 Aurubis AGHamburgQuartalsmitteilung 9 Monate 2015/161. Oktober 2015 bis 30. Juni 2016Auf einen Blickscroll
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Konzernsteuerungskennzahlen Vorjahreswerte teilweise angepasst. Im vorliegenden Bericht können sich aufgrund von Rundungen geringfügige Abweichungen
bei Summenangaben ergeben. scroll
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Vorjahreswerte aufgrund geänderter Segmentierung teilweise angepasst. Cover: "Aurubis - 150 Jahre Zukunft" Das sind 150 Jahre erfolgreicher Unternehmensgeschichte,
auf die die Aurubis AG 2016 zurückblicken kann. Aus kleinen Anfängen im Jahr 1866
hat sich das Unternehmen bis heute durch internes und externes Wachstum zu einem der
führenden integrierten Kupferkonzerne mit Weltgeltung entwickelt. Aurubis ist international
aufgestellt, mit Kernaktivitäten in Europa. Heute arbeiten rund 6.300 Mitarbeiterinnen
und Mitarbeiter daran, dem Konzern auch weiterhin eine Zukunft zu geben. HighlightsDer Aurubis-Konzern hat in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2015/16 ein
operatives Ergebnis vor Steuern (EBT) von 148 Mio. € erzielt (Vj. 262 Mio. €). Der
operative Return on Capital Employed (ROCE) betrug 11,2 % (Vj. 18,7 %). Das IFRS-Ergebnis vor Steuern (EBT) lag in den ersten neun Monaten bei 98 Mio. € (Vj.
245 Mio. €). Der Umsatz des Aurubis-Konzerns (Aurubis) erreichte in den ersten neun Monaten des
Geschäftsjahres 2015/16 7.076 Mio. € (Vj. 8.467 Mio. €). Die Verringerung der Umsatzerlöse
ist im Wesentlichen auf einen niedrigeren Kupferpreis zurückzuführen. Das operative
EBT betrug 148 Mio. € (Vj. 262 Mio. €). In dem Vorjahresergebnis waren positive Sondereffekte
von rund 32 Mio. € enthalten, die sich im Wesentlichen aus stichtagsbezogen niedrigen
Edelmetallbeständen ergaben. Die Entwicklung des operativen EBT war beeinflusst durch
Der operative ROCE (EBIT rollierend 4 Quartale) liegt bei 11,2 % (Vj. 18,7 %). Auf
Basis IFRS wurde ein EBT von 98 Mio. € (Vj. 245 Mio. €) erzielt. Der Netto-Cashflow
lag bei 45 Mio. € gegenüber 348 Mio. € im Vorjahr. Der Rückgang des Netto-Cashflows
resultiert aus dem niedrigerem Ergebnis sowie temporär höheren Beständen. Die Business Unit (BU) Primärkupfererzeugung erzielte in den ersten neun Monaten 2015/16
ein Ergebnis von 96 Mio. € (Vj. 202 Mio. €, darin enthalten positive Sondereffekte
in Höhe von 27 Mio. €). Der gegenüber dem Vorjahr deutliche Ergebnisrückgang ist u.a.
auf die geringeren Schwefelsäureerlöse, schlechte Altkupfermärkte und ein geringeres
Metallmehrausbringen bei gesunkenen Metallpreisen zurückzuführen. Zusätzlich wirkte
sich der von Mitte April bis Anfang Juni durchgeführte, geplante Großstillstand an
unserem bulgarischen Standort in Pirdop ergebnisbelastend aus. Dies konnte durch die
verbesserten Konzentratschmelzlöhne nicht kompensiert werden. Die Edelmetallproduktion
lag aufgrund geringerer Edelmetallinhalte in den Einsatzmaterialien unter Vorjahr. Das operative EBT der Business Unit Kupferprodukte lag vor allem wegen der angespannten
Altkupfermärkte mit 73 Mio. € unter dem Vorjahresniveau von 91 Mio. € (darin enthalten
positive Sondereffekte in Höhe von 5 Mio. €). Das Ergebnis wurde getragen durch ein
gutes Ergebnis der Business Line Rod & Shapes. Der Kupferpreis notierte zu Beginn des Berichtsjahres mit 5.178 US$/t (LME-Settlement),
gab jedoch unter Schwankungen bis Mitte Januar auf ein Tief von 4.311 US$/t nach.
Danach erholte sich der Kupferpreis zeitweilig auf über 5.000 US$/t, entwickelte sich
bis Mitte Juni aber wieder rückläufig auf einen Stand von 4.504 US$/t. Der LME-Settlement-Kurs
lag am 30.06.2016 leicht erholt bei 4.827 US$/t (Vj. 5.721 US$/t). Im Durchschnitt
des 3. Quartals erreichte die Notierung 4.729 US$/t (Vj. 6.043 US$/t). In Euro ist
der Preis im Durchschnitt auf 4.188 €/t (Vj. 5.468 €/t) gesunken. Der internationale Markt für Kupferkonzentrate hat sich weiter positiv entwickelt:
Die Minen produzierten auf hohem Niveau, so dass die Konzentratverfügbarkeit gut war.
Die Schmelz- und Raffinierlöhne entwickelten sich positiv. Die Versorgungslage unserer
Betriebe mit Kupferkonzentraten war jederzeit sehr gut. Der Altkupfermarkt zeigte im Berichtszeitraum weiterhin eine schwache Mengenverfügbarkeit
u.a. aufgrund der niedrigen Metallpreise. Die Abgabebereitschaft des Handels für Schrotte
war gering. Die Raffinierlöhne für Altkupfer lagen auf einem niedrigen Niveau. Die Schwefelsäuremärkte standen im Berichtszeitraum durch Überkapazitäten in Süd-
und Mittelamerika sowie rückläufige Düngemittelmärkte weiterhin unter Druck. Die Spotpreise
stabilisierten sich auf einem niedrigen Niveau. Die Kathodenmärkte verzeichneten ein gutes Angebot bei teilweise geringeren Spot-Prämien.
Wir waren davon aber wenig betroffen, da die wesentlichen Mengen unter Jahresverträgen
abgesetzt wurden. Jürgen Schachler, Vorstandsvorsitzender: Erwin Faust, Finanzvorstand: Wirtschaftliche Entwicklung 9 Monate 2015/16Ertrags-, Vermögens- und FinanzlageUm den operativen Erfolg des Aurubis-Konzerns unabhängig von Bewertungseinflüssen
- aus der Anwendung der Durchschnittsmethode bei der Vorratsbewertung nach IAS 2,
aus kupferpreisbedingten Bewertungseffekten auf Vorratsbestände sowie aus Effekten
der Kaufpreisallokationen im Wesentlichen auf Sachanlagevermögen ab dem Geschäftsjahr
2010/11 - zur internen Steuerung abbilden zu können, erfolgt über die Darstellung
der Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage hinaus die Erläuterung der Ertrags- und Vermögenslage
auch auf Basis operativer Werte. Die nachfolgende Tabelle gibt die Ermittlung des operativen Ergebnisses der ersten
neun Monate des Geschäftsjahres 2015/16 und das operative Ergebnis im Vorjahresvergleichszeitraum
wieder. Überleitung der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung (in Mio. €)scroll
Ertragslage (operativ)Der Aurubis-Konzern erwirtschaftete in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres
2015/16 ein operatives Konzernergebnis in Höhe von 109 Mio. € (Vj. 196 Mio. €). Das IFRS-Ergebnis vor Steuern in Höhe von 98 Mio. € (Vj. 245 Mio. €) wurde um Bewertungseffekte
im Vorratsvermögen in Höhe von 45 Mio. € (Vj. 12 Mio. €) sowie um Effekte aus der
Kaufpreisallokation der Luvata RPD (Rolled Products Division) in Höhe von 5 Mio. €
(Vj. 5 Mio. €) bereinigt, um zum operativen Ergebnis vor Steuern von 148 Mio. € (Vj.
262 Mio. €) zu gelangen. Die Umsatzerlöse im Konzern verringerten sich im Berichtszeitraum um 1.391 Mio. €
auf 7.076 Mio. € (Vj. 8.467 Mio. €). Diese Entwicklung war im Wesentlichen- auf einen
niedrigeren Kupferpreis zurückzuführen. Die Bestandsveränderung in Höhe von 106 Mio. € (Vj. 95 Mio. €) war insbesondere durch
den Aufbau von Kupfer- und Edelmetallerzeugnissen bedingt. Der Materialaufwand verminderte sich korrespondierend zu den Umsatzerlösen um 1.269
Mio. €, von 7.730 Mio. € im Vorjahr auf 6.461 Mio. €. Nach Einbeziehung der aktivierten Eigenleistungen und der sonstigen betrieblichen
Erträge ergab sich ein Rohergebnis in Höhe von 766 Mio. € (Vj. 885 Mio. €). Der Personalaufwand stieg um 8 Mio. € auf 337 Mio. € (Vj. 329 Mio. €). Ursächlich
hierfür waren insbesondere Tarifsteigerungen und in Euro gestiegene Personalkosten
am Standort Buffalo, USA. Die Abschreibungen auf das Anlagevermögen betrugen 93 Mio. € und lagen um 4 Mio. €
unter dem Niveau des Vorjahres (97 Mio. €). Dies resultiert überwiegend aus im Vorjahr
erfolgten Wertminderungen bei der Aurubis Switzerland. Somit ergab sich nach Berücksichtigung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen insgesamt
ein operatives Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in Höhe von 161 Mio. € (Vj.
282 Mio. €). Nach Einbeziehung des Finanzergebnisses betrug das operative Ergebnis vor Ertragsteuern
(EBT) 148 Mio. € (Vj. 262 Mio. € inkl. Sondereffekt in Höhe von 32 Mio. €, die seinerzeit
durch niedrige Metallbestände entstanden waren). Ausschlaggebend für die Entwicklung
im Vergleich zum Vorjahr waren folgende wesentliche Faktoren:
Unter Berücksichtigung von Ertragsteuern verblieb ein operatives Konzernergebnis in
Höhe von 109 Mio. € (Vj. 196 Mio. €). Das operative Ergebnis je Aktie lag bei 2,40
€ (Vj. 4,35 €). Ertragslage (IFRS)Der Aurubis-Konzern erzielte in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2015/16
ein Konzernergebnis in Höhe von 72 Mio. € (Vj. 182 Mio. €). Die Umsatzerlöse im Konzern verringerten sich im Berichtszeitraum um 1.391 Mio. €
auf 7.076 Mio. € (Vj. 8.467 Mio. €). Diese Entwicklung war im Wesentlichen auf einen
niedrigeren Kupferpreis zurückzuführen. Die Bestandsveränderung in Höhe von 80 Mio. € (Vj. 95 Mio. €) war insbesondere durch
den Aufbau von Kupfer- und Edelmetallerzeugnissen bedingt. Der Materialaufwand verminderte sich korrespondierend zu den Umsatzerlösen um 1.262
Mio. €, von 7.741 Mio. € im Vorjahr auf 6.479 Mio. €. Nach Einbeziehung der aktivierten Eigenleistungen und der sonstigen betrieblichen
Erträge ergab sich ein Rohergebnis in Höhe von 722 Mio. € (Vj. 874 Mio. €). Die Veränderung des Rohergebnisses war, neben den bereits in der Erläuterung zur operativen
Ertragslage beschriebenen Ergebniseffekten, auch durch die Metallpreisentwicklung
begründet. Die Anwendung der Durchschnittsmethode führt zu Metallpreisbewertungen,
die nah an den Marktpreisen liegen. Metallpreisvolatilitäten haben daher direkte Auswirkungen
auf Bestandsveränderungen/ Materialaufwendungen und damit auf das IFRS-Rohergebnis.
Dies ist unabhängig von der operativen Performance und nicht Cashflow-relevant. Der Personalaufwand stieg um 8 Mio. € auf 337 Mio. € (Vj. 329 Mio. €). Ursächlich
hierfür waren insbesondere Tarifsteigerungen und in Euro gestiegene Personalkosten
am Standort Buffalo, USA. Die Abschreibungen auf das Anlagevermögen betrugen 98 Mio. € und lagen um 4 Mio. €
unter dem Niveau des Vorjahres (102 Mio. €). Dies resultiert überwiegend aus im Vorjahr
erfolgten Wertminderungen bei der Aurubis Switzerland. Somit ergab sich nach Berücksichtigung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen insgesamt
ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 112 Mio. € (Vj. 266 Mio. €). Nach Einbeziehung des Finanzergebnisses betrug das Ergebnis vor Ertragsteuern 98 Mio.
€ (Vj. 245 Mio. €). Unter Berücksichtigung von Ertragsteuern verblieb ein Konzernergebnis in Höhe von
72 Mio. € (Vj. 182 Mio. €). Das Ergebnis je Aktie lag bei 1,58 € (Vj. 4,03 €). Vermögenslage (operativ)Die untenstehende Tabelle gibt die Ermittlung der operativen Bilanz zum 30.06.2016
und die operative Bilanz zum 30.09.2015 wieder. Das Eigenkapital des Konzerns lag mit 1.766 Mio. € zum 30.06.2016 auf dem Niveau zum
Ende des letzten Geschäftsjahres (1.765 Mio. €). Positiv auf das Eigenkapital hat
sich das operative Konzernergebnis von 109 Mio. € ausgewirkt. Gegenläufig wirkten
sich die Dividendenzahlung in Höhe von 62 Mio. € sowie erfolgsneutral zu berücksichtigende
Effekte, insbesondere aus der Neubewertung von Pensionsverpflichtungen, aus. Insgesamt
liegt die Eigenkapitalquote bei 46,7 % gegenüber 47,3 % zum Ende des letzten Geschäftsjahres. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Finanzverbindlichkeiten zum 30.06.2016
und zum 30.09.2015. scroll
Überleitung der Konzern-Bilanz (in Mio. €)scroll
Kapitalrendite (operativ)Der Return on Capital Employed (ROCE) stellt die Verzinsung des im operativen Geschäfts
oder für eine Investition eingesetzten Kapitals dar. Der operative ROCE (EBIT rollierend letzte vier Quartale) lag bei 11,2 % (Vj. 18,7
%). scroll
Vermögenslage (IFRS)Das Eigenkapital des Konzerns sank um 36 Mio. € von 1.969 Mio. € zum Ende des letzten
Geschäftsjahres auf 1.933 Mio. € zum 30.06.2016. Positiv auf das Eigenkapital hat
sich das Konzernergebnis von 72 Mio. € ausgewirkt. Gegenläufig wirkten sich die Dividendenzahlung
in Höhe von 62 Mio. € sowie erfolgsneutral zu berücksichtigende Effekte, insbesondere
aus der Neubewertung von Pensionsverpflichtungen, aus. Insgesamt liegt die Eigenkapitalquote
bei 48,2 % gegenüber 48,7 % zum Ende des letzten Geschäftsjahres. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der Finanzverbindlichkeiten zum 30.06.2016
und zum 30.09.2015. scroll
Kapitalrendite (IFRS)Die Steuerung des Konzerns basiert auf dem operativen Ergebnis. Der operative ROCE
wird im Abschnitt "Kapitalrendite (operativ)" dargestellt. Finanzlage und InvestitionenDer Netto-Cashflow lag bei 45 Mio. € gegenüber 348 Mio. € im Vorjahr. Der Rückgang
des Netto-Cashflows resultiert aus dem niedrigeren Ergebnis sowie temporär höheren
Beständen. Die Investitionen in das Anlagevermögen (inkl. Finanzanlagen) betrugen im Berichtszeitraum
107 Mio. € (Vj. 70 Mio. €). Die größte Einzelinvestition wurde im Zusammenhang mit
dem Stillstand in Pirdop, Bulgarien, getätigt. Nach Abzug der Investitionen in das Anlagevermögen vom Netto-Cashflow ergibt sich
ein Free Cashflow von -62 Mio. € (im Vj. 278 Mio. €). Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit belief sich insgesamt auf 92 Mio. € (Vj.
62 Mio. €). Der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit lag bei 94 Mio. € gegenüber einem Mittelzufluss
von 5 Mio. € im Vorjahr. Zum 30.06.2016 standen dem Konzern flüssige Mittel in Höhe von 312 Mio. € (zum 30.09.2015
in Höhe von 453 Mio. €) zur Verfügung. BU PrimärkupfererzeugungDie BU Primärkupfer produziert reines Kupfer aus verschiedenen Rohstoffen wie Kupferkonzentraten,
Recyclingmaterialien, Blisterkupfer und Zwischenprodukten anderer Hütten. Die BU betreibt
Schmelz- und Raffinieranlagen an den Standorten Hamburg (Deutschland) und Pirdop (Bulgarien).
Neben Kupfer werden Schwefelsäure, Eisensilikatgestein und diverse weitere Nebenprodukte
hergestellt. In den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2015/16 erzielte die Business Unit Primärkupfer
einen Gesamtumsatz in Höhe von 3.891 Mio. € (Vj. 4.691 Mio. €). Der Umsatzrückgang
in Höhe von 800 Mio. € war im Wesentlichen durch niedrigere Kupferpreise bedingt. Die Business Unit erzielte in den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2015/16
ein operatives Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) von 96 Mio. € (Vj. 202 Mio. €). Das
Vorjahr enthielt positive Sondereffekte in Höhe von 27 Mio. €, die sich unter anderem
durch temporär niedrige Edelmetallbestände ergaben. Der gegenüber dem Vorjahr deutliche
Ergebnisrückgang ist u.a. auf die geringeren Schwefelsäureerlöse, schlechte Altkupfermärkte
und ein geringeres Metallmehrausbringen bei gesunkenen Metallpreisen zurückzuführen.
Zusätzlich wirkte sich der von Mitte April bis Anfang Juni durchgeführte, geplante
Großstillstand an unserem bulgarischen Standort in Pirdop ergebnisbelastend aus. Dies
konnte durch die verbesserten Konzentratschmelzlöhne nicht kompensiert werden. Die
Edelmetallproduktion lag aufgrund geringerer Edelmetallinhalte in den Einsatzmaterialien
unter Vorjahr. Der Rückgang des operativen ROCE (EBIT rollierend 4 Quartale) auf 17,6 % (Vj. 41,3
%) resultiert aus einer Erhöhung des Capital Employed durch temporär höhere Vorräte
und dem im Vergleich zum sehr guten Vorjahr niedrigeren Ergebnisbeitrag der ersten
neun Monate des Geschäftsjahres. RohstoffeDie Schmelz- und Raffinierlöhne im Markt für Kupferkonzentrate liegen im laufenden
Jahr auf einem hohen Niveau. Aufgrund des anhaltend hohen Produktionsniveaus der Minen
ist der Spotmarkt für Schmelz- und Raffinierlöhne im abgelaufenen Quartal über das
Niveau der diesjährigen Benchmark-Konditionen gestiegen. Aurubis konnte sich sehr
gut mit Kupferkonzentraten versorgen. Der Altkupfermarkt war im bisherigen Geschäftsjahr von volatilen Metallpreisen geprägt.
Damit einhergehend verminderte sich das Angebot, die Raffinierlöhne kamen unter Druck
und stagnierten auf einem niedrigen Niveau. Der Rückgang im Altkupfereinsatz konnte
teilweise durch den Einsatz von Blister kompensiert werden. SchwefelsäureDie Preise für Schwefelsäure gerieten aufgrund von Überkapazitäten in Süd- und Mittelamerika
und rückläufigen Düngemittelmärkten unter Druck. Die Spot-Märkte für Schwefelsäure
waren im bisherigen Geschäftsjahr auf einem sehr niedrigen Niveau. In Europa verblieben
die Preise auf niedrigem Niveau überwiegend stabil. ProduktionInsgesamt liegen die Produktionsdaten wegen des Großstillstandes von April bis Juni
2016 an unserem Standort in Pirdop unter dem Vorjahreszeitraum. Die Produktion von Edelmetallen betrug 32 t Gold (Vj. 34 t) und 703 t Silber (Vj.
728 t) und lag vorlaufbedingt unter den Vorjahreswerten. InvestitionenIn der BU Primärkupfererzeugung wurden Investitionen in Höhe von 81 Mio. € (Vj. 43
Mio. €) getätigt, von denen der wesentliche Anteil auf den Stillstand in Pirdop entfällt. scroll
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Konzentratdurchsatz vom Stillstand in Pirdop beeinflusst
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| BU Kupferprodukte | 3. Quartal | 9 Monate | ||||
| 2015/16 | 2014/15 | Veränderung | 2015/16 | 2014/15 | ||
| Umsatzerlöse | Mio. € | 1.850 | 2.384 | -22 % | 5.704 | 6.736 |
| EBIT operativ | Mio. € | 34 | 46 | -26 % | 77 | 97 |
| EBT operativ | Mio. € | 33 | 44 | -25 % | 73 | 91 |
| ROCE operativ (EBIT rollierend letzte 4 Quartale) | % | - | - | - | 9,8 | 10,5 |
| Alt-/Blisterkupfereinsatz | 1.000 t | 83 | 70 | 19 % | 233 | 230 |
| KRS-Durchsatz | 1.000 t | 58 | 58 | 0 % | 189 | 202 |
| Kathodenproduktion | 1.000 t | 121 | 133 | -9 % | 375 | 396 |
| Lünen | 1.000 t | 45 | 48 | -6 % | 131 | 143 |
| Olen | 1.000 t | 76 | 85 | -11 % | 244 | 253 |
| Rod (Gießwalzdraht) | 1.000 t | 206 | 207 | -1 % | 588 | 570 |
| Shapes (Strangussformate) | 1.000 t | 46 | 47 | -2 % | 132 | 129 |
| Flachwalzprodukte und Spezialdrahtproduktion | 1.000 t | 59 | 57 | 4 % | 164 | 163 |
| BU Kupferprodukte | 9 Monate |
| Veränderung | |
| Umsatzerlöse | -15 % |
| EBIT operativ | -21 % |
| EBT operativ | -20 % |
| ROCE operativ (EBIT rollierend letzte 4 Quartale) | - |
| Alt-/Blisterkupfereinsatz | 1 % |
| KRS-Durchsatz | -6 % |
| Kathodenproduktion | -5 % |
| Lünen | -8 % |
| Olen | -4 % |
| Rod (Gießwalzdraht) | 3 % |
| Shapes (Strangussformate) | 2 % |
| Flachwalzprodukte und Spezialdrahtproduktion | 1 % |
Gießwalzdrahtproduktion weiter auf sehr hohem Niveau
Gießwalzdrahtproduktion (in 1.000 t)
Stranggussproduktion auf gutem Niveau
Stranggussproduktion (in 1.000 t)
Corporate Governance
Jürgen Schachler hat mit Wirkung zum 01.07.2016 den Vorstandsvorsitz der Aurubis AG
übernommen.
Ansonsten verweisen wir auf unsere Angaben im Zwischenbericht 6 Monate 2015/16 sowie
in der Quartalsmitteilung 3 Monate 2015/16.
Risiko- und Chancenmanagement
Die im Geschäftsbericht 2014/15 und im Zwischenbericht 6 Monate 2015/16 dargestellten
Risiken haben sich im dritten Quartal grundsätzlich nicht verändert.
Hinzuweisen ist auf das Kartellverfahren in Bulgarien, wo die bulgarische Kartellbehörde
entschieden hat, dass alle zunächst erhobenen Vorwürfe nicht gegeben sind.
Ausblick
Rohstoffmärkte
Es wird weiterhin von einem guten Angebot an Kupferkonzentraten mit entsprechenden
Schmelz- und Raffinierlöhnen ausgegangen.
Wir erwarten für Altkupfer eine fortgesetzt schwierige Marktsituation. Kupferschrott
wird mit Stahl- und Aluminiumschrott gesammelt. Insgesamt ist hier die Marktlage und
das Angebot vor allem wegen niedriger Stahl- und Aluminiumschrottpreise stark gedämpft.
Der Kupferschrott kann sich der Entwicklung des gesamten Schrottmarktes nicht entziehen.
Hier ist kurzfristig keine Verbesserung zu erwarten.
Produktmärkte Kupferprodukte
Für die nächsten Monate gehen wir trotz der saisonal üblichen Sommerstillstände unserer
Kunden von einer guten Nachfrage nach Kupfergießwalzdraht aus. Für den Stranggussbereich
rechnen wir mit einer leichten Abschwächung der Auftragslage über die Sommermonate.
Vom Brexit erwarten wir mittelfristig keine negativen Auswirkungen; die langfristigen
Einflüsse werden von der konkreten Ausgestaltung abhängen.
In Europa erwarten wir für die nächsten Monate eine stabile Nachfrage nach Bandprodukten.
In Nordamerika gehen wir wegen des starken US-Dollars für unsere lokale Bandproduktion
nach wie vor von einem hohen Wettbewerbsdruck durch Importe aus. Zusätzlich wirken
die niedrigen Ölpreise negativ auf unser Kühlerbandgeschäft.
Schwefelsäure
Mittelfristig ist aufgrund der negativen Marktentwicklung in der Düngemittelindustrie
als auch in der Metallerzeugung kein nachhaltiger positiver Preistrend für Schwefelsäure
erkennbar.
Kupferproduktion
Wir erwarten für das Geschäftsjahr eine unter dem Vorjahr liegende Verarbeitungsmenge
für Kupferkonzentrate. Die wesentliche Ursache hierfür liegt in dem im dritten Quartal
2016 in Pirdop durchgeführten Großstillstand unserer Konzentratverarbeitung.
Unter Berücksichtigung des Stillstandes erwarten wir eine leicht unter Vorjahresniveau
liegende Kathodenproduktion.
Ergebniserwartung
Wir gehen weiterhin für Aurubis bis zum Ende des Geschäftsjahres von Schmelz- und
Raffinierlöhnen auf einem guten Niveau aus.
Bei den Schwefelsäureerlösen erwarten wir aus heutiger Sicht keine Erholung der Preise.
Eine nachhaltige Erholung der Altkupfermärkte sehen wir zum aktuellen Zeitpunkt nicht.
Steigende Metallpreise könnten hier positiv wirken.
Für das Kalenderjahr 2016 hat Aurubis die Kathodenprämie um 18 US$/t auf 92 US$/t
gesenkt. Wir erwarten, diese Prämie größtenteils durchsetzen zu können.
Für Gießwalzdraht- und Strangussprodukte erwarten wir eine stabile Nachfrage auf Vorjahresniveau.
Auf den Märkten für Bandprodukte rechnen wir mit einer stabilen Nachfrage auf niedrigem
Niveau in den wichtigen Marktsegmenten.
Da wesentliche Einnahmen US-Dollar basiert sind, erwarten wir durch den starken US$,
auch unter Berücksichtigung unserer Hedging-Strategie, weiterhin positive Ergebnisbeiträge
im Vergleich zum Vorjahr.
Die von uns aufgesetzten Verbesserungsprojekte liefern im laufenden Geschäftsjahr
Ergebnisbeiträge, werden allerdings erst in zukünftigen Geschäftsjahren die Ergebnisentwicklung
deutlich positiv beeinflussen.
Insgesamt bestätigen wir unsere Prognose für das Geschäftsjahr 2015/16 und erwarten
ein gegenüber dem Vorjahr deutlich geringeres operatives EBT und einen ebenfalls deutlich
geringeren ROCE.
Konzern-Zwischenabschluss 9 Monate 2015/16
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung
(IFRS, in T€)
| 9 Monate |
9 Monate | |
| 2015/16 | 2014/15 | |
| Umsatzerlöse | 7.075.781 | 8.466.718 |
| Veränderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen | 80.411 | 95.158 |
| Andere aktivierte Eigenleistungen | 6.567 | 5.192 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 38.061 | 47.749 |
| Materialaufwand | -6.479.229 | -7.741.255 |
| Rohergebnis | 721.591 | 873.562 |
| Personalaufwand | -336.975 | -329.365 |
| Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen | -97.789 | -101.528 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | -174.847 | -176.609 |
| Betriebsergebnis (EBIT) | 111.980 | 266.060 |
| Ergebnis aus At Equity bewerteten Anteilen | 3.888 | 2.128 |
| Zinserträge | 2.248 | 2.767 |
| Zinsaufwendungen | -20.544 | -23.585 |
| Übrige finanzielle Erträge | 257 | 225 |
| Übrige finanzielle Aufwendungen | 0 | -2.680 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) | 97.829 | 244.915 |
| Steuern vom Einkommen und vom Ertrag | -25.426 | -62.962 |
| Konzernergebnis | 72.403 | 181.953 |
| Auf Aktionäre der Aurubis AG entfallendes Konzernergebnis | 71.193 | 181.196 |
| Auf nicht beherrschende Anteile entfallendes Konzernergebnis | 1.210 | 757 |
| Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in €) | 1,58 | 4,03 |
| Verwässertes Ergebnis je Aktie (in €) | 1,58 | 4,03 |
Vorjahreswerte teilweise angepasst.
Konzern-Gesamtergebnisrechnung
(IFRS, in T€)
| 9 Monate | 9 Monate | ||
| 2015/16 | 2014/15 | ||
| Konzernergebnis | 72.403 | 181.953 | |
| Positionen, die zukünftig in den Gewinn/Verlust umgegliedert werden | |||
| Marktbewertung von Cashflow-Sicherungen | 21.012 | -22.611 | |
| Marktbewertung von Finanzinvestitionen | 1.091 | 7.887 | |
| Veränderungen aus der Währungsumrechnung | 56 | 3.457 | |
| Ertragsteuern | -5.141 | 4.156 | |
| Positionen, die nicht in den Gewinn/Verlust umgegliedert werden | |||
| Neubewertung der Nettoschuld von leistungsorientierten Verpflichtungen | -93.923 | -2.659 | |
| Ertragsteuern | 30.381 | 956 | |
| Sonstiges Ergebnis | -46.524 | -8.814 | |
| Konzerngesamtergebnis | 25.879 | 173.139 | |
| Auf Aktionäre der Aurubis AG entfallendes Konzerngesamtergebnis | 24.669 | 172.382 | |
| Auf nicht beherrschende Anteile entfallendes Konzerngesamtergebnis | 1.210 | 757 | |
Konzern-Bilanz
(IFRS, in T€)
AKTIVA
| 30.06.2016 | 30.09.2015 | ||
| Immaterielle Vermögenswerte | 84.223 | 83.898 | |
| Sachanlagen | 1.288.990 | 1.287.082 | |
| Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien | 5.981 | 0 | |
| Anteile an verbundenen Unternehmen | 1.418 | 1.418 | |
| Beteiligungen | 744 | 744 | |
| Übrige Finanzanlagen | 17.366 | 24.410 | |
| Finanzanlagen | 19.528 | 26.572 | |
| At Equity bewertete Anteile | 43.166 | 42.877 | |
| Anlagevermögen | 1.441.888 | 1.440.429 | |
| Latente Steuern | 8.431 | 8.080 | |
| Langfristige Forderungen und finanzielle Vermögenswerte | 21.361 | 14.227 | |
| Sonstige langfristige nicht finanzielle Vermögenswerte | 2.505 | 1.176 | |
| Langfristige Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 23.866 | 15.403 | |
| Langfristige Vermögenswerte | 1.474.185 | 1.463.912 | |
| Vorräte | 1.731.083 | 1.626.440 | |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 347.019 | 306.905 | |
| Forderungen aus Ertragsteuern | 3.377 | 3.303 | |
| Übrige kurzfristige Forderungen und finanzielle Vermögenswerte | 110.974 | 138.898 | |
| Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Vermögenswerte | 32.661 | 46.201 | |
| Kurzfristige Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 494.031 | 495.307 | |
| Flüssige Mittel | 311.943 | 452.971 | |
| 2.537.057 | 2.574.718 | ||
| Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | 0 | 5.955 | |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 2.537.057 | 2.580.673 | |
| Summe Aktiva | 4.011.242 | 4.044.585 | |
PASSIVA
| 30.06.2016 | 30.09.2015 | ||
| Gezeichnetes Kapital | 115.089 | 115.089 | |
| Kapitalrücklage | 343.032 | 343.032 | |
| Erwirtschaftetes Konzerneigenkapital | 1.470.403 | 1.523.444 | |
| Kumuliertes sonstiges Ergebnis | 1.254 | -15.764 | |
| Eigenkapital der Aktionäre der Aurubis AG | 1.929.778 | 1.965.801 | |
| Nicht beherrschende Anteile | 3.039 | 2.778 | |
| Eigenkapital | 1.932.817 | 1.968.579 | |
| Latente Steuern | 142.889 | 182.986 | |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 320.070 | 221.772 | |
| Sonstige langfristige Rückstellungen | 60.160 | 59.751 | |
| Langfristige Rückstellungen | 380.230 | 281.523 | |
| Langfristige finanzielle Verbindlichkeiten | 499.247 | 508.294 | |
| Übrige langfristige nicht finanzielle Verbindlichkeiten | 1.175 | 1.179 | |
| Langfristige Verbindlichkeiten | 500.422 | 509.473 | |
| Langfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten | 1.023.541 | 973.982 | |
| Sonstige kurzfristige Rückstellungen | 29.241 | 34.749 | |
| Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten | 11.849 | 25.421 | |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 849.711 | 761.409 | |
| Verbindlichkeiten aus Ertragsteuern | 9.252 | 53.926 | |
| Übrige kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten | 117.367 | 187.024 | |
| Sonstige kurzfristige nicht finanzielle Verbindlichkeiten | 37.464 | 39.495 | |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | 1.025.643 | 1.067.275 | |
| Kurzfristige Rückstellungen und Verbindlichkeiten | 1.054.884 | 1.102.024 | |
| Fremdkapital | 2.078.425 | 2.076.006 | |
| Summe Passiva | 4.011.242 | 4.044.585 | |
Konzern-Kapitalflussrechnung
(IFRS, in T€)
| 9 Monate |
9 Monate |
|
| 2015/16 | 2014/15 | |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 97.829 | 244.915 |
| Abschreibungen auf Vermögenswerte des Anlagevermögens | 97.789 | 101.528 |
| Veränderung der Wertberichtigungen auf Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 1.533 | 253 |
| Veränderung langfristiger Rückstellungen | 384 | 998 |
| Ergebnis aus dem Abgang von Anlagevermögen | 618 | 1.397 |
| Bewertung von Derivaten | -68.508 | 21.819 |
| Finanzergebnis | 12.146 | 21.146 |
| Ein-/Auszahlungen für Ertragsteuern | -85.326 | -35.021 |
| Veränderung der Forderungen und sonstigen Vermögenswerte | 7.163 | -20.669 |
| Veränderung der Vorräte (inkl. Bewertungseffekte) | -98.356 | -93.064 |
| Veränderung kurzfristiger Rückstellungen | -5.475 | -3.496 |
| Veränderung der Verbindlichkeiten (ohne Finanzschulden) | 85.482 | 108.460 |
| Mittelzufluss aus betrieblicher Geschäftstätigkeit (Netto-Cashflow) | 45.279 | 348.266 |
| Auszahlungen für Investitionen in das Anlagevermögen | -106.568 | -69.581 |
| Einzahlungen aus dem Verkauf von Anlagevermögen | 8.456 | 336 |
| Zinseinzahlungen | 2.248 | 2.767 |
| Erhaltene Dividenden | 3.857 | 4.174 |
| Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit | -92.007 | -62.304 |
| Einzahlungen aus der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten | 32.949 | 480.368 |
| Auszahlungen aus der Tilgung von Anleihen und Finanzverbindlichkeiten | -51.399 | -411.482 |
| Zinsauszahlungen | -14.171 | -17.720 |
| Dividendenzahlungen | -61.641 | -46.287 |
| Mittelabfluss (im Vorjahr Mittelzufluss) aus Finanzierungstätigkeit | -94.262 | 4.879 |
| Veränderung der Zahlungsmittel | -140.990 | 290.841 |
| Veränderungen aus Wechselkursänderungen | -38 | 841 |
| Flüssige Mittel am Anfang der Periode | 452.971 | 187.282 |
| Flüssige Mittel am Ende der Periode | 311.943 | 478.964 |
Vorjahreswerte teilweise angepasst.
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung
(IFRS, in T€)
| Kumuliertes sonstiges Ergebnis | ||||||
| Gezeichnetes Kapital |
Kapitalrücklage | Erwirtschaftetes Konzern- eigenkapital |
Marktbewertung von Cashflow Sicherungen |
Marktbewertung von Finanz- investitionen |
Währungs- änderungen |
|
| Stand am 30.09.2014 | 115.089 | 343.032 | 1.424.185 | -21.805 | 1.585 | 7.910 |
| Dividendenzahlung | 0 | 0 | -44.957 | 0 | 0 | 0 |
| Konzerngesamtergebnis | 0 | 0 | 179.492 | -22.611 | 7.888 | 3.456 |
| davon Konzernergebnis | 0 | 0 | 181.196 | 0 | 0 | 0 |
| davon sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | -1.704 | -22.611 | 7.888 | 3.456 |
| Stand am 30.06.2015 | 115.089 | 343.032 | 1.558.720 | -44.416 | 9.473 | 11.366 |
| Stand am 30.09.2015 | 115.089 | 343.032 | 1.523.444 | -33.994 | 0 | 11.688 |
| Dividendenzahlung | 0 | 0 | -60.692 | 0 | 0 | 0 |
| Konzerngesamtergebnis | 0 | 0 | 7.651 | 21.012 | 1.091 | 56 |
| davon Konzernergebnis | 0 | 0 | 71.193 | 0 | 0 | 0 |
| davon sonstiges Ergebnis | 0 | 0 | -63.542 | 21.012 | 1.091 | 56 |
| Stand am 30.06.2016 | 115.089 | 343.032 | 1.470.403 | -12.982 | 1.091 | 11.744 |
| Kumuliertes sonstiges Ergebnis | ||||
| Ertragsteuern | Anteile der Aktionäre der Aurubis AG |
Nicht beherrschende Anteile |
Summe Eigenkapital |
|
| Stand am 30.09.2014 | 4.781 | 1.874.777 | 3.069 | 1.877.846 |
| Dividendenzahlung | 0 | -44.957 | -1.330 | -46.287 |
| Konzerngesamtergebnis | 4.157 | 172.382 | 757 | 173.139 |
| davon Konzernergebnis | 0 | 181.196 | 757 | 181.953 |
| davon sonstiges Ergebnis | 4.157 | -8.814 | 0 | -8.814 |
| Stand am 30.06.2015 | 8.938 | 2.002.202 | 2.496 | 2.004.698 |
| Stand am 30.09.2015 | 6.542 | 1.965.801 | 2.778 | 1.968.579 |
| Dividendenzahlung | 0 | -60.692 | -949 | -61.641 |
| Konzerngesamtergebnis | -5.141 | 24.669 | 1.210 | 25.879 |
| davon Konzernergebnis | 0 | 71.193 | 1.210 | 72.403 |
| davon sonstiges Ergebnis | -5.141 | -46.524 | 0 | -46.524 |
| Stand am 30.06.2016 | 1.401 | 1.929.778 | 3.039 | 1.932.817 |
Werte zum 30.09.2014 und 30.06.2015 teilweise angepasst.
Ausgewählte erläuternde Anhangangaben
Die vorliegende Quartalsmitteilung der Aurubis AG basiert auf einem Zwischenabschluss,
der nach den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU
anzuwenden sind, aufgestellt wurde. Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze des
Jahresabschlusses zum 30.09.2015 wurden unverändert fortgeführt. Eine prüferische
Durchsicht ist nicht erfolgt.
Erstmalig anzuwendende Standards
Die von der Europäischen Union im Dezember 2014 in europäisches Recht übernommenen
und für am oder nach dem 01.02.2015 bzw. 01.01.2015 beginnende Geschäftsjahre anzuwendenden
Jährlichen Verbesserungen an den IFRS - Zyklus 2010 - 2012 und Zyklus 2011 -2013 behandeln
eine Reihe von kleinen Änderungen und Klarstellungen an den IFRS. Diese haben im Aurubis-Konzern
keine Auswirkungen.
Der von der Europäischen Union im Dezember 2014 in europäisches Recht übernommene
und für am oder nach dem 01.02.2015 beginnende Geschäftsjahre anzuwendende IAS 19
"Änderungen: Mitarbeiterbeiträge im Rahmen leistungsorientierter Pensionszusagen"
beinhaltet i.W. eine Klarstellung zur Zuordnung von Beiträgen in leistungsorientierte
Pläne. Die Änderung hat keine Auswirkungen im Aurubis-Konzern.
Dividende
Der Bilanzgewinn des Geschäftsjahres 2014/15 der Aurubis AG in Höhe von 115.570.864,51
€ wurde in Höhe von 60.691.576,05 € zur Zahlung einer Dividende von 1,35 € verwendet.
Ein Betrag von 54.879.288,46 € wurde auf neue Rechnung vorgetragen.
Fremdkapitalmaßnahme
Am 25. Februar 2016 hat die Aurubis AG den bestehenden revolvierenden Kreditvertrag
über 350 Mio. € verlängert. Die Fazilität hat nunmehr eine Laufzeit von 5 Jahren mit
zwei Optionen zur Verlängerung von je einem weiteren Jahr.
Konzern-Segmentberichterstattung
(in T€)
| Segment Primärkupfererzeugung | Segment Kupferprodukte | Sonstige | ||||
| 9 Monate |
9 Monate |
9 Monate | 9 Monate |
9 Monate |
9 Monate |
|
| 2015/16 | 2014/15 | 2015/16 | 2014/15 | 2015/16 | 2014/15 | |
| operativ | operativ | operativ | operativ | operativ | operativ | |
| Umsatzerlöse | ||||||
| gesamt | 3.890.566 | 4.690.710 | 5.703.982 | 6.735.741 | 8.765 | 9.316 |
| - davon mit anderen Segmenten | 2.079.409 | 2.578.591 | 446.178 | 388.125 | 1.944 | 2.333 |
| Konzern mit Dritten | 1.811.157 | 2.112.120 | 5.257.804 | 6.347.615 | 6.821 | 6.983 |
| EBIT | 104.892 | 214.355 | 77.446 | 96.791 | -21.816 | -28.566 |
| EBT | 95.957 | 202.459 | 73.107 | 90.847 | -21.514 | -31.348 |
| ROCE (%) | 17,6 | 41,3 | 9,8 | 10,5 | ||
| Summe | Überleitung/Konsolidierung | Konzern gesamt | ||||
| 9 Monate | 9 Monate | 9 Monate | 9 Monate | 9 Monate | 9 Monate | |
| 2015/16 | 2014/15 | 2015/16 | 2014/15 | 2015/16 | 2014/15 | |
| operativ | operativ | IFRS | IFRS | IFRS | IFRS | |
| Umsatzerlöse | ||||||
| gesamt | 0 | 0 | ||||
| - davon mit anderen Segmenten | 0 | 0 | ||||
| Konzern mit Dritten | 7.075.781 | 8.466.718 | 0 | 0 | 7.075.781 | 8.466.718 |
| EBIT | 160.521 | 282.580 | -48.541 | -16.520 | 111.980 | 266.060 |
| EBT | 147.550 | 261.958 | -49.721 | -17.043 | 97.829 | 244.915 |
| ROCE (%) | ||||||
Die Segmentierung erfolgt entsprechend der Definition der Business Units im Konzern.
Vorjahreswerte teilweise angepasst.
Hamburg, 10. August 2016
Aurubis AG
Der Vorstand
| Jürgen Schlachler | Dr. Stefan Boel | Erwin Faust |
Rechtlicher Hinweis:
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Information enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf unseren gegenwärtigen
Annahmen und Prognosen beruhen. Bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten
und Einflüsse können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage
oder die Entwicklung von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Wir übernehmen
keine Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren.
Termine und Kontakte
Finanzkalender
| Bericht zum Geschäftsjahr 2015/16 | 14. Dezember 2016 |
| Quartalsmitteilung 3 Monate 2016/17 | 13. Februar 2017 |
| Hauptversammlung 2017 | 2. März 2017 |
Wenn Sie mehr Informationen wünschen, wenden Sie sich bitte an:
Investor Relations
Angela Seidler
Tel +49 40 7883-3178
E-Mail a.seidler@aurubis.com
Dieter Birkholz
Tel +49 40 7883-3969
E-Mail d.birkholz@aurubis.com
Elke Brinkmann
Tel +49 40 7883-2379
E-Mail e.brinkmann@aurubis.com
Corporate Communications & External Affairs
Ulf Bauer
Tel +49 40 7883-2387
E-Mail u.bauer@aurubis.com
Michaela Hessling
Tel +49 40 7883-3053
E-Mail m.hessling@aurubis.com
aurubis.com
Our Copper for your Life
Aurubis AG
Hovestrasse 50
D-20539 Hamburg
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