Keyware
Your N°1 payments partner
jaarverslag

electronic payment products & solutions

I 3
jaarverslag
I 4
Algemene vergadering
De gewone Algemene vergadering van Keyware Technologies nv zal plaatsvinden op 23 mei
2025 om 15 uur op de zetel van de vennootschap, Ikaroslaan 24 te 1930 Zaventem.
Beschikbaarheid van het jaarverslag
Dit jaarverslag is beschikbaar in het Nederlands.
Verder is er, via de website van Keyware Technologies NV (www.keyware.com) een
elektronische versie van dit jaarverslag beschikbaar.
I 5
Filialen
Keyware Technologies NV
Ikaros Business Park, Ikaroslaan 24, B-1930 Zaventem, België
tel: +32 (0)2 346 25 23 - fax: +32 (0)2 347 16 88 - info@keyware.com - www.keyware.com
ondernemingsnummer 0458.430.512
Keyware Smart Card Division NV
Ikaros Business Park, Ikaroslaan 24, B-1930 Zaventem, België
tel: +32 (0)2 346 25 23 - fax: +32 (0)) 347 16 88 - info@keyware.com - www.keyware.com
ondernemingsnummer 0449.832.253
Keyware Transactions & Processing GmbH (in vereffening)
Uhlandstraße 9, D-79102 Freiburg, Deutschland Erna-Scheffler-Straße 1a, D-51103 Köln, Deutschland
tel: +49 (0) 221 79 073 117 - info@keyware.de - www.keyware.de
ondernemingsnummer DE 309.081.601 - Freiburg i. Br. HRB 715380
EasyOrder BV
Ikaros Business Park, Ikaroslaan 24, B-1930 Zaventem, België
tel: +32 (0)2 346 25 23 - fax: +32 (0)2 347 16 88 - info@easyorderapp.com - www.easyorderapp.com
ondernemingsnummer 0655.723.562
Magellan SAS
Le Palais d’Hiver, 149 Boulevard de la Bataille de Stalingrad, F-69100 Villeurbanne, France
tel : +33 (0)4 37 51 11 11 – fax : +33 (0)4 37 48 20 21 - info@magellanset.com - www.magellanset.com
ondernemingsnummer 430 159 947 00042 (Siret)
Keyware SARL (in vereffening)
5 Place de la Gare, L-1610 Luxembourg, Luxembourg
tel: +352 (0) 278 752 287 - info@keyware.com - www.keyware.lu
ondernemingsnummer LU 31158181
Payment Solutions BV
Ninovesteenweg 198/39, B-9320 Aalst, België
tel: +32 (0) 484 870 070 - info@payment-solutions.be - www.payment-solutions.be
ondernemingsnummer 0711.825.986
I 6
Inleiding
Bedrijfs
-
voorstelling
Visie en
missie
8
Brief aan onze
aandeelhouders
16
Intelligente software,
oplossingen en diensten voor
elektronisch betalen
23
Keyware - visie
10
Keyware-Snapshot
18
Keywares Charter
25
Keyware - missie
11
Keyware-Historiek
12
Kerncijfers
13
Mijlpalen 2024
Keyware
I 7
Commercieel deel
Organisatie
Commerciële
Producten &
Diensten
27
Management comité
31
Software
28
Organisatiestructuur
32
SET2U
34
SPLIT
36
S-TOKEN
38
Autorisaties
39
PayService
43
Certificaten/Compliance
46
Betaalterminals
47
Vaste, Draagbare,
Kassagekoppeld
I 8
BRIEF AAN ONZE
AANDEELHOUDERS
Welkom bij de presentatie van Keywares jaarverslag 2024!
Als aandeelhouder, zakenpartner, toekomstige investeerder
of geïnteresseerde lezer, wens ik u te bedanken voor uw
blijvende interesse en vertrouwen in Keyware Technologies.
De wereld van elektronisch betalen blijft zich razendsnel
ontwikkelen – technologisch, commercieel en
maatschappelijk. In 2024 zette Keyware belangrijke stappen
om zich verder te wapenen voor die toekomst, met een
scherpe focus op operationele efficiëntie, digitalisering,
klantentevredenheid en kostenbeheersing.
Zo zijn we gestart met de digitalisering van de interne
werking, wat leidt tot efficiëntere processen en betere
ondersteuning voor onze klanten en partners. Op het vlak
van leveranciersbeheer realiseerden we aanzienlijke
kostenoptimalisaties dankzij een striktere opvolging en
heronderhandelingen.
Een belangrijk strategisch moment was de vernieuwing van
het contract met onze grootste acquiringpartner. Hoewel
de hernieuwde overeenkomst gepaard gaat met hogere
kosten voor Keyware, is ze voortaan niet-exclusief, wat ons
toelaat om het aanbod richting klanten uit te breiden en
onze positie in de markt te versterken.
Onze betaalterminalactiviteiten kenden in 2024 een
duidelijke groei in de geïnstalleerde base. Dankzij onze
multi-partner strategie en een hybride verkoopmodel met
directe sales én gespecialiseerde partners, bleef Keyware
een betrouwbare speler voor handelaren en organisaties in
België. In de IFRS-rapportering vertaalt deze groei zich echter
(nog) niet in een evenredige omzetstijging. Deze evolutie
weerspiegelt onze langetermijnvisie en versterkt de
recurrente inkomstenbasis van de groep.
Onze autorisatiediensten kenden een stabiele toename, in
lijn met de trend waarbij consumenten steeds vaker
elektronisch betalen. De combinatie van een groeiend
terminalpark en een toenemend aantal transacties per
toestel leidde tot een verdere uitbreiding van onze
abonnementsbasis.
De softwaredivisie onderging een grote verandering in 2024
met de verkoop van de EasyOrder betaalapp. De resterende
I 9
activiteiten van ons Franse filiaal kende geen bijkomende
groei, maar blijft wel een gezonde en stabiele activiteit.
Onze oplossingen zijn stevig verankerd bij onze klanten,
waaronder banken, financiële instellingen en internationale
partners, die vertrouwen op onze technologie voor onder
meer gespreid betalen, tokenisatie en transactiefacilitatie.
Deze stabiele basis zorgt voor solide, voorspelbare
inkomsten en lange klantrelaties.
Daarnaast zetten we in 2024 ook verder in op
klantentevredenheid, een speerpunt van onze strategie. De
eerste resultaten van die inspanningen zijn inmiddels
zichtbaar: in 2025 bedraagt de gemiddelde wachttijd voor
een oproep naar onze technische helpdesk minder dan 30
seconden – een duidelijke illustratie van onze verhoogde
focus op service en klantgerichtheid.
Keyware kijkt met vertrouwen naar de toekomst. Door te
blijven investeren in efficiëntie, klantentevredenheid en een
breder partnerlandschap, leggen we vandaag de
fundamenten voor duurzame groei in een snel veranderende
markt.
Beste lezer, graag toast ik met u op een jaar van versterking
en vernieuwing. Met veel ambitie en vertrouwen in ons
Keyware-verhaal gaan we 2025 tegemoet, met een
hernieuwde focus op operationele efficiëntie én natuurlijk
vlekkeloze betaalervaringen bij onze vele trouwe klanten.
Hoogachtend,
Guido Van der Schueren
Voorzitter Raad van Bestuur
I 10
Keyware-Snapshot
Uw partner voor elektronisch betalen, in uw zaak of
organisatie, ter plaatse of onderweg!
 Keyware werd opgericht in 1996 en is sinds 2000
beursgenoteerd. Het aandeel noteert op Euronext
onder het symbool KEYW.
 Sinds 2017 legt Keyware de focus op het ontwikkelen
van oplossingen voor elektronisch betalen en
autorisatieverwerking. Hierbij werd o.a. in 2017 het
Franse Magellan overgenomen. Magellan biedt een
platform, applicaties en diensten voor de verwerking
van autorisaties en richt zich naar zowel naar
financiële instellingen, acquirers, financiële software
providers als handelaren. Ook werden er
overeenkomsten gesloten met diverse
transactieverwerkers (acquirers) en producenten of
leveranciers van betaalterminals. Hierdoor kan
Keyware zich positioneren als een onafhankelijke
speler met een end-to-end oplossing voor de klant.
 Begin 2022 nam Keyware het Belgische bedrijf
Payment Solutions over, een sterke groeier inzake
betaalterminal- en acquiringovereenkomsten. Eind
2022 verhuisde Payment Solutions naar nieuwe
kantoren in Aalst en werden ook de sales- en
marketingactiviteiten voor de Waalse markt
opgestart.
 Keyware heeft kantoren in België en Frankrijk.
Keyware verwerkt meer dan 25 miljoen debet/
kredietkaarttransacties via haar eigen
transactieplatform en meer dan 60 miljoen via
partners zoals Paynovate.
Zaventem

Lyon

Aalst

I 11
Keyware-Historiek
De eerste jaren : IPO en biometrie
1996
Oprichting in juni 1996. Actief in beveiliging gebaseerd op biometrische verificatie
2000
2001
IPO in juni 2000 op Nasdaq Europe
Verkoop biometrie activiteit en focus op smart card toepassingen
2003 Aandelen noteren op Euronext
Afstoten van biometrie en focus op betaalterminals en autorisaties
2003
Start verkoop betaalsoftware en betaalterminal
2005 Toepassingen op betaalterminals maar tevens transactiediensten
2006
Verkoop van de
divisie “Security & Time Management” verkocht aan Risco Group.
Uitbouw commercieel apparaat met eigen verkoopteam
2007 Overnameakkoord met de aandeelhouders van B.R.V. Transactions NV (‘B.R.V.’).
B.R.V. had een licentie met RBS (Royal Bank of Scotland) voor het rechtstreeks
aanbieden van kredietkaartautorisaties voor Visa en MasterCard op de Belgische
markt en VPay en Maestro debetkaartautorisaties
2009
Samenwerking met PaySquare
2010
U
itbreiding van het reeds bestaande gamma aan
betaalterminals gerealiseerd
2011
Uitbreiding met nieuwe PayAway-betaalterminals gebaseerd op bluetooth-
technologie met extra functionaliteiten zoals een “fooi-functie”, slimme
heropladingen, etc. Ook PayMobile-gamma kende een sterke groei
2012/2013
2014
U
itbouw van het eigen transactieplatform
en partnership met Worldline
Focus op minder conjunctuurgevoelige segmenten. Aanbod bestaat uit Ingenico en
Worldline toestellen
2015
A
sset deal met GlobalPay NV
;
host
-
to
-
host overeenkomst met Worldline
betreffende acquiringcontracten
Internationalisering en uitbreiding met softwareactiviteiten
2016
Oprichting Duits filiaal en verruiming activiteiten door investering in software (40%
in Magellan)
2017
De kaart van software wordt verder getrokken. Overname van EasyOrder (BV) en
verwerving van de overige 60% van Magellan
2018 Verbeteringen aan de EasyOrder app en focus op de gespreide betaaloplossing
“SPLIT”
2019
2020
2022
Oprichting Luxemburgs filiaal Keyware SARL
Recente ontwikkelingen inzake terminals en autorisaties
Migratie naar nieuwe transactiepartner
Overname 100% van de aandelen van Payment Solutions BV
2023 Asset deal m.b.t. EasyOrder BV
2024
Centralisatie van de j
uridische structuur : Luxemburgse activiteiten komen onder de
Belgische vennootschap
2025 Benoeming Pieter Geeraerts tot CEO
I 12
Kerncijfers
Financiële cijfers
Introduction Growth Maturity Saturation Decline
terminals
local
set2u
international
split
international
s-token
international

Time
Statutair kapitaal
€ 8.728.694
Aantal aandelen
23.543.793
EBITDA
-
marge
23,00%
Medewerkers
52 FTE
Klanten
(+/- 20.000)
Product Life Cycle
Sterke productportfolio
Omzet
23.611 kEUR
EBITDA
5.434 kEUR
Netto Winst
1.055 kEUR
I 13
MIJLPALEN
202
4
EBIT
stijgt met
362 %
I 14
Omzet
authorisaties
stijgt met 5,2% door
toename van het
terminalpark en
aantal betalingen
Focus op
operationele
optimalisatie :
herstructurering
van de
Luxemburgse
activiteiten
Nettowinst stijgt
met 262,5%
Benoeming
van Pieter
Geeraerts tot
CEO, die vanaf
2025 de
organisatie zal
leiden
Implementatie
nieuw CRM
systeem en
herstructurering
verkoopteams
I 15
BEDRIJFS-
VOORSTELLING
I 16
Intelligente software,
oplossingen en diensten
voor elektronisch betalen
Keyware transformeerde van een pure specialist in het
aanbieden van betaaldiensten (verkoop en verhuur van
betaalterminals en het beheer van betaaltransacties via
autorisatiepartners) naar een gediversifieerde speler met
een bijkomende focus op software voor het uitvoeren of
faciliteren van elektronische betalingen. Dit zowel voor de
handelaar (POS, online en mobiel) als voor financiële
instellingen en transactieverwerkers.
Belangrijk in de uitvoering van deze strategie was de
overname van het Franse Magellan, met een sterke
aanwezigheid in haar thuismarkt. Magellan specialiseert zich
in :
 transactiesoftware, met o.a. een
transactieplatform voor banken of financiële
instellingen,
 tokenisatiesoftware voor het beveiligen van
gegevens, een oplossing die wordt gebruikt door
zowel financiële instellingen, ontwikkelaarts van
betaaldiensten als bedrijven die gegevens willen
beveiligen in het kader van de GDPR-wetgeving,
 software om gespreide betalingen direct aan de
kassa of op de webshop toe te laten. Deze
toepassing wordt vooral gebruikt binnen de retail-,
reis- en automotive sector.
De bedrijfsstructuur bestaat uit de beursgenoteerde holding
Keyware Technologies NV die participeert in de verschillende
juridische entiteiten die samen een logisch geheel vormen
voor zowel de verdere geografische als technologische
ontwikkeling van het bedrijf. In 2024 heeft Keyware
vestigingen in België en Frankrijk :
Keyware verhuurt en verkoopt betaalterminals van derden zoals Worldline, PAX of NewPos. Via haar transactieplatform (beheer
van betaaltransacties) connecteert Keyware deze betaalterminals met diverse acquirers (betaalpartners) zoals Paynovate, EMS,
Oonex, Europabank, etc. Zij zorgen op hun beurt voor de connectie tussen het kaartschema (Maestro, Bancontact, Visa,…), de
bank van de kaarthouder en de handelaar. Keyware betaalt geen gelden van de transacties uit aan de handelaren. Dit wordt
verricht door de acquirer.
Daarnaast ontwikkelt Keyware financiële software, zowel voor eindklanten (de software voor gespreide betalingen SPLIT, de
anonimiseringssoftware S-TOKEN) als voor financiële dienstverleners (de transactie- en kaartbeheersoftware SET2U).
I 17
Op het niveau van toepassingen en diensten integreren
bovenstaande entiteiten zich tot een modulair en schaalbaar
platform met betaaltoepassingen voor zowel lokale
handelaars en dienstverleners, vrije beroepen,
overheidsdiensten als de internationale financiële service
providers.
Centraal binnen Keywares visie staat Magellans SET2U
transactiesoftware, waarop de diverse andere
betaaloplossingen en -diensten naadloos aansluiten.
Hierdoor is het voor Keyware mogelijk om op een flexibele
manier nieuwe betaaloplossingen te ontwikkelen of
betaalapps, betaalschema’s of betaaltoestellen van diverse
leveranciers te integreren op haar platform en ter
beschikking te stellen van klanten.
Naast deze multi-channel toegang biedt Keyware ook de
mogelijkheid om een of meerdere acquirers aan te sluiten.
I 18
Kwaliteit
De beste keuze aan betaaloplossingen
Uit ons ruim assortiment kiest u de betaaltoplossing die bij u
past. Zo heeft keuze uit een brede waaier aan
betaalterminals én contracten voor het uitvoeren van uw
betaaltransacties.
Daarnaast brengt Keyware ook specifieke eigen
ontwikkelingen op de markt, zoals een administratief
vriendelijke oplossing die uw klanten toelaat om gespreid te
betalen.
Net zoals Keyware garanderen onze partners een continue
investering in vernieuwing en kwaliteit. Hierbij hanteren ze
strenge normen inzake kwaliteitscontrole.
De door u gekozen betaaloplossing wordt bij Keyware
grondig getest. Daarna zorgen onze ervaren technici voor
een kwaliteitsvolle installatie. Heeft u vragen, opmerkingen,
of wenst u later nog iets aan te passen, dan staat de Keyware
helpdesk paraat!
PayFix: ons gamma toonbankterminals: klein, design of
supersnel, met of zonder printer of kassa-integratie...
PayAway: ons assortiment draagbare terminals,
storingsvrij en voordelig afrekenen aan tafel of op terras,
Bluetooth ipv GPRS of GSM
PayMobile: onze mobiele betaalterminals, reken ter
plaatse af bij de klant
SPLIT: handige én veilige betaaloplossingen voor het
verlenen van microkredieten via gespreide betalingen
PayService: geoptimaliseerde verwerking van uw
betaaltransacties met Visa, MasterCard, Maestro, V-Pay, JCB,
Amex, Bancontact, JCB, UnionPay, ...
Keyware: uw referentie
voor het kiezen van een
correcte betaaloplossing!
Het Keyware
Charter
I 19
Prijs
Betaaloplossingen op maat tegen
een scherpe prijs
Staat u er soms bij stil hoeveel betalingen met cash geld u
kosten? Natellen, teruggeven, wisselgeld halen, geld
binnenbrengen bij de bank, verlies, wisselfouten, diefstal,...
Of hoeveel u betaalt aan transactiekosten of
verwerkingskosten bij aanbieders van zogenaamde
eenvoudige goedkope of zelfs gratis kaartlezers?
Bij Keyware houden we rekening met de totaalprijs van uw
elektronische betalingen: hoeveel kost het u wanneer uw
klant met de kaart wil betalen. Op basis van uw activiteiten
stellen wij u onze best passende en scherpst geprijsde
oplossing voor.
Kies dus zeker niet voor een betaaloplossing zonder eens bij
Keyware te horen: wij rekenen u graag het verschil uit!
Ons verschil, dat is uw profijt!
Service
Vlotte afspraken, snelle interventies
Uiteraard kan u kiezen tussen verschillende service formules,
gaande van telefonische assistentie tot een snelle interventie
ter plaatse. Zelfs op zondag!
Alle helpdesk medewerkers werken vanuit onze lokale
vestigingen en de technici worden door Keyware zelf
opgeleid.
Via onze centrale helpdesk komt u vlot bij de juiste
gesprekspartner terecht voor uw specifieke vraag :
commercieel, administratief of technisch.
Wist u dat bij Keyware bijna alle vragen of opmerkingen
telefonisch kunnen opgelost worden? Dankzij de hoge
kwaliteit van onze betaaloplossingen kunnen wij immers het
aantal interventies ter plaatse tot een minimum beperken.
I 20
Flexibiliteit
Geen bakje in een doos, maar een echte
betaalpartner
Bij Keyware bent u geen nummer, maar een klant met
specifieke en zelfs veranderende behoeften. Bent u aan het
groeien, of bouwt u eerder af? Wenst u producten of
diensten in de toekomst ook online te verkopen? Opent u
een bijkomende vestiging of plant u een verhuis? Of start u
ook met thuisleveringen?
Uw business staat niet stil. Daarom wil Keyware voor elke
fase een geschikte betaaloplossing bieden. Kortlopend of
langlopend contract, veranderen van betaalterminal of
betaalabonnement...onze medewerkers staan paraat vanaf
het eerste contact. Ze helpen u met het inplannen van
installaties, met het invullen van de nodige documenten, bij
het opzeggen van uw vorige leverancier, het aanreiken van
oplossingen voor eventuele verbrekingsvergoedingen, etc.
Klaar voor de toekomst
Kies voor de zekerheid van een ervaren
betaalpartner
De wereld van betaaloplossingen staat niet stil. Regelmatig
duiken er nieuwe betaalsystemen op. Hoe lang blijven ze,
wat kosten ze, wie belt u als er iets fout gaat of als uw geld
niet wordt gestort, hoe betrouwbaar zijn ze of wie van uw
klanten zit er echt op te wachten...?
Met meer dan 20 jaar ervaring volgt Keyware de nieuwe
betaalmethodes en trends op de voet. Alleen wat echt goed
is en voldoet aan onze strenge kwaliteitsnormen bieden wij
u aan. Denk bijvoorbeeld aan de mogelijkheid om
contactloos te betalen, of betalingen via apps zoals
Bancontact, Apple Pay of Google Pay. Of aan toepassingen
zoals SPLIT, waarbij u uw klanten kan aanbieden om hun
betaling te spreiden over verschillende periodes zonder dat
u hiervoor een kredietcontract met hen moet afsluiten.
Maar soms start het al met kleine dingen, zoals het huren van
een betaalterminal in plaats van kopen. Bij een huurcontract
kan u immers vlot veranderen van terminal, en anders zit u
vast!
I 21
Duidelijke en klare
overeenkomsten
Transparante en hoogwaardige service
Wij opteren voor duidelijke en transparante
overeenkomsten en kiezen voor een langdurige relatie met
onze klanten. Een hoogwaardige service zit standaard
inbegrepen in onze prijzen. Voor specifieke service op maat
kunnen er ook aparte contracten afgesloten worden.
Sterke lokale aanwezigheid
Direct contact, snelle interventies en een vlotte
bediening
Met eigen kantoren in België en Frankrijk is Keyware direct
bereikbaar voor haar klanten.
Dankzij onze lokale aanwezigheid begrijpen wij wat er speelt
in uw organisatie, hoe uw klanten willen betalen en welke
voor u de beste betaaloplossing is.
Onze meertalige technische medewerkers en uw
commercieel regioverantwoordelijke zorgen voor een
persoonlijk contact en een luisterend oor.
Met zowat 20.000 klanten bouwen we samen aan een
groeiverhaal: kwaliteitsvolle elektronische betalingen die
voor u het verschil maken!
I 22
VISIE EN
MISSIE
I 23
Keyware-visie
“To reduce the cost of cash by promoting electronic payment through the
development of state-of-the-art payment solutions”
Terwijl ondernemers zich dikwijls heel goed informeren over de kost van elektronische betalingen
(huur- of aankoopkost betaalterminal, prijs betaalabonnementen, betaalinfrastructuur, ...), staan
weinigen stil bij de echte kosten en diverse kostencomponenten van cashbetalingen, zowel direct als
indirect. Ook voor overheden en consumenten zijn er diverse voordelen. Aanbieden van
betalingsmogelijkheden per bank- of kredietkaart, via betaal-app of gespreid betalen overstijgt het
loutere gebruiksgemak. Elektronisch betalen:
Voor de handelaar:
• is veiliger dan grote hoeveelheden cash bewaren in de
zaak
• zorgt ervoor dat consumenten meer kunnen spenderen.
Vaak moeten klanten iets laten staan, omdat ze net niet
genoeg op zak hebben
− in combinatie met gespreid betalen (Keyware SPLIT)
zorgt het voor een betere klantenbinding en nog meer
aankoopmogelijkheden
− het aanvaarden van kredietkaarten zorgt ervoor dat
consumenten hun bestedingspatroon beter kunnen
regelen
• is hygiënischer dan cash geld ontvangen of omwisselen
(bv. bij bakker, slager, ...)
• zorgt ervoor niet telkens naar de bank te moeten om de
ontvangen cash op rekening te zetten. Bovendien
vereenvoudigt het de administratie
• zorgt vaak voor kortere wachtrijen aan de kassa, zeker in
combinatie met contactloos betalen
• zorgt enerzijds voor een omzetstijging en anderzijds voor
een daling van wanbetalers bij webwinkels
• stimuleert impulsaankopen, in het bijzonder in e-
commerce en m-commerce omgevingen
• zorgt voor correctere en beter registreerbare ontvangsten
(vals geld, fouten met wisselgeld, ...)
I 24
Voor de consument:
 zorgt voor minder verkeer van en naar bankautomaten
en spaart hierdoor ook verplaatsingskosten en -tijd uit
 is ook veiliger dan veel cash op zak hebben
 verkort de wachttijden aan de kassa of POS
• zorgt voor een bijkomend gebruiksgemak
(beschikbaarheid van geld, gespreid kunnen betalen,
toegang tot aankopen buiten de traditionele openingsuren)
• laat keuze tussen debet- of kredietbetalingen
Voor de overheid:
• zorgt voor een betere transparantie en traceerbaarheid
• reduceert het aandeel van de “zwarte” economie
• geeft de consument meer middelen
• draagt bij tot het reduceren van CO
2
-uitstoot, verkeer en
overlast
Voor de financiële sector:
• zorgt voor dynamiek en vernieuwing
• geeft commerciële en marketingdepartementen de
mogelijkheid nieuwe segmenten aan te boren
• zorgt voor een vermindering van de handlingkosten
• bevordert de veiligheid
• vergroot de toegankelijkheid van kantoren
I 25
Keyware-missie
“To be an innovative payment solutions provider for facilitating omni-channel
payment experiences.”
Keyware streeft ernaar innovatieve betaaloplossingen aan te bieden die omni-channel
betaalmomenten vereenvoudigen, zowel voor de professionele aanbieders als voor de consument.
Een verkoop van een product of dienst die niet doorgaat,
omdat de consument niet beschikt over de gevraagde
betaalmethode. Een consument die afhaakt, omdat de
voorgestelde betaalmethode te omslachtig is. Een levering
die doorgaat, zonder dat er ooit een betaling volgt. Een
aankoop die wordt uitgesteld, omdat het budget net
ontoereikend is…. Gewoon enkele voorbeelden van wat
dagelijks voorvalt en waarbij Keyware organisaties,
ondernemingen en ondernemers wil helpen om een
structureel, veilig, kwalitatief en betaalbaar antwoord te
bieden.
Naast de verhuur en verkoop van een breed gamma aan
betaalterminals en het aanbieden van een ruime keuze aan
acquiringovereenkomsten, focust Keyware ook op het
vermarkten van eigen betaaloplossingen onder de vorm van
een SaaS-model. Centraal hierbij staat Keyware’s SET2U
betaalbeheer en -transactieplatform, geflankeerd door
toepassingen zoals SPLIT (gespreid betalen zonder
kredietovereenkomst) en S-Token (tokenisatie-software).
Door het geïntegreerd faciliteren van elektronische
betalingen in zowel online als fysieke aankooppunten streeft
Keyware ernaar een omni-channel ervaring aan te bieden
aan handelaren, dienstverleners, overheden en hun klanten.
In combinatie met de verhuur van betaalterminals en het
aanbieden van betaaltransactieovereenkomsten zorgen
Keywares betaaloplossingen ervoor dat zowel handelaars als
financiële tussenpartijen op een snelle en efficiënte manier
hun klanten kunnen laten betalen, zowel online, mobiel als
fysiek.
I 26
ORGANISATIE
I 27
Management Comité
Steven Van Aken
Operationeel Directeur
• meer dan 18 jaar ervaring in betaaltoepassingen
• 5 jaar ervaring in F&A
• 15 jaar ervaring als operating planning manager
• Bachelor in Accounting - Fiscaliteit
• sinds 2004 actief binnen Keyware
Franck Willmann
CEO Magellan
• meer dan 20 jaar ervaring in betaaltoepassingen
• medeoprichter van Magellan
• co-creator van Caravel betaaloplossingen
• DESS Informatique Images et Réseaux (UCB) Lyon
• sedert 2002 bij Magellan
Guido Van der Schueren
Voorzitter Raad van Bestuur
• hoofdaandeelhouder Keyware Technologies en
voorzitter Raad van Bestuur
• uitgebreide ervaring in prepress software via Artwork
Systems, Hybrid Software en Global Graphics
• tot mid-2011 CCO en later Vice-Voorzitter van de Raad
van Bestuur van Esko Artwork
• sedert 2001 bij Keyware
Pieter Geeraerts
CEO
• 25 jaar ervaring in het transformeren van organisaties en
het stimuleren van groei in de technologie-, fintech- en
betalingssector, met eerdere functies als CEO bij
MobileXpense, CRO bij Expensya en Benelux Sales
Director bij Worldline.
• Master Business Administration & General
Management, Ir. Electriciteit & Electronica
• sedert 2025 bij Keyware
I 28
I 29
COMMERCIËLE
PRODUCTEN EN
DIENSTEN
I 30
Keywares producten- en dienstengamma wordt opgedeeld in 3 segmenten :
 het Fintech (financiële SaaS) softwaregamma bestaande uit SET2U, SPLIT en S-TOKEN
 de autorisatiediensten (elektronische betaaltransacties) aangeboden, o.a. via het Keyware PayService platform
 de verkoop en verhuur van betaalterminals
I 31
SOFTWARE
schaalbaarheid, automatische updates, overeenstemming met de geldende beveiligingsnormen en gecontroleerde
I 32
SET2U
Banken, financiële instellingen en financiële dienstverleners
opereren vandaag in een snel evoluerende markt, zowel op
economisch als technologisch vlak. Overal ter wereld duiken
nieuwe spelers op, worden nieuwe producten voorgesteld of
ontstaan nieuwe vormen van samenwerking tussen diverse
economische actoren. De groei van onlineshops en
marktplaatsen en openheid van de consument naar diverse
nieuwe (tijdelijke) betaalmogelijkheden dwingt ook
traditionelere bedrijven en sectoren om zelf actief te
investeren in moderne betaaloplossingen. Hierbij stellen ze
zich de volgende vragen :
• Hoe kunnen we nieuwe betaalmogelijkheden
ontwikkelen zonder in te boeten op de kwaliteit van
onze dienstverlening?
• Hoe kunnen we sneller en op meer flexibele wijze
nieuwe elektronische betaaltechnologieën en -
toepassingen lanceren?
• Hoe kunnen we de kosten en de complexiteit van onze
bestaande betaaltransactiesystemen verlagen?
• Hoe kunnen we zorgen voor flexibele
betaaloplossingen die maximaal inspelen op het
veranderende gedrag van de consument, nieuwe
voorschriften, wetgeving en technologieën?
• Hoe kunnen we zorgen voor het optimaal beveiligen
van gevoelige identificatie- en transactiegegevens en
het beschermen van de daaraan gerelateerde
bedrijfsactiviteiten?
SET2U, een state-of-the-art, open en modulair
betaaltransactieplatform, ontwikkeld als payment hub voor
banken, kredietinstellingen, payment processors, payment
service providers, winkels, betaaltechnologiebedrijven of
private instellingen is hierop het antwoord!
I 33
Globaal betaalplatform
SET2U is een globaal inzetbaar en open softwareplatform
voor het definiëren, opzetten en beheren van
betaaltransacties. In de eerste plaats richt SET2U zich naar
financiële actoren zoals banken, kredietinstellingen,
payment processors en diverse financiële dienstverleners
(zoals bijvoorbeeld financieringsdiensten bij aankoop van
wagens). Voor dergelijke financiële actoren reduceert SET2U
de complexiteit van hun traditionele betaalomgeving, terwijl
de flexibiliteit, het gebruiksgemak en de veiligheid worden
verhoogd. In plaats van voor diverse betaalkanalen en -
methodes (zoals betaalterminals, ATMs, webshops, pre-paid
kaarten, coupons,…) telkens aparte oplossingen te moeten
opzetten, onderhouden en beheren, voorziet SET2U in een
gecentraliseerde oplossing voor elk van deze kanalen en
toepassingen onder de vorm van een SaaS-model.
Hierdoor dalen de operationele kosten, verminderen de
operationele risico’s en kan sneller ingespeeld worden op
nieuwe marktevoluties.
Brede functionaliteit
Vanop één centraal en modulair platform kunnen financiële
spelers een waaier van functionaliteiten aanbieden: uitgifte
van diverse titels, codebeheer, acquiring,
apparaatbeheer (geldautomaten, POS-systemen, kiosken,
terminals) met bijhorende software en toepassingen,
routing, autorisatie, toegang tot nationale en
internationale netwerken, netting, risicomanagement en
fraudebeheer, anonimisering van gegevens.
Flexibel en configureerbaar
SET2U is een flexibel en gemakkelijk parametriseerbaar
transactieplatform ontwikkeld voor professionele financiële
dienstverleners. SET2U beheert een brede waaier van
kanalen, acceptatieapparatuur, betaalmiddelen en -
diensten, netwerken, etc. mPOS, onbewaakte kiosken, NFC,
gespreide betalingen, ... Hiermee kunnen nieuwe
betaaltoepassingen ontwikkeld worden in een substantieel
kleinere testcyclus en met een kortere time-to-market.
Evolutief
SET2U is een robuust en schaalbaar platform dat een snelle
integratie toelaat van nieuwe evoluties op het gebied van
gebruik van betalingen, nieuwe reglementeringen en
technologieën.
Veiligheid
SET2U beantwoordt aan de geldende nationale en
internationale normen om zowel de
transactieactiviteiten op zich veilig te stellen als het
vertrouwen van de eindklanten te behouden.
I 34
SPLIT
Met SPLIT heeft de handelaar een nieuwe troef in handen om
zeer snel meer te halen uit bestaande klantenrelaties, of zelfs
verloren klanten terug te halen: betalingen kunnen gespreid
worden over twee of drie betaaltermijnen, zonder
administratieve rompslomp of kredietovereenkomst.
SPLIT biedt hiermee ook een directe oplossing op de
volgende vragen van de handelaar:
• Hoe kan ik meer totaalomzet realiseren?
• Hoe kan ik de klant meer producten of diensten laten
kopen per bezoek? Of hoe vergroot ik tijdelijk het
besteedbaar budget van mijn klanten?
• Hoe kan ik verhinderen dat klanten hun product laten
onderhouden bij goedkopere concurrenten in vaak
minderwaardige shops?
• Welke verbeteringen inzake betalingsfaciliteiten kan ik
doorvoeren in de winkel in de strijd tegen de show-
rooming?
• Hoe zorg ik voor een betere homogenisering van de
betaalmiddelen in de shop en op de e-commerce site?
Met SPLIT investeert de handelaar in een direct bruikbare en
veilige betaaltechnologie!
Eenvoudig
SPLIT werkt via een eenvoudige betaling zonder bijkomende
formaliteiten of het opstellen van een kredietcontract.
Snel
De gespreide betaling kan onmiddellijk aan de kassa
uitgevoerd worden, zonder onderbreking van het
betaalproces. Er wordt geen tijd verloren bij de afhandeling
van de aankopen.
Via de bankkaart
SPLIT kan gebruikt worden door iedereen die een bankkaart
heeft als de handelaar hiervoor zijn/haar toestemming geeft.
In 2 of 3 keer
SPLIT valt niet onder de regels van traditionele
kredietverlening. Als handelaar kan u klanten toestemming
geven om de betaling te spreiden over 2 of 3 termijnen. En
als handelaar bent u volledig in regel met de wetgeving.
I 35
Terwijl overal in Europa de vraag naar microkrediet begint te stijgen, zet SPLIT de standaard voor gespreid betalen:
via de gewone bankkaart kunnen consumenten, afhankelijk van de geldende nationale wetgeving, hun aankopen in 2 of 3 keer
betalen. Dit zonder de opening van een specifiek kredietdossier en direct aan de fysieke of virtuele kassa. De handelaar zelf beslist
over de concrete uitvoeringsmodaliteiten:
 zonder voorwaarden, of
 met garantie op het ontvangen van de uitgestelde betalingen, waarbij de handelaar zich hiervoor verzekert via een
tussenpartij, of
 met directe ontvangst van het volledige bedrag via een financiële tussenpartij. In dit geval zal de financiële tussenpartij de
voorfinanciering van het bedrag als service voor de handelaar leveren.
Zodoende biedt SPLIT aan handelaars enerzijds de nodige flexibiliteit, en anderzijds een krachtig middel om bijkomende omzetten te
realiseren.
I 36
S-TOKEN
Beveiliging van transactiegegevens is cruciaal, zowel binnen
als buiten de financiële wereld. Een performant, evolutief en
veilig betaaltransactieplatform is voor de actoren in de
financiële sector immers sine qua non. Wereldwijd stijgt jaar
na jaar immers het aantal pogingen om transactiedata te
ontvreemden en te manipuleren. Het is dus van cruciaal
belang om te waken over de veiligheid en de beveiliging van
de financiële data.
De complexiteit van de diverse platformen, de opeenvolging
van verschillende actoren in de afwikkeling van transacties
en de continue toename van het aantal transacties is een
gedroomde voedingsbodem voor diverse criminele
organisaties en individuen. S-Token is hierbij een
kerncomponent in de strijd voor veilig transactieverkeer.
S-Token is een software die ervoor zorgt dat gevoelige
(kritieke) data wordt beveiligd conform aan de PCI DSS en de
EMVCo-aanbevelingen van de financiële sector. Transacties
worden beveiligd door middel van desensibilisering: het
vervangen van gevoelige gegevens door onomkeerbare
tokens zonder intrinsieke waarde. Hierdoor worden
gecompromitteerde data onbruikbaar voor malafide
partijen.
I 37
Onschadelijk maken en
beveiligen van kritieke gegevens
Vervangen van sensibele data door onomkeerbare tokens
zonder intrinsieke waarde en onbruikbaar in het geval van
een hack.
Verlagen van kosten en
verhogen van de duurzaamheid
van investeringen
Bewaren van dataformaten (bv. PAN bankkaarten) om de
impact te beperken op de transactionele processen van de
diverse aanwezige systemen.
Vereenvoudigen van PCI DSS 3.0
Het verminderen van de draagwijdte van de certificering
door het desensibiliseren van data, het vergemakkelijken van
de naleving van de normen en het versnellen van audits om
zo aanzienlijke besparingen te genereren.
Het beveiligen van nieuwe
betaaltoepassingen
Ter beschikking stellen van de functionaliteiten van Tokens
Service Provider om de opzet van nieuwe
betaaltoepassingen conform de geldende normeringen
mogelijk te maken: contactloos betalen, host card emulatie,
1-click betalingen, etc.
Business intelligence
Het anonimiseren van transactiedata laat toe deze veilig en
conform de wet te gebruiken in allerhande programma’s ter
ondersteuning van de groei van de bedrijfsactiviteiten, zoals
Big Data toepassingen, statistische programma’s,
voorspellingsmodellen, promotiepakketten, etc
Een overzicht van de directe voordelen voor financiële actoren :
• vermindering van het risico, de schade, aansprakelijkheid en het reputatieverlies in het geval van diefstal of manipulatie van
gegevens
• vergemakkelijkt de opzet van een omgeving die voldoet aan bijvoorbeeld de PCI DSS 3.0 norm en vermindert de
investeringskosten om aan dergelijke normen te voldoen
• kan worden gebruikt voor niet-financiële toepassingen, zoals voor het anonimiseren van data in Big Data-toepassingen, CRM,
marktanalyses, etc.
I 38
AUTORISATIES
I 39
Autorisaties: PayService
Aanvaard overal betalingen en ervaar een alles-in-een
betaaldienst die meegaat met de groei van je onderneming
Keyware PayService biedt alles wat ondernemers, vrije beroepen of overheidsdiensten nodig hebben om betalingen te accepteren,
zowel onsite als online. Naast een eigen betaalplatform beschikt Keyware over een netwerk van acquiringpartners, zodat op elk
moment de best passende formule kan worden aangeboden.
Debet-, krediet- en andere betaalkaarten
Tussen het moment dat de consument zijn betaalkaart
(MasterCard, Visa, Bancontact, EC) in de betaalterminal
steekt en zijn pincode invoert en het moment dat op het
scherm van de terminal verschijnt dat de betaling werd
aanvaard, verlopen een heel aantal elektronische
transacties. Het geheel van die transacties (controleren
pincode, connecteren met betaalnetwerk, controleren van
status van de kaart (gestolen, geblokkeerd) het verifiëren van
het beschikbare saldo etcetera wordt “betaaltransactie”
genoemd.
Een handelaar die een betaalterminal koopt of huurt, kan
met het toestel zelf nog geen betalingsverrichtingen laten
uitvoeren. Hij moet hiervoor nog een of meer
abonnementen nemen, afhankelijk van het soort
betaalkaarten dat hij wil aanvaarden: wil hij Visa en
Maestrokaarten aanvaarden of niet, of enkel Visa, of enkel
gewone bankkaarten? Per betaaltransactietype is er dus een
abonnement nodig.
Het merendeel van de betaaltransacties op de markt kan
onderverdeeld worden in drie categorieën:
Debetkaart
Typisch aan het gebruik van een debetkaart is dat bij het
uitvoeren van een betaling het geld onmiddellijk van de
bankrekening van de consument gaat, dit in tegenstelling tot
een kredietkaart. Het meest gekende debetkaartschema in
België is Bancontact en in Frankrijk CB. Op internationaal
niveau zijn de meest gekende debetkaartschema’s
Mastercard Debit, Visa Debit en V Pay.
Afhankelijk van de frequentie, hoeveelheid transacties en de
grootte van de transacties kan Keyware een aangepaste
abonnementsformule aanbieden. Bovendien kan er gekozen
worden uit verschillende rapporteringsmogelijkheden,
uitbetalingsmogelijkheden en dashboards.
I 40
Kredietkaarten bestaan onder vele namen en vormen. De
gekendste zijn Visa en MasterCard. Typisch bij deze kaarten
is dat bij het uitvoeren van een betaling het geld niet direct,
maar pas later van de rekening van de consument wordt
genomen.
Verder bestaan er ook private betaaloplossingen die worden
gemaakt op maat van de klant. Hierbij gaat het vaak om
scholen, bedrijfsrestaurants of gesloten gemeenschappen.
Voorbeelden hiervan zijn studentenpassen waarmee alle
uitgaven binnen de school en het schoolrestaurant worden
betaald.
Elke acquirer heeft eigen tariefschema’s voor het verwerken
van kredietkaarttransacties, afhankelijk van activiteitssector,
betaalvolumes of -frequenties. Via Keyware kiest de klant
binnen het gamma uit de best passende formule voor zijn
dienst of onderneming.
De elektronische maaltijdcheque
In België ontvangen naar schatting ongeveer 2,2 miljoen
werknemers maaltijdcheques als extralegaal voordeel. Dit
komt overeen met ongeveer 33% van de Belgische
werknemers. Maaltijdcheques zijn bijzonder populair onder
bedienden; in 2023 kreeg 63,44% van de bedienden in kmo's
maaltijdcheques, terwijl dit bij arbeiders 47,57% was.
Drager van deze maaltijdcheques is een elektronische “pre-
paid” kaart, die door verschillende commerciële spelers
wordt aangeboden. Naast de gekende internationale
oplossingen Sodexo en Edenred worden deze kaarten
eveneens aangeboden door lokale partijen zoals Monizze.
De elektronische maaltijdcheque kan op de meest courante
betaalterminals gelezen worden. Voor handelaars die echter
geen betaalterminal hebben, worden ook goedkope
kaartlezertjes op de markt gebracht. Vandaag aanvaardt
meer dan 53% van de sector gerelateerde handelaars de
elektronische maaltijdcheque
.
Kredietkaart
I 41
Betaalpartners
Als Premium Payment Partner streeft Keyware ernaar om elk
van haar klanten de beste betaalervaring aan te bieden.
Hierbij spelen niet alleen betaalvolumes en -frequenties een
rol, maar ook de sector waarin zijn actief zijn, de risicograad
en historiek.
Daarom sloot Keyware overeenkomsten met verschillende
transactiepartners, met als doel:
• voor elk van haar marktsegmenten de meest geschikte
betaaloplossing te kunnen bieden
• te voorzien in redundante betaaloplossingen voor high
performance/high availability klanten
• haar positie als onafhankelijke, “trusted party” te kunnen
waarborgen
Via deze overeenkomsten kan Keyware naast
betaalterminals ook betaaltransactieovereenkomsten
aanbieden, zowel op haar eigen klantenbestand als dat van
derden voor het aanvaarden van debetkaart- (MasterCard
Debit, Visa Debit, V Pay, Bancontact, ...) als
kredietkaarttransacties (Visa, MasterCard, Amex, JCB, Diners
Club, ...).
I 42
Keyware werkt samen met verschillende aanbieders van
acquiringdiensten, o.a. Paynovate, Europabank, Oonex,
CardProcess, EMS en CCV. Hierdoor kan Keyware alle
courante betaalkaarten verwerken.
Bovendien kan Keyware snel en efficiënt nieuwe
technologie- en servicepartners aansluiten, zodat
Keywares klanten vlot en voordelig kunnen
genieten van nieuwe ontwikkelingen op het
gebied van elektronisch betalen.
Keyware verwerkt meer dan 25 miljoen
debet/kredietkaarttransacties via haar eigen
transactieplatform en meer dan 60 miljoen
transacties via partners.
Wie een betaalterminal koopt of huurt, kan met
het toestel zelf nog geen betalingsverrichtingen
laten uitvoeren. Hiervoor moet er nog gekozen
worden voor een of meerdere transactie-
abonnementen (bijvoorbeeld voor bankkaarten,
kredietkaarten, maaltijdcheques,…).
Tussen het moment dat de consument zijn
betaalkaart in de betaalterminal steekt en zijn
pincode invoert en het moment dat op het
scherm van de terminal verschijnt dat de betaling
werd aanvaard, verlopen een heel aantal
elektronische transacties. Het geheel van die
transacties wordt “betaaltransactie” genoemd.
I 43
Certificaten en Compliance
.
Magellan is toegetreden tot de PCI Security Standards Council (PCI SSC) als een nieuwe
deelnemende organisatie. Magellan zal samenwerken met de PCI SSC om
betalingsgegevens wereldwijd te helpen beveiligen door bij te dragen aan de
voortdurende ontwikkeling en acceptatie van de PCI-beveiligingsstandaarden.
De Payment Card Industry Data Security Standard (PCI DSS) is een reeks vereisten die
bedoeld zijn om ervoor te zorgen dat alle bedrijven die creditcardgegevens verwerken,
opslaan of verzenden, een veilige omgeving onderhouden.
Certificaathouder - POS Gateway
Stelt Keyware in staat om het Bancontact-betalingsschema rechtstreeks aan zijn klanten
aan te bieden en het te verwerken via zijn PayService-betalingsplatform.
Het Set2U-betalingstransactieplatform van Keyware heeft het PCO Payment Application
Data Security Standard 3.2 compliance certificaat ontvangen. Het doel van PA-DSS is om
softwareleveranciers en anderen te helpen bij het ontwikkelen van veilige
betalingstoepassingen die geen verboden gegevens opslaan, zoals volledige magnetische
strip-, CVV2- of PIN-gegevens, en ervoor te zorgen dat hun betalingstoepassingen de
naleving van de PCI DSS ondersteunen.
Certificaathouder - Terminalprovider
Stelt Keyware in staat om de Bancontact-betaalterminals rechtstreeks op de markt aan
te bieden
I 44
PCI-DSS Compliance
PCI-DSS staat voor: Payment Card Industry Data Security
Standards. PCI DSS is een set van richtlijnen voor alle
organisaties die krediet- of debetkaartinformatie beheren en
opslaan. Het aantal transacties die door een organisatie
verwerkt worden, bepalen het niveau van compliance
waaraan moet worden voldaan.
PCI-DSS heeft enkel en alleen betrekking op situaties waarbij
PANs (Primary Account Numbers) worden opgeslagen,
verwerkt, verstuurd of ontvangen.
De PAN is het volledige kaartnummer op een betaalkaart.
Andere kaartgegevens, zoals naam van de kaarthouder,
transactiebedrag, transactiedatum, transactie
autorisatiecode of vervaldatum vallen alleen onder de
beschermende maatregelen als ze samen met de PANs
worden opgeslagen of verwerkt. Authenticatiegegevens
zoals de pincode, CVC-code of CVV-code mogen niet worden
opgeslagen.
PCI-DSS is dé basisstandaard voor het beschermen van
kaarthoudergegevens. Wie betaalkaarten wil accepteren,
moet dan ook voldoen aan de PCI-DSS eisen.
maintain a
vulnerability
management
program
build and
maintain a secure
network
protect
cardholder
data
implement
strong
access control
measures
regularly
monitor
and test
networks
maintain an
information
security
policy
PCI-DSS
compliance
controls &
requirements
I 45
1. Het organiseren van een betaalnetwerk dat veilig is en blijft.
2. Het beschermen van de gegevens van de kaarthouder.
3. Het opzetten en beheren van een programma waarmee kwetsbaarheden in het betaalsysteem kunnen beheerst worden.
4. Het beperken tot een minimum van de toegang tot kaartgegevens.
5. Het opzetten en onderhouden van een betrouwbare ICT-infrastructuur.
6. Het voeren van een efficiënt en effectief informatiebeveiligingsbeleid.
De PCI-DSS doelstellingen zijn de volgende:
I 46
BETAALTERMINALS
I 47
Vast, Mobiel, Kassagekoppeld
Keyware verhuurt en verkoopt multifunctionele terminals. Deze terminals bieden zowel betaalfunctionaliteiten als andere
toepassingsmogelijkheden, zoals het lezen van klantenkaarten. Keyware deelt haar terminalgamma in drie hoofdcategorieën in:
vaste, mobiele en kassagekoppelde toestellen.
Loyaltek 9220
Mobiele betaalterminal
De Loyaltek 9220 werkt op Android en maakt gebruik van applicaties om uw betalingen tot een goed
einde te brengen. Toekomstgericht van design en werking, oerdegelijk van resultaat.
 Contactloos betalen mogelijk
 Blinkt uit in eenvoud om mee te werken
 Ingebouwde ticketprinter met hoge snelheid
 Accepteert alle courante betaalmiddelen (incl. QR, maaltijd- en ecocheques)
 Vaak gebruikt in financiën, catering, detailhandel, logistiek en andere industrieën
Yomani + pinpad
Vaste betaalterminal
Yomani kan gebruikt worden als een stand-alone vaste betaalterminal of in
combinatie met pinpad of kassa-integratie. Erg robuust, heel snelle verwerking
van betalingen en bijna overal inzetbaar.
 Contactloos betalen mogelijk
 Erg gemakkelijk om zelf aan te sluiten
 Hoge transactiesnelheid van betalingen
 Kassa-integratie mogelijk via zowel kabel als cloud
 Accepteert betalingen via alle courante betaalkaarten en Apple Pay
Yoximo
Mobiele betaalterminal
De Yoximo staat garant voor op en top veiligheid voor de klant. Het maakt eenvoudig en efficiënt
verbinding via de WiFi of 4G en beschikt over een krachtige batterij voor 300 betalingen.
 Contactloos betalen mogelijk
 Oplaadbare batterij die de hele dag meegaat
 Ergonomisch ontwerp en erg gebruiksvriendelijk
 Accepteert betalingen via alle betaalkaarten en maaltijdcheques
I 48
Pax A80 + pinpad
Mobiele betaalterminal
De Pax A80 is een betrouwbare terminal die jouw betalingen veilig, snel en efficiënt verwerkt, zelfs
tijdens de drukste uren in uw zaak. Erg geschikt voor zaken die veel transacties doen dus!
 Contactloos betalen mogelijk
 Voert snel en efficiënt betalingen uit
 Praktische oplossing voor wie veel transacties doet
 Accepteert betalingen via debit, credit, QR & Apple Pay
Pax A77
Mobiele betaalterminal
De Pax A77 is een compacte terminal met smartphone design die u gemakkelijk met u
meedraagt - handig voor sectoren waar een keertje minder lopen geen overbodige luxe
is.
 Contactloos betalen mogelijk
 Erg budgetvriendelijk
 Beschikt niet over een ticketprinter
 Verwerkt snel en eenvoudig uw betalingen
 Compact smartphone design die u te allen tijde kan meedragen
Pax A920
Mobiele betaalterminal
De PAX A920 is een compacte terminal met Android besturingssysteem. De perfecte
compromis tussen een gemakkelijk hanteerbare grootte en een uitgebreide
functionaliteit en betaalervaring.
 Klein, licht en gemakkelijk hanteerbaar
 Accepteert betalingen via smartphone, smartwatch, QR of gewone bankkaart.
 Kan ook heel gemakkelijk aan uw kassa gekoppeld worden
 Schakelt vanzelf tussen WiFi en mobiele data indien nodig
I 49
Keyware Smart Card Division NV/SA
Ikaroslaan 24 - B-1930 Zaventem
t +32 (0)2 346 25 23 - f +32 (0)2 347 16 88
info@keyware.com www.keyware.be
I 50
I 51
Aandelen en
aandeelhouders
Verklaring inzake
deugdelijk bestuur
Jaarverslag van de
raad van bestuur
over de
geconsolideerde
jaarrekening
54 Aandeelhoudersstructuur 57 Belgische Corporate
Governance Code
78
55 Keyware op Euronext 657 Deugdzaam / duurzaam
bestuur
64 Handel met voorkennis en
marktmanipulatie
64 Belangenconflict
6
4
Evaluatie Raad van
Bestuur, comités en
individuele bestuurders
6
6
Remuneratieverslag
74 Nieuwe wettelijke
bepalingen m.b.t.
renumeratiebeleid
75
Interne controle en
risicobeheersystemen
I 52
Financieel deel
Geconsolideerde
informatie
Statutaire informatie Lexicon
97
Geconsolideerde jaarrekening
1
7
9
Verkorte statutaire
jaarrekening
1
8
3
102 Toelichting bij de
geconsolideerde jaarrekening
171
Verslag van de commissaris
I 53
AANDELEN EN
AANDEELHOUDERS
I 54
AANDEELHOUDERSSTRUCTUUR
Kapitaal en aandelen
Op 31 december 2024 bedraagt het kapitaal van Keyware Technologies NV (‘de Vennootschap’)
8.728.693,58 EUR, vertegenwoordigd door 23.543.793 gedematerialiseerde aandelen, allen met
dezelfde fractiewaarde. Dit omvat 1.027.144 ingekochte eigen aandelen (4,36%).
Warrantenplannen
“Warrantenplan 2014” was het laatste uitgegeven plan dat in 2019 ten einde kwam. Op de
Buitengewone Algemene Vergadering van 30 september 2014 werd beslist tot de uitgifte van
2.065.000 naakte 2014 warranten (“inschrijvingsrechten”). We verwijzen naar voorgaande
jaarverslagen voor meer gedetailleerde informatie inzake de mutaties per boekjaar.
Aandelenoptieplan
Op de Buitengewone Algemene Vergadering van de Aandeelhouders gehouden op 17 juni 2019 werd
een Aandelenoptieplan 2019 goedgekeurd dat erin bestond 450.000 aandelenopties toe te kennen
aan het management comité. De uitoefenprijs werd daarbij vastgelegd op 0,98 EUR per aandeel,
zijnde het gemiddelde van de 30 kalenderdagen voorafgaand aan de datum van toekenning. De
toekenning van die Aandelenopties geeft het recht tot verkrijgen van bestaande aandelen en is
onmiddellijk en definitief verworven en uitoefenbaar gedurende 5 (vijf) jaar.
Aangezien de Aandelenopties die recht geven tot verkrijgen van bestaande aandelen niet zijn
uitgeoefend binnen de termijn van 5 (vijf) jaar zijn alle opties definitief en onherroepeljik vervallen
Aandelenoptieplan 2019 (aantallen aandelenopties in eenheden) 2024 2023
Openstaand begin periode 180.000 240.000
Toegekend - -
Uitgeoefend - -
Vervallen (180.000) (60.000)
Openstaand en uitoefenbaar einde periode
0
180
.000
Aandeelhoudersstructuur
Onderstaande tabel toont het aandeelhouderschap op basis van de meest recente
transparantiekennisgevingen die de Vennootschap heeft ontvangen.
Onderstaande tabel geeft het aantal aandelen en het percentage weer zoals opgenomen in deze
transparantiekennisgevingen (percentages op basis van de noemer op het ogenblik van de
kennisgeving). De vermelde aantallen kunnen afwijken indien de betrokken aandeelhouder sindsdien
nog aandelen heeft verworven.
Aandeelhouder
Datum
transparantie
kennisgeving
Aantal
aandelen
Percentage
Powergraph BV / Guido Van der Schueren 30.11.2023 11.329.932 48,12
Big Friend NV / Stéphane Vandervelde 02.07.2018 2.262.962 10,04
Drupafina NV / Guido Wallebroek 11.02.2021 2.358.026 10,02
I 55
KEYWARE OP EURONEXT
Euronext Brussels
In juni 2000 sloot de Vennootschap een “Initial Public Offering (IPO)” af, met een notering van
23.098.831 aandelen op EASDAQ onder het symbool “KEYW”. Ingevolge de sluiting van Nasdaq Europe
(voorheen Easdaq) noteerden de Keyware aandelen sedert 3 september 2003 op de Eerste Markt van
Euronext Brussel, segment double fixing. Sedert 1 september 2005, is de notering gemigreerd van de
“double-fixing” naar de “continuous trading”. De Vennootschap heeft enkel gewone aandelen,
genoteerd op Euronext Brussels. Het ISIN identificatie nummer is BE0003880979.
Beurskapitalisatie en beurskoers
Aandeelinformatie 2024
2023
Aantal uitstaande aandelen per 31.12 (in eenheden) 23.543.793
23.543.793
Slotkoers per 31.12 (in EUR) 0,80
1,04
Beurskapitalisatie (in kEUR) 18.835
24.486
Hoogste koers tijdens het jaar (in EUR) 0,99
1,15
Laagste koers tijdens het jaar (in EUR) 0,66
0,91
I 56
VERKLARING INZAKE
DEUGDELIJK BESTUUR
I 57
BELGISCHE CORPORATE GOVERNANCE CODE
In 2020 paste de Vennootschap de Belgische Corporate Governance Code 2020 (de ‘Corporate
Governance Code 2020’) toe als code inzake deugdelijk bestuur. Deze Corporate Governance Code
2020 kan worden geraadpleegd op de website van de Belgische Commissie Corporate Governance
(https://www.corporategovernancecommittee.be/nl ).
In overeenstemming met de Corporate Governance Code 2020 heeft de Vennootschap een corporate
governance charter aangenomen dat de belangrijkste kernaspecten beschrijft van de corporate
governance binnen de Vennootschap. Het corporate governance charter moet in samenhang worden
gelezen met de statuten van de Vennootschap. Beide zijn beschikbaar op de website van de
Vennootschap (www.keyware.com). De Vennootschap streeft ernaar om zo veel als mogelijk te
voldoen aan de regels van de Corporate Governance Code 2020. Het Charter werd voor het laatst in
april 2021 aangepast om te voorzien dat een persoon die geen bestuurder is toch kan worden
aangesteld als persoon belast met het dagelijks bestuur.
DEUGDELIJK/DUURZAAM BESTUUR
Raad van Bestuur
Per 31 december 2024 telde de Raad van Bestuur 5 leden, waaronder 3 onafhankelijke bestuurders.
De leden van de Raad van Bestuur zijn:
Bestuurder Vertegenwoordiger Kwalificatie
Einddatum
bestuursmandaat
Powergraph BV Guido Van der Schueren Voorzitter Uitvoerend AV van mei 2026
Jadel BV Jan Gesquière Bestuurder
Niet uitvoerend /
onafhankelijk AV van mei 2026
Debrako BV
Koen De Brabander
Bestuurder
Niet uitvoerend /
onafhankelijk
AV van mei 202
6
Miedec BV Mieke De Clercq Bestuurder
Niet uitvoerend /
onafhankelijk AV van mei 2026
Mathilde Araujo Bestuurder
Niet uitvoerend AV van mei 2026
I 58
Powergraph BV, Voorzitter van de Raad van Bestuur, vast
vertegenwoordigd door Guido Van der Schueren – uitvoerend
bestuurder
De heer Guido Van der Schueren is hoofdaandeelhouder en
Chairman of the Board van het beursgenoteerde Hybrid Software
Group PLC (Euronext: HYSG). Hybrid Software Group is actief in de
ontwikkeling van software en elektronica voor de industriële
printproductie en meer specifiek voor de label & verpakkingsmarkt.
Tot eind 2007 was Guido Van der Schueren Managing Director van
Artwork Systems, waar hij medeoprichter was, en vervolgens tot
midden 2011 Chief Commercial Officer en later Vice Chairman of the
Board van EskoArtwork. Daarnaast investeert Guido Van der
Schueren in startups actief in software en medische technologie.
Debrako BV, vast vertegenwoordigd door Koen De
Brabander, niet uitvoerend, onafhankelijk bestuurder
De heer Koen De Brabander heeft meer dan 30 jaar ervaring in
auditing en financieel management als partner bij BDO
Bedrijfsrevisoren van zowel beursgenoteerde bedrijven als
KMO’s. Na zijn carrière bij BDO was hij gedurende 2 jaar CEO van de
Belgische Voetbalbond en op heden is hij CFO van het Belgische
beursgenoteerde bedrijf UnifiedPost Group (UPG.BR).
De heer Koen De Brabander behaalde zijn licentie in Handels en
Financiële Wetenschappen met optie accountancy en fiscaliteit. Hij
heeft ruime ervaring in begeleiding van overnames en was ook
docent inzake ‘Waardebepaling van de onderneming’ en auteur van
‘Financiering van de onderneming’. Daarnaast bekleedt de heer
Koen De Brabander een aantal bestuursmandaten en zetelt hij in tal
van adviesraden bij Vlaamse familiale KMO’s.
Miedec BV
, vast vertegenwoordigd door
Mieke De Clercq
, niet
uitvoerend, onafhankelijk bestuurder
Mevrouw Mieke De Clercq, is houder van een Masterdiploma in de
Toegepaste Economische Wetenschappen en was geaccrediteerd als
Registered Forensic Auditor (RFA). Zij was voorheen onder meer
actief bij KPMG als Director Forensic Services en Director Financial
Management Services en bij Moore als Partner CFO Services.
Daarnaast bekleedt zij op vandaag een bestuursmandaat bij Accentis
naast diverse andere mandaten als bestuurder of adviseur bij
familiebedrijven.
Jadel BV
, vast vertegenwoordigd door
Jan Gesquière
, niet
uitvoerend, onafhankelijk bestuurder
De heer Jan Gesquière is houder van een masterdiploma in de
Ingenieurswetenschappen (handelsingenieur) en heeft een brede
ervaring in verschillende sectoren dit zowel bij beursgenoteerde als
familiebedrijven. Hij was voorheen onder meer actief bij
ArcelorMittal, Domo Group, Elia Group, Vandemoortele en Besix.
Daarnaast bekleedt hij op vandaag ook nog bestuursmandaten bij
I 59
onder meer ABO Group, Elexys, Reynders Label Printing Group en
Willemen Group.
Mathilde Araujo, niet uitvoerend, niet onafhankelijk
bestuurder
Mevrouw Mathilde Araujo is verantwoordelijk voor het beheer van
IT projecten binnen Uni-Est, die Europese FSE (Fonds Social
Européen) fondsen beheert, waar ze reeds meer dan 20 jaar
werkzaam is. Zij zetelt als (niet-uitvoerende) bestuurder in de Raad
van Bestuur.
Volgens het corporate governance charter benoemt de Raad van Bestuur onder haar leden een
Voorzitter, die niet de CEO kan zijn. In onderhavig geval werd Powergraph BV, voorzitter van de Raad
van Bestuur.
De externe interim CFO van de Vennootschap is de heer Kris Tackaert, tevens aangesteld als secretaris
van de Raad van Bestuur.
Diversiteit
De wet van 28 juli 2011 heeft quota geïntroduceerd bij de Raden van Bestuur van o.m. genoteerde
vennootschappen. Keyware Technologies is in regel met de wetsbepalingen en het daarmee verband
houdend Art 7:86 WVV rond genderdiversiteit. Deze genderdiversiteit is ook terug te vinden in het
auditcomité en het remuneratiecomité.
Keyware Technologies voldoet eveneens aan de aanbevelingen van Code 2020 in verband met
diversiteit en complementariteit van de profielen in haar besluitvormings- en adviesorganen. Er wordt
gestreefd naar complementariteit van competenties, ervaring, leeftijd, kennis en profielen te
bevorderen in de samenstelling van die organen, naast de expertise en professionele integriteit vereist
om hun taken uit te oefenen. Wij verwijzen naar de biografieën van de bestuurders alsook de leden
van het managementcomité waaruit de complementariteit van de loopbanen, de ervaring en de
competenties blijken.
Vergaderingen
In 2024 vergaderde de Raad van Bestuur 7 maal. Dit aantal vergaderingen stelde de Raad van Bestuur
in de mogelijkheid om zijn opdrachten op doeltreffende wijze te vervullen en zijn taak als overleg- en
beslissingsorgaan van de Vennootschap te realiseren.
De vergaderingen van de Raad van Bestuur vonden plaats op de volgende data in 2024:
Bestuurder 11.03 17.04 26.06 08.08 02.09 17.10 07.11
Powergraph BV X X X X X X X
Jadel BV - X X X X X X
Debrako BV X X X X X X X
Miedec BV X X X X X X X
Mathilde Araujo X X - - X X X
I 60
Tijdens zijn vergaderingen behandelde de Raad van Bestuur in 2024 onder meer de volgende
onderwerpen:
bespreking van de financiële resultaten op kwartaalbasis. Op semestriële basis wordt de
geconsolideerde IFRS cijfers (verkort) besproken terwijl op kwartaalbasis de voornaamste IFRS-
tendensen worden toegelicht
behandelen van belangenconflicten
bespreking van de aanbevelingen van het auditcomité
bespreking van de aanbevelingen van het remuneratiecomité
bespreking van de aandachtspunten en conclusies van de commissaris
beoordeling van juridische geschillen en schadeclaims
Bespreking van de overeenkomst(en) met autorisatiepartners
Bespreking profiel en aanwerving nieuwe CEO
bespreking van diverse operationele thema’s
I 61
Dagelijks bestuur
Conform artikel 23 van de statuten kan de Raad van Bestuur het dagelijks bestuur van de
Vennootschap opdragen aan één gedelegeerde bestuurder. Bij de uitvoering van het dagelijks bestuur
laat deze persoon zich bijstaan door één of meer leden van het managementteam die samen het
“management comité” vormen.
Zoals vermeld werd het Corporate Governance Charter aangepast in 2021 om te voorzien dat ook een
persoon die geen bestuurder is toch gelast kan zijn met het dagelijks bestuur.
Per 31 december 2024 bestond het management comité van de Vennootschap en haar
dochtervennootschappen uit de onderstaande leden:
Lid managementcomité
(vertegenwoordiger)
Gerelateerde management
vennootschap
Functie
Jaar aanvang bij
Keyware of
Magellan (*)
Guido Van der Schueren Powergraph BV CEO ad interim 2001
Kris Tackaert Baker Tilly BV CFO 2024
Franck Willmann FAAM SAS CEO Magellan 2002*
De heer Guido Van der Schueren is hoofdaandeelhouder en Chairman of
the Board van het beursgenoteerde Hybrid Software Group (Euronext:
HYSG:BB). Tot eind 2007 was Guido Van der Schueren Managing Director
van Artwork Systems, waar hij in 1992 medeoprichter was, en vervolgens
tot 2011 Chief Commercial Officer en later Vice Chairman of the Board van
EskoArtwork Group. Tot 31 december 2024 nam hij de functie waar van
CEO ad interim van de Vennootschap.
De heer Kris Tackaert, partner bij Baker Tilly Accountants en
Belastingadviseurs BV, vervult sinds juli 2024 de rol van externe interim
CFO van de groep. In deze hoedanigheid heeft hij ondersteuning geboden
bij het opstellen van de semestriële en eindejaarrapportering. Kris brengt
meer dan 30 jaar ervaring mee op het gebied van accountancy, fiscaliteit
en financiële rapportering, zowel in nationale als internationale context.
De heer Franck Willmann is CEO van dochtervennootschap Magellan SAS.
Hij behaalde een licentiaatsdiploma Informatica aan de UCB te Lyon
(Frankrijk). Hij heeft meer dan 20 jaar ervaring in betaaloplossingen. Hij
was medeoprichter van Magellan SAS, waar hij aanvankelijk gedurende 12
jaar product directeur is geweest.
I 62
De Raad van Bestuur waardeert diversiteit als een essentiële zakelijke drijfveer ook bij de
samenstelling van het managementcomité. De leden dienen bij voorkeur een gevarieerde set van
vaardigheden te bezitten en ervaring in de betaalwereld is voor bepaalde posities een vereiste.
Wijzigingen in het management comité
Er zijn geen wijzigingen te melden in het managementcomité behalve dat met ingang vanaf 1 januari
2025 Pieter Geeraerts in zijn rol van CEO is toegetreden tot het management comité.
Voor wat betreft de remuneratie van de leden van het managementcomité verwijzen we naar hetgeen
besproken wordt onder Remuneratie van bestuurders en leden van het management comité.
Commissaris
Vanaf Boekjaar 2023 werd benoemd als commissaris voor een periode van 3 jaar: Forvis Mazars
Bedrijfsrevisoren, Manhattan Office Tower, Bolwerklaan 21 / b8 te 1210 BRUSSEL. De heer Dirk
Stragier is de partner bij Forvis Mazars en aangeduid als vaste vertegenwoordiger voor Forvis Mazars
Bedrijfsrevisoren.
De vergoeding van de commissaris over de laatste 2 boekjaren bedraagt :
Vergoeding commissaris – kEUR
2024
Mazars
2023
Mazars
Audit van de statutaire jaarrekening van Keyware Technologies en
dochtervennootschappen ; audit van de geconsolideerde jaarrekening 100 97
Eenmalige opdrachten en andere bijkomende werkzaamheden
3
Vergoedingen aan leden van het netwerk waartoe de commissaris behoort - -
Totaal 103 97
Auditcomité
Op 31 december 2024 is het auditcomité samengesteld uit de volgende onafhankelijke leden:
Bestuurder Vertegenwoordiger Kwalificatie Functie
Einddatum
bestuurs-
mandaat
Debrako BV
Koen De Brabander
Niet uitvoerend, onafhankelijk
Voorzitter
AV van mei
202
6
Jadel BV Jan Gesquière Niet uitvoerend, onafhankelijk Lid AV van mei 2026
Miedec BV Mieke De Clercq Niet uitvoerend, onafhankelijk Lid AV van mei 2026
In 2024 vergaderde het auditcomité 2 maal:
Zittingen auditcomité in 2024 17.04 08.08
Debrako BV X X
Miedec BV X X
Jadel BV - X
De behandelde onderwerpen waren o.m.:
analyse van de bevindingen van de commissaris naar aanleiding van de
controlewerkzaamheden m.b.t. het boekjaar 2024
I 63
analyse van de semestriële cijfers per 30 juni 2024
kennisname van de bevindingen van de interim auditwerkzaamheden en van de
aandachtspunten in het controleprogramma van de commissaris m.b.t. de audit van 2024
Remuneratiecomité
Op 31 december 2024 is het remuneratiecomité samengesteld uit volgende leden:
Bestuurder Vertegenwoordiger Kwalificatie Functie
Einddatum
bestuurs-
mandaat
Miedec BV Mieke De Clercq Niet uitvoerend, onafhankelijk Voorzitter AV van mei 2026
Debrako BV Koen De Brabander Niet uitvoerend, onafhankelijk Lid AV van mei 2026
Jadel BV Jan Gesquière Niet uitvoerend, onafhankelijk Lid AV van mei 2026
In 2024 vergaderde het remuneratiecomité 4 maal :
Zittingen remuneratiecomité in 2024 28.02 15.03 17.10 07.11
Debrako BV X X X X
Jadel BV - - X X
Miedec BV X X X X
De activiteiten van het remuneratiecomité in 2024 kunnen als volgt worden samengevat:
Beoordeling van de variabele verloning van 2023 in functie van de behaalde doelstellingen
Validatie van de vaste verloning voor 2024
Beoordeling van de criteria van de variabele verloning voor 2024, meer bepaald van de groeps-
en persoonlijke doelstellingen
Beoordelen van de verloning voor het profiel van de nieuwe CEO en meer specifiek de
samenstelling van het verloningspakket op korte en lange termijn
I 64
HANDEL MET VOORKENNIS EN MARKTMANIPULATIE
Om de bestaande wetgeving in verband met voorwetenschap en marktmanipulatie na te leven, heeft
Keyware Technologies een dealing code opgesteld om bestuurders, leden van het managementcomité
en alle personeelsleden die uit hoofde van hun functie over koersgevoelige informatie beschikken van
de Vennootschap, bewust te maken van mogelijk ongeoorloofd gedrag en van de eventuele sancties.
Er wordt een lijst bijgehouden van personen die toegang hebben tot voorwetenschap. Er zijn duidelijk
gesloten periodes vastgelegd waarin geen enkele transactie kan plaatsvinden.
Elke transactie dient te worden medegedeeld aan de Compliance Officer. Conform de Dealing Code is
dat de CFO van de Vennootschap.
BELANGENCONFLICT
Bestuurders worden geacht hun persoonlijke en zakelijke activiteiten zo te regelen dat ze
belangenconflicten met de Vennootschap (of haar dochtervennootschappen) vermijden.
Elke bestuurder met een rechtstreeks of onrechtstreeks belang van vermogensrechtelijke aard dat
strijdig is met het belang van de Vennootschap naar aanleiding van een beslissing of een verrichting
die tot de bevoegdheid behoort van de Raad van Bestuur moet dit, overeenkomstig artikel 7:96 WVV,
vooraf melden aan de medebestuurders, en mag niet deelnemen aan de beraadslagingen of de
stemming over deze aangelegenheid.
Daarnaast voorziet art 7:97 WVV in een procedure die dient te worden toegepast voor elke beslissing
of elke verrichting ter uitvoering van een beslissing die tot de bevoegdheid behoort van de raad van
bestuur van een genoteerde vennootschap, en die verband houdt met een verbonden partij in de zin
van de internationale standaarden voor jaarrekeningen die zijn goedgekeurd overeenkomstig
verordening (EG) 1606/2002. Zo dient een comité van drie onafhankelijke bestuurders
voorafgaandelijk de beslissing of transactie te beoordelen. Het comité zal beoordelen in hoeverre de
beslissing een bedrijfsmatig voor- of nadeel vertegenwoordigt voor de Vennootschap en voor haar
aandeelhouders en zal de vermogensrechtelijke gevolgen ervan begroten. Pas na het advies van het
comité te hebben ingewonnen kan de Raad van Bestuur beraadslagen over de beslissing of de
verrichting.
EVALUATIE RAAD VAN BESTUUR, COMITES EN INDIVIDUELE BESTUURDERS
De evaluatie van de Raad van Bestuur en diens werking gebeurt binnen de Vennootschap door het
remuneratiecomité. Hierbij worden ook de prestaties van de individuele bestuurders meegenomen in
de globale beoordeling.
De voorzitter voert individuele gesprekken met de bestuurders. In deze bevraging komen onder meer
volgende punten aan bod:
de mate waarop informatie tijdig en volledig ter beschikking wordt gesteld aan de bestuurders
en de manier waarop eventuele vragen en opmerkingen worden beantwoord door het
management;
het verloop van de discussies en de besluitvorming in de Raad van Bestuur, en in het bijzonder
of alle standpunten kunnen worden geformuleerd en in overweging worden genomen;
de deelname van de individuele bestuurders aan de besprekingen en een voldoende bijdrage
van de specifieke deskundigheid van de bestuurder tijdens de besprekingen;
I 65
de leiding van de vergaderingen door de voorzitter van de Raad van Bestuur, waarbij in het
bijzonder aandacht ging naar een voldoende uitoefening van ieders spreekrecht, de
conformiteit van de beslissingen met de besprekingen en de consensus onder de bestuurders
Het auditcomité en het remuneratiecomité maken periodiek een evaluatie (self-assessment) van hun
eigen werking en doeltreffendheid.
I 66
REMUNERATIEVERSLAG 2024
(a) Beleid
Door de Vennootschap werden onderstaande principes gehanteerd voor de ontwikkeling van het
remuneratiebeleid en voor de vaststelling van het remuneratieniveau voor de niet-uitvoerende
bestuurders (zowel de onafhankelijke als de niet-onafhankelijke):
zij ontvangen een vaste jaarlijkse vergoeding en niet langer zitpenningen (in functie van het
aantal bijgewoonde zittingen);
zij genieten geen bijkomende voordelen
Door de Vennootschap werden onderstaande principes gehanteerd voor de ontwikkeling van het
remuneratiebeleid en voor de vaststelling van het remuneratieniveau voor de leden van het
managementcomité:
zij ontvangen een vaste jaarlijkse vergoeding. Deze bestaat uit een basisvergoeding en
bijkomende vergoedingen.
Onder bijkomende vergoedingen wordt begrepen de onkostenvergoedingen voor
verplaatsingen in het kader van de professionele werkzaamheden. De leden van het
managementcomité hebben een PC of laptop ter beschikking en hun GSM abonnement wordt
door de Vennootschap ten laste genomen;
de CEO, CFO, COO ontvangen een jaarlijkse variabele vergoeding, die uitsluitend van korte
termijn is en niet-uitgesteld (cash bonus). Sinds 2021 spelen zowel groepscriteria
(geconsolideerde EBITDA en/of geconsolideerde kasstromen) als individueel bepaalde criteria
een rol hierin. Voor de leden van het managementcomité die een commerciële
verantwoordelijkheid hebben (CCO’s) gelden verkoopobjectieven i.p.v. de groepsprestaties;
zij kunnen bij uitgifte van een aandelenoptieplan (of plan tot uitgifte van inschrijvingsrechten)
intekenen op de door de Raad van Bestuur aan hen toegekende aandelenopties (of
inschrijvingsrechten);
er is geen lange termijn variabele vergoeding op basis van incentives van kracht;
bij beslissing van de Raad van Bestuur kan, indien opportuun, worden afgeweken van
bovenstaande principes
De Raad van Bestuur is ervan overtuigd dat deze criteria, en de flexibiliteit geboden door het jaarlijks
bepalen en aanpassen van de invulling en weging van deze criteria, de Vennootschap en de Raad van
Bestuur de meest optimale handvaten biedt om het verloningsbeleid aan te sturen en te doen
aansluiten op de lange termijnstrategie van de Vennootschap. Door het bewust beperken van het
aandeel van de variabele verloning in het totaalpakket wordt gestreefd naar een billijke vergoeding,
hetgeen ten goede komt aan de aandeelhouderswaarde.
I 67
(b) Vergoedingen
(b.1) Bestuurders
Het remuneratiebeleid van de Vennootschap voor de niet-uitvoerende bestuurders werd in 2021
aangepast. De niet-uitvoerende bestuurders worden exclusief vergoed met een vaste jaarlijkse
vergoeding voor het bijwonen van de zittingen van de Raad van Bestuur. Zij bedragen forfaitair 20
kEUR per jaar. Bestuurders die deel uitmaken van comités ontvangen een bijkomende vergoeding van
2,5 kEUR per jaar voor elk comité waarvan ze deel uitmaken.
Voor 2024 werden volgende vergoedingen toegekend aan de niet-uitvoerende bestuurders:
Vergoedingen in 2024 (kEUR)
Vast Variabel Uitzonderlijk Pensioen Totaal Aandeel (%)
Vast Zitpenning
vast variabel
Debrako BV 25 - - -
-
25
100%
-
0%
Miedec BV 12,5 - - -
-
12,5
100% - 0%
Jadel BV
21
-
-
-
-
21
100% - 0%
Lubentor BV
12
,
5
-
-
-
-
12
,
5
100% - 0%
Mathilde Araujo
20
-
-
-
-
20
100% - 0%
Totaal 91 - - -
-
91
(b.2) Management comité:
De verloning van het uitvoerende management bestaat alleen uit een vast en variabel bestanddeel.
Er zijn geen uitzonderlijke prestaties te melden, noch pensioentoezeggingen. Voor het boekjaar 2024
werden de volgende vergoedingen toegekend aan het managementcomité:
Vergoeding in
202
4
(kEUR)
Vast
Variabel
Uitzon
derlijk
Pensioen
Totaal
Aandeel (%)
Basis
Zitpenning
Bijkomend Vast Variabel
Powergraph BV
(CEO) 147 - - 111 82 - 340
43,2% 56,8%
Overige leden
management
532
-
-
25
-
-
557
95,5
%
4,5
%
Totaal 679 - - 136 82 - 897
75,7% 24,3%
Vergoeding in
2023 (kEUR) Vast Variabel
Uitzon
derlijk
Pensioen
Totaal Aandeel (%)
Basis
Zitpenning
Bijkomend Vast Variabel
Powergraph BV
(CEO) 146 - 16 113 - - 275
58,9% 41,1%
Overige leden
management 860 - 54 131 10 - 1.055
86,6% 13,4%
Totaal 1.006 - 70 244 10 - 1.310
76,9% 23,1%
I 68
Vaste vergoeding
De vaste vergoeding van de CEO en de overige leden van het managementcomité werden afgetoetst
op een benchmark studie die begin 2021 werd uitbesteed. Het basissalaris van de leden van het
managementcomité bleef ongewijzigd in 2024, op de indexering na.
Variabele vergoeding
Wat de variabele vergoeding van de leden van het managementcomité betreft, is die vergoeding van
de CEO, CFO en COO gekoppeld aan globale prestaties van de Vennootschap (de referentie
geconsolideerde EBITDA en/of geconsolideerde aangroei kasstromen) alsook aan individuele
prestatiecriteria.
De variabele vergoeding van de leden van het managementcomité met een uitgesproken
verantwoordelijkheid inzake verkopen (CCO’s) is daarentegen rechtstreeks gekoppeld aan
gerealiseerde verkoopobjectieven.
De onderstaande tabel presenteert de toegepaste wegingspercentages.
OVERZICHT VAN DE TOEGEPASTE WEGINGEN BIJ DE COMPONENTEN UIT DE VARIABELE VERLONING
globale
prestaties
persoonlijke
doelstellingen
verkoops-
objectieven
totale weging
Powergraph BV 100% - - 100%
Overige leden van het managementcomité
- 1 personen 100% - - 100%
- 1 persoon - 50% 50% 100%
OVERZICHT VAN DE VARIABELE VERGOEDING VAN HET MANAGEMENT COMITE IN 2024
Variabele
vergoeding op
basis van globale
prestaties
(kEUR)
Variabele
vergoeding op
basis van
persoonlijke
doelstellingen
(kEUR)
Variabele
vergoeding op
basis van
verkoops-
objectieven
(kEUR)
Totale
toegekende
variabele
vergoeding in
2024
(kEUR)
Powergraph BV 111 - - 111
Overige leden van het managementcomité
0
25
-
25
Totaal 111 25 - 136
Vanaf 2021 wordt de variabele verloning van overige leden van het managementcomité (CCO’s
uitgezonderd) eveneens bepaald in functie van persoonlijke doelstellingen.
De objectieven voor de variabele verloning op basis van globale prestaties is in 2024 gebaseerd op de
geconsolideerde Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten. De volgende doelstelling werden vooropgesteld
en behaald, zoals vastgesteld door het remuneratiecomité en de Raad van Bestuur in hun zitting van
15 maart 2024:
I 69
Referentie toename
k
asstromen
boekjaar 202
4
<
1.000
kEUR
> 1.000 kEUR
<1.500
kEUR
> 1.500 kEUR –
< 2.500
kEUR
>
2.500
kEUR
Effectieve variabele verloning
(uitgedrukt in % t.o.v. de
variabele vergoeding bij 100%
target) 0% Lineair 50% - 100% 100% 120%
Aangroei 2024 = 1.609 kEUR - - X -
Voor de leden van het management comité komt het overtreffen van de 100% objectieven neer op de
onderstaande verloningen voor boekjaar 2024:
Meting van de variabele vergoeding o.b.v.
globale prestaties (kEUR)
Variabele vergoeding
bij 100% realisatie
(kEUR)
Meting van de
prestatie van 2024
(%)
Toegekende variabele
vergoeding in 2024
(kEUR)
Powergraph BV 113 100,0% 113
Overige leden van het managementcomité
25
100,0%
25
Totaal 138 109,5% 138
De persoonlijke doelstellingen van de managers en hun realisaties luiden samengevat als volgt:
METING VAN DE PERSOONLIJKE DOELSTELLINGEN ALS ONDERDEEL VAN DE VARIABELE VERLONING VAN 2024
Weging in het
totaal
Verloning bij
100%
realisatie
Realisatie Toegekende
verloning
Powergraph BV 0% - - -
Overige leden van het management comité
- 1 persoon 10% 25 100% 25
Totaal 25 117,9% 25
(c) Toelichting over hoe het totale bedrag aan remuneratie strookt met het vastgestelde
remuneratiebeleid, en met name hoe het bijdraagt aan de langetermijnprestaties van de
Vennootschap
De Raad van Bestuur is ervan overtuigd dat de weerhouden criteria, aan te vullen door individuele
doelstellingen in het nieuwe remuneratiebeleid, de Vennootschap de meest optimale handvaten biedt
om het verloningsbeleid aan te sturen en te doen aansluiten op de lange termijnstrategie. De
individuele doelstellingen kunnen elk jaar opnieuw worden vastgelegd en gewijzigd indien nodig, net
als het gewicht dat er aan wordt toegekend.
Het niveau van de vaste vergoeding zorgt ervoor dat de Vennootschap te allen tijde, ook in moeilijkere
tijden, pandemieën of in laagconjunctuur, kan rekenen op een professioneel en ervaren management.
Door het bewust beperken van het aandeel van de variabele verloning in het totaalpakket wordt
gestreefd naar een billijke vergoeding, hetgeen ten goede komt aan de aandeelhouderswaarde.
De uitbetaling van de korte termijnbonus hangt af van de realisatie van prestatiecriteria die de
strategie van de Vennootschap vertalen, deze bestaat erin een hogere waarde te creëren voor de
I 70
aandeelhouder. Gelet op de afbouw van de financiële schulden is de waarde van het aandeel meer
dan ooit bepaald door de ondernemingswaarde (enterprise value). Hierin zijn de Kasstromen uit
bedrijfsactiviteiten een essentiële drijfveer waardoor het de grootste weging heeft in de meting van
de variabele vergoeding. Voor de Chief Commercial Officer is de korte termijn variabele verloning
gekoppeld aan hun gerealiseerde verkoopresultaten, hetgeen finaal ook bijdraagt tot de Kasstromen
uit bedrijfsactiviteiten.
De groei van de Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten. en de daaraan gekoppelde
aandeelhouderswaarde staat centraal. De Raad van Bestuur is zich bewust dat het succes van de
Vennootschap op langere termijn verder gestimuleerd kan worden door een lange termijn incentive
plan, waaraan een variabele verloning is gekoppeld. Het huidige remuneratiebeleid omvat nog geen
lange termijn incentive plan.
I 71
(d) Aantal aandelen aangehouden door bestuurders en managementcomité
Het aantal aandelen Keyware Technologies NV per 31 december 2024 aangehouden door niet-
uitvoerende bestuurders, zowel de onafhankelijke als de niet-onafhankelijke, is als volgt:
Niet-uitvoerende bestuurders - aantal aandelen
31.12.2024
Koen De Brabander / Debrako BV
-
Mieke De Clercq / Miedec BV
-
Jan Gesquière / Jadel BV
-
Mathilde Araujo
-
Het principe 7.6 van de Corporate Governance Code beveelt aan dat de niet-uitvoerende bestuurders
een deel van hun remuneratie in de vorm van aandelen van de Vennootschap ontvangen om hen te
laten handelen met het perspectief van een lange-termijn aandeelhouder. De Vennootschap wijkt van
dit principe af en kent geen vergoeding in aandelen toe aan de niet-uitvoerende bestuurders. De Raad
van Bestuur is ervan overtuigd dat de toepassing van dit principe niet zou bijdragen aan het handelen
met het perspectief van een lange termijn aandeelhouder. Anderzijds bestaat de verloning van de
uitvoerende bestuurders en de leden van het managementcomité ook niet uit aandelen.
Het aantal aandelen Keyware Technologies per 31 december 2024 aangehouden door de leden van
het managementcomité, zij het via de management vennootschap dan wel persoonlijk, is als volgt:
Managementcomité – aantal aandelen
31.12.2024
Guido Van der Schueren / Powergraph BV
11.329.932
Franck Willmann / FAAM SAS 514.668
Aangezien de leden van het managementcomité niet vergoed worden in aandelen dient het
uitvoerend management, overeenkomstig principe 7.9 van de Code Corporate Governance Code
2020, geen minimumdrempel van aandelen Keyware Technologies aan te houden. Het
managementcomité krijgt de kans op aandelen te verwerven ter gelegenheid van het uitgeven van
aandelenoptieplannen of plannen tot uitgifte van inschrijvingsrechten.
(e) Inschrijvingsrechten uitgeoefend gedurende het boekjaar
In de loop van het boekjaar 2024, net zoals in het voorgaande boekjaar 2023, werden geen
inschrijvingsrechten uitgeoefend die recht geven op aandelen van de Vennootschap, noch door de
bestuurders noch door de leden van het managementcomité.
(f) Vergoeding in de vorm van aandelen, aandelenopties of enig recht om aandelen te verwerven
De Vennootschap heeft de voorbije jaren, op onregelmatige tijdstippen, plannen tot uitgifte van
inschrijvingsrechten uitgegeven, waarbij bestuurders, uitvoerend management en personeel de
mogelijkheid hebben om in te schrijven op deze inschrijvingsrechten.
Tijdens het boekjaar 2019 werd door een Buitengewone Algemene Vergadering van de
Aandeelhouders gehouden op 17 juni 2019 een Aandelenoptieplan 2019 goedgekeurd. Het recht voor
uitoefening van de aandelenopties gold voor 5 (vijf) jaar vanaf de datum van het aanbod en is bijgevolg
komen te vervallen op 16 juni 2024 zodat alle nog resterende aandelenopties zijn komen te vervallen.
I 72
Verwijzend naar de aanbeveling 7.11 van de Corporate Governance Code 2020, wordt hierbij
bevestigd dat de Vennootschap niet faciliteert dat er derivatencontracten worden afgesloten die
verband houden met aandelenopties, noch dat zij de hieraan verbonden risico’s afdekt.
(g) Vertrekvergoedingen
Op datum van dit remuneratieverslag kunnen de vertrekvergoedingen van de nog in functie zijnde
leden van het management team als volgt worden samengevat:
Gerelateerde management
vennootschap
Functie
Opzegtermijn
uitgedrukt in maanden
bij vrijwillig vertrek
Bijkomende
schadevergoeding
uitgedrukt in
maanden bij
gedwongen vertrek
Powergraph BV
Voorzitter / uitvoerend
bestuurder / CEO
6
-
FAAM SAS CEO Magellan 6 -
(h) Informatie over de evolutie van de bezoldigingen en prestaties van de Vennootschap
Dit deel bevat informatie over de jaarlijkse evolutie over de laatste vijf boekjaren van (i) de vergoeding
van de niet-uitvoerende bestuurders, de CEO en andere uitvoerende bestuurder(s), en van de andere
leden van het management comité, (ii) de prestaties van de Vennootschap en (iii) de gemiddelde
vergoeding van de werknemers van de Vennootschap op basis van voltijdse equivalenten en (iv) de
verhouding tussen de hoogste remuneratie onder de leden van het management en de laagste
remuneratie, uitgedrukt op basis van voltijdse equivalenten.
Vergoedingen (kEUR) 2020
2021
2022
2023
2024
Niet-uitvoerende bestuurders 313
95
95
95
91
Uitvoerende bestuurder : CEO 530
355
240
275
258
Leden management comité 1.007
1.132
1.047
1.055
802
Vergoeding van bestuurders en leden management
comité
1.850
1.582
1.382
1.425
1.151
EBITDA 2.812
3.955
4.915
6.125
5.434
Prestatie van de Vennootschap 2.812
3.955
4.915
6.125
5.434
Personeelskosten 2.788
3.145
3.771
3.520
2.999
Aantal werknemers (VTE) (1*) 66
64
71
65
52
Personeelskost / VTE 42
49
53
54
57
I 73
Jaarlijkse aangroeiingen (in %)
2020 vs
2019
2021 vs
2020
2022 vs
2021
2023 vs
2022
2024 vs
2023
Niet-uitvoerende bestuurders 4,0
-69,6
0,0
0,0
-
4,2
Uitvoerende bestuurder : CEO -4,2
-33,0
-32,7
14,6
-6,2
Leden management comité -4,8
12,4
-7,4
0,8
-24,0
Vergoeding bestuurders en leden management comité -3,2
-14,5
-12,6
3,1
-
19,2
EBITDA -6,2
40,6
24,3
24,6
-11,0
Prestatie van de Vennootschap -6,2
40,6
24,3
24,6
-
11
.0
Vergoeding personeel / VTE -7,2
16,7
8,2
-6,7
-14,8
Vergoeding van personeel / VTE -7,2
16,7
8,2
1,9
-
20,0
Verhouding hoogste en laagste remuneratie (in x) (3*) 18,3
12,2
8,2
8,6
8,2
(1*)
De vergoedingen toegekend aan de leden van het management comité werd voor 2019 aangepast door de
verloning van uitvoerend management in de dochtervennootschappen eraan toe te voegen.
(2*)
Het gemiddeld aantal werknemers tewerkgesteld in de Groep wordt weerhouden, dus met uitsluiting van de
zelfstandigen, onderaannemers en het management
(3*)
Deze bezoldigingsverhouding is de ratio die de hoogste verloning in de Vennootschap vergelijkt met laagste
bezoldiging onder de personeelsleden
(i) Terugvorderingsrechten
De overeenkomsten tussen de Vennootschap en de leden van het management comité voorzien niet
in terugvorderingsclausules. Zulke terugvorderingsclausules zullen wel opgenomen worden van zodra
er nieuwe overeenkomsten worden gesloten met leden van het management comité.
I 74
NIEUWE WETTELIJKE BEPALINGEN M.B.T. REMUNERATIEBELEID
Bij wet van 28 april 2020 werden nieuwe regels ingevoerd in het Belgische vennootschapsrecht, ter
uitvoering van de EU-richtlijn 2017/828 met betrekking tot het aanmoedigen van de
langetermijnbetrokkenheid van aandeelhouders.
Het remuneratiecomité heeft een remuneratiebeleid uitgewerkt dat met deze nieuwe bepalingen
rekening houdt en dat werd goedgekeurd door de Raad van Bestuur.
Dit remuneratiebeleid van de Vennootschap werd goedgekeurd door de aandeelhouders op de
Gewone Algemene Vergadering van 28 mei 2021, met retroactieve werking naar 1 januari 2021.
I 75
INTERNE CONTROLE EN RISICOBEHEERSYSTEMEN
Interne controlestructuur van Keyware bestaat uit een aantal beleidslijnen die de voornaamste
bedrijfsprocessen bepalen en die voor de gehele groep van toepassing zijn.
De belangrijkste kenmerken van de interne controle- en risicobeheersystemen, met inbegrip van de
financiële verslaggeving, kunnen als volgt worden samengevat:
vastleggen van doelstellingen voor een permanente opvolging van de activiteiten, de
bedrijfsresultaten, het gebruik van werkingsmiddelen en de financiële positie van de Groep
en de afzonderlijke vennootschappen. Er worden op wekelijkse basis vergaderingen van het
management comité gehouden waarbij de significante tendensen en KPI’s worden toegelicht
van de commerciële, operationele en financiële activiteiten van de voorbije week of maand;
evaluatie van historisch financiële resultaten alsook het uitwerken van financiële prognoses
op korte termijn;
dagelijkse opvolging van de thesaurienoden per vennootschap;
vastleggen van het beleid en procedures van de Vennootschap voor naleving van toepasselijke
wet- en regelgeving;
vastleggen van procedures ter verduidelijking van de machtigingsniveaus en de scheiding van
taken;
waarborgen van de bedrijfscontinuïteit en de toegangscontrole tot de IT-systemen;
opvolgen en regelmatig bespreken met de advocaten van geschillen die van materiële invloed
kunnen zijn
De Groep heeft verschillende instrumenten ingevoerd met het oog op een constante opvolging van
de doeltreffendheid en de efficiëntie van het ontwerp en het functioneren van de interne
controlestructuur ter ondersteuning van de financiële rapportering:
controle op de ingave van de gegevens van financiële lease contracten, op accuratesse en
exactheid. Dit is van belang voor de omzeterkenning die als één van de key audit matters
wordt beschouwd door de commissaris;
een strak beleid inzake invordering van financiële lease vorderingen d.m.v. verschillende
dunnings per kwartaal, invordering via advocaten of via de CROS procedure die gebruikt kan
worden voor de invordering van onbetwiste B2B facturen. Dit is van belang in het kader van
de verwachte kredietverliezen en afwaarderingen, eveneens als één van de key audit matters
beschouwd door de commissaris;
bevestiging krijgen van het regionale management en hun raadgevers dat zij zich houden aan
toepasselijke wet- en regelgeving en interne regels van de vennootschap;
analyseren op kwartaalbasis van de resultaten van de buitenlandse dochtervennootschappen,
vooraf gevalideerd door een externe accountant;
deelnemen aan lokale fysieke vergaderingen rond de bespreking en analyse van de
kwartaalresultaten bij de dochtervennootschap met significant belang voor de Groep. Dit
werd meteen geïmplementeerd bij Payment Solutions, kort na de overname;
uitbesteden van aanpassingen aan de bestaande ERP versie, in functie van nieuw
geïdentificeerde noden of verbeteringen aan de bestaande rapportages
Keyware evalueert regelmatig de risicopositie van de Groep, de mogelijke financiële impact en de
noodzakelijke acties om de risico’s op te volgen en te beheersen. In dit verband werd in april 2021 een
nieuwe goedkeuringsprocedure en matrix uitgewerkt door het auditcomité en goedgekeurd door de
Raad van Bestuur.
I 76
Deze procedure, die werd uitgewerkt onder de vorm van een matrix, heeft betrekking op :
valideren van aankoopfacturen en bepalen van goedkeuringsniveaus bij de betalingen ervan;
valideren van facturen van managementvennootschappen, consultants en andere externen;
valideren van onkostenvergoedingen;
strikt aflijnen van het gebruik van kredietkaarten;
substantiëren van verplaatsingsvergoedingen met het oog op validatie;
rapporteren van ongewone verrichtingen aan het auditcomité
Voor een gedetailleerde beschrijving van de verschillende risico’s wordt verwezen naar het jaarverslag
van de Raad van Bestuur over de geconsolideerde jaarrekening – onderdeel (2) Risicofactoren.
Tot dusver werd door de Vennootschap geen onafhankelijke interne auditfunctie opgericht. In 2024
werd voorrang verleend aan de integratie van Payment Solutions en kostenrationalisatie binnen de
Groep met als bijzonder aandachtspunt het stopzetten van de verlieslatende activiteit in Luxembourg
en de verdere uitrol van hetzelfde ERP binnen de gehele groep. Dit wordt verwacht operationeel te
zijn tegen begin 2026. Gezien Payment Solutions een significante contributie vertegenwoordigt tot
het geconsolideerd geheel, wordt intern een analyse gemaakt van de nood aan een interne controlling
functie.
I 77
JAARVERSLAG VAN DE
RAAD VAN BESTUUR
OVER DE GECONSOLIDEERDE
JAARREKENING
I 78
JAARVERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR OVER DE GECONSOLIDEERDE
JAARREKENING VAN 2024
Conform artikel 3:32 WVV hebben wij de eer u verslag uit te brengen over de activiteit van de
Vennootschap in het boekjaar handelend over de periode 1 januari 2024 tot en met 31 december
2024.
De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de IFRS standaarden en
werd door de Raad van Bestuur van 17 april 2025 goedgekeurd.
(1) Belangrijke feiten van het boekjaar
De belangrijkste feiten van 2024, ontleed per segment, zijn als volgt.
A. Betaalterminals
In 2024 kende het segment van de betaalterminals een omzetdaling van 9,1% in vergelijking met
2023. De impact van Payment Solutions BV op de omzet van 2023 is minder groot dan in 2024. De
commerciële activiteiten in Luxemburg werden in 2024 afgebouwd en stopgezet, waardoor er verlies
van marktaandeel was.
Het betaalterminal park kende over 2024 wel nog een groei van 18.900 toestellen per eind 2023 tot
20.448 op 31 december 2024, en dit in een zeer competitieve markt.
De integratie van Payment Solutions BV op vlak van sales en marketing met een gedifferentieerde
positionering en een eigen go-to-market model blijft zorgen voor een verdere groei van hun
klantenbestand. Door een landelijk en complementair aanbod van betaalterminals wordt de
positionering van de Groep versterkt in de diverse marktsegmenten van individuele handelaars en
vrije beroepen tot middelgrote ketens en overheidsdiensten.
B. Autorisaties
Inzake de autorisaties registreerde de Groep een omzetstijging van 5,2% in 2024 in vergelijking met
2023. De toename van het aantal terminals en van het volume in betaaltransacties vertaalt zich
rechtstreeks in een hoger bedrag aan commissies voor deze transacties ten opzicht van 2023. Beide
houden verband met elkaar omdat bij het afsluiten van een lease- of koopcontract voor een
betaalterminal ook meestal een transactiecontract wordt afgesloten.
Het is duidelijk dat de shift van cash geld naar elektronisch betalen zich verder doorzet in de markt,
waardoor er meer betaaltransacties per handelaar worden verwerkt. Ook worden de bedragen
alsmaar kleiner.
C. Software
Het softwaresegment kende in 2024 een krimp van 24,3% in vergelijking met 2023.
De vergelijkende cijfers over 2023 omvatten nog de resultaten van EasyOrder BV over het 1
ste
semester van 2023, met name een omzet van 437 kEUR, een EBITDA – 520 kEUR maar vooral het
netto resultaat van – 3.022 kEUR (verlies). Bij de vergelijking van de cijfers dient hiermee rekening
te worden gehouden.
I 79
Tevens was er een vertraging in de omzetevolutie bij Magellan merkbaar. Voornamelijk tijdens het
laatste kwartaal van 2024 werden nieuwe contracten afgesloten, waar dit in vorige jaren meer
gespreid was over het jaar heen. De verdere ontwikkeling van de bancaire software en de software
voor het aanbieden van gespreide betalingen binnen de retail-, reis- en automotive sector blijven
voor de Groep belangrijk.
(2) Commentaar op de jaarrekening en inlichtingen over de omstandigheden die de ontwikkeling
van het geconsolideerd geheel aanmerkelijk kunnen beïnvloeden
Het boekjaar 2024 sluit af met een winst na belastingen van 1.055 kEUR en een eigen vermogen van
30.855 kEUR. De belangrijke gebeurtenissen kunnen als volgt worden samengevat.
2.1. Commentaar bij de voornaamste posten van de winst- en verliesrekening
Onderstaande financiële gegevens werden afgeleid uit de geconsolideerde financiële staten
(conform IFRS) van Keyware Technologies eindigend per 31 december 2024 en 2023.
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over het boekjaar
afgesloten op
31/12/2024
31/12/2023
Verschil
kEUR
kEUR
kEUR
Omzet 23.611
25.095
-1.484
Andere bedrijfsopbrengsten
494
612
-
118
Kostprijs der verkopen -9.028
-8.422
-606
Diensten en diverse goederen
-
6.368
-
7.496
1.128
Personeelskosten -2.999
-3.520
521
Afschrijvingen -1.229
-1.198
-31
Waardevermindering voorraden 36
-23
59
Waardevermindering debiteuren -2.072
-3.130
1.058
Waardervermindering EasyOrder
0
-
1.436
1.436
Voorzieningen -80
30
-110
EBIT - bedrijfsresultaat 2.365
512
1.853
Winst van het boekjaar voor belastingen 2.782
1.098
1.684
Winst van het boekjaar 1.055
291
764
EBITDA 5.434
6.125
-691
I 80
(a) Omzet en brutomarge
De omzet en de brutomarge kunnen als volgt worden voorgesteld voor boekjaar 2024 en 2023:
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over het
boekjaar afgesloten op
31/12/2024
31/12/2023
Verschil
kEUR
kEUR
kEUR
Omzet 23.611
25.095
-1.484
Kostprijs der verkopen -9.028
-8.422
-606
Brutomarge EUR
14.583
16.673
-2.090
%
61,8%
66,4%
De Groep heeft in 2024 een omzet gerealiseerd van 23.611 kEUR in vergelijking met 25.095 kEUR in
2023, hetgeen neerkomt op een daling van de omzet onder IFRS met 1.484 kEUR of 5,9%.
De voornaamste oorzaken van de omzetdaling zijn te situeren in het segment van de terminals (-9,1%)
en de software (-24,3%). De autorisatie-inkomsten zijn in 2024 met 5,2% toegenomen.
De impact van Payment Solutions op de omzet (onder IFRS) van 2023 is minder groot dan in 2024. De
commerciële activiteiten in Luxemburg werden in 2024 afgebouwd en stopgezet, waardoor er verlies
van marktaandeel was.
Het betaalterminal park kende over 2024 wel nog een groei van 18.900 toestellen per eind 2023 tot
20.448 op 31 december 2024, en dit in een zeer competitieve markt.
Het softwaresegment registreert een krimp van 1.079 (-24,3%), deels te verklaren door de verkoop van
de activiteiten van Easyorder BV in 2023 en een vertraging bij het onderschrijven van nieuwe
overeenkomsten bij Magellan. Voor 2024 werden de meeste nieuwe overeenkomsten afsloten in het
laatste kwartaal, terwijl dit in vorige jaren meer was gespreid over het jaar.
De kostprijs der verkopen kent in 2024 een toename van 606 kEUR (+7,2%), welke lager is dan in de
stijging genoteerd in 2023. De totale kostprijs der verkopen over 2024 bedraagt 9.028 kEUR tegenover
8.422 kEUR voor 2023. Deze toename situeert zich hoofdzakelijk in de segmenten van de terminals en
van de autorisaties. De kostprijs in het terminal segment is grotendeels te verklaren door hogere
terminal aankoopprijzen.
De brutomarge in absolute cijfers kent een daling met 2.090 kEUR tot 14.583 kEUR in vergelijking met
16.673 kEUR in 2023, waarbij de daling zich situeert in de segmenten van de terminals en de software.
De geconsolideerde brutomargegraad (brutomarge / omzet) is geen representatieve maatstaf aangezien
zij voor het softwaresegment het belangrijkste bestanddeel van de directe kostprijs, nl de
personeelskosten, niet omvat. Individueel beschouwd is deze maatstaf wel representatief voor de
segmenten betaalterminals en autorisaties.
I 81
(b) Bedrijfskosten
De bedrijfskosten kunnen als volgt samengevat worden voor de boekjaren 2024 en 2023:
Volgende vaststellingen zijn aan de orde voor de boekjaren 2024 en 2023:
de kostprijs der verkopen: hierbij verwijzen wij naar de vorige bladzijde (omzet en brutomarge);
de personeelskosten kennen een afname van 521 kEUR (-14,8%) van 3.520 kEUR in 2023 tot 2.999
kEUR in 2024. Deze afname situeert zich vooral in het terminal- en in het softwaresegment en
reflecteert de afname van de tewerkstelling. In 2024 bedraagt het gemiddeld aantal werknemers
van de Groep 52 VTE ten opzichte van 65 VTE in 2023. De daling is eerder een gevolg van natuurlijke
afvloeiingen;
de afschrijvingen bedragen 1.229 kEUR in 2024 en kennen een geringe stijging van 31 kEUR (-+2,6%)
in vergelijking met 1.198 kEUR in het voorgaande boekjaar;
er werd in 2023 voorzieningen aangelegd voor een totaalbedrag van 80 kEUR. Hiervan heeft 55
kEUR betrekking op het gehuurde kantoor in Zaventem;
de waardeverminderingen op vlottende activa zijn verminderd met 1.117 kEUR (-35,4%) tot 2.036
kEUR over 2024 tegenover 3.153 kEUR in 2023. Deze waardeverminderingen hebben net zoals
vorige jaren in hoofdzaak betrekking op handelsvorderingen. Het aantal faillissementen in de
kleinhandel en horeca blijft nog steeds hoog. Voor boekjaar 2023 werd een bijzonder
waardevermindering geboekt van 1.436 kEUR welke uitsluitend betrekking heeft op een
impairment op de financiële lease vorderingen (lange en korte termijn) van EasyOrder, die ten
gevolge van de overdracht van het handelsfonds (met inbegrip van de actieve klanten en
contracten) niet langer inbaar zijn;
de overige lasten registreren een significante afname van kEUR 1.128 (-15,1%), gaande van 7.496
kEUR in 2023 tot 6.368 kEUR in 2024. Deze afname is te verklaren doordat daar er minder
gespendeerd wordt aan promotiekosten en andere aan verkoop gerelateerde uitgaven, alsook
verminderde vergoedingen aan derde partijen en management. De overdracht van de activiteiten
van Easyorder BV hebben ook een positieve impact op de daling van de overige lasten.
Geconsolideerde winst
- en verliesrekening
over het boekjaar afgesloten op
31/12/2024
31/12/2023
Verschil
kEUR
kEUR
kEUR
Kostprijs der verkopen
-9.028
-8.422
-606
Personeelskosten
-2.999
-3.520
521
Afschrijvingen
-1.229
-1.198
-31
Netto waardevermindering op vlottende
activa
-2.036
-3.153
1.117
Bijzondere waardeverminderingen
0
-1.436
1.436
Voorzieningen
-80
30
-110
Overige lasten
-6.368
-7.496
1.128
Bedrijfskosten
-21.740
-25.195
3.455
I 82
(c) Bedrijfswinst/verlies ; winst voor belastingen en nettowinst ; EBITDA
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over het
boekjaar afgesloten op
31/12/2024
31/12/2023
Verschil
kEUR
kEUR
kEUR
EBIT - bedrijfsresultaat 2.365
512
1.853
Financiële resultaat
417
586
-
169
Winst van het boekjaar voor belastingen 2.782
1.098
1.684
Winst van het boekjaar 1.055
291
764
EBITDA 5.434
6.125
-691
De voorheen besproken tendens, in concreto een lagere brutomarge wordt gecompenseerd door de
lagere bedrijfskosten, zoals hiervoor toegelicht. Het bedrijfsresultaat (EBIT) is hierdoor met 1.853 kEUR
toegenomen, zijnde van 512 kEUR over 2023 naar 2.365 kEUR over 2024.
Het financieel resultaat kent in 2024 een daling met -169 kEUR, evoluerend van 586 kEUR in 2023 tot
417 kEUR in 2024. De wijziging is toe te schrijven aan de additionele financiële lease vorderingen die
door de evolutie van het klantenbestand worden gegenereerd.
De winst voor belastingen bedraagt in 2024, 2.782 kEUR hetgeen een toename is met 1.684 kEUR ten
overstaan van 1.098 kEUR in 2023. De hogere EBIT (+ 1.853 kEUR) is hierbij de voornaamste verklaring,
deels gecompenseerd door lagere financiële resultaten (- 168 kEUR).
De netto-winst van het boekjaar bedraagt 1.055 kEUR over 2024, hetgeen ten opzichte van 2023 (291
kEUR) een toename is met 764 kEUR (+ 262,4%). De toename van de winst voor belastingen is deels
teniet gedaan door het registreren van een uitgestelde belastingkost van 1.309 kEUR t.o.v. 378 kEUR in
2023.
De EBITDA van 2024 bedraagt 5.434 kEUR in vergelijking met 6.125 kEUR in 2023, of een daling van 691
kEUR (- 11,3%). De daling is vooral het gevolg van de lagere omzet en de lagere brutomarge (- 2.090
kEUR). De vermindering van de personeelskosten en overige lasten in 2024 hebben een positief effect
op de EBITDA, maar onvoldoende om de daling van de brutomarge volledig te compenseren.
De EBITDA daling met - 691 kEUR kan verder worden ontleed door een segment analyse (zie noot 27 –
Bedrijfssegment informatie):
EBITDA per segment
31/12/2024
31/12/2023
Variatie
kEUR
kEUR
kEUR
Betaalterminals 602
1.754
-1.152
Autorisaties
3.912
3.725
187
Software 1.544
1.393
151
Corporate -624
-747
123
EBITDA 5.434
6.125
-691
I 83
- de betaalterminals kennen een EBITDA afname van 1.152 kEUR (- 65,7%) voornamelijk ten gevolge
van de omzetdaling – 967 kEUR (- 9,1%) en de hogere kostenprijs de verkopen ad 445 kEUR (+
21,0%), waardoor het aandeel in de geconsolideerde EBITDA afneemt van 28,6% in 2023 tot 11,1%
in 2024;
- de autorisaties kennen een toename van de EBITDA met 187 kEUR (+ 5%) voornamelijk door het
feit dat het jaar 2024 een verdere groei kende van het betaalterminalpark, hetgeen leidt tot hogere
autorisatie-inkomsten. Autorisaties vormen nu met hun 72% het leeuwendeel van de
geconsolideerde EBITDA waar dit slechts 61% was in 2023;
- het software segment kent een EBITDA toename van 151 kEUR (+ 10,8%), voornamelijk vooral door
de positief impact van de overdracht van de activiteiten van EasyOrder in 2023. De contributie tot
de groeps-EBITDA bedraagt nu 28,4% t.o.v. 22,7% in 2023;
- het corporate segment tekent een EBITDA toename van 123 kEUR (+16,5%) voornamelijk door
lagere personeelskosten en een daling van de overige lasten.
De toelichting bevat een separate sectie m.b.t. Alternatieve Prestatie Maatstaven (noot 58 in de
Toelichting van de Geconsolideerde Jaarrekening) die EBITDA definieert en afstemt met de winst- en
verliesrekening. Voor verdere analyse rond de performantie per segment wordt verwezen naar de
bedrijfssegmentinformatie (noot 29 in de Toelichting van de Geconsolideerde Jaarrekening).
I 84
2.2. Commentaar bij de voornaamste balansposten
Kerncijfers van de geconsolideerde balans over het
boekjaar afgesloten op
31/12/2024
31/12/2023
Variatie
kEUR
kEUR
kEUR
Activa
Niet
-
vlottende activa
21.739
24.498
-
2.759
Vlottende activa
16.594
14.683
1.911
Totaal activa 38.333
39.181
-848
Passiva
Eigen vermogen 30.855
29.800
1.055
Voorzieningen en passieve latente belastingen 3.032
3.208
-176
Langlopende verplichtingen 497
830
-333
Kortlopende verplichtingen
3.949
5.343
-
1.394
Totaal passiva 38.333
39.181
-848
De voornaamste vaststellingen m.b.t. de activa zijn:
- de consolidatieverschillen vertonen geen fluctuatie;
- de immateriële en de materiële vaste activa kennen een netto daling met respectievelijk kEUR 503
en kEUR 317 door het boeken van de afschrijvingen;
- de actieve latente belastingen kennen een afname van – kEUR 1.486 van kEUR 3.031 tot kEUR 1.545
in 2024 door een actualisatie van de geactiveerde fiscale verliezen;
- de vorderingen uit financiële leasing bedragen geconsolideerd kEUR 15.678 eind 2024 in
vergelijking met kEUR 15.807 eind 2023. Dit is een beperkte afname met kEUR 129 (-0,8%);
- de afname van de voorraden met kEUR 219 tot kEUR 1.262 per 31 december 2024 kan worden
verklaard door een verbetering van het voorraadbeheer;
- de toename van de handelsvorderingen van kEUR 1.579 per 31 december 2023 tot kEUR 2.223 per
31 december 2024 is het gevolg van hogere facturaties ultimo 2024 evenals van hogere vorderingen
uit autorisaties;
- de liquide middelen kennen een toename van 2.827 kEUR tot 4.437 kEUR. Voor meer duiding in dit
verband wordt er verwezen naar de kasstromentabel en de bijhorende commentaar.
De voornaamste vaststellingen m.b.t. de passiva zijn:
- de mutatie in het eigen vermogen bedraagt + 1.055 kEUR en is afkomstig van de nettowinst van het
boekjaar ad 1.055 kEUR;
- ultimo 2024 bedraagt het eigen vermogen 30.855 kEUR en vertegenwoordigt zij hiermee 80,5% van
de passiva, vergelijkbaar met 76,1% per einde 2023;
- passieve latente belastingen hebben vooral betrekking op de financiële lease vorderingen alsook op
immateriële vaste activa uitgedrukt naar aanleiding van overnames. De afname van de passieve
latente belastingen van 3.066 kEUR in 2023 tot 2.889 kEUR in 2024 is voornamelijk het gevolg van
het verwerken van passieve latente belastingen op de financiële lease voornamelijk bij Payment
Solutions en ook op de herstructurering van autorisatie-inkomsten binnen de Groep;
- de leningen nemen af van 874 kEUR per 31 december 2023 tot 577 kEUR op 31 december 2024. Er
werden in 2024 voor 297 kEUR schulden afbetaald. De enige lening nog lopende lening werd in
2022 afgesloten ter financiering van de acquisitie van Payment Solutions. Het initieel bedrag van de
lening bedroeg 1.400 kEUR en deze lenig loopt af eind 2026;
I 85
- De afname met 818 kEUR van de handelsschulden van 2.585 kEUR eind 2023 tot 1.767 kEUR eind
2024 is te verklaren door een daling van de algemene uitgaven, terwijl de afname van de fiscale en
sociale schulden een reflectie is van de afname van de personeelskosten;
2.3. Commentaar bij de voornaamste posten van de kasstromentabel
Kerncijfers van de kasstromen
over het boekjaar afgesloten op 31/12/2024
31/12/2023
Variatie
kEUR
kEUR
kEUR
Bedrijfskasstromen 2.470
1.908
562
Investeringskasstromen
-
356
-
582
226
Financieringskasstromen -505
-729
224
Netto toename van de liquide middelen 1.609
597
1.012
Liquide middelen aan het begin van het boekjaar 2.828
2.231
597
Liquide middelen aan het einde van het boekjaar 4.437
2.828
1.609
- De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten kennen een toename met 562 kEUR, daarbij evoluerend van
1.908 kEUR in 2023 tot 2.470 kEUR in 2024.
Netto -bedrijfskapitaal 31/12/2024
31/12/2023
Variatie
kEUR
kEUR
kEUR
Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal 5.291
5.840
-549
Wijzigingen in het bedrijfskapitaal
-
3.234
-
4.44
5
1.21
1
De bedrijfskasstroom exclusief werkkapitaal kent een beperkte terugval van - kEUR 549 maar wordt
onder andere ruimschoots gecompenseerd door de daling van het netto-bedrijfskapitaal van kEUR
1.211.
- De investeringskasstromen van 2024 bedragen -356 kEUR ten opzichte van -582 kEUR in 2023. De
uitgaven betreffen in hoofdzaak investeringen in ontwikkeling. De schommeling van 226 kEUR
wordt echter zo goed als integraal verklaard door: een lagere ontwikkelingskost en in 2023
investeringen in licenties SAP (83 kEUR) en cliënteel (135 kEUR);
- De financieringskasstromen vertonen in 2024 een netto uitgave van 505 kEUR bestaande uit de
afbetalingen van de leningen en de lease schulden. De schuldenlast is fors gedaald wat zich ook
vertaalt in de afname van de jaarlijkse aflossingen.
I 86
2.4. Commentaar bij de tewerkstelling in de Groep
De medewerkers van de Groep (in VTE uitgedrukt), waarbij naast de bedienden ook de onderaannemers,
de zelfstandigen en consultants worden betrokken, zijn als volgt:
Aantal VTE per jaareinde
31/12/2024
31/12/2023
Variatie
kEUR
kEUR
kEUR
België 44
53
-9
Luxemburg 0
1
-1
Frankrijk
10
11
-
1
VTE 54
65
-11
Het medewerkersbestand, zelfstandigen, consultants en onderaannemers inbegrepen, bedraagt 54 VTE
en is met 11 VTE afgenomen in vergelijking met 2023. Enkele overeenkomsten met consultants en
onderaannemers werden in de loop van 2024 beëindigd of beperkt.
2.5. Commentaar bij de financiering van de Groep
De financieringsbehoefte van Keyware Groep in 2024 en 2023 wordt hierna weergegeven.
Met betrekking tot boekjaar 2024 kan volgende worden meegedeeld:
- er werden geen nieuwe leningen aangegaan;
- de leaseverplichtingen zijn verder afgenomen met 208 kEUR tot 253 kEUR per 31 december 2024;
- de aankopen van betaalterminals, de investering in ontwikkeling en andere capex werden betaald
met eigen middelen.
Ter vergelijking ook nog een kort overzicht van de financiering van de Groep voor boekjaar 2023:
- er werden geen nieuwe leningen aangegaan;
- de leaseverplichtingen namen tevens af met 171 kEUR;
- aankopen van betaalterminals werden in 2023 uit eigen middelen gefinancierd, net zoals de
investeringen in ontwikkeling en andere capex
In beide boekjaren werden respectievelijk 297 kEUR (2024) en 558 kEUR (2023) afbetaald aan
bankleningen. De enige banklening welke nog niet is afgelopen is een lening van 1.400 kEUR uit 2022
voor de acquisitie van Payment Solutions. Wij verwijzen naar de maturiteitstabellen van de financiële
schulden op meer dan één jaar om een beeld te hebben van de komende afbetalingen per boekjaar.
De financiële schulden (leningen) totaliseren 577 kEUR in 2024 t.o.v. 874 kEUR in 2023. De schuldgraad
(leningen / balanstotaal) bedraagt derhalve 1,5% (2024) t.o.v. 2,2% (2023).
I 87
(3) Inlichtingen over de omstandigheden die de ontwikkeling van het geconsolideerd geheel
aanmerkelijk kunnen beïnvloeden
Buiten de in deze toelichting vermelde elementen en de risicofactoren die aan bod komen in de
paragraaf hieronder, zijn er geen zaken die de ontwikkeling van het geconsolideerd geheel aanmerkelijk
kunnen beïnvloeden.
(4) Risicofactoren
Bij toepassing van artikel 3:32 WVV verstrekt de Vennootschap hierbij informatie omtrent de
belangrijkste risico’s en onzekerheden die een negatieve invloed zouden kunnen hebben op de
ontwikkeling, de financiële resultaten of de marktpositie van de Vennootschap / Groep.
4.1. Producten en markten
Keyware Groep produceert geen eigen terminals, maar treedt op als verdeler. In 2024 bestond het
terminalgamma uit betaalterminals van Loyaltek, Verifone, Worldline, Ingenico en Pax.
De Groep opereert in een sector die technologisch uitermate snel evolueert. Daarbij zijn de uitdagingen
complex en divers. Zij hebben bijvoorbeeld betrekking op de gewijzigde klantenbehoeften, waarbij de
vraag naar mobiele betaalterminals, contactloze betaaltoepassingen of SoftPos-oplossingen (via een
betaalapp op de smartphone of andere toestellen) toeneemt. Klanten kopen ook prijsbewuster aan
waardoor de laatste jaren een duidelijke voorkeur naar de goedkopere modellen gaat. Keyware speelt
hierop in door een voortdurende evaluatie van het productengamma.
Sinds 1 juli 2022 moeten alle handelaars en vrije beroepers digitale betalingen kunnen aanbieden aan
de consumenten, zonder hiervoor een meerprijs aan te rekenen. Dit is een erg belangrijke tendens.
Tegelijk is er een stijgende tendens bij de consument om cashbetalingen te vervangen door
elektronische betalingen.
Volgens cijfers van de Belgische Nationale Bank werd in 2024, 39% van de aankopen in de Belgische
retail met cash betaald. Dit aandeel is de voorbije jaren gedaald: in 2022 was dit nog bijna 45%. De trend
is dus duidelijk: het gebruik van cash neemt af ten voordele van elektronische betaalmethoden.
Ook het aandeel van de contactloze betalingen binnen de elektronische kaartbetalingen blijft stijgen.
Contactloos betalen is stevig ingeburgerd in België. In 2024 werden er 1,9 miljard Bancontact-betalingen
in de winkel geregistreerd, waarvan 1,35 miljard contactloos gebeurde. Dat betekent dat ongeveer 71%
van de Bancontact-kaartbetalingen in de winkel contactloos verliep.
Daarnaast geeft onderzoek van Febelfin en Axepta aan dat 77% tot 82% van de Belgen zich comfortabel
voelt met contactloos betalen met de kaart, en dat deze betaalwijze nu de norm is geworden.
De evolutie van het Belgische betaalverkeer is duidelijk richting meer digitaal:
 In 2024 werd 53% van de aankopen in de winkel met een betaalkaart gedaan, en 3% via een
betaalapplicatie.
 Het aantal digitale betalingen blijft jaar na jaar stijgen. In 2024 werden er 2,5 miljard betalingen
uitgevoerd met Bancontact en Payconiq, een absoluut record.
I 88
 Het gebruik van mobiele betalingen (via smartphone, QR-code of wearable) stijgt snel: bijna de helft
van de Belgen (49%) deed in 2024 minstens één mobiele betaling, tegenover 44% in 2023.
Vooral jongeren (16-24 jaar) kiezen steeds vaker voor mobiele en contactloze betaalmethoden.
De voorkeur voor digitale betalingen is ondertussen overweldigend: 82% tot 83% van de Belgen geeft
aan liever digitaal dan met cash te betalen in fysieke winkels.
De toekomst van de betaalwereld bevindt zich meer en meer in de diverse fintech-toepassingen
waardoor de traditionele activiteiten als verdeler van betaalterminals minder belangrijk worden dan de
verwerking van de betalingen zelf. De omzetevolutie van de Groep zal dan ook sterk afhangen van de
mate waarin zij in staat is om aan deze nieuwe uitdagingen te beantwoorden. Het niet tijdig kunnen
inspelen op deze gewijzigde context zou negatieve gevolgen kunnen hebben op de resultaten van het
bedrijf en haar financiële positie.
In dat softwaresegment is Magellan een matuur bedrijf met een solide klantenbestand bestaande uit
diverse banken en grote groepen, dat ook in 2024 een bijdrage tot de omzet en de EBITDA kende.
Gedurende de periode april 2019 t.e.m. december 2024 was Keyware actief in Luxemburg via
dochtervennootschap Keyware SARL. De Groep startte toen een filiaal op omdat de Luxemburgse markt
een hoger potentieel leek te bieden dan de Belgische markt. Na ongeveer 4 jaar werd vastgesteld dat
de verkoopsdoelen nog steeds niet worden gerealiseerd, voornamelijk doordat de markt een te
beperkte potentieel heeft die verdere investeringen om niet langer rechtvaardigen. Per einde 2024 werd
ook deze verlieslatende dochteronderneming vereffend en werd de klantenportefeuille verkocht aan
Keyware Smart Card Division NV.
4.2. Klantenafhankelijkheid
Eind 2024 heeft de Groep ca 20.450 actieve klantencontracten in het segment van de betaalterminals.
De toename t.o.v. de 18.900 actieve klanten één jaar eerder is te danken aan de acquisitie van Payment
Solutions. De belangrijkste klant uit dit segment vertegenwoordigt minder dan 1% van de
geconsolideerde omzet van 2024.
De autorisatie-inkomsten zijn in 2024 met 5,2% toegenomen. In 2024 werd door de Groep een nieuwe
niet-exclusieve overeenkomst met de voornaamste autorisatie partner onderhandeld welke de
autorisatie-inkomsten vanaf 2025 negatief zal beïnvloeden doordat het minder gunstige commerciële
voorwaarden. De nieuwe overeenkomst laat Keyware Smart Card Division en Payment Solutions echter
terug toe aan hun klanten de meest geschikte transactiepartner voorstellen en de afhankelijkheid van
één partner sterk te reduceren.
De Groep werkt met een beperkt aantal betaalpartners. Zo werden er in 2024 slechts aan 4 partners
autorisatie-inkomsten gefactureerd, maar in wezen komt dit wel neer op ca 18.000 eindklanten. Voor
het merendeel van de financiële leasecontracten (circa 87,8 %) zijn er dus eveneens autorisatie-
inkomsten. De autorisatie-inkomsten welke de Groep mocht ontvangen, zijn voor ca. 90% afkomstig van
de preferente partner.
De afhankelijkheid van een betaalpartner heeft eveneens een operationeel facet. Het behoud van het
cliënteel van betaalterminals is ook afhankelijk van de tevredenheid van diezelfde klant m.b.t. de
prestaties van de betaalpartner. Daarbij primeren voor de handelaar de financiële aspecten zoals tijdige
en snelle betalingen, correcte betalingen, transparante informatie rond brutobedragen en
I 89
aangerekende kosten op de transacties, toepassing van correcte commissies, uitbetaling op de gewenste
bankrekening, … .
Maar er is ook het technische aspect dat van belang is, zijnde een minimaal aantal technische
onderbrekingen (‘outages’) op jaarbasis. Tijdens zo’n onderbreking kan de handelaar geen transacties
verwerken op zijn (geleasde of gekochte) betaalterminal, hetgeen tot omzet- en/of klantenverlies kan
leiden.
Tenslotte kent Magellan, actief in het segment van de software, een beperkt aantal klanten. De
belangrijkste klant en de top 3 vertegenwoordigen respectievelijk 16,8% en 30,5% van de softwareomzet
van 2024, in vergelijking met respectievelijk 30,8% en 55,00% voor 2023.
4.3. Leveranciersafhankelijkheid
De betaalterminals worden nu voornamelijk afgenomen bij Loyalpay (voorheen Loyaltek) en, in mindere
mate bij CCV. Afhankelijk van de behoefte van de klant beschikt de Groep ook nog over andere
leveranciers die andere type terminals kunnen leveren.
Het spreekt voor zich dat hoe meer er bij een bepaalde leverancier wordt gekocht, hoe meer de Groep
afhankelijkheid wordt. Vandaar dat het belangrijk is om met betrouwbare, gevestigde spelers in zee te
gaan zoals Worldline, Ingenico, Verifone en CCV en een zeker diversificatie aan te houden.
I 90
4.4. Concentratie van kredietrisico’s
De concentratie van kredietrisico’s is relatief beperkt omwille van het groot aantal gebruikers, gespreid
over België en in zeer beperkte mate Nederland en Luxemburg. De omzet met Franse klanten is dan
weer significant voor Magellan maar daarbij is het kredietrisico laag doordat de klantenbasis uit solide
bedrijven bestaat met een lange business track record. De Groep heeft geen enkele activiteit in landen
met een hoog inflatoire economie.
Het klantenbestand van het terminal segment is zeer gediversifieerd en verspreid zodat de
kredietrisico’s in gevoelige sectoren zoveel als mogelijk beperkt worden. De debiteurenposities worden
nauwlettend opgevolgd teneinde dit risico te beperken aangezien er geen kredietverzekering is
aangegaan.
In de beoordeling van de kredietrisico’s werd per 31 december 2024 een provisie aangelegd om rekening
te houden met de verhoogde risico’s op de niet inning van de handelsvorderingen, al dan niet punctueel
uitvoeren van de betalingen door de klanten. De voorbije jaren werd rekening gehouden met een
verhoogde onzekerheid op inning van de handelsvorderingen omwille van de Covid-19 pandemie, de
energiecrisis (in 2022) en met de algemene economische toestand (in 2023).
De gewapend conflicten tussen Rusland en Oekraïne en in Gaza hebben geen direct of indirect gevolgen
voor de Groep. Eerder het gematigde economische klimaat heeft een impact.
4.5. Intrestrisico’s
De intrestrisico’s zijn onbestaande omdat de openstaande financiële schuld een vaste rentevoet heeft.
De Groep heeft eveneens een lage schuldgraad (1,5% in 2024) waardoor de intrestlasten beperkt zijn.
4.6. Gerechtelijke procedures en hangende geschillen
Er zijn momenteel een aantal claims en rechtszaken hangende tegen de Vennootschap en haar filialen,
waarvan de Groep van mening is dat zij kaderen in een normale bedrijfsuitoefening. Op basis van de
huidige beschikbare informatie is het volgens de Raad van Bestuur onwaarschijnlijk dat dergelijke
individuele claims of rechtszaken een materieel negatief effect zouden kunnen hebben op de financiële
toestand van de Vennootschap en haar filialen.
Bij toepassing van het voorzichtigheidsprincipe werd hiervoor niet tegenstaande een voorziening voor
risico’s en kosten aangelegd van 80 kEUR.
4.7. Financiële positie
Het boekjaar 2024 kent eveneens een sterke afbouw van de financiële schulden door terugbetalingen
van 297 kEUR (tegenover 558 kEUR in 2022). Deze afname heeft betrekking op de lening aangegaan in
2022 tot financiering van de acquisitie van Payment Solutions BV.
I 91
4.8. Going-concern/continuïteit
De geconsolideerde jaarrekening van 2024 is opgesteld in de veronderstelling van continuïteit, hetgeen
impliceert dat de activa worden gerealiseerd en de schulden worden voldaan als in een normale
bedrijfsuitoefening. De Groep heeft per 31 december 2024 een eigen vermogen van 30.855 kEUR dat
aangroeide ten gevolge van de winst van het boekjaar. Per 31 december 2024 vertegenwoordigt het
eigen vermogen 80,5% van het passief ten opzichte van 76,1% eind 2023.
De hypothese van going-concern kan verder als volgt worden verantwoord:
- Door de diversificatie van de activiteiten is de Groep niet langer afhankelijk van de traditionele
activiteit bedrijfsterminals die onder druk staat. Ondanks de afname van de EBITDA contributie van
Magellan blijft het software-segment belangrijk binnen de diversificatie;
- Het terminal-segment genereert nog steeds voldoende recurrente inkomsten, en dit wordt door
Payment Solutions nog steeds verder versterkt;
- inzake de autorisaties houdt de stijgende trend van de voorbije jaren verder aan in 2024 en zorgt
opnieuw voor een sterke contributie tot zowel omzet als EBITDA;
- de dalende schuldgraad, die tot uiting komt in de afnemende afbetalingen van de financiële
schulden (558 kEUR in 2023 tot 297 kEUR in 2024) hebben uiteraard eveneens een positief impact
op de liquiditeiten van de Groep.
Eind 2023 was er een netto kaspositie van 1.492 kEUR die in 2024 sterk aangroeide tot 3.607 kEUR. Bij
de uitwerken van het budget voor 2025, kan, mede door de beperkte schuldgraad, redelijkerwijs worden
verwacht dat de Groep haar betalingsverplichtingen over de komende 12 maanden zal kunnen
vervullen.
De effectieve realisatie van het budget van 2025 zal tot op zekere hoogte nog geïmpacteerd worden
door het huidige ongunstige geo-economische klimaat, waardoor een vertraging van de
omzetobjectieven zou kunnen ontstaan. De liquiditeit van de Groep kan een nadelige weerslag
ondervinden ten gevolge de nieuwe niet-exclusieve overeenkomst met de voornaamst authorisatie
partner of bij een vertraging in de inning van handels- en leasevorderingen of door een verhoogde
insolvabiliteit van debiteuren in de sectoren die het meeste onder de vermelde factoren te lijden
hebben.
4.9. Informaticarisico
Het informaticarisico situeert zich in de dochterondernemingen en behelst een dubbel aspect:
- SAP/Netwerkbeheer
De volledige IT-infrastructuur werd eind 2018 volledig op punt gesteld. In geval van discontinuïteit
van de systemen is op basis van een intern actieplan voorzien dat alle IT-services binnen de 4
werkuren terug actief zijn met een verlies aan dynamische data van max. 1 werkdag. De recentste
SAP-upgrades werden verricht gelijktijdig met de vervanging van de hardware. Aanvankelijk werd
gesteld dat de SAP gebruikersversie aan vervanging toe zou zijn in 2023, maar dat blijkt pas in
2027 te zijn. Het budget van 2025 houdt rekening met een eerste upgrade i.b.z. om te voldoen
aan de verplichting vanaf 1 januari 2026 tot het versturen van elektronische facturen;
- Converter en autorisaties
Voor het voeren van software en Saas-activiteiten van Magellan beschikt de Groep over een
server-installatie die dubbel redunant is: er zijn twee volledige redundante datacenters
(actief/actief), die elk de dubbele capaciteit hebben van wat operationeel nodig is. Deze
infrastructuur is volledig volgens de PCI DSS level 1 regels opgezet. In 2024 waren er, net zoals in
voorgaande jaren, vrijwel geen incidenten.
I 92
IT support wordt door een externe partner verricht.
4.10. Milieu
Wat betreft milieuaangelegenheden heeft de Groep geen bijzondere opmerkingen.
4.11. Medewerkers
Voor wat betreft de succesvolle realisatie van haar doelstellingen is de vennootschap ten dele
afhankelijk van de continuïteit van haar personeel en vooral van de commerciële medewerkers
doorheen het jaar. Dit bepaalt immers voor een groot gedeelte of men vooropgestelde verkoopcijfers
kan realiseren aangezien het gros van de verkoop tot op heden vooral gebeurt via een direct persoonlijk
contact tussen de handelaar en de vertegenwoordiger. Dit beïnvloedt aldus primair de resultaten van
het segment van de betaalterminals maar eveneens dat van de autorisaties gelet op het nauwe verband
tussen beide.
I 93
(5) Informatie omtrent belangrijke gebeurtenissen na boekjaar
De Vennootschap dient geen belangrijke gebeurtenissen na balansdatum te melden, die een impact
hebben op de presentatie van de voorgelegde geconsolideerde jaarrekening van 2024.
(6) Informatie omtrent werkzaamheden op het gebied van onderzoek en ontwikkeling
Deze bepalingen zijn van toepassing op een groepsvennootschap van het software segment.
In 2024 heeft Magellan verdere ontwikkelingsactiviteiten verricht en richt zich daarbij tot het versnellen
van de prototypes van innoverende betaaloplossingen. Trouw aan haar DNA en steeds op zoek naar
innovatie, werden werkzaamheden verricht inzake het waarnemen van de verwerking van een
elektronische betaaltransactie en diens interactie met diens omgeving.
Internationale protocollen leggen continue wijzigingen op inzake de veiligheidsvoorschriften op elk
niveau van de waardeketen, en zodoende onderging de oplossing S-TOKEN significante innovaties die
onderworpen werden aan veelvuldige testen.
Wat de SPLIT oplossing betreft, deze heeft eveneens een aantal upgrades ondergaan teneinde het risico
verbonden aan het beheer van risico’s en fraude te verbeteren, maar steeds ernaar strevend dat de
handelaren een zo laag mogelijke commissie blijven afdragen op deze transacties. In die optiek
onderscheidt Magellan zich op de markt waar er eerder een verhoging van de commissies valt waar te
nemen.
Enkel de ontwikkelingswerkzaamheden van Magellan worden geactiveerd en vertegenwoordigen een
investering van 365 kEUR in 2024.
(7) Eigen aandelen
Eind 2024 bezit de Vennootschap 1.027.144 eigen aandelen, hetzij 4,36% van het aantal aandelen. Deze
eigen aandelen vertegenwoordigen een boekwaarde van 853 kEUR per 31 december 2024.
Ingekochte eigen aandelen
Aantal aandelen
eenheden
2
de
programma inkoop eigen aandelen
546.922
3
de
programma inkoop eigen aandelen
480.222
Totaal ingekochte eigen aandelen per 31.12.202
4
1.027.144
De evolutie van het aantal ingekochte eigen aandelen over de 2 recentste boekjaren is onveranderd
gebleven bij gebreke aan enige aankopen of verkopen.
Voor een volledige historiek rond de inkoop van eigen aandelen wordt verwezen naar de website
www.keyware.com .
(8) Informatie over het gebruik van financiële instrumenten
De Vennootschap / Groep maakt geen gebruik van financiële instrumenten zoals derivaten, opties, …
(9) Verantwoording van de onafhankelijkheid en deskundigheid op het gebied van boekhouding en
audit van één onafhankelijk lid van het auditcomité
I 94
De Buitengewone Algemene Vergadering van 17 juni 2019 had De Brabander KLVL Comm.V,
vertegenwoordigd door de heer Koen De Brabander, als onafhankelijk bestuurder van de Vennootschap,
benoemd, en dit met ingang op 1 oktober 2019. De Brabander KLVL Comm.V, vervulde de criteria
voorzien voor onafhankelijke bestuurders zoals opgenomen in artikel 7:87 §1 en §2 van het WVV.
Daarenboven was de Raad van Bestuur van oordeel dat Koen De Brabander de vereiste kwaliteiten bezat
voor deze functie gezien zijn 30-jarige professionele ervaring in verschillende financiële en algemene
managementfuncties.
Sinds 28 mei 2021 wordt het mandaat verder gezet door Debrako BV, eveneens vertegenwoordigd door
de heer Koen De Brabander, voor de restduur van het mandaat.
Het auditcomité is sinds eind 2020 uitsluitend samengesteld uit 3 onafhankelijke bestuurders.
(10) Beschrijving van de belangrijkste kenmerken van de interne controle- en risicobeheerssystemen
van de verbonden vennootschappen m.b.t. het proces van de opstelling van de geconsolideerde
jaarrekening
De boekhouding van de Belgische vennootschappen wordt gevoerd op de hoofdzetel. Bij Keyware
Technologies NV en Keyware Smart Card Division NV wordt hetzelfde ERP-systeem gebruikt (SAP) zodat
de onmiddellijke beschikbaarheid van de gegevens gegarandeerd is en de interne controle centraal kan
geschieden zonder afhankelijk te zijn van de aanvoer van financiële gegevens door externe partijen.
Voor het voeren van de boekhouding van Payment Solutions BV wordt Exact Online gebruikt in een
combinatie met Teamleader als facturatie- en CRM-pakket. De eerdere bedoeling om in 2024 te
migreren naar SAP werd on hold gezet tot een beslissing werd genomen over een verder gebruik van
SAP in 2026 en latere jaren rekening houdend met de wijzigingen die op til zijn met betrekking tot
elektronische facturatie met ingang vanaf 1 januari 2026.
In termen van contributie tot de geconsolideerde omzet, EBITDA en balanstotaal is Magellan eveneens
een dochtervennootschap van significant belang. De interne controle wordt vanop afstand verricht. Eén
maal per kwartaal worden de cijfers ter plaatse besproken met het management en de externe
accountant.
Op groepsniveau worden de nodige IFRS aanpassingen extra-comptabel aangebracht om hun bijdrage
tot de geconsolideerde jaarrekening te bekomen.
I 95
(11) Informatie die krachtens artikel 34 van het K.B. 14 november 2007 rond de verplichtingen van
emittenten van financiële instrumenten moet worden opgenomen
De door artikel 34 van het K.B. van 14 november 2007 voorziene inlichtingen zijn terug te vinden in het
Jaarverslag van 2024 zelf.
(12) Informatie die krachtens artikel 74 §7 van de Wet van 1 april 2007 op de openbare
overnamebiedingen moet worden opgenomen
De Groep heeft geen kennis van openbare overnamebiedingen.
I 96
GECONSOLIDEERDE
INFORMATIE
I 97
GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
(1) Geconsolideerde balans
Geconsolideerde balans afgesloten op
(noot)
31
.
12
.
2024
31
.
12
.
2023
kEUR
kEUR
Activa
Goodwill (6) 8.607 8.607
Immateriële vaste
activa
(7)
3.450
3.953
Materiële vaste activa (8) 310 627
Actieve latente belastingen (9) 1.545 3.031
Vorderingen uit financiële leasing
(10)
7.697
8.103
Andere activa (11) 130 177
Niet vlottende activa 21.739 24.498
Voorraden (12) 1.262 1.481
Handelsvorderingen (13) 2.223 1.845
Actuele belastingvorderingen* (14) 152 0
Overige vorderingen (15) 539 1.092
Vorderingen uit financiële leasing
(16) 7.981 7.437
Liquide middelen (17) 4.437 2.828
Vlottende activa 16.594
14.683
Totaal activa 38.333
39.181
Schulden en eigen vermogen
Geplaatst kapitaal (18),(40) 8.052
8.052
Uitgiftepremies
3.407
3.407
Andere reserves 797
797
Ingekochte eigen aandelen -853 -1.010
Overgedragen resultaat
19.452
18.554
Eigen vermogen toerekenbaar aan de houders van eigen
vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij
(3)
30.855
29.800
Voorzieningen (19) 143 142
Passieve latente belastingen (20) 2.889 3.066
Leningen
(21)
307
577
Leasingverplichtingen (22) 190 253
Langlopende verplichtingen 497
830
Kortlopende voorzieningen* (23) 80
0
Leningen
(24)
270
297
Leasingverplichtingen (25) 63
208
Handelsschulden (26) 1.767 2.585
Actuele
winstbelastingen
(27)
277
516
Overige fiscale en sociale schulden (27) 625 916
Overige schulden (28) 867 821
Kortlopende verplichtingen
3.949
5.343
Totaal schulden en eigen vermogen 38.333
39.181
I 98
(2) Geconsolideerde winst- en verliesrekening
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over het
boekjaar afgesloten op
(noot) 31.12.2024
31.12.2023
Verschil
kEUR
kEUR
kEUR
Omzet
(31)
23.611
25.095
-
1.484
Andere bedrijfsopbrengsten (33) 494 612
-118
Kostprijs der verkopen (32) -9.028 -8.422 -606
Personeelskosten
(34)
-
2.999
-
3.520
521
Afschrijvingen (35) -1.229 -1.198 -31
Waardevermindering voorraden
(36)
36
-
23
59
Waardevermindering debiteuren (36) -2.072 -3.130 1.058
Impairment (EO) (36) 0
-1.436 1.436
Voorzieningen
(23)
-
80
30
-
110
Overige lasten (37) -6.368 -7.496 1.128
EBIT - bedrijfsresultaat 2.365
512
1.853
Financiële opbrengsten
(38)
622
720
-
98
Financiële kosten (38) -205 -134 -71
Winst van het boekjaar voor belastingen 2.782
1.098
1.684
Belastingen
(39)
-
418
-
429
11
Latente belastingen (39) -1.309 -378 -931
Winst van het boekjaar 1.055
291
764
EBITDA 5.434
6.125
-691
Gewogen gemiddeld aantal:
-
uitstaande gewone aandelen
22.516.649
22.516.649
- aandelen voor het verwaterd resultaat per aandeel 22.516.649
22.516.649
Winst per aandeel
Winst per aandeel (in EUR)
(44)
0,0469
0,0129
Winst per verwaterd aandeel (in EUR)
(44)
0,0469 0,0129
I 99
Overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten over het boekjaar eindigt op
31.12.2024
31.12.2023
kEUR
kEUR
Winst van het boekjaar 1.055
291
Andere niet-gerealiseerde resultaten
Omrekeningsverschillen
Herwaardering aan reële waarde van "voor verkoop
beschikbare financiële vaste activa)
Cashflow hedges
Belasting op andere niet
-
gerealiseerde resultaten
Andere niet-gerealiseerde resultaten (netto van belasting) 0
0
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde
1.055
291
resultaten van het boekjaar
Winst van het boekjaar toerekenbaar aan:
houders van eigen vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij 1.055
291
minderheidsbelangen
Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen 22.516.649
22.516.649
Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor het verwaterd resultaat 22.516.649
22.516.649
per aandeel
Winst per aandeel uit de voorgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten
winst per aandeel (in EUR)
0,0469
0,0129
Winst per verwaterd aandeel (in EUR) 0,0469
0,0129
I 100
(3) Geconsolideerd kasstroomoverzicht
Geconsolideerde kasstroomtabel over het boekjaar afgesloten op
(noot)
31/12/2024
31/12/2023
kEUR
kEUR
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten
Winst / verlies (-) van de periode (2) 1.055 291
Aanpassingen voor:
-
Financiële opbrengsten
(38)
-
622
-
720
- Financiële kosten (38) 204 134
- Afschrijvingen (35) 1.229 1.198
-
Impairment
(36)
0
1.436
- Bijzondere waardeverminderingen op debiteuren (36) 2.072 3.130
-
Bijzondere waardeverminderingen op voorraden
(36)
-
36
23
- Voorzieningen (36) 80 -30
- Latente belastingen (23) 1.309 378
Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal 39
5.291
5.840
Afname/(toename) van voorraden
(12)
255
-
300
Afname/(toename) van vorderingen uit financiële lease (lt & kt) (10),(16)
-1.943 -3.810
Afname/(toename) van handelsvorderingen (13) -644 -250
Afname/(toename) van overige vorderingen
(15)
401
62
Toename/(afname) van handelsschulden (26) -818 -239
Toename/(afname) van fiscale en sociale schulden (27) -530 41
Toename/(afname) van overige schulden (28) 45 51
Wijzigingen in het bedrijfskapitaal -3.234 -4.445
NBK correctie m.b.t. PS
Non cash correcties -5 -73
Betaalde rente (38) -204 -134
Ontvangen rente (38) 622 720
Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 2.470
1.908
Kasstromen uit investeringsactivite
it
en
Investeringen in immateriële en materiële vaste activa (7),(8) -411 -842
Acquisitie van dochtervennootschappen (onder aftrek van liquide
middelen) (7),(8) 0
0
Desinvesteringen van immateriële en materiële vaste activa
8
257
(Toename)/afname van verstrekte waarborgen (11) 47 3
Kasstromen uit
investeringsactiviteiten
-
356
-
582
Kasstromen uit financieringsactiviteiten
Ontvangsten uit de opname van leningen (lange & korte termijn) (21),(24)
0 0
(Aflossing) van leningen (lange termijn & korte termijn)
(24)
-
297
-558
(Aflossing) leasingverplichtingen (lange termijn & korte termijn) (24),(25)
-208 -171
Kasstromen uit financieringsactiviteiten
-505 -729
Netto (afname)/toename in liquide middelen
1.609
597
Liquide middelen begin van de periode 2.828
2.231
Liquide middelen einde van de periode (17) 4.437 2.828
I 101
(4) Mutatieoverzicht van de wijzigingen in het geconsolideerd eigen vermogen
Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over
het boekjaar
2024
kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR
Balans per 01.01.2024 23.543.793 8.052 3.407 797 -1.010 18.554 29.800 - 29.800
Waardering eigen aandelen - - - - 157 -157 0 - -
Bewegingen m.b.t. eigen aandelen - - - - 157 -157 0 - -
Winst / verlies van het boekjaa r - - - - - 1.055 1.055 - 1.055
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van het
boekjaar
- - - - 157 898 1.055 - 1.055
Balans per 31.12.2024 23.543.793 8.052 3.407 797 -853 19.452 30.855 - 30.855
Aantal
aandelen
Kapitaal
Uitgifte-
premies
Andere
reserves
Overgedragen
resultaat
Toerekenbaar aan
de aandeelhou-
ders van de
moeder-
maatschappij
Inkoop eigen
aandelen
Minderheids-
belangen
Totaal
Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over
het boekjaar
2023
kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR
Balans per 01.01.2023 23.543.793 8.052 3.407 797 -1.054 18.330 29.532 - 29.532
Waardering eigen aandelen - - - - 44 -44 0 - -
Bewegingen m.b.t. eigen aandelen - - - - 44 -44 0 - -
Winst van het boekjaar - - - - - 291 291 - 291
Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van het
boekjaar
- - - - 44 247 291 - 291
Correctie overdracht 2022 -23 -23 - -23
Balans per 31.12.2023 23.543.793 8.052 3.407 797 -1.010 18.554 29.800 - 29.800
Aantal
aandelen
Kapitaal
Uitgiftepremies
Andere
reserves
Overgedragen
resultaat
Inkoop eigen
aandelen
Toerekenbaar aan
de aandeelhou-
ders van de
moeder-
maatschappij
Minderheids-
belangen
Totaal
I 102
TOELICHTING BIJ DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
(1) Identificatie
Keyware Technologies NV werd op 28 juni 1996 opgericht als een naamloze vennootschap naar
Belgisch recht. De Vennootschap is gevestigd te Ikaroslaan 24, 1930 Zaventem, België. Haar
ondernemingsnummer is 0458.430.512. De ISIN code is BE0003880979.
Het persbericht rond het jaarresultaat van 2024 werd gepubliceerd op 28 maart 2025 en de
geconsolideerde jaarrekening werd door de Raad van Bestuur goedgekeurd op 17 april 2025.
(2) Conformiteitsverklaring
De heer Pieter Geeraerts (CEO) en de heer Guido Van der Schueren (Voorzitter raad van bestuur)
verklaren dat de jaarrekening, die is opgesteld overeenkomstig IFRS-standaarden, zoals
goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de
financiële toestand en van de resultaten van de emittent en de in de consolidatie opgenomen
ondernemingen. Het jaarverslag geeft een getrouw beeld van de ontwikkeling en de resultaten
van het bedrijf en van de positie van de emittent en de in de consolidatie opgenomen
ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden
waarmee zij worden geconfronteerd.
(3) Consolidatiekring
De geconsolideerde jaarrekening afgesloten per 31 december 2024 omvat Keyware
Technologies NV en haar zes 100%-dochterondernemingen.
De consolidatiekring is in 2024 niet gewijzigd, en is als volgt:
Filiaal
Geconsolideerd
tot
% Land 2024 2023
Keyware Smart Card Division NV 31.12.2024 100% België Int. Int.
Keyware
Transactions & Processing GmbH
31.12.202
4
100%
Duitsland
Int.
Int.
EasyOrder BV 31.12.2024 100% België Int. Int.
Magellan SAS
31.12.202
4
100%
Frankrijk
Int.
Int.
Keyware SARL 31.12.2024 100% Luxemburg Int. Int.
Payment Solutions BV
31.12.202
4
100%
België
Int.
Int.
(*) Int.: integrale consolidatie
I 103
(4) Going concern of continuïteit
De geconsolideerde jaarrekening van 2024 is opgesteld in de veronderstelling van continuïteit,
hetgeen impliceert dat de activa worden gerealiseerd en de schulden worden voldaan als in een
normale bedrijfsuitoefening. De Groep heeft per 31 december 2024 een eigen vermogen van
30.855 kEUR dat t.o.v. 2023 aangroeide door de winst van het boekjaar ad 1.055 kEUR. Het
geconsolideerd eigen vermogen vertegenwoordigt 80,5% van het balanstotaal ten opzichte van
76,1% eind 2023.
De hypothese van going-concern kan verder als volgt worden verantwoord:
Door de diversificatie van de activiteiten is de Groep niet langer afhankelijk van de
traditionele activiteit bedrijfsterminals die onder druk staat. Ondanks de afname van de
EBITDA contributie van Magellan blijft het software-segment belangrijk binnen de
diversificatie;
Het terminal-segment genereert nog steeds voldoende recurrente inkomsten, en dit
wordt door Payment Solutions nog steeds verder versterkt;
inzake de autorisaties houdt de stijgende trend van de voorbije jaren verder aan in 2024
en zorgt opnieuw voor een sterke contributie tot zowel omzet als EBITDA;
de dalende schuldgraad, die tot uiting komt in de afnemende afbetalingen van de
financiële schulden (558 kEUR in 2023 tot 297 kEUR in 2024) hebben uiteraard eveneens
een positief impact op de liquiditeiten van de Groep.
Eind 2023 was er een netto kaspositie van 1.492 kEUR die in 2024 sterk aangroeide tot 3.607
kEUR. Bij de uitwerken van het budget voor 2025, kan, mede door de lage finaciële schulden,
redelijkerwijs worden verwacht dat de Groep haar betalingsverplichtingen over de komende 12
maanden zal kunnen vervullen.
(5) Belangrijkste grondslagen voor financiële verslaggeving
(a) Presentatiebasis
Voor de beschrijving van de gehanteerde grondslagen voor de financiële verslaggeving wordt
verwezen naar de betrokken rubrieken hierna. De geconsolideerde jaarrekening omvat de
vergelijkende cijfers van het vorige boekjaar.
De geconsolideerde jaarrekening wordt uitgedrukt in duizenden euro (kEUR) en afgerond naar
het dichtstbijzijnde duizendtal. De waarderingsgrondslagen zijn gebaseerd op historische
kostprijzen tenzij anders aangegeven.
De opstelling van de jaarrekening in overeenstemming met IFRS vereist dat de leiding van de
Groep oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt. Deze zijn van invloed op de
toepassing van de grondslagen en aldus op de gerapporteerde waarden van activa en
verplichtingen en van opbrengsten en kosten. De Groep heeft dezelfde boekhoudkundige
grondslagen toegepast als vorig jaar tenzij hierna anders vermeld.
De schattingen en hieraan verbonden veronderstellingen zijn gebaseerd op ervaringen uit het
verleden en verschillende andere elementen die gegeven de omstandigheden als redelijk
beschouwd kunnen worden. De uitkomsten hiervan vormen de basis voor het oordeel over de
boekwaarde van activa en verplichtingen die niet op eenvoudige wijze uit andere bronnen kan
worden afgeleid. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen.
I 104
De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden jaarlijks beoordeeld en
bijgestuurd. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de
schatting wordt herzien, op voorwaarde dat de herziening alleen voor de periode gevolgen
heeft. Indien de herziening gevolgen heeft voor zowel de verslagperiode als de toekomstige
periode(s) dan wordt de herziening opgenomen in de periode van herziening en de toekomstige
periode(s).
(b) Overeenstemmingsverklaring
De geconsolideerde financiële staten zijn opgesteld in overeenstemming met de International
Financial Reporting Standards (IFRS), zoals uitgevaardigd door de “International Accounting
Standards Board” en goedgekeurd door de Europese Unie, tot en met 31 december 2024.
(c) Consolidatieprincipe
De geconsolideerde jaarrekening van Keyware Technologies NV omvat naast Keyware
Technologies tevens de dochterondernemingen. Een dochteronderneming is een entiteit die
door de Groep wordt gecontroleerd. De Groep controleert een entiteit wanneer zij macht over
de deelneming heeft, als zij blootgesteld is aan, of rechten heeft op variabele winsten omwille
van zijn betrokkenheid bij de entiteit en de bevoegdheid heeft om via zijn zeggenschap over de
entiteit die opbrengsten te beïnvloeden.
De jaarrekeningen van de dochterondernemingen worden opgenomen in de geconsolideerde
jaarrekening vanaf de datum van aanvang van de controle totdat deze ophoudt te bestaan.
Inzake bedrijfscombinaties (acquisitie van dochterondernemingen) hanteert de Groep de
overnamemethode. De kostprijs van een overname is het betaalde bedrag in geldmiddelen of
kasequivalenten of de reële waarde, op de ruildatum, van enig andere vergoeding die door de
overnemende partij wordt verstrekt in ruil voor het zeggenschap over de activa en
verplichtingen van de andere onderneming, inclusief de voorwaardelijke verplichtingen op het
moment van de overname.
Bij een bedrijfscombinatie wordt een waarderingsperiode van één jaar gehanteerd die loopt
vanaf de overnamedatum tot de datum waarop de Vennootschap de informatie ontvangt over
feiten en omstandigheden die op overnamedatum bestonden. Tijdens die periode worden de
bedragen waar nodig aangepast en worden er bijkomende activa en/of verplichtingen
opgenomen om de in tussentijd nieuw verkregen informatie over feiten en omstandigheden op
overnamedatum te weerspiegelen in de cijfers.
Kosten die direct toerekenbaar zijn aan de overname worden in winst en verlies genomen op
het moment dat ze zich voordoen.
Intragroepsbalansen en transacties en eventuele niet-gerealiseerde winsten of verliezen
voortkomende uit transacties binnen de Groep, worden geëlimineerd na wederzijdse
afstemming bij de opmaak van de geconsolideerde jaarrekening.
(d) Rapporteringsmunt
De rapporteringsmunt van Keyware Technologies NV is de Euro. Alle ondernemingen bevinden
zich in de Eurozone. De rapporteringsmunt is dezelfde als de functionele munt, de Euro.
I 105
(e) Valutaomrekening
Transacties in vreemde valuta worden omgerekend naar Euro op basis van een maandelijks
vastgelegde omrekeningskoers. Wisselkoersverschillen die ontstaan bij de afhandeling van
monetaire items of bij rapportering van monetaire items worden opgenomen in de winst- en
verliesrekening van de periode waarin ze ontstaan. Er zijn nagenoeg geen transacties van die
aard.
(f) Goodwill
Het surplus aan aanschaffingswaarde bij verwerving van een belang in een onderneming en de
reële waarde van het onderliggende netto-actief verworven op de datum van de transactie,
wordt geboekt als consolidatieverschil (‘goodwill’) en erkend als een actief in de balans.
Identificeerbare activa en passiva erkend bij verwerving worden gewaardeerd tegen de fair
value op dat ogenblik.
Goodwill wordt opgenomen als actief en initieel gewaardeerd tegen kostprijs. Na eerste
opname wordt goodwill gewaardeerd tegen kostprijs, desgevallend verminderd met
geaccumuleerde bijzondere waardeverminderingen.
Goodwill wordt niet afgeschreven maar jaarlijks getoetst voor bijzondere
waardeverminderingen. In het kader van deze aftoetsing wordt goodwill toegewezen aan de
kasstroomgenererende eenheden van de Groep. Kasstroomgenererende eenheden waaraan
goodwill is toegewezen worden jaarlijks getest op bijzondere waardeverminderingen en ook
tussentijds wanneer er aanwijzingen zijn dat de boekwaarde van de eenheid mogelijk de
realiseerbare waarde overtreft.
Eens een bijzondere waardevermindering voor goodwill is aangelegd, kan deze in een latere
periode niet worden teruggenomen.
(g) Immateriële vaste activa
Immateriële vaste activa worden gewaardeerd aan kostprijs. Nadien worden zij gewaardeerd
aan historische kostprijs min gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere
waardeverminderingen.
Licenties, patenten en soortgelijke rechten
Uitgaven voor aangekochte licenties en soortgelijke rechten worden geactiveerd en lineair
afgeschreven over de contractuele looptijd, indien van toepassing, of over de geschatte
gebruiksduur, die normaal ingeschat wordt op 5 jaar.
I 106
Computersoftware
Externe uitgaven voor de aankoop van computersoftware worden geactiveerd en afgeschreven
over 5 jaar.
Cliënteel
In het kader van de verwerving van Magellan SAS werd een gedeelte van de koopprijs
toegewezen aan het cliënteel. Deze post wordt afgeschreven over 10 jaar op basis van een
specifieke analyse hieromtrent.
In geval van bijzondere indicatoren rond impairment wordt er desgevallend een impairment
toetsing verricht. De toetsing bestaat erin na te gaan in hoeverre de globale waarde van de
actieve contracten de boekwaarde van het cliënteel overtreft.
Knowhow en IP
Een gedeelte van de koopprijs van de aandelen van Magellan SAS werd toegewezen aan
knowhow en IP. Dit gedeelte wordt afgeschreven over 20 jaar en wordt ook getoetst op
impairment.
Ontwikkeling
Uitgaven ten gevolge van onderzoeksactiviteiten worden ten laste genomen van het resultaat
in de periode dat ze gemaakt worden. Uitgaven gedurende de ontwikkelingsfase die voor
activering in aanmerking komen op basis van de criteria van IAS 38 worden afgeschreven over
3 jaar. De ontwikkelingskosten betreffen verbeteringen aan bestaande applicaties van
Magellan.
Opgelopen ontwikkelingskosten worden opgenomen als immateriële vaste activa, enkel en
alleen als aan volgende voorwaarden is voldaan:
Het is technisch haalbaar om het immateriële vaste actief af te werken zodat het
beschikbaar is voor gebruik of verkoop;
De intentie bestaat om het immateriële vaste actief af te werken en te gebruiken of te
verkopen;
Het is mogelijk om het immateriële vaste actief te gebruiken of te verkopen;
Het is aantoonbaar hoe het immateriële vaste actief in de toekomst economisch voordeel
zal opleveren;
De juiste technische, financiële en andere hulpbronnen om de ontwikkeling te voltooien
en het immateriële vaste actief te gebruiken en te verkopen, zijn aanwezig;
De investeringen voor de ontwikkeling van het immateriële vaste actief kunnen op een
betrouwbare manier worden gemeten. De externe kosten en de personeelskosten
verbonden aan ontwikkeling komen in mindering van de respectievelijke rubrieken
overige kosten en personeelskosten in de winst- en verliesrekening.
(h) Materiële vaste activa
De materiële vaste activa worden gewaardeerd aan aanschaffingsprijs, verminderd met de
geaccumuleerde afschrijvingen en eventuele bijzondere waardeverminderingen.
De afschrijvingen worden berekend volgens de lineaire methode conform de geschatte
levensduur van de activa, dewelke als volgt kunnen worden weergegeven:
I 107
Afschrijv ingsritme Duurtijd Gebouwen 20 jaar Machines en installaties 3-5 jaar Rollend materi eel 5 jaar IT 3 jaar Meubilair 5-10 jaar Kortste du urtijd tuss en de duur van het lease contract en de Gebruiksrecht en vaste ac tiva gebruiksduu r van het actief Overige ma teriële vaste activa 9 jaar
De Groep erkent en verwerkt alle lease contracten op dezelfde wijze, met uitzondering van
korte termijn leases of activa met lage waarde. De Groep erkent lease gebruiksrechten op de
startdatum van de overeenkomst. De gebruiksrechten (‘right-of-use assets’) worden erkend ten
belope van de kostprijs en worden afgeschreven via de lineaire methode over de restduur van
het desbetreffend actief. De gebruiksrechten betreffen de huur van bedrijfspanden en er werd
voor gekozen om deze categorie als een aparte klasse te presenteren binnen de materiële vaste
activa.
De afschrijvingsmethoden, gebruiksduur en restwaarde worden iedere rapporteringsdatum
opnieuw geëvalueerd.
Overnamekosten en onderhouds-en reparatiekosten
De kosten voor de herstelling of vervanging van een onderdeel van een materiaal vast actief
worden geactiveerd op voorwaarde dat:
de kostprijs van het actief betrouwbaar kan worden bepaald en;
de kosten zullen resulteren in een toekomstig economisch voordeel
Kosten die niet aan deze voorwaarden voldoen worden onmiddellijk opgenomen in de winst-
en verliesrekening.
Het niet langer in de balans opnemen van materiële vaste activa
De kostprijs van buiten gebruik gestelde of op een andere wijze afgestoten activa en de hieraan
verbonden totale afschrijving, wordt opgenomen in de winst- en verliesrekening als onderdeel
van de winst of het verlies bij verkoop in het jaar waarin de verkoop plaatsvindt.
(i) Voorraden
De voorraden worden opgenomen tegen kostprijs of netto-opbrengstwaarde indien deze lager
is. De netto-opbrengstwaarde is de geschatte verkoopprijs in het kader van de normale
bedrijfsuitvoering, verminderd met de geschatte kosten van voltooiing en verkoopkosten.
De kostprijs wordt bepaald op basis van de individuele prijs van elk artikel. Voor nieuw
aangekochte betaalterminals is de kostprijs de aanschaffingswaarde van het toestel. Voor reeds
gebruikte betaalterminals is de kostprijs de individuele prijs. Deze wordt bepaald op basis van
de aanschaffingsprijs min de gecumuleerde afschrijvingen. Voor de toepassing van de
afschrijvingen wordt de levensduur van een betaalterminal ingeschat op 5 jaar. Via deze
leeftijdsanalyse kan een accurate afwaardering van de reeds gebruikte betaalterminals worden
toegepast.
I 108
Ingeval er niet-verkoopbare of technologisch niet meer inzetbare betaalterminals worden
geïdentificeerd, dan worden zij integraal afgewaardeerd.
(j) Vorderingen uit financiële lease
Activa die onder financiële lease worden aangehouden, worden voorgesteld in de balans als
een vordering voor een bedrag dat gelijk is aan de netto-investering in de lease.
De verhuurprijs van een contract wordt opgesplitst tussen een netto-huur- en een
onderhoudscomponent:
De actuele waarde van de netto-huur over de volledige duurtijd (overwegend 60
maanden) van het contract wordt berekend aan de hand van de impliciete rentevoet van
de lease. Deze netto actuele waarde wordt integraal als omzet geregistreerd in de maand
van installatie van de onderliggende betaalterminal. Het verschil tussen de bruto en netto
waarde wordt in de financiële opbrengsten opgenomen, cumulatief over de looptijd van
de leaseovereenkomst. Op die manier wordt er een constant periodiek rendement
behaald op de netto-investering in de lease (cfr. IFRS 16 Standaard Leases);
De omzet met betrekking tot het onderhoud wordt gespreid, over de duurtijd van het
contract, in opbrengst genomen aan nominale waarde (cfr. IFRS 15 Standaard
opbrengsten uit contracten met klanten). De onderhoudscomponent wordt elk jaar
onderworpen aan een ex post of nacalculatie
Een provisie voor te verwachten kredietverliezen (Expected Credit Losses of ‘ECL’) wordt erkend.
De Groep kiest hierbij voor de vereenvoudigde aanpak die de kredietverliezen beschouwt over
looptijd van de lease contracten m.b.t. de betaalterminals. Voor SWAPS of omwisselingen van
toestellen is er geen specifiek kredietrisico. Bij stopzettingen en falingen is er dat wel. Voor het
risico van stopzettingen en falingen worden de lease vorderingen onderworpen aan specifieke
analyses inzake de inbaarheid op basis van een reeks parameters: ervaringscijfers inzake
beëindigingen van contract (stopzettingen) en falingen, de dekking van de uitstaande vordering
in geval van stopzetting van het contract door de toepassing van verbrekingsvergoedingen.
Het risico op kredietverliezen bij stopzettingen van lease contracten is het grootst bij aanvang
van het contract omdat de netto boekwaarde van de lease vordering dan het hoogst is. Dit risico
neemt stelselmatig af tot aan het punt waarbij de netto boekwaarde gelijk wordt aan de
verbrekingsvergoeding die in geval van eenzijdige opzeg van toepassing wordt. Dit heet het
kantelpunt. De verhoging van de verbrekingsvergoeding heeft dit risico gereduceerd.
Het risico op kredietverliezen bij falingen is steeds aanwezig. Op basis van ervaringscijfers komt
men uit op een afwaarderingspercentage dat wordt toegepast op de uitstaande
leasevorderingen. Voor de geconsolideerde cijfers van 2024 werd een bijkomende voorziening
aangelegd waarvoor we verwijzen naar de sectie schattingen.
(k) Financiële instrumenten
Financiële activa en schulden worden initieel opgenomen tegen reële waarde en nadien aan
geamortiseerde kostprijs.
Financiële activa en financiële schulden worden erkend op de balans van de Groep wanneer de
Groep een partij wordt bij de contractuele voorzieningen van het betrokken financieel
instrument. Wanneer de contractuele rechten van de kasstromen van het financieel actief
vervallen of wanneer het actief is getransfereerd en de transfer in aanmerking komt om niet
langer te worden opgenomen, in de mate dat de risico’s en beloningen van de rechthebbende
I 109
zijn bewaard of getransfereerd, worden de financiële activa niet langer opgenomen in de
balans.
Financiële verplichtingen worden niet langer in de balans opgenomen wanneer die tenietgaan,
dat wil zeggen wanneer de in het contract vastgelegde verplichting is nagekomen, ontbonden
of vervallen. Momenteel houdt de Groep enkel niet afgeleide financiële instrumenten aan.
De Groep beschikt over geen zekerheden of andere kredietbeschermingen m.b.t. de financiële
activa.
Handels- en overige vorderingen
Vorderingen zijn niet-afgeleide financiële instrumenten met vaste of bepaalbare betalingen die
niet genoteerd worden op een actieve markt. Dergelijke financiële activa worden na initiële
opname opgenomen aan geamortiseerde kostprijs door middel van de effectieve
rentemethode, na aftrek van bijzondere waardeverminderingen.
Bijzondere waardeverminderingen op deze vorderingen worden geregistreerd indien de
boekwaarde hoger is dan de realiseerbare waarde en worden via de winst- en verliesrekening
verwerkt.
Deze vorderingen worden onderworpen aan een analyse m.b.t. te verwachten kredietverliezen
(expected credit losses of ‘ECL’). De Groep kiest hierbij voor de vereenvoudigde methode die de
kredietverliezen beschouwt op basis van de duurtijd van de handelsvorderingen en overige
vorderingen op balansdatum. Historische insolventiecijfers worden daarbij in beschouwing
genomen alsmede de terugbetalingscapaciteit van de debiteuren.
Geldmiddelen en kasequivalenten
Geldmiddelen en kasequivalenten worden in de balans opgenomen tegen nominale waarde. Zij
omvatten kasmiddelen en banksaldi, alsook bankdeposito’s en geldbeleggingen. Onder
kasequivalenten wordt verstaan korte termijn (looptijd van hoogstens 3 maanden)
investeringen of geldbeleggingen, die sterk liquide zijn en die niet onderhevig zijn aan
significante risico’s op waardeschommelingen. Eventuele negatieve geldmiddelen worden op
korte termijn bij financiële instellingen weergegeven (‘bankschulden’ of ‘leningen’).
Handelsschulden
Handelsschulden worden aanvankelijk gewaardeerd tegen reële waarde en vervolgens tegen
geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve rentemethode.
(l) (Bijzondere) waardeverminderingen
Jaarlijks controleert de Groep de boekwaarde van activa om te bepalen of er een indicatie is dat
deze activa een waardevermindering opliepen. Indien er zo een indicatie bestaat, wordt om de
omvang van de waardevermindering (indien nodig) te bepalen, de realiseerbare waarde van het
actief ingeschat. Wanneer het niet mogelijk is om de realiseerbare waarde van een afzonderlijk
actief te ramen, zal de Groep de realiseerbare waarde bepalen van de kasstroom genererende
eenheid tot dewelke de activa behoren.
De realiseerbare waarde is de hoogste waarde van de reële waarde van een actief, verminderd
met de verkoopkosten, en de gebruikswaarde. Om de gebruikswaarde te bepalen zullen de
verwachte toekomstige kasstromen verdisconteerd worden naar hun huidige waarde tegen de
verdisconteringsvoet die de huidige marktwaarderingen van de tijdswaarde van geld en de
specifieke risico’s van het actief reflecteren. Indien de realiseerbare waarde van een actief (of
I 110
de kasstroom genererende eenheid) lager geraamd wordt dan zijn boekwaarde, wordt de
boekwaarde van het actief (kasstroom genererende eenheid) verminderd tot zijn realiseerbare
waarde. Deze bijzondere waardevermindering wordt onmiddellijk in de winst- en
verliesrekening erkend onder een apart identificeerbare rubriek.
(m) Eigen vermogensinstrumenten en eigen aandelen
De eigen vermogensinstrumenten die worden uitgegeven door de Groep, worden gewaardeerd
tegen ontvangen opbrengsten. Rechtstreekse uitgiftekosten worden in mindering verwerkt op
het eigen vermogen.
Ingekochte eigen aandelen worden geboekt voor het bedrag inclusief direct toerekenbare
kosten. Zij komen in mindering in het eigen vermogen. Vervreemdingen van eigen aandelen
leiden tot de omgekeerde beweging. Eventuele afwaarderingen van ingekochte eigen aandelen
worden verwerkt als een beweging van de eigen aandelen en van het overgedragen resultaat
en zijn derhalve neutraal binnen het geconsolideerd eigen vermogen.
(n) Vergoedingen in de vorm van eigen vermogensinstrumenten
De Groep voorziet in op aandelen gebaseerde, in vermogensinstrumenten, afgewikkelde
betalingen aan werknemers. In eigenvermogensinstrumenten afgewikkelde op aandelen
gebaseerde betalingen worden opgenomen tegen reële waarde (zonder rekening te houden
met het effect van niet-marktgereglementeerde toezeggingsvoorwaarden) op de
toekenningsdatum. De reële waarde bepaald op de toekenningsdatum van in
eigenvermogensinstrumenten afgewikkelde op aandelen gebaseerde betalingen wordt ten
laste genomen van het resultaat met daartegenover een toename van het eigen vermogen.
(o) Voorzieningen
Een voorziening wordt opgenomen indien voldaan is aan de onderstaande voorwaarden:
de Groep een bestaande (in rechte afdwingbare of feitelijke) verplichting heeft ten
gevolge van gebeurtenissen uit het verleden;
het waarschijnlijk is dat een uitstroom van kasmiddelen vereist is om de verplichting af
te wikkelen; en
indien het bedrag van de verplichting op betrouwbare wijze kan worden geschat
Het bedrag van de voorziening is gebaseerd op de beste schatting van de uitgaven die vereist
zijn om de op balansdatum bestaande verplichtingen volledig af te wikkelen.
Indien een bestaande verplichting niet voldoet aan de andere voorwaarden om als voorziening
te worden verwerkt, wordt zij verwerkt als een voorwaardelijke verplichting (‘contingent
liability’) en als dusdanig toegelicht. Er is sprake van een voorwaardelijke verplichting indien (i)
het om een mogelijke verplichting gaat afhankelijk van het al dan niet plaatsvinden van een
toekomstige gebeurtenis of (ii) indien het om een huidige verplichting gaat waarbij de uitstroom
van kasmiddelen niet waarschijnlijk is dan wel dat de verplichting niet op betrouwbare wijze
kan worden ingeschat.
I 111
(p) Erkenning van opbrengsten
Opbrengsten worden opgenomen als het waarschijnlijk is dat de economische voordelen met
betrekking tot de transactie naar de onderneming zullen vloeien en als het bedrag van de
opbrengsten op een betrouwbare wijze kan gemeten worden. Omzet wordt opgenomen na
aftrek van omzetbelastingen en kortingen.
p.1. Verkoop van goederen
Opbrengsten uit de verkoop van goederen worden opgenomen als de levering en ook de
volledige overdracht van risico’s en voordelen heeft plaatsgevonden.
p.2. Lease opbrengsten
Opbrengsten met betrekking tot contracten inzake de verhuur van betaalterminals worden
verwerkt overeenkomstig de Standaard IFRS 16 Leases, vanuit de optiek van leasinggever
(‘lessor’), voor het gedeelte van de netto huur. Onder netto huur wordt verstaan de huurprijs
van het lease contract verminderd met de (stand alone) prijs van het onderhoud. De netto huur
wordt verwerkt volgens de principes van de IFRS 16 Standaard (Leases) terwijl het onderhoud
in resultaat wordt genomen conform de bepalingen van de IFRS 15 Standaard (Opbrengsten uit
contracten met klanten).
De boekhoudkundige verwerking is als volgt:
Bij installatie van de betrokken betaalterminal wordt de contractuele omzet erkend. De
netto contante waarde van het lease contract wordt in omzet geboekt en opgenomen als
lease vordering op de balans (lange termijn en korte termijn bestanddeel)
De contractuele verhuurprijs wordt in twee bestanddelen gesplitst: de netto huur, zijnde
de bruto huur min de onderhoudscomponent, die als een financiële lease wordt verwerkt
en anderzijds de onderhoudscomponent, die een apart erkenningspatroon volgt (zie
infra)
De bepaling van de netto contante waarde gebeurt op basis van de impliciete rentevoet
van het leasecontract
De kost van de betaalterminal wordt verwerkt onder de kostprijs der verkopen
Gedurende de looptijd van het contract wordt er uitgaand gefactureerd op trimestriële
basis. Daarbij wordt de gefactureerde omzet niet weerhouden onder IFRS en wordt
hetzelfde bedrag in mindering gebracht van de financiële lease vorderingen
Er wordt een financiële opbrengst in rekening gebracht gedurende de looptijd van het
contract op basis van de impliciete rentevoet
Op het einde van het contract is de netto boekwaarde van het financiële lease contract
nul ten gevolge van bovenstaande aanpak
Er is geen residuwaarde bedongen in het contract. De klant kan dus op het einde van het
contract niet de geleasede betaalterminal verwerven en dient deze terug te bezorgen
Een financiële lease contract kan tussentijds vervroegd worden beëindigd omwille van diverse
oorzaken : een SWAP (omwisseling van toestel), een vervroegde stopzetting van het contract of
een faling. Bij een SWAP zal er een nieuw lease contract getekend worden waardoor het initiële
contract automatisch en kosteloos ten einde komt. De reeds gebruikte betaalterminal wordt
terug ontvangen en omgewisseld door het nieuwe toestel.
I 112
In geval van een SWAP (toestel X wordt vervangen door toestel Y) of een stopzetting is de
boekhoudkundige verwerking van het beëindigen van het contract analoog. Het saldo van de
netto boekwaarde van de financiële lease vordering (contract X) wordt geannuleerd, hetgeen
leidt tot een negatieve IFRS omzet. Anderzijds geeft het nieuw getekend contract (contract Y)
aanleiding tot het erkennen van nieuwe IFRS omzet. Tesamen beschouwd betekent dit in het
geval van een SWAP een netto-aangroei van de IFRS omzet.
Bij een vervroegde stopzetting van het contract kan Keyware aanspraak maken op een
contractuele bepaalde verbrekingsvergoeding onder de vorm van een vast bedrag. Deze wordt
dus erkend op het moment dat het contract administratief is afgesloten, en dit is in het
bijzonder na de fysieke ontvangst van de betaalterminal. In zo’n geval wordt het saldo van de
netto boekwaarde van de financiële lease vordering geannuleerd. De negatieve impact
verbonden aan deze verwerking wordt in mindering gebracht van de verbrekingsvergoeding.
Op die manier wordt de netto baat of de netto last m.b.t. de verbrekingsvergoedingen bekomen
en separaat gepresenteerd.
Tenslotte, in geval van een faling of een insolventie wordt op analoge wijze de netto
boekwaarde afgeboekt, maar de afboeking wordt in de winst- en verliesrekening gepresenteerd
onder de bijzondere waardeverminderingsverliezen op debiteuren. Het gedeelte van dergelijke
verliezen dat betrekking heeft op de omzet van het boekjaar zelf wordt evenwel niet in
beschouwing genomen bij de bepaling van de EBITDA. Wij verwijzen hierbij naar de Alternatieve
Prestatiemaatstaven (noot 56).
Indien een klant bij afloop van het contract ervoor opteert om de betaalterminal langer te
gebruiken is er sprake van een stilzwijgende verlenging (‘silent renewal’) voor een periode van
één jaar. Dezelfde principes van boekhoudkundige verwerking worden toegepast. Het erkennen
van de omzet geschiedt op het moment dat het contract administratief stilzwijgend is verlengd.
Als de klant niet het initiatief neemt tot het terugsturen van de betaalterminal, dan wordt
uitgegaan van een stilzwijgend akkoord om de lease met 12 maanden te verlengen. Dit kan
meerdere keren opeenvolgend geschieden.
De gebruikte impliciete rentevoet voor de verhuuropbrengsten bedraagt onveranderd 5%. Een
1% hogere of lagere factor zou een impact hebben op de erkende 2024 groepsomzet van
betaalterminals voor respectievelijk -2,07% (- 125 kEUR) en + 2,14% (+ 130 kEUR). Voor meer
uitleg hieromtrent verwijzen we naar hetgeen besproken onder vorderingen uit financiële
lease.
Simulatie van d e omzet bij w ijziging van de discon tofactor Gebruikte 1% hogere facto r 1% lagere facto r disconto factor Boekjaar 2023 5,00%-1,89%1,98%Boekjaar 2024 5,00%-2,07%2,14%
Alle lease contracten van de Groep worden volgens deze principes verwerkt.
Opbrengsten gerelateerd aan onderhoudscontracten en andere contracten voor welke een
specifieke dienst is geleverd gedurende een contractueel overeengekomen periode, worden op
lineaire basis erkend gedurende de duur van het contract omdat de prestatie continu is.
Wat de onderhoudscomponenten betreft bij een financiële lease wordt haar stand alone prijs
bepaald via een kostplus marge benadering. Hierbij wordt de kost van het onderhoud berekend
I 113
en wordt deze vervolgens vermeerderd met de brutomarge toeslag. De kostprijs omvat de kost
van het verkooppersoneel en andere direct toewijsbare kosten evenals een gedeelte van de
overheadkosten dat eveneens kan worden toegewezen.
De onderhoudscomponent wordt op jaarlijkse basis nagerekend in functie van de effectieve
jaarkost van het onderhoud. Een hogere onderhoudskost impliceert een lagere netto huur en
vice versa.
p.3. Autorisatie-inkomsten
Opbrengsten gerelateerd aan autorisaties worden aan bruto bedragen verwerkt. De door de
handelaar betaalde commissies aan de betaalpartner, of de meer gangbare term acquirer,
(‘MSC’ of Merchant Service Charge) worden beschouwd als de bruto-omzet terwijl de
gerelateerde kosten separaat worden opgenomen onder de rubriek kostprijs der verkopen.
Deze acquirer is de betaalpartner van Keyware die de betalingen verwerkt. De betalingen die
de handelaren ontvangen m.b.t. hun verkopen vloeien over de bankrekeningen van de acquirers
en nooit over de bankrekeningen van Keyware.
De door de handelaar betaalde Merchant Service Charge kan analytisch in diverse bestanddelen
worden ontleed, die elk toekomen aan een welbepaalde partij:
De interchange fee, een vergoeding die de acquirer per transactie betaalt aan de
kaartuitgever (meestal een bankinstelling). Voor kaarten uitgegeven in de Europese Unie
is er regelgeving die de kost hiervan beperkt (0,2% van de waarde van de debetverrichting
ofwel 0,3% van de waarde van de creditverrichting)
De scheme fee die een vergoeding behelst voor de kosten gedragen door de schemes of
the brands (VISA, Mastercard, Amex, …)
De service fee voor de acquirer als vergoeding voor de geleverde diensten m.b.t. het
verwerken van de transacties, de uitbetaling van de gelden en de rapportering
De (netto) commissies die Keyware ontvangt worden dus door de acquirer betaald en komen
als het ware in mindering van zijn eigen service fee en die betaald wordt op grond van een
contractuele overeenkomst. Telkenmale er een overdracht is van een dienst naar de handelaar
toe is dit een performantieverplichting voor de acquirer. Vanaf dan kan Keyware aanspraak
maken op deze (netto) commissies. Deze specifieke boekhoudkundige presentatie is mogelijk
gemaakt door de bepalingen van de Interchange Fee Regulation (IFR), waardoor er een hogere
transparantie werd bekomen in de diverse componenten van de kostenstructuur der
betalingen.
Het separaat voorstellen van de gerelateerde kosten en de bruto omzet wordt upgrossing of
brutering genaamd. Een dergelijke brutering is slechts mogelijk in het geval dat Keyware hierbij
als Principaal kwalificeert. Dit betekent concreet dat de Merchant Service Charge wordt
voorgesteld als (de eigen)omzet.
Het kwalificeren als Principaal volgt uit onderstaande :
Keyware heeft de controle om het recht te bekomen van een dienst vanwege de
acquirer;
Keyware controleert het goed of de dienst vooraleer deze kan worden overgedragen
aan de klant;
Keyware kan tijdens de looptijd van het contract naar eigen goeddunken van acquirer
veranderen;
I 114
Keyware is betrokken bij zowel het verhuren of verkopen van de betaalterminals als
bij de transacties die eraan zijn verbonden;
Keyware draagt het voorraadrisico verbonden aan de betaalterminal
p.4. Software
Wat het software segment betreft kunnen er drie prestaties of componenten worden
onderscheiden:
Verkoop van de licentie;
Implementatie van de licentie;
Onderhoud van de licentie
Men onderscheidt zowel statische als dynamische licenties.
Gaat het om een gebruiksrecht, dan is er sprake van een “statische” licentie. De klant verwerft
meteen de controle over de geleverde software, hij kan de intellectuele eigendom meteen
gebruiken. Bij zo’n statische licentie is er geen bijkomende activiteit nodig door de entiteit om
die licentie te doen evolueren. In een dergelijk geval gebeurt de omzeterkenning voor het
volledige bedrag bij ondertekening, onafgezien van bijzondere modaliteiten zoals een eventuele
facturatie in schijven. Verkoop van de licenties vallen hier onder.
In geval van een toegangsrecht, of een “dynamische licentie” is dit niet het geval. Daar is de
prestatie en derhalve omzeterkenning in de tijd te spreiden op continue basis over de
levensduur van de licentie en rekening houdend met de aanpassingen die de entiteit kan
aanbrengen. Dit geldt als aan de 3 onderstaande criteria is voldaan:
Het contract voorziet dat de entiteit prestaties verricht die de intellectuele eigendom
aangrijpend impacteren
De licentie stelt de klant bloot aan zowel de positieve als de negatieve effecten van de
activiteiten van de entiteit
Het presteren van de activiteiten zelf leidt niet tot een apart actief of dienst voor de
klant
De onderhoudscontracten worden volgende deze bepalingen verwerkt. Indien zij worden
vooruit gefactureerd, dan geschiedt de omzeterkenning prorata temporis.
Een verschillende omzeterkenning stelt zich in geval van verkochte licenties met variabele
vergoedingen (zoals bv royalties), waarin een minimale vergoeding wordt bedongen maar
evenwel gespreid in de tijd wordt gefactureerd. In dergelijke gevallen dient de minimaal
verwachte vergoeding meteen als omzet te worden erkend als zij vaststaand lijkt en worden de
latere afwijkingen (meer opbrengsten) verwerkt in de desbetreffende perioden. De frequentie
van dergelijke contracten is bijzonder laag.
(q) Financieringsbaten- en lasten
Financieringsbaten omvatten enerzijds de rentebaten op geïnvesteerde gelden. Rentebaten
worden in de winst- en verliesrekening opgenomen voor zover ze verworven zijn en over de
periode waarop ze betrekking hebben. Anderzijds bevatten de financieringsbaten tevens de
financiële opbrengst met betrekking tot de contracten die als financiële leasing worden
verwerkt. Daarbij gebeurt de in resultaatneming op basis van de discontofactor die gold in het
jaar van aanvang van het contract.
I 115
Financiële kosten hebben betrekking op intresten en andere kosten verbonden aan leningen
alsmede intresten op aflossingen van leasing. Alle financiële kosten worden geboekt op het
moment dat ze zich voordoen.
(r) Belastingen
De belastingen op het resultaat van het boekjaar betreffen de verschuldigde belastingen alsook
de uitgestelde belastingen en worden gerapporteerd in overeenstemming met IAS 12,
“Winstbelastingen”.
Actuele belastingen
Actuele belastingen zijn de te verwachten te betalen belasting op het belastbare resultaat van
het boekjaar, met toepassing van belastingvoeten en belastingwetgeving waarvan het
wetgevingsproces (materieel) is afgesloten op balansdatum, evenals elke correctie op te
betalen belastingen over voorgaande boekjaren.
Uitgestelde belastingen
Uitgestelde belastingen worden berekend volgens de methode van de balansschuld (‘balance
sheet liability method’), waarbij tijdelijke verschillen worden beschouwd tussen de boekwaarde
van activa en passiva in de financiële rapportering en de fiscale boekwaarde. Uitgestelde
belastingverplichtingen (passieve latente belastingen) worden voor alle belastbare tijdelijke
verschillen geboekt.
Uitgestelde belastingverplichtingen zijn echter niet opgenomen in de balans voor (i) de eerste
opname van goodwill en (ii) voor de eerste opname van een actief of een verplichting in een
transactie anders dan een bedrijfscombinatie die op het moment van de transactie geen invloed
heeft op de commerciële winst of de fiscale winst (of het fiscaal verlies).
Bij belastbare tijdelijke verschillen die verband houden met investeringen in
dochterondernemingen en belangen in joint ventures, worden uitgestelde
belastingverplichtingen niet erkend, wanneer het tijdstip waarop het tijdelijke verschil kan
worden afgewikkeld, kan worden bepaald door de moedermaatschappij en het waarschijnlijk is
dat het tijdelijke verschil in de nabije toekomst niet zal worden afgewikkeld.
Voor alle verrekenbare tijdelijke verschillen, fiscale verliezen en fiscale tegoeden dient een
uitgestelde belastingvordering (actieve latente belastingen) te worden opgenomen, in zoverre
het waarschijnlijk is dat er fiscale winst beschikbaar zal zijn waarmee de verrekenbare tijdelijke
verschillen, fiscale verliezen en fiscale tegoeden kunnen verrekend worden.
Verrekenbare tijdelijke verschillen die voortvloeien uit financiële lease contracten worden
enkel opgenomen indien het tijdelijke verschil in de nabije toekomst zal worden afgewikkeld en
indien er fiscale winst beschikbaar zal zijn die kan worden aangewend voor het tijdelijke
verschil.
Uitgestelde belastingvorderingen verbonden aan niet-gebruikte fiscale verliezen worden enkel
geboekt als het waarschijnlijk is dat er in de nabije toekomst voldoende belastbare winsten
kunnen worden gerealiseerd waarmee de niet-gebruikte fiscale verliezen kunnen worden
gecompenseerd.
De boekwaarde van de uitgestelde belastingvordering wordt op elke balansdatum herzien en
verminderd voor zover het niet langer waarschijnlijk is dat voldoende belastbare winst
I 116
voorhanden is om het geheel of een gedeelte van de uitgestelde belastingvordering aan te
wenden.
Uitgestelde belastingvorderingen en - verplichtingen worden gewaardeerd tegen de belastings-
tarieven die naar verwachting van toepassing zullen zijn op de periode waarin de vordering
wordt gerealiseerd of de verplichting wordt afgewikkeld, op basis van de belastingtarieven en
de belastingwetgeving waarvan het wetgevingsproces (materieel) is afgesloten op het moment
van de afsluiting van de jaarrekening.
Uitgestelde belastingvorderingen en - verplichtingen worden gesaldeerd indien er een in rechte
afdwingbaar recht bestaat om actuele belastingvorderingen met actuele
belastingverplichtingen te salderen en de uitgestelde belastingen verband houden met dezelfde
belastbare entiteit en dezelfde belastingautoriteit.
Tenslotte wordt in geval van toepassing van de groepsbijdrage de economisch effectieve (en
lagere) vennootschapsbelastingkost gepresenteerd.
Onzekerheden rond de behandeling van winstbelastingen
Hierbij verwijzen wij naar de beoordelingen en schattingen.
(s) Segment informatie
De Groep onderscheidt de volgende operationele segmenten:
het segment betaalterminals, dat zowel verhuur als verkoop omvat;
het segment autorisaties;
het segment software;
het segment corporate
De activiteit van Keyware Smart Card Division NV en, sinds 2022 deze van Payment Solutions
BV, kunnen worden toegewezen aan het eerste segment, net zoals Keyware SARL en KTP GmbH,
al is deze laatste in liquidatie. De 2 laatst vermelde vennootschappen hebben evenwel slechts
een kleine bijdrage tot dat segment.
Het tweede segment, autorisaties, heeft betrekking op zowel de autorisatie-activiteiten van
Keyware als van Payment Solutions.
Het derde segment, software, omvat de activiteiten van Magellan SAS.
Corporate kosten, dewelke niet aan een segment kunnen worden toegewezen, worden apart
voorgesteld onder corporate in de segment informatie.
Er wordt tevens geografische segmentinformatie verschaft waarbij naast België, overige EU
landen, overige Europese landen en buiten Europa zone worden onderscheiden. De Franse
overzeese gebieden, hoewel zij politiek tot Frankrijk behoren, worden evenwel voorgesteld
onder de categorie buiten Europa. Inzake omzet is het weerhouden criterium de vestiging van
de eindklant, terwijl voor de andere informaties de vestiging van de Vennootschap of de
dochtervennootschap wordt weerhouden.
I 117
(t) Nettowinst/verlies per aandeel
De gewone winst (of verlies) per aandeel wordt berekend door de nettowinst (of het
nettoverlies) over de periode, die aan de gewone aandeelhouders is toe te rekenen, te delen
door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen gedurende de periode.
De verwaterde winst (of verlies) per aandeel wordt berekend door de nettowinst (of het
nettoverlies) over de periode die aan de gewone aandeelhouders is toe te rekenen, te delen
door de som van het gewogen gemiddelde aantal uitstaande gewone en potentiële aandelen.
Er wordt tevens abstractie gemaakt van ingekochte eigen aandelen. Potentiële gewone
aandelen worden beschouwd als zijnde geconverteerd in gewone aandelen aan het begin van
de verslagperiode, of op datum van de uitgifte van de potentiële gewone aandelen, indien later.
(u) Gebeurtenissen na balansdatum
Gebeurtenissen na balansdatum die een invloed hebben op het resultaat van het boekjaar of
die meer informatie verschaffen over de positie van de onderneming op balansdatum, worden
weergegeven in de financiële staten. Gebeurtenissen na balansdatum die geen invloed hebben
op het resultaat worden opgenomen in de toelichting, op voorwaarde dat ze belangrijk zijn.
(v) Nieuwe normen, interpretaties en amendementen
Nieuwe en gewijzigde Standaarden en Interpretaties toegepast door de Groep gedurende het
boekjaar 2024
De onderstaande nieuwe normen en gewijzigde standaarden zijn verplicht van toepassing voor
de Groep sinds 1 januari 2024, maar hadden geen significante of materiële impact op de huidige
geconsolideerde jaarrekening van de Groep:
 amendement IAS 1 ‘presentatie van de financiële staten en IFRS’ i.v.m. rubricering van
de verplichtingen als kortlopend of langlopend en langlopend met convenanten.
 amendement IAS 7 en IFRS 7 ‘kasstroomoverzicht’ betreffende aanvullende informatie
over de impact van leverancierskrediet op de verplichtingen in de balans en op de
kasstromen.
 wijziging van IFRS 16 ‘leases’: wijziging i.v.m. de rapportering van sale lease back.
 toepassing van IAS 37 ‘Voorziening, voorwaardelijke verplichtingen en voorwaardelijke
activa’
Gepubliceerde Standaarden en Interpretaties, nog niet van toepassing, maar vervroegd
toegepast door de Groep
Er werden geen standaarden noch interpretaties vervroegd toegepast.
Standaarden en Interpretaties uitgevaardigd maar nog niet van kracht voor het huidige
boekjaar 2024
De Groep heeft ervoor gekozen om andere nieuwe Standaarden, Interpretaties en Wijzigingen
die nog niet verplicht waren voor 31 december 2024, niet vroegtijdig toe te passen.
Het gaat in concreto om onderstaande wijzigingen:
 wijzigingen aan IAS 21 ‘De effecten van wijzigingen in wisselkoersen: gebrek aan
uitwisselbaarheid’ (van kracht per 1 januari 2025);
I 118
 toepassing van IFRS 18 ‘Presentatie en toelichting in de jaarrekening’ te vervanging van
IAS 1: vermelding met management performance indicatoren en rubricering van
categorieën voor vermelding in jaarrekening, toevoegen subtotalen en nieuwe
voorschriften voor vermelding in jaarrekening en in toelichting (van kracht per 1 januari
2027);
 wijziging van IFRS 19 ‘Dochterondernemingen zonder publieke verantwoording:
openbaarmaking‘: vereenvoudiging van de rapportering van dochterondernemingen
waarbij IFRS wordt toegepast (van kracht per 1 januari 2027).
De Groep is van plan deze standaarden en interpretaties te implementeren wanneer deze van
toepassing zouden zijn.
Volledigheidshalve vermelden wij de IFRS-norm 14 ‘Wettelijke uitgestelde rekeningen’. Deze
standaard is verplicht sinds 2016 maar er kon nog geen toepassingsdatum bepaald worden,
omdat de EU beslist heeft het goedkeuringsproces van deze voorlopige norm niet op te starten,
in afwachting van de publicatie van een definitieve norm.
(w) Beoordelingen en schattingen
Bij de opmaak van de geconsolideerde jaarrekening dient het management beoordelingen en
schattingen te maken die een effect hebben op de in de jaarrekening opgenomen bedragen.
Beoordelingen en schattingen die gemaakt worden op elke rapporteringsdatum weerspiegelen
de omstandigheden die bestonden op die datum (o.m. intrestvoeten, ervaringscijfers, ...).
Hoewel het management deze schattingen baseert op haar beste kennis van de huidige
gebeurtenissen en van de acties die de Groep kan ondernemen, kunnen werkelijke resultaten
afwijken van deze schattingen.
De belangrijkste beoordelingen en schattingen hebben betrekking op de volgende domeinen:
Realiseerbare waarde van kasstroom genererende eenheden met goodwill
In de specifieke toelichting rond goodwill (noot 6) worden de belangrijkste veronderstellingen
besproken die gebruikt zijn bij het testen op bijzondere waardeverminderingen op de goodwill
voor het bepalen van de realiseerbare waarde van de kasstroom genererende eenheden met
goodwill.
Dit vereist een inschatting van de verwachte toekomstige kasstromen en het kiezen van een
passende verdisconteringsvoet (‘WACC’) teneinde de actuele waarde van deze kasstromen te
bepalen. Meer details worden gegeven in Toelichting 6. De toelichting (noot 6) bevat een
sensitiviteitsanalyse rond de 3 voornaamste parameters die het resultaat van deze oefening
kunnen bepalen.
Impairment van cliënteel
Elk jaar wordt er evenwel een impairment test verricht teneinde na te gaan of er geen
bijzondere waardeverminderingen geregistreerd dienen te worden. De parameter die hierbij
doorslaggevend is, is het aantal nog actieve contracten per jaareinde.
I 119
Erkenning van lease opbrengsten
Onder ((5) p.2) wordt het principe van erkenning van lease opbrengsten uitgelegd. Daarbij
wordt uitgegaan van een impliciete rentevoet van het contract en een actualisatie van de
onderhoudscomponent die vervat zit in de brutohuur.
De impliciete rentevoet van het contract is de discontovoet waarbij de som de contante waarde
van de lease betalingen gelijk is aan de som van de reële waarde van het onderliggend actief
verhoogd met de initiële directe kosten van de lessor.
Toelichting (5) (p.2) geeft tevens een sensitiviteitsanalyse weer bij een afwijking van 1
procentpunt van deze impliciete rentevoet.
Bijzondere waardeverminderingen op lease vorderingen
Bijzondere waardeverminderingsverliezen op lease vorderingen worden aangelegd conform de
besproken principes onder (5) (j). Hierbij wordt deels uitgegaan van ervaringscijfers van het
verleden voor een reeks parameters (beëindigingen van contracten en falingen) om de
bijzondere waardevermindering te laste van het boekjaar te bepalen. In deze beoordeling
worden ook macro-economische ontwikkelingen in beschouwing genomen die de aanleiding
kunnen geven tot een bijkomende bijzondere waardevermindering op lease vorderingen.
In de geconsolideerde cijfers van 2024 werd er een bijkomende voorziening aangelegd van 357
kEUR op de uitstaande financiële lease vorderingen als gevolg van een vertraging van de inning
van de uitstaande lease vorderingen. Op basis van een interne analyse blijkt dat per 31
december 2024 de nog uitstaande vorderingen die gefactureerd waren in 2023 en 2024 een
hoger percentage vertegenwoordigen in vergelijking met de ervaringspercentages. Er werd een
voorziening aangelegd van 357 kEUR in dit verband. Het aanleggen van deze voorziening leidt
evenwel nog niet tot het bijstellen van het algemeen percentage van 7,5% dat wordt toegepast,
maar de gematigde geo-economische vooruitzichten en een sterke stijging van het aantal
faillissementen in de Horeca vragen om een striktere incassoprocedure en grotere
voorzichtigheid bij aanvaarden van nieuwe klanten. De eerste stappen hierin werden al gezet.
Uitgestelde belastingen
Het behoud van de uitgestelde belastingvorderingen gaat uit van het principe dat het
waarschijnlijk is dat de afwikkeling in de nabije toekomst zal plaatsvinden (toelichting (5)(r)). De
prognose van resultaten in de nabije toekomst vormt een element van inschatting door het
management. Indien er voldoende zekerheid is over de consumptie van de fiscale verliezen
kunnen er bijkomende belastinglatenties worden opgenomen. Anderzijds, indien blijkt dat het
niet langer waarschijnlijk is dat het beoogde belastingvoordeel kan worden gerealiseerd dan
dient de uitgestelde belastingvordering te worden verminderd.
Onzekerheden rond de behandeling van winstbelastingen
De interpretatie behandelt specifiek de volgende gevallen:
of een entiteit een onzekere fiscale behandeling afzonderlijk in aanmerking neemt;
de veronderstellingen die een entiteit maakt omtrent de toetsing van de fiscale
behandeling door de belastingautoriteiten;
hoe een entiteit het fiscale resultaat, belastinggrondslagen, ongebruikte fiscale
verliezen, ongebruikte fiscaal verrekenbare tegoeden en belastingtarieven bepaalt; en
hoe een entiteit wijzigingen van feiten en omstandigheden in aanmerking neemt
Pensioenverplichtingen
De uitdrukking van de pensioenverplichtingen wordt bepaald aan de hand van actuariële
waarderingsmodellen. Hierbij worden diverse assumpties aangenomen die kunnen afwijken
van de uiteindelijke ontwikkelingen in de toekomst. De assumpties houden o.m. verband met
I 120
de verdisconteringsvoet, toekomstige loonsverhogingen, mortaliteitscijfers, … . Al deze
assumpties worden jaarlijks opnieuw beoordeeld.
De parameter die het meest onderhevig is aan schommelingen is de verdisconteringsvoet. Wat
de mortaliteitscijfers betreft zijn deze minder aan schommelingen onderhevig, tenzij bij plotse
demografische veranderingen. Er dient evenwel vermeld te worden dat deze
pensioenverplichtingen geen significant onderdeel vertegenwoordigen van de jaarrekening.
Geschillen
Voor claims en voorwaardelijke verplichtingen is beoordeling vereist ten aanzien van het
bestaan van een verplichting die het gevolg is van een gebeurtenis uit het verleden, het bepalen
van de waarschijnlijkheid van een economische uitstroom, en van het kwantificeren van deze
waarschijnlijke uitstroom van economische middelen. In toelichting (54) worden de diverse
geschillen besproken en wordt de desgevallend aangelegde provisie vermeld.
I 121
(6) Goodwill
Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:
31.12.20 24 31.12.20 23 Goodwill kEUR kEUR KGE Keywar e Smart Card Division 5.248 5.248 KGE Paymen t Solutions 845 8 45 KGE Magella n 2.514 2.514 Totaal 8.607 8.607
Goodwill wordt getest op bijzondere waardeverminderingen (“impairment test”) op het niveau
van de kasstroomgenererende eenheden (‘KGE’), hetgeen het laagste niveau is waarop goodwill
wordt opgevolgd voor managementdoeleinden. De toetsing gebeurt hierbij steeds op
balansdatum.
Binnen de Groep Keyware worden de volgende kasstroom genererende eenheden bepaald:
de kasstroom genererende eenheid m.b.t. betaalterminals (het gros van de activiteiten
van de vennootschap Keyware Smart Card Division NV), bestaande uit de verhuur en
verkoop van betaalterminals en verwante dienstleveringen;
de kasstroom genererende eenheid m.b.t. de betaalterminals van Payment Solutions, die
eenzelfde activiteit heeft als voorgaande;
de kasstroom genererende eenheid bestaande uit het genereren van commissies
vanwege de betaalpartners voor de transacties die over de betaalterminals verliepen;
de kasstroom genererende eenheid van Magellan SAS, die softwareoplossingen voor de
betaalsector aanbiedt
De kasstroom genererende eenheid van EasyOrder BV, die de order- en betaalapp verdeelde, is
ten gevolge van de asset deal in 2023 verdwenen.
De bevindingen worden hierna uitgewerkt.
Kasstroom genererende eenheid van de betaalterminals – Keyware Smart Card Division
Per 31 december 2024 bedraagt de desbetreffende goodwill onveranderd 5.248 kEUR. Zij heeft
uitsluitend betrekking op de kasstroom genererende eenheid m.b.t. betaalterminals van
Keyware Smart Card Division in België.
Bij het testen op de aanwezigheid van bijzondere waardeverminderingen op de eenheid m.b.t.
de betaalterminals is de realiseerbare waarde gebaseerd op de gebruikswaarde dewelke
berekend werd door de toekomstige kasstromen uit het voortdurend gebruik van de kasstroom
genererende eenheid te verdisconteren. De toekomstige kasstromen zijn gebaseerd op een
korte termijn kasstroomprognose over 5 boekjaren en een bijkomend jaar om de terminale
waarde te berekenen. Zij werden goedgekeurd door de Raad van Bestuur.
I 122
Bij het opmaken van kasstroomprognoses worden onderstaande factoren in beschouwing
genomen, die consistent over de 2 boekjaren werden toegepast:
groeiverwachtingen en toekomstige marges, afgeleid van de gerealiseerde cijfers van het
laatst beschikbare boekjaar en beschikbare gegevens uit het verleden;
de bestaande productmix (type van toestellen) geldt als uitgangspunt, aangepast met,
waar mogelijk, meetbare marktdata;
time lag tussen het moment van de omzeterkenning en het moment van effectieve
ontvangst van de kasstromen;
de toegepaste groeipercentages houden rekening met de verwachte inflatie maar
omvatten geen niet-organische groei. De verwachte omzetgroeipercentages (exclusief
inflatie) werden behouden op 0% voor 2025 en de daarop volgende jaren;
een restwaarde of eindwaarde, waarbij op consistente wijze een groeivoet van 0% wordt
gehanteerd;
de kasstromen, vóór financiële resultaten en belastingen, worden verdisconteerd aan de
hand van een rentevoet vóór belastingen, berekend op basis van de gewogen gemiddelde
kapitaalkost (‘WACC’). De per 31 december 2024 en 31 december 2023 toegepaste
gewogen gemiddelde kapitaalkost voor belastingen bedraagt respectievelijk 12,5% en
15,0% en is gebaseerd op actuele marktinschattingen van de tijdswaarde van het geld en
specifieke risico’s van de desbetreffende vennootschap. De lager WACC houdt rekening
met een lichte daling van de financieringsrente vanaf half 2024 en het gematigd
economische klimaat.
De tijdens het boekjaar aan de hand van deze parameters opgestelde kasstroomprognoses
hebben geen aanleiding gegeven tot het aanleggen van een bijzondere waardevermindering.
De gebruikswaarde en de boekwaarde van de goodwill bedragen respectievelijk 9.524 kEUR en
5.248 kEUR, hetgeen een headroom vertegenwoordigt van 4.266 kEUR (of 44,8%).
Het management is zich bewust van het feit dat er wijzigingen kunnen optreden in de naar
aanleiding van de impairment test gemaakte veronderstellingen.
Sensitiviteitsanalyse
Bij de analyse van de berekening van de sensitiviteit werden bovenvermelde parameters
(WACC, variatie in de kasstromen en de eindwaarde) elk onderworpen aan een stresstest
waarbij – bij het onveranderd houden van de twee overige parameters - de waarde van de
variabele parameter werd bepaald waarop gebruikswaarde (value in use) gelijk wordt aan de
boekwaarde (carrying value) van de goodwill.
Conclusies van het sensitiviteitsonderzoek
Verschil tu ssen gebru ikswaarde en de boekwaarde Daling Terminale van de g oodwill wordt nul bij WACC kasstr omen waarde Boekjaar 202 4 22,5%-44,8%-10 3, 5%
De conclusies voor het boekjaar 2024 zijn als volgt:
door hantering van een WACC van 22,5% (i.p.v. 12,5%) (bij onveranderde kasstromen en
terminale waarde) wordt het verschil tussen de gebruikswaarde en de boekwaarde van
deze goodwill nul;
door toepassing van een daling van de kasstromen met 44,8% (bij een onveranderde
WACC en terminale waarde) wordt het verschil tussen de gebruikswaarde en de
boekwaarde van deze goodwill nul. Er is dus een daling nodig van 44,8% van de 5
I 123
tussentijdse en de terminale kasstromen opdat de gebruikswaarde gelijk zou worden aan
de boekwaarde van de goodwill;
er is een afname van de terminale waarde vereist met 103,5% (bij een onveranderde
kasstromen en onveranderde WACC) waardoor het verschil tussen de gebruikswaarde en
de boekwaarde van deze goodwill nul wordt. Dit betekent in feite dat er een afname van
103,5% nodig is opdat de kasstromen uit de terminale waarde dermate negatief worden
zodat de gebruikswaarde gelijk zou worden aan de boekwaarde van de goodwill
Kasstroom genererende eenheid betaalterminals – Payment Solutions
De acquisitie van 100% van de aandelen van Payment Solutions vond plaats op 6 januari 2022 in ruil
voor een bedrag van 1.375 kEUR. Op 24 december 2024 werd het kapitaal van Payment Solutions BV
verhoogd met 1.000 kEUR doormiddels een inbreng in natura van een openstaande vordering die de
aandeelhouder Keyware Technologies NV had op haar dochteronderneming.
De activiteit van deze vennootschap bestaat uit de verkoop of verhuur van betaalterminals en
verwante dienstverlening. De acquisitie is verricht om de klantenbasis van de Groep uit te breiden
hetgeen zowel het segment van betaalterminals als autorisaties ten goede zal komen.
We verwijzen naar het jaarverslag van 2022 voor meer duiding rond de netto boekwaarde van de
verworven bestanddelen en de toegepaste IFRS waarde correcties. Uit de toewijzingsoefening van de
betaalde prijs (‘PPA’) kan samenvattend worden gesteld dat de netto verworven geïdentificeerde
activa en schulden 530 kEUR bedraagt, hetgeen t.o.v. de aankoopvergoeding van 1.375 kEUR een
goodwill vertegenwoordigt van 845 kEUR.
Deze toewijzingsoefening van de betaalde prijs is sinds eind 2022 finaal. De uit deze business
combinatie ontstane goodwill vertegenwoordigt de verwachte waarde van de synergiën die de
acquisitie zal genereren en de waarde van het cliënteel, dat niet separaat werd gewaardeerd als
immaterieel actief. Goodwill wordt volledig toegewezen aan het segment van de betaalterminals en
is niet aftrekbaar voor fiscale doeleinden.
Bij het testen op de aanwezigheid van bijzondere waardeverminderingen op de eenheid m.b.t. de
betaalterminals is de realiseerbare waarde gebaseerd op de gebruikswaarde dewelke berekend werd
door de toekomstige kasstromen uit het voortdurend gebruik van de kasstroom genererende eenheid
te verdisconteren. De toekomstige kasstromen zijn gebaseerd op een korte termijn
kasstroomprognose over 5 boekjaren en een bijkomend jaar om de terminale waarde te berekenen.
Zij werden goedgekeurd door de Raad van Bestuur.
Bij het opmaken van kasstroomprognoses worden onderstaande factoren in beschouwing genomen,
die consistent werden toegepast:
groeiverwachtingen en toekomstige marges, afgeleid van de gerealiseerde cijfers van het laatst
beschikbare boekjaar en beschikbare gegevens sinds de acquisitie;
de bestaande productmix (type van toestellen) geldt als uitgangspunt, aangepast met, waar
mogelijk, meetbare marktdata;
time lag tussen het moment van de omzeterkenning en het moment van effectieve ontvangst
van de kasstromen;
de toegepaste groeipercentages houden rekening met de verwachte inflatie maar omvatten
geen niet-organische groei. De verwachte omzetgroeipercentages (inclusief inflatie) welke
vorige jaar werden vooropgesteld dienen lichtjes bijgesteld te worden door het huidige
economische klimaat. Een jaarlijkse groei van minimaal 5% tot 10% behoort wel tot de
verwachtingen.
I 124
een restwaarde of eindwaarde, waarbij op consistente wijze een groeivoet van 0% wordt
gehanteerd;
de kasstromen, vóór financiële resultaten en belastingen, worden verdisconteerd aan de hand
van een rentevoet vóór belastingen, berekend op basis van de gewogen gemiddelde
kapitaalkost (‘WACC’). De per 31 december 2024 toegepaste gewogen gemiddelde kapitaalkost
voor belastingen bedraagt 12,5% en is gebaseerd op actuele marktinschattingen van de
tijdswaarde van het geld en specifieke risico’s van de desbetreffende vennootschap.
De tijdens het boekjaar aan de hand van deze parameters opgestelde kasstroomprognoses
hebben geen aanleiding gegeven tot het aanleggen van een bijzondere waardevermindering.
De gebruikswaarde en de boekwaarde van de goodwill bedragen respectievelijk 2.236 kEUR en
845 kEUR, hetgeen een headroom vertegenwoordigt van 1.391 kEUR (of 62,2%).
Het management is zich bewust van het feit dat er wijzigingen kunnen optreden in de naar
aanleiding van de impairment test gemaakte veronderstellingen.
Sensitiviteitsanalyse
Bij de analyse van de berekening van de sensitiviteit werden bovenvermelde parameters
(WACC, daling van de kasstromen en de eindwaarde) elk onderworpen aan een stresstest
waarbij – bij het onveranderd houden van de twee overige parameters - de waarde van de
variabele parameter werd bepaald waarop gebruikswaarde (value in use) gelijk wordt aan de
boekwaarde (carrying value) van de goodwill.
Conclusies van het sensitiviteitsonderzoek
Verschil tu ssen gebru ikswaarde en de boekwaarde Daling Terminale van de g oodwill wordt nul bij WACC kasstr omen waarde Boekjaar 202 4 35,0%-62,2%-108, 2%
De conclusies voor het boekjaar 2024 zijn als volgt:
door hantering van een WACC van 35,0% (i.p.v. 12,5%) (bij onveranderde kasstromen en
terminale waarde) wordt het verschil tussen de gebruikswaarde en de boekwaarde van
deze goodwill nul;
door toepassing van een daling van de kasstromen met 62,2% (bij een onveranderde
WACC en terminale waarde) wordt het verschil tussen de gebruikswaarde en de
boekwaarde van deze goodwill nul. Er is dus een daling nodig van 62,2% van de 5
tussentijdse en de terminale kasstromen opdat de gebruikswaarde gelijk zou worden aan
de boekwaarde van de goodwill;
er is een afname van de terminale waarde vereist met 108,18% (bij een onveranderde
kasstromen en onveranderde WACC) waardoor het verschil tussen de gebruikswaarde en
de boekwaarde van deze goodwill nul wordt. Dit betekent in feite dat er een afname van
108,18% nodig is opdat de kasstromen uit de terminale waarde dermate negatief worden
zodat de gebruikswaarde gelijk zou worden aan de boekwaarde van de goodwill
I 125
Kasstroom genererende eenheid Magellan
Op 30 september 2016 werd een eerste participatie van 40% verworven voor 4.000 kEUR en
vervolgens het saldo van 60% op 30 juni 2017 voor 6.000 kEUR, waardoor Magellan SAS op dat
moment een volwaardige dochtervennootschap werd. Voor de gedetailleerde weergave van de netto
verworven geïdentificeerde activa en schulden, de koopprijs en de daaruit voortvloeiende goodwill
wordt er verwezen naar het Jaarverslag van 2017. Samenvattend kan worden gesteld dat de koopprijs
voornamelijk werd toegewezen aan cliënteel, IP en knowhow evenals passieve uitgestelde
belastingen.
Bij het testen op de aanwezigheid van bijzondere waardeverminderingen op deze kasstroom
genererende eenheid is de realiseerbare waarde gebaseerd op de gebruikswaarde dewelke berekend
werd door de toekomstige kasstromen uit het voortdurend gebruik van deze eenheid te
verdisconteren. Op analoge basis aan de 2 andere toetsingen, worden de toekomstige kasstromen
bekomen uit een korte termijn kasstroomprognose over 5 boekjaren en een bijkomend jaar om de
terminale waarde te berekenen. Zij werden goedgekeurd door het management en de Raad van
Bestuur.
Bij het opmaken van kasstroomprognoses van deze kasstroom genererende eenheid worden
onderstaande factoren in beschouwing genomen:
groeiverwachtingen voor elk van de omzetcomponenten over de 5 volgende jaren;
een stresstest op de groei van de omzet;
de toegepaste groeipercentages houden rekening met de verwachte inflatie maar omvatten
geen niet-organische groei;
een restwaarde of eindwaarde, waarbij een groeivoet van 0% wordt gehanteerd;
de kasstromen, vóór financiële resultaten en belastingen, worden verdisconteerd aan de hand
van een rentevoet vóór belastingen, berekend op basis van de gewogen gemiddelde
kapitaalkost. Per 31 december 2024 bedraagt deze 12,5% t.o.v. 12,0% per eind 2023. Deze is
gebaseerd op actuele marktinschattingen van de tijdswaarde van het geld en specifieke risico’s
van deze vennootschap
De tijdens het boekjaar aan de hand van deze parameters opgestelde kasstroomprognoses hebben
geen aanleiding gegeven tot het aanleggen van een bijzondere waardevermindering. De
gebruikswaarde en de boekwaarde van de goodwill en de andere immateriële vaste activa bedragen
14.083 kEUR, hetgeen een headroom vertegenwoordigt van 8.622 kEUR (of 61,2%). Het management
is zich bewust van het feit dat er wijzigingen kunnen optreden in de naar aanleiding van de impairment
test gemaakte veronderstellingen.
Sensitiviteitsanalyse
Bij de analyse van de berekening van de sensitiviteit werden bovenvermelde parameters (WACC,
kasstromen en terminale waarde) elk onderworpen aan een stresstest waarbij – bij het onveranderd
houden van de twee overige parameters - de waarde van de variabele parameter werd bepaald
waarop de gebruikswaarde (value in use) gelijk wordt aan de boekwaarde (carrying value) van de
goodwill en de andere immateriële vaste activa.
Conclusies van het sensitiviteitsonderzoek
Verschil tussen gebruikswaarde en de boekwaarde De goodwill en de overige imma teriële vaste activa worden nul bij Daling Terminale WACC kasstromen waarde Boekjaar 2024 3 3,36% -61, 2% -107,8%
I 126
De conclusies voor het boekjaar 2024 zijn als volgt:
door hantering van een WACC van 33,36% (i.p.v. 12,5%) (bij een onveranderde daling van de
kasstromen en terminale waarde) wordt het verschil tussen de gebruikswaarde en de
boekwaarde van de goodwill en de andere immateriële vaste activa nul;
door toepassing van een daling van de kasstromen met 61,2% (bij een onveranderde WACC en
terminale waarde) wordt het verschil tussen de gebruikswaarde en de boekwaarde van deze
goodwill en de overige immateriële vaste activa nul. Er is dus een daling nodig van 61,2% van
de tussentijdse en de terminale kasstromen opdat de gebruikswaarde gelijk zou worden aan de
boekwaarde;
er is een afname van terminale waarde vereist met 107,8% (bij een onveranderde daling van
de kasstromen en onveranderde WACC) waardoor het verschil tussen de gebruikswaarde en de
boekwaarde van deze goodwill en de overige immateriële vaste activa nul wordt. Dit betekent
dat de kasstromen uit de terminale waarde tot 107,8% lager mogen uitvallen vooraleer
gebruikswaarde gelijk zou worden aan de boekwaarde van de goodwill en de andere
immateriële vaste activa
(7) Immateriële vaste activa
Deze rubriek omvat voornamelijk de IP, knowhow en het cliënteel bij verwerving van Magellan en
Payment Solutions, alsmede de kosten van ontwikkeling. De bewegingen voor het boekjaar 2024 zijn
als volgt samen te vatten:
Immateriële vaste activa Software, Cliënteel (in kEUR) octrooien & IP / know- Kosten van licenties how ontwikkeling Totaal Bruto boekwaarde op 01.01.2024 1. 713 980 5.128 3.424 11.245 Toevoegingen - 20 - 365 385 Uitboekingen - - - - - Bruto boekwaarde op 31.12.202 4 1.713 1.000 5.128 3.789 11. 630 Gecum. afschr. (-) op 01.01.2024 1.630 474 2.195 2.993 7.292 Afschrijvingskost van het boekja ar 83 171 230 404 888 Uitboekingen-----Gecum. afschr. (-) op 31.12.202 4 1.713 645 2.425 3.397 8.180 Netto boekwaarde op 31.12.202 4 0 355 2.703 392 3. 450
Voor het boekjaar 2023 kan de mutatietabel als volgt worden gepresenteerd:
Immateriële vaste activa Software, Cliënteel (in kEUR) octrooien & IP / know- Kosten van licenties how ontwikkeling Totaal Bruto boekwaarde op 01.01.2023 1. 779 1.545 5.128 3.587 12.039 Toevoegingen 83 135 - 447 665 Uitboekingen (149) (700) - (610) (1.459) Bruto boekwaarde op 31.12.202 3 1.713 980 5.128 3.424 11.245 Gecum. afschr. (-) op 01.01.2023 1.779 1.020 1.965 3.186 7.950 Afschrijvingskost van het boekja ar - 154 230 417 801 Uitboekingen (149) (700) - (610) (1.459) Gecum. afschr. (-) op 31.12.2023 1.630 474 2.195 2.993 7.292 Netto boekwaarde op 31.12.202 3 8 3 506 2.933 431 3.953
I 127
Software, octrooien en licenties betreffen eerder historische acquisities van het segment van de
betaalterminals.
De toevoegingen van 2024 hebben met 365 kEUR betrekking op het software segment (-18,3%
tegenover 2023), voornamelijk uit de verdere ontwikkeling van software.
Bij terminal segment bedraagt de toevoeging 20 kEUR, bestaande uit de overname van een
klantenportefeuille.
De afschrijvingslast van het boekjaar 2024 bedraagt 888 kEUR in vergelijking met 801 kEUR in 2023.
De toename is te wijten aan de stijging van de ontwikkelingskosten over de laatste 3 boekjaren en in
mindere mate de andere acquisities van 2024.
(8) Materiële vaste activa
De voornaamste bestanddelen van de materiële vaste activa zijn gebruiksrechten op activa (‘right-of-
use assets’) ad 176 kEUR en het kantoormeubilair en -materieel ad 76 kEUR.
De bewegingen van het boekjaar 2024 en 2023 zijn als volgt samen te vatten:
Installaties Gebruiks-Materiële vaste activa (in kEUR) en Meubilair rechten Rollend machines en IT op activa materieel Overige Totaal Bruto boekwaarde op 01.01.2024 68 1. 044 1.989 704 138 3.9 43 Toevoegingen - 23 - 2 - 25 Vervreemdingen - - - (26) - (26) Bruto boekwaarde op 31.12.202 4 68 1.067 1.989 680 138 3.942 Gecum. afschr. (-) op 01.01.202 4 68 985 1.593 532 138 3.316 Afschrijvingskost van boekjaar-48 220 73-341 Terugname door vervreemdingen - - - (25) - (25) Gecum. afschr. (-) op 31.12.2024 68 1.033 1.813 580 138 3. 632 Netto boekwaarde op 31.12.202 4 - 34 17 6 100 - 310
Installaties Gebruiks-Materiële vaste activa (in kEUR) en Meubilair rechten Rollend machines en IT op activa materieel Overige Totaal Bruto boekwaarde op 01.01.2023 68 11 15 1.989 1.032 138 4.342 Toevoegingen - 77 99 176 Vervreemdingen - (148) - (328) (99) (575) Bruto boekwaarde op 31.12.202 3 68 1.0 44 1.989 704 138 3.943 Gecum. afschr. (-) op 01.01.2023 68 1.018 1.373 658 138 3.255 Afschrijvingskost van boekjaar-68 220 107-395 Terugname door vervreemdingen - (101) - (233) - (334) Gecum. afschr. (-) op 31.12.2023 68 985 1.593 532 138 3.316 Netto boekwaarde op 31.12.202 3 - 59 39 6 172 - 627
Tijdens het boekjaar 2024 bleven de investeringen beperkt tot 25 kEUR waarbij voornamelijk werd
geïnvesteerd in vervanging van IT hardware.
De vervreemdingen (25 kEUR) hebben betrekking op de verkoop van een personenwagen door
Keyware SARL naar aanleiding van het stopzetten van de activiteiten in Luxemburg.
I 128
De afschrijvingskost van 2024 bedraagt 341 kEUR, een vermindering t.o.v. 395 kEUR in 2023
voornamelijk ten gevolge van een ouder wagenpark waarbij reeds een deel van de personenwagens
volledig is afgeschreven.
(9) Actieve latente belastingen
De actieve latente belastingen (of uitgestelde belastingvorderingen) kunnen als volgt worden
gedetailleerd:
31.12.2024 31.12.2 023 Actieve laten te belasting en kEUR kE UR Actieve latent e belasting en per 1 januari 3.031 3.293 Update v oorheen geactive erde latenties(1. 486)(262)Actieve l atente bela stingen per 31 de cember 1.545 3. 031 Betrekking hebbend op: Keyware Te chnologies 1.545 3.031
Eind 2024 bedragen de actieve latente belastingen 1.545 kEUR en hebben uitsluitend betrekking op
de Vennootschap (corporate segment). Deze rubriek heeft betrekking op de actieve latente
belastingen van de Vennootschap. Rekening houdend met de vigerende belastingvoet van 25 %
vertegenwoordigt dit een overeenstemmend bedrag van 6.180 kEUR aan fiscaal overdraagbare
verliezen. Dit bedrag is bekomen via een uitgewerkte prognose over de volgende 5 jaar, die leidt tot
een terugname van de geactiveerde belastinglatenties ten belope van 1.486 kEUR.
De daling van de actieve latente belastingen is een gevolg van de hernieuwde overeenkomst over de
autorisatie-inkomsten, waarbij een profit-split is voorzien tussen het corporate segment en het
segment van de terminals.
Voor het boekjaar 2024 is de mutatie van deze post exclusief terug te vinden onder de latente
belastingen in de winst- en verliesrekening.
Er worden enkel actieve latente belastingen m.b.t. verliezen erkend voor Keyware Technologies NV.
Per 31 december 2024 bedragen de fiscaal overdraagbare verliezen 54.155 kEUR. Van dit bedrag is
derhalve slechts het gedeelte van 6.180 kEUR weerhouden dat in beschouwing is genomen bij de
berekening van de actieve latente belastingen. De onderliggende fiscale verliezen kunnen worden
overgedragen naar volgende verslagperiodes zonder tijdsbeperking, maar de aftrek per fiscaal jaar is
onderhevig aan de regel van de korf van 1.000 kEUR en de vigerende aftrekbeperkingen daarboven.
Voor de andere groepsvennootschappen die tevens fiscaal overdraagbare verliezen hebben, werden
er geen actieve belastinglatenties erkend conform aan voorgaande boekjaren.
(10) Vorderingen uit financiële leasing op lange termijn
Deze rubriek kan als volgt worden samengevat:
31.12.2024 31.12.2023 Vorderingen ui t financiële lea sing – lang e termijn kEUR kEUR Netto conta nte waarde leasecontr acten 8.356 8.75 0 Provisie v erbreking o penstaande cont racten (659) (647) Totaal 7.697 8.103
I 129
Onder de vorderingen uit financiële leasing wordt het lange termijngedeelte van de vordering m.b.t.
de financiële leaseovereenkomsten opgenomen conform IFRS 16, rekening houdend met de impliciete
rentevoet van kracht op het moment van de omzeterkenning. Voor de voorgestelde boekjaren 2024
en 2023 bedraagt deze onveranderd 5%.
Op 31 december 2024 stemt deze vordering overeen met een netto boekwaarde van 7.697 kEUR in
vergelijking met 8.103 kEUR op 31 december 2023. Dit zijn netto boekwaarden, m.n. rekening
houdend met de afwaardering van het openstaand kapitaal m.b.t. de vorderingen uit financiële lease
ten gevolge van klanten die in faling kunnen gaan. Deze provisie vertegenwoordigt de zgn. verwachte
kredietverliezen (expected credit losses) en is bepaald op basis van trendcijfers.
Een bedrag van 12 kEUR werd ten laste genomen van 2024, waardoor de provisie toeneemt van 647
kEUR eind 2022 naar 659 kEUR eind 2023. Er is 7,5% aangelegd als provisie voor kredietverliezen.
De volgende maturiteit kan worden voorgesteld, zij het de nominale bedragen die gefactureerd zullen
worden op (middel)lange termijn (meer dan één jaar) :
2025 2026 2027 2028 2029 2030 Totaal Maturiteit l easevorderingen kEUR kE UR kEU R kEUR kEUR kEUR kEUR 31.12.20 24 - 3.820 3.098 1.901 539 2 9.360 31.12.20 23 3.814 3.017 2.181 852 2 - 9.866 (*) zie noot (15)
Dit betreffen nog bijna uitsluitend de leasevorderingen m.b.t. de betaalterminals aangezien de
softwareactiviteiten van EasyOrder reeds eind 2023 waren afgestoten (via een asset deal).
(11) Andere activa
De andere activa betreffen waarborgen betaald in contanten.
31.12.202 4 31.12.202 3 Andere activ a kEUR kE UR Waarb orgen 130 177 Totaal 130 177
I 130
(12) Voorraden
Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:
31.12.2024 31.12.2 023 Voorraden kEUR kE UR Brutowaa rde voorraad be taalterminals 1.251 1.682 Waard evermindering betaalt erminals (175) (212) Overige vo orraden-11 Vooruitbeta lingen 186-Totaal 1.262 1. 481
De voorraad aan betaalterminals per 31 december 2024 is gedaald met 219 kEUR tot 1.262 kEUR.
Deze afname is te verklaren door een hoge voorraad per 31 december 2023, toen aangelegd om te
anticiperen op prijsverhogingen in 2024. Om te kunnen genieten van betere tarieven en kortingen
werden er per einde 2023 nog terminals aangekocht.
De waardeverminderingen op de voorraad per 31 december 2024 bedraagt 175 kEUR, of 14% van de
historische aankoopprijs. Een waardevermindering wordt geboekt op reeds eerder verhuurde
terminals, rekening houdende met de ouderdom van toestel.
(13) Handelsvorderingen
Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:
31.12.2024 31.12.2 023 Handels vorderingen kEUR kE UR Klantenv orderingen 1.888 1.609 Te innen opb rengsten 290 163 Te ontva ngen kredietnota’s 1 8 Dubieuze d ebiteuren 117 113 Waard everminderingen(73)(4 8)Totaal 2.223 1.845
De rubriek handelsvorderingen onderscheidt zich van de vorderingen die via financiële lease worden
verwerkt. Het betreft hier o.a. facturatie van autorisatie-opbrengsten, doorfacturatie van kosten aan
derden, vorderingen m.b.t. software verdeeld door Magellan, ... .
De vervaldagen van de klantenvorderingen kunnen als volgt worden gedetailleerd:
Niet vervallen 1m-6m > 6m Totaal Vervaldagen klantenvo rderingen vverva llen kEUR k EUR kE UR kE UR Per 31.12. 2024 1.358 72 458 1.888 Per 31.12. 2023 1.422 187 - 1.609
De te innen opbrengsten ad 290 kEUR betreffen in hoofdzaak provisies voor te factureren autorisatie-
inkomsten. De maturiteit van de te innen opbrengsten is lager dan 3 maanden.
De dubieuze debiteuren hebben betrekking op het software segment (Magellan) en worden jaarlijks
onderworpen aan een toetsing ter identificatie van bijkomende debiteuren.
I 131
Wat de bovenstaande componenten betreft kan worden gesteld dat de boekwaarde niet substantieel
verschilt van de werkelijke waarde bij actualisering van deze financiële activa.
(14) Actuele belastingvorderingen
31.12.202 4 31.12.202 3 Actuele belasti ngvordering en kEUR kE UR Actuele belast ingvordering en (vennoo tschapsb elasting)152-Totaal 152 -
Deze omvat het saldo aan terug te vorderen vennootschapsbelasting bij Magellan SAS.
(15) Overige vorderingen
De overige vorderingen kunnen als volgt worden gedetailleerd:
31.12.2024 31.12.2 023 Overige vo rderingen kEUR kE UR Terug te vor deren BTW 164 328 Terug te vor deren belas tingen 127 355 Vorderin g m.b.t de ass et deal 19 31 Vooruitbeta alde kost en 199 311 Diverse 30 67 Totaal 539 1.092
De terug te vorderen BTW betreft de tegoeden bij de BTW administratie, inbaar op korte termijn. Het
betreft in concreto voornamelijk tegoeden in het corporate en het software segment.
De terug te vorderen belastingen omvatten zowel de winstbelastingen als de belastingvoordelen
voortspruitend uit de fiscale O&O incentives. Laatstgenoemde betreft in casu de ‘CIR’ vordering
(crédit impôt recherche) die Magellan SAS op de fiscale administratie heeft ten belope van 127 kEUR.
Dergelijke incentives zijn ofwel inbaar via terugbetaling door de Fiscus ofwel verrekenbaar met de
vennootschapsbelasting van het boekjaar.
In de nasleep van de ondertekening van de asset deal en de daaropvolgende maanden werden nog
een aantal betalingen verricht voor rekening van de Koper. Per 31 december 2024 bedraagt de
openstaande vordering op de Koper nog 19 kEUR.
De vooruitbetaalde kosten zoals huur, huurlasten, verzekeringen en andere kosten totaliseren 199
kEUR per einde 2024 en dit is een daling met 112 kEUR tegenover een jaar eerder.
De post diverse is met 37 kEUR gedaald tot 30 kEUR per einde boekjaar 2024. De daling situeert zich
in het software segment.
Wat de bovenstaande componenten betreft kan worden gesteld dat de boekwaarde niet substantieel
verschilt van de werkelijke waarde bij actualisering van deze financiële activa.
I 132
(16) Vorderingen uit financiële leasing op korte termijn
Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:
Vorderingen ui t financiële leas ing – 31.12.202 4 31.12.202 3 korte termijn kEUR kE UR Uitstaand e vorder ingen en netto c ontante waard e leasecontr acten 10.388 9.690 Afwaardering lease debit euren (2.407) (2.252) Totaal 7.981 7.438
Deze rubriek omvat zowel het korte termijngedeelte van de vordering m.b.t. de financiële lease-
overeenkomsten verwerkt conform IFRS 16, als de reeds gefactureerde, openstaande bedragen.
De provisie voor afwaardering debiteuren omvat zowel de afwaardering op reeds gefactureerde
bedragen als de verwachte kredietverliezen op de lease contracten op ten hoogste één jaar, waarbij
eenzelfde afwaardering van 7,5% is toegepast als voor het gedeelte op meer dan één jaar. Per 31
december 2024 werd de voorziening voor laat of moeilijk inbare vorderingen quasi gelijk gehouden
met het vorige boekjaar.
(17) Liquide middelen
De liquide middelen, of kas en kasequivalenten, evolueren als volgt:
31.12.202 4 31.12.202 3 Liquide midd elen kEUR kE UR Liquide middelen 4.437 2.82 8 Totaal 4.437 2.828
In het kader van haar activiteiten als NSP (Network Service Provider) wordt de Groep geconfronteerd
met het gegeven dat er geldbewegingen plaatsvinden over zogenaamde derdenrekeningen. Per 31
december is het saldo evenwel nihil voor de 2 boekjaren.
Eind 2024 bedragen de liquide middelen 4.437 kEUR, hetgeen een toename vertegenwoordigt van
1.609 kEUR in vergelijking met 2023. De toename is nog deels te verklaren door het afstoten van de
activiteiten van EasyOrder, maar ook door een vermindering van de vorderingen uit financiële lease.
Voor een meer exhaustief beeld in de diverse bestanddelen van de kasstromen verwijzen wij naar het
kasstroomoverzicht.
(18) Kapitaal
De mutaties van de 2 laatste boekjaren van het statutaire kapitaal zijn hierna samengevat:
Kapitaal Aantal kEUR aandelen 31.12.2022 8.728 23.543.793 2023 : geen bewegingen - - 31.12.2023 8.728 23.543.793 2024: geen bewegingen --31.12.2024 8.728 23.543.793
I 133
Per 31 december 2024 bedraagt het geplaatst – statutaire - kapitaal aldus 8.728 kEUR,
vertegenwoordigd door 23.543.793 gedematerialiseerde aandelen.
Dematerialisatie van aandelen
Overeenkomstig artikel 11 van de wet van 14 december 2005 betreffende de dematerialisatie van
aandelen aan toonder wordt het volgende bevestigd. De Buitengewone Algemene Vergadering der
Aandeelhouders van 17 juni 2008 stelde in het bijzonder:
uiterlijk tot 31 december 2013 konden de houders van effecten aan toonder nog in omloop de
omzetting van deze effecten vragen in gedematerialiseerde effecten dan wel in effecten
op naam overeenkomstig de procedure uiteen gezet in artikel 7 van de voormelde Wet
houdende afschaffing van de effecten aan toonder;
na 31 december 2013 zullen de niet omgezette effecten aan toonder van rechtswege
worden omgezet in gedematerialiseerde effecten en door de raad van bestuur worden
ingeschreven op een effectenrekening geopend op naam van de vennootschap;
vanaf 1 januari 2015 worden de effecten waarvan de rechthebbenden ongekend zijn
gebleven, te koop aangeboden overeenkomstig artikel 11 van de voormelde Wet
houdende afschaffing van de effecten aan toonder.
In dit verband kan worden gesteld dat er geen effecten te koop werden aangeboden.
Toegestaan kapitaal
In 2019 heeft een hernieuwing van de machtiging aan de Raad van Bestuur inzake het toegestaan
kapitaal plaatsgevonden door middel van een Buitengewone Algemene Vergadering van de
aandeelhouders van 17 juni 2019 (artikel 7:199 WVV). In het bijzonder kan door deze machtiging een
kapitaalverhoging plaatsvinden met een maximaal bedrag gelijk aan het maatschappelijk kapitaal van
de Vennootschap op datum van 17 juni 2019, zijnde 8.359 kEUR. De bevoegdheid van de Raad van
Bestuur geldt daarbij eveneens voor kapitaalverhogingen door inbreng in natura en speciën, door
omzetting van reserves of van uitgiftepremies, met of zonder de uitgifte van aandelen, en omvat de
bevoegdheid tot uitgifte van converteerbare obligaties, warranten die al dan niet verbonden zijn aan
een ander effect, en obligaties met warranten. Daarbij kan het voorkeurrecht van de bestaande
aandeelhouders worden beperkt of uitgesloten ten gunste van één of meer bepaalde personen,
andere dan leden van het personeel.
Via dezelfde machtiging aan de Raad van Bestuur, kan zij het geplaatste maatschappelijk kapitaal van
de Vennootschap verhogen in één of meerdere keren, in het kader van een openbaar overnamebod
op de aandelen van de Vennootschap (artikel 7:202 lid 2, 2° WVV).
De machtiging loopt af op 16 juni 2024.
Inkoop eigen aandelen
Daarenboven werd op de Buitengewone Algemene Vergadering van 17 juni 2019 het volgende beslist:
de machtiging aan de Raad van Bestuur om eigen aandelen en certificaten die erop betrekking
hebben van de Vennootschap te verwerven aan een minimumprijs of tegenwaarde gelijk aan
0,01 EUR (één cent) en aan een maximumprijs of tegenwaarde gelijk aan de slotkoers van het
aandeel op Euronext Brussels van de verhandelingsdag onmiddellijk voorafgaand aan de
verkrijging of inpandneming vermeerderd met twintig (20) procent, dit alles in
overeenstemming met artikel 7:215, §1, lid 1 van WVV. De machtiging tot verwerving is geldig
voor een termijn van vijf (5) jaar te rekenen vanaf de datum van de publicatie van
bovenvermelde beslissing in de bijlagen tot het Belgisch Staatsblad. Beslissing dat deze
machtiging tevens geldt voor de verwerving van aandelen van de Vennootschap door één van
haar rechtstreeks of onrechtstreeks gecontroleerde dochtervennootschappen, evenals voor
zover als nodig elke derde handelend in eigen naam maar voor rekening van die
vennootschappen;
I 134
Beslissing tot machtiging aan de Raad van Bestuur om de eigen aandelen en de certificaten die
erop betrekking hebben te vervreemden aan één of meer bepaalde personen andere dan het
personeel. De machtiging geldt terug voor het bestuursorgaan van de Vennootschap, haar
rechtstreekse of zover als nodig onrechtstreekse dochtervennootschappen en voor zover als
nodig voor elke derde handelend in eigen naam maar voor rekening van die vennootschappen,
dit alles in overeenstemming met artikel 7:218 §1 lid 1,4° WVV ; en
Beslissing tot bijzondere machtiging aan de Raad van Bestuur om voor een termijn van drie (3)
jaar vanaf de datum van de bekendmaking van deze statutenwijziging van 17 juni 2019, om
eigen aandelen en certificaten die erop betrekking hebben te verkrijgen, in pand te nemen of
te vervreemden, indien deze verkrijging, inpandneming of vervreemding noodzakelijk is ter
voorkoming van een ernstig dreigend nadeel voor de Vennootschap. Wederom geldt de
machtiging niet alleen voor het bestuursorgaan van de Vennootschap, haar rechtstreekse en
onrechtstreekse dochtervennootschappen en zover als nodig elke derde. Deze bepalingen zijn
in overeenstemming met artikel 7:215 §1 lid 4-5 WVV en artikel 7:218 WVV §1 lid 1,3 °.
Aandelenopties en Inschrijvingsrechten
Tot slot heeft diezelfde Buitengewone Algemene Vergadering van 17 juni 2019 een aandelenoptieplan
goedgekeurd waarbij 450.000 Aandelenopties aan sommige bestuurders van de Vennootschap en
leden van het management van de Vennootschap en haar dochtervennootschappen worden
toegekend (“Globaal Optieplan 2019”). Tot dusver heeft nog geen enkele begunstigde zijn recht
uitgeoefend. Op 31 december 2024 zijn er geen uitstaande aandelenopties meer, zij kwamen te
vervallen in juni 2024. Voor meer details in dit verband wordt verwezen naar het hoofdstuk rond
Corporate Governance.
Ingekochte eigen aandelen
Eind 2024 bezit de Vennootschap 1.027.144 eigen aandelen, hetzij 4,36% van het aantal aandelen.
Deze worden aangehouden in een effectenrekening geopend bij Belfius Bank. De eigen aandelen
vertegenwoordigen een boekwaarde van 854 kEUR per 31 december 2024.
Aantal aa ndelen Ingekochte eig en aand elen Eenhe den de 2 programm a inkoop eigen aandelen 546.922 de 3 programm a inkoop eigen aandelen 480.222 Totaal aan tal ingekocht e eigen aandelen pe r 31.12.2024 1.027.144
Stemrecht
Ieder aandeel heeft recht op één stem. Er is geen meervoudig stemrecht. Onder de Belgische
wetgeving is de kapitaalstructuur van de Vennootschap, met het aantal uitstaande en toegestane
aandelen, opgenomen in de statuten van de Vennootschap en kan worden aangepast door de
aandeelhouders voor zover een specifieke meerderheid van de stemmen is bereikt.
Voor de ingekochte eigen aandelen is het stemrecht geschorst, net zoals het dividendrecht.
(19) Langlopende voorzieningen
Het detail van de langlopende voorzienin gen is als volgt: 31.12.2024 31.12.2023 Voorzieningen kEUR kEUR Pensioen verplichtingen 143 1 42 Totaal 143 142
I 135
Pensioenverplichtingen
De pensioenverplichting heeft betrekking op één dochtervennootschap waarbij aan kaderleden en
niet kaderleden een pensioen wordt toegezegd op de pensioengerechtigde leeftijd.
Het management heeft de waardering laten uitbesteden aan een externe partij. Deze werkte de zgn.
Projected Unit Credit methode uit die tot de actuariële schuld leidt jegens alle begunstigden.
Deze methode heeft tot doel:
de toekomstige waarschijnlijke kasstromen te bepalen uitgaande van hypothesen inzake de
evolutie van de verloningen, de opeisbare rechten op het moment van vertrek alsmede de
probabiliteiten van nog in de onderneming actief te zijn op die datum;
deze kasstromen op periodieke wijze te actualiseren teneinde de waarschijnlijke huidige
waarde te kennen van de toekomstige verplichtingen;
de waarschijnlijk huidige waarde van de kasstromen te pro-rateren om de actuariële schuld te
bekomen
De onderstaande hypothesen zijn in 2024 quasi onveranderd gebleven in vergelijking met 2023.
31.12.202 4 Hypothesen Econ omische varia belen Actual isatie voet (AA ob ligaties – IB OXX Corporates AA r ating) 2% Evolut ie van de verloning en / indexerin gen 1% Patron ale lasten op v ertrekvergo edingen (niet kader – kader) 30% - 3 0% Contribu tie werkgever (ni et kader – k ader) 30% - 30% Toepasselijk CAO (convent ionele rechten) SYNTEC Bureau x d’études Demografische v ariabelen Rotatie van het perso neel (niet ka der –kader)Laag –laag Mortaliteitst abellen (IN SEE) voor Frans e bevolkin g TV 88-90 Verdeling van de pensio en gerelateerd e vertrekken 100% vrijwil lig, 0% gedwong en Pensioen gerechtigde le eftijd (zowel vo or niet ka der – kader) 65 jaar
31.12.2024 Gemiddelde Vermoedelijke Statistieken Gemiddelde Gemiddelde Aantal verloning resterende duur leeftijd anciënniteit (in kEUR) van de loopbaan Kaderleden e n 9 53 18 61 11 niet ka derleden Totaal 9 53 18 61 11
Tegenover de verplichting van 143 kEUR staan er geen pensioenfondsen. De vennootschap verricht
geen contributies in een fonds zodat er op de mutatie van de voorziening na geen ander impact is in
de winst- en verliesrekening. De maturiteit van de verplichtingen inzake stortingen aan de
betrokkenen is als volgt:
31.12.20 2 4 Aantal Maturiteit v an de p ensioenverplich tingen Boekjaren kEUR Betro kkenen 2025 – 2029 63 3 1 –5 jaar 2030 – 2034 32 3 6 – 10 jaar 203 5–20 39 47 2 11 – 15 jaar 2065 – 2069 1 1 41 –45 jaar Totaal 14 3 9
I 136
(20) Passieve latente belastingen
Passieve latente belastingen hebben betrekking op de onderliggende aanpassingen:
31.12.202 4 31.12.202 3 Passieve la tente belast ingen Belasting voet kEUR kE UR Reële waa rde correcti es en omzeterken ning m.b.t. Magellan 25% 777 8 57 Uitgesteld e belasting o p lease vordering en 25% 2. 112 2.209 Totaal 2.889 3.066
In concreto betreft dit hoofdzakelijk de uitgestelde belastingen op de fair value aanpassingen bij
Magellan (nl. de erkenning van cliënteel en IP / knowhow). Deze bedragen zijn herleid tot
respectievelijk 737 kEUR ten gevolge van de afschrijvingen van de onderliggende activa. Ultimo 2024
bedraagt de restduur voor de onderliggende aanpassingen respectievelijk 1,75 jaar (cliënteel) en
11,75 jaar (IP en know-how).
De uitgestelde belastingen op lease vorderingen van 2.112 kEUR zijn de passieve belastinglatenties
op de in IFRS erkende lease vorderingen m.b.t. betaalterminals, berekend aan een belastingvoet van
25%. De afname met 97 kEUR in vergelijking met 2023 is het gevolg relatieve stagnatie binnen het
segment van de terminals.
De mutatie van de passieve uitgestelde belastingposities van -177 kEUR is als volgt:
31.12.20 2 4 31.12.20 2 3 Mutatie pas sieve latente be lastingen kEUR kEUR Saldo per 0 1.01 3.066 2.951 Beweging erke nd via w inst- en v erliesrekening -177 115 Saldo pe r 31.12 2.889 3.066
(21) Leningen – langlopende verplichtingen
Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:
31.12.20 24 31.12.20 23 Leningen – la nglopende verp lichtingen kEUR kEUR Financiering KBC Bank 237 438 Financiering Société Généra le 70 139 Totaal 307 577
KBC Bank
In 2022 werd door de Vennootschap bij KBC Bank een lening aangegaan voor de verwerving van de
aandelen van Payment Solutions BV voor een initieel bedrag van 1.000 kEUR, af te betalen in 60
maandelijkse schijven. Ultimo 2024 bedraagt het lange termijn gedeelte 237 kEUR en het korte termijn
gedeelte respectievelijk 201 kEUR. De intrestvoet is 0,83% en de lening loopt ten einde op 14 februari
2027.
I 137
Belfius Bank
Voor de lening van 500 kEUR in 2021 aangesloten bij Belfius Bank werd in januari 2024 een laatste
kapitaalaflossing van 14 kEUR gedaan.
De lening had een looptijd van 36 maanden en een intrestvoet van 1,7% per jaar werd aangerekend.
Société Générale
In 2019 verstrekte Société Générale een lening voor de financiering van een personenwagen. Het
betreft een totale financiering van 68 kEUR, afbetaald in 48 mensualiteiten van 1,4 kEUR. De
intrestlast bedraagt 0,79% per jaar. In 2024 werden de laatste kapitaalaflossingen voor een totaal van
10 kEUR betaald.
In 2020 werd er eveneens een soortgelijke lening aangegaan bij dezelfde bankinstelling ter
financiering van een wagen voor een bedrag van 22 kEUR, een aflossing van 0,5 kEUR via 48
maandelijkse betalingen. In 2024 werden de laatste kapitaalaflossingen voor een totaal van 5 kEUR
betaald.
In het kader van de COVID-19 Pandemie gaf de Franse Staat waarborg aan kredietinstellingen om
kredieten te verstrekken aan ondernemingen en dit aan voordelige voorwaarden, met name een lage
intrest en een grace period van 1 jaar. (l’Arrêté du 23 mars 2020 accordant la garantie de l’Etat aux
établissements de crédit et sociétés de financement). Magellan heeft beroep gedaan op deze
gewaarborgde lening (Prêt Garanti par l’Etat (‘PGE’)) en nam daarbij een bedrag van 340 kEUR op bij
Société Générale op 2 juli 2020. De grace period van één jaar liep tot 2 juli 2021. De eerste
terugbetaling vond plaats in 2022. Er wordt een vaste intrestvoet van 1,25% toegepast. De lange
termijn en korte termijn schuld bedragen respectievelijk 139 kEUR en 68 kEUR.
Per 31 december 2024 bedragen de toekomstige aflossingsverplichtingen 577 kEUR, lange en korte
termijn leningen tezamen beschouwd (exclusief intresten), met de onderstaande maturiteit:
31.12.2024 31.12.2 023 Toekomstig e aflossings verplichting en kEUR kE UR 2024 - 297 2025 270 270 2026 273 273 2027 34 34 Totaal 577 874
De reconciliatie tussen de balansmutaties en de kasstromen is als volgt:
Reconciliati e balansmu taties lening en en kass tromentabel kEUR Totale len ingen op 01.01.202 4 874 Opname v an nieuwe leningen in 202 4-Aflossingen eerder opg enomen lenin gen in 202 4 (297)Totale len ingen op 31.12.2024 577
(22) Leasingverplichtingen – langlopende verplichtingen
De leasingverplichtingen betreffen uitsluitend de gebruiksrechten op onroerende goederen.
I 138
31.12.202 4 31.12.202 3 Leasingverplicht ingen – langlo pende v erplichtingen kEUR kE UR Gebruiksrecht en op onroe rende goed eren 190 253 Totaal 190 253
Deze gebruiksrechten weerspiegelen de rechten op het pand van de Vennootschap.
De mutatie van de gebruiksrechten is als volgt :
31.12.2024 31.12.2023 Mutatie va n de gebruiksr echten kEUR kEUR Saldo per 0 1.01 461 6 32 Afgelost tij dens het bo ekjaar (208) (171) Nieuwe gebru iksrechten ontstaan tijdens het boekjaar --Saldo pe r 31.12 253 461
Eind 2024 bedraagt het saldo, lange en korte termijn tesamen, 253 kEUR, met de onderstaande
maturiteit van de niet verdisconteerde kasstromen:
31.12.202 4 31.12.20 2 3 Toekomstig e aflossingsv erplichtingen geb ruiksrechten kEUR kEUR 2024 - 208 2025 63 63 2026 63 63 2027 63 63 2028 64 64 Totaal 253 461
Reconciliatie met de kasstromentabel
De reconciliatie tussen de evolutie van de lease schulden (volgens balansmutaties) en de
financieringskasstromen uit de kasstromentabel kan als volgt worden voorgesteld:
Reconciliatie ba lansmutati es lease verpli chtingen en ka sstromentabe l In kEUR Totale leas ingverplichtinge n op 0 1.01.2024 461 Aflossingen v an de b estaande schuld in 2024 (208) Totale leas ingverplichtinge n op 3 1.12.2024 253
(23) Kortlopende voorzieningen
31.12.20 24 31.12.20 23 Kortlopende v oorzieningen kEUR kEUR Geschill en 80 - Totaal 80-
Per 31 december 2024 werd een provisie aangelegd van 80 kEUR voor een nieuw geschil met een ex-
personeelslid (25 kEUR) en een discussie omtrent een gevorderde commissie bij de onderhandeling
van de nieuwe huurvoorwaarden voor het kantoor in Zaventem (55 kEUR).
I 139
(24) Leningen – kortlopende verplichtingen
Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:
31.12.2024 31.12.2 023 Leningen – Kortlop ende verpli chtingen kEUR kE UR Financiering KBC Bank 201 200 Financiering Belfius Bank - 14 Financiering Société Généra le 69 83 Totaal 270 297
De binnen de 12 maanden af te lossen bedragen betreffen volgende leningen met respectievelijke
uitstaande bedragen:
een lening ter financiering van de acquisitie van Payment Solutions (201 kEUR – KBC Bank);
een gewaarborgde lening door de Franse staat (69 kEUR – Société Générale).
Waarborgen
De waarborgen verstrekt aan de bankinstellingen zijn per 31 december 2024 als volgt samen te vatten.
De volgende waarborgen gelden ten voordele van KBC Bank:
pand op de aandelen van Payment Solutions BV (voor de lening verstrekt aan de Vennootschap),
met daarbij een verklaring tot behoud van de aangehouden Keyware Technologies aandelen door
Powergraph BV en Big Friend NV (letter of intent);
Er zijn geen uitstaande waarborgen meer ten gunste van Belfius Bank.
Tenslotte weze vermeld dat de lening verstrekt door Société Générale aan Magellan is gewaarborgd
door de Franse Staat (‘PGE’).
(25) Leasingverplichtingen – kortlopende verplichtingen
Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:
Leasingver plichtingen – ko rtlopen de verplichtingen 31.12.2024 31.12.2023 kEUR kEUR Gebruiksrecht en bedrij fspanden 63 208 Totaal 63 208
Voor verdere toelichting verwijzen we naar Leasingverplichtingen – langlopend (noot 21).
I 140
(26) Handelsschulden
Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:
31.12.202 4 31.12.20 2 3 Hand elsschulden kEUR kEUR Leveranciers schulden 1.205 2.004 Klanten m et credits aldo 276 - Te ontva ngen facturen 286 581 Totaal 1.767 2.585
De uitstaande leveranciersschulden kunnen als volgt worden uitgesplitst:
31.12.20 2 4 31.12.202 3 Leveranciers schulden Aan tal kE UR Aan kEUR p.m tal Couran te leveranciers p.m. 1.139 1.910 .7 Interne co nsultant s 2 6 6 94 Totaal 1.205 2.004
De interne consultants betreffen zelfstandigen die prestaties leveren voor de Groep, zoals o.a. de
gewezen CEO en de in functie zijnde Officers.
De vervaldagen van de leveranciersschulden kunnen als volgt gedetailleerd worden:
Niet 1m-6m > 6m Tota al Vervaldagen leveranciers schulden vervallen kEUR kEUR kEUR kE UR Per 31.12. 202 4 715 158 332 1.205 Per 31.12. 202 3 562 1. 049 393 2.004
De te ontvangen facturen ad 286 kEUR omvatten o.m. de provisies voor te betalen commissies aan
externe verkopers (Payment Solutions), provisies voor te betalen diverse erelonen, alsook bonussen
voor het management.
(27) Actuele winstbelastingen – overige fiscale en sociale schulden
Het detail is als volgt:
31.12.202 4 31.12.202 3 Actuele wins tbelasting en kEUR kE UR Geraamd e vennootscha psbelasting 271 516 Te betal en vennoots chapsbelast ing 6 - Totaal 277 516
De geraamde vennootschapsbelasting ad 271 kEUR heeft betrekking op boekjaar 2024. De toename
wordt verklaard door hogere vennootschapsbelasting bij Keyware Technologies en bij Keyware Smart
Card Division. Respectievelijk wegens een lagere verrekening van fiscale verliezen en hogere
resultaten.
I 141
31.12.2024 31.12.2 023 Overige fiscale en sociale sch ulden kEUR kE UR Te betal en BTW 73 313 Bedrijfsvoor heffing en s ociale bijdr agen 138 247 Te betal en lonen en premi es 103 98 Provisie vaka ntiegeld 311 258 Totaal 625 9 16
De betalen BTW heeft voornamelijk betrekking op de Franse dochtervennootschap. De lagere
bedrijfsvoorheffing, sociale bijdragen en te betalen lonen worden verklaard door een lager
personeelsbestand eind 2023, hoofdzakelijk als gevolg van de asset deal van EasyOrder en de daarbij
horende afvloeiing van haar personeel.
De boekwaarde verschilt niet substantieel van de werkelijke waarde bij actualisering en er zijn geen
vervallen bedragen.
(28) Overige schulden
Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:
Overige schu lden 31.12.202 4 31.12.202 3 kEUR kEUR Diverse sch ulden 26 14 Toe te r ekenen kosten 41 58 Over te d ragen opbreng sten 800 74 9 Totaal 8 67 821
Diverse schulden omvatten voornamelijk bedragen die verschuldigd zijn aan de acquirers.
Het gros van de over te dragen opbrengsten betreffen het gedeelte van de vooruit gefactureerde
omzetbedragen m.b.t. betaalterminals die op het volgende boekjaar betrekking hebben. Eind 2024
bedraagt hun aandeel hierin 748 kEUR ten opzichte van 705 kEUR eind 2023 waarbij de verder
toename wordt verklaard door de aangroei van het klantenbestand in 2024.
De over te dragen softwareopbrengsten vertegenwoordigen het saldo van deze post en bedragen 47
kEUR hierin, wat vergelijkbaar is met 44 kEUR eind 2023.
I 142
(29) Bedrijfssegmentinformatie
De Groep rapporteert haar operationele segmenten naar aard van de activiteiten. Hierbij wordt een
onderscheid gemaakt tussen vier segmenten:
1. Het segment van de betaalterminals omvat de financiële lease of de verkoop van
betaalterminals, de installaties. Andere ondersteunende activiteiten zitten daar eveneens
onder begrepen zoals de helpdesk, het onderhoud of interventies ter plaatse;
2. Het segment van de autorisaties betreft de opbrengsten m.b.t. betaaltransacties en
autorisatiediensten, transactiebeheer voor derden etc.;
3. Het segment van de software activiteiten;
4. Het segment van de corporate activiteiten
Onder het eerste segment kunnen de activiteiten van Keyware Smart Card Division NV en sinds 2022
deze van Payment Solutions BV worden ondergebracht. Dit segment omvat ook Keyware Transactions
& Processing GmbH en Keyware SARL al hebben deze laatste 2 geen significante bijdrage omdat beide
vennootschappen in ontbinding zijn. De activiteit van Keyware SARL werd in december 2024
overgedragen aan Keyware Smart Card Division NV.
Het tweede segment van de autorisaties omvat deels Keyware Technologies NV en deels van Payment
Solutions NV.
Het segment van de software heeft betrekking op geaggregeerde operationele segmenten van
Magellan SAS en tot en met half 2023 ook EasyOrder BV.
De corporate activiteiten betreft Keyware Technologies NV dat een aantal groep ondersteunende
activiteiten, zoals marketing, financiën en administratie, kosten m.b.t. de beursnotering, e.d.m.
verricht en die als niet-toewijsbare elementen gerapporteerd worden.
Naast de doorfacturatie van de management vergoedingen en de autokosten aan de
dochtervennootschappen, zijn er sinds 2018 ook facturaties tussen het software segment en het
autorisaties segment. Deze worden separaat voorgesteld in de kolom “intersegment” en uiteindelijk
geëlimineerd om de geconsolideerde cijfers te bekomen.
Het hoogstgeplaatste orgaan dat belangrijke operationele beslissingen neemt, de Raad van Bestuur,
beoordeelt de bedrijfsresultaatindicatoren (meer bepaald EBIT, EBITDA en netto resultaat).
I 143
De opsplitsing van de resultaten voor het boekjaar 2024 is als volgt:
Geconsolide erde winst- en 31.12.2024 31.12.20 24 31.12.2 024 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2024 verliesrekening kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR Inter-Segmentgegev ens Terminals Autorisaties Corporate Software Conso segment Voortge zette bedrijfsactivit eiten Externe verkopen 9.694 10.693 - 3.35 7 23.744 Intersegment verkopen- - - (133) (133) Omzet 9.694 10.693 - 3.357 (133) 23.611 Overige bedrijfsopbrengsten 182 - 140 1 72 - 494 Kostprijs der verkopen (2.568) (6.561) (3) (11) 115 (9.028) Personeelskosten (2.256) (70) (169) (504) - (2.999) Afschrijvingen (122) - (111) (9 96) - (1.229) Voorzieningen (25) - (55) - - (80) Netto-bijzondere (2.006) - - (30) - (2.03 6) waardevermindering op vo llt waardevermindering vl. activa Overige lasten (4.229) (150) (537) (1.470) 1 8 (6.368) Bedrijfswinst / -ve rlies (-) (1.330) 3.912 (735) 518 - 2. 365 Financiële opbrengsten 611 - - 11 - 622 Financiële kosten (50) (56) (30) (69) - (205) Winst / v erlies (-) voor belastingen (769) 3.856 (765) 460 - 2.7 82 Belastingen op het resultaat (1 56) - (54) (208) - (418) Uitgestelde belastingen 97 - (1.486) 80 - (1.309) Winst / v erlies (-) van het boekjaar (828) 3.856 (2.305) 332 - 1. 055 uit voortge zette Resultaat van het boekjaar uit - - - - - - beëindigde bedrijfsactiviteite n Winst / v erlies (-) van het boekjaar (828) 3.856 (2.305) 332 - 1. 055 EBITDA (*) 602 3.912 (624) 1.544 - 5.434
(*) zie noot 56 (APM’s of Alternatieve PerformantieMaatstaven)
Het aandeel van de voornaamste rubrieken voor 2024 is als volgt:
Geconsolide erde winst- en 31.12.2024 31.12.20 24 31.12.2 024 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2024 verliesrekening % % % % % % Aandeel va n segment in t otaal Inter-Terminals Autorisaties Corporate Software Conso Segment % Omzet 41,1 45,3 0, 0 14,2 (0,6) 100,0 Bedrijfswin st (56,2) 165,4 (31,1) 21, 9 0,0 100,0 Winst v oor belast ingen (27,6) 138,6 (27,5) 16, 5 0,0 100,0 Winst v an het boekjaar (78,5) 365,5 (218,5) 31, 5 0,0 100,0 EBITDA 11,1 72,0 (11,5) 28,4 0,0 100,0
I 144
De opsplitsing van de balans voor het boekjaar 2024 is als volgt:
31.12.2024 31.12.2024 31.12.2024 31.12.20 24 31.12.2 024 Geconsolide erde balans kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR Segmentgegevens Terminals Autorisaties Corporate So ftware Conso Activa Goodwill 6.093--2.514 8.607 Immateriël e vaste activ a 109--3.341 3.450 Materiële v aste activ a 5-264 41 310 Actieve latent e belasting en --1.545-1.545 Vorderingen ui t financiële leas ing 7.636--61 7.697 Andere activ a 31-1 98 130 Niet-vlotte nde activa 13.874 0 1.810 6.055 21.739 Voorraden 1.234--28 1.262 Handels vorderingen -793-1.430 2.223 Actuele belasti ngvordering en 152 152 Overige vo rderingen 64-129 346 539 Vorderingen ui t financiële leas ing 7.820--161 7.981 Liquide middelen 1.785-920 1.732 4.437 Vlottende activa 10.903 793 1.049 3.849 16.594 Totaal activa 24.064 720 4.012 10.385 38.333 Schulden e n eigen verm ogen Geplaatst kapitaal --8.052-8.052 Uitgift epremies --3.407-3.407 Andere r eserves --797-797 Ingekochte eigen aa ndelen ---853--853 Overgedragen r esultaat 18.171 15.505-9.255-4.969 19.452 Eigen vermo gen 18.17 1 15.505 2.148-4.969 30.855 Langlopende voorzien ingen 0 0 0 143 143 Passieve late nte belastin gen 2.11 2 0 0 777 2.889 Leningen --237 70 307 Leasingver plichtingen --190-190 Langlopende verplichtingen 0 0 427 70 497 Kortlope nde voorzienin gen 25 55 80 Leningen --201 69 270 Leasingver plichtingen --63-63 Handels schulden 728-442 597 1.767 Actuele wins tbelastin gen 80-195 2 277 Overige fis cale en sociale s chulden 263 12 28 322 625 Overige sch ulden 801-19 47 867 Kortlopen de ver plichtingen 1.89 7 12 1.003 1.037 3.949 Totaal schu lden en e igen vermogen 22.180 15.517 3.578-2.942 38.333 Reconciliatie (*) -575 10.941 2.663-13.029-
(*) het verschil tussen actief en passief in deze presentatie zijn de rekening-couranten
Nota activa : investeringen 22-17 372 411
I 145
De opsplitsing van de resultaten voor het boekjaar 2023 is als volgt:
Geconsolide erde winst- en 31.12.2023 31.12.20 23 31.12.2 023 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2023 verliesrekening kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR Inter-Segmentgegev ens Terminals Autorisaties Corporate Software Conso segment Voortge zette bedrijfsactivit eiten Externe verkopen 10.661 10.163 - 4.27 1 - 25.095 Intersegment verkopen- - - 165 (165) - Omzet 10.661 10.163 - 4.271 - 25.095 Overige bedrijfsopbrengsten 307 - 100 2 05 - 612 Kostprijs der verkopen (2.123) (6.218) - (224) 143 (8.422) Personeelskosten (2.076) (70) (175) (1.199) - (3.520) Afschrijvingen (35) - (156) (1.0 07) - (1.198) Voorzieningen 30 - - - - 30 Netto-bijzondere (2.036) - - (1.117) - (3.153) waardevermindering op vo llt waardeverminderingsverlies - - - (1.436) (1.436) Overige lasten (4.871) (150) (672) (1.825) 2 2 (7.496) Bedrijfswinst / -ve rlies (-) (143) 3.725 (903) (2.167) - 512 Financiële opbrengsten 644 - - 76 - 720 Financiële kosten (25) (34) (27) (48) - (134) Winst / v erlies (-) voor belastingen 47 6 3.691 (930) (2.139) - 1.098 Belastingen op het resultaat (40) - 1 4 (403) - (429) Uitgestelde belastingen (218) - (262) 102 - (378) Winst / v erlies (-) van het boekjaar 218 3.691 (1.17 8) (2.44 0) - 291 uit voortge zette Resultaat van het boekjaar uit - - - - - - beëindigde bedrijfsactiviteite n Winst / v erlies (-) van het boekjaar 21 8 3.69 1 (1.178) (2.440) - 291 EBITDA (*) 1.754 3.7 25 (747) 1.393 - 6.125
(*) zie noot 56 (APM’s of Alternatieve PerformantieMaatstaven)
Het aandeel van de voornaamste rubrieken voor 2023 is als volgt:
Geconsolide erde winst- en 31.12.2023 31.12.20 23 31.12.2 023 31.12.2023 31.12.2023 31.12.2023 verliesrekening % % % % % % Aandeel va n segment in t otaal Inter-Terminals Autorisaties Corporate Software Conso Segment % Omzet 42,5 40,5 0, 0 17,7 (0,7) 100,0 Bedrijfswin st (27,9) 727,5 (176,4) (423,2) 0,0 100,0 Winst v oor belast ingen 43,4 336,2 (84,7) (194,8) 0, 0 100,0 Winst v an het boekjaar 74,9 1.268,4 (404,8) (83 8,5) 0,0 100,0 EBITDA 28,6 60,8 (12,2) 22,7 0,0 100,0
I 146
I 147
De opsplitsing van de balans voor het boekjaar 2023 is als volgt:
31.12.2023 31.12.20 23 31.12.2023 31.12.20 23 31. 12.2023 Geconsolidee rde balan s kEUR kEUR kEUR kEU R kEUR Segmentgegevens Terminals Autorisaties Corporate Software Conso Activa Goodwill 6.093 - - 2.514 8.607 Immateriël e vaste activ a 204 - - 3.749 3.95 3 Materiële v aste activ a 13 - 358 256 627 Actieve latent e belasting en - - 3. 031 - 3.031 Vorderin gen uit financiële leasing 7. 981 - - 1 22 8.103 Andere activ a 33 - 4 6 98 177 Niet-vlotte nde activa 1 4.304 - 3.435 6.759 24.498 Voorraden 1.442 - - 39 1.481 Hand elsvorderingen 173 720 - 952 1.845 Overige vo rderingen 254 - 69 769 1.092 Vorderin gen uit financiële leasing 7. 274 - - 1 63 7.437 Liquide middelen 617 - 5 08 1.703 2.828 Vlotten de activa 9.760 720 577 3.626 14.683 Totaal ac tiva 24.064 720 4.012 10.385 39.181 Schuld en en eigen ver mogen Geplaats t kapitaal - - 8.052 - 8.052 Uitgift epremies - - 3.407 - 3.407 Andere reserv es - - 797 - 797 Ingekochte eigen aa ndelen - - (1.010) - (1.010) Overgedragen resultaa t 1 8.999 11.649 (6.793) (5.301) 18.554 Eigen vermo gen 18.999 11.649 4.453 (5.301) 29.800 Voorzie ningen - - - 142 142 Passieve latente belastin gen 2.209 - - 857 3.066 Leningen - - 438 139 577 Leasingverpli chtingen - - 253 - 253 Langlope nde verplichtinge n - - 830 - 8 30 Leningen 14 - 200 83 297 Leasingverpli chtingen - - 36 172 208 Hand elsschulden 1.207 - 801 577 2.585 Actuele wins tbelast ingen 26 - 88 402 516 Overige fis cale en sociale s chulden 315 1 2 209 380 9 16 Overige s chulden 719 - 58 44 821 Kortlopen de ver plichtingen 2.281 12 1.392 1.658 5.343 Totaal schu lden en e igen vermogen 23.489 11.661 6.675 (2.644) 39.181 Reconciliatie (*) (575) 10.941 2.663 (13.029) - (*) het verschil tu ssen actief en passief in deze presenta tie zijn de rekening-couranten Nota activa : investeringen 225 - 18 598 841
I 148
Bespreking van de resultaten per segment
De beoordeling van de resultaten per segment worden via onderstaande KPI’s verricht. Hierbij wordt
abstractie gemaakt van het Corporate segment. De KPI’s van de 3 voornaamste segmenten zijn:
R
31.12.2024 31.12.20 23 31. 12.2024 31.12.2023 31. 12.2024 31.12.2023 KPI’s per s egment kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR kE U 2 1 Terminals Terminals Autorisaties Autorisaties Software Software EBIT (1.330) (143) 3. 912 3.725 518 (2.167) EBITDA 602 1.754 3.91 2 3.725 1.544 1.393 Netto resu ltaat (828) 218 3.856 3.691 332 (2.440)
Het segment van de betaalterminals kent een zwakkere performantie in 2024 in vergelijking met
2023. In vergelijking met de EBITDA van 1.754 kEUR in 2023 is de afname van de EBITDA met 1.152
kEUR tot 602 kEUR vooral te wijten aan een daling van de omzet (- 967 kEUR of 9%) en hogere kostprijs
der verkopen (445 kEUR of 20%). De afname van het netto resultaat met 1.046 kEUR tot – 828 kEUR
is voornamelijk verklaard door de lagere EBIT (afname van 1.188 kEUR).
Het segment van de autorisaties kent over 2024 een zeer vergelijkbare performantie tegenover 2023.
De EBIT en EBITDA zijn gestegen met 187 kEUR tot 3.912 kEUR.
De twee eerste segmenten zijn nauw verweven vermits zij betrekking hebben op dezelfde
(eind)klanten. De inkomsten gegenereerd door de autorisaties hebben hun bestaan te danken aan
dezelfde klanten als deze van het segment betaalterminals.
De omzet van het software segment is in 2024 met 914 kEUR gedaald tegenover 2023. Deels
geïmpacteerd door de assest deal bij EasyOrder en de vertraging in de omzet bij Magellan. Ondanks
de daling van de omzet is de bedrijfswinst gestegen met 2.2685 kEUR van –2.617 kEUR over 2023 tot
518 kEUR over 2024. De EBITDA is met +151 kEUR aangegroeid tot 1.544 kEUR.
I 149
(30) Geografische segmentinformatie > volledig aangepast aan 2024
De geografische segmentinformatie wordt in een aantal geografische gebieden onderverdeeld waarbij
wat de omzet betreft het weerhouden criterium de locatie is van de eindklant.
Wat de klanten in Franse overzeese gebieden betreft worden zij als buiten Europa beschouwd
niettegenstaande zij politiek niet onafhankelijk zijn en tot Frankrijk behoren. Wat de gerealiseerde
omzet in 2024 betreft, zijnde 1.730 kEUR, is deze voornamelijk gerealiseerd in de gebieden Frans
Polynesië (Oceanië), La Réunion (nabij Afrika) en in mindere mate de Caraïben (Midden-Amerika).
Wat de activa betreft en de investeringen is het criterium de vestiging van de Vennootschap of de
dochtervennootschap.
De geografische segmentinformatie voor de 2 betrokken boekjaren is als volgt:
31.12.20 24 31.12.2024 31.12.2 024 31.12.2024 31.12.2024 kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR Segmentgegev ens België Overige EU Europa – niet Buiten Europa Totaal landen EU landen Omzet 20.291 1.590 - 1.7 30 23.611 Totaal activa 28.590 9.743 - - 38.333 Inves teringen 39 372 - - 411
De geografische segmentinformatie voor de 2 betrokken boekjaren is als volgt:
31.12.20 23 31.12.2023 31.12.2 023 31.12.2023 31.12.2023 kEUR kEUR kEUR kEUR kEUR Segmentgegev ens België Overige EU Europa –niet Buiten Europa Totaal landen EU landen Omzet 21.318 1.796 - 1.9 81 25.095 Totaal activa 28.952 10.229 - - 39.181 Inves teringen 388 453 - - 841
Wat 2024 betreft, situeert de afname van de omzet in België zich in het segment van de software en
de betaalterminals. Ook de softwareomzet in de andere landen van de EU alsmede buiten Europa kent
een afname.
Net als in 2023 is er geen enkele klant die in 2024 op individuele basis minstens 10% van de
geconsolideerde omzet van het boekjaar vertegenwoordigt.
De grootste klant en de top 3 van de klanten van het software segment vertegenwoordigen
respectievelijk evenwel 34,5% en 45,8% van de omzet van dat individuele segment ten opzichte van
respectievelijk 30,8% en 55,0% in 2023.
Wat de activa betreft, kan nog worden toegevoegd dat de niet-vlottende activa (zonder de lange
termijn financiële lease vorderingen en actieve latente belastingen) 12.497 kEUR bedragen eind 2024
(13.364 kEUR in 2023), waarbij aan België en andere EU landen een respectievelijk aandeel van 6.552
kEUR en 5.945 kEUR kan worden toegekend ten opzichte van 6.796 kEUR en 6.568 kEUR in 2023. Wat
de overige EU landen betreft vertegenwoordigen goodwill en immateriële vaste activa hierin met
respectievelijk 5.855 kEUR (in 2024) en 6.263 kEUR (in 2023) de belangrijkste waarden.
I 150
(31) Omzet
De verschillende omzetcategorieën kunnen als volgt voorgesteld worden:
31.12.2024 31.12.2 023 Omzet kEUR kEUR Opbrengsten uit fin anciële lease co ntracten 5.895 7.065 Verkoop van goederen 139 149 Verstrekken van dien sten 3.522 3.367 Resultaat op de v erbrekingsv ergoedingen 138 73 I. Termina l opbrengs ten (subtotaal) 9.694 10.657 II. Auto risatie-opbrengst en 10.693 10.163 III. Software op brengsten 3.224 4.275 Totaal 23.611 25.095
Ultimo 2024 heeft de Groep ongeveer 20.450 actieve contracten in betaalterminals, in vergelijking
met 18.900 actieve klanten eind 2023. In dit segment vertegenwoordigt de belangrijkste klant minder
dan 1% van de omzet.
Het segment van de betaalterminals genereert omzet uit de volgende bestanddelen:
- De financiële lease opbrengsten vertegenwoordigen de verdisconteerde netto contante waarde
van de financiële lease contracten, verdisconteerd middels een impliciete rentevoet van 5%;
- De verkoop van goederen heeft betrekking op de verkopen van betaalterminals en papierrollen.
Hoewel financiële lease beduidend meer voorkomt, prefereren sommige klanten de
betaalterminal zelf te bezitten;
- Onder het verstrekken van diensten wordt begrepen alle opbrengsten uit diensten die verband
houden met het segment van de betaalterminals, zoals installaties en interventies, onderhoud en
support, GPRS, abonnementen ... ;
- De verbrekingsvergoedingen betreffen de contractuele, forfaitair bepaalde opzegvergoedingen in
geval van eenzijdige beëindiging van het contract door de klant voor de einddatum. De
voorgestelde cijfers presenteren een netto bedrag zijnde het verschil tussen het nominale bedrag
van de verbrekingsvergoeding en de terugname van de openstaande vordering
De autorisatie-opbrengsten vertegenwoordigen de ontvangen commissies vanwege de acquirers.
Deze acquirers of betaalpartners maken het geld van de transacties over op de bankrekening van de
handelaar (eindklant) en nadien naar de diverse rechthebbenden, waaronder Keyware, een deel van
de MSC retro cederen conform afspraken.
Software omvat de activiteiten van Magellan (betaaloplossingen), en tot midden 2023 ook nog deze
van EasyOrder.
De grote omzettendensen van 2024 zijn:
- een omzetdaling van -9,1% ten opzichte van 2023 in het terminal segment. Deze daling is
voornamelijk te wijten aan drie factoren: de herstructurering van de verkoopteams en de
daarbij behorende inwerkperiode, de implementatie van een nieuw CRM-systeem met
nieuwe workflows en commerciële processen, en het intensievere lifecycle-management met
betrekking tot oudere huurcontracten.;
- autorisatie-opbrengsten kennen een omzetgroei van 5,2% tegenover 2023; de groei was er
vooral tijdens het eerste semester van 2024. Het toenemende gebruik van elektronisch
betalen door consumenten, vormt een belangrijke externe factor in deze groei. Daarnaast
wordt de stijging ondersteund door een indexering van de commissies en de uitbreiding van
het betaalterminalpark;
I 151
- softwareopbrengsten zijn afgenomen door een vertraging van de inkomsten bij Magellan en
de overdracht van de activiteiten van dochteronderneming EasyOrder BV op 30 juni 2023.
(32) Kostprijs der verkopen
De kostprijs der verkopen kan als volgt worden voorgesteld:
31.12.2024 31.12.2 023 Kost prijs der verkop en kEUR kEUR Aangekoc hte betaaltermina ls en voo rraadwijzigingen 1.801 1. 592 Diensten m.b. t. betaaltermin als 769 388 Kostprij s van d e autorisaties 6.447 6.218 Kostprij s van softwar e 11 224 Totaal 9.028 8.422
Aangezien bij het afsluiten van een lease contract de huuropbrengsten worden erkend voor de
volledige duur van het contract, dient de kostprijs van de aankopen (betaalterminals) eveneens te
worden erkend teneinde een overeenstemming (‘matching’) te realiseren in de winst- en
verliesrekening. Dit verklaart tevens waarom er geen betaalterminals terug te vinden zijn onder de
(verhuurde) materiële vaste activa, zoals dit wel het geval is onder de Belgische boekhoudnormen.
De diensten m.b.t. de betaalterminals betreffen o.m. aangerekende terminal bijdragen, software
bijdragen, herstelling en onderhoudskosten (RMA), ...
De kostprijs van de autorisaties vertegenwoordigt de kosten verbonden aan de bruto-commissies (of
‘MSC’, ‘Merchant Service Charge’) die de handelaren moeten betalen aan de betaalpartners
(acquirers). De netto commissie, die bekomen wordt na aftrek van deze beoogde kosten, is de
commissie die ten gunste komt van Keyware Groep.
De kostprijs van software betreft de kost van de verkochte kiosken (hardware).
De belangrijkste tendensen van 2024 zijn:
- de toename van de kost der betaalterminals wordt verklaard door een prijsstijging in 2024, en
door de verdere groei van Payment Solutions, die de aanschaffing van nieuwe betaalterminals
vereist
- de overige diensten m.b.t. betaalterminals kennen een toename die voor een groot gedeelte
dient te worden toegeschreven aan de groei van Payment Solutions. Deze omvatten ook een
eenmalige afrekening van 174 kEUR voor de TMS welke diende gespreid te worden over de
jaren 2021 t.e.m. 2024;
- de toename van de kostprijs van de autorisaties volgt eenzelfde trend als de fluctuatie van de
autorisatie-inkomsten, omdat dit segment een vrij vergelijkbare brutomarge heeft jaar in jaar
uit;
- de kostprijs van software kent een verdere daling tegenover 2023, voornamelijk ten gevolge
de assets deal bij EasyOrder op 30 juni 2023. Deze onderneming was verantwoordelijk voor
het overgrote deel van de kostprijs van de verkopen binnen het software-segment.
I 152
(33) Overige bedrijfsopbrengsten
Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden:
31.12.2024 31.12.2 023 Overige bedrijfs opbreng sten kEUR kEUR Personeel gerelat eerde inho udingen en voordelen 102 105 Betalings verschillen en an dere b oni op debiteuren 45 223 O&O bela stingkrediet 127 148 Diverse 220 136 Totaal 494 612
De personeel gerelateerde inhoudingen en voordelen zijn quasi ongewijzigd tegenover 2023, en
omvatten inhoudingen zoals voordeel van alle aard of andere tussenkomsten van het personeel.
De betalingsverschillen m.b.t. debiteuren en andere boni betreffen voornamelijk verhaalde juridische
kosten op klanten, die zelf werden voorgefinancierd door betalingen aan advocaten en deurwaarders,
evenals regularisaties op facturaties. Zij hebben derhalve een grotendeels recurrent karakter, doch is
er hierover voor 2024 een lager bedrag geïnd.
De Groep geniet via de Franse dochtervennootschap een belastingkrediet m.b.t. O&O (‘R&D’)
activiteiten. Deze recurrente baat vertegenwoordigt bedraagt 127 kEUR voor boekjaar 2024. De
tegenpost is op de balans terug te vinden onder de rubriek overige vorderingen.
De post diverse omvat andere teruggevorderde of doorgefactureerde bedragen evenals de
gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van vaste activa.
(34) Personeelskosten
Het personeelsbestand van de Groep uitgedrukt in VTE kan als volgt worden gedetailleerd per land:
31.12.2024 31.12.2023 31.12.2024 31.12. 2023 Tewerkstelling– per land VTE jaareinde V TE jaareinde Gemiddeld Gemiddeld VTE 43 VTE Bedienden tewerkgesteld i n België 42 53 56 Bedienden tewerkgesteld i n Luxemburg - 1 1 1 Bedienden tewerkgesteld i n Frankrijk 9 11 1 0 11 Bedienden – per jaareinde 5 1 65 54 68
Dit betreffen de VTE van de tewerkgestelde personeelsleden. De Groep doet daarnaast nog beroep
op consultants, onderaannemers en interimpersoneel waarvan de verloningen onder de overige
lasten zijn verwerkt. Zij maken derhalve geen deel uit van de in deze rubriek opgenomen cijfers. Het
gemiddeld personeelsbestand kent in 2024 een afname van 68 VTE tot 54 VTE.
I 153
De afname van het personeelsbestand uit zich tevens in de personeelskosten:
31.12.20242 31.12.2023 Personeelskosten 3 U kE R kEUR Salarissen 2.279 2.757 Sociale bijdragen 585 633 Groepsverzekering 9 15 Diverse voordelen en overige per soneelskosten 127 115 Totaal 2.999 3.5 20
Een gedeelte van de personeelsleden is actief op vlak van ontwikkeling. Het gedeelte van hun
verloning dat betrekking heeft op de onder immateriële vaste activa geactiveerde
ontwikkelingskosten wordt in mindering van de personeelskosten gebracht zodat de bovenstaande
bedragen netto bedragen zijn. Het gaat om een bedrag van respectievelijk 365 kEUR en 447 kEUR voor
2024 en 2023 dat betrekking heeft op de ontwikkeling binnen het software segment (Magellan).
De groepsverzekering is van het type defined contribution.
Anderzijds zijn de voorgestelde bedragen bruto waarden, zodat persoonlijke bijdragen van de
werknemers of andere terugvorderingen m.b.t. hun verloningen separaat onder de overige
bedrijfsopbrengsten terug te vinden zijn. Het respectievelijke bedrag voor 2024 en 2023 is 102 kEUR
en 105 kEUR. Deze bedragen kunnen eventueel in mindering worden gebracht van deze
personeelskosten om zich zo een beeld te vormen van de netto kost voor de Groep.
(35) Afschrijvingen en voorzieningen
35.1. Afschrijvingen
De afschrijvingen kunnen als volgt worden gedetailleerd:
31. 12.2024 31.12.2023 Afschrijvin gen Noot kEU R kEUR Afschrijving en immateriële va ste activa (7) 888 801 Afschrijving en materiële v aste acti va (8) 341 397 Totaal 1.22 9 1.198
De afschrijvingslasten op immateriële vaste activa omvatten zowel de afschrijvingslasten op
immateriële activa die in het kader van de overname geïdentificeerd werden als de afschrijvingslasten
op de ontwikkelingskosten die sindsdien werden geactiveerd. De afschrijvingen op materiële vaste
activa hebben vooral betrekking op de gebruiksrechten als op het wagenpark.
35.2. Voorzieningen
R kEUR
Voorzieningen 31. 12.2024 31.12.2023 Noot kEU 2 Voorzienin gen (dotatie + ; terugnemin g -) (18) 80 (30) Totaal 80 (30)
I 154
De in 2022 aangelegde voorziening van 30 kEUR kende in 2023 een gunstige juridische afloop zonder
enige betaling. Zodoende werd de voorziening teruggenomen in de winst -en verliesrekening.
Voor 2024 werden voorziening voor risico’s en kosten aangelegd i.v.m. het kantoorgebouw in
Zaventem (55 kEUR) en voor een dispuut met een ex-werknemer ad 25 kEUR.
(36) Waardeverminderingsverliezen op vlottende activa
36.1. Netto waardeverminderingsverliezen op vlottende activa
Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:
R kEUR
Netto b ijzondere waardeverm inderingsv erliezen 31.12.2024 31.12.2023 Noot kEU 2 op vlott ende activa Waard everminderingen op financiële leas e vorderin gen (10), (15) 2.072 3.13 0 Waard everminderingen op voorraden (12) -36 23 Totaal 2.036 3.153
De waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease betreffen zowel de niet-gerealiseerde
als de gerealiseerde waardeverminderingen evenals de provisie voor kredietverliezen. De hoogte van
het bedrag is mede afhankelijk van het overblijvend gedeelte van het contract op het moment van de
kennisgeving van de faling. Voor meer details inzake de geboekte waardeverminderingen op
uitstaande vorderingen uit financiële leasing verwijzen we naar de overeenkomstige balansrubrieken
(noot 10 en 15).
36.2. Bijzondere waardeverminderingsverliezen (impairment)
Deze rubriek kan als volgt worden gedetailleerd:
31.12.2024 31.12.2023 Bijzondere waa rdeverminderi ngsverliezen (impairment) Noot 2 U kE R kEUR Impairment o p financiël e lease vordering en (10), (15) - 1.43 6 Totaal - 1.436
Het betreft uitsluitend de impairment in 2023 op de financiële lease vorderingen (lange en korte
termijn) van EasyOrder, die ten gevolge van de overdracht van het handelsfonds (met inbegrip van de
actieve klanten en contracten) niet langer inbaar zijn. Hiermede omvatten de financiële lease
vorderingen niet langer enige vorderingen van EasyOrder.
I 155
(37) Overige lasten
Deze rubriek kan als volgt verder worden gedetailleerd:
R kEUR
31.12.2024 31.12.2023 Overige lasten kEU 2 3 Huisv esting 175 291 Autoko sten 5 69 527 Materiaalkos ten 304 250 Communi catiekosten 325 262 Vergoeding v an het managem ent 381 748 Overige verg oedingen en er elonen 3.363 3.686 Onderaanne mingen 301 249 Beursno tering 34 39 Representati e en verte genwoor diging 80 105 Sales en marketi ng 337 714 Interimper soneel 45 126 Administr atie 275 423 Niet-aftrek bare BTW en andere bed rijfsbelasting en 148 52 Andere 31 24 Totaal 6.368 7.496
De overige lasten kennen een significante daling van 7.496 kEUR in 2023 tot 6.368 kEUR in 2024, hetzij
-1.128 kEUR.
De 3 grootste posten zijn de afname van vergoedingen er erelonen (- 323 kEUR), de vergoeding van
het management (- 367 kEUR) en de kosten voor sales & marketing voor het terminal-segment (- 377
kEUR).
De meest significante post zijn de overige vergoedingen en erelonen die 3.363 kEUR bedragen in 2024.
Zij omvat een hele reeks aan derden betaalde sommen zoals advocaat- en deurwaarderskosten,
boekhouding en auditkosten, externe consultants (IT, ontwikkelaars, …). De aan bestuurders betaalde
vergoedingen voor de uitvoering van hun mandaat worden ook hierin opgenomen. Een belangrijk
item in deze rubriek zijn de aan derden betaalde commissies op verkopen (eigen aan het Payment
Solutions business model dat sterk inzet op externe verkopers).
De toename van de post materiaalkosten in 2024 kan deels worden verklaard door de implementatie
en de licentiekosten van nieuwe CRM-software voor het segment van de terminals in 2024.
Ook de post onderaannemingen is toegenomen en dit voor het software-segment. Bij Magellan
werden enkele vacatures tijdelijk ingevuld door externen.
I 156
(38) Financiële opbrengsten en kosten
38.1. Financiële opbrengsten
De financiële opbrengsten kunnen als volgt worden weergegeven:
31.12.2024 31.12.2023 Financiële opb rengsten kEUR kEUR Financiering sbaten lease con tracten 621 720 Overige fina nciële opbrengs ten 1 - Totaal 622 720
Zoals vermeld onder toelichting (5) Belangrijkste grondslagen voor financiële verslaggeving, (j)
Vorderingen uit financiële lease, wordt initieel de netto contante waarde van een financiële lease
contract erkend, en zullen nadien de intresten worden bijgeboekt doorheen de looptijd van het
contract. Het in resultaat nemen van de financiële opbrengsten gebeurt aan de hand van de impliciete
rentevoet die van kracht was op het moment van het initieel erkennen van de netto geactualiseerde
waarde (5% in zowel 2023 als in 2022).
De afname van de financieringsbaten lease contracten kan worden verklaard door een minder grote
toename van het terminalpark in 2024 tegenover 2023. Voornamelijk tijdens het tweede semester
van 2024 was een vertraging in de groei.
38.2. Financiële kosten
De financiële kosten kunnen als volgt worden weergegeven:
31.12.2024 31.12.2 023 Financiële kost en kEUR kEUR Intres ten op financiële s chulden 32 29 Overige 173 105 Totaal 205 134
De post overige omvat kosten die verband houden met financiële dienstverlening voor transacties.
(39) Belastingen op het resultaat
Het detail van de belastingen op het resultaat is als volgt:
31.12.20 24 31.12.20 23 Belasting en op het resul taat kEUR kEUR Vennoo tschapsbel asting (+ kost ; - opb rengst) 418 429 Latente be lastingen (+ kos t ; - opbreng st) 1.309 3 78 Totaal 1.727 807
I 157
De reconciliatie tussen de standaard en de effectieve belastingvoet is als volgt:
31.12.2024 31. 12.2023 Reconciliatie standaard en effectieve bel astingvoet kEUR kEUR Resultaat voor belastinge n 2.782 1.098 Belastingen a an stand aard belastingvoe t (25% b eide boekja ren) 696 275 Reconciliat ieposten: Permanente v erschill en op verworpen uitgaven 55 51 Belasting en op vorige b oekjaren (19) (14) R&D tax credit niet belas t (32) (38) Groepsbijdra ge verwe rkt in cijfers b oekjaar (89) (250) Correctie groepsbijdra ge vorig boek jaar (79) (87) Update a ctieve latente be lastingen (terug name) 1.486 262 Statuta ir niet belas te winsten (475)(338)Niet erkende actieve bela stinglatenties op verliezen 185 947 Overige (1) - Totaal reconc iliatiepost en 1.031 532 Belastingen in de winst- en v erliesreken ing (+ kost / - o pbrengst) 1.727 807
De bepaling van de effectieve belastingvoet van het boekjaar kan als volgt worden gepresenteerd:
31.12.2024 31. 12.2023 Reconciliatie standaard en effectieve bel astingsv oet kEUR kEUR Belastingen in de winst- en v erliesreken ing (+kost / - o pbrengst) 1.727 807 Af : beweging en m.b.t. ac tieve belas tingen (1.486) (262) Af : corre ctie groepsb ijdrage vorig b oekjaar 79 87 Af : belasting en op result aat vorige boekja ren 19 14 Effectieve bela stingkost van het bo ekjaar 339 646 Resultaat voor belastinge n 2.782 1.098 Effecti eve belasting voet van het boe kjaar (%) 12,2 58,8
De effectieve belastingvoet van 2024 bedraagt 12,2% in vergelijking met 58,8% over 2023. In 2023
was er een hogere belastbare winst bij Magellan, alsook de asset deal bij EasyOrder welke beide het
belastbaar resultaat hebben beïnvloed.
De belastingvoet van 12,2% over 2024 sluit meer aan bij deze van het boekjaar 2022 (16,8%),
waardoor 2023 als eerder uitzonderlijk hoog mag worden beschouwd.
39.1. Vennootschapsbelasting
De vennootschapsbelasting van 2024 omvat de belastingen op het resultaat van het boekjaar ad 418
kEUR tegenover 429 kEUR voor 2023.
I 158
39.2. Latente belastingen
De aansluiting van de latente belastingen met de balansmutaties is als volgt voor 2024 :
Aansluiting latente belastingen m et balansmutaties 31.12.20 24 31.12.2024 Boekjaar 2024 kEUR kEUR Noot Ko st Opbrengst Update actieve uitgestelde be lastingen m.b.t. Keyware Technologies (9) 1.486 - Reële waarde-aanpassingen Magellan (19) - 80 Uitgestelde belastingen m.b.t. lease vorderingen (19) - 97 Totaal 1.4 86 1 77 Netto latente belastinge n (opbrengsten min kosten) (- kost / + opbre ngst) (1.309)
Latente belastingen presenteren in 2024 een kost van 1.309 kEUR in vergelijking 378 kEUR over 2023.
De voornaamste verklaring voor dit verschil van 931 kEUR is te vinden bij de beweging van de actieve
uitgestelde belastingen.
Aansluiting latente belastingen m et balansmutaties 31.12.20 23 31.12.2023 Boekjaar 2023 kEUR kEUR Noot Ko st Opbrengst Update actieve uitgestelde be lastingen m.b.t. Keyware Technologies (9) 262 - Uitgestelde belasting op omzeter kenning Magellan (19) - 9 Reële waarde-aanpassingen Magellan (19) - 93 Uitgestelde belastingen m.b.t. lease vorderingen Keyware Smart Card Division (19) - 103 Uitgestelde belastingen m.b.t. lease vorderingen Payment Solutions (19) 3 21 - Totaal 583 205 Netto latente belastinge n (opbrengsten min kosten) (- kost / + opbre ngst) (378) Wij verwijzen naar de 2 vermelde balansrubrieken v oor verdere duiding.
39.3. Fiscaal overdraagbare verliezen
Onderstaande tabel vat de fiscaal overdraagbare verliezen samen per 31 december 2024:
Noot Fiscaal Erkende actieve Fiscaal overdraagbare verliezen per 31.12.2024 overdraagbare belastingslatenties verliezen kEUR kEUR Keyware Technologies (9) 54.051 1.545 Payment Solutions 487 - Keyware SARL 684 - EasyOrder BV 3.797 - Totaal 59.019 1.545
De actieve latente belastingen die uitgedrukt zijn betreffen uitsluitend de Vennootschap. Ultimo 2024
bedragen de fiscaal overdraagbare verliezen 54.051 kEUR, waarvan een aandeel van slechts 6.180
kEUR het voorwerp uitmaakt van de uitgedrukte actieve belastinglatentie van 1.545 kEUR.
I 159
De fiscaal overdraagbare verliezen van KTP GmbH worden niet vermeld aangezien deze vennootschap
in vereffening is. Keyware Smart Card Division en Magellan hebben geen fiscaal overdraagbare
verliezen per 31 december 2024.
(40) Impact van acquisities
In 2024 werden geen acquisities verricht.
(41) Vergoedingen in de vorm van eigen vermogensinstrumenten
Er zijn geen lopende warrantenplannen meer. Het meest recente warrantenplan was toegekend in
2014 (B.A.V. 30 september 2014) en voorzag in 2.065.000 aandelen. De laatste warranten werden
uitgeoefend in 2019. Voor verdere details rond het aantal inschrijvingsrechten (voorheen ‘warranten’)
uitgeoefend per jaar verwijzen wij naar het Jaarverslag van 2020 (noot (39) Vergoedingen in de vorm
van eigen vermogensinstrumenten).
Er werd op 17 juni 2019 een Aandelenoptieplan toegekend via een Buitengewone Algemene
Vergadering der aandeelhouders. Ultimo 2024 zijn er geen uitoefenbare aandelenopties meer, de
laatste 180.000 uitoefenbare aandelenopties kenden hun vervaldag in juni 2024.
31.12.2024 31.12.2023 Aandelenoptieplan Aandelen Uitoefen-Aandelen Uitoefen-opties prijs (€) opties prijs (€) Openstaand begin periode 180.000 - 240.000 - Vervallen (180.000) - (60.000) - Openstaand en uitoefenbaar ein de periode 0 0,98 180.000 0,98
Voor het nominatief detail per begunstigde wordt verwezen naar het Hoofdstuk over Corporate
Governance. Tot dusver werden nog geen opties gelicht. Het lichten van deze aandelenopties zou, in
tegenstelling tot de warranten voorheen, niet leiden tot het uitreiken van nieuwe aandelen en dus
geen verwatering voor de bestaande aandeelhouders met zich meebrengen. De Vennootschap
beschikt over voldoende eigen aandelen om hieraan te voldoen.
De 180.000 in 2024 vervallen aandelenopties behoorden toe aan de CEO van Magellan SAS en de CEO
ad interim van Keyware Technologies NV.
(42) Leaseovereenkomsten
Lease contracten worden hoofdzakelijk afgesloten voor een periode van 60 maanden of 5 jaren, maar
ook kortere termijn zijn mogelijk.
De verhuurprijs van een lease contract wordt opgesplitst tussen lease en onderhoudscomponenten.
Voor de omzeterkenning wordt de actuele waarde van de netto lease berekend over de volledige
duurtijd van het contract die dan wordt geregistreerd in de maand dat het contract een aanvang
neemt (installatie). Maandelijks wordt een financiële opbrengst erkend dewelke het verschil tussen
de totale waarde van het contract en de geactualiseerde waarde weergeeft. De omzet met betrekking
tot het onderhoud wordt gespreid, over de duurtijd van het contract, in opbrengst genomen.
I 160
De bruto-investering is de nominale waarde van de netto-lease component van het lease contract,
abstractie makend van de tijdswaarde van het geld of van de impliciete intrest. De netto-investering
is de netto geactualiseerde waarde van deze bedragen, die als financiële lease vorderingen terug te
vinden zijn op de balans. Het verschil tussen beide zijn de intresten, uitgedrukt aan nominale waarde,
de zgn. niet-verdiende financieringsbaten.
De activa corresponderend met de financiële lease, worden opgenomen in de balans en
gepresenteerd als een vordering, voor een bedrag dat gelijk is aan de netto-investering in de lease,
rekening houdend met een impliciete rente. Er werd op consistente wijze 5 % voor beide jaren
gehanteerd. De gepresenteerde vorderingen op minder dan één jaar omvatten naast de openstaande
reeds gefactureerde bedragen tevens de binnen de 12 maanden nog te factureren bedragen uit
hoofde van de lopende financiële lease contracten.
De waardeverminderingen betreffen de op lange en korte termijn vorderingen geboekte bedragen. Zij
omvatten naast de statutair geboekte bedragen tevens een provisie van 7,5% op de nog te factureren
bedragen die reeds in de omzet werden erkend.
31. 12.2024 31.12.2023 Leaseovereenk omsten – uits taande en nog te facturer en bedragen Noot kEUR kEUR Bruto-investering (nom inale waard e) 19.849 19.658 - niet langer da n één jaar 10.491 9. 792 - langer da n één jaar en n iet lang er dan 5 jaa r 9.356 9.86 4 - langer da n 5 jaar 2 2 Netto-inv estering (netto contante waar de, exclusief 18.744 18.440 - niet langer da n één jaar waardeve rmindering)(15) 10.388 9.690- langer da n één jaar en n iet lang er dan 5 jaa r (10) 8.354 8.74 8 - langer da n 5 jaar (10) 2 2 Niet-verd iende financierin gsbaten (nominale wa arde – NCW) 1.105 1.218 Restwaa rden - - Waardeverm inderingen (3.066) (2.899) Waard evermindering (-) v oor onin bare vord eringen < 1 jaar (15) (2.407) (2.252) Waard evermindering (-) v oor onin bare vord eringen > 1 jaar & > 5 jaar (10) (659) (647)
Er zijn geen restwaarden voorzien in de financiële lease contracten aangezien de lessee de
betaalterminal niet kan kopen op het einde van het contract. Zodoende zijn er evenmin winsten of
verliezen te vermelden bij de verkoop. Er zijn evenmin variabele leasevergoedingen.
Zoals gesteld omvatten de vorderingen op minder dan één jaar tevens de reeds gefactureerde,
openstaande bedragen. Abstractie makend van deze bedragen kan dan onderstaand overzicht worden
bekomen van uitsluitend de nominale en de netto contante waarden m.b.t. alle toekomstige nog te
factureren stromen op minder dan één jaar en meer dan één jaar.
I 161
31. 12.2024 31.12.2023 Leaseovereenk omsten – s aldo van d e nog te factu reren bedragen kEUR kEUR Netto-inv estering (netto cont ante waarde, exclusief 1 0.388 9.69 0 waardevermin dering) - gefactu reerde bedragen (5.694) (5.047) = nog te factur eren b edragen < 1 jaar 4.694 4.643 + nog te factur eren b edragen > 1 jaar 8.356 8. 750 = nog te factur eren b edragen (NCW) 1 3.050 13.39 3 Nominale wa arde 14.155 14.611 Niet-verdiende financierings baten (n ominale waarde – NCW) 1.105 1.218
De maturiteitstabellen van de verwachte bruto inkomsten zijn als volgt samen te vatten:
31.12.2024 31.12.2 023 Maturiteits tabellen m.b.t. d e verwac hte te factureren bru to b edragen kEUR kEUR 2024 - 4.745 2025 4.797 3.814 2026 3.820 3.017 2027 3.098 2.181 2028 1.901 852 2029 539 2 2030 2 - Totaal 14.155 14.611
(43) Afwaardering van activa
In overeenstemming met IFRS 3 – Bedrijfscombinaties moet goodwill die voortkomt bij de consolidatie
jaarlijks getest worden voor bijzondere waardeverminderingen of frequenter als er indicaties zijn dat
de goodwill niet correct is gewaardeerd conform IAS 36 – Bijzondere waardeverminderingen van
activa. Deze norm vereist daarenboven dat goodwill vanaf de acquisitiedatum wordt toegewezen aan
de kasstroom genererende eenheden, die verondersteld worden de synergiën van de
bedrijfscombinaties te genieten. De kasstroom genererende eenheden aan dewelke de goodwill is
toegerekend, werden voor waardeverminderingen getest op balansdatum door de boekwaarde van
de eenheid te vergelijken met de recupereerbare waarde.
De Groep gebruikt kasstroomschattingen voor de 3 individuele kasstroom genererende eenheden
waaraan goodwill is toegewezen : Keyware Smart Card Division (betaalterminals), Payment Solutions
(betaalterminals), en Magellan (software).
Voor elk van de kasstroom genererende eenheden is er een specifieke discontofactor (WACC) bepaald,
zijn toekomstige verwachte operationele kasstromen uitgewerkt en is de groei beoordeeld.
Op basis van de per 31 december 2024 uitgevoerde impairment testen is de Raad van Bestuur van
mening dat er geen bijzondere waardevermindering dient geboekt te worden ten laste van 2024.
Voor meer uitleg hieromtrent wordt verwezen naar Goodwill (noot 6).
I 162
(44) Winst per aandeel
De winst per aandeel wordt berekend door het nettoresultaat toewijsbaar aan de Groep te delen door
het gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande gewone aandelen van het jaar.
De winst per verwaterd aandeel wordt berekend door het nettoresultaat toewijsbaar aan de Groep te
delen door het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar, beide
gecorrigeerd voor elk effect van verwatering van potentiële gewone aandelen.
31.12.2024 31.12.2 023 Winst per aandeel Eenheden Ee nheden Gewogen gemiddelde uitstaande aandelen (1) 22.516.649 22.516.649 + aanpassing voor w arranten / ingekochte aandelen - - = Gewogen gemiddelde uitstaande a andelen verwaterd (2) 22. 516.649 22.516.649 Winst van het boekjaar (kEUR) (3) 1.055 291 Winst per aandeel (in EUR) (= 3/1) 0,0469 0,0129 Winst per verwaterd aandeel (in E UR) (= 3/2) 0,0 469 0, 0129
De eigen aandelen in het bezit van de vennootschap (1.027.144) werden in mindering gebracht voor
het berekenen van de winst per aandeel.
(45) Financiële activa en passiva
Een overzicht van de financiële instrumenten naar categorie is als volgt:
31.12.2024 31.12.2024 31.12.2023 31.12.2023 Financiële activ a en pass iva kEUR kEUR kEUR kEUR Reële Reële Boek waarde Boekwaarde waarde waarde Vorderingen uit financiële leasing 7.697 7.697 8.103 8.103 Niet vlottende activa 7.697 7.697 8.103 8.103 Handelsvorderingen 2.223 2.223 1.845 1.845 Vorderingen uit financiële leasing 7.981 7.981 7.437 7.437 Liquide middelen 4.437 4. 437 2.828 2.828 Vlottende activa 14.641 14.6 41 12.110 12.110 Totaal financiële activa 22.338 22.3 38 20.213 20.213 Leningen 307 3 07 577 577 Leasingverplichtingen 190 190 253 253 Langlopende verplichtingen 497 497 830 830 Handelsschulden 1.7 67 1.767 2.585 2.585 Leningen 270 2 70 297 297 Leasingverplichtingen 63 63 208 208 Kortlopende verplichtinge n 2.100 2.100 3.090 3.090 Totaal financiële passiva 2.597 2.597 3.920 3.920
I 163
De belangrijkste financiële activa zijn de financiële lease vorderingen. Hun reële waarde is bepaald
aan de hand van de actualisatie van de toekomstige opbrengsten, zijnde de methode van de
verdisconteerde lease-inkomsten.
De betrokken financiële activa en passiva worden voorgesteld aan geamortiseerde kostprijs. Bij
gebreke aan vergelijkbare instrumenten of observeerbare marktdata is een niveau 3
waarderingstechniek toegepast zodat er geen verschil is tussen hun boekwaarde en hun reële waarde.
Dit geldt in het bijzonder voor de lease vorderingen, handelsvorderingen en handelsschulden alsook
de leningen (vaste rentevoet).
Er is evenmin een significant verschil tussen de boekwaarde en de reële waarde van de
leasingverplichtingen uit hoofde van de gebruiksrechten op vaste activa.
De volgende risico’s zijn van toepassing op de financiële instrumenten van de Groep.
Wisselkoersrisico en intrestrisico
Het wisselkoersrisico is niet van toepassing voor de Groep. De openstaande financiële schuld is
aan een vaste rentevoet gecontracteerd zodat het intrestrisico nihil is;
Kredietrisico
Het kredietrisico is afhankelijk van de activiteitensector van de klant en van de algemene
economische toestand. Om het kredietrisico zoveel als mogelijk te beperken wordt het
betalingsgedrag van de financiële lease klanten nauwlettend opgevolgd en wordt vermeden om
teveel nieuwe klanten te puren uit conjunctuurgevoelige sectoren. Binnen de Groep is er geen
kredietverzekering afgesloten.
De Groep levert een continue inspanning tot het innen van de haar handelsvorderingen en het
beperken van kredietverliezen door insolventie en faillissement van haar cliënteel in het
terminal-segment. De onzekerheid van de COVID-19 pandemie mag dan gaan liggen zijn, het
koopgedrag van de consument is hierdoor wel gewijzigd. De kleinhandel in Vlaanderen en
Wallonië staat onder druk, met een opvallende toename van faillissementen in 2024. Tal van
horecazaken, vrije beroepen, kleinhandels en zelfs enkele bekende ketens sloten in 2024
gedwongen de deuren. Het merendeel van de klanten van het terminal-segment behoren tot
deze sectoren.
De Groep boekte reeds een aanzienlijke waardevermindering op de handelsvorderingen en
evalueert deze jaarlijks.
De financiële lease vorderingen waarop bijzondere waardeverminderingen worden geboekt,
vertegenwoordigen een gecumuleerde waardevermindering van 3.066 kEUR in 2024 in
vergelijking met 2.899 kEUR in 2023. De groei van de installed base en de daaraan gekoppelde
financiële lease vorderingen verklaren deze toename evenals een hogere afwaardering op de
uitstaande bedragen per 31 december 2024. De verhoging van de waardevermindering is lager
dan vorig jaar, doordat de aangroei van de installed base in 2024 ook minder hoog was dan in
2023.
Wat de handelsvorderingen betreft is het kredietrisico veel beperkter aangezien het bij
Magellan om softwareklanten gaat met een onberispelijke track record inzake betalingen
doorheen de jaren. Dit geldt ook voor de handelsvorderingen m.b.t. autorisatie-inkomsten daar
de vordering op slechts enkele betaalpartners betrekking heeft. Een analyse rond potentiële
kredietverliezen is dan ook niet pertinent voor deze categorie.
I 164
Liquiditeitsrisico
De jaarlijkse terugbetaling van de financiële schulden is met 270 kEUR voor 2024 geen
significant bedrag. Zo werd in 2023 in totaal 558 kEUR afgelost, en 297 kEUR in 2024. Voor het
liquiditeitsrisico verwijzen wij naar de maturiteitstabellen m.b.t. lopende financiële schulden.
Ultimo 2024 zijn er geen financiële activa te melden die vervallen zijn maar waarvoor er geen
bijzondere waardevermindering werd aangelegd.
De Groep heeft geen collaterals, derivaten, noch investeringen in eigen vermogensinstrumenten,
intrest swaps, forward contracten en hedge instrumenten.
(46) Transacties met verbonden partijen
De volgende verbonden partijen kunnen worden onderscheiden.
(a) Entiteiten met invloed van betekenis op de Vennootschap
Hierbij wordt verwezen naar het hoofdstuk over Aandelen en aandeelhouders. Er is geen enkele
entiteit die rechtstreeks meer dan 50% bezit van de Vennootschap. Niettemin kan Powergraph BV,
ondanks een aandelenbezit van 47,7 % op 31 december 2024, worden beschouwd als een entiteit die
een de facto controle uitoefent aangezien de Vennootschap 4,4 % eigen aandelen bezit.
De transacties van 2024 bestaan uit vergoedingen als uitvoerend bestuurder en de openstaande
provisie of schulden per jaareinde.
(b) Dochtervennootschappen
De Vennootschap factureert managementvergoedingen en belast autokosten door aan haar
dochtervennootschappen op basis van intra-groepsovereenkomsten. Deze bedragen 2.542 kEUR in
2024 in vergelijking met 3.121 kEUR in 2023. De lagere doorrekening heeft betrekking op de
managementvergoedingen, de Vennootschap heeft in 2024 immers enkele besparingen doorgevoerd.
Significante transacties zijn terug te vinden onder de schulden in rekening courant ten opzichte van
de dochtervennootschappen (6.547 kEUR). De in 2024 toegepaste vergoeding bedraagt 3,92% t.o.v.
3,76% intrest in 2023.
(c) Geassocieerde vennootschappen
Deze categorie heeft betrekking op FAAM SAS (voorheen Galileo SAS), de tegenpartij van wie de
Vennootschap Magellan heeft verworven in 2017. Als onderdeel van de koopsom verwierf zij 514.668
aandelen van Keyware Technologies, die ultimo 2024 een marktwaarde hebben van kEUR 412. Er zijn
geen transacties te melden met de Vennootschap.
(d) Managers op sleutelposities en hun gelieerde partijen
Onder deze categorie vallen de leden van de Raad van Bestuur en het management van de
Vennootschap.
In 2024 bedragen de verloningen van management en bestuurders 815 kEUR en zijn uitsluitend van
korte termijn, hetgeen 418 kEUR lager ligt dan het totaal van 1.233 kEUR in 2023. Dit wordt verklaard
door het vertrek van een aantal management leden in 2023 en 2024. De verloningen beperken zich
tot een vaste en variabele vergoeding en de terugbetaling van onkosten. Er zijn geen op aandelen
gebaseerde verloningen toegekend in 2024, noch in 2023.
I 165
Het samenvattend overzicht voor 2024 en 2023 volgt hierna.
Managers op Entiteiten met sleutelposities invloed van Dochter Transacties met verbonden partij en in 2024 Geassocieerde en aan hun betekenis op de Ondernemingen ondernemingen gerelateerde Vennootschap partijen 1. Vorde ringen op ve rbonden par tijen Handelsv orderingen - - - - Overige vordering en - 1.082 - - - 1. 082 - - 2. Schulden aan verbo nden partijen Handelsschu lden 55 - - 28 Overige schulden - 6.547 - - 55 6.547 - 99 3.Transacties tu ssen verbo nden par tijen Presteren va n diensten - 2.542 - - Verkoop van wa gens - 104 - - Financiële opbreng sten - - - - Financiële kosten - 2 98 - - Vergoedingen aan man agers op 340 - - 557 sleutelpos ities Vergoedingen aan b estuurders - - - 91 Kruisparticipat ies - - 412 -
Managers op Entiteiten met sleutelposities invloed van Dochter Transacties met verbonden partij en in 2023 Geassocieerde en aan hun betekenis op de Ondernemingen ondernemingen gerelateerde Vennootschap partijen 1. Vorde ringen op ve rbonden par tijen Handelsv orderingen - 1.159 - - Overige vordering en - 926 - - - 2.085 - - 2. Schulden aan verbo nden partijen Handelsschu lden 109 - - 99 Overige schulden - 7.784 - - 109 7.784 - 99 3.Transacties tu ssen verbo nden par tijen Presteren va n diensten - 3.121 - - Verkoop van wa gens - 104 - - Financiële opbreng sten - 573 - - Financiële kosten - 3 32 - - Vergoedingen aan man agers op 261 - - 1.233 sleutelpos ities Vergoedingen aan b estuurders - - - 95 Kruisparticipat ies - - 510 -
I 166
(47) Vergoedingen aan de commissaris
Op het totale Groepsniveau werden de volgende honoraria toegekend aan de commissaris.
Op de Gewone Algemene Vergadering der aandeelhouders gehouden in mei 2023 werd Forvis Mazars
Bedrijfsrevisoren benoemd tot commissaris van de Vennootschap en haar dochtervennootschappen.
Ten laste van het boekjaar 2024 werd aan Forvis Mazars Bedrijfsrevisoren een honorarium toegekend
van 103 kEUR, omvattende 3 kEUR voor een bijzondere opdracht.
R
31.12.2024 31.12.2023 Vergoeding en aan de c ommissaris kEUR kEU 1 Statuta ire en gecons olideerde audit va n de Venno otsch ap en 88 85 dochterv ennootschapp en Specifieke s cope in nazi cht van doch tervennoot schappen 12 12 Bijkomende v ergoedingen voor eenmal ige opdrach ten 3 - Totaal 103 97
(48) Verbintenissen en voorwaardelijke verplichtingen
De Groep is betrokken in bepaalde gerechtelijke procedures en claims in het kader van de normale
bedrijfsuitoefening. Het management heeft deze procedures beoordeeld en heeft in die gevallen
waarin het van oordeel is dat de verplichting bestaat en het bedrag van de verplichting op een
betrouwbare wijze kon worden ingeschat, een voorziening aangelegd. Wij verwijzen naar de separate
noot inzake voorzieningen.
Het Management is verder van oordeel dat de afloop van alle andere gevallen geen materieel effect
zal hebben op de financiële positie of bedrijfsresultaten van de Groep.
(49) Voorwaardelijke activa
Er zijn geen voorwaardelijke activa te vermelden.
(50) Operationele leaseovereenkomsten
Gelet op de adoptie van de Standaard IFRS 16 worden operationele leaseovereenkomsten voortaan
gepresenteerd als gebruiksrechten en schulden op de balans van de Groep. Derhalve dient hier niets
over te worden gerapporteerd. Wij verwijzen naar de toelichting rond de lease verplichtingen voor
meer informatie rond de maturiteit van de resterende betalingen.
(51) Beëindiging van bedrijfsactiviteiten
De dochtervennootschappen Keyware Transactions & Processing GmbH (Duitsland) en Keyware SARL
(Luxemburg) in vereffening. Conform de lokale wetgeving zal de vereffening in 2025 gesloten kunnen
worden.
(52) Pand op het handelsfonds en aandelen
Ultimo 2022 werden 2 waarborgen verstrekt ten voordele van KBC Bank. Enerzijds een pand op de
aandelen van Payment Solutions BV (m.b.t. de lening van 1.000 kEUR aangegaan ter financiering van
de verwerving van de aandelen) en anderzijds een pand op het handelsfonds van Keyware Smart Card
Division (m.b.t. de lening van 400 kEUR). Per 31 december 2024 zijn de waarborgen ongewijzigd
gebleven.
I 167
(53) Wisselkoers en hedging
Tijdens de boekjaren 2024 en 2023 oefende de Groep geen hedging activiteiten uit daar er slechts
sporadisch transacties in vreemde valuta voorkomen. In alle vestigingen van de Groep is de euro de
rapporteringsmunt.
(54) Toepassing inzake het gebruik van financiële instrumenten
Het enige financieel instrument dat te vermelden viel is het Programma van inkoop eigen aandelen.
Het laatste programma werd krachtens beslissing van de Raad van Bestuur beëindigd op 27 augustus
2020. Buiten de inkoop van eigen aandelen wordt er geen beroep gedaan op afgeleide financiële
instrumenten.
(55) Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum
Tot op 17 april 2025 dienen er geen significante gebeurtenissen te worden vermeld.
(56) Hangende geschillen
Er zijn momenteel een beperkt aantal claims en rechtszaken hangende tegen de Vennootschap en
haar filialen, waarvan de Groep van mening is dat zij bijkomstig zijn en kaderen in een normale
bedrijfsuitoefening. Volgens de Raad van Bestuur is het onwaarschijnlijk dat dergelijke individuele
claims of rechtszaken een materieel negatief effect zouden hebben op de financiële toestand van de
Vennootschap en haar filialen.
Per 31 december 2024 werd een provisie aangelegd van 80 kEUR voor een nieuw geschil met een ex-
personeelslid (25 kEUR) en een discussie omtrent een gevorderde commissie bij de onderhandeling
van de nieuwe huurvoorwaarden voor het kantoor in Zaventem (55 kEUR).
(57) Dividenden
Er werden geen dividenden uitgekeerd tijdens de boekjaren 2024 en 2023. De laatste
dividenduitkering gaat terug tot 2019 toen een interimdividend werd uitgekeerd van EUR 0,04 (vier
eurocent) per aandeel hetzij 913 kEUR.
I 168
(58) Alternatieve prestatiemaatstaven
Op 5 oktober 2015 heeft ESMA de richtsnoeren gepubliceerd over Alternatieve PrestatieMaatstaven
(‘APM’) (2015/1415). Deze richtsnoeren zijn van toepassing vanaf 3 juli 2016. Het doel is het promoten
van de bruikbaarheid en de transparantie van de APM, hetgeen ten goede komt aan de
vergelijkbaarheid, de betrouwbaarheid en de verstaanbaarheid ervan.
58.1 Rendabiliteitsmaatstaven
EBITDA
EBITDA is de maatstaf van de operationele rendabiliteit die de non cash impact uitsluit. Deze KPI is de
primaire beoordelingsmaatstaf binnen de Groep, zowel als geheel als per segment of onderdeel.
Anderzijds wordt de ondernemingswaarde vaak bepaald als EBITDA multiple.
De reconciliaties tussen respectievelijk EBIT en EBITDA en nettowinst en EBITDA zijn als volgt:
31.12.2024 31.12.2023 EBITDA kEUR kEUR Bedrijfsr esultaat (E BIT) 2.3 65 512 Afschrijvi ngen 1.229 1.198 Waard evermindering v oorraad -36 23 Netto b ijzondere waardeverm inderingsv erliezen op han dels- en lease vorderingen, gecorrigeerd vo or de verliez en ter contr ole 1.876 2.956 Bijzonder waa rdevermin deringsverli es (impairmen t) 0 1.436 EBITDA 5.4 34 6.125 EBITDA ma rge EBITDA 5.434 6.125 Omzet 23.611 25.095 EBITDA marg e (%) (= EBITDA / omzet) 23, 0%24,4%
31.12.2024 31.12.2023 Reconc iliatie EBITDA - ne ttowinst kEUR kEUR Winst van h et boekjaar 1.055 291 Belasting en op het resul taat 418 429 Uitgesteld e belastin gen 1.309 378 Financiële opb rengsten -622-720 Financiële kos ten 205 134 Afschrijvi ngen 1.229 1.198 Waard evermindering v oorraad -36 23 Netto b ijzondere waardeverm inderingsv erliezen op han dels- -- en lease vorderingen, gecorrigeerd vo or de verliez en ter contr ole 1.876 2.956 Bijzonder waa rdevermin deringsverli es (impairmen t) -1.436 EBITDA 5.4 34 6.125
I 169
Bruto- en nettowinstmarge
Dit geeft de performantie de Groep weer na de operationele en financiële activiteiten. Bij de
beoordeling van de nettowinstmarge dient evenwel te worden vermeld dat de Vennootschap geniet
van fiscale verliezen en dat er eveneens actieve latente belastingen werden geactiveerd. Dit verklaart
waarom de netto winst van het boekjaar de winst voor belastingen overstijgt.
31.12.2024 31.12.2023 Brut o- en nettowinstma rge kEUR kEUR Winst v oor belast ingen 2.782 1.098 Omzet 23.611 25.095 Brutowinstma rge (= winst voor belastingen / omzet) 11,8%4,4%Winst v an het boekjaar 1.055 291 Omzet 23.611 25.095 Netto winstmarge (= winst van het boekjaar / omzet) 4, 5%1,2%
58.2 Solvabiliteitsmaatstaven
Bruto financiële schuld
Deze maatstaf geeft weer welke de totale financiële schuld is, bij uitbreiding inclusief de leasing
schulden en wordt weerhouden bij de berekening van de netto financiële schuld.
31.12.2024 31.12.2023 Bru to financiële schu ld kEUR kEUR Leningen -langlopend 307 577 Leasing - la nglopend 190 253 Leningen -kortlopend 270 297 Leasing - ko rtlopend 63 208 Bruto financiële schu ld 830 1.335 Bruto financiële schu ld, exclusief lea sing 577 874
Netto financiële schuld
Deze maatstaf wordt gebruikt om van vertrekkende van de ondernemingswaarde (‘enterprise value’)
de eigen vermogenswaarde (‘net equity value’) te bepalen. Het is een essentieel bestanddeel in het
kader van waarderingen.
31.12.2024 31.12.2023 Netto financiële schuld kEUR kEUR Bruto financ iële schuld 830 1.335-liquide middel en-4.437-2.82 8 Netto financiële schuld --Netto kas 3.6 07 1.493 Netto financiële schuld, exclusief lea sing --Netto kas, exclusief leasin g 3.8 60 1.954
I 170
Graad van financiële onafhankelijkheid
De graad van financiële onafhankelijkheid reflecteert de mate waarin de Groep met eigen vermogen
is gefinancierd.
31.12.2024 31.12.2023 Graad van f inanciële onafhan kelijkheid (ruim e zin) kEUR kEUR Eigen v ermogen 30.855 29.800 Totaal pass iva 38.333 39.181 Graad va n financiële onafhankelijkhe id (= Eigen vermogen / tot aal passiva) 80, 5%76,1%
Schuldgraad
De schuldgraad is een weergave van de bruto financiële schuld ten opzichte van het balanstotaal. Het
is een weergave van de mate waarin de Groep gefinancierd wordt door financiële schulden.
31.12.2024 31.12.2023 Schuldgra ad kEUR kEUR Schuldgra ad (ruime z in)Leningen - lang lopend en k ortlopend 577 874 Leasing -langlop end en kortlop end 253 461 Bruto financ iële schuld 830 1.335 Totaal pass iva 38.333 39.181 Schu ldgraad (ruime zin) (= bruto fin anciële schuld / totaal pass iva) 2,2%3,4%Schuldgra ad (enge zin) Bruto financ iële schuld, exclusief leasing 577 874 Totaal pass iva 38.333 39.181 Graad va n financiële onafhankelijkhe id (= Eigen vermogen / tot aal passiva) 1,5%2,2%
I 171
VERSLAG VAN DE COMMISSARIS M.B.T. DE
GECONSOLIDEERDE JAARREKENING
Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering
van Keyware Technologies NV over het boekjaar afgesloten
op 31 december 2024
In het kader van de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van KEYWARE
TECHNOLOGIES NV (“VENNOOTSCHAP”) en haar filialen (samen “de GROEP”), leggen wij u ons
commissarisverslag voor. Dit bevat ons verslag over de Geconsolideerde Jaarrekening en de overige
door wet- en regelgeving gestelde eisen. Dit vormt een geheel en is ondeelbaar.
Wij werden benoemd in onze hoedanigheid van commissaris door de algemene vergadering van
26 mei 2023, overeenkomstig het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het
auditcomité. Ons mandaat loopt af op de datum van de algemene vergadering die zal beraadslagen
over de jaarrekening af te sluiten op 31 december 2025. Wij hebben de wettelijke controle van de
Geconsolideerde Jaarrekening van de Groep uitgevoerd gedurende twee opeenvolgende boekjaren.
Verslag over de Geconsolideerde Jaarrekening
Oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van de Geconsolideerde Jaarrekening van de Groep, die
het geconsolideerd overzicht van de financiële positie op 31 december 2024 omvat, alsook het
geconsolideerd totaalresultaat, het geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het
geconsolideerd kasstroomoverzicht over het boekjaar afgesloten op die datum en de toelichting, met
de belangrijkste gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en overige
informatieverschaffing (“GECONSOLIDEERDE JAARREKENING”), waarvan het totaal van het
geconsolideerd overzicht van de financiële positie 38.333 KEUR bedraagt en waarvan het
geconsolideerd totaalresultaat afsluit met een winst van het boekjaar van 1.055 KEUR.
Naar ons oordeel geeft de Geconsolideerde Jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en van
de financiële toestand van de Groep op 31 december 2024 alsook van de geconsolideerde resultaten
en van de geconsolideerde kasstromen over het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in
overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (“IFRS”) zoals goedgekeurd
door de Europese Unie en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire
voorschriften.
Basis voor het oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de internationale controlestandaarden zoals van
toepassing in België (“ISA’S”). Onze verantwoordelijkheden op grond van deze standaarden zijn verder
beschreven in de sectie “Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de
Geconsolideerde Jaarrekening” van ons verslag. Wij hebben alle deontologische vereisten die relevant
zijn voor de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening in België nageleefd, met inbegrip van deze
met betrekking tot de onafhankelijkheid.
Wij hebben van het bestuursorgaan en van de aangestelden van de Vennootschap de voor onze
controle vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen.
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is als basis
voor ons oordeel.
I 172
Kernpunten van de controle
Kernpunten van onze controle betreffen die aangelegenheden die naar ons professioneel oordeel het
meest significant waren bij de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de huidige
verslagperiode. Deze aangelegenheden zijn behandeld in de context van onze controle van de
Geconsolideerde Jaarrekening als geheel en bij het vormen van ons oordeel hierover, en wij
verschaffen geen afzonderlijk oordeel over deze aangelegenheden.
Kernpunt Auditaanpak
KERNPUNT 1 : VORDERINGEN UIT FINANCIËLE LEASING
Vorderingen uit financiële leasing vertegenwoordigen
één van de kernactiviteiten van de Groep en
vertegenwoordigen zowat 41% van het
geconsolideerd overzicht van de financiële positie.
Wij zijn van oordeel dat deze rubriek en de daarmee
overeenstemmende rubrieken van de
resultatenrekening, namelijk omzet,
waardeverminderingen en verliezen en financiële
opbrengsten van belang zijn voor onze controle gezien
(i) het relatief belang van de betrokken rubrieken en
impact op de EBTIDA van de Groep en (iii) de bepaling
van de waardeverminderingen en voorzieningen
belangrijke inschattingen van het management
inhoudt.
Wij noteren dat het bestuursorgaan van oordeel is dat
de toegepaste criteria voor de bepaling van de netto
actuele waarde van de vorderingen, namelijk een
financieringsvoet van 5% en een zogenaamde
onderhoudscomponent van 2% niet dienen herzien te
worden in het licht van de evolutie van de intrestvoeten
op de financiële markten enerzijds en de inflatiedruk
anderzijds.
Verwijzing Ondernemingsverslag – hoofdstuk 4
4.a (j), 4.a (p) p.2, 4.b (10), 4.e (40)
 Op basis van een relevante statistische steekproef
nagaan dat de vordering effectief is waarbij wij ons
steunen op de aan ons opgeleverde en door de
klanten ondertekende overeenkomsten.
 Bespreking van de beoordelingscriteria die worden
gebruikt voor de omzeterkenning – meer in het
bijzonder nagaan of het tijdsstip van de prestatie
verplichtingen overeenkomt met de contractuele
verplichtingen en of de meting van de voortgang
van de prestaties gepast is in de gegeven
omstandigheden en rekening houdt met het
financierings-component van de overeenkomsten.
 Beoordelen van de door het management
uitgevoerde analyses en beoordelingen voor de
bepaling van de voorzieningen voor
waardeverminderingen.
 Nagaan van de mathematische juistheid van de
berekeningen inzake de prestatie-verplichtingen en
voorzieningen voor waardeverminderingen.
 Beoordeling van de gepastheid van de informatie
opgenomen in de waarderingsprincipes en de
toelichtingen.
I 173
Kernpunt Auditaanpak
KERNPUNT 2 : WAARDEVERMINDERINGEN OP GOODWILL EN
IMMATERIËLE VASTE ACTIVA
De goodwill en immateriële vaste activa
vertegenwoordigen zowat 31% van het
geconsolideerd overzicht van de financiële positie.
De Groep test jaarlijks of de boekwaarde van zijn
kasstroom generende eenheden lager is dan een
inschatting van de realiseerbare waarde van de
kasstroom van de betrokken kas genererende
eenheden. Hierbij gebruikt zij een WACC dat werd
herzien in het licht van de stijgende intrestvoeten op de
financiële markten.
Inzake de posten van intellectuele eigendom en know-
how wordt een beoordeling uitgevoerd inzake de
realisatiewaarde.
Verwijzing Ondernemingsverslag – hoofdstuk 4
4.a (f), 4.a (g), 4.b (6), 4.b (7), 4.b (10)
 Beoordelen en nazicht van de belangrijkste
hypothesen en methodologie zoals beschreven in
de Geconsolideerde Jaarrekening, zoals de
WACC, de ingeschaalde evolutie van de omzet,
toekomstige ingeschatte kasstromen en
wijzigingen in de klantenbasis.
 Beoordeling van de redelijkheid van de ingeschatte
toekomstige kasstromen opgenomen in de
waarderingstest, en de overige hypothesen en
inschattingen gevoerd door het management.
 Nazicht van de mathematische juistheid van de
berekeningen en beoordeling van de
sensitiviteitsanalyses.
 Beoordeling van de gepastheid van de informatie
opgenomen in de waarderingsprincipes en de
toelichtingen.
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan voor het opstellen van de
Geconsolideerde Jaarrekening
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening die
een getrouw beeld geeft in overeenstemming met de IFRS zoals goedgekeurd door de Europese Unie
en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften, alsook voor de
interne beheersing die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het opstellen van de
Geconsolideerde Jaarrekening die geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is van
fraude of van fouten.
Bij het opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening is het bestuursorgaan verantwoordelijk voor het
inschatten van de mogelijkheid van de Groep om haar continuïteit te handhaven, het toelichten, indien
van toepassing, van aangelegenheden die met continuïteit verband houden en het gebruiken van de
continuïteitsveronderstelling, tenzij het bestuursorgaan het voornemen heeft om de Groep te liquideren
of om de bedrijfsactiviteiten te beëindigen of geen realistisch alternatief heeft dan dit te doen.
I 174
Verantwoordelijkheden van de commissaris voor de controle van de
geconsolideerde jaarrekening
Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid over de vraag of de
Geconsolideerde Jaarrekening als geheel geen afwijking van materieel belang bevat die het gevolg is
van fraude of van fouten en het uitbrengen van een commissarisverslag waarin ons oordeel is
opgenomen. Een redelijke mate van zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar is geen garantie
dat een controle die overeenkomstig de ISA’s is uitgevoerd altijd een afwijking van materieel belang
ontdekt wanneer die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als gevolg van fraude of fouten en
worden als van materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs kan worden verwacht dat zij,
individueel of gezamenlijk, de economische beslissingen genomen door gebruikers op basis van deze
Geconsolideerde Jaarrekening, beïnvloeden.
Bij de uitvoering van onze controle leven wij het wettelijk, reglementair en normatief kader dat van
toepassing is op de controle van de jaarrekening in België na. Een wettelijke controle biedt evenwel
geen zekerheid omtrent de toekomstige levensvatbaarheid van de Groep, noch omtrent de efficiëntie
of de doeltreffendheid waarmee het bestuursorganen de bedrijfsvoering van de Groep ter hand heeft
genomen of zal nemen. Onze verantwoordelijkheden inzake de door het bestuursorgaan gehanteerde
continuïteitsveronderstelling staan hieronder beschreven.
Als deel van een controle uitgevoerd overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele
oordeelsvorming toe en handhaven wij een professioneel-kritische instelling gedurende de controle.
We voeren tevens de volgende werkzaamheden uit:
 het identificeren en inschatten van de risico’s dat de Geconsolideerde Jaarrekening een afwijking
van materieel belang bevat die het gevolg is van fraude of van fouten, het bepalen en uitvoeren van
controlewerkzaamheden die op deze risico’s inspelen en het verkrijgen van controle-informatie die
voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel. Het risico van het niet detecteren van een van
materieel belang zijnde afwijking is groter indien die afwijking het gevolg is van fraude dan indien zij
het gevolg is van fouten, omdat bij fraude sprake kan zijn van samenspanning, valsheid in geschrifte,
het opzettelijk nalaten om transacties vast te leggen, het opzettelijk verkeerd voorstellen van zaken
of het doorbreken van de interne beheersing;
 het verkrijgen van inzicht in de interne beheersing die relevant is voor de controle, met als doel
controlewerkzaamheden op te zetten die in de gegeven omstandigheden geschikt zijn maar die niet
zijn gericht op het geven van een oordeel over de effectiviteit van de interne beheersing van de
Groep;
 het evalueren van de geschiktheid van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving
en het evalueren van de redelijkheid van de door het bestuursorgaan gemaakte schattingen en van
de daarop betrekking hebbende toelichtingen;
 het concluderen of de door het bestuursorgaan gehanteerde continuïteitsveronderstelling
aanvaardbaar is, en het concluderen, op basis van de verkregen controle-informatie, of er een
onzekerheid van materieel belang bestaat met betrekking tot gebeurtenissen of omstandigheden
die significante twijfel kunnen doen ontstaan over de mogelijkheid van de Groep om zijn continuïteit
te handhaven. Indien wij concluderen dat er een onzekerheid van materieel belang bestaat, zijn wij
ertoe gehouden om de aandacht in ons commissarisverslag te vestigen op de daarop betrekking
hebbende toelichtingen in de Geconsolideerde Jaarrekening, of, indien deze toelichtingen
inadequaat zijn, om ons oordeel aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd op de controle-
informatie die verkregen is tot de datum van ons commissarisverslag. Toekomstige gebeurtenissen
of omstandigheden kunnen er echter toe leiden dat de Groep zijn continuïteit niet langer kan
handhaven;
 het evalueren van de algehele presentatie, structuur en inhoud van de Geconsolideerde
Jaarrekening, en van de vraag of de Geconsolideerde Jaarrekening de onderliggende transacties
en gebeurtenissen weergeeft op een wijze die leidt tot een getrouw beeld;
I 175
 het verkrijgen van voldoende en geschikte controle-informatie met betrekking tot de financiële
informatie van de entiteiten of bedrijfsactiviteiten binnen de Groep gericht op het tot uitdrukking
brengen van een oordeel over de Geconsolideerde Jaarrekening. Wij zijn verantwoordelijk voor de
aansturing van, het toezicht op en de uitvoering van de groepscontrole. Wij blijven ongedeeld
verantwoordelijk voor ons oordeel.
Wij communiceren met het auditcomité onder meer over de geplande reikwijdte en timing van de
controle en over de significante controlebevindingen, waaronder eventuele significante tekortkomingen
in de interne beheersing die wij identificeren gedurende onze controle.
Wij verschaffen aan het auditcomité tevens een verklaring dat wij de relevante deontologische
voorschriften over onafhankelijkheid hebben nageleefd, en wij communiceren met hen over alle relaties
en andere zaken die redelijkerwijs onze onafhankelijkheid kunnen beïnvloeden en, waar van
toepassing, over de daarmee verband houdende maatregelen om onze onafhankelijkheid te
waarborgen.
Uit de aangelegenheden die met het auditcomité zijn gecommuniceerd bepalen wij die zaken die het
meest significant waren bij de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening van de huidige
verslagperiode, en die derhalve de kernpunten van onze controle uitmaken. Wij beschrijven deze
aangelegenheden in ons verslag, tenzij het openbaar maken van deze aangelegenheden is verboden
door wet- of regelgeving.
Overige door wet- en regelgeving gestelde eisen
Verantwoordelijkheden van het bestuursorgaan
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen en de inhoud van het jaarverslag over de
Geconsolideerde Jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarverslag over de
Geconsolideerde Jaarrekening.
Verantwoordelijkheden van de commissaris
In het kader van onze opdracht en overeenkomstig de Belgische bijkomende norm bij de in België van
toepassing zijnde internationale controlestandaarden (ISA’s) is het onze verantwoordelijkheid om, in
alle van materieel belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de Geconsolideerde Jaarrekening en
de andere informatie opgenomen in het jaarrapport te verifiëren, alsook verslag over deze
aangelegenheden uit te brengen.
Aspecten betreffende het jaarverslag over de geconsolideerde
jaarrekening en andere informatie opgenomen in het jaarrapport over de
geconsolideerde jaarrekening
Na het uitvoeren van specifieke werkzaamheden op het jaarverslag over de Geconsolideerde
Jaarrekening, zijn wij van oordeel dat dit jaarverslag overeenstemt met de jaarrekening voor hetzelfde
boekjaar en is opgesteld overeenkomstig het artikel 3:32 van het Wetboek van vennootschappen en
verenigingen.
I 176
In de context van onze controle van de Geconsolideerde Jaarrekening zijn wij tevens verantwoordelijk
voor het overwegen, in het bijzonder op basis van de kennis verkregen in de controle, of het jaarverslag
over de Geconsolideerde Jaarrekening en de andere informatie opgenomen in het jaarrapport over de
Geconsolideerde Jaarrekening, zijnde:
 Deel 1 "Aandelen en aandeelhouders"
 Deel 2 "Verklaring inzake deugdelijk bestuur"
een afwijking van materieel belang bevatten, hetzij informatie die onjuist vermeld is of anderszins
misleidend is. In het licht van de werkzaamheden die wij hebben uitgevoerd, hebben wij geen afwijking
van materieel belang te melden.
Vermeldingen betreffende de onafhankelijkheid
• Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk hebben geen opdrachten verricht die onverenigbaar
zijn met de wettelijke controle van de Geconsolideerde Jaarrekening, en ons
bedrijfsrevisorenkantoor is in de loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven tegenover de Groep.
Europees uniform elektronisch formaat (ESEF)
Wij hebben, overeenkomstig de norm inzake de controle van de overeenstemming van de financiële
overzichten met het Europees uniform elektronisch formaat (hierna “ESEF”), een nazicht uitgevoerd
van de overeenstemming van het ESEF-formaat met de technische reguleringsnormen vastgelegd door
de Europese Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van 17 december 2018 (“Gedelegeerde
Verordening”).
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het opstellen, in overeenstemming met de ESEF vereisten,
van de geconsolideerde financiële overzichten in de vorm van een elektronisch bestand in ESEF-
formaat (“geconsolideerde financiële overzichten”) opgenomen in het jaarlijks financieel verslag.
Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en geschikte onderbouwende informatie te verkrijgen om
te concluderen dat het formaat en de markeertaal van de digitale geconsolideerde financiële
overzichten in alle van materieel belang zijnde opzichten voldoen aan de ESEF-vereisten krachtens de
Gedelegeerde Verordening.
Op basis van de door ons uitgevoerde werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het formaat van en de
markering van informatie, de digitale geconsolideerde financiële overzichten opgenomen in het jaarlijks
financieel verslag van Keyware Technologies NV per 31 december 2024 in alle van materieel belang
zijnde opzichten in overeenstemming zijn met de ESEF-vereisten krachtens de Gedelegeerde
Verordening.
Overige vermeldingen
 Huidig verslag is consistent met onze aanvullende verklaring aan het auditcomité bedoeld in
artikel 11 van de verordening (EU) nr. 537/2014.
 De Vennootschap gebruikt geen systeem van dubbele boekhouding voor het opstellen van de
geconsolideerde gegevens en derhalve vloeit de Geconsolideerde Jaarrekening niet voort uit een
geïntegreerd boekhoudsysteem.
 De website van de vennootschap is onvolkomen inzake het ter beschikking stellen van de wettelijke
informatie aan haar aandeelhouders.
 De ondernemingen die deel uitmaken van de consolidatiekring maken geen gebruik van
orderrekeningen. Met betrekking tot de volledigheid van de buiten balansverplichtingen steunen wij
ons derhalve in belangrijke mate op schriftelijke bevestigingen vanwege het management.
I 177
Overige aangelegenheden
Wij noteren dat de Groep, voor wat betreft haar administratieve en boekhoudkundige organisatie en het
opstellen van haar geconsolideerde jaarrekening, dient te steunen op een beperkt aantal medewerkers
en externe adviseurs, een situatie die ons inzien voor verbetering vatbaar is in het licht van de continue
verslaggevingsverplichtingen van de Groep.
Brussel
, 30 april 2025
Forvis Mazars Bedrijfsrevisoren BV
Commissaris
vertegenwoordigd door
Dirk STRAGIER
Bedrijfsrevisor
I 178
STATUTAIRE
INFORMATIE
I 179
VERKORTE STATUTAIRE JAARREKENING VAN KEYWARE TECHNOLOGIES NV
Dit hoofdstuk bevat uittreksels van de statutaire (enkelvoudige) jaarrekening van Keyware
Technologies NV (0458.430.512) m.b.t. het boekjaar 2024.
De integrale versie van de statutaire jaarrekening en het jaarverslag m.b.t. het boekjaar 2024 zijn
verder te raadplegen op de website van de Vennootschap (www.keyware.com) binnen de termijnen
zoals voorzien door het WVV. De statutaire jaarrekening kan tevens worden geraadpleegd vanaf haar
neerlegging via de website van de Nationale Bank van België (www.nbb.be).
De statutaire jaarrekening is opgesteld volgens de Belgische wettelijke bepalingen dewelke op diverse
aspecten aanzienlijk (kunnen) afwijken van de IFRS boekhoudprincipes toegepast bij het opstellen van
de geconsolideerde jaarrekening.
De commissaris heeft op deze jaarrekening een goedkeuring verklaring zonder voorbehoud gegeven.
Voor inzage in het controleverslag van de commissaris en het jaarverslag wordt verwezen naar de
website van de Nationale Bank van België en naar de website van de Vennootschap.
I 180
Verkorte statutaire jaarrekening van het boekjaar 2024
Keyware Technologies - Staturair verkorte balans 31.12.2024
31.12.2023
kEUR
kEUR
ACTIVA
Niet-vlottende activa 21.885
20.950
Materiële vaste
activa
88
133
Financiële vaste activa 21.797
20.817
Vlottende activa 4.261
4.445
Handelsvorderingen
1.275
1.930
Overige vorderingen 1.128
938
Geldbeleggingen
854
1.011
Liquide middelen 920
508
Overlopende rekeningen 84
58
Totaal activa 26.146
25.395
EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN
Eigen vermogen 18.118
15.556
Geplaatst kapitaal
8.729
8.729
Uitgiftepremies 575
575
Reserves 1.709
1.581
Overgedragen resultaat
7.105
4.671
Voorzieningen en uitgestelde belastingen 55
0
Voorzieningen voor risico's en kosten 55
0
Schulden op meer dan één jaar
237
438
Financiële schulden 237
438
Schulden op minder dan één jaar
7.560
9.244
Schulden op meer dan éé jaar die binnen het jaar
vervallen 201
200
Handelsschulden
442
801
Fiscale en sociale schulden 222
459
Overige schulden 6.695
7.784
Overlopende rekeningen
176
157
Totaal schulden en eigen vermogen 26.146
25.395
I 181
Keyware Technologies - Staturair verkorte resultatenrekening 31.12.2024
31.12.2023
kEUR
kEUR
Bedrijfsopbrengsten 6.168
6.598
Omzet
5.498
6.034
Andere bedrijfsopbrengsten en niet-recurrente bedrijfsopbrengsten 670
564
Bedrijfskosten -3.179
-3.806
Handelgoederen, grond
-
en hulpstoffen
-
3
0
Diensten en diverse goederen -2.811
-3.435
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen -169
-175
Afschrijvingen en waarderminderingen op oprichtingskosten, op
immateriële en materiële vaste activa -63
-108
Voorzieningen voor risico's en kosten
-
55
0
Andere bedrijfskosten en niet-recurrente bedrijfskosten -78
-88
Bedrijfswinst / (bedrijfsverlies) 2.989
2.792
Financiële opbrengsten
90
573
Opbrengsten uit financiële vaste activa 90
573
Financiële kosten -388
-519
Kosten van schulden -321
-353
Waardeverminderingen op vlottende activa andere dan voorraden,
bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen
-
4
-
125
Andere financiële kosten -63
-41
Uitzonderlijke resultaten 4
0
Winst / (verlies) van het boekjaar vóór belastingen
2.695
2.846
Belastingen op het resultaat van het boekjaar -133
-206
Winst / (verlies) van het boekjaar vóór belastingen 2.562
2.640
Keyware Technologies - Staturair verkorte resultaatbestemming 31.12.2024
31.12.2023
kEUR
kEUR
Te verwerken winstsaldo / verliessaldo
7.233
4.803
Te verwerken winst / verlies van het boekjaar 2.562
2.640
Overgedragen winst van het vorige boekjaar
4.671
2.163
Toevoeging aan de overige reserves 128
132
Uit te keren winst 0
0
Vergoeding aan de aandeelhouders
0
0
Over te dragen winst 7.105
4.671
I 182
LEXICON
I 183
BE GAAP
Belgische boekhoudprincipes
Brutomarge Verkopen min kostprijs der verkopen
Brutowinstmarge Winst voor belastingen / omzet (%)
BTW Belasting over de Toegevoegde Waarde
CAGR Compound Annual Growth Rate (%)
CEPANI Belgisch Centrum voor Arbitrage en Mediatie
CGU Cash Generating Unit (Kasstroomgenererende eenheid)
CROS
Centraal Register voor de invordering van Onbetwiste Schulden
CIR
Crédit Impôt Recherche
DCF
Discounted Cash Flow
DSS Data Security Standards
EBIT Earnings Before Interest and Taxes
Wordt als het operationeel resultaat aanzien of dus bedrijfswinst (of bedrijfsverlies)
EBITDA Earnings Before Interest, Taxes, Depreciations and Amortizations
Wordt gedefinieerd als het Bedrijfsresultaat (EBIT) + afschrijvingen +
waardeverminderingen op voorraden + waardeverminderingen op debiteuren +
bijzondere verliezen (‘Impairments’)
Gerealiseerde verliezen op debiteuren maken deel uit van de EBIT en derhalve van niet
de EBITDA
EBITDA marge
EBITDA / omzet (%)
ECB Europese Centrale Bank
EMV Europay, MasterCard en Visa
EPCI Electronic Payment Certificate Institute
ERP Enterprise resource planning
ESEF European Single Electronic Format
ESMA European Securities and Markets Authority
FSMA
Financial Services and Markets
Authority
GPRS
General Packet Radio Service
GSM
Global System for Mobile Communications
H2H Host to host
HCE Host Card Emulation
IAS International Accounting Standards
IASB International Accounting Standards Board
IF Interchange Fee
IFR Interchange Fee Regulation
IFRIC International Financial Reporting Interpretations Committee
IFRS
International Financial Reporting Standards
IPO
Initial Public Offering
ISA
International Standards on Auditing
ISO Independent Sales Organisation
K.B. Koninklijk Besluit
kEUR Duizenden euros
KGE KasstroomGenererende Eenheid
MAR Market Abuse Regulation
mEUR Miljoenen euros
MSC
Merchant Service Charge (%)
NBB
Nationale Bank van België
NCW
Netto Contante Waarde (‘Net Present Value’)
NFC
Near Field Communication
NSP Network Service Provider
O&O Onderzoek en Ontwikkeling (‘R&D’)
PAN Primary Account Numbers
PCI Payment Card Industry
PGE Prêt Garanti par l’Etat
POS Point of sales
Pp
Percentage punt
SaaP
Software as a Product
I 184
SaaS Software as a Service
SE (SIM based) Secure element
SPA Share Purchase Agreement
TMS Terminal Management System
VPOS
Virtual Point of Sales
VTE
Voltijdse Equivalenten
WACC
Weighted Average Cost of Capital (%)
WVV
Wetboek van
Vennootschappen en Verenigingen
549300UIMEEE5TIBYV82 2024-12-31 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-12-31 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-01-01 2024-12-31 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-01-01 2023-12-31 549300UIMEEE5TIBYV82 2022-12-31 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2022-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2022-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2022-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:TreasurySharesMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 549300UIMEEE5TIBYV82 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember iso4217:EUR xbrli:shares iso4217:EUR xbrli:shares