Intervest Offices and Warehouses

2023

JAARVERSLAG

Foto cover: ‘s-HertogenBosch - My Jewellery

Alternatieve prestatiemaatstaven

Alternatieve prestatiemaatstaven zijn maatstaven die Intervest hanteert om haar operationele performantie te meten en op te volgen. De

maatstaven worden gebruikt in dit Jaarverslag 2023 maar zijn niet gedenieerd in een wet of in algemeen aanvaarde boekhoudprincipes

(GAAP). De European Securities and Markets Authority (ESMA) heeft richtlijnen uitgevaardigd die van toepassing zijn vanaf 3 juli 2016 voor

het gebruik en de toelichting van de alternatieve prestatiemaatstaven. De begrippen die Intervest beschouwt als een alternatieve prestatie-

maatstaf zijn opgenomen in het hoofdstuk EPRA & APM van dit Jaarverslag 2023. De alternatieve prestatiemaatstaven zijn gemarkeerd met

★ en voorzien van een denitie, doelstelling en reconciliatie zoals vereist volgens de ESMA-richtlijn.

INHOUD

Brief aan de aandeelhouders 4

Intervest in een oogopslag 6

Wie is Intervest 6

Highlights 2023 6

Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum -

overnamebod 7

Kerncijfers 2023 8

Vergelijkende kerncijfers 9

Strategie 10

Vooruitzichten 10

Financiële kalender 2024 11

Geschiedenis en mijlpalen 12

Vastgoedverslag 13

Kerncijfers 13

Transacties en ontwikkelingen in 2023 14

Samenstelling van de portefeuille 16

Conclusies van de vastgoeddeskundigen 26

De markt van logistiek vastgoed en kantoren 28

Financieel verslag 30

Financiële resultaten 2023 31

Financiële structuur 35

Winstbestemming 2023 39

Intervest op de beurs 40

Kerncijfers 40

Koersgraek 41

Dividendbeleid 42

Aandeelhouders 43

Corporate governance verklaring 44

Algemeen 44

Bestuursorganen 45

Diversiteitsbeleid 54

Remuneratieverslag 54

Belangenconicten en overige regelgeving 62

Risicobeheer en interne controle 64

Andere betrokken partijen 66

EPRA & APM 70

ESG & Niet-nanciële staten 81

Inleiding 81

Beperking klimaatverandering:

toekomstbestendige gebouwen 86

Stakeholders: gezondheid, welzijn en inclusie 88

Corporate governance:

zakelijke integriteit en conformiteit 91

EPRA Sustainability Performance Data 2023 91

Onaankelijk assurance-rapport 104

Financiële staten 109

Geconsolideerde resultatenrekening 110

Geconsolideerd globaalresultaat 111

Geconsolideerde balans 112

Mutatieoverzicht van het

geconsolideerd eigen vermogen 114

Geconsolideerd kasstroomoverzicht 118

Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening 120

Verslag van de commissaris 159

Enkelvoudige jaarrekening

Intervest Oces & Warehouses 166

Risicofactoren 179

Marktrisico’s 180

Operationele risico’s 181

Financiële risico’s 183

Reglementaire risico’s 184

Algemene inlichtingen 186

Identicatie 186

Uittreksel uit de statuten 189

Commissaris 191

Liquidity provider 192

Vastgoeddeskundigen 192

Vastgoedbeheerders 192

Groepsstructuur 193

Wettelijk kader en scale stelsels 194

Historische nanciële informatie opgenomen

door verwijzing 196

Vereiste onderdelen van het jaarverslag 197

Verantwoordelijken voor de inhoud

van het jaarverslag 197

Informatie aomstig van derden 198

Bijlagen 199

Begrippenlijst 199



BRIEF AAN DE

AANDEELHOUDERS

Geachte aandeelhouder,

Zoals aangekondigd op  februari 



bezit TPG, via haar volledig gecontroleerde entiteit European

Real Estate Holdings NV (“TPG” of de “Bieder”) op datum van publicatie van dit jaarverslag,  maart ,

rechtstreeks , van het totaal aantal aandelen in Intervest Oces & Warehouses NV (“Intervest” of

de “Vennootschap”) na de aoop van de eerste aanvaardingsperiode voor haar vrijwillig en nu onvoor-

waardelijk overnamebod volledig in contanten op alle aandelen van de Vennootschap (het “Bod”). Het Bod

werd uitgebracht tegen een biedprijs van  , per aandeel. TPG heeft een tweede aanvaardingsperiode

heropend op  februari , die zal aopen op  maart .

Zoals ondersteund door de hoge aanvaardingsgraad tijdens de eerste aanvaardingsperiode, biedt het Bod

aan aandeelhouders de mogelijkheid om te genieten van een zekere en onmiddellijke waarde – het Bod van

 , per aandeel vertegenwoordigt een premie van , over ten opzichte van de slotkoers van het

aandeel op  oktober , de laatste dag vóór de opschorting van de handel in het Intervest-aandeel door

de FSMA, , over de laatste -maand volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP), , over de laatste

-maand VWAP en , over de laatste -maand VWAP. De biedprijs werd als fair beschouwd op basis

van de fairness opinion van Lazard, de investeringsbank weerhouden door de Raad van Toezicht, waarnaar

verwezen in de memorie van antwoord. De aantrekkelijke premie die de biedprijs vertegenwoordigt, wordt

algemeen erkend door de analistengemeenschap, die aanbevelingen om in te brengen in het kader van het

Bod heeft uitgebracht.

Bovendien willen wij de aandacht van onze aandeelhouders vestigen op enkele overwegingen en risico’s als

zij ervoor kiezen niet deel te nemen aan het Bod. Deze risico’s worden uiteengezet in het prospectus en de

memorie van antwoord en omvatten:

〉 Een aanzienlijk lager verhandelingsvolume in de aandelen Intervest gezien de aanzienlijk

verminderde free oat buiten het controlebelang dat TPG nu bezit, wat de liquiditeit van de

aandelen verlaagt en naar verwachting grotere bid ask spreads en een hogere volatiliteit

met zich mee zal brengen. Houd er rekening mee dat de huidige aandelenkoers kunstmatig

wordt bepaald door de biedprijs en niet noodzakelijkerwijs een eventuele minderheids-/

liquiditeitskorting weerspiegelt.

〉 Een verlaging van de Biedprijs als een dividend wordt goedgekeurd. Als u ervoor kiest

om uw aandelen niet aan te bieden in het Bod tijdens deze tweede aanvaardingsperiode,

houd er dan rekening mee dat als het door de Raad van Toezicht aangekondigde dividend

wordt goedgekeurd op de jaarlijkse algemene vergadering van  april , de Biedprijs

van  , per aandeel zal worden verminderd met het totale (bruto) bedrag van een

dergelijke uitkering per aandeel voor de aandelen die zijn aangemeld tijdens (i) een derde

aanvaardingsperiode na een verplichte heropening van het Bod, of (ii) een uitkoopbod.

〉 Intervest zou haar gunstige scale statuut onder het publieke GVV-regime kunnen ver-

liezen, omdat TPG nu meer dan  van de aandelen controleert, waardoor Intervest niet

langer voldoet aan de vereiste van een  free oat.

 Zie persbericht dd.  februari : “Intervest kondigt de resultaten van de Initiële Aanvaardingsperiode van het

overnamebod van TPG aan en de heropening van het bod op  februari ”.

BRIEF AAN DE AANDEELHOUDERS

Hoewel het de bedoeling van TPG is om de -eigendomsdrempel te bereiken die nodig

is om een vereenvoudigd uitkoopbod uit te brengen, zou het niet behalen van deze drempel

ertoe kunnen leiden dat Intervest wordt omgevormd tot een gewone beursgenoteerde

vennootschap en daardoor haar gunstige scale statuut verliest.

〉 Indien het eigendomsbelang van TPG onder de  blijft, zou er een herstructurering

kunnen plaatsvinden waarbij de activiteiten van Intervest zouden worden overgedragen

aan een nieuw gespecialiseerd vastgoedbeleggingsfonds, gevolgd door de liquidatie van

Intervest, in welk geval de resterende beursgenoteerde aandelen zouden worden omgeruild

voor niet-beursgenoteerde certicaten van een door TPG gecontroleerde private stichting

die de aandelen in die nieuwe dochtervennootschap zou aanhouden. Omdat de certica-

ten niet genoteerd zouden zijn, zouden ze waarschijnlijk een zeer lage liquiditeit hebben.

Raadpleeg het Prospectus voor meer informatie.

〉 De governance en het dividendbeleid van Intervest zal veranderen, als gevolg van het

controlebelang van TPG (zoals uiteengezet in het Prospectus). Het huidige dividendbeleid

en het nancieringsbeleid kunnen bijvoorbeeld veranderen, hetgeen van invloed zou kunnen

zijn op het huidige gebruikelijke dividend dat aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd,

omdat de nettowinst aanzienlijk zou kunnen worden verlaagd en TPG ervoor zou kunnen

kiezen om de positieve cashows in de groep te herinvesteren eerder dan over te gaan tot

de betaling van jaarlijkse dividenden.

In het licht van deze risico’s wensen de Raad van Toezicht en de Directieraad van Intervest hun unanieme

steun voor het Bod te herhalen en de aandeelhouders die hun aandelen nog niet hebben aangeboden aan

te bevelen hiertoe over te gaan in het kader van deze tweede aanvaardingsperiode.

TPG heeft de aanvaardingsperiode voor het Bod vrijwillig heropend op  februari . Deze daarop-

volgende aanvaardingsperiode loopt af  maart . De betaling van de biedprijs voor de aandelen die

worden aangeboden tijdens de bijkomende aanvaardingsperiode zal plaatsvinden op  april .

Aandeelhouders van Intervest kunnen alle nodige informatie over het Bod, met inbegrip van het

prospectus, de memorie van antwoord en de aanvaardingsformulieren om hun aandelen aan te bieden

terugvinden op de volgende websites in het Engels, het Frans en het Nederlands:

〉 TPG’s microsite, www.bid-co-oer.be, onder “Belangrijke documenten”

〉 De website van Intervest, www.intervest.eu/nl/investeerders

〉 De website van BNP Paribas Fortis, www.bnpparibasfortis.be/epargneretplacer (in het Frans en in

het Engels), www.bnpparibasfortis.be/sparenenbeleggen (in het Nederlands en in het Engels) en de

website van KBC www.kbc.be/intervest (in het Nederlands, het Frans en het Engels)

Deze brief maakt reclame uit in de zin van artikel  van de wet van  april  op de openbare overname-

biedingen (de Overnamewet).

Hoogachtend,

Raad van Toezicht en Directieraad



 Wie is Intervest

 Highlights 

 Belangrijke gebeurtenissen na

balansdatum - overnamebod

 Kerncijfers 

 Vergelijkende kerncijfers

 Strategie

 Vooruitzichten 

 Financiële kalender 

 Geschiedenis en mijlpalen

INTERVEST IN EEN

OOGOPSLAG

 Wie is Intervest?



 Percentages op basis van de reële waarde van de vastgoedbeleggingen op jaareinde.

Intervest Oces & Warehouses NV (hierna Intervest) is een openbaar gereglementeerde vastgoedvennootschap (GVV),

actief in de markt van logistieke gebouwen in België () en Nederland () en van kantoren in België (), met een

stevig groeiplan gericht op investeringen in de logistieke portefeuille mede aangedreven door assetrotatie.

De totale vastgoedportefeuille heeft een waarde van  , miljard en een verhuurbare oppervlakte van , miljoen m op

jaareinde .

De aandelen van Intervest zijn sinds  genoteerd op Euronext Brussel (INTO). Op  december  bedraagt de

beurskapitalisatie   miljoen.

 Highlights 

〉 Logistiek aandeel in de portefeuille neemt toe tot  ( eind ) – Aandeel kantoren: 

〉 EPRA resultaat bedraagt  , miljoen voor het boekjaar  ( , miljoen voor ); EPRA resultaat zonder

rekening te houden met de éénmalige elementen gekoppeld aan het overnamebod van TPG en aan de strategische

transformatie bedraagt  , miljoen

〉 Toename in de reële waarde van de totale vastgoedportefeuille met   miljoen of  ten opzichte van jaareinde

 tot  , miljard

〉 Desinvesteringen van  kantoorgebouwen voor een totaal bedrag van   miljoen

〉 Toename in de totale bezettingsgraad met -punten tot  ( op jaareinde )

〉 Verhoging indekkingsratio:  van de schulden is ingedekt tegen stijgende rente op lange termijn (gemiddeld circa

, jaar) ( op jaareinde )

〉 Opname van het Intervest aandeel in BELESG index van Euronext

INTERVEST IN EEN OOGOPSLAG 

〉 Voorstel brutodividend van  ,



per aandeel, rekening houdend met minimale verplichte dividenduitkering volgens

GVV-regime



〉 Vrijwillig en voorwaardelijk openbaar overnamebod op alle uitstaande Intervest aandelen door TPG:

›› Aankondiging in oktober 

›› Periode voor aandeelhouders om hun aandelen aan te bieden begon op  januari  eindigde op  februari

 om u; op basis van o.a. dit bod bezat TPG op  februari  rechtreeks of onrechtstreeks , van

de Intervest aandelen

›› Het bod werd op  februari  heropend aan dezelfde voorwaarden tot  maart 

De Raad van Toezicht en de Directieraad van Intervest steunen en bevelen het Bod unaniem aan en geloven dat het in

het beste belang is van alle belanghebbenden.

 Voor de aandelen die een volledig jaar dividendgerechtigd zijn en onder voorbehoud van goedkeuring door de algemene vergade-

ring van aandeelhouders gehouden op  april .

 Het bedrag dat vatbaar is voor uitkering is bepaald conform artikel   van het GVV-KB en Hoofdstuk III van bijlage C van het

GVV-KB: minstens  van de som van het gecorrigeerde resultaat en de nettomeerwaarden op de verkoop van onroerende

goederen die niet vrijgesteld zijn van de verplichte uitkering, moet worden uitgekeerd; de vermindering van de schuld tijdens het

boekjaar mag echter worden afgetrokken van het uit te keren bedrag

 Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum - overnamebod

Vrijwillig en voorwaardelijk openbaar overnamebod door TPG

Op  februari  heeft Intervest de resultaten bekendgemaakt van het vrijwillige en voorwaardelijke overnamebod in

contanten, aangekondigd op  oktober , door European Real Estate Holdings NV (de “Bieder”), een entiteit volledig

gecontroleerd door TPG, om alle uitstaande aandelen in de Vennootschap te verwerven die de Bieder nog niet bezat (het

“Bod”) tegen een biedprijs van  , per aandeel. De Initiële Aanvaardingsperiode van het Bod liep af op  februari

 om  uur.

Gedurende de Initiële Aanvaardingsperiode werden .. aandelen, hetzij , van de aandelen van Intervest

aangeboden in het kader van het Bod. Dit omvat de aandelen waarvoor er onherroepelijke verbintenissen (‘irrevocable

undertakings’) werden aangegaan door drie belangrijke aandeelhouders van Intervest ten gunste van de Bieder. Met

inbegrip van de aandelen die TPG reeds bezat voorafgaand aan het Bod, bezit TPG rechtstreeks of onrechtstreeks in het

totaal , van de aandelen in Intervest.

De  plus -aanvaardingsdrempel waaraan het Bod onderhevig was werd derhalve vervuld, waardoor het Bod onvoor-

waardelijk is geworden. De prijs van het Bod werd betaalbaar gesteld op  maart .

De Bieder heropende het Bod vrijwillig op  februari  tot  maart . De heropening biedt de aandeelhou-

ders die de Initiële Aanvaardingsperiode hebben gemist of zij die extra liquiditeit zoeken nogmaals de mogelijkheid hun

Intervest aandelen aan te bieden in het Bod. De Raad van Toezicht en de Directieraad van Intervest hebben hun unanieme

steun voor het Bod herhaald en raden de aandeelhouders die hun aandelen nog niet hebben aangeboden in het Bod aan

om dit te doen in deze tweede aanvaardingsperiode. De resultaten van de volgende aanvaardingsperiode ingevolge de her-

opening zullen worden aangekondigd op of voor  april . De betaling van de biedprijs voor de aandelen aangeboden

tijdens de volgende aanvaardingsperiode ingevolge de heropening zal betaalbaar worden gesteld op  april .

Indien, ingevolge de heropening van de aanvaardingsperiode, TPG ten minste  van de aandelen van Intervest heeft ver-

worven en, door aanvaardingen van het Bod, ten minste  van de aandelen die voorwerp uitmaakten van het Bod, zal het

Bod worden heropend als een vereenvoudigd uitkoopbod, onderhevig aan dezelfde nanciële voorwaarden als het Bod.

Voor meer informatie betreende dit bod, verwijzen wij naar de persberichten d.d.  oktober  en  februari ,

beschikbaar op de website van de vennootschap: www.intervest.eu  Nieuws  Persberichten.



 Kerncijfers 

VASTGOED FINANCIEEL DUURZAAMHEID

€ 1,4 miljard

Reële waarde van de portefeuille

 Logistiek BE

 Logistiek NL

 Kantoren

93% Bezettingsgraad

 Logistiek BE

 Logistiek NL

 Kantoren

4,4 jaar WALB

, jaar Logistiek BE

, jaar Logistiek NL

, jaar Kantoren

6,4%

Brutohuurrendement

, Logistiek BE

, Logistiek NL

, Kantoren

€ 1,25

EPRA resultaat per aandeel

€ 22,24

EPRA NTA per aandeel

3,1%

Gemiddelde rentevoet van

de nancieringen

3,6 jaar

Resterende looptijd

langetermijnkredietlijnen

49,7%

Schuldgraad

93%

Indekkingsratio

33%

Green Buildings

100%

Elektriciteit uit duurzame bronnen

19%

Groene nancieringen

88%

van de logistieke vastgoedporte-

feuille met zonnepanelen:  MWp

366

Laadpunten operationeel voor

elektrische wagens

BEURS TEAM

€ 638 miljoen

Beurskapitalisatie

 

INTERVEST IN EEN OOGOPSLAG 

 Vergelijkende kerncijfers

in EUR x 1.000

31-12-2023 --

Vastgoedkerncijfers

Reële waarde vastgoed .. ..

Reële waarde vastgoed beschikbaar voor verhuur .. ..

Brutohuurrendement op vastgoed beschikbaar voor verhuur (in ) , ,

Brutohuurrendement op vastgoed beschikbaar voor verhuur bij  verhuring (in ) , ,

Gemiddelde resterende looptijd huurcontracten

(tot eerste vervaldag) (in jaren)

, ,

Gemiddelde resterende looptijd huurcontracten logistieke portefeuille BE

(tot eerste vervaldag) (in jaren)

, ,

Gemiddelde resterende looptijd huurcontracten logistieke portefeuille NL

(tot eerste vervaldag) (in jaren)

, ,

Gemiddelde resterende looptijd huurcontracten kantoren

(tot eerste vervaldag) (in jaren)

, ,

Bezettingsgraad totale portefeuille (in )  

Bezettingsgraad logistieke portefeuille BE (in )  

Bezettingsgraad logistieke portefeuille NL (in )  

Bezettingsgraad kantoren (in )  

Bruto verhuurbare oppervlakte (in duizenden m) . .

in EUR x . 31-12-2023 --

Financiële kerncijfers

EPRA resultaat .  .

Portefeuilleresultaat - aandeel Groep -. -.

Variaties in de reële waarde van nanciële activa en passiva - aandeel Groep -. .

NETTORESULTAAT - AANDEEL GROEP 5.918 51.714

Aantal dividendgerechtigde aandelen .. ..

Gewogen gemiddeld aantal aandelen .. ..

Beurskoers op afsluitingsdatum (in EUR/aandeel) , ,

Nettowaarde (in EUR/aandeel) , ,

Premie/Discount t.o.v. reële nettowaarde (in ) -, -,

Marktkapitalisatie (in miljoen EUR)  

Schuldgraad (max. ) , ,

Gemiddelde rentevoet van de nancieringen (in ) , ,

Gemiddelde looptijd van de langetermijnkredietlijnen (in jaren) , ,



EPRA kerncijfers 31-12-2023 --

EPRA resultaat (EUR per aandeel) (aandeel Groep) , ,

EPRA NTA (EUR per aandeel) , ,

EPRA NRV (EUR per aandeel) , ,

EPRA NDV (EUR per aandeel) , ,

EPRA NIR (Netto Initieel Rendement) () , ,

EPRA aangepast NIR () , ,

EPRA huurleegstandspercentage () , ,

EPRA kost ratio (inclusief directe leegstandskosten) () , ,

EPRA kost ratio (exclusief directe leegstandskosten) () , ,

EPRA LTV (Loan-to-value) (in ) , ,

EPRA kerncijfers (EXCLUSIEF éénmalige elementen) 31-12-2023 --

EPRA resultaat (EUR per aandeel) (aandeel Groep) , ,

EPRA NTA (EUR per aandeel) , ,

EPRA NRV (EUR per aandeel) , ,

EPRA NDV (EUR per aandeel) , ,

EPRA kost ratio (inclusief directe leegstandskosten) () , ,

EPRA kost ratio (exclusief directe leegstandskosten) () , ,

 Strategie

Als toonaangevend vastgoedspeler heeft Intervest de strategische keuze gemaakt om te focussen op het logistieke vast-

goedsegment, gedreven door veranderende behoeften van consumenten en bedrijven.

 Vooruitzichten 

Intervest blijft ook in  verder bouwen op haar strategie om de kantorenportefeuille verder af te bouwen ten gunste

van logistieke sites om verder te evolueren naar een ‘pure player’ in logistiek.

Enerzijds, werden in  enkele belangrijke acquisities in logistiek vastgoed gerealiseerd die het toekomstig ontwik-

kelingspotentieel komen versterken. Anderzijds is er het vrijwillig en voorwaardelijk openbaar overnamebod op alle

uitstaande Intervest aandelen door European Real Estate Holdings NV, een entiteit volledig gecontroleerd door TPG,

aangekondigd op  oktober  en opnieuw geopend op  februari . TPG heeft een aanzienlijke ervaring in het

doen groeien en opschalen van toonaangevende Europese logistieke platforms.

Op  februari  heeft Intervest de resultaten van het bod tot op heden aangekondigd: TPG bezit op datum van

de publicatie van dit jaarverslag,  maart , rechtstreeks of onrechtstreeks, in totaal , van de aandelen

in Intervest. Ingevolge dit resultaat werd de  plus -aanvaardingsdrempel waaraan het Bod onderhevig vervuld,

waardoor het Bod nu onvoorwaardelijk is geworden. Het Bod werd vrijwillig heropend op  februari  en loopt tot

 maart . De resultaten hiervan zullen worden aangekondigd op of voor  april . De betaling van de biedprijs

voor de aandelen aangeboden tijdens deze volgende aanvaardingsperiode ingevolge de heropening zal betaalbaar worden

gesteld op  april . Indien, ingevolge de heropening van de aanvaardingsperiode, TPG ten minst  van de aandelen

van Intervest heeft verworven en, door aanvaardingen van het Bod, ten minste  van de aandelen die voorwerp uit-

maakten van het Bod, zal het Bod worden heropend als een vereenvoudigd uitkoopbod, onderhevig aan dezelfde nanciële

voorwaarden als het Bod.

Intervest heeft ingevolge het Bod en de resultaten ervan gepubliceerd op  februari , een meerderheidsaandeel-

houder, waarbij dit resultaat bepaalde gevolgen heeft voor de vennootschap die op heden verder behandeld worden, zoals

bijvoorbeeld het verlaten van het GVV statuut, corporate governance, dividendbeleid etc. Voor meer informatie hierom-

trent wordt verwezen naar het prospectus dat beschikbaar is op de website van de vennootschap: https://www.intervest.

eu/nl/overnamebod.

INTERVEST IN EEN OOGOPSLAG 

 Financiële kalender 

 maart  Publicatie jaarverslag 

 april  Algemene vergadering aandeelhouders

 mei  Ex dividend date

 mei  Record date dividend

 augustus  Halaarlijks nancieel verslag per  juni 

Voor mogelijke wijzigingen wordt verwezen naar de nanciële kalender op de website van Intervest: www.intervest.eu.



 Geschiedenis en mijlpalen

Belangrijke logistieke acquisities in

België (Gent, Luik,

Saint-Georges-sur-Meuse)

Verdere desinvestering van kantoor-

gebouwen

Vrijwillig en voorwaardelijk openbaar

overnamebod op alle uitstaande

Intervest aandelen door European

Real Estate Holdings NV, een entiteit

volledig gecontroleerd door TPG; op

datum van publicatie van dit jaarver

slag (22 maart 2024) bezit TPG,

rechtstreeks of onrechtstreeks,

89,76% van de aandelen in Intervest

Duurzame logistieke acquisities in

België (Zeebrugge, Herstal) en in

Nederland (Waalwijk, Breda)

Succesvolle versnelde private plaat

sing van aandelen (ABB)

Uitgifte eerste USPP en Green Bond

ESG-commitment: ontvangst Gold

Award EPRA sBPR 2021, implemen

tatie ESG charter en lancering Green

Finance Framework

Strategische verwerving van logis

tieke sites in België (Tessenderlo en

grondreserve in Puurs) en in

Nederland (Breda en grondpositie

in Venlo)

Genk Green Logistics: reeds 35%

(voor)verhuurd van beschikbare

250.000 m

Start bouwwerken van kantoorge

bouw Greenhouse Collection at the

Singel in Antwerpen en van de logis

tieke (her)ontwikkelingen in

Herentals Green Logistics en Genk

Green Logistics

Ontvangst UNITAR ‘SDG

Pioneer’-certicaat

Strategisch groeiplan #connect2022

Reële waarde meer dan € 1 miljard

Realisaties duurzame logistieke sites

(Eindhoven, Roosendaal en

Merchtem) en vastgoed met toe

komstig ontwikkelingspotentieel

(Venlo, ‘s-Hertogenbosch, Herentals,

Genk en Antwerpen)

Genk Green Logistics: oplevering

eerste nieuwbouw van 25.000 m

Corporate governance: omvorming

naar duaal bestuur

Oprichting Notering op Euronext

Brussel (INTO)

Erkenning als vastgoed

bevak naar Belgisch

recht

Verwerving kantoorge

bouwen in Brusselse

periferie

Verwerving kantoor-

gebouwen in

Antwerpen, Mechelen

en Brusselse periferie

Eerste investeringen in

logistiek vastgoed:

20 panden

Uitbreiding kantoren-

portefeuille in Brusselse

periferie en op

Mechelen Campus

(fase 1)

Verwerving kantoor-

gebouwen op Mechelen

Campus (fase 2)

Verwerving kantoor-

gebouwen op Mechelen

Campus (fase 3), in

Brusselse periferie,

Exiten

Uitbreiding logistieke

portefeuille met site

Herentals Logistics 1

Succesvolle private

plaatsing van obligaties

Omvorming naar

statuut van geregle-

menteerde vastgoed-

vennootschap (GVV)

Inbreng in natura van

de logistieke site

in Oudsbergen

Ontvangst eerste

EPRA Award

Oplevering projecten

in Oevel (verbinding

tussen bestaande logis

tieke sites) en Wilrijk

(showroom Peugeot)

Uitbreiding positie in

logistiek vastgoed met

verwerving tweede

logistieke site in Oevel

Verdere prolering met

turnkey-solutionsaan

pak

Uitbouw logistieke por

tefeuille met verwervin-

gen in Huizingen, Oevel

en Houthalen en uit

breiding van Herentals

Logistics 2

(ontwikkelingsproject)

Naamswijziging: toevoe

ging: “& Warehouses”

ter bevestiging van be

langrijke marktpositie

in logistiek vastgoed

Aanvang turnkey-

solutionsaanpak

Succesvolle eerste pri

vate plaatsing

van obligatielening

Uitbreiding logistieke

portefeuille met

verwerving Herentals

Logistics 2

Strategische accent-

verschuiving naar

logistiek vastgoed

Verwerving van een logistie

ke site in Luik

Bredere aandeelhoudersba

sis en steun van meerdere

referentieaandeelhouders,

door verkoop van hoofdaan

deelhouder NSI NV van 35%

van aandelen INTO

Herschikking in vastgoed

portefeuille door desinveste-

ring van vijf niet-strategische

panden in Brusselse periferie

Uitbreiding kantorenporte

feuille met Intercity Business

Park in Mechelen

Eerste stap in Nederland

Verwerving van twee logis

tieke sites (Raamsdonksveer

en Tilburg)

Realisatie solide kapitaal

structuur door drie inbren-

gen in natura (logistieke sites

Oevel, Aarschot, Zellik)

en keuzedividend

Oplevering van nieuwbouw

distributiecentrum op

Herentals Logistics

Succesvolle kapitaalverhoging

met onherleidbaar toewij

zingsrecht van € 99,9 miljoen

Zes logistieke sites in

Nederland, één in België en

één kantoorgebouw in

België en herontwikkeling

van kantoorgebouw Diegem

Substantieel ontwikkelings

potentieel door aankoop

zone B van de voormalige

Ford-site Genk: 250.000 m

en oprichting perimeterven

nootschap Genk Green

Logistics NV als IGVV

Verdere uitbouw van logis

tieke portefeuille in

Nederland: Nijmegen,

Roosendaal,

‘s-Hertogenbosch

(grondreserve)

Intervest 20 jaar op de beurs

van Brussel

Opening kantoor Nederland

Desinvestering niet-strategi

sche logistieke panden

Aartselaar, Houthalen

en Oudsbergen

1996 1999 2001 2002 2005 2007

2014 2013 2012 2011 2010 2008

2015 2016 2017 2018 2019

2023

2022 2021 2020

VASTGOEDVERSLAG 

1 Kerncijfers

2 Transacties en ontwikkelingen in 2023

3 Samenstelling van de portefeuille

4 Conclusies van de vastgoeddeskundigen

5 De markt van logistiek vastgoed en kantoren

VASTGOEDVERSLAG

1 Kerncijfers

KERNCIJFERS PER SEGMENT* 31.12.2023 ..

Logistiek

Kantoren

BE TOTAAL

Logistiek

Kantoren

BE TOTAAL

Reële waarde vastgoedbeleg-

gingen (in EUR x .)

. . . 1.419.893 . . . ..

Reële waarde vastgoedbeleg-

gingen (in )

   100%    

Reële waarde vastgoed

beschikbaar voor verhuur

(in EUR x .)

. . . 1.339.223 . . . ..

Contractuele huren

(in EUR x .)

. . . 86.217 . . . .

Contractuele huren verhoogd

met de geschatte huurwaarde

op leegstand (in EUR x .)

. . . 92.803 . . . .

Brutohuurrendement op

vastgoed beschikbaar voor

verhuur (in )

, , , 6,4% , , , ,

Brutohuurrendement (inclusief

geschatte huurwaarde op leeg-

stand) op vastgoed beschikbaar

voor verhuur (in )

, , , 6,9% , , , ,

Gemiddelde resterende loop-

tijd huurcontracten

(tot eerste vervaldag) (in jaren)

, , , 4,4 , , , ,

Gemiddelde resterende loop-

tijd huurcontracten

(tot einde contract) (in jaren)

, ,  , 5,9 , , , ,

Bezettingsgraad (EPRA) (in )    93%    

Aantal verhuurbare gebouwen    77    

Totale verhuurbare oppervlakte

(in duizenden m)

   1.430    .

* Alle begrippen en hun berekening zijn opgenomen in een lexicon op de website www.intervest.eu, genaamd “Begrippenlijst en

alternatieve prestatiemaatstaven” en in dit Jaarverslag.



 Transacties en ontwikkelingen in 

Acquisities in 

Gent (BE): strategische logistieke site in Gentse zeehaven

Begin  heeft Intervest een sale-and-lease-backoperatie met Plasman Belgium NV afgesloten op concessie-eigendom

voor een investeringswaarde van  , miljoen. Het terrein van . m, strategisch gelegen aan de Skaldenstraat

in de Gentse zeehaven, omvat een productiesite van . m waarop Plasman haar operationele activiteiten uitvoert.

Intervest heeft met Plasman een huurcontract van  jaar afgesloten, met twee opties tot verlenging van elk  jaar aan

marktconforme voorwaarden.

Met North Sea Port Flanders is een nieuwe concessieovereenkomst onderhandeld tot , met éénzijdige optie om

te verlengen tot . Deze verwerving betekent een belangrijke uitbreiding van de reeds bestaande cluster waarmee

Intervest haar positie in de haven van Gent verder verstevigd.

Luik (Herstal) (BE): strategische logistieke site met toekomstig herontwikkelingspoten-

tieel van . m

In het derde kwartaal van  is een overeenkomst afgesloten tot een gefaseerde verwerving van een strategische logis-

tieke site in Luik (Herstal) met een terreinoppervlakte van circa , ha waarvan circa . m verhuurbare oppervlakte.

De site biedt de mogelijkheid om in de toekomst circa . m duurzaam te herontwikkelen.

De site is bij verwerving volledig verhuurd, aan een jaarlijkse huur van  , miljoen, met verschillende looptijden om

exibel te kunnen inspelen op het ontwikkelingspotentieel van de locatie. De globale investeringswaarde van het vastgoed

bedraagt   miljoen, in lijn met de waardering door de vastgoeddeskundige van de vennootschap.

Saint-Georges-sur-Meuse (BE): strategische grondpositie voor duurzame logistieke

ontwikkeling

Intervest verwerft in het eerste kwartaal van  een terrein van circa  hectare op een strategische locatie langs

de E te Saint-Georges-sur-Meuse, nabij de luchthaven van Luik, voor een aanschangswaarde van  , miljoen.

Door deze verwerving beschikt Intervest over een strategische grondpositie om een nieuwe duurzame logistieke site te

ontwikkelen.

Desinvesteringen in 

In  werden  kantoorgebouwen voor een totale netto verkoopprijs van   miljoen verkocht. De desinvesteringen

van deze kantoorgebouwen passen binnen de strategie van verdere aouw van het kantorensegment ten gunste van

logistiek vastgoed. Deze gebouwen, met uitzondering van Zellik-Exiten, stonden op jaareinde  reeds op de balans als

vastgoed beschikbaar voor verkoop.

Ligging Datum verkoop

Dilbeek - Inter Access Park Q 

Hoeilaart - Park Rozendal Q 

Antwerpen - Gateway Q 

Zellik - Exiten Q 

In december  is een verkoopcompromis getekend voor het kantoorgebouw in Aartselaar. De akte is in het eerste

kwartaal van  verleden. De verkoopprijs bedraagt  , miljoen, in lijn met de huidige boekwaarde. Dit gebouw staat

op jaareinde  op de balans als vastgoed beschikbaar voor verkoop.

VASTGOEDVERSLAG 

Projecten in aanbouw en ontwikkelingspotentieel

Opgeleverde projecten in 

Segment Type GLA in m Oplevering BREEAM

Herentals Green Logistics B Logistiek BE Ontwikkeling . Q  Excellent

's-Hertogenbosch Logistiek NL Ontwikkeling . Q  Excellent

Genk Green Logistics unit / Logistiek BE Ontwikkeling . Q  Excellent

Overzicht van de projecten en grondreserves

Segment Type

(Potentiële)

GLA in m

Verwachte

oplevering BREEAM

Genk Green Logistics unit  Logistiek BE Ontwikkeling . Q  Excellent

PROJECTEN 12.850

Genk Green Logistics Logistiek BE Ontwikkeling . - Excellent

Puurs Logistiek BE Ontwikkeling .  Excellent

's-Hertogenbosch Logistiek NL Ontwikkeling .  Excellent

Luik (Herstal) Logistiek BE Ontwikkeling .  Excellent

Venlo Logistiek NL Ontwikkeling .  Outstanding

GRONDRESERVES 241.347

TOTAAL PROJECTEN & GRONDRESERVES 254.197



 Samenstelling van de portefeuille

Gebouwen

Bouw-/renovatiejaar

en uitbreiding

Jaar van laatste belang-

rijke investering Intervest

Verhuurbare oppervlakte

(m)

Reële waarde

(in EUR x .)

Aanschangswaarde

(in EUR x .)

Verzekerde waarde

(in EUR x .)

Contractuele huur

(in EUR x .)

Bezettingsgraad*

()

LOGISTIEK VASTGOED BESCHIKBAAR VOOR VERHUUR IN BELGIË 871.137 699.589 580.617 486.905 39.295 96%

Antwerpen - Limburg - Luik 486.020 401.407 335.776 288.680 23.231 99%

Aarschot - Nieuwlandlaan  -  Aarschot  nvt . 

Herentals Green Logistics - Atealaan 34b-d/f - 2200 Herentals**

 Herentals Logistics 1 en 3 - Atealaan 34b/d/f - 2200 Herentals  nvt . 

 Herentals Logistics 2 - Atealaan 34c - 2200 Herentals  -   . 

Luik

 Luik - Deuxième Avenue 31 - 4040 Luik  nvt . 

 Luik - Première Avenue 32 - 4040 Luik - nvt . 

 Luik -Première Avenue 54 - 4040 Luik - nvt . 

Oevel  - Nijverheidsstraat  -  Oevel  nvt . 

Oevel  - Nijverheidsstraat a- -  Oevel - nvt . 

Oevel  - Nijverheidsstraat  -  Oevel  nvt . 

Tessenderlo - Havenlaan  -  Tessenderlo -  . 

Wommelgem - Koralenhoeve  -  Wommelgem -  . 

Genk Green Logistics - Henry Fordlaan 8 + 4 - 3600 Genk

 Genk Green Logistics - gebouw 1 - nvt . 

 Genk Green Logistics - gebouw 2  nvt . 

 Genk Green Logistics - gebouw 3  nvt . 

Trailerpark  nvt 

Antwerpen - Gent - Brugge 190.751 128.428 129.988 97.213 5.987 81%

Gent - Eddastraat  -  Gent  nvt .  

Gent - Skaldenstraat  -  Gent - nvt . 

Zeebrugge - Koeweg  -  Zeebrugge  nvt . 

Antwerpen - Brussel - Nijvel 194.366 169.754 114.853 101.012 10.077 99%

Boom - Industrieweg  -  Boom  nvt . 

Duel - Stocletlaan  -  Duel  nvt . 

Mechelen  - Oude Baan  -  Mechelen   . 

Mechelen  - Dellingstraat  -  Mechelen - nvt .  

Puurs - Koning Leopoldlaan  -  Puurs  nvt . 

Schelle - Molenberglei  -  Schelle -  . 

Wilrijk  - Boomsesteenweg - -  Wilrijk  nvt . 

Wilrijk  - Geleegweg - -  Wilrijk - nvt . 

Merchtem - Preenakker  -  Merchtem - nvt . 

Zellik - Brusselsesteenweg  -  Zellik  - nvt . 

VASTGOEDVERSLAG 

 Samenstelling van de portefeuille

Gebouwen

Bouw-/renovatiejaar

en uitbreiding

Jaar van laatste belang-

rijke investering Intervest

Verhuurbare oppervlakte

(m)

Reële waarde

(in EUR x .)

Aanschangswaarde

(in EUR x .)

Verzekerde waarde

(in EUR x .)

Contractuele huur

(in EUR x .)

Bezettingsgraad*

()

LOGISTIEK VASTGOED BESCHIKBAAR VOOR VERHUUR IN BELGIË 871.137 699.589 580.617 486.905 39.295 96%

Antwerpen - Limburg - Luik 486.020 401.407 335.776 288.680 23.231 99%

Aarschot - Nieuwlandlaan  -  Aarschot  nvt . 

Herentals Green Logistics - Atealaan 34b-d/f - 2200 Herentals**

 Herentals Logistics 1 en 3 - Atealaan 34b/d/f - 2200 Herentals  nvt

. 

 Herentals Logistics 2 - Atealaan 34c - 2200 Herentals  -   . 

Luik

 Luik - Deuxième Avenue 31 - 4040 Luik  nvt

. 

 Luik - Première Avenue 32 - 4040 Luik - nvt . 

 Luik -Première Avenue 54 - 4040 Luik - nvt . 

Oevel  - Nijverheidsstraat  -  Oevel  nvt . 

Oevel  - Nijverheidsstraat a- -  Oevel - nvt . 

Oevel  - Nijverheidsstraat  -  Oevel  nvt . 

Tessenderlo - Havenlaan  -  Tessenderlo -  . 

Wommelgem - Koralenhoeve  -  Wommelgem -  . 

Genk Green Logistics - Henry Fordlaan 8 + 4 - 3600 Genk

 Genk Green Logistics - gebouw 1 - nvt

. 