Invest heeft op 30 november 2021 besloten tot de uitkering van een bruto-interim-dividend
over het boekjaar 2021 van 2,00 EUR per aandeel. De raad van bestuur is tot dit besluit gekomen op basis van de
tussentijdse resultaten van de vennootschap op 31 oktober 2021 en na kennis te hebben genomen van het
beoordelingsverslag van de commissaris.
De raad van bestuur zal aan de algemene vergadering voorstellen om over het boekjaar 2021 een bruto-jaardividend
vast te stellen van 2,00 EUR per aandeel. Indien het interim-dividend het bedrag te boven zou gaan van het door de
gewone algemene vergadering van aandeelhouders vastgestelde jaardividend, wordt het meerdere beschouwd als
een voorschot op het volgende dividend.
4.2.5 Uitkering interim-dividend door Accentis nv
Op 21 maart 2021 heeft de raad van bestuur van Accentis besloten tot de uitkering van een bruto-interim-dividend over
het boekjaar 2022 ten belope van 11.365.686,01 EUR (zijnde 0,0090 EUR per aandeel). De raad van bestuur heeft
deze beslissing genomen op basis van de tussentijdse staten op 24 februari 2022 en na kennis te hebben genomen
van het beoordelingsverslag van de commissaris.
Over het jaardividend met betrekking tot het boekjaar eindigend op 31 december 2022 zal beslist worden op de gewone
algemene vergadering van 23 mei 2023. Indien het interim-dividend het bedrag te boven gaat van het later door de
gewone algemene vergadering vastgestelde jaardividend, wordt het meerdere beschouwd als een voorschot op het
volgende dividend.
4.2.6 Wijzigingen in de groep (Accentis)
Op 21 december 2021 werd 100% van de aandelen van de vennootschap Accentis Námestovo s.r.o., een
dochtervennootschap van Accentis Property International nv, overgedragen aan CTP Groep.
Voor de aandelen in Accentis Námestovo s.r.o. betaalde CTP Groep een prijs van 70,43 mio EUR, gebaseerd op een
property value van 92,00 mio EUR.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 13/104
4.2.7 Verkochte sites of deelsites (Accentis)
4.2.7.1 Accentis Business Center Lier (België)
Van het in maart 2019 opgeleverde nieuwbouwproject – een bedrijfshal van 750 m² en ca. 1.500 m² polyvalente ruimtes
met onder meer kantoren – werd in 2019 twee derde verkocht, een derde werd verhuurd met koopoptie. In 2021 heeft
Cool Creation die koopoptie gelicht; de verkoopakte werd op 20 juli 2021 ondertekend.
4.2.7.2 Slowaakse sites
In december 2021 werd 100% van de aandelen van de vennootschap Accentis Námestovo s.r.o. verkocht aan CTP
Groep. Accentis Námestovo, s.r.o. is eigenaar van de sites Campus Páleničky en Pan Vavrečka, en van de
uitbreidingszone Oravská Priehrada, alle gelegen in Slowakije. Deze sites bestaan uit productiegebouwen en logistieke
panden met een totale verhuurbare oppervlakte van circa 145.000 m².
4.2.8 Toelichting bij andere sites van de groep (Accentis)
4.2.8.1 Accentis Business Center Lier (België)
Gevolgen COVID-19: verschillende gebruikers van meestal kleinere kantoorunits geven de voorkeur aan meer flex- en
thuiswerk, waardoor er units zijn vrijgekomen. Dat effect is grotendeels gecompenseerd doordat er tegelijkertijd nieuwe
gebruikers werden aangetrokken en bestaande gebruikers hun ingenomen oppervlakte hebben uitgebreid.
In september 2021 zijn de werkzaamheden voor het nieuwbouwproject – een logistieke aanbouw van ca. 1.800 m² –
opgestart. Eind maart 2022 werd het nieuwbouwproject opgeleverd en heeft de hoofdgebruiker Xeikon er zijn intrek
genomen.
De forse energieprijsstijgingen dwingen het lokale management tot continue monitoring en bijsturing. Permanente
kostenbeheersing en vergroening door middel van LED-toepassingen blijven prioriteiten.
4.2.8.2 Hamont-Achel (België)
Deze site is verhuurd aan Punch Metals. De huurovereenkomst bevatte een koopoptie, geldig tot einde 2021, die werd
gelicht. Omdat er in het oriënterend bodemonderzoek een verontreiniging werd vastgesteld, is een beschrijvend
bodemonderzoek noodzakelijk. Accentis heeft een vrijstelling tot sanering aangevraagd. Aan Punch Metals werd
intussen bevestigd dat de koopoptie wordt verlengd tot de verontreiniging verholpen is. Dan pas is een overdracht
mogelijk. Het restbedrag van de KBC-leasing werd gespreid over de resterende opstalperiode, waarna het recht op
natrekking geldt.
4.2.8.3 Ieper (België)
SBB Bedrijfsdiensten heeft de eerste verdieping in februari 2022 verlaten. De kantoorruimte wordt intussen
aangeboden aan de bredere markt.
De West-Vlaamse Intercommunale (WVI) heeft ons geïnformeerd dat de activiteiten van enkele kleinere huurders van
de gelijkvloerse logistieke units niet zouden stroken met de opgegeven bestemming. Gezien de krapte op de huurmarkt
is het management in overleg met de directie van WVI.
4.2.8.4 Overpelt (België)
Sinds het vertrek van Paco Meubelen begin 2022 huurt Shark Solutions het volledige achterliggende industrieterrein.
De eigenaars van Plascobel willen percelen aan de straatzijde van de site ontwikkelen. Een van die percelen is
eigendom van Accentis. Hierover werden gesprekken aangeknoopt.
4.2.8.5 Schiltach (Duitsland)
Ofschoon er werd verwacht dat het principeakkoord in de loop van 2021 uiteindelijk zou worden gecontracteerd, is er
in deze zaak geen vooruitgang geboekt. Tot dusver zijn de maandelijkse huurgelden door de curator stipt en volledig
betaald. We weten ook dat huurder BBS zich structureel wenst te heroriënteren, wat een impact zou hebben op de
gebouwen en de logistiek, maar een en ander zou vermoedelijk drie jaar in beslag nemen. De curator kan de lopende
verbintenis weliswaar te allen tijde verbreken met een opzeg van drie maanden. We onderhouden echter structurele
contacten met het lokale management in Schiltach, dat ons meldt dat de activiteiten momenteel onverminderd worden
voortgezet.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 14/104
4.2.8.6 Campus-Pálenicky Námestovo (Slowakije)
Met Tatra Bank werd in de loop van maart 2021 een overeenkomst bereikt over de herfinanciering van de lopende
kredieten. Met ingang van 1 april 2021 werden de kredietmarges gehalveerd. Er werd een extra financiering ten
bedrage van 8 mio EUR opgenomen die gebruikt is voor de integrale terugbetaling van de lopende verbintenis Iep
Invest.
4.2.9 Inkoop en vernietiging eigen aandelen (Accentis)
Op het einde van het boekjaar 2021 bezit Accentis 4.891.223 eigen aandelen aangekocht aan gemiddeld 0,0579 EUR
per aandeel. In de periode september-oktober 2021 heeft Accentis, binnen de wettelijke grenzen en voor een
maximumprijs van 0,0613 EUR per aandeel, 4.891.223 eigen aandelen ingekocht.
Op 31 maart 2022 heeft de buitengewone algemene vergadering van Accentis besloten tot vernietiging van 4.891.223
ingekochte eigen aandelen en opheffing van de corresponderende onbeschikbare reserve, waardoor het totaal aantal
aandelen van 1.267.745.224 naar 1.262.854.001 werd gebracht.
4.2.10 Kapitaalvermindering (Accentis)
Op 31 maart 2022 heeft de buitengewone algemene vergadering van Accentis besloten tot een reële
kapitaalvermindering met een bedrag van vierenveertig miljoen vijfhonderdduizend euro (44.500.000,00 EUR), zijnde
0,04 EUR per aandeel aan kapitaal, om het kapitaal te brengen van zeventig miljoen euro (70.000.000,00 EUR) naar
vijfentwintig miljoen vijfhonderdduizend euro (25.500.000,00 EUR), zonder vernietiging van aandelen.
De kapitaalvermindering kadert binnen de doelstelling van de vennootschap om de uitzonderlijke financiële tegoeden
van Accentis gedeeltelijk naar de aandeelhouders te laten terugvloeien en zodoende de kapitaalstructuur af te
stemmen op de economische noden van de vennootschap, zonder daarbij de activiteiten of de doelstellingen van
Accentis in enige mate te belemmeren, rekening houdend met de financiële mogelijkheden die de vennootschap heeft.
4.3 Informatie over omstandigheden die een negatieve invloed zouden kunnen hebben op de
ontwikkeling
Er is geen vermeldenswaardige informatie over omstandigheden die een significante invloed zouden kunnen hebben
op de ontwikkeling van de vennootschap. De voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de vennootschap wordt
geconfronteerd worden beschreven in hoofdstuk 5 van dit verslag.
4.4 Bespreking van de resultaten
4.4.1 Bedrijfsopbrengsten
in k EUR
2021
2020
Accentis
Other
Totaal
Accentis
Other
Totaal
Huuropbrengsten
13.584
-
13.584
13.040
-
13.040
Opbrengsten uit doorberekende kosten
7.337
-
7.337
6.940
-
6.940
Overige opbrengsten
36
-
36
28
-
28
Meerwaarde op verkoop vaste activa
11.938
-
11.938
-
-
-
Geconsolideerde totale opbrengsten
32.895
-
32.895
20.008
-
20.008
Huuropbrengsten en opbrengsten uit doorberekende kosten
De huuropbrengsten betreffen de verhuur van verschillende sites gelegen in België, Duitsland en Slowakije. Voor 2021
zijn ze gestegen ten opzichte van vorig boekjaar, voornamelijk wegens de ingebruikname van de nieuwbouw in
Námestovo (Slowakije) door Mahle Behr op 1 oktober 2020.
In 2021 lag het aantal onderhoudsinterventies en de doorberekende loonkost in Slowakije hoger dan in 2020, waardoor
de opbrengsten uit doorberekende kosten (exploitatiekosten die contractueel ten laste vallen van de huurder) voor
2021 gestegen zijn ten opzichte van 2020.
Meerwaarde op verkoop vaste activa
De rubriek meerwaarde op de verkoop van vaste activa van 2021 omvat de gerealiseerde meerwaarde op de verkoop
van het derde en laatste deel van de nieuwbouwsite in Lier (35k EUR) en de gerealiseerde meerwaarde op de verkoop
van de participatie Accentis Námestovo s.r.o. (11,90 mio EUR).
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 15/104
4.4.2 EBITDA
in k EUR
2021
2020
Accentis
Other
Totaal
Accentis
Other
Totaal
Geconsolideerde totale opbrengsten
32.895
-
32.895
20.008
-
20.008
Operationele kaskosten
-12.642
-492
-13.134
-9.704
-2.528
-12.232
Geconsolideerde EBITDA [1]
20.253
-492
19.761
10.304
-2.528
7.776
Eenmalige elementen
-9.165
-
-9.165
-
2.054
2.054
Geconsolideerde aangepaste EBITDA [2]
11.088
-492
10.596
10.304
-474
9.830
[1] EBITDA: is onder IFRS geen gedefinieerd begrip. Iep Invest definieert het als het resultaat dat wordt verkregen door bij het bedrijfsresultaat de
geboekte afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen en variatie in de reële waarde van de vastgoedportefeuille op te tellen en er
eventuele terugnames van deze rubrieken af te trekken.
[2] Aangepaste EBITDA: EBITDA gecorrigeerd voor eenmalige (uitzonderlijke) kas- en niet-kaselementen.
Accentis
De recurrente operationele kaskosten over 2021 zijn licht gestegen ten opzichte van vorig boekjaar (+0,02 mio EUR).
Deze stijging wordt hoofdzakelijk verklaard door (1) de stijging van de doorberekende kosten (cf. supra), (2) de daling
van de kosten verbonden aan vastgoed (exploitatiekosten voortvloeiend uit vastgoedbeleggingen, die niet
doorberekend kunnen worden aan derden), voornamelijk wegens de verkoop van de participatie in Slowakije in
december 2021, en (3) een lichte stijging van de overige operationele kosten, voornamelijk van de erelonen en
vergoedingen aan derden.
De operationele kaskosten over 2021 bevatten geen minderwaarde op verkoop vaste activa. In 2020 bevatten ze een
minderwaarde ten bedrage van 100k EUR op de verkoop van de site Eede in Nederland.
De eenmalige elementen EBITDA over 2021 betreffen het positieve verschil tussen de gerealiseerde meerwaarde op
de verkoop van de participatie Accentis Námestovo s.r.o. (+11,90 mio EUR) en de kosten gerelateerd aan deze
verkoop (-2,74 mio EUR). Er zijn geen eenmalige elementen EBITDA over 2020.
Other
De recurrente operationele kaskosten over 2021 liggen in lijn met vorig boekjaar.
Er zijn geen eenmalige elementen EBITDA in 2021. De eenmalige elementen over 2020 bij Other omvatten de betaalde
vergoeding en gerelateerde juridische kosten voor de afhandeling van het dispuut voor de Nederlandse
Ondernemingskamer, waarvoor eind 2019 een provisie werd aangelegd.
4.4.3 Bedrijfsresultaat (EBIT)
in k EUR
2021
2020
Accentis
Other
Totaal
Accentis
Other
Totaal
Geconsolideerde EBITDA
20.253
-492
19.761
10.304
-2.528
7.776
Operationele niet-kaskosten
-1.684
82
-1.602
-1.197
2.006
809
Geconsolideerde bedrijfsresultaat (EBIT)
18.569
-410
18.159
9.107
-522
8.585
Eenmalige elementen EBITDA
-9.165
-
-9.165
-
2.054
2.054
Eenmalige elementen EBIT
-
-
-
-
-2.000
-2.000
Geconsolideerde aangepaste EBIT [1]
9.404
-410
8.994
9.107
-468
8.639
[1] Aangepaste EBIT: bedrijfsresultaat gecorrigeerd voor eenmalige (uitzonderlijke) kas- en niet-kaselementen.
Accentis
De operationele niet-kaskosten over 2021 zijn gestegen ten opzichte van vorig boekjaar, als gevolg van een toename
van de variatie in reële waarde van de vastgoedportefeuille.
Over 2021 werd een operationeel resultaat geboekt van 18,57 mio EUR (2020: 9,11 mio EUR). Er zijn geen eenmalige
elementen in het bedrijfsresultaat, noch in 2021, noch in 2020. Het aangepast bedrijfsresultaat over 2021 bedraagt
9,40 mio EUR ten opzichte van 9,11 mio EUR in 2020.
Other
Het bedrijfsresultaat over 2021 bedraagt -0,41 mio EUR (2020: -0,52 mio EUR). Er zijn geen eenmalige elementen in
het bedrijfsresultaat in 2021. De eenmalige elementen in het bedrijfsresultaat in 2020 omvatten de terugname van de
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 16/104
aanleg van de voorziening voor de afhandeling van het dispuut voor de Nederlandse Ondernemingskamer. Het
aangepast bedrijfsresultaat over 2021 bedraagt -0,41 mio EUR ten opzichte van -0,47 mio EUR in 2020.
4.4.4 Financieel resultaat
Het financieel resultaat over 2021 komt uit op 0,70 mio EUR (2020: 0,41 mio EUR). Het bestaat voornamelijk uit de
door Accentis betaalde bankinteresten (-1,51 mio EUR), de door Accentis ontvangen interesten op vorderingen
gerelateerd aan investeringen ‘op maat’ in Slowakije (0,14 mio EUR), de door Iep Invest ontvangen interesten op
toegestane leningen aan derden (1,93 mio EUR) en de recuperatie van de afgewaardeerde vordering op Xeikon
(0,16 mio EUR).
4.4.5 Aandeel in het resultaat van joint ventures
Het aandeel in het resultaat van joint ventures verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode is volledig toe te wijzen
aan de 50%-participatie in Clubhotel GmbH. Het omvat de mutatie van het eigen vermogen voor de periode van 1
januari 2021 tot en met 31 december 2021.
4.4.6 Resultaat voor belastingen
Het resultaat voor belastingen over 2021 komt op 18,98 mio EUR (2020: 9,04 mio EUR). Het aangepast resultaat voor
belastingen bedraagt 9,81 mio EUR (2020: 8,87 mio EUR).
4.4.7 Belastingen
De belastingen over het jaarresultaat van 2021 bedragen -2,53 mio EUR (2020: -1,40 mio EUR) en bestaan uit (1)
verschuldigde belastingen over boekjaar 2021 (-0,78 mio EUR), uitgestelde belastingen ten gevolge van de afname in
het verschil tussen de boekwaarde en de fairvaluewaarde van de activa (0,38 mio EUR) en de terugname van de
actieve belastinglatentie ten gevolge van de inschatting van een nihil recuperatie van overgedragen verliezen van Iep
Invest in de voorzienbare toekomst (-2,12 mio EUR).
4.4.8 Geconsolideerd nettoresultaat
Het nettoresultaat over 2021 is een winst van 16,45 mio EUR (2020: 7,64 mio EUR) en betreft integraal het
nettoresultaat uit voortgezette activiteiten. Het resultaat van het boekjaar uit beëindigde bedrijfsactiviteiten is nihil.
4.5 Geconsolideerd overzicht van de financiële positie en kasstromen – verkort
Verkort overzicht van de financiële positie:
in k EUR
31-12-2021
31-12-2020
Δ
Vastgoedbeleggingen
46.280
136.783
-90.503
Vastgoedbeleggingen bestemd voor verkoop
5.240
-
5.240
Investeringen in joint ventures
4.442
4.322
120
Overige vaste activa
13
20
-7
Actieve belastinglatenties en langetermijnvorderingen
642
3.533
-2.891
Vlottende activa
15.911
32.434
-16.523
Geldmiddelen en kasequivalenten
73.017
10.657
62.360
Activa verbonden aan beëindigde activiteiten
14
14
-
Totaal activa
145.559
187.763
-42.204
Eigen vermogen
121.140
126.018
-4.878
Voorzieningen
13
18
-5
Financiële schulden
17.062
40.596
-23.535
Passieve belastinglatenties en overige schulden
6.891
20.796
-13.904
Schulden betreffende activa bestemd voor verkoop
118
-
118
Verplichtingen verbonden aan beëindigde activiteiten
335
335
-
Totaal passiva
145.559
187.763
-42.204
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 17/104
Verkorte kasstromen – Voortgezette bedrijfsactiviteiten:
in k EUR
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december
2021
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december
2020
Kasstroom – resultaten
7.168
7.402
Kasstroom – wijziging in werkkapitaal
-4.110
2.053
Kasstroom – bedrijfsactiviteiten
3.058
9.455
Kasstroom – investeringsactiviteiten
60.778
-4.047
Kasstroom – financieringsactiviteiten
-1.476
-2.771
Nettokasstroom
62.360
2.637
Het balanstotaal steeg van 187,76 mio EUR op 31 december 2020 naar 145,56 mio EUR op 31 december 2021.
Over 2021 bedroegen de vastgoeddesinvesteringen in totaal 84,34 mio EUR, namelijk in Lier, België, en de Slowaakse
vastgoedportefeuille. De vastgoedinvesteringen bedroegen in totaal 0,77 mio EUR en hebben voornamelijk betrekking
op het nieuwbouwproject in Lier en een nieuw opgenomen leasing. Er werd voor netto 1,69 mio EUR aan
afwaarderingen op de vastgoedportefeuille geregistreerd.
Iep Invest heeft in 2021 geen nieuwe leningen aan derden verstrekt; 15,59 mio EUR werd terugbetaald. Een bedrag
van per saldo 0,55 mio EUR werd overgeboekt van lange termijn naar korte termijn, rekening houdend met de
contractuele aflossingsdata in de loop van 2022. Eind 2021 bedragen de verstrekte kredieten op lange termijn bruto
0,64 mio EUR (2020: 1,19 mio EUR) en op korte termijn bruto 14,05 mio EUR (2020: 29,25 mio EUR).
Op 31 december 2021 bedroeg het eigen vermogen 121,14 mio EUR tegenover 126,02 mio EUR eind 2020. De daling
wordt verklaard als volgt:
in mio EUR
Totaal eigen vermogen op 1 januari 2021
126,02
Resultaat Accentis 2021 aandeel van de groep
11,44
Resultaat Other 2021 aandeel van de groep
-0,62
Resultaat Accentis 2021 aandeel van derden
5,63
Badwill deelneming Accentis
0,01
Belangen van derden eigen vermogen Accentis
-0,35
Inkoop eigen aandelen
-3.38
Toegekend interim-dividend
-17.61
Totaal eigen vermogen op 31 december 2021
121,14
In 2021 werd in het eigen vermogen een badwill opgenomen van 0,01 mio EUR op de aankoop van aandelen Accentis.
Dit bedrag stemt overeen met het positieve verschil tussen het eigen vermogen van Accentis toegewezen aan Iep
Invest en de boekwaarde van de nieuw aangekochte deelneming in Accentis door Iep Invest.
In 2020 omvat het eigen vermogen een goodwill van 0,06 mio EUR op de aankoop van aandelen Accentis.
De financiële schulden, die integraal voortvloeien uit Accentis, bedroegen op 31 december 2021 17,18 mio EUR
tegenover 40,60 mio EUR eind 2020. In de loop van 2021 werd door Accentis het restbedrag van de leasing van
Hamont-Achel (+0,14 mio EUR) opgenomen en werd de Slowaakse bancaire financiering gedeconsolideerd
(-21,92 mio EUR). Er werden door Accentis geen bancaire schulden terugbetaald als gevolg van herfinancieringen.
4.6 Onderzoek en ontwikkeling
Gelet op de aard van de onderneming is dit niet van toepassing.
4.7 Milieu- en personeelsaangelegenheden
Op de Accentis-site Hamont-Achel (België) is volgens een welbepaald stappenplan een bodemsanering aan de gang
die volledig wordt betaald door de gebruiker.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 18/104
Op de Accentis-site Schiltach (Duitsland) werd een environmental site assessment opgestart in opdracht van Accentis
tot onderzoek van een aantal zones die een hoger risico zouden kunnen hebben op historische vervuiling. Dit
onderzoek is lopende.
4.8 Risico’s en risicobeheer
Toelichting bij het risicobeheer van de groep werd opgenomen in hoofdstuk 5 op pagina 34. Hierin wordt nadere
toelichting verschaft bij de belangrijkste risico’s die de activiteiten, de financiële situatie en de verdere ontwikkeling van
de groep zouden kunnen beïnvloeden en de maatregelen die desgevallend zijn genomen om dergelijke risico’s zoveel
mogelijk te beperken.
4.9 Gebruik van financiële instrumenten
Voor de strategie van de groep met betrekking tot het gebruik van financiële instrumenten en van de effecten op het
resultaat wordt verwezen naar toelichting 27 bij de geconsolideerde jaarrekening op pagina 72.
4.10 Inlichtingen over kapitaal en zeggenschapsstructuur
Overeenkomstig artikel 34 van het van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van
emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt wordt
in hoofdstuk 3 (Informatie voor de aandeelhouder) en 4.17 (Verklaring inzake Corporate Governance) meer uitleg en
toelichting gegeven bij de kapitaalstructuur van de vennootschap, het bestaan van de verschillende soorten aandelen
en de daaraan verbonden rechten en plichten en het percentage van het geplaatst kapitaal dat door elke soort wordt
vertegenwoordigd. Tevens wordt uitleg gegeven over het stemrecht, de voorschriften betreffende benoeming en
ontslag van bestuurders en wijziging van de statuten, en bevoegdheden van de raad van bestuur, in het bijzonder tot
de uitgifte van aandelen van Iep Invest en de verkrijging van eigen aandelen.
4.11 Belangenconflicten – Transacties met verbonden en gerelateerde partijen
▪ Artikel 7:96 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen was niet van toepassing in 2021.
▪ Artikel 7:97 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen was niet van toepassing in 2021.
▪ Iep Invest heeft een aantal contracten (waarborgen en lening) gesloten met de groep Accentis en (leningen) met
de groep Summa. Voor de details wordt verwezen naar toelichting 29 bij de geconsolideerde jaarrekening op
pagina 74.
4.12 Wijzigingen in de raad van bestuur en het management
Er deden zich gedurende 2021 geen wijzigingen voor in de samenstelling van de raad van bestuur en het management.
4.13 Herbenoeming commissaris
Tijdens de algemene vergadering van 26 mei 2021 werd de herbenoeming goedgekeurd van Mazars Bedrijfsrevisoren
bv, vast vertegenwoordigd door Martine Vermeersch, als commissaris van de vennootschap voor een duur van drie
jaar eindigend na de gewone algemene vergadering die zal worden gehouden in mei 2024.
4.14 Inkoop eigen aandelen
In de periode 1 januari 2021 tot 31 december 2021 heeft de vennootschap 364.152 eigen aandelen aangekocht à
gemiddeld 9,29 EUR per aandeel. Op 19 februari 2021 machtigde de raad van bestuur van Iep Invest zijn voorzitter
en CEO tot de inkoop van eigen aandelen. In de periode maart 2021 heeft Iep Invest, binnen de wettelijke grenzen en
voor een maximumprijs van 9,50 EUR per aandeel, 364.152 eigen aandelen ingekocht. De inkoopverrichtingen werden
uitgevoerd in overeenstemming met het mandaat gegeven door de buitengewone algemene vergadering van 28
september 2017. Iep Invest heeft hierover, conform de regelgeving met betrekking tot de inkoop eigen aandelen,
periodieke updates gepubliceerd. Deze updates zijn te raadplegen op de website van de vennootschap,
www.iepinvest.be, in de rubriek Beleggersinformatie.
Op datum van publicatie bezit de vennootschap 364.152 eigen aandelen aangekocht à gemiddeld 9,29 EUR per
aandeel.
4.15 Vooruitblik
Accentis verwacht voor 2022 een totaal aan brutohuurinkomsten van 6,83 mio EUR. De huurinkomsten werden
geschat op basis van de situatie van de huurcontracten op 5 april 2022.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 19/104
4.16 Dividendvoorstel
De raad van bestuur van Iep Invest nv heeft op 30 november 2021 besloten tot de uitkering van een bruto-interim-
dividend over het boekjaar 2021 van 2,00 EUR per aandeel. De raad van bestuur is tot dit besluit gekomen op basis
van de tussentijdse resultaten van de vennootschap op 31 oktober 2021 en na kennis te hebben genomen van het
beoordelingsverslag van de commissaris.
De raad van bestuur zal aan de algemene vergadering voorstellen om over het boekjaar 2021 een bruto-jaardividend
vast te stellen van 2,00 EUR per aandeel. Indien het interim-dividend het bedrag te boven zou gaan van het door de
gewone algemene vergadering van aandeelhouders vastgestelde jaardividend, wordt het meerdere beschouwd als
een voorschot op het volgende dividend.
4.17 Verklaring inzake Corporate Governance
Iep Invest hecht bijzonder veel belang aan een correcte en transparante informatieverstrekking aan zijn stakeholders.
De corporate governance principes, de principes van deugdelijk bestuur, zijn dan ook de basis voor de dagelijkse
besluitvoering.
In toepassing van de Belgische corporate governance code van 2020 (hierna ‘Corporate Governance Code’ of ‘Code’)
en artikel 3:6, §2 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen geeft Iep Invest in zijn
corporategovernancecharter (hierna ‘Corporate Governance Charter’ of ‘Charter’) toelichting bij de belangrijkste
aspecten van zijn corporategovernancebeleid.
Het Corporate Governance Charter werd goedgekeurd door de raad van bestuur van Iep Invest op 14 april 2020 en
vervolgens gepubliceerd op de website van de vennootschap.
Corporate governance is in de Corporate Governance Code gedefinieerd als een reeks regels en gedragingen op basis
waarvan vennootschappen worden bestuurd en gecontroleerd.
4.17.1 Corporate Governance Code – comply or explain
De Corporate Governance Code wordt als referentiecode gehanteerd. De Code is gebaseerd op het pas-toe-of-leg-
uit-principe (comply or explain). Het Charter vult de principes aan betreffende corporate governance vervat in de Code,
in het Wetboek van vennootschappen en verenigingen en in de statuten van de vennootschap.
Iep Invest kan besluiten af te wijken van de Code met betrekking tot specifieke aangelegenheden, met dien verstande
dat zulke afwijkingen moeten worden bekendgemaakt en verantwoord in de Verklaring inzake Corporate Governance
in het jaarverslag (explain).
Iep Invest tracht zich zoveel mogelijk te houden aan de bepalingen van de Code.
De raad van bestuur is echter de mening toegedaan dat, gelet op de omvang van de vennootschap, het verantwoord
is dat de volgende principes van de Code niet worden toegepast:
▪ Principe 2.16 van de Code: “De raad zorgt ervoor dat de vennootschap in haar jaarverslag een geïntegreerde visie
biedt op de prestaties van de vennootschap en dat dit verslag voldoende informatie bevat over kwesties van
maatschappelijk belang alsook relevante milieu- en sociale indicatoren.”
Gelet op de relatief beperkte omvang van de vennootschap en haar activiteiten, wordt in het jaarverslag geen
afzonderlijk hoofdstuk geïntegreerd over kwesties van maatschappelijk belang en relevante milieu- en sociale
indicatoren. Relevante kwesties en indicatoren worden in het jaarverslag aangehaald waar van toepassing.
▪ Principe 2.22 van de Code: “Er bestaan heldere en uitvoerbare procedures voor het uitvoerend management wat
betreft zijn beslissingsbevoegdheden, zijn verslaggeving over de voornaamste beslissingen aan de raad en voor
de evaluatie van de CEO en van de andere leden van het uitvoerend management.”
Gelet op de relatief beperkte omvang van de vennootschap, is de raad van bestuur van de vennootschap van
oordeel dat het niet vereist is dat in dit stadium geschreven procedures voor het uitvoerend management wat zijn
beslissingsbevoegdheden betreft, zijn verslaggeving over de voornaamste beslissingen aan de raad van bestuur
en voor de evaluatie van de CEO en van de andere leden van het uitvoerend management worden voorzien,
andere dan vermeld in het Charter.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 20/104
▪ Principe 2.23 van de Code: “De raad van bestuur en het uitvoerend management moeten overeenstemming
bereiken over de vraag of leden van het uitvoerend management lid mogen zijn van raden in andere
vennootschappen. Tijdsbeperkingen en potentiële belangenconflicten worden in overweging genomen en
afgewogen tegen de opportuniteit voor de professionele ontwikkeling van de leden van het uitvoerend
management.”
De raad van bestuur en het uitvoerend management zijn van mening dat de leden van het uitvoerend management
lid mogen zijn van raden in andere vennootschappen zolang de professionele werking van de raad van bestuur
van Iep Invest niet in het gedrang komt. Verder dienen de leden van het uitvoerend management steeds
tijdsbeperkingen en potentiële belangenconflicten in overweging te nemen.
▪ Principe 3.11 van de Code: “Niet-uitvoerende bestuurders komen minstens eenmaal per jaar bijeen in afwezigheid
van de CEO en de andere leden van het uitvoerend management.”
Telkens wanneer dit noodzakelijk wordt geacht in het licht van het belang van de vennootschap komen de niet-
uitvoerende bestuurders samen om hun interactie met het uitvoerend management te evalueren. Zo’n bijeenkomst
wordt dus niet per se eenmaal per jaar gehouden.
▪ Principe 3.19 van de Code: “De raad is verantwoordelijk voor het aanstellen en ontslaan van de secretaris van de
vennootschap. De raad ziet erop toe dat de aangestelde persoon de benodigde vaardigheden en kennis heeft
inzake bestuursaangelegenheden.”
Gezien de relatief beperkte omvang van de vennootschap en haar raad van bestuur heeft de raad van bestuur
geen secretaris aangesteld.
▪ Principe 4.11 van de Code: “Het auditcomité ondersteunt de raad bij het vervullen van zijn verantwoordelijkheden
inzake monitoring met het oog op een controle in de ruimste zin, inclusief de risico’s. Derhalve voert het de taken
uit zoals gespecificeerd in het WVV.”
Het auditcomité komt overeenkomstig artikel 7:99, §5 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen
samen telkens wanneer het dit noodzakelijk acht om zijn taken naar behoren te vervullen en ten minste viermaal
per jaar. Het Corporate Governance Charter bepaalt dat het auditcomité vergadert zo vaak als nodig is voor zijn
goed functioneren – minstens tweemaal per jaar in aanwezigheid van de commissaris. De vennootschap is van
oordeel dat de door haar gehanteerde frequentie voldoet aan de behoeften.
▪ Principe 4.14 van de Code: “Er wordt een onafhankelijke interne auditfunctie opgericht die de middelen en de
knowhow tot haar beschikking heeft welke zijn aangepast aan de aard, de omvang en de complexiteit van de
vennootschap. Indien de vennootschap niet beschikt over een interne auditfunctie, wordt minstens jaarlijks
beoordeeld of daartoe een noodzaak bestaat.”
Gezien de relatief beperkte omvang van de vennootschap heeft de raad van bestuur geen onafhankelijke interne
auditfunctie opgericht. De raad van bestuur is van mening dat het auditcomité over voldoende middelen en
knowhow beschikt. Verder kan het auditcomité steeds een beroep doen op boekhoudkundige, financiële, juridische
en andere adviseurs die het als noodzakelijk en gepast acht voor zijn werking.
▪ Principe 4.20 van de Code: “Het benoemingscomité en het remuneratiecomité mogen worden samengevoegd.”
Vanwege de relatief beperkte omvang van de vennootschap heeft de raad van bestuur het benoemingscomité en
remuneratiecomité samengevoegd tot een benoemings- en remuneratiecomité (‘remuneratiecomité’).
▪ Principe 5.6 van de Code: “Het voorstel tot benoeming dat gedaan wordt aan de algemene vergadering wordt
vergezeld van een aanbeveling door de raad. Deze bepaling geldt ook voor de voorstellen tot benoeming die
uitgaan van aandeelhouders. Elk voorstel maakt melding van de voorgestelde duur van het mandaat, die niet meer
dan vier jaar mag bedragen. Het voorstel wordt vergezeld van relevante informatie over de professionele
kwalificaties van de kandidaat, samen met een lijst van de functies die de kandidaat reeds vervult. De raad vermeldt
welke kandidaten voldoen aan de onafhankelijkheidscriteria zoals omschreven in de Code.”
Gelet op de relatief beperkte omvang van de vennootschap en haar raad van bestuur, bedraagt de duur van het
mandaat van de bestuurders conform artikel 7:85, §2 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen zes
jaar.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 21/104
▪ Principe 7.6 van de Code: “Niet-uitvoerende bestuurders ontvangen een deel van hun remuneratie in de vorm van
aandelen van de vennootschap. Deze aandelen dienen gedurende minstens één jaar nadat de niet-uitvoerend
bestuurder de raad van bestuur verlaat, te worden aangehouden en minstens drie jaar na de toekenning ervan. Er
worden echter geen aandelenopties verstrekt aan niet-uitvoerende bestuurders.”
De raad van bestuur is van mening dat de niet-uitvoerende bestuurders geen deel van hun remuneratie in de vorm
van aandelen van de vennootschap dienen te ontvangen aangezien zij steeds handelen in het belang van de
vennootschap en haar stakeholders.
▪ Principe 7.9 van de Code: “De raad van bestuur bepaalt een minimumdrempel van aandelen die aangehouden
moet worden door de leden van het uitvoerend management.”
De raad van bestuur is van mening dat de leden van het uitvoerend management geen minimum aantal aandelen
moeten aanhouden in de vennootschap aangezien er in voldoende andere mechanismes wordt voorzien om het
professioneel engagement van de leden van het uitvoerend management te garanderen.
▪ Principe 7.10 van de Code: “Indien de vennootschap leden van het uitvoerend management beloont met variabele
kortetermijnremuneratie, moet voor deze remuneratie een maximum gelden.”
De leden van het uitvoerend management worden niet beloond met variabele kortetermijnremuneratie.
▪ Principe 8.7 van de Code: “De raad van bestuur evalueert of de vennootschap er baat bij heeft een relationship
agreement met belangrijke of controlerende aandeelhouders aan te gaan.”
De raad van bestuur is van mening dat de vennootschap gezien de huidige omstandigheden er geen baat bij heeft
een zgn. relationship agreement met belangrijke of controlerende aandeelhouders aan te gaan.
▪ Principe 9.1 van de Code: “De raad evalueert minstens om de drie jaar zijn eigen prestaties alsook zijn interactie
met het uitvoerend management, evenals zijn omvang, samenstelling en werking, alsook die van de comités. De
evaluatie verloopt via een formele procedure, al dan niet extern gefaciliteerd, in overeenstemming met een door
de raad goedgekeurde methodologie.”
Gelet op de relatief beperkte omvang van de vennootschap, heeft de vennootschap thans geen permanent
evaluatiesysteem opgezet voor de omvang, samenstelling en werking van de raad van bestuur en van de comités.
De raad van bestuur is van mening dat de vennootschap, met uitzondering van de hierboven toegelichte afwijkingen,
voldoet aan alle principes uit de Code.
4.17.2 Interne controle – en risicobeheersystemen
4.17.2.1 Beheersstructuur
De corporategovernancestructuur van Iep Invest, conform de Corporate Governance Code, kan als volgt schematisch
worden weergegeven:
A. Het beheersorgaan:
De raad van bestuur en de personen aan wie het dagelijks bestuur van Iep Invest werd toevertrouwd.
B. De toezichthoudende instanties:
▪ Intern: toezicht op het dagelijks beheer door de dagelijkse leiding
▪ Extern: de commissaris en de depothouder
C. De beheersing van de interne risico’s van Iep Invest gebeurt via:
▪ De beslissingen genomen door het remuneratiecomité en het auditcomité
▪ Het inwinnen van advies bij externe juridische, fiscale en milieutechnische adviseurs
▪ Het inwinnen van advies van de waarderingsexpert
▪ Interne databeheersystemen, nl. een centrale fysieke en virtuele dataroom waar alle belangrijke documenten van
en informatie over Iep Invest worden bijgehouden en een gedetailleerde huuradministratie
▪ Het raadplegen van externe databanken (bv. kredietwaardigheid van klanten)
▪ Essentiële transactionele controles en procedures en dit gecombineerd met een scheiding van functies tussen
beslissing, registratie en geldbewegingen
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 22/104
4.17.2.2 Strategische planning, budgettering en controle
Omdat Iep Invest een holding is met enkel een belangrijke deelneming in Accentis en een 50%-belang in Clubhotel,
heeft het geen eigen personeelsleden en zijn de operationele activiteiten zeer beperkt. Sinds juli 2014 doet Iep Invest
via een overeenkomst van dienstverlening een beroep op Fortitude bv voor zijn financieel, boekhoudkundig,
administratief en corporate management.
Jaarlijks wordt gewerkt met een plan van aanpak, waarin de strategie, de risico’s, de geplande activiteiten en het
budget voor het komende jaar worden beoordeeld. Onvoorziene omstandigheden of materiële afwijking van de plannen
dienen onmiddellijk te worden gemeld. De raad van bestuur komt periodiek bijeen en beoordeelt de gang van zaken.
4.17.2.3 Financiële verslaggeving
De systemen en procedures voor financiële verslaggeving zijn toegesneden op de bedrijfseisen en ondersteunen de
raad van bestuur bij de beoordeling van de activiteiten.
4.17.2.4 Interne audit
Gezien de beperkte omvang van de onderneming is geen interne auditfunctie uitgebouwd, maar dit betekent niet dat
onvoldoende interne controlemaatregelen aanwezig zijn. In de loop van het boekjaar heeft het auditcomité het huidige
systeem van interne controle en risicobeheer geëvalueerd. Hieruit bleek dat er geen behoefte is om bijkomende
controlemaatregelen in te stellen of om een interne auditfunctie te installeren.
4.17.3 Kapitaal
Het kapitaal bedraagt achtentwintig miljoen vierennegentigduizend honderdvijfenvijftig euro zevenenzestig cent
(€ 28.094.155,67), vertegenwoordigd door negen miljoen honderd zeventigduizend negenhonderd negenendertig
(9.170.939) aandelen zonder vermelding van nominale waarde, die elk één negen miljoen honderd zeventigduizend
negenhonderd negenendertigste (1/9.170.939) vertegenwoordigen, alle genummerd. Het is volledig volgestort.
4.17.4 Aandeelhoudersstructuur
Op basis van de noemer van 9.170.939 (totaal aantal stemrechten) en de relevante kennisgevingen die de
vennootschap tot op verslagdatum heeft ontvangen, ziet de structuur van het aandeelhouderschap er als volgt uit:
Aandeelhouder
Aantal aandelen
%
Summa nv
5.482.563
59,78
Yoshi sa
2.057.095
22,43
Publiek
1.267.129
13,82
Eigen aandelen
364.152
3,97
Totaal
9.170.939
100,00
In het kader van de toepassing van de wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen in
emittenten waarvan aandelen zijn toegelaten tot de verhandeling op de gereglementeerde markt en houdende diverse
bepalingen, zijn de toepasselijke drempels bepaald op drie procent (3%), vijf procent (5%) en veelvouden van vijf
procent (5%).
4.17.5 Raad van bestuur
Overeenkomstig artikel 7:85 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen wordt de vennootschap geleid
door de raad van bestuur die optreedt als een collegiaal orgaan. De raad van bestuur beslist over de waarden en de
strategie van de vennootschap, de gepaste identificatie van risico’s en de belangrijkste beleidslijnen. De rol van de
raad van bestuur bestaat erin het succes van de vennootschap op lange termijn na te streven door blijk te geven van
leiderschap en ondernemingszin, en risicobeoordeling en -beheer mogelijk te maken.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 23/104
4.17.5.1 Samenstelling
Op de verslagdatum is de samenstelling van de raad van bestuur als volgt:
Naam
Functie
Lopende termijn [1]
Veronique Misseghers
Onafhankelijk bestuurder
2022
Arthur Vanhoutte
Onafhankelijk bestuurder
2022
Gescon bv, vast vertegenwoordigd door
Dirk Van Vlaenderen
Voorzitter en onafhankelijk
bestuurder
2023
[1] De benoemingstermijn van de leden van de raad van bestuur loopt af onmiddellijk na de algemene vergadering van het jaar vermeld
naast de naam van elke bestuurder.
Arthur Vanhoutte, Veronique Misseghers en Gescon bv, vast vertegenwoordigd door Dirk Van Vlaenderen, zijn
onafhankelijk bestuurder in de zin van Principe 3.5 van de Corporate Governance Code.
Niet-uitvoerende bestuurders komen niet rechtstreeks tussen in de activiteiten van de vennootschap tenzij in
uitzonderlijke omstandigheden en op een strikt noodzakelijke basis.
Gezien de relatief beperkte omvang van de vennootschap heeft ze geen beschreven diversiteitsbeleid. Op de
verslagdatum is een derde van de leden van de raad van bestuur van een ander geslacht dan dat van de overige
leden.
Arthur Vanhoutte
Onafhankelijk bestuurder
Arthur Vanhoutte (°1949) beschikt over ruim 35 jaar ervaring in de internationale grafische sector. Hij bekleedde
diverse leidinggevende functies in productie, aankoop, R&D en marketing & sales. Van 1991 tot juli 2014 was hij als
CEO verantwoordelijk voor de EMEA-activiteiten van Mutoh Belgium nv. Momenteel werkt hij als advisor voor Mutoh
Holdings en voor enkele andere grafische bedrijven. Mutoh Holdings ontwikkelt en produceert grootformaat-
piëzoinkjetprinters voor commerciële toepassingen en professionele snijplotters voor belettering en contoursnijden. Op
1 februari 2010 werd hij door de raad van bestuur gecoöpteerd als bestuurder. Hij zetelt als onafhankelijk bestuurder.
Sinds 27 september 2013 treedt Arthur Vanhoutte ook op als voorzitter van het benoemings- en remuneratiecomité.
Gescon bv, vast vertegenwoordigd door Dirk Van Vlaenderen
Onafhankelijk bestuurder en voorzitter van de raad van bestuur sinds 28 oktober 2016
Dirk Van Vlaenderen (°1959) heeft ruime ervaring als bedrijfsrevisor. Hij startte in 1981 bij de auditafdeling van Arthur
Andersen, waar hij in 1993 vennoot werd, verantwoordelijk voor beurgenoteerde ondernemingen. Na de overname
van Arthur Andersen door Deloitte&Touche in 2002, werd hij er lid van het auditmanagementcomité en later Managing
Partner Audit tot aan zijn vertrek in 2016. In zijn 35 jaar durende loopbaan als auditor heeft hij samengewerkt met
zowel multinationals als beurgenoteerde Belgische bedrijven en kleinere familiale ondernemingen uit de meest
uiteenlopende sectoren. Sinds juli 2016 is hij, als vast vertegenwoordiger van Gescon bv, lid van de raad van bestuur
van Greenyard Foods. Op 28 oktober 2016 werd hij, als vast vertegenwoordiger van Gescon bv, door de raad van
bestuur van Iep Invest gecoöpteerd als bestuurder en volgde hij Gunther Vanpraet op als voorzitter van de raad van
bestuur. Sinds 1 oktober 2020 is Dirk Van Vlaenderen, als vast vertegenwoordiger van Iep Invest, ook lid van de raad
van bestuur van Accentis.
Veronique Misseghers
Onafhankelijk bestuurder
Veronique Misseghers (°1971) heeft een ruime ervaring in de vastgoedsector. Sinds 1995 is ze CEO van Agence
Lecomte, gespecialiseerd in de verkoop en verhuur van exclusief gelegen vastgoed in Oostende. Sinds 2001 is ze ook
CEO van Oud Arenberg, actief in vastgoedpromotie en in de renovatie en restauratie van oude en geklasseerde
panden. Op 1 oktober 2020 werd ze door de raad van bestuur van Iep Invest gecoöpteerd als bestuurder.
4.17.5.2 Benoeming en ontslag van de bestuurders
De raad van bestuur telt ten minste drie leden die geen aandeelhouder dienen te zijn en waarvan er ten minste twee
onafhankelijk dienen te zijn. Wanneer op een algemene vergadering van aandeelhouders van de vennootschap is
vastgesteld dat de vennootschap niet meer dan twee aandeelhouders heeft, mag de raad van bestuur uit slechts twee
leden bestaan tot de dag van de gewone algemene vergadering, die volgt op de vaststelling door alle middelen dat er
meer dan twee aandeelhouders zijn.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 24/104
De voorzitter van de raad van bestuur wordt benoemd uit een van de onafhankelijke bestuurders. Deze onafhankelijke
bestuurders dienen op zijn minst te voldoen aan de criteria zoals bepaald in Principe 3.5 van de Corporate Governance
Code. De maximumleeftijd voor het mandaat van bestuurder is bepaald op zeventig (70) jaar. In geval van bestuurder-
rechtspersoon geldt diezelfde leeftijdsgrens voor de vaste vertegenwoordiger. Vanaf het bereiken van gemelde
leeftijdsgrens (in hoofde van de bestuurder zelf of in hoofde van zijn vaste vertegenwoordiger), wordt de bestuurder
geacht ontslagnemend te zijn; in zijn vervanging zal worden voorzien op de eerstvolgende algemene vergadering.
Zolang artikel 7:85, §2 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen niet gewijzigd is, mag de duur van de
opdracht zes jaren niet te boven gaan. De opdracht eindigt bij de sluiting van de gewone algemene vergadering.
Uittredende bestuurders zijn herbenoembaar.
Alle bestuurders houden de hoogste standaarden van integriteit en eerlijkheid aan.
De bestuurders zullen in het bijzonder worden gekozen omwille van hun specifieke professionele ervaring, kennis en
vaardigheden.
De bestuurders zijn individueel verantwoordelijk voor het verwerven en behouden van de vaardigheden en kennis die
hen toelaten hun mandaat in de raad van bestuur en zijn comités uit te oefenen.
4.17.5.3 Voortijdige vacature
In geval van voortijdige vacature in de raad van bestuur, hebben de overblijvende bestuurders het recht voorlopig in
de vacature te voorzien totdat de algemene vergadering een nieuwe bestuurder benoemt. De benoeming wordt op de
agenda van de eerstvolgende algemene vergadering geplaatst.
Elke op deze wijze door de algemene vergadering benoemde bestuurder beëindigt de opdracht van de bestuurder die
hij vervangt.
4.17.5.4 Voorzitterschap
De raad van bestuur kiest onder zijn leden een voorzitter. Indien geen voorzitter werd benoemd, wordt deze functie
uitgeoefend door de oudste bestuurder.
De voorzitter van de raad van bestuur is een persoon die erkend wordt omwille van zijn professionalisme,
onafhankelijkheid van geest, coachende capaciteiten, het vermogen om consensus te bereiken, zijn communicatieve
vaardigheden en zijn capaciteit om een vergadering te leiden.
4.17.5.5 Vergaderingen van de raad van bestuur
De raad van bestuur wordt bijeengeroepen door de voorzitter of door twee bestuurders of door een gedelegeerd
bestuurder telkens de belangen van de vennootschap het vereisen.
De oproepingen vermelden plaats, datum, uur en agenda van de vergadering en worden ten minste drie werkdagen
voor de vergadering per brief, telegram, telex, telefax of op een andere schriftelijke wijze verzonden. Indien de voorzitter
is verhinderd, wordt de raad van bestuur voorgezeten door een bestuurder door zijn collega’s daartoe aangeduid.
De regelmatigheid van de bijeenroeping kan niet worden betwist indien alle bestuurders aanwezig of regelmatig
vertegenwoordigd zijn.
De raad van bestuur heeft tijdens het boekjaar 2021 tienmaal vergaderd. Alle bestuurders waren steeds aanwezig,
behalve tijdens de vergadering van 19 juli 2021 toen één bestuurder afwezig was.
4.17.5.6 Beraadslaging
De raad van bestuur kan slechts geldig beraadslagen indien ten minste de helft van zijn leden aanwezig of
vertegenwoordigd is. Indien dit quorum niet is bereikt, kan een nieuwe raad worden bijeengeroepen met dezelfde
agenda, die geldig zal beraadslagen en beslissen indien ten minste twee bestuurders aanwezig of vertegenwoordigd
zijn.
Over punten die niet op de agenda werden vermeld, kan hij slechts geldig beraadslagen met de instemming van de
voltallige raad van bestuur en voor zover alle bestuurders persoonlijk aan de vergadering deelnemen.
Iedere bestuurder kan per brief, telefax, elektronische post of op een andere schriftelijke wijze volmacht geven aan
een nadere bestuurder om hem op de vergadering van de raad van bestuur te vertegenwoordigen.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 25/104
De besluiten van de raad van bestuur worden bij meerderheid van de uitgebrachte stemmen genomen. Blanco en
ongeldige stemmen worden niet bij de uitgebrachte stemmen geteld.
In uitzonderlijke gevallen, wanneer de dringende noodzakelijkheid en het belang van de vennootschap zulks vereisen,
kunnen de besluiten van de raad van bestuur worden genomen bij eenparig schriftelijk akkoord van de bestuurders.
Deze procedure kan echter niet worden gevolgd voor de vaststelling van de jaarrekening, voor de aanwending van het
toegestane kapitaal of voor enig ander geval dat door de statuten is uitgesloten.
De bestuurders dienen de bepalingen en formaliteiten voorzien in de artikelen 7:96 en 7:97 van het Wetboek van
vennootschappen en verenigingen na te leven.
Indien op een vergadering van de raad van bestuur het vereiste quorum om geldig te beraadslagen aanwezig is en
een of meerdere bestuurders zich overeenkomstig artikel 7:96 of 7:97 van het Wetboek van vennootschappen en
verenigingen dienen te onthouden, worden de besluiten genomen bij meerderheid van de overige aanwezige of
vertegenwoordigde bestuurders.
Indien alle bestuurders zich dienen te onthouden overeenkomstig artikel 7:96 of 7:97 van het Wetboek van
vennootschappen en verenigingen, moet de raad van bestuur onverwijld een algemene vergadering bijeenroepen die
de betrokken beslissingen zelf zal nemen of een ad hoc bestuurder zal benoemen die wordt belast met het nemen van
de beslissing.
Op de beslissingen en verrichtingen die verband houden met de in artikel 7:97 van het Wetboek van vennootschappen
en verenigingen vermelde betrekkingen van de vennootschap met een verbonden vennootschap, met uitzondering
van haar dochtervennootschappen, en met de in voormeld artikel vermelde betrekkingen tussen een
dochtervennootschap van de vennootschap en een vennootschap die met die dochtervennootschap verbonden is
maar geen dochtervennootschap is van die dochtervennootschap, wordt de procedure bepaald in artikel 7:97 van het
Wetboek van vennootschappen en verenigingen toegepast.
4.17.5.7 Belangenconflicten
Alle bestuurders worden geacht te allen tijde in het belang van de vennootschap en haar dochtervennootschappen te
handelen.
Elke transactie tussen de vennootschap of haar dochtervennootschappen en enige bestuurder of uitvoerende
managers, vereist de voorafgaande goedkeuring van de raad van bestuur, die ten volle ingelicht moet zijn over de
bepalingen en voorwaarden van de transactie alsook het overeenkomstige belang van de vennootschap, ongeacht of
dergelijke transactie al dan niet binnen het toepassingsgebied van de artikelen 7:96 of 7:97 van het Wetboek van
vennootschappen en verenigingen valt.
Dergelijke transacties kunnen enkel tegen marktconforme voorwaarden plaatsvinden.
Elke bestuurder is in het bijzonder attent op belangenconflicten die zich kunnen voordoen tussen de vennootschap,
haar bestuurders, haar belangrijke of controlerende aandeelhouder(s) en andere aandeelhouders.
De raad van bestuur handelt zodanig dat een belangenconflict, of de perceptie van een dergelijk conflict, wordt
vermeden en stelt de nodige handelingen mocht zich toch een dergelijk conflict voordoen.
4.17.5.8 Notulen
De beraadslagingen van de raad van bestuur worden vastgelegd in notulen die door de aanwezige leden worden
ondertekend. De volmachten worden aan de notulen gehecht.
De afschriften of uittreksels, in rechte of anderszins voor te leggen, worden door twee bestuurders of door de voorzitter
van de raad van bestuur of door een persoon belast met het dagelijks bestuur ondertekend. Deze bevoegdheid kan
worden opgedragen aan een lasthebber.
4.17.5.9 Bevoegdheden van de raad van bestuur
De raad van bestuur heeft de meest uitgebreide bevoegdheden om alle handelingen te verrichten die nodig of dienstig
zijn voor de verwezenlijking van het doel van de vennootschap. Hij is bevoegd alle daden te stellen die niet uitdrukkelijk
door de wet of door de statuten aan de algemene vergadering zijn voorbehouden.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 26/104
De raad van bestuur kan aan een lasthebber, zelfs indien deze geen aandeelhouder of bestuurder is, zijn
bevoegdheden voor bijzondere en bepaalde aangelegenheden opdragen.
4.17.5.10 Vergoedingen
De opdracht van bestuurder is onbezoldigd, behoudens andersluidend besluit van de algemene vergadering.
Voor een bespreking van de vergoedingen wordt verwezen naar het remuneratieverslag (punt 4.17.7.2).
4.17.5.11 Vertegenwoordiging
De vennootschap wordt in al haar handelingen, met inbegrip van de vertegenwoordiging in rechte, rechtsgeldig
vertegenwoordigd door twee gezamenlijk optredende bestuurders die geen bewijs van een voorafgaand besluit van
de raad van bestuur moeten leveren. Twee bestuurders kunnen aan een lasthebber, zelfs indien deze geen
aandeelhouder of bestuurder is, de vertegenwoordiging van de vennootschap voor bijzondere en bepaalde
aangelegenheden (met inbegrip van vertegenwoordiging in rechte) toevertrouwen.
4.17.5.12 Beroep op externe adviseurs
De raad van bestuur en de comités van de raad van bestuur zijn bevoegd om, na de voorzitter van de raad van bestuur
hiervan op de hoogte te hebben gebracht en na overleg met de voorzitter met behoorlijke inachtneming van de
financiële gevolgen voor de vennootschap, tegen een redelijke kost voor de vennootschap, zulke boekhoudkundige,
financiële, juridische en andere adviseurs aan te stellen als zij noodzakelijk en gepast achten voor de uitoefening van
hun mandaat.
4.17.5.13 Dagelijks bestuur
De raad van bestuur kan het dagelijks bestuur van de vennootschap opdragen aan een of meer bestuurders die de
titel van gedelegeerd bestuurder zullen voeren, en/of aan een of meer directeurs, die geen aandeelhouder moeten
zijn. In geval van delegatie van het dagelijks bestuur bepaalt de raad van bestuur de vergoeding die aan deze opdracht
is verbonden.
Alleen de raad van bestuur is bevoegd om deze delegatie te herroepen en de voorwaarden te bepalen waaronder de
delegatie kan beëindigd worden.
Wanneer meerdere personen zijn belast met het dagelijks bestuur, wordt de vennootschap in al haar handelingen van
het dagelijks bestuur, met inbegrip van de vertegenwoordiging in rechte, rechtsgeldig vertegenwoordigd door een
persoon belast met het dagelijks bestuur, die geen bewijs van een voorafgaand besluit onder hen moeten leveren.
Elk persoon belast met het dagelijks bestuur kan aan een lasthebber, zelfs indien deze geen aandeelhouder of
bestuurder is, zijn bevoegdheden voor bijzondere en bepaalde aangelegenheden overdragen.
4.17.6 Management en dagelijks bestuur
4.17.6.1 Algemene bepalingen
De raad van bestuur kan het dagelijks bestuur van de vennootschap opdragen aan een of meer bestuurders die de
titel van gedelegeerd bestuurder zullen voeren, en/of aan een of meer directeurs, die geen aandeelhouder moeten
zijn.
4.17.6.2 Samenstelling
Op heden is er geen gedelegeerd bestuurder. Sinds 28 oktober 2016 is het dagelijks bestuur van de vennootschap
opgedragen aan een directeur.
Gunther Vanpraet
CEO sinds 28 oktober 2016
Gunter Vanpraet (°1966) heeft ruime ervaring als zelfstandig consultant en adviseur. Van 1991 tot 2007 was hij
journalist bij Het Nieuwsblad/De Gentenaar/Het Volk, waar hij opklom tot adjunct-hoofdredacteur en politiek
commentator. Van 2008 tot eind 2018 was hij gedelegeerd bestuurder van het Economisch Huis Oostende. In 2011
werd hij CEO van de nv Exploitatie Kursaal Oostende. Daarnaast was hij medeoprichter en bestuurder van vzw De
Zee. Hij is lid van het directiecomité van BC Telenet Oostende en lid van de raad van bestuur van vzw Sponsoring
Kinderen Oeganda (vzw Kindsoldaten). Sinds begin 2019 is hij ereconsul van de Republiek Rwanda. Op de algemene
vergadering van 25 mei 2016 werd hij voorgedragen en benoemd als onafhankelijk bestuurder en volgde hij Guido
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 27/104
Segers op als voorzitter van de raad van bestuur. Op 28 oktober 2016 nam hij met onmiddellijke ingang ontslag als
bestuurder en werd hij aangesteld als CEO.
4.17.6.3 Bevoegdheden van de CEO
De CEO is het aanspreekpunt voor de raad van bestuur en is derhalve ook in diverse interne en externe vergaderingen
aanwezig. Verder bereidt hij de raad van bestuur voor, volgt hij de financiële evolutie op, samen met een financiële
dienstverlener en zorgt hij voor de corporate/legal housekeeping van de vennootschap. Tot slot bereidt de CEO
potentiële investeringsmogelijkheden voor. Hij rapporteert rechtstreeks aan de raad van bestuur. Het aantrekken van
de investeringsdossiers is thans weinig formeel georganiseerd aangezien de raad van bestuur, gezien de huidige
omstandigheden, eerder aftastend te werk wenst te gaan. Aangezien zijn activiteiten eerder beperkt zijn is de CEO
slechts ca. 30 dagen werkzaam voor Iep Invest.
De raad van bestuur kent de CEO de bevoegdheden toe die gepast en noodzakelijk zijn voor de correcte uitoefening
van zijn taken en verantwoordelijkheden. De CEO legt aan de raad van bestuur verantwoording af over de uitoefening
van de taken en verantwoordelijkheden die hem werden toegekend.
De raad van bestuur voert periodiek een evaluatie uit van zowel de structuur van de vennootschap, de activiteiten van
haar diverse comités en de bevoegdheden van de CEO.
4.17.7 Gespecialiseerde comités opgericht door de raad van bestuur
De raad van bestuur wordt bijgestaan door verscheidene comités van de raad van bestuur om hem te adviseren met
betrekking tot te nemen besluiten, te verzekeren dat bepaalde zaken voldoende zijn behandeld en, indien nodig,
specifieke zaken onder zijn aandacht te brengen. De strategiebepaling van de vennootschap wordt niet gedelegeerd
aan een permanent comité.
Het auditcomité en het benoemings- en remuneratiecomité bestaan minstens uit drie bestuurders.
Elk comité stelt een voorzitter aan.
De raad van bestuur zorgt ervoor dat elk comité als geheel evenwichtig is samengesteld en dat het de benodigde
onafhankelijkheid, competenties, kennis, ervaring en vermogen heeft om zijn taken effectief uit te voeren.
4.17.7.1 Benoemings- en remuneratiecomité
4.17.7.1.1 Algemene bepalingen
De raad van bestuur richt in zijn schoot een benoemings- en remuneratiecomité op dat uitsluitend is samengesteld uit
een oneven aantal niet-uitvoerende bestuurders, van wie de meerderheid onafhankelijk bestuurder is. Dit comité
bestaat uit minstens drie leden.
Het is belast met de taken zoals vermeld in artikel 7:100 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
De leden ontvangen geen bijkomende vergoedingen voor de uitoefening van hun mandaat.
4.17.7.1.2 Samenstelling en vergadering
Op verslagdatum bestaat het benoemings- en remuneratiecomité uit de volgende leden:
Naam
Lopende termijn [1]
Veronique Misseghers [2]
2022
Arthur Vanhoutte [2]
2022
Gescon bv, vast vertegenwoordigd door Dirk Van Vlaenderen [2]
2023
[1] De benoemingstermijn van de leden loopt af onmiddellijk na de algemene vergadering van het jaar vermeld naast de naam van elke
bestuurder.
[2] Onafhankelijk bestuurder
Sinds 27 september 2013 treedt Arthur Vanhoutte op als voorzitter van dit comité.
Het benoemings- en remuneratiecomité vergadert zo vaak als nodig is voor een goed functioneren van het comité,
maar komt op zijn minst tweemaal per jaar bijeen. Elk lid van het benoemings- en remuneratiecomité mag een
vergadering bijeenroepen.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 28/104
Het benoemings- en remuneratiecomité heeft tijdens het boekjaar 2021 tweemaal vergaderd, op 19 februari 2021 en
op 24 augustus 2021. Alle leden waren steeds aanwezig.
4.17.7.2 Remuneratieverslag
Naar het remuneratieverslag van 19 februari 2021, opgesteld volgens de structuur vastgelegd in artikel 3:6, §3 van het
Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
Overeenkomstig de wettelijke verplichting opgenomen in artikel 3:6, §3 van het Wetboek van vennootschappen en
verenigingen, stelt het benoemings- en remuneratiecomité een remuneratieverslag op.
Het comité wenst op te merken dat de vennootschap weinig tot geen operationele activiteiten uitoefent zodanig dat zij
(bijna) geen operationele, uitvoerende bestuurders of leiders heeft, noch personen belast met het dagelijks bestuur.
Sinds 20 september 2013 was er geen gedelegeerd bestuurder en was het enige vennootschapsorgaan de raad van
bestuur, die bestond uit drie niet-uitvoerende, onafhankelijke bestuurders. Op advies van het benoemings- en
remuneratiecomité heeft de raad van bestuur Gunther Vanpraet, met ingang van 28 oktober 2016, aangesteld als
directeur (CEO) van de vennootschap.
Hierna worden alle relevante vermeldingen overeenkomstig artikel 3:6, §3 van het Wetboek van vennootschappen en
verenigingen besproken.
1° Beschrijving van de tijdens het door het jaarverslag behandelde boekjaar gehanteerde procedure om (i) een
remuneratiebeleid te ontwikkelen voor de bestuurders, de leden van het directiecomité, de andere leiders en de
personen belast met het dagelijks bestuur van de vennootschap, en (ii) de remuneratie te bepalen van individuele
bestuurders, leden van het directiecomité, andere leiders en personen belast met het dagelijks bestuur van de
vennootschap;
Het remuneratiebeleid van Iep Invest voorziet in een marktconforme bezoldiging die de vennootschap in staat stelt
getalenteerde bestuurders en directieleden aan te trekken en te behouden, waarbij rekening wordt gehouden met de
omvang van de onderneming en haar financiële perspectieven. Bovendien dient de bezoldiging in evenredigheid te
zijn met de verantwoordelijkheden die verbonden zijn aan de hoedanigheid van bestuurder of directielid in een
beursgenoteerde vennootschap. Verder dient voldaan te worden aan de verwachtingen van de aandeelhouders in
dezen. Het benoemings- en remuneratiecomité analyseert jaarlijks het bezoldigingsbeleid dat toegepast wordt, gaat
na of er een aanpassing dient te worden doorgevoerd en geeft dienaangaande de nodige aanbevelingen aan de raad
van bestuur, die ze op zijn beurt dient voor te leggen aan de algemene vergadering.
2° een verklaring over het tijdens het door het jaarverslag behandelde boekjaar gehanteerde remuneratiebeleid van
de bestuurders, de leden van het directiecomité, de andere leiders en de personen belast met het dagelijks bestuur
van de vennootschap die ten minste de volgende gegevens bevat:
a) De principes waarop de remuneratie was gebaseerd, met aanduiding van de relatie tussen remuneratie en
prestaties;
Indien een bezoldiging, vaste bezoldiging
b) Het relatieve belang van de verschillende componenten van de vergoeding;
N/A
c) De kenmerken van prestatiepremies in aandelen, opties of andere rechten om aandelen te verwerven;
N/A
d) Informatie over het remuneratiebeleid voor de komende twee boekjaren.
Zelfde beleid als op heden. Indien er bijkomend operationeel management zou worden aangetrokken zal het
remuneratiebeleid worden herzien.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 29/104
Wanneer het remuneratiebeleid in vergelijking met het gerapporteerde boekjaar ingrijpend wordt aangepast, dient dit
in het bijzonder tot uitdrukking te komen;
N/A
3° op individuele basis, het bedrag van de remuneratie en andere voordelen die, rechtstreeks of onrechtstreeks, door
de vennootschap of een vennootschap die tot de consolidatiekring van de vennootschap behoort, aan de niet-
uitvoerende bestuurders werden toegekend;
Niet-uitvoerende bestuurders zijn:
▪ Gescon bv, vast vertegenwoordigd door Dirk Van Vlaenderen, voorzitter: vaste bezoldiging van 30.000 EUR per
jaar
▪ Veronique Misseghers: vaste bezoldiging van 10.000 EUR per jaar
▪ Arthur Vanhoutte: vaste bezoldiging van 10.000 EUR per jaar
4° als bepaalde leden van het directiecomité, bepaalde andere leiders of bepaalde personen belast met het dagelijks
bestuur ook lid zijn van de raad van bestuur, informatie over het bedrag van de remuneratie dat zij in die hoedanigheid
ontvangen;
N/A
5° in het geval de uitvoerende bestuurders, de leden van het directiecomité, de andere leiders of de personen belast
met het dagelijks bestuur in aanmerking komen voor vergoedingen gebaseerd op de prestaties van de vennootschap
of een vennootschap die tot de consolidatiekring van deze vennootschap behoort, op de prestaties van de
bedrijfseenheid of op de prestaties van de betrokkene, de criteria voor de evaluatie van de prestaties ten opzichte van
de doelstellingen, de aanduiding van de evaluatieperiode en de beschrijving van de methoden die worden toegepast
om na te gaan of aan deze prestatiecriteria is voldaan. Deze gegevens dienen zo te worden vermeld dat zij geen
vertrouwelijke informatie leveren omtrent de strategie van de onderneming;
N/A
6° het bedrag van de remuneratie en andere voordelen die rechtstreeks of onrechtstreeks aan de
hoofdvertegenwoordiger van de uitvoerende bestuurders, aan de voorzitter van het directiecomité, aan de
hoofdvertegenwoordiger van de andere leiders of aan de hoofdvertegenwoordiger van de personen belast met het
dagelijks bestuur werden toegekend door de vennootschap of een vennootschap die tot de consolidatiekring van deze
vennootschap behoort. Deze informatie moet worden verstrekt met een uitsplitsing tussen:
a) het basissalaris;
Vaste bezoldiging directeur (CEO) van 30.000 EUR per jaar
b) de variabele remuneratie: alle bijkomende bezoldiging die gekoppeld is aan prestatiecriteria met aanduiding van de
vorm waarin deze variabele remuneratie werd betaald;
N/A
c) pensioen: de bedragen die zijn betaald gedurende het door het jaarverslag behandelde boekjaar of de kosten van
de diensten die zijn verleend gedurende het door het jaarverslag behandelde boekjaar, naar gelang van het type
pensioenplan, met een verklaring van de toepasselijke pensioenregeling;
N/A
d) de overige componenten van de remuneratie, zoals de kosten of waarde van verzekeringen en andere voordelen in
natura, met een toelichting van de bijzonderheden van de belangrijkste onderdelen.
N/A
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 30/104
Wanneer deze remuneratie in vergelijking met het door het jaarverslag behandelde boekjaar ingrijpend wordt
aangepast, dient dit in het bijzonder tot uitdrukking te komen;
N/A
7° op globale basis, het bedrag van de remuneratie en andere voordelen die rechtstreeks of onrechtstreeks aan de
andere uitvoerende bestuurders, leden van het directiecomité, andere leiders en personen belast met het dagelijks
bestuur werden verstrekt door de vennootschap of een vennootschap die tot de consolidatiekring van deze
vennootschap behoort. Deze informatie moet worden verstrekt met een uitsplitsing tussen:
a) het basissalaris;
Vaste bezoldiging directeur (CEO) van 30.000 EUR per jaar
b) de variabele remuneratie: alle bijkomende bezoldiging die gekoppeld is aan prestatiecriteria met aanduiding van de
vorm waarin deze variabele remuneratie werd betaald;
N/A
c) pensioen: de bedragen die zijn betaald gedurende het door het jaarverslag behandelde boekjaar of de kosten van
de diensten die zijn verleend gedurende het door het jaarverslag behandelde boekjaar, naar gelang van het type
pensioenplan, met een verklaring van de toepasselijke pensioenregeling;
N/A
d) de overige componenten van de remuneratie, zoals de kosten of waarde van verzekeringen en andere voordelen in
natura, met een toelichting van bijzonderheden van de belangrijkste onderdelen.
N/A
Wanneer deze remuneratie in vergelijking met het door het jaarverslag behandelde boekjaar ingrijpend wordt
aangepast, dient dit in het bijzonder tot uitdrukking te komen;
N/A
8° voor de uitvoerende bestuurders, de leden van het directiecomité, de andere leiders en de personen belast met het
dagelijks bestuur, op individuele basis, het aantal en de voornaamste kenmerken van de aandelen, de aandelenopties
of alle andere rechten om aandelen te verwerven, toegekend, uitgeoefend of vervallen in de loop van het door het
jaarverslag behandelde boekjaar;
N/A
9° voor de uitvoerende bestuurders, de leden van het directiecomité, de andere leiders en de personen belast met het
dagelijks bestuur, op individuele basis, de bepalingen omtrent vertrekvergoedingen;
N/A
10° in geval van vertrek van de uitvoerende bestuurders, de leden van het directiecomité, de andere leiders of de
personen belast met het dagelijks bestuur, de verantwoording en de beslissing door de raad van bestuur, op voorstel
van het remuneratiecomité, of de betrokkenen in aanmerking komen voor de vertrekvergoeding, en de
berekeningsbasis hiervoor;
N/A
11° voor de uitvoerende bestuurders, de leden van het directiecomité, de andere leiders en de personen belast met
het dagelijks bestuur, de mate waarin ten gunste van de vennootschap voorzien is in een terugvorderingsrecht van de
variabele remuneratie die wordt toegekend op basis van onjuiste financiële gegevens.
N/A
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 31/104
4.17.7.3 Auditcomité
4.17.7.3.1 Algemene bepalingen
De raad van bestuur richt in zijn schoot een auditcomité op, dat uitsluitend is samengesteld uit een oneven aantal niet-
uitvoerende bestuurders, van wie de meerderheid onafhankelijk bestuurder is. Dit comité bestaat uit minstens drie
leden. Het auditcomité is belast met de taken zoals vermeld in artikel 7:99 van het Wetboek van vennootschappen en
verenigingen.
De leden ontvangen geen bijkomende vergoedingen voor de uitoefening van hun mandaat.
4.17.7.3.2 Samenstelling en vergadering
Op verslagdatum zetelen in het auditcomité de volgende leden:
Naam
Lopende termijn [1]
Veronique Misseghers [2]
2022
Arthur Vanhoutte [2]
2022
Gescon bv, vast vertegenwoordigd door Dirk Van Vlaenderen [2]
2023
[1] De benoemingstermijn van de leden loopt af onmiddellijk na de algemene vergadering van het jaar vermeld naast de naam van elke
bestuurder.
[2] Onafhankelijk bestuurder
Sinds 1 oktober 2020 treedt Veronique Misseghers op als voorzitter van dit comité.
De raad van bestuur is van oordeel dat Veronique Misseghers en Gescon bv, vast vertegenwoordigd door Dirk Van
Vlaenderen, beschikken over de nodige onafhankelijkheid en deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit.
Veronique Misseghers en Gescon bv, vast vertegenwoordigd door Dirk Van Vlaenderen, zijn op geen enkele manier
verbonden met Iep Invest of met een van de met Iep Invest verbonden vennootschappen. Bovendien hebben zij een
ruime bewezen financiële en bedrijfskundige ervaring.
Het auditcomité komt samen telkens wanneer het dit noodzakelijk acht om zijn taken naar behoren te vervullen. Elk lid
van het benoemings- en remuneratiecomité mag een vergadering bijeenroepen.
Het auditcomité is in 2021 tweemaal bijeengekomen, op 19 februari 2021 en op 24 augustus 2021. Alle leden waren
steeds aanwezig.
4.17.8 Commissaris
De jaarrekening van Iep Invest werd gecontroleerd door Mazars Bedrijfsrevisoren bv, vertegenwoordigd door Martine
Vermeersch. De algemene vergadering van aandeelhouders van 26 mei 2021 heeft de commissaris herbenoemd voor
een periode van drie jaar tot aan de algemene vergadering van aandeelhouders van 2024, die zich uitspreekt over het
boekjaar afgesloten op 31 december 2023.
4.17.8.1 Vergoeding
De commissaris heeft in het kader van zijn opdracht tot nazicht van de enkelvoudige en geconsolideerde rekeningen
van de gehele groep, inclusief alle dochterbedrijven, 54k EUR honoraria aangerekend en voor de overige opdrachten
5k EUR.
4.17.8.2 Algemene bepalingen
De controle op de financiële toestand, op de jaarrekening en op de regelmatigheid vanuit het oogpunt van het Wetboek
van vennootschappen en verenigingen en de statuten van de verrichtingen weer te geven in de jaarrekening, wordt
opgedragen aan een of meer commissarissen die worden benoemd door de algemene vergadering onder de leden
van het Instituut van Bedrijfsrevisoren.
De algemene vergadering bepaalt het aantal commissarissen en stelt hun bezoldiging vast. De commissarissen
worden benoemd voor een hernieuwbare termijn van drie jaar. Op straffe van schadevergoeding kunnen zij tijdens hun
opdracht alleen om wettige redenen door de algemene vergadering worden ontslagen, mits eerbiediging van de
procedure beschreven in artikel 3:67 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 32/104
Bij ontstentenis van commissarissen of wanneer alle commissarissen zich in de onmogelijkheid bevinden om hun taak
uit te voeren, roept de raad van bestuur onmiddellijk de algemene vergadering bijeen om in hun benoeming of
vervanging te voorzien.
4.17.8.3 Taak van de commissarissen
De commissarissen hebben, gezamenlijk of afzonderlijk, een onbeperkt recht van controle over alle verrichtingen van
de vennootschap. Zij mogen ter plaatse inzage nemen van de boeken, de briefwisseling, de notulen en in het algemeen
van alle geschriften van de vennootschap. Er wordt hen ieder semester door de raad van bestuur een staat
overhandigd waarop de actieve en passieve toestand van de vennootschap wordt samengevat.
De commissarissen kunnen zich bij de uitoefening van hun taak, op hun kosten, doen bijstaan door aangestelden of
andere personen voor wie zij instaan.
4.17.9 Informatie krachtens artikel 34 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de
verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling
op een gereglementeerde markt
1° Het aandelenkapitaal van de vennootschap bedraagt 28.094.155,67 EUR en is volledig volgestort. Het is
vertegenwoordigd door 9.170.939 aandelen, die elk 1/9.170.939 van het kapitaal vertegenwoordigen. De
aandelen van de vennootschap hebben geen vermelding van nominale waarde.
2° Behalve de regels betreffende de bekendmaking van belangrijke deelnemingen vermeld in de toepasselijke
Belgische wetgeving en de statuten van de vennootschap bestaan er geen beperkingen op de overdracht van
aandelen.
3° Er zijn geen aandeelhouders met bijzondere zeggenschapsrechten.
4° De vennootschap heeft geen aandelenoptieplan opgesteld.
5° Elke aandeelhouder heeft recht op één stem per aandeel. De stemrechten kunnen opgeschort worden zoals
bepaald in de statuten van de vennootschap en de toepasselijke wetten en artikelen.
6° Er zijn geen overeenkomsten tussen aandeelhouders waarvan de vennootschap op de hoogte is en die kunnen
leiden tot beperkingen op de overdracht van effecten en/of het uitoefenen van stemrechten.
7° De regels betreffende de aanstelling en vervanging van leden van de raad van bestuur en wijzigingen in de
statuten worden beschreven in de statuten van de vennootschap en in het Corporate Governance Charter van
de vennootschap.
8° De bevoegdheden van de raad van bestuur, in het bijzonder met betrekking tot de bevoegdheid om aandelen uit
te geven of in te kopen, worden beschreven in de statuten van de vennootschap en in het Corporate Governance
Charter van de vennootschap.
Bij beslissing van de buitengewone algemene vergadering van 28 september 2017 werd aan de raad van bestuur
toelating gegeven om, mits naleving van de voorwaarden bepaald door 7:215 en volgende van het Wetboek van
vennootschappen en verenigingen, voor rekening van de vennootschap haar eigen aandelen te verwerven, voor
het geval dergelijke verwering noodzakelijk is om te voorkomen dat de vennootschap een ernstig en dreigend
nadeel zou lijden. Deze bevoegdheid is geldig voor drie (3) jaar te rekenen vanaf de publicatie van de beslissing.
9° De vennootschap is geen partij bij overeenkomsten die, bij een wijziging van controle over de vennootschap of
ten gevolge van een overnamebod, van kracht kunnen worden of, onder bepaalde voorwaarden, in voorkomend
geval, gewijzigd of beëindigd kunnen worden door de andere betrokken partijen, of aan de daarbij betrokken
partijen (of met betrekking tot obligaties, de uiteindelijke houder) een recht toekennen om de terugbetaling van
uitstaande schulden van de vennootschap onder zulke overeenkomsten te versnellen.
10° De CEO heeft geen recht op een vergoeding indien hij wordt ontslagen. Er zijn geen bijzondere
vertrekvergoedingen voorzien bij een wijziging in het bewind van de vennootschap.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 33/104
4.18 Verklaring conform artikel 12 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende
de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de
verhandeling op een gereglementeerde markt
In naam en voor rekening van Iep Invest nv, verklaren wij ondergetekenden, dat voor zover ons bekend:
▪ de jaarrekeningen, opgesteld in overeenstemming met de toepasselijke standaarden, een getrouw beeld geven
van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Iep Invest nv en de in de consolidatie
opgenomen ondernemingen;
▪ het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van Iep Invest nv, van de positie
van Iep Invest nv en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
▪ dat de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de onderneming wordt geconfronteerd beschreven
worden.
Antwerpen, 19 april 2022
Gescon bv, vast vertegenwoordigd door Dirk Van Vlaenderen, voorzitter van de raad van bestuur en onafhankelijk
bestuurder
Arthur Vanhoutte, onafhankelijk bestuurder
Veronique Misseghers, onafhankelijk bestuurder
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 34/104
5 Risicobeheer
5.1 Operationeel risicobeheer
Iep Invest is een holding en de activa van de vennootschap bestaan voor nagenoeg 100% uit een deelneming in en
vorderingen op Accentis, een investering in een joint venture, leningen toegestaan aan derden en liquide middelen.
In wat volgt worden de belangrijkste risico’s die de activiteiten, de financiële situatie en de verdere ontwikkeling van de
groep zouden kunnen beïnvloeden besproken. De opsomming is echter niet exhaustief en de volgorde waarin de
risico’s worden besproken is geen indicatie van de waarschijnlijkheid waarmee ze zich kunnen voordoen, noch van
hun omvang of belang.
Op balansdatum oefende Iep Invest controle uit over Accentis. Voor een uitgebreidere beschrijving van de risico’s
eigen aan Accentis wordt verwezen naar het hoofdstuk Risicobeheer in het jaarverslag van Accentis.
5.1.1 Risico’s verbonden aan de huurinkomsten
De groep is blootgesteld aan het risico van huurderving verbonden aan het vertrek van huurders op de vervaldag, bij
de afloop van het huurcontract of ten gevolge van herlocalisering van de activiteiten van de huurder. Gelet op de
huidige conjunctuur is het mogelijk dat – als er nieuwe huurders worden gevonden – de nieuwe huurcontracten lagere
huurinkomsten genereren dan de lopende huurcontracten.
5.1.2 Risico’s verbonden aan de vastgoedmarkt in het algemeen
Het niveau van de huurprijzen en de waardering van de gebouwen die de groep bezit, worden sterk beïnvloed door de
vraag en het aanbod op de koop- en huurmarkt in de vastgoedsector. De belangrijkste risico's waaraan de groep is
blootgesteld betreffen het overaanbod op de vastgoedmarkt, de bezettingsgraad van zijn gebouwen, de mogelijkheid
om bij nieuwe huurcontracten of bij de verlenging van bestaande huurcontracten de huurprijzen en de waarde van de
vastgoedportefeuille te handhaven en dus ook het risico op verlies bij een eventuele verkoop.
5.1.3 Risico van huurleegstand
Om de huurleegstand duurzaam te beperken past de groep een actief beheer toe van zijn klantenportefeuille met het
oog op een stabilisatie, en waar mogelijk een groei, van de bezettingsgraad van de gebouwen die deel uitmaken van
zijn vastgoedportefeuille.
5.1.4 Concentratierisico’s verbonden aan de groep
Vanuit de volgende oogpunten is de vastgoedportefeuille weinig gediversifieerd:
▪ Sectorieel: de vastgoedportefeuille van de groep situeert zich hoofdzakelijk in de industriële sector en de
hotelsector. Typerend voor dit soort vastgoed zijn langetermijnrelaties met huurders die meer belang hechten aan
de strategische mogelijkheden van het vastgoed dan enkel de huurprijs.
▪ Commercieel: een belangrijk deel van de huurinkomsten is momenteel afkomstig van een beperkt aantal
huurders.
▪ Naast de sectoriële en commerciële concentratie bestaat een deel van de vastgoedportefeuille uit zogenoemde
single-tenant-gebouwen. Dit zijn gebouwen die volledig verhuurd zijn aan één huurder.
5.1.5 Risico van schadegevallen
De groep is blootgesteld aan het risico van de financiële gevolgen van ernstige schadegevallen (brand, explosie, enz.)
die zich in de gebouwen van zijn vastgoedportefeuille kunnen voordoen. Om dit risico te beperken zijn de gebouwen
voor de mogelijke materiële schade door diverse verzekeringen gedekt. Sommige elementen zijn echter van deze
dekking uitgesloten en deze dekking is tot een bepaald bedrag beperkt.
5.1.6 Inflatierisico
De huurcontracten van de groep bevatten indexeringsclausules op basis van de gezondheidsindex, zodat de
huurprijzen samen met de inflatie evolueren. Het inflatierisico waaraan de groep is blootgesteld betreft daarom vooral
kosten die geïndexeerd zijn op een andere basis dan de gezondheidsindex (vb. op basis van de concurrentie of op
basis van de materiaalkost) en waarvan het bedrag dus sneller kan evolueren dan dat van de huurprijzen. Het gaat
onder meer om kosten verbonden aan renovatiewerken.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 35/104
5.1.7 Deflatierisico
Bij deflatie van de huurindexen zullen de huurinkomsten van de groep dalen. Naast een daling van de huurinkomsten
bestaat er ook een risico op de daling van de waarde van de vastgoedportefeuille ten gevolge van deflatie. De Abex-
index analyseert de kostprijs voor de constructie van gebouwen en is daarom een bepalende factor in de
waardebepaling van de vastgoedportefeuille. Bij een deflatoire Abex-index bestaat het risico dat de groep
waardeverminderingen zal moeten boeken op zijn vastgoedportefeuille.
5.1.8 Risico van het in gebreke blijven van medecontracten
De groep is blootgesteld aan het risico van het in gebreke blijven of het faillissement van andere medecontractanten:
de verstrekkers van krediet en rentedekkingsinstrumenten, de uitbaters van het vastgoed die de groep contracteert,
de aannemers van werken op wie de groep een beroep doet, enz.
5.1.9 Reglementaire risico’s en milieurisico’s
Hoewel de groep toeziet op de naleving van de reglementen en in dit opzicht op alle nodige expertises een beroep
doet, is hij aan het risico van niet-naleving van de reglementaire verplichtingen, onder meer milieu- en
exploitatieverplichtingen, en aan milieu- en exploitatierisico’s blootgesteld. De milieurisico's waaraan de groep als
eigenaar van vastgoed blootgesteld is, betreffen vooral risico's van bodemverontreiniging, risico’s verbonden aan de
eventuele aanwezigheid van asbesthoudende materialen, risico's verbonden aan de aanwezigheid van verboden
producten, enz. De groep is eveneens blootgesteld aan het risico van niet-uitreiking of van niet-verlenging van milieu-
en exploitatievergunningen. Mochten dergelijke risico’s aanwezig zijn, dan kan dit vrij aanzienlijke financiële gevolgen
hebben voor de groep.
5.2 Financieel risicobeheer
5.2.1 Balans
Iep Invest voert een actief beleid om de balansverhoudingen te optimaliseren om zo de financiële risico’s te beperken
en de solvabiliteit van de onderneming op lange termijn te handhaven.
5.2.2 Debiteurenbeheer
Een van de belangrijkste financiële risico’s betreft niet-betaling door debiteuren. Om dit risico zo veel mogelijk te
beperken volgt Iep Invest de kredietwaardigheid van zijn debiteuren op.
Wat het handelsdebiteurenbeleid betreft, zorgt de groep voor een regelmatige screening van de kredietwaardigheid
van zijn huurdersbestand. Daarnaast worden op maandelijkse basis de openstaande klantensaldo’s intern aan alle
commerciële en technische medewerkers gerapporteerd. Zij kunnen via hun directe contacten met de klant zorgen
voor de adequate opvolging van de huurachterstanden.
Verleende kredieten aan derden worden individueel opgevolgd. De toekenning gebeurt na een kredietanalyse rekening
houdend met externe gegevens en bijkomende interne onderzoeken. Zo wordt naast de kredietwaardigheid tevens de
reden voor de aanvraag onderzocht. De kredietverlening gebeurt op basis van de risicoanalyse (kredietwaardigheid),
de ontvangen garanties, de termijn en de gevraagde rentevergoeding. Elke zes maanden wordt het bestaande
kredietrisico beoordeeld en de gepaste actie ondernomen om het kredietrisico zo beperkt mogelijk te houden. Bij een
eventuele verslechtering van de kredietwaardigheid worden de nodige waardeverminderingen geboekt. Zowel de
beperking van het aantal dossiers, de permanente opvolging en de verleende garanties moeten het risico op verlies
beperken.
5.2.3 Financieringsstructuur
Naast het hierboven aangehaalde debiteurenrisico is de financieringsstructuur het voornaamste financiële risico. De
groep streeft naar een zo optimaal mogelijke financieringsstructuur teneinde de hieraan verbonden risico’s, van welke
aard dan ook, zo veel mogelijk te beperken.
Risico verbonden aan financieringskosten
Op basis van de schuldenlast op 31 december 2021 is 100% van de totale schuld, of 17,18 mio EUR, op basis van
een vaste rente gefinancierd. Indien de vennootschap schulden op basis van een variabele rente zou aangaan ontstaat
er, bij afwezigheid van een risicodekking, blootstelling aan het renterisico. De groep is tot dusver niet in gebreke
geweest met betrekking tot zijn lopende kredieten.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 36/104
Risico verbonden aan toekomstige kapitaal- en herfinancieringsbehoeften
De groep is mogelijk verplicht extra financieringen aan te gaan voor zijn toekomstige kapitaalbehoeften of om zijn
huidige schuldenlast te herfinancieren, door middel van openbare of private financiering, strategische relaties of andere
overeenkomsten. Er is geen garantie dat deze relaties kunnen worden aangegaan of de financiering, indien nodig,
verkrijgbaar zal zijn, of verkrijgbaar zal zijn tegen aantrekkelijke voorwaarden.
Risico verbonden aan de onderlinge afhankelijkheid van financieringscontracten
De groep is blootgesteld aan het risico dat zijn financieringscontracten worden geannuleerd, herzien, opgezegd of tot
een vervroegde terugbetalingsverplichting leiden, mocht de groep in gebreke blijven om zijn verbintenissen onder deze
financieringscontracten na te komen. Bovendien bestaat het risico dat meerdere financieringscontracten worden
opgezegd indien de vennootschap in gebreke blijft met betrekking tot één financieringscontract.
5.2.4 Verzekeringen en juridische risico’s
Iep Invest en zijn dochterondernemingen hebben voor de belangrijkste risico’s de gebruikelijke verzekeringen
afgesloten.
Iep Invest en/of zijn dochterondernemingen zijn als eisende of verwerende partij betrokken bij een aantal claims. Waar
nodig geacht werden hiervoor provisies in de jaarrekening opgenomen. Wanneer de uiteindelijke uitkomst afwijkt van
de schattingen zal dit tot een resultaatpost leiden. Meer gedetailleerde informatie is te vinden in de waarderingsregels
(zie punt 6.5.2.47) op pagina 45 en toelichting 21 bij de geconsolideerde jaarrekening op pagina 69.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 37/104
6 Geconsolideerde jaarrekening
6.1 Geconsolideerd totaalresultaat
in k EUR
Toelichting
[1]
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december
2021
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december
2020
VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN
Huuropbrengsten
1, 2
Overige bedrijfsopbrengsten
3
Meerwaarde op verkoop vaste activa
3
Totale operationele opbrengsten
Personeelskosten
4
-1.088
-1.005
Overige bedrijfskosten
7
-12.046
-11.127
Minwaarde op verkoop vaste activa
7
-100
Totale operationele kaskosten
-13.134
-12.232
EBITDA
[2]
Afschrijvingen
5
-3
-8
Voorzieningen
22
Waardeverminderingen op vlottende activa
6, 15, 16
Variatie in reële waarde vastgoed
12
-1.688
-1.197
Totale operationele niet-kaskosten
-1.602
Bedrijfsresultaat (EBIT)
Financieringsopbrengsten
8
Financieringskosten
8
-1.531
-1.712
Overig financieel resultaat
8, 16
-128
Aandeel in het resultaat van geassocieerde
ondernemingen en joint ventures verwerkt volgens de
vermogensmutatiemethode
9, 13
Resultaat voor belastingen
Belastingen
10
-2.528
-1.404
Nettoresultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten
BEEINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN
Resultaat van het boekjaar uit beëindigde
bedrijfsactiviteiten
28
NETTORESULTAAT
Toerekenbaar aan de eigenaars van de
moedermaatschappij
11
Belang van derden
Andere elementen van het totaalresultaat
TOTAALRESULTAAT
Toerekenbaar aan de eigenaars van de
moedermaatschappij
Belang van derden
Resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten per
gewogen gemiddeld aandeel - gewoon & verwaterd
(in EUR)
11
Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten per
gewogen gemiddeld aandeel - gewoon & verwaterd
(in EUR)
11, 28
[1] De toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
[2] Voor de definitie en reconciliatie van de Alternatieve prestatiemaatstaven (APM’s) wordt verwezen naar punt 6.5.1.3 van de toelichtingen.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 38/104
6.2 Geconsolideerd overzicht van de financiële positie
in k EUR
Toelichting
[1]
31-12-2021
31-12-2020
Vaste activa
Immateriële vaste activa
Vastgoedbeleggingen
1, 12
Materiële vaste activa
Investeringen in joint ventures
13
Overige financiële vaste activa
Handelsvorderingen en overige vorderingen
14
Actieve belastinglatenties
10
Vlottende activa
Handelsvorderingen
15
Overige vorderingen
16
Overlopende rekeningen
17
Geldmiddelen en kasequivalenten
18
Activa bestemd voor verkoop
12, 19
Activa verbonden aan beëindigde activiteiten
28
Totaal activa
Eigen vermogen van de groep
Geplaatst kapitaal
20
Geconsolideerde reserves
20
Resultaat van het boekjaar
Ingekochte eigen aandelen
21
-3.382
Belang van derden
Eigen vermogen
Schulden op lange termijn
Voorzieningen
22
Passieve belastinglatenties
10
Financiële schulden
23
Overige schulden
24
Schulden op korte termijn
Financiële schulden
23
Handelsschulden
25
Belastingschulden
26
Overige schulden
24
Schulden betreffende activa bestemd voor verkoop
19, 23
Verplichtingen verbonden aan beëindigde
activiteiten
28
Totaal passiva
[1] De toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 39/104
6.3 Geconsolideerde kasstromen
in k EUR
Toelichting
[1]
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december
2021
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december
2020
VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN
Kasstroom uit resultaten
Resultaat voor belastingen
Correcties voor:
Aandeel in het resultaat van geassocieerde
ondernemingen en joint ventures
9, 13
-120
-48
Afschrijvingen en waardeverminderingen
5, 6
-81
Voorzieningen
22
-5
-2.013
Variatie in reële waarde vastgoed
12
Winst/verlies op verkoop van vastgoedbeleggingen
3, 7
-35
Winst/verlies op verkoop van materiële en/of financiële
vaste activa
3, 7
-11.903
Interesten en kosten van schulden
8
-540
-753
Betaalde winstbelastingen
-811
-127
Kasstroom uit operationele resultaten voor
wijzigingen in het werkkapitaal
Wijzigingen in handelsvorderingen en overige
vorderingen
15, 16, 17
Wijzigingen in handelsschulden en overige schulden
24, 25
-2.157
Overige wijzigingen en wijzigingen in perimeter
-3.031
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten
Investeringsstroom
Acquisities
-678
-4.497
- Participaties
21
-45
-331
- Vastgoed
12
-631
-4.167
- Materiële vaste activa
-2
Desinvesteringen
- Participaties
- Cash in gedesinvesteerde participaties
-9.944
- Vastgoed
12
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten
-4.047
Financieringsstroom
Toegestane leningen
14, 16
-2.000
Terugbetaling van toegestane leningen
14, 16
Opname leningen
23
Terugbetaling van opgenomen leningen
23
-4.373
-6.103
Ontvangen interesten en overige opbrengsten van
schulden
8
Betaalde interesten en overige kosten van schulden
8
-1.531
-1.718
Ingekochte eigen aandelen
21
-3.666
Toegekend dividend
-17.614
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten
-1.476
-2.771
Nettokasstroom
Geldmiddelen en kasequivalenten
Bij het begin van de periode
Op het einde van de periode
Nettokasstroom uit voortgezette bedrijfsactiviteiten
[1] De toelichtingen maken integraal deel uit van de geconsolideerde jaarrekening.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 40/104
in k EUR
Toelichting
[1]
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december
2021
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december
2020
BEËINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN
Kasstroom uit resultaten
Resultaat voor belastingen
Wijzigingen in werkkapitaal
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten
-
-
Uitkering liquidatieboni
Nettokasstroom
Geldmiddelen en kasequivalenten
Bij het begin van de periode
Op het einde van de periode
Nettokasstroom uit beëindigde bedrijfsactiviteiten
6.4 Mutatieoverzicht van de wijzigingen in het geconsolideerd eigen vermogen
in k EUR
Geplaatst kapitaal
Geconsolideerde
reserves
Resultaat van het
boekjaar
Eigen aandelen
Eigen vermogen
van de groep
Belang van derden
Totaal eigen
vermogen
1 januari 2020
Resultaat van het
boekjaar
Wijzigingen in de
consolidatiekring
-389
-389
Badwill/Goodwill
31 december 2020
Transfers
-5.700
Resultaat van het
boekjaar
Wijzigingen in de
consolidatiekring
-186
-186
-153
-339
Beweging eigen aandelen
-3.382
-3.382
-3.382
Badwill/Goodwill
Toegekend dividend
-17.614
-17.614
-17.614
31 december 2021
-3.382
.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 41/104
6.5 Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
6.5.1 Algemeen
6.5.1.1 Identificatie van de groep
Antwerpen en met ondernemingsnummer 0448.367.256 (RPR Antwerpen, afdeling Antwerpen). De vennootschap
heeft haar hoofdkantoor in Antwerpen, België.
en andere informatie zijn beschikbaar op www.iepinvest.be en www.euronext.com.
6.5.1.2 Rapporteringsperiode
De geconsolideerde jaarrekening van de vennootschap voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2021 heeft
betrekking op de vennootschap en haar dochterondernemingen (samen ‘de groep’ genoemd). De jaarrekening werd
opgesteld door de raad van bestuur en op 19 april 2022 goedgekeurd voor publicatie.
De jaarrekening zal op 25 mei 2022 worden voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders.
6.5.1.3 Alternatieve prestatiemaatstaven (APM)
APM’s zijn begrippen die niet in IFRS-normen worden gedefinieerd. De vennootschap gebruikt onderstaande APM’s
om een meer gedetailleerd en transparanter beeld weer te geven van de resultaten.
Onderstaande tabel definieert de in dit verslag gebruikte APM’s:
EBITDA
Het resultaat dat wordt verkregen door bij het bedrijfsresultaat de geboekte afschrijvingen,
waardeverminderingen, voorzieningen en de variatie in de reële waarde van het vastgoedportfolio op te tellen
en er eventuele terugnames van deze rubrieken af te trekken. EBITDA meet de werkelijke operationele prestaties
die een rechtstreekse invloed hebben op de cashflow van de vennootschap.
Reconciliatie (in k EUR)
2021
2020
Bedrijfsresultaat
18.159
8.585
Afschrijvingen
3
8
Waardeverminderingen
-84
-1
Voorzieningen
-5
-2.013
Variatie in reële waarde
1.688
1.197
EBITDA
19.761
7.776
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 42/104
Aangepaste EBITDA
EBITDA gecorrigeerd voor eenmalige (uitzonderlijke) kaselementen. Als eenmalige (uitzonderlijke)
kaselementen worden beschouwd kosten of opbrengsten die zelden of nooit voorkomen en dus uitzonderlijk zijn,
o.m. inkomsten en kosten ingevolge het voeren van een rechtszaak en finaal sluiten door dading of uitspraak en
het verkrijgen van tussenkomst van de verzekering ingevolge brand of natuurschade en verbonden kosten.
Reconciliatie (in k EUR)
2021
2020
EBITDA
19.761
7.776
Eenmalige kaselementen
-9.165
2.054
Aangepaste EBITDA
10.596
9.830
EBIT
Bedrijfsresultaat, het saldo van alle operationele opbrengsten en kosten. EBIT meet de operationele prestaties
of ‘performantie’, meer bepaald het resultaat van de normale bedrijfsvoering, i.e. de omzet en de kosten gemaakt
om de omzet te realiseren.
Reconciliatie (in k EUR)
2021
2020
Bedrijfsopbrengsten
32.895
20.008
Bedrijfskosten
-14.736
-11.423
EBIT
18.159
8.585
Aangepaste EBIT
Het bedrijfsresultaat gecorrigeerd voor eenmalige (uitzonderlijke) kas- en niet-kaselementen. Als eenmalige
(uitzonderlijke) kaselementen worden beschouwd kosten of opbrengsten die zelden of nooit voorkomen en dus
uitzonderlijk zijn, o.m. inkomsten en kosten ingevolge het voeren van een rechtszaak en finaal sluiten door dading
of uitspraak en het verkrijgen van tussenkomst van de verzekering ingevolge brand of natuurschade en
verbonden kosten.
Reconciliatie (in k EUR)
2021
2020
EBIT
18.159
8.585
Eenmalige kaselementen
-9.165
2.054
Eenmalige niet-kaselementen
-
-2.000
Aangepaste EBIT
8.994
8.639
Aangepast resultaat voor belastingen
Het resultaat voor belastingen gecorrigeerd voor alle eenmalige (uitzonderlijke) elementen. Als eenmalige
(uitzonderlijke) kaselementen worden beschouwd kosten of opbrengsten die zelden of nooit voorkomen en dus
uitzonderlijk zijn, o.m. inkomsten en kosten ingevolge het voeren van een rechtszaak en finaal sluiten door dading
of uitspraak en het verkrijgen van tussenkomst van de verzekering ingevolge brand of natuurschade en
verbonden kosten.
Reconciliatie (in k EUR)
2021
2020
Aangepaste EBIT
8.994
8.639
Financieel resultaat
696
406
Eenmalige financiële opbrengsten
-
-225
Resultaat joint ventures
120
48
Aangepast resultaat voor belastingen
9.810
8.868
6.5.2 Samenvatting van de belangrijkste grondslagen voor financiële verslaggeving
6.5.2.1 Conformiteitsverklaring
De financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (‘IFRS’),
opgesteld door de International Accounting Standards Board (IASB), en die door de EU zijn goedgekeurd en binnen
de EU van kracht zijn.
6.5.2.2 Consolidatiekring
De term ‘groep’ verwijst naar Iep Invest nv en zijn dochterondernemingen.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 43/104
A. Integraal geconsolideerde participaties
Naam
Land
2021
(%)
2020
(%)
Wijziging
t.o.v. vorig
boekjaar
(%)
Voortgezette bedrijfsactiviteiten
Iep Invest nv
BE
100,00
100,00
-
Accentis nv
BE
66,99
66,92
+0,07
Accentis Property International nv
BE
66,99
66,92
+0,07
Accentis Property Overpelt nv
BE
66,99
66,92
+0,07
Accentis Verwaltungs GmbH
DE
66,99
66,92
+0,07
Accentis Námestovo s.r.o. [1]
SLO
-
66,92
-66,92
Accentis Development s.r.o.
SLO
66,99
66,92
+0,07
Beëindigde bedrijfsactiviteiten
SpaceChecker nv [2]
BE
100,00
100,00
-
[1] Op 21 december 2021 werd 100% van de aandelen van de vennootschap Accentis Námestovo s.r.o., een dochtervennootschap van
Accentis Property International nv, overgedragen aan CTP Groep.
[2] Eind 2010 werd besloten om de activiteiten per 30 juni 2011 stop te zetten. Voor 2010 en volgende boekjaren werd de balans opgenomen
in de rubriek beëindigde activiteiten van het segment Other.
B. Participaties geconsolideerd via vermogensmutatie
Naam
Land
Ondernemings-
nummer
2021
(%)
2020
(%)
Wijziging
t.o.v. vorig
boekjaar
(%)
Clubhotel Gesellschaft mbH
AT
FB133181f
50,00
50,00
-
6.5.2.3 Rapporteringsmunt
De bedrijven van de groep voeren hun boekhouding in de valuta van de landen waarin ze zijn opgericht en
geregistreerd. De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld in euro’s, de functionele en presentatievaluta van de
groep.
6.5.2.4 Consolidatieprincipes
De bedrijven van de groep voeren hun boekhouding in overeenstemming met de wettelijke voorschriften van de landen
waarin ze zijn opgericht en geregistreerd. Er zijn bepaalde aanpassingen aan de enkelvoudige jaarrekeningen geboekt
om de geconsolideerde jaarrekening te presenteren in overeenstemming met IFRS. De boekhoudkundige
verwerkingsprincipes zijn consistent toegepast tijdens de gehele relevante periode.
De geconsolideerde jaarrekening werd opgemaakt op basis van de historische kostprijsmethode. Alle uitzonderingen
op de historische kostprijsmethode worden toegelicht in de hiernavolgende waarderingsregels.
De reële waarde van de financiële activa en passiva zijn niet materieel verschillend van de nominale waarde tenzij
anders vermeld.
De groep heeft voor de presentatie van de kasstroomtabel gekozen voor de indirecte methode.
De jaarrekening is opgesteld op geconsolideerde basis. Bedrijfsentiteiten die voldoen aan de definitie van
dochteronderneming die is uiteengezet in IFRS 10 ‘Geconsolideerde financiële staten’ en die deel uitmaken van de
groep zijn opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening vanaf de datum waarop de zeggenschap is overgegaan
naar de bedrijvengroep Iep Invest nv, en worden niet langer in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen vanaf de
datum waarop die zeggenschap eindigt. Zeggenschap is de macht hebben over de entiteit, de rechten hebben op de
variabele inkomsten uit hoofde van de betrokkenheid bij de entiteit en over de mogelijkheid beschikken de macht over
de entiteit te gebruiken om de hoogte van de variabele inkomsten te beïnvloeden. Saldi en transacties binnen de groep
zijn geëlimineerd bij consolidatie, met inbegrip van niet-gerealiseerde winsten en verliezen, tenzij niet-gerealiseerde
verliezen niet gerecupereerd kunnen worden.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 44/104
De groep past de volgende methodes toe voor de consolidatie van zijn rekeningen:
A. Integrale consolidatie
Integrale consolidatie wordt toegepast voor die vennootschappen waarin de groep de meerderheid van de stemrechten
van alle aandelen van die vennootschap bezit, of waarover de groep een juridische of feitelijke controle bezit. Bij dit
soort consolidatie worden alle activa en passiva van de betrokken dochteronderneming in de rekeningen van de
moedermaatschappij opgenomen ter vervanging van de inventariswaarde van de deelneming. In voorkomende
gevallen leidt deze methode tot het vaststellen van een consolidatieverschil en tot het erkennen van het aandeel van
de belangen van derden. Op dezelfde wijze worden de posten van de resultatenrekening van de
dochterondernemingen opgeteld bij die van de moedermaatschappij en wordt het resultaat van het boekjaar van de
geconsolideerde ondernemingen opgedeeld in het aandeel van de moedermaatschappij en het aandeel van derden.
De onderlinge rekeningen en verrichtingen worden weggelaten in de consolidatie. Indien een vennootschap bij
overname voldoet aan de criteria om als aangehouden voor verkoop te worden geclassificeerd overeenkomstig IFRS
5 ‘Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfsactiviteiten’, wordt ze volgens deze standaard
verwerkt.
B. Vermogensmutatie (equity method)
Deze methode wordt toegepast in de gevallen die niet beantwoorden aan de criteria die gelden voor integrale
consolidatie. Ze wordt toegepast op vennootschappen waarin een in de consolidatie opgenomen onderneming een
participatie heeft en op het beheer waarvan ze een beduidende invloed heeft. De activa en passiva van de
onderneming waarop de vermogensmutatie wordt toegepast, worden niet in elke rubriek van het geconsolideerd
overzicht van de financiële positie opgenomen, maar de rekening ‘deelnemingen’ van de consoliderende maatschappij
wordt herwerkt in de geconsolideerde financiële staten, zodanig dat het aandeel van het eigen vermogen van de
ondernemingen in kwestie in aanmerking wordt genomen. Het geconsolideerd totaalresultaat vermeldt, in plaats van
de ontvangen dividenden, het aandeel van de groep in de gerealiseerde resultaten van de vennootschap waarop
vermogensmutatie wordt toegepast.
6.5.2.5 Nieuwe en gewijzigde Standaarden en Interpretatie toegepast door de groep
De groep heeft gedurende het huidige boekjaar alle nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties, uitgevaardigd
door de International Accounting Standards Board (IASB) en het International Financial Reporting Interpretations
Committee (IFRIC) van de IASB, zoals onderschreven door de Europese Unie, die relevant zijn voor zijn activiteiten
en die van kracht zijn voor het boekjaar dat start op 1 januari 2021, toegepast. De groep heeft geen nieuwe IFRS-
richtlijnen toegepast die nog niet van kracht waren in 2021.
De volgende nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties, uitgevaardigd door de IASB en het IFRIC en zoals
onderschreven door de Europese Unie, zijn van kracht voor het huidige boekjaar:
▪ IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 en IFRS 16 Hervorming van de referentierentevoeten – Aanpassingen fase 2
▪ IFRS 16 Leaseovereenkomsten: huurconcessies in verband met COVID-19 – Aanpassingen
▪ IFRS 4 Verzekeringscontracten: verlenging van de tijdelijke vrijstelling voor het toepassen van IFRS 9 tot 1 januari
2023 – Aanpassingen
Hun toepassing heeft niet geleid tot belangrijke wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving van de
groep.
6.5.2.6 Standaarden en Interpretaties uitgevaardigd maar nog niet van kracht voor huidig boekjaar
De groep heeft ervoor gekozen om de volgende nieuwe Standaarden, Interpretaties en Wijzigingen die nog niet
verplicht waren voor 31 december 2021, niet vroegtijdig toe te passen:
▪ Jaarlijkse verbeteringen 2018-2020 (toepasbaar voor de boekjaren vanaf 1 januari 2022)
▪ IAS 1 Presentatie van de jaarrekening: classificatie van verplichtingen kortlopen of langlopend – Aanpassingen
(toepasbaar voor de boekjaren vanaf 1 januari 2023, maar nog niet goedgekeurd binnen de EU)
▪ IAS 1 Presentatie van de jaarrekening en IFRS practice statement: toelichting van grondslagen voor financiële
verslaggeving – Aanpassingen (toepasbaar voor de boekjaren vanaf 1 januari 2023, maar nog niet goedgekeurd
binnen de EU)
▪ IAS 8 Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en fouten: definitie van schattingen –
Aanpassingen (toepasbaar voor de boekjaren vanaf 1 januari 2023, maar nog niet goedgekeurd binnen de EU)
▪ IAS12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en passiva die voortvloeien uit één
enkele transactie (toepasbaar voor de boekjaren vanaf 1 januari 2023, maar nog niet goedgekeurd binnen de EU)
▪ IAS 16 Materiële vaste activa: inkomsten verkregen voor het beoogde gebruik – Aanpassingen (toepasbaar voor
de boekjaren vanaf 1 januari 2022)
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 45/104
▪ IAS 37 Voorzieningen, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke activa: verlieslatende contracten, kost
om het contract na te leven – Aanpassingen (toepasbaar voor de boekjaren vanaf 1 januari 2022)
▪ IFRS 3 Bedrijfscombinaties: referenties naar het conceptueel raamwerk – Aanpassingen (toepasbaar voor de
boekjaren vanaf 1 januari 2022)
▪ IFRS 4 Verzekeringscontracten: uitstel van IFRS 9 – Aanpassingen (toepasbaar voor de boekjaren vanaf 1 januari
2021)
▪ IFRS 16 Leaseovereenkomsten: huurconcessies in verband met COVID-19 na 30 juni 2021 – Aanpassingen
(toepasbaar voor de boekjaren vanaf 1 april 2021)
De bovenvermelde nieuwe en herziende Standaarden en Interpretaties, die niet in deze jaarrekening toegepast
werden, zullen vermoedelijk een minimale impact hebben op de volgende boekjaren.
6.5.2.7 Waarderingsregels
A. Bedrijfscombinaties - Goodwill
(i) Bedrijfscombinaties
De geconsolideerde jaarrekening bevat de resultaten van bedrijfscombinaties volgens de overnamemethode. In het
geconsolideerd overzicht van de financiële positie worden de identificeerbare activa, de verplichtingen en de
voorwaardelijke verplichtingen van de overgenomen partij opgenomen tegen reële waarde op de overnamedatum. De
resultaten van de overgenomen activiteiten worden opgenomen in de geconsolideerde resultaten vanaf de datum dat
de controle werd verworven. Voor een bedrijfscombinatie die in fasen tot stand komt, wordt de goodwill berekend op
de verhoging van het belang. De invloed van de wijziging van de werkelijke waarde van het belang dat de groep
voordien aanhield, wordt niet verwerkt via goodwill.
(ii) Goodwill
Goodwill is het bedrag waarmee de verkrijgingsprijs van een overgenomen onderneming de reële waarde van het
groepsbelang in de overgenomen identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen van deze
onderneming overschrijdt op de acquisitiedatum. De verkrijgingsprijs omvat de reële waarde van de identificeerbare
activa, veronderstelde verplichtingen en uitgegeven eigenvermogensinstrumenten. Goodwill wordt geactiveerd als
immaterieel vast actief en waardeverminderingen ten opzichte van de boekwaarde worden in de winst-en-
verliesrekening geboekt. Het bedrag waarmee de reële waarde van het groepsbelang in de overgenomen
identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen de reële waarde van de verkrijgingsprijs
overschrijdt wordt integraal in de winst-en-verliesrekening verwerkt.
B. Immateriële activa
Uitgaven die betrekking hebben op verworven octrooien en licenties worden geactiveerd en lineair afgeschreven over
de gebruiksduur van die octrooien, handelsmerken en licenties, maar nooit over meer dan 20 jaar. Er wordt beoordeeld
of deze activa een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan telkens wanneer gebeurtenissen of
veranderingen in omstandigheden aangeven dat hun boekwaarde misschien niet kan worden gerealiseerd. De
afschrijving van immateriële vaste activa wordt opgenomen in de rubriek afschrijvingen en waardeverminderingen van
de winst-en-verliesrekening.
C. Vastgoedbeleggingen
Vastgoedbeleggingen worden tegen historische kostprijs opgenomen onder materiële vaste activa. Van deze regel
wordt echter afgeweken enerzijds voor de vastgoedbeleggingen aangehouden door Accentis, waarvoor volgens IAS
40 een opname gebeurt tegen reële waarde, en anderzijds voor de vastgoedbeleggingen aangehouden als activa
bestemd voor verkoop, waarvoor een opname gebeurt tegen boekwaarde, dan wel tegen reële waarde minus
verkoopkosten indien deze waarde lager is dan de boekwaarde.
Vastgoedbeleggingen aangehouden door Accentis
(i) Waarderingsmethode
De vastgoedbeleggingen en grote renovatiewerken uitgevoerd aan vastgoedbeleggingen worden initieel gewaardeerd
aan kostprijs en nadien gewaardeerd op basis van het reëlewaardemodel (fair value). Ze vertegenwoordigen de
onroerende goederen (terreinen en/of gebouwen) van de Accentis-groep bestemd om huurgelden te ontvangen eerder
dan ze zelf te gebruiken of te verkopen.
Vastgoed dat wordt gebouwd of ontwikkeld voor toekomstig gebruik als vastgoedbelegging (projectontwikkeling) wordt
tevens opgenomen in de rubriek ‘Vastgoedbeleggingen’ aan fair value.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 46/104
Een externe onafhankelijke waarderingsdeskundige met erkende beroepskwalificaties die beschikt over recente
ervaring met de locatie en categorie van de te waarderen vastgoedbelegging bepaalt de reële waarde van de
portefeuille minstens eenmaal per jaar.
De reële waarde is gebaseerd op de marktwaarde, dit is, conform de definitie van reële waarde volgens IFRS 13, de
geschatte prijs waartegen een regelmatige transactie om een actief te verkopen of een verplichting over te dragen zou
plaatsvinden tussen marktdeelnemers op de waarderingsdatum in de huidige marktomstandigheden (dat wil zeggen
een prijs op de verkoopmarkt op de waarderingsdatum vanuit het perspectief van een marktdeelnemer die het actief
bezit of de verplichting verschuldigd is).
Kosten voor herstellingen en onderhoud van de vastgoedbeleggingen, alsook eventuele transactiekosten en
commissies betaald aan makelaars, worden gewoonlijk ten laste gebracht van het resultaat op het ogenblik dat die
kosten gemaakt worden.
(ii) Verantwoording van toegepaste waarderingsmethode
De schattingen worden uitgevoerd in overeenstemming met de richtlijnen van IFRS 13, zijnde waardering aan fair
value of reële waarde. De toegepaste methode bestaat erin om de marktwaarde van een gebouw te bepalen door de
kapitalisatie van huurinkomsten, waarbij de lopende huurinkomsten gekapitaliseerd worden aan een marktconform
rendement. Vervolgens wordt de resulterende kapitaalwaarde gecorrigeerd voor leegstand op datum van taxatie,
contractueel bepaalde huurreducties, niet-recupereerbare kosten en onder- of oververhuringen t.o.v. de markthuur,
leidend tot de zogenaamde investeringswaarde. Ten slotte wordt de investeringswaarde verminderd met de
gemiddelde registratierechten om tot de reële waarde van het pand te komen. De schommelingen van de reële waarde
worden rechtstreeks in het resultaat geboekt.
De reële waarde van de projecten houdt rekening met de substantiële ontwikkelingsrisico’s. In dit kader moet aan de
volgende criteria voldaan zijn: er is een duidelijk beeld over de te maken projectkosten, alle nodige vergunningen voor
het uitvoeren van de projectontwikkeling zijn verkregen en een substantieel deel van de projectontwikkeling is
voorverhuurd.
D. Materiële vaste activa
Materiële vaste activa worden opgenomen tegen aankoopprijs of productiekosten min geaccumuleerde afschrijvingen
en bijzondere waardeverminderingsverliezen. Kosten voor de reparatie van materiële vaste activa worden gewoonlijk
ten laste gebracht van het resultaat op het ogenblik dat die kosten gemaakt worden. Ze worden echter geactiveerd als
ze de toekomstige economische voordelen die naar verwachting zullen voortvloeien uit het materieel vast actief
verhogen. Materiële vaste activa worden lineair afgeschreven over de geschatte gebruiksduur van het actief. Terreinen
worden niet afgeschreven. Activa in aanbouw vertegenwoordigen eigendommen in aanbouw en worden opgenomen
tegen kostprijs. De kostprijs omvat kosten van materiële vaste activa en andere directe kosten, inclusief de verbonden
financiële kosten. Activa in aanbouw worden pas afgeschreven op het ogenblik dat de desbetreffende activa
beschikbaar zijn voor hun beoogde gebruik.
De geschatte gebruiksduur van de diverse categorieën van geïdentificeerde activa is hieronder weergegeven:
Gebouwen 20 tot 40 jaar
Materieel/Installaties in gebouwen 5 tot 10 jaar
Inrichting van gebouwen 10 jaar
Kantoormachines 5 jaar
Kantoormeubilair 5 jaar
Computeruitrusting 3 jaar
Voertuigen 5 jaar
De afschrijving wordt lineair berekend, te beginnen vanaf de maand waarin het desbetreffende actief werd aangekocht.
Indien de boekwaarde van een actief zijn geschatte realiseerbare waarde overschrijdt, wordt het actief onmiddellijk
afgeschreven tot zijn realiseerbare waarde.
E. Leaseovereenkomsten
(i) Als leasingnemer
Financiële lease
Leaseovereenkomsten van materiële vaste activa waarbij een bedrijf in de groep nagenoeg alle risico´s en voordelen
van de rechthebbende heeft, worden als financiële leasings geclassificeerd. Financiële leasings worden op het tijdstip
waarop de leaseovereenkomst wordt aangegaan geactiveerd tegen de reële waarde van de geleasede onroerende
zaak of tegen de contante waarde van de minimale leasebetalingen indien deze laatste waarde lager ligt. Elke
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 47/104
leasebetaling wordt verdeeld over een aflossing van kapitaal enerzijds en financieringskosten (rentedeel) anderzijds
op een zodanige manier dat de financieringskosten een constant percentage bedragen van het uitstaande financiële
saldo. De bijbehorende huurverplichtingen, na aftrek van financieringskosten, worden opgenomen in de overige te
betalen posten op lange termijn. Het rentedeel van de financieringskosten wordt als last in de winst-en-verliesrekening
opgenomen over de leaseperiode. De geleasede activa worden over hun verwachte gebruiksduur afgeschreven op
een basis die consistent is met soortgelijke materiële vaste activa in eigendom. Indien het niet redelijkerwijs zeker is
dat de leasingnemer aan het eind van de leaseperiode de eigendom van het geleasede actief zal verkrijgen, wordt het
actief afgeschreven over de leaseperiode, of over zijn gebruiksduur indien deze laatste korter is.
Operationele lease
Leasebetalingen voor operationele leasings worden lineair over de leaseperiode in de winst-en-verliesrekening
opgenomen als een kost.
(ii) Als leasinggever
Financiële lease
Wanneer activa in lease worden gegeven in het kader van een financiële lease, wordt de contante waarde van de
leasebetaling geboekt als een vordering. Het verschil tussen de brutovordering en de contante waarde van de
vordering wordt geboekt als onverdiende financiële baten. Financiële baten worden over de looptijd van de
leaseovereenkomst geboekt volgens de netto-investeringsmethode, wat een constant periodiek rendement
weerspiegelt. Winst gemaakt op de verkoop van geleasede activa wordt in de winst-en-verliesrekening opgenomen
tijdens de periode waarin de verkoop plaatsvond.
Operationele lease
Activa die in lease zijn gegeven op grond van een operationele lease worden in de balans opgenomen onder materiële
vaste activa. Ze worden afgeschreven over hun verwachte gebruiksduur op een basis die consistent is met soortgelijke
materiële vaste activa in eigendom. Huurinkomsten (na aftrek van eventuele ‘prikkels’ die aan de leasingnemer
gegeven werden) worden lineair geboekt over de leaseperiode.
F. Investeringen
(i) Investeringen in dochterondernemingen
Er wordt van uitgegaan dat over een dochteronderneming de zeggenschap wordt uitgeoefend indien de
moedermaatschappij meer dan de helft van de stemrechten van de onderneming heeft verworven. Zelfs als meer dan
de helft van de stemrechten niet verworven is, kan de zeggenschap blijken uit de macht:
▪ over meer dan de helft van de stemrechten op grond van een overeenkomst met andere investeerders; of
▪ om het financiële en operationele beleid van de andere onderneming te sturen op grond van statuten of een
overeenkomst; of
▪ om de meerderheid van de leden van de raad van bestuur te benoemen of te ontslaan; of
▪ om op vergaderingen van de raad van bestuur de meerderheid van de stemmen uit te brengen.
(ii) Investeringen in verbonden of geassocieerde deelnemingen
Een verbonden deelneming is een entiteit waarover de groep invloed van betekenis kan uitoefenen, maar geen
zeggenschap of gezamenlijke zeggenschap, via deelname aan de financiële en operationele beleidsbeslissingen van
de entiteit. De resultaten en activa en passiva van verbonden deelnemingen worden in deze jaarrekening verwerkt
volgens de vermogensmutatiemethode (equity method), behalve indien ze zijn geclassificeerd als ‘aangehouden voor
verkoop’.
Investeringen in verbonden deelnemingen worden in de balans geboekt tegen kostprijs zoals aangepast met
wijzigingen van het aandeel van de groep in de nettoactiva van de verbonden deelneming na overname, verminderd
met een eventuele bijzondere waardevermindering van individuele investeringen. Verliezen van de verbonden
deelnemingen die groter zijn dan het belang van de groep in deze verbonden deelnemingen worden niet geboekt,
tenzij er een verplichting bestaat om deze verliezen te compenseren. Het bedrag waarmee de kostprijs van de
overname het aandeel van de groep in de reële waarde van de identificeerbare nettoactiva van de verbonden
deelneming overschrijdt op de overnamedatum, wordt inbegrepen in de boekwaarde van de investering. Het bedrag
waarmee de kostprijs van de overname lager ligt dan het aandeel van de groep in de reële waarde van de
identificeerbare nettoactiva van de verbonden deelneming op de overnamedatum (vb. negatieve goodwill op
overname), wordt in de winst-en-verliesrekening verwerkt in de overnameperiode. Indien een bedrijf van de groep
transacties verricht met een verbonden deelneming van de groep, worden winsten en verliezen geëlimineerd ten
bedrage van het belang van de groep in de desbetreffende verbonden deelneming.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 48/104
Investeringen in verbonden deelnemingen die geclassificeerd worden als ‘aangehouden voor verkoop’ worden
gewaardeerd tegen reële waarde.
(iii) Belangen in joint ventures
Het aandeel van de groep in activa waarover gezamenlijk de zeggenschap wordt uitgeoefend en eventuele passiva
wordt geconsolideerd volgens de methode van de evenredige consolidatie voor investeringen in joint ventures.
G. Beëindigde bedrijfsactiviteiten
Een bedrijfsactiviteit die wordt beëindigd is een duidelijk te onderscheiden onderdeel van de bedrijfsactiviteiten van de
groep:
▪ dat wordt afgestoten of beëindigd overeenkomstig een plan;
▪ dat een belangrijke bedrijfsactiviteit of geografisch bedrijfsgebied vertegenwoordigt; en
▪ dat zowel operationeel als in de financiële verslaggeving kan onderscheiden worden.
De resultaten van afgestoten bedrijfsactiviteiten worden in het geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
opgenomen op datum van hun afstoting. Beëindigde bedrijfsactiviteiten worden in het geconsolideerd overzicht van
het totaalresultaat als één bedrag opgenomen dat het totaal omvat van de winst of het verlies na belastingen van
beëindigde bedrijfsactiviteiten en de winst na belastingen die of het verlies na belastingen dat is opgenomen bij de
waardering tegen reële waarde minus verkoopkosten of bij de afstoting van de activa of groep(en) activa die worden
afgestoten die de beëindigde bedrijfsactiviteiten vormen.
H. Belasting inclusief latente belasting
Er wordt een voorziening aangelegd voor het volledige bedrag van latente winstbelastingen volgens de
balansmethode, voor tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde voor financiële-verslaggevingsdoeleinden van activa
en passiva en hun fiscale boekwaarde.
Er worden geen latente belastingen berekend op de volgende tijdelijke verschillen:
▪ de eerste opname van goodwill die niet fiscaal aftrekbaar is; en
▪ de eerste opname van activa of passiva die geen bedrijfscombinatie zijn en die geen invloed hebben op de winst
vóór belasting noch op de fiscale winst.
Het bedrag van de latente belasting waarvoor een voorziening wordt aangelegd is gebaseerd op de wijze waarop de
boekwaarde van activa en passiva naar verwachting zal worden gerealiseerd of afgewikkeld, waarbij belastingtarieven
worden gehanteerd waarvan het wetgevingsproces (materieel) is afgesloten op de balansdatum. Een latente
belastingvordering wordt alleen geboekt in zoverre het waarschijnlijk is dat er in de toekomst fiscale winsten
beschikbaar zullen zijn waarmee de niet-gecompenseerde fiscale verliezen en ongebruikte fiscaal verrekenbare
tegoeden verrekend kunnen worden. Latente belastingvorderingen worden verlaagd voor zover het niet langer
waarschijnlijk is dat het daarmee verband houdende belastingvoordeel zal gerealiseerd worden. De te betalen
belastingen worden berekend op basis van de belastbare winst voor het boekjaar. De over het boekjaar verschuldigde
en verrekenbare belasting is de naar verwachting te betalen belasting over de belastbare winst over het boekjaar,
berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld op balansdatum dan wel waartoe materieel reeds op
balansdatum is besloten. Uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen worden uitsluitend gesaldeerd indien de
groep een in rechte afdwingbaar recht heeft om de actuele belastingvorderingen te salderen met actuele
belastingverplichtingen en de uitgestelde belastingvorderingen en -verplichtingen verband houden met belastingen die
door dezelfde belastingautoriteit worden geheven op hetzij dezelfde belastbare entiteit of verschillende belastbare
entiteiten die ofwel voornemens zijn om de actuele belastingvorderingen en -verplichtingen netto te verrekenen, ofwel
om de vorderingen te realiseren op hetzelfde moment dat de verplichtingen worden afgewikkeld, in elke toekomstige
periode dat aanzienlijke bedragen van uitgestelde belastingverplichtingen of -vorderingen respectievelijk zullen worden
afgewikkeld en gerealiseerd.
I. Activa bestemd voor verkoop
Vaste activa aangehouden voor verkoop worden gewaardeerd tegen de laagste waarde van hun boekwaarde en hun
reële waarde na aftrek van de verkoopkosten.
J. Bijzondere waardevermindering van de niet-financiële activa (andere dan voorraden, latente belastingvorderingen,
personeelsbeloningen en afgeleide financiële instrumenten)
Jaarlijks wordt op afsluitdatum onderzocht of goodwill en andere immateriële vaste activa met een onbeperkte
gebruiksduur een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan. Voor andere niet-financiële activa wordt
onderzocht of ze een bijzondere waardevermindering hebben ondergaan telkens wanneer gebeurtenissen of
veranderingen in omstandigheden aangeven dat hun boekwaarde mogelijk niet kan gerealiseerd worden.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 49/104
Telkens wanneer de boekwaarde van een actief zijn realiseerbare waarde overschrijdt (de realiseerbare waarde is de
reële waarde van het actief min de verkoopkosten, of de bedrijfswaarde van het actief indien deze laatste waarde
hoger ligt), wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies geboekt onder de afschrijvingen in de winst-en-
verliesrekening. De reële waarde min de verkoopkosten is het bedrag dat kan verkregen worden uit de verkoop van
een actief op zakelijke, objectieve grondslag tussen onafhankelijke partijen, terwijl de bedrijfswaarde de contante
waarde is van de geschatte toekomstige kasstromen die naar verwachting zullen voortvloeien uit het voortgezette
gebruik van een actief en uit de vervreemding ervan aan het eind van zijn gebruiksduur. De realiseerbare waarde wordt
geschat voor individuele activa of, indien dit niet mogelijk is, voor de kasstroomgenererende eenheid waartoe de activa
behoren. De terugboeking van bijzondere waardeverminderingsverliezen die in voorgaande jaren geboekt werden,
wordt in de winst-en-verliesrekening opgenomen als er een indicatie is dat de bijzondere
waardeverminderingsverliezen die voor de activa geboekt werden niet langer bestaan of zijn afgenomen. Bij wijze van
uitzondering wordt een bijzonder waardeverminderingsverlies dat werd geboekt voor goodwill niet teruggeboekt in een
latere periode.
K. Financiële instrumenten
K.1 Financiële activa
Alle financiële activa worden opgenomen of niet langer opgenomen in de balans op transactiedatum, wanneer de
inkoop of verkoop van een financieel actief op grond van een contract waarvan de voorwaarden de levering van het
actief voorschrijven binnen de termijn die op de desbetreffende markt algemeen voorgeschreven of overeengekomen
is, en worden initieel gewaardeerd tegen reële waarde, vermeerderd met transactiekosten, behalve voor de financiële
activa tegen reële waarde met waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening, die initieel gewaardeerd worden
tegen reële waarde.
De financiële activa worden geclassificeerd in een van de categorieën voorzien volgens IFRS 9 op basis van zowel
het bedrijfsmodel van de entiteit voor het beheer van de financiële activa als de eigenschappen van de contractuele
kasstromen van het financiële actief en worden vastgelegd bij hun initiële opname. Deze classificatie bepaalt de
waardering van de financiële activa op toekomstige balansdata: geamortiseerde kostprijs of reële waarde.
(i) Financiële activa aan reële waarde via resultaat
Financiële activa worden geclassificeerd tegen reële waarde met waardeveranderingen via het resultaat, als ze
aangehouden worden voor handelsdoeleinden. Financiële activa tegen reële waarde met waardeveranderingen via
het resultaat worden gewaardeerd tegen reële waarde, waarbij alle daaruit voortvloeiende baten of lasten in het
resultaat opgenomen worden. Een financieel actief wordt in deze categorie ondergebracht, als het voornamelijk
aangeschaft werd om het op korte termijn te verkopen.
(ii) Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs
Financiële activa aan geamortiseerde kostprijs zijn niet-afgeleide financiële instrumenten die worden aangehouden
binnen een bedrijfsmodel dat erop gericht is financiële activa aan te houden om contractuele kasstromen te ontvangen
(held to collect) en de contractvoorwaarden van het financiële actief geven op bepaalde data aanleiding tot kasstromen
die uitsluitend aflossingen en rentebetalingen op het uitstaande hoofdsombedrag betreffen (solely payments of
principal and interest). Tot deze categorie behoren: kas en kasequivalenten, lange- en kortetermijnvorderingen en
handelsvorderingen. Kasequivalenten zijn kortlopende, in hoge mate liquide beleggingen die onmiddellijk kunnen
worden omgezet in geldmiddelen waarvan het bedrag bekend is, een oorspronkelijke looptijd hebben van hoogstens
drie maanden en geen significant risico van waardeverandering inhouden.
K.2 Financiële verplichtingen
Financiële verplichtingen worden geclassificeerd als financiële verplichtingen aan reële waarde via resultaat of als
financiële verplichtingen tegen geamortiseerde kostprijs.
(i) Financiële verplichtingen aan reële waarde via resultaat
Financiële verplichtingen worden geclassificeerd aan reële waarde via resultaat als ze aangehouden worden voor
handelsdoeleinden. Financiële verplichtingen aan reële waarde via resultaat worden gewaardeerd tegen reële waarde,
waarbij alle daaruit voortvloeiende baten of lasten in het resultaat opgenomen worden. Een financiële verplichting
wordt in deze categorie ondergebracht als ze voornamelijk aangeschaft werd om ze op korte termijn te verkopen.
(ii) Financiële verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, met inbegrip van schulden, worden initieel
gewaardeerd tegen reële waarde, na aftrek van de transactiekosten. Ze worden, na initiële opname, gewaardeerd
tegen de geamortiseerde kostprijs. De financiële verplichtingen van de Accentis-groep gewaardeerd tegen
geamortiseerde kostprijs omvatten de langlopende financiële verplichtingen (bankschulden en leasingschulden),
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 50/104
overige langlopende verplichtingen, kortlopende financiële verplichtingen, handelsschulden en overige kortlopende
verplichtingen.
(iii) Eigenvermogensinstrumenten
Externe kosten die direct kunnen worden toegerekend aan de uitgifte van nieuwe aandelen, uitgezonderd aandelen
die in het kader van een bedrijfscombinatie zijn uitgegeven, worden gepresenteerd als een vermindering, na aftrek van
belastingen, van het eigen vermogen. Aandelenemissiekosten die rechtstreeks zijn gemaakt in verband met een
bedrijfscombinatie worden opgenomen als kost in de resultatenrekening. Dividenden op gewone aandelen worden in
het eigen vermogen verwerkt in de periode waarin ze worden gedeclareerd. Indien het bedrijf of zijn
dochterondernemingen gewone aandelen van zichzelf of van zijn/hun moedermaatschappij aankoopt/aankopen, wordt
de betaalde vergoeding, inclusief eventuele toe te rekenen transactiekosten, na winstbelastingen, in mindering
gebracht op het totaal van het eigen vermogen als ingekochte eigen aandelen tot ze worden ingetrokken. Indien
dergelijke aandelen later worden verkocht of opnieuw worden uitgegeven, wordt de ontvangen vergoeding opgenomen
in het eigen vermogen.
L. Voorzieningen
Voorzieningen worden geboekt wanneer de groep een bestaande in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft
als gevolg van gebeurtenissen in het verleden, het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen vereist zal zijn om
de verplichting af te wikkelen, en een betrouwbare schatting van het bedrag kan worden gemaakt.
L.1 Kosten van personeelsbeloningen
(i) Pensioenverplichtingen
Ingeval er ‘toegezegd-pensioenregelingen’ en ‘toegezegde-bijdragenregelingen’ worden afgesloten worden de activa
aangehouden in aparte beheerde fondsen of groepsverzekeringen. De pensioenregelingen worden gefinancierd door
betalingen van werknemers en door de desbetreffende bedrijven in de groep, waarbij rekening wordt gehouden met
de aanbevelingen van onafhankelijke erkende actuarissen.
Voor de ‘toegezegd-pensioenregelingen’ worden de pensioenkosten geraamd volgens de projected unit
creditmethode: de kosten van het verstrekken van pensioenen worden als last in de winst-en-verliesrekening
opgenomen om de normale kosten te spreiden over de diensttijd van de werknemers op basis van actuariële
berekeningen. De pensioenverplichting wordt gewaardeerd als de contante waarde van de geschatte toekomstige
uitstroom van kasmiddelen, aan de hand van de rentevoeten van overheidseffecten waarvan de looptijd die van de
desbetreffende verplichtingen benadert.
Actuariële winsten en verliezen worden geboekt over de gemiddelde resterende diensttijd van werknemers. Nettoactiva
die voortvloeien uit de overfinanciering van de pensioenverplichtingen worden geboekt ten bedrage van de contante
nettowaarde van de toekomstige besparingen op de werkgeversbijdrage volgens de ‘gesloten-groepmethode’ op het
personeel aan het eind van het jaar. De groep heeft geen ‘toegezegd-pensioenregelingen’ meer.
De bijdragen van de groep aan ‘toegezegde-bijdragenregelingen’ worden als last in de winst-en-verliesrekening
opgenomen in de periode waarop de bijdragen betrekking hebben. Prepensioenen worden behandeld als
ontslagvergoedingen. De kosten worden geboekt wanneer werknemers instemmen met de beëindiging van hun
dienstverband in het kader van deze programma’s.
(ii) Personeelsbeloningen
Alle personeelsbeloningen werden betaald in geldmiddelen en werden als last opgenomen in de winst-en-
verliesrekening.
L.2 Verlieslatende contracten
De groep boekt een voorziening voor verlieslatende contracten als de verwachte voordelen uit een contract kleiner zijn
dan de onvermijdelijke kosten die nodig zijn om de verplichtingen uit hoofde van het contract na te komen.
L.3 Overige voorzieningen
Overige voorzieningen worden aangelegd voor mogelijke verplichtingen waarvan de uitstroom van middelen
redelijkerwijze kan worden geschat. Deze voorzieningen betreffen onder meer juridische claims en
belastingverplichtingen waarvoor meer dan waarschijnlijk een uitstroom van middelen vereist zal zijn.
M. Opbrengstverantwoording
Opbrengsten worden opgenomen indien het waarschijnlijk is dat de economische voordelen met betrekking tot een
transactie naar de onderneming zullen vloeien en het bedrag van de opbrengsten betrouwbaar kan bepaald worden.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 51/104
Verkopen worden geboekt na aftrek van btw en kortingen. Huuropbrengsten uit vastgoedbeleggingen verhuurd via een
huurovereenkomst worden opgenomen in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening op lineaire basis over de duur
van de huur. Commerciële tegemoetkomingen toegekend bij de huur worden opgenomen als een integraal deel van
de totale huuropbrengsten. Tijdelijke investeringstoelages worden voor de duur van de huurovereenkomst pro rata
verrekend met de huuropbrengsten. Vergoedingen voor vroegtijdig verbroken huurcontracten worden onmiddellijk in
het resultaat van het boekjaar opgenomen. Huuropbrengsten worden opgenomen vanaf de aanvang van de
huurovereenkomst. Rente wordt opgenomen op basis van tijdsevenredigheid, waarbij rekening wordt gehouden met
het effectieve rendement van het actief. Dividenden worden opgenomen op het ogenblik dat de aandeelhouder het
recht heeft verkregen om de betaling te ontvangen.
N. Kostenverantwoording
Bedrijfskosten worden opgenomen in de winst- en verliesrekening wanneer ze gemaakt worden. Financieringskosten
worden ten laste van het resultaat genomen in de mate dat ze betrekking hebben op de boekhoudkundige periode.
6.5.3 Cruciale beoordelingen en belangrijkste bronnen van schattingsonzekerheden
Bij het opstellen van de jaarrekening van de groep moet het management oordelen vormen en schattingen en
veronderstellingen maken die een invloed hebben op de toepassing van de waarderingsregels en de gerapporteerde
waarde van activa en verplichtingen en van de baten en de lasten. De schattingen en daaraan ten grondslag liggende
veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het verleden en diverse andere factoren die als redelijk worden
beschouwd op basis van de geldende omstandigheden. De resultaten van deze schattingen vormen de basis voor de
boekwaarde van activa en verplichtingen die niet op eenvoudige wijze uit andere bronnen blijken. De daadwerkelijke
uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden
voortdurend geëvalueerd. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt
herzien, indien de herziening alleen voor die periode gevolgen heeft. Herziening in de verslagperiode en toekomstige
perioden vindt plaats indien de herziening ook gevolgen heeft voor toekomstige perioden.
6.5.3.1 Vastgoedbeleggingen
Bij het bepalen van de waardering van de vastgoedbeleggingen en activa voor verkoop worden er veronderstellingen
gemaakt die resulteren in belangrijke schattingsonzekerheden aan het eind van een verslagperiode en die dus een
wezenlijk risico in zich dragen van een materiële aanpassing van de boekwaarde van de vastgoedbeleggingen en de
activa aangehouden voor verkoop. Om die reden laat de raad van bestuur van Accentis zich bijstaan door zijn
verschillende vastgoedschatters. Een samenvatting van hun verslagen is opgenomen in het jaarverslag van Accentis.
De belangrijkste bronnen van veronderstellingen en schattingsonzekerheden worden hieronder samengevat:
▪ De evolutie van de staat van de gebouwen en de noodzaak tot structureel onderhoud. Zonder verdere vermelding
is het uitgangspunt dat bodem en/of grondwater niet verontreinigd zijn door schadelijke stoffen.
▪ De algemene toestand van de constructies met vermelding van de eventuele zichtbare schade en tekortkomingen.
Zonder verdere vermelding is het uitgangspunt dat geen problemen bestaan van stabiliteit en/of gebruik van
schadelijke en gevaarlijke materialen.
▪ Behoudens andere bepalingen is het uitgangspunt dat de eigenaar/gebruiker over alle nodige vergunningen
beschikt (bouw, milieu, socio-economisch, ...).
▪ De geschatte huurinkomsten boven op de contractuele huurinkomsten en de evolutie ervan samen met de
verwachte evolutie van de leegstand van de gebouwen.
▪ Eventuele afwaardering bij versnelde verkoop in het kader van huidige of toekomstige liquiditeitsspanningen.
Voor een vollediger overzicht wordt echter verwezen naar de risicofactoren zoals opgenomen in Accentis’ jaarverslag.
6.5.3.2 Bijzondere waardevermindering van activa
Voor de toepassing van IAS 36 ‘Bijzondere waardevermindering van activa’ moet het management schattingen maken
van de inputparameters van waarderingsmodellen voor prognoses van kasstromen en winstmarges. Het management
baseert deze schattingen zowel op ervaringen uit het verleden als op verwachte marktontwikkelingen. Het
management moet eveneens veronderstellingen maken over de waardering van vorderingen, van actieve
belastinglatenties met het oog op toekomstige belastbare inkomsten en van garantievoorzieningen. Voor elk van deze
aspecten houdt het management rekening met de ervaringen uit het verleden aangevuld met actuele informatie over,
onder meer, productportfolio en –prestaties en blootstelling aan kredietrisico.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 52/104
6.5.3.3 Joint ventures
De 50%-participatie in de vennootschap Clubhotel GmbH wordt beschouwd als gezamenlijk controle in
overeenstemming met IFRS 11.7, gezien de beslissingen inzake relevante activiteiten de unanieme toestemming
vereisen van de controlerende partijen. Tevens wordt het genomen belang beschouwd als een joint venture gezien
beide controlerende partijen recht hebben op de netto activa, en niet op specifieke activa of schulden. In
overeenstemming met IFRS 11.24 wordt het genomen belang dan ook beschouwd als een joint venture dewelke
verwerkt wordt volgens de vermogensmutatiemethode (IAS 28).
Aangezien de overdracht gebeurde met terugwerkende kracht diende het resultaat van de joint venture vanaf de
economische transfer opgenomen te worden in het resultaat van Iep Invest. Gezien de immateriële impact werd het
preacquisitieresultaat opgenomen voor de berekening van de badwill in boekjaar 2017.
6.5.3.4 Uitgestelde belastingen
Uitgestelde belastingvorderingen worden opgenomen voor overgedragen fiscale verliezen voor zover het waarschijnlijk
is dat er toekomstige fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee de fiscale verliezen kunnen worden verrekend.
Belangrijke beoordelingen door het management zijn vereist om de op te nemen uitgestelde belastingvorderingen te
bepalen, op basis van de verwachte timing en het niveau van de toekomstige belastbare winst, samen met de
toekomstige fiscale planningsstrategieën. De effectieve waarde van de uitgestelde belastingvorderingen zal in principe
slechts bevestigd kunnen worden wanneer een belastingplichtige ze aanwendt, d.i. vanaf het ogenblik dat de
belastingplichtige belastbare winst genereert. Tot dan kan de waarde ervan slechts worden geraamd.
Fiscale verliezen hebben betrekking op de moedervennootschap en de dochterondernemingen die allen een
geschiedenis hebben van verliezen. De fiscale verliezen kunnen niet worden gecompenseerd met belastbare winsten
elders in de groep. De fiscale verliezen hebben geen vervaldag. Indien het gebruik van de fiscale verliezen beperkt is
in de tijd, bestaat het risico dat niet tijdig voldoende opportuniteiten bestaan om deze te recupereren. Er werd op heden
slechts een gedeelte van de overgedragen fiscale verliezen erkend door de onzekerheid omtrent het gebruik van de
totale fiscale verliezen in de volgende jaren, en als uitgestelde belastingvorderingen opgenomen.
6.5.3.5 Opbrengstverantwoording
De opbrengstverantwoording dient, op basis van de van toepassing zijnde modaliteiten in de overeenkomsten, in
overeenstemming met het van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel bepaald te worden. Het
management beoordeelt modaliteiten, waaronder kortingen en investeringstoelages, en de belangrijke wijzigingen
(verlening of nieuw) van de contracten en toetst de impact op de wijze waarop de omzet erkend wordt overeenkomstig
het van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.
6.5.4 Commentaar en toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening
1. Segmentinformatie
Overeenkomstig IFRS 8 Operationele segmenten, werd de managementbenadering voor financiële rapportering van
gesegmenteerde informatie toegepast. Volgens deze standaard dient de te rapporteren gesegmenteerde informatie
aan te sluiten op de interne rapporten gebruikt door de belangrijkste operationele besluitvormende functionarissen, op
basis waarvan de interne prestaties van Iep Invests operationele segmenten worden beoordeeld en middelen worden
toegekend aan de verschillende segmenten.
De segmenten zijn:
▪ Accentis
▪ Other
Het management van Accentis heeft, teneinde tegemoet te komen aan de principes en doelstellingen van IFRS 8,
getracht om geografische segmentinformatie over de vastgoedbeleggingen en huurinkomsten te compileren omdat die
informatie eenvoudig beschikbaar is. Accentis’ management benadrukt echter dat het de vastgoedportefeuille niet op
basis van geografische segmenten beheert. De gedetailleerde huurdersinformatie wordt, tevens conform IFRS 8,
hieronder geanalyseerd.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 53/104
1.1. Segmentinformatie - Vastgoedbeleggingen
Land
Fair value
31-12-2021
31-12-2020
k EUR
%
k EUR
%
40.440
87,38
47.460
34,70
Slowakije
-
-
83.413
60,98
Duitsland
5.840
12,62
5.910
4,32
Totaal portfolio
46.280
100,00
136.783
100,00
1.2. Segmentinformatie - Huuropbrengsten
Land
Huuropbrengsten
2021
2020
k EUR
%
k EUR
%
6.058
44,60
6.036
46,29
Slowakije
6.631
48,81
6.109
46,85
Duitsland
895
6,59
895
6,86
Totaal op einde boekjaar
13.584
100,00
13.040
100,00
1.3. Segmentinformatie - Huurcontracten
Onderstaande tabel geeft een overzicht d.d. 31 december 2021 van alle lopende huurcontracten op de
vastgoedbeleggingen van Accentis en rekening houdend met de op dat ogenblik afgesloten huurcontracten en de
jaarlijks toegekende investeringstoelages.
Huur per
jaar
(EUR)
Cum%
Oppervlakte
(m²)
Cum%
Gemiddeld
contracteinde
Gemiddelde
volgende
‘break’
Top 5 contracten
5.492.919
80,03
78.206
81,86
07-03-2026
23-12-2024
Top 10 contracten
5.995.113
87,35
84.436
89,38
12-07-2025
05-06-2024
Top 25 contracten
6.536.676
95,24
88.366
92,49
03-05-2026
05-02-2024
Alle contracten
6.863.149
100,00
95.537
100,00
10-08-2026
23-08-2023
Drie gebruikers van panden uit de vastgoedportefeuille vertegenwoordigen elk een aandeel van meer dan 10% van de
totale huurinkomsten. Het zijn Xeikon (België) 48,39%, Punch Metals (België) 13,07% en BBS (Duitsland) 13,04%.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 54/104
1.4 Segmentinformatie – geconsolideerd totaalresultaat
Geconsolideerd
Accentis
Other
in k EUR
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december 2021
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december 2020
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december 2021
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december 2020
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december 2021
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december 2020
Huuropbrengsten
13.584
13.040
13.584
13.040
-
-
Overige bedrijfsopbrengsten
7.373
6.968
7.373
6.968
-
-
Meerwaarde op verkoop vaste activa
11.938
-
11.938
-
-
-
Transacties tussen segmenten
-
-
-
-
-
13
Totale operationele opbrengsten
32.895
20.008
32.895
20.008
-
13
Personeelskosten
-1.088
-1.005
-1.088
-1.000
-
-5
Overige bedrijfskosten
-12.046
-11.127
-11.554
-8.605
-492
-2.522
Minwaarde op verkoop vaste activa
-
-100
-
-100
-
-
Transacties tussen segmenten
-
-
-
-13
-
-
Totale operationele kaskosten
-13.134
-12.232
-12.642
-9.717
-492
-2.528
EBITDA [1]
19.761
7.776
20.253
10.291
-492
-2.515
Afschrijvingen
-3
-8
-3
-8
-
-
Voorzieningen
5
2.013
5
4
-
2.009
Waardeverminderingen op vlottende activa
84
1
2
4
82
-3
Variatie in reële waarde vastgoed
-1.688
-1.197
-1.688
-1.197
-
-
Totale operationele niet-kaskosten
-1.602
809
-1.684
-1.197
-82
2.006
Bedrijfsresultaat (EBIT)
18.159
8.585
18.569
9.094
-410
-509
Financieringsopbrengsten
2.071
2.246
138
-
1.933
2.246
Financieringskosten
-1.531
-1.712
-1.479
-1.712
-52
-
Overig financieel resultaat
156
-128
34
-9
122
-119
Resultaten uit vermogensmutatie
120
48
-
-
120
48
Transacties tussen segmenten
-
-
-27
-154
27
154
Resultaat voor belastingen
18.975
9.039
17.235
7.219
1.740
1.820
Belastingen
-2.528
-1.404
-197
-1.404
-2.331
-
Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten
-
-
-
-
-
-
Nettoresultaat
16.447
7.635
17.038
5.815
-591
1.820
[1] Voor de definitie en reconciliatie van de Alternatieve prestatiemaatstaven (APM’s) wordt verwezen naar punt 6.5.1.3 van de toelichtingen.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 55/104
1.5 Segmentinformatie – geconsolideerd overzicht van de financiële positie – activa
Geconsolideerd
Accentis
Other
in k EUR
31-12-2021
31-12-2020
31-12-2021
31-12-2020
31-12-2021
31-12-2020
Vaste activa
51.377
144.658
46.284
137.007
5.093
7.651
Immateriële vaste activa
-
-
-
-
-
-
Vastgoedbeleggingen
46.280
136.783
46.280
136.783
-
-
Materiële vaste activa
4
11
4
11
-
-
Investeringen in joint ventures
4.442
4.322
-
-
4.442
4.322
Overige financiële vaste activa
9
9
-
-
9
9
Handelsvorderingen en overige vorderingen
642
1.195
-
-
642
1.195
Actieve belastinglatenties
-
2.338
-
213
-
2.125
Vlottende activa
88.928
43.091
63.570
6.315
25.358
36.776
Handelsvorderingen
769
2.375
769
2.375
-
-
Overige vorderingen
13.932
28.770
100
71
13.832
28.699
Overlopende rekeningen
1.210
1.289
30
531
1.180
758
Geldmiddelen en kasequivalenten
73.017
10.657
62.671
3.338
10.346
7.319
Activa bestemd voor verkoop
5.240
-
5.240
-
-
-
Activa verbonden aan beëindigde
activiteiten
14
14
-
-
14
14
Transacties tussen segmenten
-
-
-
-
-
-
Totaal activa
145.559
187.763
115.094
143.322
30.465
44.441
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 56/104
1.6 Segmentinformatie – geconsolideerd overzicht van de financiële positie – passiva
Geconsolideerd
Accentis
Other
in k EUR
31-12-2021
31-12-2020
31-12-2021
31-12-2020
31-12-2021
31-12-2020
Eigen vermogen van de groep
91.016
101.372
61.134
49.857
29.882
51.515
Geplaatst kapitaal
28.094
28.094
-
-
28.094
28.094
Geconsolideerde reserves
55.488
67.578
49.726
45.977
5.762
21.601
Resultaat van het boekjaar
10.816
5.700
11.408
3.880
-592
1.820
Ingekochte eigen aandelen
-3.382
-
-
-
-3.382
-
Belangen van derden
30.124
24.646
30.124
24.646
-
-
Eigen vermogen
121.140
126.018
91.258
74.503
29.882
51.515
Schulden op lange termijn
20.524
51.906
20.524
51.906
-
-
Voorzieningen
13
18
13
18
-
-
Passieve belastinglatenties
4.919
17.193
4.919
17.193
-
-
Financiële schulden
15.484
34.621
15.484
34.621
-
-
Overige schulden
108
74
108
74
-
-
Schulden op korte termijn
3.442
9.504
3.194
9.359
248
145
Financiële schulden
1.578
5.975
1.578
5.975
-
-
Handelsschulden
181
1.815
160
1.797
21
18
Belastingschulden
262
721
173
638
89
83
Overige schulden
1.421
993
1.283
949
138
44
Schulden betreffende activa bestemd voor
verkoop
118
-
118
-
-
-
Verplichtingen verbonden aan beëindigde
activiteiten
335
335
-
-
335
335
Transacties tussen segmenten
-
-
-
7.554
-
-7.554
Totaal passiva
145.559
187.763
115.094
143.322
30.465
44.441
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 57/104
2. Huuropbrengsten
2021
2020
in k EUR
Accentis
Other
Totaal
Accentis
Other
Totaal
Brutohuuropbrengsten
13.822
-
13.822
13.690
-
13.690
Investeringstoelages
-238
-
-238
-650
-
-650
Totale huuropbrengsten
13.584
-
13.584
13.040
-
13.040
Alle huuropbrengsten zijn uitsluitend afkomstig van derden. Voor 2021 zijn ze gestegen ten opzichte van vorig
boekjaar, voornamelijk wegens de ingebruikname van de nieuwbouw in Námestovo (Slowakije) door Mahle Behr op 1
oktober 2020. De investeringstoelages in toepassing van IFRS 15 zijn gedaald ten opzichte van vorig boekjaar. Deze
betreffen enkel nog het contract van Xeikon, terwijl ze vorig jaar ook betrekking hadden op het contract van Yanfeng.
Evolutie huuropbrengsten - belangrijkste wijzigingen in 2021 (impact op jaarbasis)
(in k EUR)
Daling door desinvesteringen
-6.887
Stijging door investeringen
-
Stijging/Daling door investeringstoelages
+315
Stijging/Daling door huurkortingen
-40
Stijging door nieuwe huurcontracten (incl. verhogingen en indexatie)
+445
Daling door aflopende huurcontracten
-894
Het bedrag van de daling door desinvesteringen stemt overeen met de gecontracteerde jaarhuur van de verkochte
Belgische deelsites in Lier en de verkochte Slowaakse sites op datum van verkoop.
Het bedrag van de stijging door investeringstoelages betreft de contractueel verhoogde huur gerelateerd aan
investeringen ‘op maat’ in Overpelt, België (+30k EUR) en de opgeleverde nieuwbouwsite in Námestovo, Slowakije
(+286k EUR).
Het bedrag van de daling door huurkortingen betreft uitsluitend toegekende huurkorting in België.
De impact op jaarbasis van nieuwe huurcontracten is toe te schrijven aan contracten in België (243k EUR) en Slowakije
(80k EUR). De huurverhogingen hebben betrekking op bestaande contracten in België (+43k EUR). De stijging van de
huuropbrengsten op jaarbasis ten gevolge van indexatie bedraagt 79k EUR.
De beëindigde huurcontracten hebben betrekking op panden in België (-148k EUR) en Slowakije (-73k EUR). De
impact van de reeds in 2017 gecontracteerde huurverlaging voor de hoofdgebruiker van de site in Lier, van kracht
sinds 1 juli 2021, is hier eveneens bij inbegrepen (-673k EUR).
3. Overige bedrijfsopbrengsten
2021
2020
in k EUR
Accentis
Other
Totaal
Accentis
Other
Totaal
Opbrengsten uit doorberekende kosten
7.337
-
7.337
6.940
-
6.940
Overige opbrengsten
36
-
36
28
-
28
Meerwaarden op verkoop vaste activa
11.938
-
11.938
-
-
-
Totale overige bedrijfsopbrengsten
32.895
-
32.895
6.968
-
6.968
De opbrengsten uit doorberekende kosten vloeien voort uit Accentis en omvatten de doorberekening van de
exploitatiekosten die contractueel ten laste van de huurder vallen. In 2021 lag het aantal onderhoudsinterventies en
de doorberekende loonkost in Slowakije hoger dan in 2020, waardoor de opbrengsten uit doorberekende kosten
(exploitatiekosten die contractueel ten laste vallen van de huurder) voor 2021 gestegen zijn ten opzichte van 2020.
Ook de overige opbrengsten in 2021, ten bedrage van 36k EUR, vloeien voort uit Accentis en omvatten de inkomsten
van diensten geleverd door Accentis (onthaal, receptie, registratie, administratie, enz.) (23k EUR) en de recuperatie
van btw naar aanleiding van een gewijzigd algemeen verhoudingsgetal (13k EUR).
De gerealiseerde meerwaarde opgenomen in 2021 heeft betrekking op de verkoop van het derde en laatste deel van
de nieuwbouwsite in Lier (België) (35k EUR) en de verkoop van de participatie Accentis Námestovo s.r.o.
(11,90 mio EUR). In 2020 werden geen meerwaarden op vaste activa gerealiseerd.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 58/104
4. Personeelskosten
De personeelskosten voor 2021 hebben uitsluitend betrekking op het personeel van Accentis, aangezien de overige
entiteiten van de groep geen personeel tewerkstellen.
Voor de kosten verbonden aan pensioenregelingen inbegrepen in de overige personeelskosten wordt verwezen naar
toelichting 22 op pagina 70.
in k EUR
2021
2020
Aantal personeelsleden (in aantal)
4
41
Aantal personeelsleden (in FTE’s)
38,1
38,7
Wedden en lonen
908
838
Sociale zekerheidsbijdragen
149
132
Overige personeelskosten
31
35
Totaal
1.088
1.005
Accentis
1.088
1.000
Other
-
5
5. Afschrijvingen en waardeverminderingen op vaste activa
De afschrijvingen op vaste activa gerapporteerd voor 2021 hebben uitsluitend betrekking op afschrijvingen geboekt
door Accentis. In 2021 werden er geen waardeverminderingen geregistreerd.
6. Waardeverminderingen op vlottende activa
De waardeverminderingen op vlottende activa betreffen terugnemingen van waardeverminderingen op
handelsvorderingen in Accentis (+2k EUR) wegens recuperatie en terugnemingen van waardeverminderingen op
voormalige handelsvorderingen in Iep Invest (+81k EUR) wegens afboeking.
7. Overige bedrijfskosten
2021
2020
in k EUR
Accentis
Other
Totaal
Accentis
Other
Totaal
Exploitatiekosten
8.155
-
8.155
7.988
-
7.988
Algemene werkingskosten
3.399
492
3.891
614
2.525
3.139
Minderwaarden op verkoop vaste
activa
-
-
-
100
-
100
Totale overige bedrijfskosten
11.554
492
12.046
8.702
2.525
11.227
De overige bedrijfskosten bestaan voor 68% uit (1) doorberekende kosten, nl. exploitatielasten die voortvloeien uit
vastgoedbeleggingen die tijdens de rapportageperiode contractueel doorberekend werden aan derden en (2) andere
kosten verbonden aan vastgoed, nl. exploitatielasten die voortvloeien uit vastgoedbeleggingen en die tijdens de
rapportageperiode niet verhaald kunnen worden op derden, zoals kosten inbegrepen in huurvergoedingen, kosten
veroorzaakt door leegstand en/of kosten ten laste van de eigenaar.
De voornaamste exploitatiekosten zijn de volgende:
in k EUR
2021
2020
Nutsvoorzieningen
4.977
4.945
Onderhoud
1.914
1.613
Onroerende voorheffingen
655
646
Onderaanneming investeringen
168
407
Management vastgoedbeheer
101
111
Kosten van uitzendkrachten en personeelsbeheer
46
2
Beveiliging
90
91
Verzekeringen
96
95
Overige
108
68
Totaal exploitatiekosten
8.155
7.988
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 59/104
De exploitatiekaskosten over 2021 zijn licht gestegen ten opzichte van vorig boekjaar. Deze stijging wordt hoofdzakelijk
verklaard door (1) de stijging van de doorberekende kosten (cf. supra) en (2) de daling van de kosten verbonden aan
vastgoed (exploitatiekosten voortvloeiend uit vastgoedbeleggingen, die niet doorberekend kunnen worden aan
derden), voornamelijk wegens de verkoop van de participatie in Slowakije in december 2021.
De overige operationele kosten betreffen de algemene werkingskosten van de groep:
2021
2020
in k EUR
Accentis
Other
Totaal
Accentis
Other
Totaal
Kantoor- en administratiekosten
49
28
77
47
28
75
Diverse erelonen en vergoedingen
2.776
290
3.066
189
454
643
Managementkosten
558
37
595
362
37
399
Belastingen (andere dan onroerende
voorheffing en vennootschapsbelasting)
4
55
59
9
-
9
Minderwaarden op handelsvorderingen
-
74
74
-
-
-
Overige kosten
12
8
20
9
2.006
2.015
Totaal algemene werkingskosten
3.399
492
3.891
616
2.525
3.141
Recurrente werkingskosten
662
492
1.154
616
471
1.087
Niet-recurrente werkingskosten
2.737
-
2.737
-
2.054
2.054
De recurrente algemene werkingskosten zijn licht gestegen ten opzichte van vorig boekjaar voornamelijk als gevolg
van een toename van de managementkosten van Accentis.
De eenmalige elementen over 2021 betreffen integraal de kosten gerelateerd aan de verkoop van de participatie
Accentis Námestovo s.r.o. De eenmalige elementen over 2020 hebben betrekking op de betaalde vergoeding voor de
afhandeling van het dispuut voor de Nederlandse Ondernemingskamer, waarvoor eind 2019 reeds een provisie werd
aangelegd, en de gerelateerde juridische kosten.
De operationele kaskosten over 2021 bevatten geen minderwaarde op verkoop vaste activa. In 2020 bevatten ze een
minderwaarde ten bedrage van 100k EUR op de verkoop van de site Eede (Nederland).
8. Financieel resultaat
2021
2020
in k EUR
Accentis
Other
Totaal
Accentis
Other
Totaal
Financieringsopbrengsten
180
1.939
2.119
3
2.471
2.474
Ontvangen interesten
138
1.933
2.071
-
2.246
2.246
Overige financiële opbrengsten
42
6
48
3
225
228
Financieringskosten
-1.487
64
-1.423
-1.723
-345
-2.068
Betaalde interesten
-1.479
-52
-1.531
-1.712
-
-1.712
Bankkosten
-5
-24
-29
-11
-9
-20
Waardeverminderingen op vlottende activa
-
167
167
-
-331
-331
Overige financiële kosten
-3
-27
-30
-
-5
-5
Financieel resultaat
-1.307
2.003
696
-1.720
2.126
406
De interestlasten worden voornamelijk gevormd door de door Accentis betaalde interesten op de openstaande bancaire
schulden. De interestbaten bestaan uit de door Accentis ontvangen interesten op vorderingen gerelateerd aan
investeringen ‘op maat’ in Slowakije, en de door Iep Invest ontvangen interesten op toegestane leningen aan derden.
De overige financiële opbrengsten onder Other in 2020 betreffen de recuperatie van een oude vordering op het
voormalige Punch Motive.
De waardeverminderingen op vlottende activa in 2021 houden verband met de recuperatie van de afgewaardeerde
vordering op Xeikon. De geboekte waardevermindering in 2020 betreft integraal de afwaardering van de resterende
klantenvorderingen overgenomen van Xeikon in 2013 en waarvoor de vennootschap inschatte dat de te maken kosten
tot inning de te recupereren waarde van de vorderingen overschrijden.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 60/104
9. Aandeel in het resultaat van joint ventures
Het aandeel in het resultaat van joint ventures verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode is volledig toe te wijzen
aan de 50%-participatie in Clubhotel GmbH. Het omvat de mutatie van het eigen vermogen voor de periode van 1
januari 2021 tot en met 31 december 2021 (cf. eveneens toelichting 13 op pagina 65).
10. Belastingen
10.1 Berekening van de belastingen
in k EUR
2021
2020
Resultaat voor belastingen
18.975
9.039
Aandeel in resultaat via vermogensmutatie
-120
-48
(De)consolidatie-impact
-
-
Gecorrigeerd resultaat voor belastingen
18.855
8.991
Belgisch belastingtarief
25,00%
25,00%
Winstbelasting berekend tegen het Belgische belastingtarief
-4.714
-2.248
Effect van buitenlandse belastingtarieven op tijdelijke verschillen
-20
348
Effect van fiscaal overdraagbaar verlies
912
385
Effect van verworpen uitgaven
-2
-
Effect regularisatie belastingen voorgaande boekjaren
6
-
Effect vrijgestelde meerwaarde op aandelen
3.854
-
Effect wijziging erkenning DTA
-2.091
-143
Overige
-473
256
Winstbelasting volgens de winst-en-verliesrekening
-2.528
-1.404
Winstbelastingen
-779
-570
Latente belastingen
-1.749
-834
Gemiddelde belastingdruk
13.41%
15.62%
Het belastingtarief in Slowakije is 21% en in Duitsland 32%, in plaats van 25% zoals in België.
10.2 Actieve en passieve belastinglatenties
De passieve belastinglatenties vloeien integraal voort uit Accentis en worden gevormd door (1) het netto tijdelijke
verschil tussen de boekwaarde en de reële waarde van de vastgoedbeleggingen en (2) de eventuele erkenning van
fiscaal compenseerbaar verlies.
De actieve belastinglatenties in 2020 vloeien voornamelijk voort uit Iep Invest en werden gevormd door de erkenning
van een gedeeltelijke recuperatie van het fiscaal compenseerbaar verlies. In 2021 wordt er niet langer een
(gedeeltelijke) recuperatie van het fiscaal compenseerbaar verlies in Iep Invest erkend.
in k EUR
2021
2020
Bestaande tijdelijke verschillen:
Op vastgoedbeleggingen en activa
47.846
105.151
Op financiële leases
-17.061
-18.514
Netto tijdelijke verschillen
30.785
86.637
Passieve belastinglatenties op tijdelijke verschillen
-8.020
-19.737
Erkende actieve belastinglatenties op fiscaal overdraagbare verliezen
3.101
4.882
Netto latente belastingverplichtingen
-4.919
-14.855
Actieve belastinglatenties
-
2.338
Passieve belastinglatenties
-4.919
-17.193
Wijziging netto latente belastingverplichtingen
9.936
-834
Geboekt via resultatenrekening
-1.749
-834
Deconsolidatie-impact
11.685
-
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 61/104
10.3 Fiscale verliezen en vervaltermijn
in k EUR
2021
2020
Erkende fiscaal overdraagbare verliezen
11.122
18.141
Niet-erkende fiscaal overdraagbare verliezen
101.397
112.603
Totaal beschikbare fiscaal overdraagbare verliezen
112.519
130.744
Erkende actieve belastinglatenties op fiscaal overdraagbare verliezen
3.101
4.882
Niet-erkende actieve belastinglatenties op fiscaal overdraagbare verliezen
25.349
28.150
Maximale erkenning actieve belastinglatenties op fiscaal overdraagbare
verliezen
28.450
33.032
De fiscale verliezen zoals gerapporteerd eind 2021 zijn onderhevig aan volgende tijdsrestricties:
in k EUR
Totaal
2022
2023
2024
2025
Onbe-
perkt
Totaal beschikbare fiscale verliezen
112.519
-
-
-
-
112.519
Maximale actieve belastinglatenties
28.450
-
-
-
-
28.450
Uitgedrukte actieve belastinglatenties
3.101
-
-
-
-
3.101
Niet-uitgedrukte actieve belastinglatenties
25.349
-
-
-
-
25.349
Er zijn geen verliezen die slechts voor een beperkte periode kunnen worden overgedragen, waarna ze onherroepelijk
als verloren dienen te worden beschouwd indien ze niet worden gebruikt.
11. Resultaat per aandeel
in k EUR
2021
2020
Aantal aandelen einde boekjaar
9.170.939
9.170.939
Gewogen gemiddeld aantal aandelen – gewoon
8.806.787
9.170.939
Gewogen gemiddeld aantal aandelen – verwaterd
8.806.787
9.170.939
Geconsolideerd nettoresultaat – deel van de groep
10.816
5.700
Resultaat per aandeel – deel van de groep (in EUR)
1,23
0,62
Resultaat per gewogen gemiddeld aantal aandelen – deel van de groep –
gewoon & verwaterd (in EUR)
1,28
0,62
Het resultaat per aandeel wordt berekend door de nettowinst, toewijsbaar aan de aandeelhouders, te delen door het
aantal uitstaande aandelen op het einde van het boekjaar minus het aantal eigen aandelen op het einde van het
boekjaar.
De winst per gewogen gemiddeld aantal aandelen wordt berekend door de nettowinst, toewijsbaar aan de
aandeelhouders, te delen door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen in de loop van het boekjaar minus
het aantal eigen aandelen op het einde van het boekjaar. De verwaterde winst per aandeel wordt berekend op basis
van het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen, waarbij ook rekening wordt gehouden met uitstaande
inschrijvingsrechten waarvoor de gemiddelde aandelenkoers van het jaar hoger was dan de uitoefenprijs.
Er werden, conform de beslissing van de jaarlijkse algemene vergadering, geen dividenden uitbetaald over boekjaar
2020.
De raad van bestuur van Iep Invest nv heeft op 30 november 2021 besloten tot de uitkering van een bruto-interim-
dividend over het boekjaar 2021 van 2,00 EUR per aandeel. De raad van bestuur is tot dit besluit gekomen op basis
van de tussentijdse resultaten van de vennootschap op 31 oktober 2021 en na kennis te hebben genomen van het
beoordelingsverslag van de commissaris.
De raad van bestuur zal aan de algemene vergadering voorstellen om over het boekjaar 2021 een bruto-jaardividend
vast te stellen van 2,00 EUR per aandeel. Indien het interim-dividend het bedrag te boven zou gaan van het door de
gewone algemene vergadering van aandeelhouders vastgestelde jaardividend, wordt het meerdere beschouwd als
een voorschot op het volgende dividend.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 62/104
12. Vastgoedbeleggingen en activa bestemd voor verkoop
De vastgoedbeleggingen en de activa bestemd voor verkoop vloeien integraal voort uit Accentis.
De mutaties in de vastgoedbeleggingen blijken uit onderstaande tabel:
in k EUR
2021
2020
Openingsbalans
136.783
134.363
Wijziging in consolidatiekring
-83.413
-
Overboeking van/naar de activa bestemd voor de verkoop
-5.240
-
Desinvesteringen vastgoed
-965
-450
Investeringen aankopen vastgoed
-
-
Investeringen renovaties/bouw vastgoed
768
4.167
Resultaat uit realisatie via resultatenrekening
35
-100
Reëlewaardeaanpassing via resultatenrekening
-1.688
-1.197
Slotbalans
46.280
136.783
De mutaties in de vastgoedbeleggingen bestemd voor verkoop blijken uit onderstaande tabel:
in k EUR
2021
2020
Openingsbalans
-
-
Wijziging in consolidatiekring
-
-
Overboeking van/naar de activa bestemd voor de verkoop
5.240
-
Desinvesteringen
-
-
Resultaat uit realisatie via resultatenrekening
-
-
Slotbalans
5.240
-
De reële waarde van de vastgoedbeleggingen op jaareinde evolueerde als volgt:
in k EUR
2021
2020
België
45.680
47.460
Duitsland
5.840
5.910
Slowakije
-
83.413
Totaal vastgoedbeleggingen
51.520
136.783
12.1 Waardering
De waardering van de vastgoedportefeuille gebeurt aan reële waarde zoals bepaald door IFRS 13, gebaseerd op
vergelijkingen en kapitalisatie van de huurwaarde. Een waardering is immers een momentopname die de ‘actuele
waarde’ dient te reflecteren en waarvoor steeds een periodieke toetsing wordt uitgevoerd. Eind 2021 werkte Accentis
voor de waardering van zijn portefeuille met de onafhankelijke deskundige Ceusters, die instaat voor de waardering
van het vastgoed aangehouden in België en Duitsland.
De fair value van de vastgoedportefeuille, zoals bepaald door de deskundigen, werd niet aangepast voor redenen van
financiële rapportering.
Waarderingsbasis
(Bron: Ceusters)
De vastgoedportefeuille van Accentis wordt gewaardeerd aan fair value of reële waarde, zoals bepaald door IFRS 13.
De reële waarde is het bedrag op datum van taxatie, waarvoor een actief kan worden verhandeld of een verplichting
kan worden overgedragen tussen goed geïnformeerde, onafhankelijke en niet onder dwang handelende partijen.
Bij het bepalen van de reële waarde dient er met het volgende rekening gehouden te worden:
▪ Een duidelijke bepaling van het actief of de verplichting die het voorwerp uitmaakt van de waardebepaling
▪ De van toepassing zijnde gebruikelijke waarderingsveronderstellingen
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 63/104
▪ De markt waar het actief of de verplichting normaal verhandeld wordt
▪ De gebruikte en aangepaste waarderingstechnieken waarbij rekening wordt gehouden met de beschikbaarheid
van data die door marktpartijen zou worden gebruikt bij het bepalen van de prijs voor het actief of de verplichting
▪ De categorie van de gebruikte data binnen de reëlewaardehiërarchie; deze worden als volgt omschreven:
Niveau/Level 1
Level 1 data zijn gepubliceerde of gekende prijzen voor identieke activa of verplichtingen in een actieve markt die
beschikbaar zijn op datum van de waardebepaling. [IFRS 13:76]
Een gepubliceerde prijs in een actieve markt is de meest betrouwbare basis voor het bepalen van de reële waarde en
kan gebruikt worden bij de waardering zonder verdere aanpassingen. [IFRS 13:77]
Niveau/Level 2
Level 2 data zijn andere data dan de ‘level 1’ gepubliceerde of gekende marktprijzen die direct of indirect vastgesteld
kunnen worden op datum van de waardering. [IFRS 13:81]
In deze categorie vallen volgende data: gepubliceerde data voor vergelijkbare activa of verplichtingen in een actieve
markt, interestvoeten, yields en andere gecorreleerde data die door marktobservatie bevestigd kan worden.
Niveau/Level 3
Level 3 data zijn niet-vaststelbare data voor activa of verplichtingen. [IFRS 13:86]
Deze categorie van data wordt gebruikt indien er geen gepubliceerde of gekende data voorhanden is of bij een niet
actieve markt voor de beschouwde activa of verplichtingen op datum van waardering.
Bij het gebruik van niet-vaststelbare data wordt er uitgegaan van de best beschikbare informatie, waaronder informatie
m.b.t de eigen activa en verplichtingen en veronderstellingen van marktpartijen die beschikbaar zijn op datum van de
waardebepaling.
Voor zover beschikbaar wordt steeds een chronologische voorkeur gegeven aan L1>L2>L3 data/parameters. Binnen
de Accentis-portefeuille worden op heden voor alle panden L3 parameters gehanteerd.
Voor het bepalen van de reële waarde van investeringsgebouwen, wordt gebruik gemaakt van de waarderingstechniek
door kapitalisatie van huurinkomsten. Dit is een algemeen aanvaarde techniek die wordt gebruikt bij de waardebepaling
van verhuurd vastgoed, waarbij de huurinkomsten gekapitaliseerd worden aan een marktconform rendement (BAR of
Brutoaanvangsrendement), wat rekening houdt met de ligging, de geschiktheid van het vastgoed voor zijn functie en
de kwaliteit van de gebouwen op datum van taxatie.
Vervolgens wordt de resulterende kapitaalwaarde gecorrigeerd voor leegstand op datum van taxatie, contractueel
bepaalde huurreducties, niet-recupereerbare kosten en onder- of oververhuringen t.o.v. de markthuur. De uitkomst
van deze waardering is de zgn. investeringswaarde. Om tot de reële waarde te komen wordt de investeringswaarde
verminderd met de gemiddelde registratierechten die voor België 2,5% (fair value BEAMA) en in Duitsland 5,0%
(Baden-Württemberg) bedragen.
Voor het bepalen van de reële waarde van onbebouwde terreinen, wordt gebruik gemaakt van de waarderingstechniek
door vergelijking met recente transacties van gelijkaardige terreinen met dezelfde bestemming in dezelfde regio. Dit is
een algemeen aanvaarde techniek die wordt gebruikt bij de waardebepaling van onbebouwde niet-verontreinigde
terreinen zonder bouwverplichting. Als referentiebasis wordt gebruik gemaakt van ‘level 3’ data die, indien nodig,
gecorrigeerd worden voor specifieke omvang, vorm en toegankelijkheid van de te waarderen terreinen.
De uitkomst van deze waardering is de zg. marktwaarde, d.w.z. de investeringswaarde verminderd met de gebruikelijke
registratierechten die voor België 10% (Vlaanderen) ((12% vanaf 1 januari 2022) en 12,5% (Brussel en Wallonië) zijn
en 5,0% voor Duitsland (Baden-Württemberg). Door deze marktwaarde te vermeerderen met de gemiddelde
registratierechten zoals bepaald in de vorige paragraaf, bekomt men de reële waarde.
De taxatie maakt abstractie van mogelijke kosten die gepaard gaan met eventuele verontreiniging of verwijdering van
schadelijke materialen/stoffen. In voorkomend geval komen de hieraan verbonden kosten voor sanering of verwijdering
eventueel in mindering van het resultaat.
Voor de sites Hamont-Achel (België) en Schiltach (Duitsland) waar mogelijke verontreiniging of aanwezigheid van
schadelijke stoffen is, is er op datum van taxatie geen raming van de kosten die gepaard zouden gaan met een
potentiële sanering van de sites, noch zekerheid of bevestiging dat de verantwoordelijkheid hiervoor bij de eigenaar
ligt.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 64/104
Toelichting over de gebuikte hypothesen m.b.t. de huurwaardekapitalisatiemethode
(Bron: taxatierapporten Ceusters)
Onderstaande tabel bevat alle vastgoedbeleggingen waarvoor L3 parameters gehanteerd worden, met uitzondering
van de onbebouwde gronden en projectontwikkelingen.
in EUR
Industrieel
Semi-industrieel
2021
2020
2021
2020
Geschatte huurwaarde BE
500.900
500.900
3.130.990
3.190.685
Geschatte huurwaarde SK
-
6.918.780
-
-
Geschatte huurwaarde DE
697.000
705.000
-
-
Geschatte huurprijs per m² BE
(gewogen gemiddelde)
23 EUR/m²
(23 EUR/m²)
23 EUR/m²
(23 EUR/m²)
26-79 EUR/m²
(72 EUR/m²)
25-88 EUR/m²
(73 EUR/m²)
Geschatte huurprijs per m² SK
(gewogen gemiddelde)
-
43-49 EUR/m²
(48 EUR/m²)
-
-
Geschatte huurprijs per m² DE
(gewogen gemiddelde)
30 EUR/m²
(30 EUR/m²)
31 EUR/m²
(31 EUR/m²)
-
-
Hypothese m.b.t. leegstand
Voor lopende overeenkomsten geen toepassing van frictieleegstand,
aangezien hernieuwingen en nieuwe overeenkomsten doorgaans binnen de
opzegperiode van de lopende overeenkomsten worden afgesloten. Voor
lopende overeenkomsten waarvan de einddatum vaststaand is en die
kortelings leeg komen te staan of voor verhuurbare ruimten die op de datum
van de taxatie leeg staan, wordt de leegstand in rekening gebracht onder de
vorm van een aantal maanden huurderving, desgevallend gecorrigeerd voor
leegstandslasten en verhuurcommissie.
Kapitalisatiefactor BE
(gewogen gemiddelde)
9%
(9%)
9%
(9%)
7,75%-8,25%
(7,79%)
7%-8,25% (7,77%)
Kapitalisatiefactor SK
(gewogen gemiddelde)
-
8,15%-10% (8,31%)
-
-
Kapitalisatiefactor DE
(gewogen gemiddelde)
9,75%
(9,75%)
9,75%
(9,75%)
-
-
Risicopremie BE
(gewogen gemiddelde)
3,5%
(3,5%)
3,5%
(3,5%)
1,29%-2%
(1,35%)
0,75%-2% (1,33%)
Risicopremie SK
(gewogen gemiddelde)
-
0,50%
(0,50%)
-
-
Risicopremie DE
(gewogen gemiddelde)
3,5%
(3,5%)
3,5%
(3,5%)
-
-
Gemiddelde resterende duur van het
huidige huurcontract
29-09-2024
01-04-2024
15-07-2024
16-01-2026
Significant verschil netto actuele vs.
geschatte huur (>15%)
Om rekening te
houden met de
onderhandse
verkoopovereen-
komst en de
insolventieprocedure
n.v.t.
n.v.t.
De tijdelijk hogere
TBS-vergoeding van
de hoofd-gebruiker
(ca. 670k EUR/jaar)
loopt af op
30-06-2021
Sensitiviteitsanalyse
Een sensitiviteitsanalyse toont aan dat bij een globale (in elke eigendom) vermindering van de ERV met 5% en
gelijkblijvende kapitalisatierentevoeten de reële waarde van de portefeuille zou dalen van 51,52 mio EUR naar
49,27 mio EUR. Een globale (in elke eigendom) verhoging van de kapitalisatierentevoeten met 25 basispunten en
gelijkblijvende ERV zou leiden tot een waardedaling van de vastgoedportefeuille met 1,39 mio EUR.
12.2 Eigendomsstatus
in k EUR
2021
2020
Juridische eigenaar
12.470
96.743
Economische eigenaar
39.050
40.040
Totaal vastgoedbeleggingen
51.520
136.783
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 65/104
▪ Juridische eigenaar: de juridische entiteit die juridische eigenaar is van het pand en/of het perceel in kwestie (volle
eigendom).
▪ Economische eigenaar: in het geval van een financiële leasing is de vennootschap juridisch eigenaar van de grond,
die een opstalrecht verleent aan de leasingmaatschappij, en is de leasingmaatschappij de juridische eigenaar van
het gebouw dat wordt verhuurd aan de vennootschap waarbij de vennootschap optreedt als leasingnemer en dus
economisch de eigenaar is. Op het einde van de leasingovereenkomst wordt de vennootschap, na de eventuele
uitoefening van de koopoptie en het betalen van de optieprijs, juridische eigenaar van het vastgoed.
12.3 Bespreking van de evolutie
De variatie in reële waarde van het vastgoedportfolio (vastgoedbeleggingen en activa bestemd voor verkoop samen)
wordt verklaard als volgt:
(1) de desinvesteringen in Lier (België) en de Slowaakse vastgoedportefeuille (-84,34 mio EUR);
(2) de klassieke waardeaanpassingen naar aanleiding van wijzigingen in de resterende looptijden van de
huurovereenkomsten, waardoor een gewijzigde verhouding ontstaat tussen het rendement op de actuele
huurinkomsten en het rendement op de markthuurwaarde (-1,30 mio EUR);
(3) de waardering van de vaste activa in aanbouw (+0,38 mio EUR);
(5) de uitgevoerde investeringen (-0,63 mio EUR);
(5) de nieuw opgenomen leasings (-0,14 mio EUR).
Voor de volgende sites heeft de expert waardeaanpassingen van meer dan 2% doorgevoerd:
▪ Hamont-Achel (-800k EUR): om rekening te houden met de onderhandse verkoopovereenkomst;
▪ Ieper Ter Waarde (-120k EUR): om rekening te houden met de aflopende huurovereenkomst van SBB;
▪ Overpelt (-120k EUR): om rekening te houden met de marktsituatie voor kantoren en magazijnen.
12.4 Items van opbrengsten en kosten
Gedurende boekjaar 2021 werd 13,58 mio EUR (2020: 13,04 mio EUR) huuropbrengsten en 7,34 mio EUR
(2020: 6,94 mio EUR) opbrengsten uit doorberekende kosten erkend in de geconsolideerde operationele opbrengsten.
De directe operationele kosten die rechtstreeks voortvloeien uit de vastgoedbeleggingen bedroegen 9,24 mio EUR
(2020: 8,99 mio EUR).
13. Investeringen in joint ventures
In 2017 heeft de groep een belang van 50% in de vennootschap Clubhotel GmbH verworven. Deze Oostenrijkse
vennootschap is eigenaar van een hotel gelegen in Schlanitzen Alm, in het Oostenrijkse Karinthië. Het hotel is geschikt
voor zowel zomer- als wintertoerisme en wordt uitgebaat door Robinson Club.
Gezien de gezamenlijke controle (IFRS 11.7) werd de participatie verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode. De
aanschafwaarde bedroeg 3,50 mio EUR, terwijl het gecorrigeerd geconsolideerd eigen vermogen van Clubhotel GmbH
(na waardering volgens IFRS-grondslagen) op 30 juni 2017 8,60 mio EUR bedroeg, waardoor Iep Invest in 2017 een
badwill ten bedrage van 0,80 mio EUR realiseerde.
De resultaten van de joint venture voor de periode van 1 januari 2021 tot en met 31 december 2021 werden opgenomen
volgens de vermogensmutatiemethode. Clubhotel GmbH sluit echter af op 30 september van elk kalenderjaar. Een
samenvatting van de geauditeerde financiële informatie op 30 september 2021 gerelateerd aan de joint venture wordt
weergegeven in de hiernavolgende tabel.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 66/104
in k EUR
Voor het boekjaar
eindigend op
30 september
2021
Voor het boekjaar
eindigend op
30 september
2020
Vaste activa
8.035
8.121
Vlottende activa
5.753
5.836
Passieve belastinglatenties
700
757
Voorzieningen
8
10
Schulden op lange termijn
3.696
4.136
Schulden op korte termijn
2.265
2.219
Inbegrepen in bovenstaande bedragen:
Vorderingen op verbonden ondernemingen
5.718
5.551
Schulden aan verbonden ondernemingen
88
822
Geldmiddelen en kasequivalenten
-
284
Financiële schulden - Kredietinstellingen
5.764
4.996
Eigen vermogen
7.119
6.835
Aandeel van de groep in het eigen vermogen (50%)
3.560
3.417
Bedrijfsresultaat
158
64
Financieel resultaat
195
222
Belastingen
-61
-79
Nettoresultaat
292
208
Aandeel van de groep in het nettoresultaat (50%)
146
104
Dividenden ontvangen door de groep van de joint venture
-
-
De vorderingen op verbonden ondernemingen betreffen voor 4,64 mio EUR een vordering op haar 50%-
moedermaatschappij, terugbetaalbaar eind 2022 en rentedragend a rato van 7%, en voor 1,08 mio EUR een vordering
op haar 100%-dochtermaatschappij Clubhotel Schlanitzenalm GmbH.
De schulden aan verbonden ondernemingen betreffen voor 0,09 mio EUR een handelsschuld aan haar 100%-
dochtermaatschappij Clubhotel Schlanitzenalm GmbH.
De financiële schulden aan kredietinstellingen bedragen 5,76 mio EUR, terugbetaalbaar in 2023 en waarvoor als
zekerheid een hypotheek in eerste rang op het hotel werd toegekend.
De reconciliatie van het statutair eigen vermogen op 30 september 2021 naar de eigenvermogenswaarde op
31 december 2021 wordt weergegeven in onderstaande tabel (bedragen in k EUR):
Statutair eigen vermogen 30-09-2021
7.119
Resultaat 01-10-2021 – 31-12-2021
92
Onderwaardering gebouw
4.062
Uitgestelde belastingen op onderwaardering gebouw
-1.015
Kapitaalsubsidies
-101
Overwaardering deelneming
-1.056
Eigenvermogenswaarde Clubhotel 31-12-2021
9.101
Afschrijvingen gebouw volgens IAS 21.32
-108
Aandeel Iep Invest 50% 31-12-2021
4.442
14. Handelsvorderingen en overige vorderingen op lange termijn
De post overige vorderingen op lange termijn bedraagt einde 2021 netto 0,64 mio EUR (2020: 1,20 mio EUR) en
bestaat uit het langetermijngedeelte van de vordering Kreator Dom Development Sp. z o.o. op basis van de in
september 2020 ondertekende overeenkomst die bepaalt dat de totale vordering ad 4,74 mio EUR over de komende
jaren integraal zal worden terugbetaald, in schijven.
Iep Invest heeft eind 2021 geen nieuwe leningen op lange termijn aan derden verstrekt. Een bedrag van 0,55 mio EUR
werd overgeboekt van lange termijn naar korte termijn, rekening houdend met de contractuele aflossingsdatums in de
loop van 2022. Eind 2021 bedragen de verstrekte kredieten op lange termijn bruto 0,64 mio EUR (2020:1,19 mio EUR).
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 67/104
15. Handelsvorderingen
De handelsvorderingen vloeien integraal voort uit Accentis en zijn voorafgaand aan de periodieke huurperiode
betaalbaar. Onderstaande tabel vat de ouderdom van de handelsvorderingen op afsluitingsdatum samen.
in k EUR
Niet-vervallen
Vervallen 0 tot
30 dagen
Vervallen 31 tot
60 dagen
Vervallen +60
dagen
Totaal
Op 31 december 2020
2.010
248
13
104
2.375
Op 31 december 2021
533
105
14
117
769
52,54% van alle vervallen handelsvorderingen werd begin 2022 geïnd.
De post dubieuze handelsdebiteuren op 31 december 2021 bedraagt 1,24 mio EUR. Het bedrag heeft bijna integraal
betrekking op faillissementen uit voorgaande jaren die destijds volledig werden afgewaardeerd.
Voor het bepalen van de aan te leggen provisies voor dubieuze debiteuren, wordt een duidelijke procedure gehanteerd,
waarbij op individuele basis een inschatting wordt gemaakt van de verwachte verliezen op de openstaande
handelsvorderingen en overeenkomstige waardeverminderingen worden aangelegd. Op deze manier benadert de
boekwaarde van de handelsvorderingen de reële waarde ervan. Wat het debiteurenbeleid betreft zorgt Accentis voor
een regelmatige screening van de kredietwaardigheid van zijn huurdersbestand. Daarnaast worden op maandelijkse
basis de openstaande klantensaldo’s intern aan alle commerciële en technische medewerkers gerapporteerd. Zij
kunnen via hun directe contacten met de klant zorgen voor de adequate opvolging van de huurachterstanden.
Mutatie van de voorzieningen voor waardeverminderingen van handelsvorderingen:
in k EUR
2021
2020
Op 1 januari
1.328
2.038
Dotatie ten laste van het resultaat
-
3
Aanwending
-82
-709
Vrijval ten gunste van het resultaat
-2
-4
Wijziging in de consolidatiekring
-
-
Op 31 december
1.244
1.328
16. Overige vorderingen
De overige vorderingen op korte termijn bedragen einde 2021 netto 13,93 mio EUR (2020: 28,77 mio EUR) en bestaan
uit:
▪ Het kortetermijngedeelte van de vordering Kreator Dom Development Sp. z o.o. op basis van de in september
2020 ondertekende overeenkomst die bepaalt dat de totale vordering ad 4,74 mio EUR over de komende jaren
integraal zal worden terugbetaald, in schijven.
▪ Leningen verstrekt aan derden voor maximaal één jaar, voor een totaalbedrag van 11,34 mio EUR. Deze
vorderingen zijn rentedragend a rato van gemiddeld 9,5% per jaar.
▪ Terug te vorderen Belgische btw en belastingen ten bedrage van 0,10 mio EUR.
Iep Invest heeft eind 2021 geen nieuwe leningen aan derden verstrekt en een bedrag van 15,59 mio EUR werd
terugbetaald. Een bedrag van 0,55 mio EUR werd overgeboekt van lange termijn naar korte termijn, rekening houdend
met de contractuele aflossingsdatums in de loop van 2022. Op het einde van het boekjaar bedragen de totale
openstaande verstrekte kredieten op korte termijn bruto 14,05 mio EUR (2020: 29,25 mio EUR) als volgt:
Vervaldag
Bedrag
in EUR
Interest-
voet
Garanties
2021-2025
2.706.899,71
7%
Hypotheekgarantie op onroerend goed, borgstelling,
verpanding aandelen en winstuitkeringen (4,23 mio EUR)
01-11-2020
8.500.000,00
9%
1ste rang hypotheek op onroerend goed (8,55 mio CHF)
31-03-2022
2.838.356,17
10%
Verpanding rechten uit hoofde van geldleningsovereenkomsten
(20 mio EUR)
Er werden gedurende 2021 voor 1,93 mio EUR interesten op korte- en langetermijnkredieten erkend als financiële
opbrengsten.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 68/104
Er dient vastgesteld dat enkele terugbetalingen niet hebben plaatsgevonden op de contractuele vervaldag. Rekening
houdend met de ontvangen betalingen na balansdatum, de evaluatie van de financiële toestand van de betrokken
partijen en de gestelde waarborgen heeft de vennootschap op heden geen waardeverminderingen erkend op de
hoofdsommen. De analyse die heeft geleid tot het niet boeken van een waardevermindering is een best estimate die
wordt gekenmerkt door elementen van onzekerheid, zoals onder meer de gevolgen van de COVID-19-crisis.
De post dubieuze overige debiteuren op 31 december 2021 bedraagt 0,21 mio EUR en bestaat uit de in 2018
verschuldigde interesten van Kreator Dom Development Sp. z o.o. die volledig werden afgewaardeerd via het financieel
resultaat.
De resterende openstaande klantenvorderingen overgenomen van Xeikon, die eind 2020 volledig afgewaardeerd
werden via het financieel resultaat gezien de vennootschap inschatte dat de te maken kosten tot inning de te
recupereren waarde van de vorderingen overschrijden, werden in 2021 alsnog voor een bedrag van 0,17 mio EUR
gerecupereerd.
Mutatie van de voorzieningen voor waardeverminderingen van overige vorderingen:
in k EUR
2021
2020
Op 1 januari
561
230
Dotatie ten laste van het resultaat
-
331
Aanwending
-180
-
Vrijval ten gunste van het resultaat
-167
-
Wijziging in de consolidatiekring
-
-
Op 31 december
214
561
17. Overlopende rekeningen
De overlopende rekeningen eind 2021 bestaan uit (1) over te dragen kosten die voortvloeien uit Accentis ten bedrage
van 0,03 mio EUR en (2) verkregen interesten op leningen verstrekt aan derden ten bedrage van 1,18 mio EUR.
De overlopende rekeningen eind 2020 bestaan uit (1) over te dragen kosten die voortvloeien uit Accentis ten bedrage
van 0,53 mio EUR en (2) verkregen interesten op leningen verstrekt aan derden ten bedrage van 0,76 mio EUR.
18. Geldmiddelen en kasequivalenten
De liquide middelen omvatten voornamelijk kasdeposito’s aangehouden bij verschillende banken. Alle middelen zijn
vrij van enige restrictie.
19. Activa bestemd voor verkoop
De post activa aangehouden voor verkoop heeft betrekking op de vastgoedbelegging gelegen te Hamont-Achel
(België) waarvoor een onderhandse verkoopovereenkomst bestaat. Er is een financiële schuld ten bedrage van
0,12 mio EUR gerelateerd aan deze vastgoedbelegging.
20. Eigen vermogen
Voor de aansluiting van het eigen vermogen wordt verwezen naar de tabel mutatieoverzicht van de wijzigingen van
het eigen vermogen in punt 6.4 op pagina 40. In 2021 is het kapitaal niet gewijzigd.
Het totaal aantal uitstaande aandelen van de juridische moedermaatschappij is geëvolueerd als volgt:
Aantal aandelen
Op 31 december 2019
9.170.939
Op 31 december 2020
9.170.939
Op 31 december 2021
9.170.939
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 69/104
Onderstaande tabel vat het type en de evolutie van de geconsolideerde reserves van de groep samen.
in k EUR
Omschrijving
2021
2020
Wettelijke reserves
Een deel van het vermogen dat niet
uitgekeerd mag worden. Dit is wettelijk
vastgelegd.
7.531
5.874
Beschikbare reserves
Gerealiseerde winsten die uitgekeerd
mogen worden.
8.296
8.296
Overgedragen resultaat
Alle overige winsten, verliezen en
transacties met eigenaars uit
voorgaande periodes.
39.661
53.408
Totaal geconsolideerde reserves van de groep
55.488
67.578
21. Participaties en ingekochte eigen aandelen
Integraal geconsolideerde participatie
Gedurende 2021 heeft de vennootschap 825.991 aandelen Accentis aangekocht à gemiddeld 0,054 EUR per aandeel,
i.e. voor een totaalbedrag van 0,04 mio EUR. Hiermee verhoogde Iep Invest de participatie in Accentis tot 849.228.572
aandelen, of 66,99% van de totale stemrechten, en daalde het belang van derden van 33,08% eind 2020 tot 33,01%
eind 2021.
In 2021 werd in het eigen vermogen een badwill opgenomen van 0,01 mio EUR (2020: 0,06 mio EUR) op de aankoop
van aandelen Accentis. Dit bedrag stemt overeen met het positieve verschil tussen het eigen vermogen van Accentis
toegewezen aan Iep Invest en de boekwaarde van de nieuw aangekochte deelneming in Accentis door Iep Invest.
Conform IFRS 10.23 dient deze badwill rechtstreeks in het eigen vermogen verwerkt te worden.
Verkorte kasstromen – Accentis
in k EUR
Voor het boekjaar
eindigend op
31 december
2021
Voor het boekjaar
eindigend op
31 december
2020
VOORTGEZETTE BEDRIJFSACTIVITEITEN
Kasstroom – operationele resultaten voor wijzigingen in werkkapitaal
7.712
10.262
Kasstroom – wijzigingen in werkkapitaal
-3.839
1.325
Kasstroom – operationele activiteiten
3.873
11.587
Kasstroom – investeringsactiviteiten
60.823
-3.717
Kasstroom – financieringsactiviteiten
-5.363
-7.084
Nettokasstroom
59.333
786
Op datum van publicatie bezit de vennootschap in totaal 849.228.572 aandelen, of 67,25% van de totale stemrechten.
Participaties geconsolideerd volgens vermogensmutatie
Het 50%-belang in de vennootschap Clubhotel GmbH bleef ongewijzigd in 2021 (cf. toelichting 13 op pagina 65).
Ingekochte eigen aandelen
Gedurende 2021 heeft de vennootschap 364.152 eigen aandelen aangekocht à gemiddeld 9,29 EUR per aandeel.
Op verslagdatum bezit de vennootschap 364.152 eigen aandelen aangekocht à gemiddeld 9,29 EUR per aandeel,
zijnde totaal 3,38 mio EUR.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 70/104
22. Voorzieningen
in k EUR
Pensioenen
Overige
Totaal
voorzieningen
Op 31 december 2020
-
18
18
Dotatie in de loop van het boekjaar middels de
resultatenrekening
-
-
-
Vrijval in de loop van het boekjaar middels de
resultatenrekening
-
-
-
Aanwending/terugname van voorzieningen in de
loop van het boekjaar middels de balans
-
-5
-5
Wijziging in de consolidatiekring
-
-
-
Op 31 december 2021
-
13
13
De groep heeft op verslagdatum geen zogenoemde toegezegd-pensioenregelingen (defined benefit).
De rubriek overige voorzieningen heeft betrekking op de provisie aangelegd voor de Brugse Metaalwerken (voormalige
bouwactiviteiten van Accentis nv).
23. Financiële schulden
De financiële schulden van Iep Invest hebben uitsluitend betrekking op die van Accentis. Accentis maakt gebruik van
financiële leasings en kredieten voor de financiering van zijn vastgoed. In 2021 werd in Slowakije een extra bancaire
financiering ten bedrage van 8,00 mio EUR opgenomen die gebruikt is voor de integrale terugbetaling van de lopende
verbintenis Iep Invest. Het restbedrag 0,14 mio EUR van de KBC-leasing voor Hamont-Achel (België) werd gespreid
over de resterende opstalperiode.
In totaal werd in de loop van 2021 voor 4,37 mio EUR aan financiële schulden terugbetaald volgens
aflossingsschema’s. Het bedrag van de Slowaakse bancaire financiering (27,26 mio EUR) werd gedeconsolideerd
naar aanleiding van de verkoop van de participatie Accentis Námestovo s.r.o.
Tijdens het voorbije boekjaar waren er geen gevallen van wanbetaling of schending van convenanten met betrekking
tot de aangegane leningen.
De mutaties in de financiële schulden blijken uit onderstaande tabel:
in k EUR
Leasing
-schulden
lange termijn
Financiële
schulden lange
termijn
Totaal lange
-
termijnschulden
Leasing
-schulden
korte termijn
Financiële
schulden korte
termijn
Totaal schulden
korte termijn
Totaal financiële
schulden
Evolutie
Op 31 december 2020
17.061
17.560
34.621
1.613
4.363
5.976
40.597
Wijziging in de
consolidatiekring
-
-25.030
-25.030
-
-2.229
-2.229
-27.259
Nieuwe schulden
91
7.470
7.561
46
607
653
8.214
Terugbetalingen
-
-
-
-1.631
-2.741
-4.372
-4.372
Overboekingen
-1.577
-
-1.577
1.577
-
1.577
-
Op 31 december 2021
15.575
-
15.575
1.605
-
1.605
17.180
Waarvan:
Voor vastgoedbeleggingen
15.484
-
15.484
1.578
-
1.578
17.062
Voor activa bestemd voor verkoop
91
-
91
27
-
27
118
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 71/104
De hiernavolgende tabel geeft de aflossingsschema’s op 31 december 2021:
De globale gemiddelde effectieve interestvoet van de leasing- en kredietcontracten op 31 december 2021 bedraagt
circa 5,09% (2020: 4,11%). De gemiddelde effectieve interestvoet van de leasingcontracten op 31 december 2021
bedraagt 6,47% (2020: 6,48%), die van de kredietcontracten 2,98% (2020: 2,07%).
100,00% van de totale financiële schulden is onderhevig aan een vaste rentevoet (2020: 54,93%), terwijl 0,00% een
variabele rentevoet heeft (2020: 45,07%).
De financiële schulden zijn gewaarborgd door zekerheden op het vastgoed met een gerapporteerde waarde op
31 december 2021 van 39,43 mio EUR. De groep beschikt bijgevolg over vastgoed met een reële waarde van
12,09 mio EUR, dat niet in waarborg werd gegeven voor enig krediet.
24. Overige schulden
in k EUR
2021
2020
Huurgaranties ontvangen in contanten (Accentis)
108
74
Totaal overige schulden op lange termijn
108
74
Schulden m.b.t. bezoldigingen en sociale lasten (Accentis)
16
57
Overlopende passivarekeningen
1.084
934
Overige
321
2
Totaal overige schulden op korte termijn
1.421
993
De overlopende rekeningen bestaan voornamelijk uit (1) over te dragen huuropbrengsten en toe te rekenen kosten die
voortvloeien uit Accentis ten bedrage van 577k EUR, (2) het saldo van de spreiding van de in het verleden toegekende
investeringstoelages, conform IFRS, ten bedrage van 458k EUR en (3) vooruitbetaalde interesten op leningen verstrekt
aan derden ten bedrage van 44k EUR.
In 2020 bestonden de overlopende rekeningen voornamelijk uit (1) over te dragen huuropbrengsten en toe te rekenen
kosten die voortvloeien uit Accentis ten bedrage van 890k EUR en (2) vooruitbetaalde interesten op leningen verstrekt
aan derden ten bedrage van 44k EUR.
De overige schulden eind 2021 bestaan hoofdzakelijk uit (1) het saldo inzake de finale afrekening van de verkoop van
de participatie in Slowakije (229k EUR) en (2) het saldo van de niet geïnde dividenden uitgekeerd aan aandelen op
naam (90k EUR).
25. Handelsschulden
Onderstaande tabel vat de ouderdom van de handelsschulden op afsluitingsdatum samen:
in k EUR
Niet-
vervallen
Vervallen 0
tot 30 dagen
Vervallen 31
tot 60 dagen
Vervallen
+60 dagen
Totaal
Op 31 december 2020 (Accentis)
1.717
46
5
22
1.790
Op 31 december 2020 (Other)
25
-
-
-
25
Totaal op 31 december 2020
1.742
46
5
22
1.815
Op 31 december 2021 (Accentis)
132
24
-
4
160
Op 31 december 2021 (Other)
21
-
-
-
21
Totaal op 31 december 2021
153
24
-
4
181
87,83% van de vervallen handelsschulden werd begin 2022 betaald.
Financiële schulden
vastgoedbeleggingen
Resterende interesten
in k EUR
Leasing
Krediet
Totaal
Leasing
Krediet
Totaal
Op minder dan 1 jaar
1.605
-
1.605
1.059
-
1.059
Tussen 2 en 5 jaar
7.835
-
7.835
3.061
-
3.061
Op meer dan 5 jaar
7.740
-
7.740
331
-
331
Totaal
17.180
-
17.180
4.451
-
6.767
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 72/104
26. Belastingschulden
De belastingschulden eind 2022 bedragen 0,26 mio EUR en omvatten voornamelijk (1) de geraamde winstbelastingen
over boekjaar 2021 (0,06 mio EUR) en (2) te betalen btw (0,15 mio EUR).
De belastingschulden eind 2020 bedragen 0,72 mio EUR en omvatten voornamelijk (1) de geraamde winstbelastingen
over boekjaar 2020 en de te betalen winstbelastingen over vorig boekjaar (0,46 mio EUR) en (2) te betalen btw
(0,20 mio EUR).
27. Financiële instrumenten
De voornaamste financiële instrumenten gebruikt door de groep en waaruit risico’s kunnen voortvloeien zijn
handelsvorderingen en overige vorderingen, geldmiddelen en kasequivalenten, handelsschulden en overige schulden,
en leningen met variabele en vaste rente.
Vanuit de toepassing van IFRS 7 is voor alle vlottende activa en passiva de fair value met de boekwaarde vergeleken.
Gezien hun aard is gebleken dat de fair value niet materieel verschillend is van de boekwaarde, tenzij expliciet anders
vermeld in de desbetreffende toelichting.
(i) Financiële risicofactoren
De groep streeft ernaar de mogelijke ongunstige effecten op de financiële prestaties van zijn lokale activiteit tot een
minimum te beperken. Inflatie en deflatie, schommelingen in marktprijzen, wisselkoersen op verkopen en aankopen of
intragroepleningen zijn echter inherente risico’s die verbonden kunnen zijn aan de activiteiten van de groep. Het is het
beleid van de groep om geen speculatieve of met vreemd vermogen gefinancierde transacties aan te gaan en om geen
financiële instrumenten aan te houden of uit te geven voor handelsdoeleinden.
(ii) Kredietrisico
Een van de belangrijkste financiële risico’s betreft niet-betaling door debiteuren. Om dit risico zoveel mogelijk te
beperken volgt Iep Invest de kredietwaardigheid van zijn debiteuren op.
Wat het handelsdebiteurenbeleid betreft, zorgt de groep voor een regelmatige screening van de kredietwaardigheid
van zijn huurdersbestand. Daarnaast worden op maandelijkse basis de openstaande klantensaldo’s intern aan alle
commerciële en technische medewerkers gerapporteerd. Zij kunnen via hun directe contacten met de klant zorgen
voor de adequate opvolging van de huurachterstanden.
Verleende kredieten aan derden worden individueel opgevolgd. De toekenning gebeurt na een kredietanalyse rekening
houdend met externe gegevens en bijkomende interne onderzoeken. Zo wordt naast de kredietwaardigheid tevens de
reden voor de aanvraag onderzocht. De kredietverlening gebeurt op basis van de risicoanalyse (kredietwaardigheid),
de ontvangen garanties, de termijn en de gevraagde rentevergoeding. Elke zes maanden wordt het bestaande
kredietrisico beoordeeld en de gepaste actie ondernomen om het kredietrisico zo beperkt mogelijk te houden. Zowel
de beperking van het aantal dossiers, de permanente opvolging en de verleende garanties moeten het risico op verlies
beperken.
(iii) Liquiditeitsrisico
Het liquiditeitsrisico is verbonden aan de evolutie van het werkkapitaal van de groep. De groep volgt nauwlettend de
wijziging in werkkapitaal via gerichte acties.
De groep beheert zijn kapitaal op dusdanige wijze dat de verschillende groepsentiteiten kunnen voortbestaan als going
concern en het rendement voor de verschillende belanghebbenden wordt gemaximaliseerd door een zorgvuldige
optimalisatie van de verhouding schulden/eigen vermogen.
De kapitaalstructuur van de groep omvat eind 2021 (1) vreemd vermogen waaronder financiële schulden beschreven
in toelichting 23 en liquide middelen, en (2) eigen vermogen bestaande uit geplaatst kapitaal en reserves, zoals
toegelicht in de tabel ‘Mutatieoverzicht van de wijzigingen in het geconsolideerd eigen vermogen’ op pagina 40.
in k EUR
2021
2020
Schulden
19.152
44.199
Geldmiddelen en kasequivalenten
-73.017
-10.657
Nettoschuld
-53.865
33.542
Eigen vermogen
121.140
126.018
Nettoschuld/eigen vermogen
-44%
27%
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 73/104
(iv) Valutarisico
Iep Invest heeft geen bedrijfsactiviteiten meer die zijn blootgesteld aan verschillende valutarisico’s die zouden
voortvloeien uit diverse posities in vreemde valuta. Wel wordt de vordering op Kreator Dom Development terugbetaald
in vreemde valuta, met name PLN. Iep Invest draagt hier het – zeer beperkte — risico van mogelijk
wisselkoersschommelingen.
Een gevoeligheidsanalyse wordt niet toegevoegd, gelet op de afwezigheid van transacties in vreemde valuta. Aan het
einde van het boekjaar 2021 zijn geen wisselkoerscontracten opgenomen in de balans.
(v) Renterisico
Op basis van de schuldenlast op 31 december 2021 is 100% van de totale schuld op basis van een vaste rente
gefinancierd. Indien de vennootschap schulden op basis van een variabele rente zou aangaan ontstaat er, bij
afwezigheid van een risicodekking, blootstelling aan het renterisico.
De groep heeft tevens leaseovereenkomsten overgenomen die afgesloten waren als leasinggever. Deze
leaseovereenkomsten werden aangegaan tegen een vaste rentevoet, waardoor de groep blootgesteld is aan het
reëlewaarderisico. Aan het einde van het boekjaar 2021 zijn geen interest rate swaps (IRS) opgenomen in de balans.
Er is geen significant verschil tussen de boekwaarde en de reële waarde van de financiële tegoeden en verplichtingen
die in de balans opgenomen worden tegen reële waarde met verwerking van de veranderingen in de winst-en-
verliesrekening.
28. Beëindigde activiteiten
Dit betreft de eind 2010 stopgezette activiteit van SpaceChecker nv. Verwacht wordt dat de vereffening van
SpaceChecker in 2022 kan worden afgerond.
(i) Activa en verplichtingen verbonden aan beëindigde activiteiten
De nettoboekwaarde van SpaceChecker nv bedraagt eind 2021 nog negatief 321k EUR (eind 2020: negatief
321k EUR) en bestaat uit de volgende componenten:
in k EUR
2021
2020
Tegoeden
-
-
Geldmiddelen en kasequivalenten
14
14
Schuld en interesten aan IWT
-217
-217
Schuld en interesten aan RSCC
-100
-100
Overige schulden
-18
-18
Nettoboekwaarde
-321
-321
(ii) Nettoresultaat van de beëindigde activiteiten
Het resultaat na belastingen van SpaceChecker nv voor de periode eindigend op 31 december 2021 bedraagt negatief
127,31 EUR (2020: negatief 126,26 EUR).
De componenten van het negatief resultaat, zowel eind 2021 als eind 2020, bestaan uit bankkosten en kosten voor de
neerlegging van de jaarrekening.
(iii) Kasstromen van de beëindigde activiteiten
in k EUR
Voor het boekjaar
eindigend op
31 december
2021
Voor het boekjaar
eindigend op
31 december
2020
Resultaat voor belastingen
-
-
Wijzigingen in werkkapitaal
-
-
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten
-
-
Uitkering liquidatieboni
-
-
Nettokasstroom uit beëindigde bedrijfsactiviteiten
-
-
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 74/104
29. Transacties met verbonden en geassocieerde partijen
Alle transacties met verbonden en geassocieerde partijen gebeuren tegen marktconforme voorwaarden (at arms
length) en de voorwaarden worden op regelmatige tijdstippen getoetst aan eventuele wijzigingen van de algemene
marktomstandigheden.
De transacties betreffen:
in k EUR (bedragen excl. btw)
2021
2020
Vergoeding bestuurders
50,00
54,00
- Uitvoerend via vergoeding
-
-
- Niet-uitvoerend via mandaat
50,00
54,00
Vergoeding management
30,00
30,00
Totaal vergoedingen bestuurders en management
80,00
84,00
Accentis nv en verbonden ondernemingen
27
166
Summa nv en verbonden ondernemingen
1.197
1.093
Totaal opbrengsten verbonden en geassocieerde partijen
1.224
1.259
Accentis nv en verbonden ondernemingen
-
7.554
Summa nv en verbonden ondernemingen
9.641
14.748
Totaal vorderingen op verbonden en geassocieerde partijen
9.641
22.302
Accentis nv en verbonden ondernemingen
-
-
Summa nv en verbonden ondernemingen
-
-
Totaal schulden aan verbonden en geassocieerde partijen
-
-
Leden van de raad van bestuur en uitvoerend management
▪ Voor het boekjaar 2021 bedraagt de bezoldiging voor alle bestuurders van Iep Invest samen 50k EUR (excl. btw).
Er zijn door de vennootschap of haar dochtervennootschappen geen bedragen gereserveerd noch voorzieningen
aangelegd voor de betaling van pensioenrechten of soortgelijke voordelen voor de bestuurders. Bovendien
voorzien de contracten die tussen de vennootschap (of een dochtervennootschap) en haar bestuurders zijn
afgesloten niet in vergoedingen bij beëindiging van het dienstverband.
Aangezien de bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering niet meer afdoende bleek en daarom niet werd behouden
(de verzekeringsmaatschappij wenste het contract niet te verlengen onder dezelfde voorwaarden, een nieuwe
verzekering zou duurder zijn en diverse uitsluitingen bevatten), heeft de vennootschap zich van februari 2014 tot
31 december 2019 ten aanzien van de bestuurders contractueel verbonden om hen te vrijwaren en schadeloos te
stellen voor financiële gevolgen, voor zover als wettelijk toegelaten. Het vermogensrechtelijke gevolg voor de
vennootschap bedraagt een maximale exposure van 10 mio EUR per bestuurder.
Gelet op het nieuwe artikel 2:58 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen dienen de
vrijwaringsovereenkomsten voor niet geschreven gehouden te worden sinds 1 januari 2020. Iep Invest beroept
zich dan ook opnieuw op een bestuurdersaansprakelijkheidsverzekering.
▪ Voor het boekjaar 2021 bedraagt de bezoldiging van het management van Iep Invest 30k EUR (excl. btw). De CEO
wordt vergoed op basis van een vaste vergoeding per jaar voor geleverde prestaties. Er zijn door de vennootschap
of haar dochtervennootschappen geen bedragen gereserveerd noch voorzieningen aangelegd voor de betaling
van pensioenrechten of soortgelijke voordelen voor het management. Bovendien voorziet het contract tussen de
vennootschap en haar CEO niet in vergoedingen bij beëindiging van het dienstverband.
Accentis nv
▪ De historische schuld van Accentis nv aan Iep Invest nv, die eind 2020 nog 7,55 mio EUR bedroeg, werd in de
loop van de eerste jaarhelft van 2021 integraal terugbetaald.
▪ Iep Invest nv staat ten opzichte van diverse financiële instellingen solidair borg voor de nakoming, door Accentis
nv en Accentis Property International nv, van hun verbintenissen ten opzichte van de financiële instellingen in het
kader van de financiering van onroerende goederen. Deze solidaire borgstellingen zijn kosteloze borgstellingen
voor onbepaalde termijn aangegaan op basis van door de financiële instellingen voorgestelde standaardcontracten
tegen arm’s-length-voorwaarden. De controleverhouding die op heden bestaat tussen Iep Invest nv en Accentis nv
is daarbij bepalend. Op 31 december 2021 bedraagt het maximumbedrag van de gestelde zekerheden
17,18 mio EUR.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 75/104
Summa nv
▪ Op 31 december 2021 heeft Iep Invest nv een openstaande vordering op een 43% rechtstreekse participatie van
Summa nv voor een totaal bedrag van 8,50 mio EUR. De vordering betreft een lening voor plaatsing van tijdelijke
liquiditeiten die rentedragend is a rato van 9% per jaar. Gedurende het boekjaar heeft Iep Invest nv 768k EUR
interesten aangerekend.
▪ De openstaande vordering op een 43% onrechtstreekse participatie van Summa nv die Iep Invest had eind 2020
voor een totaal bedrag van 5,88 mio EUR werd integraal afgelost. De vordering was rentedragend is a rato van
8% per jaar. Gedurende het boekjaar heeft Iep Invest nv 391k EUR interesten aangerekend.
Transacties met toepassing van artikel 7:96 en/of artikel 7:97 van het Wetboek van vennootschappen en
verenigingen
▪ Artikel 7:96 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen was niet van toepassing in 2021.
▪ Artikel 7:97 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen was niet van toepassing in 2021.
30. Rechten en verplichtingen buiten balans
Accentis nv
▪ Warranties ten gunste van CTP Groep door Accentis Property International nv
De volgende ‘reps en warranties’ werden aangegaan in het kader van de verkoop van de participatie Accentis
Námestovo s.r.o.:
o Voor een periode van 6 maanden: klassieke tax warranties.
o Voor een periode van 30 maanden: overige warranties inzake constructie en vergunningen, financiële
status van de vennootschap, claims, personeel, verzekeringen, contracten, intellectuele eigendom,
leningen en full disclosure.
o Voor een periode van 126 maanden: status warranties inzake oprichting en bevoegdheden van de
vennootschap, shareholding interests en eigendomstitels van de assets.
De warranties werden toegekend met een de minimis van minimum 50k EUR en een basket van minimum 375k EUR
en een maximale exposure van 16,10 mio EUR
▪ Brugse Metaalwerken nv tegen Accentis nv
De vennootschap is van oordeel dat de financiële lasten ten laste liggen van Speyebeek nv en Desimpel nv. Op heden
bedraagt het escrowbedrag hiervoor nog om en bij 300k EUR. Deze zaak betreft (i) de garantiestelling door Accentis
nv van de bijpassing van brugpensioenen van ex-werknemers van Brugse Metaalwerken nv nog ten belope van
70k EUR, en (ii) de garantiestelling door Accentis nv ten aanzien van H.I.I. nv voor de terugbetaling van de
saneringskosten van een terrein en gebouwen verkocht door de Brugse Metaalwerken nv aan H.I.I. nv. Er is met OVAM
onderhandeld teneinde de initieel voorziene saneringswerken om te vormen tot een monitoring van de tot stand
gekomen biologische afbraak van de verontreiniging. Deze monitoring is volledig gedekt door de escrow.
▪ Cosimco nv tegen Accentis nv
Accentis nv werd bij deurwaardersexploot van 13 augustus 2010 door Cosimco nv gedagvaard voor de rechtbank van
koophandel in Gent. De vordering van de eisende partij is gestoeld op de ingeroepen bestuurdersaansprakelijkheid
van Accentis nv als (gewezen) bestuurder van Eurobuild nv (thans in vereffening). De vordering van eisende partij
strekt ertoe om Accentis nv, in solidum met zijn medebestuurders en betrokken vaste vertegenwoordigers, te
veroordelen tot betaling aan Cosimco nv van 928.434,26 EUR in hoofdsom, te vermeerderen met een contractuele
schadevergoeding van 92.843,26 EUR, moratoire interesten en kosten van het geding (P.M.). Accentis nv meent dat
de vordering niet gegrond is. In de behandeling van de zaak op de zitting van 30 april 2012 werd de vereffenaar van
Eurobuild nv gehoord en in dat kader werd besloten verder debat te voeren. Een nieuwe beschikking met
conclusietermijnen en pleitdatum wordt tot op heden afgewacht. Vooralsnog is er geen negatief uitsluitsel over de
zekerheid en vaststaandheid van de onderliggende schuld.
Iep Invest nv
▪ Punch International nv, thans Iep Invest nv, is begin 2007 in verdenking gesteld in het kader van een strafrechtelijk
onderzoek met betrekking tot de activiteiten van het intussen geliquideerde KIP nv, waarin het
minderheidsaandeelhouder was. Sedert het bericht begin 2007 heeft de vennootschap hierover niets meer
ontvangen.
▪ Voor de gestelde waarborgen verleend door Iep Invest nv ten behoeve van Accentis nv wordt verwezen naar
toelichting 29 ‘transacties met verbonden en geassocieerde partijen’ op pagina 74.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 76/104
▪ Bij exploot van 2 november 2021 werden Iep Invest en zijn meerderheidsaandeelhouder Summa nv (59,69%)
gedagvaard door minderheidsaandeelhouder Yoshi sa (22,43%). De dagvaarding strekt er kort samengevat toe
om voor recht te zeggen dat de besluiten van de gewone algemene vergadering van aandeelhouders van Iep
Invest d.d. 26 mei 2021 een inbreuk vormen op art. 2:42, 1° WVV (miskenning van het vraagrecht door Iep Invest)
en art. 2:42, 2° WVV (misbruik van meerderheid door Summa nv), en derhalve nietig zijn, en om Iep Invest te
bevelen een nieuwe gewone algemene vergadering van aandeelhouders samen te roepen teneinde het vraagrecht
van Yoshi sa over het boekjaar 2020 te honoreren
Kort samengevat meent Iep Invest dat er gegronde redenen zijn om de hem ten laste gelegde feiten te weerleggen.
In zijn verweer vordert Iep Invest aldus om de vorderingen van Yoshi sa integraal af te wijzen waar zij betrekking
hebben op de miskenning van het vraagrecht van Yoshi sa op de gewone algemene vergadering van
aandeelhouders van Iep Invest d.d. 26 mei 2021. Het is niet aan Iep Invest om het verweer te voeren tegen de
vorderingen van Yoshi sa die betrekking hebben op de aan Summa nv ten laste gelegde feiten.
Iep Invest is tot slot van oordeel dat er geen aanleiding is tot enige financiële impact en er geen voorzieningen
moeten worden aangelegd naar aanleiding van de dagvaarding van 2 november 2021.
Overige
▪ SpaceChecker nv, een dochtervennootschap van Punch International nv, thans Iep Invest nv, is jaren geleden
door Orban Microwave Products gedagvaard voor de betaling van een provisioneel bedrag van 380k EUR uit
hoofde van een onbetaalde licentievergoeding en in betaling van een bedrag van ongeveer 45k EUR uit hoofde
van onbetaalde facturen voor dienstverlening en consultancy. Deze vordering wordt door SpaceChecker nv
integraal betwist. SpaceChecker nv heeft tevens een tegenvordering ingesteld van 20k EUR uit hoofde van een
niet terugbetaalde lening. Op 28 mei 2009 werd in deze rechtszaak een gerechtsdeskundige aangesteld. Na een
deontologische discussie tussen advocaten waar advocaat van tegenpartij in het ongelijk is gesteld in 2011, is er
in dit dossier geen voortgang gemaakt. Dit dossier staat op de rol.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 77/104
6.6 Verslag van de commissaris
“IEP INVEST NV
Ondernemingsnummer: BE0448.367.256
Verslag van de commissaris
Boekjaar 31.12.2021
Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van IEP INVEST NV over het boekjaar afgesloten
op 31 december 2021
In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van IEP INVEST NV (de “Vennootschap”)
en haar filialen (samen “de Groep”), leggen wij u ons commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de
geconsolideerde jaarrekening en de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Dit vormt een geheel en is
ondeelbaar.
Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergadering van 26 mei 2021,
overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité. Ons mandaat
loopt af op de datum van de algemene vergadering die beraadslaagt over de jaarrekening afgesloten op 31 december
2023. Wij hebben de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep uitgevoerd gedurende 4
opeenvolgende boekjaren.
Verslag over de geconsolideerde jaarrekening
Oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van de Groep, die het
geconsolideerd overzicht van de financiële positie op 31 december 2021 omvat, alsook het geconsolideerd overzicht
van winst of verlies en niet-gerealiseerde resultaten, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en
het geconsolideerd kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met de
belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en overige informatieverschaffing, waarvan het
totaal van het geconsolideerd overzicht van de financiële positie 145.559 KEUR bedraagt en waarvan het
geconsolideerd overzicht van winst of verlies en niet-gerealiseerde resultaten afsluit met een winst van het boekjaar
van 16.447 KEUR.
Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en van de financiële
toestand van de Groep op 31 december 2021 alsook van zijn geconsolideerde resultaten en van zijn geconsolideerde
kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de International Financial
Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde
wettelijke en reglementaire voorschriften.
Basis voor het oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden (ISA’s) zoals van toepassing in
België. Onze verantwoordelijkheden op grond van deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie
“Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening” van ons verslag.
Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening in
België nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking tot de onafhankelijkheid.
Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste
ophelderingen en inlichtingen verkregen.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.
Kernpunten van de controle
Kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel oordeel het meest significant
waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode. Deze aangelegenheden
zijn behandeld in de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening als geheel en bij het vormen van
ons oordeel hierover, en wij verschaffen geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 78/104
Waardering vastgoedbeleggingen
Verwijzing naar de toelichting (6.5) van de geconsolideerde jaarrekening: 6.5.2.7. punt C, 6.5.3.1, 6.5.4. punt 1.1 en
punt 12).
Omschrijving van het kernpunt
De vastgoedbeleggingen van de Groep vertegenwoordigen een belangrijk aandeel van de activa van de Groep (51.520
KEUR aan vastgoedbeleggingen ten opzichte van een balanstotaal van 145.559 KEUR). De vastgoedbeleggingen
worden in de balans opgenomen aan reële waarde en de wijzigingen van de reële waarde tussen twee periodes
worden via het resultaat gerapporteerd. Dit houdt echter belangrijke potentiële schattingsonzekerheden in, waardoor
er beroep wordt gedaan op externe onafhankelijke waarderingsdeskundigen om de reële waarde van de
vastgoedportefeuille te bepalen.
Verantwoording van het kernpunt
De waardering aan reële waarde is voornamelijk gebaseerd op de kapitalisatie van de huurinkomsten aan een
marktconform rendement, gecorrigeerd voor leegstand, prijsreducties, over- en onderverhuring ten opzichte van de
markthuur. Deze waardering omvat een aantal significante veronderstellingen en schattingen zowel met betrekking tot
de marktconforme huurinkomsten als de rendementen. Om deze reden wordt de waardering van de
vastgoedbeleggingen als kernpunt van de controle beschouwd.
Uitgevoerde werkzaamheden
Onze controlewerkzaamheden omvatten onder meer het volgende:
▪ We hebben de boekwaarde van de vastgoedbeleggingen aangesloten met het waarderingsverslag van de externe
onafhankelijke waarderingsdeskundigen.
▪ We hebben de toegepaste waarderingsmethode getoetst met het van toepassing zijnde wettelijke kader;.
▪ We hebben de rekenkundige juistheid van de waardering gecontroleerd.
▪ We hebben de parameters uit de waardering die geen veronderstellingen omvatten zoals de werkelijke
huurinkomsten en looptijden van de contracten op steekproefbasis aangesloten met de huurovereenkomsten.
▪ We hebben met de externe onafhankelijke waarderingsdeskundigen contact gehad over hoe de aangenomen
veronderstellingen tot stand gekomen zijn en we hebben beoordeeld of de aangenomen veronderstellingen redelijk
zijn.
▪ We hebben op de gehanteerde gegevens een aantal logische controles uitgevoerd om de consistentie van de
gegevens te toetsen met het verleden.
Opbrengsterkenning
Verwijzing naar de toelichting (6.5) van de geconsolideerde jaarrekening: 6.5.2.7. C, 6.5.3.5, 6.5.4. punten 1.2., 2, 3
en 8
Omschrijving van het kernpunt
De geconsolideerde bedrijfsopbrengsten bedragen 32.895 KEUR. De opbrengsten hebben voornamelijk betrekking op
huuropbrengsten uit huurcontracten en contracten terbeschikkingstelling evenals op de doorrekening van kosten
alsook de gerealiseerde meerwaarde op verkoop van vaste activa.
De geconsolideerde financieringsopbrengsten bedragen 2.071 KEUR. De opbrengsten betreffen voornamelijk
intrestopbrengsten op de door de Vennootschap verstrekte rentedragende leningen aan derden.
Verantwoording
De volledigheid en het bestaan van de opbrengsten betreft een kernpunt van de controle, waardoor te veel of te weinig
opbrengsten zouden kunnen worden getoond. De opbrengstverantwoording omvat een beoordelingselement, waarbij
op basis van de van toepassing zijnde modaliteiten in de overeenkomsten, de opbrengstverantwoording in
overeenstemming met het van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel bepaald dient te worden.
Uitgevoerde werkzaamheden
Onze controlewerkzaamheden omvatten onder meer het volgende:
▪ We hebben de modaliteiten (alsook de belangrijke wijzigingen) van de contracten beoordeeld en besproken met
het management. De impact op de wijze waarop de omzet erkend wordt overeenkomstig het van toepassing zijnde
boekhoudkundig referentiestelsel, werd beoordeeld.
▪ We hebben procedures uitgevoerd om de volledigheid en het bestaan van de opbrengsten te toetsen, zoals de
aansluiting van de geboekte huurinkomsten met de contracten, controles op de evolutie van huurinkomsten en de
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 79/104
inning van de uitstaande vorderingen na jaareinde, de aansluiting van de geboekte intrestopbrengsten met de
contracten
Waardering uitstaande kredieten en kredietbeheer
Verwijzing naar de toelichting (6.5) van de geconsolideerde jaarrekening: 6.5.4 punten 14,16,27 en 29
Omschrijving van het kernpunt.
Naast de onroerend goed activiteit geven balans en resultatenrekening uitdrukking aan de activiteit inzake
kredietverstrekking. De overige vorderingen op meer dan één jaar en op ten hoogste één jaar bedragen 14.574 KEUR
en bevatten voor het overgrote deel uitstaande toegekende kredieten. Ingevolge de COVID-19 gezondheidscrisis zijn
er vertragingen opgetreden in de terugbetaling van een aantal van deze verstrekte kredieten en de betaling van de
intresten.
Verantwoording
De waardering van de verstrekte kredieten, c.q. de risico’s hieraan verbonden, houdt een significante beoordeling van
de kredietwaardigheid van de ontlener, c.q. van de door deze verstrekte waarborgen in.
Uitgevoerde werkzaamheden
Onze controlewerkzaamheden omvatten onder meer het volgende:
▪ Beoordeling van de interne administratieve organisatie inzake kredietverstrekking en kredietopvolging waarbij een
aanbeveling is geformuleerd om hieraan een meer formele structuur te geven.
▪ Ondervraging en bespreking met management en Raad van Bestuur van de belangrijkste elementen inzake
kredietbeheer.
▪ Beoordeling van de door het management en de Raad van Bestuur gehanteerde verantwoording van de
waardering van de openstaande vorderingen.
▪ Aansluiting van de geboekte vorderingen en intrestopbrengsten met de contracten en aansluiten van de verkregen
waarborgen met de toelichting in de jaarrekening en onderliggende bewijsstukken.
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening die een getrouw beeld
geeft in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals goedgekeurd door de
Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor de
interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening
die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten.
Bij het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van
de mogelijkheid van de Groep om haar continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van
aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het
bestuursorgaan het voornemen heeft om de Groep te liquideren of om de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of geen
realistisch alternatief heeft dan dit te doen.
Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de geconsolideerde jaarrekening
Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de geconsolideerde
jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het
uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een
hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISA’s is uitgevoerd altijd
een afwijking van materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van
fraude of fouten en worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij,
individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van deze geconsolideerde
jaarrekening, beïnvloeden.
Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader dat van toepassing is op de
controle van de jaarrekening in België na. Een wettelijke controle biedt evenwel geen zekerheid omtrent de toekomstige
levensvatbaarheid van de Groep, noch omtrent de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorganen de
bedrijfsvoering van de Groep ter hand heeft genomen of zal nemen. Onze verantwoordelijkheden inzake de door het
bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling staan hieronder beschreven.
Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele oordeelsvorming toe en
handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende
werkzaamheden uit:
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 80/104
▪ het identificeren en inschatten van de risico’s dat de geconsolideerde jaarrekening een afwijking van materieel
belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die
op deze risico’s inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons
oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die
afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van
samenspanning, valsheid in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk
verkeerd voorstellen van zaken of het doorbreken van de interne beheersing;
▪ het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle, met als doel
controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op
het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de Groep;
▪ het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren
van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende
toelichtingen;
▪ het concluderen of de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling aanvaardbaar is, en het
concluderen, op basis van de verkregen controle-informatie, of er een onzekerheid van materieel belang bestaat
met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de
mogelijkheid van de Groep om zijn continuïteit te handhaven. Indien wij concluderen dat er een onzekerheid van
materieel belang bestaat, zijn wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de
daarop betrekking hebbende toelichtingen in de geconsolideerde jaarrekening, of, indien deze toelichtingen
inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die
verkregen is tot de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen
er echter toe leiden dat de Groep zijn continuïteit niet langer kan handhaven;
▪ het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de geconsolideerde jaarrekening, en van de
vraag of de geconsolideerde jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze
die leidt tot een getrouw beeld;
▪ het verkrijgen van voldoende en geschikte controle-informatie met betrekking tot de financiële informatie van de
entiteiten of bedrijfsactiviteiten binnen de Groep gericht op het tot uitdrukking brengen van een oordeel over de
geconsolideerde jaarrekening. Wij zijn verantwoordelijk voor de aansturing van, het toezicht op en de uitvoering
van de groepscontrole. Wij blijven ongedeeld verantwoordelijk voor ons oordeel.
Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de
significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die wij
identificeren gedurende onze controle.
Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deontologische voorschriften over
onafhankelijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met hen over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs
onze onafhankelijkheid kunnen beïnvloeden en, waar van toepassing, over de daarmee verband houdende
maatregelen om onze onafhankelijkheid te waarborgen.
Uit de aangelegenheden die met het auditcomité zijn gecommuniceerd bepalen wij die zaken die het meest significant
waren bij de controle van de geconsolideerde jaarrekening van de huidige verslagperiode, en die derhalve de
kernpunten van onze controle uitmaken. Wij beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar
maken van deze aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving.
Overige door wet- en regelgeving gestelde eisen
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de geconsolideerde
jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening.
Verantwoordelijkheden van de commissaris
In het kader van onze opdracht en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm (herziene versie 2020) bij de in
België van toepassing zijnde internationale controlestandaarden (ISA’s), is het onze verantwoordelijkheid om, in alle
van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie
opgenomen in het jaarrapport te verifiëren, alsook verslag over deze aangelegenheden uit te brengen.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 81/104
Aspecten betreffende het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening en andere informatie opgenomen
in het jaarrapport over de geconsolideerde jaarrekening
Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening, zijn wij van
oordeel dat dit jaarverslag overeenstemt met de jaarrekening voor hetzelfde boekjaar en is opgesteld overeenkomstig
het artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
In de context van onze controle van de geconsolideerde jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk voor het
overwegen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag over de
geconsolideerde jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport over de geconsolideerde
jaarrekening, zijnde:
▪ punt 0. Boodschap van de voorzitter
▪ punt 4.17. Verklaring inzake corporate governance
een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het
licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van materieel belang te melden
behoudens het feit dat we in de loop van 2021 slechts één maal een vergadering van het Audit Comité hebben
bijgewoond
Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid
▪ Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar zijn met de
wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening verricht, en ons bedrijfsrevisorenkantoor is in de loop van
ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de Groep.
▪ De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke controle bedoeld in artikel 3:65
van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen werden correct vermeld en uitgesplitst in de toelichting
bij de geconsolideerde jaarrekening.
Europees uniform elektronisch formaat (ESEF)
Overeenkomstig de norm inzake de controle van de overeenstemming van de financiële overzichten met het Europees
uniform elektronisch formaat (hierna “ESEF”), dienen wij na te gaan of het ESEF-formaat in overeenstemming is met
de technische reguleringsnormen vastgelegd door de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17
december 2018 (hierna: “Gedelegeerde Verordening”). Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in
overeenstemming met de ESEF vereisten, van de geconsolideerde financiële overzichten in de vorm van een
elektronisch bestand in ESEF-formaat (hierna “geconsolideerde financiële overzichten”) opgenomen in het jaarlijks
financieel verslag. Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen
om te concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële overzichten in alle
van materieel belang zijnde opzichten voldoen aan de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening. Het
jaarlijks financieel verslag en de digitale geconsolideerde financiële overzichten werden ons op de datum van
onderhavig verslag nog niet overhandigd. Indien wij bij de controle van de digitale geconsolideerde financiële
overzichten concluderen dat er een afwijking van materieel belang bestaat, zullen wij ertoe gehouden zijn het probleem
te melden aan het bestuursorgaan en deze laatste te verzoeken de nodige wijzigingen aan te brengen. Gebeurt dit
niet, dan zullen wij genoodzaakt zijn tot aanpassing van onderhavig verslag in verband met het feit dat het formaat van
en de markering van informatie in de digitale geconsolideerde financiële overzichten opgenomen in het jaarlijks
financieel verslag van Iep Invest NV in alle van materieel belang zijnde opzichten in overeenstemming zijn met de
ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde Verordening.
Andere vermeldingen
▪ Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de
verordening (EU) nr. 537/2014.
▪ De geconsolideerde jaarrekening vloeit niet voort uit een geïntegreerd boekhoudsysteem.
Gent, 19 April 2022
Mazars Bedrijfsrevisoren BV
Commissaris
Vertegenwoordigd door
Martine Vermeersch
Bedrijfsrevisor”
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 82/104
7 Enkelvoudige jaarrekening van Iep Invest nv
7.1 Enkelvoudige balans Iep Invest nv
7.1.1 Activa
in k EUR
Toelichting
31-12-2021
31-12-2020
Oprichtingskosten
-
-
Vaste activa
21.663
26.911
Immateriële vaste activa
-
-
Materiële vaste activa
-
-
Terreinen en gebouwen
-
-
Installaties, machines en uitrusting
-
-
Meubilair en rollend materieel
-
-
Leasing en soortgelijke rechten
-
-
Overige materiële vaste activa
-
-
Activa in aanbouw en vooruitbetalingen
-
-
Financiële vaste activa
1
21.663
26.911
Verbonden ondernemingen
18.154
23.402
Deelnemingen
1.1
18.154
18.109
Vorderingen
1.2
-
5.293
Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding
bestaat
3.500
3.500
Deelnemingen
1.1
3.500
3.500
Vorderingen
1.2
-
-
Andere financiële vaste activa
9
9
Aandelen
1.1
9
9
Vorderingen en borgtochten in contanten
-
-
Vlottende activa
29.383
37.979
Vorderingen op meer dan één jaar
642
1.195
Handelsvorderingen
-
-
Overige vorderingen
642
1.195
Vorderingen op ten hoogste één jaar
13.832
28.707
Handelsvorderingen
-
7
Overige vorderingen
13.832
28.700
Geldbeleggingen
3
3.382
-
Eigen aandelen
3.382
-
Overige beleggingen
-
-
Liquide middelen
10.346
7.319
Overlopende rekeningen
3
1.181
758
Totaal activa
51.046
64.890
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 83/104
7.1.2 Passiva
in k EUR
Toelichting
31-12-2021
31-12-2020
Eigen vermogen
50.796
64.737
Inbreng
4
28.094
28.094
Kapitaal
28.094
28.094
Geplaatst kapitaal
28.094
28.094
Niet-opgevraagd kapitaal
-
-
Buiten kapitaal
-
-
Uitgiftepremies
-
-
Andere
-
-
Herwaarderingsmeerwaarden
-
-
Reserves
9.794
6.412
Onbeschikbare reserves
8.231
4.849
Wettelijke reserves
4.849
4.849
Statutair onbeschikbare reserves
-
-
Inkoop eigen aandelen
3.382
-
Financiële steunverlening
-
-
Overige
-
-
Belastingvrije reserves
-
-
Beschikbare reserves
1.563
1.563
Overgedragen winst/verlies
12.908
30.231
Voorzieningen en uitgestelde belastingen
-
-
Voorzieningen voor risico’s en kosten
-
-
Pensioenen en soortgelijke verplichtingen
-
-
Belastingen
-
-
Grote herstellings- en onderhoudswerken
-
-
Milieuverplichtingen
-
-
Overige risico’s en kosten
-
-
Uitgestelde belastingen
-
-
Schulden
250
153
Schulden op meer dan één jaar
-
-
Financiële schulden
-
-
Handelsschulden
-
-
Vooruitbetalingen op bestellingen
-
-
Overige schulden
-
-
Schulden op ten hoogste één jaar
201
109
Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen
-
-
Financiële schulden
-
-
Handelsschulden
21
26
Leveranciers
21
26
Te betalen wissels
-
-
Vooruitbetalingen op bestellingen
-
-
Schulden m.b.t. belastingen, bezoldigingen en sociale lasten
5
90
83
Belastingen
90
83
Bezoldigingen en sociale lasten
-
-
Overige schulden
90
-
Overlopende rekeningen
6
49
44
Totaal passiva
51.046
64.890
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 84/104
7.2 Resultatenrekening Iep Invest nv
in k EUR
Toelichting
Voor het
boekjaar
eindigend op 31
december
2021
Voor het
boekjaar
eindigend op 31
december
2020
Bedrijfsopbrengsten
-
22
Omzet
-
-
Andere bedrijfsopbrengsten
-
22
Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten
9
-
-
Bedrijfskosten
7
-410
-531
Diensten en diverse goederen
-362
-531
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen
7
-
-5
Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op
immateriële en materiële vaste activa
-
-
Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering
en handelsvorderingen
7
81
-3
Voorzieningen voor risico’s en kosten
7
-
2.009
Andere bedrijfskosten
7
-129
-1
Niet-recurrente bedrijfskosten
9
-
-2.000
Bedrijfswinst/-verlies
-410
-509
Financiële opbrengsten
4.226
3.581
Recurrente financiële opbrengsten
1.966
2.625
Opbrengsten uit financiële vaste activa
27
154
Opbrengsten uit vlottende activa
1.933
2.246
Andere financiële opbrengsten
8
6
225
Niet-recurrente financiële opbrengsten
9
2.260
956
Financiële kosten
64
-345
Recurrente financiële kosten
64
-345
Kosten van schulden
-52
-
Waardeverminderingen op vlottende activa andere dan
voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen
8
347
-331
Andere financiële kosten
8
-231
-14
Niet-recurrente financiële kosten
9
-
-
Winst/verlies van het boekjaar vóór belasting
3.880
2.727
Belastingen op het resultaat
10
-207
-
Belastingen
-207
-
Regularisering van belastingen en terugnemingen van
voorzieningen voor belastingen
-
-
Winst/verlies van het boekjaar
3.673
2.727
Te bestemmen winst/verlies van het boekjaar
3.673
2.727
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 85/104
7.3 Resultaatverwerking Iep Invest nv
in k EUR
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december
2021
Voor het boekjaar
eindigend op 31
december
2020
Te bestemmen winstsaldo
33.904
30.231
Te bestemmen winst van het boekjaar
3.673
2.727
Te verwerken verlies van het boekjaar
-
-
Overgedragen winst/verlies van het vorige boekjaar
30.231
27.504
Toevoeging aan het eigen vermogen
-3.382
-
Aan de inbreng
-
-
Aan de wettelijke reserve
-
-
Aan de overige reserves
-3.382
-
Over te dragen winst/verlies
12.908
30.231
Uit te keren winst
-17.614
-
Vergoeding van de inbreng
-17.614
-
Bestuurder of zaakvoerders
-
-
Werknemers
-
-
Andere rechthebbenden
-
-
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 86/104
7.4 Toelichting
1. Staat van de financiële vaste activa
1.1 Deelnemingen en aandelen
in k EUR
Verbonden
ondernemingen
Ondernemingen
met
deelnemings-
verhouding
Andere
ondernemingen
Aanschaffingswaarde
Op het einde van het vorige boekjaar
27.107
3.500
12
Mutaties tijdens het boekjaar:
Aanschaffingen
45
-
-
Overdrachten en buitengebruikstellingen
-
-
-
Overboekingen van een post naar een
andere
-
-
-
Op het einde van het boekjaar (A)
27.152
3.500
12
Waardeverminderingen
Op het einde van het vorige boekjaar
8.998
-
3
Mutaties tijdens het boekjaar:
Geboekt
-
-
-
Teruggenomen
-
-
-
Verworven
-
-
-
Afgeboekt na overdrachten en
buitengebruikstellingen
-
-
-
Overgeboekt van een post naar een andere
-
-
-
Op het einde van het boekjaar (B)
8.998
-
3
Nettoboekwaarde op het einde van het
boekjaar (A) – (B)
18.154
3.500
9
1.2 Vorderingen
in k EUR
Verbonden
ondernemingen
Ondernemingen
met
deelnemings-
verhouding
Nettoboekwaarde op het einde van het vorige boekjaar
5.293
-
Mutaties tijdens het boekjaar:
Toevoegingen
-
-
Terugbetalingen
-7.553
-
Geboekte waardeverminderingen
-
-
Teruggenomen waardeverminderingen
2.260
-
Overige mutaties
-
-
Nettoboekwaarde op het einde van het boekjaar
-
-
2. Deelnemingen en maatschappelijke rechten in andere ondernemingen
Naam en zetel
Ondernemingsnummer
Aangehouden maatschappelijke
rechten
Gegevens geput uit de laatste beschikbare
jaarrekening
Rechtstreeks
Dochters
Jaarrekening
Munt-
code
Eigen
vermogen
Netto-
resultaat
Aantal
%
%
(in ‘000) (+) of (-)
SpaceChecker nv in
vereffening
Oostkaai 50
8900 Ieper, België
BE 0468 914 628
3.790
99,97
-
31-12-2021
EUR
-7.854
-
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 87/104
Naam en zetel
Ondernemingsnummer
Aangehouden maatschappelijke
rechten
Gegevens geput uit de laatste beschikbare
jaarrekening
Rechtstreeks
Dochters
Jaarrekening
Munt-
code
Eigen
vermogen
Netto-
resultaat
Aantal
%
%
(in ‘000) (+) of (-)
Accentis nv
Noorderlaan 139
2030 Antwerpen,
België
BE 0454 201 411
849.228.572
66,99
-
31-12-2021
EUR
63.373
286
Clubhotel GmbH
Sonnleiten 2
2030 Hermagor
Oostenrijk
FB133181f
50
50,00
-
30-09-2021
EUR
7.119
292
3. Geldbeleggingen en overlopende rekeningen (activa)
in k EUR
2021
2020
Geldbeleggingen
3.382
-
Eigen aandelen
3.382
-
Overige beleggingen
-
-
Overlopende rekeningen
1.181
758
Over te dragen bedrijfskosten
1
1
Verkregen interesten
1.180
757
4. Staat van het kapitaal en de aandeelhoudersstructuur
4.1 Kapitaal
in k EUR
Bedragen
Aantal aandelen
Kapitaal
Geplaatst kapitaal op het einde van het vorige boekjaar
28.094
9.170.939
Wijzigingen tijdens het boekjaar
Geplaatst kapitaal op het einde van het boekjaar
28.094
9.170.939
Samenstelling van het kapitaal
Soorten aandelen
Gewone aandelen zonder vermelding van nominale waarde
28.094
9.170.939
Aandelen
Op naam
-
84.195
Gedematerialiseerd
-
9.086.744
4.2 Eigen aandelen
in k EUR
Kapitaalbedrag
Aantal aandelen
Gehouden door de vennootschap zelf
3.382
364.152
Gehouden door haar dochters
-
-
4.3 Toegestaan, niet-geplaatst kapitaal
in k EUR
Kapitaalbedrag
Toegestaan, niet-geplaatst kapitaal
-
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 88/104
4.4 Aandeelhoudersstructuur van de onderneming op datum van de jaarafsluiting, zoals die blijkt uit de kennisgevingen
die de onderneming heeft ontvangen
Aandeelhouder
Aantal aandelen
%
Summa nv
5.482.563
59,78
Yoshi sa
2.057.095
22,43
Eigen aandelen
364.152
3,97
Publiek
1.267.129
13,82
Totaal
9.170.939
100,00
5. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten
in k EUR
2021
Belastingen
Vervallen belastingschulden
-
Niet-vervallen belastingschulden
58
Geraamde belastingschulden
32
Bezoldigingen en sociale lasten
Vervallen schulden ten aanzien van de Rijksdienst voor Sociale Zekerheid
-
Andere schulden met betrekking tot bezoldigingen en sociale lasten
-
6. Overlopende rekeningen (passiva)
in k EUR
2021
2020
Toe te rekenen interesten
49
44
7. Bedrijfskosten
in k EUR
2021
2020
Werknemers ingeschreven in het personeelsregister
Totaal aantal op de afsluitingsdatum
-
-
Gemiddeld personeelsbestand berekend in voltijdse equivalenten
-
-
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren
-
-
Personeelskosten
Bezoldigingen en rechtstreekse sociale voordelen
-
-
Werkgeversbijdragen voor sociale verzekeringen
-
-
Werkgeverspremies voor bovenwettelijke verzekeringen
-
-
Andere personeelskosten
-
-
Ouderdoms- en overlevingspensioenen
-
5
Voorzieningen voor pensioenen
Toevoegingen (bestedingen en terugnemingen)
-
-9
Waardeverminderingen
Geboekt – op handelsvorderingen
Teruggenomen – op handelsvorderingen
-
-81
3
-
Voorzieningen voor risico’s en kosten
Toevoegingen
-
-
Bestedingen en terugnemingen
-
-2.009
Andere bedrijfskosten
Bedrijfsbelastingen en -taksen
-
-
Andere
129
1
Uitzendkrachten en ter beschikking van de onderneming
gestelde personen
Totaal aantal op de afsluitingsdatum
-
-
Gemiddeld aantal berekend in voltijdse equivalenten
-
-
Aantal daadwerkelijk gepresteerde uren
-
-
Kosten voor de onderneming
-
-
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 89/104
8. Financiële resultaten
in k EUR
2021
2020
Recurrente financiële opbrengsten
Uitsplitsing van de overige financiële opbrengsten:
Voordelige betalingsverschillen
1
-
Rest coupon rights
5
-
Meerwaarde op realisatie overige vorderingen
-
225
Recurrente financiële kosten
Waardeverminderingen op vlottende activa
Geboekt
-
-331
Teruggenomen
347
-
Uitsplitsing van de overige financiële kosten:
Bankkosten
-4
-4
Kosten op aan- en verkoop van effecten
-20
-5
Nadelige wisselresultaten
-21
-5
Minderwaarde op realisatie overige vorderingen
-180
-
Schadeloosstellingen
-6
-
9. Opbrengsten en kosten van uitzonderlijke omvang of uitzonderlijke mate van voorkomen
in k EUR
2021
2020
Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten
-
-
Andere niet-recurrente bedrijfsopbrengsten
-
-
Niet-recurrente financiële opbrengsten
2.260
956
Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa
2.260
956
Niet recurrente bedrijfskosten
-
-2.000
Andere niet-recurrente bedrijfskosten
-
-2.000
Niet-recurrente financiële kosten
-
-
Andere niet-recurrente financiële kosten
-
-
10. Belastingen op het resultaat
in k EUR
2021
2020
Belastingen op het resultaat van het boekjaar
207
-
Verschuldigde of betaalde belastingen en voorheffingen
175
-
Geactiveerde overschotten van betaalde belastingen en
voorheffingen
-
-
Geraamde belastingsupplementen
32
-
Belastingen op het resultaat van vorige boekjaren
-
-
Verschuldigde of betaalde belastingsupplementen
-
-
Geraamde belastingsupplementen
-
-
Belangrijkste oorzaken van verschillen tussen de winst voor
belastingen en de geraamde belastbare winst
Overschattingen passiva
-
-2.000
Belastbare waardeverminderingen
-167
-
Gecompenseerde verliezen
-2.899
-727
Bronnen van belastinglatenties
Actieve latenties
98.233
101.300
Gecumuleerde fiscale verliezen die aftrekbaar zijn van latere
belastbare winsten
98.233
101.300
Passieve latenties
-
-
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 90/104
11. Belastingen op de toegevoegde waarde en belastingen ten laste van derden
in k EUR
2021
2020
In rekening gebrachte belasting op de toegevoegde waarde:
Aan de onderneming (aftrekbaar)
1
-
Door de onderneming
4
32
Ingehouden bedragen ten laste van derden als:
Bedrijfsvoorheffing
-
1
Roerende voorheffing
760
-
12. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen
12.1 Door de onderneming gestelde of onherroepelijk beloofde persoonlijke zekerheden als waarborg voor schulden
of verplichtingen van derden en zakelijke zekerheden
in k EUR
2021
Door de onderneming gestelde of onherroepelijk beloofde persoonlijke zekerheden als
waarborg voor schulden of verplichtingen van derden: maximumbedrag
17.179
Zakelijke zekerheden die door de onderneming werden gesteld of onherroepelijk beloofd
op haar eigen activa als waarborg voor schulden en verplichtingen van de onderneming
-
Zakelijke zekerheden die door de onderneming werden gesteld of onherroepelijk beloofd
op haar eigen activa als waarborg voor schulden en verplichtingen van derden
-
12.2 Andere niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen
in k EUR
2021
Andere niet in de balans opgenomen rechten:
Hypotheken in eerste rang ten gunste van Iep Invest nv
8.276
Verpanding rechten uit hoofde van geldleningsovereenkomsten
20.000
Verpanding aandelen en winstuitkeringen
3.348
Andere niet in de balans opgenomen verplichtingen:
Nihil
13. Betrekkingen met verbonden ondernemingen en met ondernemingen waarmee een
deelnemingsverhouding bestaat
13.1 Verbonden ondernemingen en andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
in k EUR
Verbonden ondernemingen
Ondernemingen met
deelnemingsverhouding
2021
2020
2021
2020
Financiële vaste activa
18.154
23.402
3.500
3.500
Deelnemingen
18.154
18.109
3.500
3.500
Achtergestelde vorderingen
-
-
-
-
Andere vorderingen
-
5.293
-
-
Vorderingen
-
-
-
-
Op meer dan één jaar
-
-
-
-
Op hoogstens één jaar
-
-
-
-
Schulden
-
-
-
-
Op meer dan één jaar
-
-
-
-
Op hoogstens één jaar
-
-
-
-
Persoonlijke en zakelijke zekerheden
Door de onderneming gestelde of
onherroepelijk beloofd als waarborg voor
schulden en verplichtingen van verbonden
ondernemingen
17.179
18.674
-
-
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 91/104
in k EUR
Verbonden ondernemingen
Ondernemingen met
deelnemingsverhouding
2021
2020
2021
2020
Door verbonden ondernemingen gestelde of
onherroepelijk beloofd als waarborg voor
schulden en verplichtingen van de
ondernemingen
-
-
-
-
Financiële resultaten
Opbrengsten uit financiële vaste activa
Opbrengsten uit vlottende activa
27
-
154
-
-
-
-
-
Kosten van schulden
-
-
-
-
Realisatie van vaste activa
Verwezenlijkte minderwaarden
-
-
-
-
Verwezenlijkte meerwaarden
-
-
-
-
13.2 Transacties met verbonden partijen buiten normale marktvoorwaarden
Nihil
Bij gebrek aan wettelijke criteria die toelaten om de transacties met verbonden partijen buiten de normale
marktvoorwaarden te inventariseren, kon geen enkel informatie worden opgenomen.
14. Financiële betrekkingen met
in k EUR
2021
Bestuurders en zaakvoerders, natuurlijke of rechtspersonen die de onderneming direct of
indirect controleren zonder verbonden ondernemingen te zijn, of met andere ondernemingen
die door deze personen direct of indirect gecontroleerd worden:
Uitstaande vorderingen op deze personen
-
Waarborgen toegestaan in hun voordeel
-
Rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen en ten laste van de resultatenrekening
toegekende pensioenen, voor zover deze vermelding niet uitsluitend of hoofdzakelijk
betrekking heeft op de toestand van een enkel identificeerbaar persoon:
aan bestuurders en zaakvoerders
56
De commissaris en de personen met wie hij verbonden is:
Bezoldiging van de commissaris
23
Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten
5
Bezoldiging van de commissaris voor de uitoefening van een mandaat van commissaris op het
niveau van de groep waarvan de onderneming die de informatie publiceert aan het hoofd staat
54
Bezoldiging voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd bij deze
groep door de commissaris
5
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 92/104
7.5 Waarderingsregels
7.5.1 Beginsel
De waarderingsregels worden vastgelegd in overeenstemming met de bepalingen van het Koninklijk Besluit van
30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen (thans het Koninklijk Besluit van 29 april 2019
tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen).
7.5.2 Bijzondere regels
7.5.2.1 Oprichtingskosten en kosten van kapitaalverhoging
De kosten van oprichting en kapitaalverhoging worden geactiveerd en afgeschreven over een periode van ten hoogste
drie jaar.
7.5.2.2 Immateriële vaste activa
De immateriële vaste activa worden in de balans opgenomen tegen aanschaffingswaarde. De jaarlijkse afschrijving
wordt toegepast volgens de lineaire methode a rato van 33% voor de kosten van aankoop en implementatie van
software; dit vanaf de implementatiefase.
7.5.2.3 Materiële vaste activa
Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs. De bijkomende kosten van transport en
aansluiting worden geactiveerd. De vaste activa in leasing of op grond van een soortgelijk recht worden volgens
hetzelfde regime afgeschreven als de materiële vaste activa opgenomen in de rubrieken gebouwen, installaties,
machines en uitrusting en meubilair en rollend materieel.
De vaste activa die niet volledig opgebouwd en niet in het productieproces ingeschakeld zijn, worden opgenomen in
de rubriek vaste activa in aanbouw en vooruitbetalingen. Er worden geen afschrijvingen geboekt op deze activa in
aanbouw.
7.5.2.4 Afschrijvingen geboekt tijdens het boekjaar
Activa
Methode L
(lineair)
Basis NG
(niet-
geherwaardeerde)
Afschrijvingspercentage
Hoofdsom
min-max
Bijkomende
kosten
1. Terreinen en gebouwen
gebouwen
L
NG
5% - 5%
-
installaties in gebouwen
L
NG
5% - 10%
-
inrichting van gebouwen
L
NG
10% - 10%
-
2. Installaties, machines en uitrusting
productiemachines
L
NG
12,5% - 12,5%
-
hulpmateriaal
L
NG
12,5% - 12,5%
-
ERP-systeem
L
NG
33% - 33%
-
kantoormachines
L
NG
20% - 20%
-
kantoormachines hardware
L
NG
20% - 20%
-
software
L
NG
33% - 33%
-
3. Rollend materieel
productieafdeling
L
NG
20% - 20%
-
personenwagens
L
NG
20% - 33%
-
4. Kantoormaterieel en meubilair
productieafdeling
L
NG
20% - 20%
-
kantoor
L
NG
20% - 20%
-
5. Activa in leasing
gebouwen
L
NG
5% - 5%
-
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 93/104
7.5.2.5 Financiële vaste activa
De deelnemingen opgenomen onder de financiële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde,
eventueel onder aftrek van een waardevermindering in geval van duurzame minderwaarde.
Dezelfde regel wordt toegepast voor vorderingen. Ter verduidelijking: op vorderingen worden waardeverminderingen
geboekt indien er onzekerheid bestaat voor de betaling.
De deelnemingen en aandelen die onder de financiële vaste activa voorkomen kunnen worden geherwaardeerd
wanneer de waarde van deze activa op vaststaande en duurzame wijze uitstijgen boven hun boekwaarde.
Bij gedeeltelijke vervreemding van de deelnemingen en aandelen onder de financiële vaste activa wordt de eventuele
uitzonderlijke opbrengst of kost hierop bepaald via het principe van de gemiddelde aanschaffingswaarde.
7.5.2.6 Voorraden
Grond- en hulpstoffen worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs, het lower-of-cost-or-market-principe volgend,
vastgesteld volgens de FIFO-methode. De goederen in bewerking en gereed product worden gewaardeerd tegen
directe productiekost. De voorraden worden gewaardeerd rekening houdend met waardeverminderingen voor traag
roterende stock.
7.5.2.7 Geldbeleggingen
De ingekochte eigen aandelen worden gewaardeerd tegen aanschaffingswaarde. Eventuele waardeverminderingen
worden ten laste van het resultaat genomen. De geldbeleggingen worden gewaardeerd tegen nominale waarde.
Tegoeden in vreemde munten worden omgerekend aan eindejaarskoers. In voorkomend geval worden er
waardeverminderingen geboekt.
7.5.2.8 Voorzieningen voor risico’s en kosten
De voorzieningen voor risico’s en kosten die per balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn maar waarvan de omvang
nog niet precies vaststaat, worden aangelegd, hierbij rekening houdend met de normen van voorzichtigheid,
oprechtheid en goeder trouw.
7.5.2.9 Omrekening van monetaire tegoeden, schulden, rechten en verplichtingen in deviezen
De algemene regel is dat de monetaire actief- en passiefbestanddelen in deviezen worden herberekend tegen
slotkoers op balansdatum.
De omrekeningsverschillen worden als volgt berekend en verwerkt:
▪ positieve omrekeningsverschillen ontstaan wanneer de slotomrekeningskoers hoger is dan de oorspronkelijke
omrekeningskoers van de tegoeden in deviezen (lager i.v.m. verplichtingen)
▪ negatieve omrekeningsverschillen ontstaan wanneer de slotomrekeningskoers lager is dan de oorspronkelijke
omrekeningskoers van de tegoeden in deviezen (hoger i.v.m. verplichtingen)
De beide omrekeningsverschillen worden in het financieel resultaat genomen.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 94/104
7.6 Verslag van de raad van bestuur over de enkelvoudige jaarrekening
Iep Invest nv
Naamloze vennootschap
RPR Antwerpen, afdeling Antwerpen
Ondernemingsnummer 0448.367.256
Jaarverslag betreffende de jaarrekening dekkend de periode van 1 januari 2021 tot en met 31 december 2021
opgesteld met het oog op de jaarvergadering van 25 mei 2022.
Geachte aandeelhouders,
Wij hebben de eer u, overeenkomstig artikelen 3:5 en 3:6 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen,
verslag uit te brengen over de activiteiten van de vennootschap en ons beleid tijdens het voorbije boekjaar. De
commentaar gaat uit van de balans na winstverdeling en geldt bijgevolg onder voorbehoud van goedkeuring van de
voorgestelde resultaatverwerking door de jaarvergadering. Het ontwerp van jaarrekening werd opgesteld
overeenkomstig de bepalingen van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, Boek III, titel 3, hoofdstuk 2
van het Wetboek van economisch recht, het koninklijk besluit van 29 april 2019 tot uitvoering van het Wetboek van
vennootschappen en verenigingen en overeenkomstig de bijzondere wettelijke en bestuursrechtelijke bepalingen die
op de vennootschap van toepassing zijn. Dit ontwerp komt overeen met de statuten van onze vennootschap en met
de waarderingsregels vastgesteld door het bestuursorgaan.
I. Balans na winstverdeling
De balansen aan het einde van het voorliggend en het voorgaande boekjaar worden hierna in beknopte vorm
weergegeven (bedragen in EUR):
Activa
31-12-2021
%
31-12-2020
%
Vaste activa
21.663.124
42,44
26.911.443
41,47
Vlottende activa
29.383.069
57,56
37.978.852
58,53
Totaal der activa
51.046.193
100,00
64.890.295
100,00
Passiva
31-12-2021
%
31-12-2020
%
Eigen vermogen
50.796.617
99,76
64.736.765
99,76
Voorzieningen en uitgestelde belastingen
-
-
-
-
Schulden
249.576
0,24
153.530
0,24
Totaal der passiva
51.046.193
100,00
64.890.295
100,00
Het eigen vermogen van Iep Invest nv (‘Iep Invest’) bedraagt op 31 december 2021 50,80 mio EUR tegenover
64,74 mio EUR aan het einde van 2020.
Het balanstotaal van de vennootschap bedraagt 51,05 mio EUR tegenover 64,89 mio EUR in 2020. Op basis van het
opgemaakte cashplan beschikt de vennootschap over, of heeft ze uitzicht op, voldoende liquiditeiten, zodat de
positieve liquiditeitspositie voor de komende 12 maanden verzekerd is.
(a) Oprichtingskosten
De oprichtingskosten waren reeds eind 2012 volledig afgeschreven.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 95/104
(b) Materiële vaste activa
De vennootschap beschikt sinds 2016 niet langer over materiële vaste activa.
(c) Financiële vaste activa
De daling van de financiële vaste activa met 5,25 mio EUR wordt verklaard door de integrale terugbetaling van de
vordering op Accentis met 5,29 mio EUR en de stijging van de deelneming in Accentis met 0,04 mio EUR.
De historische schuld van Accentis nv aan Iep Invest nv, die eind 2020 nog 7,55 mio EUR bedroeg, werd in de loop
van de eerste jaarhelft van 2021 integraal terugbetaald. Tevens werd de afwaardering op de schuld van Accentis, die
eind 2020 nog 2,26 mio EUR bedroeg, integraal teruggenomen.
(d) Vorderingen op meer dan één jaar
De daling van de vorderingen op meer dan één jaar met 0,55 mio EUR wordt verklaard door de overboeking van lange
termijn naar korte termijn van het kortetermijngedeelte van de vordering Kreator Dom Development Sp. z o.o. op basis
van de in september 2020 ondertekende overeenkomst die bepaalt dat de totale vordering ad 4,74 mio EUR over de
komende jaren integraal zal worden terugbetaald, in schijven.
(e) Vorderingen op ten hoogste één jaar
De wijziging tegenover de totale vorderingen op ten hoogste één jaar eind 2020 (-14,87 mio EUR) wordt voornamelijk
verklaard door (1) de terugbetaling van leningen verstrekt aan derden voor een bedrag van 15,59 mio EUR, (2) de
overboeking ten bedrage van 0,55 mio EUR van lange naar korte termijn van het kortetermijngedeelte van de vordering
Kreator Dom Development Sp. z o.o. en (3) de alsnog gerecupereerde resterende openstaande klantenvorderingen
van Xeikon (-0,17 mio EUR), die eind 2020 volledig afgewaardeerd werden via het financieel resultaat gezien de
vennootschap inschatte dat de te maken kosten tot inning de te recupereren waarde van de vorderingen overschrijden.
(f) Geldbeleggingen en liquide middelen
Eind 2021 bedragen de geldbeleggingen 3,38 mio EUR ten opzichte van nihil eind 2020. Dit is het gevolg van de
inkoop van 364.152 eigen aandelen in 2021.
De liquide middelen bedragen 10,35 mio EUR tegenover 7,32 mio EUR eind 2020. De stijging wordt voornamelijk
verklaard door (1) de ontvangen aflossingen van Accentis nv, (2) de terugbetaling van leningen verstrekt aan derden,
(3) de ontvangen interesten op toegestane leningen, (4) de inkoop eigen aandelen en (5) de uitbetaling van een interim-
dividend.
(g) Overlopend actief
Deze post bedraagt 1,18 mio EUR en heeft hoofdzakelijk betrekking op de verkregen interesten op toegestane
leningen.
(h) Kapitaal, reserves, herwaarderingsmeerwaarden en overgedragen winst
Het kapitaal van de vennootschap is ten opzichte van het vorige boekjaar niet gewijzigd en het totaal aantal aandelen
van de vennootschap op 31 december 2021 bedraagt 9.170.939. De overgedragen winst is afgenomen van
30,23 mio EUR tot 12,91 mio EUR door de toevoeging van de winst van het boekjaar, nl. 3,67 mio EUR, enerzijds en
de toevoeging aan de onbeschikbare reserves (3,38 mio EUR) en de uitkering van een interim-dividend
(17,61 mio EUR) anderzijds.
(i) Voorzieningen
Eind 2021 bedragen de voorzieningen nihil. Dit is dezelfde situatie als vorig boekjaar.
(j) Schulden
Eind 2021 zijn de handelsschulden lichtjes gedaald met 5k EUR tegenover eind 2020.
De schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten zijn lichtjes gestegen ten opzichte van
vorig boekjaar (+7k EUR). Deze post betreft de geraamde winstbelastingen over boekjaar 2021 en de ingehouden
roerende voorheffing op ontvangen interesten.
II. Resultatenrekening
Hierna worden de voornaamste gegevens uit de resultatenrekening van de laatste jaren beknopt weergegeven
(bedragen in EUR):
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 96/104
31-12-2021
31-12-2020
∆
Recurrente bedrijfsopbrengsten
-
22.474
-22.474
Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten
-
-
-
Recurrente bedrijfskosten
409.904
1.468.506
-1.058.602
Niet-recurrente bedrijfskosten
-
(2.000.000)
+2.000.000
Bedrijfsresultaat
(409.904)
(509.020)
+99.116
Recurrent financieel resultaat
2.029.515
2.280.084
-250.569
Niet-recurrent financieel resultaat
2.260.513
955.863
1.304.650
Belastingen op het resultaat
(206.697)
-
-206.697
Resultaat van het boekjaar
3.673.427
2.726.927
+946.500
Het boekjaar eindigde met een winst van 3,67 mio EUR. Dit resultaat wordt als volgt verklaard:
▪ De recurrente bedrijfswinst bedraagt -0,41 mio EUR. De toename wordt voornamelijk verklaard door een daling
van de vergoedingen aan derden, gezien in 2020 de juridische kosten voor het dispuut voor de Nederlandse
Ondernemingskamer waren inbegrepen.
▪ Het recurrent financieel resultaat bedraagt 2,03 mio EUR. De financiële opbrengsten bedragen 1,97 mio EUR en
betreffen bijna integraal de interesten verkregen op leningen (1,96 mio EUR). De financiële kosten bedragen
positief 0,06 mio EUR. Deze laatste vloeien voornamelijk voort uit (1) de aangerekende negatieve bankrente
(-0,05 mio EUR) en de recuperatie van de afgewaardeerde vordering op Xeikon (+0,17 mio EUR).
▪ Het niet-recurrent financieel resultaat bedraagt 2,26 mio EUR en bestaat integraal uit de terugname van de
waardevermindering op de vordering op Accentis.
Rekening houdend met het overgedragen winstsaldo van vorige boekjaren, een totaalbedrag van 30,23 mio EUR,
bedraagt het te bestemmen winstsaldo 33,90 mio EUR.
De winst zal worden toegevoegd aan de reserve voor eigen aandelen die stijgt tot 3,38 mio EUR, en een dividend over
het boekjaar ten bedrage van 17,61 EUR zal worden voorgesteld, waardoor de overgedragen winst daalt tot
12,91 mio EUR.
III.1 Belangrijke gebeurtenissen tijdens het boekjaar
(a) Verhoging participatie Accentis
Iep Invest heeft zijn participatie in Accentis verhoogd tot 849.228.572 aandelen, of 66,99% van de totale stemrechten.
Op datum van publicatie bezit de vennootschap in totaal 849.228.572 aandelen, of 67,25% van de totale stemrechten.
(b) Inkoop eigen aandelen
Op datum van publicatie bezit de vennootschap 364.152 eigen aandelen aangekocht à gemiddeld 9,29 EUR per
aandeel. In de eerste jaarhelft van 2021 heeft Iep Invest 364.152 eigen aandelen ingekocht.
(c) Dagvaarding vanwege Yoshi sa
Bij exploot van 2 november 2021 werden Iep Invest en zijn meerderheidsaandeelhouder Summa nv (59,69%)
gedagvaard door minderheidsaandeelhouder Yoshi sa (22,43%). De dagvaarding strekt er kort samengevat toe om
voor recht te zeggen dat de besluiten van de gewone algemene vergadering van aandeelhouders van Iep Invest d.d.
26 mei 2021 een inbreuk vormen op art. 2:42, 1° WVV (miskenning van het vraagrecht door Iep Invest) en art. 2:42,
2° WVV (misbruik van meerderheid door Summa nv), en derhalve nietig zijn, en om Iep Invest te bevelen een nieuwe
gewone algemene vergadering van aandeelhouders samen te roepen teneinde het vraagrecht van Yoshi sa over het
boekjaar 2020 te honoreren.
Kort samengevat meent Iep Invest dat er gegronde redenen zijn om de hem ten laste gelegde feiten te weerleggen. In
zijn verweer vordert Iep Invest aldus om de vorderingen van Yoshi sa integraal af te wijzen waar zij betrekking hebben
op de miskenning van het vraagrecht van Yoshi sa op de gewone algemene vergadering van aandeelhouders van Iep
Invest d.d. 26 mei 2021. Het is niet aan Iep Invest om het verweer te voeren tegen de vorderingen van Yoshi sa die
betrekking hebben op de aan Summa nv ten laste gelegde feiten.
Iep Invest is tot slot van oordeel dat er geen aanleiding is tot enige financiële impact en er geen voorzieningen moeten
worden aangelegd naar aanleiding van de dagvaarding van 2 november 2021.
(d) Uitkering interim-dividend
De raad van bestuur van Iep Invest heeft op 30 november 2021 besloten tot de uitkering van een bruto-interim-dividend
over het boekjaar 2021 van 2,00 EUR per aandeel. De raad van bestuur is tot dit besluit gekomen op basis van de
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 97/104
tussentijdse resultaten van de vennootschap op 31 oktober 2021 en na kennis te hebben genomen van het
beoordelingsverslag van de commissaris.
De raad van bestuur zal aan de algemene vergadering voorstellen om over het boekjaar 2021 een bruto-jaardividend
vast te stellen van 2,00 EUR per aandeel. Indien het interim-dividend het bedrag te boven zou gaan van het door de
gewone algemene vergadering van aandeelhouders vastgestelde jaardividend, wordt het meerdere beschouwd als
een voorschot op het volgende dividend.
III.2 Belangrijke gebeurtenissen na het einde van het boekjaar
(a) Vernietiging eigen aandelen door Accentis nv
Op 31 maart 2022 heeft de buitengewone algemene vergadering van Accentis besloten tot vernietiging van 4.891.223
ingekochte eigen aandelen en opheffing van de corresponderende onbeschikbare reserve, waardoor het totaal aantal
aandelen van 1.267.745.224 naar 1.262.854.001 werd gebracht.
(b) Kapitaalvermindering door Accentis nv
Op 31 maart 2022 heeft de buitengewone algemene vergadering van Accentis besloten tot een reële
kapitaalvermindering met een bedrag van vierenveertig miljoen vijfhonderdduizend euro (44.500.000,00 EUR), zijnde
0,04 EUR per aandeel aan kapitaal, om het kapitaal te brengen van zeventig miljoen euro (70.000.000,00 EUR) naar
vijfentwintig miljoen vijfhonderdduizend euro (25.500.000,00 EUR), zonder vernietiging van aandelen.
De kapitaalvermindering kadert binnen de doelstelling van de vennootschap om de uitzonderlijke financiële tegoeden
van Accentis gedeeltelijk naar de aandeelhouders te laten terugvloeien en zodoende de kapitaalstructuur af te
stemmen op de economische noden van de vennootschap, zonder daarbij de activiteiten of de doelstellingen van
Accentis in enige mate te belemmeren, rekening houdend met de financiële mogelijkheden die de vennootschap heeft.
IV. Inlichtingen over de omstandigheden die de ontwikkeling van de vennootschap aanmerkelijk
kunnen beïnvloeden
Wij voorzien geen noemenswaardige omstandigheden die de toekomstige evolutie van de vennootschap in belangrijke
mate kunnen beïnvloeden, behalve de hoger vermelde gebeurtenissen na balansdatum.
V. Onderzoek en ontwikkeling
Op het gebied van onderzoek en ontwikkeling werden in het voorbije boekjaar geen activiteiten uitgevoerd.
VI. Milieu- en personeelsaangelegenheden
Er zijn op heden geen materiële elementen die hier dienen vermeld te worden.
VII. Kapitaalverhoging/uitgifte van converteerbare obligaties en inschrijvingsrechten
Het kapitaal van de vennootschap is ten opzichte van het vorige boekjaar niet gewijzigd en het totaal aantal aandelen
van de vennootschap op 31 december 2021 bedraagt 9.170.939.
VIII. Verkrijging van eigen aandelen
De vennootschap houdt aan het einde van het boekjaar geen eigen aandelen in portefeuille.
Chronologie van de bewegingen 2021:
in EUR
Aantal
aandelen
Fractiewaarde
%
in kapitaal
Vergoeding
Aantal aandelen op 31-12-2020
-
-
-
-
Aankoop aandelen
364.152
1.115.539
3,97
3.382.329
Totaal op 31-12-2021
364.152
1.115.539
3,97
3.382.329
IX. Bestaan van bijkantoren
De vennootschap beschikt niet over bijkantoren.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 98/104
X. Resultaatverwerking
Wij stellen de volgende resultaatverwerking voor:
Winst van het boekjaar 2021
3.673.427
Overgedragen resultaat vorig boekjaar
30.230.957
Te bestemmen resultaat op 31-12-2021
33.904.384
Toevoeging aan de reserve voor eigen aandelen
-3.382.329
Vergoeding van het kapitaal
-17.613.574
Over te dragen winst
12.908.481
Wij vragen u:
▪ kennis te nemen van het verslag van de commissaris over het boekjaar van 1 januari 2021 tot en met 31 december
2021;
▪ kennis te nemen van ons jaarverslag;
▪ de voorgestelde resultaatbestemming te aanvaarden;
▪ het ontwerp van jaarrekening goed te keuren;
▪ kwijting te verlenen aan alle bestuurders voor het uitgeoefende mandaat gedurende het voorbije boekjaar;
▪ kwijting te verlenen aan de commissaris;
▪ mevrouw Veronique Misseghers te benoemen tot bestuurder; en
▪ de vennootschap Bruno Vantomme bv, vast vertegenwoordigd door de heer Bruno Vantomme, te benoemen tot
bestuurder.
XI. Strijdig belang
De procedure zoals voorzien in artikel 7:96 en/of 7:97 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen was
niet van toepassing in de loop van het boekjaar 2021.
▪ Artikel 7:96 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen was niet van toepassing in 2021.
▪ Artikel 7:97 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen was niet van toepassing in 2020.
XII. Risico’s en onzekerheden eigen aan de onderneming
Iep Invest is, als holdingmaatschappij zonder operationele activiteit, voor zijn operationeel resultaat volledig afhankelijk
van de prestaties van de dochterondernemingen.
XIII. Financiële instrumenten
Iep Invest maakt geen gebruik van afgeleide financiële instrumenten om de blootstelling aan wisselkoers- en
renterisico’s, die voortvloeien uit zijn operationele, financierings- en investeringsactiviteiten af te dekken. Het beleid
voorziet geen speculatieve of met vreemd vermogen gefinancierde transacties aan te gaan en om geen financiële
instrumenten aan te houden of uit te geven voor handelsdoeleinden.
XIV. Deugdelijk bestuur en verslagen benoemings- en remuneratiecomité
Inzake deugdelijk bestuur wordt integraal verwezen naar hoofdstuk 4 van het geconsolideerd jaarverslag 2021 van de
groep. Dit jaarverslag is beschikbaar op de website www.iepinvest.be onder de rubriek ‘Beleggersinformatie’ vanaf de
datum van dit verslag.
Het benoemings- en remuneratiecomité heeft tweemaal vergaderd in 2021, op 19 februari 2021 en op 24 augustus
2021.
XV. Verantwoording van de onafhankelijkheid en deskundigheid op het gebied van boekhouding en
audit van ten minste een lid van het auditcomité
De raad van bestuur is van oordeel dat Dirk Van Vlaenderen en Veronique Misseghers beschikken over de nodige
onafhankelijkheid en deskundigheid op het gebied van boekhouding en audit. Dirk Van Vlaenderen en Veronique
Misseghers zijn op geen enkele manier verbonden met Iep Invest of met een van de met Iep Invest verbonden
vennootschappen. Bovendien hebben zij een ruime bewezen financiële en bedrijfskundige ervaring.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 99/104
Het auditcomité heeft tweemaal vergaderd in 2021, op 19 februari 2021 en op 24 augustus 2021.
XVI. Verklaring conform artikel 12 van het Koninklijk besluit van 14 november 2007 betreffende de
verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op
een gereglementeerde markt
In naam en voor rekening van Iep Invest nv, verklaren wij ondergetekenden, dat voor zover ons bekend:
▪ de jaarrekeningen, opgesteld in overeenstemming met de toepasselijke standaarden, een getrouw beeld geven
van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Iep Invest nv en de in de consolidatie
opgenomen ondernemingen; en
▪ het jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van Iep Invest nv, van de positie
van Iep Invest nv en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
▪ dat de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de onderneming wordt geconfronteerd beschreven
werden.
XVII. Conclusies
Wij hopen u met dit verslag voldoende te hebben voorgelicht. Uiteraard blijven wij te uwer beschikking voor alle
gewenste inlichtingen met betrekking tot dit verslag of tot de jaarrekening.
Wanneer u zult een beslissing genomen hebben over de goedkeuring van de jaarrekening, vragen wij u ons kwijting
te verlenen voor het gevoerde beleid.
Opgesteld op 19 april 2022 te Antwerpen,
De raad van bestuur
Voor akkoord
Voor akkoord
Voor akkoord
Gescon bv, vast vertegenwoordigd door
Dirk Van Vlaenderen
Arthur Vanhoutte
Veronique Misseghers
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 100/104
7.7 Verslag van de commissaris over de enkelvoudige jaarrekening
“IEP INVEST NV
Ondernemingsnummer: BE0448.367.256
Verslag van de commissaris
Boekjaar 31.12.2021
Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van IEP INVEST NV over het boekjaar afgesloten
op 31 december 2021
In het kader van de wettelijke controle van de jaarrekening van IEP INVEST NV (de “Vennootschap”), leggen wij u ons
commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de jaarrekening en de overige door wet- en regelgeving gestelde
eisen. Dit vormt een geheel en is ondeelbaar.
Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergadering van 26 mei 2021,
overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité. Ons mandaat
loopt af op de datum van de algemene vergadering die beraadslaagt over de jaarrekening afgesloten op 31 december
2023. Wij hebben de wettelijke controle van de jaarrekening van Iep Invest NV uitgevoerd gedurende 4 opeenvolgende
boekjaren.
Verslag over de jaarrekening
Oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de jaarrekening van de Vennootschap, die de balans op 31 december
2021 omvat, alsook de resultatenrekening van het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met een
balanstotaal van € 51.046.093 en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar van €
3.673.427.
Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van de
Vennootschap per 31 december 2021, alsook van haar resultaten over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in
overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.
Basis voor het oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden (ISA’s) zoals van toepassing in
België. Onze verantwoordelijkheden op grond van deze standaarden zijn verder beschreven in de sectie
“Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de jaarrekening” van ons verslag. Wij hebben alle
deontologische vereisten die relevant zijn voor de controle van de jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van
deze met betrekking tot de onafhankelijkheid.
Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze controle vereiste
ophelderingen en inlichtingen verkregen.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.
Kernpunten van de controle
Kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel oordeel het meest significant
waren bij de controle van de jaarrekening van de huidige verslagperiode. Deze aangelegenheden zijn behandeld in de
context van onze controle van de jaarrekening als geheel en bij het vormen van ons oordeel hierover, en wij verschaffen
geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden.
Opbrengsterkenning
Verwijzing naar VOL- kap 4 van de jaarrekening.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 101/104
Omschrijving van het kernpunt
De recurrente financiële opbrengsten bedragen € 1.965.898 en maken 46 % uit van de totale opbrengsten van het
boekjaar van de Vennootschap. Deze opbrengsten betreffen voornamelijk intrestopbrengsten op de door de
Vennootschap verstrekte rentedragende leningen aan groepsvennootschappen en aan derden.
Verantwoording
De volledigheid en het bestaan van de opbrengsten betreft een kernpunt van de controle, waardoor te veel of te weinig
opbrengsten zouden kunnen worden getoond. De opbrengstverantwoording omvat een beoordelingselement, waarbij
op basis van de van toepassing zijnde modaliteiten in de overeenkomsten, de opbrengstverantwoording in
overeenstemming met het van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel bepaald dient te worden.
Uitgevoerde werkzaamheden
Onze controlewerkzaamheden omvatten onder meer het volgende:
▪ We hebben de modaliteiten van de contracten beoordeeld en besproken met het management. De impact op de
wijze waarop de opbrengst erkend wordt overeenkomstig het van toepassing zijnde boekhoudkundig
referentiestelsel, werd beoordeeld.
▪ We hebben procedures uitgevoerd om de volledigheid en het bestaan van de opbrengsten te toetsen, zoals de
aansluiting van de geboekte interestopbrengsten met de contracten.
Waardering uitstaande kredieten en kredietbeheer
Verwijzing naar VOL-kap 3.1 van de jaarrekening.
Omschrijving van het kernpunt.
De overige vorderingen op meer dan één jaar en op ten hoogste één jaar bedragen € 14.473.927 (28% van het
balanstotaal) en bevatten voor het overgrote deel uitstaande toegekende kredieten. Ingevolge de COVID-19
gezondheidscrisis zijn er vertragingen opgetreden in de terugbetaling van een aantal van deze verstrekte kredieten en
de betaling van de intresten.
Verantwoording
De waardering van de verstrekte kredieten, c.q. de risico’s hieraan verbonden, houdt een significante beoordeling van
de kredietwaardigheid van de ontlener, c.q. van de door deze verstrekte waarborgen in.
Uitgevoerde werkzaamheden
Onze controlewerkzaamheden omvatten onder meer het volgende:
▪ Beoordeling van de interne administratieve organisatie inzake kredietverstrekking en kredietopvolging, waarbij een
aanbeveling is geformuleerd om hieraan een meer formele structuur te geven.
▪ Ondervraging en bespreking met management en Raad van Bestuur van de belangrijkste elementen inzake
kredietbeheer.
▪ Beoordeling van de door het management en de Raad van Bestuur gehanteerde verantwoording van de
waardering van de openstaande vorderingen.
▪ Aansluiting van de geboekte vorderingen en intrestopbrengsten met de contracten en aansluiten van de verkregen
waarborgen met de toelichting in de jaarrekening en onderliggende bewijsstukken.
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de jaarrekening
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de jaarrekening die een getrouw beeld geeft in
overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, alsook voor de interne
beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de jaarrekening die geen afwijking van
materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten.
Bij het opstellen van de jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het inschatten van de mogelijkheid
van de Vennootschap om haar continuïteit te handhaven, het toelichten, indien van toepassing, van aangelegenheden
die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuursorgaan
het voornemen heeft om de Vennootschap te liquideren of om de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of geen realistisch
alternatief heeft dan dit te doen.
Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de jaarrekening
Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de jaarrekening als
geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten en het uitbrengen van een
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 102/104
commissarisverslag waarin ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van
zekerheid, maar is geen garantie dat een controle die overeenkomstig de ISA’s is uitgevoerd altijd een afwijking van
materieel belang ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en
worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij, individueel of
gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van deze jaarrekening, beïnvloeden.
Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader dat van toepassing is op de
controle van de jaarrekening in België na. Een wettelijke controle biedt evenwel geen zekerheid omtrent de toekomstige
levensvatbaarheid van de Vennootschap, noch omtrent de efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het
bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de Vennootschap ter hand heeft genomen of zal nemen. Onze
verantwoordelijkheden inzake de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling staan hieronder
beschreven.
Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele oordeelsvorming toe en
handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle. We voeren tevens de volgende
werkzaamheden uit:
▪ het identificeren en inschatten van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat die het
gevolg is van fraude of van fouten, het bepalen en uitvoeren van controlewerkzaamheden die op deze risico’s
inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het
risico van het niet detecteren van een van materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg
is van fraude dan indien zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid
in geschrifte, het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken
of het doorbreken van de interne beheersing;
▪ het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle, met als doel
controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet zijn gericht op
het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de Vennootschap;
▪ het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en het evalueren
van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van de daarop betrekking hebbende
toelichtingen;
▪ het concluderen of de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling aanvaardbaar is, en het
concluderen, op basis van de verkregen controle-informatie, of er een onzekerheid van materieel belang bestaat
met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de
mogelijkheid van de Vennootschap om haar continuïteit te handhaven. Indien wij concluderen dat er een
onzekerheid van materieel belang bestaat, zijn wij ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te
vestigen op de daarop betrekking hebbende toelichtingen in de jaarrekening, of, indien deze toelichtingen
inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-informatie die
verkregen is tot de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen of omstandigheden kunnen
er echter toe leiden dat de Vennootschap haar continuïteit niet langer kan handhaven;
▪ het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de jaarrekening, en van de vraag of de
jaarrekening de onderliggende transacties en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw
beeld.
Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de controle en over de
significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen in de interne beheersing die wij
identificeren gedurende onze controle.
Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deontologische voorschriften over
onafhankelijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met hen over alle relaties en andere zaken die redelijkerwijs
onze onafhankelijkheid kunnen beïnvloeden en, waar van toepassing, over de daarmee verband houdende
maatregelen om onze onafhankelijkheid te waarborgen.
Uit de aangelegenheden die met het auditcomité zijn gecommuniceerd bepalen wij die zaken die het meest significant
waren bij de controle van de jaarrekening van de huidige verslagperiode, en die derhalve de kernpunten van onze
controle uitmaken. Wij beschrijven deze aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze
aangelegenheden is verboden door wet- of regelgeving of, in buitengewoon zeldzame omstandigheden, tenzij wij
bepalen dat een aangelegenheid niet in ons verslag moet worden opgenomen omwille van het feit dat de negatieve
gevolgen van dergelijke communicatie redelijkerwijs worden verwacht groter te zijn dan de voordelen voor het
maatschappelijk verkeer.
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 103/104
Overige door wet- en regelgeving gestelde eisen
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag, van de documenten die
overeenkomstig de wettelijke en reglementaire voorschriften dienen te worden neergelegd, voor het naleven van de
wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften die van toepassing zijn op het voeren van de boekhouding, alsook voor
het naleven van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen en van de statuten van de Vennootschap.
Verantwoordelijkheden van de commissaris
In het kader van onze opdracht en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm (herziene versie 2020) bij de in
België van toepassing zijnde internationale controlestandaarden (ISA’s), is het onze verantwoordelijkheid om, in alle
van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag, bepaalde documenten die overeenkomstig de wettelijke en
reglementaire voorschriften dienen te worden neergelegd, alsook de naleving van bepaalde verplichtingen uit het
Wetboek van vennootschappen en verenigingen en van de statuten te verifiëren, alsook verslag over deze
aangelegenheden uit te brengen.
Aspecten betreffende het jaarverslag
Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag, zijn wij van oordeel dat dit jaarverslag
overeenstemt met de jaarrekening voor hetzelfde boekjaar en is opgesteld overeenkomstig de artikelen 3:5 en 3:6 van
het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
In de context van onze controle van de jaarrekening, zijn wij tevens verantwoordelijk voor het overwegen, in het
bijzonder op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag een afwijking van materieel belang bevat,
hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben
uitgevoerd, dienen wij u geen afwijking van materieel belang te melden.
Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid
▪ Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten die onverenigbaar zijn met de wettelijke
controle van de jaarrekening verricht, en ons bedrijfsrevisorenkantoor is in de loop van ons mandaat onafhankelijk
gebleven tegenover de Vennootschap.
▪ De honoraria voor de bijkomende opdrachten die verenigbaar zijn met de wettelijke controle van de jaarrekening
bedoeld in artikel 3:65 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen werden correct vermeld en
uitgesplitst in de toelichting bij de jaarrekening.
Andere vermeldingen
▪ De onderneming gebruikt geen orderrekeningen. Ten aanzien van de volledigheid en de beoordeling van de
verplichtingen buiten balans, wordt gesteund op de bevestiging van de bedrijfsleiding en van derden terzake.
Onverminderd formele aspecten van ondergeschikt belang, werd de boekhouding gevoerd in overeenstemming
met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften.
▪ De uitkomst van de dagvaarding vanwege een aandeelhouder (punt III.1 c van het jaarverslag) waarbij inbreuken
op het Wetboek van vennootschappen en verenigingen worden geclaimd, is niet gekend. Wij dienen u geen
verrichtingen of beslissingen mede te delen die in overtreding met de statuten of het Wetboek van
vennootschappen en verenigingen zijn gedaan of genomen.
▪ Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in artikel 11 van de
verordening (EU) nr. 537/2014.
▪ De resultaatverwerking, die aan de algemene vergadering wordt voorgesteld, stemt overeen met de wettelijke en
statutaire bepalingen.
▪ In het kader van artikel 7:213 Wetboek van vennootschappen en verenigingen, werd tijdens het boekjaar een
interimdividend uitgekeerd waarover wij het hierbij gevoegd verslag hebben opgesteld, overeenkomstig de
wettelijke vereisten.
Gent, 19 april 2022
Mazars Bedrijfsrevisoren BV
Commissaris
Vertegenwoordigd door
Martine Vermeersch
Bedrijfsrevisor
Jaarverslag 2021 Iep Invest nv 104/104
Bijlage 1: Beoordelingsverslag van de commissaris m.b.t. de staat van activa en passiva afgesloten per 31
oktober 2021 in het kader van een uitkering van een interimdividend (artikel 7:213 WVV)
Verslag aan het bestuursorgaan van IEP INVEST NV inzake de beoordeling van de staat van activa en
passiva in het kader van de uitkering van een interimdividend (art. 7:213 WVV)
Overeenkomstig artikel 7:213 WVV en overeenkomstig de statuten van vennootschap IEP INVEST NV, brengen wij in
onze hoedanigheid van commissaris hierbij aan het bestuursorgaan het beoordelingsverslag uit over de staat van
activa en passiva afgesloten op 31 oktober 2021.
Wij hebben de beoordeling uitgevoerd van de hierbij gevoegde staat van activa en passiva per 31 oktober 2021 van
de vennootschap opgesteld in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig
referentiestelsel.
Verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan voor het opstellen van de staat van activa en passiva
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van deze staat van activa en passiva per 31 oktober 2021
in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel volgens de principes
van artikel 3:1, § 1, eerste lid WVV, alsook voor de naleving van de door artikel 7:213, tweede lid, van het WVV vereiste
voorwaarden.
Verantwoordelijkheid van de commissaris
Onze verantwoordelijkheid bestaat erin een conclusie over de staat van activa en passiva, te formuleren op basis van
de door ons uitgevoerde beoordeling.
We hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig ISRE 2410, “Beoordeling van tussentijdse financiële
informatie, uitgevoerd door de onafhankelijke auditor van de entiteit.” Een dergelijke beoordeling bestaat uit het
verzoeken om inlichtingen, in hoofdzaak bij de voor financiën en administratieve verantwoordelijke personen, alsmede
uit het uitvoeren van cijferanalyses en andere beoordelingswerkzaamheden. De reikwijdte van een beoordeling is
aanzienlijk geringer dan die van een overeenkomstig de internationale controlestandaarden (ISA’s, International
Standards on Auditing) uitgevoerde controle. Om die reden stelt de beoordeling ons niet in staat de zekerheid te
verkrijgen dat wij kennis zullen krijgen van alle aangelegenheden van materieel belang die naar aanleiding van een
controle mogelijk worden onderkend.
Bijgevolg brengen wij geen controleoordeel over deze staat van activa en passiva tot uitdrukking.
Conclusie
Op grond van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons ertoe aanzet van mening te zijn dat de
bijhorende staat van activa en passiva van IEP INVEST NV afgesloten op 31.10.2021 met een balanstotaal van
68.682.301,52 EUR en met een resultaat van de lopende periode van 3.610.625,18 EUR en een overdragen resultaat
ten belope van 26.848.627,95 EUR , niet in alle van materieel belang zijnde opzichten, is opgesteld in
overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.
Benadrukking van bepaalde aangelegenheid
Zonder afbreuk te doen aan het hierboven tot uitdrukking gebrachte beoordeling, vestigen wij de aandacht op de
toelichting van de staat van activa en passiva, waarbij melding wordt gemaakt van een ontvangen dagvaarding door
een minderheidsaandeelhouder met verzoek tot vernietiging van de gewone algemene vergadering van 26 mei 2021,
die de jaarrekening afgesloten per 31.12.2020 heeft goedgekeurd. De raad van bestuur acht het verzoek ongegrond
en een eventuele vernietiging van de besluiten van deze algemene vergadering leidt op heden niet tot materiële impact
op de financiële staten.
Beperking van gebruik van ons verslag
Dit verslag werd uitsluitend opgemaakt ingevolge artikel 7:213 WVV en mag niet voor andere doeleinden worden
aangewend.
Gent, 29 November 2021
Mazars Bedrijfsrevisoren CVBA
Commissaris
Vertegenwoordigd door
Martine Vermeersch
Bedrijfsrevisor”