815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 815600903231FA2E7698 2023-12-31 815600903231FA2E7698 2022-12-31 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:TotalOrdinaryShareMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:OtherSharesMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:ReservesFromSharePremiumMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:ReservesFromProfitMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:ReservesNotFromProfitNotFromValuationMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:ValuationReservesMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:EquityInstrumentsMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:AccontiDividendi ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:TotalTreasurySharesMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:TotalProfitLoss ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:TotalOrdinaryShareMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:OtherSharesMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:ReservesFromSharePremiumMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:ReservesFromProfitMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:ReservesNotFromProfitNotFromValuationMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:ValuationReservesMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:EquityInstrumentsMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:AccontiDividendi ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:TotalTreasurySharesMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:TotalProfitLoss ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:TotalOrdinaryShareMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:OtherSharesMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:ReservesFromSharePremiumMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:ReservesFromProfitMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:ReservesNotFromProfitNotFromValuationMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:ValuationReservesMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:EquityInstrumentsMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:AccontiDividendi 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:TotalTreasurySharesMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ext:TotalProfitLoss 815600903231FA2E7698 2021-12-31 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 815600903231FA2E7698 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 ext:TotalOrdinaryShareMember 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 ext:OtherSharesMember 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 ext:ReservesFromSharePremiumMember 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 ext:ReservesFromProfitMember 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 ext:ReservesNotFromProfitNotFromValuationMember 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 ext:ValuationReservesMember 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 ext:EquityInstrumentsMember 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 ext:AccontiDividendi 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 ext:TotalTreasurySharesMember 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 ext:TotalProfitLoss 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 815600903231FA2E7698 2022-01-01 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:TotalOrdinaryShareMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:OtherSharesMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:ReservesFromSharePremiumMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:ReservesFromProfitMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:ReservesNotFromProfitNotFromValuationMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:ValuationReservesMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:EquityInstrumentsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:AccontiDividendi 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:TotalTreasurySharesMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:TotalProfitLoss 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:TotalOrdinaryShareMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:OtherSharesMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:ReservesFromSharePremiumMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:ReservesFromProfitMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:ReservesNotFromProfitNotFromValuationMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:ValuationReservesMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:EquityInstrumentsMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:AccontiDividendi ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:TotalTreasurySharesMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:TotalProfitLoss ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:TotalOrdinaryShareMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:OtherSharesMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:ReservesFromSharePremiumMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:ReservesFromProfitMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:ReservesNotFromProfitNotFromValuationMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:ValuationReservesMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:EquityInstrumentsMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:AccontiDividendi ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:TotalTreasurySharesMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ext:TotalProfitLoss ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyAndCorrectionsOfPriorPeriodErrorsMember 815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 ext:TotalOrdinaryShareMember 815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 ext:OtherSharesMember 815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 ext:ReservesFromSharePremiumMember 815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 ext:ReservesFromProfitMember 815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 ext:ReservesNotFromProfitNotFromValuationMember 815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 ext:ValuationReservesMember 815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 ext:EquityInstrumentsMember 815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 ext:AccontiDividendi 815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 ext:TotalTreasurySharesMember 815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 ext:TotalProfitLoss 815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 815600903231FA2E7698 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 815600903231FA2E7698 2023-12-31 ext:TotalOrdinaryShareMember 815600903231FA2E7698 2023-12-31 ext:OtherSharesMember 815600903231FA2E7698 2023-12-31 ext:ReservesFromSharePremiumMember 815600903231FA2E7698 2023-12-31 ext:ReservesFromProfitMember 815600903231FA2E7698 2023-12-31 ext:ReservesNotFromProfitNotFromValuationMember 815600903231FA2E7698 2023-12-31 ext:ValuationReservesMember 815600903231FA2E7698 2023-12-31 ext:EquityInstrumentsMember 815600903231FA2E7698 2023-12-31 ext:AccontiDividendi 815600903231FA2E7698 2023-12-31 ext:TotalTreasurySharesMember 815600903231FA2E7698 2023-12-31 ext:TotalProfitLoss 815600903231FA2E7698 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 815600903231FA2E7698 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember iso4217:EUR

INCLUDE LA DICHIARAZIONE

CONSOLIDATA DI CARATTERE

NON FINANZIARIO

EX D. LGS. 254/2016

Relazione

ANNUALE

INTEGRATA

2023

TIME

tO CHANGE

Time to Change è il progetto fotografico di Banca Generali dedicato a esplorare il mondo della sostenibilità attraverso la matrice universale dei 17 SDGs che compongono l’Agenda ONU 2030.

Per due anni il fotografo Stefano Guindani ha lavorato con l’obiettivo di dare concretezza – grazie alla poesia dei suoi scatti fotografici – al tema della sostenibilità, fondamentale per la sopravvivenza del nostro pianeta ed elemento portante della “vision” della Banca.

Nel corso del 2023 si è completata la pubblicazione delle immagini e delle storie del progetto e ha preso avvio la nuova fase “impact”, con importanti iniziative sociali che comportano ricadute concrete sulla Comunità.

Relazione Annuale Integrata al 31 dicembre 2023

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

05 MARZO 2024

5

BANCA GENERALI S.P.A.

Relazione Annuale Integrata 2023

Banca Generali S.p.A.

Organi di amministrazione e controllo

Consiglio di Amministrazione - 05 marzo 2024

Consiglio di Amministrazione

Antonio Cangeri

Presidente

Gian Maria Mossa

Amministratore Delegato

Azzurra Caltagirone

Consigliere

Lorenzo Caprio

Consigliere

Roberta Cocco

Consigliere

Alfredo Maria De Falco*

Consigliere

Ilaria Romagnoli

Consigliere

Cristina Rustignoli

Consigliere

Vittorio Emanuele Terzi

Consigliere

Collegio Sindacale

Natale Freddi

Presidente

Mario Francesco Anaclerio

Flavia Minutillo

Direttore Generale

Gian Maria Mossa

Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Tommaso Di Russo

Relazione Annuale Integrata 2023

* Amministratore cooptato in data 8 marzo 2023.

6

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Indice dei contenuti

Lettera agli Stakeholder 8

Relazione sulla gestione 11

Premessa metodologica 14

Perimetro di rendicontazione e processo di reporting 15

Analisi di materialità 16

Integrated thinking 29

Modello di creazione di valore condiviso 32

Business Model 32

Contesto, sfide e opportunità 34

Il Piano Strategico 2022-2024 35

L’ambizione per il triennio 35

I tre pilastri della strategia 35

Obiettivi commerciali e finanziari 2022-2024 36

Orientamento strategico alla sostenibilità 37

Informativa integrata 46

Governance 49

￼Storia 50

Riconoscimenti ricevuti 51

Assetto e struttura organizzativa 52

Assetto organizzativo 52

Assetto proprietario 60

Struttura organizzativa 60

Mission, vision, valori 62

Risk management e trasparenza nella gestione del business 64

Rischi e incertezze 64

Sistema dei controlli interni 74

L’attività di Internal Audit 76

Integrità e anticorruzione 77

Approccio alla fiscalità 78

Sustainable Finance Disclosure Regulation 81

Il Regolamento (UE) 2020/852 per la disclosure relativa alla Tassonomia 83

Approccio di Banca Generali 83

Dialogo con gli stakeholder 88

Performance e creazione di valore sostenibile 91

Sintesi dell’attività svolta 92

Scenario macroeconomico e posizionamento 96

Scenario macroeconomico e prospettive future 96

Posizionamento competitivo 97

Andamento del titolo Banca Generali 102

Prevedibile evoluzione della gestione 105

Capitale economico-finanziario 107

Risultati economici di Gruppo e per settore 107

Formazione e distribuzione del valore aggiunto 125

Situazione patrimoniale-finanziaria di Gruppo 129

Gestione della controllante e andamento delle controllate 144

Operazioni con parti correlate 156

Proposta di destinazione degli utili 159

7

BANCA GENERALI S.P.A.

Indice dei contenuti

Capitale intellettuale 162

Prodotti 162

Consulenza olistica sul patrimonio 165

Innovazione e digitalizzazione a supporto della rete, della clientela e del business 166

Attività di marketing 176

Capitale umano: i dipendenti 186

People Strategy 189

Dimensioni e caratteristiche 198

Formazione e sviluppo del capitale umano: la crescita continua delle competenze 204

Formazione e sviluppo del capitale umano: il processo di valutazione 207

Engagement 208

Compensation & Benefit 209

Relazioni industriali e sindacali 217

Salute e sicurezza nell’ambiente di lavoro 219

Gestione del contenzioso 223

Capitale umano: la rete di Consulenti Finanziari 224

Caratteristiche, dimensione e composizione 224

Politiche delle vendite e incentivazione 228

Formazione 229

Dialogo con le reti di vendita 234

Capitale relazionale: i fornitori 235

Capitale relazionale: i clienti 239

Caratteristiche della clientela 240

Relazioni con la clientela 241

Protezione della clientela 243

Capitale relazionale: iniziative a supporto della comunità 245

Capitale relazionale:le associazioni a cuiBanca Generali aderisce 246

Capitale naturale 248

Politiche ambientali 248

Consumi 250

Emissioni 254

Allegati al bilancio 257

Allegato 1 - Capitale Umano: i dipendenti 257

Allegato 2 - Rendicontazione ai sensi dell’Allegato VI del Regolamento Delegato (UE) 2021/2178 260

Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 277

GRI Content Index 278

Bilancio consolidato di Banca Generali 283

Bilancio di esercizio di Banca Generali S.p.A. 471

Attestazione ai sensi dell’art. 154-bis, comma 5, del D.Lgs. 58/1998 651

Allegati di bilancio 655

8

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Il 2023 è stato un anno complesso e pieno di sfide che Banca Generali ha affrontato con successo. Lo dimostrano i progressi compiuti sul fronte della crescita dimen-sionale e reddituale, in entrambi i casi i migliori di sempre. I nuovi flussi raccolti nel 2023 hanno sfiorato i 5,9 miliardi di euro e le masse totali gestite e amministrate per conto dei clienti si sono attestate a 92,8 miliardi di euro. L’utile della Banca - pari a 326 milioni di euro - è aumentato del 53% risultando il migliore di sempre sia per valore, sia per qualità. La componente ricorrente ha infatti, rappresentato il 98% del totale.

La capacità di crescere non ha impattato la tradizionale solidità patrimoniale della banca, che - al contrario - ha continuato a rafforzarsi. Il Total Capital Ratio si è at-testato al 19,0%, ovvero 6,7 punti percentuali al di sopra del requisito patrimoniale specifico. Alla luce di questi risultati il Consiglio di Amministrazione ha proposto la distribuzione di un monte dividendi di 251 milioni di euro, il più alto nella storia della banca, interamente in cassa.

I buoni dati dello scorso anno assumono ancor più valore se si considera che sono stati maturati in un contesto difficile. Le politiche monetarie restrittive delle Banche centrali, e il forte rialzo dei rendimenti che ne è seguito, la crisi di liquidità delle ban-che americane, il fallimento di Credit Suisse, e le crescenti tensioni geopolitiche, sono state sfide complesse per tutto il settore del risparmio gestito. Settore, che già veniva da un 2022 particolarmente difficile, essendo stato uno degli anni peggiori della storia finanziaria dei mercati in oltre mezzo secolo, con i risparmiatori schiacciati tra le performance negative a doppia cifra sia per le azioni, sia per le obbligazioni, e dalle significative pressioni inflattive.

Banca Generali ha saputo far fronte a questo difficile contesto grazie alla flessibilità del suo modello di business e a precise scelte strategiche di diversificazione del mo-dello di servizio, tra cui in particolare la decisione di puntare sulla consulenza evoluta e a 360° sull’intero patrimonio dei Clienti (finanziario e non finanziario). Inoltre, la qualità dei nostri Consulenti ha fatto, come sempre, la differenza: la produttività della struttura esistente - già fattore distintivo della Banca - è infatti ulteriormente salita generando oltre l’85% della raccolta complessiva. Un valore che riflette l’eccellenza dei nostri professionisti e conferma la competitività della Banca in un contesto che vede sempre più crescere la domanda di consulenza specializzata da parte delle famiglie.

Oltre che per i risultati, il 2023 verrà ricordato anche per la svolta strategica con l’av-vio dello sviluppo internazionale. La società ha infatti, ricevuto la licenza bancaria per operare in Svizzera che le consentirà di crescere sia sul mercato italiano sia su quello svizzero, ottimizzando il proprio posizionamento nel private e wealth management.

L’importante crescita messa a segno dalla banca non ha trascurato l’impegno verso gli obiettivi sostenibili. Questi sono culminati in numerosi riconoscimenti, tra cui il miglioramento complessivo dei rating ESG attribuiti dalle maggiori agenzie interna-zionali e la conferma da Sustainalytics del primo posizionamento di Banca Generali nel segmento “Diversified Financial”.

La nostra modalità d’offerta di soluzioni sostenibili si conferma un elemento distinti-vo, continuando a ricevere molta attenzione dalla clientela. Le masse ESG, ovvero ri-conducibili al “label normativo” ex art. 8 e 9 del Regolamento UE 2019/2088 sia come investimento diretto, sia come sottostanti di soluzioni di investimento finanziarie e assicurative, hanno superato i 16 miliardi di euro, pari al 37,6% di tutte le soluzioni ge-stite. Le strategie sostenibili proposte spaziano da trend quali l’economia circolare, la tecnologia sostenibile e medicale, fino alle nuove modalità di comunicazione digitale e gli approcci a impatto sociale.

Banca Generali ha altresì formalizzato la sua adesione al UN Global Compact - ai cui principi già si allineava - e, in linea con gli impegni presi con la sottoscrizione dei

Lettera agli Stakeholder

Lettera agli Stakeholder

Antonio Cangeri

Presidente

9

Lettera agli Stakeholder

BANCA GENERALI S.P.A.

PRI e con le leading practice di mercato, è stato realizzato nel 2023 un ulteriore rafforzamento del framework sugli investimenti sostenibili, tramite l’adozione della “Politica di Active Ownership” che definisce modalità di engagement o di voting con riferimento ai principali emittenti o fondi in gestione nei portafogli delle società del Gruppo Banca Generali.

A fine novembre 2023, inoltre, per supportare e rafforzare la proposizione commerciale ESG, è sta-ta presentata la nuova figura del Sustainable Advisor, che viene ricoperta da una selezione di con-sulenti finanziari altamente specializzati e determinati in questa mission, la cui azione si focalizza primariamente sulle soluzioni sostenibili. L’iniziativa integra il percorso realizzato in esclusiva con il MIP Politecnico di Milano Graduate School of Business finalizzato all’ottenimento della certifica-zione EFPA ESG Advisor, che ha coinvolto nell’ultimo triennio 279 nostri consulenti.

Nel corso dello scorso esercizio è stata poi dedicata particolare attenzione al tema dell’Ambiente e del Clima che ha avuto un particolare rilievo nei percorsi formativi in ambito ESG indirizzati ai membri del Consiglio di Amministrazione, ai dipendenti ed ai consulenti finanziari. L’impegno della Banca prevede il continuo monitoraggio dell’impronta carbonica degli investimenti diretti e delle emissioni relative connesse all’operatività della Banca. A conferma di ciò, è proseguito il progetto relativo alle ristrutturazioni sostenibili di alcune succursali e punti operativi, con l’obiettivo di rag-giungere un indice di riciclo (IRA) che sia superiore a 95%.

Sempre sul fronte degli impegni sostenibili, la società ha implementato specifiche due diligence ESG in relazione alla concessione di credito in favore delle società operanti in settori ad alto im-patto climatico e ad alto rischio nel percorso transizione, oltre che verso tutte quelle imprese che abbiano arrecato comprovati danni all’ambiente ciò ha, pertanto, allineato l’approccio già adottato con riferimento agli investimenti anche alle politiche di credito.

Un ambito centrale nelle politiche della Banca riguarda le persone e la loro valorizzazione. La so-cietà ha sviluppato negli anni un solido programma di formazione e misurazione delle attività, che si esplicita tramite sistemi trasparenti di revisione dei modelli di remunerazione, incentivazione e performance management ancorati, tra l’altro, anche a obiettivi ESG. Lo scorso anno è stata dedi-cata particolare attenzione ad iniziative rivolte alle tematiche di genere e sviluppo dei giovani. Nel corso del 2023 le assunzioni di giovani under 35 hanno riguardato oltre il 70% dei nuovi ingressi.

Vorrei anche citare che lo scorso ottobre si è tenuta la Global Pulse Survey destinata a tutti i dipen-denti del Gruppo Banca Generali. Il sondaggio ha avuto un Response Rate del 94% e ha evidenziato un tasso di Engagement dell’87%. Entrambi i valori sono risultati in crescita rispetto all’ultima edizione, dimostrando ancora una volta un messaggio positivo e proattivo che conferma una forte condivisione all’insieme di obiettivi e valori della Banca. Il senso di appartenenza e la forte cultura aziendale incentrata sulla condivisione di obiettivi e valori sono certamente fattori fortemente di-stintivi della nostra realtà.

Desidero inoltre segnalare il rafforzamento nell’adeguatezza e nell’affidabilità dei controlli interni, realizzato attraverso l’implementazione di diversi progetti volti a garantire al Consiglio di Ammi-nistrazione una visione sempre più completa dell’operatività della Banca, favorendo una continua e costruttiva dialettica tra tutti gli esponenti della Banca e portando ad una profonda condivisione delle scelte aziendali.

In chiusura, vorrei ringraziare tutti i Consulenti Finanziari, i Dipendenti, l’Amministratore Dele-gato e il suo management team il cui lavoro e dedizione hanno consentito di trasformare un anno complesso in un altro esercizio di straordinari successi, crescita e creazione di valore per tutti gli stakeholder della Banca. Un ringraziamento particolare anche ai colleghi del Consiglio di Ammi-nistrazione ed ai membri del Collegio Sindacale per il costante impegno, assicurando quella com-petenza e visione che riescono, anno dopo anno, a portare Banca Generali verso obiettivi sempre più ambiziosi.

Zambia. Gli allievi di Gwembe possono aggiungere al tradizionale porridge (nshima) la verdura fresca coltivata a scuola, una specie di Brassica.

Zambia. The Gwembe pupils may add to their traditional porridge (nshima) some fresh vegetables like collard greens.

01

Relazione sulla gestione

MASSE TOTALI

92,8

MILIARDI DI EURO

TOTAL CAPITAL RATIO

19,0%

Numero di clienti

349.192

FONDI PROPRI

839,7

MILIONI DI EURO

Raccolta netta

5.855

MILIONI DI EURO

TIER 1

19,0%

PATRIMONIO NETTO

1.213,3

MILIONI DI EURO

Impronta Carbonica degli Investimenti

-51%

vs baseline 2019

AUM ESG

37,6%

su totale soluzioni gestite

Educazione finanziaria

1.500

studenti coinvolti

EMISSIONI DI CO 2 (tCO 2 e)

(SCOPE 1: 433 t, SCOPE 2+3: 605 t)

-16%

VS BASELINE 2019 (Market-based)

Hybrid work

consulenti finanziari(perimetro assoreti)

RICAVI OPERATIVI NETTI

788,2

MILIONI DI EURO

RISULTATO OPERATIVO

UTILE ANTE IMPOSTE

UTILE NETTO

511,5

443,8

326,1

100%

2.260

MILIONI DI EURO

MILIONI DI EURO

MILIONI DI EURO

dei lavoratori “eligible”

(escl. personale di vendita e front office)

di cui 20% di donne

COSTI OPERATIVI NETTI

276,7

MILIONI DI EURO

ORE DI FORMAZIONE

AI DIPENDENTI

ORE DI FORMAZIONE

ALLA RETE

65.995

132.147

DIPENDENTI

1.065

DI CUI 48% DI DONNE

VALORE AGGIUNTO GLOBALE LORDO DISTRIBUITO

1.197,6

MILIONI DI EURO

14

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Premessa metodologica

Banca Generali si impegna ad agire come propulsore della sostenibilità economica, sociale e am-bientale nel settore bancario e finanziario. Pur potendo usufruire dell’esonero previsto dal D.Lgs. 254/2016 sulla comunicazione delle informazioni di carattere non finanziario e delle informazioni sulla diversità, anche nel 2023 la Banca ha scelto di rispondere volontariamente ai dettami di tale decreto al fine di realizzare una disclosure completa, trasparente e accreditata delle proprie per-formance in ambito ESG (Environmental, Social, Governance), a beneficio dell’intera comunità finanziaria e dei molteplici portatori di interesse del Gruppo Bancario.

Fermamente consapevole del ruolo della sostenibilità come leva strategica capace di creare valore nel tempo, da sei anni Banca Generali persegue un percorso verso una rendicontazione sempre più integrata, presentando le informazioni di carattere non finanziario congiuntamente a quelle di carattere finanziario, all’interno della propria Relazione Annuale Integrata (RAI).

La Relazione Annuale Integrata del Gruppo Banca Generali riporta quindi le informazioni di ca-rattere non finanziario coerentemente con quanto previsto dal D.Lgs. 254 del 30.12.2016, attuativo della Direttiva Europea 2014/95. In continuità con l’approccio adottato negli anni precedenti, tali informazioni sono chiaramente identificabili all’interno della Relazione Annuale Integrata attra-verso una specifica infografica, per una migliore fruibilità delle informazioni stesse. Per maggiori dettagli si rimanda alla tabella GRI che identifica, all’interno della Relazione Annuale Integrata, le informazioni riferibili alla Dichiarazione di carattere Non Finanziario.

A partire dal 2020 si è scelto di consolidare ulteriormente questo approccio tramite l’implementa-zione dei princìpi dell’Integrated Reporting Framework. In particolare, l’indice della Relazione Annuale Integrata è strutturato con l’obiettivo di evidenziare maggiormente l’interconnessione e l’interdipendenza delle diverse tipologie di capitali su cui il modello di business della Banca si fonda al fine di creare valore condiviso nel breve, nel medio e nel lungo periodo per i diversi attori coinvolti.

Con riferimento alle novità più significative presentate, si evidenzia che la sezione dedicata alla Tassonomia, ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento (UE) 2020/852, nonché ai relativi obblighi espressi negli atti delegati (Regolamento Delegato (UE) 2021/2178, Regolamento Delegato (UE) 2021/2139, Regolamento Delegato (UE) 2021/2485 e Regolamento Delegato (UE) 2023/2486) si è arricchita con la presentazione delle attività ammissibili a tutti gli obiettivi climatici e ambientali e delle attività allineate agli obiettivi climatici. Banca Generali presenta, all’interno del capitolo di riferimento (“Il Regolamento (UE) 2020/852 per la disclosure relativa alla Tassonomia”) e dell’Al-legato 2, una descrizione delle analisi svolte nel 2023 al fine di comunicare ai propri stakeholder, attraverso i modelli forniti dal regolatore, i dati relativi alle esposizioni verso attività economiche allineate alla Tassonomia per i primi 2 obiettivi ambientali (mitigazione dei cambiamenti climatici e adattamento ai cambiamenti climatici) e le attività economiche ammissibili alla Tassonomia per i restanti 4 (uso sostenibile e protezione dell’acqua e delle risorse marine, transizione verso un’economia circolare, riduzione degli sprechi e il riciclo dei materiali, contenimento dell’inquinamento e tutela degli ecosistemi). L’analisi ha incluso la totalità degli attivi richiesti dal Regolatore Europeo, distinguendo tra attivi coperti e non coperti per il calcolo degli specifici KPI (c.d. Green Asset Ratio, di seguito “GAR”). A partire dal presente esercizio, la disclosure ricomprende anche le esposizioni fuori bi-lancio (garanzie finanziarie e attività finanziarie gestite).

Analogamente, la sezione dedicata alla finanza sostenibile fa riferimento agli obblighi entrati in vigore a partire dal 10 marzo 2021 con il Regolamento Europeo sulla trasparenza delle informazioni di sostenibilità (Regolamento (UE) 2019/2088 o SFDR) e al Regolamento delegato (UE) 2022/1288, il quale si applica dal 1° gennaio 2023 e che integra il SFDR. Banca Generali, facendo leva sulle nor-me previste per le diverse categorie di operatori finanziari in merito alla disclosure sui temi ESG, descrive la propria strategia di sostenibilità - orientata alla massima trasparenza verso i propri investitori - fornendo informazioni rispetto al proprio approccio all’investimento nel processo deci-sionale, nella gestione dei rischi e dei relativi impatti, nonché rispetto ai prodotti ESG.

15

Premessa metodologica

BANCA GENERALI S.P.A.

Perimetro di rendicontazione e processo di reporting

La Dichiarazione Consolidata di carattere Non Finanziario (DNF) del Gruppo Banca Generali è stata predisposta seguendo le linee guida del GRI Sustainability Reporting Standards (GRI Stan-dards) - opzione “in accordance” - emanate nel 2021 dalla Global Reporting Initiative, che costitui-scono il riferimento più diffuso a livello internazionale per la rendicontazione di sostenibilità.

I dati presentati fanno riferimento all’esercizio 2023 (dal 1.1 al 31.12, in coerenza con il financial year) con comparazione, ove possibile, con i risultati del biennio 2021-2022, ad eccezione del capitolo “Ca-pitale economico-finanziario” in cui i dati 2023 sono confrontati unicamente con quelli relativi al 2022. Tali informazioni quali-quantitative derivano da rilevazioni dirette, salvo alcune stime debi-tamente segnalate all’interno del documento ed effettuate senza intaccarne l’accuratezza. Tutte le strutture aziendali hanno contribuito alla definizione dei contenuti di tale Dichiarazione, mentre la raccolta dei dati è stata coordinata dall’Area CFO & Strategy, che svolge contestualmente l’attività di controllo degli andamenti economici e patrimoniali delle unità di business.

Il perimetro di rendicontazione include le Società Banca Generali S.p.A., BG Fund Management Luxembourg S.A., Generfid S.p.A., BG Valeur S.A., e BG (Suisse) Private Bank S.A. e coincide con il perimetro delle partecipazioni in società controllate in via esclusiva presentato nel Bilancio con-solidato di Banca Generali al 31.12.2023.

I dati ambientali relativi alle sedi e alle operation, per ragioni di disponibilità e significatività, fan-no riferimento esclusivamente alla sede di Milano (Piazza Tre Torri) e a quella di Trieste (Corso Cavour).

Tutte le variazioni rispetto a tale perimetro di rendicontazione e le eventuali revisioni delle infor-mazioni effettuate in precedenti periodi di rendicontazione, inclusi i motivi delle revisioni, sono opportunamente segnalate all’interno del documento.

La Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario, inclusa nella Relazione Annuale Integra-ta, è sottoposta a limited assurance da parte della società KPMG S.p.A.

La Relazione della Società di revisione sulla Dichiarazione consolidata di carattere Non Finanziario (DNF) è presentata in calce al Bilancio Consolidato di Banca Generali al 31.12.2023.

Si precisa inoltre che, nel presente documento:

la dicitura “Banca Generali” è utilizzata per indicare l’intero Gruppo Banca Generali, cui si fa anche riferimento attraverso l’espressione “Gruppo Bancario”;

laddove sia necessario fare riferimento alla singola Società Banca Generali in quanto Capo-gruppo, viene riportata nel testo la ragione sociale per esteso “Banca Generali S.p.A.”;

l’espressione “Gruppo Generali”, infine, è utilizzata al fine di indicare l’intero Gruppo Assicura-zioni Generali, di cui il Gruppo Banca Generali fa parte.

16

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Analisi di materialità

Ai fini della redazione della Dichiarazione Consolidata di Carattere Non Finanziario, l’analisi di materialità è volta a identificare e a dare priorità agli aspetti economici, ambientali, sociali e relati-vi alla governance considerati rilevanti e significativi per il business di Banca Generali e per i suoi stakeholder.

Tali tematiche vengono definite “materiali” sulla base della loro rilevanza e dell’impatto positivo o negativo, effettivo o potenziale, di breve o lungo periodo che le attività aziendali ad esse collegate potrebbero generare sull’economia, l’ambiente e le persone 1.

Al fine di identificare efficacemente le tematiche di sostenibilità materiali per la propria Organiz-zazione, Banca Generali tra la fine del 2022 e i primi mesi del 2023 ha strutturato un processo in conformità ai dettami dello standard GRI 3 del 2021, articolato nelle 4 fasi presentate in figura, i cui esiti sono riportati nella Rendicontazione Annuale Integrata 2022. Nel corso del 2023, è stata effettuata un’analisi desk volta ad una verifica e aggiornamento del contesto all’interno e all’ester-no dell’Organizzazione, che complessivamente ha confermato i risultati conseguiti nel precedente periodo di reporting. Tali esiti sono stati presentati al Comitato di Direzione e validati dal Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità di Banca Generali il 29 febbraio 2024.

In conformità con i requisiti previsti dalla Sustainability Policy, la determinazione dei temi materiali ESG è stata condotta a partire dall’analisi di una vasta libreria di fonti interne ed esterne, tra cui:

il Piano Strategico 2022-2024 e gli altri documenti pertinenti relativi agli obiettivi strategici, approvati dal Consiglio di Amministrazione di Banca Generali, ivi inclusa la “Carta degli Impe-gni di Sostenibilità”;

il contesto normativo e regolamentare in vigore, nonché linee guida, raccomandazioni e altri testi di carattere non vincolante riferibili al settore dei servizi bancari e finanziari;

i sustainability topics sviluppati nel contesto della definizione degli European Sustainability Reporting Standards da EFRAG, utilizzati anche nella valutazione di risk materiality;

segnalazioni, laddove presenti, di sospette violazioni del Codice Interno di Comportamento rac-colte attraverso meccanismi di segnalazione;

le attività di stakeholder engagement, che nel 2022 hanno incluso lo svolgimento di due survey incentrate sui temi ESG e rivolte, rispettivamente, ad un campione della Rete (circa 500 consu-lenti rispondenti) e ad un campione di Dipendenti della Banca (circa 300 rispondenti);

le richieste di azionisti, agenzie di rating, analisti ESG e investitori, ivi inclusi i requisiti infor-mativi previsti dagli standard internazionali di rendicontazione;

documenti pubblici di analisi su megatrend ESG elaborati, fra gli altri, da organizzazioni in-ternazionali, associazioni di categoria, think tank, società di consulenza, nonché da forum e iniziative multi-stakeholder a cui aderisce il Gruppo Bancario;

il monitoraggio dei media e del web;

le attività di benchmark con imprese operanti negli stessi settori del Gruppo Bancario.

1 Tale approccio, definito “impact materiality”, si basa sull’adozione di una prospettiva di tipo “inside - out”, in quanto incentrata sugli impatti che le attività aziendali generano sul contesto socio-economico in cui l’Organiz-zazione opera. Il modello della “double materiality”, introdotto dalla nuova Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), richiederà di integrare questo approccio con la prospettiva di tipo “outside - in” che caratterizza invece la “financial materiality”, la quale si focalizza sulla natura e l’entità degli impatti economico-finanziari (sia positivi che negativi) che una gestione più o meno efficace degli aspetti ESG da parte dell’Organizzazione potreb-be avere sulle sue performance, sul posizionamento competitivo e sull’enterprise value.

17

Analisi di materialità

BANCA GENERALI S.P.A.

L’analisi documentale ha portato alla conferma di un set di 12 tematiche, che sono state identi-ficate sulla base della loro rilevanza e dell’impatto positivo o negativo, effettivo o potenziale, di breve o lungo periodo, che le attività aziendali ad esse collegate potrebbero generare sull’economia, l’ambiente e le persone. Ad ogni tematica è stato anche collegato un singolo ambito E, S e G e uno dei pilastri di piano industriale.

Per valutare il livello di “significatività” delle tematiche e degli impatti connessi, è stato asse-gnato a ciascun tema un punteggio tra 0 e 1 in relazione alla rilevanza crescente ed in considera-zione degli impatti significativi sull’economia, l’ambiente e le persone.

È stato inoltre assegnato a ciascuno degli stakeholder uno specifico peso, determinato in funzione del differente grado di rilevanza degli stessi per la Banca, sulla base del quale sono stati ponderati i punteggi assegnati a ciascun tema.

Analisi di linee guida, framework internazionali, raccomandazioni e aspettative nonché di documenti pubblici sui megatrend.

CdA e Top Management

Clienti

Consulenti Finanziari

Dipendenti

Risk - EFRAG

Analisi di richieste di azionisti, agenzie di rating, analisti ESG e investitori, ivi inclusi i requisiti informativi previsti dagli standard internazionali di rendicontazione.

Linee guida

internazionali Raccomandazioni

Aspettative

Megatrend

Bilanci di sostenibilità o Dichiarazioni Non Finanziarie dei best-in- class del settore Wealth management, bancario e assicurativo italiano rispetto ai temi materiali rendicontati.

Agenzie di rating

Standard di rendicontazione

Richieste di investitori

Documentazione interna approvata dal CdA relativa alla strategia della Banca e disamina dei risultati derivanti da attività di stakeholder engagement.

Benchmark imprese best-in-class del settore bancario e assicurativo

Universo Banca Generali

Stakeholder esterni

Come anticipato, nel corso del 2023 le fonti documentali considerate sono state aggiornate – ove possibile ed opportuno – allo scopo di verificare la validità e la coerenza degli esiti emersi nell’eser-cizio precedente.

Il campione documentale così generato, che ha fornito le informazioni alla base dell’intero aggior-namento dell’analisi di materialità, è stato organizzato in due cluster principali e ricondotto ai principali stakeholder: da una parte l’universo Banca Generali, dall’altra gli stakeholder esterni, con un approccio top-down.

18

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

La matrice di materialità visualizza le tematiche su due dimensioni, interna (universo Banca Generali) e esterna (stakeholder esterni), posizionandole al suo interno sulla base dei rispettivi punteggi ottenuti. Il quadrante in alto a destra mostra le 12 tematiche prioritarie, cioè quelle che hanno riportato un punteggio superiore a 0,5 per entrambe le dimensioni di analisi.

Rispetto alla matrice del 2022 non sono stati rilevati cambiamenti significativi riguardanti il posi-zionamento delle singole tematiche materiali.

Con particolare riferimento all’Universo Banca, l’analisi conferma nelle prime posizioni le temati-che investimenti responsabili e prodotti sostenibili, digital governance, cybersecurity & pri-vacy e tutela del risparmio e qualità del servizio.

Tenendo conto invece della sola visione degli stakeholder esterni, emerge una maggiore rilevanza del sistema di gestione dei rischi, degli impatti ambientali e sfide climatiche e dell’integrità nel business e la trasparenza.

Considerando la combinazione dei due universi, le principali tematiche materiali sono investimen-ti responsabili e prodotti sostenibili, digital governance, cybersecurity & privacy, integrità nel business e trasparenza e valorizzazione del capitale umano e DEI.

Di seguito il dettaglio dei temi materiali con la relativa descrizione e l’associazione rispetto all’am-bito E, S o G.

Stakeholder esterni

Universo Banca Generali

1

0,5

Ambito Environment

Ambito Governance

Ambito Sociale

0,5

1

Stakeholder esterni

Universo Banca generali

1

1

0,5

0,5

0

Integrità nel business e trasparenza

Sistema di gestione dei rischi

Solidità aziendale e resilienza del modello di business

Strategia sostenibile

Impatti ambientali e sfide climatiche

Rapporto con gli stakeholder e vicinanza alle comunità locali

Trasformazione digitale

Investimenti responsabili e prodotti sostenibili

Tutela del risparmio e qualità del servizio

Valorizzazione del Capitale Umano e DEI

Salute sicurezza e benessere delle persone

Digital Governance, Cybersecurity & Privacy

19

Analisi di materialità

BANCA GENERALI S.P.A.

TEMATICA MATERIALE

AMBITO ESG

DESCRIZIONE

Impatti ambientali e sfide climatiche

E

Gestione efficiente delle risorse naturali e dei consumi grazie all’adozione di politiche e pratiche volte a ridurre le emissioni di CO 2

Investimenti responsabili e prodotti sostenibili

E

Sviluppo di strategie d’investimento, servizi e prodotti che integrino tematiche ambientali, sociali e di governance, in linea con l’evoluzione normativa, al fine di migliorare il profilo rischio/rendimento dei portafogli e sensibilizzare ulteriormente la clientela sulle tematiche della sostenibilità

Rapporto con gli stakeholder e vicinanza alle comunità locali

S

Ascolto e coinvolgimento continuo degli stakeholder tramite programmi di corporate citizenship, sponsorship e partnership per contribuire allo sviluppo della comunità

Valorizzazione del Capitale Umano e DEI (Diversity Equity & Inclusion)

S

Creazione di un modello aziendale attrattivo per i talenti e di un ambiente di lavoro inclusivo ed equo, nonché sviluppo di percorsi formativi e adozione di adeguate politiche di remunerazione volti a valorizzare le proprie Persone

Salute sicurezza e benessere delle persone

S

Sviluppo di un modello aziendale che abbia al centro la salute, la sicurezza ed il benessere dei lavoratori

Tutela del risparmio e qualità del servizio

S

Tutela e gestione del risparmio dei clienti per mezzo di un modello commerciale «one-to-one» che ne favorisca anche l’educazione finanziaria e di una gestione del portafoglio incentrata sul rendimento e sulla sua tutela da tutti i potenziali rischi che, direttamente o indirettamente, possano comprometterne il valore nel tempo.

Trasformazione digitale

G

Investimento nell’innovazione e nell’aumento delle infrastrutture tecnologiche a supporto di una nuova offerta di prodotti e servizi.

Sistema di gestione dei rischi

G

Adozione di un framework di identificazione, valutazione e gestione dei rischi che integri i fattori ESG e che sia conforme all’ampio e dinamico quadro normativo

Strategia sostenibile

G

Integrazione dei fattori ESG nella strategia aziendale al fine di generare valore a medio-lungo termine per i diversi stakeholder

Solidità aziendale e resilienza del modello di business

G

Adozione di nuovi modelli organizzativi e di servizi che permettano di mantenere buone performance nel tempo e di rispondere alle sfide del mercato

Integrità nel business e trasparenza

G

Adozione di standard, processi e codici, volti a garantire l’integrità nella condotta aziendale e la trasparenza delle informazioni, nonché il rispetto dei diritti umani e delle norme di anticorruzione e antiriciclaggio

Digital Governance, Cybersecurity & Privacy

G

Implementazione e/o potenziamento di mezzi, tecnologie e del relativo framework di normativa interna a garanzia della riservatezza dei dati e dei sistemi informatici

La tabella che segue descrive, per ogni tematica materiale: l’ambito ESG in cui il tema si colloca; i principali impatti connessi alla tematica e l’attività che genera l’impatto; i principali rischi connessi alla tematica in esame; le principali politiche adottate da Banca Generali per presidiare la tematica e prevenire o limitare gli impatti negativi connessi; i target da Piano Strategico ed i relativi processi di monitoraggio.

20

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Ambito ESG

Tematiche materiali

Impatto connesso

Attività che genera l’impatto

Rischi associati

Politiche e strumenti a presidio

Target da Piano Strategico 2

Modalità di monitoraggio

E

Impatti ambientali e sfide climatiche

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

conservazione degli ecosistemi alla base dell’intero sistema economico e sociale in cui Banca Generali opera (es. in termini di qualità dell’atmosfera, del suolo e dei corpi idrici) in termini di disponibilità di risorse materiche, energetiche ed idriche, salute e benessere delle comunità locali, ecc.

contributo alla mitigazione del cambiamento climatico

contributo all’adattamento al cambiamento climatico

il grado di sostenibilità dei rendimenti aziendali attuali e futuri, propri e dei portafogli gestiti per conto terzi

Gestione attenta e responsabile dei consumi (energetici, idrici, ecc.) sotto il diretto controllo di Banca Generali (es. approvvigionamento di energia elettrica da fonti rinnovabili, efficientamento dei consumi di gas naturale per la climatizzazione delle sedi, ecc.)

Gestione responsabile del portafoglio di proprietà

Offerta di prodotti finanziari e servizi che integrino principi di responsabilità ambientale nel loro concept

Rischio reputazionale

Rischio di credito

Rischio operativo

Rischio di liquidità

Rischio di mercato

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Politica per l’Ambiente e il Clima

Piattaforma di monitoraggio del Sistema di Gestione Ambientale (SGA)

Politica di Investimento Responsabile

Politica di Investimento Responsabile - Portafoglio di proprietà

Dashboard di Sostenibilità

Procedura relativa alla misurazione dell’impronta carbonica degli investimenti diretti

Procedura relativa alla determinazione dei consumi e delle emissioni

Riduzione della carbon footprint rispetto agli investimenti

Phase out dagli investimenti in società operanti nel settore dei combustibili fossili

Net zero emissions entro il 2040

Iniziative di engagement degli Asset Manager

Adesione a PRI

Adesione a TCFD

Monitoraggio dello stato di avanzamento rispetto agli obiettivi definiti dal Piano Strategico 2022-2024 per mezzo di uno strumento informativo c.d. Dashboard di Sostenibilità

Attività del Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità di Banca Generali

Predisposizione e assurance con cadenza annuale della Relazione Annuale Integrata

Integrazione dei rischi climatici e ambientali nella cultura e strategia aziendale, nonché all’interno del risk appetite framework

E

Investimenti responsabili e prodotti sostenibili

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Disponibilità nei mercati di prodotti e servizi con elevate performance ambientali / sociali con conseguenti impatti sulle dimensioni ESG incluse nelle strategie di investimento e nei prodotti sviluppati

Sensibilità e consapevolezza della clientela e del mercato sui temi ESG

Offerta di prodotti e servizi innovativi, che integrino i principi di sostenibilità ambientale, sociale e di governance all’interno del loro concept

Attuazione della strategia di Active Ownership tramite attività di engagement e proxy voting nei confronti delle società investite al fine di rafforzare l’approccio all’investimento responsabile

Rischio reputazionale

Rischio di mercato

Rischio strategico

Policy commerciale e di product governance

Politica di Investimento Responsabile - portafoglio di proprietà

Politica di Investimento Responsabile

Politica di Active Ownership

Piano Strategico 2022-2024

Dashboard di Sostenibilità

Report Trimestrale di Sostenibilità

% AUM ESG sulle soluzioni gestite

Politiche di engagement specifiche per gli asset manager (target da Piano Strategico, pilastro Comunità e Generazioni Future)

Monitoraggio e rendicontazione delle informazioni ex Sustainable Finance Disclosure Regulation (Regolamento (UE) 2019/2088)

Monitoraggio dello stato di avanzamento rispetto agli obiettivi definiti dal Piano Strategico 2022-2024 per mezzo di uno strumento informativo c.d. Dashboard di Sostenibilità e del Report Trimestrale di Sostenibilità

S

Rapporto con gli stakeholder e vicinanza alle comunità locali

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Sviluppo sociale ed economico delle comunità in cui l’Azienda opera attraverso l’ascolto attivo delle stesse

Sensibilità e consapevolezza della clientela e del mercato sui temi ESG

Canali di ascolto e dialogo dedicati agli stakeholder (es.: survey, raccolta di messaggi e segnalazioni, ecc.)

Confronti con gli investitori

Iniziative di coinvolgimento ed empowerment delle comunità locali su tematiche quali l’educazione finanziaria, la sostenibilità, ecc.

Donazioni / sponsorizzazioni / erogazioni liberali / ecc.

Pubblicazione con cadenza annuale della Relazione Annuale Integrata

Rischio reputazionale

Rischio strategico

Codice Interno di Comportamento

Codice Etico per i fornitori del Gruppo Generali

Politica per la Gestione del Dialogo con la Generalità degli Azionisti

Dashboard di Sostenibilità

Politica di Active Ownership

Iniziative di community engagement

Iniziative a impatto sociale

Monitoraggio dello stato di avanzamento rispetto agli obiettivi definiti dal Piano Strategico 2022-2024 per mezzo di uno strumento informativo c.d. Dashboard di Sostenibilità

S

Salute sicurezza e benessere delle persone

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Tutela del benessere psico-fisico, della salute e della sicurezza dei dipendenti e di tutti gli individui la cui attività operativa è sotto il diretto controllo dell’organizzazione (es.: interinali, somministrati, ricercatori a contratto, tirocinanti, ecc.)

Opportunità per ciascun collaboratore di realizzare pienamente il proprio potenziale

Aggiornamento ed execution della People Strategy di Banca Generali

Iniziative legate all’offerta di un ambiente di lavoro salubre a tutti i membri del personale

Iniziative nell’ambito del welfare aziendale

Iniziative di formazione e sensibilizzazione del personale su queste tematiche

Rischio operativo, in termini di non corretto bilanciamento organizzativo, aumento degli infortuni e dello stress da lavoro correlato

Rischio Reputazionale

Codice Interno di Comportamento

Carta Sociale Europea del Gruppo Generali

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Circolare 269 “Gestione degli adempimenti in materia di salute e sicurezza sul lavoro”

Accordi sindacali aziendali su Work/Life Balance e Welfare (accordi smart working, CIA BG, ecc.)

Specifica sezione nella intranet aziendale “Lavoriamo in sicurezza”

% dipendenti in hybrid work (smart working Next Normal)

Global Engagement Survey a cadenza periodica e Pulse Survey a cadenza annuale incentrate sul livello di engagement e benessere delle persone all’interno dell’Organizzazione

S

Valorizzazione del Capitale Umano e DEI (Diversity, Equity and Inclusion)

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Stabilità di impiego per il personale aziendale

Opportunità per ciascun collaboratore di realizzare pienamente il proprio potenziale

Andamento del gender gap in termini di opportunità, competenze, salario, ecc.

Pari opportunità di genere

Scambio intergenerazionale

Valorizzazione delle differenze

Manifestarsi di tutti gli impatti elencati nei punti precedenti non solo all’interno del Gruppo Bancario, ma anche nei business / progetti / attività che beneficiano dei suoi investimenti

Aggiornamento ed execution della People Strategy di Banca Generali

Realizzazione dei piani formativi

Modelli e strumenti di performance management

Piani di sviluppo delle carriere

Politiche e meccanismi di retribuzione

Realizzazione di progetti/iniziative promosse da specifici focus group anche a seguito di survey

Rischio reputazionale, anche in termini di perdita di fiducia da parte dei dipendenti

Rischio reputazionale e strategico, in termini di perdita di clientela e di competitività

Rischio strategico, in termini di perdita di competitività

Rischio operativo, in termini di aumento del turnover

Codice Interno di Comportamento

Carta Sociale Europea del Gruppo Generali

10 Principi del Global Compact

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Codice Etico per i fornitori del Gruppo Generali

Relazione sulla Remunerazione e sui compensi corrisposti

Linee guida di job rotation (Golden Rules Job Posting Gruppo Generali)

Politica sulla diversità per i componenti degli Organi Sociali

Manuale del consulente finanziario

Processi per lo sviluppo professionale e l’avanzamento di carriera (es.: Group Performance Management, Talent Management, ecc.)

Dashboard di Sostenibilità

Carta “Donne in banca: valorizzare la diversità di genere” di ABI

Adesione alla community internazionale WEPs (Women Empowerment Principles)

Adesione alle associazioni Women & Tech e SHETech

% assunzioni under 35

% consulenti con conoscenze ESG avanzate o certificazione EFPA

% consulenti con formazione annuale ESG

% dipendenti coinvolti in progetti di trasformazione digitale e relativi all’impatto di sostenibilità

Monitoraggio dello stato di avanzamento rispetto agli obiettivi definiti dal Piano Strategico 2022-2024 per mezzo di uno strumento informativo c.d. Dashboard di Sostenibilità

Global Engagement Survey a cadenza periodica e Pulse Survey a cadenza annuale incentrate sul livello di engagement e benessere delle persone all’interno dell’Organizzazione

Attività del Comitato per la Remunerazione di Banca Generali

Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti

Rapporto periodico (biennale) sulla situazione del personale maschile e femminile

Linee guida del Gruppo Generali per la realizzazione del GPM – Group Performance Management

Prospetto Informativo L.68/99 (Denuncia Invalidi annuale)

2 Per un elenco delle informative GRI rendicontate rispetto ai singoli temi materiali si rimanda alla Tabella di identificazione GRI riportata a pag. 278.

21

Analisi di materialità

BANCA GENERALI S.P.A.

Ambito ESG

Tematiche materiali

Impatto connesso

Attività che genera l’impatto

Rischi associati

Politiche e strumenti a presidio

Target da Piano Strategico 2

Modalità di monitoraggio

E

Impatti ambientali e sfide climatiche

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

conservazione degli ecosistemi alla base dell’intero sistema economico e sociale in cui Banca Generali opera (es. in termini di qualità dell’atmosfera, del suolo e dei corpi idrici) in termini di disponibilità di risorse materiche, energetiche ed idriche, salute e benessere delle comunità locali, ecc.

contributo alla mitigazione del cambiamento climatico

contributo all’adattamento al cambiamento climatico

il grado di sostenibilità dei rendimenti aziendali attuali e futuri, propri e dei portafogli gestiti per conto terzi

Gestione attenta e responsabile dei consumi (energetici, idrici, ecc.) sotto il diretto controllo di Banca Generali (es. approvvigionamento di energia elettrica da fonti rinnovabili, efficientamento dei consumi di gas naturale per la climatizzazione delle sedi, ecc.)

Gestione responsabile del portafoglio di proprietà

Offerta di prodotti finanziari e servizi che integrino principi di responsabilità ambientale nel loro concept

Rischio reputazionale

Rischio di credito

Rischio operativo

Rischio di liquidità

Rischio di mercato

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Politica per l’Ambiente e il Clima

Piattaforma di monitoraggio del Sistema di Gestione Ambientale (SGA)

Politica di Investimento Responsabile

Politica di Investimento Responsabile - Portafoglio di proprietà

Dashboard di Sostenibilità

Procedura relativa alla misurazione dell’impronta carbonica degli investimenti diretti

Procedura relativa alla determinazione dei consumi e delle emissioni

Riduzione della carbon footprint rispetto agli investimenti

Phase out dagli investimenti in società operanti nel settore dei combustibili fossili

Net zero emissions entro il 2040

Iniziative di engagement degli Asset Manager

Adesione a PRI

Adesione a TCFD

Monitoraggio dello stato di avanzamento rispetto agli obiettivi definiti dal Piano Strategico 2022-2024 per mezzo di uno strumento informativo c.d. Dashboard di Sostenibilità

Attività del Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità di Banca Generali

Predisposizione e assurance con cadenza annuale della Relazione Annuale Integrata

Integrazione dei rischi climatici e ambientali nella cultura e strategia aziendale, nonché all’interno del risk appetite framework

E

Investimenti responsabili e prodotti sostenibili

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Disponibilità nei mercati di prodotti e servizi con elevate performance ambientali / sociali con conseguenti impatti sulle dimensioni ESG incluse nelle strategie di investimento e nei prodotti sviluppati

Sensibilità e consapevolezza della clientela e del mercato sui temi ESG

Offerta di prodotti e servizi innovativi, che integrino i principi di sostenibilità ambientale, sociale e di governance all’interno del loro concept

Attuazione della strategia di Active Ownership tramite attività di engagement e proxy voting nei confronti delle società investite al fine di rafforzare l’approccio all’investimento responsabile

Rischio reputazionale

Rischio di mercato

Rischio strategico

Policy commerciale e di product governance

Politica di Investimento Responsabile - portafoglio di proprietà

Politica di Investimento Responsabile

Politica di Active Ownership

Piano Strategico 2022-2024

Dashboard di Sostenibilità

Report Trimestrale di Sostenibilità

% AUM ESG sulle soluzioni gestite

Politiche di engagement specifiche per gli asset manager (target da Piano Strategico, pilastro Comunità e Generazioni Future)

Monitoraggio e rendicontazione delle informazioni ex Sustainable Finance Disclosure Regulation (Regolamento (UE) 2019/2088)

Monitoraggio dello stato di avanzamento rispetto agli obiettivi definiti dal Piano Strategico 2022-2024 per mezzo di uno strumento informativo c.d. Dashboard di Sostenibilità e del Report Trimestrale di Sostenibilità

S

Rapporto con gli stakeholder e vicinanza alle comunità locali

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Sviluppo sociale ed economico delle comunità in cui l’Azienda opera attraverso l’ascolto attivo delle stesse

Sensibilità e consapevolezza della clientela e del mercato sui temi ESG

Canali di ascolto e dialogo dedicati agli stakeholder (es.: survey, raccolta di messaggi e segnalazioni, ecc.)

Confronti con gli investitori

Iniziative di coinvolgimento ed empowerment delle comunità locali su tematiche quali l’educazione finanziaria, la sostenibilità, ecc.

Donazioni / sponsorizzazioni / erogazioni liberali / ecc.

Pubblicazione con cadenza annuale della Relazione Annuale Integrata

Rischio reputazionale

Rischio strategico

Codice Interno di Comportamento

Codice Etico per i fornitori del Gruppo Generali

Politica per la Gestione del Dialogo con la Generalità degli Azionisti

Dashboard di Sostenibilità

Politica di Active Ownership

Iniziative di community engagement

Iniziative a impatto sociale

Monitoraggio dello stato di avanzamento rispetto agli obiettivi definiti dal Piano Strategico 2022-2024 per mezzo di uno strumento informativo c.d. Dashboard di Sostenibilità

S

Salute sicurezza e benessere delle persone

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Tutela del benessere psico-fisico, della salute e della sicurezza dei dipendenti e di tutti gli individui la cui attività operativa è sotto il diretto controllo dell’organizzazione (es.: interinali, somministrati, ricercatori a contratto, tirocinanti, ecc.)

Opportunità per ciascun collaboratore di realizzare pienamente il proprio potenziale

Aggiornamento ed execution della People Strategy di Banca Generali

Iniziative legate all’offerta di un ambiente di lavoro salubre a tutti i membri del personale

Iniziative nell’ambito del welfare aziendale

Iniziative di formazione e sensibilizzazione del personale su queste tematiche

Rischio operativo, in termini di non corretto bilanciamento organizzativo, aumento degli infortuni e dello stress da lavoro correlato

Rischio Reputazionale

Codice Interno di Comportamento

Carta Sociale Europea del Gruppo Generali

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Circolare 269 “Gestione degli adempimenti in materia di salute e sicurezza sul lavoro”

Accordi sindacali aziendali su Work/Life Balance e Welfare (accordi smart working, CIA BG, ecc.)

Specifica sezione nella intranet aziendale “Lavoriamo in sicurezza”

% dipendenti in hybrid work (smart working Next Normal)

Global Engagement Survey a cadenza periodica e Pulse Survey a cadenza annuale incentrate sul livello di engagement e benessere delle persone all’interno dell’Organizzazione

S

Valorizzazione del Capitale Umano e DEI (Diversity, Equity and Inclusion)

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Stabilità di impiego per il personale aziendale

Opportunità per ciascun collaboratore di realizzare pienamente il proprio potenziale

Andamento del gender gap in termini di opportunità, competenze, salario, ecc.

Pari opportunità di genere

Scambio intergenerazionale

Valorizzazione delle differenze

Manifestarsi di tutti gli impatti elencati nei punti precedenti non solo all’interno del Gruppo Bancario, ma anche nei business / progetti / attività che beneficiano dei suoi investimenti

Aggiornamento ed execution della People Strategy di Banca Generali

Realizzazione dei piani formativi

Modelli e strumenti di performance management

Piani di sviluppo delle carriere

Politiche e meccanismi di retribuzione

Realizzazione di progetti/iniziative promosse da specifici focus group anche a seguito di survey

Rischio reputazionale, anche in termini di perdita di fiducia da parte dei dipendenti

Rischio reputazionale e strategico, in termini di perdita di clientela e di competitività

Rischio strategico, in termini di perdita di competitività

Rischio operativo, in termini di aumento del turnover

Codice Interno di Comportamento

Carta Sociale Europea del Gruppo Generali

10 Principi del Global Compact

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Codice Etico per i fornitori del Gruppo Generali

Relazione sulla Remunerazione e sui compensi corrisposti

Linee guida di job rotation (Golden Rules Job Posting Gruppo Generali)

Politica sulla diversità per i componenti degli Organi Sociali

Manuale del consulente finanziario

Processi per lo sviluppo professionale e l’avanzamento di carriera (es.: Group Performance Management, Talent Management, ecc.)

Dashboard di Sostenibilità

Carta “Donne in banca: valorizzare la diversità di genere” di ABI

Adesione alla community internazionale WEPs (Women Empowerment Principles)

Adesione alle associazioni Women & Tech e SHETech

% assunzioni under 35

% consulenti con conoscenze ESG avanzate o certificazione EFPA

% consulenti con formazione annuale ESG

% dipendenti coinvolti in progetti di trasformazione digitale e relativi all’impatto di sostenibilità

Monitoraggio dello stato di avanzamento rispetto agli obiettivi definiti dal Piano Strategico 2022-2024 per mezzo di uno strumento informativo c.d. Dashboard di Sostenibilità

Global Engagement Survey a cadenza periodica e Pulse Survey a cadenza annuale incentrate sul livello di engagement e benessere delle persone all’interno dell’Organizzazione

Attività del Comitato per la Remunerazione di Banca Generali

Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti

Rapporto periodico (biennale) sulla situazione del personale maschile e femminile

Linee guida del Gruppo Generali per la realizzazione del GPM – Group Performance Management

Prospetto Informativo L.68/99 (Denuncia Invalidi annuale)

2 Per un elenco delle informative GRI rendicontate rispetto ai singoli temi materiali si rimanda alla Tabella di identificazione GRI riportata a pag. 278.

22

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Ambito ESG

Tematiche materiali

Impatto connesso

Attività che genera l’impatto

Rischi associati

Politiche e strumenti a presidio

Target da Piano Strategico 2

Modalità di monitoraggio

S

Tutela del risparmio e qualità del servizio

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Capacità di tutelare il patrimonio e gli investimenti della clientela come conseguenza delle performance economiche capaci di garantire resilienza e competitività di Banca Generali nel sistema economico di riferimento

Livello di sensibilità e consapevolezza della clientela e del mercato sui rischi e le opportunità connessi alla gestione efficace delle proprie disponibilità finanziarie con conseguente impatto sul livello di benessere e sulla stabilità economica

Livello di sensibilità e consapevolezza della clientela e del mercato sui temi ESG

Erogazione di efficaci servizi a supporto della rete di Consulenti Finanziari (es: formazione, sviluppo di strumenti digitali, ecc.)

Servizi in ambito Customer Care

Rischio reputazionale, in termini di perdita di fiducia da parte dei clienti e degli investitori

Rischio di perdita di competitività

Rischio strategico

Rischio operativo

Rischio di compliance

Codice Interno di Comportamento

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Politica commerciale e di product governance

Policy sulla prestazione del servizio di consulenza in materia di investimenti

Security Policy

Carta della Relazione con il Cliente

Policy interna in materia di contenzioso e reclami

Policy sulla Protezione dei Dati Personali

Policy di gestione del rischio reputazionale

Policy di gestione del rischio strategico

Policy sui sistemi dei Controlli Interni

Monitoraggio e gestione delle segnalazioni pervenute tramite il Contact Center

Monitoraggio e gestione delle segnalazioni pervenute tramite il Network Support Care a disposizione dei consulenti

G

Trasformazione digitale

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Disponibilità, nei mercati, di prodotti e servizi con elevate performance ambientali / sociali

Stabilità di impiego per il personale aziendale, come conseguenza della resilienza e competitività che Banca Generali sarà in grado di mantenere consolidando ulteriormente la trasformazione digitale in atto

Tutela dell’investitore e della clientela come conseguenza delle performance economiche capaci di garantire resilienza e competitività di Banca Generali nel sistema economico di riferimento

Sviluppo ed execution di strategie nell’ambito dell’innovazione e della digitalizzazione

Erogazione di efficaci servizi a supporto della rete di Consulenti Finanziari (es.: formazione, sviluppo di strumenti digitali, ecc.)

Rischio strategico, in termini di perdita di competitività - uscita/mancato ingresso in specifici mercati

Codice interno di comportamento

10 Principi del Global Compact

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Security Policy

Data Governance & Quality Policy

% dipendenti coinvolti in progetti sulla trasformazione digitale e di sostenibilità

Pillar Innovazione del Piano Strategico

Monitoraggio dello stato di avanzamento rispetto agli obiettivi definiti dal Piano Strategico 2022-2024 per mezzo di uno strumento informativo c.d. Dashboard di Sostenibilità

Realizzazione di iniziative strutturate di stakeholder engagement per la continua mappatura di aspettative, preoccupazioni, suggerimenti, ecc.

G

Sistema di gestione dei rischi

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Stabilità di impiego per il personale aziendale in funzione della resilienza e della capacità di prevenire le non conformità

Tutela dell’investitore come conseguenza della capacità di Banca Generali di garantire resilienza e competitività nel sistema economico di riferimento e di prevenire le non conformità

Tutela delle legalità e prevenzione di comportamenti illeciti in ambiti quali il reimpiego di profitti derivanti da attività illecite, episodi di concussione, comportamenti anti-competitivi, ecc.

Capacità di tutelare il patrimonio e gli investimenti della clientela

Capacità di gestire i rischi tradizionali, i rischi emergenti e i rischi ESG mediante specifici framework

Rischio di compliance

Rischio reputazionale

Rischio strategico

Rischio di mercato

Rischio di liquidità

Rischio operativo

Rischio credito e concentrazione

Rischio tasso

Regolamento di Risk management

RAF

Policy di gestione del rischio strategico

Policy di gestione del rischio reputazionale

Policy di gestione del rischio operativo

Policy di gestione dei rischi del portafoglio finanziario (rischi di mercato, controparte e di credito degli strumenti finanziari)

Policy di gestione dei rischi creditizi

Policy di gestione del rischio di liquidità

Policy di gestione del rischio di tasso di interesse sul portafoglio Bancario

Modello di organizzazione e gestione 231

Policy sui Sistemi dei Controlli interni

Policy di Business Continuity e Disaster Recovery

Adesione a TCFD

Adesione a PRI

Stress test e modelli quantitativi applicati dall’Area Risk

Verifiche svolte dalla Funzione Internal Audit

Attività del Comitato per il Controllo e Rischi di Banca Generali

Verifiche svolte dall’Organismo di Vigilanza

G

Solidità aziendale e resilienza del modello di business

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Stabilità di impiego per il personale aziendale in funzione della resilienza e competitività di Banca Generali nel sistema economico di riferimento

Tutela dell’investitore e della clientela come conseguenza delle performance economiche capaci di garantire resilienza e competitività di Banca Generali nel sistema economico di riferimento e del presidio dei processi aziendali della Banca attraverso la governance

Livello di presenza sui mercati, con conseguente generazione di posti di lavoro e opportunità di impiego per i membri delle comunità locali

Sviluppo ed execution di una strategia efficace e basata su una costante disamina critica (anche attraverso il coinvolgimento attivo dei principali stakeholder del Gruppo Bancario) del contesto interno ed esterno di riferimento

Erogazione di efficaci servizi a supporto della rete di Consulenti Finanziari (es: formazione, sviluppo di strumenti digitali, ecc.)

Rischio strategico

Rischio reputazionale

Rischio di liquidità

Piano Strategico 2022-2024

Codice Interno di Comportamento

Policy commerciale e di product governance

Politica di Investimento Responsabile – portafoglio di proprietà

Codice Etico per i fornitori del Gruppo Generali

10 Principi del Global Compact

Risk Appetite Framework

ICAAP

ILAAP

Pillar 3

Policy di gestione del rischio operativo

Policy di gestione dei rischi creditizi

Policy di gestione del rischio strategico

Policy di gestione del rischio reputazionale

Policy di gestione dei rischi del portafoglio finanziario (rischi di mercato, controparte e di credito degli strumenti finanziari)

Policy di Business Continuity e Disaster Recovery

Pillar Sostenibilità del Piano Strategico

Monitoraggio dello stato di avanzamento rispetto agli obiettivi definiti dal Piano Strategico 2022-2024

Realizzazione di iniziative strutturate di stakeholder engagement per la continua mappatura di aspettative, preoccupazioni, suggerimenti, ecc.

23

Analisi di materialità

BANCA GENERALI S.P.A.

Ambito ESG

Tematiche materiali

Impatto connesso

Attività che genera l’impatto

Rischi associati

Politiche e strumenti a presidio

Target da Piano Strategico 2

Modalità di monitoraggio

S

Tutela del risparmio e qualità del servizio

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Capacità di tutelare il patrimonio e gli investimenti della clientela come conseguenza delle performance economiche capaci di garantire resilienza e competitività di Banca Generali nel sistema economico di riferimento

Livello di sensibilità e consapevolezza della clientela e del mercato sui rischi e le opportunità connessi alla gestione efficace delle proprie disponibilità finanziarie con conseguente impatto sul livello di benessere e sulla stabilità economica

Livello di sensibilità e consapevolezza della clientela e del mercato sui temi ESG

Erogazione di efficaci servizi a supporto della rete di Consulenti Finanziari (es: formazione, sviluppo di strumenti digitali, ecc.)

Servizi in ambito Customer Care

Rischio reputazionale, in termini di perdita di fiducia da parte dei clienti e degli investitori

Rischio di perdita di competitività

Rischio strategico

Rischio operativo

Rischio di compliance

Codice Interno di Comportamento

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Politica commerciale e di product governance

Policy sulla prestazione del servizio di consulenza in materia di investimenti

Security Policy

Carta della Relazione con il Cliente

Policy interna in materia di contenzioso e reclami

Policy sulla Protezione dei Dati Personali

Policy di gestione del rischio reputazionale

Policy di gestione del rischio strategico

Policy sui sistemi dei Controlli Interni

Monitoraggio e gestione delle segnalazioni pervenute tramite il Contact Center

Monitoraggio e gestione delle segnalazioni pervenute tramite il Network Support Care a disposizione dei consulenti

G

Trasformazione digitale

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Disponibilità, nei mercati, di prodotti e servizi con elevate performance ambientali / sociali

Stabilità di impiego per il personale aziendale, come conseguenza della resilienza e competitività che Banca Generali sarà in grado di mantenere consolidando ulteriormente la trasformazione digitale in atto

Tutela dell’investitore e della clientela come conseguenza delle performance economiche capaci di garantire resilienza e competitività di Banca Generali nel sistema economico di riferimento

Sviluppo ed execution di strategie nell’ambito dell’innovazione e della digitalizzazione

Erogazione di efficaci servizi a supporto della rete di Consulenti Finanziari (es.: formazione, sviluppo di strumenti digitali, ecc.)

Rischio strategico, in termini di perdita di competitività - uscita/mancato ingresso in specifici mercati

Codice interno di comportamento

10 Principi del Global Compact

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Security Policy

Data Governance & Quality Policy

% dipendenti coinvolti in progetti sulla trasformazione digitale e di sostenibilità

Pillar Innovazione del Piano Strategico

Monitoraggio dello stato di avanzamento rispetto agli obiettivi definiti dal Piano Strategico 2022-2024 per mezzo di uno strumento informativo c.d. Dashboard di Sostenibilità

Realizzazione di iniziative strutturate di stakeholder engagement per la continua mappatura di aspettative, preoccupazioni, suggerimenti, ecc.

G

Sistema di gestione dei rischi

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Stabilità di impiego per il personale aziendale in funzione della resilienza e della capacità di prevenire le non conformità

Tutela dell’investitore come conseguenza della capacità di Banca Generali di garantire resilienza e competitività nel sistema economico di riferimento e di prevenire le non conformità

Tutela delle legalità e prevenzione di comportamenti illeciti in ambiti quali il reimpiego di profitti derivanti da attività illecite, episodi di concussione, comportamenti anti-competitivi, ecc.

Capacità di tutelare il patrimonio e gli investimenti della clientela

Capacità di gestire i rischi tradizionali, i rischi emergenti e i rischi ESG mediante specifici framework

Rischio di compliance

Rischio reputazionale

Rischio strategico

Rischio di mercato

Rischio di liquidità

Rischio operativo

Rischio credito e concentrazione

Rischio tasso

Regolamento di Risk management

RAF

Policy di gestione del rischio strategico

Policy di gestione del rischio reputazionale

Policy di gestione del rischio operativo

Policy di gestione dei rischi del portafoglio finanziario (rischi di mercato, controparte e di credito degli strumenti finanziari)

Policy di gestione dei rischi creditizi

Policy di gestione del rischio di liquidità

Policy di gestione del rischio di tasso di interesse sul portafoglio Bancario

Modello di organizzazione e gestione 231

Policy sui Sistemi dei Controlli interni

Policy di Business Continuity e Disaster Recovery

Adesione a TCFD

Adesione a PRI

Stress test e modelli quantitativi applicati dall’Area Risk

Verifiche svolte dalla Funzione Internal Audit

Attività del Comitato per il Controllo e Rischi di Banca Generali

Verifiche svolte dall’Organismo di Vigilanza

G

Solidità aziendale e resilienza del modello di business

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Stabilità di impiego per il personale aziendale in funzione della resilienza e competitività di Banca Generali nel sistema economico di riferimento

Tutela dell’investitore e della clientela come conseguenza delle performance economiche capaci di garantire resilienza e competitività di Banca Generali nel sistema economico di riferimento e del presidio dei processi aziendali della Banca attraverso la governance

Livello di presenza sui mercati, con conseguente generazione di posti di lavoro e opportunità di impiego per i membri delle comunità locali

Sviluppo ed execution di una strategia efficace e basata su una costante disamina critica (anche attraverso il coinvolgimento attivo dei principali stakeholder del Gruppo Bancario) del contesto interno ed esterno di riferimento

Erogazione di efficaci servizi a supporto della rete di Consulenti Finanziari (es: formazione, sviluppo di strumenti digitali, ecc.)

Rischio strategico

Rischio reputazionale

Rischio di liquidità

Piano Strategico 2022-2024

Codice Interno di Comportamento

Policy commerciale e di product governance

Politica di Investimento Responsabile – portafoglio di proprietà

Codice Etico per i fornitori del Gruppo Generali

10 Principi del Global Compact

Risk Appetite Framework

ICAAP

ILAAP

Pillar 3

Policy di gestione del rischio operativo

Policy di gestione dei rischi creditizi

Policy di gestione del rischio strategico

Policy di gestione del rischio reputazionale

Policy di gestione dei rischi del portafoglio finanziario (rischi di mercato, controparte e di credito degli strumenti finanziari)

Policy di Business Continuity e Disaster Recovery

Pillar Sostenibilità del Piano Strategico

Monitoraggio dello stato di avanzamento rispetto agli obiettivi definiti dal Piano Strategico 2022-2024

Realizzazione di iniziative strutturate di stakeholder engagement per la continua mappatura di aspettative, preoccupazioni, suggerimenti, ecc.

24

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Ambito ESG

Tematiche materiali

Impatto connesso

Attività che genera l’impatto

Rischi associati

Politiche e strumenti a presidio

Target da Piano Strategico 2

Modalità di monitoraggio

G

Strategia sostenibile

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Stabilità di impiego per il personale aziendale in funzione della resilienza e competitività di Banca Generali nel sistema economico di riferimento

Tutela dell’investitore e della clientela come conseguenza della strategia capace di garantire resilienza e competitività di Banca Generali nel sistema economico di riferimento

Disponibilità nei mercati di prodotti e servizi con elevate performance ambientali / sociali con conseguenti impatti sulle dimensioni ESG incluse nelle strategie di investimento e nei prodotti sviluppati

Sensibilità e consapevolezza della clientela e del mercato sui temi ESG

Capacità di gestire il business ispirandosi e adottando formalmente framework autorevoli e riconosciuti a livello internazionale (es.: PRI, TCFD, SDGs, ecc.)

Rischio strategico, anche in termini di mancato ingresso in specifici mercati e mancata acquisizione di potenziali nuovi clienti

Codice Interno di Comportamento

Modello di organizzazione e gestione 231

Modello di Controllo Interno

Carta Sociale Europea del Gruppo Generali

10 Principi del Global Compact

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Politica per l’Ambiente e il Clima

Sustainability Policy

Policy di gestione del rischio strategico

Strategia fiscale

Policy commerciale e di product governance

Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti

Politica di Investimento Responsabile – gestione di proprietà

Politica di Investimento Responsabile

Politica di Active Ownership

Pillar Sostenibilità del Piano Strategico

Predisposizione e assurance con cadenza annuale della Relazione Annuale Integrata

Monitoraggio e rendicontazione delle informazioni ex Sustainable Finance Disclosure Regulation (Regolamento (UE) 2019/2088)

Monitoraggio e rendicontazione delle informazioni ex EU Taxonomy (Regolamento (UE) 2020/852)

Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti

G

Integrità nel business e trasparenza

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Tutela della legalità e prevenzione di comportamenti illeciti in ambiti quali il reimpiego di profitti derivanti da attività illecite, episodi di concussione, comportamenti anti-competitivi, ecc.

Tutela dell’investitore come conseguenza del presidio dei processi aziendali della Banca attraverso la governance

Impatti sullo sviluppo socioeconomico delle comunità in cui l’Azienda opera e degli stakeholder con cui si interfaccia a causa della gestione di controversie e potenziali eventi di corruzione

Garanzia di una comunicazione trasparente delle informazioni relative all’operato di Banca Generali

Disponibilità nei mercati di prodotti e servizi in grado di impattare positivamente o negativamente su aspetti quali lavoro minorile, diritti dei popoli indigeni, condizioni di lavoro lungo le diverse filiere etc.

Adozione di standard di integrità e trasparenza conformi alle normative e ai regolamenti applicabili a Banca Generali (anche quelli di natura volontaria)

Erogazione della formazione in materia di anticorruzione ex Modello di Organizzazione e Gestione 231

Adozione di un approccio trasparente in materia di fiscalità

Rischio reputazionale, in termini di perdita di fiducia da parte di investitori, clienti, finanziatori

Rischio strategico

Rischio operativo, in termini di rischio frode

Rischio di compliance

Rischio AML

Codice Interno di Comportamento

Modello di Organizzazione e Gestione 231

10 Principi del Global Compact

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Codice Etico per i fornitori del Gruppo Generali

Security Policy

Policy sul sistema dei controlli interni

Internal Capital Adequacy Assessment Process

Internal Fraud Policy

Policy sulla Protezione dei Dati Personali

Policy di gestione del rischio strategico

Policy di gestione del rischio reputazionale

Policy di gestione del rischio operativo

Policy di gestione dei rischi del portafoglio finanziario (rischi di mercato, controparte e di credito degli strumenti finanziari)

Tax Control Framework

Policy di Business Continuity e Disaster Recovery

Policy di Tax Compliance

Strategia Fiscale

Tax Transparency Report

Politica di Whistleblowing

Pillar Sostenibilità del Piano Strategico

Attività del Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità di Banca Generali

Verifiche svolte dall’Organismo di Vigilanza

Attività di verifica e monitoraggio del Task Risk Officer nell’ambito del Tax Control Framework

Predisposizione e assurance con cadenza annuale della Relazione Annuale Integrata

Relazione Annuale sul Corretto Funzionamento del Sistema di Segnalazione delle Violazioni (Whistleblowing)

G

Digital Governance, Cybersecurity & Privacy

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Capacità di tutelare la privacy e le informazioni riservate fornite dalla clientela e di tutti i soggetti con cui Banca Generali si interfaccia

Capacità di tutelare il patrimonio e gli investimenti della clientela

Impatti ambientali (es. carta stampata, toner ecc.) che dipendono dal livello di digitalizzazione dei processi e delle operazioni bancarie

Implementazione dei cambiamenti tecnologici (ad es. adozione del sistema antifrode RSA AAoP), culturali, manageriali e organizzativi necessari per l’applicazione di soluzioni digitali e tecnologiche volte alla protezione dei dati e dei sistemi informatici in termini di disponibilità, confidenzialità e integrità

Rischio operativo, in termini di fuoriuscita di informazioni e dati sensibili

Rischio reputazionale, in termini di perdita di fiducia da parte dei clienti e degli investitori

Rischio operativo, in termini di rischio informatico

Rischio di compliance

Codice Interno di Comportamento

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Codice Etico per i fornitori del Gruppo Generali

Policy sulla Protezione dei Dati Personali

Security Policy

Policy di gestione del rischio reputazionale

Policy di gestione del rischio operativo

Policy di Business Continuity e Disaster Recovery

Data Governance & Quality Policy

Pillar Innovazione del Piano strategico

Verifiche svolte presso i principali outsourcer per servizi informatici in conformità con quanto previsto dal Piano di Audit 2023

Attività di monitoraggio svolta dal Servizio Sicurezza e BCP

25

Analisi di materialità

BANCA GENERALI S.P.A.

Ambito ESG

Tematiche materiali

Impatto connesso

Attività che genera l’impatto

Rischi associati

Politiche e strumenti a presidio

Target da Piano Strategico 2

Modalità di monitoraggio

G

Strategia sostenibile

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Stabilità di impiego per il personale aziendale in funzione della resilienza e competitività di Banca Generali nel sistema economico di riferimento

Tutela dell’investitore e della clientela come conseguenza della strategia capace di garantire resilienza e competitività di Banca Generali nel sistema economico di riferimento

Disponibilità nei mercati di prodotti e servizi con elevate performance ambientali / sociali con conseguenti impatti sulle dimensioni ESG incluse nelle strategie di investimento e nei prodotti sviluppati

Sensibilità e consapevolezza della clientela e del mercato sui temi ESG

Capacità di gestire il business ispirandosi e adottando formalmente framework autorevoli e riconosciuti a livello internazionale (es.: PRI, TCFD, SDGs, ecc.)

Rischio strategico, anche in termini di mancato ingresso in specifici mercati e mancata acquisizione di potenziali nuovi clienti

Codice Interno di Comportamento

Modello di organizzazione e gestione 231

Modello di Controllo Interno

Carta Sociale Europea del Gruppo Generali

10 Principi del Global Compact

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Politica per l’Ambiente e il Clima

Sustainability Policy

Policy di gestione del rischio strategico

Strategia fiscale

Policy commerciale e di product governance

Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti

Politica di Investimento Responsabile – gestione di proprietà

Politica di Investimento Responsabile

Politica di Active Ownership

Pillar Sostenibilità del Piano Strategico

Predisposizione e assurance con cadenza annuale della Relazione Annuale Integrata

Monitoraggio e rendicontazione delle informazioni ex Sustainable Finance Disclosure Regulation (Regolamento (UE) 2019/2088)

Monitoraggio e rendicontazione delle informazioni ex EU Taxonomy (Regolamento (UE) 2020/852)

Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti

G

Integrità nel business e trasparenza

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Tutela della legalità e prevenzione di comportamenti illeciti in ambiti quali il reimpiego di profitti derivanti da attività illecite, episodi di concussione, comportamenti anti-competitivi, ecc.

Tutela dell’investitore come conseguenza del presidio dei processi aziendali della Banca attraverso la governance

Impatti sullo sviluppo socioeconomico delle comunità in cui l’Azienda opera e degli stakeholder con cui si interfaccia a causa della gestione di controversie e potenziali eventi di corruzione

Garanzia di una comunicazione trasparente delle informazioni relative all’operato di Banca Generali

Disponibilità nei mercati di prodotti e servizi in grado di impattare positivamente o negativamente su aspetti quali lavoro minorile, diritti dei popoli indigeni, condizioni di lavoro lungo le diverse filiere etc.

Adozione di standard di integrità e trasparenza conformi alle normative e ai regolamenti applicabili a Banca Generali (anche quelli di natura volontaria)

Erogazione della formazione in materia di anticorruzione ex Modello di Organizzazione e Gestione 231

Adozione di un approccio trasparente in materia di fiscalità

Rischio reputazionale, in termini di perdita di fiducia da parte di investitori, clienti, finanziatori

Rischio strategico

Rischio operativo, in termini di rischio frode

Rischio di compliance

Rischio AML

Codice Interno di Comportamento

Modello di Organizzazione e Gestione 231

10 Principi del Global Compact

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Codice Etico per i fornitori del Gruppo Generali

Security Policy

Policy sul sistema dei controlli interni

Internal Capital Adequacy Assessment Process

Internal Fraud Policy

Policy sulla Protezione dei Dati Personali

Policy di gestione del rischio strategico

Policy di gestione del rischio reputazionale

Policy di gestione del rischio operativo

Policy di gestione dei rischi del portafoglio finanziario (rischi di mercato, controparte e di credito degli strumenti finanziari)

Tax Control Framework

Policy di Business Continuity e Disaster Recovery

Policy di Tax Compliance

Strategia Fiscale

Tax Transparency Report

Politica di Whistleblowing

Pillar Sostenibilità del Piano Strategico

Attività del Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità di Banca Generali

Verifiche svolte dall’Organismo di Vigilanza

Attività di verifica e monitoraggio del Task Risk Officer nell’ambito del Tax Control Framework

Predisposizione e assurance con cadenza annuale della Relazione Annuale Integrata

Relazione Annuale sul Corretto Funzionamento del Sistema di Segnalazione delle Violazioni (Whistleblowing)

G

Digital Governance, Cybersecurity & Privacy

Possibilità di incidere positivamente o negativamente su:

Capacità di tutelare la privacy e le informazioni riservate fornite dalla clientela e di tutti i soggetti con cui Banca Generali si interfaccia

Capacità di tutelare il patrimonio e gli investimenti della clientela

Impatti ambientali (es. carta stampata, toner ecc.) che dipendono dal livello di digitalizzazione dei processi e delle operazioni bancarie

Implementazione dei cambiamenti tecnologici (ad es. adozione del sistema antifrode RSA AAoP), culturali, manageriali e organizzativi necessari per l’applicazione di soluzioni digitali e tecnologiche volte alla protezione dei dati e dei sistemi informatici in termini di disponibilità, confidenzialità e integrità

Rischio operativo, in termini di fuoriuscita di informazioni e dati sensibili

Rischio reputazionale, in termini di perdita di fiducia da parte dei clienti e degli investitori

Rischio operativo, in termini di rischio informatico

Rischio di compliance

Codice Interno di Comportamento

Carta degli Impegni di Sostenibilità

Codice Etico per i fornitori del Gruppo Generali

Policy sulla Protezione dei Dati Personali

Security Policy

Policy di gestione del rischio reputazionale

Policy di gestione del rischio operativo

Policy di Business Continuity e Disaster Recovery

Data Governance & Quality Policy

Pillar Innovazione del Piano strategico

Verifiche svolte presso i principali outsourcer per servizi informatici in conformità con quanto previsto dal Piano di Audit 2023

Attività di monitoraggio svolta dal Servizio Sicurezza e BCP

26

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Nel prospetto che segue, infine, i diversi temi materiali sono stati associati ai Sustainable Develop-ment Goals dell’ONU di interesse prioritario per Banca Generali, ai capitali dell’Integrated Repor-ting Framework, alle aree ex art. 3 del Decreto 254/2016 sulla rendicontazione non finanziaria e ai Pilastri di Sostenibilità del Piano Strategico 2022-2024.

Tema materiale

SDGs 3

IR Framework

Tema ex decreto 254/2016, art. 3

Piano strategico

Impatti ambientali e sfide climatiche

Capitale Naturale

ambientale;

sociale

Community & Future Generations

Investimenti responsabili e prodotti sostenibili

Capitale intellettuale

ambientale;

attinenti ai diritti umani

Clients and FAs

Rapporto con gli stakeholder e vicinanza alle comunità locali

Capitale Relazionale

sociale;

attinenti ai diritti umani

Community & Future Generations

Salute sicurezza e benessere delle persone

Capitale Umano

sociale;

attinenti al personale;

attinenti ai diritti umani

Employees

Valorizzazione del Capitale Umano e DEI (Diversity Equity &Inclusion)

Capitale Umano

sociale;

attinenti al personale;

attinenti ai diritti umani

Employees

Tutela del risparmio e qualità del servizio

Capitale Relazionale

sociale

Clients and FAs

Trasformazione digitale

Capitale Intellettuale

sociale;

attinenti al personale

Employees

Sistema di gestione dei rischi

Capitale Umano

ambientale;

sociale;

attinenti ai diritti umani; attinenti alla lotta alla corruzione

Shareholders & Authorities

Solidità aziendale e resilienza del modello di business

Capitale economico- finanziario

attinenti alla lotta alla corruzione

Shareholders & Authorities

Strategia sostenibile

Capitale Umano

ambientale;

sociale

Shareholders & Authorities

Integrità nel business e trasparenza

Capitale Umano

attinenti alla lotta alla corruzione;

attinenti ai diritti umani

Shareholders & Authorities

Digital Governance, Cybersecurity & Privacy

Capitale Relazionale

sociale;

attinenti al personale;

attinenti ai diritti umani

Clients and FAs

3 I 13 SDGs riportati in questa colonna sono quelli a cui Banca Generali ritiene di poter dare un contributo maggiore in virtù della natura del proprio business, della propria strategia di sostenibilità ma soprattutto della propria Mission, Vision e Purpose.

27

Analisi di materialità

BANCA GENERALI S.P.A.

Haiti. Scuola di strada a Port-au-Prince.

Haiti. Street school in Port-au-Prince.

Integrated thinking

30

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

I molteplici elementi di complessità e incertezza che hanno caratterizzato gli ultimi anni hanno a lasciato nelle persone la consapevolezza di essere fortemente interdipendenti e interconnesse tra loro e hanno disvelato il ruolo sistemico, oltre che funzionale, delle grandi imprese. Le imprese, infatti, intrattengono relazioni co-evolutive non solo con attori appartenenti all’ambito dei propri settori industriali di riferimento, ma anche con la società tutta, nel senso più ampio e nella sua complessità politica, istituzionale, sociale, tecnologica e culturale, così come con gli ecosistemi e con le singole persone.

Raggiungere la piena coscienza di questi elementi ha portato Banca Generali a organizzare la pro-pria la propria Relazione Annuale Integrata secondo la struttura “per capitali” proposta dall’In-tegrated Reporting Framework 4: un approccio alla rendicontazione aziendale che dimostra lo stretto legame esistente tra la strategia, la performance finanziaria e il contesto sociale, ambienta-le ed economico all’interno del quale opera l’Organizzazione, ma soprattutto uno stimolo a rivedere il proprio modello di business muovendosi verso una logica di “pensiero integrato”, ovvero di consapevolezza che il valore creato da un’Organizzazione si manifesta attraverso lo scambio, la crescita, la diminuzione e la trasformazione continua dei capitali che essa utilizza e influenza, con gli stakeholder e la società tutta.

Il processo di creazione del valore (IR Framework)

4 Framework per la rendicontazione integrata pubblicato nel dicembre 2013 dall’International Integrated Repor-ting Council (IIRC) che contiene i concetti fondamentali, i principi guida e i principali elementi di contenuto previ-sti dal framework sul reporting integrato.

Integrated thinking

31

Integrated thinking

BANCA GENERALI S.P.A.

I capitali previsti dal framework IR sono:

Capitale Finanziario

Insieme dei fondi che un’organizzazione può utilizzare per produrre beni o fornire servizi. Sono ottenuti tramite forme di finanziamento, quali l’indebitamento, l’equity, i prestiti obbligazionari oppure generati tramite l’attività operativa o dai risultati degli investimenti.

Capitale Produttivo

Oggetti fisici fabbricati (in contrapposizione alle risorse fisiche naturali) che un’organizzazione può utilizzare per produrre beni o fornire servizi. Il capitale produttivo viene spesso creato da altre organizzazioni, ma include beni prodotti dall’organizzazione che redige il report per la vendita o per uso interno.

Capitale Umano

Competenze, capacità ed esperienza delle persone e la loro motivazione ad innovare, che includono: condivisione e sostegno del modello di governance, dell’approccio di gestione dei rischi e dei valori etici dell’organizzazione; capacità di comprendere, sviluppare e implementare la strategia di un’organizzazione; lealtà e impegno per il miglioramento di processi, beni e servizi, inclusa la loro capacità di guidare, gestire e collaborare.

Capitale Intellettuale

Beni immateriali corrispondenti al capitale organizzativo e al valore della conoscenza. Essi includono: proprietà intellettuale, quali brevetti, copyright, software, diritti e licenze; capitale organizzativo, come conoscenze implicite, sistemi, procedure e protocolli.

Capitale Sociale e Relazionale

Istituzioni e relazioni fra o all’interno di comunità, gruppi di stakeholder e altre reti, nonché la capacità di condividere informazioni al fine di aumentare il benessere individuale e collettivo. Il capitale relazionale include: regole condivise, comportamenti e valori comuni; relazioni con gli stakeholder chiave, nonché la fiducia e l’impegno che un’organizzazione ha sviluppato e si sforza di costruire e tutelare a vantaggio degli stakeholder esterni; beni immateriali associati al marchio e alla reputazione sviluppata dall’organizzazione; licenza di operare di un’organizzazione nel suo contesto sociale.

Capitale Naturale

Tutti i processi e le risorse ambientali, rinnovabili e non rinnovabili, che forniscono beni o servizi per il successo passato, presente e futuro di un’organizzazione.

Banca Generali, nel predisporre la propria Relazione Annuale Integrata, ha individuato 5 capitali (che corrispondono a 5 macro-capitoli all’interno del Report) in relazione al suo modello di busi-ness:

Capitale Economico-Finanziario, all’interno del quale vengono presentate le performance economico-finanziarie e patrimoniali conseguite dal Gruppo Bancario e dalla Capogruppo du-rante l’esercizio;

Capitale Umano, che ricomprende tutte le informazioni, attività e iniziative effettuate a favore dei dipendenti di Banca Generali e dei professionisti facenti parte della propria rete di Consu-lenti Finanziari;

Capitale Intellettuale, che si focalizza sugli aspetti innovativi legati ai prodotti e servizi che la Banca offre ai propri clienti; così come i servizi a supporto della rete di vendita e dei processi aziendali;

Capitale Sociale e Relazionale, che si focalizza sulle iniziative a supporto della comunità che sono state effettuate dal Gruppo Bancario durante il 2022;

Capitale Naturale, all’interno del quale vengono presentati i dati relativi agli impatti ambien-tali diretti e indiretti generati dall’attività di Banca Generali.

32

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Modello di creazione di valore condiviso

Business Model

Banca Generali si distingue nel panorama finanziario italiano per la centralità dei servizi di consulenza finanziaria e pianificazione patrimoniale, offerti ai segmenti di clientela “Private” e “Affluent” attraverso una rete di consulenti finanziari ai vertici del settore per competenza e professionalità. La relazione di fiducia tra consulente e cliente è posta al centro e arricchita dall’of-ferta dei prodotti, servizi e modelli di supporto messi a disposizione dalla Banca.

33

Integrated thinking

BANCA GENERALI S.P.A.

L’offerta di Banca Generali è composta da:

Servizi bancari: la Banca mette a disposizione dei propri clienti una rosa di conti e servi-zi bancari adattabili alle necessità di ciascuno, rendendo l’operatività quotidiana semplice ed efficiente, grazie a una gamma di opzioni innovative che assicurano la massima sicurezza nei pagamenti e nelle operazioni digitali in mobilità;

Risparmio amministrato: Banca Generali si occupa della componente amministrata dei por-tafogli, offrendo consulenza sull’acquisto e la vendita di titoli su mercato secondario e primario, così come la possibilità di sottoscrivere certificati. Banca Generali è in grado di offrire ai propri consulenti finanziari e clienti una delle piattaforme di trading più performanti e complete sul mercato grazie a BG Saxo Sim, joint venture tra Banca Generali e la Società danese Saxo Bank;

Risparmio gestito: Banca Generali offre un’ampia gamma di fondi comuni, in un ambiente di architettura aperta che può contare sulle capacità di selezione delle migliori gestioni tra miglia-ia di prodotti di asset manager internazionali. L’offerta di prodotti in architettura aperta è com-pletata dall’offerta di casa (SICAV lussemburghesi e gestioni di portafoglio), che permette la costruzione di soluzioni su misura, tenendo sempre come prioritaria la protezione dal rischio;

Risparmio assicurativo: nell’ambito degli investimenti assicurativi e, in particolare, nell’uti-lizzo dell’asset management per la protezione e la personalizzazione dell’investimento, Banca Generali fa affidamento sulle sinergie e le competenze del Gruppo Generali, arricchite dalla propria esperienza e tensione all’innovazione;

Servizi di wealth management e fiduciari: la Banca offre un’ampia gamma di soluzioni di consulenza patrimoniale, che le consentono di dialogare con le famiglie non solo su tematiche di investimento, ma anche su previdenza e patrimonio d’impresa (corporate finance), proprietà immobiliari (real estate) e arte (art advisory), studiando la potenziale ottimizzazione nella tute-la per il futuro e nelle sfide legate al passaggio generazionale (family protection).

Tale offerta è curata e proposta alla clientela mediante una catena del valore che comprende:

Reti commerciali: la relazione con i clienti avviene tramite una rete di consulenti finanziari articolata in diverse tipologie di collaboratori (Financial Planner, Private Banker, Wealth Ma-nager e Relationship Manager), pensata per rispondere al meglio alle diverse esigenze dei con-sulenti e dei clienti;

Società prodotto: oltre ad offrire servizi di natura bancaria, il Gruppo controlla un insieme di Società prodotto con l’intento di presidiare al meglio alcuni ambiti specifici di offerta alla clien-tela. Tra queste: BG Fund Management Luxembourg S.A., società di gestione lussemburghese responsabile dell’offerta di fondi di casa; Generfid S.p.A., che opera come fabbrica di servizi fiduciari; BG Saxo Sim, Joint Venture con la danese Saxo Bank per l’offerta di servizi di trading evoluto; BG Valeur, boutique attiva nella consulenza e nella gestione di patrimoni sul mercato svizzero. BG (Suisse), costituita nel 2021, ha ottenuto la licenza bancaria svizzera nel corso del 2023, e si appresta ad avviare la propria attività di business;

Partnership: per portare ai propri clienti il meglio delle specializzazioni presenti sul mercato in ambito di prodotto, servizi di wealth management e tecnologia, Banca Generali ricorre ad accordi di partnership selezionati su base nazionale e internazionale.

34

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Contesto, sfide e opportunità

Il 2023 è stato caratterizzato da una crescita globale più resiliente del previsto, anche grazie al “soft landing” negli Stati Uniti. Nonostante ciò, si è osservato un rallentamento significativo della crescita economica rispetto alla fase di ripresa post-pandemica. Tale dinamica è imputabile al forte aumento dei tassi di interesse nelle economie avanzate, alla fragilità economica della Cina e alle tensioni geopolitiche. L’Unione Europea, e in particolare l’Italia, hanno dimostrato una crescita debole. Il futuro economico italiano appare incerto e fortemente influenzato dal Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza.

L’inflazione, nel frattempo, sta rallentando grazie all’assorbimento degli shock lato offerta. Si ri-tiene quindi che, dopo uno dei cicli di rialzo più rapidi e intensi della storia mai registrati, i tassi di interesse negli Stati Uniti e nell’Unione Europea abbiano ormai raggiunto il loro apice, con previste riduzioni da parte della BCE nel prossimo anno.

In questo contesto, il settore del reddito fisso ha proseguito nel 2023 il trend negativo iniziato nel 2022. I mercati azionari hanno recuperato le perdite del 2022 solo con il rally dell’ultimo mese del 2023, e sono stati caratterizzati da una persistente volatilità. La performance si è concentrata su poche grandi aziende tecnologiche, ed è stata limitata sia dall’aumento dei tassi a lungo termine che dall’avversione al rischio legata allo scoppio delle tensioni in Medio Oriente ed alla crisi immo-biliare in Cina.

Da un punto di vista regolamentare, si segnalano i continui sviluppi in ambito sostenibilità, re-lativi a Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) e Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). A questi si aggiunge la crescente attenzione del regolatore europeo a tutela degli interessi dei risparmiatori, con la Retail Investment Strategy (RIS) e il tema del Value for Money.

Dal punto di vista dell’innovazione tecnologica, nell’anno che verrà ricordato per gli sviluppi in ambito di intelligenza artificiale, si segnala come le due principali banche del Paese abbiano avviato una rivisitazione del modello di servizio in chiave digitale per servire con maggiore efficienza la base della propria piramide Clienti.

Giungendo al settore della gestione del risparmio in Italia, il rallentamento economico e l’incre-mento del costo della vita hanno esercitato pressioni sul tasso di risparmio delle famiglie, che ha toccato i minimi degli ultimi due decenni. Il forte ciclo di rialzo dei tassi, accompagnato dall’incer-tezza sui mercati azionari, ha inoltre provocato una marcata rivisitazione delle scelte di investi-mento dei risparmiatori, che hanno preferito gli asset amministrati (in particolare le obbligazioni governative) al risparmio gestito.

In questo contesto, il settore bancario ha quindi vissuto un forte rallentamento della raccolta di risparmio e un deterioramento del mix. La “concorrenza” dei titoli di Stato ha provocato forti deflussi dai depositi, dove nel periodo pandemico le famiglie avevano accumulato un eccesso di liquidità. Per far fronte al fenomeno, le banche sono quindi tornate a competere sul costo della rac-colta. Dall’altro lato, inoltre, l’attrattività dei titoli di Stato ha provocato deflussi dalle polizze vita tradizionali basate su gestione separata. La raccolta gestita del settore bancario è stata anch’essa negativa.

All’interno del settore bancario, le reti di consulenza finanziaria non sono state immuni a queste dinamiche. Tuttavia, il settore ha dimostrato di saper mantenere una performance relativamente migliore rispetto alle banche tradizionali, continuando ad ampliare la propria quota di mercato, grazie a un modello di servizio specializzato e alla maggiore prossimità con i clienti, e contenendo maggiormente i deflussi dal risparmio gestito.

35

Integrated thinking

BANCA GENERALI S.P.A.

Il Piano Strategico 2022-2024

L’ambizione per il triennio

L’ambizione strategica alla base del Piano elaborato per il triennio 2022-2024 è mantenere Banca Generali su una traiettoria di crescita rapida, profittevole e remunerativa per gli azionisti, in conti-nuità e miglioramento rispetto agli ottimi risultati già raggiunti.

I tre pilastri della strategia

Pilastro 3

Pilastro 1

Pilastro 2

crescita reddituale

la Banca si pone l’obiettivo di generare una crescita media ponderata (CAGR) degli utili ricorrenti pari al 10-15%

crescita dimensionale

crescita remunerativa

la Banca ambisce a realizzare un flusso cumulato di raccolta netta compreso tra 18,0 e 22,0 miliardi di euro

Banca Generali intende distribuire dividendi secondo una cash view in crescita costante nell’arco del piano

Valore del servizio

Gamma di offerta mirata:

Clientela HNW e Private

Clientela Affluent

Nuovi modelli di servizio:

Enhanced

Guided

Self

Gestione della rete con approccio Data-driven:

Cliente

Consulente

Territorio

Innovazione

Creazione di una data-driven bank

Sviluppo di piattaforme digitali

Ecosistema di partnership

Sostenibilità

Verso:

Clienti e Consulenti

Dipendenti

Azionisti e Authorities

Comunità e Generazioni future

I TRE pilastri della strategia

Obiettivi commerciali e finanziari

36

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

La strategia per realizzare tale ambizione si fonda su tre pilastri, saldamente ancorati nella Vision della Banca: essere la prima Banca Private, unica per valore del servizio, innovazione e sostenibilità.

Con il primo pilastro della strategia, Banca Generali punta ad aumentare il valore del servizio, avvicinando ulteriormente la Banca alla propria rete di consulenti e ai clienti. Le linee guida stra-tegiche prevedono:

lo sviluppo di una gamma di offerta mirata che, a partire dall’ecosistema di prodotti, servizi e piattaforme già a disposizione nel segmento Private, permetta di soddisfare al meglio le esigenze di una più ampia platea di clienti: dagli Affluent agli High-Net-Worth Individuals (HNWI);

l’introduzione di nuovi modelli di servizio che, nel contesto di un modello saldamente con-sulente-centrico, permettano di potenziare l’azione del professionista attraverso un maggiore supporto della Banca nella gestione del cliente;

l’implementazione di un nuovo approccio data-driven di gestione della rete che, partendo da una stima del potenziale di sviluppo dei clienti, dei consulenti e del territorio, e dall’identificazione dei principali gap, guidi l’azione concertata della Banca, dei manager di rete e dei singoli consulenti.

Con il secondo pilastro della strategia, Banca Generali intende incrementare l’innovazione del proprio modello, costruendo una banca data-driven, digitale e aperta. Le linee guida strategiche prevedono:

la creazione di una data-driven bank, sistematizzando la vasta mole di dati a disposizione della Banca per implementare in un contesto consulente-centrico tecniche di data-analytics tipiche dei business B2C;

lo sviluppo di piattaforme digitali, al fine di:

aumentare la personalizzazione dei processi commerciali, attraverso piattaforme persona-lizzate per i consulenti finanziari a supporto dei diversi modelli di servizio;

incrementare l’efficienza e la scalabilità dei processi operativi, grazie all’ulteriore sviluppo di logiche di Business Process Automation, anche attraverso la Robotic Process Automa-tion (RPA), per una completa digitalizzazione di tutti i processi operativi;

migliorare la customer experience digitale, attraverso l’integrazione di nuovi servizi digitali all’interno dei canali della clientela;

l’arricchimento di un ecosistema di partnership, individuando e orchestrando i migliori par-tner in verticali specifici che permettano alla Banca di rafforzare il proprio posizionamento rispetto ai principali trend di contesto e beneficiando di un continuo flusso di innovazione.

Con il terzo pilastro della strategia, Banca Generali intende rafforzare il proprio posizionamento nel campo della sostenibilità, qualificandosi come punto di riferimento in ambito ESG per i propri stakeholder.

Obiettivi commerciali e finanziari 2022-2024

Nonostante la turbolenza e l’incertezza che ha caratterizzato il biennio 2022-2023, la performance della Banca rimane in linea con gli obiettivi comunicati ai mercati in occasione dell’Investor Day 2022 per il triennio 2022-2024:

Crescita dimensionale (Consistent Growth): per il triennio 2022-2024, la Banca ambisce a realizzare un flusso cumulato di raccolta netta compreso tra 18,0 e 22,0 miliardi di euro che, per la quota più rilevante e pari a circa i due terzi del totale (13-16 miliardi di euro), dovrà es-sere generato in modo organico dalla rete esistente tramite incremento dello share of wallet e acquisizione di nuova clientela;

Crescita reddituale (Profitable Growth): la Banca si pone l’obiettivo di generare una crescita media ponderata (CAGR) degli utili ricorrenti pari al 10-15% nell’arco del triennio 2022-2024;

Crescita remunerativa (Remunerative Growth): Banca Generali intende distribuire divi-dendi secondo una cash view in crescita costante nell’arco del piano, puntando a ridurre la volatilità dei dividendi attraverso una maggiore flessibilità del payout. A questo scopo, la Divi-dend Policy futura viene fissata secondo le seguenti modalità:

payout degli utili fissato secondo i seguenti criteri:

70-80% sulla quota di utili ricorrenti;

50-100% sulla quota di utili variabili;

meccanismo di pagamento dei dividendi suddiviso in due tranche:

1° Tranche: Anno T / 2° Trimestre;

2° Tranche: Anno (T+1) / 1° Trimestre.

Su queste basi e alla luce delle previsioni di utili, la Banca si attende di poter distribuire 7,5-8,5 euro per azione di dividendi cumulati nel periodo 2022-2025 (cash view).

I risultati del 2023 confermano che la Banca è ben posizionata per raggiungere gli obiettivi prefissati.

37

Integrated thinking

BANCA GENERALI S.P.A.

Orientamento strategico alla sostenibilità

In linea con la sua vision, Banca Generali conferma il proprio impegno verso le tematiche della sostenibilità, in coerenza ai documenti che caratterizzano e riflettono il suo approccio sostenibile, quali la Carta degli Impegni di Sostenibilità e la Sustainability Policy. La Banca, in linea con questo percorso, prende costantemente in considerazione gli interessi dei propri stakeholder e gli impatti economici, ambientali e sociali delle proprie attività per la definizione della strategia aziendale sostenibile e per la declinazione delle proprie politiche. Già nel 2019, Banca Generali ha avviato un progetto strategico di sviluppo e sostenibilità che ha riguardato non soltanto l’ambito strettamente legato agli investimenti ESG, ma un vero e proprio proces-so di “re-thinking” dell’intera Organizzazione, attraverso il coinvolgimento attivo di tutte le Funzioni aziendali.

Banca Generali adotta un approccio “Sustainability by design” trovando le sue maggiori aree di interesse e sviluppo nelle Persone, nell’Offerta ESG messa a disposizione dei propri clienti grazie all’azione incisiva di una rete di consulenti informata e consapevole, nella Governance, che guida e monitora i fattori ESG dandone trasparenza nei confronti delle Autorità e delle Istituzioni an-che tramite l’adesione ad iniziative internazionali ed, infine, nella diffusione della Cultura della sostenibilità, che favorisce il controllo dell’impatto ambientale ed iniziative di impatto sociale sul territorio.

Questi quattro pilastri sono stati chiaramente identificati e descritti negli obiettivi di Piano Strategico 2022-2024, comunicato al mercato il 14 febbraio 2022, con l’obiettivo di permeare la sostenibilità aziendale a tutti i livelli.

• Le Persone

L’approccio alla sostenibilità di Banca Generali è caratterizzato da una forte spinta verso la valo-rizzazione delle persone, perseguita non solo facendo leva su un solido programma di formazione, ma anche attraverso la trasparenza e la revisione dei sistemi di remunerazione, incentivazione e performance management.

Banca Generali considera la formazione dei dipendenti una risorsa fondamentale per supportare il successo e la competitività dell’azienda, nel breve, nel medio e nel lungo periodo: in linea con i valori aziendali, questa viene realizzata tramite percorsi continui nel tempo e coerenti con i bisogni e i talenti delle Persone, per orientarle verso la responsabilità e la motivazione individuale. Offrire una formazione di qualità, tanto in aula quanto a distanza (attraverso la realizzazione di webinar o in modalità e-learning), è la prerogativa per supportare lo sviluppo di tutti i dipendenti e rendere

Incrementare l’informativa ESG attraverso il reporting framework

Diventare firmatario del

Costante engagement degli Stakeholder, mantenendo un dialogo aperto per soddisfare al meglio le richieste degli investitori

50%

Neoassunti al di sotto dei 35 anni

70%

Dipendenti coinvolti in progetti di trasformazione digitale e relativi all’impatto di sostenibilità

100%

Dipendenti in modalità di lavoro ibrida (esclusi front office e vendite)

Entro il 2025: riduzione dell’impronta di carbonio del 25% rispetto al 2019 in relazione agli investimenti diretti gestiti da Banca Generali

Entro il 2030: graduale eliminazione di tutti gli investimenti in aziende collegate ai combustibili fossili

Entro il 2040: zero emissioni nette

Politiche di engagement degli Asset Manager

Incrementare l’engagement delle comunità e lanciare iniziative di Social Impact

>40%

di AUM ESG sulle soluzioni gestite (artt. 8 e 9 del regolamento SFDR) grazie al lancio di soluzioni in linea con la tassonomia

>50%

dei CF con conoscenza approfondita delle tematiche ESG o con certificazione EFPA ESG

>90%

dei CF che partecipano ad attività formative annuali sulle tematiche ESG

DIPENDENTI

COMUNIT à E GENERAZIONI FUTURE

AZIONISTI E AUTHORITIES

CLIENTI E CONSULENTI FINANZIARI

38

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Banca Generali un player sempre autorevole nel mercato 5. Al fine di proseguire con il percorso formativo specialistico parti-to nel 2022 per i team maggiormente coinvolti in progettualità ESG, nel corso del 2023 sono state realizzate:

due aule di formazione avanzata su temi dei green, social e sustainability bond;

un’aula per approfondire la nuova normativa europea sul-la rendicontazione ESG (Corporate Sustainabilty Repor-ting Directive e nuovi standard EFRAG);

un’aula con focus ambientale e climatico, sia in termini di azioni e iniziative strategiche sia con una lettura risk-based;

per gli specialist di BGFML, inoltre, un’aula di approfondi-mento sulle tematiche di rischio ESG.

Nel corso del 2023 è proseguito anche il programma di awa-reness in tema di sostenibilità (Banca Generali e la Sosteni-bilità), con il coinvolgimento di tutta la popolazione aziendale. Questo programma, avviato nella seconda parte del 2022, è vol-to ad illustrare l’approccio ESG di Banca Generali e a dare un approfondimento sulla finanza sostenibile.

Al fine di rafforzare l’awareness sull’evoluzione del Piano Stra-tegico, nel corso del 2023 è stata svolta una sessione di forma-zione outdoor dedicata al management del Gruppo Banca-rio, che, nel suo programma ha visto anche una sessione su tematiche ESG.

Sono anche proseguite le iniziative connesse al mondo dell’in-novazione digitale che vede nella iniziativa “Digital Minds” il progetto chiave a supporto del cambiamento: sono state orga-nizzate sessioni su AI, Blockchain, Cybersecurity, Advanced Analytics, Fintech, Experience Design. A dicembre 2023 il 94%

della popolazione ha partecipato almeno ad un’aula relativa a iniziative su tematiche digitali.

La crescita sostenibile di Banca Generali riconosce inoltre la fondamentale importanza dei temi della Diversity, Equity & Inclusion (DEI) quali fattori di unione e dialogo all’inter-no dell’Organizzazione. La gestione della diversità in azienda rappresenta, per il successo dell’Organizzazione stessa, una necessità imprescindibile in un mondo sempre più complesso, globalizzato ed interconnesso. A supporto della parità di ge-nere e della valorizzazione del ruolo femminile nella società e nel mondo delle imprese, la Banca ha sottoscritto impegni di promozione e valorizzazione del talento femminile, quali la Carta “Donne in banca: valorizzare la diversità di genere”, pro-mossa dall’Associazione Bancaria Italiana (ABI), la community internazionale WEPs (Women Empowerment Principles), Women & Tech, network di aziende e persone per valorizzare il talento femminile nell’innovazione e SHETech - Associazio-ne Donne e Tecnologie.

L’attenzione alle generazioni future da parte di Banca Generali è stata confermata anche nel 2023 da iniziative di formazione ad hoc 5 e dall’assunzione di una quota pari a oltre il 70% di professionisti under 35. A supporto dell’inclusione e in una logica di miglioramento del work-life balance, Banca Generali ha consolidato il concetto di New Normal, introdotto nell’anno 2021: un modello di lavoro ibrido a beneficio del 100% del perso-nale che unisce al lavoro in presenza lo smart working 6. Inoltre, ad ottobre 2023 la Banca ha realizzato una survey (‘Pulse sur-vey’) volta a misurare il livello di engagement e a dare voce alle Persone in tema di job satisfaction.

• L’offerta ESG a disposizione di clienti e consulenti

La diffusione della cultura della sostenibilità influenza signifi-cativamente l’approccio commerciale, la consulenza patrimo-niale e, in generale, l’intera offerta della Banca. Al fine di svilup-pare prodotti e servizi in grado di rispondere al triplice scopo di eccellenza nel servizio alla clientela, innovazione e crescita so-stenibile, Banca Generali ha integrato alla tradizionale metodo-logia di allocazione finanziaria un nuovo approccio basato sui 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDGs) dell’ONU, che i clienti, supportati dai consulenti, possono attivamente selezionare at-traverso scelte mirate disponibili all’interno della piattaforma proprietaria per la costruzione dei portafogli di Banca Generali (BG Personal Portfolio). La piattaforma viene continuamente potenziata al fine di introdurre nuove funzionalità in linea con l’evoluzione normativa e con le tendenze di mercato. All’interno di un contesto di mercato complesso ed in continua evoluzione anche sul piano normativo, la formazione ESG dei consulenti 7 rappresenta, insieme allo sviluppo della piattaforma di consu-lenza, un driver importante per la realizzazione degli obiettivi strategici di medio-lungo periodo.

Nel 2023 la piattaforma formativa BG LAb ha fornito ai con-sulenti finanziari diversi moduli formativi innovativi, pensati e costruiti per supportare la rete dei consulenti finanziari nel-la conoscenza di tutti i prodotti e servizi che Banca Generali mette a disposizione della propria clientela. Il portale si è inol-tre arricchito di una innovativa sezione denominata “ESG

HOME” che ha il compito di promuovere e approfondire tutti i temi che afferiscono alla Sostenibilità focalizzando l’attenzione sui 17 SDGs dell’ONU.

L’offerta formativa, oltre ai due corsi obbligatori, ha confer-mato anche il percorso realizzato in esclusiva con il MIP Po-litecnico di Milano Graduate School of Business finalizzato all’ottenimento della certificazione EFPA ESG Advisor, che ha realizzato con successo la V e la VI edizione composte da 12 moduli virtuali da 2 ore ciascuno, e ha coinvolto nell’ultimo triennio 279 consulenti. Inoltre, in continuità con il 2022, nel 2023 sono state anche sviluppate in collaborazione con Main-Street Partners otto aule formative, della durata di 8 ore cia-scuna, che hanno coinvolto alcuni consulenti selezionati per un consolidamento delle conoscenze e competenze in ambito ESG. A fine 2023 il numero di consulenti totali che hanno partecipato a questa formazione specifica si attesta a 489. Queste due di-verse iniziative hanno contribuito ad incrementare il target di formazione avanzata sulla rete, che a fine anno ha coinvolto oltre il 30% dei consulenti finanziari.

A testimonianza della centralità della sostenibilità per il Grup-po Banca Generali, a fine novembre, in occasione di un even-to che ha visto la partecipazione del top management, è stata presentata la nuova figura del Sustainable Advisor, che viene ricoperta da una selezione di consulenti finanziari altamente

5 Si rimanda per un approfondimento al capitolo “Capitale Umano: i dipendenti”, paragrafo “Formazione e sviluppo del capitale umano: la crescita continua delle competenze”.

6 Si rimanda, per un approfondimento, ai paragrafi “Culture” e “Diversity, Equity e Inclusion” all’interno del capitolo “Capitale umano: i dipendenti”.

7 Si rimanda per un approfondimento al capitolo “Capitale Umano: la rete di Consulenti Finanziari”, paragrafo “Formazione”.

39

Integrated thinking

BANCA GENERALI S.P.A.

specializzati, la cui azione commerciale si focalizza in parti-colar modo su prodotti e servizi ESG. Inoltre nella recente riorganizzazione della Rete di Consulenti, volta a valorizzare e supportare al meglio la clientela sul territorio, sono state in-trodotte nuove figure manageriali strategiche, tra cui una dedi-cata al supporto e al cascading delle iniziative ESG all’interno della Rete stessa.

Anche nel 2023 è stata effettuata un’iniziativa di engagement della rete in occasione della convention annuale che coinvolge quasi la metà dei consulenti finanziari: in particolare è stato organizzato un contest finalizzato alla costruzione di un porta-foglio “sostenibile”.

Con riferimento all’offerta ESG, definita affiancando al label normativo ex artt. 8 e 9 del Regolamento (UE) 2019/2088 uno score elaborato da un provider esterno pari ad almeno 3 su una scala da 1 a 5, Banca Generali ha indirizzato l’attività di svilup-po in coerenza con le linee guida del Piano Strategico, rispon-dendo alle esigenze che le mutate condizioni di mercato hanno fatto emergere e in aderenza ai principali orientamenti di mer-cato, primo tra tutti la sostenibilità.

Al 31.12.2023 la Banca ha registrato un risultato della compo-nente investita in prodotti ESG pari al 37,6% delle soluzioni gestite complessive, in miglioramento di 5,4 punti percentuali rispetto al 2022, di cui il 24,6% riferito a soluzioni ex artt. 8 e 9 stricto sensu e il 13% su OICR ex artt. 8 e 9 sottostanti soluzioni di investimento finanziarie e assicurative a loro volta non clas-sificate ex artt. 8 o 9.

Guardando agli aspetti di sostenibilità in riferimento ai diffe-renti segmenti di offerta:

lo sviluppo e la revisione dei prodotti delle SICAV lussem-burghesi gestite da BG Fund Management Luxembourg ha tenuto conto della sempre crescente attenzione alla soste-nibilità e ad un’offerta ESG focalizzata su temi ambientali, sociali e di governance, portando il numero complessivo di strategie sostenibili a 45 (42 all’interno di Lux IM e 3 all’in-

terno di BG Collection Investments);

il numero di linee di gestione di portafogli caratterizza-te da politiche di investimento che uniscono all’obiettivo di rendimento finanziario tradizionale parametri sociali e ambientali allineati con quelli dettati dall’agenda promossa dalle Nazioni Unite, si è attestato a 7. Le Linee sono classi-ficate ex art. 8 ai sensi del Regolamento (UE) 2019/2088 e considerano i principali effetti negativi sui fattori di soste-nibilità (c.d. PAI);

per quanto riguarda i fondi in architettura aperta, nel corso del 2023 è continuata l’attività di revisione dell’offer-ta. Sostenibilità e ricerca di nuovi trend sono stati gli ele-menti principali che hanno guidato la strategia di revisione del catalogo e che hanno favorito l’ingresso di comparti ESG e tematici con focus su trend di nuova generazione e su mercati ad alto potenziale;

l’offerta assicurativa ESG, rappresentata dalla Polizza BG Oltre, soluzione multiramo a vita intera con un focus sul-la clientela Affluent che offre la possibilità di investire nei grandi temi legati alla sostenibilità tramite tre fondi interni tematici, ha beneficiato di una azione commerciale che ha ridotto il costo della componente Ramo I per i primi due anni.

Il ruolo chiave della sostenibilità nell’ambito dell’investimento è confermato anche dall’offerta di portafogli in advisory ESG con profili di rischio differenti e dal collocamento del bond ESG dell’Obbligazione Banca Mondiale Tasso Fisso Callable per lo Sviluppo Sostenibile emesso dalla World Bank avuto nel 2023.

Nel corso del 2023 Banca Generali ha sviluppato ulteriormente l’impegno nell’investimento sostenibile e responsabile andando ad irrobustire l’approccio alle decisioni di investimento. In linea con la sua Vision, gli impegni presi con la sottoscrizione degli UN Principles for Responsible Investments, che pone l’enga-gement tra le principali strategie di investimento responsabile, e le leading practice di mercato, ha adottato una Politica di Active Ownership.

Politica di Active Ownership

Con l’intento di rafforzare l’integrazione dei fattori di sostenibilità nel processo di investimento dei portafogli gestiti e incorag-giare le società oggetto di investimento ad adottare politiche commerciali sostenibili e pratiche di buona governance, Banca Generali ha adottato una “Politica di Active Ownership” che definisce, nell’ambito dei prodotti riferiti alla prestazione dei servizi di gestione individuale di portafogli e della gestione collettiva del risparmio classificati ex artt. 8 e 9 del Regolamento (UE) 2019/2088 istituiti e gestiti da Banca Generali o dalle società controllate, un framework volto ad individuare le modalità e le politiche connesse all’esercizio del diritto di voto, le modalità di engagement nei confronti di emittenti corporate o di ge-stori, i ruoli e le responsabilità delle diverse funzioni aziendali, le modalità di gestione di eventuali situazioni in cui possono configurarsi delle fattispecie di conflitto di interesse e gli impegni di trasparenza e le modalità di comunicazione dei risultati relativi alla strategia di Active Ownership.

Il tema dell’offerta tocca anche alcuni ambiti non strettamen-te finanziari, in particolare, con la realizzazione di nuove par-tnership, tra cui quella definita con IR Top Consulting. Banca Generali, tramite la struttura del Corporate Advisory, a par-tire dal secondo trimestre 2023, fornisce un supporto verso la propria clientela corporate nel percorso volto ad ottenere un miglioramento del posizionamento in termini di sostenibili-tà, grazie ai servizi di ESG Advisory di IR Top Consulting.

Nel corso del 2023 la Banca ha partecipato, insieme a IR Top Consulting ed allo Studio Legale Pavia e Ansaldo, alla stesu-ra del paper “IPO Sostenibile – Linee guida per la raccolta di capitali delle PMI”, che ha l’obiettivo ultimo di definire un framework di riferimento per le PMI che intendono avviare un percorso ESG nelle fasi che riguardano il processo di quotazio-ne in Borsa.

40

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

In ambito creditizio Banca Generali ha introdotto sin dal 2021 nel framework di normativa inter-na previsioni in linea con l’approccio sostenibile della Banca stessa e con i principi espressi nella Sustainability Policy: questi includono nella valutazione dei rischi sottostanti il credito anche i rischi connessi a fattori ambientali, sociali e di governance (ESG). Inoltre, nei casi di richiesta di concessione di credito da parte di società operanti in settori controversi o coinvolta in comporta-menti controversi 8, è prevista una rafforzata due diligence tesa a verificare i rischi e i benefici di tale affidamento.

Per concludere, nel corso dell’anno 2022 è stata integrata la valutazione ESG delle garanzie finan-ziarie nel monitoraggio mensile e nel reporting trimestrale tramite l’introduzione di uno specifico indicatore rilevante del Risk Appetite Framework, che nel contesto delle linee guida EBA su ori-gination e monitoraggio del credito rappresenta un riferimento nella definizione delle strategie creditizie.

• Governance ESG e trasparenza nei confronti delle Autorità e delle Istituzioni

In coerenza con il framework normativo e regolamentare e con il modello di strategia orientato alla crescita sostenibile e alla realizzazione di stabili e soddisfacenti risultati economico-commer-ciali di lungo termine, Banca Generali integra nel proprio Statuto la presa in considerazione dello sviluppo sostenibile da parte del Consiglio di Amministrazione nella definizione delle strategie aziendali. Questa previsione si associa all’introduzione della sostenibilità all’interno del Comitato Manageriale di Direzione e alla declinazione della stessa nelle sfere di competenza per ognuno dei Comitati endoconsiliari 9.

L’Area General Counsel and Sustainability, che a partire dal 2018 accoglie le competenze in materia di sostenibilità, porta avanti il proprio ruolo di regia in qualità di elemento di raccordo tra le diverse Strutture interne e del Gruppo Bancario, implementando in tal senso un modello organizzativo “misto” alla luce di quanto definito dalle aspettative di vigilanza di Banca d’Italia sui rischi climatici ed ambientali 10.

Questo modello di governance ESG si basa su un’ampia normativa interna, integrata nei recenti anni con considerazioni e valutazioni di sostenibilità, tra cui la previsione di indicatori ESG connessi alla strategia di Banca Generali all’interno del Risk Appetite Framework.

BG Sustainability Policy

La Policy mira ad integrare nei processi aziendali il modello di sostenibilità delineato dal Gruppo Bancario nella “Carta degli Impegni di Sostenibilità” che, in linea con i principi sanciti dal Codice Interno di Comportamento e dalle principali normative correlate, definisce gli obiettivi strategici di lungo termine per fare impresa in modo responsabile, contribuendo alla creazione di una società sana, resiliente e sostenibile.

La Sustainability Policy, in particolare, delinea il sistema per identificare, valutare e gestire i rischi connessi ai cosiddetti “Fattori ESG”, delineando le regole per:

identificare e prioritizzare i Fattori ESG rilevanti per le attività aziendali o su cui il Gruppo può influire maggiormente;

gestire i rischi e le opportunità connessi ai attori ESG rilevanti;

monitorare e rendicontare i rischi e le opportunità connessi ai Fattori ESG rilevanti.

La Governance ESG del Gruppo Bancario mantiene al centro i principali stakeholder, impron-tando tutte le azioni sul dialogo e sulla trasparenza. Con la Politica per la Gestione del Dialogo con la Generalità degli Azionisti si è formalizzato l’impegno verso gli azionisti attraverso forme di engagement corrette, trasparenti e differenziate: la Banca ritiene, infatti, che l’instaurazione e il mantenimento di un rapporto costante e continuativo con gli azionisti sia un proprio specifico interesse, oltre che un dovere nei confronti del mercato.

Alla luce della rilevanza della materia, sottolineata anche dalle richieste delle autorità di vigilanza e dall’evoluzione del framework normativo, è proseguito il programma di approfondimenti su te-matiche ESG avviato nel 2022, volto a rafforzare le competenze dei membri degli organi collegia-

8 Si precisa che i criteri puntuali sono definiti nel Regolamento Crediti e sono allineati con quanto previsto dalla Politica di Investimento Responsabile di Banca Generali.

9 Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità; Comitato Controllo e Rischi; Comitato per la Remunerazione; Co-mitato Crediti.

10 Indagine Tematica sul grado di allineamento delle LSI alle aspettative di vigilanza sui rischi climatici e ambientali, novembre 2022.

41

Integrated thinking

BANCA GENERALI S.P.A.

li: nel mese di maggio si è svolta una sessione incentrata sulle tematiche di rischio per il CdA della Capogruppo, che ha avuto un focus sul rischio ESG. Anche nei confronti dei consigli di amministra-zione delle società del Gruppo Banca Generali (BGFML, BG Valeur e GenerFid) sono state svolte durante il 2023 sessioni di induction su tematiche ESG.

Nel mese di luglio è stata inoltre svolta una sessione formativa per il Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità volta a presentare le principali progettualità ESG in corso ed illustrare il posi-zionamento di Banca Generali rispetto alle recenti richieste normative in materia di sostenibilità.

Nel corso dell’anno è stato ulteriormente articolato il piano di azioni per l’allineamento alle aspetta-tive di vigilanza di Banca d’Italia sull’integrazione del rischio climatico e ambientale nelle strategie aziendali, nei sistemi di governo e controllo, nel framework di Risk Management e nella disclosure degli intermediari bancari e finanziari vigilati. Tra le azioni implementate vi sono progettualità relative al rafforzamento dei presidi di governance dei dati ESG mediante lo sviluppo di un tool di monitoraggio degli score ESG utilizzato per i servizi di investimento.

Per il rafforzamento del monitoraggio dei KPI ESG e della reportistica è stata sviluppata una dashboard ESG, rivolta al Top Management della Banca e al Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità, che raccoglie con cadenza semestrale i KPI del Piano Strategico e altri indicatori di sostenibilità complementari per il raggiungimento degli obiettivi strategici, ed è stato creato un report trimestrale con focus su prodotti e preferenze di sostenibilità della clientela.

In tema di remunerazione, il commitment alla sostenibilità è confermato dal processo di aggior-namento degli indicatori qualitativi e quantitativi di breve, medio e lungo periodo focalizzati su un’ampia gamma di temi ESG nei piani di remunerazione a breve termine e dall’inserimento di ulteriori obiettivi ESG nei piani di incentivazione a lungo termine. È inoltre stata confermata l’in-tegrazione del rispetto delle norme in materia di finanza sostenibile all’interno delle clausole di malus e claw-back.

È continuata nel 2023 l’attività di dialogo con le più note agenzie di rating ESG, che hanno asse-gnato a Banca Generali valutazioni positive in relazione alle proprie performance di sostenibilità, alla propria esposizione al rischio ESG e alla trasparenza delle informazioni comunicate agli sta-keholder.

In particolare, la Banca è stata analizzata dalle seguenti agenzie di rating ESG:

nel 2023 è stato confermato a “EE+ Very Strong” il Corpora te Standard Ethics Rating (SER) di Banca Generali, con un outlook stabile a dodici mesi.

EE+

F

FF

FFF

E

EEE

Moody’s Analytics

62 Advanced

Weak

Limited

Robust

nel 2023 Banca Generali ha ricevuto un ESG Overall Score pari a 62/100 (Advanced) nell’ESG Assessment di Moody’s Analytics. Sulla base di questa valutazione, Banca Generali è stata inclusa nell’Indice MIB ESG 11, nel quale è stata am-messa a partire dal 17 ottobre 2021.

ad o ggi Banca Generali ha ricevuto le seguenti valutazioni sulle tematiche ESG:

1

10

1

2

10

1

2

10

1

E

S

G

“1” come Social Score, in una scala dove 1 è il livello mag-giore di disclosure e 10 il livello minore, ottenendo così il “Quality Score Top Badge Social” destinato alle società che hanno raggiunto il punteggio massimo;

“2” come Governance Score, in una scala dove 1 è il più basso livello di rischio, 10 è il livello più alto;

“2” come Environment Score, in una scala dove 1 è il livel-lo maggiore di disclosure e 10 il livello minore.

11 La metodologia alla base dell’indice prevede una graduatoria delle migliori 40 società sulla base di criteri ESG, selezionate tra le 60 italiane più liquide, escludendo quelle coinvolte in attività non compatibili con investimenti ESG. La composizione dell’indice viene rivista con frequenza trimestrale e la presenza della Banca nell’indice è stata confermata a dicembre 2021. Si noti inoltre che Moody’s è il fornitore di dati per i criteri ESG e non è respon-sabile della metodologia dell’indice, che è di proprietà di Euronext.

42

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

nel 2023, Banca Generali ha registrato un ulteriore migliora-mento del proprio ESG Risk Rating da 9,17 a 7,77, corrispon-dente ad un livello di rischio “trascurabile” di subire impat-ti finanziari rilevanti da fattori ESG 12. Inoltre, nel 2024 Banca Generali è stata riconosciuta da Sustainalytics come società “ESG Industry Top Rated” e “ESG Region Top Rated”.

7,77 Negligible

Severe

High

Med

Low

nel 2023 è stato confermato il rating pari ad A (su una scala da AAA a CCC) nella valutazione di MSCI ESG Ratings 13.

A

CCC

B

BBB

BB

AA

AAA

Banca Generali ha ottenuto uno score di 60 (su 100) nel 2023 S&P Global Corporate Sustainability Assessment (Score CSA al 27.10.2023) ed è stata inserita nel S&P Global Sustai-nability Yearbook 2024 per il settore ‘Diversified Financial Services and Capital Markets’.

60

0

100

Banca Generali ha ottenuto uno score pari a A-14 nell’ambito della rendicontazione sul climate change per l’anno 2023.

A-

D-

D

C

C-

B-

A

B

Inoltre, a inizio 2024 Banca Generali ha aderito all’UN Global Compact, iniziativa volontaria delle Nazioni Unite volta ad incoraggiare le imprese di tutto il mondo a creare un quadro economico, sociale ed ambientale atto a promuovere un’economia mondiale sana e sostenibile che garantisca a tutti l’opportunità di condividerne i benefici.

A tal fine, in qualità di aderente, Banca Generali si impegna a condividere, sostenere e applicare nella propria sfera di influenza dieci principi considerati fondamentali, relativi a diritti umani, stan-dard lavorativi, tutela dell’ambiente e lotta alla corruzione.

Oltre all’intenso dialogo con le agenzie di rating ESG, l’impegno della Banca verso la trasparenza si è concretizzato anche in un costante aggiornamento del sito istituzionale 15 e nella predisposi-zione e pubblicazione di una presentazione con un focus sul percorso ESG di Banca Generali 16.

Infine, Banca Generali ha perseguito un approccio di trasparenza fiscale nei confronti di tutti gli stakeholder, nell’ambito delle più ampie tematiche ESG. In questo contesto Banca Generali, a par-tire dall’anno fiscale 2022, ha predisposto un apposito report annuale dedicato alla fiscalità (Tax Transparency Report).

12 Copyright ©2022 Sustainalytics. Tutti i diritti riservati. Questa sezione contiene informazioni sviluppate da Su-stainalytics. Tali informazioni e dati sono di proprietà di Sustainalytics e/o dei suoi fornitori terzi (Third Party Data) e sono forniti solo a scopo informativo. Non costituiscono una sponsorizzazione di alcun prodotto o proget-to, né un consiglio di investimento e non sono garantiti come completi, tempestivi, accurati o adatti ad uno scopo particolare. Il loro utilizzo è soggetto alle condizioni disponibili al link www.sustainalytics.com/legal-disclaimers.

13 L’utilizzo da parte di Banca Generali di qualsiasi dato di MSCI ESG Research LLC o sue affiliate (“MSCI”), nonché dei loghi, marchi commerciali, marchi di servizio o nomi di indici MSCI nel presente documento, non costituisce una sponsorizzazione, un’approvazione, una raccomandazione o promozione di Recordati da parte di MSCI. I ser-vizi e i dati di MSCI sono di proprietà di MSCI o dei suoi fornitori di informazioni, e sono forniti “as-is” e senza garanzia. I nomi e i loghi MSCI sono marchi commerciali o di servizio di MSCI.

14 In una scala che va da D- (voto peggiore) ad A (voto migliore).

15 www.bancagenerali.com/.

16 www.bancagenerali.com/sustainability/sustainability-documents.

43

Integrated thinking

BANCA GENERALI S.P.A.

Adesione ai Principles for Responsible Investments

Banca Generali è aderente ai PRI (Principles for Responsible Investments) promossi dalle Nazioni Unite, confermando l’impegno preso nel Piano Strategico, in linea con la propria Vision, di puntare ad essere la prima Banca Private per valore del servizio, innovazione e sostenibilità. La Banca ha effettuato la sua adesione in qualità di Investment Manager come Single Consolidated Group, includendo nel perimetro di disclosure Banca Generali, BG Fund Management Luxembourg e BG Valeur.

Coerentemente con quanto richiesto dai PRI ai fini dell’adesione, il Gruppo Banca Generali rispetta i requisiti minimi di ac-countability e pertanto:

ha adottato negli anni una politica di investimento (Politica di Investimento Responsabile, di seguito “Policy”) che declina nel dettaglio l’approccio di investimento responsabile del Gruppo e che copre almeno il 50% dell’asset under management;

ha previsto la presenza di personale interno/esterno responsabile dell’implementazione della Policy;

ha predisposto adeguati meccanismi di commitment e accountability a livello senior per l’implementazione della Policy.

La Politica di Investimento Responsabile di Banca Generali, di cui un estratto è pubblicamente disponibile, si applica al 100% dell’asset under management 17 e costituisce il framework di riferimento per le società controllate del Gruppo, le quali hanno a loro volta adottato un framework di policy ad esso coerente e si adatta alle specificità del proprio business. La Policy definisce governance, responsabilità e meccanismi di accountability delle varie funzioni coinvolte in conformità con i requisiti previsti dai PRI.

Al fine di migliorare il proprio posizionamento in qualità di firmatario dei PRI ed aumentare il proprio potenziale score, nel corso del 2023 il Gruppo ha rafforzato l’approccio agli investimenti sostenibili mediante l’adozione di una Politica di Active Ownership, per la quale si rimanda al paragrafo “L’offerta ESG a disposizione di Clienti e Consulenti” presente in questo capitolo.

Cultura della sostenibilità

Banca Generali punta ad essere un punto di riferimento in ambito ESG per tutti i suoi stakeholder. Per raggiungere questo ambizioso obiettivo, negli anni sono state implementate politiche e azioni concrete volte a contribuire positivamente agli obiettivi di sviluppo sostenibile (SDGs) delle Nazio-ni Unite. Il Piano Strategico 2022-24 ha recepito l’impegno preso rispetto alla comunità, declinan-dolo sia in ottica sociale che ambientale.

Banca Generali si impegna da anni nel sociale, sia con campagne di sensibilizzazione realizzate attraverso la Fondazione The Human Safety Net, sia con un sostegno alla ricerca e al mondo acca-demico. Anche nel 2023 è proseguito il progetto di educazione finanziaria e sensibilizzazione sui temi ESG, “Un salvadanaio per amico”, in partnership con la Fondazione per l’Educazione Finan-ziaria e al Risparmio (FEduF), che ha visto la realizzazione di incontri online che hanno coinvolto circa 1500 studenti delle scuole primarie e secondarie di primo grado e a cui hanno partecipato sia colleghi di Banca che consulenti finanziari in qualità di docenti.

Sempre in tema di educazione finanziaria, è stata avviata una partnership con il Centro ELIS, realtà dedita alla formazione dei ragazzi al lavoro, per portare nelle scuole i contenuti formativi legati all’Agenda ONU 2030. Il tour di educazione alla sostenibilità, legato al progetto “BG4SD-GS - Time to Change”, prevede il coinvolgimento degli studenti delle scuole superiori dell’ultimo triennio di varie regioni d’Italia e si svilupperà durante tutto il corso del 2024. È inoltre proseguito il finanziamento di un progetto di ricerca su temi di sostenibilità, in collaborazione con l’Univer-sità degli Studi di Milano-Bicocca.

Banca Generali ha dato continuità al suo impegno nel campo dell’educazione finanziaria prose-guendo le collaborazioni attive con molte prestigiose università; da una di queste è nato nel 2021 l’Osservatorio “O-Fire”18, centro scientifico di riferimento per lo sviluppo e il potenziamento della ricerca universitaria nel settore della green finance, degli investimenti sostenibili e responsabili (SRI) e delle attività improntate ai fattori ESG, in partnership con l’Università degli Studi di Mila-no-Bicocca e AIFI. A novembre 2022 l’Osservatorio ha presentato il suo primo Rapporto annuale incentrato sulla Tassonomia Europea 19 e ha dato una panoramica delle relative implicazioni nel mondo Corporate e dell’Asset Management.

Si è dato seguito inoltre alla collaborazione tra Banca Generali e l’Università LIUC Cattaneo, che

17 Sono previste delle eccezioni soltanto con riferimento a specifiche tipologie di asset.

18 Osservatorio sulla Finanza d’Impatto e sue Ricadute Economiche.

19 Simplified reading of the European taxonomy and first assessment of its implications.

Time to change

44

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

ha dato vita al primo Osservatorio permanente sul Private Banking in Italia, allo scopo di mo-nitorare il settore, approfondire alcune tematiche di rilievo ed offrire una fotografia precisa sul mercato del private banking, concentrando annualmente la propria attenzione su singole temati-che. Nel 2023 il tema di indagine dell’ottavo Rapporto Annuale dell’Osservatorio ha riguardato il contributo che l’industria del private banking può fornire alle piccole e medie imprese italiane nella delicata fase di discontinuità rappresentata dal passaggio generazionale.

Allo stesso modo è continuato il lavoro dell’Osservatorio sulla Governance delle PMI, progetto che vede la partecipazione di Banca Generali al fianco di SDA Bocconi, dedicato alla diffusione delle best practice in materia di governance per le piccole e medie imprese italiane.

Inoltre, insieme ad ARTE Generali, la Banca ha sponsorizzato l’Osservatorio su Art Assets & Su-stainability dell’Università di Pavia in collaborazione con Deloitte, un’iniziativa finalizzata ad ap-profondire il legame tra le collezioni d’arte, la sostenibilità e l’impatto sociale. L’Osservatorio si pone l’obiettivo di verificare le modalità di gestione delle proprie collezioni artistiche da parte di organizzazioni Profit e Non-Profit, indagandone le modalità di rappresentazione all’interno della rendicontazione non finanziaria e le modalità di comunicazione agli stakeholder con riferimento agli SDGs rilevanti.

A due anni dal lancio, si è conclusa la prima fase del progetto “BG4SDGS - Time to Change”, rac-conto fotografico realizzato in partnership con il fotografo Stefano Guindani 20 e volto a sensibiliz-zare la Comunità sui 17 SDGs dell’Agenda ONU 2030. Il lavoro di Guindani si è concretizzato nel-la pubblicazione del libro “Time to Change” ed ha ispirato la realizzazione di un docufilm “Time to change” presentato in anteprima a settembre durante il Festival del Cinema di Venezia presso le Procuratie Vecchie, sede della Fondazione del Gruppo Generali The Human Safety Net. A quest’ul-tima è stata destinata la raccolta fondi avvenuta grazie alla vendita del libro e alle donazioni legate all’acquisto delle cartoline digitali, a favore del Progetto Esir e Aula 162 con la Croce Rossa per la formazione e inserimento lavorativo dei rifugiati. Inoltre, le foto più rappresentative sono state oggetto di una serie di mostre e di esposizioni itineranti nelle principali città italiane, che prosegui-ranno a tappe anche per tutto il 2024.

Durante tutto il corso del 2023 è proseguito il progetto di educazione finanziaria EduFin 3.0 – Marco Montemagno per Banca Generali, lanciato a settembre 2022. Questo importante progetto ha l’obiettivo di coprire ogni settimana i principali argomenti di educazione finanziaria, da quelli tradizionali fino alle novità portate al settore del risparmio, come cryptovalute, blockchain e Meta-verso, ed è finalizzato ad avvicinare il grande pubblico e le nuove generazioni al mondo della finanza tramite i social media.

Banca Generali ha dimostrato la sua vicinanza alla comunità anche grazie ad un’iniziativa di atten-zione allo spreco alimentare effettuata in occasione di alcuni maggiori eventi aziendali. In partico-lare, l’attività ha consentito nel 2023 e, a inizio 2024, il recupero solidale di 683 pasti certificati a favore di persone bisognose grazie alla collaborazione con diverse associazioni territoriali.

La Banca valorizza il ruolo istituzionale nel mondo della sostenibilità aderendo, fin dal 2019, al Forum per la Finanza Sostenibile (FFS), il più autorevole network italiano volto a promuovere la conoscenza e la pratica della finanza sostenibile e membro di Eurosif 21. Nello specifico, a novembre 2023 è stata confermata la partecipazione al Salone SRI nell’ambito delle Settimane SRI, orga-nizzate dal Forum.

Rispetto al cambiamento climatico, Banca Generali si è impegnata a raggiungere ambiziosi target di medio e di lungo periodo partendo dal proprio portafoglio di investimenti ed ha avviato già nel 2021 anche un progetto operativo di ristrutturazioni sostenibili 22. Inoltre, con le proprie attività operative, la Banca contribuisce al raggiungimento del target di riduzione delle emissioni di Assi-curazioni Generali, che si attesta per il 2025 su un livello del -35% rispetto al 2019.

Sempre in tema di attenzione alla tutela dell’ambiente, Banca Generali ha partecipato per il sesto anno consecutivo all’iniziativa “M’illumino di meno”, campagna di sensibilizzazione sul risparmio energetico e sugli stili di vita sostenibili organizzata da un importante player nell’ambito delle te-lecomunicazioni. A tal fine, vengono spente le luci per 30 minuti in alcune delle sedi del Gruppo Generali, quale ad esempio l’headquarter Torre Hadid a Milano, come gesto simbolico con un im-

20 Per opportuni approfondimenti sulle iniziative menzionate si rimanda al capitolo “Capitale relazionale: iniziative a supporto della comunità”.

21 Associazione pan-europea che supporta la crescita degli investimenti socialmente responsabili nei mercati fi-nanziari dell’UE e che risulta a sua volta membro della Global Sustainable Investment Alliance (GSIA), Organizza-zione che agisce su scala globale riunendo i network di ogni continente operanti nel campo della finanza soste-nibile.

22 Per approfondimenti si rimanda al capitolo “Capitale Naturale”.

45

Integrated thinking

BANCA GENERALI S.P.A.

patto concreto e positivo sul pianeta e sui suoi abitanti, volto a ribadire l’impegno assunto da parte del Gruppo.

A testimonianza dell’impegno, Banca Generali ha raccolto importanti riconoscimenti che premia-no la qualità del proprio servizio e l’impegno in ambito di sostenibilità. In particolare, spicca nel 2023 il premio del Gruppo Financial Times come “Miglior Private Bank in Italia” e quelli dell’Isti-tuto Tedesco di Qualità e Finanza quali “Migliori Gestori Patrimoniali Green 2023”, “Miglior rete di consulenti finanziari per soddisfazione dei clienti”, “Migliori Gestori in Italia del 2023” e “Italy’s Best Employer 2023 nel Private Banking”.

46

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Informativa integrata

Coerentemente alla decisione di Banca Generali di rendicontare le informazioni di carattere non finanziario previste dal D. Lgs. 254/2016, pur potendo usufruire di un esonero (si veda la Nota Metodologica), a partire dall’esercizio 2018, le informazioni previste dal suddetto Decreto conflui-scono all’interno della suddetta Relazione Annuale Integrata disponibile anche all’indirizzo: www. bancagenerali.com/investors/reports-and-relations.

In base a quanto previsto dall’art. 41 comma 5 del D. Lgs. 18 agosto 2015 n. 136/2015, la Relazione sulla gestione consolidata e la Relazione sulla gestione individuale dell’impresa possono essere pre-sentate in un unico documento. La Relazione sulla gestione consolidata include, pertanto, un capi-tolo contenente le informazioni specificamente richieste dalla Relazione sulla gestione individuale.

I documenti di bilancio sono inoltre corredati da ulteriori documenti previsti dalla normativa che riportano una informativa più dettagliata su specifici aspetti dell’attività del Gruppo Bancario:

la Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari;

la Relazione annuale sulla Remunerazione;

l’informativa al pubblico di Terzo Pilastro (Pillar III);

l’informativa al pubblico per Paese di insediamento (Country by country reporting).

La Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari

La Relazione annuale sul governo societario e gli assetti proprietari, predisposta ai sensi dell’art. 123-bis del TUF, contiene un ampio spettro di informazioni riguardanti, tra le altre cose, la struttu-ra del capitale sociale e delle partecipazioni rilevanti nello stesso, la struttura e il funzionamento del Consiglio di Amministrazione e dei Comitati in cui lo stresso si articola, il ruolo del Collegio Sin-dacale, il funzionamento dell’Assemblea e una visione complessiva del funzionamento del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi.

Tali informazioni, come consentito dall’art. 123-bis del TUF, sono raccolte in una relazione distinta, approvata dal Consiglio di Amministrazione e pubblicata congiuntamente al presente Bilancio.

Il documento, “Relazione annuale su Governo Societario e Assetti Proprietari”, è consultabile alla sezione Corporate Governance del sito internet istituzionale di Banca Generali, all’indirizzo: www.bancagenerali.com/governance/corporate-documents.

La Relazione sulla Remunerazione

Tale documento, predisposto ai sensi dell’art. 123-ter del TUF e della Delibera Consob n. 18049 del 23.12.2011, contiene una dettagliata analisi delle politiche in materia di Remunerazione e Incentiva-zione del Gruppo Bancario, nonché il Resoconto sull’applicazione delle stesse nell’esercizio.

Il documento contiene altresì le informazioni richieste dalla Banca d’Italia (Circolare n. 285/2013 - Disposizioni di vigilanza per le banche - Parte I Titolo IV - Capitolo 2 - Politiche e prassi di remu-nerazione e incentivazione e dall’art. 450 del Regolamento (UE) 575/2013 (Basilea 3).

Il Gruppo Banca Generali pubblica la Relazione di remunerazione sul proprio sito Internet nella sezione Corporate Governance dedicata all’Assemblea degli Azionisti. La Relazione 2023 è pubbli-cata al seguente indirizzo: www.bancagenerali.com/governance/agm.

47

Integrated thinking

BANCA GENERALI S.P.A.

L’informativa al pubblico di Terzo Pilastro (Pillar 3)

Nel sistema di regolamentazione del sistema bancario disciplinato dagli Accordi di Basilea (Basilea 3), il Terzo Pilastro rappresenta il requisito di “trasparenza informativa” che integra il rispetto dei requisiti patrimoniali minimi (Primo Pilastro) e il processo di controllo prudenziale da parte degli Organi di vigilanza (Secondo Pilastro).

Il documento contiene numerose informazioni di natura qualitativa e quantitativa, strutturate in modo tale da fornire agli operatori del Mercato una panoramica più completa possibile in merito ai rischi assunti, alle caratteristiche dei relativi sistemi preposti all’identificazione, misurazione e gestione di tali rischi e all’adeguatezza patrimoniale del Gruppo Bancario Banca Generali.

L’Informativa al Pubblico è disciplinata direttamente dal Regolamento Europeo n. 575/2013 (“CRR”) Parte 8 “Informativa da parte degli enti” (art. 431 – 455), dai Regolamenti delegati della Commissione europea e dalle Disposizioni di vigilanza della Banca d’Italia (Circolare n. 285 del 17 dicembre 2013 Parte II - capitolo 13)

L’informativa al pubblico viene redatta a livello consolidato a cura della Capogruppo bancaria e deve essere pubblicata almeno su base annua, congiuntamente ai documenti di bilancio. Dall’e-sercizio 2018, a seguito dell’entrata in vigore del 5° aggiornamento della Circolare n. 262/2005 che contiene la disciplina di riferimento per la redazione del bilancio bancario, l’informativa di detta-glio sulla composizione dei Fondi propri, sui requisiti patrimoniali e sui coefficienti di vigilanza è contenuta esclusivamente nel Pillar 3.

Il Gruppo Banca Generali pubblica regolarmente l’Informativa al Pubblico Pillar 3 sul proprio sito Internet al seguente indirizzo: www.bancagenerali.com/investors/reports-and-relations.

Informativa al pubblico per Paese di insediamento

L’informativa, prevista dall’art. 89 della Direttiva 2013/36/UE del 26 giugno 2013 relativamente all’attività svolta nei singoli Paesi in cui il Gruppo Bancario è insediato, è disponibile, in ottempe-ranza a quanto previsto dalla Circolare Banca d’Italia n. 285 del 17.12.2013 (Parte Prima, Titolo III, Capitolo 2), sul sito istituzionale di Banca Generali, all’indirizzo: www.bancagenerali.com/gover-nance/corporate-documents.

Governance

Maldive. Nella baia di Hanifaru, attorno all’isola

di Dharavandhoo il progetto Manta Trust protegge i mobulidi.

Maldives. At Hanifaru Bay, around Dharavandhoo Island

the Manta Trust Project protects mobulids.

50

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

￼Storia

Governance

Una nuova banca

Banca Generali inizia la propria attività il 1° dicembre 1997, a seguito dell’acquisizione del 90% del capitale sociale di Cassa di Risparmio di Trieste Specialcredito S.p.A. da parte di Assicurazioni Generali

Efficientamento del business, il focus sulla fascia più alta di mercato e lo sviluppo di un polo di Wealth Management

1998 - 2000

Acquisizione della rete di Banca Primavera

2003

Rafforzamento delle attività di Wealth Management e quotazione in Borsa. Acquisizione di una SGR, denominata BG SGR. Acquisizione del capitale sociale di Banca BSI Italia (la Società italiana di BSI S.A.). Acquisizione da BSI di una società fiduciaria statica, S. Alessandro Fiduciaria (ora Generfid). Le azioni Banca Generali debuttano alla Borsa di Milano il 15 novembre

2006

Acquisizione di Banca del Gottardo Italia

2008

Fusione con Prime e creazione della banca multicanale. Acquisizione di Altinia Sim e INA Sim

2000 - 2001

Acquisizione di Intesa Fiduciaria Sim

2005

Nasce la fabbrica prodotti BG Investments Luxembourg

2007

Creazione di Generali Fund Management

2009

banca generali - Asset totali: evoluzione 2000-2023 (miliardi di euro)

Espansione e fusioni di diverse società e reti di consulenti

La storia di Banca Generali è una storia di crescita, in un mix di competenze stimolate dall’innova-zione interna e dalla capacità di aggregare realtà esterne:

51

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

Efficientamento del business, il focus sulla fascia più alta di mercato e lo sviluppo di un polo di Wealth Management

Nuova struttura operativa

grazie ad acquisizioni mirate di alto livello

Al via la divisione Banca Generali Private Banking

2010

Acquisizione del ramo di consulenti private di Credit Suisse in Italia. Nasce la nuova BG Fund Management Luxembourg

Acquisizione di Nextam Partners e Valeur Fiduciaria S.A.,oggi BG Valeur S.A.

Costituzione della NewCo BG (Suisse) S.A.

2014

Creazione di Generali Fund Management

Incorporazione di BG SGR in Banca Generali

2011

Fusione per incorporazione di BG Fiduciaria. Creazione del marchio commerciale. Banca Generali Private e di tre divisioni di reti: Financial Planner, Private Banking e la nuova Wealth Management

2017

2019

2021

Primi 10 anni di quotazione di Banca Generali

2016

Definizione partnership tra Banca Generali e Saxo Bank per la creazione di BG Saxo. Avvio operazioni di acquisizione di Nextam Partners e di Valeur Fiduciaria S.A.

Fusione per incorporazione in Banca Generali di Nextam Partners SGR e di Nextam Partners S.p.A.

2018

2020

Riconoscimenti ricevuti

Miglior Rete di Consulenti Finanziari per Soddisfazione dalla Clientela (2016, 2017, 2018, 2019, 2020, 2021, 2023, 2024) Istituto Tedesco di Qualità e Finanza

Best Distribution Network agli Italian Certificate Awards ICA (2021, 2022, 2023)

Medaglia d’Oro come Miglior Gestore Patrimoniale d’Italia (2021, 2022, 2023/2024) Istituto Tedesco di Qualità e Finanza

Medaglia d’Oro per il Miglior Gestore Patrimoniale Green (2023) Istituto Tedesco di Qualità e Finanza (2° posto nel 2022)

Best Employer (2021, 2022) Istituto Tedesco di Qualità e Finanza

Best Private Bank in Europe for use of Technology Gruppo FT

Best Private Bank in Italy (2014, 2016, 2017, 2019, 2020, 2021, 2023) Gruppo FT

Best Private Bank for digital wealth planning in Europe 2022 Gruppo FT

Best Private Bank for Diversity & Inclusion Italy 2022 World Economic Magazine

Banking Awards 2022 - Best Sustainable Private Bank - Italy 2022 Capital Finance International

“Reputazione” dei Ceo italiani di Reputation science – Gian Maria Mossa primo nelle reti e unico rappresentante della consulenza nella Top 10 finanziaria Bluerating

Avvio dell’attività bancaria (dal 1° dicembre 2023) di BG (Suisse) Private Bank S.A. (già BG (Suisse))

2023

52

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Assetto e struttura organizzativa

Assetto organizzativo

La struttura di governance di Banca Generali S.p.A. è basata su un modello tradizionale, che si articola nei seguenti organi sociali: Assemblea, Consiglio di Amministrazione e Collegio Sindacale.

Il Consiglio di Amministrazione, nominato con delibera dell’Assemblea dei Soci del 22 aprile 2021, è composto da complessivi 9 membri, di cui 4 amministratori non indipendenti (tra cui il Presidente e l’Amministratore Delegato) e 5 indipendenti ai sensi delle vigenti disposizioni di legge e regolamentari.

In seno al Consiglio di Amministrazione sono istituiti 4 Comitati endoconsiliari: il Comitato per la Remunerazione; il Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità; il Comitato Controllo e Rischi; il Comitato Crediti.

Quale organo investito della funzione di supervisione strategica, il Consiglio di Amministrazione (CdA) guida la Società perseguendone il successo sostenibile, che si sostanzia nella creazione di valore nel lungo termine a beneficio degli azionisti tenendo conto degli interessi degli altri sta-keholder rilevanti per la Società, definendo coerentemente le strategie della Società e del Gruppo Bancario e verificandone e monitorandone nel continuo l’attuazione.

Il Collegio Sindacale, nominato con delibera dell’Assemblea dei Soci del 22 aprile 2021, è composto da tre sindaci effettivi e due supplenti ed è l’organo cui compete la funzione di controllo ai sensi delle vigenti e applicabili disposizioni di legge e regolamentari.

Processo di nomina e selezione dei membri del Consiglio di Amministrazione e dei Comitati endoconsiliari

Processo di nomina dei membri del Consiglio di Amministrazione

Ai sensi di quanto previsto dall’art. 15 dello Statuto, Banca Generali è amministrata da un Consi-glio di Amministrazione composto da un minimo di sette ad un massimo di dodici membri, eletti dall’Assemblea dopo averne determinato il numero. I membri del Consiglio di Amministrazione durano in carica per un massimo di tre esercizi, scadono alla data dell’assemblea che approva il bilancio relativo all’ultimo esercizio della loro carica e sono rieleggibili. In caso di nomine durante il periodo di carica, i nuovi eletti scadono assieme a quelli in carica. Essi devono essere in possesso dei requisiti e criteri di idoneità allo svolgimento dell’incarico (ivi inclusi quelli inerenti alla disponi-bilità di tempo e i limiti al cumulo degli incarichi) previsti dalla disciplina di legge e regolamentare tempo per tempo vigente.

53

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

La nomina dei componenti il Consiglio di Amministrazione è effettuata sulla base di liste di can-didati. Hanno diritto a presentare una lista gli azionisti, che da soli o insieme ad altri azionisti, rappresentino la percentuale di capitale sociale prevista per la Società dalla normativa regolamen-tare vigente. Il meccanismo di nomina tramite il c.d. voto di lista garantisce trasparenza nonché tempestiva e adeguata informazione sulle caratteristiche personali e professionali dei candidati alla carica.

Ai sensi dello Statuto ciascun azionista può presentare o concorrere a presentare insieme ad altri azionisti, direttamente, per interposta persona, o tramite società fiduciaria, una sola lista di can-didati, pena l’irricevibilità della lista. Le liste devono contenere un numero di candidati in grado di assicurare l’equilibrio tra i generi, non superiore al numero dei membri da eleggere, elencati me-diante un numero progressivo, con indicazione specifica di quelli che sono i candidati in possesso dei requisiti di indipendenza stabiliti dalla legge. Ogni azionista ha diritto di votare una sola lista.

Anche il Consiglio di Amministrazione uscente ha la facoltà di presentare una propria lista; in tal caso il Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità deve esprimere il proprio parere sull’idoneità dei candidati identificati dal Consiglio.

Qualora sia stata presentata una sola lista, tutti i componenti del Consiglio di Amministrazione saranno tratti dalla stessa. Se vengono invece presentate più liste, risulteranno eletti consiglieri i primi candidati della lista che avrà ottenuto il maggior numero di voti, in misura pari agli otto noni del numero dei componenti del Consiglio di Amministrazione determinato dall’Assemblea. Qualora i consiglieri del genere meno rappresentato nella lista che ha ottenuto il maggior numero di voti siano sotto il valore previsto dalle vigenti disposizioni di legge, viene sostituito il candidato eletto col numero progressivo più alto che appartiene al genere più rappresentato con il candidato successivo appartenente al genere meno rappresentato della stessa lista. I consiglieri del genere meno rappresentato che risultassero ancora mancanti sono nominati dall’Assemblea con voto a maggioranza. I restanti amministratori saranno tratti dalle altre liste, non collegate in alcun modo, neppure indirettamente, con i soci che hanno presentato o votato la lista risultata prima per nume-ro di voti, ed a tal fine i voti ottenuti dalle liste stesse saranno divisi successivamente per uno, due, tre e così via, secondo il numero degli amministratori da eleggere. I quozienti così ottenuti saranno assegnati progressivamente ai candidati di ciascuna di tali liste, secondo l’ordine dalle stesse ri-spettivamente previsto. In caso di parità di voti fra due o più liste, risulteranno eletti consiglieri i candidati più giovani per età fino a concorrenza dei posti da assegnare.

Nel caso in cui al termine delle votazioni non fossero eletti in numero sufficiente consiglieri aventi i requisiti di indipendenza previsti dalla vigente normativa, l’amministratore contraddistinto dal numero progressivo più alto nella lista che avrà ottenuto il maggior numero di voti e che sia privo dei requisiti di indipendenza sarà sostituito dal candidato successivo, tratto dalla medesima lista avente i requisiti richiesti. Tale procedura, occorrendo, può essere ripetuta fino al completamento del numero dei consiglieri aventi i requisiti di indipendenza da eleggere. Qualora avendo adottato il criterio di cui sopra non fosse stato possibile completare il numero dei consiglieri da eleggere, all’elezione degli eventuali consiglieri mancanti provvede l’Assemblea, su proposta dei soci presenti e con delibera adottata a maggioranza semplice.

Qualora nel corso del mandato uno o più consiglieri di Amministrazione vengano a mancare per qualsiasi ragione, si procede alla loro sostituzione a norma di legge. Se l’amministratore cessato era stato tratto dalla lista di minoranza che aveva ottenuto il maggior numero di voti, la sostituzione viene effettuata nominando il primo candidato eleggibile e disposto ad accettare la carica della medesima lista cui apparteneva l’amministratore venuto meno, ovvero, nel caso in cui ciò non fosse possibile, il primo candidato eleggibile e disposto ad accettare la carica tratto, secondo l’ordine progressivo, tra i candidati della lista cui apparteneva il primo candidato non eletto. Il sostituto scade insieme agli Amministratori in carica al momento del suo ingresso nel Consiglio. Nel caso in cui sia cessato un consigliere indipendente, il sostituto deve essere in possesso dei requisiti di indipendenza previsti dalle applicabili disposizioni di legge e regolamentari.

Ove non sia possibile procedere nei termini sopra indicati, per incapienza delle liste o per indispo-nibilità dei candidati, il Consiglio di Amministrazione procede alla cooptazione, ai sensi dell’art. 2386 Cod. civ., di un amministratore da esso prescelto secondo i criteri stabiliti dalla legge. Nel caso in cui sia cessato un consigliere indipendente, il sostituto, cooptato dal Consiglio di Amministrazio-ne o nominato dall’Assemblea, deve essere in possesso dei requisiti di indipendenza previsti dalle applicabili disposizioni di legge e regolamentari. L’amministratore così cooptato resta in carica sino alla successiva Assemblea, che procede alla sua conferma o sostituzione con le modalità e maggioranze ordinarie, in deroga al sistema di voto di lista indicato dall’art. 15 dello Statuto.

Nel contesto del processo di nomina sopra descritto si rileva il coinvolgimento del Comitato No-mine, Governance e Sostenibilità della Banca il quale, inter alia, supporta il Consiglio di Ammini-

Consiglio di Amministrazione

Azionisti(con % di capitale sociale prevista dalla legge)

votazione(ogni azionista può votare una sola lista)

elezione membri(da un minimo di 7 a un massimo di 12 sempre rispettando l’equilibrio tra i generi)

il Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità

supporta il CdA nelle attività di nomina e cooptazione

elezione Presidente

presentazione liste di candidati

(in possesso dei requisiti e in equilibrio tra i generi)

54

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

strazione nelle attività concernenti la nomina o la cooptazione dei consiglieri: in particolare, come descritto più avanti, svolge un ruolo consultivo nelle fasi di identificazione preventiva della com-posizione quali-quantitativa considerata ottimale del Consiglio e dei Comitati ai fini della nomina o della cooptazione dei consiglieri e di verifica successiva della rispondenza tra la composizione ottimale e quella effettiva che risulta dal processo di nomina, esprimendo il proprio parere sull’ido-neità dei candidati identificati dal Consiglio.

L’elezione del Presidente, a norma dello Statuto può essere fatta dall’Assemblea o, in assenza di nomina assembleare, dal Consiglio di Amministrazione. Il Presidente in carica è stato nominato dall’Assemblea tenutasi il 22 aprile 2021 quale primo candidato della lista che ha ricevuto la maggioranza dei voti. Il Presidente in carica è un alto dirigente della capogruppo Assicurazioni Generali S.p.A.

Spetta infine al Consiglio di Amministrazione nominare, determinandone la durata in carica, un Segretario che può essere scelto anche al di fuori del Consiglio.

Processo di valutazione della performance del Consiglio di Amministrazione

In linea con le prescrizioni normative applicabili, il Consiglio di Amministrazione di Banca Genera-li, con cadenza almeno annuale e avvalendosi del supporto del professionista esterno Egon Zehn-der – incaricato quale esperto indipendente per l’attuale mandato triennale del Consiglio – esprime una valutazione sul funzionamento del Consiglio stesso e dei suoi Comitati (anche per quanto ri-guarda la valutazione degli aspetti e degli impatti ESG su tutti i principali stakeholder) nonché sul-la loro dimensione e composizione, tenendo conto delle caratteristiche professionali, di esperienza e di genere dei suoi componenti, nonché della anzianità di carica. Le modalità con cui deve essere svolto il processo di autovalutazione del Consiglio di Amministrazione sono codificate nell’Allegato 1 del “Regolamento sul funzionamento del Consiglio di Amministrazione e dei Comitati endoconsiliari”.

Il processo di autovalutazione relativo all’esercizio 2023 si è svolto nei mesi da novembre 2023 a febbraio 2024.

In continuità con gli esercizi precedenti, la metodologia adottata – in linea con le best practice italiane e internazionali – ha previsto sia la somministrazione di un questionario di autovalutazione personalizzato sulle caratteristiche di Banca Generali, sia interviste individuali e confidenziali di tutti i Consiglieri con il consulente di Egon Zehnder, per approfondire le tematiche oggetto dell’au-tovalutazione e raccogliere ulteriori contributi ed elementi.

All’esito delle attività condotte, è emerso un quadro largamente positivo in termini sia di funziona-mento, sia di dinamiche in essere in seno al Consiglio e ai Comitati.

Processo di nomina dei membri dei Comitati endoconsiliari

In ottemperanza alle disposizioni previste nella Circolare di Banca d’Italia n. 285 del 17 dicembre 2013 (di seguito, la “Circolare 285 di Banca d’Italia”) e nel Codice di Corporate Governance per le Società Quotate approvato dal Comitato per la Corporate Governance di Borsa Italiana e a cui la Banca aderisce (di seguito il “Codice di Corporate Governance”), il Consiglio di Amministrazio-ne, al fine di migliorare le proprie funzionalità, in data 22 aprile 2021 ha deliberato la costituzio-ne dei seguenti Comitati endoconsiliari (dotati di compiti istruttori, consultivi e propositivi):

Comitato Controllo e Rischi (composto da 4 membri);

Comitato per la Remunerazione (composto da 3 membri);

Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità (composto da 3 membri);

Comitato Crediti (composto da 3 membri),

statuendo che tutti i predetti Comitati siano composti esclusivamente da Consiglieri non esecutivi e indipendenti.

A seguito della istituzione dei suddetti Comitati endoconsiliari nonché dell’insediamento del nuovo Consiglio, l’organo amministrativo ha approvato il “Regolamento sul funzionamento del Consiglio di Amministrazione e dei Comitati endoconsiliari” recante, oltre alla descrizione delle competenze asse-gnate ai singoli Comitati endoconsiliari, le regole di funzionamento anche di questi ultimi, incluse le modalità di verbalizzazione delle riunioni e le procedure per la gestione dell’informativa agli

Comitato Controllo e Rischi

4 membri

3 membri

3 membri

3 membri

Comitato per la Remunerazione

Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità

Comitato Crediti

Valutazione delle performance del CdA

step. 1 questionario di autovalutazione

step. 2 interviste individuali

55

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

amministratori che li compongono, specificando i termini per l’invio preventivo dell’informativa e le modalità di tutela della riservatezza dei dati e delle informazioni fornite in modo da non pregiu-dicare la tempestività e la completezza dei flussi informativi.

Qualora uno o più membri dei Comitati vengano a mancare per qualsiasi ragione, il Consiglio prov-vede alla sostituzione con propri membri che siano in possesso dei requisiti per l’assunzione della carica di membro dei rispettivi Comitati.

Per una rappresentazione della composizione dei Comitati si rinvia alle sezioni successive.

Criteri per la nomina e selezione dei membri del Consiglio di Amministrazione

La nomina dei componenti del Consiglio di Amministrazione riflette innanzitutto il punto di vista degli azionisti della Banca, cui, come anticipato, è riservato il diritto di presentare le liste dei can-didati.

I membri del Consiglio di Amministrazione della Banca devono essere in possesso dei requisiti previsti dalla normativa vigente per ricoprire il ruolo. In particolare, in ottemperanza a quanto pre-visto dalla normativa applicabile vigente 23, coloro che ricoprono incarichi in organi di amministra-zione e controllo all’interno della Banca devono rispettare i seguenti requisiti e criteri di idoneità:

onorabilità

correttezza

professionalità

competenza

indipendenza

indipendenza di giudizio

limiti al cumulo di incarichi

idoneità complessiva dell’organo

divieto di interlocking 24

Inoltre, il Consiglio di Amministrazione, con il supporto consultivo del Comitato Nomine, Gover-nance e Sostenibilità, in data 11 maggio 2021, ha accertato e confermato, in capo a tutti i Consiglieri, il possesso dei rispettivi requisiti e il soddisfacimento dei criteri previsti dalla normativa applica-bile e la rispondenza degli stessi alla composizione quali-quantitativa ottimale approvata ex ante dall’organo amministrativo in data 23 febbraio 2021.

Nel corso dell’esercizio 2022, a seguito delle dimissioni rassegnate dai Consiglieri Avv. Annalisa Pescatori e Dott. Massimo Lapucci, il Consiglio di Amministrazione ha avviato il processo per la sostituzione dei Consiglieri dimissionari e deliberato, rispettivamente in data 13 ottobre 2022 e 8 marzo 2023, su proposta unanime del Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità, la cooptazione della Dott.ssa Ilaria Romagnoli e del Dott. Alfredo Maria De Falco quali Consiglieri non esecutivi e indipendenti, dopo aver accertato in capo agli stessi la sussistenza dei requisiti previsti dalla normativa applicabile.

L’Assemblea dei Soci del 19 aprile 2023 ha approvato la nomina dei sopra menzionati amministrato-ri cooptati Dott.ssa Ilaria Romagnoli e Dott. Alfredo Maria De Falco, che resteranno in carica fino alla scadenza dell’attuale Consiglio e, pertanto, sino all’Assemblea convocata per l’approvazione del bilancio relativo all’esercizio 2023.

A disciplinare in particolare i principi relativi alle competenze e alla formazione nonché al profilo professionale dei componenti degli organi sociali concorre inoltre la “Politica sulla diversità per i componenti degli Organi Sociali” pro tempore vigente (di seguito, la “Politica sulla Diversità”). Banca Generali pone infatti da sempre grande attenzione ai temi della diversità e dell’inclusione a prescindere dagli adempimenti imposti dalla normativa primaria. A tale proposito si richiama la presenza di quattro esponenti del genere meno rappresentato all’interno del proprio Consiglio di Amministrazione (sopra la soglia della normativa vigente per l’esercizio in cui sono stati rinnovati gli organi sociali in carica).

In tale contesto, in linea con la Politica sulla Diversità e al fine di assicurare un adeguato equilibrio degli aspetti relativi alla Diversity, Equity & Inclusion, Banca Generali:

23 Dall’art. 26 del D.Lgs. del 1° settembre 1993, n. 385 (di seguito, il “TUB”) e dal Decreto del Ministro dell’Economia e delle Finanze del 23 novembre 2020, n. 169 (di seguito, il “Decreto MEF”), che si aggiungono a quanto già previsto ai sensi delle disposizioni del Codice civile, del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 (di seguito il “TUF”), della Circolare Banca d’Italia 17 dicembre 2013 n. 285, del Codice di Corporate Governance e dal Decreto Legge 6 dicembre 2011, n. 201, recante “Disposizioni urgenti per la crescita, l’equità e il consolidamento dei conti pubbli-ci”, convertito con modificazioni dalla L. 22 dicembre 2011, n. 214 (di seguito il “Decreto Salva Italia”).

24 Intendendosi per tale il divieto di assumere o esercitare cariche tra imprese o gruppi di imprese concorrenti ope-ranti nei mercati del credito, assicurativo o finanziario (art. 36 del Decreto Salva Italia).

56

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

garantisce un corretto ricambio dei componenti del Con-siglio;

raccomanda agli azionisti di prendere in considerazione candidati appartenenti a diverse fasce d’età e di considera-re la candidatura di un adeguato numero di amministratori già in carica per valorizzare la continuità nella gestione del-le attività del Consiglio e dei Comitati endoconsiliari;

stabilisce che – ove non sia prevista una diversa aliquota ai sensi di legge – almeno un terzo degli amministratori debba appartenere al genere meno rappresentato;

garantisce al genere meno rappresentato l’accesso al Con-siglio di Amministrazione, stabilendo che le liste con più di due candidati abbiano un adeguato equilibrio tra i generi.

Tale approccio oltre a garantire una composizione degli organi sociali adeguatamente diversificata consente, fra le altre cose, di:

alimentare il confronto e la dialettica interna agli organi;

favorire l’emersione di una pluralità di approcci e prospetti-ve nell’analisi dei temi e nell’assunzione di decisioni;

supportare efficacemente i processi aziendali di elaborazio-ne delle strategie, gestione delle attività e dei rischi, con-trollo sull’operato dell’alta dirigenza;

tener conto dei molteplici interessi che concorrono alla sana e prudente gestione della banca.

Nel solco dell’approccio integrato della Banca con riferimento alla sostenibilità, in linea anche con gli auspici del Consiglio di Amministrazione il cui mandato è terminato con l’Assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2020, il Consiglio – nell’istituire i propri Comitati endoconsiliari – ha provveduto a declinare i profili e i principi di sostenibilità trasversalmente nelle aree di competenza di tutti i Comitati endoconsiliari per una maggiore analisi ed integrazione degli stessi in ogni discus-sione. Si rinvia alla sezione “Competenze dei Comitati endocon-siliari in materia ESG” per una più puntuale descrizione delle suddette competenze.

Le politiche di remunerazione per i membri del CdA e dei senior executive

Il compenso per i membri del Consiglio di Amministrazione viene determinato in occasione della nomina dall’Assemblea dei Soci, ai sensi del primo comma dell’art. 2389 del Codice Civile, in misura fissa oltre l’eventuale rimborso delle spese sostenute per l’esercizio dell’attività, avuto riguardo anche a rilevazioni e studi di settore in merito.

La remunerazione dei componenti non esecutivi, compreso il Presidente, e indipendenti del Consiglio di Amministrazione è quindi composta esclusivamente da una componente fissa, ol-tre al rimborso delle spese sostenute per lo svolgimento dell’in-carico; gli stessi non sono beneficiari di alcun tipo di remune-razione variabile legata al conseguimento di obiettivi. Per gli amministratori non muniti di deleghe esecutive (compreso il Presidente) non sono contemplati nemmeno piani di incentiva-zione basati su strumenti finanziari.

Agli amministratori che sono anche membri di comitati consi-liari sono corrisposti degli emolumenti aggiuntivi – determinati in misura fissa e/o parametrata al numero di riunioni cui il con-sigliere presenzia – rispetto a quanto già percepito in qualità di membri del Consiglio di Amministrazione, in funzione delle competenze attribuite a tali comitati e all’impegno richiesto per la partecipazione ai lavori di questi ultimi in termini di nu-mero di adunanze e di attività propedeutiche alle stesse e avuto

riguardo anche a rilevazioni e studi di settore, in cui vengono esaminate le retribuzioni degli amministratori e in particolare quelle degli amministratori partecipanti ai diversi Comitati.

La politica di remunerazione a favore del Presidente prevede la corresponsione di un compenso fisso annuo determinato anche sulla base di analisi comparative con figure analoghe.

Con specifico riferimento alle cariche di Amministratore Dele-gato e di Direttore Generale (attualmente ricoperte dalla me-desima persona), la remunerazione complessiva si compone di:

un compenso fisso ricorrente in qualità di Amministrato-re Delegato e una retribuzione annua omnicomprensiva (RAL) in qualità di Direttore Generale;

una retribuzione variabile di breve termine, collegata al grado di raggiungimento degli obiettivi di performance espressi nella relativa Balanced Scorecard, che può arriva-re fino a un massimo del 75% della remunerazione annua lorda (pari al rapporto del 60% la tra remunerazione varia-bile di breve periodo e la remunerazione fissa totale), qua-lora sia raggiunto il livello massimo di performance totale, e non prevede nessun minimo garantito. Tale remunerazione variabile è soggetta alla logica dei gate d’accesso, a quella di differimento di erogazione del bonus e del pagamento in azioni Banca Generali e ai meccanismi di malus e di claw-back;

una componente variabile di lungo periodo (Long Term In-centive), il cui bonus range relativo è fissato tra lo 0% e il 175% del compenso fisso;

una eventuale partecipazione a piani di fidelizzazione e/o retention.

Il rapporto tra componenti variabile e fissa della remunerazio-ne corrisposta, previa conforme delibera dell’Assemblea dei Soci, è prevista al massimo pari a 2 a 1; eventuali superamenti di detto rapporto saranno soggetti all’applicazione del mecca-nismo del cap.

Per la remunerazione variabile di breve termine, la Balanced Scorecard include obiettivi quantitativi e qualitativi, finanziari e non finanziari. In particolare, sono presenti:

obiettivi quantitativi collegati al Piano Strategico triennale e ad obiettivi di business della Banca;

obiettivi qualitativi, collegati alla strategia (relativi alle iniziative progettuali collegate alla realizzazione della stra-tegia del Gruppo Bancario), allo sviluppo e valorizzazione delle persone e alle iniziative di sostenibilità.

Le Balanced Scorecard dell’Amministratore Delegato, delle altre figure apicali (dirigenti strategici e personale più rilevan-te 25 a capo delle principali linee di attività, inclusi AD/DG delle principali controllate rilevanti) sono definite sia sulla base di indicatori finanziari che di sostenibilità ESG da valutare nell’o-rizzonte annuale.

Si evidenzia inoltre che l’attuale Amministratore Delegato e Direttore Generale, intrattiene con la Società al contempo un rapporto di amministrazione (di durata triennale, salvo i rin-novi di tempo in tempo eventualmente deliberati dall’assem-blea) e un rapporto di lavoro subordinato dirigenziale a tempo indeterminato (regolato, come nel caso degli altri Dirigenti con Responsabilità Strategiche, dal Contratto Collettivo per i Diri-genti Settore del Credito, e cui trova dunque applicazione, ai sensi di legge, un periodo di preavviso nella misura prevista dal citato contratto collettivo).

25 Personale la cui attività professionale ha, o può avere, un impatto rilevante sul profilo di rischio della Società.

57

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

Il contratto individuale in essere alla data di riferimento con l’Amministratore Delegato/Direttore Generale contiene una specifica disciplina convenzionale della cessazione del rapporto che prevede – in casi di risoluzione del rapporto dirigenziale (o revoca della carica o della delega) puntualmente identificati – l’erogazione, in aggiunta al periodo di preavviso dovuto per leg-ge e contratto collettivo (o all’erogazione della relativa indennità sostitutiva, calcolata come per legge e contratto collettivo), di un importo da calcolarsi sulla base di una formula predefinita.

Coerentemente con quanto previsto per la generalità dei di-pendenti, per l’Amministratore Delegato e Direttore Generale il pagamento di severance può essere previsto solo nell’ipotesi di cessazione del rapporto dovuta a recesso su iniziativa della Società in assenza di giusta causa o di dimissioni per giusta causa 26.

Il contratto prevede altresì a seguito della cessazione del rap-porto (con l’esclusione di taluni specifici casi, in particolare, i casi di cessazione del rapporto dovuta a recesso su iniziativa della Società in assenza di giusta causa ovvero di dimissioni per giusta causa), un patto di non concorrenza della durata di 6 mesi, a fronte di un corrispettivo pari alla remunerazione fis-sa prevista per il periodo di riferimento corrispondente ed una penale pari al doppio di tale importo.

La severance è definita dalla Banca in conformità con la nor-mativa di riferimento in vigore e in applicazione di determinati criteri generali, ponderati e bilanciati alla luce delle particolari-tà del singolo caso concreto.

Per un approfondimento relativo alla politica di remunerazione si rimanda alla sezione “Compensation & Benefit” nel capitolo “Capitale umano: i dipendenti”.

Competenze dei Comitati endoconsiliari in materia ESG

Nella definizione delle strategie aziendali il Consiglio di Ammi-nistrazione tiene in considerazione gli obiettivi di finanza so-stenibile e l’integrazione dei fattori ESG nei processi relativi alle decisioni aziendali. I profili e i principi di sostenibilità sono trasversalmente declinati nelle aree di competenza di tutti i Comitati endoconsiliari per una maggiore analisi e integrazio-ne degli elementi ESG in ogni discussione 27 nei termini qui di seguito riportati:

il Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità, inter alia, ai sensi del proprio regolamento:

supporta il Consiglio nell’integrazione della sosteni-bilità nella definizione delle strategie d’impresa, con particolare riguardo all’analisi dei temi rilevanti per la generazione di valore nel lungo termine della Società e del Gruppo Bancario, nonché nella definizione delle tematiche materiali;

vigila sui temi della sostenibilità connessi all’esercizio dell’attività del Gruppo Bancario e alle dinamiche di in-terazione di quest’ultimo con tutti gli stakeholder, pro-muovendo la cultura della sostenibilità all’interno della Banca e delle Società del Gruppo Bancario;

propone al Consiglio eventuali aggiornamenti della Su-stainability Policy adottata dalla Società e di ogni altro documento di normativa interna connesso a quest’ul-tima e volto a perseguire il successo sostenibile della Società e del Gruppo Bancario;

esamina l’impostazione generale della Dichiarazione Consolidata di Carattere Non Finanziario nell’ambito della Relazione Annuale Integrata e l’articolazione dei relativi contenuti, nonché la completezza e la traspa-renza dell’informativa fornita attraverso la medesima dichiarazione, fornendo in proposito le proprie osser-vazioni al Consiglio di Amministrazione chiamato ad approvare tale documento;

formula pareri e proposte in merito alle altre decisioni da adottarsi nella materia del governo societario della Società e del Gruppo Bancario e nella materia della so-stenibilità rientranti nella sfera di competenza del Con-siglio (incluse quelle relative ai limiti di investimento in settori che, sulla base della strategia della Banca e dei principi internazionali a cui la Banca si conforma, sono considerate aventi rischi di sostenibilità alti);

il Comitato Controllo e Rischi, inter alia, ai sensi del pro-prio regolamento assicura che nell’ambito delle proprie valutazioni sui rischi, ove applicabile, in linea con la norma-tiva interna di volta in volta vigente e applicabile, vengano tenuti in debita considerazione i profili connessi ai fattori ESG;

il Comitato per la Remunerazione, inter alia, ai sensi del proprio regolamento formula proposte in materia di piani, obiettivi, regole e procedure aziendali in tema sociale e am-bientale e, più in generale, in tema di sostenibilità, in linea con la normativa vigente:

promuovendo la progressiva adozione di indicatori qua-litativi e quantitativi di breve e medio-lungo termine fo-calizzati su temi ESG;

supportando l’identificazione di obiettivi di performan-ce, cui è legata l’erogazione delle componenti variabili, che siano predeterminati, misurabili e legati in parte significativa a un orizzonte di lungo periodo, coerenti con gli obiettivi strategici della Banca e finalizzati a pro-muoverne il successo sostenibile, comprendendo, ove rilevanti, anche parametri non finanziari;

integrando il rispetto delle norme in materia di finanza sostenibile;

contribuendo alla predisposizione di una politica di remunerazione coerente con il rischio di sostenibilità da un punto di vista di performance individuale e di allineamento con gli interessi di azionisti, investitori e stakeholder;

il Comitato Crediti, inter alia, ai sensi del proprio regola-mento supporta, per quanto di competenza, il Consiglio e si assicura che quest’ultimo possa adottare le opportune deliberazioni di concessione di credito in coerenza con la valutazione dei rischi sottostanti il credito che tengano con-to altresì dei rischi connessi a fattori ambientali, sociali e di governance (ESG), come esposti nella Sustainability Policy adottata dalla Banca e ai sensi del Regolamento Crediti.

Composizione del Consiglio di Amministrazione di Banca Generali S.p.A. e delle altre Società del Gruppo Bancario

Il Consiglio di Amministrazione della Società in carica al 31 dicembre 2023 è stato nominato, mediante il meccanismo del voto di lista, dall’Assemblea dei Soci del 22 aprile 2021 e scadrà alla data di approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023. Al riguardo, si precisa che (i) la nomina dei componenti è stata proposta alla suddetta Assemblea previa determinazione del loro numero (pari a nove) e fissazione della durata del rela-

26 Nel caso specifico, nozione in cui si intende ricompresa l’ipotesi di modifica sostanzialmente peggiorativa del ruolo o il peso nell’ambito della strut-tura organizzativa, anche successivamente alla revoca della carica o della delega.

27 Pur mantenendo le competenze proprie previste in capo al Comitato Nomine, Governance e Sostenibilità.

58

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

tivo mandato e che (ii) a seguito delle dimissioni di due esponenti, il Consiglio di Amministrazione è stato integrato per cooptazione di due Consiglieri, deliberate rispettivamente in data 13 ottobre 2022 e 8 marzo 2023 e successivamente confermate dall’Assemblea dei Soci del 19 aprile 2023.

Alla data del 31 dicembre 2023 il numero di amministratori in carica è pari a nove.

Il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali S.p.A., organo con funzioni di supervisione stra-tegica, alla data del 31 dicembre 2023, a seguito delle dimissioni e delle sopra menzionate coopta-zioni, risulta quindi composto così come presentato nella tabella che segue:

NOME COGNOME (GENERE)

RUOLO

ELETTI DA

N. ALTRI INCARICHI RILEVANTI (*)

COMPETENZE RILEVANTI (**)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

Antonio

Cangeri

(U)

Presidente

Amministratore non esecutivo

Assemblea del 22.04.2021

lista di maggioranza

5 (di cui 4 nel Gruppo Generali)

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Gian Maria

Mossa

(U)

Amministratore esecutivo

Assemblea del 22.04.2021

lista di maggioranza

1

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Azzurra

Caltagirone

(D)

Amministratore non esecutivo

Assemblea del 22.04.2021

lista di maggioranza

20 (tutti in società appartenenti al medesimo gruppo)

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Lorenzo

Caprio

(U)

Amministratore indipendente e non esecutivo

Assemblea del 22.04.2021

lista di maggioranza

-

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Roberta

Cocco

(D)

Amministratore indipendente e non esecutivo

Assemblea del 22.04.2021

lista di maggioranza

3

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Alfredo Maria De Falco

(U)

Amministratore indipendente e non esecutivo

Assemblea del19.04.2023

(***)

2

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Ilaria

Romagnoli

(D)

Amministratore indipendente e non esecutivo

Assemblea del19.04.2023

(****)

2

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Cristina

Rustignoli

(D)

Amministratore non esecutivo

Assemblea del 22.04.2021

lista di maggioranza

9 (tutti nel Gruppo Generali)

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

Vittorio Emanuele Terzi

(U)

Amministratore indipendente e non esecutivo

Assemblea del 22.04.2021

lista di minoranza

2

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

●

1 Mercati finanziari

2 Regolamentazione settore bancario e finanziario

3 Indirizzi e programmazione strategica

4 Assetti organizzativi e di governo societario

5 Gestione dei rischi

6 Sistemi di controllo interno

7 Attività e prodotti bancari e finanziari

8 Informativa contabile e finanziaria

9 Conoscenza delle tematiche in ambito digitale, innovazione, fintech e alternative investment

10 ESG

11 Strategia e modello di business

12 Ambito human capital/resources

13 Esperienza e conoscenza degli ambiti di riferimento in cui opera la Banca

14 Esperienza su mercati e investimenti con dimensione internazionale

15 Tecnologia informatica

(*) Ai fini del computo degli incarichi rilevati riportati nella presente tabella, sono stati presi in considerazione gli incarichi quali amministratori o sindaci effettivi in società diverse dalla Banca (escludendo dunque, a titolo esemplificativo, gli incarichi ricoperti in fondazioni o associazioni, enti non profit e società inattive).

Si segnala infine che in tabella sono stati altresì precisati gli incarichi ricoperti da ciascun esponente in società appartenenti al medesimo gruppo (ivi incluso il gruppo facente capo ad Assicurazioni Generali S.p.A.).

(**) Le competenze rilevanti indicate in tabella riflettono il contenuto delle dichiarazioni rese da ciascun Consigliere in sede di candidatura. Tali competenze rispettano i criteri ex art. 10 del Decreto MEF nonché le ulteriori competenze individuate dal Consiglio il cui mandato è terminato con l’Assemblea di approvazione del bilancio al 31 dicembre 2020 nelle proprie indicazioni sulla composizione quali-quantitativa ottimale. In aggiunta, si precisa che:

nel corso del 2021, a seguito della nomina dell’attuale Consiglio di Amministrazione, sono state svolte sedute di induction finalizzate a fornire una overview introduttiva della Banca, del Gruppo a essa facente capo e dei principali settori in cui quest’ultima opera, ivi inclusi focus sui prodotti, sul Piano Strategico, sul sistema dei controlli interni e di gestione dei rischi, con alcuni deep dive relativi alla governance societaria e all’approccio alla sostenibilità e del settore di business di riferimento (induction estese anche alla Dott.ssa Romagnoli e al Dott. De Falco a seguito della loro nomina quali Consiglieri);

nell’esercizio 2022, sempre nell’ottica di arricchire la competenza dei Consiglieri, le induction hanno riguardato, inter alia, la blockchain e i digital asset, l’IT strategy e la finanza sostenibile;

nel 2023 le induction hanno riguardato i seguenti temi: (i) training di Anti Financial Crime, (ii) digital experience e rischi operativi e rischi connessi alla sostenibilità, (iii) posizionamento strategico (contesto e update piano strategico).

(***) Amministratore già cooptato con delibera del Consiglio di Amministrazione dell’8 marzo 2023.

(****) Amministratore già cooptato con delibera del Consiglio di Amministrazione del 13 ottobre 2022.

59

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

Nelle tabelle che seguono è invece descritta la composizione dei Consigli di Amministrazione delle diverse Società del gruppo societario facente capo a Banca Generali, con evidenza del grado di diversità in termini di genere e fascia di età.

Organi Sociali per genere

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2021

Donne

Uomini

Totale

Donne

Uomini

Totale

Donne

Uomini

Totale

CdA Banca Generali (*)

4

5

9

4

4

8

4

5

9

CdA Generfid

2

3

5

2

3

5

2

3

5

CdA BGFML

2

4

6

2

3

5

2

3

5

CdA Nextam Ltd. (**)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

CdA BG Valeur

2

5

7

2

4

6

2

4

6

CdA BG (Suisse) Private Bank S.A.

2

3

5

2

3

5

-

2

2

Totale

12

20

32

12

17

29

10

17

27

Percentuale

37%

63%

100%

41%

59%

100%

37%

63%

100%

(*) Al 31 dicembre 2022 il CdA di Banca Generali risultava composto da n. 8 membri in quanto, alla data, era in corso il processo di selezione del nuovo Consigliere che è stato cooptato in data 8 marzo 2023 (in sostituzione del Consigliere dimessosi con decorrenza dal 18 novembre 2022) e confermato dall’Assemblea dei Soci del 19 aprile 2023.

(**) Società liquidata. Le operazioni di liquidazione si sono concluse in data 6 ottobre 2023.

Organi Sociali per fascia d’età

31.12.2023

31.12.2022

31.12.2021

< 30 anni

30-50 anni

> 50 anni

Totale

< 30 anni

30-50 anni

> 50 anni

Totale

< 30 anni

30-50 anni

> 50 anni

Totale

CdA Banca Generali (*)

-

2

7

9

-

2

6

8

-

2

7

9

CdA Generfid

-

1

4

5

-

1

4

5

-

1

4

5

CdA BGFML

-

-

6

6

-

-

5

5

-

-

5

5

CdA Nextam Ltd. (**)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

CdA BG Valeur

-

2

5

7

-

2

4

6

-

2

4

6

CdA BG (Suisse) Private Bank S.A.

-

2

3

5

-

2

3

5

-

1

1

2

Totale

-

7

25

32

-

7

22

29

-

6

21

27

Percentuale

-

22%

78%

100%

-

24%

76%

100%

-

22%

78%

100%

(*) Al 31 dicembre 2022 il CdA di Banca Generali risultava composto da n. 8 membri in quanto, alla data, era in corso il processo di selezione del nuovo Consigliere che è stato cooptato in data 8 marzo 2023 (in sostituzione del Consigliere dimessosi con decorrenza dal 18 novembre 2022) e confermato dall’Assemblea dei Soci del 19 aprile 2023.

(**) Società liquidata. Le operazioni di liquidazione si sono concluse in data 6 ottobre 2023.

Composizione dei comitati endoconsiliari di Banca Generali S.p.A.

Nella tabella che segue si riporta la composizione dei Comitati endoconsiliari di Banca Generali S.p.A. al 31 dicembre 2023.

COMITATO NOMINE, GOVERNANCE E SOSTENIBILITÀ (TITOLARE DI FUNZIONI CONSULTIVE E PROPOSITIVE)

COMITATO PER LA REMUNERAZIONE (TITOLARE DI FUNZIONI CONSULTIVE E PROPOSITIVE)

COMITATO CONTROLLO E RISCHI (TITOLARE DI FUNZIONI CONSULTIVE E PROPOSITIVE)

COMITATO CREDITI

(TITOLARE DI FUNZIONI ISTRUTTORIE, CONSULTIVE E PROPOSITIVE)

Lorenzo Caprio

P

X

Roberta Cocco

P

X

Alfredo Maria De Falco

X

X

X

Ilaria Romagnoli

X

X

P

Vittorio Emanuele Terzi

P

X

X

P: Presidente.

X: membro.

60

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Processo adottato dal Consiglio di Amministrazione per la gestione dei conflitti d’interesse

Il Consiglio di Amministrazione della Banca ha fra le sue competenze quella di garantire la preven-zione dei conflitti di interesse. Al fine di agevolare l’assunzione di decisioni, soprattutto con riferi-mento ai settori di attività in cui risulta più elevato il rischio di conflitto di interessi, il Consiglio di Amministrazione può avvalersi del supporto del Comitato Controllo e Rischi per la valutazione di specifiche operazioni.

In sede di Consiglio gli amministratori si astengono dalle deliberazioni in cui abbiano un interesse in conflitto, per conto proprio o di terzi, fermi restando gli obblighi previsti dall’articolo 2391, primo comma, Codice civile. L’Amministratore, infatti, non può contrarre obbligazioni di qualsiasi natu-ra o compiere atti di compravendita, direttamente o indirettamente, con la Banca, se non previa deliberazione unanime dell’organo di amministrazione e col voto favorevole di tutti i componenti dell’organo di controllo 28.

Sempre nell’ottica di evitare e mitigare le situazioni di conflitto d’interesse, il Consiglio di Am-ministrazione della Banca ha infine adottato una Policy in materia di conflitti di interesse che considera la tematica dei conflitti di interessi nella prestazione dei servizi di investimento ed acces-sori, recepisce le previsioni in materia di conflitti di interessi attinenti ai prodotti di investimento assicurativi e tiene conto delle disposizioni di vigilanza di cui alla Circolare 285 di Banca d’Italia 29, che mira a presidiare il rischio che la vicinanza di taluni soggetti ai centri decisionali della banca possa compromettere l’oggettività e l’imparzialità delle decisioni relative alle operazioni con i me-desimi soggetti, con possibili distorsioni nel processo di allocazione delle risorse, esposizione della banca a rischi non adeguatamente misurati o presidiati – compresi eventuali conflitti d’interessi – e potenziali danni per depositanti e azionisti.

Assetto proprietario

Attualmente Assicurazioni Generali, per il tramite delle Società Alleanza Assicurazioni S.p.A., Generali Italia S.p.A., Generali Vie S.A., Genertel S.p.A. e Genertellife S.p.A., detiene il 50,17% del capitale sociale. Si segnala altresì il possesso di una quota pari al 6,35% del capitale sociale da parte dell’azionista Silchester International Investors LLP. Il restante 43,48% delle azioni è flottante. Non sono stati emessi titoli che conferiscono diritti speciali di controllo.

Struttura organizzativa

Nel 2022 Banca Generali ha proseguito nella costante azione di efficientamento e adeguamento della propria struttura organizzativa al contesto competitivo esterno e alle connesse sfide tecno-logiche, al servizio delle strategie di aumento e diversificazione dei prodotti e servizi offerti dalla Banca nonché della crescita della rete dei consulenti finanziari.

Gli interventi organizzativi effettuati nel 2021 hanno consentito di realizzare una serie di affina-menti organizzativi di consolidamento di specifiche strutture e di porre il focus sulle aree maggior-mente coinvolte negli obiettivi previsti dal Piano Strategico 2022-2024.

Oltre alle funzioni di controllo di secondo livello, l’Amministratore Delegato coordina la Direzione Generale, che comprende le seguenti strutture:

Area General Counsel & Sustainability: ricomprende le strutture della Direzione Consu-lenza Legale e Contenzioso, della Direzione Consulenza Legale Bancaria e Finanziaria, della Direzione Affari Societari e Rapporti con le Authority, del Servizio Group Sustainability e del Servizio Affari Legali Operazioni Strategiche;

Direzione Human Resources: sovrintende alla struttura di Amministrazione del Personale e a quella di Gestione e Sviluppo Risorse (HR Business Partner);

Direzione Marketing e Relazioni Esterne: dedicata alle iniziative promozionali e alla diffu-sione e tutela dell’immagine della Banca, sia internamente all’Organizzazione, sia nei confronti del mondo esterno, nonché a coordinare la realizzazione di tutte le attività promozionali e di comunicazione sui canali digitali;

28 Fermi restando gli obblighi previsti dal Codice civile in materia di interessi degli amministratori e di operazioni con parti correlate, in conformità a quanto previsto dall’art. 136 TUB.

29 Circolare 285 di Banca d’Italia recante la disciplina delle attività di rischio e conflitti di interessi nei confronti di soggetti collegati.

61

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

Area C.F.O. (Chief Financial Officer) & Strategy: coordina le attività di pianificazione eco-nomica, commerciale e strategica, le iniziative nell’ambito della finanza e nel campo contabi-le-amministrativo, nonché la struttura di Investor Relations, che rappresenta la Banca presso la comunità finanziaria nazionale e internazionale. Il C.F.O. riveste anche il ruolo di Dirigente Preposto per le informazioni di carattere finanziario;

Area C.O.O. (Chief Operating Officer) & Innovation: il C.O.O. coordina la macchina operativa della Banca, inclusi gli aspetti di generazione, valutazione e selezione delle innovazioni in tema di strumenti e servizi. In aggiunta, sovrintende alle strutture di IT e Operations, di Organizza-zione e Outsourcing, di Governo Progetti e di Innovation e Data Management;

Vice Direzione Generale Products, Wealth and Asset Management: risponde alle esigenze di avvicinamento in chiave sinergica del mondo dei prodotti e dei servizi della Banca, con focus principale sul cliente, al fine di migliorare continuamente il modello di servizio commercia-le reso; la Vice Direzione Generale Wealth Management, Mercati e Prodotti coordina l’Area di Wealth Management, l’Area dell’Asset Management e le strutture Prodotti, Crediti nonché quella dedicata alle Piattaforme Digitali della Rete e della clientela e quella inerente lo Sviluppo e Formazione della Rete;

Vice Direzione Generale Reti Commerciali, Canali Alternativi e di Supporto: al fine di age-volare sinergie e interazioni tra la struttura organizzativa e l’universo delle reti commerciali, la Vice Direzione Generale coordina, per il tramite dell’Area Reti Consulenti Finanziari: le reti dei Consulenti Finanziari non dipendenti (Financial Planner, Private Banker e Wealth Advisor), garantendo loro supporto commerciale e operativo; l’Area dei Private Relationship Manager (consulenti dipendenti); l’Area dei Canali Alternativi e di Supporto, a cui spetta il compito di assistere al meglio le attività della rete e le esigenze del cliente, anche attraverso la gestione delle Succursali e del Servizio di Contact Center.

62

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

DELIVER ON THE PROMISE

Vogliamo costruire un rapporto di fiducia e di lungo termine con le persone: dipendenti, clienti e stakeholder. L'obiettivo del nostro lavoro è migliorare la vita dei clienti, trasformando una promessa in realtà.

VALUE OUR PEOPLE

Diamo valore alle persone, promuoviamo la diversity e investiamo per favorire l'apprendimento costante e la crescita professionale creando un ambiente di lavoro trasparente, collaborativo e accessibile a tutti.

LIVE THE COMMUNITY

Siamo orgogliosi di far parte di un Gruppo che opera in tutto il mondo con grande attenzione ai temi della responsabilità sociale. In ogni mercato, ci sentiamo a casa nostra.

BE OPEN

Siamo persone curiose, disponibili, propositive e dinamiche, con mentalità aperte e differenti che vogliono guardare al mondo in prospettiva diversa.

Banca Generali si ispira ai Valori del Gruppo Generali:

PROTEGGERE E MIGLIORARE LA VITA DELLE PERSONE E DELLE IMPRESE ATTRAVERSO LA CORRETTA GESTIONE DEL LORO PATRIMONIO E DEI LORO RISPARMI

Per maggiori informazioni si rimanda al Codice Interno di Comportamento di Banca Generali, pub-blicato sul sito www.bancagenerali.com nella sua versione aggiornata.

VISION

Essere la Prima Banca Private Unica per Valore del Servizio, Innovazione e Sostenibilità.

MISSION

Persone di fiducia, al fianco del cliente nel tempo per costruire e prendersi cura dei suoi progetti di vita.

VALORI

PURPOSE

Mission, vision, valori

63

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

I behaviours

I behaviours descrivono il modo in cui la Banca vuole svolgere ogni giorno la propria attività e sono ciò che la differenzia rispetto agli altri. Rappresentano l’impegno, come Gruppo e come individui, e il modo in cui si vuole misurare come si ottengono i risultati.

OWNERSHIP

Agire proattivamente e con passione per una performance di eccellenza

SIMPLIFICATION

Semplificare, adattarsi velocemente e prendere decisioni smart

HUMAN TOUCH

Collaborare con gli altri, mostrando empatia e spirito di squadra

INNOVATION

Esaltare le differenze per creare innovazione

64

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Risk management e trasparenza nella gestione del business

Rischi e incertezze

I rischi e le incertezze associati a tassi di interesse più elevati stanno emergendo in un contesto macroeconomico colmo di incognite.

Negli ultimi due anni, le tensioni geopolitiche sono aumentate a seguito dell’invasione dell’Ucraina e dell’improvviso riacutizzarsi del conflitto israelo-palestinese. Le banche centrali e molte orga-nizzazioni economiche internazionali monitorano attentamente le evoluzioni geopolitiche, ritenute fondamentali nel determinare le decisioni politiche e di investimento.

L’aumento dei tassi ufficiali della BCE si è tradotto in un aumento dei costi di finanziamento per tutti i settori economici e le più severe condizioni creditizie si stanno trasmettendo sull’intera atti-vità produttiva. I maggiori costi di funding riguardano non solo le famiglie ed imprese, ma anche i Governi che devono rinnovare il debito in scadenza.

Sebbene la politica monetaria della BCE appaia aver raggiunto i livelli target, è ancora incerta la velocità di rallentamento del tasso di inflazione, generando così rischi e imprevedibilità sull’anda-mento a breve e medio termine dei tassi.

In termini di crescita economica, le prospettive future vedono, in questo contesto, una leggera ripresa del PIL europeo, mentre negli USA si prospetta un andamento positivo.

Oltre all’attuale scenario economico-finanziario, i cui riflessi determinano un aumento dei rischi tradizionali (credito, tasso d’interesse, mercato, operativo, liquidità), la Banca pone attenzione alle possibili evoluzioni di scenario e ai potenziali rischi emergenti in grado di impattare nega-tivamente sulla strategia di sviluppo della Banca. Tra questi, rilevano:

tensioni Geopolitiche, intese come il rischio di un ulteriore frammentazione dei mercati, quale conseguenza dell’acuirsi e del diffondersi delle tensioni geo-politiche (oltre alla guerra in Ucrai-na, anche il conflitto in Israele, che aumenta i timori sull’andamento dei prezzi dell’energia e delle materie prime). Tale rischio risulta presidiato mediante un costante monitoraggio sia degli impieghi della Banca che degli investimenti nel portafoglio dei clienti verso i settori/Paesi maggiormente vulnerabili;

cambiamento climatico, la cui percezione di probabilità è cresciuta negli ultimi anni anche a causa dell’intensificarsi degli eventi meteorologici estremi che hanno recentemente colpito l’I-talia. Si rimanda al successivo paragrafo sui rischi ESG per l’analisi del sistema di governance e gestione del rischio in oggetto da parte della Banca;

digitalizzazione: il massiccio uso di big data e cloud storage aumentano la vulnerabilità della Banca a potenziali attacchi cyber ovvero la dipendenza verso terze parti. Al fine di mitigare i suddetti rischi, la Banca dispone e mantiene specifici presidi, estendendo la propria attività di verifica anche sugli outsourcer informatici (cfr. paragrafo su cyber risk all’interno di questo capitolo). In aggiunta, la diffusione di tecnologie innovative con un effetto dirompente su tutti i settori dell’economia, come l’Intelligenza Artificiale e la Blockchain, pone l’accento su possibili riflessi strategici (ritardi nell’innovazione) oltre che tematiche legali, operative e reputazionali;

ingresso sul mercato di operatori non bancari: le Istituzioni Finanziarie Non Bancarie (IFNB) stanno accrescendo sempre più il proprio peso nel circuito finanziario globale, potendo beneficiare su minor, se non assenti, vincoli regolamentari. Oltre a tali istituti, si affianca il rischio di possibile ingresso nel mercato dei grandi operatori tecnologici globali (es. Amazon e Google), che potrebbero sfruttare il proprio vantaggio tecnologico, oltre che l’estesa base clienti. Tale fenomeno ha ripercussioni per la politica monetaria, per la stabilità sistemica del sistema finanziario e rappresenta una minaccia per la competitività delle Banche (rischio stra-tegico).

In questo contesto si conferma l’attenzione della Banca al presidio dei propri rischi, di seguito sintetizzati, così come il coordinamento della gestione del capitale in ottica di sostenibilità del bu-siness nel lungo periodo.

65

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

Rischio di credito: è il rischio di insolvenza della controparte, ovvero la proba-bilità che un debitore non adempia alle proprie obbligazioni o che ciò accada in ritardo rispetto alle scadenze prefissate. In particolare, per rischio di credito si intende il ri-schio che una variazione inattesa del merito creditizio di una controparte, del valore delle garanzie da questa prestate o, ancora, dei margini da essa utilizzati in caso di insolvenza, generi una variazione inattesa nel valore della posizione creditoria della banca.

In base al modello di business del Gruppo Banca Generali, questa fattispecie di rischio origina principalmente dalla liquidità investita sul money market (depositi interbancari e pronti con-tro termine), dagli strumenti finanziari – principalmente obbligazioni governative – detenuti nei portafogli valutati al costo ammortizzato o al fair value e dalle esposizioni creditizie (linee di credito a revoca e a scadenza) verso la clientela. Con riferimento a queste ultime, in linea con quanto previsto dal Risk Appetite Framework ed in coerenza con il Business Model e le Politiche Creditizie approvate, l’attività creditizia rappresenta uno strumento ancillare al rag-giungimento degli obiettivi prioritari in ambito di Private Banking. In tale contesto la Banca predilige un target di clientela patrimonializzato, principalmente focalizzato sulle persone fisi-che. Si rileva difatti una netta prevalenza delle esposizioni verso il segmento retail (costituita principalmente da clienti private e convenzionati) rispetto al segmento corporate.

Per quanto riguarda, invece, la composizione del portafoglio del Gruppo, la componente classi-ficata HTC è costituita prevalentemente da esposizioni su titoli di debito verso Amministrazio-ni Pubbliche. La gestione del rischio di credito con controparti istituzionali avviene entro op-portune linee di fido, monitorate dalla Direzione Risk Management, atte a mantenere il profilo di rischio del portafoglio coerente con le strategie e con il risk appetite approvato dal Consiglio di Amministrazione.

I limiti operativi relativi agli importi di affidamento alle controparti istituzionali sono discipli-nati dalle policy di Gruppo, le quali riportano il fido massimo che può essere concesso alla sin-gola controparte in base alla propria classe di rating di appartenenza. La complessiva coerenza dei rating delle Agenzie ECAI con le valutazioni interne di merito creditizio viene verificata dalla Direzione Risk Management con frequenza almeno annuale. La revisione delle linee di fido avviene con periodicità non superiore all’anno e consiste nell’aggiornamento degli affida-menti in essere per le controparti già affidate ovvero nella valutazione di nuove proposte di affidamento in un’ottica di diversificazione del portafoglio di proprietà e di nuova operatività legate a opportunità di mercato.

Nell’ottica di rafforzare ulteriormente la gestione e il monitoraggio del profilo di rischio di cre-dito, la Banca è dotata di una politica di gestione del portafoglio che, a complemento delle linee di fido sopra citate, prevede tra l’altro limiti minimi e massimi di investimento su specifici cluster geografico-settoriali e soglie minime per gli investimenti su titoli governativi o ad alto standing creditizio. Tale framework detta altresì specifici limiti di scadenza massima a valere sugli investimenti del portafoglio obbligazionario di proprietà e rigide limitazioni sulle esposi-zioni verso strumenti complessi o di difficile valutazione.

Rischio di credito

Rischio di tasso di interesse

Rischio di mercato

Rischi operativi

Rischio di concentrazione

Rischio di liquidità

Rischio strategico

Rischio reputazionale

Rischio di compliance e Rischio di riciclaggio e finanziamento del terrorismo

Rischio cyber

Tensioni geopolitiche

Cambiamento climatico

Digitalizzazione

Ingresso sul mercato di operatori non bancari

Rischi potenziali emergenti

66

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Il portafoglio dei crediti verso la clientela è complessiva-mente caratterizzato da un’incidenza contenuta di esposi-zioni non performing, inferiore rispetto al sistema bancario italiano.

Il portafoglio NPL verso la clientela è per la maggior par-te garantito da pegni su valori mobiliari e da fidejussioni bancarie, e presenta un buon livello di copertura nei casi residui in cui la garanzia non sia capiente.

Il portafoglio dei finanziamenti verso la clientela in stato performing è costituito principalmente da esposizioni verso persone fisiche (83%) e, per la restante parte, da esposizioni verso persone giuridiche, in entrambi i casi con elevato me-rito creditizio. Gli affidamenti sono prevalentemente eroga-ti nella forma del credito a revoca e del fido Lombard che insieme costituiscono circa il 79% dell’esposizione comples-siva. In accordo con le politiche creditizie della Banca e con il suo appetito al rischio, gli affidamenti sono per la maggior parte garantiti da pegni su strumenti e prodotti finanziari prontamente liquidabili.

Il Gruppo ha inoltre proseguito nel rafforzamento dei pro-cessi di concessione e monitoraggio secondo quanto indica-to nelle Linee Guida EBA sulla concessione e monitoraggio del credito (cosiddette GL EBA LOM).

Rischio di tasso di interesse: deriva dalle variazioni di valore delle attività e passività la cui valutazione è sensibile ai cambiamenti sfavorevoli della struttura a termine o della volatilità dei tassi di interesse. In particolare, tale rischio si origina nella pos-sibilità che la variazione di tassi si rifletta negativamente sulla riduzione del margine di interesse ovvero in una ridu-zione del valore economico.

Il Gruppo ricorre all’utilizzo di strumenti derivati per fina-lità di hedge accounting (e.g. Interest Rate Swap e Cross Currency Swap), sia allo scopo di immunizzare il banking book da variazioni avverse del fair value degli impieghi de-rivanti dai movimenti delle curve di tasso, sia per contenere i livelli di duration in considerazione delle dinamiche di evo-luzione del portafoglio di proprietà.

La Banca misura il profilo di rischio di tasso del banking book tramite il calcolo periodico di specifiche metriche ad esso legato, quali la shift sensitivity del valore economico e la sensitivity del margine di interesse, rispetto ai limiti approvati dal Consiglio di Amministrazione in sede di ap-provazione del Risk Appetite Framework. Particolare at-tenzione viene altresì posta sull’evoluzione della duration del portafoglio di proprietà, tramite il monitoraggio di spe-cifiche soglie ovvero attraverso esercizi di stress test che mirano a far emergere in anticipo le fonti significative di rischio all’avverarsi di situazioni avverse.

A supporto del monitoraggio gestionale e regolamentare, si applicano gli scenari con shock sulle curve istantanee di tipo parallelo e non, in coerenza con quanto prescritto dagli Standard del Comitato di Basilea per la Vigilanza Bancaria. Vengono altresì applicati scenari regolamentari previsti dal Supervisory Outlier Test (SOT) coerenti con le Linee Guida EBA.

Ai fini di calcolo delle metriche sopra citate, la Banca appli-ca modelli comportamentali per la rappresentazione delle poste contrattualmente a vista, mediante un modello volto a riflettere le caratteristiche di stabilità delle masse e di vi-schiosità alle variazioni dei tassi di mercato.

Rischio di mercato: deriva principalmen-te dall’attività di negoziazione in conto proprio di strumenti finanziari svolta dalla Capogruppo, che a oggi presenta un’esposizione limitata e residuale. Tale rischio si configura come la possibilità di subire per-dite a fronte di variazioni di valore di uno strumento o di un portafoglio di strumenti finanziari, connesse a variazioni inattese delle condizioni di mercato (corsi azionari, tassi di interesse, tassi di cambio, prezzi delle merci, volatilità dei risk factor).

La gestione dei rischi di mercato avviene entro opportuni limiti operativi, monitorati dalla Direzione Risk Manage-ment, atti a mantenere la rischiosità espressa coerente alle strategie e al risk appetite definiti dal Consiglio di Ammini-strazione.

Rischi operativi: esposizione trasversale alle diverse entità giuridiche che compongono il Gruppo, strettamente connessa alla tipologia e ai volumi delle attività realizzate, nonché alle moda-lità operative assunte. In particolare, l’operatività svolta (principalmente gestione di portafogli e distribuzione di prodotti finanziari di investimento propri e di terzi), l’u-tilizzo di sistemi informatici, la definizione di procedure operative, l’interazione con soggetti tutelati dalla norma-tiva, la struttura commerciale adottata (prevalentemente consulenti finanziari), nonché il coinvolgimento diretto di tutto il personale dipendente all’operatività, espongono strutturalmente a una rischiosità di tipo operativo, essendo quest’ultima definita come la possibilità di subire perdite economiche derivanti dall’inadeguatezza o dalla disfunzio-ne di procedure, dipendenti e sistemi interni, oppure da eventi esogeni. Rientrano in tale tipologia di rischio, tra l’al-tro, le perdite derivanti da frodi, errori umani, interruzioni dell’operatività, indisponibilità dei sistemi, inadempienze contrattuali, catastrofi naturali, nonché il rischio legale.

La Direzione Risk Management in tale ambito:

individua e valuta i rischi operativi insiti nei processi aziendali attraverso il risk self assessment, i cui princi-pali obiettivi risultano essere:

identificare/monitorare i rischi ai quali la Banca ri-sulta maggiormente esposta e le cause sottostanti;

rispondere alle richieste regolamentari previste dalla normativa di Vigilanza Prudenziale;

favorire e sviluppare la cultura del rischio operativo a livello di Alta Direzione e tra le Strutture Organiz-zative del Gruppo;

individuare e monitorare le action a mitigazione de-gli eventi di rischio operativo rilevanti;

identifica gli incidenti/eventi di rischio operativo, rac-cogliendo i dati di perdita associati (processo di Loss Data Collection) e procede a un’analisi e monitoraggio degli stessi;

presidia un cruscotto di indicatori (cd. KRI – Key Risk Indicators) che ha definito per il monitoraggio delle

67

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

aree di maggior rischiosità con lo scopo di segnalare in via preventiva l’accentuarsi del livello di rischiosità del-la Banca, consentendo l’implementazione tempestiva di possibili interventi di mitigazione.

In particolare, il framework di gestione dei rischi operativi della Banca consente di:

porre costante attenzione al controllo e monitoraggio del rischio di frode/condotta, particolarmente impor-tante per la Banca, data la sua configurazione organiz-zativa;

identificare e gestire i rischi legati ai processi di gestio-ne dei prodotti/servizi offerti e relativi progetti di svi-luppo;

monitorare e gestire tutti i rischi derivanti da accordi terzi (outsourcing);

assicurare massima attenzione alla cybersecurity e alla sicurezza dei sistemi.

In relazione a quest’ultimo punto, visto il percorso di crescita molto veloce della Banca con una forte spinta verso la digita-lizzazione, particolare attenzione è data ai rischi informatici e di sicurezza informatica. In tale ottica, considerando il si-stema ad architettura aperta che caratterizza la Banca:

in termini di monitoraggio degli Outsourcing dei servizi IT, si è dotata di opportuni presidi volti ad assicurare l’efficiente funzionamento delle procedure applicative e dei sistemi informativi a supporto dei processi organiz-zativi;

in termini di governo della sicurezza informatica, ha adottato metodologie, norme e standard specifici sul tema. In tale ambito, la Banca rivolge – nel continuo – l’attenzione sullo sviluppo di presidi di sicurezza sia in applicativi con lo sviluppo di soluzioni/tool ad hoc, sia in termini formativi attraverso continue attività di sensi-bilizzazione sul tema.

Il Gruppo Banca Generali ha inoltre posto in essere coper-ture assicurative sui rischi operativi derivanti da fatti di terzi o procurati a terzi, nonché idonee clausole contrattua-li a copertura per danni causati da fornitori di infrastruttu-re e servizi, e inoltre ha approvato un piano di continuità operativa (Business Continuity Plan).

Rischio di concentrazione: deriva dall’e-sposizione verso gruppi di controparti connesse e controparti operanti nello stesso settore/area geo-grafica. La Banca evidenzia un buon livello di diver-sificazione, coerente con il modello di business, con un’atti-vità creditizia principalmente indirizzata alla clientela privata italiana e ben distribuita a livello geografico. Inol-tre, la Banca garantisce ex ante il rispetto dei limiti norma-tivi a livello di esposizione verso soggetti collegati e grandi rischi.

Rischio di liquidità: consegue alle opera-zioni di raccolta e di impiego relative alla normale attività del Gruppo. Tale rischio si manifesta sotto forma di inadempimento ai propri impegni di paga-mento, che può essere causato da incapacità nel reperire fondi (funding liquidity risk) o dalla presenza di limiti allo smobilizzo delle attività (market liquidity risk). Nell’ambito dei rischi di liquidità è altresì incluso il rischio di far fron-

te ai propri impegni di pagamento a costi non di mercato, ossia sostenendo un elevato costo della provvista, ovvero – e talora in modo concomitante - incorrendo in perdite in conto capitale in caso di smobilizzo di attività.

Nella gestione del rischio di liquidità è considerata, oltre alla dimensione di breve periodo e infra-giornaliero, an-che la dimensione di medio/lungo termine, connessa ad uno squilibrio tra le fonti di finanziamento e gli impieghi. Nell’ambito della liquidità strutturale è oggetto di specifi-co monitoraggio anche il profilo di esposizione al rischio di leva finanziaria eccessiva.

I sistemi di controllo e gestione del rischio di liquidità sono normati all’interno della “Policy di Gestione della Liquidi-tà” che, coerentemente a quanto previsto dal Risk Appetite Framework, identifica i limiti massimi di tolleranza al ri-schio e mira a garantire il mantenimento di una posizione di liquidità adeguata per far fronte a periodi di tensione anche prolungati del mercato funding, assicurando così il mantenimento sia di un’adeguata riserva costituita da High Quality Liquid Assets facilmente liquidabili o rifinanziabili presso la BCE, sia un’elevata consistenza di depositi stabili.

Con riferimento al profilo di rischio nel breve termine, ov-vero entro l’orizzonte temporale di 12 mesi, il Risk Appetite Framework prevede specifiche soglie sul Liquidity Cove-rage ratio, a cui vengono affiancate soglie sul Survival Pe-riod e sull’Asset Encumbrance ratio. Per quanto riguarda, invece, il monitoraggio del profilo di equilibrio strutturale, specifiche soglie sul Net Stable Funding ratio promuovono un maggior ricorso alla raccolta stabile.

La Direzione Finanza è responsabile dell’attività di gestio-ne dei flussi finanziari di tesoreria e di investimento della proprietà con l’obiettivo di garantire un’attenta diversifi-cazione delle fonti di finanziamento, monitorare i flussi di cassa e la liquidità giornaliera. L’eventuale fabbisogno di liquidità viene gestito prevalentemente attraverso il ricor-so al money market (depositi interbancari e pronti contro termine) e in seconda istanza, se disponibili, attraverso un ricorso selettivo alle iniziative di rifinanziamento proposte dalla BCE. La struttura del funding è incentrata principal-mente sulla raccolta da clientela retail, che presenta un profilo di stabilità, oltre che da una componente di raccolta istituzionale.

La Direzione Risk Management della Banca è chiamata a svolgere controlli di secondo livello, garantendo quindi la misurazione, anche forward-looking, dell’esposizione al rischio di liquidità della Banca. Applica altresì scenari di stress e, in caso di superamento delle soglie previste dal Framework e/o di limiti approvati dal Consiglio di Ammi-nistrazione, attiva specifiche procedure di reporting ed escalation, monitorando le azioni di rientro deliberate dagli Organi preposti.

Il Gruppo è dotato di un piano di emergenza della liquidità (Contingency Funding Plan) al fine di garantire una ordinata gestione di eventuali crisi di liquidità sia di matrice sistemica che idiosincratica, la salvaguardia del patrimonio della Ban-ca nonché la garanzia delle continuità operativa. Detto piano identifica, tramite il monitoraggio di early warning, eventuali

68

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

segnali di tensione della liquidità, identifica le azioni ovvero gli strumenti da attivare. Su base annuale, infine, la Banca avvia e predispone un esercizio di self-assessment della ge-stione del rischio di liquidità in sede di processo ILAAP, for-nendone le risultanze agli organismi di vigilanza.

Rischio strategico: rischio attuale o pro-spettico di flessione degli utili o del capitale deri-vante da cambiamenti del contesto operativo o da decisioni aziendali errate, attuazione inadeguata di decisioni, scarsa reattività a variazioni del contesto compe-titivo. Il primo pilastro del framework per la gestione del rischio strategico è la Governance, che garantisce un presi-dio costante per la tracciabilità delle decisioni. Il rischio strategico è fronteggiato da politiche e procedure che pre-vedono che le decisioni più rilevanti siano riportate al Con-siglio di Amministrazione e supportate da specifiche analisi preventive in merito agli impatti in termini di adeguatezza patrimoniale e liquidità, coerenza rispetto al Risk Appetite Framework e sostenibilità del modello di business. Nell’a-nalisi del posizionamento e del rischio strategico sono al-tresì tenuti in considerazione lo sviluppo della normativa -in primis europea- in tema di finanza sostenibile, l’evoluzio-ne delle preferenze del mercato e della clientela rispetto a prodotti e soluzioni di investimento sostenibile, e le poten-ziali ripercussioni che questi possono comportare per il po-sizionamento competitivo del Gruppo. Il Consiglio di Am-ministrazione ha approvato apposite linee guida relative al processo di pianificazione strategica, che disciplinano l’in-terazione CRO/CFO ai fini della definizione e dell’aggiorna-mento del Piano Strategico e del Risk Appetite Framework e la conseguente approvazione del budget del primo anno di Piano.

Rischio reputazionale: rischio attuale o prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da una percezione negativa dell’imma-gine della Banca da parte di clienti, contropar-ti, azionisti, investitori o Autorità di Vigilanza. Il Gruppo Banca Generali risulta strutturalmente esposto al rischio reputazionale in considerazione della sua particolare ope-ratività, incentrata sull’offerta e collocamento di prodotti finanziari e assicurativi alla propria clientela attraver-so la propria rete di consulenti finanziari. A presidio di tale rischio, la Banca ha adottato specifici codici di com-portamento e codici deontologici che disciplinano l’ope-ratività del Gruppo insieme ai rapporti con i principali stakeholder.

Banca Generali si avvale di un framework dedicato per la gestione del rischio reputazionale, che prevede l’identifica-zione dei rischi potenzialmente pregiudizievoli per l’imma-gine aziendale e la valutazione della relativa esposizione, anche tramite il monitoraggio di indicatori di rischio per area di business, per area tematica e per stakeholder, cui è applicato un processo di governance ed escalation per l’identificazione e l’attuazione di presidi e controlli a miti-gazione del rischio.

Banca Generali ha attivato un processo atto a individuare ex ante possibili situazioni di rischio connesse alle princi-pali operazioni di business, in particolare durante la fase di sviluppo di nuovi prodotti o di selezione dei partner, in cui effettua un’analisi dei potenziali rischi reputazionali connessi alle specifiche operazioni in modo da permettere un’assunzione consapevole di tale tipologia di rischio e, per quanto possibile, una mitigazione dello stesso, attraverso l’attivazione di presidi che ne minimizzino l’impatto sull’im-magine della Banca.

Inoltre, il rischio reputazionale viene considerato nell’ambi-to della valutazione del Risk Appetite Framework di Banca Generali, confermando l’impegno a presidiare e contenere tale rischio. A tal fine, vengono monitorati specifici indica-tori, allo scopo di evidenziare possibili eventi critici che si dovessero verificare e che potrebbero deteriorare la repu-tazione della Banca.

Il Framework di gestione del rischio reputazionale è inte-grato trasversalmente con la considerazione dei cosiddetti rischi di sostenibilità (o rischi ESG). A partire dall’analisi dei driver di rischio ESG più significativi per il loro poten-ziale impatto sulle categorie di rischio già ricomprese nel framework del Gruppo, vengono identificati come parti-colarmente rilevanti dal punto di vista reputazionale i fat-tori connessi alla Corporate Identity e al posizionamento del Gruppo rispetto alle tematiche di sostenibilità, anche rispetto alla percezione esterna degli stakeholder. Sono inoltre considerati significativi i fattori ESG che possono incidere sulla performance degli investimenti gestiti come parte della Gestione di Portafogli, con conseguenti riper-cussioni sull’immagine del Gruppo nell’ambito dei servizi di asset management.

In un’ottica di mitigazione dei rischi di natura reputazionale e strategica, Banca Generali persegue costantemente una gestione operativa e finanziaria in linea con la responsabi-lità sociale, ambientale e di sostenibilità per le generazioni future, con l’obiettivo di:

perseguire una crescita sostenibile nel lungo periodo, riducendo i rischi legati alla volatilità del contesto eco-nomico-finanziario in cui la Banca opera;

valorizzare tutte le persone che lavorano nella Banca, sviluppando le competenze e il giusto riconoscimento dell’apporto individuale al successo dell’organizzazione;

dedicare attenzione al contesto sociale in cui è insedia-ta, partecipando a iniziative di carattere assistenziale, culturale e sportivo a favore della comunità;

favorire una riduzione degli impatti ambientali diretti e indiretti attraverso l’adozione di misure atte a conte-nere i consumi di energia, carta, acqua e le emissioni inquinanti.

Anche l’impegno profuso nella prevenzione e nel contrasto delle frodi è da considerarsi quale elemento di mitigazione del rischio operativo e reputazionale, garantendo la soste-nibilità del business aziendale.

69

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

Mappatura posizionamento ESG di Banca Generali

Il Gruppo opera in un contesto dinamico, caratterizzato dalla crescente attenzione per le tematiche di sostenibilità, anche alla luce dell’aggravarsi della crisi climatica, determinando rischi e opportunità per il settore finanziario.

A conferma dell’importanza delle tematiche ESG, la sosteni-bilità è stata identificata come uno dei pilastri del Piano Stra-tegico 2022-2024 del Gruppo Banca Generali, con l’obiettivo finale di integrare i fattori ESG nella strategia, nel core bu-siness e nei processi della banca, ponderando sia i rischi che le opportunità del mercato e tenendo conto delle aspettative di tutti gli stakeholder. In tale ottica, la Banca ha declinato le seguenti linee guida:

arricchire la propria proposta di valore ampliando l’offer-ta di prodotti ESG e avviando percorsi specifici di forma-zione sulla sostenibilità dedicati ai consulenti;

promuovere la trasparenza e l’impegno verso gli azionisti e le istituzioni;

promuovere iniziative di work-life balance e di Diversity, Equity & Inclusion per le proprie persone;

contribuire attivamente ad iniziative di impatto sociale e impegnarsi responsabilmente verso la comunità con una particolare attenzione al cambiamento climatico.

In ambito ambientale, il Gruppo si impegna nel promuovere e sensibilizzare le proprie persone verso un modello di busi-ness responsabile, con particolare riferimento al contrasto al cambiamento climatico, tramite una gestione dei rischi a esso collegati e alla riduzione dei propri impatti ambientali diretti e indiretti, tramite un uso consapevole delle risorse naturali, una corretta gestione dei rifiuti e la considerazione dei fattori ESG nelle pratiche di business.

Banca Generali, inoltre, ispirandosi ai Principles for Respon-sible Investment (PRI) e ai Principles for Responsible Ban-king (PRB) ha adottato la propria Politica di Investimento Responsabile, confermando l’integrazione dei fattori ESG sia nella concessione del credito (cfr. Regolamento Crediti) che negli investimenti. Sono difatti previste restrizioni all’investi-mento e alla concessione di credito per società operanti in settori ad alto impatto climatico e ad alto rischio di transizio-ne, quali società del settore minerario e delle utilities che de-rivino quote significative di fatturato o di produzione elettri-ca dal carbone, oltre che verso imprese che abbiano arrecato gravi danni all’ambiente.

Nel corso del 2023:

è proseguito il monitoraggio dell’impronta carbonica de-gli investimenti - sia diretti che in gestione/fondi di casa, rispetto al target del Gruppo,

è stata condotta una induction aziendale su Ambiente e Clima effettuata sia in presenza (presso la sede di Milano) che online;

è proseguito il progetto operativo delle ristrutturazioni sostenibili di alcune succursali e punti operativi, con l’o-biettivo di raggiungere un indice di riciclo (IRA) che sia >95%, cui si affianca l’iniziativa di riorganizzazione logi-stica della sede Torre Hadid e la chiusura sedi per rispar-mio energetico;

in linea con gli impegni presi con la sottoscrizione dei PRI e con le leading practice di mercato, è stato realizzato un

ulteriore rafforzamento del framework sugli investimenti sostenibili, tramite l’adozione della Politica di Active Ow-nership 30;

è stato definito un Action Plan per l’allineamento alle aspettative della Vigilanza in ambito rischi climatici.

In ambito sociale, il Gruppo si impegna nella cura delle pro-prie persone, valorizzando il benessere e le pari opportunità, nella preservazione del capitale dei propri clienti, tramite lo sviluppo di soluzioni di investimento di qualità, e nella salva-guardia del territorio in cui opera, tenendo in considerazione le sue esigenze e necessità.

I temi ambientali e sociali sono costantemente monitorati ed integrati nell’offerta di Gruppo e contemplano strategie ESG con un focus su trend quali l’economia circolare, la tecnologia sostenibile e medicale, le nuove modalità di comunicazione e gli approcci a impatto.

Nel 2023, oltre al completamento dell’iniziativa BG4SDGs – Time to Change (per il quale si rimanda alla sezione “Cultura della sostenibilità” nel paragrafo “Orientamento strategico alla sostenibilità”) si segnala tra le altre iniziative sociali la pianificazione di aule rivolte ai liceali valide ai fini della PCTO (alternanza scuola-lavoro).

In ambito di Governance, il Gruppo si impegna nell’adottare comportamenti etici e buone pratiche, in un’ottica di integrità e trasparenza del business, anche tramite la sensibilizzazione e promozione interna in relazione ai fattori ESG. I profili e i principi di sostenibilità sono stati trasversalmente declinati nelle aree di competenza di tutti i Comitati endoconsiliari e il Comitato Manageriale di Direzione ha acquisito tra i suoi compiti l’implementazione della strategia di sostenibilità. La Governance ESG è stata ulteriormente rafforzata grazie all’integrazione dello Statuto, volto a riconoscere espressa-mente la presa in considerazione dello sviluppo sostenibile da parte del Consiglio di Amministrazione nella definizione delle strategie aziendali.

A rafforzamento del processo di monitoraggio, nel 2023 è stata implementata una Dashboard ESG (presentata seme-stralmente al Comitato Manageriale di Direzione e al Comi-tato in tema di sostenibilità) con un’analisi del livello di rag-giungimento dei target strategici su principali ambiti: clienti e consulenti finanziari, shareholders & authorities, persone, comunità e generazioni future).

Nel corso del 2023 sono state condotte specifiche induction sui temi ESG rivolte ai membri del Consiglio di Amministra-zione della Capogruppo e delle società controllate (BG Valeur e BGFML).

In conformità con l’art. 4(3) del Regolamento (UE) 2019/2088 (SFDR), a giugno 2023 la Banca ha pubblicato sul proprio sito la “Dichiarazione sui principali effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità” (c.d. “PAI”), conte-nente la misurazione degli indicatori delle performance e de-gli impatti negativi, nonché la descrizione delle azioni intra-prese e quelle che la Banca intende intraprendere per evitare o ridurre i principali impatti negativi identificati.

30 Per un approfondimento sulla Politica di Active Ownership, si rimanda all’omonima sezione all’interno del capitolo “Orientamento strategico alla sostenibilità”.

70

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Modello di governo dei rischi ESG

Il Gruppo ha avviato nel 2021 un percorso per l’inclusione degli impatti dei driver di sostenibilità sulle aree di rischio identificate nelle proprie risk policy verticali.

La gestione dei rischi ESG richiede di considerare non solo l’impatto di tali rischi sull’organizzazione della Banca, ma an-che i potenziali rischi a cui la Banca espone i propri stakehol-der e l’ambiente con la propria operatività.

Il Gruppo adotta pertanto un approccio olistico alle temati-che ESG, che si fonda su:

la definizione di una strategia ESG di Gruppo secondo gli indirizzi forniti dagli Organi Societari e supportati dalle Strutture di Governo interno: Banca Generali vuole esse-re “la prima Banca private unica per valore del servizio, innovazione e sostenibilità”, consapevole che l’innova-zione, lo sviluppo di nuovi prodotti e servizi e l’agire so-stenibile delle imprese possono contribuire a ridurre gli impatti di fenomeni quali il cambiamento climatico e le disuguaglianze sociali;

la gestione delle tematiche di sostenibilità nei settori sen-sibili attraverso un proprio quadro normativo volto anche a definire criteri di limitazione ed esclusione dell’opera-tività creditizia o di investimento in settori di business considerati più esposti ai rischi ESG;

l’identificazione e gestione dei potenziali impatti diretti ed indiretti legati al cambiamento climatico e lo sviluppo di metriche di misurazione degli impatti indiretti;

l’integrazione dei fattori ESG nel framework generale di Risk Management e, in particolare, la previsione nell’am-bito del Risk Appetite Framework di una specifica sezio-ne dedicata ai rischi ESG e climate change, che definisce specifici limiti e criteri.

Nell’ambito del quadro normativo e di vigilanza prudenzia-le, il processo di integrazione e gestione dei rischi climatici e ambientali rappresenta un aspetto di notevole rilevanza per Banca d’Italia. Il percorso verso la transizione ecolo-gica, infatti, comporta rischi e opportunità per il sistema economico e per le istituzioni finanziarie, mentre i rischi fisici indotti da eventi meteorologici estremi, cambiamenti graduali del clima o degrado ambientale possono manife-stare impatti significativi sull’economia reale e sul settore finanziario.

Per tale ragione, gli istituti sottoposti a vigilanza sono tenu-ti ad integrare i rischi climatici e ambientali nel sistema di gestione del rischio complessivo, al fine di monitorarli, miti-garli e comunicarli in modo trasparente. Le attività di iden-tificazione, valutazione, misurazione e monitoraggio dei ri-schi climatici ed ambientali sono gestite dalla Direzione Risk Management, che coordina anche le attività di misurazione e monitoraggio dei fattori di rischio climatici sui rischi prin-cipali, coerentemente con la mappa dei rischi utilizzata per l’analisi di materialità.

Identificazione dei rischi climatici - aggiornamento della risk map

Il processo di identificazione dei rischi climatici, sociali e di governance ai quali il Gruppo è potenzialmente esposto è sta-to parzialmente rivisto e potenziato nel corso del 2023, per cogliere pienamente l’impatto dei rischi climatici sulle princi-pali categorie di rischio esistenti.

In particolare, i rischi climatici sono declinabili nelle due ac-cezioni di rischio fisico e rischio di transizione:

Rischio fisico: impatto finanziario determinato da cam-biamenti climatici, quali eventi meteorologici estremi più frequenti, mutamenti graduali del clima e degrado am-bientale, ovvero inquinamento atmosferico, dell’acqua e del suolo, stress idrico, perdita di biodiversità e deforesta-zione. Il rischio fisico è a sua volta classificato come acu-to, se determinato da eventi estremi (e.g. siccità, alluvioni e tempeste), e cronico se provocato da mutamenti pro-gressivi, tra i quali rientrano aumento delle temperature, innalzamento del livello del mare, stress idrico, perdita di biodiversità, distruzione degli habitat e scarsità di ri-sorse;

Rischio di transizione: perdita finanziaria in cui può in-correre un ente a seguito del processo di aggiustamento verso un’economia a basse emissioni di carbonio e mag-giormente sostenibile sotto il profilo ambientale. Tale situazione potrebbe essere causata, ad esempio, dall’ado-zione relativamente improvvisa di politiche climatiche e ambientali, dal progresso tecnologico o dal mutare della fiducia e delle preferenze dei mercati.

I canali di trasmissione mediante i quali i fattori di rischio climatico ed ambientale si manifestano sulle tradizionali ca-tegorie di rischio sono:

Rischio di credito: i fattori di rischio climatico e ambien-tale possono determinare impatti sul merito creditizio della controparte e sul valore delle garanzie, in parti-colare: ripercussione degli eventi climatici estremi sul valore dei beni immobili a garanzia dei mutui ipotecari, performance dei titoli impegnati a garanzia dei crediti Lombard, impatto sulla continuità di business e sulla per-formance finanziaria delle aziende corporate finanziate.

Rischio di mercato: i rischi climatici e ambientali posso-no avere ripercussioni negative sulla business continuity o sulla performance delle aziende o degli enti governativi oggetto di investimento (perdita di valore dei rispettivi titoli azionari e obbligazionari).

Rischio operativo: i fattori di rischio climatico e ambien-tale, e in particolare il rischio fisico, possono determinare impatti sulla continuità operativa della banca, a fronte di potenziali danni agli immobili di proprietà o alle sedi operative dei fornitori (esempio agibilità degli edifici, af-fidabilità delle forniture, ecc…) Sul rischio di transizione rilevano i potenziali costi aggiuntivi o maggiori di ma-nutenzione e ammodernamento delle sedi, delle succur-sali e degli altri beni fisici del Gruppo collegato a nuovi standard normativi legati e.g. ad emissione ed efficienza energetica.

Rischio di liquidità: i fattori di rischio climatici e am-bientali possono avere effetti sul rischio di liquidità in

71

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

termini di impatti diretti e/o indiretti sulla posizione di liquidità della banca.

Rischio strategico/reputazionale: i fattori di rischio climatici e ambientali possono influire sulla sostenibilità economica di alcuni rami di attività e provocare un rischio strategico legato al mancato sviluppo e distribuzione di prodotti derivanti da specifici processi e strumenti di in-vestimento per tenere in considerazione i fattori ESG, con

particolare riferimento alla gestione dei rischi climatici, anche in allineamento ai criteri definiti dalla Tassonomia delle attività eco-sostenibili o possibili impatti sulle per-formance e di conseguenza sull’offerta commerciale e il posizionamento reputazionale, derivante dalla mancata capacità di valutare adeguatamente il merito creditizio di una controparte in relazione alla sua esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione.

Analisi di materialità: focus sui rischi climatico-ambientali

In relazione ai rischi climatici e ambientali, ai fini di una adeguata integrazione all’interno del Risk Management Fra-mework, l’aggiornamento dell’analisi di materialità si fonda su un assessment quantitativo. Tale assessment è condotto, con cadenza annuale, sui portafogli inerenti ai finanziamenti e agli investimenti, propri o gestiti per conto terzi, nonché sugli immobili della Banca e dei fornitori per valutare la rile-vanza delle esposizioni ai suddetti rischi.

Nello specifico, è stato definito un approccio strutturato defi-nito dall’IPCC (Intergovernmental Panel on Climate Change), finalizzato a valutare la materialità dei vari fattori di rischio, fisico e di transizione, sulla base di tre drivers: pericolosità, esposizione e vulnerabilità.

Nel corso del 2023 la metodologia applicata è stata ulterior-mente sviluppata mediante:

Analisi di rischio fisico:

ampliamento dell’assessment dell’esposizione al rischio operativo, con l’analisi dei fornitori

ampliamento dei rischi acuti valutati ed introduzione del-le analisi su rischi cronici

introduzione delle analisi di scenario, valutate con-siderando i tre principali scenari climatici dell’IPCC (RCP2.6-SSP1-2.6; RCP4.5-SSP2-4.5; RCP8.5-SSP5-8.5) e diversi orizzonti temporali (historical, 2030 e 2050) per la valutazione dei rischi non creditizi.

Analisi di rischio di transizione:

integrazione della valutazione dell’esposizione ai rischi di transizione anche dell’asset class «titoli di stato» in uno scenario NetZero2050

ampliamento dell’analisi sul rischio di transizione sui fi-nanziamenti corporate.

Si riporta di seguito l’esito dell’analisi condotta per valutare i driver di rischio climatici per ciascuna categoria di portafo-glio e rischio prudenziale:

Portafoglio Crediti: la valutazione di materialità dei ri-schi ESG sul portafoglio dei crediti verso la clientela si av-vale di informazioni esterne relative al rischio fisico acuto e al rischio fisico cronico, misurate da specifici score. L’a-nalisi per l’esercizio 2023 è stata condotta individuando i portafogli rilevanti contestualmente al modello di Busi-

ness di Banca Generali, e misurando il rischio fisico acuto e il rischio fisico cronico sia sul segmento corporate che sul segmento retail per la parte relativa agli immobili e il rischio di transizione sul segmento corporate. Più in det-taglio:

determinazione dei portafogli rilevanti ai fini dell’analisi di Materialità dei rischi Climatici e Ambientali: la determinazione dei portafogli rilevan-ti ai fini dell’analisi di Materialità (corporate, retail o entrambi) è condotta in relazione all’ammontare di utilizzato. In sintesi, il portafoglio rilevante ai fini dell’analisi di Materialità risulta essere:

portafoglio retail, per il quale è condotta esclusi-vamente l’analisi relativa al rischio fisico sui beni immobili posti a garanzia;

portafoglio corporate, per il quale è condotta l’a-nalisi relativa al rischio fisico in relazione all’ubi-cazione fisica della persona giuridica e ai settori in cui opera la controparte in termini di rischio di transizione, quest’ultimo è stato introdotto nel corso del 2023;

portafoglio crediti lombard, per il quale è condot-ta esclusivamente l’analisi relativa al rischio di transizione sulle garanzie finanziarie.

valutazione di Materialità del Rischio Fisico Acu-to 31 e Cronico 32 sul portafoglio corporate e retail (per la parte di immobili ipotecati), effettuata impiegando lo score sintetico che esprime il grado di esposizione dell’impresa o dell’immobile ai rischi acuti/cronici, in funzione della pericolosità geografica. Questo score è stimato sulla base dello scenario di cambiamento climatico RCP 4.5 basato su un orizzonte temporale che arriva al 2040. Per le controparti corporate rileva inoltre la vulnerabilità settoriale, in modo da tenere conto della differente modalità con cui i pericoli pos-sono impattare l’impresa al variare del settore di ap-partenenza;

valutazione di Materialità relativa al Rischio di Transizione sul perimetro corporate è effettuata im-piegando lo score sintetico, fornito dal provider ester-no, che esprime il grado di esposizione, determinato osservando l’impatto su fondamentali di bilancio nello scenario net zero (fonte Oxford Economics 33) nell’o-rizzonte sino al 2050, in funzione del settore ATECO in cui opera la controparte.

31 I pericoli considerati sono: ondata di calore, ondata di freddo, incendio boschivo, tempesta di vento, siccità, forti precipitazioni, frana e inonda-zione.

32 I pericoli considerati sono: cambiamento temperatura, scongelamento permafrost, stress termico, cambiamento del regime dei venti, cambia-mento del regime delle precipitazioni, innalzamento del livello del mare, stress idrico, erosione del suolo o costiera e degradazione suolo.

33 In tale scenario gli interventi necessari alla transizione sono stati attuati e si consegue l’annullamento delle emissioni nette di carbonio nel 2050 (e contenimento del riscaldamento globale a circa 1,5°).

72

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Gli score considerati sono espressi secondo la seguente scala di rischio: Basso (1), Moderato (2), Medio (3), Alto (4), Molto Alto (5). Relativamente al portafoglio corpora-te, la quota di esposizioni soggette a rischio fisico (score pari a 5) è pari a ca. lo 0,5% del portafoglio crediti com-plessivo, mentre la quota di esposizioni soggette a rischio di transizione (score pari a 5) è pari a ca. lo 0,5% del portafoglio crediti complessivo. Sul perimetro retail, gli immobili soggetti a rischio fisico (score pari a 5) sono as-sociati ad un’esposizione pari a ca. lo 0,1% del portafoglio crediti complessivo.

L’analisi di materialità comprende anche il portafoglio delle garanzie finanziarie, che risultano limitatamen-te esposte a settori e/o Paesi maggiormente a rischio di transizione.

La percentuale del valore delle garanzie acquisite in pe-gno dei finanziamenti lombard maggiormente esposte ai settori climate-relevant in termini di rischio di transizio-ne corrisponde a ca. 10%.

La rilevanza dei rischi ESG per Banca Generali si riflette anche nel Risk Appetite Framework, dove sono previsti indicatori di monitoraggio sull’esposizione a controparti corporate a rischio di transizione molto alto o a rischio fisico molto alto e sul portafoglio delle garanzie acquisite in pegno dei finanziamenti Lombard, tramite l’utilizzo di uno score ESG fornito da Info Provider esterno.

Rischio di mercato/strategico/reputazionale: le analisi del rischio di transizione degli investimenti diretti e in-diretti in “Corporate Bond” e “Listed Equity” sono sta-te svolte grazie all’utilizzo del Paris Agreement Capital Transition Assessment (PACTA) tool. Tale strumento consente agli investitori di ottenere una visione granulare dell’allineamento dei portafogli analizzati per settori cli-mate-relevant e per le relative tecnologie, con l’obiettivo di identificare l’esposizione ai rischi legati ad una transi-zione disordinata verso un’economia a basse emissioni di carbonio.

Al fine di integrare le analisi incentrate sulle categorie “Corporate Bond” e “Listed Equity” performate tramite PACTA, è stato condotto un approfondimento aggiunti-vo sugli investimenti diretti e indiretti in titoli di stato e

obbligazioni di organismi sovranazionali. Tale approfon-dimento è stato condotto mediante l’utilizzo di Climate Action Tracker che permette di valutare l’allineamento di target, policy e azioni di mitigazione definite dai Paesi dell’ONU rispetto agli obiettivi del Paris Agreement.

La percentuale dell’esposizione a settori climate-relevant per i segmenti Gestioni di portafoglio e Dossier Ammini-strati risulta essere ca. il 10% e per i Titoli di Proprietà ammonta allo 0,23%. Le analisi indicano un’esposizione a settori climate-relevant di minor materialità.

Rischio Operativo: per la valutazione degli immobili di proprietà della Banca e dei fornitori, si fa ricorso, con ri-ferimento ai fattori di rischio fisico, agli score forniti da info provider esterno 34.

Con riferimento agli immobili di proprietà della Banca, si rileva un livello di materialità minimo per il rischio acuto/cronico, considerando anche i piani di Business Continu-ity e le polizze assicurative. Gli immobili che presenta-no almeno un’esposizione very high ai rischi fisici acuti/cronici analizzati per lo scenario Baseline rappresenta-no, infatti, il 5,5% rispetto al totale. Per quanto attiene le sedi operative dei fornitori, invece, il livello di materiali-tà per il rischio acuto/cronico risulta anch’esso di minor rilevanza considerando come proxy di rilevanza l’impat-to economico degli stessi. Nello specifico le esposizioni monetarie dei fornitori a rischio acuto/cronico very high raggiungono l’8% per lo scenario Baseline. L’analisi sui fornitori include anche le esternalizzazioni, per quest’ul-timi il fornitore del servizio deve certificare l’esistenza e l’aggiornamento di adeguati piani di continuità operativa (Business Continuity Plan), elemento stesso di ulteriore mitigazione del rischio.

Rischio Liquidità: la Banca ha valutato quantitativa-mente la propria esposizione ai fattori climatici di tipo fisico acuto a cui è esposta con riferimento al rischio di liquidità. Le analisi hanno rilevato un’esposizione in termini di giacenza media al rischio very high dell’8,4% nello scenario Baseline. I risultati dell’analisi non hanno evidenziato criticità significative con riferimento alle di-verse categorie di rischio, in quanto le esposizioni della Banca non risultano essere eccessivamente concentrate in specifiche aree ad alta pericolosità climatica.

34 Fonte EY CAP.

Misurazione e monitoraggio dei rischi climatico-ambientali

Attraverso il proprio Risk Appetite Framework, il Gruppo definisce l’appetito e la tolleranza al rischio anche con riferimento ai fattori ESG, includendo nelle proprie valutazioni tutti gli elementi che possano assumere rilievo nell’ottica del successo sostenibile, in coerenza con gli obiettivi stra-tegici del Gruppo Bancario.

Rischio di Compliance e Rischio di Riciclaggio e Finanziamento del terrorismo: il rischio di compliance è da intendersi come il rischio di incorrere in sanzioni giudiziarie o amministra-tive, perdite finanziarie rilevanti o danni di reputazione che Banca Generali potrebbe subire in conseguenza di violazioni di leggi, regolamenti o norme di autoregolamentazione, nonché di riciclaggio e finanziamento del terrorismo (inteso come il rischio del coinvolgimento, anche inconsapevole, di Banca Generali nei fenomeni della specie). L’efficace gestione di tali rischi ri-

73

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

chiede una cultura aziendale improntata a principi di onestà, correttezza e rispetto sostanziale delle norme secondo il principio di proporzionalità e in coerenza alle specifiche caratteristiche dimensionali e operative dell’Organizzazione.

La compliance si configura come un processo che permea l’attività e l’organizzazione di ciascu-na Società del Gruppo Bancario, partendo dalla definizione dei valori e delle strategie aziendali sino a influenzare la definizione di politiche, procedure interne, prassi operative e comporta-menti. Parimenti, un’efficace prevenzione e gestione dei rischi di riciclaggio e finanziamento del terrorismo non può prescindere dall’adeguata definizione di politiche e procedure interne volte a contrastare i fenomeni indicati.

Il presidio dei rischi in oggetto, dunque, è perseguito con maggiore efficacia in un contesto aziendale che enfatizza i principi di onestà e integrità coinvolgendo costantemente gli Organi Aziendali, i Comitati istituiti, la funzione Compliance e la funzione Anti Financial Crime per le rispettive competenze, oltre che, più in generale, tutte le Persone di Banca Generali nella conti-nua attitudine alla ricerca della conformità alla norma volta al miglioramento delle procedure operative e delle prassi aziendali, con conseguenti riflessi positivi sull’efficacia e l’efficienza dei processi.

Rischio Cyber: rischio di incorrere in perdite economico-finanziarie in seguito al verificarsi di eventi accidentali o di azioni dolose inerenti al sistema informatico.

Ogni organizzazione, a prescindere dal settore di attività, utilizza almeno un PC, un server, una banca dati, un sistema di posta elettronica e un dispositivo mobile: ognuno di questi rappresen-ta una porta attraverso cui possono introdursi minacce all’interno dell’azienda e causare danni e fughe di dati. Le minacce che potenzialmente possono danneggiare e/o rendere non operativo il sistema informativo aziendale sono principalmente le seguenti:

errore umano che apre la strada a virus e malware;

evento accidentale che compromette il sistema informativo;

azione dolosa di terzi (ad es. furto di informazioni e dati da parte di interni o esterni, attacco hacker, sequestro dei computer, ecc.).

Tali minacce possono causare diverse tipologie di danni, tra cui: danni diretti e materiali ai si-stemi elettronici e informatici, danni da interruzione di attività, richieste di risarcimento danni da parte di terzi, danno reputazionale e perdita di clienti e fornitori, costi emergenti per servizi professionali.

Banca Generali, attraverso la collaborazione con i suoi fornitori informatici, utilizza diversi strumenti per la gestione e il monitoraggio di tale rischio:

corsi di formazione specialistici finalizzati a sensibilizzare la cultura aziendale sui rischi informatici;

stesura, manutenzione e verifica del Business Continuity Plan per la gestione efficiente delle emergenze;

rafforzamento delle procedure interne necessarie a rispondere tempestivamente a eventi potenzialmente dannosi di tipo Cyber.

Nel 2023 in linea con il trend dell’ultimo biennio è cresciuto il numero degli attacchi cyber e di conseguenza il livello di attenzione al rischio cyber.

Per far fronte a tale rischio, sono aumentati i momenti di confronto e collaborazione tra le struttu-re: Risk Management, Sicurezza BCP e Internal Audit.

Il Piano di Audit 2023 ha previsto specifiche verifiche presso il principale outsourcer informatico CSE svolte a livello consortili con il supporto di società indipendenti altamente specializzate. Le attività poste in essere hanno evidenziato azioni di miglioramento, messe in atto dalle strutture preposte del CSE e presidiate dalla Funzione Internal Audit al fine di mitigare le conseguenze di possibili attacchi cyber.

74

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Sistema dei controlli interni

Il Sistema dei Controlli Interni di Banca Generali S.p.A. è costituito dall’insieme delle regole, delle funzioni, delle strutture, delle risorse, dei processi e delle procedure che mirano ad assicurare, attraverso un adeguato processo di identificazione, misurazione, gestione e monitoraggio dei prin-cipali rischi, il conseguimento delle seguenti finalità nel rispetto della sana e prudente gestione:

verifica dell’attuazione delle strategie e delle politiche aziendali;

contenimento del rischio entro i limiti indicati nel quadro di riferimento per la determinazione della propensione al rischio della Banca (Risk Appetite Framework);

salvaguardia del valore delle attività e protezione dalle perdite;

efficacia ed efficienza dei processi aziendali;

affidabilità e sicurezza delle informazioni aziendali e delle procedure informatiche;

prevenzione del rischio che la Banca sia coinvolta, anche involontariamente, in attività illecite (con particolare riferimento a quelle connesse con il riciclaggio, l’usura e il finanziamento al terrorismo);

conformità delle operazioni con la legge e la normativa di vigilanza, nonché con le politiche, i regolamenti e le procedure interne.

Il Gruppo Bancario ha posto in essere un sistema di controllo interno, in linea con le best practice nazionali e internazionali, volto alla riduzione dei rischi di inefficienza, sovrapposizione dei ruoli, sub-ottimalità e perdita di efficienza del sistema. Il Sistema dei Controlli Interni, inoltre, è definito e periodicamente aggiornato dal Consiglio di Amministrazione di Banca Generali, coerentemente alle modifiche normative e all’attività operativa della Banca.

La struttura dei Controlli Interni si articola su tre livelli:

Controlli di linea (c.d. “controlli di primo livello”), diretti ad assicurare il corretto svolgimento delle operazioni. Essi sono effettuati dalle stesse strutture operative anche attraverso unità dedicate esclusivamente a compiti di controllo che riportano ai responsabili di tali strutture, ovvero eseguiti nell’ambito del back office; per quanto possibile, essi sono incorporati nelle procedure informatiche;

Controlli sui rischi e sulla conformità (c.d. “controlli di secondo livello”), svolti da funzioni distinte da quelle produttive, che nel dettaglio sono così ripartiti:

controlli sulla gestione dei rischi: connessi al processo di definizione di metodologie di misurazione del rischio, aventi ad oggetto la verifica del rispetto dei limiti assegnati alle diverse funzioni operative e il controllo della coerenza dell’operatività delle singole aree produttive, raffrontandoli con gli obiettivi di rischio/rendimento assegnati per ogni fatti-specie di rischio;

controlli di conformità: controlli sulla conformità dell’operatività alle disposizioni di legge, ai provvedimenti delle Autorità di Vigilanza e alle norme di autoregolamentazione della Banca; in tale ambito sono ricompresi i controlli sull’operatività della rete dei Consulenti Finanziari;

controlli antiriciclaggio: relativi alla conformità alle disposizioni di legge e ai provvedimenti dell’Autorità di Vigilanza in materia di riciclaggio e contrasto finanziario al terrorismo – e alle conseguenti norme di autoregolamentazione della Banca – dell’operatività e dei presidi volti a garantire la piena conoscenza del cliente, la tracciabilità delle transazioni finanziarie e l’individuazione delle operazioni sospette;

Sistema dei Controlli interni

Controlli

In appoggio

Funzione di presidio 262

Organismo di Vigilanza

Chief Security Officer

Controlli

Controlli

1° LIVELLO

2° LIVELLO

3° LIVELLO

Controlli di linea

Gestione dei rischi

Conformità

Antiriciclaggio

Internal Audit

75

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

Internal Audit (c.d. “controlli di terzo livello”), attuati con l’obiettivo di fornire assurance affinché i rischi individuati siano presidiati in modo appropriato e fornire consulenza sui rischi emergenti, anche quelli derivanti dall’utilizzo di nuove tecnologie. La Funzione collabora e comunica con le seconde linee di difesa (controllo di secondo livello), al fine di disporre di una visione olistica dei rischi e del siste-ma di compliance, promuovendo, al contempo, la cultura del rischio. I controlli di Internal Audit sono, inoltre, volti a individuare violazioni delle procedure e della regolamen-tazione, nonché a valutare periodicamente la completezza, l’adeguatezza, la funzionalità (in termini di efficienza ed ef-ficacia) e l’affidabilità del sistema dei controlli interni e del sistema informativo.

Completano il Sistema dei Controlli Interni:

la Funzione di Presidio 262 che, in tema di governo del rischio amministrativo-contabile, ai sensi della Legge n. 262/2005, svolge un ruolo di riferimento, indirizzo e coor-dinamento per il Gruppo;

l’Organismo di Vigilanza istituito ai sensi del D.Lgs. 231/2001;

il CSO (Chief Security Officer); la Funzione di Sicurezza Informatica, all’interno dell’Area C.O.O. & Innovation, rap-presenta la funzione che definisce e implementa la strate-gia di sicurezza della Banca, con la missione di proteggere l’insieme delle risorse fisiche, informatiche e il patrimonio culturale dell’azienda, definendo un approccio comune per gestire gli elementi di sicurezza e promuovendo una cultu-ra della sicurezza all’interno del Gruppo.

Il Sistema dei Controlli Interni della Banca viene strutturato per:

assicurare un’adeguata copertura di controllo su tutte le attività del Gruppo e una corretta informativa in merito, perseguendo i valori di fairness sostanziale e procedurale e di trasparenza;

assicurare l’efficienza, la conoscibilità e la verificabilità delle operazioni e, più in generale, delle attività inerenti alla gestione, all’affidabilità dei dati contabili e gestionali, al rispetto delle leggi e dei regolamenti e alla salvaguardia dell’integrità aziendale, anche al fine di prevenire frodi a danno della Banca e dei mercati finanziari;

favorire un atteggiamento consapevole nella gestione dei rischi;

fornire assurance e adeguata protezione delle informazioni della clientela;

promuovere i processi di innovazione.

La circolazione di informazioni tra gli Organi Sociali e le Fun-zioni aziendali di controllo consente l’effettiva realizzazione degli obiettivi di efficienza nella gestione e di efficacia dei con-trolli, rappresentando quindi uno dei meccanismi essenziali al presidio integrato del Sistema dei Controlli Interni.

In accordo con quanto stabilito dal Comitato di Basilea e dal-la normativa UE, nonché in conformità con le disposizioni di vigilanza emanate dalla Banca d’Italia 35, il Gruppo Bancario ha definito un processo interno (cd. ICAAP – Internal Capi-tal Adequacy Assessment Process) di autonoma valutazione della propria adeguatezza patrimoniale, cioè dell’adegua-tezza, in termini attuali e prospettici, del capitale complessivo di cui dispone per fronteggiare i rischi rilevanti cui è esposto e sostenere le proprie scelte strategiche. Tale processo pre-

suppone un solido sistema di governo societario, un’idonea e chiara struttura organizzativa, nonché la definizione e l’imple-mentazione di tutti i processi necessari per un’efficace identi-ficazione, gestione, monitoraggio e segnalazione dei rischi e la presenza di adeguati meccanismi di controllo interno.

Per ciascuno dei rischi individuati, il Gruppo Bancario ha for-malizzato una politica che definisce:

i princìpi generali, i ruoli e le responsabilità degli Organi Aziendali e delle Funzioni coinvolte nella gestione dei ri-schi;

le linee guida in merito alla gestione del rischio coerente-mente con il modello di business, il grado di rischio accet-tato, il Sistema dei Controlli Interni, il Sistema di Deleghe definito dal Consiglio di Amministrazione e le disposizioni dell’Autorità di Vigilanza.

Al fine di prevenire comportamenti contrari ai princìpi di cor-rettezza, legalità e trasparenza nella gestione degli affari da parte dei collaboratori ed evitare la configurazione della re-sponsabilità amministrativa delle Società per i reati commes-si dai collaboratori nell’interesse o a vantaggio delle stesse, il Gruppo Bancario ha adottato e attuato, ai sensi del D. Lgs. n. 231/01 e successive modifiche, un modello di organizzazione e gestione (MOG).

Il MOG costituisce parte integrante dell’insieme delle regole, delle procedure e dei sistemi di controllo sviluppati da Ban-ca Generali, contribuendo a definire un quadro organizzativo complessivo strutturato e completo, al fine di prevenire com-portamenti illeciti, in particolare quelli previsti dalla normati-va in esame.

La corretta comprensione e divulgazione dei contenuti e dei princìpi informatori di tale modello è assicurata da specifiche iniziative di formazione, erogate in modalità e-learning a tutti i dipendenti e consulenti finanziari, al fine di assicurare la for-mazione delle persone in maniera idonea. Il MOG è oggetto di aggiornamento in occasione di novità normative e/o di modifi-che organizzative ed è soggetto all’esame e delibera del Consi-glio di Amministrazione.

Posto che Banca Generali promuove e favorisce la diffusione di una cultura aziendale della legalità caratterizzata da compor-tamenti corretti e garantisce efficaci ed efficienti mezzi volti a prevenire, gestire ed eventualmente segnalare eventuali irre-golarità o violazioni delle norme disciplinanti l’attività azien-dale, la Banca ha previsto la possibilità di inviare una segnala-zione anche attraverso canali sicuri e riservati. In tale ambito la Banca ha adottato nel 2023 anche una nuova Policy di Whi-stleblowing, pubblicamente disponibile nel sito internet istitu-zionale, che regola la procedura di segnalazione (rispetto alla quale si rimanda alla sezione “Integrità e anticorruzione”). I canali di segnalazione sono rivolti ai dipendenti della Banca, ai lavoratori autonomi/collaboratori/liberi professionisti/consu-lenti/volontari/tirocinanti che prestano la loro attività presso la Banca e agli azionisti/persone con funzioni di amministrazio-ne, direzione e controllo presso la Banca stessa. Il Sistema dei Controlli Interni mantiene un approccio di costante evoluzione per il contrasto e la prevenzione di frodi, reati di riciclaggio, usura o finanziamento al terrorismo. La sicurezza delle infor-mazioni della clientela è, inoltre, costante oggetto di analisi e di allineamento alle normative e linee guida di settore, oltre che alle best practice.

35 Cfr. Banca d’Italia, Circ. 285 del 17 dicembre 2013 “Disposizioni di Vigilanza per le Banche”.

76

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

L’attività di Internal Audit

La Funzione Internal Audit di Banca Generali svolge un’attività indipendente e obiettiva di assurance e di advisory orientata all’efficacia e all’efficienza dell’Organizzazione:

fornendo azioni di miglioramento al Management e all’Al-ta Direzione per l’implementazione dei presidi di controllo funzionali alla mitigazione dei rischi aziendali;

promuovendo un efficace processo di governance, in otti-ca di salvaguardia della stabilità e sostenibilità del Gruppo Bancario.

La Funzione da un lato esprime una valutazione della comple-tezza, adeguatezza, funzionalità e affidabilità del complessivo Sistema dei Controlli Interno e del sistema informativo ICT, pre-sidiando, anche con verifiche in loco, il regolare andamento dell’o-peratività e l’evoluzione dei rischi, e, dall’altro, supporta Consiglio di Amministrazione, Collegio Sindacale, Comitato Controllo e Ri-schi e Alta Direzione, nella definizione dell’assetto del Sistema dei Controlli Interni, di Corporate Governance, ed evidenzia possibili

ambiti di miglioramento nella gestione dei rischi.

L’azione di audit viene attuata attraverso metodologie e rife-rimenti normativi interni ed esterni, indicati nel Regolamento della Funzione, tra cui:

Istruzioni di Vigilanza di Banca d’Italia;

Standard Internazionali per la pratica professionale dell’Associazione Internal Auditors;

Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana;

Basel Committee on Banking Supervision, giugno 2012 e luglio 2015;

Regolamento congiunto Consob-Banca d’Italia;

Lineamenti evolutivi nuovo processo di revisione e valuta-zione prudenziale (SREP) e “Guidelines on common proce-dures and methodologies for the supervisory review and evaluation process” EBA- 2014;

CoSO Report, Modello ERM (Enterprise Risk Manage-ment) e Metodologia Cobit-Pam.

Progetto procedure NFI

Con l’obiettivo di regolare e dare maggiore robustezza al processo di reporting non finanziario, dal 2019 la Capogrup-po Banca Generali, in linea con quanto già in essere in mate-ria di informativa finanziaria (ex. L. 262/2005), predispone e aggiorna le Procedure Organizzative volte a garantire la robustezza del processo di pubblicazione delle informazioni quantitative non finanziarie nella Relazione Annuale Inte-grata.

Nel mese di gennaio 2023, in continuità con quanto svolto nel 2022, al fine di garantire le informazioni pubblicate nella Relazione Annuale Integrata 2022, è stata svolta un’attivi-tà di walkthrough che non ha identificato gap sui controlli descritti nelle Procedure Organizzative e l’effettiva opera-tività.

Successivamente, sono proseguite le attività di individuazio-ne di ulteriori KPI pubblicati nella Relazione Annuale Inte-grata 2022, di redazione delle relative Procedure Organizza-tive e, qualora necessario, di revisione di quelle già mappate.

Per quanto riguarda le nuove Procedure Organizzative, sono entrate nel perimetro di monitoraggio le attività svolte per rendicontare l’impronta carbonica degli investimenti diretti.

Infine, in riferimento ai prodotti inerenti agli investimenti so-stenibili, Banca Generali si è organizzata per rispondere alle richieste normative in modo puntuale garantendo, attraverso l’aggiornamento della Procedura Organizzativa dedicata la correttezza, l’affidabilità e completezza delle informazioni condivise con tutti gli stakeholder.

77

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

L’attività di risk governance prevede una collaborazione costante tra le Funzioni aziendali di con-trollo, al fine di accrescere la condivisione su tematiche prioritarie e fornire al Comitato Controlli e Rischi un reporting sempre più integrato e completo.

La Banca è stata oggetto, nel corso del 2022, di una Ispezione ordinaria di Banca d’Italia, che si è conclusa con giudizio positivo sulla Governance e sul Sistema dei Controlli. Nel dettaglio, non sono emerse osservazioni in merito all’attività svolta dalla Direzione Internal Audit.

Cogliendo prontamente gli spunti emersi dall’Ispezione di Banca d’Italia, nel corso del 2022 si è conclusa l’attività inerente al progetto di armonizzazione delle Funzioni Aziendali di Controllo, nel rispetto degli impegni assunti nei confronti di Banca d’Italia che ha portato alla realizzazione del primo Report Integrato delle Funzioni di Controllo nel secondo trimestre 2023. Tale Report viene presentato agli Organi di Governo della Banca e all’Alta Direzione con frequenza trimestrale.

Nell’ambito delle sue funzioni, l’Internal Audit ha continuato a evidenziare eventuali carenze nel sistema dei controlli interni a valle delle attività a piano e a monitorare il completamento delle relative azioni correttive.

Integrità e anticorruzione

Banca Generali vuole contribuire in modo concreto a uno sviluppo economico e sociale basato sul rispetto dei diritti umani, dell’etica professionale e della trasparenza del business tanto nel breve quanto nel lungo periodo, integrando tali finalità nei comportamenti in rispetto del Codice Interno di Comportamento. Operando nel mercato del risparmio, contesto che richiede il rispetto di elevati standard etici e di trasparenza nelle attività di impresa, Banca Generali agisce costantemente nel rispetto delle leggi, delle politiche, della regolamentazione interna e dell’etica professionale. Per mantenere elevato l’impatto positivo derivante dal rispetto delle normative, in particolare, Banca Generali S.p.A. ha adottato un Codice Interno di Comportamento redatto in coerenza con i princìpi contenuti nel Codice di Condotta del Gruppo Generali e volto a definire con chiarezza le regole di comportamento che gli organi amministrativi e di controllo, le Persone, devono impegnarsi a rispettare. All’interno del Codice è riservata attenzione alla lotta alla corruzione, prevedendo lo specifico divieto di offrire o accettare pagamenti non dovuti, così come regali, forme di intratteni-mento o altri benefit indebiti.

Un ulteriore focus riguarda la tutela della piena trasparenza nei rapporti con i clienti, il mercato e i fornitori. Il rigoroso processo di selezione adottato dalla Banca si ispira, nei valori, al Codice Interno di Comportamento, al “valore della relazione” e al Codice Etico per i Fornitori del Gruppo Generali, che evidenzia i princìpi generali per una corretta e proficua gestione dei rapporti con i partner contrattuali.

Il Codice Interno di Comportamento è parte integrante del MOG 231, misura idonea ad assicurare un’elevata attenzione al rispetto del D.Lgs. 231/2001 in materia di responsabilità amministrativa degli Enti. Quale Società emittente di azioni quotate sul mercato gestito e organizzato da Borsa Italiana S.p.A., Banca Generali ha inoltre scelto di aderire al Codice di Autodisciplina delle Società quotate di Borsa Italiana.

Rispetto agli aspetti idonei a contrastare potenziali eventi di fenomeni corruttivi, Banca Generali ha adottato misure di regolamentazione e presidio nei seguenti principali ambiti:

Direttiva MiFID II;

Disposizioni di Vigilanza in materia di trasparenza bancaria;

Direttiva sulla distribuzione assicurativa (“Direttiva IDD”);

V Direttiva Antiriciclaggio;

Adeguata verifica in materia fiscale;

Whistleblowing;

Modello di Organizzazione e Gestione;

Tax Compliance Policy.

Le politiche e le procedure sopra citate sono rese note a tutte le Persone nonché ai membri dei singoli CdA del Gruppo Bancario.

Nel corso del 2023 Banca Generali ha adottato una nuova policy in materia di Whistleblowing in linea con la Direttiva UE 2019/193, nonché con il Decreto Legislativo 10 marzo 2023, n. 24, che si ispira alle Guidelines del Gruppo Generali. Ai sensi della policy sono stati messi a disposizione dei soggetti destinatari canali di segnalazione telematici dedicati e le pertinenti informazioni.

NEL 2023, 2.159 CONSULENTI FINANZIARI HANNO BENEFICIATO DI FORMAZIONE IN MATERIA DI ANTICORRUZIONE

78

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Per quanto riguarda la formazione in materia di anticorruzio-ne, si specifica che, anche nel corso dell’esercizio, è stato atti-

vato un corso specifico relativo al D.Lgs. 231/2001 36, in cui si è trattato anche il tema del reato corruttivo.

Formazione fruita in materia anticorruzione per numero di partecipanti

2023

2022

2021

Numero

ITALIA

Percen-tuale

ITALIA

Numero

ESTERO CH 37

Percen-tuale

ESTERO CH

Numero ESTERO LUX

Percen-tuale ESTERO LUX

Numero

ITALIA 38

Percen-tuale

ITALIA

Numero

ESTERO

Percen-tuale

ESTERO 39

Numero

ITALIA

Percen-tuale

ITALIA

Numero

ESTERO

Percen-tuale

ESTERO

Dirigenti

63

98,4%

6

75%

3

100%

58

95,1%

3

100,0%

59

100,0%

3

75,0%

Quadri

332

97,1%

n.a.

n.a.

9

100%

325

98,2%

11

100,0%

301

98,4%

8

80,0%

Impiegati

578

99,1%

5

71,4%

17

77,3%

545

98,7%

19

95,2%

545

98,4%

16

88,9%

Consulenti finanziari

2.159

98,3%

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

2.117

99,1%

n.a.

n.a.

2.014

97,0%

n.a.

n.a.

Nel corso dell’anno non si sono verificati casi di non conformità con leggi e regolamenti rientranti nel perimetro della Funzione di Compliance.

Formazione in materia anticorruzione

Si segnala inoltre che nel 2023 non è stato accertato alcun epi-sodio di corruzione.

Approccio alla fiscalità

Governance fiscale, controllo e gestione del rischio

In data 27 dicembre 2021, l’Agenzia delle entrate ha disposto, con effetti dal periodo d’imposta chiuso al 31 dicembre 2020, l’ammissione di Banca Generali al regime di adempimento col-laborativo, istituito con il decreto legislativo n. 128 del 2015 e finalizzato a instaurare una relazione rafforzata con l’Autorità fiscale, che consente di passare da un rapporto basato su verifi-che fiscali successive agli adempimenti tributari, ad un sistema di interlocuzioni continuative, attraverso le quali contribuente

e Autorità fiscale si confrontano al fine di addivenire - ove pos-sibile - in via preventiva, ad una comune valutazione sulle scelte relative alla gestione della variabile fiscale.

Nell’istruttoria dell’istanza di ammissione, svolta dall’Agenzia delle Entrate nel corso del 2021, è stato approfondito l’esame del disegno del sistema di controllo interno del rischio fisca-le adottato da Banca Generali, denominato Tax Control Fra-

36 Per quanto riguarda la Società lussemburghese BG FML è stato attivato un corso denominato Antibribery e Corruption.

37 Per quanto riguarda la Svizzera, la formazione riguarda solo la società BG (Suisse) S.A. ove è stato fruito un corso denominato Antibribery e Corrup-tion.

38 Per quanto riguarda l’Italia la formazione riguarda Banca Generali e Generfid.

39 Per estero si intende, con riferimento al 2022, la società lussemburghese BG FML.

79

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

mework (di seguito anche TCF), la cui adozione è condizione di accesso al regime.

Il TCF di Banca Generali – in linea con le indicazioni dell’Or-ganizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico (OCSE) così come recepite dall’Agenzia delle entrate nella re-golamentazione dell’istituto dell’adempimento collaborativo – si compone:

di una strategia fiscale approvata dal Consiglio di Ammi-nistrazione, in data 23 giugno 2020, per declinare i principi per la gestione della variabile fiscale e le linee strategiche volte ad assicurare il rispetto delle norme fiscali.

In particolare, nella strategia fiscale viene definito l’impe-gno di Banca Generali ad operare secondo i seguenti prin-cipi:

rispetto delle norme fiscali applicabili nei Paesi con cui si trovi ad operare e gestione responsabile del rischio fiscale;

divieto di porre in essere comportamenti e operazioni che si traducano in costruzioni di puro artificio, che non riflettano la realtà economica e da cui è ragionevole at-tendersi vantaggi fiscali indebiti;

trasparenza e correttezza nei rapporti con le Autorità fiscali;

valorizzazione delle transazioni intercompany in base al principio di libera concorrenza.

Tramite l’approvazione della strategia fiscale il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali si è assunto la respon-sabilità di garantirne la conoscenza e assicurarne l’applica-zione, unitamente allo specifico compito di diffusione della cultura e dei valori sottesi alla stessa.

La strategia fiscale è entrata in vigore dal giorno successivo rispetto all’approvazione ed è pubblicata sul Sito Istituzio-nale di Banca Generali al seguente indirizzo web: www.ban-cagenerali.com/sustainability/sustainability-documents;

di un modello di governance che disciplina (i) i ruoli e le responsabilità in materia di fiscalità e (ii) i flussi informativi previsti per la gestione del rischio fiscale diretti all’organo amministrativo (i.e. relazione annuale).

La governance del TCF è definita nella Policy di Tax Com-pliance, adottata dal Consiglio di Amministrazione di Ban-ca Generali in data 4 novembre 2022 ed allineata con la strategia fiscale.

L’implementazione del TCF ha comportato, tra l’altro, la previsione di un livello di controlli di processo, che è affida-to alla figura specificamente dedicata del Tax Risk Officer (TRO). Con periodicità annuale, il TRO predispone, insie-me con l’Unità Organizzativa (U.O.) Fiscale, la Relazione sul Tax Control Framework, che viene presentata al Comitato Controllo e Rischi dal TRO su invito del Chief Financial Of-ficer e, per il tramite del Comitato stesso, al Consiglio di Amministrazione. L’U.O. Fiscale e il TRO forniscono alla Di-rezione Compliance e Anti Financial Crime tutti i dati ne-cessari alla predisposizione della relazione di competenza, anch’essa destinata alla valutazione degli organi aziendali nel più ampio perimetro della gestione dei rischi di non con-formità cui la Banca è esposta;

di un sistema per la mappatura, il controllo, la misurazio-ne e gestione del rischio fiscale, al fine di assicurare l’ac-

curatezza e correttezza degli adempimenti fiscali (calcolo, liquidazione e dichiarazione) e il monitoraggio delle scelte interpretative adottate.

Il TCF di Banca Generali è disegnato per mitigare i rischi di conformità alla normativa tributaria (rischio di adempi-mento) che sono stati inseriti all’interno di una Mappa dei rischi, la cui attività di aggiornamento e di testing volte a fornire assurance sul sistema di controllo interno sul rischio fiscale è affidata al TRO. L’U.O. Fiscale, congiuntamente al TRO, monitora il rilascio di novità fiscali che potrebbero avere impatti sul Sistema dei Controlli Interni a mitigazio-ne dei rischi fiscali. Il TRO valuta le eventuali necessità di aggiornamento della Mappa dei rischi. In caso di modifiche normative il TRO attiva le funzioni operative competenti per la formalizzazione/aggiornamento dei processi azien-dali. Il TRO e l’U.O. Fiscale supportano le funzioni operative competenti nelle attività di valutazione di conformità alla normativa fiscale dei nuovi processi che, tempo per tempo, sono introdotti o modificati. In particolare, è responsabilità delle funzioni di business e delle funzioni centrali segnalare tempestivamente al TRO e all’U.O. Fiscale i processi di pro-pria competenza, di nuova introduzione o che hanno subito delle variazioni operative.

Quanto ai profili di rischio di corretta interpretazione del-la normativa tributaria (rischio interpretativo), le Rego-le per la gestione del rischio interpretativo – allegate alla Policy di Tax Compliance approvata dal Consiglio di Am-ministrazione – declinano uno specifico processo di rileva-zione dei rischi sottesi alle scelte interpretative in corso di svolgimento e di relativa misurazione, non solo in termini quantitativi ma anche qualitativi, valorizzando gli aspetti reputazionali che potrebbero danneggiare la Banca in caso di manifestazione dell’evento associato. La mitigazione del rischio interpretativo è articolata tanto in un’escalation decisionale interna, correlata alla magnitudine del rischio stesso, quanto nell’attivazione delle interlocuzioni preventi-ve con l’Agenzia delle Entrate, sui rischi fiscali che supera-no la soglia di materialità, tutt’ora in corso di definizione, di concerto con la stessa Amministrazione finanziaria.

Il TCF adottato da Banca Generali è stato opportunamente in-serito e integrato nell’ambito del Sistema di Controllo Interno e di Gestione dei Rischi (di seguito: “SCIGR”) di cui la Banca si è dotata, nel contesto regolamentare in cui opera, quale insieme di attività aziendali organizzato per migliorare la redditività, proteggere la solidità patrimoniale, assicurare la conformità alla normativa esterna e interna e ai codici di condotta, pro-muovere la trasparenza verso il mercato attraverso il presidio dei rischi assunti. Lo SCIGR, in coerenza con le prescrizioni di vigilanza prudenziale contenute nella Circolare n. 285 del 2013 di Banca d’Italia (Parte I, Titolo IV, Capitolo 3), presidia, tra l’altro, anche il rischio di non conformità alle normative di na-tura fiscale. In particolare, il TCF di Banca Generali agisce in maniera complementare allo SCIGR, andando a coprire le aree di rischio fiscale non già intercettate da altri sistemi di con-trollo interno della Banca, avendo riguardo alla mappatura di rischio fiscale di adempimento e alla gestione del rischio fiscale interpretativo.

Relazione con l’Autorità Fiscale e coinvolgimento degli stakeholder

Banca Generali garantisce trasparenza e correttezza nei rap-porti con le Autorità fiscali. Nell’ottica di consolidare l’approc-cio collaborativo con le Amministrazioni finanziarie, la Banca aderisce alle previsioni in materia di transfer pricing documen-

tation, in conformità con le indicazioni delle Transfer Pricing Guidelines dell’OCSE.

L’approccio di apertura e trasparenza nei rapporti con l’Auto-

80

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

rità fiscale mira ad assicurare una comunicazione accurata e tempestiva. Qualora dovesse essere riscontrato un errore, Ban-ca Generali si impegna proattivamente al fine di fornire spiega-zioni pertinenti e giungere a una adeguata soluzione. Per altro verso, in difesa dell’interesse sociale e dei suoi azionisti, Banca Generali ritiene legittimo sostenere (anche in sede contenzio-sa) la ragionevole interpretazione delle norme, laddove ci siano discordanze interpretative con l’Autorità fiscale competente.

Inoltre, Banca Generali persegue un approccio di trasparenza fiscale nei confronti di tutti gli stakeholder, nell’ambito delle

più ampie tematiche ESG. In questo contesto Banca Generali ha ottenuto eccellenti valutazioni dalle più rilevanti agenzie di rating ESG, quali ad esempio MSCI, S&P, Sustainalytics, Moo-dy’s (rispetto a cui si rimanda alla sezione “Governance ESG e trasparenza nei confronti delle Autorità e delle Istituzioni” del capitolo “Integrated thinking”) anche in relazione ai parametri connessi alla gestione della fiscalità.

Al fine di migliorare la trasparenza in ambito fiscale, Banca Generali predispone un apposito report dedicato alla fiscalità (Tax Transparency Report).

Rendicontazione Paese per Paese 40

Nell’ambito dell’approccio alla fiscalità adottato, Banca Ge-nerali S.p.A – attraverso lo strumento della rendicontazione Paese per Paese (o Country-by-Country Reporting – “CbCR”) - fornisce un’informativa trasparente e sintetica delle principa-li informazioni finanziarie, economiche e fiscali, distintamente per ciascuna giurisdizione fiscale in cui le entità del gruppo sono considerate residenti.

La rendicontazione è finalizzata a presentare le principali grandezze economiche e operative rappresentative del volume delle attività del Gruppo Bancario all’interno di ciascuna giu-risdizione fiscale che, prese in considerazione unitamente alle altre informazioni contenute nella presente Relazione Annuale Integrata, sono in grado di dare una rappresentazione sintetica e trasparente e del livello di imposte maturate e pagate in una giurisdizione.

Le informazioni rendicontate sono relative all’esercizio chiu-so al 31.12.2023 e sono state determinate e si riferiscono alla presente Relazione Annuale Integrata, predisposta sulla base dei principi contabili internazionali IAS/IFRS applicati per la redazione della presente Relazione Annuale Integrata. I dati presentati possono pertanto differire, per quanto concerne gli aggregati economici e patrimoniali, dai valori rilevati dalle sin-gole società in ogni giurisdizione in base ai principi contabili locali applicabili.

Con riferimento al perimetro di rendicontazione si rinvia alla Nota integrativa consolidata Parte A.1 Sezione 3 in cui è ripor-tato il dettaglio delle entità incluse nel bilancio consolidato e la relativa giurisdizione di residenza ai fini fiscali.

Giurisdizione fiscale (valori in Euro/000, ad eccezione del numero dei dipendenti)

1. Nomi delle Entità residenti

2. Attività principale

3. Numero di dipendenti

4. Ricavi di vendita a terze parti

5. Ricavi da operazioni infragruppo con altre giurisdizioni fiscali

6. Utile/ perdita ante imposte

7. Attività materiali

8. Imposte sul reddito delle società maturate (correnti)

9. imposte sul reddito delle società versate su un criterio di cassa

Italia

Si rinvia alla Nota integrativa consolidata Parte A.1 Sezione 3 per il dettaglio delle entità incluse nel bilancio consolidato e la relativa giurisdizione di residenza ai fini fiscali

Attività bancaria

818

1.077.877

119.145

262.682

137.941

93.627

79.871

di cui: Banca Generali S.p.A.41

Attività bancaria

813

1.076.466

119.145

262.632

137.616

93.627

79.838

Lussemburgo 42

Asset management

29

341.109

460

175.348

1.379

21.933

69.646

Svizzera

Asset management

36

9.447

-

- 8.510

2.351

-

-

Totale Rendicontazione

883

1.428.433

119.605

429.520

141.671

115.559

149.516

Riconciliazione (rettifiche di consolidamento, dividendi infragruppo e relative imposte)43

-

-

-119.605

14.327

-238

5.744

5.744

Bilancio Consolidato

883

1.428.433

-

443.847

141.433

121.303

155.260

Nel valutare i dati della suddetta tabella si considerino le se-guenti definizioni:

numero di dipendenti impiegati nel corso dell’anno, calcola-to su base equivalente a tempo pieno (Full Time Equivalent);

ricavi di vendita a terze parti: ricavi da operazioni con entità non facenti parte del gruppo Banca Generali (i.e., en-tità non incluse nel bilancio consolidato di Banca Generali S.p.A.). Il termine ricavi è da intendersi in senso ampio e

40 Come evidenziato nel capitolo relativo all’Informativa integrata della presente Relazione, Banca Generali pubblica annualmente, sul proprio sito isti-tuzionale, la specifica Rendicontazione per Paese prevista per il settore bancario dall’art. 89 della Direttiva 2013/36/UE (CRD IV), come disciplinata dalla Circolare Banca d’Italia 285/2013.

41 Si rimanda alle corrispondenti voci del bilancio d’esercizio di Banca Generali S.p.A per la riconciliazione degli importi indicati. In tal senso si consideri che la somma dei ricavi di vendita a terze parti e da operazioni infragruppo corrisponde alle seguenti voci del bilancio d’esercizio di Banca Generali S.p.A: margine di intermediazione al lordo degli interessi passivi e delle commissioni passive. Non sono inclusi invece i dividendi ricevuti da altre entità del gruppo per 148.220 migliaia di euro e i ricavi verso entità facenti parte del gruppo residenti nella medesima giurisdizione per 9 migliaia di euro.

42 Le imposte versate nel 2023 in Lussemburgo includono (i) il saldo delle imposte dovute in relazione al periodo d’imposta 2021 per un ammontare di 19.486 migliaia di euro e (ii) acconti di imposte relativi al periodo d’imposta 2023 per 50.159 migliaia di euro. Si segnala che tali acconti, calcolati sulla base dei risultati del 2021 (annualità caratterizzata da una performance particolarmente positiva da parte di BG Fund Management Luxembourg S.A), risultano di ammontare significativo ed eccedente rispetto alle imposte effettivamente dovute sulla base dei risultati del 2023. La società si sta attivando presso le autorità fiscali competenti per farsi riconoscere le eccedenze versate.

43 Le differenze che emergono tra i totali della Rendicontazione Paese per Paese e il Bilancio Consolidato si riferiscono (i) a rettifiche di consolidamento (“consolidation adjustment”) effettuate in applicazione dei principi contabili adottati per la predisposizione del Bilancio Consolidato e (ii) all’esclu-sione - dalla Rendicontazione Paese per Paese - degli importi relativi ai dividendi ricevuti da altre entità del gruppo e alle correlate imposte, versate e maturate.

81

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

corrisponde al margine di intermediazione espresso al lor-do degli interessi passivi e delle commissioni passive. Non sono inclusi invece i dividendi ricevuti da altre entità del gruppo;

ricavi infragruppo con altre giurisdizioni fiscali: ricavi generati da operazioni tra entità del gruppo residenti in di-verse giurisdizioni fiscali. Non sono inclusi i dividendi rice-vuti da altre entità del gruppo;

utile/perdita ante imposte: utile al lordo delle imposte. Non sono inclusi i dividendi ricevuti da altre entità del gruppo;

attività materiali (diverse da disponibilità liquide e mezzi equivalenti): valore netto contabile delle attività materiali. In linea con quanto previsto dall’IFRS 16, sono inclusi tra le attività materiali i “right of use” derivanti da operazioni di leasing su immobili e altre attrezzature. Non sono incluse le disponibilità liquide o equivalenti, le attività immateriali e le attività finanziarie (partecipazioni);

imposte sul reddito delle società versate su un criterio di cassa: imposte sul reddito delle società versate (sulla base del criterio di cassa) nel corso dell’anno oggetto di rendicontazione, indipendentemente dall’anno a cui tali imposte si riferiscono. Le imposte sul reddito delle società versate non includono le imposte versate sui dividendi ri-cevuti da altre entità del gruppo (pari a 5.744 migliaia di euro). Ai fini di completezza si evidenzia che l’importo rap-presentato include (i) imposte di precedenti esercizi (per 421 migliaia di euro) versate in relazione alla transazione fiscale perfezionata nel luglio 2023 ed avente per oggetto rilievi minori relativi al periodo d’imposta 2014, integral-

mente compensate nel bilancio consolidato mediante l’uti-lizzo del fondo per contenzioso fiscale appostato (ii) impo-ste versate al consolidato fiscale nazionale di Assicurazioni Generali (pari a 61.642 migliaia di euro);

imposte sul reddito delle società maturate (correnti): imposte sul reddito delle società calcolate sul reddito im-ponibile dell’anno (imposte correnti). Non sono incluse le imposte correnti riferite ad esercizi precedenti (minori imposte per 1.299 migliaia di euro), le imposte anticipate, le imposte differite ed eventuali accantonamenti per debiti d’imposta non certi (posizioni fiscali incerte). Non sono al-tresì incluse le imposte maturate sui dividendi ricevuti da altre entità del gruppo (pari a 5.744 migliaia di euro).

Per quanto riguarda le motivazioni della differenza fra (i) il ca-rico d’imposta – espresso sia in termini di imposte effettive che maturate (correnti) e (ii) l’imposta teorica (i.e., imposta dovuta ai fini GRI 207-4-b-x) si rinvia alla Parte C - Sezione 21 “Im-poste sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente – voce 300” della Nota integrativa inclusa nel Bilancio Consolidato per quanto riguardo il gruppo nel suo complesso e alla Parte C - Sezione 19 “Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente - voce 270” della Nota integrativa inclusa nel Bilancio di esercizio per quanto riguardo Banca Generali S.p.A.

La seguente tabella illustra infine il Tax rate effettivo e il Cash Tax rate di Banca Generali, così come risultanti dal Bilancio Consolidato e dal Bilancio di Esercizio di Banca Generali. Per ulteriori dettagli, si rinvia rispettivamente alle summenzionate sezioni del Bilancio consolidato e del Bilancio di esercizio.

Schemi di bilancio

Utile al lordo delle imposte (A)44

Imposte sul reddito dell’esercizio 45 (B)

Imposte sul reddito versate (C)46

Tax Rate Effettivo

(B/A)

Cash Tax Rate

(C/A)47

Bilancio consolidato

443.847

117.769

155.260

26,5%

35,0%

Bilancio di esercizio

410.852

95.975

85.292

23,4%

20,8%

Sustainable Finance Disclosure Regulation

In un contesto di profonda trasformazione normativa del mer-cato finanziario europeo in ottica di trasparenza, guidata dal Regolamento europeo sull’informativa nel settore dei servizi finanziari 2019/2088 (detto SFDR), Banca Generali ha portato avanti numerosi progetti che hanno integrato e rafforzato pro-cedure, politiche e metodologie in coerenza con il framework normativo in costante evoluzione.

In particolare, la regolamentazione sull’informativa nel set-tore dei servizi finanziari è stata successivamente rafforzata dal Regolamento (UE) 2020/852 sulla tassonomia delle attività eco-sostenibili, che definisce i criteri per determinare se un’at-tività può essere considerata eco-sostenibile, e dal Regolamen-to (UE) 2022/1288 (detto RTS), che definisce norme tecniche di regolamentazione in merito all’informativa dei prodotti finanziari che investono in attività economiche sostenibili ed eco-sostenibili.

In questo contesto e in relazione alla adesione ai Principles for Responsible Investments (PRI)48, Banca Generali considera di fondamentale importanza l’integrazione dei fattori ESG nel proprio processo di investimento, certa che tali elementi, oltre a favorire uno sviluppo economico e sociale in ottica sostenibi-le, possano contribuire positivamente ai risultati finanziari dei portafogli dei propri clienti, mitigandone al contempo i rischi.

Nel 2021 il Gruppo Banca Generali ha redatto le proprie infor-mative ex SFDR di primo livello ed in ottica di trasparenza ha reso disponibili le stesse sui relativi siti web 49.

Con l’intento di rafforzare le proprie pratiche d’investimento responsabile e sostenibile, ad inizio 2021 Banca Generali ha adottato la Politica di Investimento Responsabile e valuta co-stantemente l’opportunità di aggiornarla al fine di renderla co-erente con il framework normativo di sostenibilità. La Politica

44 Utile ante imposte comprensive, per quanto attiene il Bilancio d’esercizio di Banca Generali S.p.A, dei dividendi ricevuti da altre entità del Gruppo Banca Generali.

45 Imposte sul reddito dell’esercizio così come risultante dagli schemi di Bilancio Consolidato e Bilancio di esercizio di Banca Generali (“Reported taxes”). Tale voce include le imposte correnti (comprensive di quelle sui dividendi ricevuti da altre entità del Gruppo Banca Generali), le imposte di esercizi precedenti, le imposte anticipate e differite, eventuali accantonamenti per debiti d’imposta non certi (posizioni fiscali incerte).

46 Imposte sul reddito versate comprensive delle imposte sui dividendi ricevuti da altre entità del Gruppo Banca Generali delle imposte versate in rela-zione ad esercizi precedenti e delle imposte versate al consolidato fiscale nazionale di Assicurazioni Generali.

47 Per una spiegazione del tax cash rate consolidato, cfr. precedente nota 3.

48 Banca Generali ha aderito ai PRI nel mese di dicembre 2022.

49 Per maggiori dettagli, si rimanda il sito BG Private “informativa ESG” e il relativo sito BGFML.

82

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

prevede l’integrazione delle analisi degli investimenti, svolta secondo criteri tradizionali finanziari, con quella incentrata sui rischi di sostenibilità e sugli effetti negativi degli investimenti sui fattori di sostenibilità, rappresentati da tematiche ambien-tali, sociali e di governance quali la riduzione dell’inquinamen-to, il contrasto al cambiamento climatico, il rispetto dei diritti umani, la valorizzazione del personale e le questioni relative alla lotta alla corruzione attiva e passiva.

Questo percorso di integrazione ha previsto l’utilizzo di indi-catori, quali il rating ESG, e di strumenti di negative screening, quali la restricted list e la watch list, sviluppati anche con il sup-porto di advisor esterni, volti a rilevare attraverso un processo di due diligence approfondita eventuali esposizioni a settori controversi o violazioni del Global Compact delle Nazioni Uni-te.

Inoltre, con l’entrata in vigore del Regolamento (UE) 2022/1288 (RTS), nel 2022 il Gruppo Banca Generali ha individuato criteri qualificanti per la definizione dei prodotti di investimento che, rispetto alla gamma di prodotti offerti al collocamento, si di-stinguono per la considerazione degli aspetti ambientali, socia-li e/o di buona governance o per promuovere caratteristiche di sostenibilità (art. 8 SFDR) o che hanno come obiettivo investi-menti sostenibili (art. 9 SFDR). Tali soluzioni di investimento sono elencate di seguito:

7 linee di investimento della gestione individuale di porta-foglio di Banca Generali che promuovono caratteristiche ambientali e sociali ai sensi dell’art. 8 SFDR 50;

45 comparti di BG Fund Management Luxembourg 51 S.A. di cui 44 promuovono caratteristiche ambientali e sociali ai sensi dell’art. 8 SFDR e 1 comparto che ha un obiettivo di investimento sostenibile e si qualifica ai sensi dell’art. 9 SFDR.

Nella gestione di tali prodotti il Gruppo, al fine di soddisfare le caratteristiche ambientali, sociali o di buona governance da questi promosse e di realizzare il raggiungimento degli obietti-vi sostenibili, ha definito un approccio di investimento basato non solo su esclusioni, siano esse settoriali o derivanti da con-troversie, ma anche su una valutazione olistica delle pratiche ESG degli strumenti finanziari sottostanti i portafogli, sintetiz-zata da un rating ESG fornito da un provider esterno.

Per i prodotti per cui è stata conferita delega di gestione a un

terzo, il Gruppo applica la policy ESG del gestore delegato con-giuntamente alle proprie politiche di esclusione e gestione del-le controversie. Il gestore terzo è soggetto a una due diligence periodica, anch’essa necessaria per garantire la conformità dei suoi processi rispetto alla Politica di Investimento Sostenibile.

In conformità con l’art. 4 SFDR Banca Generali e BG Fund Management Luxembourg S.A. hanno adottato l’approccio “comply” per la considerazione dei principali effetti negativi (“PAI”) e, il 30 giugno 2023, hanno pubblicato rispettivamente la prima dichiarazione sui Principali effetti negativi (c.d. “PAI Statement”) che illustra l’impegno a integrare le analisi finan-ziarie dei profili di rischio/rendimento degli investimenti offerti alla clientela con opportune metodologie per la valutazione, ge-stione e mitigazione dei principali effetti negativi prodotti dalle decisioni di investimento sui fattori ambientali e sociali.

Tale dichiarazione è stata redatta in linea con gli standard tec-nici previsti dagli RTS, sulla base dei contenuti minimi definiti dagli artt. 4-10 e del template definito dall’Allegato I. Nello spe-cifico, Banca Generali e BG Fund Management Luxembourg S.A. hanno rendicontato la performance degli indicatori PAI con riferimento al periodo di rendicontazione 1° gennaio 2022 - 31 dicembre 2022. Gli indicatori PAI sono stati calcolati sulla base dell’AUM sottostante ai prodotti in portafoglio delle ri-spettive società ed è stata considerata la media degli indicatori relativa a quattro date di rilevazione (31 marzo, 30 giugno, 30 settembre e 31 dicembre).

Oltre agli indicatori quantitativi, è stata fornita una descrizio-ne dei principali presidi di gestione e mitigazione implementati e/o programmati per la riduzione degli impatti rendicontati con riferimento alle azioni previste dalla normativa interna (Politica di Investimento Responsabile) caratterizzate, a tito-lo esemplificativo, dall’integrazione della valutazione dei PAI all’interno dello score ESG e dalle esclusioni previste dalle ‘re-stricted list’. Infine, in linea con le informazioni qualitative ri-chieste dagli standard tecnici, è stata fornita una descrizione delle modalità di individuazione e prioritizzazione dei PAI sui fattori di sostenibilità, l’eventuale adesione ai codici di condot-ta e di responsabilità d’impresa (es. PRI, PRB, NZBA, ecc.) e le fonti dei dati, le metodologie di calcolo dei PAI utilizzate e l’eventuale ricorso a stime.

50 Maggiori informazioni sulla promozione di caratteristiche ambientali e/o sociali dei Servizi di Gestioni di Portafogli di Banca Generali sono presenti all’interno dell’informativa web redatta ai sensi dell’art. 10 SFDR, disponibile al seguente link www.bancageneraliprivate.it/sostenibilità/trasparen-za-finanza-sostenibile.

51 Con riferimento ai comparti dei fondi di investimento offerti da BG Fund Management Luxembourg S.A. classificati ex artt. 8 e 9, maggiori informa-zioni sulla promozione di caratteristiche ambientali e/o sociali e sugli obiettivi di investimento sono presenti all’interno dell’informativa web redatta ai sensi dell’art. 10 SFDR al seguente link www.bgfml.lu/site/home/sostenibilita.html.

83

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

Il Regolamento (UE) 2020/852 per la disclosure relativa alla Tassonomia

La Tassonomia Europea (Regolamento (UE) 2020/852) fornisce un sistema di classificazione delle attività economiche considerate come ecosostenibili e introduce obblighi di rendicontazione di tali attività per le imprese finanziarie e non finanziarie, soggette alla Non Financial Reporting Directi-ve (NFRD)52. Le attività economiche vengono declinate in sei obiettivi:

mitigazione dei cambiamenti climatici;

adattamento ai cambiamenti climatici;

uso sostenibile e protezione delle acque e delle risorse marine;

transizione verso un’economia circolare;

prevenzione e riduzione dell’inquinamento;

protezione e ripristino della biodiversità e degli ecosistemi.

I criteri tecnico-scientifici (c.d. “criteri di vaglio tecnico”) relativi agli obiettivi tassonomici sono definiti all’interno di appositi Regolamenti Delegati 53. La Tassonomia Europea considera le attività economiche secondo la seguente classificazione 54:

non ammissibili, ovvero quelle attività non presenti all’interno dei Regolamenti Delegati;

ammissibili, quelle attività descritte all’interno dei Regolamenti Delegati, indipendentemente dal fatto che soddisfino i criteri di vaglio tecnico;

allineate, ovvero quelle attività ammissibili che rispettano i seguenti criteri:

contributo sostanziale dell’attività a uno degli obiettivi ambientali sopra citati;

rispetto del principio di DNSH (Do No Significant Harm), ovvero il principio di non arreca-re danno significativo agli altri obiettivi;

rispetto delle garanzie minime di salvaguardia, ovvero la compliance con le Linee Guida OCSE (Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico) destinate alle impre-se multinazionali, i Principi Guida delle Nazioni Unite su Imprese e Diritti Umani, le otto convenzioni fondamentali individuate nella Dichiarazione dell’ILO (Organizzazione inter-nazionale del lavoro) sui principi e i diritti fondamentali nel lavoro e la Carta internazionale dei diritti dell’uomo.

Ai fini di facilitare un’applicazione uniforme degli obblighi di informativa stabiliti dalla Tassonomia, il Regolatore Europeo ha previsto per le imprese finanziarie soggette alla NFRD una rendiconta-zione delle attività economiche ecosostenibili secondo le seguenti scadenze normative:

dal 1° gennaio 2020 al 31 dicembre 2023 le imprese finanziarie hanno comunicato i dati relativi alle esposizioni in attività economiche ammissibili alla Tassonomia;

dal 1° gennaio 2024 al 31 dicembre 2025 le imprese finanziarie comunicano i dati relativi alle esposizioni in attività economiche allineate alla Tassonomia per i due obiettivi climatici (mi-tigazione e adattamento ai cambiamenti climatici) e i dati relativi alle esposizioni in attività economiche ammissibili per i quattro obiettivi ambientali rimanenti (uso sostenibile e prote-zione delle acque e delle risorse marine, transizione verso un’economia circolare, prevenzione e riduzione dell’inquinamento e protezione e ripristino della biodiversità e degli ecosistemi)55. Gli enti creditizi utilizzano un KPI specifico denominato Green Asset Ratio (GAR);

dal 1° gennaio 2026, gli enti creditizi forniranno anche i KPI relativi a servizi diversi dal prestito (KPI relativo a commissione e compensi) e il KPI relativo al portafoglio di negoziazione.

Approccio di Banca Generali

Banca Generali adotta un approccio olistico alla sostenibilità integrando valutazioni ESG nei pro-pri investimenti, nella propria gamma di offerta e nella relazione con i clienti. In particolare, per quanto riguarda l’approccio commerciale la Banca ha integrato alla tradizionale consulenza finan-ziaria basata sul rischio un approccio fondato sui 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile dell’ONU

52 La NFRD è la Direttiva Europea che introduce l’obbligo di rendicontare informazioni di carattere non finanziario per alcune società di grandi dimensioni. Tale Direttiva è stata recepita in Italia con il Decreto Legislativo 254/2016.

53 Regolamento Delegato (UE) 2023/2485 e il Regolamento Delegato (UE) 2023/2486, pubblicati il 21 novembre 2023, modificano e integrano il Regolamento Delegato (UE) 2021/2139, che stabilisce i criteri per i primi due obiettivi climatici, e definiscono i criteri di vaglio tecnico per i restanti quattro obiettivi ambientali.

54 Ai sensi del Regolamento Delegato (UE) 2021/2178.

55 Tale disposizione deriva da una modifica del Regolamento Delegato (UE) 2021/2178 apportata dall’articolo 5 del Regolamento Delegato (UE) 2023/2486.

84

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

(SDGs): grazie ad una piattaforma proprietaria, BG Personal Portfolio, i clienti, con il supporto dei consulenti, possono concretizzare le proprie preferenze di sostenibilità e costruire portafogli orientati alla tutela del clima e allineati alla Tassonomia.

Anche il processo di progettazione dei prodotti tiene in considerazione gli ambiti ESG partendo da un’analisi effettuata sulle preferenze di sostenibilità della clientela target: il progressivo sviluppo di prodotti orientati alla Tassonomia sarà possibile in linea con la disponibilità, la qualità e l’ampiezza dei dati.

Nello sviluppo di un approccio metodologico per la rendicontazione della Tassonomia, Banca Gene-rali ha considerato i più recenti aggiornamenti normativi ai sensi del Regolamento Delegato (UE) 2021/2178 e i chiarimenti forniti dal Regolatore Europeo 56.

Nel 2023 Banca Generali ha svolto apposite analisi volte a fornire ai propri stakeholder una disclo-sure basata su dati puntuali e granulari sia rispetto agli attivi in bilancio sia agli attivi fuori bilancio.

Il Regolamento Tassonomia richiede agli enti creditizi di rendicontare i modelli forniti nell’allegato VI del Regolamento (UE) 2021/2178 e i relativi KPI. I modelli prevedono la pubblicazione di dati sul-le esposizioni verso attività ammissibili e allineate alla Tassonomia, con le relative scomposizioni per obiettivo e tipologia di controparte. In particolare:

Modello 0 - Sintesi dei KPI: raccoglie le informazioni e i KPI principali che gli enti creditizi devono comunicare ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento Tassonomia;

Modello 1 - Attivi per il calcolo del GAR: rappresenta il modello principale di raccolta dei dati in milioni di euro sugli attivi coperti per il calcolo del GAR;

Modello 2 - GAR Informazioni sul settore: raccoglie informazioni sulle esposizioni verso i set-tori coperti dalla Tassonomia (non inserito nel perimetro di rendicontazione di Banca Generali per FY 2023 in assenza di informazioni);

Modello 3 - KPI GAR (Stock): raccoglie i dati sullo stock delle esposizioni calcolate a partire dai dati comunicati nel modello 1. Questo modello deve essere pubblicato basandosi sui KPI delle controparti relativi sia a Turnover sia a CapEx;

Modello 4 - KPI GAR (Flusso): raccoglie i dati sul flusso di nuove esposizioni calcolati a partire dai dati comunicati nel modello 1. Questo modello deve essere pubblicato basandosi sui KPI delle controparti relativi sia a Turnover sia a CapEx;

Modello 5 - KPI per le esposizioni fuori bilancio: raccoglie i dati sulle esposizioni fuori bilan-cio (garanzie finanziarie e attività finanziarie gestite), da rendicontare a partire da quest’anno e calcolati sulla base dei dati comunicati nel modello 1. Questo modello deve essere pubblicato in duplice versione, Stock e Flow. Entrambe le versioni devono basarsi sui KPI delle controparti relativi sia a Turnover che a CapEx.

Inoltre, a partire dal 1° gennaio 2024, il Regolatore richiede la rendicontazione di informazioni con-cernenti le esposizioni della Banca verso attività legate all’energia nucleare e ai gas fossili, seguen-do le indicazioni fornite dall’Allegato XII dello stesso Regolamento Delegato (UE) 2021/2178.

Il dettaglio relativo ai singoli KPI GAR e alla metodologia impiegata è consultabile in allegato alla presente dichiarazione (Allegato 2 – Rendicontazione ai sensi dell’Allegato VI del Regolamento Delegato (UE) 2021/2178).

La rendicontazione delle tabelle e dei rispettivi KPI per il calcolo del GAR sugli attivi in bilancio si basa sui seguenti perimetri di rendicontazione

attivi totali: rappresentano il perimetro degli attivi della società Banca Generali S.p.A. richie-sto dalla normativa;

attivi coperti: rappresentano il perimetro di riferimento per il calcolo di ammissibilità e alline-amento, ad esclusione del portafoglio di negoziazione, delle esposizioni verso amministrazioni centrali, emittenti sovranazionali e banche centrali;

attivi esclusi: rappresentano la parte del perimetro di attivi, che include il portafoglio di ne-goziazione, le esposizioni verso amministrazioni centrali, emittenti sovranazionali e banche centrali; tali attivi vengono definiti come “esclusi” poiché non fanno parte del perimetro di riferimento per il calcolo di ammissibilità e allineamento ai sensi della Tassonomia.

A seguire viene fornito uno schema esemplificativo che fornisce il perimetro di rendicontazione

56 Il documento pubblicato a dicembre 2023 e denominato “Commission Notice on the interpretation and imple-mentation of certain legal provisions of the Disclosures Delegated Act under Article 8 of the EU Taxonomy Re-gulation on the reporting of Taxonomy-eligible and Taxonomy-aligned economic activities and assets” è il terzo Commission Notice pubblicato dalla Commissione Europea che fornisce chiarimenti in merito alle disposizioni normative contenute nel Regolamento Delegato (UE) 2021/2178. Stante le tempistiche di pubblicazione del do-cumento e la conseguente impossibilità di recepire tutte le indicazioni fornite in tempo utile, Banca Generali ha preso atto di quanto previsto dal documento considerandolo solo in parte ai fini della presente rendicontazione.

85

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

degli attivi in bilancio e fuori bilancio a fronte degli obblighi normativi sopracitati.

Schema esemplificativo del perimetro di rendicontazione

Il perimetro di analisi di Banca Generali sul totale degli attivi in bilancio (o “on balance”) della società Banca Generali S.p.A. include:

prestiti e anticipi, titoli di debito, partecipazioni e garanzie reali, considerando, nello spe-cifico, sia attività finanziarie valutate al costo ammortizzato, che attività finanziarie valutate al fair value, nonché investimenti in controllate, garanzie immobiliari, derivati, prestiti interban-cari a vista, disponibilità liquide e attivi in contante;

titoli sovrani;

esposizioni verso banche centrali;

portafoglio di negoziazione.

La rendicontazione delle tabelle e dei rispettivi KPI per il calcolo del GAR sugli attivi fuori bilancio si basa sul seguente perimetro di rendicontazione:

garanzie finanziarie a sostegno di prestiti, anticipi e titoli di debito delle imprese;

attività finanziarie gestite (AUM – Asset Under Management), che ricomprende sia le Ge-stioni Individuali di Portafoglio sia le Gestioni Collettive.

Nella tabella di seguito si specifica il dettaglio relativo agli attivi totali Turnover-based e CapEx-ba-sed per le esposizioni in bilancio e fuori bilancio, come richiesto dal Regolamento Tassonomia, fornendo il delta rispetto al FY 2022 quando disponibile 57.

Attivi (in milioni di euro)

turnover-based e CAPEX-based

2023

2022

valore

valore

2023/2022

Attivi totali on balance

12.142,85

14.161,66

-14%

Di cui coperti (% sugli attivi totali on balance)

3.625,12

4.627,02

-22%

29,85%

32,67%

Di cui non coperti (% sugli attivi totali on balance)

8.517,74

9.534,66

-11%

70,15%

67,33%

Attivi totali off balance coperti

28.385,19

In aggiunta, di seguito si fornisce, a fini comparativi, un aggiornamento al 2023 degli indicatori ri-chiesti dal Regolamento Tassonomia per la rendicontazione relativa al FY 2022 rispetto alle quote di esposizioni in attività ammissibili e non ammissibili.

57 Il dato relativo al delta anno su anno è presente qualora la disclosure fosse obbligatoria ai sensi dalla normativa di riferimento per il precedente esercizio fiscale.

86

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

INDICATORI DI AMMISSIBILITÀ

descrizione

2023

2022

valore (milioni di euro)

Quota %

valore (milioni di euro)

Quota %

Quota di esposizioni in attività ammissibili

Esposizioni in attività ammissibili sul totale degli attivi coperti

584,59

16,13%

660,50

14,27%

Esposizioni in attività ammissibili sugli attivi totali*

4,81%

4,66%

Quota di esposizioni in attività non ammissibili

Esposizioni in attività non ammissibili sul totale degli attivi coperti

3.040,53

83,87%

3.966,51

85,73%

Esposizioni in attività non ammissibili sugli attivi totali*

25,04%

28,01%

* Il totale della Covered Ratio equivale a 29,85%, mentre il restante 70,15% corrisponde agli attivi non coperti, come da Regolamento.

Il risultato dell’ammissibilità, pari al 16,13%, è stato calcolato sul totale degli attivi coperti. Analo-gamente, la percentuale della non ammissibilità, sul totale degli attivi coperti, equivale all’83,87%.

In aggiunta si sottolinea che per l’anno 2023 è stata affinata la metodologia di calcolo degli indica-tori di ammissibilità e allineamento in ottica di miglioramento continuo e alla luce degli aggiorna-menti introdotti dal Regolatore Europeo.

Nella tabella che segue, Banca Generali presenta per la prima volta i KPI relativi alla quota di attivi ecosostenibili (c.d. allineati). Rispetto al totale delle attività della Banca di cui al Modello 1 (totale attivi GAR on balance), le esposizioni allineate alla Tassonomia rappresentano l’1,22%. Si rimanda all’Allegato 2 (Rendicontazione ai sensi dell’Allegato VI del Regolamento Delegato (UE) 2021/2178) del presente documento per il dettaglio relativo alle esposizioni secondo i modelli prescritti dalla normativa di riferimento.

87

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

0. Sintesi dei KPI che gli enti creditizi devono comunicare ai sensi dell’articolo 8 del regolamento sulla Tassonomia

Totale degli attivi eco-sostenibili

KPI Turnover

KPI Capex

Copertura % (sul totale degli attivi)

% di attivi esclusi dal numeratore del GAR

% di attivi esclusi dal denominatore del GAR

KPI principale

GAR stock

147,77

4,08%

0,16%

29,85%

12,13%

70,15%

Totale degli attivi eco-sostenibili

KPI Turnover

KPI Capex

Copertura % (sul totale degli attivi)

% di attivi esclusi dal numeratore del GAR

% di attivi esclusi dal denominatore del GAR

KPI aggiuntivi

GAR (flusso)

53,23

8,79%

0,00%

23,52%

12,01%

76,48%

Portafoglio di negoziazione

Garanzie finanziarie

0,00

0,00%

0,00%

Attività finanziarie gestite

761,98

2,69%

1,91%

Ricavi relativi a commissioni e compensi

88

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Dialogo con gli stakeholder

Banca Generali si interfaccia con numerosi stakeholder, tra loro eterogenei sia per tipologia, che per istanze e bisogni espressi. La Banca riconosce come stakeholder tutti quei soggetti (Istituzioni, Organizzazioni, gruppi o singoli) che, in un quadro di interessi condivisi ma non sempre natural-mente convergenti, possono influire o essere influenzati dalla sua attività.

In coerenza con le linee guida definite dallo standard AccountAbility 1000 (AA1000), l’identifica-zione degli stakeholder di interesse prioritario per la Banca viene effettuata prendendo in conside-razione i seguenti criteri:

RESPONSABILITÀ

Soggetti verso cui Banca Generali ha delle responsabilità (legali, finanziarie, operative, ecc.) formalizzate attraverso contratti, politiche aziendali, leggi, ecc.

INFLUENZA

Soggetti potenzialmente in grado, nel contesto attuale o in futuro, di influenzare i processi decisionali della Banca

PROSSIMITÀ

Soggetti con cui Banca Generali ha instaurato delle relazioni durevoli e soggetti da cui l’Organizzazione dipende per garantire quotidianamente la propria operatività

RAPPRESENTANZA

Soggetti che, per ragioni legali / culturali / ecc., svolgono un ruolo di rappresentanza a beneficio di altri individui

STRATEGIA

Soggetti con cui Banca Generali instaura dei rapporti in virtù del perseguimento delle proprie politiche o scelte strategiche

Nel complesso, le attività di ascolto e dialogo degli stakeholder sono svolte principalmente al fine di:

cogliere esigenze e aspettative degli stakeholder di interesse prioritario in ottica di medio-lun-go termine a supporto della pianificazione strategica;

anticipare rischi di diversa natura (operativi, reputazionali, ecc.);

monitorare il livello di soddisfazione e verificare in che misura le diverse categorie di stakehol-der hanno una percezione positiva della loro relazione con la Banca;

cogliere nuove opportunità attraverso l’individuazione congiunta di soluzioni in grado di creare valore condiviso per l’Organizzazione e per i propri portatori di interesse.

Di seguito vengono illustrate le principali modalità di dialogo attuate con riferimento alle diverse tipologie di stakeholder:

89

Governance

BANCA GENERALI S.P.A.

Dialogo con gli stakeholder

Banca Generali si interfaccia con numerosi stakeholder, tra loro eterogenei sia per tipologia, che per istanze e bisogni espressi. La Banca riconosce come stakeholder tutti quei soggetti (Istituzioni, Organizzazioni, gruppi o singoli) che, in un quadro di interessi condivisi ma non sempre natural-mente convergenti, possono influire o essere influenzati dalla sua attività.

In coerenza con le linee guida definite dallo standard AccountAbility 1000 (AA1000), l’identifica-zione degli stakeholder di interesse prioritario per la Banca viene effettuata prendendo in conside-razione i seguenti criteri:

RESPONSABILITÀ

Soggetti verso cui Banca Generali ha delle responsabilità (legali, finanziarie, operative, ecc.) formalizzate attraverso contratti, politiche aziendali, leggi, ecc.

INFLUENZA

Soggetti potenzialmente in grado, nel contesto attuale o in futuro, di influenzare i processi decisionali della Banca

PROSSIMITÀ

Soggetti con cui Banca Generali ha instaurato delle relazioni durevoli e soggetti da cui l’Organizzazione dipende per garantire quotidianamente la propria operatività

RAPPRESENTANZA

Soggetti che, per ragioni legali / culturali / ecc., svolgono un ruolo di rappresentanza a beneficio di altri individui

STRATEGIA

Soggetti con cui Banca Generali instaura dei rapporti in virtù del perseguimento delle proprie politiche o scelte strategiche

Nel complesso, le attività di ascolto e dialogo degli stakeholder sono svolte principalmente al fine di:

cogliere esigenze e aspettative degli stakeholder di interesse prioritario in ottica di medio-lun-go termine a supporto della pianificazione strategica;

anticipare rischi di diversa natura (operativi, reputazionali, ecc.);

monitorare il livello di soddisfazione e verificare in che misura le diverse categorie di stakehol-der hanno una percezione positiva della loro relazione con la Banca;

cogliere nuove opportunità attraverso l’individuazione congiunta di soluzioni in grado di creare valore condiviso per l’Organizzazione e per i propri portatori di interesse.

Di seguito vengono illustrate le principali modalità di dialogo attuate con riferimento alle diverse tipologie di stakeholder:

India. Allievi di Ranjitsinh Disale,

che ha ricevuto il 2020 Global Teacher Prize, a Paritewadi.

India. Pupils of Ranjitsinh Disale,

the Global Teacher Prize recipient of 2020, at Paritewadi.

Performance e creazione di valore sostenibile

al 31.12.2023

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

92

Sintesi dell’attività svolta

Il Gruppo bancario Banca Generali ha chiuso l’esercizio 2023 con un utile netto consolidato di 326,1 milioni di euro, contro i 213,0 milioni dell’esercizio precedente (+53,1%), trainato dal forte progresso dei profitti ricorrenti, che raggiungono un livello di 320,3 milioni di euro (+45%), net-tamente superiore all’obiettivo del piano triennale, segnando così un nuovo massimo storico nel percorso di sviluppo sostenibile della banca.

La profittabilità ha beneficiato del contributo positivo del margine d’interesse, grazie alla progres-siva revisione al rialzo del rendimento degli attivi bancari in scia all’incremento dei tassi di rife-rimento, del successo delle numerose iniziative messe in atto per diversificare le fonti di ricavi commissionali e della politica di contenimento dei costi in un quadro caratterizzato da persistenti pressioni inflattive.

La crescita degli utili si è accompagnata ad un’ulteriore espansione dimensionale – con masse totali che si sono attestate a 92,8 miliardi di euro (+11,8%), il valore più elevato di sempre – e ad un ulteriore rafforzamento della solidità patrimoniale e del profilo di liquidità, già ampiamente superiori ai requisiti regolamentari.

Il margine di intermediazione si è attestato a 788,2 milioni di euro, in crescita di 148,3 mi-lioni di euro rispetto all’esercizio precedente (+23,2%), trainato dall’accelerazione del margine finanziario (321,3 milioni di euro, +90,9%) a fronte di commissioni nette ricorrenti in lieve calo a 447,6 milioni di euro (-1,0%) mentre le commissioni variabili evidenziano segni di ripresa nell’ultimo trimestre e si attestano sui medesimi livelli del precedente esercizio (19,2 milioni di euro).

I costi operativi confermano l’efficienza gestionale nonostante le dinamiche inflattive attestandosi a 276,7 milioni di euro (+7,9% su base annuale), con un risultato che include 8,1 milioni di euro di oneri non ricorrenti, legati principalmente ad analisi di fattibilità di possibili operazioni di M&A. I costi operativi ‘core’ sono stati invece pari a 246,8 milioni di euro, con una crescita del 6,0%, di cui 7,4 milioni di euro legati alla fase di avvio di BG Suisse (6,1 milioni di euro nel 2022), in linea con la guidance del piano triennale. La crescita dell’aggregato è principalmente imputabile ai maggiori costi IT finalizzati al rafforzamento dell’offerta di casa, e ad iniziative legate allo sviluppo del canale affluent.

Gli indici di efficienza operativa si mantengono su livelli di eccellenza: i costi totali sulle masse sono scesi a 30 bps e il Cost/Income ratio, su basi rettificate per le componenti non ricorrenti, è migliorato ulteriormente al 34,9% dal 40,8% dell’esercizio precedente.

Le voci relative ad accantonamenti, contributi ai fondi bancari e rettifiche di valore nette si sono attestate a 66,5 milioni di euro, in crescita rispetto ai 53,0 milioni di euro del 2022 (+25,4%), per effetto dei maggiori accantonamenti per rischi e oneri (+22,7 milioni di euro) solo in parte com-pensati dai riassorbimenti delle rettifiche di valore su crediti dovute al miglioramento del profilo di rischio del portafoglio (-7,8 milioni di euro) e dei contributi al sistema bancario (-1,5 milioni di euro).

La variazione dei fondi è ascrivibile principalmente all’incremento degli stanziamenti per fondi per indennità contrattuali alla rete di vendita (+24,5 milioni di euro), che subiscono principalmente l’effetto dell’allineamento dei tassi di attualizzazione utilizzati per valutazione dei fondi attuariali il cui contributo positivo è sceso dai 26,7 milioni di euro dell’esercizio precedente ai 5,1 milioni di euro nel 2023 (-21,6 milioni di euro). Al netto di questo effetto esogeno dei tassi di attualizzazione, l’aggregato di fine periodo evidenzierebbe una variazione minima rispetto allo scorso esercizio (55 milioni di euro a fronte di 53,8 milioni di euro nel 2022, +2,2%).

L’utile operativo ante imposte si attesta così a 443,8 milioni di euro con una crescita di 113,7 milio-ni di euro rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio precedente (+34,4%).

Gli impieghi della gestione caratteristica si attestano a 14,4 miliardi di euro, in calo di 1,7 miliardi di euro rispetto alla situazione registrata alla fine dell’esercizio 2022 (-10,5%), a seguito della sim-metrica riduzione della raccolta da clientela (-1,7 miliardi di euro, -11,3%).

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

93

Le attività finanziarie del portafoglio di proprietà ammontano a 10,7 miliardi di euro (-9,8% rispetto a fine 2022) e risultano investite per oltre il 95% in titoli obbligazionari con una duration di 1,2 anni, con una quota di titoli a tasso variabile del 52% che ha permesso di beneficiare pienamente del forte rialzo dei tassi di interesse in atto.

Le esposizioni costituite da finanziamenti a clientela si fermano su di un livello di 2,3 miliardi di euro (-8,8% rispetto a fine 2022).

La posizione interbancaria, al netto della componente obbligazionaria, scende infine a 0,8 miliar-di di euro, in lieve calo rispetto all’esercizio precedente (-2,8%).

Sul piano dei requisiti patrimoniali, la Banca conferma la solidità dei propri parametri rego-lamentari, con il CET 1 ratio che si attesta al 17,8 % e il Total Capital Ratio al 19,0%, inclusivi già della proposta del dividendo di 2,15 euro per azione, per un importo complessivo di 251,2 milioni di euro. Tali valori risultano superiori ai requisiti specifici fissati per il Gruppo da Banca d’Italia (CET 1 ratio all’8% e Total Capital Ratio al 12,3%), nell’ambito del periodico processo di revisione e valutazione prudenziale SREP.

Per quanto riguarda la cosiddetta “imposta straordinaria sulle banche”, sulla base di quanto pre-visto dalle disposizioni, introdotte in sede di conversione del DL 104/2023, la Banca ha optato per la destinazione dell’imposta al rafforzamento patrimoniale del Gruppo. Il CdA di Banca Generali ha pertanto deliberato di proporre la costituzione, in sede di approvazione del bilancio 2023, di una riserva patrimoniale non distribuibile e pienamente computabile nel CET1 per un ammontare di 26,6 milioni di euro.

La raccolta netta ha raggiunto 5,9 miliardi di euro (+2,6% rispetto al 2022) con la volatilità dei mercati e l’andamento dei tassi di interesse che hanno impattato le soluzioni gestite (fondi, Wrap-pers assicurativi e finanziari), a fronte di un incremento delle soluzioni amministrate (con una crescita dei depositi titoli – guidati dalla spinta dei BTP – a fronte di una riduzione della liquidità in giacenza sui conti correnti).

Le soluzioni gestite si sono attestate a 0,8 miliardi di euro rappresentando il 13,7% della raccolta complessiva a fronte del 34,6% del 2022.

Si precisa infine che, complessivamente, le masse in Advisory a fine dicembre ammontavano a 9,6 miliardi di euro, in significativo progresso (+29,8%) rispetto al dato di fine 2022. La loro incidenza sulle masse totali è salita al 10,3% (dall’8,9% di fine 2022).

Le masse totali intermediate dal Gruppo per conto della clientela, ammontano al 31 dicembre 2023 a 92,8 miliardi di euro (+11,8%), inclusivi del contributo di 1,0 miliardi di euro derivante dagli asset gestiti da BG Valeur (S.A.). In aggiunta a tale dato, gli attivi in gestione includono anche, per 1,1 miliardi di euro, depositi di risparmio amministrato di società del gruppo Generali e, per 4,2 miliardi di euro, fondi/Sicav distribuiti direttamente da BGFML, portando il totale complessivo a 98,1 miliardi di euro.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

94

Dati di sintesi patrimoniali finanziari ed economici del Gruppo

Sintesi dei dati economici consolidati

(milioni di Euro)

31.12.2023

31.12.2022

Var. %

Margine di interesse

304,4

145,0

110,0

Risultato finanziario

321,3

168,3

90,9

Commissioni nette

466,8

471,5

-1,0

Margine di intermediazione

788,2

639,8

23,2

Costi operativi netti (d)

-276,7

-256,5

7,9

di cui: Spese per il personale

-124,4

-114,8

8,3

Risultato operativo

511,5

383,3

33,4

Accantonamenti e oneri relativi al sistema bancario (d) e altri oneri straordinari

-66,0

-44,7

47,6

Rettifiche di valore per deterioramento

-0,5

-8,3

-93,7

Utile ante imposte

443,8

330,2

34,4

Utile netto

326,1

213,0

53,1

Indicatori di performance

31.12.2023

31.12.2022

Var. %

Cost income ratio (d) (f)

35,1%

40,1%

-12,4

Operating Costs/Total Assets annualizzato (e)

0,30%

0,31%

-3,5

EBTDA (d)

551,2

420,0

31,2

ROE (a)

28,6%

19,6%

45,9

ROA (b)

0,35%

0,26%

37,0

EPS - Earning per share (euro)

2,86

1,86

53,8

utile netto (milioni di euro)

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

95

Raccolta Netta

(milioni di euro) (Dati Assoreti)

31.12.2023

31.12.2022

Var. %

Fondi e Sicav

87

693

-87,4

Contenitori Finanziari

699

1.000

-30,1

Contenitori Assicurativi

15

279

-94,6

Soluzioni gestite

801

1.972

-59,4

Assicurazioni tradizionali

-1.167

-814

43,4

Risparmio amministrato

6.221

4.549

36,8

Totale

5.855

5.707

2,6

Masse totali

(miliardi di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Var. %

Fondi e Sicav (c)

22,0

20,6

6,5

Contenitori Finanziari (c)

10,5

9,4

12,5

Contenitori Assicurativi

10,6

10,1

4,7

Soluzioni gestite

43,1

40,1

7,5

Assicurazioni tradizionali

14,3

15,3

-6,7

Risparmio amministrato

35,4

27,6

28,3

Totale (c)

92,8

83,1

11,8

Patrimonio

31.12.2023

31.12.2022

Var. %

Patrimonio Netto (milioni di euro)

1.213,3

1.068,5

13,5

Fondi Propri (milioni di euro)

839,7

762,2

10,2

Excess capital (milioni di euro)

294,8

199,5

47,7

Total Capital Ratio

19,0%

16,7%

13,8

(a) Risultato netto rapportato alla media aritmetica del patrimonio netto, comprensivo di utile, alla fine dell’eserci-zio e dell’esercizio precedente.

(b) Risultato netto di periodo rapportato alle consistenze puntuali di fine periodo delle masse Assoreti e delle masse BG Valeur, annualizzato.

(c) Al totale delle masse Assoreti sono state sommate le masse BG Valeur fuori perimetro Assoreti.

(d) Al fine di migliorare la comprensione della dinamica gestionale, si è provveduto a riclassificare i contributi ob-bligatori (ordinari e straordinari) versati a fondi per la salvaguardia del sistema bancario (FITD, Fondo di Riso-luzione Unico europeo e al Fondo di Risoluzione nazionale) dall’aggregato delle spese amministrative ad una voce propria distinta. Tale riesposizione permette di rappresentare l’evoluzione dei costi legati alla struttura operativa della banca distinguendoli dall’ammontare degli oneri sistemici sostenuti.

(e) Costi operativi al lordo delle componenti non recurring rapportati alle consistenze puntuali di fine periodo delle masse Assoreti e BG Valeur, annualizzato.

(f) Il Cost/Income ratio misura l’incidenza dei costi operativi in rapporto ai ricavi operativi netti.

Raccolta netta (milioni di euro)

Masse totali(miliardi di euro)

Fondi propri(milioni di euro)

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

96

Scenario macroeconomico e posizionamento

Scenario macroeconomico e prospettive future

Il 2023 è stato caratterizzato da performance positive sia per quanto riguarda i mercati azionari che quelli obbligazionari.

I ritorni positivi dei principali listini azionari, insieme ai guadagni in conto capitale registrati sulle principali curve obbligazionarie governative, sono stati generati dalle aspettative in merito alle prossime mosse da parte delle principali banche centrali.

Nel corso del 2023 si è assistito ad un andamento dei rendimenti sulle principali curve governative articolato sostanzialmente in due fasi.

Per i primi dieci mesi dell’anno il rendimento del decennale tedesco ha esibito un movimento al rialzo, che ha raggiunto un picco massimo del 3% a ottobre. In seguito, a causa di dichiarazioni più “dovish” da parte delle banche centrali, si è registrata un’inversione di tendenza, con movimenti al ribasso sia dei rendimenti del Bund che del Treasury che hanno caratterizzato i mesi di novembre e dicembre.

Tenuto conto dei dati inflattivi in calo sia negli Stati Uniti che nell’Eurozona (rispettivamente dal 6,4% al 3,1% e dall’8,6% al 2,4%), la Banca Centrale Europea e la Federal Reserve, dopo aver alzato i tassi rispettivamente di 200 e 100bps nel corso dell’anno, sembrano prossime a politiche monetarie più espansive.

Per quanto riguarda i prodotti a spread, nel corso dell’anno tale asset class è stata sensibilmente impattata dall’instabilità generata dal crollo di Credit Suisse e dalla crisi delle banche regionali americane. In seguito a tali eventi gli spread relativi alle emissioni Investment Grade e High Yield hanno raggiunto rispettivamente i 200 e 560 bps, livello massimo di periodo. Lo spread degli AT1 ha raggiunto a marzo i 770 bps circa, facendo registrare dal mese di marzo in poi una graduale compressione degli spread del credito.

Lo spread BTP-Bund ha raggiunto i livelli massimi di periodo a ottobre, superando i 210 bps, atte-standosi poi a fine anno a quota 155 bps circa.

Con riferimento al mercato azionario, il 2023 è stato caratterizzato da performance positive dei principali listini azionari a livello globale. S&P 500 ha guadagnato il 20% circa da inizio anno (24% in USD), sovraperformando, seppur di poco, l’Eurostoxx50 (+19%). A tale performance hanno con-tribuito largamente i cosiddetti ‘magnifici sette’ (Apple, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Nvi-dia, Tesla), titoli che hanno contribuito per circa l’80% alla performance positiva dell’S&P500 di quest’anno di tale indice.

I paesi emergenti hanno sottoperformato rispetto ai paesi sviluppati, con una performance da inizio anno del +3% circa in euro (contro il +18% dell’MSCI World). Tale sottoperformance è in gran parte dovuta ai ritorni particolarmente negativi registrati dai listini azionari cinesi, rispet-tivamente -18% per il CSI 300 e -19% per l’Hang Seng, a causa della crisi del settore immobiliare che ha colpito il paese e della mancata ripresa dei consumi post pandemia. L’India, invece, ha contributo positivamente alla performance dell’indice sui paesi emergenti, guadagnando in euro il 15% circa da inizio anno. A livello settoriale, quest’anno il comparto “growth” ha sovraperfor-mato il settore “value”, anche a causa delle performance positive registrate dalle società legate all’intelligenza artificiale. In particolare, il NASDAQ 100 ha registrato il miglior anno dal 1999 con un ritorno del 50% circa.

Nel corso dell’anno, a livello valutario, l’euro ha guadagnato circa il 3,6% contro il dollaro america-no. Il cambio euro-dollaro si è mantenuto sostanzialmente stabile nella prima metà dell’anno. Tale tendenza si è poi interrotta a luglio in seguito alla pubblicazione di dati macroeconomici americani forti, che hanno portato al rafforzamento del dollaro. A partire da ottobre, invece, il dollaro ameri-cano ha iniziato a perdere contro l’euro a causa di dichiarazioni più “dovish” della FED rispetto alla BCE riguardo la fine del ciclo di rialzo dei tassi.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

97

Nel 2023 l’indice generale delle materie prime ha evidenziato un calo nelle sue quotazioni, concen-trato nella sua componente ciclica. La debolezza ha caratterizzato l’intero anno, sia pure con un rimbalzo estivo, successivamente ritracciato in toto.

Particolarmente debole è risultato il comparto energetico, per il quale neanche la prudente politica dell’offerta messa in atto dai produttori facenti parte del cartello OPEC PLUS ha potuto controbi-lanciare i molteplici segnali di rallentamento economico globale ed in particolar modo cinese. Han-no inoltre pesato sulla debolezza del comparto i timori circa i possibili effetti di una accelerazione delle politiche di transizione ecologica sulla futura domanda di energie fossili.

Dinamiche simili hanno riguardato anche le materie prime industriali, tradizionalmente molto “China driven”.

Positiva è invece risultata la performance dei metalli preziosi; in quest’ultimo caso hanno giocato positivamente le attese, createsi soprattutto nella parte finale dell’anno, di un vicino inizio di un ciclo monetario espansivo da parte delle principali banche centrali occidentali. Stabili, nel loro insieme, sono risultate le materie prime agricole.

Posizionamento competitivo

Banca Generali è uno dei leader italiani nel settore della distribuzione di servizi e prodotti finan-ziari per la clientela Affluent e Private attraverso consulenti finanziari. I mercati di riferimento per il Gruppo sono quelli del risparmio gestito e della distribuzione tramite le reti di consulenti finanziari.

Il mercato del risparmio gestito

L’industria del risparmio gestito italiano chiude il 2023 con una raccolta negativa pari a -18,5 miliar-di di euro, principalmente a causa dei flussi negativi registrati sui fondi di lungo termine flessibili e bilanciati.

Il patrimonio gestito ammonta a 1.281 miliardi di euro (al netto della quota investita nelle gestioni collettive), di cui 1.124 miliardi (pari all’88%) sono investiti nei fondi di diritto italiano e di diritto estero e 156 miliardi di euro in gestioni di portafoglio retail.

I fondi di lungo termine rappresentano la quasi totalità dei fondi aperti (96,2% a dicembre 2023). Al loro interno le varie categorie sono così articolate:

fondi obbligazionari (35,6% del totale per 399,7 miliardi di euro di patrimonio) con flussi nei primi dodici mesi dell’anno pari a 23,7 miliardi di euro;

fondi azionari (32,5% delle masse complessive per 365,3 miliardi di euro) con deflussi pari a circa -0,03 miliardi di euro;

fondi flessibili (16,3% del totale per 183,0 miliardi di euro), con deflussi pari a -25,4 miliardi di euro;

fondi bilanciati (11,7% del totale con masse pari a 131,9 miliardi di euro), con deflussi da inizio anno per -17,0 miliardi di euro;

fondi hedge con masse pari a 1,2 miliardi di euro (0,1% del totale), che hanno registrato da inizio anno un deflusso di -0,3 miliardi di euro.

I fondi monetari si attestano a 43,0 miliardi di euro investiti, rappresentando il 3,8% del totale. La raccolta netta di questo comparto da inizio anno è stata negativa per complessivi -1,6 miliardi di euro.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

98

Evoluzione raccolta netta e patrimoni risparmio gestito

(milioni di euro)

raccolta netta

patrimoni

12.2023

12.2022

12.2021

12.2020

12.2019

12.2023

12.2022

12.2021

12.2020

12.2019

Fondi diritto italiano

5.484

66

5.848

-5.618

-11.362

250.550

228.259

259.028

241.858

245.671

Fondi diritto estero

-26.028

9.272

58.921

24.487

15.151

873.469

846.450

1.004.303

874.624

817.480

Totale Fondi

-20.544

9.338

64.769

18.869

3.789

1.124.019

1.074.709

1.263.331

1.116.482

1.063.151

GP Retail

2.030

7.316

12.021

3.050

919

156.495

144.428

164.343

136.704

132.338

Totale

-18.514

16.654

76.790

21.919

4.708

1.280.514

1.219.137

1.427.674

1.253.186

1.195.489

Fonte: Assogestioni.

Il mercato degli OICR 58 in Italia

Il mercato Assoreti

Il 2023 per il mercato Assoreti si è chiuso con flussi in entrata positivi per 43,9 miliardi di euro, in aumento di 0,1 miliardi di euro (+0,2%) rispetto allo stesso periodo dello scorso anno.

La raccolta da risparmio gestito è risultata pari a 5,4 miliardi di euro, in riduzione rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. In tale comparto i Fondi Comuni e SICAV hanno contribuito per 3,0 miliardi di euro, mentre le gestioni di portafogli per 2,4 miliardi di euro.

La raccolta di risparmio assicurativo è risultata in flessione rispetto al saldo registrato a dicem-bre 2022 arrivando a -2,6 miliardi di euro, rispetto alla raccolta pari a circa 8,2 miliardi di euro di dicembre 2022 (le polizze Unit Linked rappresentano la componente principale di tutta la raccolta netta assicurativa).

L’incertezza dei mercati e l’andamento dei tassi di interesse nel corso del 2023 hanno spinto la clientela a propendere verso le soluzioni di raccolta amministrata che si attesta a 41,0 miliardi di euro, registrando un aumento pari a circa 13,3 miliardi di euro rispetto allo stesso periodo dello scorso anno (+47,9%). La raccolta amministrata risulta così articolata: la liquidità ha registrato deflussi pari a -5,7 miliardi di euro mentre la raccolta in titoli raggiunge i 46,7 miliardi di euro.

58 Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio Fonte: dati Assogestioni.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

99

RACCOLTA NETTA TOTALE (ASSORETI)

(Milioni di euro)

31.12.2023

31.12.2022

VAR. %2023-2022

Totale risparmio gestito

5.396

7.862

-31,4%

Totale risparmio assicurativo

-2.588

8.172

-131,7%

Totale risparmio amministrato

41.043

27.743

47,9%

Totale

43.850

43.777

0,2%

Fonte: Assoreti.

Banca Generali

Nel corso del 2023 Banca Generali ha realizzato una raccolta netta pari a 5,9 miliardi di euro (+2,6% rispetto al 2022) con la volatilità dei mercati e l’andamento dei tassi di interesse che hanno impat-tato le soluzioni gestite (fondi, wrappers assicurativi e finanziari), a fronte di un incremento delle soluzioni amministrate (con una crescita dei depositi titoli – guidati dalla spinta dei BTP – a fronte di una riduzione della liquidità in giacenza sui conti correnti).

Le soluzioni gestite si sono attestate a 0,8 miliardi di euro rappresentando il 13,7% della raccolta complessiva a fronte del 34,6% del 2022.

Diversamente dallo scorso anno, in cui la componente principale della raccolta su Fondi e SICAV era rappresentata da soluzioni di Terzi (490 milioni di euro a dicembre 2022 vs -312 milioni di euro a dicembre 2023), nel 2023 i clienti hanno mostrato particolare interesse verso le soluzioni di casa che si attestano a 399 milioni (vs 203 milioni a dicembre 2022), ad ulteriore conferma della bontà delle iniziative di rinnovamento della gamma di offerta dei prodotti di BGFML. All’interno delle soluzioni gestite si è distinto il risultato dei contenitori finanziari (pari a 699 milioni di euro) grazie sia all’opportunità di personalizzazione, sia alle nuove linee tese a sfruttare le opportunità di inve-stimento nei mercati obbligazionari. I wrappers assicurativi (BG Stile Libero, Lux Protection Life, BG Oltre e BG Insieme Progetti di Vita) hanno registrato complessivamente una raccolta pari a 15 milioni di euro, risultato positivo considerando i trend di mercato, ma comunque in calo rispetto al 2022 (-94,6%).

La raccolta assicurativa tradizionale è risultata pari a -1.167 milioni di euro (in calo rispetto ai -814 milioni di euro del 2022) rispecchiando la tendenza del mercato, maggiormente orientato verso le soluzioni amministrate a scapito di quelle assicurative.

Infine, per quanto riguarda il risparmio amministrato, si registrano flussi positivi per 6,2 miliardi di euro (in aumento del +36,8% rispetto ai 4,5 miliardi di euro dell’anno precedente), trainati dagli investimenti in titoli pari a 7,5 miliardi di euro.

Raccolta netta Banca Generali

(Milioni di euro)

Gruppo BG

variazioni a/a su 31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

importo

%

Fondi e Sicav Gruppo BG

399

203

196

96,6%

Fondi e Sicav terzi

-312

490

-802

-163,7%

Wrappers finanziari

699

1.000

-301

-30,1%

Wrappers assicurativi

15

279

-264

-94,6%

Totale risparmio gestito

801

1.972

-1.171

-59,4%

Totale polizze vita tradizionali

-1.167

-814

-353

43,4%

Totale risparmio amministrato

6.221

4.549

1.672

36,8%

Totale raccolta netta collocato dalla rete

5.855

5.707

148

2,6%

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

100

Il grafico che segue mostra come Banca Generali sia riuscita ad attirare nuova raccolta in maniera continuativa e costante, nonostante i contesti di mercato siano fortemente mutati nel corso degli anni. Come già evidenziato, nel 2023 l’andamento dei tassi e lo scenario di mercato incerto hanno spinto la clientela a prediligere gli investimenti in titoli, aumentando l’incidenza della raccolta am-ministrata sulla raccolta totale, in continuità con i trimestri precedenti.

L’evoluzione della raccolta mostra un andamento negativo delle soluzioni di risparmio assicurativo, principalmente riferibile alle polizze vita tradizionali, in linea con il trend del mercato.

Evoluzione raccolta netta Banca Generali 2017-2023 (milioni di euro)

AUM Banca Generali (totale aum Assoreti)

(milioni di euro)

Gruppo BG

Variazioni su 31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

Importo

%

Fondi e Sicav

21.975

20.510

1.465

7,1%

Wrappers Finanziari

9.676

8.594

1.082

12,6%

Wrappers Assicurativi

10.603

10.130

473

4,7%

Totale risparmio gestito

42.254

39.234

3.020

7,7%

Altre polizze vita

14.314

15.340

-1.026

-6,7%

Totale risparmio amministrato

35.231

27.598

7.633

27,7%

Totale AUM collocato dalla rete

91.800

82.171

9.628

11,7%

Al 31 dicembre 2023 gli AUM di Banca Generali (ex BG Valeur) si sono attestati a 91,8 miliardi di euro (+11,7%), con un asset mix la cui componente principale rimane quella del risparmio gestito, in cui rientrano il 46,0% delle masse in gestione. Diminuisce la componente assicurativa tradizio-nale, che si è attestata al 15,6% del totale (in calo rispetto al 31 dicembre 2022, 18,7%) in favore della componente di risparmio amministrato, che ha raggiunto il 38,4% del totale degli Asset rispetto al 33,6% registrato nel dicembre 2022.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

101

EVOLUZIONE ASSET TOTALI BANCA GENERALI 2015-2023 (PERIMETRO ASSORETI) (MILIARDI DI EURO)

Considerando anche BG Valeur, al 31 dicembre 2023 gli AUM di Banca Generali si sono attestati a 92,8 miliardi di euro (+11,8%), con un asset mix la cui componente principale rimane quella del risparmio gestito, in cui sono rientrate il 46,4% delle masse in gestione. Anche la componente del risparmio gestito e assicurativo, incrementata del risparmio amministrato sotto consulenza (As-sets under Investment), è risultata in crescita (pari a 62,9 miliardi di euro, +6,8%) e ha rappresentato il 67,8% del totale degli Asset (valore delle masse sotto consulenza al 31 dicembre 2023 pari a 9,6 miliardi di euro).

Assets under Investment

(milioni di euro)

Gruppo BG

Variazioni su 31.12.2022

31.12.2023

31.12.2022

Importo

%

Fondi e Sicav

21.975

20.628

1.347

6,5%

Wrappers Finanziari

10.535

9.364

1.171

12,5%

Wrappers Assicurativi

10.603

10.130

473

4,7%

Totale risparmio gestito

43.113

40.121

2.992

7,5%

Altre polizze vita

14.314

15.340

-1.026

-6,7%

Totale risparmio amministrato

35.396

27.598

7.798

28,3%

Masse totali (incluso Valeur)

92.823

83.059

9.764

11,8%

Assets under Investment (*)

62.896

58.880

4.017

6,8%

(*) Patrimonio Gestito e Assicurativo + Consulenza Evoluta su Conti Amministrati (AUC).

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

102

Andamento del titolo Banca Generali

Il 2023 è stato l’anno del rimbalzo dei mercati azionari internazionali che, pur in un contesto ca-ratterizzato da accentuata volatilità, hanno messo a segno performance positive, recuperando in parte le perdite subite nel 2022. I più importanti indici azionari, sostenuti in primis dai titoli a mag-giore capitalizzazione, hanno raggiunto livelli prossimi ai massimi storici, con forti guadagni sia in Europa (Eurostoxx600 +12,7%, Eurostoxx50 +19,2%) che oltreoceano (Nasdaq +43,4%, S&P500 +24,2%). Sul fronte obbligazionario, in chiusura dell’anno i titoli governativi hanno invertito la ten-denza negativa del 2022 e di buon parte del 2023 e, più in generale, l’asset class ha registrato per-formance positive (bond europei +7,5%, Corporate Euro High Yield +9,6%, Corporate USA High Yield +13,4%).

Nel 2023 l’andamento dei mercati è stato complesso, guidato dalle aspettative degli investitori sull’atteggiamo di politica monetaria delle principali Banche Centrali e accompagnato da momen-ti di estrema volatilità legata a variabili macroeconomiche, crisi bancarie e tensioni geopolitiche. La stretta monetaria da parte di FED e BCE, avviata a metà 2022, ha caratterizzato buona parte dell’anno. Il rialzo dei tassi ha avuto efficacia, facendo rallentare la crescita dell’inflazione nel corso del 2023. Questa dinamica ha progressivamente rafforzato le prospettive di ripresa dei mercati azionari.

Il movimento al rialzo dei mercati finanziari si è concentrato negli ultimi mesi dell’anno in scia alla crescente convinzione - alimentata dalle evidenze dei dati macroeconomici - che le Banche Centrali fossero prossime a domare la spirale inflazionistica e che il ciclo rialzista dei tassi d’interesse fosse non solo concluso, ma persino prossimo ad avviare un processo inverso e dunque di allentamento.

PERFORMANCE DEGLI INDICI MONDIALI NEL 2023 (%)

Nota: performance espresse in valuta di riferimento; fonte: Bloomberg.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

103

Il settore bancario europeo ha fortemente beneficiato del contesto di elevati tassi d’interesse e non a caso ha messo a segno - insieme al settore tecnologico americano - le migliori performance azionarie dell’anno.

Le banche commerciali infatti hanno registrato utili record per i riflessi favorevoli dell’incremento dei tassi sul margine di interesse, la loro principale componente di ricavo, e conseguentemente hanno presentato livelli molto elevati di remunerazione per gli azionisti. Le banche italiane sono state particolarmente favorite da questa dinamica che si è riflessa in una forte crescita dell’indice settoriale (+42,3%) che, a sua volta, ha sostenuto l’incremento del FTSE MIB (+28,0%) portandolo a superare la soglia dei 30mila punti per la prima volta dal giugno 2008.

Al contrario, il settore del risparmio gestito italiano ha mostrato una dinamica più complessa, ri-sentendo del rallentamento della domanda di prodotti gestiti e assicurativi ad alto valore aggiunto a favore di attività di risparmio amministrato considerate di minore qualità. Questa dinamica ha portato a un de-rating del settore rispetto alla sua media storica. In questo contesto, i titoli del settore hanno messo a segno una performance media contenuta (+3,7%59).

PERFORMANCE DEI PRINCIPALI TITOLI FINANZIARI DEL MERCATO ITALIANO NEL 2023 (%)

Fonte: Bloomberg.

L’andamento del titolo Banca Generali è stato volatile nel corso dell’anno, in linea con le dinamiche settoriali. Dopo un avvio d’anno in recupero dal netto calo del 2022, le quotazioni della Banca hanno subito una contrazione – in linea con tutto il settore finanziario – legata ai timori indotti alle crisi bancarie negli Stati Uniti e in Svizzera di metà marzo, arrivando a toccare il minimo di 27,99 euro (17 marzo). Successivamente, il titolo ha registrato una costante ripresa, attestandosi in chiusura d’anno a 33,64 euro, in rialzo del 4,9% rispetto ai 32,06 euro della chiusura dell’anno precedente.

59 Performance media dei titoli Azimut, Banca Mediolanum, Banca Generali, Finecobank.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

104

ANDAMENTO DEL TITOLO BANCA GENERALI NEL 2023

Fonte: Bloomberg.

A fine 2023, la capitalizzazione della Banca si è attestata a 3.931 milioni di euro.

RIEPILOGO QUOTAZIONI DEL TITOLO BANCA GENERALI

Euro

2023

2022

2021

2020

2019

Massimo

34,59

38,88

43,20

33,00

31,86

Minimo

27,99

24,01

25,54

16,86

18,24

Medio

31,99

30,88

34,32

25,90

25,41

Fine periodo

33,64

32,06

38,75

27,24

28,96

Capitalizzazione (milioni di euro)

3.931

3.746

4.528

3.183

3.384

Le azioni emesse da Banca Generali sono pari a 116.851.637, di cui il 50,1% risulta detenuto da Assi-curazioni Generali. A fine 2023 il numero di azioni proprie si è attestato a 2.920.001, pari al 2,5% del capitale sociale. Tali azioni sono al servizio dei piani di remunerazione di lungo termine a favore del personale rilevante della Banca, rafforzando l’allineamento delle politiche di remunerazione alla creazione di valore nel lungo termine.

CAPITALE SOCIALE DELIBERATO

2023

2022

2021

2020

2019

Numero azioni emesse

116.851.637

116.851.637

116.851.637

116.851.637

116.851.637

N. azioni in circolazione a fine anno (*)

113.931.636

114.042.140

114.632.168

115.083.961

115.384.058

Azioni proprie

2.920.001

2.809.497

2.219.469

1.767.676

1.467.579

(*) Al netto delle azioni proprie.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

105

Prevedibile evoluzione della gestione

Nel 2024 lo scenario macroeconomico sarà probabilmente caratterizzato da un rallentamento della crescita dell’economia negli Stati Uniti e da una debole crescita nei paesi dell’Unione Europea, con le banche centrali che, ancorché impegnate ancora nella lotta all’inflazione, dovrebbero iniziare un percorso di allentamento delle politiche monetarie già verso la metà dell’anno. Tuttavia permango-no rischi legati ai prezzi dell’energia, alla tenuta dei debiti sovrani e soprattutto alle tensioni geo-politiche in corso (guerra Russia-Ucraina e Israele-Palestina) e all’esito delle elezioni presidenziali negli Stati Uniti , che potrebbero avere implicazioni negative sugli scenari previsti.

Dal punto di vista dei mercati finanziari, il contesto macroeconomico che si prospetta per il 2024 con l’inflazione in discesa e il conseguente allentamento della stretta monetaria, appare favore-vole sia ai mercati obbligazionari che a quelli azionari che proseguiranno a muoversi in maniera sincrona, anche se i rischi inerenti alla situazione geopolitica potrebbero impattare sulla volatilità dei mercati.

A tale scenario macroeconomico si sovrappongono alcune dinamiche del settore dell’interme-diazione finanziaria che ne aumentano la complessità e i relativi rischi, con potenziale impatto sui risultati. In particolare, si evidenzia il permanere di alcune dinamiche di potenziale impatto:

la discontinuità in ambito regolamentare (Direttiva MiFID II, regolamentazione dei Crypto Asset);

la crescente rilevanza della tecnologia come fattore di successo nel business (A.I, Act, Financial Data Access);

l’evoluzione del cliente in termini di alfabetizzazione digitale, finanziaria ed attenzione alle te-matiche ESG (direttiva CSRD).

In tale contesto sicuramente complesso e caratterizzato da incertezza, in cui il cliente richiede consulenza e protezione dei propri risparmi, ma comunque non privo di ottime opportunità di sviluppo, le scelte orientate all’innovazione di prodotti e servizi, all’implementazione di più forti competenze nella pianificazione patrimoniale e nella consulenza, al rafforzamento della qualità del-la rete di vendita e all’internazionalizzazione continueranno a dimostrarsi vincenti per garantire a Banca Generali una crescita sostenibile ed orientata al guadagno di ulteriori quote di mercato nel settore del risparmio.

Tutto ciò premesso, e coerentemente con quanto indicato nel nuovo Piano Industriale 2022-2024, l’obiettivo del Gruppo Bancario per il 2024 sarà quello di focalizzare l’attenzione nell’incremen-tare il valore del servizio avvicinando la Banca alla propria rete di consulenti ed ai clienti, una crescente focalizzazione sui temi della sostenibilità ed una sempre maggiore dedizione nello svi-luppo di soluzioni innovative del proprio modello.

In coerenza con i pillar del nuovo Piano Industriale 2022-2024, le principali azioni che verranno intraprese nel 2024 riguarderanno:

una profonda ristrutturazione della rete dei consulenti finanziari, con l’obiettivo di incre-mentare la vicinanza, la sinergia e la collaborazione a sostegno delle esigenze della clientela nell’ambito di un’evoluzione del ruolo del consulente sempre più formato alle tematiche di so-stenibilità e di utilizzo delle nuove tecnologie a supporto della propria attività;

lo sviluppo di una gamma di offerta mirata che, a partire dall’insieme di prodotti, servizi e piattaforme oggi a disposizione del segmento private, permetta di soddisfare al meglio le esigenze di una più ampia platea di clienti: dagli Affluent agli High-Net-Worth individuals, in particolare l’offerta sarà orientata oltre a soluzioni di investimento di risparmio gestito ed as-sicurativo, anche a nuovi servizi nell’ambito del passaggio generazionale e dei nuovi prodotti e servizi nell’ambito del progetto della neo costituita BG Suisse;

l’implementazione di un nuovo approccio data-driven di gestione della rete che, partendo da una stima del potenziale di sviluppo dei clienti, dei consulenti e del territorio, e dall’identifica-zione dei principali gap, guidi l’azione concertata di Banca, manager di rete e consulenti;

l’innovazione del proprio modello, costruendo sia una banca data-driven, digitale e aperta attraverso lo sviluppo e la semplificazione di piattaforme digitali che vadano a migliorare la customer experience,

lo sviluppo di processi nell’ambito dell’Intelligenza Artificiale volto a migliorare l’assistenza, la qualità e l’efficienza dei servizi e delle attività;

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

106

il rafforzamento del proprio posizionamento in ambito di sostenibilità, qualificandosi come il punto di riferimento in ambito ESG per i propri stakeholder. In particolare, l’impegno sarà principalmente rivolto a rafforzare il catalogo dei prodotti sostenibili messi a disposizione della propria clientela e la qualità del servizio consulenziale: su quest’ultimo aspetto riveste un ruolo primario la formazione continua ESG per i consulenti. In tema di persone continuerà l’azione volta a creare un ambiente di lavoro che promuova la DEI e il work-life balance e l’impegno attivo alla protezione del clima e l’agire responsabilmente nei confronti della comunità;

l’internazionalizzazione del Gruppo Bancario con l’avvio delle attività di BG Suisse, autoriz-zata all’esercizio dell’’attività bancaria dalle autorità elvetiche a fine 2023.

Pur in presenza di uno scenario inflazionistico previsto per il 2024, che spinge naturalmente in alto i costi operativi, Banca Generali punterà a contenerne l’incremento a livelli molto inferiori rispetto alla crescita dei ricavi, indirizzandolo prevalentemente verso l’innovazione digitale, verso lo svilup-po di prodotti e servizi finalizzati a migliorare ulteriormente la qualità della consulenza prestata ai clienti e la produttività della rete, e infine verso l’implementazione del proprio posizionamento in ambito di sostenibilità.

Infine, anche sfruttando le opportunità che il nuovo contesto di mercato offrirà nel corso del 2024 e soprattutto continuando ad implementare le azioni sopra elencate la Banca sarà in grado di rag-giungere i target in linea con gli obiettivi per il triennio 2022-2024 comunicati ai mercati in occa-sione dell’Investor Day 2022:

Crescita dimensionale (Consistent Growth): stima per il triennio 2022-2024 di un flusso cu-mulato di raccolta netta compreso tra 18,0 e 22,0 miliardi di euro;

Crescita reddituale (Profitable Growth): obiettivo di generare una crescita (CAGR) degli utili ricorrenti pari al 10-15% nell’arco del triennio 2022-2024;

Crescita remunerativa (Remunerative Growth): distribuire dividendi in crescita nell’arco del piano, sulla base della Dividend Policy approvata per un importo complessivo 7,5-8,5 euro per azione di dividendi cumulati per cassa nel periodo 2022-2025.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

107

Capitale economico-finanziario

Risultati economici di Gruppo e per settore

Risultati di Gruppo

Il Gruppo bancario Banca Generali ha chiuso l’esercizio 2023 con un utile netto consolidato di 326,1 milioni di euro, contro i 213,0 milioni dell’esercizio precedente (+53,1%), trainato dal forte progresso dei profitti ricorrenti, che raggiungono un livello di 320,3 milioni di euro (+45%), net-tamente superiore all’obiettivo del piano triennale, segnando così un nuovo massimo storico nel percorso di sviluppo sostenibile della Banca.

La profittabilità ha beneficiato del contributo positivo del margine d’interesse, grazie alla progres-siva revisione al rialzo del rendimento degli attivi bancari in scia all’incremento dei tassi di rife-rimento, del successo delle numerose iniziative messe in atto per diversificare le fonti di ricavi commissionali e della politica di contenimento dei costi in un quadro caratterizzato da persistenti pressioni inflattive.

La componente dell’utile non ricorrente si attesta invece a 5,8 milioni di euro, a fronte di una per-dita nell’esercizio 2022 di -8,2 milioni di euro, principalmente imputabile all’impatto di oneri fi-scali straordinari, per un ammontare di 35,3 milioni di euro, relativi a precedenti esercizi definiti nell’ambito dell’accordo quadro stipulato con l’Agenzia delle Entrate in data 19 settembre 2022.

Conto economico

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Interessi netti

304.400

144.979

159.421

110,0%

Risultato netto della gestione finanziaria e dividendi

16.943

23.330

-6.387

-27,4%

Risultato finanziario

321.343

168.309

153.034

90,9%

Commissioni attive ricorrenti

958.022

940.689

17.333

1,8%

Commissioni passive

-510.411

-488.473

-21.938

4,5%

Commissioni ricorrenti nette

447.611

452.216

-4.605

-1,0%

Commissioni attive variabili

19.225

19.316

-91

-0,5%

Commissioni nette

466.836

471.532

-4.696

-1,0%

Margine di intermediazione

788.179

639.841

148.338

23,2%

Spese per il personale

-124.371

-114.789

-9.582

8,3%

Altre spese amministrative (al netto recuperi imposta bollo)

-122.910

-116.576

-6.334

5,4%

Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali

-39.727

-36.668

-3.059

8,3%

Altri oneri/proventi di gestione

10.285

11.488

-1.203

-10,5%

Costi operativi netti

-276.723

-256.545

-20.178

7,9%

Risultato operativo

511.456

383.296

128.160

33,4%

Rettifiche di valore nette per deterioramento

-528

-8.334

7.806

-93,7%

Accantonamenti netti ai fondi rischi

-49.844

-27.101

-22.743

83,9%

Tributi e oneri relativi al sistema bancario

-16.128

-17.595

1.467

-8,3%

Utili (perdite) da partecipazioni valutate al patrimonio netto

-1.109

-107

-1.002

n.a.

Utile operativo ante imposte

443.847

330.159

113.688

34,4%

Imposte sul reddito del periodo

-117.769

-81.856

-35.913

43,9%

Oneri straordinari transazione fiscale

-

-35.330

35.330

-100,0%

Utile di pertinenza di terzi

-58

-61

3

-4,9%

Utile netto

326.136

213.034

113.102

53,1%

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

108

Il margine di intermediazione si attesta a 788,2 milioni di euro con un incremento del 23,2% in conseguenza dei seguenti fattori:

la crescita del risultato finanziario (321,3 milioni di euro, +90,9%), sostenuto dal forte incre-mento dei tassi di interesse avviatosi nell’ultimo trimestre del 2022, in virtù di una struttura di attivi finanziari incentrata su un portafoglio obbligazionario con una duration corta (1,2 anni) e un’elevata esposizione ai tassi variabili (52,0% del totale);

la tenuta dell’aggregato delle commissioni ricorrenti lorde (958 milioni di euro, +1,8%), che confermano il trend di ripresa rispetto allo scorso anno. Nello specifico si evidenzia:

una lieve flessione delle commissioni di investimento 60 (846,0 milioni di euro, -0,3%), che a fronte della contenuta dinamica delle tradizionali commissioni lorde di gestione (804,6 mi-lioni di euro,-1,0%) tuttavia beneficia dell’accelerazione della componente legata all’advisory (41,3 milioni di euro, +15,2%);

la crescita delle altre commissioni ricorrenti (112,0 milioni di euro, +21,9%), grazie al posi-tivo andamento dell’attività di collocamento di titoli obbligazionari e al rimbalzo dell’attivi-tà di negoziazione da parte della clientela;

i segnali di ripresa delle commissioni variabili che, grazie al recupero dell’ultimo trimestre (+8,9 milioni di euro) si attestano a 19,2 milioni di euro, in linea con l’esercizio 2022.

I costi operativi confermano l’efficienza gestionale nonostante le dinamiche inflattive attestandosi a 276,7 milioni di euro (+7,9% su base annuale), con un risultato che include 8,1 milioni di oneri non ricorrenti, legati principalmente ad analisi di fattibilità di possibili operazioni di M&A. I costi operativi ‘core 61’ sono stati invece pari a 246,8 milioni, con una crescita del 6,0%, di cui 7,4 milioni di euro legati alla fase di avvio di BG Suisse (6,1 milioni nel 2022), in linea con la guidance del piano triennale. La crescita dell’aggregato è principalmente imputabile ai maggiori costi IT finalizzati al rafforzamento dell’offerta di casa, e ad iniziative legate allo sviluppo del canale affluent.

Gli indici di efficienza operativa si mantengono su livelli di eccellenza: i costi totali sulle masse sono scesi a 30 bps e il Cost/Income ratio, su basi rettificate per le componenti non ricorrenti, è migliorato ulteriormente al 34,9% dal 40,8% dell’esercizio precedente.

Le voci relative ad accantonamenti, contributi ai fondi bancari e rettifiche di valore nette si sono attestate a 66,5 milioni di euro, in crescita rispetto ai 53,0 milioni di euro del 2022 (+25,4%), per effetto dei maggiori accantonamenti per rischi e oneri (+22,7 milioni di euro) solo in parte com-pensati dai riassorbimenti delle rettifiche di valore su crediti dovute al miglioramento del profilo di rischio del portafoglio (-7,8 milioni di euro) e dei contributi al sistema bancario (-1,5 milioni di euro).

La variazione dei fondi è ascrivibile principalmente all’incremento degli stanziamenti per fondi per indennità contrattuali alla rete di vendita (+24,5 milioni di euro), che subiscono principalmente l’effetto dell’allineamento dei tassi di attualizzazione utilizzati per valutazione dei fondi attuariali il cui contributo positivo è sceso dai 26,7 milioni dell’esercizio precedente ai 5,1 milioni nel 2023 (-21,6 milioni di euro). Al netto di questo effetto esogeno dei tassi di attualizzazione, l’aggregato di fine periodo evidenzierebbe una variazione minima rispetto allo scorso esercizio (55 milioni di euro a fronte di 53,8 milioni nel 2022, +2,2%).

L’utile operativo ante imposte si attesta così a 443,8 milioni di euro con una crescita di 113,7 mi-lioni rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio precedente (+34,4%).

Le imposte di competenza del periodo sono stimate nella misura di 117,8 milioni di euro, con un incremento di 35,9 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente (+43,9%). Il tax rate complessivo si attesta al 26,5%, in netta crescita rispetto al 24,8% del 2022, per effetto principalmente della ri-levante crescita del margine di interesse e del conseguente incremento dell’incidenza del risultato realizzato in Italia.

60 Il nuovo aggregato delle commissioni di investimento include le commissioni di gestione e le commissioni di con-sulenza evoluta relative al servizio BG Personal Advisory BGPA). La definizione riflette le nuove impostazioni che si stanno affermando a livello regolamentare.

61 Costi operativi, al netto delle componenti non ricorrenti, pari a 8,1 milioni di euro (3,5 milioni di euro nel 2022) e dei costi afferenti il personale di vendita, pari a 21,8 milioni di euro (20,2 milioni di euro nel 2022).

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

109

RISULTATO NETTO TRIMESTRALE (milioni di euro)

Evoluzione trimestrale del Conto economico

(migliaia di euro)

4Q23

3Q23

2Q23

1Q23

4Q22

3Q22

2Q22

1Q22

Interessi netti

76.320

76.626

80.502

70.952

57.142

35.993

29.309

22.535

Risultato netto dall'attività finanziaria e dividendi

4.061

3.066

5.860

3.956

2.486

5.186

11.035

4.623

Risultato finanziario

80.381

79.692

86.362

74.908

59.628

41.179

40.344

27.158

Commissioni attive ricorrenti

241.244

237.997

240.668

238.113

232.688

229.397

233.988

244.616

Commissioni passive

-131.303

-123.650

-130.602

-124.856

-123.866

-117.396

-122.564

-124.647

Commissioni nette ricorrenti

109.941

114.347

110.066

113.257

108.822

112.001

111.424

119.969

Commissioni attive variabili

8.887

2.773

2.558

5.007

1.740

2.022

1.894

13.660

Commissioni nette

118.828

117.120

112.624

118.264

110.562

114.023

113.318

133.629

Margine di intermediazione

199.209

196.812

198.986

193.172

170.190

155.202

153.662

160.787

Spese per il personale

-34.065

-30.393

-30.200

-29.713

-29.651

-27.753

-28.641

-28.744

Altre spese amministrative

-40.856

-27.279

-28.675

-26.100

-36.277

-27.556

-29.251

-23.492

Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali

-10.689

-9.818

-9.820

-9.400

-10.038

-9.013

-8.934

-8.683

Altri proventi/oneri di gestione

2.403

1.250

5.091

1.541

1.311

2.336

6.853

988

Costi operativi netti

-83.207

-66.240

-63.604

-63.672

-74.655

-61.986

-59.973

-59.931

Risultato operativo

116.002

130.572

135.382

129.500

95.535

93.216

93.689

100.856

Rettifiche di valore nette per deterioramento

458

-426

-1.715

1.155

-862

-2.615

-2.792

-2.065

Accantonamenti netti

-22.525

-8.612

-8.478

-10.229

-16.093

350

-6.359

-4.999

Tributi e oneri relativi al sistema bancario

1.681

-11.964

155

-6.000

-595

-11.118

-

-5.882

Utili (perdite) da partecipazioni valutate al patrimonio netto

-869

-145

-92

-3

6

-55

-432

374

Utile operativo ante imposte

94.747

109.425

125.252

114.423

77.991

79.778

84.106

88.284

Imposte sul reddito del periodo

-23.727

-29.370

-33.283

-31.389

-20.383

-20.372

-21.103

-19.998

Oneri straordinari transazione fiscale

-

-

-

-

-

-35.330

-

-

Utile di pertinenza di terzi

-15

5

-11

-37

-41

-5

-2

-13

Utile netto

71.035

80.050

91.980

83.071

57.649

24.081

63.005

68.299

Gli interessi netti

Alla fine dell’esercizio 2023, il margine d’interesse si è attestato a 304,4 milioni di euro con un incremento di 159,4 milioni di euro (+110,0%) rispetto all’esercizio precedente, sostenuto dal forte incremento dei tassi di interesse, avviato dalle maggiori Banche centrali a partire dall’ultimo tri-mestre del 2022 e tuttora in corso.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

110

Interessi netti (milioni di euro)

Il portafoglio di titoli di debito, in particolare, evidenzia un balzo degli interessi maturati di 188,2 milioni di euro (+172,3%) dovuto soprattutto alla struttura dello stesso che ha permesso di adeguar-si rapidamente al nuovo contesto di mercato.

La Banca ha infatti potuto beneficiare pienamente del significativo rialzo dei rendimenti obbliga-zionari in virtù di una struttura di attivi finanziari incentrata su un portafoglio obbligazionario con una duration corta (1,2 anni) e una elevata esposizione ai tassi variabili (52,0% del totale), pur in presenza di una contenuta contrazione del volume medio degli impieghi (-3,2%).

Il rendimento medio del portafoglio obbligazionario nel periodo si è attestato così nell’intorno dei 278 bps, in netta crescita rispetto ai quasi 100 bps realizzati alla fine dell’esercizio 2022 (+184%).

In questo contesto, anche gli interessi su finanziamenti alla clientela, in massima parte indicizzati all’Euribor, hanno evidenziato un significativo incremento di 67,2 milioni di euro (+185,3%), trainato principalmente dall’incremento dei tassi medi degli impieghi che passano da 146 bps a 430 bps.

La netta inversione di tendenza dei tassi di interesse interbancari si è infine manifestata anche nel comparto delle esposizioni verso banche che, malgrado la netta riduzione dei volumi medi degli impieghi (-44,8%), registra maggiori interessi attivi per 26,5 milioni di euro. Tale comparto è sta-to trainato, in particolare, dall’operatività con la BCE, costituita da depositi overnight 62 e riserva obbligatoria 63 (+11,6 milioni di euro) e dai proventi delle operazioni su PCT (+8,7 milioni di euro).

La dinamica dei tassi di interesse ha tuttavia avuto come conseguenza anche l’esplosione del costo della raccolta che passa da poco più di 14,4 milioni di euro alla fine del 2022 a 129,8 milioni di euro, per effetto sia degli interessi passivi, commisurati all’Euribor, riconosciuti sulla raccolta in conto corrente della clientela (+57,5 milioni di euro) che degli interessi sulle operazioni di PCT con ban-che e clientela (+59,9 milioni di euro).

A fine esercizio, la raccolta in PCT da clientela, prevalentemente costituita da operazioni di Te-soreria a brevissimo termine con CC&G, e da banche, si attesta infatti a 1,6 miliardi di euro, in contrazione rispetto alla fine del 2022 (1,8 miliardi di euro) e contribuisce ad attutire gli effetti dei deflussi delle giacenze di conto corrente della clientela, attirati dalle elevate remunerazioni degli investimenti in amministrato e quelli derivanti dalla chiusura delle operazioni TLTRO nell’ultimo trimestre del 2022.

62 L’operatività con la BCE su deposito overnight è stata avviata nel mese di settembre 2022.

63 A partire dal ciclo di riserva di settembre 2023, la BCE ha interrotto la remunerazione dei depositi afferenti la riserva obbligatoria.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

111

Interessi netti

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Attività finanziarie valutate al fair value a conto economico

94

114

-20

-17,5%

Attività finanziarie valutate al fair value nella redditività complessiva (*)

20.318

75

20.243

n.a.

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato (*)

277.046

109.031

168.015

154,1%

Totale attività finanziarie

297.458

109.220

188.238

172,3%

Crediti verso banche

17.653

2.801

14.852

n.a.

Crediti verso BCE e BCN

15.137

3.490

11.647

333,7%

Crediti verso clientela

103.439

36.256

67.183

185,3%

Altre attività

555

253

302

119,4%

Interessi passivi negativi su altre passività

-

7.385

-7.385

-100,0%

Totale interessi attivi

434.242

159.405

274.837

172,4%

Debiti verso BCE

-

-

-

n.a.

Debiti verso banche

1.324

866

458

52,9%

PCT passivi - banche

16.867

491

16.376

n.a.

Debiti verso la clientela

62.001

4.475

57.526

n.a.

PCT passivi - clientela

46.315

2.783

43.532

n.a.

Passività finanziarie IFRS16

3.335

3.200

135

4,2%

Altre passività e interessi attivi negativi su altre attività

-

2.611

-2.611

-100,0%

Totale interessi passivi

129.842

14.426

115.416

n.a.

Interessi netti

304.400

144.979

159.421

110,0%

(*) Compresi i differenziali di copertura.

Risultano infine azzerati gli interessi passivi negativi pagati dalle controparti su operazioni di rac-colta della Banca e gli interessi attivi negativi, riconosciuti alle controparti su operazioni di impiego e che nel corrispondente periodo dell’esercizio 2022 ammontavano, rispettivamente, a +7,4 milioni di euro e a -2,6 milioni di euro.

Il Risultato netto dell’attività di negoziazione e finanziaria

Il risultato netto dell’attività finanziaria è costituito dal risultato netto delle attività e passività finanziarie di trading e delle altre attività valutate al fair value a conto economico, dagli utili e perdite da realizzo delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività com-plessiva e delle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato, dai dividendi e dall’eventuale risultato dell’attività di copertura.

Risultato dell’attività finanziaria (milioni di euro)

Alla fine del 2023, tale aggregato presenta un contributo positivo di 16,9 milioni di euro, ma in calo di 6,4 milioni di euro (-27,4%) rispetto all’esercizio precedente.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

112

Risultato dell’attività finanziaria

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Dividendi e proventi da OICR

1.215

1.145

70

6,1%

Negoziazione di attività finanziarie e derivati su titoli capitale

-28

-55

27

-49,1%

Negoziazione di attività finanziarie e derivati su titoli debito e tassi interesse

312

14

298

n.a.

Negoziazione di quote di OICR

29

-

29

n.a.

Operazioni su titoli

313

-41

354

n.a.

Operazioni su valute e derivati valutari

3.627

3.600

27

0,8%

Risultato dell’attività di trading

3.940

3.559

381

10,7%

Titoli di capitale e OICR

4.736

-11.941

16.677

-139,7%

Titoli di debito

-62

16

-78

-487,5%

Polizze consulenti finanziari e altre attività finanziarie

388

359

29

8,1%

Risultato netto delle attività valutate obbligatoriamente al fair value a conto economico

5.062

-11.566

16.628

-143,8%

Risultato dell’attività di copertura

1.183

1.884

-701

-37,2%

Utili e perdite da cessione su titoli di debito HTC/HTCS

5.543

28.308

-22.765

-80,4%

Risultato dell’attività finanziaria

16.943

23.330

-6.387

-27,4%

Il risultato dell’attività di trading si attesta a 3,9 milioni di euro per effetto dell’espansione del contributo dell’operatività su titoli di debito.

Il risultato netto delle attività valutate obbligatoriamente al fair value a conto economico pre-senta invece un contributo positivo di 5,1 milioni di euro, in netta crescita rispetto al corrisponden-te periodo dell’esercizio 2022 (+16,6 milioni di euro) per effetto principalmente dell’adeguamento del Fair Value dell’importante investimento nel Fondo Forward (+5,0 milioni di euro a fronte di -10,8 milioni di euro alla fine dell’esercizio 2022).

La gestione di tesoreria dei titoli di debito allocati nei portafogli HTCS e HTC ha generato nel pe-riodo utili da cessione per 5,5 milioni di euro, in netto calo rispetto all’esercizio 2022 (-22,8 milioni di euro, -80,4%), derivanti in massima parte dalla rotazione del portafoglio HTC.

Il risultato dell’attività di copertura evidenzia infine un contributo positivo di 1,2 milioni di euro per effetto dell’unwinding anticipato di alcune operazioni di asset swap.

Le commissioni attive

Le commissioni attive si attestano su di un livello di 977,2 milioni di euro, in crescita rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio 2022 (+1,8%) per effetto principalmente del progresso delle commissioni ricorrenti (+1,8%) a fronte di una sostanziale stabilità delle commissioni variabili (-0,5%).

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Commissioni di gestione

804.637

812.907

-8.270

-1,0%

Commissioni di advisory BGPA

41.340

35.891

5.449

15,2%

Commissioni ricorrenti di investimento

845.977

848.798

-2.821

-0,3%

Commissioni di sottoscrizione

41.098

30.487

10.611

34,8%

Commissioni su altri servizi

70.947

61.397

9.550

15,6%

Altre commissioni ricorrenti

112.045

91.884

20.161

21,9%

Commissioni di performance

19.225

19.323

-98

-0,5%

Totale commissioni attive

977.247

960.005

17.242

1,8%

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

113

Il nuovo aggregato delle commissioni di investimento, che include le commissioni di gestione e le commissioni di consulenza evoluta BG Personal advisory, si attesta su un livello di 846,0 milioni di euro, in linea rispetto allo scorso esercizio, beneficiando dell’accelerazione della componente legata all’advisory (41,3 milioni di euro, +15,2%) in aggiunta alle tradizionali commissioni lorde di gestione.

Nell’ambito delle commissioni ricorrenti, le commissioni di gestione evidenziano ancora una fles-sione in fase di riassorbimento (-1,0%), in parte imputabile all’andamento negativo del comparto assicurativo (-7,2%) e per il resto ascrivibile alla contenuta dinamica sia delle masse medie gestite rispetto al 2022 (-1,2%64) che della redditività delle stesse.

Le commissioni di sottoscrizione (+34,8%), in particolare, beneficiano del buon andamento dei collocamenti obbligazionari (+7,4 milioni di euro) e della netta ripresa dell’attività di collocamento di certificate (+4,9 milioni di euro, +31,9%), in presenza solo di un calo delle commissioni addebita-te in sede di collocamento degli OICR (-4,4%).

Le commissioni da altri servizi bancari e finanziari, al netto della componente della consulenza evoluta BGPA, evidenziano una crescita del 15,6% realizzata grazie soprattutto ai flussi di ricavi generati dall’attività di negoziazione per il comparto retail (+33,8%).

struttura delle commissioni attive (milioni di euro)

Le commissioni derivanti dall’attività di sollecitazione e gestione del risparmio raggiungono un livello di 865,0 milioni di euro e, al netto della componente non ricorrente già ricordata, regi-strano un contenuto progresso rispetto all’esercizio precedente (+0,3%).

Commissioni attive gestione del risparmio

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

1. Gestioni di portafoglio collettive

339.767

344.752

-4.985

-1,4%

2. Gestioni di portafoglio individuali

108.880

93.518

15.362

16,4%

Commissioni su gestioni di portafoglio

448.647

438.270

10.377

2,4%

1. Collocamento di OICR

136.861

138.099

-1.238

-0,9%

di cui da OICR promossi dal Gruppo

5.208

4.937

271

5,5%

2. Collocamento Titoli obbligazionari e azionari

33.162

20.898

12.264

58,7%

di cui certificates

20.194

15.311

4.883

31,9%

3. Distribuzione gestioni portafoglio di terzi (GPM, GPF, fondi pensione)

1.379

1.175

204

17,4%

4. Distribuzione prodotti assicurativi di terzi

244.411

263.631

-19.220

-7,3%

5. Distribuzione altri prodotti finanziari di terzi

500

645

-145

-22,5%

Commissioni collocamento e distribuzione servizi finanziari

416.313

424.448

-8.135

-1,9%

Commissioni attive gestione del risparmio

864.960

862.718

2.242

0,3%

64 Dato riferito alla variazione annua degli AUM medi relativi alle soluzioni gestite, comprensive di BG Valeur e degli AUM diretti di BGFML.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

114

Nel comparto delle Sicav promosse dal Gruppo bancario, al netto dell’effetto delle componenti non ricorrenti legate alla performance, le commissioni di gestione evidenziano una contenuta contra-zione dell’1,7 in lieve controtendenza con l’andamento degli Aum medi in gestione della società di gestione lussemburghese del gruppo BGFML (+0,86%).

Nel complesso, a fine esercizio le masse gestite da BGFML ammontano a 10,4 miliardi di euro, con un incremento del 10,0% rispetto alle consistenze rilevate alla fine del precedente esercizio.

I ricavi derivanti dalla distribuzione di prodotti assicurativi (-7,3%) e dal collocamento di OICR di terzi (-1,1%), sono stati invece penalizzati sia dalla contrazione delle masse medie in gestione, che scontano un calo rispettivamente del 5,6% e dello 0,1% degli AuM medi gestiti, che dalla marca-ta riduzione della componente di sottoscrizione (-18,3% le assicurazioni, -10,2 % gli OICR di terzi).

In controtendenza rispetto ai comparti precedenti emerge invece la buona performance delle ge-stioni individuali di portafoglio che evidenziano rispettivamente una crescita dei ricavi del 16,4% e degli AuM del 10,1%.

Le commissioni attive su altri servizi bancari e finanziari, comprensive delle commissioni di consulenza evoluta BGPA, si attestano infine su di un livello di 112,3 milioni di euro grazie principal-mente alla crescita della consulenza evoluta (+15,0%) e alle commissioni di negoziazione (+25,1%).

Commissioni attive da altri servizi

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Consulenza evoluta BG Personal Advisory

41.340

35.940

5.400

15,0%

Consulenza su unit linked gruppo AG e altre commissioni

10.188

9.546

642

6,7%

Commissioni di consulenza in materia di investimenti

51.528

45.486

6.042

13,3%

Commissioni di negoziazione di titoli e custodia

46.767

37.393

9.374

25,1%

Commissioni servizi di incasso e pagamento

4.543

4.840

-297

-6,1%

Commissioni e spese tenuta conto

4.310

5.459

-1.149

-21,0%

Commissioni su altri servizi

5.139

4.109

1.030

25,1%

Commissioni su servizi bancari

60.759

51.801

8.958

17,3%

Totale commissioni attive da altri servizi

112.287

97.287

15.000

15,4%

Nell’ambito dell’attività di consulenza in materia di investimenti, i ricavi della consulenza evoluta BG Personal Advisory raggiungono un livello di 41,3 milioni di euro, con una crescita del 15,0% grazie all’incremento delle masse sotto contratto di consulenza evoluta, che si attestano su un valore complessivo pari a 9,6 miliardi di euro (+29,8%), con un incidenza sulle masse totali che raggiunge il 10,3% (dall’8,9% di fine 2022).

Gli altri servizi di advisory si riferiscono prevalentemente alle gestioni assicurative delle unit linked del Gruppo assicurativo e si attestano a 10,2 milioni di euro (+6,7%).

Le commissioni passive

Le commissioni passive, comprensive degli accantonamenti di natura provvigionale 65, ammontano a 510,4 milioni di euro, con un incremento del 4,5% rispetto al 2022, più accentuato rispetto all’ag-gregato delle commissioni attive.

65 Al fine di migliorare la comprensione della dinamica gestionale nella rappresentazione del conto economico con-solidato riclassificato si è proceduto alla riclassifica, all’interno dell’aggregato delle commissioni nette, degli accantonamenti di natura provvigionale relativi alle incentivazioni di vendita e ai piani di reclutamento. Conse-guentemente l’aggregato degli accantonamenti netti è stato riesposto al netto di tali voci per un ammontare di 14,9 milioni di euro relativamente al 2023 e di 18,8 milioni di euro per il 2022.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

115

Al netto delle commissioni retrocesse sul margine di interesse 66, il pay out ratio complessivo della Banca, rapportato all’aggregato delle commissioni attive (al netto delle performance fee), si attesta tuttavia al 52,0%, in linea rispetto al 51,7% registrato alla fine del 2022.

Commissioni passive

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Pay out ordinario

314.832

302.804

12.028

4,0%

Pay out straordinario

99.631

102.475

-2.844

-2,8%

Altri oneri per mantenimento rete

37.145

28.548

8.597

30,1%

Commissioni passive per offerta fuori sede

451.608

433.827

17.781

4,1%

Commissioni su gestioni di portafoglio

37.530

36.896

634

1,7%

Altre commissioni passive

21.273

17.750

3.523

19,8%

Totale

510.411

488.473

21.938

4,5%

Le provvigioni passive per offerta fuori sede, a favore della rete di consulenti finanziari, si at-testano su un livello di 451,6 milioni di euro (+4,1%) per effetto della crescita del pay out ordinario (+12,0 milioni di euro), che sconta, fra le altre cose, le maggiori commissioni riconosciute sul mar-gine di interesse (+10,1 milioni di euro) e degli altri oneri sostenuti per la rete (+8,6 milioni di euro).

La lieve riduzione del pay out straordinario è invece dovuta al rallentamento dell’attività di reclu-tamento (-23,7%) quasi integralmente controbilanciata da un significativo progresso della remune-razione della crescita organica (22,0%).

Le commissioni su gestioni di portafoglio, per un ammontare di 37,5 milioni di euro, si riferiscono in massima parte alle commissioni di amministrazione e delega di gestione a terzi sostenute dalla Management company del Gruppo per la gestione delle Sicav amministrate.

Le altre commissioni passive su altri servizi bancari e finanziari, per un ammontare di 21,3 milioni di euro, includono principalmente le commissioni passive di custodia e negoziazione e su servizi di incasso e pagamento, ed evidenziano un incremento del 19,8% principalmente per effetto dell’attività di negoziazione.

commissioni nette trimestrali (milioni di euro)

66 Il pay out ratio complessivo non include al numeratore, per un ammontare di 12,0 milioni di euro le commissioni passive che a partire dal quarto trimestre 2022 vengono retrocesse alla rete di vendita in relazione al margine di interesse (1,9 milioni di euro alla fine dell’esercizio 2022). Al 31.12.2023 l’incidenza di tali commissioni è stata pari al 3,9% del margine di interesse.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

116

I costi operativi

I costi operativi confermano l’efficienza gestionale nonostante le dinamiche inflattive attestandosi a 276,7 milioni di euro (+7,9% su base annuale), con un risultato che include 8,1 milioni di oneri non ricorrenti, legati principalmente ad analisi di fattibilità di possibili operazioni di M&A. I costi ope-rativi “core”67 sono stati invece pari a 246,8 milioni, con una crescita del 6,0%, di cui 7,4 milioni di euro legati alla fase di avvio di BG Suisse (6,1 milioni nel 2022), in linea con la guidance del piano triennale. La crescita dell’aggregato è principalmente imputabile ai maggiori costi IT finalizzati al rafforzamento dell’offerta di casa, e ad iniziative legate allo sviluppo del canale affluent.

Gli indici di efficienza operativa si mantengono su livelli di eccellenza: i costi totali sulle masse sono stati pari a 30 bps e il Cost/Income ratio, su basi rettificate per le componenti non ricorrenti, è migliorato ulteriormente al 34,9% dal 40,8% dell’esercizio precedente.

Costi operativi

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Spese per il personale

124.371

114.789

9.582

8,3%

Spese amministrative e altri proventi netti

112.625

105.088

7.537

7,2%

Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali

39.727

36.668

3.059

8,3%

Costi operativi

276.723

256.545

20.178

7,9%

struttura dei costi operativi (milioni di euro)

Nell’ambito dell’aggregato, le spese per il personale dipendente e atipico e per gli amministratori raggiungono un livello di 124,4 milioni di euro con un incremento di 9,6 milioni (+8,3%), dovuto prin-cipalmente all’ulteriore crescita interna dell’organico del gruppo (+6,5 milioni di euro), e in minor misura all’incidenza della retribuzione variabile (+2,3 milioni di euro).

67 Costi operativi, al netto delle componenti non ricorrenti, pari a 8,1 milioni di euro (3,5 milioni di euro nel 2022) e dei costi afferenti il personale di vendita, pari a 21,8 milioni di euro (20,2 milioni di euro nel 2022).

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

117

Spese per il personale

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

1) Personale dipendente

122.575

113.229

9.346

8,3%

Retribuzione ordinaria

90.700

84.218

6.482

7,7%

Retribuzione variabile e incentivazioni

24.030

21.758

2.272

10,4%

Altri benefici a favore dei dipendenti

7.845

7.253

592

8,2%

2) Altro personale

-11

-131

120

-91,6%

3) Amministratori e Sindaci

1.807

1.691

116

6,9%

Totale

124.371

114.789

9.582

8,3%

Il personale del Gruppo con contratto di lavoro dipendente è costituito a fine esercizio da 1.065 unità, in crescita di 43 unità rispetto al 2022 (+4,2%), a fronte di un incremento dell’organico medio nel periodo di riferimento di 42 unità (+4,2%).

Personale dipendente

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Media pond. (*)

importo

%

2023

2022

Dirigenti

78

73

5

6,8%

76

71

Quadri direttivi

371

360

11

3,1%

369

359

Restante personale

616

589

27

4,6%

591

564

Totale personale dipendente

1.065

1.022

43

4,2%

1.036

994

(*) Media ponderata trimestrale con part time convenzionalmente al 50%.

L’aggregato delle altre spese amministrative e altri proventi netti, infine, si attesta su di un livel-lo di 112,6 milioni di euro con un incremento di 7,5 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente, imputabili prevalentemente alle già ricordate componenti non ricorrenti, costituite da spese legali e di advisory correlate alle recenti operazioni di M&A e per il residuo a maggiori costi dell’infra-struttura IT e della logistica.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri

Gli accantonamenti netti ai fondi di natura non provvigionale 68 ammontano a 49,8 milioni di euro con un incremento di 22,7 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente, principalmente dovuto alla significativa crescita degli stanziamenti a copertura di impegni contrattuali con la rete di ven-dita (+24,5 milioni di euro), solo in parte compensati dai riassorbimenti degli stanziamenti a coper-tura di impegni per contenzioso fiscale (-3,5 milioni di euro) e in presenza, in entrambi i periodi, di un elevato livello degli stanziamenti ad altri fondi per rischi ed oneri.

L’incremento degli accantonamenti per indennità contrattuali a favore della rete di vendita, è ascri-vibile in massima parte ai maggiori stanziamenti per fondi con valutazione attuariale (+22,3 milioni di euro), che subiscono principalmente l’effetto dell’allineamento dei tassi di attualizzazione uti-lizzati per valutazione dei fondi attuariali il cui contribuito positivo è sceso dai 26,7 milioni di euro dell’esercizio precedente ai 5,1 milioni di euro nel 2023 (-21,6 milioni di euro)69.

68 Gli accantonamenti di natura provvigionale, per un ammontare di 14,9 milioni di euro (18,8 milioni di euro nel 2022) sono esposti nell’ambito dell’aggregato delle commissioni passive.

69 Il tasso di attualizzazione applicato ai fondi attuariali viene determinato sulla base della media dei tassi Eurirs riferiti alla vita media della popolazione incrementati dello spread fra BTP decennale ed Eurirs decennale rilevati alla fine del trimestre e dei tre trimestri precedenti. L’incremento del tasso utilizzato ha recepito quindi la cresci-ta dei tassi di interesse e degli spread sui titoli di stato, nel periodo marzo 2023-dicembre 2023 (4,26%) rispetto alla precedente rilevazione riferita al periodo marzo 2022-dicembre 2022 (3,76%) utilizzata per la valutazione dei fondi attuariali al 31.12.2022.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

118

Il progresso del piano di incentivazione triennale, con un impatto a conto economico di 5,0 milioni di euro, ha invece determinato maggiori accantonamenti rispetto all’esercizio precedente per un ammontare di 1,6 milioni di euro 70.

Gli accantonamenti per altri rischi ed oneri evidenziano un lieve decremento di 0,8 milioni rispetto all’esercizio precedente e includono un ulteriore stanziamento prudenziale di 21,1 milioni di euro a copertura di interventi commerciali finalizzati a ristorare la clientela delle potenziali perdite deri-vanti dagli investimenti effettuati in prodotti illiquidi distribuiti dalla Banca che hanno evidenziato criticità nel rimborso delle somme investite e a sostenere la fidelizzazione della stessa, comprensi-vo di accantonamenti a copertura del rischio di credito su garanzie rilasciate per 9,4 milioni di euro.

Accantonamenti netti

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Fondo rischi e oneri su personale

1.059

-375

1.434

-382,4%

Fondo ristrutturazione - piano di esodi volontari

1.500

985

515

52,3%

Fondo rischi contenzioso legale

4.644

3.976

668

16,8%

Fondo rischi indennità contrattuali Rete di vendita

19.693

-4.802

24.495

n.a.

Fondo rischi contenziosi fiscale e contributivo

-1.145

2.371

-3.516

-148,3%

Altri fondi per rischi e oneri

24.093

24.946

-853

-3,4%

di cui: fondi per rischi su garanzie rilasciate e impegni

9.540

9

9.531

n.a.

Totale

49.844

27.101

22.743

83,9%

Il fondo per contenzioso fiscale e contributivo, infine, include il riassorbimento a conto economico, per un importo di 1,4 milioni di euro, degli stanziamenti effettuati a fronte del contenzioso pendente presso la Corte di giustizia tributaria di Trieste, a seguito della conclusione, nel mese di luglio, di un accordo con l’Amministrazione finanziaria.

Rettifiche di valore

Alle fine dell’esercizio 2023, sono state rilevate rettifiche di valore nette da deterioramento per 0,5 milioni di euro, con un netto miglioramento rispetto agli 8,3 milioni di euro rilevati alla fine dell’esercizio precedente.

Rettifiche di valore nette per rischio di credito

(migliaia di euro)

Rettifiche di valore

Riprese di valore

2023

2022

Variazione

Rettifiche/riprese specifiche

-2.768

571

-2.197

-2.711

514

Crediti deteriorati portafoglio bancario

-2.259

524

-1.735

-2.127

392

Crediti funzionamento vs clientela

-509

47

-462

-584

122

Rettifiche/riprese di portafoglio

-644

2.313

1.669

-5.623

7.292

Titoli di debito non deteriorati

-

2.256

2.256

-4.655

6.911

Finanziamenti non deteriorati a clientela e banche

-644

57

-587

-968

381

Totale

-3.412

2.884

-528

-8.334

7.806

70 Le commissioni in corso di maturazione in relazione al piano triennale, in quanto legate ad obiettivi di raccolta netta, sono qualificate come costi sostenuti per l’ottenimento del contratto ai sensi dell’IFRS15 e riscontate lun-go un orizzonte quinquennale al pari delle altre incentivazioni di natura similare riconosciute alla rete di vendita. L’accantonamento rilevato a conto economico rappresenta pertanto la quota di competenza riferibile ai dodici mesi dell’incentivazione complessivamente attribuibile alla rete di vendita.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

119

Gli stanziamenti a fronte delle perdite attese (ECL) sul portafoglio titoli di debito evidenziano ri-prese di valore nette per 2,3 milioni di euro, con un miglioramento rispetto al 2022 di 6,9 milioni di euro, per effetto principalmente di una riduzione del profilo di rischio del portafoglio di titoli governativi e corporate.

Gli stanziamenti a fronte delle perdite attese sui finanziamenti a clientela e banche non deteriorati (Stage 1 e Stage 2) evidenziano invece rettifiche di valore nette per 0,6 milioni di euro, per effetto del miglioramento delle previsioni macroeconomiche recepite dai modelli utilizzati e della distri-buzione delle classi di rating.

Le rettifiche di valore analitiche nette ammontano nel complesso a 2,2 milioni di euro, e si riferi-scono principalmente a nuove posizioni classificate fra i past due (-2,1 milioni di euro) e alla svalu-tazione o stralcio di anticipazioni pregresse a consulenti finanziari e crediti di funzionamento per servizi resi a clientela (0,5 milioni di euro). È invece trascurabile l’impatto delle sofferenze e delle inadempienze probabili.

Tributi e oneri relativi al sistema bancario

Gli oneri relativi ai Fondi di Risoluzione e Tutela depositanti, ammontano a 16,1 milioni di euro con un decremento di 1,5 milioni rispetto all’esercizio precedente.

L’aggregato include i contributi ordinari dovuti al Single Resolution Fund per 5,8 milioni di euro e i contributi versati al Fondo interbancario di tutela dei depositanti (FITD), per un ammontare di 10,3 milioni di euro, comprensivi dei contributi aggiuntivi necessari al progressivo reintegro de-gli esborsi legati agli interventi di salvataggio effettuati negli ultimi esercizi per 3,8 milioni di euro 71.

Tributi e oneri relativi al sistema bancario

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

BRRD - FRU contributi ordinari

5.809

5.847

-38

-0,6%

DGSD - FITD contributi ordinari e supplementari

6.531

7.823

-1.292

-16,5%

DGSD - FITD contributi aggiuntivi per interventi(Carige, Popolare Bari)

3.788

3.925

-137

-3,5%

Tributi e oneri relativi al sistema bancario

16.128

17.595

-1.467

-8,3%

Le imposte sul reddito

Le imposte sul reddito del periodo su base corrente e differita ammontano a 117,8 milioni di euro, con un incremento di 35,9 milioni di euro rispetto alla stima effettuata alla fine dell’esercizio 2022 (+43,9%), al netto della componente straordinaria afferente alla transazione fiscale conclusa a fine settembre dello scorso anno (pari a 35,3 milioni di euro) 72.

Il tax rate complessivo si attesta al 26,5%, in crescita rispetto al dato rilevato alla fine dell’esercizio precedente, pari al 24,8%, per effetto principalmente della rilevante crescita del margine di interes-se e del conseguente incremento dell’incidenza del risultato realizzato in Italia.

71 Ci si riferisce in particolare agli interventi effettuati a favore di Carige nel 2019 e a favore di Banca Popolare di Bari nel 2020, i cui effetti sulle risorse del FITD sono stati rateizzati fino al 2024.

72 Per maggiori informazioni sulla transazione fiscale si rinvia alla Relazione annuale integrata al 31.12.2022.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

120

Imposte sul reddito

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Imposte correnti dell'esercizio

-121.303

-85.502

-35.801

41,9%

Imposte di precedenti esercizi

1.299

1.099

200

18,2%

Variazione delle imposte anticipate (+/-)

2.822

2.744

78

3,0%

Variazione delle imposte differite (+/-)

-587

-197

-390

198,0%

Totale imposte

-117.769

-81.856

-35.913

43,9%

Imposta straordinaria sul margine di interesse delle banche

Il Decreto legge n. 104 del 10 agosto 2023 (c.d. “Decreto Omnibus”), convertito con modificazioni dalla Legge ottobre 2023, n. 136 (in G.U. 09/10/2023, n. 236) ha introdotto, per il solo esercizio 2023 un’imposta sugli extraprofitti rivenienti dal margine di interesse netto iscritti dalle banche. In par-ticolare, l’art. 26 del Decreto prevede:

la determinazione dell’imposta attraverso l’applicazione di un’aliquota del 40% all’ammontare del margine di interesse netto, rilevato alla voce 30 dello schema di conto economico del bilan-cio d’esercizio 2023 che eccede per almeno il 10% il medesimo margine di interesse netto del 2021 (a livello individuale);

un limite massimo all’ammontare dell’imposta (cap) pari allo 0,26% dei Risk Weighted Assets (RWA) rilevati nel bilancio d’esercizio chiuso al 31.12.2022;

l’opzione di sospendere il versamento dell’imposta se l’assemblea annuale degli azionisti, in sede di delibera di approvazione del bilancio e destinazione dell’utile dell’esercizio 2023, stabi-lisce la costituzione, a valere sul medesimo utile netto (o, se questo non è sufficiente, su altre riserve disponibili) di una riserva di patrimonio netto non distribuibile, per un ammontare pari a 2,5 volte l’ammontare dell’imposta. Tale riserva di patrimonio netto non potrà essere usata per distribuire dividendi ma potrà assorbire eventuali perdite e, di conseguenza, risulta com-putabile nel capitale regolamentare di primo livello (CET1). Qualora tale riserva dovesse essere successivamente distribuita, la Banca dovrà corrispondere entro 30 giorni l’intera imposta do-vuta e, in aggiunta, gli interessi maturati.

Con riferimento a quest’ultimo punto il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali S.p.A., in conformità anche con le considerazioni formulate dalla BCE, ha deciso di optare per la destinazio-ne dell’imposta al rafforzamento del patrimonio regolamentare della Banca e per tale motivo ha deliberato di proporre alla futura assemblea annuale di approvazione del bilancio d’esercizio 2023 la costituzione di una riserva non distribuibile pari a 2,5 volte l’ammontare dell’imposta, a valere sulla quota di utile dell’esercizio da destinare a riserva.

Si evidenzia a tale proposito come tale imposta, commisurata al cap previsto dalle disposizioni di legge, ovvero una quota pari allo 0,26% degli RWA relativi al bilancio d’esercizio di Banca Generali al 31.12.2022, ammonterebbe a 10.642 migliaia di euro; conseguentemente la riserva non distribuibi-le da costituire in sede di approvazione del Bilancio d’esercizio al 31.12.2023 sarà di 26.606 migliaia di euro.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

121

L’utile per azione

L’esercizio 2023 si chiude, così, con un utile netto base per azione pari a 2,86 euro.

2023

2022

Variazione

Importo

%

Utile consolidato (migliaia di euro)

326.136

213.034

113.102

53,1%

Utile attribuibile alle azioni ordinarie (migliaia di euro)

326.136

213.034

113.102

53,1%

Numero medio delle azioni in circolazione (migliaia)

114.081

114.564

-484

-0,4%

EPS - Earning per share (euro)

2,86

1,86

1,00

53,7

Numero medio delle azioni in circolazione a capitale diluito

114.081

114.564

-484

-0,4%

EPS - Earning per share diluito (euro)

2,86

1,86

1,00

53,7%

La redditività complessiva

La redditività complessiva del Gruppo bancario è determinata dal risultato netto consolidato e da tutte le altre componenti che concorrono alla performance aziendale senza transitare per il conto economico, quali la variazione delle riserve da valutazione su titoli valutati al fair value con impatto sulla redditività complessiva.

Alla fine dell’esercizio 2023, quest’ultima componente evidenzia un contributo positivo complessi-vo di 9,1 milioni di euro, a fronte di una variazione netta negativa di 10,3 milioni di euro registrata alla fine dell’esercizio precedente.

In particolare, l’incremento delle riserve patrimoniali da valutazione sul portafoglio titoli di debito HTCS, per un ammontare di 7,9 milioni di euro, è stato determinato dai seguenti fattori:

incrementi di plusvalenze valutative nette, per un ammontare di 8,6 milioni di euro, al netto di 0,4 milioni riferibili alle riprese di valore su riserve collettive;

riduzione di preesistenti riserve negative nette per riassorbimento a conto economico in sede di realizzo per 3,1 milioni di euro;

effetto fiscale netto negativo connesso a tali variazioni e dovuto principalmente a riduzioni nette di DTA (-3,8 milioni di euro).

Redditività complessiva di pertinenza del Gruppo

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Utile netto

326.078

212.973

113.105

53,1%

Altre componenti reddituali al netto delle imposte:

con rigiro a conto economico:

Differenze cambio

1.757

384

1.373

357,6%

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva

7.931

-12.562

20.493

-163,1%

senza rigiro a conto economico:

Attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva

531

125

406

326,3%

Utili e perdite attuariali su piani a benefici definiti

-1.092

1.743

-2.835

-162,7%

Totale altre componenti di reddito al netto delle imposte

9.127

-10.310

19.437

-188,5%

Redditività complessiva

335.205

202.663

132.542

65,4%

Redditività consolidata complessiva di pertinenza di terzi

-106

123

-229

-186,0%

Redditività consolidata complessiva di pertinenza del Gruppo

335.311

202.539

132.772

65,6%

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

122

Risultati per settore

In applicazione dell’IFRS 8, l’informativa di settore del Gruppo Banca Generali si basa sugli ele-menti che il management ha utilizzato nel corso dell’esercizio per prendere le proprie decisioni operative 73.

La CGU “Private Banking” (CGU PB) è costituita dalle attività riconducibili alla rete di consulenti finanziari aventi un patrimonio complessivo raccolto da clientela in misura inferiore ai 50 milioni di euro, nonché dalle attività riconducibili alla rete dei Relationship Manager e dai rispettivi clienti.

La CGU “Wealth Management” (CGU WM) è costituita dalle attività riconducibili alla rete di consulenti finanziari aventi un patrimonio complessivo raccolto da clientela in misura superiore ai 50 milioni di euro e dalle attività svizzere.

Considerata la natura del business, il Gruppo ha valutato la performance dei propri settori operati-vi sulla base dell’andamento del margine di intermediazione, attribuibile agli stessi.

Gli aggregati economici presentati per ogni settore sono pertanto costituiti dagli interessi netti, dalle commissioni nette e dal risultato dell’attività di negoziazione comprensivo dei dividendi e includono sia le componenti derivanti da transazioni con terzi rispetto al Gruppo (“ricavi esterni”), sia quelle derivanti da transazioni con altri settori (“ricavi interni”).

Gli interessi passivi, afferenti ai segmenti sotto riportati, sono stati determinati in funzione degli interessi effettivi corrisposti sulla raccolta diretta di ciascun segmento, così come gli interessi at-tivi dei segmenti includono gli interessi effettivi prodotti dai crediti erogati alla clientela di ciascun segmento. Entrambe le componenti sono rappresentate al netto della quota di “interessi figurati-vi”, valutata al TIT (Tasso Interno di Trasferimento) e riconosciuta al segmento Corporate Center.

Le commissioni di performance sono state ricondotte direttamente alle aree di business, in qualità di collocatori dei prodotti. Tutte le componenti di reddito presentate sono valutate utilizzando gli stessi principi contabili adottati per la redazione del Bilancio Consolidato del Gruppo, al fine di permettere una più agevole riconciliazione dei dati settoriali con quelli consolidati.

Nella tabella seguente sono riportati i risultati economici consolidati dei tre segmenti operativi, esposti già al netto delle elisioni infrasettoriali. Al fine di comprendere al meglio le informazioni economiche riportate, si precisa che le variazioni riflettono anche le riallocazioni avvenute nel cor-so dell’anno tra le CGU.

73 Management approach.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

123

GRUPPO BANCA GENERALI - CONTO ECONOMICO VISTA GESTIONALE

2023

2022

CGU PB

CGU WM

CORPORATE CENTER

TOTALE

CGU PB

CGU WM

CORPORATE CENTER

TOTALE

Margine di interesse

225.397

87.193

-8.190

304.400

47.629

22.229

75.121

144.979

Commissioni attive

600.100

305.571

71.576

977.247

594.884

291.849

73.272

960.005

di cui sottoscrizioni

26.508

13.707

838

41.053

21.651

8.398

437

30.487

di cui gestione

506.841

252.504

45.316

804.660

512.966

252.727

47.214

812.907

di cui performance

10.605

5.553

3.068

19.225

9.801

4.003

5.519

19.323

di cui altro

56.146

33.808

22.354

112.308

50.466

26.721

20.101

97.288

Commissioni passive

-326.064

-170.170

-14.177

-510.411

-313.746

-159.323

-15.404

-488.473

di cui Incentivazioni

-11.316

-3.576

-

-14.892

-13.483

-5.351

-

-18.834

Commissioni nette

274.036

135.401

57.398

466.836

281.138

132.527

57.868

471.532

Risultato dell’attività finanziaria e dividendi

-

-

16.943

16.943

-

-

23.330

23.330

Margine di intermediazione

499.433

222.594

66.151

788.179

328.767

154.756

156.318

639.841

Spese per il personale

-124.371

-114.789

Altre spese amministrative

-240.786

-217.470

Rettifiche di valore su attività materiali e immateriali

-39.726

-36.668

Altri oneri/proventi di gestione

112.032

94.787

Costi operativi netti

-292.850

-274.140

Risultato operativo

495.328

365.702

Rettifiche di valore su altre attività

-528

-8.334

Accantonamenti netti

-49.844

-27.101

Utili (perdite) da inv. e partecipazioni

-1.109

-107

Utile operativo ante imposte

443.847

330.159

Imposte sul reddito - operatività corrente 74

-117.769

-117.186

Utile (perdita) attività in dismissione

-

-

Utile di periodo di pertinenza di terzi

-58

-61

Utile netto

326.136

213.034

CGU Private Banking

CGU PB

2023

2022

var.

Margine di interesse

225.397

47.629

373,23%

Commissioni nette

274.036

281.138

-2,53%

Margine di intermediazione

499.433

328.767

51,91%

Masse totali private banking

58.132

52.624

10,47%

Raccolta netta

3.796

3.594

5,64%

Consulenti finanziari

1.864

1.832

1,75%

Masse totali private banking/Consulente finanziario

31,19

28,73

8,57%

Raccolta/Consulente finanziario

2,04

1,96

3,83%

74 Per il 2022 le imposte comprendono l’onere straordinario di 35,3 milioni di euro pagato sulla base dell’accordo quadro raggiunto con l’Agenzia delle Entrate in data 19 settembre 2022.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

124

Al 31.12.2023 le masse totali afferenti a tale CGU ammontano a 58,1 miliardi di euro, in crescita rispetto all’esercizio precedente di circa 5,5 miliardi di euro (+10,5%). Tale risultato è stato determi-nato dal positivo andamento dei mercati finanziari che hanno determinato una crescita delle masse per circa 1,7 miliardi di euro, a cui si aggiunge una Raccolta Netta positiva di circa 3,8 miliardi di euro, in crescita del 5,6% rispetto all’esercizio precedente. La crescita delle masse totali private banking ha determinato anche l’aumento del portafoglio medio dei consulenti della CGU PB, il quale si posiziona a 31,2 milioni di euro (28,7 milioni di euro al 31.12.2022).

Nel 2023 il margine di intermediazione di tale CGU si è posizionato a 499,4 milioni di euro (328,8 milioni di euro nel 2022). Tale risultato è dovuto ai seguenti fattori:

il margine di interesse, al netto degli interessi figurativi attribuiti al Segmento Corporate Cen-ter, è cresciuto di oltre quattro volte per il movimento favorevole della curva TIT principalmen-te sulla raccolta e in parte sugli impieghi;

le commissioni nette si posizionano a 274,0 milioni di euro (281,1 milioni di euro al 31.12.2022). Tale andamento è ascrivibile principalmente alla contrazione delle commissioni di gestione a seguito di una riduzione delle masse gestite, come conseguenza della maggiore propensione della clientela ad investire in soluzioni di risparmio amministrato. Risultano invece in crescita tutte le altre componenti attive (sottoscrizioni, performance e altre commissioni), trainate dal-le commissioni di collocamento e dalle commissioni di Consulenza Evoluta. Sulla crescita delle commissioni passive incide nel 2023 il payout riconosciuto ai consulenti finanziari sul margine di interesse.

Il contributo della CGU nei confronti del margine di intermediazione consolidato si è attestato al 63%, in significativa crescita rispetto all’anno precedente a seguito del maggior contributo del margine di interesse.

CGU Wealth Management

CGU WM

2023

2022

var.

Margine di interesse

87.193

22.229

292,24%

Commissioni Nette

135.401

132.527

2,17%

Margine di intermediazione

222.594

154.756

43,84%

Masse totali WM

33.907

29.691

14,20%

Raccolta netta

2.059

2.113

-2,56%

Consulenti finanziari

407

384

5,99%

Masse totali WM/Consulente finanziario

83,31

77,32

7,75%

Raccolta/Consulente finanziario

5,06

5,50

-8,07%

Al 31.12.2023 le masse totali riferibili alla CGU WM ammontano a 33,9 miliardi di euro, in crescita di oltre 4,2 miliardi di euro rispetto al 2022 (29,7 miliardi di euro). Tale crescita della CGU Wealth Management hanno contribuito in modo pressoché uniforme sia le performance di mercato, sia la raccolta netta di circa 2,1 miliardi di euro. Tali dinamiche hanno permesso di incrementare il porta-foglio medio per consulente finanziario a circa 83 milioni di euro (77 milioni a fine 2022).

Nel 2023 il margine di intermediazione della CGU si è attestato a 222,6 milioni di euro (154,8 milioni nel 2022), con una crescita di circa il 44%. Come già descritto per la CGU PB, la crescita è da ri-condurre principalmente al contributo del margine di interesse che ha beneficiato del movimento favorevole della curva TIT principalmente sulla raccolta e in parte sugli impieghi. Più ridotto è nel 2023 il contributo del margine commissionale, dove si registrano le stesse dinamiche della CGU PB: una crescita delle commissioni attive e il contestuale incremento delle commissioni passive, spinte dal già citato payout riconosciuto ai consulenti finanziari sul margine di interesse.

Il maggior peso del margine di interesse ha determinato la crescita del contributo della CGU WM nei confronti del margine di intermediazione complessivo, attestatosi al 28% (24% nel 2022).

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

125

CGU Corporate Center

CORPORATE CENTER

2023

2022

var.

Margine di interesse

-8.190

75.121

-110,90%

Commissioni Nette

57.398

57.868

-0,81%

Risultato attività finanziaria e dividendi

16.943

23.330

-27,38%

Margine di intermediazione

66.151

156.318

-57,68%

Masse totali Corporate Center

6.084

5.388

12,92%

Raccolta netta

n.a.

n.a.

n.a.

Consulenti finanziari

n.a.

n.a.

n.a.

Al 31.12.2023 le masse totali riferibili alla CGU Corporate Center ammontano a 6,1 miliardi di euro (5,4 miliardi di euro al 31.12.2022). Nel corso del 2023 il margine di intermediazione del canale Cor-porate ha raggiunto 66,2 milioni di euro (156,3 milioni di euro nel 2022), in significativa contrazione per effetto di:

un risultato negativo del margine di interesse che bilancia l’effetto positivo sulle CGU del mo-vimento della curva del TIT;

un risultato della componente profitti e perdite a circa 17 milioni di euro, in riduzione rispetto all’esercizio precedente per effetto delle dinamiche sui tassi;

una sostanziale stabilità delle commissioni nette a 57,4 milioni di euro al 31.12.2023 (57,9 milioni di euro al 31.12.2022), un risultato determinato da un lieve calo delle commissioni di gestione e performance e la contestuale crescita delle altre componenti.

Il calo del margine finanziario ha contributo a ridurre il peso della CGU nei confronti del margine di intermediazione complessivo che si è quindi attestato all’8% (24% nel 2022).

Formazione e distribuzione del valore aggiunto

La creazione di valore per gli stakeholder è un obiettivo fondamentale di Banca Generali.

Il Valore economico generato viene in massima parte distribuito ai diversi stakeholder con cui Banca Generali entra in contatto nello svolgimento della propria operatività quotidiana, che com-prendono gli Azionisti, i Fornitori, i Consulenti Finanziari e i dipendenti, il sistema Stato e, infine, la collettività e l’ambiente.

Il Valore economico trattenuto, determinato come differenza tra il Valore economico generato e il Valore economico distribuito, rappresenta, invece, l’insieme di risorse destinate agli investimenti produttivi finalizzati a consentire la crescita economica e la stabilità patrimoniale, nonché a garan-tire la creazione di nuova ricchezza a vantaggio degli stakeholder.

L’analisi del Valore economico generato e distribuito è stata effettuata mediante la determinazione del Valore Aggiunto ottenuto attraverso la riesposizione delle voci del conto economico consolidato dell’esercizio 2023 sulla base delle Linee guida emanate dall’ABI e conformemente a quanto previ-sto dalle linee guida del GRI (Global Reporting Initiative).

Il Valore economico generato è pari alla differenza tra il totale dei ricavi e il totale dei costi per acquisti di beni e servizi, depurato della quota di costi sostenuta a beneficio delle diverse categorie di stakeholder.

Il Valore economico distribuito include, pertanto, gli oneri per il sostegno al sistema bancario, com-prensivi dei contributi versati ai Fondi di Risoluzione e Tutela Depositi per un ammontare di 16,1 milioni di euro, allocati nella fase di distribuzione del Valore aggiunto in accordo con l’interpreta-zione che li riconduce alla categoria dei tributi.

Analogamente gli accantonamenti netti per le incentivazioni e le indennità a favore della rete, i re-cuperi di spese e le indennità addebitate agli stessi Consulenti finanziari e gli accantonamenti netti per il personale sono stati allocati, nella fase di distribuzione, alla rispettiva categoria di stakeholder.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

126

Nel 2023 il Valore economico generato dall’attività complessiva del Gruppo Banca Generali si è attestato a 1.338,6 milioni di euro, con un incremento del 16,6% rispetto all’esercizio precedente.

Valore economico generato, distribuito e trattenuto

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Valore economico generato

1.338.621

1.148.258

190.363

16,6%

Valore economico distribuito

1.197.608

1.062.512

135.096

12,7%

Dipendenti, collaboratori e Consulenti finanziari

585.643

532.565

53.078

10,0%

Fornitori

117.316

111.784

5.532

4,9%

Azionisti e terzi

251.175

192.744

58.431

30,3%

Stato, enti, istituzioni e comunità

243.474

225.419

18.055

8,0%

Valore economico trattenuto

141.013

85.746

55.267

64,5%

Tale ricchezza è stata attribuita agli stakeholder nel seguente modo:

i Dipendenti e i collaboratori, inclusi i Consulenti finanziari, hanno beneficiato del 43,8% circa del Valore economico generato, per un totale di circa 585,6 milioni di euro (in aumento del 10,0% rispetto all’esercizio precedente); nel dettaglio, i dipendenti hanno beneficiato di 123,8 milioni di euro (+9,5% rispetto al 2022) e i Consulenti Finanziari di 461,8 milioni di euro (+10,1% rispetto all’esercizio precedente), comprensivi di accantonamenti netti per incentivazioni, pia-ni di inserimento e altre indennità contrattuali per 34,6 milioni di euro;

agli Azionisti è stato destinato il 18,8% del Valore economico generato, grazie al riconosci-mento di un dividendo di euro 2,15 per azione, con un pay-out ratio del 77,0% calcolato sull’utile consolidato dell’esercizio 2023.

i Fornitori hanno beneficiato dell’8,8% del Valore economico generato, in calo rispetto al 9,7% del 2022, attestandosi a 117,3 milioni di euro.

il Sistema Stato, le istituzioni e la comunità hanno invece ottenuto circa il 18,2% del Valore economico generato, per un ammontare di circa 243,5 milioni di euro, in crescita rispetto all’e-sercizio precedente (+8,0%); tale aggregato include anche gli oneri per il sostegno al sistema bancario e l’imposta di bollo su conti correnti e strumenti finanziari. Si segnala, inoltre, che nel dato del 2022 era ricompreso l’ammontare degli oneri straordinari sostenuti a seguito della transazione fiscale conclusa in data 19 settembre 2022 con l’Agenzia delle Entrate Direzione Regionale per il Friuli-Venezia Giulia per la definizione dei rilievi fiscali formulati in materia di Transfer Pricing per i periodi d’imposta dal 2014 al 2019.

Conseguentemente, il sistema impresa ha trattenuto sotto forma di utili non distribuiti, ammor-tamenti, accantonamenti residuali ai fondi rischi e variazioni di imposte anticipate e differite, un ammontare complessivo di 141,0 milioni di euro, pari al 10,5% del Valore economico generato. L’im-porto è da considerare come l’investimento che le altre categorie di stakeholder effettuano ogni anno al fine di mantenere in efficienza e permettere lo sviluppo del complesso aziendale.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

127

Distribuzione del Valore economico generato

2023

2022

Dipendenti e collaboratori

43,75%

46,38%

Fornitori

8,76%

9,74%

Azionisti

18,76%

16,79%

Stato, enti, istituzioni e comunità

18,19%

19,63%

Valore economico trattenuto

10,53%

7,47%

Totale

100,00%

100,00%

Ripartizione del valore aggiunto

Nella tabella presentata di seguito, in particolare, vengono evidenziati il processo di formazione del Valore economico del Gruppo e la sua distribuzione tra i diversi stakeholder.

128

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

PROSPETTO DI DETERMINAZIONE DEL VALORE AGGIUNTO GLOBALE

Voci di bilancio (in migliaia di euro)

2023

2022

var.

%

10.

Interessi attivi e proventi assimilati

434.242

159.405

274.837

172,4%

20.

Interessi passivi e oneri assimilati (7)

-129.842

-14.426

-115.416

n.a.

40.

Commissioni attive

977.247

960.005

17.242

1,8%

50.

Commissioni passive (al netto spese per rete consulenti finanziari) (1)

-58.803

-54.646

-4.157

7,6%

70.

Dividendi e proventi simili

1.215

1.145

70

6,1%

80.

Risultato netto dell’attività di negoziazione

3.940

3.559

381

10,7%

90.

Risultato netto dell’attività di copertura

1.183

1.884

-701

-37,2%

100.

Utili (perdite) da cessione o riacquisto di:

5.544

28.308

-22.764

-80,4%

a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

5.324

42.426

-37.102

-87,5%

b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva

220

-14.118

14.338

-101,6%

110.

Risultato netto delle altre attività e passività finanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico:

5.061

-11.566

16.627

-143,8%

b) attività e passività finanziarie obbligatoriamente valutate al fair value

5.061

-11.566

16.627

-143,8%

130.

Rettifiche/Riprese di valore nette per rischio di credito relativo a:

-528

-8.334

7.806

-93,7%

a) attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

-692

-7.918

7.226

-91,3%

b) attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva

164

-416

580

-139,4%

230.

Altri oneri/proventi di gestione (4)

99.444

82.928

16.516

19,9%

280.

Utili (perdite) da cessione di investimenti

-82

-4

-78

n.a.

A. TOTALE VALORE ECONOMICO GENERATO

1.338.621

1.148.258

190.363

16,6%

190.b

Altre spese amministrative (2)

-117.316

-111.784

-5.532

4,9%

VALORE ECONOMICO DISTRIBUITO AI FORNITORI

-117.316

-111.784

-5.532

4,9%

190.a

Spese per il personale

-123.836

-113.076

-10.760

9,5%

50.

Commissioni passive spese e acc.ti per reti esterne (costo consulenti finanziari) (5)

-461.807

-419.489

-42.318

10,1%

VALORE ECONOMICO DISTRIBUITO AI DIPENDENTI E AI COLLABORATORI

-585.643

-532.565

-53.078

10,0%

340.

Utile (Perdita) di esercizio di pertinenza di terzi

58

61

-3

-4,9%

VALORE ECONOMICO ATTRIBUITO A TERZI

58

61

-3

-4,9%

Utile attribuito agli Azionisti

-251.233

-192.805

-58.428

30,3%

VALORE ECONOMICO DISTRIBUITO AD AZIONISTI

-251.233

-192.805

-58.428

30,3%

190.b

Altre spese amministrative: imposte indirette e tasse (6)

-104.334

-85.930

-18.404

21,4%

190.b

Altre spese amministrative: oneri per fondi risoluzione e garanzia dei depositi (6)

-16.128

-17.595

1.467

-8,3%

300.

Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente (per la quota relativa alle imposte correnti)

-120.004

-119.733

-271

0,2%

VALORE ECONOMICO DISTR. AMMINISTRAZIONE CENTRALE E PERIFERICA

-240.466

-223.258

-17.208

7,7%

190.b

Altre spese amministrative: contributi a collettività e ambiente ed elargizioni (6)

-3.008

-2.161

-847

39,2%

VALORE ECONOMICO DISTR. A COLLETTIVITÀ E AMBIENTE

-3.008

-2.161

-847

39,2%

B. TOTALE VALORE ECONOMICO DISTRIBUITO

-1.197.608

-1.062.512

-135.096

12,7%

200.

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (3):

-27.592

-31.293

3.701

-11,8%

a) impegni e garanzie rilasciate

-7.384

-9

-7.375

n.a.

b) altri accantonamenti netti (3)

-20.208

-31.284

11.076

-35,4%

210.

Rettifiche/Riprese di valore nette su attività materiali

-23.868

-22.448

-1.420

6,3%

220.

Rettifiche/Riprese di valore nette su attività immateriali

-15.858

-14.220

-1.638

11,5%

250.

Utili (Perdite) delle partecipazioni (per la quota componente valutativa)

-1.027

-103

-924

n.a.

300.

Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente (variazione imposte anticipate e differite)

2.235

2.547

-312

-12,2%

Utile destinato a riserve

-74.903

-20.229

-54.674

n.a.

C. TOTALE VALORE ECONOMICO TRATTENUTO

-141.013

-85.746

-55.267

64,5%

(1) Il dato differisce da quello del conto economico esposto nel fascicolo di Bilancio in quanto i compensi corrisposti alla rete dei consulenti finanziari sono stati riclassificati tra le “Spese per il personale”.

(2) Il dato differisce da quello del conto economico esposto nel fascicolo di Bilancio per l’esclusione delle imposte indirette e tasse, dei contributi ai fondi di Risoluzione e Tutela depositi e delle elargizioni e liberalità (esposte a voce propria).

(3) Il dato differisce da quello del conto economico esposto nel fascicolo di Bilancio in quanto non comprende gli accantonamenti netti per le incenti-vazioni e le indennità a favore della rete di consulenti finanziari e gli accantonamenti netti per il personale.

(4) Il dato differisce da quello del conto economico esposto nel fascicolo di Bilancio in quanto non comprende i recuperi spese da consulenti finanziari e le sopravvenienze relative al Personale (esposte a voce propria).

(5) Il dato differisce da quello del conto economico esposto nel fascicolo di Bilancio in quanto comprende i compensi corrisposti alla rete dei consu-lenti finanziari e i relativi fondi.

(6) Dato esposto a voce propria nello schema di determinazione del Valore Aggiunto.

(7) Il dato del 2022 differisce da quello del conto economico esposto nel fascicolo di Bilancio in quanto gli interessi passivi per ritardato versamento relativi alla transazione fiscale con l’Agenzia delle Entrate conclusa a settembre 2022 sono stati riclassificati alla voce 300. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente (per la quota relativa alle imposte correnti).

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

129

Situazione patrimoniale-finanziaria di Gruppo

Alla fine dell’esercizio 2023, il totale delle attività consolidate si attesta a 15,5 miliardi di euro, con un decremento di 1,7 miliardi di euro (-10,1%) rispetto al volume degli attivi registrato alla fine dell’esercizio 2022.

La raccolta complessiva raggiunge un livello di 13,5 miliardi di euro ed evidenzia nel complesso una riduzione di 2,0 miliardi di euro, dovuta in massima parte alla contrazione della raccolta da cliente-la (-1,7 miliardi di euro), a fronte di un minore impatto dalla raccolta interbancaria.

Il volume degli impieghi caratteristici si è quindi attestato su di un livello di 14,4 miliardi di euro con un decremento di 1,7 miliardi di euro (-10,5%).

Stato patrimoniale consolidato

Voci dell’attivo

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Attività finanziarie al fair value a conto economico

509.407

507.346

2.061

0,4%

Attività finanziarie al fair value nella redditività complessiva

1.000.936

1.120.101

-119.165

-10,6%

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:

12.905.455

14.478.596

-1.573.141

-10,9%

a) crediti verso banche (*)

2.846.425

3.284.113

-437.688

-13,3%

b) crediti verso clientela

10.059.030

11.194.483

-1.135.453

-10,1%

Derivati di copertura

161.955

286.776

-124.821

-43,5%

Partecipazioni

1.975

3.091

-1.116

-36,1%

Attività materiali e immateriali

292.054

295.279

-3.225

-1,1%

Attività fiscali

108.113

72.266

35.847

49,6%

Altre attività

537.267

503.394

33.873

6,7%

Totale attivo

15.517.162

17.266.849

-1.749.687

-10,1%

(*) I depositi a vista verso banche e depositi liberi presso BCE sono riclassificati fra i crediti vs banche.

voci del passivo

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato:

13.503.015

15.503.979

-2.000.964

-12,9%

a) debiti verso banche

231.684

544.531

-312.847

-57,5%

b) debiti verso clientela

13.271.331

14.959.448

-1.688.117

-11,3%

Passività finanziarie di negoziazione e copertura

132.821

123.604

9.217

7,5%

Passività fiscali

46.088

44.577

1.511

3,4%

Altre passività

353.037

281.248

71.789

25,5%

Fondi a destinazione specifica

268.936

244.921

24.015

9,8%

Riserve da valutazione

-797

-9.972

9.175

-92,0%

Strumenti di capitale

50.000

50.000

-

-

Riserve

752.749

724.536

28.213

3,9%

Sovrapprezzi di emissione

52.992

53.767

-775

-1,4%

Capitale

116.852

116.852

-

-

Azioni proprie (-)

-85.005

-80.139

-4.866

6,1%

Patrimonio di pertinenza di terzi

338

442

-104

-23,5%

Utile consolidato

326.136

213.034

113.102

53,1%

Totale passivo e patrimonio netto

15.517.162

17.266.849

-1.749.687

-10,1%

130

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

Evoluzione trimestrale dello stato patrimoniale consolidato

voci dell’attivo

(migliaia di euro)

31.12.2023

30.09.2023

30.06.2023

31.03.2023

31.12.2022

30.09.2022

30.06.2022

31.03.2022

31.12.2021

Attività finanziarie al fair value a conto economico

509.407

506.691

507.179

504.991

507.346

423.583

426.181

426.789

415.558

Attività finanziarie al fair value nella redditività complessiva

1.000.936

991.393

958.875

1.020.267

1.120.101

1.635.970

2.134.674

2.643.207

2.543.065

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:

12.905.455

12.869.116

13.057.631

14.341.714

14.478.596

14.596.770

14.160.038

13.127.518

12.447.258

a) crediti verso banche

2.846.425

2.665.380

2.463.233

3.239.432

3.284.113

3.560.506

3.408.299

2.916.354

2.811.785

b) crediti verso clientela

10.059.030

10.203.736

10.594.398

11.102.282

11.194.483

11.036.264

10.751.739

10.211.164

9.635.473

Derivati di copertura

161.955

272.492

232.891

245.363

286.776

305.216

175.432

84.243

11.357

Partecipazioni

1.975

2.781

2.927

3.008

3.091

3.081

3.098

3.261

2.048

Attività materiali e immateriali

292.054

283.139

289.474

294.089

295.279

283.319

287.441

288.470

295.184

Attività fiscali

108.113

99.132

91.429

86.040

72.266

70.077

69.955

67.233

72.627

Altre attività

537.267

522.861

536.585

508.377

503.394

440.433

428.493

374.910

401.819

Attività in corso di dismissione

-

-

-

-

-

-

-

-

2.694

Totale attivo

15.517.162

15.547.605

15.676.991

17.003.849

17.266.849

17.758.449

17.685.312

17.015.631

16.191.610

voci del passivo

(migliaia di euro)

31.12.2023

30.09.2023

30.06.2023

31.03.2023

31.12.2022

30.09.2022

30.06.2022

31.03.2022

31.12.2021

Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato:

13.503.015

13.682.584

13.783.954

15.205.464

15.503.979

16.004.867

15.612.346

15.120.875

14.412.354

a) debiti verso banche

231.684

483.931

526.633

821.661

544.531

808.094

843.741

795.433

818.734

b) debiti verso clientela

13.271.331

13.198.653

13.257.321

14.383.803

14.959.448

15.196.773

14.768.605

14.325.442

13.593.620

Passività finanziarie di negoziazione e copertura

132.821

98.050

107.757

134.378

123.604

103.144

158.499

222.931

171.871

Passività fiscali

46.088

58.901

33.618

58.487

44.577

43.788

37.427

31.830

28.320

Altre passività

353.037

318.056

439.338

200.656

281.248

366.023

638.111

238.515

242.037

Passività in corso di dismissione

-

-

-

-

-

-

-

-

318

Fondi a destinazione specifica

268.936

255.879

249.588

247.751

244.921

224.394

234.222

231.984

230.843

Riserve da valutazione

-797

-5.232

-6.445

-8.292

-9.972

-11.421

-10.215

-5.926

522

Strumenti di capitale

50.000

50.000

50.000

50.000

50.000

50.000

50.000

50.000

50.000

Riserve

752.749

749.147

746.862

941.473

724.536

721.191

718.454

948.825

624.033

Sovrapprezzi di emissione

52.992

52.908

52.784

53.767

53.767

53.759

53.771

55.860

55.866

Capitale

116.852

116.852

116.852

116.852

116.852

116.852

116.852

116.852

116.852

Azioni proprie (-)

-85.005

-85.005

-72.745

-80.139

-80.139

-70.034

-55.941

-64.816

-64.822

Patrimonio di pertinenza di terzi

338

364

377

381

442

501

482

402

313

Utile consolidato

326.136

255.101

175.051

83.071

213.034

155.385

131.304

68.299

323.103

Totale passivo e patrimonio netto

15.517.162

15.547.605

15.676.991

17.003.849

17.266.849

17.758.449

17.685.312

17.015.631

16.191.610

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

131

La raccolta diretta da clientela

La raccolta diretta complessiva da clientela si attesta a 13,3 miliardi di euro, in calo di 1.688 milioni di euro (-11,3%) rispetto alla situazione al 31 dicembre 2022, per effetto principalmente del parziale riassorbimento delle giacenze in conto corrente (-1.875 milioni di euro nel periodo di riferimento), dovuta ai significativi flussi di denaro destinati al risparmio amministrato, ridivenuto molto ap-prezzato a seguito del rapido incremento dei tassi di interesse.

Si evidenzia a tale proposito come anche nel secondo semestre dell’anno l’emorragia della raccolta netta in liquidità della clientela retail in perimetro Assoreti 75 si sia sostanzialmente arrestata (+95 milioni di euro) grazie alle iniziative commerciali poste in essere dalla Banca, a fronte di deflussi complessivi per 1.394 milioni di euro nel primo semestre 2023, e agli 848 milioni di euro nell’ultimo trimestre 2022.

Simmetricamente la raccolta netta amministrata ha registrato nel 2023 un progresso di 7,5 miliardi di euro.

I deflussi sono stati parzialmente controbilanciati dal maggior ricorso ad operazioni promozionali su PCT con clientela retail, che registrano una crescita di 214 milioni di euro, e da un’iniziativa rivolta alla clientela business in conti deposito, attivata nell’ultimo mese dell’anno (241 milioni di euro).

Di converso, le operazioni su PCT di tesoreria poste in essere sul mercato MTS Repo, gestito dalla Cassa di Compensazione e Garanzia, a brevissima scadenza, scendono a 1.107 milioni di euro, con una contrazione di 214 milioni di euro.

Si segnala, inoltre, la contrazione delle passività relative ai margini di variazione giornalieri in-cassati sul mercato Eurex, che si attestano a 125 milioni di euro (-55,3%) e trovano contropartita nell’andamento dell’operatività su derivati di copertura.

Debiti verso la clientela

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

1. Conti correnti e depositi liberi

11.097.187

12.972.643

-1.875.456

-14,5%

2. Depositi vincolati

241.730

-

241.730

n.a.

2. Finanziamenti

1.507.866

1.652.307

-144.441

-8,7%

Pronti contro termine passivi con CG&G (MTS Repo)

1.106.790

1.320.571

-213.781

-16,2%

Pronti contro termine passivi con clientela

275.859

51.522

224.337

n.a.

Altri (margini garanzia)

125.217

280.214

-154.997

-55,3%

3. Altri debiti

424.548

334.498

90.050

26,9%

Passività per lease IFRS 16

141.074

153.656

-12.582

-8,2%

Debiti di funzionamento verso rete di vendita

150.157

131.040

19.117

14,6%

Altri debiti (auto traenza, somme a disposizione clientela)

133.317

49.802

83.515

167,7%

Totale debiti verso clientela

13.271.331

14.959.448

-1.688.117

-11,3%

La raccolta captive, generata dall’attività di tesoreria delle società del Gruppo Assicurazioni Gene-rali, evidenzia invece flussi netti per oltre 142 milioni di euro e si attesta, a fine periodo, a 519 milioni di euro, pari al 3,9% della raccolta complessiva.

75 Al netto del reinvestimento della stessa in operazioni di PCT con la Banca.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

132

Raccolta da clientela

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Totale raccolta Gruppo Generali

518.911

376.330

142.581

37,9%

di cui conti correnti

453.146

302.460

150.686

49,8%

di cui passività finanziarie per lease IFRS16 e altri debiti

65.765

73.870

-8.105

-11,0%

Raccolta altri soggetti

12.752.420

14.583.118

-1.830.698

-12,6%

di cui conti correnti

10.644.041

12.670.183

-2.026.142

-16,0%

di cui PCT e depositi vincolati

1.558.868

1.298.478

260.390

20,1%

di cui altri debiti

549.511

614.457

-64.946

-10,6%

Totale raccolta da clientela

13.271.331

14.959.448

-1.688.117

-11,3%

La posizione debitoria infruttifera è costituita dai debiti verso la rete di vendita per l’attività di collocamento di prodotti e servizi finanziari e dalle altre somme a disposizione della clientela, pre-valentemente legate all’attività di liquidazione dei sinistri da parte delle compagnie del gruppo (assegni di auto traenza), in crescita di quasi 67 milioni di euro.

Gli impieghi caratteristici

Gli impieghi della gestione caratteristica ammontano complessivamente a 14,4 miliardi di euro con un decremento netto di 1.690 milioni di euro rispetto alla situazione patrimoniale al 31 dicembre 2022 (-10,5%).

Tale andamento ha interessato tutte le classi di attività: in particolare le esposizioni verso banche registrano una significativa contrazione di 337 milioni di euro (-23,9%), gli investimenti di portafo-glio in attività finanziarie un calo di 1.167 milioni di euro (-9,8%) e i finanziamenti a clientela di 223 milioni di euro (-8,8%).

Impieghi caratteristici

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Attività finanziarie valutate al fair value a conto economico

509.407

507.346

2.061

0,4%

Attività finanziarie valutate al fair value nella redditività complessiva

1.000.936

1.120.101

-119.165

-10,6%

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

9.211.941

10.261.614

-1.049.673

-10,2%

Attività finanziarie

10.722.284

11.889.061

-1.166.777

-9,8%

Finanziamenti e depositi a banche (*)

1.072.461

1.409.738

-337.277

-23,9%

Finanziamenti a clientela

2.316.087

2.539.480

-223.393

-8,8%

Crediti di funzionamento e altri crediti

304.966

267.764

37.202

13,9%

Totale impieghi caratteristici

14.415.798

16.106.043

-1.690.245

-10,5%

(*) Include i depositi a vista verso banche e i depositi liberi presso BCE

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

133

Evoluzione trimestrale degli impieghi (milioni di euro)

Nel complesso, gli investimenti in strumenti finanziari costituiscono il 74,4% del totale degli impie-ghi caratteristici, in lieve crescita rispetto al 73,8% rilevato alla fine del 2022 e continuano ad essere concentrati sul portafoglio di titoli governativi, sovranazionali e di altri enti pubblici, che raggiun-ge i tre quarti del portafoglio complessivo, a cui si è da tempo affiancato un attento processo di diversificazione diretto a investimenti in titoli di debito emessi da enti creditizi con particolare riferimento al comparto dei covered bonds.

Attività finanziarie

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Titoli governativi

7.253.834

7.948.873

-695.039

-8,7%

Enti sovranazionali e altri enti pubblici

677.558

798.225

-120.667

-15,1%

Titoli emessi da banche

1.847.782

2.018.625

-170.843

-8,5%

Titoli emessi da altri emittenti

410.451

601.815

-191.364

-31,8%

Titoli di capitale e altri

532.659

521.523

11.136

2,1%

Totale attività finanziarie

10.722.284

11.889.061

-1.166.777

-9,8%

La componente residuale dei titoli di capitale, OICR e altri titoli similari include principalmente l’investimento, per un ammontare di 483,5 milioni di euro, delle quote del Fondo Forward, un FIA di diritto italiano gestito da Gardant SGR, specializzato in investimenti illiquidi 76.

Il portafoglio Held to Collect (HTC), alimentato dalle attività finanziarie valutate al costo ammor-tizzato e detenute a scopo d’investimento durevole, alla fine del periodo si attesta su di un livello di oltre 9,2 miliardi, pari all’86,0% del totale delle attività finanziarie, e ha in massima parte assorbito la contrazione degli investimenti di portafoglio (-1.050 milioni di euro, -10,2%).

Il portafoglio Held to Collect and Sell (HTCS), ovvero delle attività finanziarie valutate al Fair Va-lue in contropartita al patrimonio netto senza particolari vincoli temporali, ha registrato invece un ridimensionamento di 0,1 miliardi di euro (-10,6%), attestandosi a 1,0 miliardi di euro.

Nel corso dell’esercizio è proseguita l’operatività su derivati costituita da asset swap, mediante la negoziazione di Interest rate swaps a copertura di titoli di debito, costituiti prevalentemente da emissioni governative, italiane ed estere, a tasso fisso o index link, allocati nei portafogli HTCS e HTC.

76 Per maggiori approfondimenti sull’operazione di ristrutturazione di un portafoglio di titoli senior emessi da al-cune società veicolo di cartolarizzazioni di crediti sanitari che Banca Generali ha acquistato dalla propria clien-tela e contestualmente trasferito al Fondo Forward, sottoscrivendone le quote, si rinvia a quanto esposto nella Relazione Annuale Integrata 2021 e in particolare nella Parte E della Nota integrativa del Bilancio individuale e consolidato e nel paragrafo “Oneri straordinari” della Relazione sulla gestione.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

134

Per ogni derivato di copertura viene attivata una specifica relazione di copertura di tipo Fair value Hedge, caratterizzata da un elevato livello di efficacia.

Alla fine del 2023, gli importi nozionali dei derivati di copertura in essere ammontano a 3.282 mi-lioni di euro (-19,5% rispetto al 2022), di cui 60 milioni di euro afferenti al portafoglio HTCS. Nel complesso il portafoglio di asset swap evidenzia un valore di bilancio netto di 3.312 milioni di euro, sostanzialmente allineato con il fair value dello stesso (3.311 milioni di euro).

Il portafoglio dei titoli di debito rimane incentrato sul debito sovrano e sovranazionale, pari al 74,0% del totale degli impieghi in strumenti finanziari, che a fine esercizio evidenzia una contrazio-ne di 816 milioni di euro, integralmente assorbita dal portafoglio estero.

La quota del portafoglio investita in titoli governativi italiani presenta infatti una lieve crescita a 5,6 miliardi di euro (+1,6%), attestandosi al 70,6% del volume totale del comparto.

Il debito sovrano estero registra invece un maggiore assestamento (-902 milioni di euro, -27,9%) posizionandosi su un livello di 2,3 miliardi di euro, pari al 29,4% del portafoglio governativo com-plessivo.

Tale componente risulta allocata, a fine periodo, in misura più consistente al portafoglio HTC (2,1 miliardi di euro) rispetto che al portafoglio HTCS (0,23 miliardi di euro), di cui costituisce oltre il 26%; da un punto di vista geografico, gli investimenti in titoli governativi esteri si concentrano prevalentemente su emissioni di Paesi UE, con particolare riferimento alla Penisola Iberica, alla Francia.

Esposizione al rischio sovrano per portafoglio

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Attività finanziarie valutate al fair value nella redditività complessiva

890.055

906.753

-16.698

-1,8%

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

7.041.337

7.840.345

-799.008

-10,2%

Totale

7.931.392

8.747.098

-815.706

-9,3%

Totale governativi esteri

2.333.391

3.235.190

-901.799

-27,9%

Totale governativi italiani

5.598.001

5.511.908

86.093

1,6%

La ripartizione geografica complessiva del portafoglio titoli di debito evidenzia conseguentemente un maggior peso degli investimenti legati alle emissioni nazionali, che salgono dal 54,6%, di fine 2022 al 62,1%, seguiti dalle esposizioni verso emittenti della penisola iberica, al’11,8%.

Composizione del portafoglio di attività finanziarie

Ripartizione geografica del portafoglio titoli

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

135

Alla fine del 2023, la quota di attività finanziarie con maturity superiore ai 3 anni si è attestata al 42,1%, in lieve calo rispetto ai valori di fine 2022 (44,2%).

Il portafoglio titoli di debito presenta inoltre una vita media residua complessiva di circa 3,7 anni. In particolare, la maturity media del portafoglio HTC si attesta a 4,1 anni, mentre quella del porta-foglio HTCS è salita a 1,0 anni.

Il portafoglio è inoltre costituito per il 52% da emissioni con cedola a tasso variabile o inflation lin-ked, compresi i titoli oggetto di copertura e per il 48% da emissioni a tasso fisso.

Maturity del portafoglio Bonds (milioni di euro)

portafoglio Bonds per classe di maturity al 31.12.2023

Le operazioni di finanziamento a clientela raggiungono un livello di 2.316 milioni di euro ed evidenziano un arretramento di 223 milioni di euro rispetto alla fine dell’esercizio 2022 (-8,8%) riconducibile sia alle esposizioni in conto corrente, che alle operazioni relative a mutui e prestiti personali.

In particolare, le operazioni Lombard, costituite da esposizioni in conto corrente integralmente ga-rantite da pegno su strumenti finanziari, si attestano a 1.354 milioni di euro, in calo di 105 milioni rispetto alla fine del 2022 (-7,2%).

Il comparto degli altri finanziamenti evidenzia invece una crescita legata a nuove operazioni di finanziamenti all’esportazione.

Finanziamenti e Crediti di funzionamento e altre operazioni

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Conti correnti attivi

1.694.681

1.793.523

-98.842

-5,5%

Mutui e prestiti personali

609.918

740.442

-130.524

-17,6%

Altri finanziamenti e prestiti non in c/c

11.489

5.515

5.974

108,3%

Finanziamenti

2.316.088

2.539.480

-223.392

-8,8%

Crediti di funzionamento verso società prodotto

141.305

133.975

7.330

5,5%

Anticipazioni a rete di vendita

58.452

56.330

2.122

3,8%

Margini giornalieri Borsa fruttiferi

84.001

57.412

26.589

46,3%

Competenze da addebitare e altri crediti

12.560

7.961

4.599

57,8%

Crediti di funzionamento e altre operazioni

296.318

255.678

40.640

15,9%

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

136

I crediti di funzionamento e le altre operazioni registrano invece una crescita del 15,9%, principal-mente imputabile ai margini a garanzia su operazioni in PCT e di copertura.

Le esposizioni deteriorate nette relative al comparto dei finanziamenti verso clientela ammon-tano a 28,9 milioni di euro, pari all’1,25% del totale dell’aggregato di cui alla tabella precedente.

Tale aggregato include tuttavia le esposizioni provenienti dal portafoglio di Banca del Gottardo Italia, integralmente coperte dalla garanzia di rimborso concessa da BSI S.A. (ora EFG Bank AG) all’atto della cessione di tale società (indemnity) e in gran parte assistite a tale scopo da versamenti di cash collateral effettuati dalla controparte.

Al netto di tali posizioni le esposizioni deteriorate verso clientela ammontano a 19,3 milioni di euro e sono costituite per oltre l’88% da affidamenti assistiti da garanzie reali finanziarie, principalmen-te nella forma del pegno su strumenti finanziari, o assimilate quali il mandato al riscatto polizza.

Le esposizioni derivanti da finanziamenti a clientela non garantite e ad effettivo rischio banca am-montano pertanto solo a 2,3 milioni di euro, pari a circa lo 0,10% del totale dei finanziamenti a clientela.

Il portafoglio dei non performing loans, (crediti verso clientela esclusi i crediti di funzionamento e i titoli di debito) registra un decremento di 8,7 milioni di euro, per effetto della riduzione delle posizioni coperte da indemnity (-8,8 milioni di euro) e delle inadempienze probabili (-5,9 milioni di euro), controbilanciato dall’incremento delle sofferenze non coperte da indemnity (+4,2 milioni di euro) e delle posizioni scadute o sconfinanti (+1,8 milioni di euro).

Esposizioni deteriorate

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

variazione

Soffe-

renze

Inadem-

pienze probabili (UTP)

Esposizioni scadute e/o sconfinanti

Totale

Soffe-

renze

Inadem-

pienze probabili (UTP)

Esposizioni scadute e/o sconfinanti

Totale

Diff.

var. %

Esposizione lorda

24.950

6.284

13.378

44.612

29.123

12.457

10.196

51.776

-7.164

-14%

Rettifiche di valore

10.214

2.117

3.357

15.688

9.734

2.414

1.994

14.142

1.546

11%

Esposizione totale netta

14.736

4.167

10.021

28.924

19.389

10.043

8.202

37.634

-8.710

-23%

Esposizione lorda

17.746

-

-

17.746

26.531

-

-

26.531

-8.785

-33%

Rettifiche di valore

8.140

-

-

8.140

8.097

-

-

8.097

43

1%

Esposizione coperta da indemnity netta

9.606

-

-

9.606

18.434

-

-

18.434

-8.828

-48%

Esposizione lorda

7.204

6.284

13.378

26.866

2.592

12.457

10.196

25.245

1.621

6%

Rettifiche di valore

2.074

2.117

3.357

7.548

1.637

2.414

1.994

6.045

1.503

25%

Esposizione al netto indemnity

5.130

4.167

10.021

19.318

955

10.043

8.202

19.200

118

1%

Esposizione garantita netta

5.076

3.806

8.131

17.013

910

9.669

7.051

17.630

-617

-3%

Esposizione non garantita netta

54

361

1.890

2.305

45

374

1.151

1.570

735

47%

Al 31 dicembre 2023, la posizione interbancaria, al netto del portafoglio titoli e dei crediti di fun-zionamento, evidenzia un saldo creditorio netto di quasi 841 milioni di euro, in lieve calo rispetto all’esposizione netta di 865 milioni di euro registrati alla fine dell’esercizio precedente, a causa principalmente dei seguenti effetti:

la riduzione dell’esposizione netta verso banche centrali (-160 milioni di euro), prevalentemente costituita da depositi overnight al servizio di operazioni di tesoreria;

la riduzione dell’indebitamento netto verso banche (-136 milioni di euro), dovuta alla contra-zione delle operazioni su PCT di raccolta e impiego (-137 milioni di euro), e delle altre esposi-zioni nette su depositi e conti correnti di corrispondenza (-10,5 milioni di euro), parzialmente compensata dalla variazione e margini a garanzia su derivati OTC e PCT (+9,4 milioni di euro).

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

137

Posizione interbancaria netta

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

1. Crediti a vista

589.034

747.443

-158.409

-21,2%

Depositi liberi con BCE e Banca d’Italia (*)

514.303

645.000

-130.697

-20,3%

Conti correnti di corrispondenza

74.731

102.443

-27.712

-27,1%

2. Crediti a termine

483.427

662.295

-178.868

-27,0%

Riserva obbligatoria

108.186

137.889

-29.703

-21,5%

Depositi vincolati

25.566

13.650

11.916

87,3%

Pronti contro termine

229.056

397.723

-168.667

-42,4%

Margini a garanzia

120.619

113.033

7.586

6,7%

Totale finanziamenti a banche

1.072.461

1.409.738

-337.277

-23,9%

1. Debiti verso banche centrali

-

-

-

n.a.

2. Debiti verso banche

231.684

544.531

-312.847

-57,5%

Conti correnti di corrispondenza

35.346

31.897

3.449

10,8%

Pronti contro termine

171.320

477.028

-305.708

-64,1%

Margini a garanzia

15.202

17.055

-1.853

-10,9%

Altri debiti

9.816

18.551

-8.735

-47,1%

Totale debiti verso banche

231.684

544.531

-312.847

-57,5%

Posizione interbancaria netta

840.777

865.207

-24.430

-2,8%

(*) Riclassificati dalla voce 10 cassa e crediti a vista verso banche centrali.

I fondi per rischi ed oneri

I fondi a destinazione specifica ammontano complessivamente a quasi 268,9 milioni di euro, con un contenuto incremento rispetto all’esercizio precedente (+9,8%), imputabile prevalentemente agli impegni per indennità contrattuali a favore della rete di vendita e agli altri fondi per rischi ed oneri.

Fondi per rischi e oneri

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Trattamento di fine rapporto subordinato

3.772

3.705

67

1,8%

Fondi rischi e oneri per quiescenza e obblighi simili

2.476

1.365

1.111

81,4%

Altri fondi per rischi e oneri

262.688

239.851

22.837

9,5%

Fondi per oneri del personale

8.640

10.979

-2.339

-21,3%

Fondo piano di esodi volontari

1.500

1.000

500

50,0%

Fondi rischi per controversie legali

12.283

14.512

-2.229

-15,4%

Fondi per indennità contrattuali della rete di vendita

170.856

152.550

18.306

12,0%

Fondi per incentivazioni alla rete di vendita

29.048

32.160

-3.112

-9,7%

Fondi rischi per contenzioso fiscale e contributivo-previdenziale

274

2.445

-2.171

-88,8%

Altri fondi per rischi e oneri

40.087

26.205

13.882

53,0%

di cui fondi rischi garanzie rilasciate e impegni

9.591

52

9.539

n.a.

Totale fondi

268.936

244.921

24.015

9,8%

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

138

Le indennità contrattuali a favore della rete di vendita si riferiscono:

agli stanziamenti a copertura dell’indennità di fine rapporto dei consulenti finanziari prevista dall’art. 1751 del codice civile, valutati su base attuariale, per un ammontare di 83,1 milioni di euro;

ad altre indennità legate alla cessazione del rapporto di agenzia o dell’incarico manageriale (in-dennità valorizzazione manageriale, indennità valorizzazione portafoglio, bonus previdenziale), per 27,4 milioni di euro;

al fondo al servizio dei cicli annuali del Programma Quadro di Fidelizzazione della rete di ven-dita 2017-2026, per un ammontare di 35,3 milioni di euro;

al nuovo fondo a copertura del piano di incentivazione triennale destinato alla rete di vendita, per un ammontare di 24,9 milioni di euro.

Il Programma Quadro di Fidelizzazione della rete di vendita è stato interrotto a fine 2021 e per-tanto dal 2022 non sono stati attivati ulteriori cicli annuali. Gli stanziamenti relativi a quest’ultimo fondo si riferiscono al 50% dell’indennità maturata da erogare per cassa mentre la quota pagabile in azioni Banca Generali è stata trattata secondo quanto previsto dall’IFRS2.

Nel corso del 2022 è stato erogato ai beneficiari del programma di fidelizzazione, per un ammontare di 34,3 milioni di euro, un anticipo a valere sui bonus da erogare per cassa accantonati e rivalutati alla data del 30.06.2022. Tale anticipo è soggetto alle medesime condizioni di maturazione previste dal Programma e sarà definitivamente consolidato in capo ai beneficiari nel primo semestre 2027.

Il piano di incentivazione triennale per il periodo 2022-2024, deliberato dal CdA del 18.03.2022, si aggiunge alle incentivazioni annuali destinate alla rete di vendita ed è vincolato al raggiungimento sia di alcuni obiettivi complessivi a livello di Gruppo bancario, in termini di raccolta netta totale e di commissioni attive ricorrenti, stabiliti nel nuovo piano industriale, che ad obiettivi individuali.

In particolare, al termine del piano nessun incentivo potrà essere erogato in assenza del pieno raggiungimento degli obiettivi di raccolta netta triennale e di almeno il 90% dell’obiettivo di com-missioni ricorrenti cumulate alla fine del 2024.

Sono inoltre previste regole particolari per i consulenti finanziari in possesso dei requisiti per par-tecipare al precedente Programma quadro di fidelizzazione, per i quali è previsto un bonus minimo (c.d. “bonus floor”) che sarà erogato, al termine del triennio, al verificarsi delle altre condizioni, solo nel caso in cui non abbiano registrato una raccolta negativa.

Il bonus triennale verrà infine erogato nel 2026, a condizione che al 31 dicembre 2025 gli obiettivi di raccolta raggiunti non siano inferiori al 90% di quanto realizzato al termine del triennio di durata del piano.

Le incentivazioni in corso di maturazione su base pluriennale, legate ad obiettivi di raccolta netta, sono qualificate come costi sostenuti per l’ottenimento del contratto ai sensi dell’IFRS15 e risconta-te lungo un orizzonte quinquennale al pari delle altre incentivazioni di natura similare riconosciute alla rete di vendita.

Il piano prevede, infine, l’erogazione del bonus esclusivamente per cassa, con l’unica eccezione dei beneficiari rientranti, nel corso del triennio, nella categoria del personale più rilevante, a cui si applicheranno le specifiche disposizioni previste nelle Politiche di Remunerazione (differimento, pagamento in azioni, ecc).

La variazione netta dei fondi per indennità contrattuali della rete di vendita, per un ammontare di 18,3 milioni di euro, è stata determinata principalmente, dalla crescita dei fondi con valutazione attuariale per un ammontare di 9,8 milioni di euro 77, e stanziamenti al servizio del piano triennale di incentivazione riservato alla rete di vendita per un ammontare di 8,1 milioni di euro, di cui 3,1 milioni rinviati per competenza economica ad esercizi successivi. Alla fine dell’esercizio, l’incre-mento dei tassi di attualizzazione utilizzati per la valutazione dei fondi attuariali ha comportato un riassorbimento degli stessi per un ammontare di circa 5,1 milioni di euro a fronte dei 26,7 milioni di euro dell’esercizio precedente (+21,6 milioni di euro).

Gli altri fondi rischi ed oneri includono uno stanziamento di 35,2 milioni di euro a copertura di interventi commerciali finalizzati a ristorare la clientela delle potenziali perdite derivanti dagli investimenti effettuati in prodotti illiquidi distribuiti dalla Banca che hanno evidenziato criticità nel rimborso delle somme investite e a sostenere la fidelizzazione della stessa, comprensivo di ac-cantonamenti a copertura del rischio di credito su garanzie rilasciate per 9,4 milioni di euro.

77 I fondi con valutazione attuariale sono, oltre l’indennità di fine rapporto relativa a consulenti in attività, l’inden-nità di valorizzazione portafoglio (IVP), il bonus previdenziale, l’indennità di valorizzazione manageriale (IVM) e il programma quadro di fidelizzazione. La variazione nell’esercizio degli stanziamenti ai fondi residuali non attua-riali ammonta a 0,4 milioni di euro.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

139

Contenzioso fiscale

In data 11 luglio 2023, Banca Generali ha sottoscritto un accordo quadro con la Direzione Regionale per il Friuli Venezia Giulia dell’Agenzia delle Entrate finalizzato alla definizione del contenzioso ancora pendente presso la Corte di Giustizia Tributaria di Trieste e avente ad oggetto i rilievi mi-nori contestati con gli avvisi di accertamento relativi ai periodi d’imposta 2014 e 2015. Si tratta dei rilievi non definiti nell’ambito della precedente transazione fiscale, stipulata nel mese di settembre 2022, il cui perimetro era circoscritto alle sole contestazioni inerenti i rapporti con la controllata BGFML 78.

In particolare, a fronte di un petitum di oltre 2,7 milioni di euro, le parti hanno raggiunto una conci-liazione per la corresponsione di maggiori imposte per 784 migliaia di euro, riconoscendo tuttavia il diritto di Banca Generali a presentare istanze di rimborso in relazione alle maggiori imposte su svalutazioni titoli del 2014, già riassorbite a conto economico nei periodi d’imposta successivi, per 454 migliaia di euro. L’onere netto della transazione ammonta pertanto a 330 migliaia di euro, oltre a sanzioni ed interessi per circa 286 migliaia di euro 79, già integralmente coperti da specifici stanziamenti.

Conseguentemente, il fondo rischi esistente a copertura di tale contenzioso fiscale, per un ammon-tare pari a 2,0 milioni di euro, è stato integralmente riassorbito con utilizzo di 0,6 milioni di euro, con rilevazione a conto economico di una residua eccedenza di 1,4 milioni di euro.

Sono inoltre stati effettuati nuovi stanziamenti prudenziali per un ammontare di 274 migliaia di euro a fronte di cartelle erariali contestate e contributi previdenziali.

Il patrimonio netto e gli aggregati di vigilanza

Al 31 dicembre 2023 il patrimonio netto consolidato di pertinenza del Gruppo bancario, compren-sivo dell’utile dell’esercizio, si è attestato a oltre 1.213 milioni di euro, al netto del dividendo relativo all’esercizio 2023 deliberato dall’Assemblea dei Soci dello scorso 19 aprile 2023 per un ammontare di 192,8 milioni di euro, la cui distribuzione è in parte già stata effettuata lo scorso 24 maggio 2023 e verrà completata nel mese di febbraio 2024.

Patrimonio netto consolidato

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Capitale

116.852

116.852

-

-

Sovrapprezzi di emissione

52.992

53.767

-775

-1,4%

Riserve

752.749

724.536

28.213

3,9%

(Azioni proprie)

-85.005

-80.139

-4.866

6,1%

Riserve da valutazione

-797

-9.972

9.175

-92,0%

Strumenti di capitale

50.000

50.000

-

-

Utile (Perdita) d’esercizio

326.136

213.034

113.102

53,1%

Patrimonio netto consolidato

1.212.927

1.068.078

144.849

13,6%

Patrimonio netto di terzi

338

442

-104

-23,5%

Patrimonio netto del Gruppo bancario

1.213.265

1.068.520

144.745

13,5%

Il patrimonio netto del Gruppo evidenzia pertanto una crescita di 144.745 migliaia di euro determi-nata, oltre che dalla quota dell’utile 2022 destinata a dividendo, dall’utile dell’esercizio 2023 e, in misura minore, dal programma di riacquisto azioni proprie concluso nel mese di settembre 80, da altre componenti quali la dinamica positiva delle riserve da valutazione che alimentano la redditi-vità complessiva (OCI) e la variazione delle riserve per pagamenti basati su azioni (IFRS2), come evidenziato nella seguente tabella.

78 Si rinvia a tale proposito a quanto indicato nella Relazione Annuale Integrata 2021.

79 Le sanzioni sono state determinate sulla base della c.d. conciliazione agevolata introdotta dalla legge 29 dicem-bre 2022, n. 197 che consente di definire la lite pendente in primo o in secondo grado attraverso la sottoscrizione di un accordo conciliativo entro il 30 settembre 2023 con riduzione delle sanzioni che risultano dovute sulla base dell’accordo ad un diciottesimo del minimo previsto dalla legge.

80 Si veda a tale proposito il successivo capitolo “Azioni proprie in portafoglio”.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

140

Variazione Patrimonio netto consolidato

(migliaia di euro)

31.12.2023

Patrimonio netto iniziale

1.068.520

Accantonamento dividendi esercizio precedente

-192.806

Acquisti e vendite di azioni proprie

-12.247

Variazione riserve IFRS 2

12.028

Variazione riserve da valutazione OCI

9.127

Variazioni e dividendi su strumenti capitale AT1

-1.631

Utile consolidato

326.078

Dividendi non erogati su azioni proprie in portafoglio

4.804

Altri effetti

-608

Patrimonio netto finale

1.213.265

Variazione

144.745

Le riserve patrimoniali da valutazione evidenziano un progresso rispetto all’esercizio precedente di 9,2 milioni di euro, dovuto principalmente al riassorbimento delle minusvalenze del portafoglio obbligazionario valutato al fair value con impatto sulla redditività complessiva (HTCS) e alle riser-ve da differenze cambio afferenti agli investimenti nelle controllate elvetiche.

Riserve da valutazione

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Riserva positiva

Riserva negativa

Riserva netta

Riserva netta

Riserve da valutazione su titoli di debito HTCS

871

-2.808

-1.937

-9.867

7.930

Riserve da valutazione su titoli di capitale OCI

1.052

-1.234

-182

-713

531

Differenze cambio

2.461

-

2.461

713

1.748

Utili e perdite attuariali su piani a benefici definiti

1.063

-2.202

-1.139

-105

-1.034

Totale

5.447

-6.244

-797

-9.972

9.175

I Fondi propri consolidati si attestano su di un livello di 839,7 milioni di euro con un incremento di 77,5 milioni di euro rispetto al valore registrato alla chiusura dell’esercizio precedente (+10,2%), mentre il capitale assorbito evidenzia invece un decremento di 11,5 milioni di euro (-3,2%).

A fine esercizio, il CET1 ratio raggiunge così un livello del 17,8% a fronte di un requisito vincolante dell’8% e il Total capital ratio (TCR) raggiunge il 19,0% a fronte di un requisito vincolante previsto dallo SREP del 12,31%81.

81 In data 23.01.2024 la Banca d’Italia, a conclusione del processo di revisione prudenziale (SREP Supervisory Review and Evaluation Process), condotto annualmente dall’Autorità di Vigilanza competente, ha confermato a Banca Generali i seguenti requisiti patrimoniali specifici, applicabili al Gruppo bancario a decorrere dalla segna-lazione sui fondi propri relativa al 31.12.2023:

coefficiente di capitale primario di classe 1 (CET 1 ratio) pari all’8%), costituito da un requisito di capitale com-plessivo (OCR Overall Capital Requirement) nella misura del 5,50% (di cui 4,5% a fronte dei requisiti minimi regolamentari e 1% a fronte dei requisiti aggiuntivi determinati a esito dello SREP) e per la parte restante dalla componente di riserva di conservazione del capitale (pari al 2,5%);

coefficiente di capitale di classe 1 (Tier 1 ratio) pari al 9,90% (in precedenza 9,85%) costituto da un requisito di capitale complessivo (OCR Overall Capital Requirement) nella misura del 7,40% (di cui 6% a fronte dei requisiti minimi regolamentari e 1,40% a fronte dei requisiti aggiuntivi determinati a esito dello SREP) e per la parte restante dalla componente di riserva di conservazione del capitale;

coefficiente di capitale totale (Total Capital ratio) pari al 12,30, costituto da un requisito di capitale comples-sivo (OCR Overall Capital Requirement) nella misura del 9,80% (di cui 8% a fronte dei requisiti minimi regola-mentari e 1,80% a fronte dei requisiti aggiuntivi determinati a esito dello SREP) e per la parte restante dalla componente di riserva di conservazione del capitale;

Le aspettative dell’Autorità di Vigilanza sono comunque che Banca generali mantenga dei coefficienti prudenziali pari almeno all’8% per il CET1, al 10,90% per il Tier 1 e al 13,30% per il Total capital ratio.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

141

Fondi propri e ratio

(migliaia di euro)

31.12.2023

Transitional

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Capitale primario di classe 1 (CET 1)

789.702

712.159

77.543

10,9%

Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1)

50.000

50.000

-

-

Capitale di classe 2 (Tier 2)

-

-

-

n.a.

Totale fondi propri

839.702

762.159

77.543

10,2%

Rischio di credito e di controparte

256.008

277.424

-21.416

-7,7%

Rischio di mercato

3

10

-7

-71,9%

Rischio operativo

98.042

88.138

9.904

11,2%

Totale capitale assorbito (Pillar I)

354.053

365.571

-11.519

-3,2%

Totale requisiti vincolanti previsti dallo SREP (Pillar II)

544.887

562.615

-17.728

-3,2%

Eccedenza rispetto ai requisiti vincolanti SREP

294.815

199.544

95.271

47,7%

Attività di rischio ponderate

4.425.658

4.569.644

-143.986

-3,2%

CET 1/Attività di rischio ponderate

17,8%

15,6%

2,3%

14,5%

Tier 1/Attività di rischio ponderate

19,0%

16,7%

2,3%

13,8%

Totale fondi propri/Attività di rischio ponderate(Total capital ratio)

19,0%

16,7%

2,3%

13,8%

La variazione dei Fondi Propri è imputabile principalmente all’inclusione della quota di utile dell’e-sercizio non destinato ai soci (+74,9 milioni di euro), al completamento del piano di riacquisto di azioni proprie (-12,2 milioni di euro) alla mancata erogazione dei dividendi sulle azioni proprie (+4,8 milioni di euro), allo stanziamento delle riserve su piani di pagamento basati su azioni (+12,0 milio-ni di euro) e ad altri effetti patrimoniali e prudenziali negativi netti per -1,9 milioni di euro, come evidenziato nella tabella che segue.

Variazione dei fondi propri

(migliaia di euro)

Fondi propri al 31.12.2022

762.159

Stima regolamentare utile trattenuto

74.905

Acquisti e vendite azioni proprie

-12.247

Variazione riserve IFRS2

12.028

Mancata erogazione dividendo su azioni proprie

4.805

Variazione riserve OCI su HTCS

6.400

Variazione riserve OCI altre

-1.688

Variazione avviamenti e intangible (al netto DTL associate)

-4.431

DTA a PL che non derivano da diff. temp. (perdite fiscali)

-104

Filtri prudenziali negativi (prudent valuation - metodo semplificato)

117

Variazioni e dividendi su strumenti capitale AT1

-1.631

Altri effetti (altre riserve)

-611

Totale variazioni TIER1

77.543

Fondi propri al 31.12.2023

839.702

Variazione

77.543

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

142

La variazione delle riserve OCI su titoli del portafoglio HTCS (+4,7 milioni di euro), sconta inoltre gli effetti del mancato rinnovo del regime transitorio preferenziale relativo al trattamento pruden-ziale delle Riserve su titoli governativi (-5,5 milioni di euro)82.

Con riferimento alla quota di utile trattenuto, la politica di dividendi 2022-2024, nel rispetto del profilo di rischio definito nell’ambito del Risk Appetite Framework e dell’adeguatezza patrimoniale complessiva prevede, con l’obiettivo di mitigare gli effetti della variabilità delle componenti non ricorrenti, la distribuzione di un dividendo costituito da:

una componente calcolata tra il 70% e l’80% del risultato consolidato ricorrente;

una componente calcolata tra il 50 e il 100% del risultato consolidato non ricorrente.

A tale proposito, si evidenzia che, alla fine dell’esercizio 2023, la Banca ha realizzato un utile netto consolidato ricorrente pari a 320,3 milioni euro e un utile consolidato non ricorrente pari a 5,8 milioni di euro.

Sulla base dei risultati realizzati, il Consiglio di Amministrazione ha deciso di proporre all’Assem-blea dei Soci, la distribuzione di un dividendo commisurato alla somma del 75% degli utili consoli-dati ricorrenti e del 100% degli utili consolidati non ricorrenti, per un ammontare complessivo di 251,2 milioni euro, corrispondente ad un pay-out del 77% calcolato sull’utile consolidato dell’eser-cizio 2023.

La riduzione del capitale assorbito, per un ammontare di 11,5 milioni di euro, è invece imputabile ad una riduzione del capitale assorbito per rischio di credito, parzialmente compensata dalla crescita del rischio operativo, conseguente alla rilevante espansione dell’operatività.

Nello specifico, la variazione del rischio di credito è imputabile sia alla contrazione delle esposizioni originarie verso imprese e dettaglio (-14,4 milioni di euro) sia alla riduzione della ponderazione delle esposizioni verso covered bonds (-2,3 milioni di euro), Fondo Forward (-1,7 milioni di euro) e altre attività (-3,0 milioni di euro).

Infine, anche gli indicatori di liquidità della Banca si mantengono a livelli di eccellenza pari al 335% per il LCR (Liquidity Coverage ratio) e al 214% per il NSFR (Net Stable Funding ratio). Il Leverage ratio della Banca si posiziona al 5,4%.

82 Si evidenzia inoltre come nell’ultimo trimestre del 2022 Banca Generali avesse attivato il regime opzionale tran-sitorio che permette di escludere dal calcolo del CET1 una quota dei profitti e delle perdite non realizzati relativi ad esposizioni verso amministrazioni e organismi pubblici rilevati a partire dal 31.12.2019.

In base a tale regime Banca Generali aveva proceduto a sterilizzare ai fini prudenziali, il 40% della variazione ne-gativa delle Riserve patrimoniali nette da valutazione su titoli di debito governativi, rilevata rispetto al 31.12.2019, per un ammontare di 5,5 milioni di euro.

Era stato altresì sterilizzato, ai fini della determinazione degli RWA l’ammontare delle relative DTA nette rilevate in contropartita a tali riserve (2,1 milioni di euro), di regola assoggettate ad un coefficiente di ponderazione del 250%, con un effetto sul requisito per rischio di credito di poco più di 0,4 milioni di euro.

Il filtro transitorio, introdotto con il Regolamento Delegato (UE) 2020/873, pubblicato sulla GUCE del 26.06.2020, in relazione all’emergenza Covid-19, ha trovato tuttavia applicazione fino alla scadenza segnaletica del 31.12.2022 e non è stato successivamente prorogato dalle autorità europee.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

143

Prospetto di raccordo fra patrimonio netto della capogruppo Banca Generali e patrimonio netto consolidato

(migliaia di euro)

31.12.2023

Capitale e riserve

Risultato

Patrimonio netto

Patrimonio di Banca Generali

804.588

314.877

1.119.465

Differenze di patrimonio netto rispetto ai valori di carico delle società consolidate con il metodo integrale

60.354

124

60.478

- Utili/perdite a nuovo delle società consolidate

52.277

-

52.277

- Avviamenti

8.707

-

8.707

- Altre variazioni

-630

124

-506

Dividendi da società consolidate

27.220

-148.220

-121.000

Risultato d’esercizio delle società consolidate

-

145.179

145.179

Utili di terzi

396

-58

338

Risultato delle società collegate valutate all’equity

-187

193

6

Neutralizzazione impairment partecipazioni

-

13.983

13.983

Riserve da valutazione società consolidate

1.062

-

1.062

Differenze cambio

2.461

-

2.461

Avviamenti

-8.707

-

-8.707

Rettifiche di consolidamento

-58

58

-

Patrimonio del Gruppo bancario

887.129

326.136

1.213.265

I flussi di cassa

Alla fine dell’esercizio 2023, la gestione operativa ha complessivamente generato liquidità per un ammontare di 94,9 milioni di euro, in netta controtendenza rispetto all’esercizio precedente.

In particolare, la contrazione della raccolta da clientela (-1.715 milioni di euro), del comparto inter-bancario e delle altre attività operative hanno generato deflussi per 1.864 milioni di euro che sono stati controbilanciati dalla gestione reddituale (329 milioni di euro), dallo smobilizzo del portafoglio di attività finanziarie (+1.393 milioni di euro) e in minor misura dai finanziamenti a clientela (+238 milioni di euro), per un totale di 1.959 milioni di euro.

Dalla liquidità generata dalla gestione operativa sono quindi sottratti i deflussi generati dall’attivi-tà di provvista, costituiti dai dividendi pagati, rappresentati dalla seconda tranche del dividendo 2021, dalla prima tranche del dividendo 2022 e dalla cedola dello strumento finanziario AT1, per un ammontare di 210 milioni di euro, e, in minor misura, dai riacquisti di azioni proprie e dall’attività di investimento.

Il saldo delle disponibilità liquide a fine periodo si attesta pertanto a 619 milioni di euro, con un decremento di 155 milioni di euro rispetto alla situazione al termine dell’esercizio 2022.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

144

Flussi di cassa

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

variazione

Liquidità generata dalla gestione reddituale

328.767

245.990

82.778

Attività finanziarie

1.392.822

-1.611.651

3.004.473

Finanziamenti a banche

178.781

-129.858

308.639

Finanziamenti a clientela

237.528

-172.178

409.706

Altre attività operative

-43.289

-69.522

26.233

Totale attività

1.765.842

-1.983.209

3.749.051

Finanziamenti da banche

-312.892

-283.747

-29.145

Finanziamenti da clientela

-1.715.593

1.374.916

-3.090.508

Altre passività operative

28.806

53.917

-25.111

Totale passività

-1.999.679

1.145.086

-3.144.765

Liquidità generata/assorbita dall’attività operativa

94.931

-592.133

687.064

Investimenti

-27.563

-19.838

-7.725

Acquisti e cessioni di rami d’azienda e partecipazioni

89

-663

752

Liquidità generata/assorbita dall’attività di investimento

-27.474

-20.501

-6.973

Dividendi erogati

-210.476

-209.076

-1.400

Emissione e acquisto di azioni proprie e strumenti finanziari

-12.247

-24.385

12.138

Liquidità generata/assorbita dall’attività di provvista

-222.723

-233.461

10.738

Liquidità netta generata/assorbita

-155.266

-846.095

690.829

Cassa e disponibilità liquide

618.973

774.239

-155.266

Gestione della controllante e andamento delle controllate

Gestione della controllante

Tenuto conto della struttura operativa del Gruppo Banca Generali, la relazione sui dati consolidati risponde meglio alle esigenze di una valida rappresentazione degli andamenti economici e patrimo-niali rispetto a quanto possa fare l’analisi degli aggregati riferiti alla sola Banca.

Le presenti note di commento completano, pertanto, le informazioni consolidate a cui va fatto rife-rimento in via principale.

Il risultato economico

Banca Generali ha chiuso l’esercizio 2023 con un risultato netto di 314,9 milioni di euro, in aumento rispetto ai 226,2 milioni di euro registrati alla fine dell’esercizio precedente, per effetto principal-mente della crescita del margine di interesse dovuta all’inversione della dinamica dei tassi di inte-resse avviata dalle Banche centrali nell’ultimo trimestre del 2022, al fine di soffocare le forti spinte inflazionistiche esplose l’anno scorso.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

145

Conto economico

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Interessi netti

302.873

145.131

157.742

108,7%

Risultato netto della gestione finanziaria

15.821

22.217

-6.396

-28,8%

Dividendi

149.435

168.928

-19.493

-11,5%

di cui dividendi da partecipazioni

148.220

167.783

-19.563

-11,7%

Margine finanziario

468.129

336.276

131.853

39,2%

Commissioni attive

745.445

723.286

22.159

3,1%

Commissioni passive

-472.486

-451.559

-20.927

4,6%

Commissioni nette

272.959

271.727

1.232

0,5%

Margine di intermediazione

741.088

608.003

133.085

21,9%

Spese per il personale

-105.835

-97.175

-8.660

8,9%

Altre spese amministrative (al netto recuperi imp. bollo)

-114.630

-109.955

-4.675

4,3%

Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali

-37.604

-34.732

-2.872

8,3%

Altri oneri/proventi di gestione

9.617

11.439

-1.822

-15,9%

Costi operativi netti

-248.452

-230.423

-18.029

7,8%

Risultato operativo

492.636

377.580

115.056

30,5%

Rettifiche di valore nette per deterioramento

-528

-8.327

7.799

-93,7%

Accantonamenti netti

-49.843

-27.101

-22.742

83,9%

Tributi e oneri relativi al sistema bancario

-16.128

-17.595

1.467

-8,3%

Utili (perdite) da cessione investimenti

-15.285

-4.044

-11.241

n.a.

Utile operativo ante imposte

410.852

320.513

90.339

28,2%

Imposte sul reddito del periodo dell'operatività corrente

-95.975

-58.995

-36.980

62,7%

Oneri straordinari transazione fiscale

-

-35.330

35.330

-100,0%

Utile netto

314.877

226.188

88.689

39,2%

I dividendi, distribuiti sia in acconto che a saldo dalla controllata lussemburghese BG Fund Ma-nagement Luxembourg S.A., passano dai 167,8 milioni di euro del 2022 agli attuali 148,2 milioni di euro.

Il margine di intermediazione riclassificato 83, al netto dei dividendi da partecipazioni del Gruppo bancario, evidenzia un progresso di circa 152,6 milioni di euro (+34,7%) rispetto all’esercizio pre-cedente, riconducibile in gran parte alla già menzionata crescita del margine di interesse (+157,7 milioni di euro). Il risultato della gestione finanziaria mostra invece un decremento di 6,4 milioni di euro. Il margine commissionale rimane sostanzialmente invariato (+1,2 milioni di euro).

Il margine di interesse si attesta a 319,9 milioni di euro, con un incremento realizzato in gran parte grazie al contributo dell’operatività in titoli (+188,2 milioni di euro) e all’espansione delle operazioni di finanziamento alla clientela (+67,2 milioni di euro), seppur in parte controbilanciato dalla crescita degli interessi passivi verso clientela su conti correnti e operazioni di pronti contro termine (+101,4 milioni di euro). Il contributo dell’operatività con BCE e Banca d’Italia si attesta a +15,1 milioni di euro.

Le commissioni nette ammontano a 272,9 milioni di euro, in linea rispetto all’esercizio precedente (+0,5%).

83 Al fine di migliorare la comprensione della dinamica gestionale nella rappresentazione del conto economico si è proceduto alla riclassifica, all’interno dell’aggregato delle commissioni nette, degli accantonamenti di natura provvigionale relativi alle incentivazioni di vendita e ai piani di reclutamento. Conseguentemente, l’aggregato de-gli accantonamenti netti è stato riesposto al netto di tali voci per un ammontare di 14,9 milioni di euro relativa-mente al 2023 e 18,8 milioni di euro per il 2022.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

146

Commissioni nette

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Commissioni di gestione di portafogli

100.932

86.002

14.930

17,4%

Commissioni di collocamento titoli e OICR

286.576

276.134

10.442

3,8%

Commissioni di distribuzione servizi finanziari di terzi

246.298

265.465

-19.167

-7,2%

Commissioni di negoziazione, ricezione ordini e custodia di titoli e valute

45.882

36.200

9.682

26,7%

Commissioni di consulenza

52.629

45.516

7.113

15,6%

Commissioni su servizi di incasso e pagamento

4.543

4.840

-297

-6,1%

Commissioni su altri servizi bancari

8.585

9.129

-544

-6,0%

Totale commissioni attive

745.445

723.286

22.159

3,1%

Commissioni offerta fuori sede

450.300

432.766

17.534

4,1%

Commissioni su servizi di incasso e pagamento

3.880

4.339

-459

-10,6%

Commissioni di negoziazione e custodia titoli

9.721

9.488

233

2,5%

Commissioni su gestioni di portafoglio

926

1.047

-121

-11,6%

Commissioni su altri servizi bancari

7.659

3.919

3.740

95,4%

Totale commissioni passive

472.486

451.559

20.927

4,6%

Commissioni nette

272.959

271.727

1.232

0,5%

Le commissioni attive derivanti dall’attività di sollecitazione e gestione del risparmio delle famiglie raggiungono un livello di 633,8 milioni di euro, in lieve crescita rispetto al valore registrato nel 2022 (+1,0%). Nell’ambito di tale aggregato si segnala il decremento della componente commis-sionale relativa al collocamento di quote di OICR (-1,9 milioni di euro, -0,7%) e dei ricavi derivanti dalla distribuzione di prodotti assicurativi (-19,2 milioni di euro, -7,3%), per effetto del calo delle masse medie in gestione. Risultano in crescita, invece, le commissioni attive su gestioni di portafo-gli, che si attestano a 100,9 milioni di euro, registrando un aumento del +17,4% rispetto allo scorso anno, e i ricavi derivanti dal collocamento di titoli obbligazionari (+12,3 milioni di euro, +63,5%).

Commissioni attive gestione del risparmio

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

1. Gestioni di portafoglio individuali

100.932

86.002

14.930

17,4%

Commissioni su gestioni di portafoglio

100.932

86.002

14.930

17,4%

1. Collocamento quote di OICR del Gruppo bancario

123.244

123.604

-360

-0,3%

2. Collocamento quote di OICR

131.660

133.165

-1.505

-1,1%

3. Collocamento titoli obbligazionari

31.672

19.366

12.306

63,5%

di cui certificates

20.194

15.311

4.883

31,9%

4. Distribuzione Gestioni di portafoglio

1.379

1.175

204

17,4%

5. Distribuzione Prodotti assicurativi

244.411

263.631

-19.220

-7,3%

6. Distribuzione altri servizi finanziari di terzi

508

658

-150

-22,8%

Commissioni collocamento e distribuzione servizi terzi

532.874

541.599

-8.725

-1,6%

Totale

633.806

627.601

6.205

1,0%

Le commissioni passive, comprensive degli accantonamenti di natura provvigionale, ammontano a 472,5 milioni di euro ed evidenziano un incremento del 4,6% rispetto all’esercizio precedente, in gran parte imputabile all’aumento delle provvigioni riconosciute alla rete di consulenti finanziari per l’offerta fuori sede (+17,5 milioni di euro, +4,1%).

Il pay out ratio complessivo della Banca, rapportato all’aggregato delle commissioni attive, si atte-sta quindi al 63,4%, in aumento rispetto al 62,4% del 2022.

Il pay out ratio della sola attività di offerta fuori sede, rapportato alle commissioni di gestione del risparmio, raggiunge invece un livello del 71,0%, superiore rispetto al dato del periodo di raffronto, pari al 69,0%.

Le altre commissioni nette derivanti dai servizi bancari offerti alla clientela includono, in-fine, le commissioni di negoziazione, raccolta ordini custodia e amministrazione, le commissioni di consulenza, le commissioni addebitate alla clientela per spese tenuta conto e altri servizi. Tale

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

147

aggregato si attesta su di un livello di 89,5 milioni di euro, in aumento di circa 12,6 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente, grazie all’espansione dell’attività di advisory, sia nei confronti del-la clientela retail (consulenza evoluta) che nei confronti delle compagnie del Gruppo Generali, e dell’intermediazione di attività finanziarie.

L’aggregato dei costi operativi 84, comprensivo delle spese per il personale, delle altre spese ammi-nistrative, degli ammortamenti su immobilizzazioni materiali e immateriali e degli altri proventi e oneri di gestione, ammonta a 248,5 milioni di euro, con un incremento di 18,0 milioni di euro rispet-to al precedente esercizio (+7,8%).

Il cost/income ratio, che misura l’incidenza dei costi operativi in rapporto ai ricavi operativi netti, si attesta su di un livello del 35,6%, rispetto al 44,4% registrato alla fine del 2022.

Costi operativi

(migliaia di euro)

2023

2022

Variazione

Importo

%

Spese per il personale

105.835

97.175

8.660

8,9%

Altre spese amministrative (al netto recuperi imposte)

114.630

109.955

4.675

4,3%

Rettifiche di valore nette su attività materiali e immateriali

37.604

34.732

2.872

8,3%

Altri proventi e oneri (al netto recuperi imposte)

-9.617

-11.439

1.822

-15,9%

Costi operativi

248.452

230.423

18.029

7,8%

Le spese per il personale dipendente e atipico e per gli amministratori raggiungono un livello di circa 105,8 milioni di euro, in aumento di 8,7 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente (+8,9%), imputabile principalmente alla crescita interna dell’organico.

Il personale della Banca con contratto di lavoro dipendente raggiunge a fine 2023 le 985 unità, con un incremento di 45 unità rispetto al dato del 2022.

Le altre spese amministrative, al netto dei recuperi di imposte dalla clientela, ammontano a 114,6 milioni di euro, in aumento di 4,7 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente (+4,3%). L’aumen-to è in gran parte riconducibile ai maggiori costi sostenuti per l’outsourcing informatico e per le banche dati finanziarie, mentre risultano in calo, invece, i costi sostenuti per i servizi di consulenza.

Le voci relative ad accantonamenti, contributi ai fondi bancari e rettifiche di valore nette am-montano a 66,5 milioni di euro contro i 53,0 milioni di euro del 2022 (+25,4%).

In particolare, gli accantonamenti netti ai fondi di natura non provvigionale 85 si attestano a 49,8 milioni di euro con un incremento di 22,7 milioni di euro rispetto allo scorso esercizio.

La crescita degli accantonamenti ai fondi rischi e oneri è prevalentemente imputabile ai maggiori stanziamenti a copertura di impegni contrattuali con la rete di vendita (+24,5 milioni di euro), solo in parte compensati dai riassorbimenti degli stanziamenti a copertura di impegni per contenzioso fiscale (-3,5 milioni di euro) e in presenza, in entrambi i periodi, di un elevato livello degli stanzia-menti ad altri fondi per rischi ed oneri.

L’incremento degli stanziamenti a copertura di impegni contrattuali con la rete di vendita è ascri-vibile, in massima parte, agli stanziamenti per fondi attuariali (+22,9 milioni di euro), che subiscono l’effetto delle minori riprese di valore da attualizzazione conseguenti al rallentamento della cresci-ta, rispetto al 2022, dei tassi di sconto utilizzati per la valutazione degli stessi 86 (+5,1 milioni di euro).

84 Al fine di migliorare la comprensione della dinamica gestionale nella rappresentazione del conto economico si è proceduto alla riclassifica, all’interno dell’aggregato delle altre spese amministrative, dei recuperi di imposte dalla clientela. Conseguentemente, l’aggregato degli altri proventi è stato riesposto al netto di tali voci per un ammontare di 101,6 milioni di euro relativamente al 2023 e di 83,1 milioni di euro per il 2022. Inoltre, gli oneri per contributi obbligatori versati dalla Banca, ai sensi delle direttive DSGD e BRRD per la salvaguardia del sistema bancario (contributi al FITD, al Fondo di Risoluzione Unico europeo e al Fondo di Risoluzione nazionale per inter-venti pregressi), sono stati scorporati dall’aggregato delle spese amministrative e riclassificati a voce propria al fine di meglio rappresentare l’evoluzione dei costi più strettamente legati alla struttura operativa della Banca.

85 Gli accantonamenti di natura provvigionale, per un ammontare di 14,9 milioni di euro (18,8 milioni di euro nel 2022) sono esposti nell’ambito dell’aggregato delle commissioni passive.

86 Il tasso di attualizzazione applicato ai fondi attuariali viene determinato sulla base della media annuale dei tassi Eurirs riferiti alla vita media della popolazione incrementati dello spread fra BTP decennale ed Eurirs decennale. L’incremento del tasso utilizzato ha recepito quindi la crescita dei tassi di interesse e degli spread sui titoli di sta-to, nel periodo marzo 2023-dicembre 2023 (4,26%) rispetto alla precedente rilevazione riferita al periodo marzo 2022-dicembre 2022 (3,76%) utilizzata per la valutazione dei fondi attuariali al 31.12.2022.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

148

Gli accantonamenti per altri rischi ed oneri evidenziano un lieve decremento di 0,8 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente e includono un ulteriore stanziamento prudenziale di 21,1 milioni di euro a copertura di interventi commerciali finalizzati a ristorare la clientela delle potenziali perdite derivanti dagli investimenti effettuati in prodotti illiquidi distribuiti dalla Banca che hanno evidenziato criticità nel rimborso delle somme investite e a sostenere la fidelizzazione della stessa, comprensivo di accantonamenti a copertura del rischio di credito su garanzie rilasciate per 9,4 milioni di euro.

Le rettifiche di valore, invece, si attestano a circa 0,5 milioni di euro con un decremento di 7,8 mi-lioni di euro rispetto al 2022, quasi interamente riconducibile alle riprese di valore sul portafoglio titoli di debito, per effetto principalmente di una riduzione del profilo di rischio del portafoglio di titoli governativi e corporate.

I tributi e oneri relativi al sistema bancario, per 16,1 milioni di euro, raccolgono i contributi ver-sati nel corso del 2023 ai fondi di salvaguardia del sistema e risultano lievemente inferiori rispetto al dato del 31 dicembre 2022 (-1,5 milioni di euro).

Le imposte sul reddito dell’esercizio ammontano a circa 96,0 milioni di euro, con un incremento di 37,0 milioni di euro rispetto all’onere stimato alla fine del 2022.

Il tax rate complessivo della Banca si attesta al 23,4%, in aumento rispetto al corrispondente dato del 2022 (18,4%) come conseguenza della minor incidenza del risultato realizzato in giurisdizioni estere.

Per quanto riguarda la cosiddetta “imposta straordinaria sulle banche”, sulla base di quanto pre-visto dalle disposizioni, introdotte in sede di conversione del DL 104/2023, la Banca ha optato per la destinazione dell’imposta al rafforzamento patrimoniale del Gruppo. Il CdA di Banca Generali ha pertanto deliberato di proporre la costituzione, in sede di approvazione del bilancio 2023, di una riserva patrimoniale non distribuibile e pienamente computabile nel CET1 per un ammontare di 26,6 milioni di euro.

La dinamica dei principali aggregati patrimoniali

Alla fine del 2023, il totale delle attività si attesta a 15,4 miliardi di euro, con un decremento di 1,8 miliardi di euro rispetto al volume degli attivi registrato alla fine dell’esercizio 2022 (-10,4%).

La raccolta complessiva raggiunge i 13,5 miliardi di euro (-13,2%); il decremento più significativo si registra nei debiti verso la clientela (-1,7 miliardi di euro) in gran parte riconducibile alla contrazio-ne delle giacenze di conto corrente. Anche la raccolta da banche segna una diminuzione principal-mente per effetto della contrazione di operatività sui pronti contro termine (-305,7 milioni di euro).

Il volume degli impieghi caratteristici si attesta, a fine esercizio, su di un livello di 14,3 miliardi di euro (-10,7%).

Voci dell’attivo

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Attività finanziarie al fair value a conto economico

509.407

507.346

2.061

0,4%

Attività finanziarie al fair value nella redditività complessiva

1.000.936

1.120.101

-119.165

-10,6%

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato:

12.801.328

14.403.854

-1.602.526

-11,1%

a) crediti verso banche (*)

2.800.892

3.261.886

-460.994

-14,1%

b) crediti verso clientela

10.000.436

11.141.968

-1.141.532

-10,2%

Derivati di copertura

161.955

286.776

-124.821

-43,5%

Partecipazioni

58.747

32.158

26.589

82,7%

Attività materiali e immateriali

268.992

274.489

-5.497

-2,0%

Attività fiscali

70.081

71.123

-1.042

-1,5%

Altre attività

532.914

501.225

31.689

6,3%

Totale attivo

15.404.360

17.197.072

-1.792.712

-10,4%

(*) I depositi liberi presso BCE e i conti correnti e depositi a vista verso banche sono riclassificati fra i crediti vs banche.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

149

Voci del passivo

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato:

13.494.806

15.538.621

-2.043.815

-13,2%

a) debiti verso banche

231.659

544.498

-312.839

-57,5%

b) debiti verso clientela

13.263.147

14.994.123

-1.730.976

-11,5%

Passività finanziarie di negoziazione

159

-

159

n.a.

Derivati di copertura

132.662

123.604

9.058

7,3%

Passività fiscali

44.709

31.989

12.720

39,8%

Altre passività

346.276

273.463

72.813

26,6%

Fondi a destinazione specifica

266.282

243.184

23.098

9,5%

Riserve da valutazione

-4.320

-12.620

8.300

-65,8%

Strumenti di capitale

50.000

50.000

-

-

Riserve

674.070

632.163

41.907

6,6%

Sovrapprezzi di emissione

52.992

53.767

-775

-1,4%

Capitale

116.852

116.852

-

-

Azioni proprie (-)

-85.005

-80.139

-4.866

6,1%

Utile (perdita) di esercizio (+/-)

314.877

226.188

88.689

39,2%

Totale passivo e patrimonio netto

15.404.360

17.197.072

-1.792.712

-10,4%

La raccolta diretta da clientela si attesta a circa 13,3 miliardi di euro, con un decremento di 1,7 miliardi di euro rispetto alla situazione al 31 dicembre 2022, per effetto, oltre che della summen-zionata contrazione delle giacenze di conto corrente (-1,9 miliardi di euro, -14,7%), anche della di-minuzione dei margini versati a garanzia delle operazioni in pct e derivati (-155,0 milioni di euro). Si segnala, inoltre, la significativa crescita dei depositi vincolati, che si attestano al 31 dicembre 2023 a 241,7 milioni di euro, per effetto del lancio, a novembre, di una nuova iniziativa promozionale destinata alla clientela business.

Debiti verso clientela

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

1. Conti correnti e depositi liberi

11.103.239

13.022.118

-1.918.879

-14,7%

2. Depositi vincolati

241.730

-

241.730

n.a.

3. Finanziamenti

1.507.866

1.652.307

-144.441

-8,7%

Pronti contro termine passivi

1.382.649

1.372.093

10.556

0,8%

Prestiti infragruppo

-

-

-

n.a.

Margini di garanzia

125.217

280.214

-154.997

-55,3%

4. Altri debiti

410.312

319.698

90.614

28,3%

Debiti di funzionamento verso rete di vendita

139.200

120.522

18.678

15,5%

Passività per lease IFRS16

137.795

149.375

-11.580

-7,8%

Altri (auto traenza, somme a disposizione clientela)

133.317

49.801

83.516

167,7%

Totale debiti verso clientela

13.263.147

14.994.123

-1.730.976

-11,5%

La raccolta captive, proveniente dalle società controllate e dalle società del Gruppo Assicurazioni Generali, al netto delle passività finanziarie riconducibili all’IFRS16 (64,5 milioni di euro), evidenzia un incremento di 97,7 milioni di euro, attestandosi a fine esercizio a circa 521,7 milioni di euro, pari al 3,9% della raccolta complessiva.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

150

Raccolta da clientela

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Raccolta società controllate

6.052

49.459

-43.407

-87,8%

Raccolta società controllante

46.738

74.677

-27.939

-37,4%

Raccolta altre società consociate

404.408

227.783

176.625

77,5%

Passività finanziarie per lease IFRS16

64.504

72.100

-7.596

-10,5%

Totale raccolta Gruppo Generali

521.702

424.019

97.683

23,0%

Raccolta altri soggetti

12.741.445

14.570.104

-1.828.659

-12,6%

di cui conti correnti

10.646.041

12.670.199

-2.024.158

-16,0%

Totale raccolta da clientela

13.263.147

14.994.123

-1.730.976

-11,5%

La raccolta da clientela esterna al Gruppo bancario e assicurativo continua ad essere costituita da giacenze di conto corrente a vista, che registrano un calo di 2,0 miliardi di euro, raggiungendo un livello di 10.646 milioni di euro.

La posizione debitoria infruttifera è costituita dalle altre somme a disposizione della clientela, pre-valentemente legate all’attività di liquidazione dei sinistri da parte delle compagnie del gruppo (assegni di auto traenza) e dai debiti verso la rete di vendita per l’attività di collocamento di pro-dotti e servizi finanziari. Tale comparto evidenzia un significativo incremento, ascrivibile in gran parte alla crescita degli assegni di auto traenza emessi a fine dicembre per conto delle compagnie assicurative.

Gli impieghi della gestione caratteristica ammontano complessivamente a 14,3 miliardi di euro con un decremento di 1,7 miliardi di euro (-10,7%) rispetto alla situazione patrimoniale al 31 dicem-bre 2022, per effetto della diminuzione degli investimenti di portafoglio in attività finanziarie, che registrano una contrazione di 1,2 miliardi di euro (-9,8%), e dei finanziamenti a banche e clientela (-0,6 miliardi di euro, -14,9%).

Impieghi caratteristici

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Attività finanziarie valutate al fair value a conto economico

509.407

507.346

2.061

0,4%

Attività finanziarie valutate al fair value nella redditività complessiva

1.000.936

1.120.101

-119.165

-10,6%

Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato

12.801.328

14.403.854

-1.602.526

-11,1%

a) Crediti verso banche

2.800.892

3.261.886

-460.994

-14,1%

Depositi e finanziamenti (*)

1.026.928

1.387.511

-360.583

-26,0%

Titoli di debito

1.765.317

1.862.289

-96.972

-5,2%

Altri crediti di funzionamento

8.647

12.086

-3.439

-28,5%

b) Crediti verso clientela

10.000.436

11.141.968

-1.141.532

-10,2%

Finanziamenti

2.316.385

2.539.480

-223.095

-8,8%

Titoli di debito

7.446.623

8.399.324

-952.701

-11,3%

Altri crediti di funzionamento

237.428

203.164

34.264

16,9%

Totale impieghi caratteristici

14.311.671

16.031.301

-1.719.630

-10,7%

(*) Comprensivi dei depositi liberi presso BCE.

Le operazioni di finanziamento a clientela raggiungono un livello di 2.316,4 milioni di euro, in calo rispetto alla fine dell’esercizio 2022 (-8,8%) per l’effetto della contrazione delle operazioni di affida-mento in conto corrente e dei mutui e prestiti personali.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

151

Finanziamenti e Crediti di funzionamento e altre operazioni

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Conti correnti attivi

1.694.975

1.793.523

-98.548

-5,5%

Mutui e prestiti personali

609.921

740.442

-130.521

-17,6%

Altri finanziamenti e prestiti non in c/c

11.489

5.515

5.974

108,3%

Depositi vincolati a Bt su new MIC

-

-

-

n.a.

PCT attivi

-

-

-

n.a.

Totale finanziamenti

2.316.385

2.539.480

-223.095

-8,8%

Crediti di funzionamento verso società prodotto

82.429

81.473

956

1,2%

Anticipazioni a rete di vendita

58.452

56.330

2.122

3,8%

Margini giornalieri Borsa fruttiferi

84.001

57.412

26.589

46,3%

Competenze da addebitare e altri crediti

12.546

7.949

4.597

57,8%

Crediti di funzionamento e altre operazioni

237.428

203.164

34.264

16,9%

Titoli di debito

7.446.623

8.399.324

-952.701

-11,3%

Totale crediti verso clientela

10.000.436

11.141.968

-1.141.532

-10,2%

Le esposizioni deteriorate nette ammontano a 28,9 milioni di euro, pari all’1,25% del totale dei finanziamenti a clientela, e risultano inferiori al dato dell’esercizio precedente (-8,7 milioni di euro).

Tale aggregato include, tuttavia, per un ammontare di 9,6 milioni di euro, esposizioni provenienti dal portafoglio di Banca del Gottardo Italia, integralmente coperte dalla garanzia di rimborso con-cessa da BSI S.A.87 all’atto della cessione di tale società (Indemnity) e in gran parte assistite a tale scopo da versamenti di cash collateral effettuati dalla controparte.

Al netto di tale aggregato, le esposizioni deteriorate verso clientela ammontano a circa 19,3 milioni di euro e sono costituite per l’88% da affidamenti assistiti da garanzie reali finanziarie, princi-palmente nella forma del pegno su strumenti finanziari, o assimilate, quali il mandato al riscatto polizza.

Le esposizioni derivanti da finanziamenti a clientela non garantite e ad effettivo rischio banca, ammontano pertanto solo a 2,3 milioni di euro, pari a circa lo 0,1% del totale dei finanziamenti a clientela.

Al 31 dicembre 2023, la posizione interbancaria, al netto del portafoglio titoli e dei crediti di fun-zionamento, evidenzia un saldo creditorio netto di 795,3 milioni di euro, in diminuzione rispetto allo sbilancio creditorio di 843,0 milioni di euro registrato alla fine dell’esercizio precedente.

87 Dal 7 aprile 2017 le attività svizzere di BSI S.A. sono state integralmente trasferite a EFG Bank AG - Lugano Bran-ch, ai sensi della normativa svizzera sulle fusioni.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

152

Tale situazione è stata sostanzialmente determinata dalla riduzione delle giacenze dei depositi liberi presso BCE e Banca d’Italia (-168,3 milioni di euro) e dal decremento dell’operatività in PCT attivi (-168,7 milioni di euro) e passivi (-305,7 milioni di euro).

Posizione interbancaria netta

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

1. Crediti a vista

543.669

726.867

-183.198

-25,2%

Depositi liberi con BCE e Banca d’Italia (*)

476.709

645.000

-168.291

-26,1%

Conti correnti di corrispondenza

66.960

81.867

-14.907

-18,2%

2. Crediti a termine

483.259

660.644

-177.385

-26,9%

Riserva obbligatoria

108.186

137.889

-29.703

-21,5%

Depositi e conti correnti vincolati

25.398

11.999

13.399

111,7%

Pronti contro termine

229.056

397.723

-168.667

-42,4%

Margini a garanzia

120.619

113.033

7.586

6,7%

Totale finanziamenti a banche

1.026.928

1.387.511

-360.583

-26,0%

1. Debiti verso banche centrali

-

-

-

n.a.

2. Debiti verso banche

231.659

544.498

-312.839

-57,5%

Conti correnti di corrispondenza

35.346

31.897

3.449

10,8%

Pronti contro termine

171.320

477.028

-305.708

-64,1%

Margini a garanzia

15.202

17.055

-1.853

-10,9%

Altri debiti

9.791

18.518

-8.727

-47,1%

Totale debiti verso banche

231.659

544.498

-312.839

-57,5%

Posizione interbancaria netta

795.269

843.013

-47.744

-5,7%

3. Titoli di debito

1.765.317

1.862.289

-96.972

-5,2%

4. Altri crediti di funzionamento

8.647

12.086

-3.439

-28,5%

Posizione interbancaria complessiva

2.569.233

2.717.388

-148.155

-5,5%

(*) Riclassificati dalla voce 10 Cassa e crediti a vista verso banche centrali.

L’incremento dei fondi rischi e oneri, per 23,1 milioni di euro, è riconducibile ai maggiori accan-tonamenti fatti per indennità contrattuali a favore della rete di vendita e agli altri fondi per rischi ed oneri.

Il patrimonio netto e gli aggregati di Vigilanza

Al 31 dicembre 2023, il patrimonio netto, incluso l’utile del periodo, si attesta a 1.119,5 milioni di euro, a fronte dei 986,2 milioni di euro rilevati al termine del precedente esercizio.

Patrimonio netto

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022

Variazione

Importo

%

Capitale

116.852

116.852

-

-

Sovrapprezzi di emissione

52.992

53.767

-775

-1,4%

Riserve

674.070

632.163

41.907

6,6%

(Azioni proprie)

-85.005

-80.139

-4.866

6,1%

Riserve da valutazione

-4.320

-12.620

8.300

-65,8%

Strumenti di capitale

50.000

50.000

-

-

Utile (Perdita) d’esercizio

314.877

226.188

88.689

39,2%

Totale patrimonio netto

1.119.466

986.211

133.255

13,5%

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

153

La variazione del patrimonio nel periodo di riferimento è stata influenzata dalla quota di dividendi erogata, dalla variazione delle riserve per pagamenti basati su azioni (IFRS2), dalla dinamica delle riserve da valutazione al fair value del portafoglio delle attività finanziarie HTCS e delle altre riser-ve che alimentano la redditività complessiva, nonché dall’utile in corso di formazione.

Variazione del Patrimonio netto

(migliaia di euro)

31.12.2023

Patrimonio netto iniziale

986.211

Dividendo erogato e deliberato

-188.001

Dividendo su strumenti part. AT1

-1.631

Acquisti/vendite di azioni proprie

-12.061

Maturazione riserve IFRS2 Politiche Remunerazione

11.772

Variazione riserve da valutazione

8.299

Utile di esercizio

314.877

Patrimonio netto finale

1.119.466

Variazione

133.255

Le riserve da valutazione al fair value del portafoglio delle attività finanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (HTCS) evidenziano un incremento netto di circa 8,5 milioni di euro, per effetto principalmente del portafoglio di titoli governativi, le cui riserve nette ammontano a -1,4 milioni di euro a fronte dei -7,5 milioni di euro rilevati alla fine dell’esercizio pre-cedente.

L’aggregato si attesta così su di un valore negativo complessivo di -4,3 milioni di euro rispetto ai -12,6 milioni di euro della situazione di chiusura dell’esercizio 2022 (+8,3 milioni di euro).

I Fondi propri si attestano a 758,4 milioni di euro ed evidenziano un incremento di 66,7 milioni di euro rispetto al 31.12.2022.

(migliaia di euro)

31.12.2023

Fondi propri - Esistenze iniziali

691.703

Acquisto azioni proprie

-12.061

Riattribuzione a riserva dividendo esercizio precedente

4.804

Erogazione dividendo su strumenti di capitale

-1.631

Stima regolamentare utile trattenuto in formazione

63.646

Riserve IFRS2 piani stock options Banca e stock grant (LTIP)

11.772

Variazione riserve OCI

3.929

Variazione riserve IAS 19

-92

Variazione avviamenti e altri intangibles al netto DTL

-3.804

Filtri prudenziali e altri elementi negativi

117

Fondi propri - Esistenze finali

758.384

Variazione

66.681

A fine esercizio, l’aggregato di vigilanza presenta un’eccedenza di 335,8 milioni di euro rispetto ai requisiti di capitale per rischi di credito, di mercato e rischi operativi. Il Total capital ratio (TCR) raggiunge il 18,8% a fronte di un requisito minimo del 10,5%.

Il capitale assorbito per rischio di credito evidenzia un decremento rispetto all’esercizio preceden-te di 18,8 milioni di euro.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

154

Fondi propri e ratio

(migliaia di euro)

31.12.2023

31.12.2022 Transitional

Variazione

importo

%

Totale Capitale primario di Classe 1 (CET 1)

708.384

641.703

66.681

10,4%

Totale Capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1)

50.000

50.000

-

-

Totale Capitale di Classe 2 (Tier 2)

-

-

-

n.a.

Totale Fondi propri

758.384

691.703

66.681

9,64%

Rischi di credito

253.303

272.119

-18.816

-6,9%

Rischi di mercato

3

10

-7

-70,0%

Rischio operativo

68.654

55.336

13.318

24,1%

Totale Fondi propri assorbiti (Pillar I)

321.960

327.465

-5.505

-1,7%

Totale Requisiti vincolanti previsti dallo SREP (Pillar II)

422.573

429.798

-7.225

-1,7%

Eccedenza rispetto ai requisiti vincolanti SREP

335.812

261.905

73.906

28,2%

Attività di rischio ponderate

4.024.500

4.093.313

-68.813

-1,7%

CET 1/Attività di rischio ponderate

17,6%

15,7%

1,9%

12,3%

Tier 1/Attività di rischio ponderate

18,8%

16,9%

1,9%

11,5%

Fondi propri/Attività di rischio ponderate(Total capital ratio)

18,8%

16,9%

1,9%

11,5%

Azioni proprie in portafoglio

Al 31 dicembre 2023, la capogruppo Banca Generali detiene 2.920.001 azioni proprie, pari al 2,5% del capitale sociale, per un controvalore di 85.005 migliaia di euro, integralmente destinate al ser-vizio delle Politiche di Remunerazione del personale più rilevante del Gruppo bancario.

L’Assemblea dei Soci dello scorso 19 aprile 2023 ha inoltre autorizzato il riacquisto di un massimo di 369.260 azioni proprie, per un ammontare massimo di 15,6 milioni di euro, al servizio dei piani di remunerazione del personale più rilevante per l’esercizio 2023 e del nuovo Long Term Incentive Plan (LTIP) per il triennio 2023-2027.

Il programma di acquisto di azioni proprie, autorizzato dall’Autorità di Vigilanza in data 28 giugno 2023, è stato avviato in data 2 agosto 2023 e concluso in data 25 settembre 2023, con il riacquisto di n. 369.260 azioni proprie al prezzo medio di 33,166 euro per azione, per un controvalore complessi-vo di 12,2 milioni di euro.

Nel corso dell’anno, con riferimento al raggiungimento degli obiettivi di performance previsti dalla Politica sulle Remunerazioni sono state invece assegnate ai dipendenti e ai consulenti finanziari rientranti nel perimetro del personale più rilevante del Gruppo bancario e ai manager di rete n. 258.756 azioni proprie, per un controvalore di 7.380 migliaia di euro, di cui 42.803 azioni al servizio della prima tranche del piano LTI 2020.

Alla fine dell’esercizio, la capogruppo Banca Generali detiene pertanto 2.920.001 azioni proprie, per un controvalore di 85,0 milioni di euro, integralmente destinate al servizio delle Politiche di Remunerazione del personale più rilevante del Gruppo bancario.

Nel corso dell’esercizio le azioni proprie hanno evidenziato la seguente movimentazione:

Movimentazioni delle azioni proprie

n. azioni

controvalore

prezzo medio

n. medio azioni

Esistenze iniziali

2.809.497

80.139.161

28,52

2.809.497

Assegnazioni

-258.756

-7.380.978

28,52

-161.472

Acquisti

369.260

12.247.029

33,17

123.071

Esistenze finali 2023

2.920.001

85.005.212

29,11

2.771.096

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

155

Ai sensi dell’art. 2357-ter del Codice Civile, come novellato dal D.Lgs. 139/2015 e al netto di quanto già previsto dalla Circolare Banca d’Italia 262/2015, nel bilancio d’esercizio il controvalore delle azioni proprie è appostato a riduzione del patrimonio netto, nella voce 200 del Passivo.

Azioni della controllante in portafoglio

Al 31 dicembre 2023 Banca Generali deteneva 61.854 azioni della Controllante Assicurazioni Gene-rali, così ripartite:

45.955 azioni originariamente acquistate al servizio di piani di stock option e prive di alcun vincolo;

15.899 azioni derivanti dal riacquisto, in qualità di cassa incaricata, delle frazioni di azioni di As-sicurazioni Generali rinvenienti da aumenti di capitale a titolo gratuito e prive di alcun vincolo.

Nel corso dell’esercizio le azioni della Controllante non hanno evidenziato movimentazioni e alla data del 31.12.2023 sono valutate al fair value per un controvalore di 1.183 migliaia di euro. Ai sensi dell’articolo 2359 bis del Codice Civile, a fronte di tali poste sussiste una riserva indisponibile per possesso di azioni della Controllante.

Andamento delle controllate

Andamento di BG Fund Management Luxembourg S.A.

BG Fund Management Luxembourg S.A. (di seguito BGFML) è una Società di diritto lussembur-ghese specializzata nell’amministrazione e gestione delle Sicav promosse dal Gruppo Banca Gene-rali (Lux IM Sicav, BG Collection Investments 88) e della Sicav denominata “BG Private Markets” riservata ad investitori istituzionali.

BGFML ha chiuso l’esercizio 2023 con un utile di 153,4 milioni di euro, in lieve calo rispetto ai 157,7 milioni di euro registrati alla fine dell’esercizio precedente (-4,3 milioni di euro).

Tale contrazione è principalmente imputabile alle commissioni di performance, che scendono a 18,0 milioni di euro, con una diminuzione di 1,3 milioni di euro, e alle commissioni di gestione che si attestano a 321,7 milioni di euro, a fronte dei 325,4 milioni di euro del 2022.

Il margine di intermediazione si attesta così a 185,8 milioni di euro (-4,7 milioni di euro rispetto al dato del 2022); i costi operativi sono pari a 10,4 milioni di euro (+0,2 milioni di euro) di cui 6,3 afferenti al personale.

Il patrimonio netto della Società ammonta a 91,1 milioni di euro, al netto dei dividendi già erogati, in acconto sul risultato 2023 e a saldo per il 2022, per un ammontare pari a 148,2 milioni di euro.

Complessivamente, i patrimoni in gestione al 31 dicembre 2023 ammontano a 20.411 milioni di euro facendo registrare un aumento di 1.849 milioni rispetto ai 18.562 milioni di euro del 31 dicembre 2022.

Andamento di Generfid S.p.A.

Generfid, Società specializzata nell’intestazione fiduciaria di patrimoni, ha chiuso l’esercizio 2023 in leggero utile e con un patrimonio netto pari a circa 1,0 milioni di euro.

Il margine di intermediazione si attesta a circa 1,4 milioni di euro e copre sostanzialmente i costi operativi.

Gli Asset Under Management ammontano a 1.370 milioni di euro (1.328 milioni di euro al 31 dicem-bre 2022).

Andamento di BG Valeur S.A.

BG Valeur S.A. è entrata a far parte del Gruppo Banca Generali in data 15 ottobre 2019 e costituisce una boutique finanziaria attiva nella gestione di patrimoni e nel private banking con sede a Lugano, in Svizzera.

88 Nuova denominazione di BG Selection Sicav dal 22 aprile 2022.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

156

La Società ha chiuso l’esercizio 2023 con una perdita, determinata sulla base dei principi contabili locali, di 616,2 migliaia di CHF (634,3 migliaia di euro).

I ricavi derivanti principalmente dalla gestione di patrimoni e dall’attività di advisory ammontano a circa 9,1 milioni di CHF; i costi operativi ammontano complessivamente a 8,5 milioni di CHF (di cui 6,5 afferenti al personale).

Il patrimonio netto civilistico di BG Valeur S.A. al 31 dicembre 2023 si attesta a 2,3 milioni di CHF.

Al 31 dicembre 2023 gli Asset Under Management ammontano a 1.024 milioni di euro in aumento rispetto agli 887 milioni di euro del 31 dicembre 2022.

Andamento di BG Suisse S.A.

BG Suisse S.A. è una società di capitali di diritto svizzero, con sede in Lugano, costituita da Banca Generali in data 8 ottobre 2021 con un conferimento iniziale di 10 milioni di CHF al fine di dare vita ad un nuovo hub transfrontaliero di servizi private, in grado di sfruttare la discontinuità che si sta registrando sul mercato svizzero, per effetto degli importanti cambiamenti normativi introdotti al fine di avvicinarsi alla regolamentazione europea dei servizi finanziari.

A tale fine, nel mese di gennaio 2022, la Società ha presentato apposita istanza all’Autorità Fede-rale di Vigilanza sui mercati finanziari (FINMA) volta a ottenere una licenza bancaria per poter operare nel territorio elvetico.

In data 5 settembre 2023, la società ha infine ottenuto dalla FINMA l’autorizzazione preliminare all’avvio dell’attività bancaria, subordinata al rispetto di alcuni requisiti, fra cui il possesso di una dotazione adeguata di capitale proprio.

Conseguentemente, in data 14 settembre 2023, Banca Generali ha effettuato un ulteriore aumento di capitale di 40 milioni di CHF volto a integrare il capitale sociale statutario come previsto dal nuovo Statuto Societario portando il capitale sociale complessivamente versato dalla costituzione a 60 milioni di CHF.

Soddisfatti tali requisiti l’autorizzazione definitiva è stata concessa in data 7 novembre 2023; la nuova banca ha avviato la propria operatività a partire dal 1° dicembre 2023.

Da marzo 2024 la Società potrà quindi estendere l’attività di distribuzione dei propri servizi ban-cari anche alla clientela italiana.

Nel corso del 2023, la Società, ancora in fase di start up, ha continuato l’acquisizione del personale e lo sviluppo dell’infrastruttura tecnologica e operativa necessaria per avviare l’attività bancaria e ha chiuso l’esercizio con una perdita, determinata sulla base dei principi contabili locali, di circa 7,9 milioni di CHF (8,1 milioni di euro).

I costi operativi ammontano complessivamente a 8,0 milioni di CHF (di cui 4,2 milioni afferenti al personale).

Il patrimonio netto civilistico di BG Suisse ammonta, al 31 dicembre 2023, a 43,5 milioni di CHF.

Operazioni con parti correlate

In conformità alle previsioni di cui all’art. 2391-bis cod. civ., al Regolamento della CONSOB recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate 89 e alle disposizioni contenute nella Parte III, Capitolo 11 della Circolare 285 di Banca d’Italia, come successivamente modificata, il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali ha adottato la “Politica in materia di Operazioni con Parti Correlate, Soggetti Collegati ed Esponenti Aziendali ex art. 136 TUB” (di seguito, la “Politica OPC”), la quale si propone di dare attuazione alla menzionata regolamentazione di CONSOB e Banca d’Italia, introducendo, con valenza per tutte le Società del Gruppo Bancario, regole sull’operatività con par-ti correlate e soggetti collegati che disciplinano le modalità istruttorie, le competenze deliberative, di rendicontazione e di informativa.

L’appartenenza di Banca Generali al Gruppo Generali, inoltre, ha determinato la necessità di iden-tificare eventuali operazioni con parti correlate della controllante Assicurazioni Generali e di ge-stirle in conformità alle previsioni delle procedure adottate da Assicurazioni Generali stessa che, in determinate situazioni, prevedono, ove necessario, il preventivo vaglio da parte della Capogruppo.

89 Adottato dalla Consob con delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, come successivamente modificato.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

157

Informazioni sulle operazioni con parti correlate

Operazioni inusuali, atipiche o straordinarie

Nell’esercizio 2023 non sono rinvenibili operazioni con “parti correlate” atipiche e/o inusuali, con-siderate tali da avere “effetti sulla salvaguardia del patrimonio aziendale o sulla completezza e correttezza delle informazioni, anche contabili, relative all’emittente”.

Operazioni di maggiore rilevanza

Nell’esercizio 2023 è stata effettuata la seguente operazione qualificabile come di “maggiore rile-vanza”:

in data 19 aprile 2023 il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali ha deliberato un’o-perazione relativa (i) alla distribuzione di nuovi prodotti assicurativi nell’ambito dell’accordo di distribuzione in essere tra Banca Generali e Generali Italia S.p.A. (a cui ha aderito anche Genertellife S.p.A.); nonché, sempre nel contesto del citato accordo di distribuzione, (ii) all’in-cremento del plafond destinato alle iniziative di retention relative a prodotti Ramo I esistenti.

In quanto Operazione di Maggiore Rilevanza, in conformità con la Politica, è stato preventivamente raccolto il parere vincolante del Comitato Controllo e Rischi ed è stato prodotto il Documento In-formativo redatto ai sensi dell’art. 5 del “Regolamento recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate” adottato con deliberazione Consob n. 17221 del 12 marzo 2010 e successivamen-te modificato con deliberazione Consob n. 17389 del 23 giugno 2010.

Altre operazioni rilevanti

Nel corso dell’esercizio 2023 sono state deliberate le seguenti operazioni qualificabili come di mi-nore rilevanza (i.e., operazioni di importo superiore alla soglia di esiguità ma inferiore a quella di maggiore rilevanza, come definite ai sensi della Politica OPC e, di volta in volta, trimestralmente rilevate):

in data 9 febbraio 2023 il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali ha deliberato la con-cessione di un Fido Lombard immobiliare in favore di un dirigente con responsabilità strategi-ca della controllante Assicurazioni Generali S.p.A.;

in data 27 marzo 2023 il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali ha deliberato la modi-fica di alcuni termini e condizioni attinenti ad alcuni prodotti distribuiti nell’ambito dell’Accor-do di Distribuzione tra Banca Generali e Generali Italia S.p.A. stipulato nel 2018 (cui ha aderito anche Genertellife S.p.A.);

in data 11 maggio 2023 il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali ha approvato, nell’am-bito della Convenzione Dirigenti Gruppo AG, l’incremento dell’importo della linea di credito in c/c garantita in favore di un esponente aziendale della Capogruppo Assicurazioni Generali e della rispettiva coniuge;

in data 22 giugno 2023 il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali ha approvato l’esternalizzazione di una funzione essenziale o importante avente ad oggetto attività di archivi e corrispondenza in favore di Generali Italia S.p.A., a seguito della fusione per incorporazione realizzata in data 1° luglio 2023 di Generali Business Solutions S.c.p.A. (per la quale l’esternaliz-zazione era già in essere) in Generali Italia S.p.A.;

sempre in data 22 giugno 2023 il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali ha approvato un contratto di servizi avente ad oggetto attività relativa a immobili/servizi generali e, in par-ticolare, servizi di facility management consistenti nella gestione e manutenzione ordinaria e straordinaria degli immobili di sede in favore di Generali Italia S.p.A., sempre a seguito della fu-sione per incorporazione realizzata in data 1° luglio 2023 di Generali Business Solutions S.c.p.A. (per la quale il contratto era già in essere) in Generali Italia S.p.A.;

in data 19 ottobre 2023 il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali ha deliberato l’incre-mento, nell’ambito della Convenzione Dirigenti Gruppo AG, dell’importo della linea di credito in c/c garantita in favore di un esponente aziendale della Capogruppo Assicurazioni Generali;

sempre in data 19 ottobre 2023 il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali ha deliberato la modifica di alcuni termini e condizioni attinenti ad alcuni prodotti distribuiti nell’ambito dell’Accordo di Distribuzione tra Banca Generali e Generali Italia S.p.A. stipulato nel 2018 (cui ha aderito anche Genertellife S.p.A.).

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

158

Operazioni di natura ordinaria o ricorrente

Le operazioni di natura ordinaria o ricorrente poste in essere nell’esercizio 2023 con parti correlate rientrano nell’ambito dell’ordinaria operatività del Gruppo e sono poste in essere a condizioni di mercato e, comunque, sulla base di valutazioni di reciproca convenienza economica, nel rispetto delle procedure interne sopra richiamate.

Nell’ambito di tale operatività, non vi sono state modifiche al quadro dei rapporti con parti correla-te, descritto più dettagliatamente nel Bilancio al 31.12.2023, che abbiano comportato effetti signifi-cativi sulla situazione patrimoniale ed economica della Società e del Gruppo Bancario.

Gli sviluppi dell’ordinaria operatività con parti correlate sono presentati nella specifica sezio-ne della Nota Integrativa, rispettivamente, del Bilancio d’Esercizio e del Bilancio Consolidato al 31.12.2023, unitamente alle altre informazioni sui rapporti con parti correlate.

Le operazioni con parti correlate infragruppo non sono incluse nella citata informativa in quanto elise a livello consolidato.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

159

Proposta di destinazione degli utili

Signori Azionisti,

il bilancio di Banca generali S.p.A. per l’esercizio 2023 si chiude con un utile di euro 314.877.430. Nel sottoporre alla Vostra approvazione il Bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2023, Vi sottopo-niamo la seguente proposta di destinazione dell’utile di esercizio:

Utile di esercizio

314.877.430

assegnazione alla riserva indisponibile ex art. 6 comma 1 lett. a) D.Lgs. 38/2005

-

assegnazione alla riserva indisponibile art. 26 comma 5-bis Legge del 9 ottobre 2023 n. 136

26.606.553

assegnazione alla riserva per Utili a nuovo

37.039.857

attribuzioni a ciascuna delle 116.851.637 azioni ordinarie emesse

di un dividendo di euro 1,55 ad azione, da pagare nel mese di maggio 2024

181.120.037

di un dividendo di euro 0,60 ad azione, da pagare nel mese di febbraio 2025

70.110.982

per un ammontare totale di

251.231.020

La politica di dividendi per il triennio coperto dal Piano industriale 2022-2024, approvata dal Con-siglio di Amministrazione della Banca il 14 febbraio 2022, prevede la possibilità di proporre all’As-semblea che approva il bilancio di ciascun anno del piano, la distribuzione di una quota degli utili realizzati di ciascun anno di piano, individuata dalla somma delle seguenti due componenti:

una quota calcolata tra il 70% e l’80% del risultato consolidato ricorrente;

una quota calcolata tra il 50% e il 100% del risultato consolidato non ricorrente.

A tal fine, la componente ricorrente del risultato consolidato – coerentemente a come viene già determinata e comunicata al mercato trimestralmente – è costituita (i) dall’utile netto consolidato di ciascuno esercizio, al netto di talune componenti variabili quali performance fee e risultato da trading del portafoglio di proprietà e (ii) dalle componenti straordinarie negative e/o positive non previste dal piano industriale 2022-2024.

L’effettiva erogazione del dividendo nella misura indicata è stata in ogni caso condizionata al man-tenimento nel tempo di un Total capital ratio superiore alla tolerance di volta in volta prevista dal risk appetite framework.

La politica prevede altresì che il dividendo venga posto in pagamento attraverso due cedole con differenti date di pagamento e di legittimazione da individuarsi, la prima, entro la fine del secondo trimestre dello stesso anno in cui l’assemblea approva il bilancio di ciascun anno di piano e, la se-conda, entro il primo trimestre dell’anno successivo a quello di approvazione del bilancio di ciascun anno di piano.

A tale proposito, si evidenzia che, alla fine dell’esercizio 2023, la Banca ha realizzato un utile netto consolidato di euro 326,1 milioni così ripartito:

utile consolidato ricorrente: euro 320,3 milioni;

utile consolidato non ricorrente: euro 5,8 milioni.

Sulla base dei risultati realizzati, si propone quindi al Consiglio di Amministrazione di sottoporre all’Assemblea dei soci, per approvazione, la distribuzione di un dividendo commisurato alla somma del 76,6% degli utili consolidati ricorrenti e del 100% degli utili consolidati non ricorrenti, per un ammontare complessivo di euro 251,2 milioni, corrispondente ad un pay-out del 77% calcolato sull’utile consolidato dell’esercizio 2023.

Si precisa, pertanto, che il Consiglio di Amministrazione proporrà all’Assemblea dei soci, di desti-nare l’utile civilistico 2023 della Banca, pari a euro 314,9 milioni, nel seguente modo:

per un ammontare di euro 251,2 milioni a dividendo, nei termini indicati successivamente;

per l’ammontare di euro 26,6 milioni alla riserva non distribuibile ai sensi dell’articolo 26 com-ma 5 bis della Legge n. 136/2023 (c.d. imposta straordinaria sugli extra-profitti);

per l’ammontare residuo di euro 37,0 milioni a riserve di utili.

Il dividendo in proposta consente di retribuire l’azionariato in misura coerente con la redditività sostenibile del Gruppo, assicurando comunque l’adeguatezza patrimoniale della Banca e del Grup-

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

160

po Bancario. Ciò alla luce sia del sistema di Regole conosciuto come Basilea 3, sia delle racco-mandazioni emanate dalla Banca d’Italia e dalla Bce. Infatti, i requisiti patrimoniali individuali e consolidati, determinati sulla base del contenuto della presente proposta, presentano dei valori ampiamente superiori alle prescrizioni degli Organismi Comunitari e dell’Organo di Vigilanza.

Si evidenzia, a tale proposito, che se la proposta verrà approvata, il CET1 e il TCR consolidati al 31 dicembre 2023 si attesteranno rispettivamente al 17,8% e al 19,0%, a fronte di un requisito vin-colante rispettivamente dell’8% e del 12,30%, previsto dallo SREP.

Sulla base di quanto previsto dalla vigente politica sui dividendi, se la proposta verrà approvata, verrà distribuito ai soci un dividendo di euro 2,15 per azione (al lordo delle ritenute di legge) per ognuna delle 116.851.637 azioni emesse dalla Banca con le seguenti modalità:

euro 1,55 per azione con data di stacco il 20 maggio 2024; record date 21 maggio 2024, data di pagamento 22 maggio 2024;

euro 0,60 per azione con data di stacco il 24 febbraio 2025; record date 25 febbraio 2025, data di pagamento 26 febbraio 2025.

Si precisa che non verrà peraltro effettuata alcuna distribuzione alle azioni proprie di cui la Banca si trovasse eventualmente in possesso alla record date e alle azioni in circolazione per le quali ai sensi delle Politiche sulle Remunerazioni per tempo vigente sussistessero limiti alla distribuzione dei dividendi. La quota di dividendo relativa a dette azioni verrà pertanto attribuita alla riserva per utili a nuovo.

Proposta di costituzione di una riserva non distribuibile ai sensi art. 26 comma 5 bis Legge del 9 ottobre 2023 n. 136 di conversione del Decreto Legge del 10.08.2023 n. 104 (c.d. imposta straordinaria sugli extra-profitti)

Si evidenzia come il Decreto Legge n. 104 del 10 agosto 2023 (c.d. “Decreto Omnibus”), convertito con modificazioni dalla Legge ottobre 2023, n. 136 (in G.U. 09/10/2023, n. 236), abbia introdotto, per il solo esercizio 2023, un’imposta sugli extraprofitti rivenienti dal margine di interesse netto iscritti dalle banche. In particolare, l’articolo 26 del suddetto Decreto Legge prevede:

la determinazione dell’imposta attraverso l’applicazione di un’aliquota del 40% all’ammontare del margine di interesse netto, rilevato alla voce 30 dello schema di conto economico del bilan-cio d’esercizio 2023 che eccede per almeno il 10% il medesimo margine di interesse netto del 2021 (a livello individuale);

un limite massimo all’ammontare dell’imposta (Cap) pari allo 0,26% dei Risk Weighted Assets (RWA) rilevati nel bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022;

l’opzione di sospendere il versamento dell’imposta se l’assemblea annuale degli azionisti, in sede di delibera di approvazione del bilancio e destinazione dell’utile dell’esercizio 2023, stabi-lisce la costituzione, a valere sul medesimo utile netto (o, se questo non è sufficiente, su altre riserve disponibili), di una riserva di patrimonio netto non distribuibile, per un ammontare pari a 2,5 volte l’ammontare dell’imposta. Tale riserva di patrimonio netto non potrà essere usata per distribuire dividendi, ma potrà assorbire eventuali perdite e, di conseguenza, risulta computabile nel capitale regolamentare di primo livello (CET1). Qualora tale riserva dovesse essere successivamente distribuita, la Banca dovrà corrispondere entro 30 giorni l’intera im-posta dovuta e, in aggiunta, gli interessi maturati (art. 26, comma 5-bis, del Decreto Legge n. 104 del 10 agosto 2023).

Con riferimento a quest’ultimo punto, il Consiglio di Amministrazione di Banca Generali ha già deliberato, nella seduta dello scorso 13 novembre 2023, di volersi avvalere dell’opzione prevista dal comma 5 bis dell’art 26 del suddetto Decreto Legge per la destinazione dell’imposta al rafforzamen-to patrimoniale della Banca.

Si ricorda a tale proposito come l’imposta dovuta, commisurata al Cap previsto dalle disposizioni di legge, ovvero una quota pari allo 0,26% degli RWA relativi al bilancio d’esercizio di Banca Ge-nerali al 31 dicembre 2022, ammonterebbe a euro 10.642 migliaia e conseguentemente la riserva non distribuibile da costituire in sede di approvazione del Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2023 deve essere pari a 2,5 volte l’ammontare dell’imposta, ovvero ad un ammontare di euro 26.606 migliaia.

Si propone quindi al Consiglio di Amministrazione di sottoporre all’Assemblea dei soci, per appro-vazione la costituzione di una riserva non distribuibile per un ammontare di euro 26.606 migliaia, mediante attribuzione di una corrispondente quota dell’utile di esercizio 2023 della Banca non distribuito i soci.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

161

Riserva ex dell’art. 6, 1° comma, lett. a) del D. Lgs. n. 38/2005

Si ricorda infine che, ai sensi dell’art. 6, 1° comma, lett. a) del D. Lgs. n. 38/2005 attualmente in vigore, una quota degli utili dell’esercizio corrispondente alle plusvalenze iscritte nel conto eco-nomico, al netto del relativo onere fiscale e diverse da quelle riferibili agli strumenti finanziari di negoziazione e all’operatività in cambi e di copertura, che discendono dall’applicazione del criterio del valore equo (fair value), deve essere iscritta in riserva indisponibile. Tale riserva si riduce in misura corrispondente all’importo delle plusvalenze realizzate, anche attraverso l’ammortamento, o divenute insussistenti per effetto della svalutazione.

Al 31 dicembre 2023, tale riserva indisponibile ammonta a euro 1.797.112 e pertanto la stessa deve essere incrementata, rispetto alla riserva precedentemente accantonata, di euro 306.744 mediante prelievo dalla Riserva per utili a nuovo, senza necessità quindi di procedere all’accantonamento di una quota dell’utile di esercizio.

Trieste, 5 marzo 2024

Il Consiglio di Amministrazione

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

162

Capitale intellettuale

Prodotti

Nel 2023 Banca Generali ha sviluppato la propria offerta in coerenza con le linee guida del Piano Strategico, rispondendo alle esigenze che le mutate condizioni di mercato hanno fatto emergere e in aderenza ai principali orientamenti di mercato, primo tra tutti la sostenibilità. In riferimento a quest’ultimo aspetto, al 31.12.2023 la Banca ha registrato un risultato della componente investita in prodotti dedicati alla sostenibilità (ESG), pari al 37,6% delle soluzioni gestite complessive.

Risparmio gestito

BG Collection Investments

A partire da febbraio 2023, all’interno della Sicav BG Collection Investments, la Sicav di BGFML, sono state lanciate 4 strategie target date, con finestre di collocamento predefinite e limitate, con l’obiettivo di cogliere le opportunità che di volta in volta si sono create sul mercato.

Alla fine del 2023 sono disponibili al collocamento attivo 10 strategie multiasset a gestione attiva in delega di gestione ai principali Asset Manager, che risultano caratterizzate da un lungo track record e differenziate per profilo di rischio ed esposizione azionaria.

Al 31 dicembre 2023 BG Collection Investments conta in totale 20 comparti, di cui 9 gestiti da BG Fund Management Luxembourg e 11 in delega di gestione a primarie case di investimento internazionali.

Lux IM

Nel corso del 2023 Lux IM, la Sicav di BGFML, si è evoluta per affermarsi come la piattaforma che offre l’accesso alle migliori competenze degli Asset Manager a livello globale, costituita da building blocks e strategie in grado di coprire tutte le asset class e garantire così la possibilità di costruire le migliori asset allocation in linea con le caratteristiche dei singoli clienti.

L’intera gamma si articola in 4 principali asset class, declinate a loro volta in sottocategorie a se-conda delle caratteristiche tipiche di ogni tipologia:

strategie azionarie per catturare i trend di crescita, classificate a seconda dello stile di inve-stimento, del focus geografico e della tematicità;

strategie obbligazionarie, il cui obiettivo è quello di cogliere opportunità e di estrarre valore dai gestori specializzati in questo segmento di mercato, a loro volta classificate per duration e in base al segmento di mercato in cui investono;

strategie multiasset per gestire le fasi di incertezza, anche opportunisticamente, mantenendo un profilo di rischio moderato, che si distinguono per livello di esposizione all’equity e focus geografico;

strategie alternative, il cui obiettivo è quello di migliorare l’efficienza e la diversificazione del portafoglio inserendo elementi di decorrelazione.

Al 31 dicembre 2023 Lux IM conta 83 comparti, di cui 20 gestiti da BG Fund Management Lu-xembourg e 63 in delega di gestione a primarie case di investimento internazionali.

4 class asset

20 BGFML

63 in delega

83 comparti

42 strategie sostenibili

10 strategie multiasset

9 BGFML

11 in delega

20 comparti

3 strategie sostenibili

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

163

Da ottobre 2023, infine, è stata aperta una nuova edizione di “BG Twin Solution”, il conto corrente remunerato collegato a un piano di accumulo per investire in modo graduale nei comparti della SICAV Lux IM.

Anche nel corso del 2023, lo sviluppo e la revisione dei prodotti delle SICAV lussemburghesi gestite da BG Fund Management Luxembourg hanno tenuto conto della sempre crescente attenzione alla sostenibilità e ad un’offerta ESG focalizzata su temi ambientali, sociali e di governance, portando il numero complessivo di strategie sostenibili a 45 (42 all’interno di Lux IM e 3 all’interno di BG Collection Investments).

Architettura aperta

In linea con il costante obiettivo di migliorare il livello di servizio, nel corso del 2023 è continuata l’attività di revisione dell’offerta di fondi in architettura aperta. Da una parte, sostenibilità e ricer-ca di nuovi trend sono stati gli elementi principali che hanno guidato la strategia di revisione del catalogo, dall’altra, in seguito al fisiologico aumento di fund house incluse nell’offerta di prodotti di Banca Generali, derivanti dalla crescita di volumi e di AUM registrate negli ultimi anni, Banca Generali ha deciso di intraprendere una forte opera di razionalizzazione del catalogo prodotti, con il posizionamento in post vendita di alcune controparti al fine di concentrare l’offerta su un numero inferiore di player ritenuti più significativi per la banca.

Complessivamente, al 31 dicembre 2023 l’offerta retail di Banca Generali è composta da oltre 4.500 OICR in collocamento attivo, gestiti da circa 30 società prodotto.

Gestioni di portafoglio

Banca Generali offre una gamma completa di gestioni di portafoglio in collocamento attivo compo-sto da BG Solution, BG Solution Top Client, BG Next, che coprono tutte le strategie di investimen-to, con un forte accento sulla personalizzazione, espressione di una tipica esigenza della clientela High Net Worth e contestualizzata allo scenario economico.

Anche nel corso del 2023 è proseguito il percorso di arricchimento della gamma.

Al fine di continuare a sfruttare il rialzo dei rendimenti obbligazionari, con un graduale investimen-to in equity, nel corso dell’anno sono state lanciate sei finestre di raccolta sul prodotto di gestione di portafoglio “Smart Target”, finalizzato alla conservazione del capitale a 10 anni tramite investi-mento in BTP a 10 anni, e progressivo investimento in comparti azionari Lux IM fino a raggiungere, gradualmente, un livello target atteso di esposizione al mercato azionario pari a circa il 30%.

Nel corso dell’anno è stato esteso il periodo di collocamento della linea Recovery che, nonostante abbia già espresso valore dal lancio, rappresenta ancora un’interessante opportunità di investi-mento dato che alcuni degli asset in portafoglio, che hanno fortemente scontato le condizioni di mercato, non hanno ancora espresso il loro valore intrinseco o hanno ancora buone potenzialità di recupero nel medio periodo.

Ad ottobre 2023, la selezione delle gestioni di portafoglio è stata ulteriormente ampliata con le linee:

Dynamic Equities all’interno dei mandati BG Solution, BG Solution Top Client e BG Solution Special: la gestione si avvale del modello quantitativo già utilizzato per le altre linee dynamic per individuare i trend attivi, con l’obiettivo di realizzare un rendimento positivo in un oriz-zonte temporale di almeno 5 anni e con una volatilità alta, utilizzando ETF, titoli azionari e, in misura inferiore, fondi;

Credit Alternative all’interno del mandato BG Next riservato ad investitori professionali e Well Informed Investors: la linea investe in un portafoglio diversificato di strategie obbligazionarie (circa 70% titoli obbligazionari e circa 30% quote di OICR obbligazionari armonizzati), ricer-cando la conservazione del capitale investito e la generazione di un reddito, su un orizzonte temporale di almeno 3 anni, coerentemente con le condizioni dei mercati obbligazionari.

Al fine di incrementare le soluzioni con cui incontrare le esigenze della clientela, sono state ridotte strutturalmente le soglie di accesso / importi minimi di investimento delle linee dei mandati di BG Solution, BG Solution Special e BG Solution Top Client.

Il numero di linee di gestioni di portafoglio caratterizzate da politiche di investimento che uniscono all’obiettivo di rendimento finanziario tradizionale parametri sociali e ambientali allineati con quel-li dettati dall’agenda promossa dalle Nazioni Unite, si attesta a 7.

Prodotti alternativi

Nel primo semestre 2023 è continuata l’attività distributiva – per la sola clientela professionale della Banca – di BG Private Markets - SIF, veicolo lussemburghese promosso da BGFML e attivo dal 2017. Nello specifico, è stato avviato il collocamento di tre nuovi comparti, accogliendo nuove

7 linee di gestione

4.500

OICR

30 società prodotto

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

164

soluzioni d’investimento sulle principali asset classes alternative (private equity, private debt, in-frastrutture e real estate), sviluppate in partnership con il Gruppo Generali e gestori terzi specia-lizzati e riconosciuti a livello globale.

In ambito private markets, è proseguita inoltre l’attività distributiva – per la sola clientela pro-fessionale di Banca Generali – del fondo Generali Europe Income Holding (GEIH), promosso da Generali Investments Luxembourg S.A. e gestito da Generali Real Estate. Si tratta di un fondo alternativo immobiliare istituito nel 2015 con un portafoglio di oltre 4,0 miliardi di euro che investe in primari assets immobiliari situati nelle principali città europee e locati a conduttori di primario standing.

Risparmio assicurativo

Nei primi mesi del 2023, alla luce dell’evolvere delle condizioni di mercato, ed in particolare dell’au-mento dei tassi di interesse, Banca Generali ha avviato una campagna di iniziative commerciali al fine di supportare la raccolta e offrire soluzioni di investimento a rischio contenuto. In partico-lare, è stata lanciata la polizza di Ramo I BG Custody 2023, con un trattenuto dello 0,40% per le prime tre rivalutazioni e pari all’1,20% successivamente, ancora più ridotto per importi investiti di maggior rilevanza.

A partire d al 5 giugno si è aperto il collocamento di BG Custody 2.0, la polizza di Ramo I dedicata a clienti che apportano nuova liquidità, che investe nella Gestione Separata Ri.Alto BG. La polizza prevede il riconoscimento di un bonus del 2% alla sottoscrizione, che costituisce fin da subito il capitale iniziale.

Con riferimento al comparto Multiramo, su BG Stile Libero 40 Plus è stata attivata una iniziativa commerciale che ha previsto l’azzeramento delle commissioni della componente gestione separa-ta e la riduzione del costo della componente di Ramo III per i primi due anni.

A partire dal 24 ottobre, la gamma di offerta Multiramo di BG VITA ha rinnovato la sua proposta con BG Stile Libero 50 Plus 2.0 e BG Stile Libero 50 Plus 2.0 Private Insurance, le nuove solu-zioni della famiglia Stile Libero che offrono, da un lato la possibilità di investire nella gestione se-parata sino al 50% dell’importo sottoscritto, e dall’altro una componente finanziaria che gode della flessibilità di poter investire in comparti di Lux IM, BG Collection e di società Terze con un nuovo universo investibile che prevede una selezione di oltre 450 tra fondi e ETF a copertura di tutte le principali asset class. La polizza offre anche l’innovativo Servizio Ribilancia che, qualora attiva-to in sede di sottoscrizione della polizza, prevede switch periodici e automatici dalla GS Ri.Attiva verso gli OICR selezionati dal cliente.

In linea con le iniziative commerciali di inizio anno, è stato ridotto il costo della gestione separata per i primi due anni per BG Oltre, la polizza multiramo a premio unico che investe nei grandi temi legati alla sostenibilità e alla trasformazione digitale tramite i fondi interni People, Planet e Digital Transformation con un minimo di investimento contenuto.

Prosegue inoltre il collocamento della polizza a premi ricorrenti BG Insieme - Progetti di Vita, che si propone come obiettivo di celebrare i traguardi più importanti dei clienti unendo al risparmio una finalizzazione di rilievo quale: diploma, laurea, acquisto prima casa, matrimonio, nascita primo figlio.

Per quanto riguarda l’offerta per la clientela HNW e UHNW, Banca Generali ha proseguito nel collocamento di LUX Protection Life, la polizza multiramo di Generali Luxembourg che coniuga il bisogno di protezione con la flessibilità e la personalizzazione e costituisce uno strumento efficien-te di pianificazione successoria.

Banking

Al fine di mantenere elevato lo standard d’innovazione che caratterizza l’intera offerta di Banca Generali, nel corso dell’anno sono state lanciate soluzioni ed iniziative adatte a rispondere alle nuove esigenze della clientela private, generate da un contesto influenzato tra l’altro dal repentino rialzo dei tassi d’interesse iniziato nel 2022 e proseguito per tutto il 2023.

Nello specifico, le principali soluzioni e iniziative hanno riguardato:

Carta Nexi Debit: proseguita l’attività di migrazione delle vecchie carte di debito BG sulla nuova Nexi Debit, con l’obiettivo di trasferire tutto lo stock di 240.000 carte di debito sul nuovo ed innovativo prodotto;

Carta Nexi Debit Business: introdotta a catalogo nel maggio 2023, prodotto analogo alla carta Nexi Debit riservata alle persone fisiche, ma con funzionalità aggiuntive specifiche dedicate alla clientela Business;

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

165

Conti Correnti Multidossier: a novembre 2023 sono stati introdotti in gamma i nuovi conti correnti BG Privilege Plus e BG Top Premier Plus che consentono di aprire contemporanea-mente più custodie titoli che regolano sullo stesso unico conto corrente (fino ad un max di 10);

Conto Deposito: nel corso nel 2023 Banca Generali ha proposto due iniziative sul Conto Depo-sito BG Private:

per i clienti fino a 40 anni di età che decidono di accreditare lo stipendio in Banca Generali (8 giugno-31 luglio 2023), la possibilità di attivare sulla nuova liquidità (trasferita da altri istituti) un vincolo a 6 mesi con un tasso di interesse del 4% lordo annuo;

per i Clienti Business (23 novembre-31 dicembre 2023) la possibilità di attivare sulla nuova liquidità (trasferita da altri istituti) vincoli a 3, 6, 12 mesi con un tasso di interesse del 4% lordo annuo.

Tra le altre iniziative dell’anno 2023:

nel primo semestre è stata rinnovata l’attività promozionale volta all’esenzione dell’imposta di bollo per i clienti – nuovi e non – che trasferiscono strumenti finanziari in Banca Generali, confermando il meccanismo di determinazione del bonus (volto a premiare oltre che i nuovi trasferimenti anche gli assets già presenti nei portafogli);

in riferimento al prodotto mutui, è stato confermato l’accordo di segnalazione con il gruppo Intesa Sanpaolo;

sono state promosse diverse iniziative per la sottoscrizione di Pronti Contro Termine (PCT), finalizzate a sostenere la Rete nella ricerca di nuova raccolta dalla clientela nel mutato scenario di tassi elevati.

Certificates & Bonds

Nel 2023 è proseguito il percorso verso l’ampliamento della piattaforma emittenti, l’ottimizzazione dei costi e l’innovazione di prodotto e servizi. Banca Generali ha mantenuto in particolare il focus sul miglioramento per i consulenti finanziari e i clienti BG dei servizi pre e post collocamento. La nuova BG Certificate & Bond Dashboard, messa a disposizione della rete dei consulenti raccoglie, oltre ai certificate, tutte le informazioni dei bond collocati da Banca Generali.

Guardando ai volumi di collocato sul mercato primario, il 2023 è stato un anno record in cui si sono registrati più di 990 milioni per i certificate e più di 290 milioni per i bond. Viene riconfermato l’interesse da parte della clientela HNWI di Banca Generali per soluzioni “taylor-made” collocate in private placement, con un collocato di 240 milioni, pari al 25% dei volumi totali in certificate.

L’offerta sviluppata sul mercato primario è stata in grado di sfruttare al meglio tutte le opportunità create dal mercato e di soddisfare le diverse esigenze dei clienti, passando da soluzioni difensive, come i prodotti a capitale protetto su indici ESG, a strategie a capitale condizionatamente protetto costruite con rendimenti periodici interessanti, nonché flussi di premi periodici fissi, confermando l’interesse dei clienti BG per queste soluzioni.

Consulenza olistica sul patrimonio

L’articolazione e l’eterogeneità dei grandi patrimoni richiedono un elevato livello di specializzazio-ne su diversi ambiti. Banca Generali, nell’ambito dell’offerta dei suoi servizi alla clientela, adotta un approccio olistico, proponendo una consulenza a 360° che non si limita alla sola componente finanziaria del patrimonio dei clienti, ma valorizza anche quella non finanziaria.

In coerenza con la filosofia di valorizzazione, protezione e trasmissione della «ricchezza globale» del cliente declinata in tutti i suoi profili (finanziario, societario, immobiliare, artistico, ecc.), i ser-vizi di Corporate, Real Estate e Art & Passion Investment Advisory rispondono all’esigenza di consentire alla clientela di accedere, tramite il supporto dei propri consulenti finanziari, ad una gamma di prodotti e servizi forniti da soggetti terzi che hanno in essere accordi di collaborazio-ne con Banca Generali (c.d. “Partner”).

Corporate Advisory

Il Corporate Advisory supporta la clientela imprenditoriale nella crescita e nello sviluppo del bu-siness aziendale, approcciando i bisogni dell’imprenditore con un’ottica il più possibile allargata. Partendo da un’attenta analisi del macro-scenario, Banca Generali mette la clientela in contatto con Partner in grado di fornire alle aziende un servizio di advisory costruito ad hoc a seconda della circostanza, capace di gestire esigenze articolate e complesse e di individuare necessità ancora inevase, svolgendo attività che spaziano dal supporto alla realizzazione di operazioni di finanza straordinaria, alla consulenza sulla posizione debitoria, passando per il monitoraggio di soluzioni di finanza agevolata, l’accesso ai servizi di credito per le PMI e l’attuazione di percorsi di sostenibilità di lungo periodo. In particolare, il Corporate Advisory favorisce l’accesso del cliente ad attività di:

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

166

M&A, buy-side e sell-side advisory;

consulenza strategica e finanziaria;

raccolta di capitali per lo sviluppo aziendale (club deal, mini-bond, private equity, quotazione in Borsa, ecc.);

finanza agevolata per accedere ad incentivi fiscali e risorse agevolate;

servizi di credito non in concorrenza con i prodotti di Banca Generali (Finanziamenti garantiti M/LT, Factoring, Leasing e Rental);

Debt Advisory (ristrutturazione posizione debitoria, assistenza nel rapporto con le banche, ecc.);

servizi di advisory per il posizionamento ESG e per la redazione del bilancio di sostenibilità;

valutazione di azienda, rami di azienda e/o partecipazioni.

Real Estate Advisory

Il Real Estate Advisory mira a supportare i clienti nella valorizzazione e nell’asset management del proprio patrimonio immobiliare. Banca Generali, tramite le partnership selezionate, mette la propria clientela in contatto con soggetti specializzati nei servizi tipici del settore, dai servizi tec-nici ai servizi peritali e di valutazione del bene, fino ad arrivare alla locazione e alla compravendita. L’obiettivo è supportare il cliente nella massimizzazione della redditività del proprio patrimonio immobiliare, mettendolo in contatto con Partner specializzati in attività quali:

analisi delle caratteristiche del patrimonio;

definizione di una strategia di portafoglio articolata per ogni singolo immobile e finalizzata all’ottimizzazione della redditività;

rinnovo dei contratti di locazione in scadenza, rinegoziazione delle condizioni contrattuali, ge-stione dei rapporti con i locatari, proposta di forma alternative di short rent;

gestione degli interventi manutentivi con un’idonea strategia di programmazione, sia degli in-terventi riparativi che riqualificativi;

gestione degli adempimenti tecnico/normativi;

gestione delle attività di dismissione e di investimento, sulla base dell’analisi delle convenienze congiunturali ed evolutive del mercato o a valle di un processo di valorizzazione in grado di garantire significative plusvalenze patrimoniali;

trasmissione di informazioni circa le tendenze del mercato.

Art & Passion Investment Advisory

Nell’ambito della sua offerta di servizi di Art & Passion Investment Advisory, Banca Generali ha sviluppato un approccio consulenziale sui patrimoni in beni artistici della sua clientela private/UHNWI. Le partnership sviluppate nell’ambito dell’Art & Passion Investment Advisory sono volte a favorire l’accesso dei clienti alle seguenti attività:

conservazione, restauro e trasporti di opere d’arte e preziosi;

valutazione e perizia di opere d’arte e preziosi;

copertura assicurativa;

servizio di catalogazione digitale;

valorizzazione delle collezioni.

Innovazione e digitalizzazione a supporto della rete, della clientela e del business

Strumenti digitali a supporto della rete di consulenti finanziari

L’innovazione è un driver fondamentale per rimanere competitivi sul mercato e affrontare l’evolu-zione dei bisogni della clientela, allo scopo di creare valore nel lungo periodo.

In quest’ottica, nel corso del 2023 è stato avviato il percorso di rinnovamento, semplificazione e razionalizzazione dell’intero ecosistema di applicativi digitali a disposizione dei consulenti finanziari di Banca Generali.

Il progetto, che presenta un orizzonte temporale pluriennale, si articola in diverse fasi con rilasci progressivi e deliverable autoconsistenti:

un primo stream progettuale riguarderà la realizzazione di un supporto all’operatività day by day del consulente finanziario, tramite percorsi guidati che semplificheranno l’avvio dei dif-ferenti processi operativi nonché il successivo tracking delle pratiche avviate, all’interno di un’unica funzionalità completamente integrata e accentrata nonché caratterizzata da una user experience semplice ed intuitiva;

un secondo stream progettuale porterà a semplificare e razionalizzare la consultazione delle informazioni e dei contenuti più rilevanti per l’attività quotidiana del consulente finanziario e

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

167

del Manager di Rete, attraverso un unico punto di accesso e di sintesi completamente integrato con l’ecosistema di applicativi di Banca Generali e personalizzabile rispetto alle specifiche esi-genze di ogni singolo consulente finanziario.

In parallelo continuerà anche il processo di graduale innovazione dell’architettura tecnologica, al fine di cogliere le opportunità e i vantaggi derivanti dai nuovi trend di mercato. I primi rilasci av-verranno nel corso del 2024.

Sempre nell’ambito dell’innovazione, seguendo un approccio data driven e sfruttando sofisticati algoritmi di machine learning ed advanced analytics, è stata avviata una progettualità atta a for-nire un supporto alla rete di consulenti finanziari che consenta loro di identificare i clienti con alto potenziale di sviluppo ed analizzare le relative motivazioni che potrebbero determinare un cambio di segmento, attraverso l’analisi automatica di un ampio set di informazioni e dei comportamenti dei clienti.

Nel corso del 2023, nell’ambito del servizio di Consulenza Evoluta “BG Personal Advisory”, sono stati realizzati alcuni interventi volti a rafforzare ed innovare ulteriormente il servizio offerto ai clienti di Banca Generali, in particolare in riferimento agli strumenti digitali a supporto dei consu-lenti finanziari.

Nello specifico gli interventi tecnologici hanno interessato in particolare due ambiti:

la possibilità di aprire, tramite il Portale del Consulente, più Dossier Titoli a valere su un unico conto corrente, al fine di poter gestire in modo semplificato e ottimale la sottoscrizione di più portafogli in amministrato dedicati alla Consulenza Evoluta;

l’evoluzione delle funzionalità dedicate all’attivazione della Consulenza Evoluta “BG Personal Advisory” e alla gestione delle operazioni di post-vendita (quali l’attivazione dei servizi acces-sori o la modifica del livello di pricing), con l’estensione delle funzionalità digitali anche ai con-tratti intestati alle persone giuridiche e la gestione della firma digitale per tutte le operazioni.

Con riferimento alla Piattaforma di consulenza “BG Personal Advisory” è inoltre continuata per tutto il 2023 la progressiva estensione ai consulenti finanziari dell’innovativo strumento di busi-ness intelligence che, grazie all’utilizzo di tecniche di analisi evoluta dei dati (quali l’analisi seman-tica dei testi e machine & deep learning) consente l’elaborazione automatizzata di spunti commer-ciali per il consulente relativi alle imprese familiari collegate alla clientela della Banca.

In ultimo, nell’ambito del più ampio progetto sul modello di servizio Enhanced dedicato ai clienti High Net Worth, è stata completata la realizzazione della piattaforma tecnologica a supporto dei consulenti finanziari e delle strutture specialistiche di Sede. La nuova piattaforma consente di analizzare il patrimonio complessivo dei più importanti nuclei familiari sotto diversi ambiti (con un approccio completo ed aggregato tipico dei Family Office), nonché di gestire e pianificare i loro bisogni e progetti di vita.

Nell’ambito degli strumenti digitali a disposizione della rete di consulenti finanziari a supporto dell’attività consulenziale, nel corso del 2023 è continuato il processo di completo rinnovamento di BG Personal Portfolio, il tool dedicato alla simulazione e analisi delle soluzioni di investimento in grado di affiancare alle tradizionali metriche di valutazione di natura finanziaria specifiche misu-razioni in ambito ESG, tali da restituire alla clientela una visione dell’impatto generato dai propri investimenti rispetto ai 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite (SDGs).

La nuova versione di BG Personal Portfolio, oltre ad allineare il tool ai più innovativi trend di user experience, ha apportato importanti novità sia in termini tecnologici che di funzionalità, rendendo lo strumento ancora più performante, configurabile e adattivo in base alle specifiche esigenze dei singoli consulenti finanziari e dei loro clienti.

In tale contesto di continua innovazione di BG Personal Portfolio, nel corso del 2023 sono state rese a disposizione della rete di consulenti finanziari le seguenti novità: nuova funzionalità per il confronto dei singoli strumenti finanziari e completa rivisitazione delle funzionalità, sia di analisi delle simulazioni (sia attraverso metriche prettamente finanziarie che tramite analisi ESG) che di archivio simulazioni (con possibilità di consultazione, modifica, confronto e aggregazione delle simulazioni salvate).

L’attività di innovazione e progressiva digitalizzazione degli strumenti a supporto della rete di con-sulenti finanziari è continuata anche in altri ambiti, tra cui:

una serie di novità introdotte nel Portale del Consulente al fine di permettere la gestione, anche in modalità completamente digitale, delle richieste di:

trasferimento degli strumenti finanziari da altro intermediario finanziario;

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

168

giro titoli interno tra depositi aperti presso Banca Generali;

deroghe commerciali e abbuoni per i clienti;

operazioni per la gestione degli strumenti di pagamento, quali ad esempio la ricarica di carte prepagate;

l’ampliamento del perimetro delle operazioni firmabili in modalità completamente digi-tale, includendo anche le prime sottoscrizioni dei Piano di Accumulo di Case Prodotto Terze e le operazioni di richiesta di variazione dei perimetri di consulenza;

la realizzazione di una nuova funzionalità all’interno del Front End Private per consentire al consulente finanziario di monitorare in modo ottimizzato e semplificato tutte le proposte in-viate in Digital Collaboration ai propri clienti, tramite una vista aggregata di tutte le proposte suddivise per tipologia di operazione e stato avanzamento, nonché la possibilità di impostare dei filtri di ricerca delle proposte stesse.

Nuove tecnologie al servizio della clientela

L’innovazione rappresenta uno degli elementi fondamentali del piano industriale 2022-2024 di Ban-ca Generali, il quale mira ad un costante investimento nel digitale al fine di generare valore econo-mico e rafforzare il rapporto di fiducia tra consulente finanziario e cliente.

Nel 2023, Banca Generali ha proseguito il percorso di potenziamento e miglioramento dei servizi digitali offerti ai suoi clienti: durante l’anno sono state sviluppate significative soluzioni tecnolo-giche con l’obiettivo di fornire ai clienti strumenti sempre più innovativi che facilitino un’esperienza di navigazione semplice ed intuitiva, rispettando elevati standard di qualità del servizio e prestan-do particolare attenzione alle tematiche di sicurezza e di sostenibilità.

Al fine di migliorare ulteriormente il livello di sicurezza garantendo un alto livello di qualità sulla user experience nell’utilizzo degli strumenti digitali da parte dei clienti, è stata rilasciata la nuova funzionalità di “notifiche push” in App Mobile Banking che permette di essere aggiornati in modo semplice e veloce sulle principali operazioni eseguite in modalità self nell’area riservata, di monitorare il saldo del proprio conto e personalizzare l’attivazione delle notifiche per tipologia e importo. Questo nuovo servizio di alerting sarà ampliato nel corso dei prossimi mesi con una serie di aggiornamenti volti ad estendere ulteriormente il perimetro delle tipologie di notifiche disponi-bili (ad esempio sull’operatività trading).

In linea con lo scorso anno, Banca Generali ha continuato la campagna di sensibilizzazione sul comportamento dei clienti nell’utilizzo accorto e consapevole degli strumenti digitali, promuo-vendo l’attivazione di Mobile Token: lo strumento di autorizzazione integrato nell’App Mobile Banking, con il quale è possibile autorizzare l’accesso e confermare le operazioni attraverso la bio-metria o digitando una password scelta dal cliente. Da qui, con l’obiettivo di aumentare il numero di attivazioni di questo strumento che risulta più semplice ed immediato rispetto alla modalità di autorizzazione con Secure Call (chiamate al numero verde con conferma tramite OTP), Mobile Token è stato reso obbligatorio per tutti i nuovi Clienti. È stata inoltre realizzata una nuova fun-zionalità in App Mobile Banking (Cambio Profilo di Sicurezza) per facilitare ulteriormente la user experience dei clienti che desiderano passare da Secure Call a Mobile Token.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

169

Il digitale ricopre un ruolo fondamentale anche nell’ambito della sostenibilità. Nel 2023, sono sta-te realizzate alcune migliorie volte a potenziare i servizi digitali realizzati per i clienti che hanno contribuito al potenziamento del processo di dematerializzazione su cui la banca sta investendo da diversi anni. Uno dei principali interventi completati ha interessato Doc@nline: il servizio con il quale i clienti possono ricevere e consultare in Area Riservata la documentazione e le comunicazio-ni della Banca in modalità digitale. La miglioria si è concretizzata con il rilascio della funzionalità “Impostazioni Doc@nline” in App Mobile Banking per consentire ai clienti di gestire in completa autonomia l’attivazione di questo servizio per singola tipologia di rapporto.

Il servizio digitale che meglio interpreta il concetto di sostenibilità per Banca Generali si è con-fermata essere, anche nel 2023, Digital Collaboration. Questo servizio, che consente ai clienti di confermare a distanza e in modalità completamente digitale le disposizioni inviate dal proprio con-sulente finanziario, è l’elemento chiave della gestione della relazione tra consulente e cliente. Rap-presenta un servizio di successo grazie ad un’offerta sempre più ampia di prodotti d’investimento e tipologie di operazioni confermabili in modo semplice ed immediato tramite App Mobile Banking e Home Banking. Grazie al servizio Digital Collaboration, nel corso dell’anno sono state dematerializ-zate circa 54.220 operazioni al mese, pari ad un controvalore totale di 12,4 miliardi di euro.

In linea con gli anni precedenti, l’App Mobile Banking si è confermata lo strumento digitale più utilizzato dai clienti di Banca Generali sia per la consultazione che per le attività dispositive. Da qui l’esigenza di offrire ai clienti un perimetro sempre più ampio di funzionalità, con priorità alle tipologie di disposizioni più utilizzate in Home Banking; pertanto, nel corso del 2023 sono state introdotte le seguenti novità:

nuova funzionalità “Bonifico interno” per eseguire in modo più veloce e semplice i trasferi-menti su altri conti correnti in Banca Generali;

gestione e prenotazione delle operazioni di pagamento Ri.Ba;

possibilità di effettuare un pagamento CBILL inquadrando semplicemente il QR Code con la fotocamera del proprio dispositivo;

nuova sezione “Elenco Utenze” in cui consultare e gestire in autonomia le proprie domicilia-zioni in Banca Generali;

nuova tipologia bollettino “Multe” che consente al cliente di effettuare il pagamento di una contravvenzione stradale, con la possibilità di acquisire in automatico tutti i dati necessari in-quadrando direttamente la copia cartacea con la fotocamera del proprio dispositivo;

nuova funzionalità “Firma Digitale” che consente al Cliente di attivare in autonomia la firma digitale in App Mobile Banking per utilizzare il servizio BG Link, l’aggregatore unico di conti correnti che consente al cliente di consultare il saldo e i movimenti dei conti correnti detenuti presso altre Banche e di disporre bonifici.

In conclusione, il percorso di innovazione di Banca Generali volto a consentire ai clienti un’espe-rienza sempre più completa sulle piattaforme digitali ha portato all’introduzione di due nuove fun-zionalità in App Mobile Banking e Home Banking. Infatti, con lo scopo di fornire supporto al Cliente connesso all’Area Riservata, sono state rilasciate:

il Recupero Password del Customer Care che consente al cliente in completa autonomia di recuperare i codici di identificazione necessari per l’utilizzo del servizio Phone Banking;

la nuova sezione “Assistenza” in cui il cliente può consultare il materiale di supporto in cui sono riportate le principali informazioni utili per navigare e operare in App Mobile Banking e Home Banking.

Contact Center

All’interno del Contact Center sono presenti due unità operative: l’assistenza ai clienti, gestita dal Customer Care, e l’assistenza ai manager e ai consulenti, gestita dal Network Support.

I clienti, come noto, si rivolgono al Customer Care per l’assistenza alla navigazione Internet, per informazioni/assistenza relativamente a password e/o ai codici di accesso, per informazioni e/o di-sposizioni sui conti correnti, per assistenza sulle carte di debito/credito e per la parte relativa agli investimenti finanziari, all’assistenza della piattaforma di compravendita e alla gestione/assistenza della clientela BG Saxo Sim.

I manager e i consulenti invece, si rivolgono al Network Support per supporto sulle piattaforme e sugli applicativi a loro riservati, per informazioni e assistenza sulle posizioni dei clienti e per il supporto operativo relativamente ai nuovi prodotti.

Nel corso del 2023, il servizio Customer Care ha garantito degli ottimi livelli di servizio: i volumi di chiamate offerte ad operatore sono risultati in diminuzione rispetto ai due anni precedenti a se-guito delle ottimizzazioni e implementazioni introdotte durante l’anno sulle piattaforme dedicate, e hanno reso quindi il cliente ancora più autonomo nella gestione della navigazione sul sito internet, sull’app dedicata e nella gestione delle disposizioni, andando a ridurre i volumi delle chiamate offer-

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

170

te ad operatore con ulteriore miglioramento nei tempi di risposta e di conseguenza miglioramento della percentuale delle chiamate abbandonate.

Per quel che riguarda l’assistenza ai consulenti finanziari, nel 2023 si è registrato un aumento delle chiamate offerte ad operatore a seguito di nuovi ingressi della rete di vendita, di nuovi prodotti e dei rilasci di relativi strumenti di utilizzo delle piattaforme.

Nonostante l’aumento delle chiamate, il tempo medio di risposta si è dimezzato, rispetto ai due anni precedenti, attestandosi ben al di sotto del minuto anche grazie alla graduale estensione della funzionalità di CallBack che, oltre a migliorare il tempo di risposta, ha abbassato notevolmente la percentuale di chiamate abbandonate.

Customer care

CLIENTI

2023

2022

2021

Numero di chiamate totali a IVR

353.891

392.874

389.528

Numero di chiamate offerte ad operatore

162.900

175.502

181.150

Tempi di risposta (in secondi)

22’’

23’’

26”

Percentuale di chiamate abbandonate ad operatore

2,2%

2,4%

2,5%

Network support

CONSULENTI

2023

2022

2021

Numero di chiamate totali a IVR

300.144

277.079

269.348

Numero di chiamate offerte ad operatore

206.304

188.829

180.596

Tempi di risposta (in secondi)

45’’

95’’

102’’

Percentuale di chiamate abbandonate ad operatore

5,5%

9,2%

9,5%

Per il servizio assistenza Network Support il tempo di risposta si riferisce alle chiamate “inbound”; per un maggiore dettaglio sul tempo di richiamata delle assistenze gestite in modalità “callback” si rimanda alla tabella di dettaglio di seguito riportata.

Dettaglio consulenti per modalità di gestione

2023

2022

2021

Chiamate Inbound

Chiamate offerte

161.154

139.113

153.854

Chiamate risposte

149.894

121.735

139.244

% di abbandono

7,0%

12,5%

9,5%

Tempo medio di risposta

45’’

95’’

102”

Chiamate Callback

Callback richieste

45.150

49.716

26.742

Callback effettuate

45.096

49.676

26.722

% Callback non a buon fine

0,1%

0,1%

0,1%

Tempo medio di richiamata

1.016’’

819’’

808”

Nel corso del 2023, il tempo medio di richiamata, seppur in leggero aumento rispetto al 2022, si è mantenuto al di sotto dei 20 minuti. Ai manager ed ai consulenti di fascia elevata è stato invece garantito un tempo medio di richiamata di poco inferiore agli 8 minuti.

Processi interni di supporto al business aziendale

Operations

Nel corso del 2023 è proseguito il percorso di miglioramento continuo mirato a semplificare l’opera-tività dei processi chiave, accrescendo il grado di automazione delle fasi di lavorazione, riducendo i

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

171

rischi operativi sottostanti e ottimizzando le risorse impiegate. L’intervento di maggiore rilevanza ha riguardato la digitalizzazione del processo di “Trasferimento degli Strumenti Finanziari”, che consente di effettuare una richiesta di trasferimento di titoli e OICR con contestuale generazione della modulistica precompilata tradizionale o TDT 90. In quest’ultimo caso la soluzione consente la raccolta della firma cliente tramite firma digitale, con sostanziali benefici anche per il consulente finanziario gestore della relazione commerciale e in ottica paperless.

Sicurezza

La funzione Servizio Sicurezza e BCP (Business Continuity Plan) ha sviluppato diversi presidi di sicurezza, sia in termini di soluzioni sia in termini di attività di sensibilizzazione e monitoraggio. Di seguito si riportano i principali ambiti di intervento volti all’aumento della sicurezza della Banca:

Gestione delle frodi: nel corso del 2023, Banca Generali ha incrementato le proprie attività di presidio antifrode lavorando su diversi fronti.

È stato ulteriormente rafforzato e perfezionato il motore antifrode (RSA AAoP), applicativo basato su intelligenza artificiale mirata all’analisi dell’operatività del cliente sulla base di dati storici. Durante l’anno sono state introdotte migliorie tecniche per aumentare l’efficacia e l’ac-curatezza dei controlli attraverso l’analisi costante dei risultati, la definizione di nuove rego-le per l’identificazione di transazioni fraudolente ed il perfezionamento delle regole esistenti. Queste misure hanno permesso sia di ottimizzare i risultati, sia di eliminare una percentuale considerevole di falsi positivi rilevati dal motore antifrode.

Sono stati aggiornati e formalizzati i processi interni e rafforzate le analisi volte ad integrare nuovi strumenti di intercettazione delle frodi.

Inoltre, la Banca continua a partecipare attivamente ai tavoli di lavoro, confronto e aggiorna-mento organizzati dal CERTFin rivolti alle banche ed alle finanziarie italiane.

Soluzioni di sicurezza: nel corso del 2023, il Servizio Sicurezza e BCP ha dato continuità al programma di trasformazione della sicurezza informatica, adottando ulteriori misure e pro-cessi volti a rafforzare la security posture della Banca e delle sue controllate. Tali iniziative si sono poste l’obiettivo di:

migliorare il monitoraggio e la gestione degli eventi e incidenti di sicurezza (SIEM – Securi-ty Information and Event Management, SOC – Security Operations Center e IRT – Incident Response Team);

rafforzare la sicurezza degli endpoint (e.g. encryption, EDR, vulnerability assessment);

garantire massimi livelli di sicurezza in caso di lavoro da remoto (e.g. MFA e Proxy in cloud);

consolidare la gestione e la protezione dei dati attraverso l’introduzione di policy avanzate per la classificazione e la condivisione di documenti;

incrementare la consapevolezza di tutta la popolazione della Banca e delle sue controllate attraverso l’offerta di training (e.g. Cloud Security per esperti tecnici) e l’organizzazione di workshop tematici (e.g. Security Workshop) sia presso le sedi della Capogruppo sia presso quelle delle controllate;

condurre due campagne di Risk Assessment - denominate rispettivamente Cyber Risk Assessment (CRA) e IT Risk Assessment (ITRA) – volte a identificare e gestire i rischi associati all’utilizzo degli applicativi critici che supportano i processi vitali della Banca e delle sue controllate;

rafforzare le modalità di accesso ed autenticazione ai sistemi di Banca Generali;

rafforzare la strategia di Corporate and Physical Security.

Nello specifico, in aggiunta alle iniziative già intraprese negli anni precedenti (quali la critto-grafia dei Bitlocker, External Tag per le mail da mittente esterno, Network Access Control (NAC), policy base di Azure Information Protection (AIP) e Multi-Factor Authentication (MFA) per Office365, sia sulla rete che sui dispositivi in utilizzo dai dipendenti e/o consulenti di Banca Generali), sono state implementate ulteriori soluzioni tecniche, tra cui: policy avanzate di classificazione dei documenti e delle email (Azure Information Protection custom rules), MFA per accesso alla VPN (Citrix) e agli applicativi critici esposti su internet, proxy in cloud per garantire ed offrire ulteriore protezione durante la navigazione da remoto, misure avanzate di sicurezza per la gestione dei dispositivi mobili (MDM), installazione di agent per l’esecuzione di vulnerability scanning sull’Active Directory, sul traffico di autenticazione verso il Domain Controller e sugli endpoint.

In ottica di monitoraggio costante delle terze parti, è stata svolta una verifica degli attuali livelli di sicurezza dei processi di Backup & Restore e dei servizi in cloud offerti dai principali fornito-ri della Capogruppo (e.g., CSE e Accenture Song) e delle controllate (e.g., TXT e Avaloq per la Svizzera e Sopra/Post per il Lussemburgo). Inoltre, sono stati pianificati ed eseguiti penetration test su alcuni applicativi critici, in linea con le aspettative di sicurezza del Gruppo.

Infine, in un’ottica di rafforzamento del legame tra sicurezza logica e fisica, è stata richiesta a fornitori terzi l’esecuzione di apposite verifiche sulla qualità delle policy di gestione della sicu-rezza presso le sedi fisiche della Banca.

Soluzioni di Corporate and Physical Security: nel corso del 2023, in ottemperanza alle rac-

90 Trasferimento standardizzato degli strumenti finanziari.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

172

comandazioni di Gruppo, si è intervenuti nei seguenti ambiti:

sicurezza fisica: sono stati conclusi due assessment per le sedi di Trieste Corso Cavour e Milano Piazza Sant’Alessandro 6, concludendo di fatto le valutazioni di sicurezza per tutte le sedi di direzione di Banca Generali S.p.A. Gli assessment hanno valutato la coerenza con i dispositivi previsti dal Gruppo Generali. I minimi gap individuati saranno oggetto di azioni mirate nell’anno 2024. Questa importante attività, volta a tutelare l’incolumità dei dipen-denti e il patrimonio di Banca Generali, rientra tra le attività programmate per il triennio 2023-2026, che prevedono tra l’altro la valutazione della sicurezza delle sedi secondarie e l’approvazione di un protocollo specifico per le succursali bancarie, che per loro natura racchiudono una serie di specificità tipiche (una su tutte, il maneggio contante);

sicurezza eventi: è stato definito ed applicato il modello di valutazione del rischio e sicurez-za degli eventi. Lo stesso prevede l’applicazione di misure aggiuntive per gli eventi definiti Major, ovvero quelli che per connotazione, impatto o rilevanza, hanno caratteristiche di complessità o rischio maggiori e quindi sono gestiti con maggiore attenzione;

sicurezza viaggi: è stata siglata la collaborazione con il fornitore che per il gruppo garanti-sce la sicurezza dei dipendenti di Banca Generali impegnati in viaggi di lavoro all’estero: la stessa prevede una formazione dedicata e verifica delle competenze maturate. Oltre all’u-tilizzo di applicazioni in grado di comunicare direttamente con i viaggiatori per fornire informazioni o assistenza dedicata 24/7 in base all’emergenza segnalata, o ancora geoloca-lizzazione in caso di necessità, il servizio prevede inoltre un sistema di alert attivo anche sul territorio nazionale.

Continuità operativa: nell’ambito delle attività di rafforzamento di Business Continuity sono state svolte le seguenti attività:

rafforzamento delle attività di Business Impact Analysis (BIA) al fine di identificare, quan-tificare e qualificare in maniera completa gli impatti aziendali dell’interruzione/perdita delle attività attraverso anche attività di training ai process owner e specifiche interviste;

revisione dei processi di Risk Identification & Assessment (RIA) con l’obiettivo di raggiun-gere una valutazione sistematica del rischio grazie a una revisione del catalogo dei rischi, dei criteri di valutazione dei rischi e delle minacce associate;

consolidamento della Strategia di Continuità Operativa e del Piano di Emergenza e Crisi garantendo coerenza con le novità metodologiche e processuali introdotte;

rafforzamento del piano di Disaster Recovery (DR) attualmente in uso predisponendo an-che attività di raccolta semi-automatizzata delle informazioni utili per la strutturazione del piano;

consolidamento ed arricchimento delle modalità di esecuzione dei Test di Continuità Ope-rativa e di Disaster Recovery su piani pluriennali, attraverso l’esecuzione puntuale di diver-si scenari e modalità di test (come simulazioni e walk-through) che prevedranno anche la partecipazione di specifiche funzioni critiche.

Framework normativo di Security: le attività di revisione del framework normativo sono una diretta conseguenza dell’implementazione di requisiti aggiornati di sicurezza, derivanti da pro-gettualità gestite dal Servizio Sicurezza e BCP e dall’introduzione di nuove attività in capo alla Funzione di Security. Tali attività hanno portato alla revisione di processi e procedure in capo alla Security e alla definizione ed aggiornamento di vari documenti normativi, tra cui:

Business Continuity Management: nell’ambito dell’aggiornamento continuo di BCP è stato approvato dal CdA il Business Continuity Plan 2023 che include anche i documenti definiti nel corso del 2022 (Policy di Business Continuity e Disaster Recovery e relativa strategia);

Incident management: è stata pubblicata la circolare “Gestione degli Incidenti Informa-tici” che definisce le linee guida generali che devono essere rispettate nella definizione e gestione dei processi inerenti all’applicazione delle diverse misure di sicurezza;

Identity and Access Management: in linea con le misure di sicurezza definite dalla Capo-gruppo, è stata rivista e aggiornata la Circolare di Gestione Utenze Informatiche e Livelli di Sicurezza;

Corporate and Physical Security: è stata pubblicata la circolare sulla Physical Security che definisce le misure di sicurezza fisica da attuare al fine di garantire un adeguato e stan-dardizzato livello di protezione del patrimonio fisico di Banca Generali. In collaborazione con la Direzione HR, è stata inoltre aggiornata la Circolare su Viaggi e Missioni che rivede le disposizioni relative le trasferte nazionali ed internazionali oltre a fornire indicazioni sui comportamenti da seguire per preservare la propria sicurezza all’estero. Sempre nel 2023, è stata in ultimo pubblicata anche la circolare sulla Event Security che definisce i requisiti e le regole specifiche per una corretta pianificazione e gestione della sicurezza degli eventi organizzati per scopi aziendali e istituzionali, garantendo un’adeguata protezione di tutti i partecipanti, dei beni e delle informazioni riservate coinvolte nell’evento.

Security Awareness: al fine di aumentare la consapevolezza dell’intera popolazione del Grup-po Bancario sulle principali tematiche di security, il Servizio Sicurezza e BCP sta sviluppan-do – in linea con la Circolare n. 285 di Banca d’Italia e con il Regolamento DORA – il piano di awareness per il 2024. Quest’ultimo prevederà l’esecuzione di una serie di attività rivolte ai dipendenti, al top management, ai membri del Board, alle terze parti e ai consulenti, in linea

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

173

con lo specifico profilo di rischio delle rispettive funzioni.

Inoltre, nel corso del 2023 sono state organizzate una serie di campagne di phishing che han-no coinvolto i dipendenti della Capogruppo (2 campagne organizzate dal Gruppo Generali e 4 campagne organizzate direttamente da Banca Generali S.p.A.) e sono in via di definizione campagne rivolte ai dipendenti delle controllate.

Infine, il Servizio Sicurezza e BCP ha promosso la partecipazione a corsi di Security Awareness sulla piattaforma WeLearn e, con il supporto della Funzione HR, ha definito e successivamente erogato una serie di workshop su tematiche di cybersecurity. I workshop si sono tenuti in pre-senza sia presso le sedi della Capogruppo (Trieste e Milano) sia presso le sedi delle controllate estere (Lugano e Lussemburgo), registrando un’ottima partecipazione e feedback molto posi-tivi.

Innovation

In linea con il percorso evolutivo intrapreso da Banca Generali nell’ottica di diventare sempre più una “Data Driven Company”, sono proseguite le attività connesse al consolidamento della nuova architettura dati in Cloud Amazon.

Nel 2023 sono continuate le attività connesse all’ampliamento del patrimonio informativo a dispo-sizione in Cloud AWS (Amazon Web Services), è stata avviata l’attività di estrazione del valore dal dato attraverso modelli di advanced analytics, è stato esteso il perimetro di automazione dei report disponibili in PowerBI ed infine è stato realizzato un prototipo finalizzato all’individuazione del potenziale del cliente attraverso l’analisi dei comportamenti di spesa e del profilo reddituale e patrimoniale.

Infine, è stata reingegnerizzata e sviluppata internamente la nuova piattaforma dedicata ai mana-ger di rete per la consultazione dei dati di natura commerciale.

Commerciale

Dalle evidenze emerse nell’ambito della progettualità realizzata nel 2022 sono state condivise nel 2023 due priorità per l’efficientamento del processo di ricambio generazionale e di specializzazione della rete:

Progetto Giovani, con l’obiettivo di inserire nuovi talenti per agevolare il ricambio generazio-nale. Il progetto mira, tramite il supporto di un consulente finanziario senior, a formare pro-gressivamente i giovani consulenti che al termine del piano saranno potenzialmente pronti a ricevere parte di portafogli di consulenti più anziani da riqualificare e/o sviluppare. Nel 2023 circa il 18% dei nuovi consulenti è stato inserito grazie al Progetto Giovani, registrando una sensibile crescita rispetto al 7% del 2022;

Sustainable Advisor training, dedicato ai consulenti di Banca Generali Private che si sono particolarmente distinti nell’ambito degli investimenti sostenibili. Il progetto prevede un impe-gno ben preciso nello studio e nell’analisi delle best practice sostenibili a livello internazionale; il gruppo selezionato verrà coinvolto in master dedicati, webinar su temi corporate e sul terzo settore in quanto target interessato a gestioni dedicate alla sostenibilità, eventi, tavoli di lavoro e pubblicazioni periodiche con newsletter di contenuti green dedicati.

Amministrazione

Per magnitudine e significatività è opportuno menzionare l’iniziativa, richiesta dal Regolatore, di automazione della pricing policy di Banca Generali mediante l’adozione della piattaforma “Galileo” di Sintea, integrata nel sistema informativo di CSE, che consente la ricezione e la valutazione dei prezzi da diversi provider (Bloomberg, Telekurs, CED Borsa, ecc.) inseriti in una struttura ge-rarchica di priorità nell’alimentazione delle diverse asset class: progetto completato comprensivo della fase di fine tuning operativa. Nel corso del 2023 sono stati svolti interventi mirati volti ad efficientare ulteriormente le singole fasi di processo operativo.

Crediti

Le iniziative riferibili al 2023 si inseriscono principalmente nel mutato contesto economico che, dopo un lungo periodo di stabilità e per contrastare gli elevati livelli di inflazione, ha visto l’adozione da parte delle principali banche centrali, tra cui la Banca Centrale Europea (BCE), di azioni restrit-tive attraverso un costante aumento dei tassi di interesse.

In tale ambito, per essere di supporto ai propri dipendenti beneficiari di un mutuo ipotecario miti-gando gli effetti di tali aumenti, sono state pertanto previste le seguenti iniziative:

allungamento mutui: possibilità di ammortizzare nel tempo l’aumento dei costi, permettendo ai propri dipendenti titolari di un mutuo ipotecario a tasso variabile di richiedere l’allunga-mento della durata del mutuo, per un periodo massimo di ulteriori 10 anni rispetto alla durata originaria e comunque non oltre ad un’età massima del mutuatario di 80 anni alla scadenza del

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

174

nuovo piano;

inserimento cap: applicazione, a partire dal 01.01.2024, di un cap pari al 3,25% sul tasso di interesse annuo variabile attualmente previsto da contratto sui mutui ipotecari riservati ai dipendenti del Gruppo Banca Generali ai sensi del CIA 91.

In conformità con quanto poi previsto dalla Legge di Bilancio n. 197 del 29.12.2022 la Banca ha introdotto, tra le altre misure volte a calmierare l’aumento dei tassi di interesse, la possibilità per tutti i mutuatari persone fisiche di richiedere, entro il 31 dicembre 2023 e previo soddisfacimento di determinati requisiti (es. ISEE < 35.000 euro, importo mutuo originario < 200.000 euro), l’allun-gamento del piano di ammortamento e/o la rinegoziazione del tasso di interesse da variabile a fisso con facoltà di attribuire a tale switch una valenza temporanea rispetto all’intera vita residua del finanziamento e tornare poi, eventualmente, al tasso variabile.

Nell’ottica di efficientare i processi interni aumentando il grado di automatismo, ridurre i rischi operativi e adempiere ai nuovi dettami normativi, la Banca ha inoltre integrato nuove funzionalità nei propri sistemi.

Tra gli interventi effettuati in fase di concessione si menzionano gli sviluppi relativi al sistema integrato per la gestione della pratica elettronica di fido e, nello specifico:

automazione delle attività di notifica alla banca corrispondente Allfunds Bank relativamente ai pegni acquisiti su SICAV;

ulteriore integrazione del Questionario sulle Autonomie di Delibera al fine di automatizzare la definizione dell’Organo Deliberante competente per la pratica di credito al fine di recepire le nuove logiche semaforiche in ambito Anti Financial Crime;

automazione del processo necessario per vincolare e gestire la liquidità riveniente dalla liqui-dazione dei prodotti a pegno durante operazioni di variazione garanzie;

integrazione utilizzo dell’applicativo di gestione dei Covenant contrattualizzati in fase di con-cessione del credito.

Per quanto riguarda, invece, il monitoraggio lungo la fase di ongoing, si evidenziano in particolare:

integrazione di nuovi indicatori di monitoraggio al fine di intercettare eventuali segnali di po-tenziale deterioramento del credito garantendo una gestione proattiva delle posizioni;

introduzione di logiche di prioritizzazione nella gestione delle posizioni al fine di intercettare le posizioni potenzialmente più rischiose (Rilevanza della pratica vs Predittività dell’indicatore);

integrazione su MC della funzionalità di delibera delle posizioni in UTP e Pre-Sofferenza con allineamento automatico sull’applicativo Syges.

Sono inoltre state avviate le analisi e le implementazioni relative ad ulteriori interventi atti a ga-rantire nel continuo la tenuta dei prodotti acquisiti a pegno da un punto di vista qualitativo (soglie di concentrazione definite nel RAF della Banca), attraverso l’integrazione di blocchi operativi a si-stema che impediscano l’acquisto e/o il trasferimento all’interno dei rapporti a pegno di strumenti che sforino le soglie predefinite.

Inoltre, in coerenza con le Linee Guida emanate dall’Autorità Bancaria Europea (EBA), è stata portata avanti la messa a terra degli interventi atti a rafforzare l’approccio “proattivo” nella gestione del credito mediante:

automazione del recupero delle banche dati interne ed esterne e relativa visualizzazione dell’e-sito all’interno del portale del credito;

integrazione della funzionalità di calcolo dello score ESG di controparte tramite l’utilizzo di applicativi CSE volti a garantire la corretta gestione e patrimonializzazione delle informazioni ricevute dal provider esterno.

L’obiettivo è quello di assicurare una elevata qualità del credito sin dal momento della concessione e prevenire la rischiosità dei propri crediti garantendo nel contempo un servizio di qualità alla propria clientela.

Asset management

Nel 2023 è stata ampliata ulteriormente la gamma d’offerta:

Linea BG Solution Gpm Dynamic Equities, per sfruttare il motore quantitativo della gamma Dynamic su un portafoglio azionario che investe anche in singoli titoli;

Linea BG Next Credit Alternative, per offrire una nuova soluzione di investimento alterna-tivo, dedicato in particolare ai clienti detentori della 3Y Credit Coupon II, che nel 2023 ha rag-giunto il termine del proprio orizzonte temporale d’investimento;

91 Per approfondimenti rispetto alla contrattazione integrativa CIA si rimanda al capitolo “Capitale umano: i dipen-denti”.

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

175

sei nuove finestre di ingresso nella Smart Target con ricerca di protezione del capitale a scadenza, per cogliere le opportunità offerte dai rendimenti elevati del BTP decennale;

riapertura delle sottoscrizioni della linea Recovery, per cogliere le opportunità di recupero delle asset class penalizzate dal mercato negli ultimi mesi.

Più in generale, per estendere l’universo di clienti delle Gestioni di Portafoglio (GP) BG Solution sono stati ridotti i minimi di investimento richiesti per accedere alle linee di Gestioni di portafoglio Mobiliari (GPM) da 250.000 euro complessivi a 100.000 euro.

La competenza gestionale dell’Area Asset Management è stata messa a disposizione di BGFML con l’estensione del contratto di advisory a due nuovi comparti azionari della Sicav Lux IM:

ESG Flexible Global Equities

ESG World Equities

Nel corso del 2023 è stata rilasciata una nuova funzionalità per consentire ai gestori di effettuare un controllo di primo livello sul rispetto dei limiti di rischiosità (in termini di indicatori sintetici di rischio o I.S.R.) associati a ciascun portafoglio modello, ed è stato avviato un progetto evolutivo delle funzionalità della piattaforma gestionale OPM (in particolare per automatizzare il processo di produzione della reportistica periodica, e per attivare nuove funzionalità utili all’attività gestionale ordinaria).

Adeguamenti normativi

Nel 2023 l’attività di adeguamento dei processi organizzativi e del sistema informativo alle nuove disposizioni normative ha riguardato i seguenti principali ambiti:

“Indicatori di anomalia dell’Unità di informazione finanziaria per l’Italia” - Provvedimento del-la Banca d’Italia del 12 maggio 2023, in materia di contrasto al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo;

Modifiche alle “Disposizioni della Banca d’Italia in materia di organizzazione, procedure e con-trolli interni per finalità antiriciclaggio” - Provvedimento della Banca d’Italia del 1° agosto 2023;

“Indicazioni per i soggetti obbligati sull’applicazione degli obblighi in materia antiriciclaggio nella prestazione di servizi e attività di private banking” della Banca d’Italia del 3 agosto 2023;

Decreto del Ministero delle Imprese e del Made in Italy che attesta l’operatività dei sistemi di comunicazione del Titolare Effettivo del 29.09.2023: sancisce obbligo di comunicazione del tito-lare effettivo al Registro delle Imprese della Camera di commercio competente per territorio, ai fini della relativa consultazione da parte della Banca, in sede di adeguata verifica antirici-claggio sui clienti;

Disposizioni europee riguardanti lo sviluppo della finanza sostenibile (Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, Re-golamento (UE) 2020/852 sulla tassonomia delle attività sostenibili, Regolamento Delegato (UE) 2021/1253 che modifica il Regolamento Delegato (UE) 2017/565, Direttiva Delegata (UE) 2021/1269 che modifica la Direttiva Delegata (UE) 2017/593 e le ulteriori normative in materia ESG impattanti l’operatività della Banca): le attività si sono concentrate nell’assicurare il ri-spetto delle previsioni che si stanno consolidando nel tempo e nella prosecuzione delle attività di definizione e fine-tuning dei processi operativi connessi a tali previsioni;

40° aggiornamento della Circolare n. 285/2013 della Banca d’Italia disciplinante, in linea con gli “Orientamenti sulla gestione dei rischi relativi alle tecnologie dell’informazione (ICT) e di sicu-rezza” (EBA/GL/2019/04) emanati dall’EBA, nuove regole per le banche in materia gestione e controllo dei rischi ICT e di sicurezza;

Direttiva (UE) 2021/338 (c.d. “Direttiva MiFID Quick Fix”) recepita dal legislatore nazionale con il Decreto Legislativo. n. 31 del 10 marzo 2023, entrato in vigore in data 8 aprile 2023, re-cante disposizioni in merito alle modalità di fornitura delle informative alla clientela in formato elettronico;

Decreto Legislativo 10 marzo 2023, n. 24 di attuazione della Direttiva (UE) 2019/1937 in materia di whistleblowing, che ha comportato l’adeguamento delle policies interne e la diffusione dei sistemi interni di segnalazione delle violazioni e delle correlate informazioni sui siti internet ed intranet oltre che mediante iniziative di comunicazione interna.

Nel corso dell’anno sono state inoltre avviate le prime valutazioni d’impatto sul Regolamento del Parlamento Europeo e del Consiglio relativo ai mercati delle cripto-attività (c.d. Micar), sulla pro-posta di modifica alla Direttiva Retail Investment Strategy da parte della Commissione Europea, nonché su una proposta di regolamento in ambito Financial Data Access (c.d. Open Finance).

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

176

Attività di marketing

Banca Generali dispone di una vasta gamma di dati relativa alla sua clientela, comprese informa-zioni demografiche, obiettivi finanziari, modelli di spesa, dettagli sulle transazioni finanziarie e molto altro. Il processo di digitalizzazione che la Banca ha intrapreso prevede una costante valo-rizzazione dei dati e in quest’ottica le modalità di elaborazione degli stessi diventano cruciali per generare nuove opportunità di crescita e di sviluppo territoriale, nonché di consolidamento della relazione di fiducia con i suoi clienti.

Nel biennio 2022-2023 la Banca ha dato avvio e sviluppato un progetto strategico di centralizza-zione del patrimonio informativo della clientela, attraverso un data lake in cloud in grado di ela-borare una grande mole di informazioni, utili per offrire un servizio sempre più mirato ed efficace.

L’obiettivo è quello di favorire la democratizzazione dei dati, mettendo i soggetti interessati in con-dizione di poter usufruire delle informazioni partendo da una base comune. L’analisi approfondita dei dati consente infatti di costruire una panoramica completa della situazione e delle preferenze di ogni cliente. Facendo leva su analisi comportamentali e stili di vita della clientela è possibile, infatti, supportare ancora meglio i consulenti finanziari nel comprendere le esigenze dei loro interlocutori e offrire servizi sempre più su misura.

Il dato diventa così il fattore abilitante per lo sviluppo del valore e l’ottimizzazione dei por-tafogli. La definizione dello share of wallet evidenzia le opportunità di crescita e consente ai con-sulenti finanziari di focalizzare la strategia commerciale più corretta. Inoltre, consente di creare messaggi mirati per il pubblico target, rendendo le attività di marketing più efficaci. Attra-verso la segmentazione del pubblico in base a diversi criteri, è possibile offrire esperienze persona-lizzate su specifici interessi, per rafforzare ulteriormente la relazione.

Il progetto strategico pluriennale di centralizzazione e ottimizzazione dei dati prevede una fase di sperimentazione dell’applicativo su un numero limitato di consulenti finanziari, con l’obiettivo di estenderne poi l’utilizzo a tutta la rete entro 2024.

La strategia sul brand

La strategia di brand awareness trova le sue fondamenta nei pillar di comunicazione, che pre-vedono il posizionamento di Banca Generali nell’ambito del Private Banking e del Wealth Management in termini di crescita sostenibile, innovazione, pianificazione del risparmio e protezione dei patrimoni dei clienti.

Per ciascun aspetto sono state sviluppate strategie ad hoc veicolate attraverso i canali media della Banca e con l’organizzazione di eventi a supporto.

In particolare, l’impegno per la crescita sostenibile e l’innovazione, elementi centrali nella stra-tegia di crescita della Banca, ha visto l’execution di importanti progetti, tra cui ricordiamo:

il coronamento del progetto “Time To Change”, avviato nel 2021, e pensato per sensibilizzare tutti gli stakeholder sui temi della sostenibilità. Il reportage sociale del noto fotografo Stefa-no Guindani – volto a rappresentare i 17 obiettivi dell’Agenda ONU 2030 – si è tradotto in suggestive immagini, catturate per accendere un faro sulle emergenze di carattere globale e sulla capacità dell’uomo di rispondere in modo positivo ai tanti gridi d’aiuto che provengono dall’ambiente e dalla società contemporanea. Le più belle immagini hanno animato mostre in tutta Italia e dato vita a un libro fotografico, cartoline digitali, e un docufilm (con la regia di Emanuele Imbucci) andato in scena in anteprima durante il Festival del Cinema di Venezia e proiettato durante eventi organizzati in varie città d’Italia, con nuovi appuntamenti nel 2024;

il rinnovato impegno nei confronti dell’educazione finanziaria, grazie all’iniziativa EduFin3.0 in collaborazione con l’imprenditore e influencer Marco Montemagno. Indirizzato a un pubbli-co trasversale, che comprende sia le nuove generazioni che quelle più mature, il progetto di educazione finanziaria ha visto la pubblicazione dei talk su tutte le principali profili social di Montemagno e della Banca, ripresi da molti media nazionali specializzati e generalisti;

la nuova edizione dell’evento itinerante sul territorio nazionale dedicato ai bambini “Banca Generali – Un campione per amico”. In ogni tappa della manifestazione lo sport e i suoi valori sono stati elementi di aggregazione per tanti giovani e occasione per condividere alcune nozio-ni di base di educazione finanziaria e sostenibilità, in collaborazione con FEduF (fondazio-ne ABI per l’educazione finanziaria e il risparmio);

la collaborazione con alcuni tra i principali atenei italiani (SDA Bocconi, Politecnico di

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

177

1-2 Progetto EduFin 3.0

3-4 Le collaborazioni con le università italiane

5-6 Conferenza stampa di presentazione di Milano Art Week

1

2

3

4

5

6

178

Relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

La nuova fase “impact” del progetto BG4SDGs – Time to Change prevede una valorizzazione del patrimonio di immagini ed esperienze raccolto dal fotografo di fama internazionale Stefano Guindani durante i due anni di impegno nel raccontare i 17 SDGs che compongono l’agenda ONU 2030, dando concretezza ai temi indicati come strategici per il futuro del nostro pianeta.

Le fotografie sono state raccolte in un esclusivo libro, in vendita sul sito dedicato

al progetto (bg4sdgs.com), dove è possibile acquistare anche i formati NFF

delle immagini più iconiche.

l racconto del lavoro di Stefano Guindani per Banca Generali ha ispirato anche un docufilm - in collaborazione con Rai Cinema – con la regia di Emanuele Imbucci

e narrato dall’attrice Rocio Muñoz Morales, presentato in anteprima durante il Festival del Cinema di Venezia presso le Procuratie Vecchie, sede della Fondazione del Gruppo Generali “The Human Safety Net”. Il docufilm è protagonista di un’iniziativa che coinvolge numerose scuole primarie e superiori italiane, per sensibilizzare le nuove generazioni

a una coscienza sempre più sostenibile.

Diciassette immagini selezionate sono infine protagoniste di una affascinante mostra fotografica che è stata presentata in anteprima al Forum Ambrosetti 2023. Da settembre a dicembre, la mostra è stata allestita presso le città di Venezia, Milano, Vicenza

e Ancona. E il tour prosegue nel 2024.

179

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

relazione annuale integrata 2023

BANCA GENERALI S.P.A.

180

Milano, Milano Bicocca, LIUC, Università di Pavia) anche grazie all’istituzione di osservatori permanenti focalizzati su temi di interesse collettivo quali l’innovazione tecnologica, la finanza d’impresa e il wealth management, l’arte e la sostenibilità;

la main partnership per il quinto anno consecutivo di Milano Art Week, la settimana de-dicata all’arte del Comune di Milano con appuntamenti ed eventi speciali, tra cui un giorno di apertura gratuita del Museo del Novecento.

Il rapporto con i media

Il 2023 è stato un anno ricco di appuntamenti nel rapporto tra Banca Generali e i media. Nel corso dell’anno, la società ha rilasciato 40 comunicati stampa istituzionali (sia in lingua italiana che in inglese) che hanno scandito l’andamento della raccolta mensile, i risultati trimestrali e tutti i principali appuntamenti a livello corporate.

L’Amministratore Delegato, i Vicedirettori Generali e le principali figure apicali si sono mes-se a costante disposizione dei media, sia per approfondire le peculiarità della Banca che per aiutare il pubblico a comprendere i principali avvenimenti di interesse generale.

Parallelamente, Banca Generali ha partecipato ad importanti eventi di settore, dal Salone del Risparmio agli appuntamenti Anasf, focalizzandosi sui temi del private banking e delle banche reti: momenti cruciali di incontro e confronto tra i professionisti per discutere le tendenze, le innovazio-ni e le sfide future nel private banking e nella gestione del patrimonio. Forte è stato poi l’impegno per la divulgazione e la promozione del dibattito sui temi sociali con la partecipazione a conferenze all’interno del Salone Sri e ad altri eventi promossi dai media di settore.

Tra i principali avvenimenti ripresi dai media tradizionali e digitali:

l’avvio dell’operatività di BG (Suisse) Private Bank S.A. e l’illustrazione del nuovo modello multibooking;

le più rilevanti novità di prodotto a supporto del risparmio della clientela, in un contesto di mercato molto sfidante, tra cui ricordiamo il lancio di BG Collection Investments, il restyling della gamma d’offerta Lux IM e le nuove linee delle gestioni di portafoglio della Banca;

la nuova organizzazione della rete commerciale presentata a dicembre, la più importante dalla quotazione della banca in Borsa avvenuta 15 anni fa;

la campagna di sensibilizzazione sui temi ESG, dal lancio del progetto Time To Change che nel 2023 ha visto il suo coronamento, al racconto della nuova categoria di consulenti “Sustai-nable Advisor” e alle tante iniziative per avviare il dibattito nelle scuole italiane;

le tante iniziative della rete Banca Generali Private sul territorio, comunicate tempestiva-mente sui media locali, con finestre di dialogo finalizzate ad amplificare la portata soprattutto dei progetti a sfondo sociale e di educazione finanziaria.

È stata implementata l’attività redazionale sul blog Protezione & Risparmio con approfondimenti sui grandi temi del risparmio, sui cambiamenti e i trend che caratterizzeranno il futuro, sempre attraverso un linguaggio semplice, chiaro e diretto e sono stati costantemente aggiornati i canali social della Banca (Facebook, LinkedIn, Instagram, Twitter e YouTube) che hanno ospitato tra l’altro una serie di talk dedicati alla sostenibilità con le voci di vari esperti, protagonisti della ricerca scientifica e di progetti innovativi per la salvaguardia del pianeta e alla valorizzazione delle sue persone.

Con l’avvio dell’attività di BG (Suisse) Private Bank S.A., sono stati messi online il nuovo sito in-ternet bgsuissebank.ch e il profilo LinkedIn dedicato alla nuova realtà svizzera di Banca Generali.

La comunicazione ai clienti e alla rete

La comunicazione della Banca rivolta ai consulenti e ai clienti si è sviluppata in coerenza con la volontà di garantire continua vicinanza e condivisione, attraverso informazioni costanti sul business, sulle attività istituzionali e sui numerosi eventi organizzati durante l’anno.

Nella prima parte dell’anno il Top Management della Banca ha incontrato tutta la rete in due oc-casioni:

gli Incontri d’Area di gennaio, durante i quali sono stati condivisi obiettivi e linee d’azione comuni;

lo speciale Roadshow dedicato alla nuova SICAV BG Collection Investments e alle soluzioni assicurative capaci di risposte concrete in riferimento allo specifico contesto di mercato.

Proprio alle nuove soluzioni di investimento è stata poi dedicata una serie di materiali di appro-

181

PERFORMANCE E CREAZIONE DI VALORE SOSTENIBILE

BANCA GENERALI S.P.A.

1-2 Un Campione per Amico

3 La nuova sede di BG (Suisse) Private Bank a Lugano

4 Conferenza stampa di presentazione di Time to Change

5 Convegno organizzato dal Wall Street Journal