www.mikogroup.be

INHOUDSTAFEL
Boodschap van de CEO
Miko in 2023
Jaarverslag
Heritage
Mission Statement
Strategie Miko
Groepsstructuur
Analyse van de Resultaten
Activiteiten
Highlights 2023
Human Resources – Onze Mensen
Miko Aandeel – Beursinformatie
Corporate Governance Verklaring
Resultaten en voorstel tot resultaatsbestemming
Corporate Social Responsibility
Geconsolideerde Cijfers
2
5
6
7
11
12
13
14
24
29
33
37
38
71
72
76
1

BOODSCHAP VAN DE
CEO
Op 20 februari 2022 reden de Russische tanks richting Kiev, met de bedoeling om met een Blitz
Krieg Oekraïne te koloniseren tot Russische provincie. Meer dan 2 jaar later duurt de brutale
strijd onverminderd voort.
Globale onzekerheid
Dit alles bracht ook een wereldwijde polarisatie met zich mee. En ondertussen woedt er een
destructieve strijd in Palestina. Politieke turbulentie in overschot. Deze is meteen ook een
zorgwekkende cocktail voor economische onzekerheid.
Miko boekt vooruitgang
Binnen deze turbulente context kende de groep een omzetgroei van 8,4% tot 289,8 miljoen euro.
De volumes toonden een double digit groei. De EBITDA steeg met 15% en overschreed voor de
eerste keer de grens van 30 miljoen euro. We blijven inderdaad investeren. De EBIT bedroeg 6,6
miljoen euro en ging met 107% vooruit. Na een verlieslatend 2022, knoopten we in 2023 terug
aan met een nettowinst van 2,2 miljoen euro. Het dividend dat we voorstellen bedraagt 1,87 euro
bruto, dit is hetzelfde niveau als in 2019.
Sinds 2021 een strategische transformatie
De Miko-groep richtte in het verleden haar pijlen op 2 kernactiviteiten: koffieservice en
kunststofverwerking voor de verpakkingsindustrie. Omdat er in de sector van de
kunststofverwerking een enorme consolidatietendens ontstond werd besloten deze afdeling te
verkopen aan het 6 keer grotere Duitse Paccor. In het kader van dezelfde consolidatie en de
nood aan kritische massa, werd deze laatste ondertussen opgeslorpt door het Deense
miljardenbedrijf Faerch.
De Miko-groep focust zich nu volledig op koffie. Onze strategische pijlen gaan richting:
Benelux:
In 2021 werd de Nederlandse mastodont MAAS, die zich specialiseert in vending,
aan de groep toegevoegd. In 2022 kocht Miko de Belgische buitenhuisactiviteiten
van Beyers koffie.
En in november 2023 mocht Miko Capriole Coffee Service in de groep
verwelkomen. Het betreft een koffieserviceoperator die gevestigd is in Den Haag
(Nederland), met ook een dochteronderneming in Kampenhout (België). Het bedrijf
behaalt met een 60-tal werknemers een omzet van ruim 12 miljoen euro. De focus
ligt op de kantorenmarkt. Onder het motto “Care for People, Care for Planet en Care
for Product” draagt Capriole alles wat met duurzaamheid te maken heeft zeer hoog
in het vaandel. Dit plaatje past perfect bij de strategie van Miko.
Overnames in de thuislanden:
Tegelijkertijd blijven wij overnames bekijken in onze 12 thuislanden. Dit leidde begin
dit jaar tot de overname van het Duitse PROCON dat met 10 medewerkers een
omzet haalt van 1,5 miljoen euro.
Naast out-of-home, nu ook retail:
In 2021 werd SAS koffie opgenomen in de groep. Historisch gezien was Miko enkel
actief in de buitenhuismarkt, in kantoren, bedrijven, horeca en instellingen. Wegens
het toegenomen thuiswerk, besloten we om naast de buitenhuismarkt ook actief te
worden in de thuismarkt, supermarkten en de detailhandel, het segment waarop
SAS zich focust. Tevens heeft Miko de intentie om een nieuwbouw te realiseren met
state-of-the-art techniek, ideaal om de verouderde fabrieken van Miko en SAS
samen te voegen. De overname van SAS koffie, dat op 15 minuten rijden ligt van
Miko, was op dat moment dus een erg logische vervolgstap.
2

Over CSRD
“Corporate Social Responsibility Directive”… binnen het bredere kader van de “Green Deal”,
waarbij Europa tegen 2050 klimaatneutraal wil zijn, verplicht deze regelgeving beursgenoteerde
bedrijven om volgens strikte regels te rapporteren over hun duurzaamheid. Het is een lang en
moeizaam proces om deze rapportering tot stand te brengen. Wij zijn er in elk geval volop mee
bezig.
Belangrijker is dat wij al vele jaren voorloper willen zijn op het vlak van duurzaamheid.
Ondertussen bestaat 40% van onze koffieomzet in het out-of-home segment uit Puro koffie. Deze
koffie draagt het fairtrade certificaat, een bewijs dat de kleine koffieboeren een prijs ontvangen
die hoger ligt dan de marktprijs, zodat zij financieel kunnen overleven.
En een stukje van de verkoop van Puro wordt aangewend voor de aankoop van regenwoud,
ondertussen al meer dan 600 miljoen m2. Wij zijn er erg trots op dat in onze regenwouden al 4
nieuwe species zijn ontdekt, 3 bloemen en 1 kikker. Allen zijn ze geregistreerd met een referentie
naar Puro. Zo is de Teaguia Puroana een orchidee, de Pristimantis Puruscafeum een kikker.
Wij zijn er ook bijzonder trots op dat wij in een flagshiponderzoeksproject stappen met het in
Duitsland gevestigde PROBAT, de wereldmarktleider in de ontwikkeling van koffiebranderijen.
Het doel is koffie elektrisch te branden met onze nieuwe windturbine. Het zal wereldwijd de eerste
in zijn soort zijn. Op lange termijn zal de brander compatibel zijn met waterstoftechnologie.
Beurskoers in vrije val?
Van een hoogtepunt van gemiddeld 120 euro volgend op de verkoop van de
kunststofverwerkingsafdeling zakte de koers van ons aandeel recent tot een bodem van 47 euro.
Ondertussen schommelt de koers rond de 60 euro.
Dit is ontgoochelend voor onze aandeelhouders.
In zijn recente artikel “Kantoorkoffie bij de reünie van de klas van 1998” in De Tijd van 6 april,
berekende Kurt Van Steeland dat vanaf 1998 de BEL20 aandelen een jaarlijkse return
neerlegden van 4%, en dat die van Miko 3,8% bedroeg. Het kan dus beter. Reflecteert de huidige
beurskoers de waarde van ons bedrijf? Volgens ons uiteraard niet.
Onze werknemers, het kloppende hart
Beste medewerkers, dankzij jullie hebben wij in de huidige turbulente tijden behoorlijk
standgehouden. Jullie enthousiasme, energie, toewijding en veerkracht zijn cruciale pilaren van
ons succes. Hiervoor zijn wij oprecht dankbaar.
Retailsector “onder vuur”
Deze logica werd sterk overschaduwd door het feit dat Putin nog géén 4 maanden later Oekraïne
binnenviel. Ook de hele retailsector kwam daardoor onder spervuur te liggen. De inflatoire
explosie van kosten kon binnen het moeilijke private label segment waarin SAS zich specialiseert
zeer moeizaam doorgerekend worden. Dat leidde tot flinterdunne marges. Ook de loonindex die
in België 10% bedroeg was pijnlijk. Ga dat maar eens aan een buitenlandse aankoper van een
supermarkt uitleggen. In het buitenland bedroeg de gemiddelde looninflatie slechts 4%.
“Scherp geschut” in het out-of-home segment
Over bijna heel de lijn van deze afdeling werden puike resultaten neergelegd. In Scandinavië
lagen de resultaten enigszins onder de verwachtingen wegens de aanzienlijke daling van de
Noorse en Zweedse kroon. Maar operationeel werd er goed gepresteerd. In het Verenigd
Koninkrijk bleef de Brexit een storende factor in de groei.
3

MIKO IN 2023
Omzet
in miljoen Euro
289,8
EBITDA
in miljoen Euro
30,00
EBIT
in miljoen Euro
6,6
eigen Miko
branderij
1.421
werknemers
Sales offices
in 12 landen
NETTO
in miljoen Euro
2,2
4

Miko NV
Steenweg op Mol 177
2300 Turnhout
KBO nr. 0404.175.739
RPR Turnhout
(de “Vennootschap”)
JAARVERSLAG
Geachte aandeelhouders
De Raad van Bestuur van Miko NV heeft het genoegen u verslag te doen over de activiteiten en de
resultaten van de Vennootschap over het boekjaar 2023. De geconsolideerde jaarrekening, de
enkelvoudige jaarrekening en dit jaarverslag werden goedgekeurd op de vergadering van de Raad van
Bestuur van 15 april 2024 en zullen worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van de
Vennootschap van 28 mei 2024.
5

HERITAGE
Meer dan 200 jaar traditie samengevat in een aantal mijlpalen.
Dit is ons erfgoed … onze heritage.
De rijke geschiedenis van MIKO toont aan
hoe innovatie aan de basis kan staan van groei op lange termijn.
6

1801
Leonardus Michielsen
start een koffiebranderij
en handel in koloniale
waren.
1908
Jan Michielsen richt
koffiebranderij “Michielsen
Koffie” op.
1937
Het bedrijf breidt uit en
verhuist naar de rand
van Turnhout. De
naam Miko is geboren.
1958
Miko lanceert de
éénkopskoffiefilter tijdens
de wereldtentoonstelling te
Brussel…
een absolute innovatie op
vlak van koffieconsumptie..
1972
Strategische
heroriëntatie van
retail naar het out-of-
home segment.
1974
De kennis van kunststof
opgedaan door de
éénkopskoffiefilter wordt verder
gebruikt voor diverse
verpakkingen… het huidige Miko
Pac ziet het daglicht….
7

1998
IPO van de aandelen van
Miko NV op Euronext
(Brussel)
2003
Miko ontvangt de
prestigieuze prijs
“Onderneming van het
Jaar”, een initiatief van
Ernst & Young, De Tijd en
BNP Paribas Fortis.
2005
Sustainability “avant la lettre’…
de Koffiedivisie lanceert PURO
koffie… en start de aankoop en
bescherming op van
regenwouden in
koffieproducerende landen in
samenwerking met het World
Land Trust.
Zowel de
kunststofdivisie als de
koffiedivisie bouwen
onder een dedicated
management aan
verdere groei..
8

2014
Miko Pac breidt haar
activiteiten uit naar
Indonesië door een
50/50 partnership met
PT Innoware nabij
Jakarta
2010 - 2020
Een versnelde expansie
door gerichte overnames
in Europa met focus op
Scandinavië. Een
recordomzet komt uit het
buitenland, meer dan één
derde uit Scandinavië
vanuit dochters in
Denemarken, Zweden en
Noorwegen.
2015 – 2020
De kunststofdivisie
breidt uit door middel
van nieuwe
technologieën en
uitbreiding van de
productiefaciliteiten.
2021
Miko besluit Miko Pac
over te dragen aan de
Duitse
verpakkingsgroep
Paccor.
2021
Nadat Miko in het
voorjaar reeds 25% van
de aandelen in het
Nederlandse Maas had
overgenomen, vergroot
Miko haar belang tot
92% in juli 2021
2021
In november 2021
neemt Miko de lokale
koffiebranderij Sas te
Beerse over. Naast
bijkomende
productiecapaciteit
versterkt Miko zich door
deze overname in de
retail en private label
markt.
2023
Miko versterkt zich
verder in zowel
Nederland als België
met de overname van
Capriole Coffee Service
9

MISSION STATEMENT
Miko wil dé duurzame partner van de Out-of-
Home klant zijn door het leveren van zorgeloze
koffieconcepten gebaseerd op producten en
services van hoge kwaliteit.
- Uw koffie, onze zorg -
10

STRATEGIE MIKO
1. Kernactiviteit: Koffieservice
De basis van MIKO ligt in de verdere uitbouw
van haar kernactiviteit, dit zowel door interne
als externe groei. Marktpositie verstevigen in
onze thuislanden blijft van primordiaal belang,
maar ook verdere internationalisatie blijft onze
ambitie.
2. Vermijd myopia… denk lange termijn
MIKO bestaat meer dan 200 jaar… we laten ons
niet verleiden door opportunisme of korte termijn
denken. MIKO zal de moed blijven hebben om
investeringen te beoordelen op basis van hun
strategische bijdrage op lange termijn, ook al
gebeurt dit soms ten koste van het resultaat op
korte termijn.
3. Think Big… Act Small – Think Global .. Act
Local
Onze troef van flexibiliteit blijven we uitspelen.
Maatwerk, snelle reactietijden en specialisatie
blijven cruciaal om te groeien in de zeer
veeleisende markten waar we actief zijn.
4. Streven naar uitmuntendheid
Door volgehouden inspanningen op vlak van
onderzoek en ontwikkeling zullen we continu
trachten om de hoge standaard van onze
producten nog te verbeteren.
5. Mensen … de belangrijkste succesfactor van
onze Groep
Uitmuntendheid is slechts te verwezenlijken als
onze mensen bereid zijn zich daarvoor in te
zetten. Motivatie en kennis zijn de
sleutelwoorden …. MIKO streeft ernaar haar
medewerkers te motiveren door hen de kans te
geven hun creativiteit en energie aan bod te
laten komen door hun kwaliteiten te erkennen.
Doorgroeimogelijkheden zijn er voor wie dit
nastreeft en verdient.
6. Sustainability
Reeds sinds 2005 heeft MIKO aandacht voor
duurzaam ondernemen, onder andere door de
lancering van haar PURO koffie. De
kernwaarden die MIKO hanteert zijn Planet,
People, Profit … en Pleasure.
De pijlers van onze strategie
11

Groepsstructuur
(per 15 April 2024)
12

Analyse van de Resultaten
(*) de cijfers 2021 werden aangepast mbt de verkoop van de kunststofafdeling. Het resultaat van niet verdergezette activiteiten werd niet opgenomen in de hierboven gepresenteerde
cijjfers.
13

Geconsolideerde Cijfers Miko Groep
Resultatenrekening
In duizenden euro
2023
2022
Verschil 2023/2022
(KEUR)
(KEUR)
Omzet
289.797
267.309
22.488
Overige exploitatiebaten
8.316
4.399
3.917
Winst uit voordelige koop
1.554
0
1.554
Totale kosten
-293.109
-268.536
-24.573
Winst uit operationele activiteiten vóór financiële
kosten en belastingen (EBIT)
6.558
3.172
3.386
Winst uit operationele activiteiten vóór financiële
kosten, belastingen, afschrijvingen en
waardeverminderingen (EBITDA)
30.031
26.101
3.930
Netto financieel resultaat
-2.695
-1.874
-821
Winst vóór belastingen
3.863
1.299
2.564
Vennootschapsbelasting
-1.416
-1.603
187
Nettowinst van de Groep
2.447
-305
2.752
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen
-247
-280
33
Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO
2.200
-585
2.785
Aantal aandelen (basis, in stuks)
1.242.000
1.242.000
Gewone winst per aandeel, toerekenbaar aan
aandeelhouders van MIKO (euro)
1,77
-0,47
Verwaterde winst per aandeel, toerekenbaar aan
aandeelhouders van MIKO (euro)
1,80
-0,47
Bruto dividend
1,87
2,62
Netto dividend
1,31
1,83
De kosten namen toe met 24,6 miljoen EUR. De kostenstijging is enerzijds gerelateerd aan de omzetstijging en de acquisities. Anderzijds hebben we in 2023 net
zoals in 2022 te maken gekregen met stijgende grondstofprijzen en kosteninflatie. De kosteninflatie was vooral voelbaar in de loonkosten. Deze stijgingen konden
niet volledig worden doorgerekend naar de klanten in de private label koffies voor de retailmarkt en in de contracten die via tenderprocedures werden toegekend.
Dit alles resulteerde een globale brutomarge van 48,77% (49,16% in 2022).
De EBIT (winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen) steeg met 3,4 miljoen EUR tot 6,6 miljoen EUR.
De EBITDA (winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen) steeg met 3,9 miljoen EUR tot 30,0
MEUR
Het financieel resultaat bedroeg -2,7 miljoen EUR. De stijging ten opzichte van 2022 is te verklaren door de stijgende rente op de financiële markt en de gestegen
schuld.
De belastinglast met betrekking tot 2023 bedroeg 1,4 miljoen EUR. De hoge relatieve belastinglast is te verklaren door het netto verlies dat werd geleden in een
aantal vestigingen van de groep waarvoor geen uitgestelde belastingen werden geboekt.
De nettowinst van het jaar bedroeg 2,5 miljoen EUR. In 2022 werd er een nettoverlies gerealiseerd van 0,3 miljoen EUR.
Hoewel de resultaten van 2023 onder druk stonden, stelt de Raad van Bestuur aan de algemene vergadering voor om een dividend uit te keren van 1,87 euro bruto
per aandeel. Dit is in lijn met de periode voor COVID en voor de invasie in Oekraïne.
De omzet nam toe met 22,5 miljoen of 8,4%. 4,4 miljoen EUR kwam hier van de overnames Procon en Capriole die in 2023 werden gerealiseerd. Daarnaast was
er ook een groei van de traditionele kernactiviteit over quasi heel de lijn van de dochterondernemingen, zowel in binnen – als in buitenland.
14

Balans
In duizenden euro
2023
2022
ACTIVA
312.138
287.233
Vaste Activa
203.325
175.465
Materiële vaste activa
69.925
56.224
Gebruiksrecht materiële vaste activa
28.910
22.308
Goodwill
90.466
79.862
Immateriële vaste activa
7.934
9.282
Uitgestelde belastingvorderingen
5.361
5.530
Handels- en overige vorderingen op meer dan één jaar
729
2.259
Vlottende activa
108.813
111.768
Voorraden
42.455
40.381
Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar
48.679
43.449
Geldmiddelen en kasequivalenten
17.679
27.938
PASSIVA
312.138
287.233
Eigen vermogen
144.903
145.090
Totaal eigen vermogen voor Miko-aandeelhouders
142.487
142.878
Geplaatst kapitaal
5.065
5.065
Reserves en overgedragen resultaat
143.005
142.916
Omrekeningsverschillen
-5.583
-5.103
Minderheidsbelangen
2.416
2.212
Schulden op meer dan één jaar
89.395
75.036
Rentedragende leningen op meer dan één jaar
60.855
47.127
Verplichtingen inzake personeel
1.009
1.327
Uitgestelde belastingverplichtingen
1.767
1.652
Handelsschulden en overige schulden op meer dan één jaar
24.589
23.767
Langlopende voorzieningen,
1.175
1.163
Schulden op ten hoogste één jaar
77.840
67.107
Rentedragende leningen op ten hoogste één jaar
18.080
12.524
Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden
13.523
12.288
Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar
46.237
42.295
15

De materiële vaste activa stijgen met ca. 13,7 miljoen EUR. Deze stijging is te verklaren door de investeringen in 2023 voor een bedrag van 26,3 miljoen
EUR, gecompenseerd door afschrijvingen van 14,0 miljoen EUR en buitengebruikstellingen voor een bedrag van 0,7 miljoen EUR. De investeringen
hebben voor het grootste deel (68%) betrekking op koffiemachines. Daarnaast werd er in 2023 ook een voorafbetaling gedaan van 4,0 miljoen EUR voor
de ontwikkeling van een elektrische brander in het kader van het nieuwbouwproject. Voor de ontwikkeling van deze elektrische brander werd een
overeenkomst gesloten met Probat. De windmolen waarin in 2022 4,2 miljoen EUR werd geïnvesteerd werd in de loop van 2023 in gebruikt genomen.
De buitengebruikstellingen hebben voornamelijk betrekking op koffiemachines.
Het gebruiksrecht op activa betreft voornamelijk land en gebouwen (16,2 miljoen EUR) en voertuigen (12,4 miljoen EUR) die volgens de IFRS 16 regel op
de balans moeten worden gepresenteerd. De investeringen in 2023 bedroegen 16,7 miljoen EUR, waarvan het grootste gedeelte betrekking heeft op
gebouwen (7,6 miljoen EUR) en voertuigen (9,1 miljoen EUR).
De afschrijvingen bedroegen 7,7 miljoen EUR (7,0 miljoen EUR in 2022) en de buitengebruikstellingen bedroegen 1,7 miljoen EUR.
De goodwill steeg in 2023 met 10,6 miljoen EUR als gevolg van de acquisities Procon (2,5 miljoen EUR) en Capriole (8,6 miljoen EUR). De omrekening
aan slotkoers compenseerde deze stijging met 0,5 miljoen EUR.
De immateriële vaste activa zijn gedaald met 1,4 miljoen EUR, hoofdzakelijk door de afschrijvingen.
De vorderingen op meer dan een jaar bedragen 0,7 miljoen EUR.
De voorraad steeg in 2023 van 40,4 miljoen EUR naar 42,5 miljoen EUR. Deze stijging is het gevolg van de stijging van de omzet.
De vorderingen op minder dan een jaar stegen met 5,2 miljoen EUR. Het gemiddelde aantal dagen klantenkrediet steeg van 49 in 2022 naar 52 in 2023.
De beschikbare middelen (cash) daalden met 10,3 miljoen EUR in vergelijking met 2022. Voor meer informatie, zie het kasstroomoverzicht hieronder.
Het eigen vermogen daalde met 0,2 miljoen EUR. Deze daling is te wijten aan de uitbetaling van het dividend over boekjaar 2022 (-3,3 miljoen EUR) en de
omrekeningsverschillen (-0,5 miljoen EUR). Deze 2 negatieve invloeden op het eigen vermogen werden gecompenseerd door de nettowinst van het
boekjaar (2,5 miljoen EUR) en de herwaardering op balansdatum van de toekomstige verplichting om het resterende minderheidsbelang in de
overgenomen vennootschappen te verwerven (1,1 miljoen EUR). De negatieve impact van de omrekeningsverschillen wordt verklaard door de verzwakking
van de Noorse Kroon en Australische Dollar.
De financiële schulden op meer dan een jaar en op ten hoogste 1 jaar stegen met 19,3 miljoen EUR. In 2023 werden nieuwe leningen bij financiële
instellingen aangegaan voor een bedrag van 20,5 miljoen EUR en werden er voor 6,6 miljoen EUR kapitalen afgelost.
IFRS 16 zorgde voor een stijging van de financiële schulden ten bedrage van 15,1 miljoen EUR ten gevolge van de investeringen in 2023. Deze werden
gecompenseerd door terugbetalingen voor een bedrag van 7,5 miljoen EUR.
De verplichtingen inzake toekomstige uitkoop van minderheidsaandeelhouders daalden met 1,1 miljoen EUR.
De verplichtingen inzake personeel hebben betrekking op de voorziening inzake minimum rendementsgarantie op de Belgische groepsverzekering volgens
IAS 19, brugpensioenverplichtingen in België en op aanvullende pensioenverplichtingen in Frankrijk.
De uitgestelde belastingverplichtingen vloeien voornamelijk voort uit de verschillende afschrijvingsperiodes die vanuit economisch oogpunt enerzijds en
vanuit fiscaal oogpunt anderzijds worden gehanteerd. De daling van deze balanspost hangt samen met de investeringen in materiële vaste activa.
De handels- en overige schulden op meer dan een jaar hebben betrekking op waarborgen die door klanten van de koffieafdeling betaald worden en die
dienen te worden terugbetaald wanneer de klant het in huur of bruikleen gegeven toestel weer inlevert. Daarnaast bevat deze post voor een bedrag van 23
miljoen EUR uitgestelde betalingen inzake BTW en loonheffing in Nederland.
De langlopende voorzieningen hebben voornamelijk betrekking op een voorziening voor het aandelenoptieplan voor het management.
De te betalen belastingen en sociale schulden bleven in lijn met 2022.
De handelsschulden en overige schulden op minder dan een jaar stegen met 3,9 miljoen EUR, Het aantal dagen leverancierskrediet bedraagt 66 dagen.
16

Kasstroomoverzicht
In duizenden euro
2023
2022
Nettoresultaat van de Groep
2.447
-305
Aanpassingen voor:
Resultaat niet-verdergezette activiteiten
0
0
Afschrijvingen
23.617
21.782
Andere niet-kaskosten
2.963
-357
Wijzigingen in werkkapitaal
-1.213
-5.835
Kasstroom uit operationele activiteiten
27.814
15.285
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
-37.391
-20.226
Kasstroom uit financiële activiteiten
-552
-12.787
Totale kasstroom
-10.129
-17.728
De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg 27,8 miljoen EUR, wat een stijging is met is met 12,5 miljoen EUR ten opzichte van 2022.
Hiervan is 4,6 miljoen EUR te verklaren door een kleinere stijging van het werkkapitaal in 2023 (1,2 miljoen EUR) ten opzichte van 2022 (5,8
miljoen EUR). De andere 7,9 MEUR is te verklaren door betere operationele resultaten voor niet-kaskosten.
De negatieve kasstroom uit investeringsactiviteiten is een gevolg van de investeringen die in 2023 plaatsvonden, voornamelijk in materiële
vaste activa en daarnaast ook de aankoop van Procon GmbH en Capriole België en Nederland.
De kasstroom uit financiële activiteiten bedroeg -0,6 miljoen EUR. Er werden er voor 20,5 miljoen EUR nieuwe leningen opgenomen en er
werden bestaande leningen terug betaald voor een bedrag van 6,6 miljoen EUR. De betalingen met betrekking tot leasing bedroegen 7,6
miljoen EUR en financiële lasten bedroegen -2,8 miljoen EUR.
De liquide middelen (zie toelichting 10.7 van het financieel verslag) daalden door deze effecten met ca. 10,1 miljoen EUR. De vennootschap
beschikt op 31 december 2023 over een cashpositie van 17,7 miljoen EUR.
17

18

De kofffiedivisie van Miko heeft een aanwezigheid in 12 verschillende
landen. De verschillende koffies die door de diverse
dochtervennootschappen binnen de groep worden verkocht aan hun klanten
worden voornamelijk in de eigen branderij(en) van Miko geproduceerd.
De centrale branderij van Miko Koffie bevindt zich sinds oudsher in Turnhout
(BE), en wordt sinds eind 2021 aangevuld met de bijkomende capaciteit en
productgamma van de branderij van de groep Sas te Beerse (BE).
Daarnaast beschikken een aantal lokale dochtervennootschappen eveneens
over een kleine koffiebrander met een beperkte capaciteit om op lokaal
niveau the produceren ter ondersteuning van het promoten van local en
artisanaal roasting.
De verschillende nationale dochtervennootschappen binnen de groep
focussen zich allen voornamelijk op de marktsegmenten office coffee,
public, horeca en health care. Daarnaast vormt de marktzetting van de
groep Sas een aanvulling door haar aanwezigheid in private label en retail.
Activiteiten
20
19

Naast de traditionele focus van MIKO’s koffiedivisie op de consumptie van
koffie in het out-of-home segment, biedt MIKO haar koffies in een aantal
landen ook aan de particuliere consumentenmarkt.
In 2020 werden daartoe binnen de koffiedivisie inspanningen geleverd om
een compleet geïntegreerde online-portal te voorzien waarmee Miko zich –
met de diverse merken binnen haar gamma – rechtstreeks kan wenden tot
de eindconsument, en in het verlengde daarvan eveneens tot de
werknemers van haar B2B klanten die telewerk verrichten.
Dit platform www.coffeeathome.be werd in 2021 publiek gelanceerd en
biedt zowel bonen als gemalen koffie aan, naast Nespresso® compatibele
capsules, pads, een selectie van thee en bijproducten.
Voor elke koffie wordt eveneens een duidelijk smaakprofiel voorzien.
Gebruikers kunnen via de site eveneens hun eigen individueel koffieprofiel
samenstellen op basis waarvan ze suggesties krijgen welke koffie(s)
normaliter bij hen in de smaak zullen vallen.
20

21

23
Budget Volume
Lokaal/Artisanaal
Italiaans
Ethisch
22

In mei 2023 kondigde Miko aan dat het – via haar Duitse dochtervennootschap
Miko Kaffee GmbH – 100% van de aandelen in het Duitse Procon GmbH
overgenomen heeft.
Procon, gevestigd in Maagdenburg (DE), realiseert met een 10-tal werknemers
een omzet van ongeveer 1,5 miljoen euro. Reeds lange tijd was het bedrijf een
verdeler van Miko koffie. Het plaatst bij haar cliënten kleine en middelgrote koffie-
en vendingtoestellen in bruikleen of huur.
Procon richt zijn pijlen vooral naar de kantorenmarkt. Het bedrijf neemt ook de
technische ondersteuning ter harte, en zorgt voor de levering van alle nodige
ingrediënten, naast koffie, ook melk, thee en warme chocolade.
Overname Procon GmbH
24
“Door de toevoeging van het in Maagdenburg
gevestigde Procon aan de activiteiten van Miko
Kaffee GmbH (gevestigd te Nürnberg), zet Miko
een eerste stap in de uitbreiding van haar
territoriale aanwezigheid in Duitsland.
Dit past perfect in onze strategie om door middel
van externe groei verder te bouwen aan de uitrol
van een internationale koffieservice organisatie.”
Frans Van Tilborg
23

Integratie out-of-home activiteiten Beyers Koffie
Binnen Miko Coffee Service België stond 2023 onder andere in het teken van
de integratie van de out-of-home activiteiten in het koffiesegment van Beyers
in de MIKO organisatie.
MIKO nam deze activiteiten (cliënteel en activa) over eind december 2022
goed voor een bijkomende omzet van ongeveer 2M EUR voor de Belgische
dochtervennootschap van MIKO.
In het kader van de transactie, mocht Miko Coffee Service NV eveneens 3
commerciële medewerkers van deze business unit verwelkomen in haar team
om zal bijdragen aan de verdere continuïteit van de desbetreffende
klantenrelaties.
Miko ziet hierdoor haar aanwezigheid in de buitenhuismarkt in België nog
verder verstevigd. Met nagenoeg 100 servicegerichte medewerkers in de
Belgische markt beschikt MIKO over een erg brede infrastructuur op vlak van
verkoop, logistiek, techniek en customer care.
25
Micro brander voor Kaffebryggeriet
(Noorwegen)
September 2023 - Nieuwe locatie voor Miko Koffie Service Nederland
Rebranding thee activiteiten
Sinds 2021 beschikt de groep eveneens over een dochtervennootschap die
zich specifiek richt op het importeren van thee. Hier werd in 2023 een
rebranding doorgevoerd naar “TIN” (Tea Import Network).
Oprichting Miko Coffee Poland
In november 2023 vond de oprichting plaats van Miko Coffee Poland, gelegen
te Bydgoszcz.
Dadelijk aansluitend mochten we onze Poolse koffiemedewerkers terug
verwelkomen in onze groep.
Historisch gezien werden de Miko koffie activiteiten in Polen georganiseerd
via de Poolse divisie van haar (toenmalige) kunststofverwerkingstak (Miko
Pac).
In het kader van de verkoop van Miko Pac in 2021 aan het Duitse Paccor
werd een periode overeengekomen binnen de welke onze koffieactiviteiten in
Polen terug “thuis” zouden komen binnen de groep, wat ondertussen
doorgevoerd werd.
Miko Locatie Polen
24

In November 2023 realiseerde Miko de overname van het koffieservicebedrijf
Capriole Coffee Service. Deze nieuwe dochtervennootschap, met een rijke
geschiedenis die teruggaat tot 1975, realiseert met een team van een 60-tal
medewerkers een omzet van ruim 12 miljoen Euro.
Het hoofdkwartier van Capriole Coffee Service is gevestigd in Den Haag (NL).
Daarnaast worden de Belgische activiteiten georganiseerd vanuit de centraal
gelegen vestiging te Kampenhout.
Net als Miko legt Capriole zich toe op koffieservice aan de “out-of-home-markt”,
het marktsegment waar koffie wordt verbruikt buiten de eigen huiselijke sfeer
zoals in kantoren, horeca en instellingen.
Capriole Coffee Services focust dan ook op de kantorenmarkt. Bij die klanten
worden kleine en middelgrote vendingmachines in huur of bruikleen geplaatst,
dan wel verkocht. Het bedrijf levert de ingrediënten zoals koffie, melk, thee, soep
en warme chocolade, en staat ook garant voor een sterke dienstverlening die de
klant een zorgeloze en aangename koffiepauze garandeert.
Overname Capriole Coffee Service
26
Voor de acquisitie van Capriole Coffee Service was Miko reeds aanwezig in
Nederland met haar de dochterondernemingen Miko Koffie Service, dat zich
vooral focust op de horeca– en sportsector, en MAAS koffie, dat zich richt
naar grote ondernemingen en instellingen.
Gezien de activiteiten van Capriole Coffee Service in Nederland meer aanleunen
bij deze laatste, werd de overname van de Nederlandse activiteiten gestructureerd
via MAAS. De Belgische vestiging zal de rangen van Miko Coffee Service NV in
België verder versterken, dat reeds nationaal actief is vanuit haar vestigingen in
Turnhout, Kuurne en Mechelen.
25

ESG - Duurzaamheid – hoogtepunten 2023
• Opstart Miko Windmolen
• Verdere groei Puro koffie
• Puro – Amazon River Dolphin
Reservaat
• Ecovadis Certificatie
• Frontrunners Fairtrade Award
• MAAS - UNGC
• ESG Governance
• Uitvoering van onze dubbele
materialiteitsbeoordeling
• Voorbereiding op CSRD – en
ESRS conforme rapportering
• Verder bevorderen van de veiligheid
en het welzijn van onze werknemers
• Implementatie van een
klokkenluidersbeleid
Miko kent al vele jaren een business model dat ESG en duurzaamheid centraal zet in de dagdagelijkse
bedrijfsvoering van de groep. Reeds sinds 2005 is duurzaamheid daarom één van de strategische pijlers van
de groep. Ook in 2023 kende het aspect duurzaamheid opnieuw verschillende hoogtepunten, waaronder:
GOVERNANCE
MILIEU
ONZE MENSEN
ERKENNING
Pleasure
Profit People
Planet
DE KERN VAN ONZE
DUURZAAMHEIDSSTRATEGIE:
26

ESG Governance
Het Exploitatiecomité (EXCO) binnen MIKO draagt de verantwoordelijkheid
over de duurzaamheidsstrategie van de groepen de doelstellingen die
MIKO in dit kader wenst te implementeren in haar bedrijfsvoering. Het
EXCO rapporteert hierover periodiek aan de Raad van Bestuur van MIKO.
Het EXCO dient de duurzaamheidsstrategie geleidelijk verder ontwikkelen
en toezien op de naleving van de nieuwe initiatieven inzake duurzaamheid
op vlak van (huidige en toekomstige) regelgeving.
Naast deze centrale aansturing zal de Miko duurzaamheidsstrategie verder
concreet uitgewerkt en geïmplementeerd worden via diverse werkgroepen
doorheen de organisatie met ondersteuning van de dagelijkse business of
de relevante afdelingen binnen de groep.
De uiteindelijke doelstelling is dat alle medewerkers binnen de groep actief
bijdragen aan de duurzaamheidsdoelstellingen die vooropgesteld worden,
ieder op zijn of haar eigen manier.
RAAD VAN
BESTUUR
EXCO
ESG WG
BUSINESS
MIKO STAFF
MIKO - Materialiteit
MIKO heeft sinds lange tijd een geschiedenis van verschillende
duurzaamheidsinitiatieven. Het initiatief van Puro koffie, waarmee - in
samenwerking met World Land Trust – regenwouden beschermd worden
gaat reeds terug tot 2005, en verder publiceert MIKO reeds geruime tijd
een jaarlijks CSR verslag naast haar standaard financiële rapportering.
Om de prioriteiten van MIKO inzake duurzaamheid te bepalen werd
daarom in het verleden reeds materialiteitsbeoordeling doorgevoerd.
Gezien het voor MIKO van groot belang is om de impact van onze
activiteiten op milieu en maatschappij goed te begrijpen, werd in 2023 een
uitgebreide en diepgaande beoordeling doorgevoerd van wat de prioriteiten
in ons duurzaamheidsprogramma zouden moeten zijn. Dit door middel
van het doorvoeren van een dubbele materialiteitsanalyse waarbij een lijst
van mogelijke onderwerpen werd beoordeeld en dit zowel op basis van een
financiële materialiteit voor de groep als vanuit een impactsmaterialiteit.
Het resultaat van deze verregaande analyse dient enerzijds om onze
huidige duurzaamheidsinitiatieven te evalueren alsook zal deze analyse
het uitgangspunt vormen voor de ESRS-normen waarover MIKO zal dienen
te rapporteren in het kader van haar CSRD-rapportering.
FINANCIËLE MATERIALITEIT
OUTSIDE-IN
Impact van het milieu of maatschappij
op Miko
IMPACT MATERIALITEIT
INSIDE-OUT
Impact van Miko op milieu of maatschappij
ESG thema’s belangrijk
vanuit financieel
materialiteitsperspectief
ESG thema’s belangrijk
vanuit impact
materialiteitsperspectief
DUBBELE MATERIALITEIT
27

29
Verdere groei PURO koffie
Puro – Amazon River Dolphin Reservaat
Onder impuls van haar Puro koffie, beschermt Miko reeds sinds 2005
regenwouden in een samenwerking met World Land Trust (UK).
Door deze continue ondersteuning worden ondertussen reeds 22
Puro regenwoud reservaten beschermd in 13 koffieproducerende
landen, in totaal goed voor 2.026 voetbalvelden.
In 2023 werd het Amazon River Dolphin Reservaat, gelegen in het
Ecuadoriaanse Amazonegebied, toegevoegd aan de reservaten die
dankzij Puro beschermd worden.
Een volledig overzicht en achtergrondinformatie omtrent de
reservaten die ondertussen beschermd worden door de
samenwerking tussen World Land Trust en PURO is terug te vinden
op volgende website: www.purocoffee.com
Frontrunners Fairtrade Award
In oktober 2023 ontving Miko de Fairtrade Frontrunner Award
ontvangen in de categorie Fairtrade Premium. Miko Coffee Service
haalde de hoogste Fairtrade premie op in de internationale markt als
Belgisch bedrijf. Meer concreet verwijst dit naar de additionele som
die per ton Fairtrade grondstoffen aan de coöperatie wordt betaald.
Daarnaast behaalden we een 7 de plaats (als eerste koffiebrander)
binnen de Fairtrade premie die binnen België werd gegenereerd.
Een verwezenlijking waar we zeker even trots op zijn.
Dit bevestigt onze vooraanstaande positie op de Fairtrade
wereldmarkt met onze Puro Fairtrade Coffee. Het is bovendien een
mooie erkenning voor onze jarenlange inspanningen om Fairtrade en
Puro op de kaart te zetten. Vandaag is het Puro merk één van de
trekkers van het Fairtrade label en daar zijn we heel erg trots op.
28

30
September 2023 stond in het teken van een uitzonderlijke
gebeurtenis in de geschiedenis van onze groep…
Duurzaamheid en maatschappelijk verantwoord ondernemen staan
al jaren bovenaan op onze strategische prioriteitenlijst… en de
opstart van een eigen MIKO windturbine op de site waar de
toekomstige koffiebranderij van MIKO gelokaliseerd zal zijn is dan
ook een mooi hoogtepunt van deze groene visie.
Technische details NORDEX N117
Tiphoogte: 192 meter
Maximale diameter wieken: 117 meter
Maximale hubhoogte: 134 meter
Vermogen: 3,7 Megawatt
Opstart windturbine
Maas (NL) sluit zich aan bij het UNGC
Maas (NL) kon in december 2023 met trots aankondigen dat het zich
heeft aangesloten bij de United Nations Global Compact (UNGC),
een initiatief van de Verenigde Naties dat duurzaamheid en
maatschappelijk verantwoord ondernemen bevordert. Het UNGC is
s ’werelds grootste netwerk van duurzame organisaties dat zich
focust op mensenrechten, arbeid, milieu en corruptiebestrijding.
Door dit initiatief ook formeel te onderschrijven committeert MAAS
zich aan de principes van het ondersteunen van de UN Sustainable
Development Goals. Met de MAAS programma’s
IMPACT@ORIGIN, IMPACT@SOCIAL en IMPACT@FOOTPRINT
wil MAAS elke dag verder blijven bijdragen en een impact maken.
ECOVADIS – ERKENNING
Zowel MAAS (NL) als MIKO Coffee Service NV (BE) werd positief
geëvalueerd in het kader van een ECOVADIS sustainability rating,
en dit met een Platinum score voor MAAS (NL) en een Silver score
voor Miko Coffee Service (BE).
29

Miko koffie gebrand door wind – “best practice in duurzaam branden”
Miko Koffie stapt in een flagship onderzoeksproject met het in Duitsland
gevestigde PROBAT, wereldwijd marktleider voor koffiebranderijen en -
machines. Het doel is om koffie elektrisch te branden met de windturbine
van Miko. Het zal wereldwijd de eerste in zijn soort zijn. De brander wordt
ook compatibel met waterstoftechnologie.
Expertteams van PROBAT en Miko bundelen hun krachten om te komen tot
best practice op het gebied van duurzaam branden. Duitse engineering en
Belgische gastronomische verfijning zullen de gouden combinatie zijn om het
perfecte kopje koffie te creëren uit een branderij die wordt aangedreven door
een windturbine in de nieuwe fabriek van Miko. In tegenstelling tot de
bestaande elektrisch aangedreven specialty koffiebranders zal dit
vlaggenschip meerdere tonnen koffie per uur kunnen branden, waarbij gebruik
wordt gemaakt van 100% groene windenergie.
Miko Koffie heeft er altijd naar gestreefd een koploper te zijn op het gebied van
duurzame ontwikkeling. CO2-reductie was altijd de kern van haar strategie. Uit
de inkomsten van haar duurzame koffiemerk Puro kocht Miko zo’n
750.000.000 m2 regenwoud aan, en dit aantal blijft groeien. Regenwouden
staan bekend als ‘de longen van de aarde’ en absorberen talloze tonnen CO2.
PROBAT is niet alleen koploper op het gebied van engineering, duurzaam
bedrijfsbeheer in al zijn aspecten is ook een integraal onderdeel van de
bedrijfsstrategie. Het kan al jaren volledig elektrisch aangedreven modellen
aanbieden. Nu wil Probat nog een flinke stap verder zetten en de uitdaging
aangaan om een koffiebranderij te creëren die door wind kan worden
aangedreven. Erg complex, omdat het research team een uitgebreid
multifactorieel AI-gebaseerd Energy Management System
(energiebeheersysteem) zal moeten ontwikkelen.
PROBAT werkt al jaren aan het vervangen van fossiele brandstoffen. Na de
introductie van elektrisch aangedreven specialty branders, ontwikkelde het
bedrijf zijn gepatenteerde waterstofcompatibele brandertechnologie. Het goede
nieuws is dat de nieuwe brander van Miko op waterstof kan worden aangepast,
een belangrijke troef zodra de aanvoerroutes van waterstof efficiënter worden.
“We zijn bijzonder trots om de krachten te bundelen
met PROBAT aan dit zeer boeiende project. Als een
meer dan 200 jaar oud bedrijf willen we voorop
blijven lopen, ons voorbereiden op de volgende
generaties en ons steentje bijdragen aan alle
uitdagingen waarmee Moeder Aarde te maken zal
krijgen.”
Frans Van Tilborg
30

HUMAN RESOURCES
ONZE MENSEN
31

1184
1075
1253
1311
1421
2019
2020
2021
2022
2023
Evolutie aantal Medewerkers
# Medewerkers per land
32

MIKO AANDEEL – BEURSINFORMATIE
GEGEVENS
MIKO AANDEEL (IN EURO) 02-04-2024
2023 2022
2021 2020 2019
Hoogste
Koers t/m 31/12 (t/m 02/04
in
2024
)
59,60 91,60 109,00
124,00 110,00 122,00
Laagste
Koers t/m 31/12 (t/m 02/04
in
2024
)
47,00 52,00 84,20
94,50 88,00 103,00
Koers
op 31/12 (per 02/04 in 2024)
59,60 56,00 90,00
102,50 98,50 107,00
Beurskapitalisatie
per 31/12 (per 02/04
in
2024
74M EUR 70M EUR 112M EUR
127M EUR 122M EUR 132M EUR
Aantal
aandelen per 31/12
1.242.000 1.242.000
1.242.000 1.242.000 1.242.000
Beursnotering
De aandelen van MIKO NV zijn sinds 1998 genoteerd op Euronext (Brussels),
met dubbele fixing. De code van het aandeel is MIKO (ISIN CODE:
BE0003731453).
Evolutie van het MIKO aandeel
De grafiek op de volgende pagina geeft een beeld van de evolutie van de
koers van het MIKO aandeel over de periode 01/01/2023 tot 31/12/2023 in
vergelijking met de prestaties van de BEL 20 index over diezelfde periode.
Beurskapitalisatie
Op 31 december 2023 bedroeg de beurskapitalisatie van MIKO 69.552.000 EUR.
MIKO Corporate Website
De MIKO Corporate Website (www.mikogroup.be) omvat een omvangrijke
investor relations sectie. In die zin speelt deze website een belangrijke rol op het
vlak van communicatie vanwege MIKO omtrent financiële informatie en corporate
governance gegevens naar haar stakeholders toe.
Evolutie van de koers van het aandeel Miko NV vergeleken met de prestaties van de BEL20 Price Index over 2023.
33

CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING
Corporate Governance Charter
MIKO past de Corporate Governance Code 2020 toe als referentiecode,
overeenkomstig artikel 3:6 §2 WVV en het Koninklijk Besluit van 12 mei 2019
houdende de aanduiding van de na te leven code inzake deugdelijk bestuur
door genoteerde vennootschappen.
In de loop van 2020 heeft de Raad van Bestuur, na grondige evaluatie, het
Corporate Governance Charter van MIKO herwerkt om het in lijn te brengen
met de bepalingen van de herziene Corporate Governance Code 2020.
Het (herwerkte) Charter is integraal beschikbaar op de corporate website van
de groep via www.mikogroup.be en beschrijft de krijtlijnen van het corporate
governance beleid van MIKO, alsook de interne reglementen van de Raad
van Bestuur, het Auditcomité, het Benoemings- & Remuneratiecomité en het
Exploitatiecomité (EXCO).
In dit onderdeel van het jaarverslag wordt een uiteenzetting gegeven van de
feitelijke toepassingen van het (herziene) MIKO Corporate Governance
Charter gedurende boekjaar 2023.
Governance structuur
Bij de herwerking van het Corporate Governance Charter van de
Vennootschap naar aanleiding van de inwerkingtreding van de
Corporate Governance Code 2020, heeft de Raad van Bestuur van
de Vennootschap – na evaluatie – geconcludeerd dat de
monistische governance structuur in de zin van artikel 7:85 en
volgende WVV het meest aangewezen blijft voor de verdere werking
van de Vennootschap.
Vermelde monistische governancestructuur bestaat uit:
(i) de Raad van Bestuur van de Vennootschap,
die bevoegd is om alle handelingen verrichten
die nodig of dienstig zijn tot de verwezenlijking
van het voorwerp van de Vennootschap
behoudens diegene waarvoor volgens de
wettelijke bepalingen de algemene vergadering
bevoegd is;
(i) het uitvoerend management van de
Vennootschap zoals verder in het Corporate
Governance Charter van MIKO en dit
jaarverslag toegelicht onder de term “EXCO”.
Minstens éénmaal om de 5 jaar zal de Raad van Bestuur de
gekozen governance structuur (her)evalueren, en dit aldus voor het
eerst in 2025.
Indien naar aanleiding van dergelijke (her)evaluatie zou blijken dat
de gekozen governance structuur niet langer het meest geschikt is
voor de werking van de Vennootschap, dan zal de Raad van Bestuur
aan de algemene vergadering van de Vennootschap een
alternatieve governance structuur voorstellen
34

Algemeen
Het kapitaal van MIKO NV is verdeeld in
1.242.000 aandelen zonder vermelding van
waarde, en is volledig volstort. Er bestaan geen
statutaire beperkingen op de overdracht van de
aandelen. De Vennootschap heeft geen
winstbewijzen, obligaties, converteerbare
obligaties of warrants uitgegeven.
Door de de Buitengewone Algemene
Vergadering van de Vennootschap dd. 23 mei
2023, werd besloten om een loyauteitsstemrecht
in te voeren in de statuten van de vennootschap,
met name het toewijzen van een dubbel
stemrecht voor die aandelen die ten minste 2 jaar
ononderbroken op naam van dezelfde
aandeelhouder in het register van de aandelen
op naam van de Vennootschap zijn
ingeschreven.
Kapitaal & Aandelen
Referentieaandeelhouder
De referentieaandeelhouder van de
Vennootschap is nog steeds de familie
Michielsen, die in 1801 begon met het branden
en verkopen van koffie. Na de beursgang in 1998
heeft de familie Michielsen nog 55% van de
aandelen in bezit gehouden, dewelke onder
invloed van de loyauteitsstem 68% van de
stemrechten in de Vennootschap
vertegenwoordigen. Deze aandelen zijn
ondergebracht in de Stichting
Administratiekantoor (STAK) naar Nederlands
recht OKIM en Imko Holding, een NV naar
Belgisch recht. Op balansdatum bezaten STAK
OKIM en Imko Holding NV gezamenlijk 687.000
aandelen, zoals blijkt uit de
aandeelhouderstructuur hieronder.
De Vennootschap staat krachtens een
overeenkomst met STAK OKIM en Imko Holding NV
in voor de betaling van de beheers- en
werkingskosten van STAK OKIM. Bovendien
verzorgt de Vennootschap de boekhouding van Imko
Holding NV. De kosten die hieraan verbonden zijn
bedragen ca. 5.000 EUR per jaar. Gelet op het
geringe belang van deze overeenkomst in
verhouding tot het netto-actief van de
Vennootschap, is artikel 7:97 WVV niet van
toepassing. De Vennootschap heeft een
leningovereenkomst afgesloten met Imko Holding
NV Het totale ontleende bedrag bedroeg op
balansdatum 675.000 EUR. In 2014 werd de
procedure van (toenmalig) artikel 524 Wetboek van
Vennootschappen toegepast in het kader van de
toenmalige verlenging van de lening.
Transparantiekennisgevingen
Overeenkomstig artikel 6 en volgende van de
Wet van 2 mei 2007 op de openbaarmaking van
belangrijke deelnemingen in emittenten waarvan
de aandelen zijn toegelaten op een
gereglementeerde markt, en overeenkomstig
artikel 8 van de statuten van Miko NV, is iedere
aandeelhouder wiens deelneming de
drempelwaarden van 3%, 5% of een veelvoud
van 5% over- of onderschrijdt, verplicht hiervan
kennis te geven aan de Vennootschap en aan de
FSMA.
De Vennootschap ontving in 2023
transparantiekennisgevingen vanwege FMR LLC
Fidelity, Stichting Administratiekantoor OKIM,
Imko Holding NV en De Wilg GCV, allen als
gevolg van aanpassing in stemrechten als gevolg
van de opname van de loyauteitsstem in de
statuten van de Vennootschap door de
Buitengewone Algemene Vergadering van de
Vennootschap per 23 mei 2024.
Aandeelhouderstructuur
Situatie op 15 april 2024 zoals gekend aan de Vennootschap:
Het totaal aantal stemrechtverlenende aandelen uitgegeven door de Vennootschap bedraagt
1.242.000.
Het totaal aantal stemrechten (noemer) bedraagt ten gevolge van de loyauteitsstem 1.980.980.
Inkoop Eigen Aandelen
Op de Buitengewone Algemene Vergadering van 23 mei 2023 werd besloten om over te gaan tot hernieuwde
toekenning van de machtiging verleend aan de Raad van Bestuur van MIKO NV om, onder onvermelde
modaliteiten over te gaan tot verwerving van eigen aandelen overeenkomstig artikel 7:215 WVV.
a) om, voor een termijn van 5 jaar die ingaat op de datum van de bekendmaking van de statutenwijziging,
binnen de wettelijk bepaalde grenzen, ongeacht op of buiten de beurs, rechtstreeks of onrechtstreeks,
bij wijze van aankoop of ruil, inbreng of om het even welke andere wijze van verkrijging, aandelen van
de vennootschap, winstbewijzen van de vennootschap of certificaten die daarop betrekking hebben te
verkrijgen, zonder dat een verdere goedkeuring of andere tussenkomst van de algemene vergadering
vereist is, met als vergoeding de gemiddelde slotkoers van het effect van de vennootschap over de
laatste 30 kalenderdagen voorafgaand aan de datum van de inkoop verminderd met 20 procent als
minimumvergoeding en verhoogd met 10 procent als maximumvergoeding;
b) om, voor een termijn van 3 jaar die ingaat op de datum van de bekendmaking van de statutenwijziging,
ongeacht op of buiten de beurs, rechtstreeks of onrechtstreeks, effecten van de vennootschap te
verkrijgen (bij wijze van aankoop of ruil, inbreng, of om het even welke andere wijze van verkrijging) of
te vervreemden (door middel van verkoop, ruil, inbreng, conversie van obligaties of enige andere vorm
van overdracht (al dan niet onder bezwarende titel)) voor rekening van deze laatste, wanneer deze
verkrijging of vervreemding noodzakelijk is om te vermijden dat de vennootschap een ernstig dreigend
nadeel zou lijden. Deze machtiging van de raad van bestuur geldt tevens voor de verkrijging of
vervreemding van aandelen in de zin van artikel 7:221 van het Wetboek van vennootschappen en
verenigingen.
c) om, rechtstreeks of onrechtstreeks, aandelen van de vennootschap te vervreemden (door middel van
verkoop, ruil, inbreng, conversie van obligaties of enige andere vorm van overdracht (al dan niet onder
bezwarende titel)) door middel van een aanbod tot verkoop gericht aan één of meer bepaalde
personen andere dan personeelsleden van de vennootschap of haar dochtervennootschappen. Deze
machtiging van de raad van bestuur geldt tevens voor de vervreemding van aandelen in de zin van
artikel 7:221 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
MIKO NV heeft in de loop van het boekjaar 2023 geen eigen aandelen ingekocht, en bezat aldus op 31
december 2023 dan ook geen eigen aandelen.
Aandeelhouder % aandelen % stemrechten
STAK OKIM 31,55% 39,56%
Imko Holding NV 23,76% 28,79%
De Wilg GCV 4,30% 5,39%
35

Vermeldingen in het kader van artikel 34 van het KB dd. 14 november 2007
Kapitaalstructuur
Er zijn geen verschillende categorieën aandelen. Voor meer informatie en voor de
aandeelhoudersstructuur, zie eerder in dit hoofdstuk.
Overdrachtsbeperkingen
Er bestaan geen statutaire beperkingen op de overdracht van de aandelen.
Bijzondere zeggenschapsrechten
Volgens artikel 14 van de statuten van MIKO NV heeft de Stichting
Administratiekantoor OKIM een exclusief recht tot voordracht van kandidaten voor de
meerderheid van de bestuursmandaten, zolang zij rechtstreeks of onrechtstreeks
25,1% van de aandelen van de Vennootschap bezit. Voor het overige zijn aan de
effecten geen bijzondere zeggenschapsrechten verbonden.
Aandelenplan werknemers
Er bestaan geen aandelenplannen voor werknemers waarvan de
zeggenschapsrechten niet rechtstreeks door de werknemers worden uitgeoefend.
Beperkingen aan het stemrecht
Overeenkomstig artikel 7:24 WVV, verleent artikel 10 van de statuten de Raad van
Bestuur het recht om de uitoefening van de rechten verbonden aan een aandeel te
schorsen indien het aandeel aan meerdere eigenaars toebehoort, totdat één persoon
tegenover de vennootschap als aandeelhouder is aangewezen.
Voor het overige bestaan geen statutaire beperkingen aan de uitoefening van het
stemrecht. Voor de regels met betrekking tot het uitoefenen van het stemrecht,
verwijzen wij graag naar het publieke Corporate Governance Charter van MIKO NV.
Aandeelhoudersovereenkomsten
Voor zover aan de Vennootschap bekend, bestaan er geen aandeelhouders-
overeenkomsten die aanleiding kunnen geven tot beperking van de overdracht van
effecten of van de uitoefening van het stemrecht.
Regels voor benoeming van bestuurders en statutenwijzigingen
Voor de benoeming en vervanging van bestuurders: zie het luik Benoemings – en
remuneratiecomité van dit verslag. De statuten bevatten geen bijzondere regels met
betrekking tot de wijziging ervan. De wettelijke regels zoals vastgelegd in artikel 7:153
WVV en volgende zijn van toepassing.
Bevoegdheden van het bestuursorgaan
De Raad van Bestuur heeft in het algemeen de taken en bevoegdheden die
hem door of krachtens het WVV zijn toegekend.
In de statuten en door diverse besluiten van de Algemene Vergadering zijn
aan Raad van Bestuur uitgebreide bevoegdheden toegekend inzake inkoop
van eigen aandelen zoals eerder vermeld in dit hoofdstuk. Verder werden aan
de Raad van Bestuur nog volgende bevoegdheden toegekend in het kader van
beschermingsconstructies. De Raad van Bestuur van MIKO NV maakte in
2023 van geen van beide machtigingen gebruik.
a) De Raad van Bestuur van MIKO NV werd gemachtigd door de Buitengewone
Algemene Vergadering dd. 23 mei 2023 om, in geval van een openbaar
overnamebod op de aandelen van de Vennootschap, bij toepassing van het
toegestane kapitaal, het maatschappelijk kapitaal van de Vennootschap te
verhogen onder de voorwaarden zoals bepaald in artikel 7:202 WVV.
b) In overeenstemming met artikel 7:198 WVV en volgende, heeft de
Buitengewone Algemene Vergadering dd. 23 mei 2023 besloten om over te
gaan tot verlenging van de bevoegdheid toegekend aan de Raad van
Bestuur, gerelateerd aan artikel 6bis van de statuten van de Vennootschap,
om, in één of meerdere malen, het geplaatst maatschappelijk kapitaal te
verhogen met een bedrag gelijk aan dat maatschappelijk kapitaal, of om
onder dezelfde voorwaarden converteerbare obligaties uit te geven. Deze
bevoegdheid mag eveneens gebruikt worden voor kapitaalverhogingen of
uitgiften van converteerbare obligaties of van warrants waarbij het
voorkeurrecht van de aandeelhouders is beperkt of uitgesloten ten gunste
van één of meer bepaalde personen, andere dan personeelsleden van de
Vennootschap of van haar dochtervennootschappen, en kapitaalverhogingen
die geschieden door omzetting van de reserves.
Contractuele bepalingen inzake controlewijziging
Voor zover de Vennootschap partij zou zijn bij overeenkomsten die in werking
treden, wijzigingen ondergaan of aflopen in geval van een wijziging van
controle na een openbaar overnamebod, is de Raad van Bestuur van oordeel
dat deze overeenkomsten ofwel van ondergeschikt belang zijn ofwel van
zodanige aard zijn dat de openbaarmaking ervan de Vennootschap ernstig
zou schaden.
Vergoedingen ingeval van afvloeiing n.a.v. een openbaar overnamebod
Er zijn tussen de Vennootschap en haar dochtervennootschappen enerzijds,
en de bestuurders of werknemers van de Vennootschap of haar
dochtervennootschappen anderzijds, geen overeenkomsten afgesloten die in
specifieke vergoedingen voorzien wanneer, naar aanleiding van een openbaar
overnamebod, de bestuurders ontslag nemen of zonder geldige reden moeten
afvloeien of de tewerkstelling van de werknemers beëindigd wordt. De
normale regels voor de beëindiging van de bestuurders- resp.
arbeidsovereenkomsten zullen in voorkomend geval van toepassing zijn. Zie
hiervoor de specifieke secties hieromtrent in het remuneratieverslag.
36

Voorzitter (niet-uitvoerend) Gedelegeerd Bestuurder
Bart Wauters Frans Van Tilborg
Niet- Uitvoerende Bestuurders Uitvoerende Bestuurders
Kristof Michielsen Karl Hermans
Onafhankelijke Bestuurders
Cynthia Van Hulle
Martha1966 BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Bruynooghe)
Beau Noir BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Demeyere)
2.1 Samenstelling van de Raad van Bestuur
2. Raad van Bestuur en haar comités
De Voorzitter van de Raad van Bestuur van de Vennootschap is Dhr. Bart Wauters.
De hierboven vermelde onafhankelijke bestuurders beantwoorden aan de
onafhankelijkheidscriteria zoals voorgeschreven door de desbetreffende bepalingen van
het WVV. Bestuurders Frans Van Tilborg, Karl Hermans, Kristof Michielsen en Bart
Wauters hebben familiale banden.
De samenstelling van de Raad van Bestuur van Miko NV voldoet aan de verplichtingen
inzake genderdiversiteit zoals vervat in artikel 7:86 WVV.
MIKO NV benoemt de leden van haar Raad van Bestuur gebruikelijk voor een termijn
van 6 jaar, waardoor zij afwijkt van de bepalingen van artikel 5.6 van de Corporate
Governance Code waar een maximumtermijn van 4 jaar voorgeschreven wordt.
MIKO NV is van mening dat deze afwijking verantwoord blijft gezien dit de leden van
de Raad van Bestuur toelaat om de werkwijze van MIKO grondiger te leren kennen en
– daardoor – hun mandaat op de meest doeltreffende wijze uit te kunnen voeren. De
achterliggende intentie van de Code wordt door MIKO NV wel gerealiseerd door
ervoor te zorgen dat de helft van de mandaten iedere 3 jaar ten einde komt.
De secretaris van de Raad van Bestuur is Dhr. Philip Wouters.
37

De Raad van Bestuur vergaderde in 2023 7 keer.
Hieronder wordt een overzicht gegeven van de aanwezigheden van de respectievelijke leden van de
Raad van Bestuur:
2.2 Werking van de Raad van Bestuur
20/03 20/04 23/05 19/06 18/09 23/10 11/12
Bart
Wauters V V V V V V V
Frans
Van Tilborg V V V V V V V
Kristof
Michielsen V V V V V V V
Karl
Hermans V V V V V V V
Cynthia
Van Hulle V V 0 V V V V
Martha
1966 BV V V V V V V V
Beau
Noir BV V V 0 V V V V
Gedurende de verschillende sessies van de Raad van Bestuur tijdens 2023 werden
volgende onderwerpen behandeld:
▪ vaststelling jaarrekening 2022, goedkeuring jaarverslag 2022, voorstel
persbericht en voorstel tot winstverdeling;
▪ halfjaarcijfers per 30/06, voorstel persbericht;
▪ tussentijdse verkoop en financiële resultaten;
▪ bespreking investeringsprojecten;
▪ bespreking overnameopportuniteiten;
▪ Bespreking project nieuwe branderij
▪ bespreking en goedkeuring van het budget en de strategie.
Verder brachten de voorzitters van de adviserende comités na elke vergadering
verslag uit aan de voltallige Raad van Bestuur en deden zij de nodige aanbevelingen.
Er waren in 2023 geen ongebruikelijke transacties tussen de bestuurders en MIKO
NV, noch lopende rekeningen of zekerheidsstellingen van MIKO NV aan of ten
voordele van deze personen. Er deden zich geen belangenconflicten voor in de zin
van artikelen 7:96 of 7:97 WVV.
38

2.2 Auditcomité & Benoemings- en Remuneratiecomité
Alle leden van het Auditcomité hebben voldoende ervaring op vlak
van finance, boekhouding en audit.
Voorzitter Auditcomité (onafhankelijk)
Cynthia Van Hulle
Lid Auditcomité (onafhankelijk)
Beau Noir BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Demeyere)
Lid Auditcomité (onafhankelijk)
Martha1966 BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Bruynooghe)
Het Auditcomité vergaderde 4 maal in 2023.
Alle leden van het Auditcomité waren telkens aanwezig.
Volgende onderwerpen werden besproken:
▪ Bespreking jaar- en halfjaarresultaten;
▪ Risk management en interne controlesystemen;
▪ Risicomatrix;
▪ Voorstelling auditplan van de commissaris voor 2023;
▪ Externe leningen Miko Group;
Auditcomité
Het Auditcomité van MIKO is per 15 april 2024 samengesteld als volgt:
Benoemings- en Remuneratiecomité
MIKO opteert om gebruik te maken van de mogelijkheid om het
benoemingscomité en het remuneratiecomité samen te voegen in één
gezamenlijk Benoemings- en Remuneratiecomité (“Remco”).
Het Benoemings- en Remuneratiecomité van MIKO is per 20 april 2023
samengesteld als volgt:
Voorzitter Remco (onafhankelijk)
Martha1966 BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge
Bruynooghe)
Lid Remco (onafhankelijk)
Beau Noir BV (vast vertegenwoordigd door Mevr. Inge Demeyere)
Lid Remco (niet-uitvoerend)
Bart Wauters
Het Remco vergaderde 2 maal in 2023.
Alle leden waren steeds aanwezig.
Volgende onderwerpen werden besproken:
▪ Bespreking functieverhogingen – en uitbreidingen, alsook
verhoging van de vergoeding van directie/EXCO, kaderleden en
staffuncties in België;
▪ Bespreking verloning international management;
▪ Toekenning van aandelenopties;
▪ Samenstelling van het EXCO;
▪ Evaluatie en samenstelling Raad van Bestuur
Alle leden van het Remco hebben voldoende ervaring op vlak van HR,
personeelszaken en remuneratie.
39

De werkwijze van de evaluatie van de bestuursorganen en de individuele
leden van de Raad van Bestuur wordt door MIKO vastgelegd in het intern
reglement van het Remco.
De werking van de Raad van Bestuur wordt driejaarlijks geëvalueerd met het
oog op haar doeltreffendheid. Deze evaluatie werd voor het laatste in 2021
doorgevoerd.
Volgende thema’s komen hierbij aan bod: de omvang van de Raad van
Bestuur, de algemene werking van de Raad van Bestuur, de manier waarop
vergaderingen worden voorbereid, de bijdrage van ieder individueel lid van de
Raad van Bestuur aan haar werkzaamheden, de aanwezigheid en
betrokkenheid van iedere individuele bestuurder bij vergaderingen en
besluitvorming, de samenstelling op vlak van noodzakelijke expertise op de
diverse terreinen die relevant zijn voor MIKO. Deze evaluatie laat verdere
optimalisatie toe van de Raad van Bestuur van MIKO. Het Remco brengt
van deze evaluatie een gemotiveerd verslag uit aan de Raad van Bestuur.
De werking en prestaties van de CEO van MIKO worden minstens éénmaal
per jaar door het Remco besproken. De CEO is hier zelf niet bij aanwezig.
Periodiek evalueren de Raad van Bestuur, het Auditcomité en het Remco
hun eigen interne reglementen. Eventuele voorstellen tot verbetering kunnen
vervolgens voorgelegd worden aan de Raad van Bestuur.
Evaluatie
40

Exploitatiecomité (“EXCO”)
Het dagelijks bestuur van de groep wordt waargenomen door de CEO, Frans
van Tilborg, die hierbij wordt bijgestaan door het uitvoerend management
(EXCO) dat frequent samenkomt.
Het EXCO tekent de strategie uit, bepaalt de doelstellingen en legt deze voor
ter goedkeuring aan de Raad van Bestuur. Daarnaast volgt het EXCO de
resultaten van de activiteiten van de diverse dochtervennootschappen
nauwgezet op, stelt het de budgetten op en bereidt het de jaarrekening voor.
Er waren in 2023 geen ongebruikelijke transacties tussen de leden van het
EXCO en MIKO NV of een andere vennootschap van de groep, noch
lopende rekeningen of zekerheidsstellingen van MIKO NV of een andere
vennootschap van de groep aan of ten voordele van (één van) deze
personen.
Verder beschikken de grootste dochtervennootschappen binnen de groep
over eigen managementteams die regelmatig vergaderen omtrent de
dagelijkse werking van de lokale organisatie en over de concrete uitwerking
van de beslissingen van het EXCO.
3. Uitvoerend Management
Frans Van Tilborg, CEO
Karl Hermans, Managing Director SAS Groep
Evy Verhulst, CFO
Dirk Hermans, Director Purchase
Stijn Michielsen, Director Export – Green Coffee
Katelijne Vos, HR Director
Herman Braeken, ICT Director
Philip Wouters, General Counsel
Het EXCO van MIKO is per 15 april 2024 samengesteld als volgt:
Dagelijkse leiding dochtervennootschappen
Situatie per 15 april 2024:
Land Entiteit Dagelijkse leiding
BE Miko Coffee Service NV Frans Van Tilborg
BE SAS NV Karl Hermans
NL Miko Koffie Service BV Koen van Zon
NL Maas International Holding BV Wouter Fijnaut
NL TIN Tea Import Network BV Maikel Cornelissen
FR Miko Café Services SAS Olivier Plot
UK Miko Coffee Ltd Adrian Stagg
DE Miko Kaffee GmbH Frank Schellenberger
DK Miko Coffee ApS Michael Schiedel
DK Freehand Coffee Company Michael Schiedel
SE Kaffekompaniet Din Pauspartner AB Anders Sjogren
SE Smiling Faces AB Anders Sjogren
NO Kaffebryggeriet A/B Bard Aune
AU Beverage Marketing Autstralia Pty Ltd Gary Newcome
CZ Miko Kava s.r.o. Martin Fikota
SK Miko Kava s.r.o. Radko Reseta
41

4. Interne Controle & Risicobeheer
1. Algemeen
In het kader van de normale bedrijfsvoering is de Groep blootgesteld
aan een aantal risico’s die ertoe kunnen leiden dat de doelstellingen
niet of slechts gedeeltelijk worden behaald. Het beheersen van deze
risico’s is een kerntaak van ieder lid van het management op zijn of
haar terrein.
Om het management hierin bij te staan heeft de Groep een geheel
van risicobeheers- en interne controlesystemen opgezet. Deze
systemen zijn qua opzet gebaseerd op de principes van het COSO
II-model.
Hierna worden in het kort de belangrijkste componenten van deze
systemen en de meest relevante risico’s besproken.
3. Toezichtsorganen
De Raad van Bestuur houdt toezicht op de goede werking van de
risicobeheer- en interne controlesystemen via het Auditcomité. Het
Auditcomité steunt hierbij op informatie die enerzijds door de externe
auditor en anderzijds door het management wordt verstrekt.
Zesmaandelijks worden de uitgevoerde werkzaamheden en hun
resultaten met het Auditcomité besproken.
2. Controleomgeving
De controleomgeving wordt voornamelijk beheerst door de
bedrijfscultuur en de managementstijl. Het op elkaar afstemmen van
de organisatiestructuur, de risicobereidheid en het vastleggen van
verantwoordelijkheden moet ertoe bijdragen dat bewust met risico’s
en risicobeheer wordt omgegaan.
4 Risicobeheer binnen MIKO
Om tot een gestructureerde en systematische beheersing van de
bedrijfsrisico’s te komen, heeft de Groep sinds 2010 een op
Enterprise Risk Management (ERM) gebaseerde aanpak en
methodologie ontwikkeld en ingevoerd.
Doelstelling
Het is de bedoeling om enerzijds de risico’s waaraan de Groep is
blootgesteld te inventariseren, op te volgen en te beheersen en anderzijds
het risicobewustzijn te vergroten, in de eerste plaats bij de leidinggevenden
van de Groep. Geleidelijk aan dienen zij deze attitude verder uit te rollen naar
de rest van de organisatie.
Proces en methodologie
De belangrijkste risico’s verbonden aan de activiteiten van de Groep worden
weergegeven in vijf categorieën:
• strategische risico’s, zoals klant- en leveranciersrisico’s, acquisities en
besteding van beschikbare middelen
• operationele risico’s, zoals mensen en organisatie, IT, productie,
knowhow, capaciteit en fraude
• financiële risico’s, zoals kapitaalstructuur, financiële markten (rente,
grondstoffen, valuta) en financiële rapportering
• juridische risico’s, zoals veranderende wetgeving, contracten en soft
law
• externe risico’s, zoals natuurrampen, politieke situaties, brand en
terreurdaden
Om de geïdentificeerde risico’s op een consistente wijze van een risicoscore te
voorzien, werden schalen uitgewerkt voor “waarschijnlijkheid” enerzijds en
“impact” anderzijds. Aan de hand van deze twee schalen wordt een risicomatrix
opgesteld, waarin de risico’s opgedeeld worden volgens hun ernst (hoog,
middelmatig en laag).
De hoge risico’s worden van een risicorespons voorzien, dit is een actieplan om
de risicoscore beneden de toelaatbare tolerantiegrens te brengen. De
middelmatige en lage risico’s worden verder gemonitord. Alle risico’s worden
opgenomen in een risicoregister en worden driemaandelijks besproken door het
EXCO.
42

Belangrijkste risico’s van de Miko Groep
Strategische risico’s
Risico’s inzake prijzen op onze grondstoffenmarkten
Voor de operationele activiteiten bestaat het gevaar dat stijgende
grondstofprijzen slechts gedeeltelijk of helemaal niet kunnen worden
doorgerekend aan onze klanten. Binnen de koffiedivisie kan aan deze
situatie niet volledig verholpen worden, aangezien MIKO geen
marktleider is, zijn marktaandeel moet beschermen en slechts kan
volgen wat de marktleiders doen. Het is daarom vooral belangrijk om
goed geïnformeerd te zijn over wat de concurrentie doet in de
verschillende markten en om hierop snel te reageren. Verder kan een
structurele toename van thuiswerk – in de nasleep van de COVID-19
pandemie – een risico betekenen voor de groep.
Risico’s met betrekking tot klanten en leveranciers
Het economisch klimaat zorgt voor een verhoogd kredietrisico. De
Groep beperkt dit risico door een veelvuldige screening van alle
belangrijke klanten en leveranciers, in combinatie met het toepassen
van kredietlimieten.
Operationele risico’s
Risico’s inzake mensen en organisatie
Het plots wegvallen van mensen in sleutelfuncties vormt voor de Groep een
risico. Dit wordt opgevangen door het up-to-date houden van de individuele
functiekaarten, waarin de verschillende taken van elk personeelslid beschreven
staan en waarin wordt aangegeven wie binnen de organisatie kan instaan voor
vervanging op korte termijn.
Risico’s inzake IT
Storingen in de IT-systemen (cybersecurity) kunnen voor MIKO ernstige gevolgen
hebben. Om de continuïteit van de gegevensverwerking veilig te stellen zijn back-
upsystemen voorzien.
Financiële risico’s
Risico’s inzake financiële rapportering
Onjuiste rapportering kan een impact hebben op het aandeel van MIKO.
Aangezien het resultaat van de Groep bepaald wordt door de resultaten
van de groepsvennootschappen, besteedt de Groep veel aandacht aan
de interne rapportering. Voor elke juridische entiteit worden jaarlijks
budgetten opgemaakt inzake te verwachten resultaat, te verwachten
cash flow en investeringsbehoeften. Maandelijks rapporteren de lokale
verantwoordelijken aan het Exploitatiecomité op groepsniveau, waarbij
steeds de vergelijking wordt gemaakt met de budgetten op het vlak van
resultaat, cashpositie en gerealiseerde investeringen. Op regelmatige
basis worden de buitenlandse entiteiten bezocht teneinde de door hen
aangeleverde gegevens te controleren. De aangeleverde resultaten
worden op elke vergadering van de Raad van Bestuur door het
management gepresenteerd en toegelicht.
Valutarisico
Een beperkt deel van de transacties gebeurt in andere valuta dan
EURO. Het betreft hier voornamelijk transacties in PLN en GBP. Gezien
de geringe omvang en impact maakt de Groep geen gebruik van
afgeleide financiële producten om dit risico in te dekken.
Liquiditeits- en renterisico’s
De liquiditeitspositie van de Groep wordt dagelijks opgevolgd door het
management. Daarnaast wordt dit risico in voldoende mate beheerst
door gebruik te maken van gespreide financieringsbronnen. De
aangetrokken externe financieringen worden centraal beheerd en in de
mate van het mogelijke afgesloten voor een termijn die gelijk is aan de
duur van het project waarvoor de financiering wordt aangegaan.
Juridische risico’s
Risico’s verbonden aan productaansprakelijkheid
MIKO verzekert zich tegen risico’s van productaansprakelijkheid en recalls.
Daarnaast worden uitgebreide kwaliteitscontroles uitgevoerd op producten bestemd
voor de verkoop.
Externe risico’s
Risico’s verbonden aan brand, natuurrampen, …
De Groep sluit hiervoor verzekeringspolissen af en besteedt bovendien veel
aandacht aan interne opleidingen inzake brandveiligheid en preventie.
Risico’s verbonden aan stroomuitval
Het al dan niet aangekondigd uitvallen van de stroomvoorziening houdt voornamelijk
risico’s in voor de productievestigingen van de Groep. Het management neemt
maatregelen om de impact ervan te beperken, onder meer door de installatie van
noodgeneratoren.
43

5 Controleactiviteiten
Analyses door het uitvoerend management
Maandelijks worden de gerealiseerde resultaten vergeleken met de
door de Raad van Bestuur goedgekeurde budgetten. Naast de
financiële indicatoren wordt hierbij tevens de situatie inzake
personeelsbeleid en -opleiding geëvalueerd en worden de
veranderende marktsituaties besproken, evenals nieuwe
opportuniteiten en bedreigingen.
Gegevensverwerking
Om in de hele organisatie een coherente en doorzichtige
gegevensverwerking te bekomen, behoort het tot de strategie van
MIKO om op termijn al haar vestigingen op eenzelfde IT-platform te
brengen.
Fysieke controles
Op regelmatige tijdstippen worden fysieke controles gedaan. Zo
worden gedurende het jaar meerdere voorraadcontroletellingen
georganiseerd. Tevens worden de buitenlandse entiteiten meermaals
bezocht om na te gaan of de door hen verstrekte informatie
overeenstemt met de werkelijke situatie.
6 Informatie en communicatie
Bij elke vergadering wordt de nodige aandacht besteed aan verslaggeving,
alsmede aan de vraag aan wie deze verslaggeving moet worden bezorgd.
Hierdoor kan de juiste informatie of de afgesproken actie op een efficiënte manier
door de Groep stromen. Tevens maakt de Groep gebruik van grote TV-schermen
waarop naast de missie en de waarden van de Groep ook operationele en
financiële gegevens worden bekendgemaakt.
7 Sturing
Het Auditcomité van MIKO voert besprekingen met het uitvoerend management
met betrekking tot de financiële verslaggeving en gaat na in welke mate het
uitvoerend management tegemoet komt aan de aanbevelingen van de externe
auditor.
44

3. Remuneratiebeleid
De Vennootschap hanteert een remuneratiebeleid (het
“Remuneratiebeleid”) in overeenstemming met artikel
7:89/1 WVV (zijnde de implementatie in Belgisch recht
van EU RL 2017/828 dd. 17 mei 2017 tot wijziging van
Richtlijn 2m007/36/EG wat het bevorderen van de
langetermijnbetrokkenheid van aandeelhouders betreft
(“SRDII”).
In overeenstemming met SRDII werd vermeld
Remuneratiebeleid door de Algemene Vergadering
van de Vennootschap goedgekeurd op 25 mei 2021.
Het Remuneratiebeleid zal (minstens) om de 4 jaar
opnieuw ter goedkeuring aan de Algemene
Vergadering worden voorgelegd, dan wel eerder in
geval van materiële wijzigingen.
Het goedgekeurde Remuneratiebeleid van de
Vennootschap is integraal beschikbaar op haar
corporate website.
4. Remuneratie leden Raad van Bestuur
De remuneratie van de leden van de Raad van Bestuur
van Vennootschap gebeurt in overeenstemming met de
relevante bepalingen zoals opgenomen in het
Remuneratiebeleid.
Voor wat betreft boekjaar 2023 ontving elk lid van de
Raad van Bestuur van de Vennootschap een forfaitaire
vergoeding van 13.000 EUR. Aan de Voorzitter van de
Raad van Bestuur van de Vennootschap wordt een
bijkomende vergoeding van 2.000 EUR toegekend.
45

5. Remuneratie van de CEO
Dhr. Frans Van Tilborg, CEO van de Miko Groep, heeft een zelfstandig statuut.
De remuneratie van de CEO over boekjaar 2023 is in overeenstemming met de relevante
bepalingen zoals opgenomen in het Remuneratiebeleid en bestaat uit volgende onderdelen:
Dhr
. Frans van Tilborg (CEO)
(i)
Vaste
Vergoeding
327.904,12 EUR
Inclusief
sociale bijdrage
(ii)
Variabele
vergoeding
(waaronder
2023 doelst. EBITDA en resultaat na bel. – 15%)
78.027,80 EUR
(iii)
Variabel
(5Y CAGR)
0 EUR
(iv)
Bijdrage
inzake Pensioen - & Invaliditeitsverzekering
111.031,85 EUR
(v)
Voordelen
in Natura
Gebruik
wagen, gsm, etc
Bijkomende nota’s:
(1) De variabele vergoedingen onder punt (ii) en (iii) van bovenstaand overzicht zijn lager dan één vierde van de totale
remuneratie en dienen bijgevolg niet gespreid te worden in de tijd zoals bepaald in artikel 7:91 WVV;
(2) De overeenkomst met de CEO voorziet, ingeval het mandaat beëindigd wordt op initiatief van de Vennootschap, in de
uitbetaling van een beëindigingsvergoeding gelijk aan 4 maanden loon per schijf van 5 jaar in dienst van MIKO, met
een maximum van 18 maanden loon. Dergelijke beëindigingsvergoeding was reeds voorzien in de zelfstandige
samenwerkingsovereenkomst met Frans Van Tilborg vóór diens benoeming tot CEO.
6. Remuneratie van Uitvoerende Bestuurders
Dhr. Karl Hermans is lid van de Raad van Bestuur van Miko NV, doch is daarnaast eveneens
operationeel actief binnen de Vennootschap (uitvoerende bestuurder) en lid van het EXCO van de
Vennootschap.
In overeenstemming met de bepalingen van artikel 7:89/1 WVV wordt hieronder dan ook een overzicht
gegeven van de remuneratie op individueel niveau. Dhr. Karl Hermans heeft een zelfstandig statuut, en
zijn respectievelijke remuneratie over boekjaar 2023 is in overeenstemming met de relevante bepalingen
zoals opgenomen in het Remuneratiebeleid en bestaat uit volgende onderdelen:
Dhr. Karl Hermans
(i) Vaste Vergoeding 204.251,13 EUR Inclusief sociale bijdrage
(ii) Variabele vergoeding (2023 doelst. EBITDA en resultaat na bel. – 15%) 46.522,40 EUR
(iii) Bijdrage inzake Pensioen - & Invaliditeitsverzekering 32.083,00 EUR
(iv) Voordelen in Natura 11.936,89 EUR Gebruik wagen, gsm, etc
Bijkomende nota’s:
(1) De variabele vergoeding onder punt (ii) van bovenstaand overzicht is lager dan één vierde van de totale remuneratie
en dienen bijgevolg niet gespreid te worden in de tijd zoals bepaald in artikel 7:91 WVV;
(2) De overeenkomst met de Dhr. Karl Hermans voorziet, ingeval het mandaat beëindigd wordt op initiatief van de
Vennootschap, in de uitbetaling van een beëindigingsvergoeding gelijk aan 4 maanden loon per schijf van 5 jaar in
dienst van MIKO, met een maximum van 18 maanden loon. Dergelijke beëindigingsvergoeding was reeds voorzien in
de zelfstandige samenwerkingsovereenkomst met Dhr. Karl Hermans vóór diens benoeming.
21.684,85 EUR
46

7. Remuneratie van de leden van het uitvoerend management (EXCO)
De leden van het EXCO hebben een zelfstandig statuut of leveren hun prestaties via een
managementvennootschap. De respectievelijke remuneratie van de leden van het EXCO over
boekjaar 2023 is in overeenstemming met de relevante bepalingen zoals opgenomen in het
Remuneratiebeleid en bestaat uit de onderdelen zoals hiernaast opgelijst (gezamenlijk, en met
uitsluiting van de vergoedingen toegekend aan Dhr. Frans Van Tilborg (CEO) en Dhr. Karl
Hermans (Uitvoerend Bestuurder) van de Vennootschap).
EXCO
(i)
Vaste
Vergoeding
1.139.740,96 EUR
Inclusief
sociale bijdrage
(ii)
Variabele
vergoeding
(waaronder
2023 doelst. EBITDA en resultaat na bel. Tss 9% – 15%
)
154.817,02 EUR
(iii)
Bijdrage
inzake Pensioen - & Invaliditeitsverzekering
44.276,14 EUR
(iv)
Voordelen
in Natura
13.294,85 EUR
Gebruik
wagen, gsm, etc
Bijkomende nota’s:
(1) De variabele vergoedingen onder punt (ii) van bovenstaand overzichten zijn lager dan één vierde van de totale
remuneratie en dient bijgevolg niet gespreid te worden in de tijd zoals bepaald in artikel 7:91 WVV;
(2) De overeenkomsten met de betrokken personen voorziet, ingeval het mandaat beëindigd wordt op initiatief van
de Vennootschap, in de uitbetaling van een beëindigingsvergoeding gelijk aan 4 maanden loon per schijf van 5
jaar in dienst van MIKO, met een maximum van 18 maanden loon. Dergelijke beëindigingsvergoeding was
reeds voorzien in de zelfstandige samenwerkingsovereenkomsten met de respectievelijke personen voor hun
respectievelijke benoemingen.
8. Aandelenopties
(i) Uitoefeningen in 2023
Tijdens boekjaar 2023 werden geen aandeelopties
uitgeoefend door leden van het EXCO.
Onderstaande niet-uitgeoefende aandelenopties waarop
ingetekend werd door leden van het EXCO zijn in 2023 komen
te vervallen:
(ii) Toekenningen in 2023
In boekjaar 2023 werden op volgende aandeelopties ingetekend door de leden
van het EXCO:
Toekenning
aandeelopties Miko NV 12/2023 12/2023
Uitoefenperiode
2027-2028 2027-2030
Uitoefenprijs
55,5 EUR 55,5 EUR
Frans
Van Tilborg
0
1.000
Dirk
Hermans
0
1.000
Karl
Hermans
0
1.000
Stijn
Michielsen
0
0
Katelijne
Vos
0
1.000
Herman
Braeken
0
0
Philip
Wouters
0
1.000
Evy
Verhulst
0
1.000
Lid EXCO Aantal
Frans Van Tilborg 1.000
Dirk Hermans 1.000
Karl Hermans 1.000
Katelijne Vos 500
47

9. Evolutie van Remuneratie en Bedrijfsresultaten
(1) De gemiddelde beloning van werknemers wordt berekend op basis van "lonen en directe sociale voordelen", inclusief voordelen in natura, gedeeld door het aantal werknemers per jaar.
(2) Conform Belgische vennootschapsrecht, communiceert Miko NV de beloningsratio van de CEO-vergoeding versus de laagste FTE werknemersvergoeding bij Miko NV. De loonverhouding
voor 2023 bedraagt 10,82.
48

Resultaat van het Beleid (per 15 april 2024)
Raad van Bestuur
Conform de bepalingen van artikel 7:86 WVV is ten minste één
derde van de leden van de Raad van Bestuur van de
Vennootschap van een ander geslacht dan de overige leden.
EXCO
Management Teams
Diversiteit inzake de managementteams van de grootste
dochtervennootschappen binnen de groep, zijnde Miko Koffie NV,
Miko Coffee Service NV, Maas International Holding BV en Sas
NV.
Man: 57%
Vrouw 43%
Leeftijd +50: 71%
Leeftijd -
50: 29%
Man: 75%
Vrouw: 25%
Man: 71%
Vrouw: 29%
Leeftijd +50: 32%
Leeftijd -
50: 68%
Leeftijd +50: 50%
Leeftijd -
50: 50%
Visie & Beleid
Eén van de pijlers van de strategie van MIKO heeft betrekking op haar werknemers, die
beschouwd worden als de belangrijkste succesfactor voor de Groep. De achterliggende visie
in het beleid dat MIKO voert inzake diversiteit is te herleiden naar het principe dat elke
medewerker beschikt over een eigen unieke combinatie van kenmerken en talenten, sommige
zichtbaar, andere minder zichtbaar.
Omgaan met die verscheidenheid betekent het optimaal benutten van dergelijk individuele
kenmerken, talenten, achtergronden en ervaring binnen de Groep, met het verder ontplooien
ervan als doel.
Voor wat betreft de Raad van Bestuur, het EXCO en de managementteams van de grootste
dochterondernemingen binnen de MIKO Groep, wordt toegezien op een evenwichtige
samenstelling van deze organen opdat deze voldoende diversiteit kennen inzake opvattingen,
specifieke deskundigheid, ervaring en kennis nodig ter evaluatie van de operationele en
financiële werking van de vennootschappen binnen de Groep, de mogelijke lange termijn
risico’s en de opportuniteiten die zich voordoen binnen de Groep. Daarnaast wordt eveneens
aandacht geschonken door MIKO inzake diversiteit op gebied van gender en leeftijd.
MIKO baseert zich in het kader van de hieraan gerelateerde aanstellingen enkel op objectieve
criteria gerelateerd aan specifieke kennis, verwezenlijkingen en ervaring van de
desbetreffende betrokken personen. In die zin worden aanwerving – en/of
benoemingsprocedures binnen MIKO enkel gebaseerd op vermelde objectieve criteria, zonder
enige vorm van discriminatie op het gebied van geslacht, leeftijd, ras, burgerlijke staat,
handicap, seksuele voorkeur, geloofsovertuigingen of politieke meningen.
7. Beleid Diversiteit
49

MIKO deed in 2023 slechts beperkte uitgaven in onderzoek
en ontwikkeling.
8. Onderzoek & Ontwikkeling
10. Commissaris
Op de Algemene Vergadering van 24 mei 2022 werd Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BV,
vertegenwoordigd door de Heer Ronald Van den Ecker, benoemd tot commissaris van de
Vennootschap voor een periode van 3 jaar, lopende tot de Algemene Vergadering van 2025.
Er werden geen uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd binnen
de vennootschap door personen met wie de commissaris(sen) verbonden is.
9. Belangrijke gebeurtenissen na
einde boekjaar
Er deden zich geen noemenswaardige belangrijke
gebeurtenissen voor na het einde van het boekjaar
2023.
11. Garanties
MIKO NV heeft een garantie verleend aan de volgende
entiteiten teneinde hen toe te laten gebruik te maken van
de vrijstelling om hun jaarlijks financieel verslag te laten
auditeren, zoals toegelaten onder
Secties 479A en 479C van de Companies Act 2006 in het
Verenigd Koninkrijk:
- Miko Coffee Ltd
- Miko Coffee South West Ltd
- Cornish Coffee Company Ltd
- Miko Coffee (Scotland) Ltd
- Ethical Direct Ltd
Artikel 2:403 Nederlands Burgerlijk Wetboek:
- Miko Koffie Service BV
12. Bijkantoren
De Vennootschap heeft geen bijkantoren.
13. Waarderingsregels
De Raad van Bestuur bevestigt dat de waarderingsregels die in de toelichting
bij de jaarrekening zijn opgenomen, correct en verantwoord zijn. In de huidige
omstandigheden zal de onderneming met de bestaande relevante factoren
vermoedelijk een winst blijven realiseren, waardoor de continuïteit van de
onderneming gewaarborgd is.
14. Financiële instrumenten
De Vennootschap maakt geen gebruik van financiële instrumenten in een mate
die van betekenis is voor de beoordeling van haar activa, passiva, financiële
positie en resultaat.
Voor de controle van de jaarrekening van MIKO NV werd aan de commissaris een ereloon
van 31.800 euro betaald.
Voor de controle van de jaarrekeningen van de dochtervennootschappen werd aan de
commissaris een ereloon van in totaal 138.560 euro betaald.
50

RESULTATEN EN VOORSTEL TOT RESULSTAATSBESTEMMING
De Raad van Bestuur van MIKO NV stelt aan de Algemene Vergadering volgende resultaatsbestemming
voor:
De Raad van Bestuur stelt voor aan de Algemene Vergadering om over het jaar 2023 een dividend te betalen van EUR 1,87 bruto per
aandeel.
Wij verzoeken de Algemene Vergadering van MIKO NV dit jaarverslag en de jaarrekening over het boekjaar 2023 goed te keuren en de
bestuurders en de commissaris kwijting te verlenen.
Opgesteld te Turnhout op 15 april 2024
Statutair
resultaat 2023 2.698.018,22 EUR
Overgedragen
resultaat 2022 342,11 EUR
Toevoeging
aan de beschikbare reserves 375.000,00 EUR
Vergoeding
van het kapitaal 2.322.540,00 EUR
Brutodividend
per aandeel 1,87 EUR
Nettodividend
per aandeel 1,31 EUR
Over
te dragen saldo 320,33 EUR
Karl Hermans Frans Van Tilborg
Bestuurder Gedelegeerd Bestuurder
51

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY
Verklaring Niet Financiële Informatie
MIKO NV’s geconsolideerde verklaring met betrekking tot de vereiste
openbaarmakingen toepasselijk op Miko NV op basis van artikel 3:6, §4
WVV werd opgenomen in een apart Corporate Social Responsibility
Rapport (“CSR Rapport”).
Vermeld CSR Rapport wordt tegelijkertijd met de openbaarmaking van dit
jaarverslag, aan het publiek ter beschikking gesteld via de Corporate
Social Responsibilty sectie van MIKO’s corporate website
(www.mikogroup.be), en bevat een overzicht van het beleid gevoerd door
MIKO met betrekking tot de impact van de activiteiten van haar activiteiten
inzake werkgelegenheid, sociale en milieu aangelegenheden, respect
voor mensenrechten, anti-corruptie en omkoping.
MIKO’s beleid inzake dit onderwerp kan als volgt samengevat worden:
a) MIKO is geëngageerd om haar activiteiten op dergelijke wijze te
ontplooien dat deze een positieve invloed hebben op werknemerschap,
sociale en milieu aangelegenheden. Met dit doel, en als resultaat van
dit beleid heeft MIKO verschillende projecten geïdentificeerd die het
wenst te steunen met betrekking tot deze topics.
De kernprojecten in dit kader zijn:
- Planet – Bescherming van Regenwoud;
- Planet – Energieconsumptie;
- Society – positieve ondersteuning van diverse projecten;
- People – het creëren van een veilige werkomgeving
De inhoud van dit rapport bevat een overzicht van dergelijke projecten
en de huidige status ervan.
b) MIKO is geëngageerd om haar activiteiten op een ethische wijze te
ontplooien, hoewel we erkennen dat er zich in het kader van onze
bedrijfsuitvoering bepaalde risico’s kunnen voordoen inzake
mensenrechten, corruptie, omkoping en andere daaraan gerelateerde
aspecten. Om onze werknemers en partners duidelijk te informeren
omtrent deze risico’s, heeft MIKO een overzicht of ethische code
gepubliceerd met duiding aangaande de voornaamste elementen omtrent
deze problematiek en de mogelijke risico’s waarmee men geconfronteerd
zou kunnen worden in het kader van onze bedrijfsactiviteiten. Deze code
is eveneens publiek beschikbaar op de corporate social responsibility
sectie van onze corporate website via www. mikogroup.be.
Een integraal overzicht van de inspanningen geleverd door MIKO in het
kader van haar CSR programma gedurende boekjaar 2023, alsook de key
prestatie indicatoren die MIKO zichzelf heeft vooropgesteld na te streven
gedurende de volgende jaren, zijn integraal terug vinden in het MIKO’s
CSR Rapport 2023 zoals beschikbaar via de corporate social responsibility
sectie van MIKO’s corporate website op www.mikogroup.be
52

In het kader van haar CSR programma heeft MIKO een
aantal doelstellingen geselecteerd uit de 17 Sustainable
Development Goals zoals vastgelegd onder de supervisie
van de Verenigde Naties in 2015. De reeds bestaande
initiatieven binnen MIKO inzake duurzaamheid en
maatschappelijke verantwoordelijkheid werden
gestructureerd en gehergroepeerd rond dergelijke UN
Sustainable Development Goals:
Binnen MIKO hebben we onze inspanningen omtrent deze
doelstellingen vertaald naar onderstaande pijlers van ons
CSR beleid.
53

OVERZICHT EU TAXONOMIE
Juridische basis
Dit onderdeel van dit jaarverslag over boekjaar 2023 heeft betrekking op de
rapportering van Miko in het kader van Verordening (EU) 2020/852 van het
Europese Parlement en de Raad van 18 juni 2020 betreffende de
totstandbrenging van een kader ter bevordering van duurzame beleggingen
en tot wijziging van Verordening (EU) 2019/2088 (de “Taxonomie
Verordening”); en (ii) gedelegeerde verordeningen van de Commissie tot
verdere aanvulling en invulling van de Taxonomie Verordening (de
“Gedelegeerde Verordeningen”).
In Artikel 9 van de Taxonomieverordening worden de volgende zes
milieudoelstellingen vastgelegd:
1. Mitigatie van klimaatverandering
2. Adaptatie aan klimaatverandering
3. Het duurzaam gebruik en de bescherming van water en
mariene hulpbronnen
4. De transitie naar een circulaire economie
5. De preventie en bestrijding van verontreiniging
6. De bescherming en het herstel van de biodiversiteit en
ecosystemen
In het kader van de Gedelegeerde Verordeningen heeft de EU verder een
catalogus gepubliceerd van economische activiteiten die in aanmerking
komen voor deze doelstellingen.
Indien een specifieke economische activiteit valt onder de respectievelijke
voorwaarden zoals opgenomen in een Gelegeerde Verordening wordt deze
beschouwd als “Taxonomy-Eligible”, zoniet als “Taxonomy non-eligible”.
Voor rapportering in 2023 moet voor de eerste twee milieudoelstellingen
het aandeel van de economische activiteiten die in aanmerking komen voor
de Taxonomie en die zijn afgestemd op de Taxonomie in omzet,
kapitaaluitgaven (CapEx) en operationele uitgaven (OpEx) worden
vermeld. Bovendien moet voor de overige vier milieudoelstellingen het
aandeel van de voor de Taxonomie in aanmerking komende economische
activiteiten in de omzet, kapitaaluitgaven (CapEx) en operationele uitgaven
(OpEx) worden vermeld.
Taxonomie & MIKO
Op basis van de Taxonomie Verordening, en meer specifiek op basis van
artikel 8 van de Taxonomie Verordening, alsook op basis van de
Gedelegeerde Verordeningen, heeft MIKO haar activiteiten als koffiegroep
gescreend om na te gaan in welke mate haar activiteiten op basis van de
Gedelegeerde Verordening dienen beschouwd te worden als “Taxonomy
Eligible” dan wel als “Taxonomy non-eligble”.
Vermelde screening is gebeurd met het oog op de core business en
economische activiteiten van MIKO als koffiegroep, zijnde het leveren van
goederen en diensten aan haar cliënteel op basis waarvan omzet wordt
gegenereerd voor MIKO als groep. In die zin werd in vermelde screening
abstractie gemaakt van onderliggende activiteiten zoals bv. transport naar
klanten, gezien deze volledig accessoir zijn aan de core activiteiten van
MIKO en aldus geen aparte omzet genereren.
Conclusie
Als conclusie van bovenstaande analyse overheen onze groep, dient te
worden geconcludeerd dat de activiteiten van MIKO dienen te worden
beschouwd als Taxonomy non-eligible activiteiten.
Als gevolg van bovenvermelde conclusie en gezien de economische
activiteiten van onze groep niet beschouwd worden als Taxonomy-Eligible
onder de Gedelegeerde Verordening, is het deel van de omzet binnen onze
groep gerelateerd aan Taxonomy Eligible activiteiten aldus nul. Hetzelfde
geldt in die zin dan eveneens voor OPEX en CAPEX.
54

CapEx-KPI
De CapEx-KPI is gedefinieerd als de voor de
taxonomie in aanmerking komende CapEx
gedeeld door onze totale CapEx. De totale
CapEx (noemer) bestaat uit toevoegingen aan
materiële en immateriële activa tijdens het
boekjaar vóór waardeverminderingen,
afschrijvingen en eventuele herwaarderingen,
met inbegrip van die welke voortvloeien uit
opwaarderingen en bijzondere
waardeverminderingen, voor het
desbetreffende boekjaar en exclusief
veranderingen in de reële waarde. De noemer
omvat ook toevoegingen aan materiële en
immateriële activa die voortvloeien uit
bedrijfscombinaties en leaseovereenkomsten.
Aangezien we geen economische activiteiten
hebben geïdentificeerd die in aanmerking
komen voor taxonomie, registreren we voor de
teller geen CapEx met betrekking tot activa of
processen die verband houden dergelijke
economische activiteiten.
Omzet KPI
De omzet-KPI wordt gedefinieerd als het aandeel
van economische activiteiten die voor de
taxonomie in aanmerking komen, in onze totale
omzet (teller) gedeeld door de netto-omzet
(noemer). De noemer van de omzet-KPI is
gebaseerd op onze geconsolideerde omzet zoals
gepresenteerd in onze geconsolideerde
resultatenrekening.
Met betrekking tot de teller hebben we geen
activiteiten geïdentificeerd die in aanmerking
komen voor taxonomie, zoals hierboven
uitgelegd.
OpEx-KPI
De OpEx-KPI wordt gedefinieerd als de voor de
taxonomie in aanmerking komende OpEx
gedeeld door onze totale OpEx. De totale OpEx
(noemer) omvat directe niet-geactiveerde
kosten in verband met onderzoek en
ontwikkeling, maatregelen voor de renovatie
van gebouwen, leaseovereenkomsten van
korte duur, onderhoud en reparatie, en alle
andere directe uitgaven in verband met het
dagelijkse onderhoud van materiële vaste
activa door de onderneming of door derden
waaraan activiteiten zijn uitbesteed die nodig
zijn voor een continu en doeltreffend
functioneren van dergelijke activa.
Aangezien we geen economische activiteiten
hebben geïdentificeerd die in aanmerking
komen voor taxonomie, registreren we voor de
noemer geen OpEx met betrekking tot activa of
processen die verband houden dergelijke
economische activiteiten.
Taxonomie KPI’s voor de periode eindigend per 31 december 2023
Aangezien geen van onze omzetgenererende activiteiten onder de Gedelegeerde Verordeningen vallen, is het aandeel van de omzet die in aanmerking komt
voor de Taxonomie in onze totale omzet 0%.
Bijgevolg zijn de gerelateerde CapEx en OpEx ook 0%.
Wij erkennen dat de Gedelegeerde Verordening (EU) 2021/2178 van de Commissie van 6 juli 2021 (hierna de Verordening genoemd) tevens vereist dat de in
artikel 8, leden 1 en 2, van Verordening (EU) 2020/852 bedoelde informatie, zoals gespecificeerd in bijlage I bij de Verordening, in tabelvorm wordt
bekendgemaakt aan de hand van de modellen zoals in bijlage II van de Verordening is bepaald. Gezien het feit dat de meeste velden echter leeg of nul zouden
zijn, presenteren we voor de duidelijkheid voor onze lezers alle vereiste informatie zoals in de vereenvoudigde tabelvorm hieronder.
De gedetailleerde informatie en gegevenstabellen zoals opgelegd door de Taxonomie Verordening worden toegevoegd als bijlage bij dit jaarverslag.
M EUR Totaal
Aandeel van voor Taxonomie in
aanmerking komende (niet-afgestemde)
economische activiteiten (in %)
Aandeel van op de Taxonomise afgestemde
economische activiteiten (in %)
Aandeel van niet voor de
Taxonomie in aanmerking
komende activiteiten (in %)
OMZET 289,8 0% 0% 100%
CAPEX 40,3 0% 0% 100%
OPEX 26,3 0% 0% 100%
Taxonomie KPI Definiëring
De definitie van de kritische prestatie-indicatoren (“KPI”) wordt bepaald in overeenstemming met de bepalingen opgenomen in bijlage I van de Gedelegeerde
Verordening ter aanvulling van de Taxonomie Verordening.
Bovenstaand overzicht neemt niet weg dat de groep in 2023 CAPEX investeringen heeft gedaan die gerelateerd zijn aan de mitigatie van klimaatverandering voor een
totaalbedrag van 4M EUR gerelateerd aan voorafbetalingen gedaan in het kader van de ontwikkeling van de toekomstige koffiebrander dewelke elektrisch aangedreven
zal zijn door de windturbine van Miko.
De Vennootschap verricht geen activiteiten in verband met kernenergie of fossiel gas.
55

56

Geconsolideerde jaarrekening (IFRS)
57
Geconsolideerde jaarrekening (IFRS) .................................................................................................... 57
1. Algemene informatie........................................................................................................... 58
2. Alternatieve prestatiemaatstaven ...................................................................................... 59
3. Geconsolideerde resultatenrekening.................................................................................. 61
4. Geconsolideerde balans ...................................................................................................... 63
5. Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen............................................... 64
6. Geconsolideerd kasstroomoverzicht................................................................................... 65
7. Waarderingsregels .............................................................................................................. 66
8. Segmentinformatie.............................................................................................................. 83
9. Bijlagen bij de geconsolideerde resultatenrekening ........................................................... 84
10. Bijlagen bij de geconsolideerde balans ............................................................................... 90
11. Verantwoordelijkheidsverklaring ..................................................................................... 116
12. Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van aandeelhouders van de
vennootschap MIKO N.V. over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023.............. 117
Statutaire jaarrekening Miko N.V....................................................................................................... 124
Bijlagen Taxonomie ........................................................................................................................... 129
Notities ............................................................................................................................................... 132
Adressen............................................................................................................................................. 134
Financiële kalender 2024/2025.......................................................................................................... 136

1. Algemene informatie
MIKO N.V. en haar dochtervennootschappen (samen de MIKO Groep genoemd) produceren en
verdelen koffieproducten aan de professionele gebruiker. De productievestigingen bevinden zich in
België.
De maatschappelijke zetel van MIKO N.V. bevindt zich te Steenweg op Mol 177, 2300 Turnhout (België).
De Groep stelde per 31 december 2023 1.421
personen te werk, tegenover
1.311 personen eind vorig
jaar.
De resultaten alsook de dividenduitkering zijn definitief na goedkeuring door de algemene vergadering
van MIKO N.V. die zal worden gehouden op 28 mei 2024.
De aandelen van MIKO N.V. zijn genoteerd op Euronext Brussel.
De resultaten werden op 29 maart 2024 publiek gemaakt, na goedkeuring door de Raad van Bestuur
op 18 maart 2024. De volledige financiële staten zullen op 25 april 2024 beschikbaar zijn voor de
aandeelhouders na goedkeuring door de Raad van Bestuur op 15 april 2024.
58

2. Alternatieve prestatiemaatstaven
Alternatieve prestatiemaatstaven zijn maatstaven die Miko hanteert om zijn financiële performantie te
meten en op te volgen. Miko beschouwt deze als nuttig voor vele investeerders, analisten en andere
geïnteresseerde partijen. De maatstaven worden gebruikt in dit jaarverslag maar zijn niet gedefinieerd
in een wet of in algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP).
De Groep neemt deze alternatieve prestatiemaatstaven in haar jaarverslag op naast de maatstaven
gedefinieerd door IFRS. Deze niet-IFRS-maatstaven kunnen afwijken van gelijkaardige maatstaven
gepresenteerd door andere vennootschappen.
EBIT
Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten en belastingen
EBITDA
Winst uit operationele activiteiten vóór financiële kosten, belastingen,
afschrijvingen en waardeverminderingen
Netto financieel
resultaat
Financiële baten verminderd met financiële lasten
Globale brutomarge
Verschil tussen de verkoopprijs en kostprijs van goederen en diensten,
uitgedrukt in % van de verkopen
Netto schuldgraad
Netto financiële schuld uitgedrukt in % van het eigen vermogen
Solvabiliteit
Solvabiliteit geeft de verhouding weer tussen het vreemd vermogen en
eigen vermogen op de balans.
Netto financiële schuld
Lange en korte termijn financiële schuld verminderd met de totale
geldmiddelen
Netto financiële schuld
vs EBITDA
Netto financiële schuld gedeeld door EBITDA
Liquiditeit
De liquiditeit geeft de mate aan waarin een onderneming haar lopende
betalingsverplichtingen kan voldoen.
59

Maatstaf
Berekeningswijze
2023
2022
EBIT
Totale opbrengsten
+ Overige exploitatiebaten
+ Netto winst op voordelige koop
- Totale kosten
289.797
+8.316
+1.554
-293.109
= 6.558
267.309
+4.399
+0
-268.536
= 3.172
EBITDA
EBIT
+ Afschrijvingen
+ Voorzieningen en terugname
voorzieningen
6.558
+23.617
-144
= 30.031
3.172
+21.782
+1.147
= 26.101
Netto financieel resultaat
Zie 9.5
-2.695
-1.874
Globale brutomarge
(Totale opbrengsten
- Kost grond- en hulpstoffen)
/ Totale opbrengsten
(289.797
- 148.470)
/ 289.797
=48,77%
(267.309
- 135.911)
/ 267.309
=49,16%
Netto schuldgraad
(Schulden > 1 jaar
+ Rentedragende leningen < 1 jaar
- Geldmiddelen en kasequivalenten)
/ Eigen vermogen
Zie 10.8
(89.395
+ 18.080
- 17.679)
/ 144.903
= 61,97%
(75.036
+ 12.524
- 27.938)
/ 145.090
= 41,09%
Solvabiliteit
Eigen vermogen
/ Totaal vermogen (balanstotaal)
144.903
/ 312.138
=46,42%
145.090
/ 287.234
=50,51%
Netto financiële schuld
Rentedragende leningen < 1 jaar
+ Rentedragende leningen > 1 jaar
- Schuld m.b.t. toekomstige overname
aandelen
- Liquide middelen
Zie 10.7 en 10.9
18.080
+ 60.855
-5.887
-17.679
= 55.369
12.524
+ 47.127
-8.129
-27.938
= 23.584
Netto financiële schuld vs.
EBITDA
Netto financiële schuld
/ EBITDA
55.369
/ 30.031
=1,84
23.584
/ 26.101
=0,90
Liquiditeit
Vlottende activa
/ Schulden < 1 jaar
108.813
/ 77.840
= 1,40
111.768
/ 67.108
= 1,67
60

3. Geconsolideerde resultatenrekening
In duizenden euro
Toelichting
2023
2022
Opbrengsten
9.1
289.797
267.309
Opbrengsten uit de verkoop van goederen
279.729
253.057
Huurinkomsten
9.540
12.744
Winst/verlies van verkopen vaste activa
528
1.508
Overige exploitatiebaten
9.2
8.316
4.399
Winst uit voordelige koop
1.554
0
Totale kosten
-293.109
-268.536
Grond- en hulpstoffen
9.3
-148.470
-135.911
Personeelskosten
9.4
-80.691
-71.599
Afschrijvingen
10.1 - 10.3
-23.617
-21.782
Overige exploitatiekosten
9.2
-40.331
-39.244
Winst uit operationele activiteiten vóór belasting en
financieringskosten (EBIT)
6.558
3.172
Netto financieel resultaat
9.5
-2.695
-1.874
Financiële baten
91
40
Financiële lasten
-2.786
-1.914
Winst vóór belastingen
3.863
1.298
Vennootschapsbelasting
9.6
-1.416
-1.603
Nettowinst van de verdergezette activiteiten
2.447
-305
Resultaat niet-verdergezette activiteiten
Nettowinst van de Groep
2.447
-305
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen
-247
-280
Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO
2.200
-585
Gewone winst per aandeel,
Toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (in euro)
10.15
1,77
-0,47
Verwaterde winst per aandeel,
toerekenbaar aan aandeelhouders van MIKO (in euro)
10.15
1,80
-0,47
Gewone winst per aandeel,
niet-verdergezette activiteiten
10.15
Verwaterde winst per aandeel,
niet-verdergezette activiteiten
10.15
De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 10 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde
jaarrekening.
61

Geconsolideerde staat van het totaalresultaat
In duizenden euro
Toelichting
2023
2022
Nettoresultaat van de Groep van het boekjaar
2.447
-305
Overige elementen van het totaalresultaat die naar de
resultatenrekening kunnen worden overgeboekt in
volgende periodes
Omrekeningsverschillen
7.24.1
-479
-2.597
Overige elementen van het totaalresultaat die niet naar
de resultatenrekening kunnen worden overgeboekt in
volgende periodes
Overige baten en lasten na belastingen (niet-
reclasseerbaar naar resultaat)
0
0
Totaalresultaat voor de periode
1.968
-2.902
Toerekenbaar aan aandeelhouders Miko
1.721
-3.182
Toerekenbaar aan minderheidsbelangen
247
280
Belastingen werden rechtstreeks opgenomen in het niet gerealiseerde resultaat, dit was geen materieel
bedrag.
62

4. Geconsolideerde balans
In duizenden euro
Toelichting
2023
2022
ACTIVA
312.138
287.233
Vaste Activa
203.325
175.465
Materiële vaste activa
10.1
69.925
56.224
Gebruiksrecht materiële vaste activa
10.1
28.910
22.308
Goodwill
10.2
90.466
79.862
Immateriële vaste activa
10.3
7.934
9.282
Uitgestelde belastingvorderingen
10.12
5.361
5.530
Handels- en overige vorderingen op meer dan één jaar
10.4
729
2.259
Vlottende activa
108.813
111.768
Voorraden
10.5
42.455
40.381
Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar
10.6
48.679
43.449
Geldmiddelen en kasequivalenten
10.7
17.679
27.938
PASSIVA
312.138
287.233
Eigen vermogen
144.903
145.089
Totaal eigen vermogen voor Miko-aandeelhouders
142.487
142.878
Geplaatst kapitaal
5.065
5.065
Reserves en overgedragen resultaat
143.004
142.916
Omrekeningsverschillen
-5.582
-5.103
Minderheidsbelangen
2.416
2.211
Schulden op meer dan één jaar
89.395
75.036
Rentedragende leningen op meer dan één jaar
10.9
60.855
47.127
Verplichtingen inzake personeel
10.11
1.009
1.327
Uitgestelde belastingverplichtingen
10.13
1.767
1.652
Handelsschulden en overige schulden op meer dan één
jaar
10.10
24.589
23.767
Langlopende voorzieningen,
10.11
1.175
1.163
Schulden op ten hoogste één jaar
77.840
67.108
Rentedragende leningen op ten hoogste één jaar
10.9
18.080
12.524
Te betalen belastingen en sociale zekerheidsschulden
10.10
13.523
12.288
Handels- en overige schulden op ten hoogste één jaar
10.10
46.237
42.296
De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 10 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde
jaarrekening.
63

5. Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen
In duizenden euro
Kapitaal
Reserves
1
en
overgedragen
resultaten
Omrekenings-
verschillen
Minderheids-
belangen
Totaal
Balans op 01/01/2023
5.065
142.916
-5.103
2.211
145.089
Resultaat van de periode
0
2.200
-479
247
1.968
Winst van het boekjaar
2.200
247
2.447
Niet-gerealiseerde resultaten
-479
-479
Waardering opties
0
Schuld mbt toekomstige
overname van aandelen²
1.135
1.135
Dividend gerelateerd aan
2022
-3.254
-35
-3.289
Toename/(afname) aandeel
van derden door wijziging
deelnameverhouding
7
-7
0
Balans op 31/12/2023
5.065
143.004
-5.582
2.416
144.903
Balans op 01/01/2022
5.065
144.138
-2.506
1.931
148.628
Resultaat van de periode
0
-585
-2.597
280
-2.902
Winst van het boekjaar
-585
280
-305
Niet-gerealiseerde resultaten
-2.597
-2.597
Waardering opties
0
Schuld mbt toekomstige
overname van aandelen²
-637
-637
Dividend gerelateerd aan
2021
0
Toename/(afname) aandeel
van derden door wijziging
deelnameverhouding
0
Balans op 31/12/2022
5.065
142.916
-5.103
2.211
145.089
1
De reserves bevatten onbeschikbare reserves ten bedrage van 2.996 KEUR in 2023 (2.729 KEUR in 2022).
2
Deze post bevat de wijziging in de verwachte te betalen uitoefenprijs van de bestaande minderheidsbelangen, gewaardeerd op
basis van de reële waarde van de contractuele verplichtingen.
De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 10 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde
jaarrekening.
64

6. Geconsolideerd kasstroomoverzicht
In duizenden euro
Toelichting
2023
2022
Nettoresultaat van de Groep
3
2.447
-305
Aanpassingen voor:
Resultaat niet-verdergezette activiteiten
0
0
Afschrijvingen
10.1-10.3
23.617
21.782
Andere niet-kaskosten
2.963
-357
Kasstroom uit operationele activiteiten voor wijzigingen
in het werkkapitaal
29.027
21.120
Werkkapitaal:
(Toename)/daling handels- en overige vorderingen op
meer dan 1 jaar
10.4
1.529
102
(Toename)/daling voorraden
10.5
-779
-6.840
(Toename)/daling handels- en overige vorderingen op
minder dan 1 jaar
10.6
-3.772
1.231
Toename/(daling) te betalen belastingen en sociale lasten
10.10
585
-348
Toename/(daling) handels- en overige schulden op meer
dan 1 jaar
10.10
248
-283
Toename/(daling) handels- en overige schulden op
minder dan 1 jaar
10.10
976
303
Kasstroom uit operationele activiteiten
27.814
15.285
Investeringsactiviteiten:
Verwerving participatie na aftrek van liquide middelen
10.2
-12.065
-360
Verkoop participatie na aftrek van liquide middelen
0
0
Aankopen immateriële vaste activa
10.3
-355
-3.884
Aankopen materiële vaste activa
10.1
-26.284
-19.407
Verkopen (im)materiële vaste activa
10.1-10.3
1.313
3.473
Andere
10.1-10.3
0
-48
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
-37.391
-20.226
Financiële activiteiten:
Dividenden
5
-3.289
Opname van leningen
10.9
20.484
7.764
Aflossing van leningen
10.9
-6.639
-11.283
Omrekeningsverschillen leningen
10.9
-775
-118
Aflossing leasing schulden (IFRS 16)
10.9
-7.547
-7.236
Interesten m.b.t. leasing contracten (IFRS 16)
9.5
-960
-675
Financiële baten
9.5
Financiële lasten
9.5
-1.826
-1.239
Kasstroom uit financiële activiteiten
-552
-12.787
Totale kasstroom
-10.129
-17.728
Liquide middelen (kas en bank) begin boekjaar
10.7
27.559
45.287
Kasstroom uit operationele activiteiten
27.814
15.285
Kasstroom uit investeringsactiviteiten
-37.391
-20.226
Kasstroom uit financiële activiteiten
-552
-12.787
Liquide middelen (kas en bank) einde boekjaar
10.7
17.430
27.559
De toelichtingen vervat in punt 6 tot punt 10 maken integraal deel uit van deze geconsolideerde
jaarrekening.
0
65

7. Waarderingsregels
7.1. Algemeen
Deze geconsolideerde jaarrekening van MIKO N.V. op 31 december 2023 werd opgesteld
overeenkomstig de toepasselijke voorschriften onder IFRS (“International Financial Reporting
Standards”), zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Deze normen en interpretaties, zoals
aangenomen door de Europese Unie, komen overeen met de normen en interpretaties uitgegeven door
de IASB (“International Accounting Standards Board”) en van toepassing op 31 december 2023.
De waarderingsregels in dit rapport werden toegepast conform deze in het vorige boekjaar.
De volgende nieuwe standaarden en wijzigingen aan standaarden zijn voor het eerst verplicht van
toepassing voor het boekjaar startend op 1 januari 2023 en zijn goedgekeurd door de EU:
- Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening en IFRS Praktijkverklaring 2: Toelichting
van grondslagen voor financiële verslaggeving, van toepassing per 1 januari 2023
- Wijzigingen aan IAS 8 Grondslagen voor financiële verslaggeving, schattingswijzigingen en
fouten: Definitie van schattingen, van toepassing per 1 januari 2023
- Wijzigingen aan IAS 12 Winstbelastingen: Uitgestelde belastingen met betrekking tot activa en
passiva die voortvloeien uit één enkele transactie, van toepassing per 1 januari 2023
- Wijzigingen aan IAS 12 Internationale belastinghervorming – Pillar 2 Modelregels. Deze Pillar
2 modelregels zijn van kracht in bepaalde rechtsgebieden waar de Groep actief is. Echter deze
is niet van toepassing op de Groep aangezien de geconsolideerde omzet lager is dan € 750
miljoen.
- Wijzigingen aan IFRS 17 verzekeringscontracten: initiële toepassing van IFRS 17 en IFRS 9 –
vergelijkende informatie, van toepassing per 1 januari 2023 (geen invloed voor de Group)
- IFRS 17 verzekeringscontracten, van toepassing per 1 januari 2023 (geen invloed voor de
Group)
De nieuwe en gewijzigde standaarden en interpretaties die op de datum van publicatie van de
jaarrekening van de Groep wel waren gepubliceerd maar nog niet van toepassing waren, worden
hieronder toegelicht. De Groep is van plan deze standaarden en interpretaties toe te passen wanneer
deze van toepassing worden.
- Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening – Classificatie van schulden op korte of
lange termijn, van toepassing (de 2020 en 2022 wijzigingen) per 1 januari 2024
- Wijzigingen aan IAS 7 Het Kasstroomoverzicht en IFRS 7 Financiële Instrumenten:
Toelichtingen, van toepassing per 1 januari 2024
- Wijzigingen aan IAS 21 De gevolgen van wisselkoerswijzigingen: Gebrek aan inwisselbaarheid,
van toepassing per 1 januari 2025
Wijziging aan IFRS 16 Leaseovereenkomsten: Leaseverplichting in een Sale and Leaseback,
van toepassing per 1 januari 2024
66

7.2. Consolidatieprincipes
De geconsolideerde jaarrekening omvat de financiële gegevens van MIKO N.V. en haar
dochterondernemingen.
Dochterondernemingen
Dochterondernemingen zijn entiteiten die door de moedervennootschap worden gecontroleerd. Er
bestaat controle wanneer MIKO bij machte is om het financiële en operationele beleid van een
onderneming te sturen teneinde voordelen uit haar activiteiten te verwerven.
De Miko Groep zal opnieuw beoordelen of er al dan niet sprake is van zeggenschap over een
deelneming als de feiten en omstandigheden aangeven dat een of meer van de
zeggenschapselementen zijn gewijzigd.
Daar waar het belang van de Miko Groep minder dan 100 procent bedraagt, wordt het resultaat en elk
element van het totaalresultaat toegewezen aan de houders van eigen vermogensinstrumenten van de
Groep en de minderheidsbelangen, zelfs wanneer deze laatste een negatief saldo vertonen. Indien
nodig worden de grondslagen voor financiële verslaggeving van de dochterondernemingen aangepast
om ervoor te zorgen dat de geconsolideerde financiële gegevens uitgewerkt worden volgens uniforme
boekhoudregels.
De lijst van de dochterondernemingen van de Miko Groep is opgenomen in punt 10.17.
Schuld met betrekking tot toekomstige overname van aandelen
De Miko Groep heeft putopties toegekend aan derden betreffende minderheidsbelangen in een
dochteronderneming, waarbij deze putopties de houders het recht verlenen om een gedeelte van of hun
volledige investering in de dochteronderneming te verkopen. Deze financiële verplichting leidt niet tot
interestlasten. In overeenstemming met IAS 32 en IFRS 9, wanneer minderheidsbelangen putopties
aanhouden die hen het recht geven hun investering te verkopen, wordt een financiële verplichting
opgenomen voor de actuele waarde van de verwachte te betalen uitoefenprijs.
Deze financiële verplichting wordt opgenomen onder de overige langlopende verplichtingen. De
tegenhanger van deze verplichting zijn de geconsolideerde reserves, die in het eigen vermogen
toewijsbaar aan aandeelhouders zijn opgenomen. In 2023 werden de reserves met KEUR 1.135
verhoogd als gevolg van de herwaardering op afsluitdatum van deze financiële verplichtingen. De
waarde van het minderheidsbelang wordt apart gewaardeerd.
Deze schuld wordt op het einde van elke rapporteringsperiode aangepast om de wijzigingen in de
verwachte te betalen uitoefenprijs van de optie te reflecteren. Als de optie afloopt zonder te zijn
uitgeoefend, wordt de verplichting geannuleerd ten laste van de geconsolideerde reserves.
67

Voor onderstaande minderheidsbelangen bestaat er een putoptie en werd een schuld erkend:
7.3. Gebruik van schattingen
Om de jaarrekeningen op te maken in overeenstemming met IFRS dient het management een aantal
inschattingen en hypotheses te maken die een weerslag hebben op de bedragen die in de jaarrekening
en de bijlagen worden vermeld.
De inschattingen die op elke rapporteringsdatum worden gemaakt weerspiegelen de bestaande
voorwaarden op die data (bijvoorbeeld rentevoeten en buitenlandse wisselkoersen). Hoewel deze
inschattingen door het management worden uitgevoerd met maximale kennis van de lopende zaken en
van de acties die de Groep zou kunnen ondernemen, kunnen de werkelijke resultaten afwijken van die
inschattingen.
De belangrijkste inschatting die een risico inhoudt van aanpassingen van de boekwaarden van activa
en verplichtingen binnen het volgende boekjaar is het toetsen van goodwill op waardeverminderingen.
Deze inschattingen vereisen het toepassen van hypotheses en parameters zoals toekomstige
bedrijfsresultaten en disconteringsvoeten. Zie note 10.2 voor meer info omtrent de toegepaste
parameters bij deze toets op bijzondere waardevermindering.
Andere belangrijke schattingen betreffen:
- de waardering van de verplichting met betrekking tot de putopties van
minderheidsaandeelhouders (zie ook 7.2)
- de economische levensduur van materiële en immateriële vaste activa. De geschatte
economische levensduur, van de activa worden jaarlijks geëvalueerd en aangepast indien
nodig.
- De recupereerbaarheid van de fiscale verliezen bij het opzetten van uitgestelde
belastingvorderingen. Zie note 10.12 voor meer info omtrent de gehanteerde parameters.
De Raad van Bestuur meent dat voor de veronderstellingen, verwachtingen en prognoses een redelijke
basis bestaat, die tot gevolg heeft dat de waardering van de activa en passiva op 31 december 2023
niet significant wordt beïnvloed door deze inschattingen en hypotheses.
68

7.4. Reële waarde
De financiële activa en schulden worden bij de eerste opname gewaardeerd aan reële waarde. Reële
waarde wordt gedefinieerd als het bedrag waarvoor een actief kan worden verkocht in een reguliere
transactie tussen marktpartijen op de betreffende waarderingsdatum. De reële waardehiërarchie
bestaat uit drie niveaus:
- Niveau 1: De reële waarde wordt bepaald op basis van gepubliceerde noteringen in een actieve
markt;
- Niveau 2: Waarderingsmethoden met in de markt waarneembare parameters;
- Niveau 3: Waarderingsmethoden die input betrekken die niet-waarneembaar is in de markt en
die een meer dan insignificante impact heeft op de reële waarde van het instrument.
7.5. Wisselkoersen en omrekening vreemde valuta
De rapporteringsvaluta voor de Groep is de euro. Transacties in vreemde valuta worden bij een initiële
opname omgerekend volgens de wisselkoers die geldt op de transactiedatum.
De omrekeningsverschillen in het eigen vermogen hebben betrekking op de omrekening van
buitenlandse activiteiten waarbij de gehele balans aan slotkoers wordt omgerekend en de
resultatenrekening aan gemiddelde koers. Het betreft hier dus entiteiten waarvan de functionele valuta
niet de euro is.
Wisselkoersverschillen die voortvloeien uit een monetaire post die deel uitmaakt van de netto-
investering van de verslaggevende entiteit in een buitenlandse dochteronderneming, worden
opgenomen in de resultatenrekening van de enkelvoudige jaarrekening van de verslaggevende entiteit
of in de jaarrekening van de buitenlandse entiteit. In de geconsolideerde jaarrekening worden dergelijke
wisselkoersverschillen, die aanvankelijk worden opgenomen in niet-gerealiseerde resultaten, in het
eigen vermogen verwerkt. Ze worden van het eigen vermogen naar de winst of het verlies
geherclassificeerd bij afstoting van de netto-investering.
Alle andere wisselkoersverschillen, waaronder de omrekening van de monetaire activa en passiva,
worden in de resultatenrekening opgenomen aan slotkoers op de afsluitdatum.
69

Volgende wisselkoersen zijn gebruikt om de omrekeningen te doen van de entiteiten die niet in euro
rapporteren:
2023
2022
Gemiddelde
jaarkoers
Slotkoers
Gemiddelde
jaarkoers
Slotkoers
GBP
1,1497
1,1507
1,1729
1,1275
PLN
0,2201
0,2304
0,2134
0,2136
CZK
0,0417
0,0404
0,0407
0,0415
DKK
0,1342
0,1342
0,1344
0,1345
SEK
0,0871
0,0901
0,0941
0,0899
AUD
0,6139
0,6149
0,6595
0,6372
NOK
0,0875
0,0890
0,0990
0,0951
De fluctuatie in de omrekeningsverschillen als onderdeel van het eigen vermogen, wordt voornamelijk
verklaard door de wijziging in de Britse Pond.
7.6. Bedrijfscombinaties en goodwill
Bedrijfscombinaties worden gewaardeerd volgens de overnamemethode op de overnamedatum, zijde
de datum waarop de zeggenschap wordt overgedragen naar Miko Groep.
MIKO bepaalt goodwill op de overnamedatum als volgt:
- De reële waarde van de overgedragen vergoeding; plus
- Het opgenomen bedrag voor minderheidsbelangen in de overgenomen onderneming (voor
iedere bedrijfscombinatie kiest de Miko Groep of ze de minderheidsbelangen in de
overgenomen onderneming waardeert volgens de reële waarde of volgens haar aandeel in de
identificeerbare netto activa van de overgenomen onderneming).
Aan de overname gerelateerde kosten die MIKO oploopt in het kader van een bedrijfscombinatie worden
in het resultaat genomen in de periode waarin ze zijn gemaakt.
Badwill wordt vastgesteld indien de verwervingsprijs van een nieuwe deelneming lager is dan de waarde
van het aandeel van MIKO in de netto actiefwaarde van de nieuwe deelneming. Deze badwill wordt
onmiddellijk opgenomen in het resultaat.
7.7. Immateriële vaste activa
De immateriële vaste activa bestaan voornamelijk uit kosten voor merken en licenties en van derden
verworven cliënteel.
70

De immateriële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde
afschrijvingen en eventuele gecumuleerde waardeverminderingen. De restwaarde van de immateriële
vaste activa wordt verondersteld nul te zijn.
De immateriële vaste activa worden lineair afgeschreven over de geschatte economische levensduur
van de activa. Deze economische levensduur werd als volgt bepaald:
Er zijn geen immateriële vaste activa met een onbeperkte levensduur.
De afschrijvingen van de immateriële vaste activa worden geboekt onder “afschrijvingen” in de
resultatenrekening.
7.8. Materiële vaste activa
De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met de gecumuleerde
afschrijvingen en de gecumuleerde waardeverminderingen. De kostprijs omvat de aankoopprijs
vermeerderd met andere rechtstreeks toerekenbare kosten om het actief op de locatie en in de staat te
krijgen die noodzakelijk is om te functioneren op de door het management beoogde wijze.
Als de verschillende onderdelen van een vast actief een verschillende levensduur hebben, worden zij
volgens hun respectievelijke levensduur afgeschreven.
De afschrijvingen van een actief starten zodra het klaar is voor zijn bestemd gebruik. De afschrijvingen
worden lineair berekend op basis van de geraamde economische levensduur van het actief. Het af te
schrijven bedrag betreft de aankoopkosten, verminderd met de restwaarde, indien aanwezig.
Deze economische levensduur werd als volgt bepaald:
71

De geschatte economische levensduur, evenals de resterende boekwaarde van de activa worden
jaarlijks geëvalueerd en aangepast indien nodig. Terreinen hebben een onbepaalde economische
levensduur.
De kosten verbonden aan leningen worden, in lijn met IAS 23, opgenomen in de kostprijs van de
materiële vaste activa.
7.9. Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa
De Miko Groep beoordeelt jaarlijks of vaste activa een bijzondere waardevermindering vereisen. Dit is
het geval wanneer de boekwaarde van de activa hoger ligt dan de realiseerbare waarde. De
realiseerbare waarde van een actief is de reële waarde min vervreemdingskosten van een actief of,
indien hoger, de bedrijfswaarde ervan.
Bij de bepaling van de bedrijfswaarde worden de geschatte toekomstige kasstromen contant gemaakt,
waarbij een verdisconteringvoet voor belasting wordt toegepast die rekening houdt met de huidige
marktbeoordelingen van de tijdwaarde van geld en de specifieke risico’s van het actief.
De belangrijkste schattingen die worden gemaakt bij de bepaling van de huidige waarde van
toekomstige kasstromen hebben betrekking op de keuze van de juiste verdisconteringsvoet, het aantal
jaren dat in de kasstroomprognoses wordt betrokken, en de restwaarde van de activa.
MIKO toetst jaarlijks de goodwill op bijzondere waardeverminderingen, of vaker indien gebeurtenissen
of veranderende omstandigheden erop wijzen dat de goodwill mogelijk een bijzondere
waardevermindering heeft ondergaan; dit overeenkomstig IAS 36, “Bijzondere waardevermindering van
activa”.
7.10. Leasing
Bij het aangaan van een contract moet MIKO beoordelen of het contract een leaseovereenkomst is of
bevat. Een contract is of bevat een leaseovereenkomst indien het contract in ruil voor een vergoeding
het recht verleent gedurende een bepaalde periode de zeggenschap over het gebruik van een
geïdentificeerd actief uit te oefenen.
Miko als leasingnemer
Een lease is een overeenkomst waarbij de controle van het activum naar Miko, als gebruiker, wordt
overgedragen. MIKO erkent een gebruiksrecht op materiele vaste activa op het moment van de aanvang
van de lease, zijnde de datum waarop het activa beschikbaar is voor gebruik. De gebruiksrechten op
72

materiële vaste activa worden gewaardeerd aan kostprijs, in mindering van de gecumuleerde
afschrijvingen en waardeverminderingen en worden aangepast aan de herwaarderingen van de lease
verplichting. De kostprijs omvat het bedrag van de leaseverplichting, initiële directe kosten en betaalde
verplichtingen voorafgaand aan de ingebruikname.
Er werd een lease actief in de balans van 2023 opgenomen voor een bedrag van 28.910 KEUR.
De categorie gebouwen/land omvat naast land voornamelijk kantoorgebouwen en voorraadmagazijnen.
De gemiddelde periode van deze huurcontracten is 10,40 jaar, met een resterende gewogen
gemiddelde periode van 3,38 jaar.
De gemiddelde huurperiode voor de grond is 99,08, met een resterende looptijd van 96 jaar.
De aangegane huurcontracten bevatten geen convenanten of restricties.
De categorie voertuigen omvatten zowel personenwagens voor woon-werkverkeer als professionele
bedrijfsvoertuigen voor het afleveren en servicen van onze goederen. De gemiddelde periode van deze
leasecontracten is 5,14 jaar, met een resterende gemiddelde periode van 2,97 jaar. Bij teruggave aan
het einde van het contract, wordt een eindberekening gemaakt volgens het aantal gereden kilometers
en kan dit voor een variabele meerkost zorgen.
De categorie overige bevat voornamelijk de huur van hijsvoertuigen en kantoormateriaal. De
gemiddelde periode van deze leasecontracten is 10,88 jaar, met een resterende gemiddelde periode
van 4,21 jaar.
Een gedetailleerd overzicht van de assets waar Miko het gebruiksrecht over heeft onder IFRS 16 is
opgenomen in de bijlagen bij de geconsolideerde balans, m.n. sectie 10.1.
Gebruiksrecht op activa/leasing schuld
De leasingschuld wordt gewaardeerd tegen de huidige waarde van de toekomstige leasebetalingen en
omvatten:
- Vaste leasebetalingen.
- Variabele leasebetalingen: Miko is in alle landen waarin ze actief is, blootgesteld aan een
potentiële toekomstige verhogingen van variabele leasebetalingen op basis van een index die
niet zijn opgenomen in de leasingschuld totdat ze van kracht worden; bij aanpassingen aan de
73

leasebetalingen op basis van een index wordt de leasingschuld opnieuw beoordeeld en wordt
ook het gebruiksrecht op activa aangepast.
- Bedragen die naar verwachting door de onderneming verschuldigd zullen zijn onder
restwaardegaranties.
- De uitoefenprijs van een aankoopoptie als de onderneming redelijk zeker is dat die optie
uitgeoefend zal worden.
- Betalingen van boetes voor het beëindigen van de lease, als het redelijk zeker is dat de
onderneming de optie tot beëindiging van de overeenkomst zal uitoefenen.
De leasingschulden worden verdisconteerd tegen de impliciete rentevoet in de huurovereenkomst.
Indien de impliciete rentevoet niet bepaald kan worden, worden leasingschulden verdisconteerd tegen
de marginale rentevoet. De gewogen gemiddelde interestvoet bedroeg 3,64%. Leasebetalingen worden
verdeeld tussen de terugbetaling van de hoofdsom en interestkosten. De interestkosten komen ten laste
van het resultaat over de leaseperiode om een constante periodieke rentevoet te produceren over het
resterende saldo van de schuld voor elke periode.
Het gebruiksrecht op activa is bij de eerste opname gelijk aan de leasingschuld en wordt lineair
afgeschreven over de termijn van de lease. Het gebruiksrecht wordt in de balans opgenomen onder
een aparte rubriek van de vaste activa.
Miko maakt gebruik van een aantal praktische uitzonderingen.
- Leases die initieel voor een periode van minder dan 12 maanden werden aangegaan worden
gezien als korte termijn leases en werden niet opgenomen in de berekening
- Geleasde activa die een waarde van minder dan 5.000 euro hebben, werden uit de berekening
gelaten.
Een groot aantal van de leases bevat opties tot verlenging of beëindiging. Bij de bepaling van de
leasingtermijn wordt rekening gehouden met alle feiten en omstandigheden die tot de economische
beslissing tot uitoefenen of niet uitoefenen van de optie bijdragen.
7.11. Voorraden
De voorraden worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs volgens de gewogen-gemiddelde-kostprijs-
methode, of tegen netto opbrengstwaarde, indien deze lager is.
De verkrijgingsprijs omvat de inkoopprijs, conversiekosten en andere kosten gemaakt om de voorraden
in hun huidige staat en op hun huidige plaats te krijgen. Administratieve kosten die er niet toe bijdragen
om de voorraadgoederen op hun huidige locatie of in hun huidige staat te brengen, verkoopkosten,
opslagkosten en abnormale kosten in verband met verloren goederen worden niet opgenomen in de
74

voorraad. De allocatie van vaste productiekosten vindt plaats op basis van de normale
productiecapaciteit.
De netto opbrengstwaarde wordt bepaald op basis van de normale verkoopprijs verminderd met de
kosten om de verkoop te realiseren.
7.12. Vorderingen
Vorderingen op lange en korte termijn worden initieel in de balans opgenomen tegen de werkelijke
waarde en vervolgens gewaardeerd op basis van de verdisconteerde waarde van de vorderingen.
Wanneer de verdiscontering geen materieel effect geeft, wordt echter de nominale waarde opgenomen.
Vorderingen worden afgeschreven wanneer de inning of gedeeltelijke inning onzeker of dubieus is.. Er
wordt een provisie voor dubieuze debiteuren aangelegd aan de hand van een provisiematrix. De
toename of afname van de provisie voor dubieuze vorderingen wordt in de resultatenrekening geboekt
onder “overige exploitatiekosten”.
IFRS 9 had geen significante impact op de methode voor erkenning van waardeverminderingen op
financiële activa gewaardeerd aan kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen, toegepast
door de Groep volgens IAS 39.
Voor handelsvorderingen past Miko Groep de IFRS 9 vereenvoudigde methodiek toe. Op basis van
historische gegevens werd een inschatting gemaakt van het verwachte verlies op handelsvorderingen
gebaseerd op de ouderdomsanalyse van de vorderingen. Er wordt hierbij geen onderscheid gemaakt
tussen verschillende categorieën van klanten.
De inschatting van de verlies percentages zijn als volgt:
De toegepaste percentages werden bepaald op basis van vergaarde kennis eerder conservatief
ingeschat.
75

7.13. Geldmiddelen en kasequivalenten
Geldmiddelen en kasequivalenten worden initieel in de balans opgenomen aan reële waarde. Na de
initiële opname worden de geldmiddelen en kasequivalenten gewaardeerd tegen afgeschreven
kostprijs.
Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten alle contanten, tegoeden op bankrekeningen,
bankvoorschotten in rekening-courant en investeringen met een initiële looptijd van minder dan drie
maanden.
Negatieve banksaldi worden in de geconsolideerde balans opgenomen onder de rentedragende
leningen op minder dan één jaar. Voor het geconsolideerd kasstroomoverzicht worden deze echter
opgenomen onder de liquide middelen (zie punt 10.7).
7.14. Eigen vermogen
De dividenden worden geboekt als schuld in de periode waarin ze definitief worden toegekend. De
definitieve toekenning gebeurt op de Algemene Vergadering van aandeelhouders die de resultaten van
het betreffende boekjaar goedkeurt.
Eigen aandelen, aangekocht door de moederonderneming of door één van de dochters, worden voor
het betaalde bedrag in mindering gebracht van het eigen vermogen.
7.15. Rentedragende leningen
Alle kredieten en leningen worden initieel opgenomen tegen de reële waarde van de ontvangen
vergoeding na aftrek van de uitgiftekosten verbonden aan de leningen. Na de initiële opname worden
de schulden gewaardeerd volgens de effectieve rentevoet methode.
7.16. Financiële schulden
De financiële schulden gerelateerd aan de toekomstige verwerving van bestaande
minderheidsbelangen, worden gewaardeerd op basis van de reële waarde van de contractuele
verplichtingen. Deze reële waarde is berekend op basis van reële waardehiërarchie niveau 3 en betreft
een multiple van EBITDA of PBT zoals contractueel bepaald (zie note 10.9).
76

De jaarlijkse aanpassing aan de te verwachte te betalen uitoefenprijs van de putopties wordt toegevoegd
aan de geconsolideerde reserves, die in het eigen vermogen toewijsbaar aan aandeelhouders zijn
opgenomen.
Deze boekhoudkundige verwerking is gebaseerd op volgende redenering:
- Een opname in de winst- en verlies rekening zou voor mogelijke volatiliteit in de resultaten
kunnen zorgen gezien de voorwaarde die wordt gesteld om de optie uitoefenbaar te maken.
- Management is van oordeel dat dit een getrouwer beeld geeft van de resultaten van de Miko
Groep doordat wanneer de dochtondernemingen minder goed presteren, er een positief effect
op het resultaat ontstaat en vice versa.
- Het effect op het resultaat is niet aftrekbaar en kan leiden tot aanzienlijke bewegingen in de
effectieve belastingvoet.
Zie ook punt 7.2 voor meer informatie.
7.17. Personeelsvoordelen en pensioenverplichtingen
De kostprijs van alle voordelen voor personeelsleden, zoals lonen en salarissen, betaald verlof,
bonussen en andere, worden opgenomen gedurende de periode waarin het personeelslid de
desbetreffende dienst verleent. De Miko Groep neemt deze kosten enkel op indien zij er wettelijk of
feitelijk toe verplicht is een dergelijke betaling uit te voeren en indien er een betrouwbare raming van
het passief kan worden gemaakt.
Voor de op aandelen gebaseerde betalingen wordt de waarde van het verloningsplan berekend op basis
van de methode van Black & Scholes. Aangezien het om “cash-settled” plannen gaat, wordt de hieruit
voortvloeiende jaarlijkse waardering aan de reële waarde ten laste van het resultaat genomen, gespreid
over de wachtperiode conform IFRS 2, “share-based payments”. In de balans wordt hiervoor een schuld
weergegeven.
Volgende criteria zijn weerhouden om de waarden van het verloningsplan te berekenen:
1
Voor meer details hierover wordt verwezen naar punt 8. van het remuneratieverslag en naar punt 10.15 van de jaarrekening.
77

De volatiliteit van de aandelenprijs is berekend aan de hand van de dagelijkse noteringen van het
aandeel op Euronext Brussel.
De voorzieningen voor brugpensioenen worden opgesteld conform de wettelijke bepalingen die in elk
land van toepassing zijn, waarbij wordt gekeken naar het personeelsbestand dat in aanmerking komt
om op brugpensioen te gaan, alsook naar de personen die de duidelijke beslissing hebben genomen
om op brugpensioen te gaan. Op 31 december 2023 zijn er geen indicaties dat de werknemers die in
aanmerking komen voor brugpensioen, maar de beslissing nog niet hebben genomen, in de toekomst
gebruik zullen maken van deze regeling. Hiervoor werd bijgevolg geen bijkomende voorziening
aangelegd.
7.18. Pensioenplannen
Pensioenplannen in België worden wettelijk gestructureerd als toegezegde bijdrageregelingen. Door de
wet op de tweede pijler van de pensioenplannen (de zgn. wet-Vandenbroucke), dienen alle Belgische
toegezegde bijdrageregelingen aanzien te worden als toegezegde pensioenregelingen.
Voor de toegezegde pensioenregelingen worden de voorzieningen gevormd door de actuariële huidige
waarde te berekenen van toekomstige tussenkomsten aan de betrokken werknemers. De actuariële
waarderingsmethode is de ‘projected unit credit cost method’. Deze methode alloceert toekomstige
verplichtingen aan het jaar waarin het pensioen wordt verdiend.
Toegezegde pensioenkosten worden onderverdeeld in 2 categorieën:
- Aan het dienstjaar en vorige dienstjaren toegerekende pensioenkosten, winsten en verliezen
op inperkingen en afwikkelingen;
- Netto rentekosten of –inkomsten.
Aan het dienstjaar en aan vorige dienstjaren toegerekende pensioenkosten, de netto-interestkosten, de
herwaardering van overige personeelskosten op lange termijn, administratiekosten en belasting voor
het jaar zijn opgenomen onder personeelskosten in de geconsolideerde winst -en verliesrekening. De
herwaardering van de netto toegezegde pensioenverplichting als gevolg van actuariële winsten of
verliezen is opgenomen in het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten als onderdeel van de niet-gerealiseerde resultaten.
7.19. Voorzieningen
MIKO vormt voorzieningen voor verplichtingen en waarschijnlijke verliezen waarvan de omvang op
balansdatum onzeker, maar redelijkerwijze in te schatten is. Een gebeurtenis uit het verleden wordt
78

geacht aanleiding te geven tot een bestaande verplichting indien, rekening houdend met de beschikbare
bewijsstukken, het op balansdatum meer waarschijnlijk lijkt dan niet dat er een bestaande verplichting
bestaat.
7.20. Langlopende en kortlopende handelsschulden
Handelsschulden worden in de balans opgenomen tegen de reële waarde, tenzij de impact van
verdiscontering materieel is.
7.21. Uitgestelde belasting
Uitgestelde belastingen worden geboekt voor de tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van alle
activa en passiva in de geconsolideerde balans en hun respectievelijke belastbare basis.
Uitgestelde belastingvorderingen verbonden aan verrekenbare tijdelijke verschillen en niet-gebruikte
overgedragen belastingverliezen worden opgenomen in zoverre het waarschijnlijk is dat er voldoende
belastbare winst gerealiseerd zal worden waarmee de verrekenbare tijdelijke verschillen of de niet-
gebruikte belastingverliezen kunnen worden gecompenseerd. Vervolgens wordt de boekwaarde van
uitgestelde belastingvorderingen op het einde van elke rapporteringsperiode beoordeeld en verlaagd in
zoverre het niet langer waarschijnlijk is dat voldoende fiscale winst beschikbaar zal zijn om de volledige
uitgestelde belastingvordering of een deel ervan te kunnen aanwenden.
Uitgestelde belastingen die betrekking hebben op componenten van het niet-gerealiseerd resultaat
worden verwerkt buiten de resultatenrekening. Ze worden opgenomen in het geconsolideerd overzicht
van het totaalresultaat of rechtstreeks in het eigen vermogen.
7.22. Opbrengsten
IFRS 15 bepaalt dat de verkooprijs moet gealloceerd worden naar alle identificeerbare
uitvoeringsverplichtingen in een contract en dat de omzet moet erkend worden op het moment dat aan
de uitvoeringsverplichting voldaan is.
De opbrengsten uit de verkoop van goederen worden als gerealiseerd beschouwd op het ogenblik dat
de controle over de goederen en diensten overgaat op de klant.
Een deel van de opbrengsten vloeit voort uit de verhuur van goederen (met name koffietoestellen).
Aangezien de rechten en verplichtingen verbonden aan de koffietoestellen niet overgedragen worden
79

aan de klant, gaat het om een operationele lease. De huuropbrengsten worden daarom lineair in het
resultaat opgenomen over de looptijd van het contract. Het gaat om huurcontracten met een looptijd
van drie tot vijf jaar, zonder aankoopoptie ten voordele van de huurder. De huurprijs is maandelijks
betaalbaar en kan worden geïndexeerd volgens de evolutie van de consumptieprijzen.
Opbrengsten uit het verlenen van diensten zoals bijvoorbeeld onderhoud en schoonmaken van
machines, worden erkend a rato van de geleverde prestaties.
7.23. Segmentrapportering
Conform IFRS 8 heeft MIKO in het verleden de segmenten vastgelegd op basis van de interne
rapporteringsstructuur en de wijze waarop de Raad van Bestuur (d.i. de “chief operating decision
maker”) de resultaten van de bedrijfsactiviteiten beoordeelt en financiële middelen toekent. Op basis
hiervan werd geoordeeld dat er slechts 1 bedrijfssegment is, nl:
- Koffie: dit segment levert koffie aan de “Out-of-Home”-markt, waarbij de koffie wordt verbruikt
buiten de huiselijke sfeer, zoals in kantoren, bedrijven en restaurants en aan ‘retail’..
Elke juridische entiteit (dochteronderneming) van de Groep is onderdeel van dit segment.
7.24. Financieel risicobeheer
Financiële risicofactoren zijn in een internationale Groep zoals MIKO uiteraard aanwezig. De doelstelling
is echter om deze tot een minimum te beperken.
7.24.1. Valutarisico’s
De geconsolideerde jaarrekening van Miko NV wordt weergegeven in euro. De aankopen binnen de
Groep gebeuren in overwegende mate in euro. Ook aan de dochtervennootschappen in niet-eurolanden
wordt gefactureerd in euro. Ook langs de verkoopzijde, wordt een zeer belangrijk deel van de omzet in
euro afgerekend. De voornaamste vreemde munttransacties met betrekking tot aan-en verkoop
gebeuren in GBP, SEK, DKK, NOK, PLN en AUD.
Er bestaat een valuta risico wanneer de transactie wisselkoers afwijkt van de lokale functionele
wisselkoers. Dit is voor de Groep voornamelijk het geval in het Verenigd Koninkrijk waar zowel de
aankopen als verkopen in GBP zijn. In mindere mate is dit ook van toepassing voor de Scandinavische
landen (aankopen in EUR en verkopen in lokale munt). In de andere vennootschappen binnen de Groep
die een andere rapporterings munteenheid hebben dan euro, is het aandeel aankopen in euro beperkt.
80

Daarnaast bestaat er een wisselkoersrisico met betrekking tot de omrekening van financiële positie van
elk van de ondernemingen van Miko Groep, waarvan de functionele wisselkoers niet de euro is. Een
lagere gemiddelde koers van de voor Miko belangrijkste vreemde munten met 5% zou een negatief
effect hebben gehad op het netto resultaat van 134 KEUR. Een hogere gemiddelde koers van de door
Miko belangrijkste vreemde munten met 5% zou een positief effect hebben gehad op het netto resultaat
van 134 KEUR.
7.24.2. Renterisico’s
Het overgrote gedeelte van de bestaande leningen werd afgesloten met vaste rentevoet. Het renterisico
beperkt zich hier tot een kasstroomrisico. Het overige gedeelte werd afgesloten met een vlottende
rentevoet op maximaal drie maanden. Door de bestaande technieken van eventuele overstap naar vaste
rentevoet, is het renterisico beperkt, zowel voor wat betreft de omvang als voor wat betreft de duur. Een
realistische wijziging in de marktrente zou bijgevolg geen significante impact hebben op het resultaat
van de vennootschap.
7.24.3. Kredietrisico’s
De Miko Groep kent geen belangrijke concentratie van kredietrisico. Het debiteurenbeheer, dat door het
management nauwlettend opgevolgd wordt, houdt het kredietrisico beperkt. Het maximale kredietrisico
op balansdatum is de boekwaarde van de vorderingen. Miko heeft een goede klantenportefeuille van
een hoge kwaliteit. Het risico is sterk verspreid over een zeer veel klanten. Er is ook geen concentratie
van risico’s bij een bepaalde klantengroep. Het kredietrisico is ook niet significant anders per land, we
verwijzen hiervoor ook naar toelichting 10.2.1.
De omzet binnen het koffiesegment is verspreid over een zeer uitgebreid klantenbestand. De grootste
klant vertegenwoordigt 3,15% van de totale geconsolideerde omzet.
Er wordt ook enkel gewerkt met banken met een minimum kredietrating AAA.
7.24.4. Liquiditeitsrisico’s
Het liquiditeitsrisico ontstaat uit de mogelijkheid dat de Miko Groep niet in staat zal zijn aan haar
financiële verplichtingen te voldoen naarmate deze opeisbaar worden. Dit risico wordt beheerd door een
voldoende mate van gespreide financieringsbronnen aan te houden. Verder wordt de liquiditeitspositie
dagelijks opgevolgd door het management van de Groep. Deze voortdurende aandacht zorgen er
samen met de huidige kasoverschotten voor dat er in de Groep op korte termijn geen liquiditeitsrisico
bestaat.
Miko heeft geen factoring of reverse factoring overeenkomsten afgesloten.
81

7.24.5. Prijsrisico’s
In het kader van de normale bedrijfsvoering is MIKO blootgesteld aan risico’s als gevolg van
schommelende marktprijzen. De Miko Groep voert momenteel geen structurele afdekking uit, wat
betekent dat haar resultaten zijn blootgesteld aan schommelingen in de prijzen van ruwe koffie. Het
gevaar bestaat dus dat stijgende grondstofprijzen slechts gedeeltelijk of helemaal niet kunnen worden
doorgerekend aan onze klanten. Deze situatie kan niet volledig verholen worden aangezien MIKO geen
marktleider is, zijn marktaandeel moet beschermen en slechts kan volgen wat de marktleiders doen.
Het is daarom vooral belangrijk om goed geïnformeerd te zijn over wat de concurrentie doet in de
verschillende markten en om hierop snel te reageren.
Een stijging van de kostprijs van ruwe koffie met 1% heeft een negatieve impact van 1.460 KEUR op
het resultaat wanneer deze niet kan worden doorgerekend aan de klanten.
Alle aankopen van grondstoffen gebeuren in euro.
Voor een beschrijving van de risico’s verwijzen we naar punt 4 van het jaarverslag.
7.24.6. Klimaatverandering
De wereldwijde klimaatveranderingen hebben een aanzienlijke impact op de koffieteelt. Koffieplanten,
die van nature een schaduwplant zijn, worden toch in direct zonlicht geplant, waarbij de omliggende
bomen gerooid worden en het bestaande ecosysteem verloren gaat.
Miko steunt een heel aantal initiatieven om de koffieteelt en de natuur te beschermen. Denk aan Finca
de Puro Café, Fair trade-en bio certificering, World Land Trust. Voor meer informatie hierover verwijzen
we naar het CSR rapport op onze website www.miko.eu.
Op dit moment schat het management in dat de klimaatverandering geen significante impact heeft op
de bedrijfsvoering.
82

8. Segmentinformatie
8.1. Gesegmenteerde informatie
De Miko groep bestaat uit slechts 1 segment: het koffiesegment. Elke juridische entiteit
(dochteronderneming) van de Groep is onderdeel van dit segment.
8.2. Geografische informatie
8.2.1. Geografische spreiding van de omzet
1
Australië: 8.300 KEUR in 2023 en 8.184 KEUR in 2022
8.2.2. Geografische spreiding van de vaste activa
1
1
De vaste activa in de tabel omvatten materieel vast actief, gebruiksrecht materiële vaste activa, immaterieel vast actief excl.
goodwill en leasingvorderingen op meer dan één jaar.
De belangrijkste assets situeren zicht in België en Nederland. Reden hiervoor is dat de belangrijkste
productiesite zich in België bevindt en In Nederland zijn de activa hoofdzakelijk koffietoestellen die bij
klanten worden geplaatst.
83

9. Bijlagen bij de geconsolideerde resultatenrekening
Een deel van de fluctuaties in de resultatenrekening van 2023 tegenover deze van 2022 worden
verklaard door de gerealiseerde acquisities van Capriole Groep, Procon Gmbh en de oprichting van
Miko Coffee Poland. Zie eveneens deel 10.2 Goodwill
9.1. Opbrengsten
In de waarderingsregels (sectie 7.22) worden voor zowel de opbrengsten uit verkoop van goederen als
de huurinkomsten beschreven welke de uitvoeringsverplichtingen zijn en wanneer deze worden voldaan
en bijgevolg de opbrengsten worden erkend.
De stijging in opbrengsten is veroorzaakt door een combinatie van volgende redenen
- de nieuwe overnames (zie punt 10.2)
- groei van de traditionele kernactiviteit over quasi heel de lijn van de dochterondernemingen,
zowel in binnen – als in buitenland.
9.2. Overige exploitatiebaten en -lasten
De andere diensten en diverse goederen omvatten kosten gerelateerd aan ICT,
managementvergoedingen, administratie - en kantoorkosten, consultants (audit, juridisch, …).
84

9.3. Voorraadwijziging en bruto-bijdrage
9.4. Personeelskosten en overige sociale lasten
De stijging in personeelskost is het gevolg van een stijging van het aantal personeelsleden (zowel
organisch als door overnames) en door de stijging van de lonen en wedden voornamelijk door de
indexatie.
De bijdragen inzake vergoedingen na uitdiensttreding, waarbij de onderneming vaste bijdragen betaalt
aan een fonds, komen in het resultaat onder personeelskosten. De totale bijdrage voor de ganse Groep
bedroeg voor 2023 3.137 KEUR (in 2022 was dit 2.765 KEUR). Dit betreft, naast de in punt 9.4.1
toegezegde pensioenregelingen, alleen toegezegde bijdrageregelingen gesitueerd in de diverse landen
waar de groep aanwezig is.
9.4.1. Toegezegde pensioenregelingen (‘defined benefit plans’)
Door de wetgeving in België zijn de pensioenplannen van Miko NV, Miko Koffie NV en Miko Coffee
Service NV gestructureerd als toegezegde pensioenregelingen (zie punt 7.18)
85

Netto verplichtingen uit hoofde van toegezegde pensioenrechten
Mutaties in de bruto verplichtingen uit hoofde van toegezegde pensioenrechten
Mutaties van de fondsbeleggingen
De verwachtte bijdragen van de werkgever voor 2024 bedragen 326 KEUR.
Voornaamste actuariële veronderstellingen
De actuariële veronderstellingen en de gemiddelde duur van de belangrijkste plannen worden hieronder
in detail weergegeven:
De verdisconteringsvoet is gestegen ten gevolge van de verhoogde inflatie. De algemene
loonsverhoging betreft de indexatie van de lonen in België.
86

Sensitiviteitsanalyse
De sensitiviteit van de brutoverplichtingen uit hoofde van de toegezegde pensioenplannen (‘defined
benefit obligation’ of ‘DBO’) is als volgt voor een variantie in de discontovoet:
Een verhoging van de pensioenleeftijd met 2 jaar tot 67 jaar, heeft een daling van de contante waarde
van de bruto verplichting uit hoofde van toegezegde pensioenplannen tot gevolg voor een bedrag van
162 KEUR in 2023.
9.4.2. Andere verplichtingen na pensioen
In de Belgische ondernemingen van de Groep bestaat de mogelijkheid om, overeenkomstig de wettelijke
bepalingen, vóór de pensioengerechtigde leeftijd het bedrijf te verlaten en toe te treden tot het SWT
stelsel. De Groep heeft een verplichting tot betaling van extra premies bovenop de wettelijke vergoeding
bij brugpensionering. De voorziening voor brugpensioen bedroeg op 31 december 2023 14 KEUR.
9.4.3. Op aandelen gebaseerde betalingen
Het management heeft de mogelijkheid tot deelname aan een aandelenoptieplan (zie note 10.15 voor
meer uitleg). Dit bestaat erin dat het bedrijf het management de mogelijkheid biedt om een bepaald
aantal aandelen te kopen op voorwaarde dat de arbeids- of bestuurdersovereenkomst voor minstens
drie jaar wordt voortgezet.
Miko heeft hiervoor een overeenkomst gesloten met een derde partij om haar werknemers die
aandelenopties hebben ontvangen, de mogelijkheid te geven om, bij uitoefening, het verschil in de
aandelenprijs en uitoefenprijs in cash te ontvangen. Onder deze overeenkomst leent Miko een aantal
aandelen van bestaande aandeelhouders zodat ze deze kan verkopen aan haar werknemers wanneer
deze hun aandelenopties zouden uitoefenen. Vervolgens verkoopt Miko deze aandelen (aan
uitoefenprijs) aan haar werknemers die hun opties hebben uitgeoefend. De werknemer verkoopt deze
aandelen en ontvangt dan het verschil in marktwaarde en uitoefenprijs van de aandelen. Gezien het
aandelen betreft die “mandatorily redeemable” zijn, classificeren we deze als 'cash-settled' optieplan.
Er worden geen nieuwe aandelen gecreëerd.
9.4.4. .Opzegvergoedingen
Opzegvergoedingen zijn vergoedingen die verschuldigd kunnen zijn aan werknemers die de
onderneming vóór de wettelijke pensioenleeftijd verlaten. De onderneming neemt deze bedragen
definitief in de kosten op, als de beslissing om de onderneming te verlaten onherroepelijk is en als de
waarde van de vergoeding accuraat bepaald kan worden.
87

9.5. Netto financieel resultaat
9.6. Vennootschapsbelasting
88

De effectieve belastingvoet van de Miko Groep wijkt af van het wettelijk belastingtarief in België (25%)
omwille van de volgende redenen:
89

10. Bijlagen bij de geconsolideerde balans
10.1. Staat van de materiële vaste activa
De investeringen in de post uitrustingsgoederen bevat investeringen op koffiemachines voor een bedrag
17.882 KEUR en activa in aanbouw voor een bedrag van 4.274 KEUR (in 2022 4.131 KEUR). Deze
activa in aanbouw betreft voornamelijk een voorafbetaling voor de ontwikkeling van een elektrische
brander (zie punt 10.14). De investeringen in gebruiksrecht betreffen een huur van een nieuw gebouw
in Nederland en verlengingen van bestaande huurcontracten. Daarnaast betreffen het ook nieuwe
voertuigen. Zie verder in dit punt voor een uitsplitsing van gebruiksrecht over gebouwen, voertuigen en
andere.
De buitengebruikstellingen bij gebruiksrecht zijn lease en huurcontracten die beëindigd zijn en waarvoor
de asset bijgevolg niet meer door de groep in gebruik is.
90

Het onderdeel “Gebruiksrecht (IFRS 16)” kan onderverdeeld worden in de categorieën gebouwen,
voertuigen en andere zoals toegelicht in onderstaande tabel.
91

92

10.2. Goodwill
De stijging van de goodwill in 2023 is voornamelijk het gevolg van de aankoop van Procon GmbH (2.485
KEUR) en Capriole Coffe Service Nederland en België (8.564 KEUR). Deze stijging werd deels
gecompenseerd door de wijzigingen in wisselkoersen. Het effect hiervan was een daling van de goodwill
van 445 KEUR.
Procon GmbH
In 2023 verwierf Miko 100% van de aandelen van het Duitse Procon GmbH via haar dochter Miko Kaffee
GmbH waarin de groep een belang heeft van 80%. Reeds lange tijd was het bedrijf een verdeler van
Miko koffie. Het plaatst bij haar cliënten kleine en middelgrote koffie- en vendingtoestellen in bruikleen
of huur. PROCON richt zijn pijlen vooral naar de kantorenmarkt. Het bedrijf neemt ook de technische
ondersteuning ter harte, en zorgt voor de levering van alle nodige ingrediënten, naast koffie, ook melk,
thee en warme chocolade.
Door de overname van PROCON zetten wij er vandaag een eerste stap in de uitbreiding van onze
territoriale aanwezigheid in Duitsland. Dit past in onze strategie om door middel van externe groei verder
te bouwen aan de uitrol van een internationale koffieservice organisatie
De overnameprijs bedroeg 2.700 KEUR in cash en er zijn geen toekomstige verplichtingen of betalingen.
Aangezien de controle de facto werd verworven op 1 januari 2023 werd de reële waarde van de
overgenomen activa en schulden bepaald op deze datum om zo de goodwill verbonden aan deze
transactie te kunnen bepalen. De goodwill verbonden aan deze transactie bedraagt 2.485 KEUR.
De purchase price allocation (PPA) oefening voor deze overname moet nog worden afgerond.
93

De resultaten van Procon GmbH werden voor 12 maanden opgenomen in de consolidatie, vanaf 1
januari 2023. De omzet in deze 12 maanden bedroeg 2.190 KEUR.
Capriole Coffee Service Nederland en België
In November 2023 nam Miko 100% van de aandelen in het Nederlandse en Belgische
koffieservicebedrijf Capriole Coffee Service over. Capriole Coffee Service is een koffieserviceoperator
waarvan het hoofdkwartier gevestigd is in Den Haag, Nederland. Capriole heeft ook een
dochteronderneming in Kampenhout, België.
Net als Miko legt Capriole zich toe op koffieservice aan de “out-of-home-markt”, het marktsegment waar
koffie wordt verbruikt buiten de eigen huiselijke sfeer zoals in kantoren, horeca en instellingen. Bij
Capriole ligt de focus op de kantorenmarkt. Bij die klanten worden kleine en middelgrote
vendingmachines in huur of bruikleen geplaatst, dan wel verkocht. Het bedrijf levert de ingrediënten
zoals koffie, melk, thee, soep en warme chocolade, en staat ook garant voor een sterke dienstverlening
die de klant een zorgeloze en aangename koffiepauze garandeert.
Deze overname past volledig in de strategie om de marktpositie in de kantorenmarkt van de Benelux
aanzienlijk te verstevigen.
De overname van Capriole in Nederland gebeurt via dochteronderneming MAAS waarin de groep een
belang heeft van 91,88% heeft, omdat hun activiteiten meer aanleunen bij die van Capriole. De
94

Belgische vestiging zal de rangen van Miko Coffee Service vervoegen, dat in België nationaal actief is
vanuit Turnhout, Mechelen en Kuurne.
De overnameprijs bedroeg 11.651 KEUR in cash en er zijn geen toekomstige verplichtingen of
betalingen. Op 1 November 2023 werd de reële waarde van de overgenomen activa en schulden
bepaald om zo de goodwill verbonden aan deze transactie te kunnen bepalen. De goodwill verbonden
aan deze transactie bedraagt 8.564 KEUR. De purchase price allocation (PPA) oefening voor deze
overname moet nog worden afgerond.
De resultaten van Capriole Coffee Service Nederland en België werden voor 2 maanden opgenomen in
de consolidatie, vanaf 1 November 2023. De omzet in deze 2 maanden bedroeg 2.176 KEUR.
Overigen
Per 1 Oktober 2023 heeft Miko via zijn dochteronderneming Miko Coffee Poland de assets verworven
van de koffieservice activiteiten van Paccor in Polen. Deze transactie is nog een uitwerking van de In
2021 gesloten overeenkomst omtrent de verkoop van de aandelen van de kunststofverwerkingsafdeling
Miko Pac aan Paccor. Om bedrijfseconomische redenen gebeurde dit inclusief de koffieservice
activiteiten in Polen. Deze bedrijfstak werd nu volgens een terugkoopregeling voordelig terug
aangekocht.
95

Hiermee was rekening gehouden bij het bepalen van het resultaat van de verkoop van de
kunststofafdeling in 2021.
De winst gerelateerd aan deze transactie bedroeg 1.554 KEUR. Dit bedrag staat in de geconsolideerde
jaarrekening vermeld op het item “Winst uit voordelige koop” (Note 3) Deze winst is ontstaan doordat
de reële waarde van de verworven activa per 1 Oktober 2023 hoger was dan de betaalde prijs.
Daarnaast ontving Miko Group ook nog een vergoeding voor de gerealiseerde kas stromen van deze
koffieservice activiteiten in 2021 en 2022.
Informatie omtrent toets op bijzondere waardevermindering
Het management toetst de goodwill jaarlijks op waardeverminderingen. De waarde van de goodwill
wordt berekend door middel van een “discounted free cashflow”-model op grond van het operationele
budget van de Groep voor de volgende boekjaren.
De belangrijkste veronderstellingen in de impairment analyse worden hieronder weergegeven:
De kasstroomprognose werd uitgevoerd voor een periode van zeven jaar en berust op een aantal
kritische beoordelingen, veronderstellingen en inschattingen.
- Opbrengsten en brutowinstmarge: de opbrengsten en de brutowinstmarge reflecteren de
verwachtingen van het management gebaseerd op ervaringen uit het verleden en rekening
houdend met risico’s specifiek voor de te rapporteren business unit.
- Het eerste jaar van het model is gebaseerd op het budget van 2024.
- In de latere jaren van het model zijn vrije kasstromen gebaseerd op het lange termijnplan van
Miko. Volgende assumpties werden hierbij in acht genomen
96

o De opbrengsten stijgen met gemiddeld 6,0% per jaar in de periode van 2025 tot en met
2028. Nadien met 5%.
o De brutomarge wordt gelijk gehouden op 49% over alle jaren heen.
- Kasstromen na de periode van de eerste zeven jaar worden geëxtrapoleerd door gebruik te
maken van een groeivoet van 2% van de vrije kasstromen.
- De operationele investeringen bedragen gemiddeld ongeveer 22 mio euro per jaar. Daarnaast
werd een investering voorzien in een nieuwe productie site.
- Het aantal dagen klanten- en leverancierskrediet werd constant gehouden op respectievelijk 48
en 74 dagen.
- Het aantal dagen voorraad ligt voor heel de periode van de kasstroomprognose op 95.
- Bovenstaande assumpties resulteren in een EBITDA die rond de 12,5% van de omzet
schommelt.
Projecties worden verdisconteerd aan een discontovoet van 7,0%. De disconteringsvoet voor
belastingen wordt berekend door deling van de disconteringsvoet na belastingen door één minus het
toepasselijk belastingtarief. Deze uitkomst wijkt niet materieel af van een iteratieve berekeningswijze
zoals beschreven in IAS36.
Onderstaande elementen werd gebruikt voor de bepaling van de WACC:
De resultaten van deze test hebben uitgewezen dat de bedrijfswaarde de boekwaarde van de Miko
groep ruim overstijgt (‘headroom’). Hierdoor kunnen we concluderen dat er geen bijzondere
waardevermindering vereist is. Miko gelooft dat al haar inschattingen redelijk zijn: ze zijn consistent met
de interne rapportering en weerspiegelen de beste inschatting van het management.
Als deel van de waarderingstest heeft Miko een gevoeligheidsanalyse uitgevoerd voor belangrijke
veronderstellingen die gehanteerd werden, waaronder de discontovoet, de vrije kasstroom en het lange
termijn groeipercentage. Hierbij werd een daling van het lange termijn groeipercentage met 100
basispunten, een stijging van discontovoet voor belastingen met 300 basispunten en een vrije
kasstroom tussen 80% en 100% van het lange termijnplan toegepast om rekening te houden met
mogelijke fluctuaties in volumes en marges. Een verandering in de gebruikte inschattingen, zoals
hierboven opgenomen, leidt niet tot een mogelijke materiële bijzondere waardevermindering.
Hoewel Miko gelooft dat haar beoordelingen, veronderstellingen en inschattingen geschikt zijn, kunnen
werkelijke resultaten afwijken van deze inschattingen in geval van andere veronderstellingen en
voorwaarden
97

10.3. Staat van de immateriële vaste activa
De aanschaffingen in de post patenten, merken en cliënteel omvat het van derden verworven cliënteel.
98

10.4. Handels- en overige vorderingen op meer dan één jaar
De daling in overige vorderingen op meer dan één jaar omvatte voornamelijk een uitgestelde betaling
(zie punt 10.2). Alle vorderingen op lange termijn hebben een looptijd van minder dan vijf jaar. De
toegepaste rentevoeten zijn voor 2023 marktconform (idem voor 2022).
Er zijn geen leningen toegestaan aan bestuurders of aanverwante partijen.
De boekwaarde van de handelsvorderingen op meer dan één jaar benadert goed de reële waarde op
de balansdatum.
99

10.5. Voorraden
De grond- en hulpstoffen bestaan uit ruwe koffie en verpakkingsmaterieel.
Het gereed product en de handelsgoederen bestaan voornamelijk uit koffieproducten en
nevenproducten zoals melk, suiker en koekjes alsook koffiemachines.
De stijging van de voorraden is het gevolg van de toegenomen kostprijs van de voorraad.
10.6. Handels- en overige vorderingen op minder dan één jaar
Zoals vermeld in de tabel zijn in de overige vorderingen bepaalde vorderingen opgenomen gerelateerd
aan belastingen voor een bedrag van 717 KEUR.
Aangezien de handelsvorderingen op korte termijn zijn, benadert de reële waarde de nominale waarde
deze activa.
Netto werd een voorziening teruggenomen voor een bedrag van 439 KEUR voor dubieuze debiteuren.
Er werd in lijn met IFRS 9 een inschatting gemaakt van het te verwachten verlies op handelsvorderingen
op basis van historische gegevens en ouderdomsanalyse van de openstaande facturen.
Er wordt hierbij geen onderscheid gemaakt tussen verschillende categorieën van klanten.
De inschatting van de verlies percentages zijn als volgt:
100

Het verschil met de totale provisie vermeldt in punt 10.6.2 zijn individuele voorzieningen voor oninbare
vorderingen.
10.6.1. Leasing vorderingen
Leasingovereenkomsten waarbij de tegenpartij, de leasingnemer, als economische eigenaar van het
actief wordt beschouwd, worden opgenomen als vordering voor een bedrag gelijk aan de constante
waarde van de toekomstige minimale leasebehandelingen. De contante waarden van de toekomstige
minimale leasebetalingen bedroegen 32 KEUR per 31 december 2023 (2022: 105 KEUR).
De invorderbare, minimale lease betalingen zijn als volgt:
10.6.2. Kredietrisico op openstaande vorderingen
Kredietrisico verwijst naar het risico dat een tegenpartij zijn contractuele verplichtingen niet zou
nakomen, hetgeen zou resulteren in een financieel verlies voor de Groep. Om dit risico te beperken
worden kredietanalyses uitgevoerd voor klanten die een bepaalde kredietbehoefte dreigen te
overschrijden. Klanten waarvoor een kredietoverschrijding wordt toegestaan worden continu opgevolgd.
Het management evalueert voortdurend het volledige klantenbestand op zijn kredietwaardigheid.
Hierdoor benadert de boekwaarde van de commerciële vorderingen goed de reële waarde op de
balansdatum en dekken de voorzieningen voor dubieuze debiteuren voldoende het risico van de MIKO
Groep. Op 31 december 2023 werd er een voorziening voor dubieuze debiteuren in de balans
opgenomen voor een bedrag van 4.897 KEUR (5.336 KEUR in 2022).
101

De handelsvorderingen in het koffiesegment hebben betrekking op een uitgebreid klantenbestand,
verspreid over verschillende geografische gebieden. Op balansdatum vertegenwoordigde de klant met
het grootste openstaande saldo 4,17% van de totale openstaande vorderingen in dit segment.
De gemiddelde kredietperiode voor verkochte producten bedraagt 52 dagen (2022: 49 dagen). Intresten
worden niet systematisch aangerekend op vervallen vorderingen.
In de post handelsvorderingen zijn debiteuren inbegrepen met een boekwaarde van 11.816 KEUR die
vervallen waren op datum van dit verslag en waarvoor een waardevermindering werd geboekt (ref. 11.6)
voor een bedrag van 4.897 KEUR. De meerderheid van deze vervallen vorderingen kaderen in het
exportbeleid dat gevoerd wordt door de Miko Groep, waar de facto langere betalingstermijnen worden
geobserveerd.
10.6.3. Beweging in de voorziening voor dubieuze debiteuren
10.6.4. Marktrisico: wisselkoersrisico
De Miko Group is internationaal actief en wordt derhalve blootgesteld aan valuta risico wanneer de
wisselkoers van de aankopen afwijkt van de lokale functionele wisselkoers. Dit is voor de Groep
voornamelijk het geval in het Verenigd Koninkrijk (aankopen in EUR en verkopen in GBP). In de andere
vennootschappen binnen de Groep die een andere functionele munt hebben dan euro, is het aandeel
aankopen in euro beperkt waardoor een mogelijke wijziging in de wisselkoers geen significante impact
heeft op het resultaat.
Op basis van de gemiddelde volatiliteit van het Britse pond schatte de Groep de mogelijke verandering
van de wisselkoers van deze munteenheid ten opzichte van de euro:
102

Als de Britse Pond in 2023 ten opzichte van de euro resp. verzwakte of verstevigde volgens de
bovenstaande geschatte wijzigingen, dan zou het nettoresultaat van de Groep in 2023 met 232 KEUR
resp. afnemen of toenemen.
De gemiddelde volatiliteit wordt bepaald op basis van de dagelijks GBP/EUR wisselkoers zoals
gepubliceerd door de NBB. Eerst wordt de standaarddeviatie berekend van de dagelijkse % wijzigingen
in de GBP/EUR wisselkoers. Deze wordt dan vermenigvuldigd met de vierkantswortel van het aantal
elementen in de berekening van de standaarddeviatie.
10.6.5. Andere
Er zijn per einde 2023 geen indicatoren, zoals verlies van marktaandeel of technologische achterstand,
die wijzen op de noodzaak bepaalde vorderingen op minder dan één jaar af te waarderen.
10.7. Geldmiddelen en kasequivalenten
10.8. Kapitaalbeheer
Miko bepaalt het bedrag van het kapitaal in verhouding tot het risico. De Groep beheert de
kapitaalstructuur en corrigeert deze bij wijzigende economische omstandigheden en
financieringsbehoeften.
De doelstellingen van de Groep in verband met het beheren van het kapitaal zijn onveranderd gebleven.
Zo wordt aan de verschillende entiteiten de mogelijkheid gegarandeerd om te kunnen opereren als een
“going concern”, waarbij ook steeds de nodige aandacht wordt geschonken aan de verhouding tussen
het risiconiveau enerzijds en de ingezette middelen en de prijzen anderzijds.
De kapitaalstructuur van de Groep bestaat uit schulden op meer dan één jaar, liquide middelen,
reserves, overgedragen resultaat en minderheidsbelangen.
103

De netto schuldgraad op jaareinde bedroeg:
De Groep is niet onderhevig aan extern opgelegde kapitaalvereisten.
10.9. Financiële en overige schulden
De overige lange termijn financiële schulden bevatten in verplichtingen met betrekking tot de
toekomstige verwerving van aandelen voor een bedrag van 5.887 KEUR welke een daling is ten
opzichte van 2022. Daarnaast werd een overheidsfinanciering bekomen in Frankrijk voor een bedrag
van 378 KEUR welke ook zijn gedaald in 2023.
De langlopende rentedragende verplichtingen met een initiële looptijd van meer dan 1 jaar stijgen met
14.680 KEUR.
Onderstaande tabel geeft een overzicht van de evolutie van de leningen bij financiële instellingen. Er
werden geen aanpassingen gedaan aan de reële waarde van de leningen.
104

Alle leningen werden aangegaan in EUR, of GBP. De leningen zijn aangegaan om de investeringen van
de Groep in gebouwen, uitrustingsgoederen en overnames te financieren. De leningen hebben een
vervaldag tot en met uiterlijk 2030 en zijn aangegaan tegen een gemiddelde rentevoet van 2,45%. De
Groep beschikt over niet opgenomen kredietlijnen ten bedrage van 3.000 KEUR. Er zijn geen
convenanten van toepassing.
De stijging van de leasingschulden wordt in onderstaande tabel samengevat:
Voor leningen aan aanverwante partijen wordt verwezen naar punt 10.16.
De uitsplitsing van de leningen bij financiële instellingen naar vervaldatum geeft volgende situatie:
De bovenvermelde bedragen zijn exclusief toekomstige intrestlasten, voor een bedrag van 14.384
KEUR, berekend op basis van de geldende intrestvoet op balansdatum (eind 2022 was dit 11.933
KEUR).
105

In onderstaande maturiteitstabel worden de contractuele niet-verdisconteerde kasstromen
weergegeven per 31 december 2023.
Alle leningen werden afgesloten in EUR of GBP. De leningen bij financiële instellingen betreffen zowel
leningen met vaste als met vlottende rentevoet. De overige financiële schulden zijn aangegaan tegen
een vaste rentevoet.
10.9.1. Reële waarde financiële activa en schulden
Voor de verschillende financiële activa en schulden worden de boekwaarden en de reële waarden
geanalyseerd. Voor alle financiële activa en schulden is de boekwaarde gelijk aan de reële waarde zoals
weergegeven in de tabel hieronder
106

Het geheel der financiële instrumenten van de groep stemt overeen met de niveaus 1, 2 en 3 in de
hiërarchie van de reële waardes. De waardering aan reële waarde gebeurt op regelmatige basis.
De waarderingstechnieken betreffende de reële waarde van de financiële activa en schulden van niveau
2 zijn:
- De reële waarde is nagenoeg gelijk aan hun boekwaarde
o Hetzij omdat zij een vervaldag hebben op korte termijn (zoals handels en overige
vorderingen en schulden)
o Hetzij omdat zij een variabele interestvoet dragen
- Voor de vastrentende schulden werd de reële waarde bepaald met behulp van rentevoeten die
van toepassing zijn op de actieve markten. Echter verschillen tussen de boekwaarde en reële
waarde zijn niet significant.
De waarderingstechnieken betreffende de reële waarde van de verplichtingen met betrekking tot
toekomstige verwerving van aandelen van de 6 bestaande minderheidsbelangen is een niveau 3
waardering en is toegelicht in punt 7.16.
10.10. Handels- en overige schulden
De boekwaarde van de handels- en overige schulden benadert goed de reële waarde op balansdatum,
gezien het korte termijn karakter.
107

De overige schulden op lange termijn hebben betrekking op BTW en loonheffing waarvoor uitstel van
betaling werd ontvangen in Nederland naar aanleiding van de COVID-19 pandemie welke een looptijd
hebben van 60 maanden die ingegaan is in 2022.
10.11. Voorzieningen
De voorziening ter financiering van de personeelsbeloningen bedraagt 1.009 KEUR (2022: 1.327
KEUR). Deze voorziening werd opgezet met het oog op de wettelijke regeling in verband met
brugpensioen en groepsverzekering. Voor meer informatie met betrekking tot de voorziening inzake
groepsverzekering in België, verwijzen we naar toelichting 9.4.1.
De overige voorzieningen hebben voornamelijk betrekking op de waardering van het aandelenoptieplan
Miko en Maas. De “fair value” van de aandelenopties bedroeg op balansdatum 1.175 KEUR. Zie ook
toelichting 10.15 voor meer info in verband met de aandelenopties.
108

10.12. Uitgestelde belastingen op het actief
Uitgestelde belastingvorderingen worden in de balans opgenomen voor de tijdelijke verschillen. De
beweging van de belastinglatenties gedurende de verslagperiode is als volgt:
Het management schat de recupereerbaarheid van de fiscale verliezen in op basis van het operationele
budget van de Miko Groep voor de volgende boekjaren.
Er werd een uitgestelde belastingvordering uitgedrukt voor fiscale verliezen bij Freehand in
Denemarken, SAS NV en Maas International Holding BV. De inschatting van de invorderbaarheid van
de fiscale verliezen is gebaseerd op verwachte winst voor belastingen in de komende 10 jaren.
De fiscale verliezen waarvoor een uitgestelde belasting op het actief is geboekt zijn onbeperkt in tijd
overdraagbaar.
109

10.13. Uitgestelde belastingen op het passief
Uitgestelde belastingverplichtingen worden in de balans opgenomen voor tijdelijke verschillen. De
beweging van de belastinglatenties gedurende de verslagperiode is als volgt:
10.14. Voorwaardelijke verplichtingen en verbintenissen
Er zijn verplichtingen aangegaan om materiële en immateriële vaste activa te verwerven. In het kader
van het nieuwbouwproject zijn wij in een flagshiponderzoeksproject gestapt met het in Duitsland
gevestigde PROBAT, de wereldmarktleider in de ontwikkeling van koffiebranderijen. Het doel is koffie
elektrisch te branden met onze nieuwe windturbine. Het zal wereldwijd de eerste in zijn soort zijn. Op
lange termijn zal de brander compatibel zijn met waterstoftechnologie. Hiervoor werden reeds
voorafbetalingen gedaan van 4.017 KEUR (zie punt 10.1.) Voor dit nieuwbouwproject werd ook al een
nieuw investeringskrediet afgesloten waarop nog geen trekkingen zijn gebeurd.
We verwijzen naar toelichting 10.1 voor een overzicht van de gebruiksrechten op activa.
110

Miko heeft geen verplichting aangegaan voor het gebruiksrecht van materiële vaste activa die pas
ingaan in de loop van 2024.
De Groep heeft solidaire borgstellingen ten aanzien van financiële instellingen voor een bedrag van
16.396 KEUR (in 2022: 16.265 KEUR).
Binnen de Miko Groep zijn geen materiële claims of geschillen lopende.
10.15. Overzicht van de aandelen
Er zijn geen verschillende categorieën van aandelen.
Op het einde van 2023 had de Groep geen eigen aandelen in zijn bezit.
111

De toekenning van rechten om aandelen aan een vooraf bepaalde prijs aan te kopen is in de loop van
de jaren als volgt samengesteld:
1
Van de rechten uitgegeven in 2018, hebben er 7.400 een looptijd van 7 jaar.
2
Van de rechten uitgegeven in 2019, hebben er 8.500 een looptijd van 7 jaar.
3
Van de rechten uitgegeven in 2020, hebben er 4.900 een looptijd van 7 jaar, de overige 3.750 hebben een looptijd van 5 jaar.
4
Van de rechten uitgegeven in 2021, hebben er 8.000 een looptijd van 7 jaar, de overige 250 hebben een looptijd van 5 jaar.
5
Van de rechten uitgegeven in 2022, hebben er 4.150 een looptijd van 7 jaar.
6
Voor de rechten uitgegeven in 2023, hebben er 7.300 een looptijd van 7 jaar, de overige 650 hebben een looptijd van 5 jaar
De waarde van de op aandelen gebaseerde vergoeding wordt in de kosten opgenomen, gespreid over
de wachtperiode. De berekening van de waarde gebeurt met behulp van het model van Black & Scholes.
De volgende criteria zijn gebruikt om de berekening te maken:
112

10.16. Aanverwante partijen
1
De bestuurders ontvingen in 2023 een forfaitaire vergoeding van 13.000 euro De voorzitter van de Raad van Bestuur ontving
een bijkomende vergoeding van 2.000 euro.
Het vaste basissalaris van de CEO in 2023 bedroeg 327.904,12 EUR. Het variabele gedeelte betaald in 2023 op basis van
doelstellingen 2023 en resultaten periode 2019 – 2023, bedroegen respectievelijk 78.027,80 EUR en 0 EUR. De bijdrage voor de
pensioenregeling en invaliditeitsverzekering bedroeg 111.031,85 EUR en de voordelen in natura (wagen, etc) bedroegen
21.684,85 EUR.
De uitvoerende bestuurder ontving in 2023 een vast basissalaris van 204.251,13 EUR. Het variabele gedeelte bedraagt 46.522,40
EUR. De bijdragen voor pensioenopbouw en invaliditeitsverzekering bedroeg 32.083,00 EUR. De voordelen in natura over 2023
(wagen etc), bedroegen 11.936,89 EUR.
Voor 2023 zijn de gezamenlijke vergoedingen voor het EXCO (met uitsluiting van de vergoeding van de CEO en uitvoerend
bestuurder) als volgt. Het vaste basissalaris in 2023 bedroeg 1.139.740,96 EUR. Het variabele gedeelte bedraagt 154.817,02
EUR. De bijdragen voor pensioenopbouw en invaliditeitsverzekering bedroeg 44.276,14 EUR. De voordelen in natura over 2023
(wagen etc), bedroegen gezamenlijk 13.294,85 EUR. Voor meer informatie met betrekking tot de vergoeding van
directiepersoneel en bestuurders, wordt verwezen naar het remuneratieverslag (punt 5 van het jaarverslag).
De rentedragende verplichtingen betreft een lening bij Imko Holding N.V.. Deze lening werd aangegaan
voor een duur van maximum één jaar. De rentevoet bedroeg voor de eerste jaarhelft 0,5%. Op 30 juni
2023 werd de rente herzien. Vanaf dat moment bedroeg deze 5,134%. Zie hierover tevens punt Kapitaal
en Aandelen van het jaarverslag.
113

10.17. Lijst van de opgenomen vennootschappen
Alle bovenvermelde ondernemingen worden geconsolideerd volgens de integrale methode.
In het kader van de vereenvoudiging van de structuur is in 2023 Savepa NV gefusioneerd met SAS NV.
114

10.18. Aandeelhoudersstructuur
Situatie op 31 december 2023, zoals bekend aan de vennootschap:
Voor meer informatie, zie sectie Kapitaal en Aandelen van het jaarverslag.
10.19. Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum
Er deden zich na het einde van boekjaar 2023 geen belangrijke gebeurtenissen voor.
115

11. Verantwoordelijkheidsverklaring
We verklaren dat, voor zover ons bekend, de jaarrekening, opgesteld in overeenstemming met de IFRS-
richtlijnen zoals goedgekeurd door de EU
- een getrouw beeld geeft van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst van MIKO
N.V. en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
- het jaarverslag een getrouw beeld geeft omtrent de toestand op balansdatum, de gang van
zaken gedurende het boekjaar van MIKO N.V. en van de met haar verbonden ondernemingen
waarvan de gegevens in haar jaarrekening zijn opgenomen en dat in het jaarverslag de
wezenlijke risico’s waarmee MIKO N.V. wordt geconfronteerd, zijn beschreven.
In naam en voor rekening van de Raad van Bestuur,
Karl Hermans Frans Van Tilborg
Bestuurder Gedelegeerd bestuurder
CEO
116

12. Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van
aandeelhouders van de vennootschap MIKO N.V. over het boekjaar
afgesloten op 31 december 2023
117

Besloten vennootschap
Société à responsabilité limitée
RPR Brussel - RPM Bruxelles - BTW-TVA BE0446.334.711-IBAN N° BE71 2100 9059 0069
*handelend in naam van een vennootschap:/agissant au nom d'une société
A member firm of Ernst & Young Global Limited
EY Bedrijfsrevisoren
EY Réviseurs d’Entreprises
Borsbeeksebrug 26
B - 2600 Antwerpen (Berchem)
Tel: +32 (0) 3 270 12 00
ey.com
Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van
MIKO NV over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023
In het kader van de wettelijke controle van de geconsolideerde jaarrekening van MIKO NV (de
“Vennootschap”) en haar dochterondernemingen (samen “de Groep”), brengen wij u verslag uit in het
kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde balans
op 31 december 2023, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde
resultaten, het geconsolideerde overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen en de geconsolideerde
kasstromentabel van het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 en over de toelichting, met
informatie van materieel belang over de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving (alle
stukken gezamenlijk de “Geconsolideerde Jaarrekening”) en omvat tevens ons verslag betreffende
overige door wet- en regelgeving gestelde eisen. Deze verslagen zijn één en ondeelbaar.
Wij werden als commissaris benoemd door de algemene vergadering op 23 mei 2022, overeenkomstig
het voorstel van het bestuursorgaan uitgebracht op aanbeveling van het auditcomité. Ons mandaat
loopt af op de datum van de algemene vergadering die zal beraadslagen over de Geconsolideerde
Jaarrekening afgesloten op 31 december 2024. We hebben de wettelijke controle van de
Geconsolideerde Jaarrekening van de Groep uitgevoerd gedurende 2 opeenvolgende boekjaren.
Verslag over de controle van de Geconsolideerde Jaarrekening
Oordeel zonder voorbehoud
Wij hebben de wettelijke controle uitgevoerd van
de Geconsolideerde Jaarrekening van MIKO NV,
die de geconsolideerde balans
op 31 december 2023 omvat, alsook het
geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en
niet-gerealiseerde resultaten, het
geconsolideerde overzicht van wijzigingen in het
eigen vermogen en de geconsolideerde
kasstromentabel over het boekjaar afgesloten op
die datum en de toelichting met informatie van
materieel belang over de gehanteerde
grondslagen voor financiële verslaggeving, met
een geconsolideerd balanstotaal van
€ 312.138 x duizend en waarvan de
geconsolideerde resultatenrekening afsluit met
een winst van het boekjaar van
€ 2.447 x duizend.
Naar ons oordeel geeft de Geconsolideerde
Jaarrekening een getrouw beeld van het
geconsolideerde eigen vermogen en van de
geconsolideerde financiële positie van de Groep
op 31 december 2023, alsook van de
geconsolideerde resultaten en de geconsolideerde
kasstromen voor het boekjaar dat op die datum is
afgesloten, in overeenstemming met de
International Financial Reporting Standards zoals
goedgekeurd door de Europese Unie (“IFRS”) en
met de in België van toepassing zijnde wettelijke
en reglementaire voorschriften.
Basis voor ons oordeel zonder voorbehoud
We hebben onze controle uitgevoerd in
overeenstemming met de International Standards
on Auditing (“ISA’s”) die van toepassing zijn in
België. Wij hebben bovendien de door
International Auditing and Assurance Standards
Board (“IAASB”) goedgekeurde ISA’s toegepast
die van toepassing zijn op huidige
afsluitingsdatum en nog niet goedgekeurd zijn op
nationaal niveau. Onze verantwoordelijkheden uit
hoofde van die standaarden zijn nader beschreven
in het gedeelte “Onze verantwoordelijkheden voor
de controle van de Geconsolideerde
Jaarrekening” van ons verslag.
Wij hebben alle deontologische vereisten die
relevant zijn voor de controle van de
Geconsolideerde Jaarrekening in België
nageleefd, met inbegrip van deze met betrekking
tot de onafhankelijkheid.
Wij hebben van het bestuursorgaan en van de
aangestelden van de Vennootschap de voor onze
controle vereiste ophelderingen en inlichtingen
verkregen.
118

Verslag van de commissaris van 25 april 2024 over
de Geconsolideerde Jaarrekening van MIKO NV
over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 (vervolg)
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen
controle-informatie voldoende en geschikt is als
basis voor ons oordeel.
Kernpunten van de controle
De kernpunten van onze controle betreffen die
aangelegenheden die volgens ons professioneel
oordeel het meest significant waren bij onze
controle van de Geconsolideerde Jaarrekening
van de huidige verslagperiode.
Deze aangelegenheden werden behandeld in de
context van onze controle van de Geconsolideerde
Jaarrekening als een geheel en bij het vormen van
ons oordeel hieromtrent en derhalve formuleren
wij geen afzonderlijk oordeel over deze
aangelegenheden.
Waardering van goodwill
Beschrijving van het kernpunt
Op 31 december 2023 bedroeg de boekwaarde
van de goodwill, die betrekking heeft op het
koffiesegment € 90.466 x duizend. De goodwill
moet minstens op jaarlijkse basis getoetst worden
op bijzondere waardevermindering. Het bepalen
van de realiseerbare waarde van deze goodwill is
onderhevig aan een inschatting van het
management bij het identificeren en vervolgens
waarderen van de kasstroom genererende
eenheden (CGUs). Zoals vermeld in toelichting
10.2 Goodwill van de geconsolideerde
jaarrekening, werd de realiseerbare waarde
bepaald door gebruik te maken van een
discounted cashflow model. Het cashflow model
schat de relevante kasstromen die naar
verwachting in de toekomst zullen worden
gegenereerd, en verdisconteerd tot de contante
waarde met behulp van een verdisconteringsvoet
(“WACC”) .
Deze inschatting vereist dat het management
gebruik maakt van een aantal variabelen en
marktomstandigheden, zoals toekomstige prijzen
en groeipercentages betreffende het volume, de
timing van toekomstige operationele uitgavenen
investeringen en de discontovoet en lange termijn
groeipercentages. Als gevolg hiervan is de
bepaling van de realiseerbare waarde van de CGU
subjectief van aard vanwege de inschattingen die
het management moet maken over de
toekomstige prestaties van het koffiesegment en
de WACC.
Wijzigingen in bepaalde veronderstellingen die in
het model worden gebruikt, kunnen leiden tot
significante wijzigingen in de beoordeling van de
realiseerbare waarde. Deze aangelegenheid wordt
beschouwd als een kernpunt van de controle
vanwege de mate van oordeelvorming die vereist
is voor deze schattingen.
Samenvatting van de uitgevoerde procedures
• Wij hebben inzicht verkregen in de interne
beheersingsprocessen rond de goodwill
impairment oefening, meer specifiek het
managementbeoordelingsproces van het
discounted cash flow model;
• We hebben de bepaling van de CGU
beoordeeld op basis van ons begrip van de aard
van de Vennootschap en hun activiteiten, en
beoordeeld of dit consistent is met de interne
rapportering van de vennootschap;
• Met de hulp van onze interne waardering
specialisten, hebben we de geschiktheid en de
mathematische correctheid van het gebruikte
cashflow model bij het bepalen van de
realiseerbare waarde van de CGUs geëvalueerd,
evenals de gebruikte WACC beoordeeld;
• We hebben de kasstroomprognoses
vergeleken met goedgekeurde budgetten en
andere relevante markt- en economische
informatie;
• We hebben onafhankelijke
sensitiviteitsanalyses uitgevoerd rond de
belangrijkste veronderstellingen die worden
gebruikt in het discounted cashflow model en hun
effect op de realiseerbare waarde,
• We hebben het budgetteringsproces door
het management beoordeeld en we hebben
geverifieerd of de toekomstige kasstromen hierop
werden gebaseerd;
• We hebben de geschiktheid van de
toelichtingen in toelichting 10.2 – Goodwill van de
Geconsolideerde Jaarrekening beoordeeld met
betrekking tot deze belangrijke
veronderstellingen.
119

Verslag van de commissaris van 25 april 2024 over
de Geconsolideerde Jaarrekening van MIKO NV
over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 (vervolg)
Verantwoordelijkheden van het
bestuursorgaan voor het opstellen van de
Geconsolideerde Jaarrekening
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het
opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening
die een getrouw beeld geeft in overeenstemming
met IFRS en met de in België van toepassing
zijnde wettelijke en reglementaire voorschriften,
alsook voor een systeem van interne beheersing
die het bestuursorgaan noodzakelijk acht voor het
opstellen van de Geconsolideerde Jaarrekening
die geen afwijking van materieel belang bevat die
het gevolg is van fraude of van fouten.
In het kader van de opstelling van de
Geconsolideerde Jaarrekening is het
bestuursorgaan verantwoordelijk voor het
inschatten van de mogelijkheid van de
Vennootschap om haar continuïteit te handhaven,
het toelichten, indien van toepassing, van
aangelegenheden die met continuïteit verband
houden en het gebruiken van de
continuïteitsveronderstelling tenzij het
bestuursorgaan het voornemen heeft om de
Vennootschap te vereffenen of om de
bedrijfsactiviteiten stop te zetten of geen
realistisch alternatief heeft dan dit te doen.
Onze verantwoordelijkheden voor de
controle over de Geconsolideerde
Jaarrekening
Onze doelstellingen zijn het verkrijgen van een
redelijke mate van zekerheid over de vraag of de
Geconsolideerde Jaarrekening als geheel geen
afwijking van materieel belang bevat die het
gevolg is van fraude of van fouten en het
uitbrengen van een commissarisverslag waarin
ons oordeel is opgenomen. Een redelijke mate van
zekerheid is een hoog niveau van zekerheid, maar
is geen garantie dat een controle die
overeenkomstig de ISA’s is uitgevoerd altijd een
afwijking van materieel belang ontdekt wanneer
die bestaat. Afwijkingen kunnen zich voordoen als
gevolg van fraude of fouten en worden als van
materieel belang beschouwd indien redelijkerwijs
kan worden verwacht dat zij, individueel of
gezamenlijk, de economische beslissingen
genomen door gebruikers op basis van de
Geconsolideerde Jaarrekening, beïnvloeden.
Bij de uitvoering van onze controle leven wij het
wettelijk, reglementair en normatief kader dat
van toepassing is op de controle van de
Geconsolideerde Jaarrekening in België na. De
wettelijke controle biedt geen zekerheid omtrent
de toekomstige levensvatbaarheid van de
Vennootschap en van de Groep, noch omtrent de
efficiëntie of de doeltreffendheid waarmee het
bestuursorgaan de bedrijfsvoering van de
Vennootschap en van de Groep ter hand heeft
genomen of zal nemen. Onze
verantwoordelijkheden inzake de door het
bestuursorgaan gehanteerde
continuïteitsveronderstelling staan hieronder
beschreven.
Als deel van een controle uitgevoerd
overeenkomstig de ISA’s, passen wij professionele
oordeelsvorming toe en handhaven wij een
professioneel-kritische instelling gedurende de
controle. We voeren tevens de volgende
werkzaamheden uit:
• het identificeren en inschatten van de risico’s
dat de Geconsolideerde Jaarrekening een
afwijking van materieel belang bevat die het
gevolg is van fraude of fouten, het bepalen en
uitvoeren van controlewerkzaamheden die op
deze risico’s inspelen en het verkrijgen van
controle-informatie die voldoende en geschikt
is als basis voor ons oordeel. Het risico van
het niet detecteren van een van materieel
belang zijnde afwijking is groter indien die
afwijking het gevolg is van fraude dan indien
zij het gevolg is van fouten, omdat bij fraude
sprake kan zijn van samenspanning, valsheid
in geschrifte, het opzettelijk nalaten om
transacties vast te leggen, het opzettelijk
verkeerd voorstellen van zaken of het
doorbreken van het systeem van interne
beheersing;
• het verkrijgen van inzicht in het systeem van
interne beheersing dat relevant is voor de
controle, met als doel
controlewerkzaamheden op te zetten die in de
gegeven omstandigheden geschikt zijn maar
die niet zijn gericht op het geven van een
oordeel over de effectiviteit van het systeem
van interne beheersing van de Vennootschap
en van de Groep;
120

Verslag van de commissaris van 25 april 2024 over
de Geconsolideerde Jaarrekening van MIKO NV
over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 (vervolg)
• het evalueren van de geschiktheid van de
gehanteerde grondslagen voor financiële
verslaggeving en het evalueren van de
redelijkheid van de door het bestuursorgaan
gemaakte schattingen en van de daarop
betrekking hebbende toelichtingen;
• het concluderen van de aanvaardbaarheid van
de door het bestuursorgaan gehanteerde
continuïteitsveronderstelling, en op basis van
de verkregen controle-informatie,
concluderen of er een onzekerheid van
materieel belang bestaat met betrekking tot
gebeurtenissen of omstandigheden die
significante twijfel kunnen doen ontstaan over
de mogelijkheid van de Vennootschap en de
Groep om de continuïteit te handhaven.
• Als we besluiten dat er sprake is van een
onzekerheid van materieel belang, zijn wij
ertoe gehouden om de aandacht in ons
commissarisverslag te vestigen op de daarop
betrekking hebbende toelichtingen in de
Geconsolideerde Jaarrekening of, indien deze
toelichtingen inadequaat zijn, om ons oordeel
aan te passen. Onze conclusies zijn gebaseerd
op de controle-informatie die verkregen is tot
op de datum van ons commissarisverslag.
Toekomstige gebeurtenissen of
omstandigheden kunnen er echter toe leiden
dat de continuïteit van de Vennootschap of
van de Groep niet langer gehandhaafd kan
worden;
• het evalueren van de algehele presentatie,
structuur en inhoud van de Geconsolideerde
Jaarrekening, en of deze Geconsolideerde
Jaarrekening de onderliggende transacties en
gebeurtenissen weergeeft op een wijze die
leidt tot een getrouw beeld.
Wij communiceren met het auditcomité binnen het
bestuursorgaan, onder andere over de geplande
reikwijdte en timing van de controle en over de
significante controlebevindingen, waaronder
eventuele significante tekortkomingen in de
interne beheersing die we identificeren gedurende
onze controle.
Omdat we de eindverantwoordelijkheid voor ons
oordeel dragen, zijn we ook verantwoordelijk voor
het organiseren, het toezicht en het uitvoeren van
de controle van de dochterondernemingen van de
Groep. In die zin hebben wij de aard en omvang
van de controleprocedures voor deze entiteiten
van de Groep bepaald.
We verstrekken aan het auditcomité binnen het
bestuursorgaan een verklaring dat we de
relevante deontologische vereisten inzake
onafhankelijkheid naleven en we melden hierin
alle relaties en andere aangelegenheden die
redelijkerwijs onze onafhankelijkheid zouden
kunnen beïnvloeden, alsook, voor zover van
toepassing, de bijbehorende maatregelen die we
getroffen hebben om onze onafhankelijkheid te
waarborgen.
Aan de hand van de aangelegenheden die met het
auditcomité binnen het bestuursorgaan besproken
worden, bepalen we de aangelegenheden die het
meest significant waren bij de controle van de
Geconsolideerde Jaarrekening over de huidige
periode en die daarom de kernpunten van onze
controle uitmaken. We beschrijven deze
aangelegenheden in ons verslag, tenzij het
openbaar maken van deze aangelegenheden is
verboden door wet- of regelgeving.
Verslag betreffende de overige door wet- en regelgeving gestelde eisen
Verantwoordelijkheden van het
bestuursorgaan
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het
opstellen en de inhoud van het jaarverslag over
de Geconsolideerde Jaarrekening en de andere
informatie opgenomen in het jaarrapport.
Verantwoordelijkheden van de commissaris
In het kader van ons mandaat en overeenkomstig
de Belgische bijkomende norm (Herzien) bij de in
België van toepassing zijnde ISA’s, is het onze
verantwoordelijkheid om, in alle van materieel
belang zijnde opzichten, het jaarverslag over de
Geconsolideerde Jaarrekening, de andere
informatie opgenomen in het jaarrapport te
verifiëren, alsook verslag over deze
aangelegenheden uit te brengen.
121

Verslag van de commissaris van 25 april 2024 over
de Geconsolideerde Jaarrekening van MIKO NV
over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 (vervolg)
Aspecten betreffende het jaarverslag over
de Geconsolideerde Jaarrekening en andere
informatie opgenomen in het jaarrapport
Naar ons oordeel, na het uitvoeren van specifieke
werkzaamheden op het jaarverslag over de
Geconsolideerde Jaarrekening, stemt dit
jaarverslag over de Geconsolideerde
Jaarrekening overeen met de Geconsolideerde
Jaarrekening voor hetzelfde boekjaar, enerzijds,
en is dit jaarverslag over de Geconsolideerde
Jaarrekening opgesteld overeenkomstig artikel
3:32 van het Wetboek van vennootschappen en
verenigingen, anderzijds.
In de context van onze controle van de
Geconsolideerde Jaarrekening zijn wij tevens
verantwoordelijk voor het overwegen, op basis
van de kennis verkregen in de controle, of het
jaarverslag over de Geconsolideerde
Jaarrekening en de andere informatie opgenomen
in het jaarrapport, zijnde het eerste deel van
jaarverslag (pg 3-56) een afwijking van materieel
belang bevatten, hetzij informatie die onjuist
vermeld is of anderszins misleidend is. In het licht
van de werkzaamheden die wij hebben
uitgevoerd, hebben wij geen afwijking van
materieel belang te melden.
De niet-financiële informatie zoals vereist op
grond van artikel 3:6, § 2 van het Wetboek van
vennootschappen en verenigingen, werd
opgenomen in het jaarverslag over de
geconsolideerde jaarrekening. De Groep heeft
zich bij het opstellen van deze niet-financiële
informatie gebaseerd op de Sustainable
Development Goals (GDS). Wij spreken ons
evenwel niet uit over de vraag of deze niet-
financiële informatie in alle van materieel belang
zijnde opzichten is opgesteld in overeenstemming
met het vermelde GDS.
Vermeldingen betreffende de
onafhankelijkheid
Ons bedrijfsrevisorenkantoor en ons netwerk
hebben geen opdrachten verricht die
onverenigbaar zijn met de wettelijke controle van
de Geconsolideerde Jaarrekening en zijn in de
loop van ons mandaat onafhankelijk gebleven
tegenover de Vennootschap.
Er werden geen bijkomende opdrachten die
verenigbaar zijn met de wettelijke controle van de
Jaarrekening bedoeld in artikel 3:65 van het
Wetboek van vennootschappen en verenigingen
en waarvoor honoraria verschuldigd zijn, verricht.
Europees uniform elektronisch formaat (“ESEF”)
Wij hebben, overeenkomstig de norm inzake de
controle van de overeenstemming van de
financiële overzichten met het Europees uniform
elektronisch formaat (hierna “ESEF”), de controle
uitgevoerd van de overeenstemming van het
ESEF-formaat met de technische
reguleringsnormen vastgelegd door de Europese
Gedelegeerde Verordening nr. 2019/815 van
17 december 2018 (hierna: “Gedelegeerde
Verordening”).
Het bestuursorgaan is verantwoordelijk voor het
opstellen, in overeenstemming met de ESEF-
vereisten, van de geconsolideerde financiële
overzichten in de vorm van een elektronisch
bestand in ESEF-formaat (hierna “de digitale
geconsolideerde financiële overzichten”)
opgenomen in het jaarlijks financieel verslag
beschikbaar op het portaal van de FSMA
(https://www.fsma.be/nl/stori).
Het is onze verantwoordelijkheid voldoende en
geschikte onderbouwende informatie te
verkrijgen om te concluderen dat het formaat en
de markeertaal van de digitale geconsolideerde
financiële overzichten in alle van materieel belang
zijnde opzichten voldoen aan de ESEF-vereisten
krachtens de Gedelegeerde Verordening.
Op basis van de door ons uitgevoerde
werkzaamheden zijn wij van oordeel dat het
formaat en de markering van informatie in de
digitale geconsolideerde financiële overzichten
van MIKO NV per 31 december 2023 opgenomen
in het jaarlijks financieel verslag beschikbaar op
het portaal van de FSMA
(https://www.fsma.be/nl/stori) in alle van
materieel belang zijnde opzichten in
overeenstemming zijn met de ESEF-vereisten
krachtens de Gedelegeerde Verordening.
122

Verslag van de commissaris van 25 april 2024 over
de Geconsolideerde Jaarrekening van MIKO NV
over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023 (vervolg)
Andere vermeldingen
• Huidig verslag is consistent met onze
aanvullende verklaring aan het auditcomité
bedoeld in artikel 11 van de verordening (EU)
nr. 537/2014.
Antwerpen, 25 april 2024
EY Bedrijfsrevisoren BV
Commissaris
Vertegenwoordigd door
Ronald Van den Ecker *
Partner
* Handelend in naam van een BV
24RVE0113
123

Statutaire jaarrekening Miko N.V.
1. Balans
Verkorte balansen na winstverdeling per 31 december 2023 en 2022
1
:
1
De volledige individuele jaarrekening van MIKO N.V. is gratis verkrijgbaar op de zetel van de vennootschap en kan tevens
worden aangevraagd via info@miko.be.
124

2. Resultatenrekening
Verkorte resultatenrekening na winstverdeling per 31 december 2023 en 2022:
125

Voorstel van resultaatsbestemming:
126

3. Verslag van de Raad van Bestuur over de statutaire jaarrekening over het
boekjaar afgesloten op 31 december 2023
Hiervoor wordt verwezen naar het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening van de Miko-Groep
over het boekjaar 2023.
127

4. Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering van
aandeelhouders van de vennootschap MIKO N.V. over de statutaire
jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2023
Type verklaring:
Oordeel zonder voorbehoud
128

Bijlagen Taxonomie
1. Omzet
AANDEEL VAN DE OMZET UIT PRODUCTEN OF DIENSTEN DIE VERBAND HOUDEN MET DE OP DE TAXONOMIE AFGESTEMDE ECONOMISCHE ACTIVITEITEN - OPENBAARMAKING 2023
FINANCIAL YEAR 2023
YEAR
SUBSTANTIAL CONTRIBUTION CRITERIA
DOES NOT SIGNIFICANTLY HARM CRITERIA
ECONOMIC ACTIVITIES
CODE
TURNO
VER (IN
M EUR)
PROPOR
TION OF
TURNOVE
R 2023
CLIMAT
E
CHANG
E
MITIGAT
ION
CLIMATE
CHANGE
ADAPTAT
ION
WAT
ER
POLLUT
ION
CIRCUL
AR
ECONO
MY
BIODIVER
SITY
CLIMAT
E
CHANG
E
MITIGAT
ION
CLIMATE
CHANGE
ADAPTAT
ION
WAT
ER
POLLUT
ION
MINIMUM
SAFEGU
ARD
PROPOR
TION OF
AXONOM
Y
ALIGNED
(A.1.) OR
ELIGIBLE
(A.2.)
TURNOVE
R, YEAR
2023
CATEG
ORY
ENABLI
NG
ACTIVIT
Y
CATEGOR
Y
TRANSITIO
NAL
ACTIVITY
A. TAXONOMY ELIGIBLE ACTIVITIES
A.1 Environmentally sustainable activities
(Taxonomy aligned)
Turnover of taxonomy-eligible but not
environmentally sustainable activities (not
Taxonomy-aligned activities)
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Of which
Enabling
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
E
Of which
Transitional
0%
0%
0%
0%
T
A.2 Taxonomy-Eligible but not
environmentally sustainable activities (not
Taxonomy-aligned activities)
Turnover of taxonomy-eligible but not
environmentally sustainable activities (not
Taxonomy-aligned activities)
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Subtotal A. Turnover of Taxonomy eligible
activities (A.1 +A.2)
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
B. TAXONOMY-NON-ELIGIBLE
ACTIVITIES
Turnover of Taxonomy-non-eligible-activities
289,8
100%
100%
TOTAL (A+B)
TOTAL (A+B)
289,8
100%
100%
PROPORTION OF TURNOVER/TOTAL TURNOVER
TAXONOMY-ALIGNED PER
OBJECTIVE
TAXONOMY-ELIGIBLE
PER OBJECTIVE
climate change mitigation
0%
0%
climate change adaption
0%
0%
water
0%
0%
pollution
0%
0%
circular economy
0%
0%
biodiversity
0%
0%
129

2. Capex
AANDEEL VAN DE CAPEX UIT PRODUCTEN OF DIENSTEN DIE VERBAND HOUDEN MET DE OP DE TAXONOMIE AFGESTEMDE ECONOMISCHE ACTIVITEITEN - OPENBAARMAKING 2023
FINANCIAL YEAR 2023
YEAR
SUBSTANTIAL CONTRIBUTION CRITERIA
DOES NOT SIGNIFICANTLY HARM CRITERIA
ECONOMIC ACTIVITIES
CODE
CAPE
X
(IN M
EUR)
PROPORTI
ON OF
TURNOVER
2023
CLIMATE
CHANGE
MITIGATI
ON
CLIMATE
CHANGE
ADAPTATI
ON
WATE
R
POLLUTI
ON
CIRCUL
AR
ECONO
MY
BIODIVERSI
TY
CLIMATE
CHANGE
MITIGATI
ON
CLIMATE
CHANGE
ADAPTATI
ON
WATE
R
POLLUTI
ON
MINIMUM
SAFEGUA
RD
PROPORTI
ON OF
AXONOMY
ALIGNED
(A.1.) OR
ELIGIBLE
(A.2.)
TURNOVER
, YEAR
2023
CATEGO
RY
ENABLIN
G
ACTIVITY
CATEGORY
TRANSITION
AL ACTIVITY
A. TAXONOMY ELIGIBLE ACTIVITIES
A.1 Environmentally sustainable activities
(Taxonomy aligned)
CapEx of taxonomy-eligible but not environmentally
sustainable activities (not Taxonomy-aligned
activities)
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Of which
Enabling
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
E
Of which
Transitional
0%
0%
0%
0%
T
A.2 Taxonomy-Eligible but not environmentally
sustainable activities (not Taxonomy-aligned
activities)
CapEx of taxonomy-eligible but not environmentally
sustainable activities (not Taxonomy-aligned
activities)
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Subtotal A. Turnover of Taxonomy eligible activities
(A.1 +A.2)
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
B. TAXONOMY-NON-ELIGIBLE ACTIVITIES
CapEx of Taxonomy-non-eligible-activities
40,3
100%
100%
TOTAL (A+B)
TOTAL (A+B)
40,3
100%
100%
PROPORTION OF CAPEX/TOTAL CAPEX
TAXONOMY-ALIGNED
PER OBJECTIVE
TAXONOMY-
ELIGIBLE PER
OBJECTIVE
climate change mitigation
0%
0%
climate change adaption
0%
0%
water
0%
0%
pollution
0%
0%
circular economy
0%
0%
biodiversity
0%
0%
130

3. Opex
AANDEEL VAN DE OPEX UIT PRODUCTEN OF DIENSTEN DIE VERBAND HOUDEN MET DE OP DE TAXONOMIE AFGESTEMDE ECONOMISCHE ACTIVITEITEN - OPENBAARMAKING 2023
FINANCIAL YEAR 2023
YEAR
SUBSTANTIAL CONTRIBUTION CRITERIA
DOES NOT SIGNIFICANTLY HARM CRITERIA
ECONOMIC ACTIVITIES
CODE
CAPE
X
(IN M
EUR)
PROPORTI
ON OF
TURNOVER
2023
CLIMATE
CHANGE
MITIGATI
ON
CLIMATE
CHANGE
ADAPTATI
ON
WATE
R
POLLUTI
ON
CIRCUL
AR
ECONO
MY
BIODIVERSI
TY
CLIMATE
CHANGE
MITIGATI
ON
CLIMATE
CHANGE
ADAPTATI
ON
WATE
R
POLLUTI
ON
MINIMUM
SAFEGUA
RD
PROPORTI
ON OF
AXONOMY
ALIGNED
(A.1.) OR
ELIGIBLE
(A.2.)
TURNOVER
, YEAR
2023
CATEGO
RY
ENABLIN
G
ACTIVITY
CATEGORY
TRANSITION
AL ACTIVITY
A. TAXONOMY ELIGIBLE ACTIVITIES
A.1 Environmentally sustainable activities
(Taxonomy aligned)
OpEx of taxonomy-eligible but not environmentally
sustainable activities (not Taxonomy-aligned
activities)
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Of which
Enabling
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
E
Of which
Transitional
0%
0%
0%
0%
T
A.2 Taxonomy-Eligible but not environmentally
sustainable activities (not Taxonomy-aligned
activities)
OpEx of taxonomy-eligible but not environmentally
sustainable activities (not Taxonomy-aligned
activities)
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Subtotal A. Turnover of Taxonomy eligible activities
(A.1 +A.2)
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
B. TAXONOMY-NON-ELIGIBLE ACTIVITIES
OpEx of Taxonomy-non-eligible-activities
26,3
100%
100%
TOTAL (A+B)
TOTAL (A+B)
26,3
100%
100%
PROPORTION OF OPEX/TOTAL OPEX
TAXONOMY-ALIGNED
PER OBJECTIVE
TAXONOMY-
ELIGIBLE PER
OBJECTIVE
climate change mitigation
0%
0%
climate change adaption
0%
0%
water
0%
0%
pollution
0%
0%
circular economy
0%
0%
biodiversity
0%
0%
131

Notities
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
132

Notities
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- -----------
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
133

Adressen
BE
Miko NV (BE 0404.175.739)
UK
Miko Coffee Ltd
Steenweg op Mol 177, B-2300 Turnhout
Unit 4, Barncoose Industrial Estate
T +32 (0)14 - 46 27 70
Redruth
F +32 (0)14 - 46 27 99
UK-Cornwall TR15 3RQ
M investorrelations@miko.be · www.mikogroup.be
Miko Coffee South West Ltd
Miko Koffie NV
3 Newbery Commercial Centre
Steenweg op Mol 177
Fair Oak Close, Exeter Airport Business Park
B-2300 Turnhout
Clyst Honiton
UK-Exeter EX5 2UL
Miko Coffee Service NV
Steenweg op Mol 177
The Cornish Coffee Company Ltd
B-2300 Turnhout
Unit 4, Barncoose Industrial Estate
Redruth
SAS NV
UK-Cornwall TR15 3RQ
Dennelaan 10
B-2340 Beerse
Miko Coffee (Scotland) Ltd
14 Flakefield
Capriole Coffee Service BV
College Milton
Vekestraat 46
East Kilbride G74 1FP
1910 Kampenhout
UK-Lanarkshire, Scotland
DK
Miko Coffee ApS
Ethical Direct Ltd
Horskaetten 18 13
Churchill Road
DK-2630 Taastrup
Cheltenham
UK-Gloucestershire GL53 7EG
Freehand Coffee Company A/S
Klokkestobervej 3
SK
Miko Kava s.r.o.
DK-5230 Odense
Ceste pol'nohospodarov 30
SK-97101 Prievidza-Priemyselny obvod
FR
Miko Café Service SAS
Zone Industriëlle du Chemin Vert
AUS
Beverage Marketing Australia (Pty) Ltd
Rue de l'Angoumois 8
7 Page Street, Kunda Park
F-95815 Argenteuil - Cedex
AU-Queensland 4556
NL
Miko Koffie Service BV
SE
Kaffekompaniet Din Pauspartner AB
De Vest 51
Datavägen 20
NL-5555 XS Valkenswaard
SE-436 32 Askim
Tea Import Network BV
AT Vending AB
Dorpstraat 57
Datavägen 20
NL-5504HB Veldhoven
SE-436 32 Askim
Maas International Holding BV
Smiling Faces AB
Science Park Eindhoven 5051
Kungsbron 19
NL-5692 EB Son
SE-111 22 Stockholm
Capriole Coffee Service BV
NO
Kaffebryggeriet AS
Laan van Ypenburg 114
Jogstadveien 21
NL-2497 GC Den Haag
N-2007 Kjeller
134

DE
Miko Kaffee GmbH
CZ
Miko Kava s.r.o.
Im Erlet 13
Jinonická 80
D-90518 Altdorf b. Nürnberg
CZ-15800 Praha 5
Procon GmbH
PL
Miko Coffee Poland Sp. z o.o.
Wilhelm Dümling Str. 40
ul. J. Bronikowskiego 35
D-39218 Schönebeck (Elbe)
85-426 Bydgoszcz
135

Financiële kalender 2024/2025
Algemene Vergadering 2023 28 mei 2024
Bekendmaking van de halfjaarresultaten September 2024
Einde boekjaar 31 december 2024
Bekendmaking van de jaarresultaten 2024 maart 2025
Algemene vergadering 2024 mei 2025
Voor meer informatie, gelieve contact op te nemen met:
Miko NV, Frans Van Tilborg, T +32 (0)14 - 46 27 70
Alle informatie die gedurende het jaar 2023 aan het publiek werd bekend gemaakt, is terug te vinden op de website van de vennootschap: www.miko.eu.
Relevante wijzigingen die zich hebben voorgedaan sinds het afsluiten van het boekjaar, zijn in dit verslag opgenomen, d.w.z. een weergave van relevante feiten daterend
van voor de bestuursvergadering van maart 2024.
Ondanks onze poging om zo actueel mogelijke informatie te verstrekken, is het niet uit te sluiten dat een deel van de informatie toch reeds achterhaald is.
Gelieve voor de recentste info steeds de website te willen raadplegen.
Deze informatie kadert in de voorschriften van artikel 66 van de Prospectuswet.
136

www.mikocoffee.com

www.mikogroup.be