 Talanx AktiengesellschaftHannoverHalbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2019Konzern-Zwischenbericht zum 30. Juni 2019ENTWICKLUNG UND ERGEBNISSEDER TALANX KONZERN AUF EINEN BLICKKONZERNKENNZAHLENscroll
scroll
scroll
1)
Annualisiertes Kapitalanlageergebnis ohne Depotzinsergebnis und Ergebnis aus Investmentverträgen
zu durchschnittlichem selbst verwalteten Kapitalanlagebestand (30.6.2019 und 31.12.2018) Leitlinien zu alternativen Performance-Kennzahlen - Informationen zu der Berechnung und Definition einzelner Leistungskennzahlen - finden sich auf http://www.talanx.com/investor-relations/ueberblick/midterm-targets/definitions_apm VERWALTUNGSORGANE DER TALANX AGAUFSICHTSRATHerbert K. HaasVorsitzender Burgwedel ehem. Vorsitzender des Vorstands Talanx AG Dr. Thomas Lindnerstv. Vorsitzender Albstadt Vorsitzender des Aufsichtsrats Groz-Beckert KG Ralf Rieger *stv. Vorsitzender Raesfeld Angestellter HDI Vertriebs AG Franz Adamczyk *(bis 9. Mai 2019) Isernhagen Leiter Underwriting Property Specialities HDI Global SE Antonia AschendorfHamburg Rechtsanwältin Mitglied des Vorstands APAXA eG Geschäftsführerin 2-Sigma GmbH Benita Bierstedt *(seit 9. Mai 2019) Hannover Angestellte E+S Rückversicherung AG Rainer-Karl Bock-Wehr *(seit 9. Mai 2019) Köln Leiter Kompetenzcenter Firmen Köln HDI Kundenservice AG Sebastian L. Gascard *(seit 9. Mai 2019) Isernhagen Syndikusrechtsanwalt (Haftpflicht-Underwriter) HDI Global SE Jutta Hammer *Bergisch Gladbach Angestellte HDI Kundenservice AG Dr. Hermann JungHeidenheim ehem. Mitglied der Geschäftsführung Voith GmbH Dirk LohmannForch, Schweiz Präsident des Verwaltungsrats und Vorsitzender der Geschäftsführung Secquaero Advisors AG Christoph Meister *Hannover Mitglied im ver.di-Bundesvorstand Jutta Mück *Oberhausen Account Manager Vertrieb Industrie HDI Global SE Katja Sachtleben-Reimann *(bis 9. Mai 2019) Hannover Angestellte HDI Service AG Dr. Erhard SchipporeitHannover selbstständiger Unternehmensberater Prof. Dr. Jens Schubert *Potsdam Leiter Recht, ver.di-Bundesverwaltung Professor Leuphana Universität Lüneburg Jörn von Stein *(bis 9. Mai 2019) Angestellter neue leben Lebensversicherung AG Norbert SteinerBaunatal ehem. Vorsitzender des Vorstands K+S AG Angela TitzrathHamburg Vorsitzende des Vorstands Hamburger Hafen und Logistik AG VORSTANDTorsten LeueVorsitzender Hannover Sven FokkemaWedemark Jean-Jacques HenchozHannover Dr. Edgar PulsIsernhagen Dr. Immo QuernerCelle Dr. Jan WickeHannover KONZERNZWISCHENLAGEBERICHTWIRTSCHAFTSBERICHTMÄRKTE, WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN UND BRANCHENUMFELDIn der ersten Jahreshälfte 2019 erwies sich die globale Wachstumsschwäche aus dem Vorjahr als ausgeprägt und hartnäckig. Nach anfänglichen Fortschritten bei den Handelsgesprächen zwischen den USA und China sorgte die Ankündigung der US-Regierung, weitere Strafzölle auf chinesische Güter zu erheben für Pessimismus hinsichtlich der konjunkturellen Erwartungen. Die Eurozone litt besonders deutlich unter dem Rückgang der weltweiten Dynamik aufgrund ihrer hohen Einbindung in globale Wertschöpfungsketten. Da die Belastung durch Sonderfaktoren aus dem Jahr 2018 zurückging, wurde trotzdem immerhin noch ein Wachstum von 0,4 % im ersten Quartal 2019 erreicht. In den USA belastete neben dem längsten Government Shutdown der US-Geschichte und einer Kältewelle auch der nachlassende Stimulus der zurückliegenden Steuerreform das Konsumwachstum. Die US-Wirtschaft legte dennoch durch steigende Investitions- und Staatsausgaben sowie rückläufige Importe im ersten Quartal 2019 annualisiert um 3,1 % zu. Die Wachstumsentwicklung in Schwellenländern wurde ebenfalls durch die schwache globale Dynamik belastet. Gleichzeitig sorgte die geldpolitische Lockerung in den großen Wirtschaftsräumen für wachstumsunterstützende Finanzierungsbedingungen über gesunkene Renditen, stärkere Währungen und damit auch größeren wirtschaftspolitischen Spielraum. Das Wirtschaftswachstum in China wurde neben der außenwirtschaftlichen Schwäche und der Reeskalation des Handelskonflikts mit den USA auch durch eine binnenkonjunkturelle Schwäche belastet. Die jährliche Wachstumsrate des BIP lag im zweiten Quartal 2019 bei 6,2 %. Zinsseitig fokussierten sich die Investoren im ersten Halbjahr verstärkt auf mögliche negative konjunkturelle Auswirkungen, die aus den bestehenden (geo-)politischen Risiken, insbesondere dem weiter drohenden globalen Handelskrieg, resultieren können. Negative Wirtschaftsdaten stützten diese vorsichtige Sichtweise. Die Renditen zehnjähriger Bundesanleihen beendeten das Halbjahr auf einem vorläufigen Jahrestiefstand von -0,33 %. Spreadprodukte hingegen wurden trotz der Konjunktureintrübung in der Anlage stark favorisiert. Mit Ausnahme einer vorübergehenden Korrektur im Mai engten sich die Risikoaufschläge für Bank- und Unternehmensanleihen kontinuierlich deutlich ein, was zusammen mit dem sinkenden Marktzinsniveau für eine unerwartet starke Halbjahresperformance sorgte. Auf die Versicherungsbranche wirkte sich das gesamtwirtschaftliche Umfeld jenseits des widrigen Kapitalmarktes günstig aus. Der Trend der weltweit steigenden Versicherungsbeiträge aus den letzten Jahren setzte sich auch in der ersten Jahreshälfte 2019 fort. Die Gesamtschäden durch Naturkatastrophen lagen auf Vorjahresniveau und entsprachen damit etwa dem durchschnittlichen Wert der vergangenen 30 Jahre. Schadenträchtigstes Einzelereignis war die Überschwemmung in North Queensland (Australien) zu Beginn des Jahres. Deutsche Großschäden waren im Zusammenhang mit dem Sturm "Eberhard" im März sowie dem Hageltief "Jörn" im Juni zu verzeichnen. WÄHRUNGSUMRECHNUNGDie Berichtswährung von Talanx AG ist der Euro (EUR). UMRECHNUNGSKURSE DER FÜR UNS WICHTIGSTEN WÄHRUNGENscroll
GESCHÄFTSENTWICKLUNGGESCHÄFTSVERLAUF KONZERN
WESENTLICHE KONZERNKENNZAHLENscroll
STEUERUNGSGRÖSSENscroll
1)
Annualisiertes Kapitalanlageergebnis ohne Depotzinsergebnis und Ergebnis aus Investmentverträgen
im Verhältnis zum durchschnittlichen selbst verwalteten Kapitalanlagebestand PRÄMIENVOLUMENDer Talanx Konzern steigerte seine gebuchten Bruttoprämien im ersten Halbjahr 2019 zweistellig um 11,2 % (währungsbereinigt um 10,1 %) auf 20,9 (18,8) Mrd. EUR. Dazu hat wesentlich das Beitragswachstum von 21,3 % im Segment Schaden-Rückversicherung beigetragen. Die verdienten Nettoprämien lagen mit 15,9 (14,4) Mrd. EUR um 10,3 % über denen der Vorjahresperiode. Die Selbstbehaltsquote des Konzerns stieg trotz eines gesunkenen Selbstbehalts in den Segmenten Industrieversicherung und Personen-Rückversicherung um 0,2 Prozentpunkte auf 88,5 (88,3) %. VERSICHERUNGSTECHNISCHES ERGEBNISDas versicherungstechnische Ergebnis verbesserte sich um 5,5 % und lag bei -708 (-748) Mio. EUR. Die Großschadenbelastung im ersten Halbjahr belief sich auf 308 (241) Mio. EUR. Sie blieb damit deutlich unterhalb des periodenanteiligen Budgets von rund 527 Mio. EUR. Den größten Anteil hatten die Geschäftsbereiche Industrie- und Rückversicherung, die jeweils eine ähnlich hohe Großschadenlast verzeichneten. Die kombinierte Schaden-/Kostenquote des Konzerns stieg gegenüber der Vorjahresperiode um 0,8 Prozentpunkte und lag bei 97,5 % (96,7 %). Die rückläufige Kostenquote konnte die höhere Schadenquote, die im Wesentlichen aus dem Segment Schaden-Rückversicherung stammt, nicht kompensieren. KAPITALANLAGEERGEBNISDas Kapitalanlageergebnis fiel trotz eines rückläufigen außerordentlichen Kapitalanlageergebnisses nur leicht um 1,1 % auf 1.986 (2.007) Mio. EUR. Der Geschäftsbereich Privat- und Firmenversicherung Deutschland verzeichnete geringere realisierte Gewinne zur Finanzierung der Zinszusatzreserve und im Segment Personen-Rückversicherung gab es einen positiven Einmaleffekt von 100 Mio. EUR. Die Konzern-Kapitalanlagerendite lag im ersten Halbjahr 2019 bei 3,3 (3,5) % und damit leicht unter dem Wert der Vorjahresperiode. OPERATIVES ERGEBNIS UND KONZERNERGEBNISDas operative Ergebnis (EBIT) stieg u. a. dank eines besseren versicherungstechnischen Ergebnisses auf 1.244 (1.212) Mio. EUR. Das Konzernergebnis erhöhte sich ebenfalls, vor allem durch die Ergebnisse in den Geschäftsbereichen Privat- und Firmenversicherung Deutschland, Privat- und Firmenversicherung International sowie im Segment Personen-Rückversicherung, um 9,4 % auf 477 (437) Mio. EUR. Die Eigenkapitalrendite lag mit 10,4 % um 0,4 Prozentpunkte höher als in der Vorjahresperiode (10,0 %). ENTWICKLUNG DER GESCHÄFTSBEREICHE IM KONZERNDie Talanx untergliedert ihr Geschäft strategisch in die sieben berichtspflichtigen Segmente Industrieversicherung, Privat- und Firmenversicherung Deutschland - Schaden/Unfall- und Lebensversicherung -, Privat- und Firmenversicherung International, Schaden-Rückversicherung, Personen-Rückversicherung und Konzernfunktionen. Über deren Zuschnitt und Geschäftsumfang informieren wir im Anhang des Talanx Konzerngeschäftsberichts 2108 im Kapitel "Segmentberichterstattung". INDUSTRIEVERSICHERUNG
WESENTLICHE KENNZAHLEN IM GESCHÄFTSBEREICH INDUSTRIEVERSICHERUNGscroll
STEUERUNGSGRÖSSEN IM GESCHÄFTSBEREICH INDUSTRIEVERSICHERUNGscroll
1)
Unter Berücksichtigung des Depotzinsergebnisses Der Geschäftsbereich bündelt innerhalb des Talanx Konzerns die weltweiten Aktivitäten im Bereich der Industrieversicherung und ist neben der herausragenden Präsenz am deutschen Markt über Auslandsniederlassungen, Tochter- und Schwestergesellschaften sowie Netzwerkpartner in mehr als 150 Ländern aktiv. Im Juli 2019 erwarb die HDI Global Specialty SE 76,5 % an der Svedea AB von der Hannover Rück SE und dem Svedea-Management. Bei der Svedea AB handelt es sich um einen Managing Agent, der Nicht-Leben-Specialty-Versicherungsprodukte auf dem schwedischen Markt vertreibt. PRÄMIENVOLUMENDie gebuchten Bruttoprämien des Geschäftsbereichs beliefen sich zum 30. Juni 2019 auf 3,5 (2,9) Mrd. EUR und stiegen damit um rund 20,2 % (währungsbereinigt um 18,7%). Beitragssteigerungen konnten im Wesentlichen aufgrund der Erstkonsolidierung mit der HDI Global Specialty erreicht werden. Die 2018 eingeleiteten Sanierungsmaßnahmen in der Feuerversicherung zeigen deutliche Erfolge. Der damit verbundene und erwartete Beitragsabrieb durch Trennung von nicht adäquat gepreisten Risiken konnte teilweise durch risikofreie Mehrprämie kompensiert werden. Die verdienten Nettoprämien stiegen geringer als die gebuchten Bruttoprämien durch den im Vergleich zum klassischen Industrieversicherungsgeschäft niedrigeren Selbstbehalt im Specialty-Geschäft. VERSICHERUNGSTECHNISCHES ERGEBNISDas versicherungstechnische Nettoergebnis im Geschäftsbereich lag mit -32 (-28) Mio. EUR unter dem Vorjahresniveau. Der Schadenaufwand war aufgrund der Reservestärkung eines Vorjahres-Großschadens im ersten Quartal oberhalb der Erwartung. Zusätzlich wurde das Ergebnis durch eine leichte Überschreitung des zeitanteiligen Großschadenbudgets belastet. Gegenläufig wirkten sich die Effekte des Programms 20/20/20 aus, dadurch verbesserten sich sowohl die Großschadenquote als auch die Frequenzschadenquote in der Feuerversicherung. Die Schadenquote lag somit mit 80,9 % unter dem Vorjahresniveau (81,3 %). Die kombinierte Schaden-/ Kostenquote des Geschäftsbereichs Industrieversicherung betrug 102,3 (102,3) %. KAPITALANLAGEERGEBNISDas Kapitalanlageergebnis von 133 Mio. EUR liegt mit einer Verbesserung von 7,5 % über dem Vorjahresniveau (124 Mio. EUR). Hier wurden aufgrund des höheren Anlagevolumens höhere Erträge aus festverzinslichen Wertpapieren und Immobilien erzielt. OPERATIVES ERGEBNIS UND KONZERNERGEBNISDas operative Ergebnis des Geschäftsbereichs liegt aufgrund der vorgenannten Entwicklungen im ersten Halbjahr 2019 mit 69 (78) Mio. EUR unter dem Vorjahr. Hierin ist ein ebenfalls im operativen Ergebnis enthaltener Währungskursverlust von -2 Mio. EUR (Vorjahr: -17 Mio. EUR) enthalten. Das Konzernergebnis beläuft sich auf 42 (53) Mio. EUR. PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG DEUTSCHLANDSCHADEN/UNFALLVERSICHERUNG
WESENTLICHE KENNZAHLEN IM GESCHÄFTSBEREICH PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG DEUTSCHLAND - SEGMENT SCHADEN/UNFALLVERSICHERUNGscroll
STEUERUNGSGRÖSSEN IM SEGMENT SCHADEN/UNFALLVERSICHERUNGscroll
1)
Unter Berücksichtigung des Depotzinsergebnisses PRÄMIENVOLUMEN UND NEUGESCHÄFTIm Segment Schaden/Unfallversicherung war im ersten Halbjahr ein Beitragsanstieg von 2,0 % auf 1.042 (1.022) Mio. EUR zu verzeichnen. Die Zuwächse in Firmen/Freie Berufe und dem privaten Haftpflicht-Unfall-Sachgeschäft konnten den Rückgang aus der Kraftfahrtversicherung mehr als kompensieren. VERSICHERUNGSTECHNISCHES ERGEBNISIm laufenden Geschäftsjahr lag das versicherungstechnische Ergebnis mit 10 (8) Mio. EUR um 31,2 % über dem Vorjahr. Während sich das profitable Wachstum in den Haftpflicht-, Unfall- und Sach-Sparten positiv auf das versicherungstechnische Ergebnis auswirkte, stiegen die Belastungen durch Naturkatastrophen- und Großschadenereignisse leicht. Weiterhin wurden im abgelaufenen Halbjahr höhere Investitionsaufwendungen insbesondere in die IT getätigt. Trotz dieser Belastungen konnte die kombinierte Schaden-/ Kostenquote (netto) insgesamt um 0,3 Prozentpunkte von 99,0 % auf 98,7 % verbessert werden. KAPITALANLAGEERGEBNISDas Kapitalanlageergebnis verbesserte sich durch den Anstieg der ordentlichen und außerordentlichen Kapitalanlageerträge auf 55 (44) Mio. EUR. Dazu trugen vor allem höhere Erträge aus Immobilien und positive Wertberichtigungen auf nicht realisierte Gewinne/Verluste bei. OPERATIVES ERGEBNISDas EBIT stieg im Wesentlichen aufgrund des höheren Kapitalanlageergebnisses auf 54 (40) Mio. EUR. In der Folge erhöhte sich die EBIT-Marge auf 7,4 (5,6) %. LEBENSVERSICHERUNG
WESENTLICHE KENNZAHLEN IM GESCHÄFTSBEREICH PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG DEUTSCHLAND - SEGMENT LEBENSVERSICHERUNGscroll
STEUERUNGSGRÖSSEN IM SEGMENT LEBENSVERSICHERUNGscroll
1)
Operatives Ergebnis (EBIT)/verdiente Nettoprämien PRÄMIENVOLUMEN UND NEUGESCHÄFTIm Segment Lebensversicherung war im ersten Halbjahr ein Beitragsanstieg von 2,0 % auf 2,3 (2,2) Mrd. EUR - einschließlich der Sparbeiträge aus fondsgebundenen Lebensversicherungen - zu verzeichnen. Hierbei konnten gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 60 Mio. EUR höhere Einmalbeiträge (ohne Restkredit) vor allem durch den Verkauf von kapitaleffizienten Produkten erzielt werden. Gegenläufig reduzierten sich die laufenden Beiträge (ohne Restkredit) im Wesentlichen aufgrund von hohen Abläufen. Erfreulich entwickelte sich das biometrische Kerngeschäft der Bancassurance mit einem Zuwachs von 21 Mio. EUR. Die Selbstbehaltsquote im Lebensversicherungsgeschäft erhöhte sich leicht auf 93,7 (93,4) %. Nach Berücksichtigung der Sparbeiträge bei unseren fondsgebundenen Produkten und der Veränderung der Beitragsüberträge erzielte das Segment Lebensversicherung um 2,6 % höhere verdiente Nettoprämien von 1.696 (1.653) Mio. EUR. Das Neugeschäft bei den Lebensversicherungsprodukten - gemessen in der international verwendeten Größe Jahresbeitragsäquivalent (Annual Premium Equivalent, APE) - stieg von 195 Mio. EUR auf 205 Mio. EUR. VERSICHERUNGSTECHNISCHES ERGEBNISIm laufenden Geschäftsjahr verbesserte sich das versicherungstechnische Ergebnis auf -664 (-858) Mio. EUR. Es wird u. a. durch die Aufzinsung der versicherungstechnischen Rückstellungen und die Beteiligung unserer Versicherungsnehmer am Kapitalanlageergebnis bestimmt. Diesen Aufwendungen stehen die Erträge aus den Kapitalanlagen gegenüber, die allerdings im nicht versicherungstechnischen Ergebnis auszuweisen sind. KAPITALANLAGEERGEBNISDas Kapitalanlageergebnis verringerte sich um 18,3 % auf 753 (922) Mio. EUR. Der Rückgang resultierte insbesondere aus geringeren Realisierungen von stillen Reserven zur Finanzierung der Zinszusatzreserve (ZZR). Da vor einem Jahr noch nicht fest von einer Entlastung der ZZR durch die sogenannte Korridormethode auszugehen war, wurden entsprechend hohe Realisierungen getätigt. Die ordentlichen Kapitalanlageerträge blieben mit 724 (727) Mio. EUR auf Vorjahresniveau. OPERATIVES ERGEBNISDas operative Ergebnis (EBIT) im Segment Lebensversicherung des Geschäftsbereichs Privat- und Firmenversicherung Deutschland erhöhte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 71 (48) Mio. EUR. GESCHÄFTSBEREICH PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG DEUTSCHLAND INSGESAMTSTEUERUNGSGRÖSSE EIGENKAPITALRENDITE FÜR DEN GESCHÄFTSBEREICH PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG DEUTSCHLAND INSGESAMTscroll
Nach Berücksichtigung von Ertragsteuern, Finanzierungskosten und Minderheitsanteilen stieg das Konzernergebnis aufgrund von Ergebnisverbesserungen in der Schaden/Unfall- und Lebensversicherung auf 72 (50) Mio. EUR, sodass sich die Eigenkapitalrendite um 1,8 Prozentpunkte auf 5,8 % verbesserte. PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG INTERNATIONAL
WESENTLICHE KENNZAHLEN IM GESCHÄFTSBEREICH PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG INTERNATIONALscroll
STEUERUNGSGRÖSSEN IM GESCHÄFTSBEREICH PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG INTERNATIONALscroll
1)
Unter Berücksichtigung des Depotzinsergebnisses Der Geschäftsbereich bündelt die Aktivitäten des internationalen Privat- und Firmenkundengeschäfts innerhalb des Talanx Konzerns und ist in den beiden Regionen Europa und Lateinamerika aktiv. In der Region Europa unterzeichnete die türkische HDI Sigorta A. S. am 2. Mai 2019 einen Vertrag über den Erwerb der türkischen Ergo Sigorta A. S., um ihre Marktpräsenz weiter auszubauen. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der türkischen Aufsichtsbehörde, die jedoch in der zweiten Jahreshälfte erwartet wird. In Lateinamerika hingegen strafft der Geschäftsbereich sein Portfolio im ersten Halbjahr 2019; hierzu wurde am 22. Oktober 2018 ein Vertrag zum Verkauf des 100-prozentigen Anteils an der HDI Seguros S. A., San Isidro, Peru, geschlossen und zum Ende des ersten Quartals 2019 vollzogen. PRÄMIENVOLUMENDie gebuchten Bruttoprämien des Geschäftsbereichs (einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung) stiegen gegenüber dem ersten Halbjahr 2018 um 6,5 % auf 3,2 (3,0) Mrd. EUR. Währungsbereinigt erhöhten sich die Bruttoprämien gegenüber der Vergleichsperiode um 9,2 %. Das Prämienvolumen entwickelte sich in der Berichtsperiode in beiden Regionen positiv. In der Region Europa war ein Wachstum der gebuchten Bruttoprämien um 7,1 % auf 2,3 Mrd. EUR zu verzeichnen, vor allem getrieben durch das Prämienwachstum bei der italienischen HDI Assicurazioni S. p. A. um 13,9 % auf 910 Mio. EUR. Positive Effekte auf die gebuchten Bruttoprämien der Region hatte auch die polnische TUiR WARTA S. A. Hier erhöhte sich das Prämienvolumen um 3,6 %, getrieben von einer gestiegenen Anzahl versicherter Fahrzeuge in der Kraftfahrtversicherung. Währungsbereinigt betrug das Wachstum des Prämienvolumens in Europa 9,2 %. In der Region Lateinamerika stiegen die gebuchten Bruttoprämien gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 6,2 % auf 863 Mio. EUR. Währungsbereinigt betrug der Anstieg 10,4 %, was auf die positiven Entwicklungen in Brasilien und Mexiko zurückzuführen war. Das Prämienvolumen der mexikanischen HDI Seguros S. A. konnte insbesondere in der Kraftfahrtversicherung durch neue Makler und Agenten gesteigert werden. 44,9 % des in der Region erzielten Prämienvolumens entfielen auf die brasilianische HDI Seguros S. A. Unter der Berücksichtigung von Währungseffekten stiegen die gebuchten Bruttoprämien der Gesellschaft um 1,2 % auf 387 Mio. EUR. Währungsbereinigt hingegen betrug der Anstieg 6,5 %, was im Wesentlichen auf die Tarifanpassungen in der Kraftfahrtversicherung zurückzuführen war. VERSICHERUNGSTECHNISCHES ERGEBNISDie kombinierte Schaden-/Kostenquote der Sachversicherungsgesellschaften stieg gegenüber der Vergleichsperiode um 0,6 Prozentpunkte auf 95,2 (94,6) %. Dies resultierte ausschließlich aus einer geänderten Bilanzierungsvorschrift zur Allokation der Kosten innerhalb der Gewinn- und Verlustrechnung. Die Kostenquote des Geschäftsbereichs lag dementsprechend mit 28,8 % um 0,5 Prozentpunkte über Vorjahresniveau (28,3 %). Die Schadenquote blieb auf Vorjahresniveau. Korrespondierend mit dem gestiegenen Kapitalanlageergebnis in der Lebensversicherung sank das versicherungstechnische Ergebnis in der Lebensversicherung um 6 Mio. EUR. KAPITALANLAGEERGEBNISDas Kapitalanlageergebnis stieg gegenüber der Vorjahresperiode um 8,7 % auf 189 (174) Mio. EUR. Das ordentliche Kapitalanlageergebnis des Geschäftsbereichs stieg gegenüber dem ersten Halbjahr 2018 um 14,0 %, im Wesentlichen getrieben durch ein höheres Kapitalanlagevolumen in Italien als auch durch ein höheres Zinsniveau und Kapitalanlagevolumen in der Türkei. Aufgrund der gestiegenen Kapitalanlagevolumina und des insgesamt anhaltend niedrigen Zinsniveaus lag die Rendite der selbst verwalteten Kapitalanlagen mit 3,4 % auf Vorjahresniveau. OPERATIVES ERGEBNIS UND KONZERNERGEBNISDer Geschäftsbereich Privat- und Firmenversicherung International erzielte im ersten Halbjahr 2019 mit 146 (138) Mio. EUR ein gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 6,2 % höheres operatives Ergebnis (EBIT). Die Region Europa trug mit einem um 14,7 % gestiegenen EBIT von 134 (117) Mio. EUR zum operativen Ergebnis des Geschäftsbereichs bei, was im Wesentlichen auf die polnische TUiR WARTA S. A. zurückzuführen war. Demgegenüber wurden 34 (29) Mio. EUR des EBITs in der Region Lateinamerika generiert. Das Konzernergebnis nach Minderheiten erhöhte sich entsprechend um 2,6 % auf 85 (83) Mio. EUR. Die Eigenkapitalrendite verbesserte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 0,1 Prozentpunkte auf 8,5 %. WEITERE KENNZAHLENGESCHÄFTSBEREICH PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG INTERNATIONAL IM ÜBERBLICK NACH SPARTENscroll
GESCHÄFTSBEREICH PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG INTERNATIONAL IM ÜBERBLICK NACH REGIONENscroll
RÜCKVERSICHERUNGSCHADEN-RÜCKVERSICHERUNG
WESENTLICHE KENNZAHLEN IM GESCHÄFTSBEREICH RÜCKVERISCHERUNG - SEGMENT SCHADEN-RÜCKVERSICHERUNGscroll
STEUERUNGSGRÖSSEN IM SEGMENT SCHADEN-RUCKVERSICHERUNGscroll
1)
Unter Berücksichtigung des Depotzinsergebnisses GESCHÄFTSENTWICKLUNGDie globalen Schaden-Rückversicherungsmärkte prägen weiterhin ein intensiver Wettbewerb und ein Angebot für Rückversicherungsdeckungen, das die Nachfrage übersteigt. Insbesondere bei Naturkatastrophendeckungen sorgen Kapazitäten aus dem Markt für die Verbriefung von Versicherungsrisiken (Insurance-Linked Securities, ILS) für anhaltenden Druck auf Preise und Konditionen. Trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen verliefen die Vertragserneuerungsrunden des ersten Halbjahres für uns zufriedenstellend und lassen uns optimistisch auf das Gesamtjahr blicken. Anders als noch vor einem Jahr agierten die alternativen Kapitalgeber für den Transfer von Versicherungsrisiken in den Kapitalmarkt bei den Erneuerungsverhandlungen im Jahresverlauf verhaltener. Die Rückversicherungspreise blieben insgesamt risikoadäquat, wobei wir leicht verbesserte Konditionen erzielen konnten. Als einer der weltweit führenden Rückversicherer profitierten wir weiterhin von unserer sehr guten Finanzstärke sowie von einer Belebung der Nachfrage seitens der Erstversicherer. Attraktive Möglichkeiten das Portefeuille auszubauen, boten sich etwa in Asien, Nordamerika und Deutschland. Nach der erfolgreichen Vertragserneuerung im Segment Schaden-Rückversicherung zum 1. Januar 2019 verlief auch die Vertragserneuerung zum 1. April für uns positiv. Zu diesem Zeitpunkt wird traditionell das Geschäft in Japan erneuert und es stehen in geringerem Umfang Vertragsverlängerungen für Australien, Neuseeland, die asiatischen Märkte sowie Nordamerika an. In Japan zeigten sich die Raten infolge der zurückliegenden Naturkatastrophenschäden merklich verbessert und wir konnten unsere Prämieneinnahmen steigern. Auch im indischen Markt sind unsere Prämieneinnahmen deutlich gestiegen. Die Erneuerung eines Teils unseres Nordamerikageschäftes verlief für uns in Fortsetzung des Trends aus den Erneuerungen zum 1. Januar sehr zufriedenstellend. Im Katastrophengeschäft verfestigten sich die Preise im Allgemeinen, bei schadenbelasteten Programmen waren Steigerungen im zweistelligen Prozentbereich möglich. Das gesamte Prämienvolumen aus der Vertragserneuerungsrunde zum 1. April 2019 erhöhte sich um 7 %. PRÄMIENENTWICKLUNGDie gebuchten Bruttoprämien für unser Gesamtportefeuille im Segment Schaden-Rückversicherung erhöhten sich zum 30. Juni 2019 um 21,3 % auf 7,8 (6,5) Mrd. EUR. Hier schlug sich erneut der anhaltende Bedarfsanstieg bei solvenzentlastenden Rückversicherungslösungen sowie bei traditionellen Rückversicherungsdeckungen nieder. Bei konstanten Währungskursen hätte der Anstieg der gebuchten Bruttoprämien im Segment Schaden-Rückversicherung 18,4 % betragen. Der Selbstbehalt erhöhte sich gegenüber der Vorjahresperiode mit 91,5 (91,4) % nur marginal. Die verdienten Nettoprämien stiegen um 15,2 % auf 6,0 (5,2) Mrd. EUR und auf währungskursbereinigter Basis um 13,0 %. VERSICHERUNGSTECHNISCHES ERGEBNISDie Netto-Großschadenbelastung zum 30. Juni 2019 lag mit 141 (93) Mio. EUR über dem Wert der Vergleichsperiode. Zu den größten Schäden des ersten Halbjahres zählten die Explosion in einer Raffinerie in Philadelphia im Juni mit einer geschätzten Nettobeteiligung von 46 Mio. EUR, die Überschwemmungen in Queensland, Australien, Ende Januar mit 26 Mio. EUR sowie der Absturz einer Boeing 737 MAX von Ethiopian Airlines im März mit 25 Mio. EUR. In Summe lag die Großschadenbelastung deutlich unter unserem Erwartungswert von 370 Mio. EUR für das erste Halbjahr. Unter Großschäden summieren wir Katastrophen, für die wir mehr als 10 Mio. EUR an Brutto-Schadenzahlungen erwarten. Neben den Großschäden des laufenden Jahres erhielten wir im Verlauf des zweiten Quartals zudem Schadennachmeldungen unserer Kunden für den Taifun "Jebi" in Japan aus dem vergangenen Jahr in Höhe von 106 Mio. EUR netto. Dank unserer Retrozessionsprogramme sind wir künftig abgesichert, sollten sich weitere Nachreservierungen aus diesem Schaden ergeben. Insgesamt liefen im ersten Halbjahr die Nachreservierungen der wieder positiven Abwicklung unserer Schadenreserven der Vorjahre entgegen. Das versicherungstechnische Ergebnis inklusive Depotzinsen im Segment Schaden-Rückversicherung verschlechterte sich um 16,1 % auf 174 (206) Mio. EUR. Die kombinierte Schaden-Kostenquote lag mit 96,7 (95,7) % leicht über dem Vorjahreswert, blieb aber im Rahmen unserer Planung hinsichtlich unseres Zieles einer Quote von maximal 97 % für das Gesamtjahr. KAPITALANLAGEERGEBNISDas Ergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen im Segment Schaden-Rückversicherung ging um 3,1 % auf 485 (501) Mio. EUR zurück. Insgesamt lag das Kapitalanlageergebnis bei 508 (517) Mio. EUR. OPERATIVES ERGEBNISDas operative Ergebnis (EBIT) für das Segment Schaden-Rückversicherung fiel um 6,1 % auf 662 (704) Mio. EUR. Die EBIT-Marge lag mit 11,1 (13,6) % weiter über unserem Zielwert von mindestens 10 %. PERSONEN-RÜCKVERSICHERUNG
WESENTLICHE KENNZAHLEN IM GESCHÄFTSBEREICH RÜCKVERSICHERUNG - SEGMENT PERSONEN-RÜCKVERSICHERUNGscroll
STEUERUNGSGRÖSSENscroll
1)
Im Vergleich zum Vorjahr GESCHÄFTSENTWICKLUNGAuch die globalen Personen-Rückversicherungsmärkte waren weiterhin von dem anhaltenden Niedrigzinsumfeld geprägt. Die Wettbewerbssituation zeigte sich ebenfalls unverändert und in einigen Regionen nach wie vor äußerst kompetitiv. In Australien belastet das Invaliditätsrentengeschäft (Disability Income Insurance) die Ergebnisse der gesamten Branche. Bei Financial Solutions sehen wir weiterhin eine weltweit starke Nachfrage. Hierunter fallen individuelle Rückversicherungslösungen zur Verbesserung der Solvenz-, Liquiditäts- und Kapitalsituation unserer Kunden. Im Rahmen der Umstrukturierung des Anteilsbesitzes bei unserer Beteiligung am deutschen Abwicklungsspezialisten Viridium entstand ein außerordentlicher Ertrag von 99,5 Mio. EUR im zweiten Quartal. Grund hierfür ist der Erwerb der Generali Lebensversicherung AG durch Viridium. Der Anteil der Hannover Rück an Viridium blieb dabei weitestgehend unverändert. Nicht zufriedenstellend verlaufen sind verschiedene Rückversicherungsverträge in Großbritannien und Australien. Hier haben wir die jeweiligen Reservepositionen verstärkt. In den USA entwickelte sich das Neugeschäft im Bereich Mortality Solutions besser als erwartet. Dem wirkte eine leicht negative Entwicklung des Bestandsgeschäftes entgegen. Unsere Erwartungen für den Bereich Financial Solutions wurden aufgrund positiver Neugeschäftsabschlüsse leicht übertroffen. In Australien lasteten regulatorische Anpassungen und Reserveerhöhungen auf dem Ergebnis. In China stellen wir eine anhaltend hohe Nachfrage nach maßgeschneiderten Financial-Solutions-Lösungen fest, während im Bereich Longevity vor allem in Kanada, den Niederlanden und Frankreich eine rege Nachfrage zu verzeichnen ist. PRÄMIENENTWICKLUNGDas Bruttoprämienvolumen im Segment Personen-Rückversicherung erhöhte sich zum 30. Juni 2019 um 9,3 % auf 3,8 (3,5) Mrd. EUR. Bei unveränderten Währungskursen hätte sich ein Wachstum von 7,4 % ergeben. Unser Selbstbehalt ging auf 88,9 (91,2) % zurück. Die verdienten Nettoprämien stiegen um 7,0 % auf 3,4 (3,2) Mrd. EUR. Bei konstanten Währungskursen hätte das Wachstum 5,2 % betragen. KAPITALANLAGEERGEBNISDas Ergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen im Segment Personen-Rückversicherung verdoppelte sich im Wesentlichen durch die Auflösung stiller Reserven im Rahmen der Anteilsumstrukturierung bei Viridium auf 294 (141) Mio. EUR. Das Kapitalanlageergebnis insgesamt belief sich auf 364 (239) Mio. EUR. OPERATIVES ERGEBNISDas operative Ergebnis (EBIT) lag zum Ende des ersten Halbjahres bei 282 (213) Mio. EUR und damit 32,6 % über dem Vorjahreswert. Dies ist deutlich mehr als das Ziel eines EBIT-Wachstums von mindestens 5 %, das wir uns für 2019 gesetzt haben. GESCHÄFTSBEREICH RÜCKVERSICHERUNG INSGESAMTSTEUERUNGSGRÖSSE EIGENKAPITALRENDITE FÜR DEN GESCHÄFTSBEREICH RÜCKVERSICHERUNG INSGESAMTscroll
KONZERNFUNKTIONEN
Die Talanx AG hat eine Rückversicherungslizenz durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) erhalten und zeichnet ab 2019 erstmals versicherungstechnische Risiken. Dadurch können wir den Rückversicherungsbedarf der Erstversicherung auf Holdingebene bündeln, um gruppenweit Diversifizierungseffekte zu nutzen, zusätzliche Ergebnispotenziale zu heben und konzernübergreifende Schutzdeckungen besser implementieren zu können. Die Bündelung der konzerninternen Rückversicherung hat bereits dazu geführt, dass u. a. Standard & Poor's das Emittentenrating der Talanx AG von "A-" auf "A+" erhöht hat. RÜCKVERSICHERUNGSSPEZIALISTEN IM KONZERNIm Segment Konzernfunktionen weisen wir seit 2013 versicherungstechnisches Geschäft aus, das über unsere irische Tochtergesellschaft HDI Reinsurance (Ireland) SE (vormals: Talanx Reinsurance (Ireland) SE) gezeichnet und seit 2019 über einen Quotenrückversicherungsvertrag teilweise an die Talanx AG zediert wird. Außerdem wird Geschäft teilweise den abgebenden konzerninternen Segmenten wieder zugerechnet, um Diversifikationsvorteile im jeweiligen Segment zu nutzen. Im Segment Konzernfunktionen weisen wir jenes Geschäft aus, das zusätzliche segmentübergreifende Diversifikationsvorteile beinhaltet. Im ersten Halbjahr 2019 betrugen die gebuchten Bruttoprämien aus diesem Geschäft 46 (39) Mio. EUR; sie resultierten aus Rückversicherungsabgaben der Geschäftsbereiche Industrieversicherung, Privat- und Firmenversicherung Deutschland sowie Privat- und Firmenversicherung International. Das versicherungstechnische Ergebnis im Segment Konzernfunktionen betrug im ersten Halbjahr 2019 -9 (-1) Mio. EUR und war geprägt durch eine zusätzliche Reservebildung im Zusammenhang mit der Aufnahme des Versicherungsgeschäftes durch die Talanx AG. KAPITALANLAGESPEZIALISTEN IM KONZERNDie Ampega Asset Management GmbH (vormals: Talanx Asset Management GmbH) betreibt zusammen mit ihrer Tochtergesellschaft Ampega Investment GmbH in erster Linie das Management und die Administration der Kapitalanlagen der Konzerngesellschaften und erbringt damit in Zusammenhang stehende Dienstleistungen wie Kapitalanlagebuchhaltung und Reporting. Die selbst verwalteten Kapitalanlagen des Konzerns stiegen seit Jahresbeginn auf 119 (112) Mrd. EUR. Der Beitrag der beiden Gesellschaften und der Ampega Real Estate GmbH (vormals: Talanx Immobilien Management GmbH) in Summe zum operativen Ergebnis im Segment betrug im ersten Halbjahr 2019 insgesamt 22 (29) Mio. EUR. Die Ampega Investment GmbH verwaltet als Kapitalanlagegesellschaft Publikums- und Spezialfonds und betreibt für institutionelle Kunden Finanzportfolioverwaltung. Im Vordergrund stehen das Portfoliomanagement und die Administration von Kapitalanlagen. Das erste Halbjahr 2019 wurde in der deutschen Investmentbranche durch zwei gegenläufige Effekte geprägt: Einerseits konnten die Kurseinbußen des vierten Quartals 2018 am Aktien- und Rentenmarkt durch deutliche gestiegene Bewertungen aufgeholt und teilweise überkompensiert werden, was zu einem signifikanten Volumenzuwachs gegenüber dem Jahresende 2018 führte. Andererseits überwogen im ersten Halbjahr 2019 bei Publikumsfonds - einschließlich der ETFs - die Mittelabflüsse. Und auch im institutionellen Geschäft hat sich die Wachstumsdynamik gegenüber den Vorjahren erkennbar abgeschwächt. Das Gesamtvolumen des von Ampega Investment GmbH verwalteten Vermögens stieg um 9,5 % auf 26,2 Mrd. EUR gegenüber dem Jahreseingangsniveau (23,9 Mrd. EUR). Die Hälfte des Gesamtvolumens, nämlich 12,4 (11,5) Mrd. EUR, wird im Auftrag der Konzerngesellschaften über Spezialfonds und Direktanlagemandate betreut. Der übrige Anteil entfällt mit 6,8 (6,0) Mrd. EUR auf institutionelle Drittkunden und mit 7,0 (6,4) Mrd. EUR auf das Retail-Geschäft. Letzteres wird sowohl über konzerneigene Vertriebswege und Produkte wie die fondsgebundene Lebensversicherung betrieben als auch über externe Vermögensverwalter oder Banken. OPERATIVES ERGEBNISDas operative Ergebnis im Segment Konzernfunktionen reduzierte sich im ersten Halbjahr 2019 auf -10 (4) Mio. EUR im Wesentlichen aufgrund einer zusätzlichen Reservebildung im Zusammenhang mit der Aufnahme des Versicherungsgeschäftes durch die Talanx AG sowie durch die im Vorjahreszeitraum enthaltene Erfolgsprämie für die Platzierung einer Anleihe mit einem Volumen von 832 Mio. EUR zur Finanzierung des Offshore-Windparks "Borkum Riffgrund 2". Das im ersten Halbjahr 2019 auf die Aktionäre der Talanx AG entfallende Konzernergebnis für dieses Segment betrug -50 (-37) Mio. EUR. VERMÖGENS- UND FINANZLAGEVERMÖGENSLAGE
WESENTLICHE ENTWICKLUNGEN DER VERMÖGENSSTRUKTURDie Erhöhung unserer Bilanzsumme um 10,7 Mrd. EUR auf 173,6 Mrd. EUR ist hauptsächlich auf den Zuwachs der Kapitalanlagen (+7,3 Mrd. EUR), der Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen (+1,2 Mrd. EUR) sowie den Anstieg der Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft (+1,1 Mrd. EUR) zurückzuführen. KAPITALANLAGEENTWICKLUNGDer gesamte Kapitalanlagebestand stieg im Laufe des ersten Halbjahres 2019 um 6,0 % und betrug 130,2 (122,8) Mrd. EUR. Der Bestand an selbst verwalteten Kapitalanlagen stieg um 6,1 % auf 118,7 (111,9) Mrd. EUR. Der Bestandsanstieg der selbst verwalteten Kapitalanlagen ist vorrangig marktbedingt. Die Zuflüsse aus dem versicherungstechnischen Geschäft wurden im Rahmen der jeweiligen gesellschaftsspezifischen Vorgaben angelegt. Der Bestand an Investmentverträgen liegt hingegen konstant bei 1,1 Mrd. EUR. Die Depotforderungen stiegen leicht um 4,1 % auf 10,3 (9,9) Mrd. EUR. Auch im ersten Halbjahr 2019 bildeten die festverzinslichen Anlagen die bedeutendste Kapitalanlageklasse. Reinvestitionen erfolgten unter Berücksichtigung der vorhandenen Kapitalanlagestruktur im Wesentlichen in dieser Anlageklasse. Der Ergebnisbeitrag aus dieser Anlageklasse betrug 1,4 (1,3) Mrd. EUR und wurde im Berichtsjahr weitestgehend reinvestiert. Die Aktienquote nach Derivaten (wirtschaftliche Aktienquote börsennotierter Titel) lag zum Halbjahresende bei 0,8 (1,0) %. ZUSAMMENSETZUNG DER KAPITALANLAGEN
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| IN MIO. EUR | 30.6.2019 | 31.12.2018 | ||
| Fremd genutzter Grundbesitz | 2.926 | 2 % | 2.985 | 3 % |
| Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen | 370 | <1 % | 206 | < 1 % |
| Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen | 242 | <1 % | 265 | < 1 % |
| Darlehen und Forderungen | ||||
| Darlehen inkl. Hypothekendarlehen | 412 | <1 % | 460 | < 1 % |
| Darlehen und Forderungen an staatliche oder quasistaatliche Schuldner sowie festverzinsliche Wertpapiere | 28.814 | 24 % | 28.684 | 26 % |
| Bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinstrumente | 382 | <1 % | 409 | < 1 % |
| Jederzeit veräußerbare Finanzinstrumente | ||||
| Festverzinsliche Wertpapiere | 76.477 | 64 % | 70.165 | 63 % |
| Nicht festverzinsliche Wertpapiere | 1.930 | 2 % | 1.799 | 2 % |
| Erfolgswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente | ||||
| Als erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte Finanzinstrumente | ||||
| Festverzinsliche Wertpapiere | 1.139 | 1 % | 1.344 | 1 % |
| Nicht festverzinsliche Wertpapiere | 136 | <1 % | 126 | < 1 % |
| Zu Handelszwecken gehaltene Finanzinstrumente | ||||
| Festverzinsliche Wertpapiere | - | - | - | - |
| Nicht festverzinsliche Wertpapiere | 104 | <1 % | 131 | < 1 % |
| Derivate 1) | 311 | <1 % | 239 | < 1 % |
| Übrige Kapitalanlagen | 5.493 | 5 % | 5.055 | 5 % |
| Selbst verwaltete Kapitalanlagen | 118.738 | 100 % | 111.868 | 100 % |
1)
Derivate nur mit positiven Marktwerten
FESTVERZINSLICHE WERTPAPIERE
Der Bestand an festverzinslichen Kapitalanlagen (ohne Hypotheken- und Policendarlehen) stieg im ersten Halbjahr 2019 um 6,2 Mrd. EUR und betrug zum Halbjahresende 106,8 (100,6) Mrd. EUR. Diese Anlageklasse stellt mit 82 (82) %, bezogen auf den Gesamtbestand der Kapitalanlagen, weiterhin den nach Volumen größten Teil unserer Investitionen dar. Die festverzinslichen Kapitalanlagen teilten sich im Wesentlichen in die Kapitalanlagekategorien "Darlehen und Forderungen" und "Jederzeit veräußerbare Finanzinstrumente" auf.
Die "Jederzeit veräußerbaren festverzinslichen Wertpapiere", deren Volatilität sich im Eigenkapital niederschlägt, bilden mit 76,5 (70,2) Mrd. EUR und 72 (70) % % des Gesamtbestands des Portfolios festverzinslicher Wertpapiere den größten Anteil und sind im ersten Halbjahr um ca. 6,3 Mrd. EUR gestiegen. Die Bewertungsreserven - also die saldierten stillen Lasten und stillen Reserven - sind bei gesunkenen Zinsniveaus und Spreads seit dem Jahresende 2018 von 1,7 Mrd. EUR auf 5,4 Mrd. EUR gestiegen.
In der Kategorie "Darlehen und Forderungen" werden im Wesentlichen Staatspapiere oder ähnlich sichere Papiere gehalten. Den wesentlichen Bestand stellen weiterhin Pfandbriefe dar. Der Gesamtbestand der festverzinslichen Wertpapiere innerhalb der Kategorie "Darlehen und Forderungen" betrug zum Halbjahresende 29,2 (29,1) Mrd. EUR; er stellt damit 27 % des Gesamtbestands der Anlageklasse der festverzinslichen Kapitalanlagen dar. Die nicht bilanzwirksamen Bewertungsreserven der "Darlehen und Forderungen" (inklusive Hypotheken- und Policendarlehen) erhöhten sich von 3,8 Mrd. EUR auf 5,7 Mrd. EUR.
Staatsanleihen mit gutem Rating oder Papiere ähnlich sicherer Schuldner bilden 2019 weiterhin den Schwerpunkt der Bestände in festverzinslichen Wertpapieren. Zum Bilanzstichtag betrug der Bestand an AAA-gerateten Rententiteln 45,1 (43,1) Mrd. EUR. Dies entspricht einem Anteil von 42 (42) % am Gesamtbetrag der festverzinslichen Wertpapiere und Darlehen.
RATINGSTRUKTUR DER FESTVERZINSLICHEN WERTPAPIERE
IN %
Der Talanx Konzern verfolgt eine konservative Anlagepolitik. So besitzen 78 (78) % der Papiere der Anlageklasse festverzinsliche Wertpapiere mindestens ein Rating der Klasse A.
Der Konzern ist mit einem geringen Bestand an Staatsanleihen in Ländern mit einem Rating schlechter A- investiert. Dieser Bestand beträgt auf Markwertbasis 4,3 (4,1) Mrd. EUR und entspricht einem Anteil von 3,7 (3,7) % der selbst verwalteten Kapitalanlagen.
Im Hinblick auf die kongruente Währungsbedeckung bilden im Talanx Konzern unverändert die Kapitalanlagen in US-Dollar mit 19 (19) % den größten Anteil am Fremdwährungsportfolio. Darüber hinaus werden größere Positionen in britischen Pfund, polnischen Zloty und australischen Dollar gehalten, die in Summe 8 (8) % aller Kapitalanlagen ausmachen. Der Gesamtanteil innerhalb der selbst verwalteten Kapitalanlagen in Fremdwährungen zum 30. Juni 2019 beträgt 32 (32) %.
AKTIEN UND AKTIENFONDS
Die saldierten unrealisierten Gewinne und Verluste der im Konzern gehaltenen Aktienbestände (ohne "Übrige Kapitalanlagen") stieg um 46 Mio. EUR und betragen nunmehr 120 (74) Mio. EUR.
IMMOBILIEN INKLUSIVE ANTEILE AN IMMOBILIENFONDS
Zum Stichtag beträgt der Bestand an fremd genutzten Immobilien 2,9 (3,0) Mrd. EUR. Hinzu kommen 1.072 (985) Mio. EUR in Immobilienfonds, die unter den Finanzinstrumenten der Kategorie "Jederzeit veräußerbare Finanzinstrumente" bilanziert sind.
Im Berichtszeitraum wurden planmäßige Abschreibungen auf den fremd genutzten Immobilienbestand in Höhe von 30 (28) Mio. EUR vorgenommen. Außerplanmäßige Abschreibungen fielen in nicht nennenswerter Höhe an. Die Abschreibungen auf Immobilienfonds betrugen 5 (6) Mio. EUR. Diesen Abschreibungen standen Zuschreibungen in vernachlässigbarer Höhe gegenüber.
INFRASTRUKTURINVESTMENTS
Derzeit ist die Talanx mit insgesamt über 2,2 (2,1) Mrd. EUR in Infrastrukturprojekten investiert.
KAPITALANLAGEERGEBNIS
ENTWICKLUNG DES KAPITALANLAGEERGEBNISSES
| IN MIO. EUR | 6M 2019 | 6M 2018 |
| Ordentliche Kapitalanlageerträge | 1.778 | 1.687 |
| davon laufende Erträge aus Zinsen | 1.399 | 1.329 |
| davon Ergebnis aus Anteilen an assoziierten Unternehmen | 14 | 4 |
| Realisiertes Ergebnis aus dem Abgang von Kapitalanlagen | 268 | 419 |
| Zu-/Abschreibungen auf Kapitalanlagen | -96 | -79 |
| Unrealisiertes Ergebnis aus Kapitalanlagen | 73 | -6 |
| Sonstige Kapitalanlageaufwendungen | -125 | -120 |
| Ergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 1.898 | 1.901 |
| Depotzinsergebnis | 87 | 106 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | 1 | - |
| Summe | 1.986 | 2.007 |
Das Kapitalanlageergebnis des ersten Halbjahres betrug 1.986 (2.007) Mio. EUR und liegt leicht unter dem Vorjahresniveau. Die annualisierte Kapitalanlagerendite des selbst verwalteten Kapitalanlagebestandes fiel auf 3,3 (3,5) %.
Die ordentlichen Kapitalanlageerträge betrugen zum Halbjahresende 1.778 (1.687) Mio. EUR. Das weiterhin niedrige Kapitalmarktzinsniveau führte zu einem Durchschnittskupon des Bestandes an festverzinslichen Wertpapieren von 2,8 (2,9) %. Die hierin enthaltenen laufenden Erträge aus Zinsen lagen bei 1,4 (1,3) Mrd. EUR.
Das realisierte Ergebnis aus Kapitalanlageverkäufen lag unter dem Vorjahresniveau und betrug in Saldo 268 (419) Mio. EUR. Hierin enthalten ist ein Ertrag in Höhe von 100 Mio. EUR aus der Neuordnung der Anteilsstruktur der Viridium-Gruppe im Segment "Personen-Rückversicherung". Darüber hinaus resultieren die positiven Realisate aus der regelmäßigen Portfolioumschichtung in allen Segmenten und zusätzlich aus der Anforderung zur Hebung von stillen Reserven zur Finanzierung der Zinszusatzreserve (HGB) der Lebensversicherungen und Pensionskassen. Letztere sind im Vergleich zum Vorjahr deutlich rückläufig gewesen.
Im Vergleich zum Vorjahr waren im ersten Halbjahr dieses Jahres per saldo höhere Abschreibungen erforderlich. Diese betragen insgesamt 96 (79) Mio. EUR. Dabei entfielen in diesem Jahr auf den Bereich Aktien 5 (10) Mio. EUR., auf festverzinsliche Wertpapiere 2 (7) Mio. EUR und auf sonstige Kapitalanlagen insgesamt 42 (18) Mio. EUR. Die planmäßigen Abschreibungen auf direkt gehaltene Immobilien und Infrastrukturinvestments lagen bei 47 (44) Mio. EUR.
Das unrealisierte Ergebnis verbesserte sich deutlich per saldo von -6 Mio. EUR auf 73 Mio. EUR. Der Anstieg ist auf Marktwertveränderungen unserer erfolgswirksam zum Zeitwert bewerteten Bestände zurückzuführen. Darin enthalten ist unter anderem das unrealisierte Ergebnis aus Modified-Coinsurance-Derivaten im Segment Personen-Rückversicherung in Höhe von 9 (-6) Mio. EUR.
Das Ergebnis aus Depotzinserträgen und -aufwendungen ging auf 87 (106) Mio. EUR zurück.
KAPITALANLAGEERGEBNIS NACH KONZERNSEGMENTEN 1)
| IN MIO. EUR | 6M 2019 | 6M 2018 |
| Industrieversicherung | 135 | 126 |
| Privat- und Firmenversicherung Deutschland - Schaden/Unfall | 54 | 44 |
| Privat- und Firmenversicherung Deutschland - Leben | 773 | 942 |
| Privat- und Firmenversicherung International | 194 | 179 |
| Schaden-Rückversicherung | 510 | 518 |
| Personen-Rückversicherung | 367 | 241 |
| Konzernfunktionen | -48 | -43 |
| Summe | 1.986 | 2.007 |
1)
Nach Eliminierung konzerninterner Beziehungen zwischen den Segmenten
FINANZLAGE
ANALYSE DER KAPITALSTRUKTUR
| ― |
Das Eigenkapital liegt mit 15,6 Mrd. EUR oberhalb des Vorjahresniveaus (14,3 Mrd. EUR) |
| ― |
Versicherungstechnische Rückstellungen sind um 6,4 Mrd. EUR auf 123,5 Mrd. EUR angestiegen |
WESENTLICHE ENTWICKLUNGEN DER KAPITALSTRUKTUR
Insgesamt sind die versicherungstechnischen Nettorückstellungen in Relation zur Vergleichsperiode um 5,9 % bzw. 6,4 Mrd. EUR auf 115,2 (108,8) Mrd. EUR gestiegen. Dieser Anstieg entfiel im Wesentlichen auf die Rückstellung für Prämienüberträge (+2,2 Mrd. EUR), die Rückstellung für Beitragsrückerstattungen (+2,0 Mrd. EUR) sowie die Rückstellungen für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle (+1,6 Mrd EUR).
Bezogen auf den Bilanzstichtag betrug das Verhältnis der Nettorückstellungen aus dem Versicherungsgeschäft zu den gesamten Kapitalanlagen, einschließlich der Depotforderungen, aber exklusive der Kapitalanlagen aus Investmentverträgen, 89,3 (89,4) %; es bestand eine Überdeckung der Rückstellung von 13,8 (13,0) Mrd. EUR.
EIGENKAPITAL
ENTWICKLUNG DES EIGENKAPITALS
Die Erhöhung der nicht ergebniswirksamen Eigenkapitalanteile (übrige Rücklagen) gegenüber dem 31. Dezember 2018 um 771 Mio. EUR auf 514 Mio. EUR sowie das Periodenergebnis, das in Höhe von 477 (437) Mio. EUR auf unsere Anteilseigner entfällt und vollständig in die Gewinnrücklagen eingestellt wurde, haben im Wesentlichen dazu beigetragen, dass sich das Konzerneigenkapital um 904 Mio. EUR (10,4%) gegenüber dem 31. Dezember 2018 erhöhte. Dem wirkte die Dividendenzahlung in Höhe von 367 (354) Mio. EUR an die Aktionäre der Talanx AG im Mai des Berichtszeitraums entgegen.
Der Anstieg der übrigen Rücklagen (771 Mio. EUR) ist insbesondere auf die positive Entwicklung der nicht realisierten Kursgewinne aus Kapitalanlagen - im Wesentlichen wegen gefallener Zinsen und rückläufiger Risikoaufschläge - zurückzuführen (2.577 Mio. EUR), dem wirkte die Veränderung aus der Gewinnbeteiligung der Versicherungsnehmer/Shadow Accounting (-1.743 Mio. EUR) entgegen.
ENTWICKLUNG DES EIGENKAPITALS
ENTWICKLUNG DES EIGENKAPITALS
| IN MIO. EUR | 30.6.2019 | 31.12.2018 | Veränderung | +/- % |
| Gezeichnetes Kapital | 316 | 316 | - | - |
| Kapitalrücklage | 1.373 | 1.373 | - | - |
| Gewinnrücklage | 7.414 | 7.281 | 133 | + 1,8 |
| Nicht ergebniswirksame Eigenkapitalbestandteile (übrige Rücklagen) | 514 | -257 | 771 | +300,0 |
| Konzerneigenkapital | 9.617 | 8.713 | 904 | +10,4 |
| Anteile nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital | 6.013 | 5.548 | 465 | +8,4 |
| Summe | 15.630 | 14.261 | 1.369 | +9,6 |
DARSTELLUNG DES EIGENKAPITALS DER GESCHÄFTSBEREICHE 1)
EINSCHLIESSLICH DARAUF ENTFALLENDER ANTEILE NICHT BEHERRSCHENDER GESELLSCHAFTER
| IN MIO. EUR | 30.6.2019 | 31.12.2018 |
| Industrieversicherung | 2.659 | 2.364 |
| davon Minderheiten | 73 | - |
| Privat- und Firmenversicherung Deutschland | 2.653 | 2.443 |
| davon Minderheiten | 75 | 61 |
| Privat- und Firmenversicherung International | 2.316 | 2.149 |
| davon Minderheiten | 226 | 231 |
| Rückversicherung | 10.304 | 9.491 |
| davon Minderheiten | 6.213 | 5.773 |
| Konzernfunktionen | -2.348 | -2.228 |
| davon Minderheiten | - | - |
| Konsolidierung | 45 | 42 |
| davon Minderheiten | -573 | -517 |
| Gesamtes Eigenkapital | 15.630 | 14.261 |
| Konzerneigenkapital | 9.617 | 8.713 |
| Anteil nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital | 6.013 | 5.548 |
ANALYSE FREMDKAPITAL
Die gesamten nachrangigen Verbindlichkeiten betragen zum Stichtag unverändert 2,7 Mrd. EUR. Weiterführende Anmerkungen siehe Konzernanhang, Anmerkung 8 "Nachrangige Verbindlichkeiten".
Zum 30. Juni 2019 bestehen zwei syndizierte variabel verzinsliche Kreditlinien über einen Gesamtnominalbetrag von 500 Mio. EUR. Zum Bilanzstichtag sind diese unverändert zum Vorjahr nicht in Anspruch genommen. Die bestehenden syndizierten Kreditlinien können von den Darlehensgebern gekündigt werden, wenn es zu einem sogenannten Change of Control kommt, d. h., wenn eine andere Person oder eine gemeinsam handelnde andere Gruppe von Personen als der HDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie V. a. G. die direkte oder indirekte Kontrolle über mehr als 50 % der Stimmrechte oder des Aktienkapitals der Talanx AG erwirbt.
Weiterführende Anmerkungen siehe Konzernanhang, Anmerkung 10 "Begebene Anleihen und Darlehen".
Zudem besteht mit dem HDI V. a. G. eine Rahmenvereinbarung, wonach der Konzern die Möglichkeit erhält, für die Laufzeit von fünf Jahren und in einem Volumen von bis zu 500 Mio. EUR dem HDI V. a. G. nachrangige Schuldverschreibungen auf revolvierender Basis zur Zeichnung anzudienen.
Weiterführende Anmerkungen siehe Konzernanhang, Kapitel "Sonstige Angaben" - Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen".
WEITERE BERICHTE UND ERKLÄRUNGEN
RISIKOBERICHT
In unserem Geschäftsbericht für das Jahr 2018 haben wir unser Risikoprofil und die verschiedenen Risikoarten gemäß Deutschem Rechnungslegungsstandard DRS 20 dargestellt. Auf eine ausführliche Darstellung der verschiedenen Risikoarten wird hier unter Verweis auf die Angaben im Geschäftsbericht 2018, Seite 108 ff., verzichtet. Die Risikoberichterstattung im Halbjahresfinanzbericht konzentriert sich auf relevante Veränderungen der Risikolage, die nach der Erstellung des Talanx Konzerngeschäftsberichts 2018 eingetreten sind.
Das Gesamtbild der Risikolage bleibt dabei unverändert; es sind weiterhin keine konkreten Risiken erkennbar, die die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns existenziell beeinträchtigen könnten. Der Talanx Konzern hat ein funktionsfähiges, angemessenes Governance- und Risikomanagement-System etabliert, das kontinuierlich weiterentwickelt wird und hohen Qualitätsansprüchen und Standards entspricht. Wir sind damit in der Lage, unsere Risiken rechtzeitig zu erkennen und wirksam zu steuern.
Die folgenden Risiken - der Wesentlichkeit nach aufgeführt - bestimmen das Gesamtrisikoprofil des Konzerns: Risiken im Zusammenhang mit der Kapitalanlage, das Prämien- und Reserverisiko in der Schaden/Unfallversicherung, das Naturkatastrophenrisiko, das versicherungstechnische Risiko der Lebensversicherung, das operationelle Risiko sowie das Rückversicherungsausfallrisiko. Gleichermaßen kommt der Diversifikation für die Bestimmung des Gesamtrisikos eine besondere Bedeutung zu. Diese resultiert aus unserer geografischen Diversität und der Geschäftsdiversität. Dadurch ist der Konzern auch im Fall einer kumulierten Materialisierung von Risiken gut aufgestellt.
Ein maßgebliches, die derzeitige Risikolage bestimmendes Themenfeld stellt das Zinsniveau und dessen Entwicklung dar. So könnte u. a. eine lang anhaltende Niedrigzinsphase bei Teilen des Lebensversicherungsbereiches aufgrund des erhöhten Zinsgarantie- und Wiederanlagerisikos zu erheblichen Belastungen der Ertragslage und der Solvabilität führen. Den Risiken aus dem niedrigen Zinsniveau begegnen die Lebensversicherer und insbesondere auch die Pensionskassen mit umfangreichen Maßnahmen, die die Fähigkeit der Gesellschaften verbessern, die Verpflichtungen gegenüber den Versicherungsnehmern auch zukünftig zu erfüllen.
Daneben bilden die sogenannten Spreadrisiken risikoreicher Rentenanlagen ein bedeutendes Risiko.
Systemische Risiken, insbesondere für die Finanzmarktstabilität, können den Konzern einerseits direkt als Akteur am Finanzmarkt und indirekt über potenzielle negative Wirkungen auf seine Kunden betreffen.
Gleichermaßen stellen die politischen und volkswirtschaftlichen Unsicherheiten, sowohl in den bestehenden Kernmärkten, als auch in unseren Ziel- und Wachstumsmärkten, Risiken für unsere Vermögens-, Finanz- und Ertragslage dar. Zu nennen sind hierbei insbesondere der geplante Austritt des Vereinigten Königreiches aus der EU und die Unsicherheiten der volkswirtschaftlichen Auswirkungen im Hinblick auf die US-Handelsstreitigkeiten.
Darüber hinaus bestehen Unsicherheiten für die Entwicklung der rechtlichen Rahmenbedingungen unserer unternehmerischen Tätigkeit in allen Ländern, in denen der Konzern vertreten ist.
Unsere deutschen Lebensversicherungsgesellschaften sind spezifischen rechtlichen Risiken ausgesetzt. Hierunter fallen auch steuerliche Risiken in Bezug auf die Behandlung von bestimmten Kapitalanlageinstrumenten im Rahmen der Betriebsprüfungen.
Es wurde ein Referentenentwurf des Bundesfinanzministeriums (BMF) für ein Gesetz zur Deckelung der Abschlussprovisionen von Lebensversicherungen und Restkreditversicherungen veröffentlicht. Er sieht eine Begrenzung der Abschlussprovisionen und Vergütungen von Lebensversicherungen auf max. 2,5 % der auf 35 Jahre begrenzten Bruttobeitragssumme vor. Wenn bestimmte qualitative Merkmale erfüllt sind, kann die Abschlussprovision auf bis zu 4 % der Bruttobeitragssumme angehoben werden. Für die Vermittlung einer Restkreditversicherung ist eine Deckelung der Abschlussprovision auf max. 2,5 % der versicherten Darlehenssumme vorgesehen. Insbesondere im Zusammenhang mit dem Vertrieb der Restkreditversicherungen hätte die geplante gesetzliche Provisionsdeckelung spürbare Auswirkungen auf die betroffenen Konzerngesellschaften.
Ein weiteres spezifisches Risiko stellt die politisch-ökonomische Situation in Italien dar, da im Konzern auch Direktinvestitionen in italienische Titel gehalten werden, die zu Wertberichtigungen führen könnten. Insgesamt sind diese Risiken jedoch sehr limitiert.
AUSBLICK
WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN
Zu Beginn der zweiten Jahreshälfte deutet sich eine Stabilisierung des weltweiten Wachstums an. Insgesamt überwiegen jedoch die Abwärtsrisiken für den globalen Konjunkturausblick. Dabei dominieren (geo-)politische Risiken, wie eine erneute Eskalation des Handelskonflikts zwischen den USA und China, ein ungeordneter Austritt des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union, ein Schuldentragfähigkeitsproblem in Italien aufgrund nicht nachhaltiger Fiskalpolitik oder eine militärische Eskalation des aktuellen USA-Iran-Konflikts.
In den großen Industrienationen erwarten wir eine Rückkehr der Wachstumsraten auf oder über das langfristige Potenzial. Neben lockerer Geldpolitik sorgt die weiterhin gesunde Arbeitsmarktdynamik für Konsumpotenzial. Die so steigende Kapazitätsauslastung dürfte zusammen mit historisch niedrigen Finanzierungskosten das Investitionswachstum stützen. Eine Stabilisierung des außenwirtschaftlichen Umfelds sollte sich zudem in moderat steigenden Exportwachstumszahlen niederschlagen.
Auch die Schwellenländer setzen ihre wirtschaftliche Expansion fort - ungeachtet der (geo-)politischen Konflikte und erheblicher Probleme in einzelnen Volkswirtschaften. Aufgrund der negativen Auswirkungen des Handelskonflikts mit den USA scheint die chinesische Regierung zu weiteren wirtschaftspolitischen Impulsen zur Stützung des Wachstums bereit zu sein. Von der erwarteten Wachstumsstabilisierung dürfte das Weltwirtschaftswachstum insgesamt profitieren.
Die aktuelle Wachstumsschwäche sorgt für eine geringere Auslastung der Produktionskapazitäten und allgemein abnehmenden strukturellen Preisdruck. Auch wenn positives Lohnwachstum und eine Rückkehr der Wachstumsdynamik für tendenziell höhere Kerninflationsraten sprechen dürften, ist kurz- bis mittelfristig nicht von signifikant höheren Teuerungsraten auszugehen.
KAPITALMÄRKTE
Die klare Kommunikation der Zentralbanken lässt vorerst keine Trendwende in der Zinsentwicklung erwarten. Auch die Spreadmärkte werden mangels fehlender Anlagealternativen auf dem niedrigen Renditeniveau weiter gestützt.
Die Kombination aus erwarteter Beschleunigung der globalen Wachstumsdynamik und expansiverer Geldpolitik bietet allgemein Unterstützung für die Aktienmarktentwicklung. Ein Großteil dieser positiven Erwartung scheint allerdings bereits in den Kursniveaus reflektiert zu sein, weshalb wir nur begrenztes Aufwärtspotenzial erwarten.
VORAUSSICHTLICHE FINANZIELLE ENTWICKLUNG DES KONZERN
Wir gehen von folgenden Annahmen aus:
| ― |
moderates weltwirtschaftliches Wachstum |
| ― |
konstante Inflationsraten |
| ― |
weiterhin sehr niedriges Zinsumfeld |
| ― |
keine plötzlichen Schocks auf den Kapitalmärkten |
| ― |
keine Wechselkursschocks |
| ― |
keine wesentlichen finanzpolitischen und aufsichtsrechtlichen Änderungen |
| ― |
eine Großschadenbelastung im Rahmen unserer Erwartung |
Wir geben für den Talanx Konzern und seine Geschäftsbereiche zum Jahresende Prognosewerte für die Kennzahlen an, nach denen der Konzern sein Geschäft steuert. Das Segment Personen-Rückversicherung vereinnahmte im zweiten Quartal einen Ertrag von 100 Mio. EUR aus der Auflösung stiller Reserven im Zusammenhang mit der Anteilsumstrukturierung bei der Viridium-Gruppe. Aufgrund der Besitzverhältnisse hat das Konzernergebnis der Talanx im ersten Halbjahr hiervon mit 50 Mio. EUR profitiert. Gleichzeitig hat sich das Geschäftsergebnis im laufenden Jahr gut entwickelt. Nach den ersten sechs Monaten sind wir daher für das Ergebnis unserer Geschäftstätigkeit im laufenden Jahr insgesamt optimistischer und gehen nunmehr von einem Konzernergebnis von mehr als 900 Mio. EUR aus.
TALANX KONZERN
STEUERUNGSGRÖSSEN
| IN % | Ausblick für 2019 auf Basis 6M 2019 | Ausblick für 2019 auf Basis Q1 2019 | Prognose für 2019 aus dem Geschäftsbericht 2018 |
| Bruttoprämienwachstum (währungsbereinigt) | ~ 4 | ~ 4 | ~ 4 |
| Kapitalanlagerendite | > 2,7 | ~ 2,7 | ~ 2,7 |
| Konzernergebnis in Mio. EUR | > 900 | rund 900 | rund 900 |
| Eigenkapitalrendite | > 9,5 | ~ 9,5 | ~ 9,5 |
| Ausschüttungsquote | 3 5-45 | 35-45 | 35-45 |
INDUSTRIEVERSICHERUNG
Für das dritte Quartal erwarten wir aus der Übertragung von Aktien der Svedea AB von der Hannover Rück SE auf die HDI Global Specialty SE einen positiven Entkonsolidierungseffekt im Hannover Rück-Konzern (ca. 50 Mio. EUR, mit Anteilsbesitz Talanx Konzern ca. 25 Mio. EUR), der sich jedoch im Talanx Konzern aufgrund konzerninterner Umstrukturierung nicht realisieren wird.
STEUERUNGSGRÖSSEN IM GESCHÄFTSBEREICH INDUSTRIEVERSICHERUNG
| IN % | Ausblick für 2019 auf Basis 6M 2019 | Ausblick für 2019 auf Basis Q1 2019 | Prognose für 2019 aus dem Geschäftsbericht 2018 |
| Bruttoprämienwachstum (währungsbereinigt) | ≥ 20 | ≥ 20 | ≥ 20 |
| Kombinierte Schaden-/ Kostenquote (netto) | ~ 100 | ~ 100 | ~ 100 |
| EBIT-Marge | ~ 5 | ~ 5 | ~ 5 |
| Eigenkapitalrendite | ~ 4 | ~ 4 | ~ 4 |
PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG DEUTSCHLAND
SCHADEN/UNFALLVERSICHERUNG
STEUERUNGSGRÖSSEN IM GESCHÄFTSBEREICH PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG DEUTSCHLAND - SEGMENT SCHADEN/UNFALLVERSICHERUNG
| IN % | Ausblick für 2019 auf Basis 6M 2019 | Ausblick für 2019 auf Basis Q1 2019 | Prognose für 2019 aus dem Geschäftsbericht 2018 |
| Bruttoprämienwachstum | ≥ 3 | ≥ 3 | ≥ 3 |
| Kombinierte Schaden-/ Kostenquote (netto) | ~ 99 | ~ 99 | ~ 99 |
| EBIT-Marge | ≥ 5 | ≥ 5 | ≥ 5 |
STEUERUNGSGRÖSSEN IM GESCHÄFTSBEREICH PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG DEUTSCHLAND - SEGMENT LEBENSVERSICHERUNG
| IN % | Ausblick für 2019 auf Basis 6M 2019 | Ausblick für 2019 auf Basis Q1 2019 | Prognose für 2019 aus dem Geschäftsbericht 2018 |
| Bruttoprämienwachstum | stabil | stabil | stabil |
| EBIT-Marge | 2-3 | 2-3 | 2-3 |
PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG DEUTSCHLAND INSGESAMT
STEUERUNGSGRÖSSE EIGENKAPITALRENDITE IM GESCHÄFTSBEREICH PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG DEUTSCHLAND INSGESAMT
| IN % | Ausblick für 2019 auf Basis 6M 2019 | Ausblick für 2019 auf Basis Q1 2019 | Prognose für 2019 aus dem Geschäftsbericht 2018 |
| Eigenkapitalrendite | ~ 5 | ~ 5 | ~ 5 |
PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG INTERNATIONAL
STEUERUNGSGRÖSSEN IM GESCHÄFTSBEREICH PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG INTERNATIONAL
| IN % | Ausblick für 2019 auf Basis 6M 2019 | Ausblick für 2019 auf Basis Q1 2019 | Prognose für 2019 aus dem Geschäftsbericht 2018 |
| Bruttoprämienwachstum (währungsbereinigt) | 5-10 | 5-10 | 5-10 |
| Neugeschäftswert (Leben) 1) in Mio. EUR | 30-40 | 30-40 | 30-40 |
| Kombinierte Schaden-/ Kostenquote (netto, Schaden/ Unfallversicherung) | ~ 95 | ~ 95 | ~ 95 |
| EBIT-Marge | 5-6 | 5-6 | 5-6 |
| Eigenkapitalrendite | 8-9 | 8-9 | 8-9 |
1)
Ohne Anteile nicht beherrschender Gesellschafter
RÜCKVERSICHERUNG
SCHADEN-RÜCKVERSICHERUNG
STEUERUNGSGRÖSSEN IM SEGMENT SCHADEN-RÜCKVERSICHERUNG
| IN % | Ausblick für 2019 auf Basis 6M 2019 | Ausblick für 2019 auf Basis Q1 2019 | Prognose für 2019 aus dem Geschäftsbericht 2018 |
| Bruttoprämienwachstum (währungsbereinigt) | signifikantes Wachstum | signifikantes Wachstum | signifikantes Wachstum |
| Kombinierte Schaden-/ Kostenquote (netto) | < 97 | < 97 | < 97 |
| EBIT-Marge | ≥ 10 | ≥ 10 | ≥ 10 |
PERSONEN-RÜCKVERSICHERUNG
Im Segment Personen-Rückversicherung waren wir in der Prognose für 2019 im Geschäftsbericht 2018 von einem durchschnittlichen EBIT-Wachstum (Durchschnitt über eine Dreijahresperiode) größer 5 % ausgegangen. Durch den im zweiten Quartal vereinnahmten Ertrag in der Größenordnung von 100 Mio. EUR aus der Auflösung stiller Reserven erwarten wir, dieses Ziel von größer 5 % deutlich zu übertreffen. Hintergrund ist eine Anteilsumstrukturierung bei der Viridium-Gruppe bei weitestgehend unverändertem Anteil der Hannover Rück SE, die im Zuge des Erwerbs der Generali Lebensversicherung AG durch Viridium nötig wurde. Aufgrund unseres Anteilsbesitzes werden davon rund 50 Mio. EUR ergebniswirksam im Talanx Konzern vereinnahmt.
STEUERUNGSGRÖSSEN IM SEGMENT PERSONEN-RÜCKVERSICHERUNG
| IN % | Ausblick für 2019 auf Basis 6M 2019 | Ausblick für 2019 auf Basis Q1 2019 | Prognose für 2019 aus dem Geschäftsbericht 2018 |
| Bruttoprämienwachstum (währungsbereinigt) | moderates Wachstum | moderates Wachstum | moderates Wachstum |
| Neugeschäftswert 1) in Mio. EUR | ≥ 110 | ≥ 110 | ≥ 110 |
| EBIT-Wachstum 2) | > 5 | > 5 | > 5 |
1)
Ohne Anteile nicht beherrschender Gesellschafter
2)
Durchschnitt über eine Dreijahresperiode
RÜCKVERSICHERUNG INSGESAMT
STEUERUNGSGRÖSSE EIGENKAPITALRENDITE IM GESCHÄFTSBEREICH RÜCKVERSICHERUNG INSGESAMT
| IN % | Ausblick für 2019 auf Basis 6M 2019 | Ausblick für 2019 auf Basis Q1 2019 | Prognose für 2019 aus dem Geschäftsbericht 2018 |
| Eigenkapitalrendite | ~ 14 | ~ 14 | ~ 14 |
EINSCHÄTZUNG KÜNFTIGER CHANCEN UND HERAUSFORDERUNGEN
Die Chancen haben sich gegenüber dem Berichtsjahr 2018 nicht wesentlich verändert. Diesbezüglich verweisen wir auf den Talanx Konzerngeschäftsbericht 2018.
KONZERNZWISCHENABSCHLUSS
KONZERNBILANZ ZUM 30. JUNI 2019
DER TALANX AG
KONZERNBILANZ - AKTIVA
| IN MIO. EUR | Anhang | 30.6.2019 | 31.12.2018 | ||
| A. Immaterielle Vermögenswerte | 1 | ||||
| a. Geschäfts- oder Firmenwert | 1.067 | 1.058 | |||
| b. Sonstige immaterielle Vermögenswerte | 908 | 895 | |||
| 1.976 | 1.953 | ||||
| B. Kapitalanlagen | |||||
| a. Fremd genutzter Grundbesitz | 2.926 | 2.985 | |||
| b. Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen | 370 | 206 | |||
| c. Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen | 242 | 265 | |||
| d. Darlehen und Forderungen | 2 | 29.226 | 29.144 | ||
| e. Sonstige Finanzinstrumente | |||||
| i. Bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinstrumente | 3 | 382 | 409 | ||
| ii. Jederzeit veräußerbare Finanzinstrumente | 4/6 | 78.407 | 71.964 | ||
| iii. Erfolgswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente | 5/6 | 1.691 | 1.840 | ||
| f. Übrige Kapitalanlagen | 5.493 | 5.055 | |||
| Selbst verwaltete Kapitalanlagen | 118.738 | 111.868 | |||
| g. Kapitalanlagen aus Investmentverträgen | 1.118 | 1.042 | |||
| h. Depotforderungen | 10.326 | 9.921 | |||
| Kapitalanlagen | 130.181 | 122.831 | |||
| C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen | 11.159 | 9.990 | |||
| D. Anteile der Rückversicherer an den versicherungstechnischen Rückstellungen | 8.554 | 8.506 | |||
| E. Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft | 8.341 | 7.251 | |||
| F. Abgegrenzte Abschlusskosten | 5.678 | 5.358 | |||
| G. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand | 3.330 | 3.362 | |||
| H. Aktive Steuerabgrenzung | 1.238 | 1.156 | |||
| I. Sonstige Vermögenswerte | 2.988 | 2.457 | |||
| J. Langfristige Vermögenswerte und Vermögenswerte von Veräußerungsgruppen, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert werden 1) | 162 | 15 | |||
| Summe der Aktiva | 173.608 | 162.879 |
KONZERNBILANZ - PASSIVA
| IN MIO. EUR | Anhang | 30.6.2019 | 31.12.2018 | ||
| A. Eigenkapital | 7 | ||||
| a. Gezeichnetes Kapital | 316 | 316 | |||
| Nominalwert: 316 (Vorjahr: 316) | |||||
| Bedingtes Kapital: 158 (Vorjahr: 158) | |||||
| b. Rücklagen | 9.301 | 8.397 | |||
| Eigenkapital ohne Anteile nicht beherrschender Gesellschafter | 9.617 | 8.713 | |||
| c. Anteile nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital | 6.013 | 5.548 | |||
| Summe Eigenkapital | 15.630 | 14.261 | |||
| B. Nachrangige Verbindlichkeiten | 8 | 2.739 | 2.738 | ||
| C. Versicherungstechnische Rückstellungen | 9 | ||||
| a. Rückstellungen für Prämienüberträge | 11.073 | 8.590 | |||
| b. Deckungsrückstellung | 56.658 | 56.234 | |||
| c. Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle | 47.408 | 45.887 | |||
| d. Rückstellung für Beitragsrückerstattung | 7.655 | 5.703 | |||
| e. Übrige versicherungstechnische Rückstellungen | 679 | 628 | |||
| 123.472 | 117.042 | ||||
| D. Versicherungstechnische Rückstellungen im Bereich der Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko von den Versicherungsnehmern getragen wird | 11.159 | 9.990 | |||
| E. Andere Rückstellungen | |||||
| a. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 2.352 | 2.144 | |||
| b. Steuerrückstellungen | 677 | 650 | |||
| c. Sonstige Rückstellungen | 780 | 887 | |||
| 3.809 | 3.681 | ||||
| F. Verbindlichkeiten | |||||
| a. Begebene Anleihen und Darlehen | 10 | 2.246 | 2.245 | ||
| b. Depotverbindlichkeiten | 4.354 | 4.441 | |||
| c. Übrige Verbindlichkeiten | 6 | 7.278 | 6.095 | ||
| 13.879 | 12.781 | ||||
| G. Passive Steuerabgrenzung | 2.912 | 2.380 | |||
| H. Verbindlichkeiten von Veräußerungsgruppen, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert werden | 9 | 6 | |||
| Summe Verbindlichkeiten/Rückstellungen | 157.978 | 148.618 | |||
| Summe der Passiva | 173.608 | 162.879 | |||
Der nachfolgende Konzernanhang ist integraler Bestandteil des Konzernabschlusses.
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DIE ZEIT VOM 1. JANUAR BIS 30. JUNI 2019
DER TALANX AG
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
| IN MIO. EUR | Anhang | 6M 2019 | 6M 2018 | Q2 2019 | Q2 2018 |
| 1. Gebuchte Bruttoprämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 20.864 | 18.760 | 9.148 | 8.200 | |
| 2. Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 472 | 548 | 247 | 279 | |
| 3. Gebuchte Rückversicherungsprämien | 2.341 | 2.127 | 959 | 827 | |
| 4. Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -2.415 | -1.981 | 207 | 426 | |
| 5. Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -281 | -331 | 75 | 74 | |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | 11 | 15.917 | 14.435 | 8.075 | 7.446 |
| 6. Aufwendungen für Versicherungsleistungen brutto | 13.994 | 12.770 | 6.910 | 6.482 | |
| Anteile der Rückversicherer | 1.317 | 1.190 | 457 | 564 | |
| Aufwendungen für Versicherungsleistungen netto | 14 | 12.677 | 11.580 | 6.454 | 5.918 |
| 7. Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen brutto | 4.214 | 3.875 | 2.098 | 1.960 | |
| Anteile der Rückversicherer | 309 | 301 | 138 | 121 | |
| Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen netto | 15 | 3.905 | 3.574 | 1.960 | 1.839 |
| 8. Sonstige versicherungstechnische Erträge | 32 | 30 | 15 | 16 | |
| Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen | 74 | 59 | 26 | 23 | |
| Sonstiges versicherungstechnisches Ergebnis | -42 | -29 | -11 | -7 | |
| Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung | -708 | -748 | -350 | -318 | |
| 9. a. Erträge aus Kapitalanlagen | 2.351 | 2.347 | 1.233 | 1.146 | |
| b. Aufwendungen für Kapitalanlagen | 453 | 446 | 255 | 253 | |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 1.898 | 1.901 | 978 | 893 | |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | 1 | - | 1 | - | |
| Depotzinsergebnis | 87 | 106 | 19 | 51 | |
| Kapitalanlageergebnis | 12/13 | 1.986 | 2.007 | 998 | 944 |
| davon Ergebnis aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, bewertet nach der Equity-Methode | 14 | 4 | 2 | 1 | |
| 10. a. Sonstige Erträge | 944 | 738 | 468 | 398 | |
| b. Sonstige Aufwendungen | 978 | 785 | 487 | 404 | |
| Übriges Ergebnis | 16 | -34 | -47 | -20 | -6 |
| Ergebnis vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | 1.244 | 1.212 | 628 | 620 | |
| 11. Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | - | - | - | - | |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 1.244 | 1.212 | 628 | 620 | |
| 12. Finanzierungszinsen | 94 | 84 | 49 | 43 | |
| 13. Ertragsteuern | 293 | 357 | 133 | 194 | |
| Periodenergebnis | 858 | 771 | 447 | 383 | |
| davon Anteile nicht beherrschender Gesellschafter | 380 | 334 | 205 | 164 | |
| davon Aktionäre der Talanx AG | 477 | 437 | 242 | 219 | |
| Ergebnis je Aktie | |||||
| Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR) | 1,89 | 1,73 | 0,96 | 0,87 | |
| Verwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR) | 1,89 | 1,73 | 0,96 | 0,87 |
KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG DER TALANX AG
FÜR DIE ZEIT VOM 1. JANUAR BIS 30. JUNI 2019
KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG
| IN MIO. EUR | 6M 2019 | 6M 2018 | Q2 2019 | Q2 2018 |
| Periodenergebnis | 858 | 771 | 447 | 383 |
| Nicht in die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung reklassifizierbar | ||||
| Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste auf Pensionsrückstellungen | ||||
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinne/Verluste der Periode | -227 | -8 | -125 | -9 |
| Steuerertrag/-aufwand | 69 | 2 | 39 | 2 |
| -159 | -6 | -87 | -7 | |
| Veränderungen der Gewinnbeteiligung Versicherungsnehmer/Shadow Accounting | ||||
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinne/Verluste der Periode | 8 | - | 3 | - |
| Steuerertrag/-aufwand | - | - | - | - |
| 8 | - | 3 | - | |
| Gesamte nicht reklassifizierbare im sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen der Periode nach Steuern | -151 | -6 | -84 | -7 |
| In die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung reklassifizierbar | ||||
| Unrealisierte Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagen | ||||
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinne/Verluste der Periode | 3.840 | -934 | 1.749 | -330 |
| In die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung übernommen | -102 | -189 | -59 | -36 |
| Steuerertrag/-aufwand | -562 | 217 | -252 | 90 |
| 3.177 | -906 | 1.439 | -276 | |
| Währungsumrechnung 1) | ||||
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinne/Verluste der Periode | 104 | 107 | -130 | 300 |
| In die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung übernommen | - | - | - | - |
| Steuerertrag/-aufwand | -7 | -1 | 11 | -16 |
| 97 | 105 | -119 | 283 | |
| Veränderungen der Gewinnbeteiligung Versicherungsnehmer/Shadow Accounting | ||||
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinne/Verluste der Periode | -1.934 | 534 | -1.000 | 239 |
| Steuerertrag/-aufwand | 73 | -40 | 34 | -40 |
| -1.861 | 494 | -966 | 199 | |
| Veränderungen aus Cashflow-Hedges | ||||
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinne/Verluste der Periode | 31 | 5 | 16 | 71 |
| In die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung übernommen | -13 | -130 | -6 | -104 |
| Steuerertrag/-aufwand | -3 | 4 | -2 | 2 |
| 15 | -121 | 8 | -31 | |
| Veränderungen aus der Equity-Bewertung | ||||
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinne/Verluste der Periode | - | 1 | -3 | 7 |
| In die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung übernommen | - | - | - | - |
| Steuerertrag/-aufwand | - | - | - | - |
| - | 1 | -3 | 7 | |
| Gesamte reklassifizierbare im sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen der Periode nach Steuern 1) | 1.427 | -427 | 358 | 182 |
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen der Periode nach Steuern 1) | 1.277 | -433 | 275 | 175 |
| Gesamte erfasste Erträge und Aufwendungen in der Periode 1) | 2.134 | 338 | 721 | 558 |
| davon Anteile nicht beherrschender Gesellschafter | 887 | 225 | 301 | 298 |
| davon Aktionäre der Talanx AG 1) | 1.247 | 113 | 420 | 260 |
AUFSTELLUNG DER VERÄNDERUNG DES KONZERNEIGENKAPITALS
VERÄNDERUNG DES KONZERN-EIGENKAPITALS
| IN MIO. EUR | Gezeichnetes Kapital | Kapitalrücklagen | Gewinnrücklagen |
| 2018 | |||
| Stand 1.1.2018 1) | 316 | 1.373 | 6.934 |
| Anteilsveränderung ohne Änderung des Kontrollstatus | - | - | - |
| Übrige Veränderung des Konsolidierungskreises | - | - | - |
| Periodenergebnis | - | - | 437 |
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen | - | - | - |
| davon nicht reklassifizierbar | - | - | - |
| davon versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste auf Pensionsrückstellungen | - | - | - |
| davon Veränderung der Gewinnbeteiligung Versicherungsnehmer/Shadow Accounting | - | - | - |
| davon reklassifizierbar | - | - | - |
| davon unrealisierte Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagen | - | - | - |
| davon Währungsumrechnung 1) | - | - | - |
| davon Veränderung aus Cashflow-Hedges | - | - | - |
| davon Veränderung aus Equity-Bewertung | - | - | - |
| davon übrige Veränderungen 2) | - | - | - |
| Gesamte erfasste Erträge und Aufwendungen | - | - | 437 |
| Dividenden an Aktionäre | - | - | -354 |
| Übrige erfolgsneutrale Veränderungen | - | - | - |
| Stand 30.6.2018 | 316 | 1.373 | 7.017 |
| 2019 | |||
| Stand 31.12.2018 | 316 | 1.373 | 7.281 |
| Änderung der Bilanzierung aufgrund der Erstanwendung des IFRS 16 3) | - | - | 1 |
| Stand 1.1.2019 | 316 | 1.373 | 7.282 |
| Anteilsänderung ohne Veränderung des Kontrollstatus | - | - | 21 |
| Übrige Veränderung des Konsolidierungskreises | - | - | - |
| Periodenergebnis | - | - | 477 |
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen | - | - | - |
| davon nicht reklassifizierbar | - | - | - |
| davon versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste auf Pensionsrückstellungen | - | - | - |
| davon Veränderungen der Gewinnbeteiligung Versicherungsnehmer/Shadow Accounting | - | - | - |
| davon reklassifizierbar | - | - | - |
| davon unrealisierte Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagen | - | - | - |
| davon Währungsumrechnung | - | - | - |
| davon Veränderung aus Cashflow-Hedges | - | - | - |
| davon Veränderung aus Equity-Bewertung | - | - | - |
| davon übrige Veränderungen 2) | - | - | - |
| Gesamte erfasste Erträge und Aufwendungen | - | - | 477 |
| Dividenden an Aktionäre | - | - | -367 |
| Übrige erfolgsneutrale Veränderungen | - | - | - |
| Stand 30.6.2019 | 316 | 1.373 | 7.414 |
| Übrige Rücklagen | |||
| IN MIO. EUR | Nicht realisierte Kursgewinne/ -verluste aus Kapitalanlagen | Gewinne/ Verluste aus der Währungsumrechnung | Übrige Eigenkapitalveränderungen |
| 2018 | |||
| Stand 1.1.2018 1) | 2.842 | -270 | -2.772 |
| Anteilsveränderung ohne Änderung des Kontrollstatus | - | - | - |
| Übrige Veränderung des Konsolidierungskreises | - | - | - |
| Periodenergebnis | - | - | - |
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen | -680 | 20 | 451 |
| davon nicht reklassifizierbar | - | - | -6 |
| davon versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste auf Pensionsrückstellungen | - | - | -6 |
| davon Veränderung der Gewinnbeteiligung Versicherungsnehmer/Shadow Accounting | - | - | - |
| davon reklassifizierbar | -680 | 20 | 457 |
| davon unrealisierte Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagen | -680 | - | - |
| davon Währungsumrechnung 1) | - | 20 | - |
| davon Veränderung aus Cashflow-Hedges | - | - | - |
| davon Veränderung aus Equity-Bewertung | - | - | 1 |
| davon übrige Veränderungen 2) | - | - | 456 |
| Gesamte erfasste Erträge und Aufwendungen | -680 | 20 | 451 |
| Dividenden an Aktionäre | - | - | - |
| Übrige erfolgsneutrale Veränderungen | - | - | - |
| Stand 30.6.2018 | 2.162 | -250 | -2.321 |
| 2019 | |||
| Stand 31.12.2018 | 1.811 | -204 | -2.118 |
| Änderung der Bilanzierung aufgrund der Erstanwendung des IFRS 16 3) | - | - | - |
| Stand 1.1.2019 | 1.811 | -204 | -2.118 |
| Anteilsänderung ohne Veränderung des Kontrollstatus | - | - | - |
| Übrige Veränderung des Konsolidierungskreises | - | - | - |
| Periodenergebnis | - | - | - |
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen | 2.577 | 67 | -1.885 |
| davon nicht reklassifizierbar | - | - | -142 |
| davon versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste auf Pensionsrückstellungen | - | - | -149 |
| davon Veränderungen der Gewinnbeteiligung Versicherungsnehmer/Shadow Accounting | - | - | 6 |
| davon reklassifizierbar | 2.577 | 67 | -1.743 |
| davon unrealisierte Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagen | 2.577 | - | - |
| davon Währungsumrechnung | - | 67 | - |
| davon Veränderung aus Cashflow-Hedges | - | - | - |
| davon Veränderung aus Equity-Bewertung | - | - | - |
| davon übrige Veränderungen 2) | - | - | -1.743 |
| Gesamte erfasste Erträge und Aufwendungen | 2.577 | 67 | -1.885 |
| Dividenden an Aktionäre | - | - | - |
| Übrige erfolgsneutrale Veränderungen | - | - | - |
| Stand 30.6.2019 | 4.387 | -137 | -4.003 |
| Übrige Rücklagen | ||||
| IN MIO. EUR | Bewertungsergebnis aus Cashflow-Hedges | Auf Aktionäre der Talanx AG entfallendes Eigenkapital | Nicht beherrschende Anteile | Summe Eigenkapital |
| 2018 | ||||
| Stand 1.1.2018 1) | 390 | 8.813 | 5.411 | 14.224 |
| Anteilsveränderung ohne Änderung des Kontrollstatus | - | - | - | - |
| Übrige Veränderung des Konsolidierungskreises | - | - | -1 | -1 |
| Periodenergebnis | - | 437 | 334 | 771 |
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen | -115 | -324 | -109 | -433 |
| davon nicht reklassifizierbar | - | -6 | - | -6 |
| davon versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste auf Pensionsrückstellungen | - | -6 | - | -6 |
| davon Veränderung der Gewinnbeteiligung Versicherungsnehmer/Shadow Accounting | - | - | - | - |
| davon reklassifizierbar | -115 | -318 | -109 | -427 |
| davon unrealisierte Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagen | - | -680 | -226 | -906 |
| davon Währungsumrechnung 1) | - | 20 | 85 | 105 |
| davon Veränderung aus Cashflow-Hedges | -115 | -115 | -6 | -121 |
| davon Veränderung aus Equity-Bewertung | - | 1 | - | 1 |
| davon übrige Veränderungen 2) | - | 456 | 38 | 494 |
| Gesamte erfasste Erträge und Aufwendungen | -115 | 113 | 225 | 338 |
| Dividenden an Aktionäre | - | -354 | -374 | -728 |
| Übrige erfolgsneutrale Veränderungen | - | - | - | - |
| Stand 30.6.2018 | 275 | 8.572 | 5.261 | 13.833 |
| 2019 | ||||
| Stand 31.12.2018 | 254 | 8.713 | 5.548 | 14.261 |
| Änderung der Bilanzierung aufgrund der Erstanwendung des IFRS 16 3) | - | 1 | 1 | 2 |
| Stand 1.1.2019 | 254 | 8.714 | 5.549 | 14.263 |
| Anteilsänderung ohne Veränderung des Kontrollstatus | - | 21 | -21 | - |
| Übrige Veränderung des Konsolidierungskreises | - | - | - | - |
| Periodenergebnis | - | 477 | 380 | 858 |
| Im sonstigen Ergebnis erfasste Erträge und Aufwendungen | 12 | 770 | 506 | 1.277 |
| davon nicht reklassifizierbar | - | -142 | -8 | -151 |
| davon versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste auf Pensionsrückstellungen | - | -149 | -10 | -159 |
| davon Veränderungen der Gewinnbeteiligung Versicherungsnehmer/Shadow Accounting | - | 6 | 2 | 8 |
| davon reklassifizierbar | 12 | 913 | 515 | 1.427 |
| davon unrealisierte Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagen | - | 2.577 | 600 | 3.177 |
| davon Währungsumrechnung | - | 67 | 30 | 97 |
| davon Veränderung aus Cashflow-Hedges | 12 | 12 | 3 | 15 |
| davon Veränderung aus Equity-Bewertung | - | - | - | - |
| davon übrige Veränderungen 2) | - | -1.743 | -118 | -1.861 |
| Gesamte erfasste Erträge und Aufwendungen | 12 | 1.247 | 887 | 2.134 |
| Dividenden an Aktionäre | - | -367 | -401 | -768 |
| Übrige erfolgsneutrale Veränderungen | - | - | - | - |
| Stand 30.6.2019 | 267 | 9.617 | 6.013 | 15.630 |
1)
Angepasst aufgrund IAS 8; siehe Geschäftsbericht 2018; Kapitel "Bilanzierungs- und
Bewertungsmethoden" des Konzernanhangs
2)
Die übrigen Veränderungen enthalten die Gewinnbeteiligungen Versicherungsnehmer/Shadow
Accounting sowie sonstige Veränderungen
3)
Siehe Kapitel "Allgemeine Aufstellungsgrundsätze und Anwendung der IFRS", Abschnitt
"Neu anzuwendende Standards/Interpretationen und Änderungen von Standards" des Konzernanhangs
KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG DER TALANX AG
FÜR DIE ZEIT VOM 1. JANUAR BIS 30. JUNI 2019
KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG
| IN MIO. EUR | 6M 2019 | 6M 2018 |
| I. 1. Periodenergebnis | 858 | 771 |
| I. 2. Veränderung der versicherungstechnischen Rückstellungen | 4.202 | 4.236 |
| I. 3. Veränderung der aktivierten Abschlusskosten | -370 | -348 |
| I. 4. Veränderung der Depotforderungen und -verbindlichkeiten sowie der Abrechnungsforderungen und -verbindlichkeiten | -1.312 | -1.075 |
| I. 5. Veränderung der Sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten | 573 | 292 |
| I. 6. Veränderung der Kapitalanlagen und Verbindlichkeiten aus Investmentverträgen | 2 | 12 |
| I. 7. Veränderung von zu Handelszwecken gehaltenen Finanzinstrumenten | -4 | 125 |
| I. 8. Gewinne/Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen und Sachanlagen | -297 | -418 |
| I. 9. Veränderung der versicherungstechnischen Rückstellungen im Bereich Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko von den Versicherungsnehmern getragen wird | 1.164 | -76 |
| I. 10. Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge (einschließlich Ertragsteueraufwand/-ertrag) | -78 | -176 |
| I. Kapitalfluss aus laufender Geschäftstätigkeit 1),2) | 4.738 | 3.343 |
| II. 1. Mittelzufluss aus dem Verkauf von konsolidierten Unternehmen | 4 | 3 |
| II. 2. Mittelabfluss aus dem Kauf von konsolidierten Unternehmen | - | -34 |
| II. 3. Mittelzufluss aus dem Verkauf von Grundbesitz | 82 | 7 |
| II. 4. Mittelabfluss aus dem Kauf von Grundbesitz | -90 | -71 |
| II. 5. Mittelzufluss aus dem Verkauf und der Fälligkeit von Finanzinstrumenten | 17.371 | 16.382 |
| II. 6. Mittelabfluss aus dem Kauf von Finanzinstrumenten | -19.550 | -19.058 |
| II. 7. Veränderung der Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen | -1.164 | 76 |
| II. 8. Veränderung der übrigen Kapitalanlagen | -487 | -719 |
| II. 9. Zahlungswirksame Abflüsse aus dem Erwerb materieller und immaterieller Vermögenswerte | -67 | -120 |
| II. 10. Zahlungswirksame Zuflüsse aus dem Verkauf materieller und immaterieller Vermögenswerte | 7 | 68 |
| II. Kapitalfluss aus Investitionstätigkeit | -3.895 | -3.466 |
| III. 1. Mittelzufluss aus Kapitalerhöhungen | - | - |
| III. 2. Mittelabfluss aus Kapitalherabsetzungen | - | - |
| III. 3. Gezahlte Dividenden | -768 | -728 |
| III. 4. Veränderungen aus sonstigen Finanzierungsaktivitäten | -116 | 736 |
| III. Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit 2) | -884 | 8 |
| Veränderung der Finanzmittelfonds (I. + II. + III.) | -41 | -115 |
| Finanzmittelfonds zu Beginn des Berichtszeitraums | 3.363 | 3.159 |
| Finanzmittelfonds - Währungskurseinflüsse | 10 | 6 |
| Konsolidierungskreisbedingte Veränderungen des Finanzmittelfonds 3) | - | - |
| Finanzmittelfonds am Ende des Berichtszeitraums 4) | 3.331 | 3.050 |
1)
Die Ertragsteuerzahlungen in Höhe von 124 (376) Mio. EUR sowie erhaltene Dividenden
von 182 (192) Mio. EUR und erhaltene Zinsen von 1.754 (1.806) Mio. EUR werden dem
Kapitalfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit zugerechnet. Die erhaltenen Dividenden
beinhalten ebenfalls dividendenähnliche Gewinnbeteiligungen aus Investmentfonds sowie
Private-Equity-Gesellschaften
2)
Die gezahlten Zinsen in Höhe von 224 (251) entfallen mit 83 (78) Mio. EUR auf den
Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit und mit 141 (173) Mio. EUR auf den Kapitalfluss
aus laufender Geschäftstätigkeit
3)
Dieser Posten beinhaltet im Wesentlichen Konsolidierungskreisänderungen ohne Unternehmensveräußerungen
bzw. -erwerbe
4)
Der Finanzmittelfonds am Ende des Berichtszeitraums umfasst auch Finanzmittelfonds
aus ausgewiesenen Veräußerungsgruppen in Höhe von 1 (21) Mio. EUR
ÜBERLEITUNG DER SCHULDEN AUS FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT ZU BEGINN DER BERICHTSPERIODE AUF DEN WERT PER 30. JUNI
| IN MIO. EUR | Zahlungsunwirksam | |||||
| 1.1. | Kapitalfluss aus Finanzierungstätigkeit | Erwerb/ Veräußerung von Tochtergesellschaften | Wechselkursveränderung | Sonstige Änderungen | 30.6. | |
| 2019 | ||||||
| Nachrangige Verbindlichkeiten | 2.738 | - | - | - | 1 | 2.739 |
| Begebene Anleihen und Darlehen | 2.245 | -1 | - | 1 | 1 | 2.246 |
| Leasingverbindlichkeiten | 464 | -32 | - | 2 | 8 | 442 |
| Summe der Schulden aus Finanzierungstätigkeit | 5.447 | -34 | - | 3 | 10 | 5.426 |
| Gezahlte Zinsen aus Finanzierungstätigkeit | -83 | |||||
| Summe der Kapitalflüsse aus sonstigen Finanzierungsaktivitäten | -116 | |||||
| 2018 | 1.1. | 30.6. | ||||
| Nachrangige Verbindlichkeiten | 2.737 | - | - | - | - | 2.737 |
| Begebene Anleihen und Darlehen | 1.431 | 814 | - | 4 | - | 2.249 |
| Summe der Schulden aus Finanzierungstätigkeit | 4.168 | 814 | - | 4 | - | 4.986 |
| Gezahlte Zinsen aus Finanzierungstätigkeit | -78 | |||||
| Summe der Kapitalflüsse aus sonstigen Finanzierungsaktivitäten | 736 | |||||
ANHANG UND ERLÄUTERUNGEN
I. ALLGEMEINE AUFSTELLUNGSGRUNDSÄTZE UND ANWENDUNG DER IFRS
ALLGEMEINE AUFSTELLUNGSGRUNDSÄTZE
Der Konzern-Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2019 wurde in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt, wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind. Der verkürzte Konzernabschluss, bestehend aus Konzernbilanz, Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, Konzern-Gesamtergebnisrechnung, Aufstellung der Veränderung des Konzern-Eigenkapitals, Konzern-Kapitalflussrechnung und ausgewählten erläuternden Anhangangaben, berücksichtigt auch die Anforderungen des IAS 34 "Zwischenberichterstattung".
Die angewandten Rechnungslegungsgrundsätze entsprechen denen des vorherigen Konzernabschlusses und der zugehörigen Zwischenberichtsperiode, außer der erstmaligen Anwendung neuer und geänderter Standards, wie nachfolgend erläutert.
In Übereinstimmung mit IAS 34.41 greifen wir bei der Aufstellung des Konzernquartalsabschlusses in größerem Umfang auf Schätzverfahren und Annahmen zurück als bei der jährlichen Berichterstattung. Änderungen von Schätzungen während der laufenden Zwischenberichtsperiode mit wesentlicher Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns ergaben sich nicht. Der Steueraufwand (inländische Ertragsteuern, vergleichbare Ertragsteuern ausländischer Tochtergesellschaften und Veränderung der latenten Steuern) wird unterjährig mittels eines für das Gesamtjahr erwarteten effektiven Steuersatzes berechnet, der auf das Periodenergebnis angewendet wird. Bei der unterjährigen Fortschreibung der Pensionsrückstellungen wird der versicherungsmathematisch geschätzte Effekt der Zinsveränderung auf die Pensionsverpflichtungen zum Quartalsende im sonstigen Ergebnis (übrige Rücklagen) erfasst. Andere versicherungsmathematische Parameter werden unterjährig nicht aktualisiert.
Der Zwischenabschluss wurde in Euro (EUR) aufgestellt. Die Darstellung der Betragsangaben erfolgt gerundet auf Millionen Euro (Mio. EUR). Dadurch kann es in den Tabellen dieses Berichts zu Rundungsdifferenzen kommen. Betragsangaben in Klammern beziehen sich in der Regel auf das Vorjahr.
NEU ANZUWENDENDE STANDARDS/INTERPRETATIONEN UND ÄNDERUNGEN VON STANDARDS
Der Konzern hat die folgenden geänderten IFRS-Vorschriften zum 1. Januar 2019 übernommen:
Der IFRS 16 "Leasingverhältnisse" regelt u.a. die Bilanzierung bei Leasingnehmern neu. Grundsätzlich ist für jedes Leasingverhältnis eine Leasingverbindlichkeit zu erfassen. Gleichzeitig aktiviert der Leasingnehmer ein Nutzungsrecht am zugrunde liegenden Vermögenswert. Die Rechnungslegung beim Leasinggeber bleibt im Vergleich zur bisherigen Praxis nahezu unverändert, nach der Leasingverhältnisse entweder als Finanzierungs- oder Operating-Leasingverhältnisse eingestuft werden. Der Konzern wendet den Standard modifiziert retrospektiv an und erfasst den kumulativen Effekt aus der Einführung des Standards in den Gewinnrücklagen zum 1. Januar 2019. Eine Anpassung der Vorjahreswerte erfolgt somit nicht. Der Konzern nutzte bei der Umstellung die Vereinfachungsregelung bezüglich der Beibehaltung der Definition eines Leasingverhältnisses. Dies bedeutet, dass der Konzern IFRS 16 auf alle Verträge angewendet hat, die vor dem 1. Januar 2019 abgeschlossen worden sind und nach IAS 17 und IFRIC 4 als Leasingverhältnisse identifiziert worden sind. Darüber hinaus hat der Konzern die Vereinfachungsregelungen für kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasingverhältnisse, bei denen der zugrunde liegende Vermögenswert von geringem Wert ist, in Anspruch genommen, sowie sämtliche praktischen Behelfe des IFRS 16.C10 angewandt. Der jeweilige verwendete Grenzfremdkapitalzinssatz wurde unter Berücksichtigung der Währung und der lokalen Besonderheiten auf Ebene der einzelnen Gesellschaften ermittelt und liegt im Konzern innerhalb einer Bandbreite von 0,8% und 4,0%. Zum 1. Januar 2019 wurden Nutzungsrechte von 466 Mio. EUR aktiviert sowie Leasingverbindlichkeiten von 464 Mio. EUR erfasst. Es handelt sich hierbei im Wesentlichen um Leasingverhältnisse im Zusammenhang mit Immobilien. Inklusive der Auflösung von Abgrenzungsposten und der Berücksichtigung von latenten Ertragsteuern führte die Anwendung des Standards zu einer Erhöhung der Gewinnrücklagen von 2 Mio. EUR .
Darüber hinaus wurde eine Reihe weiterer Standardänderungen und Interpretationen eingeführt, die keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss hatten:
| ― |
IAS 28 "Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen": Langfristige Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen |
| ― |
IAS 19 "Leistungen an Arbeitnehmer": Planänderungen, -kürzungen und -abgeltungen |
| ― |
Änderungen im Rahmen der jährlichen Verbesserungen (Zyklus 2015-2017): Änderungen an IFRS 2, IFRS 11, IAS 12 und IAS 23 |
| ― |
IFRIC 23 "Unsicherheit bezüglich ertragsteuerlicher Behandlung" |
AUSWIRKUNGEN VERÖFFENTLICHTER STANDARDS, INTERPRETATIONEN UND ÄNDERUNGEN, DIE 2019 VOM KONZERN NOCH NICHT ANGEWANDT WURDEN
Der Konzern erfüllt unverändert die Anwendungsvoraussetzungen der 2016 veröffentlichten Änderungen an IFRS 4 "Anwendung von IFRS 9 und IFRS 4", zum befristeten Aufschub der Anwendung des IFRS 9 "Finanzinstrumente". Der "Deferral Approach" erlaubt einen befristeten Aufschub der Anwendung des IFRS 9 für die Bilanzierung von Finanzinstrumenten bis zum voraussichtlichen Inkrafttreten des IFRS 17 "Versicherungsverträge" am 1. Januar 2022. Zu weiteren Erläuterungen hinsichtlich der Auswirkungen der Anwendung des IFRS 9 sowie des IFRS 17 verweisen wir auf den Konzernjahresfinanzbericht des Vorjahres.
II. SEGMENTBERICHTERSTATTUNG
Die im Geschäftsbericht 2018 beschriebenen geschäftlichen Aktivitäten, die Geschäftsbereiche sowie die berichtspflichtigen Segmente des Talanx Konzerns und die Produkte und Dienstleistungen, mit denen diese Erträge erzielt werden, sind zum Ende der Zwischenberichtsperiode weiterhin zutreffend. Die dort aufgeführten allgemeinen Angaben zur Segmentberichterstattung sowie die Aussagen zu der Bewertungsgrundlage für das Ergebnis der berichtspflichtigen Segmente sind weiterhin gültig.
KONZERNBILANZ GEGLIEDERT NACH GESCHÄFTSBEREICHEN ZUM 30. JUNI 2019
| IN MIO. EUR | Industrieversicherung | Privat- und Firmenversicherung Deutschland | Privat- und Firmenversicherung International | |||
| Aktiva | 30.6.2019 | 31.12.20182) | 30.6.2019 | 31.12.2018 | 30.6.2019 | 31.12.2018 |
| A. Immaterielle Vermögenswerte | 163 | 162 | 710 | 706 | 786 | 773 |
| B. Kapitalanlagen | 9.282 | 8.315 | 54.302 | 51.620 | 12.776 | 11.613 |
| C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen | - | - | 10.688 | 9.506 | 471 | 484 |
| D. Anteile der Rückversicherer an den versicherungstechnischen Rückstellungen | 7.518 | 5.202 | 1.903 | 1.861 | 780 | 705 |
| E. Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft | 1.997 | 1.413 | 333 | 312 | 1.292 | 1.220 |
| F. Abgegrenzte Abschlusskosten | 78 | 63 | 2.128 | 2.158 | 665 | 614 |
| G. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand | 865 | 676 | 494 | 686 | 563 | 592 |
| H. Aktive Steuerabgrenzung | 82 | 71 | 80 | 111 | 158 | 101 |
| I. Sonstige Vermögenswerte | 815 | 695 | 721 | 822 | 513 | 432 |
| J. Langfristige Vermögenswerte und Vermögenswerte von Veräußerungsgruppen, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert werden | - | - | - | - | 22 | 16 |
| Summe der Aktiva | 20.801 | 16.597 | 71.360 | 67.782 | 18.025 | 16.550 |
| IN MIO. EUR | Rückversicherung | Konzernfunktionen | Konsolidierung | |||
| Aktiva | 30.6.2019 | 31.12.20183) | 31.12.2018 | 31.12.2018 | 30.6.2019 | 31.12.2018 |
| A. Immaterielle Vermögenswerte | 203 | 208 | 114 | 109 | - | -5 |
| B. Kapitalanlagen | 55.481 | 53.115 | 1.023 | 941 | -2.682 | -2.773 |
| C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen | - | - | - | - | - | - |
| D. Anteile der Rückversicherer an den versicherungstechnischen Rückstellungen | 2.844 | 3.209 | 18 | 6 | -4.510 | -2.477 |
| E. Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft | 5.110 | 4.420 | 25 | 5 | -417 | -119 |
| F. Abgegrenzte Abschlusskosten | 2.542 | 2.283 | 2 | 1 | 263 | 239 |
| G. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand | 1.203 | 1.152 | 205 | 256 | - | - |
| H. Aktive Steuerabgrenzung | 604 | 599 | 313 | 273 | - | 1 |
| I. Sonstige Vermögenswerte | 1.604 | 1.695 | 703 | 653 | -1.368 | -1.840 |
| J. Langfristige Vermögenswerte und Vermögenswerte von Veräußerungsgruppen, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert werden | 141 | - | - | - | - | -1 |
| Summe der Aktiva | 69.732 | 66.681 | 2.403 | 2.244 | -8.713 | -6.975 |
| IN MIO. EUR | Gesamt | |
| Aktiva | 30.6.2019 | 31.12.2018 |
| A. Immaterielle Vermögenswerte | 1.976 | 1.953 |
| B. Kapitalanlagen | 130.181 | 122.831 |
| C. Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen | 11.159 | 9.990 |
| D. Anteile der Rückversicherer an den versicherungstechnischen Rückstellungen | 8.554 | 8.506 |
| E. Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft | 8.341 | 7.251 |
| F. Abgegrenzte Abschlusskosten | 5.678 | 5.358 |
| G. Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand | 3.330 | 3.362 |
| H. Aktive Steuerabgrenzung | 1.238 | 1.156 |
| I. Sonstige Vermögenswerte | 2.988 | 2.457 |
| J. Langfristige Vermögenswerte und Vermögenswerte von Veräußerungsgruppen, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert werden | 162 | 15 |
| Summe der Aktiva | 173.608 | 162.879 |
KONZERNBILANZ GEGLIEDERT NACH GESCHÄFTSBEREICHEN ZUM 30. JUNI 2019
| IN MIO. EUR | Industrieversicherung | Privat- und Firmenversicherung Deutschland | Privat- und Firmenversicherung International | |||
| Passiva | 30.6.2019 | 31.12.20182) | 30.6.2019 | 31.12.2018 | 30.6.2019 | 31.12.2018 |
| B. Nachrangige Verbindlichkeiten | 279 | 200 | 162 | 162 | 42 | 42 |
| C. Versicherungstechnische Rückstellungen | 14.705 | 11.560 | 53.833 | 51.474 | 12.718 | 11.620 |
| D. Versicherungstechnische Rückstellungen im Bereich der Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko von den Versicherungsnehmern getragen wird | - | - | 10.688 | 9.506 | 471 | 484 |
| E. Andere Rückstellungen | 830 | 784 | 563 | 603 | 279 | 274 |
| F. Verbindlichkeiten | 2.090 | 1.475 | 3.205 | 3.397 | 2.012 | 1.873 |
| G. Passive Steuerabgrenzung | 238 | 214 | 255 | 197 | 179 | 102 |
| H. Verbindlichkeiten von Veräußerungsgruppen, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert werden | - | - | - | - | 9 | 6 |
| Summe Verbindlichkeiten/Rückstellungen | 18.142 | 14.233 | 68.707 | 65.339 | 15.709 | 14.401 |
| IN MIO. EUR | Rückversicherung | Konzernfunktionen | Konsolidierung | |||
| Passiva | 30.6.2019 | 31.12.20183) | 30.6.2019 | 31.12.2018 | 30.6.2019 | 31.12.2018 |
| B. Nachrangige Verbindlichkeiten | 1.881 | 1.878 | 1.280 | 1.280 | -906 | -824 |
| C. Versicherungstechnische Rückstellungen | 45.678 | 43.894 | 105 | 70 | -3.567 | -1.576 |
| D. Versicherungstechnische Rückstellungen im Bereich der Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko von den Versicherungsnehmern getragen wird | - | - | - | - | - | - |
| E. Andere Rückstellungen | 643 | 613 | 1.494 | 1.407 | - | - |
| F. Verbindlichkeiten | 9.011 | 8.960 | 1.868 | 1.715 | -4.307 | -4.639 |
| G. Passive Steuerabgrenzung | 2.214 | 1.845 | 4 | - | 21 | 22 |
| H. Verbindlichkeiten von Veräußerungsgruppen, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert werden | - | - | - | - | - | - |
| Summe Verbindlichkeiten/Rückstellungen | 59.428 | 57.190 | 4.751 | 4.472 | -8.758 | -7.017 |
| Eigenkapital 1) | ||||||
| Summe der Passiva | ||||||
| IN MIO. EUR | Gesamt | |
| Passiva | 30.6.2019 | 31.12.2018 |
| B. Nachrangige Verbindlichkeiten | 2.739 | 2.738 |
| C. Versicherungstechnische Rückstellungen | 123.472 | 117.042 |
| D. Versicherungstechnische Rückstellungen im Bereich der Lebensversicherung, soweit das Anlagerisiko von den Versicherungsnehmern getragen wird | 11.159 | 9.990 |
| E. Andere Rückstellungen | 3.809 | 3.681 |
| F. Verbindlichkeiten | 13.879 | 12.781 |
| G. Passive Steuerabgrenzung | 2.912 | 2.380 |
| H. Verbindlichkeiten von Veräußerungsgruppen, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert werden | 9 | 6 |
| Summe Verbindlichkeiten/Rückstellungen | 157.978 | 148.618 |
| Eigenkapital 1) | 15.630 | 14.261 |
| Summe der Passiva | 173.608 | 162.879 |
1)
Eigenkapital Konzern und Anteile nicht beherrschender Gesellschafter
2)
Die HDI Global Specialty SE wäre im Segment mit 2.820 Mio. EUR Bilanzsumme (vor Konsolidierungseffekten)
enthalten gewesen
3)
Die HDI Global Specialty SE ist im Segment mit 2.820 Mio. EUR Bilanzsumme (vor Konsolidierungseffekten)
enthalten gewesen
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG NACH GESCHÄFTSBEREICHEN/BERICHTSPFLICHTIGEN SEGMENTEN FÜR DIE ZEIT VOM 1. JANUAR BIS 30. JUNI 2019 1)
| IN MIO. EUR | Industrieversicherung | Privat- und Firmenversicherung Deutschland | International | |||
| 6M 2019 | 6M 20182) | 6M 2019 | 6M 2018 | 6M 2019 | 6M 2018 | |
| 1. Gebuchte Bruttoprämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 3.483 | 2.898 | 3.327 | 3.262 | 3.154 | 2.963 |
| davon mit anderen Geschäftsbereichen/Segmenten | 32 | 32 | 33 | 28 | 1 | - |
| mit Dritten | 3.451 | 2.866 | 3.295 | 3.234 | 3.153 | 2.963 |
| 2. Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | - | - | 429 | 431 | 42 | 117 |
| 3. Gebuchte Rückversicherungsprämien | 1.652 | 1.191 | 169 | 178 | 246 | 236 |
| 4. Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -752 | -726 | -315 | -310 | -138 | -123 |
| 5. Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -288 | -254 | -8 | -11 | -25 | -26 |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | 1.367 | 1.235 | 2.422 | 2.354 | 2.753 | 2.513 |
| 6. Aufwendungen für Versicherungsleistungen brutto | 2.069 | 1.667 | 2.567 | 2.778 | 2.314 | 2.046 |
| Anteile der Rückversicherer | 979 | 671 | 66 | 86 | 171 | 127 |
| Aufwendungen für Versicherungsleistungen netto | 1.089 | 996 | 2.501 | 2.692 | 2.143 | 1.919 |
| 7. Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen brutto | 580 | 441 | 634 | 569 | 618 | 583 |
| Anteile der Rückversicherer | 287 | 182 | 55 | 43 | 49 | 44 |
| Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen netto | 293 | 259 | 579 | 526 | 569 | 539 |
| 8. Sonstige versicherungstechnische Erträge | 2 | 2 | 10 | 17 | 19 | 15 |
| Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen | 18 | 10 | 7 | 3 | 37 | 37 |
| Sonstiges versicherungstechnisches Ergebnis | -17 | -8 | 3 | 14 | -18 | -22 |
| Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung | -32 | -28 | -655 | -850 | 24 | 33 |
| 9. a. Erträge aus Kapitalanlagen | 208 | 193 | 989 | 1.131 | 213 | 200 |
| b. Aufwendungen für Kapitalanlagen | 75 | 69 | 176 | 158 | 24 | 25 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 133 | 124 | 813 | 973 | 189 | 175 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | - | - | - | - | 1 | - |
| Depotzinsergebnis | - | - | -5 | -7 | -2 | -1 |
| Kapitalanlageergebnis | 133 | 124 | 808 | 966 | 189 | 174 |
| davon Ergebnis aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, bewertet nach der Equity-Methode | 10 | 2 | - | - | - | - |
| 10. a. Sonstige Erträge | 112 | 53 | 97 | 129 | 49 | 80 |
| b. Sonstige Aufwendungen | 144 | 71 | 125 | 157 | 115 | 149 |
| Übriges Ergebnis | -33 | -18 | -28 | -28 | -66 | -69 |
| Ergebnis vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | 69 | 78 | 125 | 88 | 146 | 138 |
| 11. Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | - | - | - | - | - | - |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 69 | 78 | 125 | 88 | 146 | 138 |
| 12. Finanzierungszinsen | 6 | 4 | 5 | 4 | 6 | 3 |
| 13. Ertragsteuern | 20 | 21 | 44 | 32 | 36 | 37 |
| Periodenergebnis | 43 | 53 | 76 | 52 | 104 | 98 |
| davon Anteile nicht beherrschender Gesellschafter | 2 | - | 4 | 2 | 19 | 15 |
| Aktionäre der Talanx AG | 42 | 53 | 72 | 50 | 85 | 83 |
| IN MIO. EUR | Rückversicherung | Konzernfunktionen | Konsolidierung | |||
| 6M 2019 | 6M 20183) | 6M 2019 | 6M 2018 | 6M 2019 | 6M 2018 | |
| 1. Gebuchte Bruttoprämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 11.694 | 9.985 | 46 | 39 | -840 | -387 |
| davon mit anderen Geschäftsbereichen/Segmenten | 729 | 288 | 46 | 39 | -840 | -387 |
| mit Dritten | 10.965 | 9.697 | - | - | - | - |
| 2. Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | - | - | - | - | - | - |
| 3. Gebuchte Rückversicherungsprämien | 1.095 | 864 | 18 | 16 | -838 | -358 |
| 4. Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -1.300 | -838 | -16 | -15 | 106 | 31 |
| 5. Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -57 | -63 | -9 | -11 | 107 | 34 |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | 9.356 | 8.346 | 22 | 19 | -3 | -32 |
| 6. Aufwendungen für Versicherungsleistungen brutto | 7.520 | 6.506 | 29 | 18 | -504 | -245 |
| Anteile der Rückversicherer | 611 | 545 | 4 | 2 | -514 | -241 |
| Aufwendungen für Versicherungsleistungen netto | 6.910 | 5.961 | 25 | 16 | 10 | -4 |
| 7. Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen brutto | 2.594 | 2.379 | 7 | 4 | -219 | -101 |
| Anteile der Rückversicherer | 112 | 96 | 1 | - | -195 | -64 |
| Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen netto | 2.482 | 2.283 | 6 | 4 | -24 | -37 |
| 8. Sonstige versicherungstechnische Erträge | - | - | - | - | 1 | -4 |
| Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen | - | 4 | - | - | 11 | 5 |
| Sonstiges versicherungstechnisches Ergebnis | - | -4 | - | - | -11 | -9 |
| Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung | -36 | 98 | -9 | -1 | - | - |
| 9. a. Erträge aus Kapitalanlagen | 965 | 846 | 7 | 6 | -30 | -29 |
| b. Aufwendungen für Kapitalanlagen | 186 | 204 | 49 | 44 | -57 | -54 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 779 | 642 | -43 | -38 | 27 | 25 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | - | - | - | - | - | - |
| Depotzinsergebnis | 94 | 114 | - | - | - | - |
| Kapitalanlageergebnis | 873 | 756 | -43 | -38 | 26 | 25 |
| davon Ergebnis aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, bewertet nach der Equity-Methode | 5 | 2 | - | - | - | |
| 10. a. Sonstige Erträge | 665 | 450 | 379 | 388 | -357 | -362 |
| b. Sonstige Aufwendungen | 558 | 387 | 338 | 345 | -303 | -324 |
| Übriges Ergebnis | 107 | 63 | 41 | 43 | -55 | -38 |
| Ergebnis vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | 943 | 917 | -10 | 4 | -28 | -13 |
| 11. Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | - | - | - | - | - | - |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 943 | 917 | -10 | 4 | -28 | -13 |
| 12. Finanzierungszinsen | 52 | 44 | 52 | 51 | -26 | -22 |
| 13. Ertragsteuern | 207 | 275 | -13 | -10 | -1 | 2 |
| Periodenergebnis | 685 | 598 | -50 | -37 | -1 | 7 |
| davon Anteile nicht beherrschender Gesellschafter | 356 | 317 | - | - | - | - |
| Aktionäre der Talanx AG | 329 | 281 | -50 | -37 | -1 | 7 |
| IN MIO. EUR | Gesamt | |
| 6M 2019 | 6M 2018 | |
| 1. Gebuchte Bruttoprämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 20.864 | 18.760 |
| davon mit anderen Geschäftsbereichen/Segmenten | - | - |
| mit Dritten | 20.864 | 18.760 |
| 2. Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 472 | 548 |
| 3. Gebuchte Rückversicherungsprämien | 2.341 | 2.127 |
| 4. Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -2.415 | -1.981 |
| 5. Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -281 | -331 |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | 15.917 | 14.435 |
| 6. Aufwendungen für Versicherungsleistungen brutto | 13.994 | 12.770 |
| Anteile der Rückversicherer | 1.317 | 1.190 |
| Aufwendungen für Versicherungsleistungen netto | 12.677 | 11.580 |
| 7. Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen brutto | 4.214 | 3.875 |
| Anteile der Rückversicherer | 309 | 301 |
| Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen netto | 3.905 | 3.574 |
| 8. Sonstige versicherungstechnische Erträge | 32 | 30 |
| Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen | 74 | 59 |
| Sonstiges versicherungstechnisches Ergebnis | -42 | -29 |
| Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung | -708 | -748 |
| 9. a. Erträge aus Kapitalanlagen | 2.351 | 2.347 |
| b. Aufwendungen für Kapitalanlagen | 453 | 446 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 1.898 | 1.901 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | 1 | - |
| Depotzinsergebnis | 87 | 106 |
| Kapitalanlageergebnis | 1.986 | 2.007 |
| davon Ergebnis aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, bewertet nach der Equity-Methode | 14 | 4 |
| 10. a. Sonstige Erträge | 944 | 738 |
| b. Sonstige Aufwendungen | 978 | 785 |
| Übriges Ergebnis | -34 | -47 |
| Ergebnis vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | 1.244 | 1.212 |
| 11. Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | - | - |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 1.244 | 1.212 |
| 12. Finanzierungszinsen | 94 | 84 |
| 13. Ertragsteuern | 293 | 357 |
| Periodenergebnis | 858 | 771 |
| davon Anteile nicht beherrschender Gesellschafter | 380 | 334 |
| Aktionäre der Talanx AG | 477 | 437 |
1)
Abweichend zu dem Geschäftsbereich Privat- und Firmenversicherung Deutschland und
dem Geschäftsbereich Rückversicherung bildet die Gewinn- und Verlustrechnung der übrigen
Geschäftsbereiche auch die berichtspflichtigen Segmente ab
2)
Die HDI Global Specialty SE wäre in der Bruttoprämie des Segments mit 457 Mio. EUR
(vor Konsolidierungseffekten) enthalten gewesen und hätte -2,5 Mio. EUR (vor Konsolidierungseffekten)
zum EBIT beigetragen
3)
Die HDI Global Specialty SE war in der Bruttoprämie des Geschäftsbereichs mit 457
Mio. EUR (vor Konsolidierungseffekten) enthalten und hat -2,5 Mio. EUR (vor Konsolidierungseffekten)
zum EBIT beigetragen
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG NACH GESCHÄFTSBEREICHEN/BERICHTSPFLICHTIGEN SEGMENTEN FÜR DIE ZEIT VOM 1. APRIL BIS 30. JUNI 2019 1)
| IN MIO. EUR | Industrieversicherung | Privat- und Firmenversicherung Deutschland | Privat- und Firmenversicherung International | |||
| Q2 2019 | Q2 20182) | Q2 2019 | Q2 2018 | Q2 2019 | Q2 2018 | |
| 1. Gebuchte Bruttoprämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 1.187 | 849 | 1.442 | 1.394 | 1.537 | 1.467 |
| davon mit anderen Geschäftsbereichen/Segmenten | 8 | 11 | 13 | 15 | - | - |
| mit Dritten | 1.179 | 838 | 1.429 | 1.379 | 1.536 | 1.467 |
| 2. Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | - | - | 223 | 231 | 23 | 48 |
| 3. Gebuchte Rückversicherungsprämien | 643 | 378 | 74 | 75 | 103 | 112 |
| 4. Veränderung der Bruttoprämienüberträge | 244 | 279 | 116 | 121 | -61 | -49 |
| 5. Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | 54 | 98 | 5 | 7 | 9 | -4 |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | 733 | 652 | 1.255 | 1.202 | 1.340 | 1.262 |
| 6. Aufwendungen für Versicherungsleistungen brutto | 947 | 906 | 1.293 | 1.443 | 1.117 | 1.016 |
| Anteile der Rückversicherer | 375 | 376 | 39 | 48 | 89 | 61 |
| Aufwendungen für Versicherungsleistungen netto | 572 | 530 | 1.254 | 1.395 | 1.027 | 955 |
| 7. Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen brutto | 288 | 203 | 318 | 206 | 318 | 301 |
| Anteile der Rückversicherer | 121 | 62 | 18 | 2 | 24 | 22 |
| Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen netto | 167 | 141 | 300 | 204 | 294 | 279 |
| 8. Sonstige versicherungstechnische Erträge | 1 | 1 | 4 | 6 | 10 | 9 |
| Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen | 9 | -3 | 1 | -5 | 20 | 19 |
| Sonstiges versicherungstechnisches Ergebnis | -8 | 4 | 2 | 11 | -10 | -10 |
| Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung | -14 | -15 | -296 | -386 | 9 | 18 |
| 9. a. Erträge aus Kapitalanlagen | 105 | 90 | 496 | 532 | 111 | 95 |
| b. Aufwendungen für Kapitalanlagen | 43 | 34 | 114 | 73 | 14 | 12 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 62 | 56 | 382 | 459 | 97 | 83 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | - | - | - | - | 1 | - |
| Depotzinsergebnis | - | - | -3 | -3 | -1 | -1 |
| Kapitalanlageergebnis | 62 | 56 | 379 | 456 | 97 | 82 |
| davon Ergebnis aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, bewertet nach der Equity-Methode | - | - | - | - | - | - |
| 10. a. Sonstige Erträge | 24 | 9 | 40 | 65 | 20 | 78 |
| b. Sonstige Aufwendungen | 39 | 23 | 59 | 85 | 53 | 110 |
| Übriges Ergebnis | -15 | -14 | -19 | -20 | -33 | -32 |
| Ergebnis vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | 33 | 27 | 65 | 50 | 73 | 68 |
| 11. Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | - | - | - | - | - | - |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 33 | 27 | 65 | 50 | 73 | 68 |
| 12. Finanzierungszinsen | 3 | 2 | 2 | 2 | 4 | 1 |
| 13. Ertragsteuern | 10 | 3 | 24 | 19 | 17 | 18 |
| Periodenergebnis | 20 | 22 | 39 | 29 | 52 | 49 |
| davon Anteile nicht beherrschender Gesellschafter | 1 | - | 2 | 1 | 9 | 7 |
| Aktionäre der Talanx AG | 19 | 22 | 37 | 28 | 43 | 42 |
| IN MIO. EUR | Rückversicherung | Konzernfunktionen | Konsolidierung | |||
| Q2 2019 | Q2 20183) | Q2 2019 | Q2 2018 | Q2 2019 | Q2 2018 | |
| 1. Gebuchte Bruttoprämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 5.321 | 4.640 | 11 | 9 | -350 | -159 |
| davon mit anderen Geschäftsbereichen/Segmenten | 317 | 124 | 11 | 9 | -350 | -159 |
| mit Dritten | 5.003 | 4.516 | - | - | - | - |
| 2. Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | - | - | - | - | - | - |
| 3. Gebuchte Rückversicherungsprämien | 483 | 398 | - | -2 | -345 | -134 |
| 4. Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -81 | 103 | - | 2 | -10 | -30 |
| 5. Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | 11 | -2 | 4 | 3 | -9 | -28 |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | 4.745 | 4.347 | 7 | 10 | -6 | -27 |
| 6. Aufwendungen für Versicherungsleistungen brutto | 3.791 | 3.262 | 16 | 6 | -252 | -151 |
| Anteile der Rückversicherer | 220 | 231 | 2 | 1 | -269 | -153 |
| Aufwendungen für Versicherungsleistungen netto | 3.570 | 3.031 | 14 | 5 | 17 | 2 |
| 7. Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen brutto | 1.273 | 1.297 | 3 | 2 | -102 | -49 |
| Anteile der Rückversicherer | 57 | 45 | - | - | -83 | -10 |
| Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen netto | 1.216 | 1.252 | 3 | 2 | -19 | -39 |
| 8. Sonstige versicherungstechnische Erträge | - | - | - | - | - | - |
| Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen | - | 2 | - | - | -4 | 10 |
| Sonstiges versicherungstechnisches Ergebnis | - | -2 | - | - | 4 | -10 |
| Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung | -41 | 62 | -9 | 3 | - | - |
| 9. a. Erträge aus Kapitalanlagen | 531 | 442 | 3 | 3 | -14 | -16 |
| b. Aufwendungen für Kapitalanlagen | 87 | 138 | 27 | 24 | -30 | -28 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 445 | 304 | -23 | -21 | 16 | 12 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | - | - | - | - | - | - |
| Depotzinsergebnis | 23 | 55 | - | - | - | - |
| Kapitalanlageergebnis | 468 | 359 | -23 | -21 | 15 | 12 |
| davon Ergebnis aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, bewertet nach der Equity-Methode | 2 | 1 | - | - | - | - |
| 10. a. Sonstige Erträge | 368 | 240 | 200 | 184 | -184 | -178 |
| b. Sonstige Aufwendungen | 304 | 180 | 180 | 166 | -147 | -160 |
| Übriges Ergebnis | 64 | 60 | 20 | 18 | -37 | -18 |
| Ergebnis vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | 491 | 481 | -13 | - | -21 | -6 |
| 11. Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | - | - | - | - | - | - |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 491 | 481 | -13 | - | -21 | -6 |
| 12. Finanzierungszinsen | 26 | 24 | 26 | 26 | -13 | -12 |
| 13. Ertragsteuern | 91 | 159 | -7 | -6 | -3 | 1 |
| Periodenergebnis | 374 | 298 | -32 | -20 | -6 | 5 |
| davon Anteile nicht beherrschender Gesellschafter | 192 | 156 | - | - | - | - |
| Aktionäre der Talanx AG | 182 | 142 | -32 | -20 | -6 | 5 |
| IN MIO. EUR | Gesamt | |
| Q2 2019 | Q2 2018 | |
| 1. Gebuchte Bruttoprämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 9.148 | 8.200 |
| davon mit anderen Geschäftsbereichen/Segmenten | - | - |
| mit Dritten | 9.148 | 8.200 |
| 2. Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 247 | 279 |
| 3. Gebuchte Rückversicherungsprämien | 959 | 827 |
| 4. Veränderung der Bruttoprämienüberträge | 207 | 426 |
| 5. Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | 75 | 74 |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | 8.075 | 7.446 |
| 6. Aufwendungen für Versicherungsleistungen brutto | 6.910 | 6.482 |
| Anteile der Rückversicherer | 457 | 564 |
| Aufwendungen für Versicherungsleistungen netto | 6.454 | 5.918 |
| 7. Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen brutto | 2.098 | 1.960 |
| Anteile der Rückversicherer | 138 | 121 |
| Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen netto | 1.960 | 1.839 |
| 8. Sonstige versicherungstechnische Erträge | 15 | 16 |
| Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen | 26 | 23 |
| Sonstiges versicherungstechnisches Ergebnis | -11 | -7 |
| Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung | -350 | -318 |
| 9. a. Erträge aus Kapitalanlagen | 1.233 | 1.146 |
| b. Aufwendungen für Kapitalanlagen | 255 | 253 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 978 | 893 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | 1 | - |
| Depotzinsergebnis | 19 | 51 |
| Kapitalanlageergebnis | 998 | 944 |
| davon Ergebnis aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, bewertet nach der Equity-Methode | 2 | 1 |
| 10. a. Sonstige Erträge | 468 | 398 |
| b. Sonstige Aufwendungen | 487 | 404 |
| Übriges Ergebnis | -20 | -6 |
| Ergebnis vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | 628 | 620 |
| 11. Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | - | - |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 628 | 620 |
| 12. Finanzierungszinsen | 49 | 43 |
| 13. Ertragsteuern | 133 | 194 |
| Periodenergebnis | 447 | 383 |
| davon Anteile nicht beherrschender Gesellschafter | 205 | 164 |
| Aktionäre der Talanx AG | 242 | 219 |
1)
Abweichend zu dem Geschäftsbereich Privat- und Firmenversicherung Deutschland und
dem Geschäftsbereich Rückversicherung bildet die Gewinn- und Verlustrechnung der übrigen
Geschäftsbereiche auch die berichtspflichtigen Segmente ab
2)
Die HDI Global Specialty SE wäre in der Bruttoprämie des Segments mit 246 Mio. EUR
(vor Konsolidierungseffekten) enthalten gewesen und hätte 3,9 Mio. EUR (vor Konsolidierungseffekten)
zum EBIT beigetragen
3)
Die HDI Global Specialty SE war in der Bruttoprämie des Geschäftsbereichs mit 246
Mio. EUR (vor Konsolidierungseffekten) enthalten und hat 3,9 Mio. EUR (vor Konsolidierungseffekten)
zum EBIT beigetragen
VERKÜRZTE KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG DER BERICHTSPFLICHTIGEN SEGMENTE PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG DEUTSCHLAND - SCHADEN/UNFALL UND LEBEN - SOWIE SCHADEN- UND PERSONEN-RÜCKVERSICHERUNG FÜR DIE ZEIT VOM 1. JANUAR BIS 30. JUNI 2019 BZW. VOM 1. APRIL BIS 30. JUNI 2019
| IN MIO. EUR | Privat- und Firmenversicherung Deutschland - Schaden/Unfall | Privat- und Firmenversicherung Deutschland - Leben | ||||
| 6M 2019 | 6M 2018 | Q2 2019 | Q2 2018 | 6M 2019 | 6M 2018 | |
| 1. Gebuchte Bruttoprämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 1.042 | 1.022 | 260 | 242 | 2.285 | 2.240 |
| davon mit anderen Segmenten | - | - | - | - | 33 | 28 |
| mit Dritten | 1.042 | 1.022 | 260 | 242 | 2.252 | 2.212 |
| 2. Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | - | - | - | - | 429 | 431 |
| 3. Gebuchte Rückversicherungsprämien | 52 | 58 | 16 | 15 | 117 | 120 |
| 4. Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -272 | -275 | 131 | 134 | -42 | -35 |
| 5. Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -9 | -12 | 4 | 5 | 1 | 1 |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | 726 | 701 | 371 | 356 | 1.696 | 1.653 |
| 6. Aufwendungen für Versicherungsleistungen brutto | 456 | 465 | 234 | 225 | 2.111 | 2.313 |
| Anteile der Rückversicherer | 12 | 25 | 6 | 2 | 54 | 61 |
| Aufwendungen für Versicherungsleistungen netto | 444 | 440 | 228 | 223 | 2.057 | 2.252 |
| 7. Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen brutto | 281 | 262 | 142 | 133 | 353 | 307 |
| Anteile der Rückversicherer | 12 | 12 | 7 | 6 | 43 | 31 |
| Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen netto | 269 | 250 | 135 | 127 | 310 | 276 |
| 8. Sonstige versicherungstechnische Erträge | 1 | 1 | - | - | 9 | 16 |
| Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen | 4 | 4 | 1 | 1 | 3 | -1 |
| Sonstiges versicherungstechnisches Ergebnis | -3 | -3 | -1 | -1 | 6 | 17 |
| Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung | 10 | 8 | 7 | 5 | -664 | -858 |
| 9. a. Erträge aus Kapitalanlagen | 63 | 55 | 31 | 29 | 925 | 1.076 |
| b. Aufwendungen für Kapitalanlagen | 9 | 11 | 5 | 6 | 167 | 147 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 55 | 44 | 26 | 23 | 758 | 929 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | - | - | - | - | - | - |
| Depotzinsergebnis | - | - | - | - | -5 | -7 |
| Kapitalanlageergebnis | 55 | 44 | 26 | 23 | 753 | 922 |
| davon Ergebnis aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, bewertet nach der Equity-Methode | - | - | - | - | - | - |
| 10. a. Sonstige Erträge | 28 | 30 | 12 | 15 | 69 | 99 |
| b. Sonstige Aufwendungen | 39 | 42 | 21 | 21 | 87 | 115 |
| Übriges Ergebnis | -10 | -12 | -9 | -6 | -18 | -16 |
| Ergebnis vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | 54 | 40 | 25 | 22 | 71 | 48 |
| 11. Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | - | - | - | - | - | - |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 54 | 40 | 25 | 22 | 71 | 48 |
| IN MIO. EUR | Privat- und Firmenversicherung Deutschland - Leben | Schaden-Rückversicherung | ||||
| Q2 2019 | Q2 2018 | 6M 2019 | 6M 20181) | Q2 2019 | Q2 20182) | |
| 1. Gebuchte Bruttoprämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 1.181 | 1.152 | 7.847 | 6.467 | 3.453 | 2.888 |
| davon mit anderen Segmenten | 13 | 15 | 659 | 215 | 283 | 88 |
| mit Dritten | 1.168 | 1.137 | 7.189 | 6.252 | 3.170 | 2.800 |
| 2. Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 223 | 231 | - | - | - | - |
| 3. Gebuchte Rückversicherungsprämien | 58 | 60 | 670 | 554 | 316 | 253 |
| 4. Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -15 | -13 | -1.269 | -801 | -92 | 113 |
| 5. Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | 1 | 2 | -56 | -63 | 12 | -2 |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | 884 | 846 | 5.964 | 5.175 | 3.034 | 2.750 |
| 6. Aufwendungen für Versicherungsleistungen brutto | 1.059 | 1.218 | 4.319 | 3.575 | 2.180 | 1.779 |
| Anteile der Rückversicherer | 34 | 46 | 278 | 228 | 79 | 88 |
| Aufwendungen für Versicherungsleistungen netto | 1.026 | 1.172 | 4.041 | 3.347 | 2.100 | 1.691 |
| 7. Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen brutto | 176 | 73 | 1.838 | 1.698 | 918 | 983 |
| Anteile der Rückversicherer | 12 | -4 | 88 | 76 | 45 | 38 |
| Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen netto | 164 | 77 | 1.750 | 1.622 | 873 | 945 |
| 8. Sonstige versicherungstechnische Erträge | 3 | 6 | - | - | - | - |
| Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen | - | -6 | -1 | - | -1 | -1 |
| Sonstiges versicherungstechnisches Ergebnis | 3 | 12 | 1 | - | 1 | 1 |
| Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung | -303 | -391 | 174 | 206 | 61 | 115 |
| 9. a. Erträge aus Kapitalanlagen | 465 | 503 | 628 | 658 | 318 | 343 |
| b. Aufwendungen für Kapitalanlagen | 109 | 67 | 142 | 157 | 63 | 108 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 356 | 436 | 485 | 501 | 255 | 235 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | - | - | - | - | - | - |
| Depotzinsergebnis | -3 | -3 | 23 | 16 | 11 | 8 |
| Kapitalanlageergebnis | 353 | 433 | 508 | 517 | 266 | 243 |
| davon Ergebnis aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, bewertet nach der Equity-Methode | - | - | 5 | 2 | 3 | 1 |
| 10. a. Sonstige Erträge | 28 | 50 | 144 | 157 | 50 | 67 |
| b. Sonstige Aufwendungen | 38 | 64 | 164 | 176 | 55 | 65 |
| Übriges Ergebnis | -10 | -14 | -21 | -19 | -5 | 2 |
| Ergebnis vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | 40 | 28 | 662 | 704 | 322 | 360 |
| 11. Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | - | - | - | - | - | - |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 40 | 28 | 662 | 704 | 322 | 360 |
| IN MIO. EUR | Personen-Rückversicherung | |||
| 6M 2019 | 6M 2018 | Q2 2019 | Q2 2018 | |
| 1. Gebuchte Bruttoprämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 3.847 | 3.518 | 1.868 | 1.752 |
| davon mit anderen Segmenten | 70 | 73 | 35 | 36 |
| mit Dritten | 3.777 | 3.445 | 1.833 | 1.716 |
| 2. Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | - | - | - | - |
| 3. Gebuchte Rückversicherungsprämien | 425 | 310 | 168 | 145 |
| 4. Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -31 | -37 | 10 | -10 |
| 5. Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -1 | - | -1 | - |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | 3.392 | 3.171 | 1.711 | 1.597 |
| 6. Aufwendungen für Versicherungsleistungen brutto | 3.201 | 2.931 | 1.611 | 1.483 |
| Anteile der Rückversicherer | 332 | 317 | 141 | 143 |
| Aufwendungen für Versicherungsleistungen netto | 2.869 | 2.614 | 1.470 | 1.340 |
| 7. Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen brutto | 757 | 681 | 355 | 314 |
| Anteile der Rückversicherer | 24 | 20 | 12 | 7 |
| Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen netto | 733 | 661 | 343 | 307 |
| 8. Sonstige versicherungstechnische Erträge | - | - | - | - |
| Sonstige versicherungstechnische Aufwendungen | 1 | 4 | 1 | 3 |
| Sonstiges versicherungstechnisches Ergebnis | -4 | -1 | -3 | |
| Versicherungstechnisches Ergebnis für eigene Rechnung | -210 | -108 | -102 | -53 |
| 9. a. Erträge aus Kapitalanlagen | 337 | 188 | 214 | 99 |
| b. Aufwendungen für Kapitalanlagen | 44 | 47 | 24 | 30 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 294 | 141 | 190 | 69 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | - | - | - | - |
| Depotzinsergebnis | 71 | 98 | 12 | 47 |
| Kapitalanlageergebnis | 364 | 239 | 202 | 116 |
| davon Ergebnis aus assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen, bewertet nach der Equity-Methode | -1 | -1 | - | |
| 10. a. Sonstige Erträge | 521 | 293 | 318 | 173 |
| b. Sonstige Aufwendungen | 394 | 211 | 249 | 115 |
| Übriges Ergebnis | 127 | 82 | 68 | 58 |
| Ergebnis vor Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | 282 | 213 | 169 | 121 |
| 11. Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwert | - | - | - | - |
| Operatives Ergebnis (EBIT) | 282 | 213 | 169 | 121 |
1)
Die HDI Global Specialty SE war in der Bruttoprämie des Segments mit 457 Mio. EUR
(vor Konsolidierungseffekten) enthalten und hat -2,5 Mio. EUR (vor Konsolidierungseffekten)
zum EBIT beigetragen
2)
Die HDI Global Specialty SE war in der Bruttoprämie des Segments mit 246 Mio. EUR
(vor Konsolidierungseffekten) enthalten und hat 3,9 Mio. EUR (vor Konsolidierungseffekten)
zum EBIT beigetragen
III. KONSOLIDIERUNG
KONSOLIDIERUNGSKREIS
In den Talanx Konzernabschluss wurden zum Bilanzstichtag 150 (150) Einzelgesellschaften, 22 (23) Investmentfonds, drei (drei) strukturierte Unternehmen sowie unverändert fünf Teilkonzerne (davon vier ausländische Teilkonzerne) - als Gruppe (inkl. assoziierter Unternehmen) - voll und sechs (sechs) nach der Equity-Methode konsolidierte Unternehmen einbezogen.
Die wesentlichen Änderungen im Konsolidierungskreis im Vergleich zum Jahresende 2018 sind nachfolgend dargestellt.
WESENTLICHE ZU- UND ABGÄNGE DER VOLLKONSOLIDIERTEN TOCHTERUNTERNEHMEN
Mit wirtschaftlicher Wirkung zum 1. Januar 2019 wurden 50,22 % der Aktien an der HDI Global Specialty SE (HGS) konzernintern von der Hannover Rück SE (Segment Schaden-Rückversicherung) an die HDI Global SE (Segment Industrieversicherung) veräußert. Infolge der Transaktion verminderten sich die indirekten Anteile nicht beherrschender Gesellschafter an der HGS von 49,78 % auf 24,78 %. Demzufolge reduzierte sich das auf nicht beherrschende Gesellschafter entfallende Eigenkapital um 21 Mio. EUR.
Im März 2019 wurden über die HR GLL Europe Holding S. à. r. l. Luxemburg, Luxemburg, sämtliche Anteile an der Objektgesellschaft Mustela s.r.o., Prag, Tschechien, zu einem Kaufpreis von 77 Mio. EUR veräußert.
Im Zuge des Erwerbs der Generali Lebensversicherung AG durch die Viridium-Gruppe wurde eine Neuordnung der Anteilsstruktur vorgenommen. In diesem Zusammenhang veräußerte die Hannover Rück ihre indirekt gehaltene Beteiligung an der Viridium und realisierte hieraus einen Ertrag von 100 Mio. EUR, der im Kapitalanlageergebnis ausgewiesen wurde. Zeitgleich beteiligte sich die Hannover Rück wiederum indirekt an der Viridium-Gruppe inklusive der Generali Lebensversicherung AG, sodass nach wie vor ein Beteiligungsanteil von rund 17 % besteht.
IV. ZUR VERÄUSSERUNG GEHALTENE LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE UND VERÄUSSERUNGSGRUPPEN
HDI SEGUROS S. A., SAN ISIDRO, PERU (SEGMENT PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG INTERNATIONAL)
Zum 31. Dezember 2018 hatte der Konzern das Tochterunternehmen HDI Seguros S. A., San Isidro, Peru, gehalten durch die HDI International AG, Hannover, als eine Veräußerungsgruppe mit Vermögenswerten in Höhe von 9 Mio. EUR sowie Schulden von 6 Mio. EUR ausgewiesen. Mit Wirkung zum 27. März 2019 hat der Konzern seinen 100-prozentigen Anteil zu einem Preis im geringen einstelligen Millionen-Euro-Bereich an den Käufer übertragen.
HDI SEGUROS DE VIDA S. A., SANTIAGO, CHILE (SEGMENT PRIVAT- UND FIRMENVERSICHERUNG INTERNATIONAL)
Der Konzern plant die Veräußerung des 100-prozentigen Anteils an der HDI Seguros de Vida S. A., Santiago, Chile, gehalten durch die HDI International AG, Hannover. Die Veräußerungsgruppe enthält Vermögenswerte in Höhe von 15 Mio. EUR sowie Schulden von 9 Mio. EUR. Wesentliche Buchwerte der Veräußerungsgruppe betreffen die "Kapitalanlagen" (11 Mio. EUR), "Laufende Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks und Kassenbestand", "Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft" und "aktive latente Steuern" (jeweils 1 Mio. EUR), "versicherungstechnische Rückstellungen" (6 Mio. EUR) sowie "Verbindlichkeiten" in Höhe von 3 Mio. EUR. Der Vollzug der Transaktion wird für 2019 erwartet. Der Konzern plant im Rahmen des Verkaufs, sein Portfolio in Südamerika zu optimieren.
ITAS VITA S.P.A., TRIENT, ITALIEN (SEGMENT PERSONENRÜCKVERSICHERUNG)
Mit Vorstandsbeschluss der Hannover Rück SE vom 24. Juni 2019 wurde die zur Veräußerung stehende, bis zu diesem Zeitpunkt nach der Equity-Methode bilanzierte Gesellschaft ITAS Vita S.p.A., Trient, Italien, als "Zur Veräußerung bestimmte Vermögenswerte" bilanziert. Die Hannover Rück SE hält 27,1 % der Anteile an der Gesellschaft. Aus der Bewertung zum niedrigeren Wert aus Buchwert und beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten ergab sich kein Abwertungsaufwand. Der Buchwert der Gesellschaft betrug zum Zeitpunkt der Umgliederung und zum Bilanzstichtag 47 Mio. EUR.
IMMOBILIEN
Zum Stichtag weisen wir Immobilienbestände in Höhe von 100 (6) Mio. EUR als zur Veräußerung gehalten aus.
V. ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSITIONEN DER KONZERNBILANZ
Die wesentlichen Posten der Konzernbilanz setzen sich wie folgt zusammen:
(1) IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE
IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE
| IN MIO. EUR | 30.6.2019 | 31.12.2018 |
| a. Geschäfts- oder Firmenwert | 1.067 | 1.058 |
| b. Sonstige immaterielle Vermögenswerte | 908 | 895 |
| davon | ||
| Versicherungsbezogene immaterielle Vermögenswerte | 516 | 515 |
| Software | 196 | 186 |
| Übrige | ||
| Erworbene Vertriebsnetze und Kundenbeziehungen | 35 | 37 |
| Übrige | 126 | 121 |
| Erworbene Markennamen | 36 | 36 |
| Gesamt | 1.976 | 1.953 |
(2) DARLEHEN UND FORDERUNGEN
DARLEHEN UND FORDERUNGEN
| IN MIO. EUR | Fortgeführte Anschaffungskosten | Unrealisierte Gewinne/Verluste | Zeitwerte | |||
| 30.6.2019 | 31.12.2018 | 30.6.2019 | 31.12.2018 | 30.6.2019 | 31.12.2018 | |
| Hypothekendarlehen | 294 | 331 | 40 | 44 | 333 | 375 |
| Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine | 118 | 129 | - | - | 118 | 129 |
| Darlehen und Forderungen an staatliche oder quasistaatliche Schuldner 1) | 10.900 | 10.830 | 1.919 | 1.154 | 12.819 | 11.984 |
| Unternehmensanleihen | 4.554 | 4.385 | 536 | 366 | 5.090 | 4.751 |
| Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen | 13.360 | 13.469 | 3.207 | 2.245 | 16.567 | 15.714 |
| Gesamt | 29.226 | 29.144 | 5.701 | 3.809 | 34.927 | 32.953 |
In der Position "Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen" sind Pfandbriefe mit einem Buchwert in Höhe von 13.358 (13.465) Mio. EUR enthalten; das entspricht 99 (99) %.
(3) BIS ZUR ENDFÄLLIGKEIT ZU HALTENDE FINANZINSTRUMENTE
BIS ZUR ENDFÄLLIGKEIT ZU HALTENDE FINANZINSTRUMENTE
| IN MIO. EUR | Fortgeführte Anschaffungskosten | Unrealisierte Gewinne/Verluste | Zeitwerte | |||
| 30.6.2019 | 31.12.2018 | 30.6.2019 | 31.12.2018 | 30.6.2019 | 31.12.2018 | |
| Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten | 138 | 131 | 14 | 13 | 152 | 144 |
| Schuldtitel anderer ausländischer Staaten | 34 | 69 | 2 | 1 | 37 | 70 |
| Schuldtitel quasistaatlicher Institutionen | 24 | 24 | 2 | 2 | 26 | 26 |
| Schuldtitel von Unternehmen | 25 | 24 | - | 1 | 25 | 25 |
| Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen | 161 | 161 | 11 | 13 | 172 | 174 |
| Gesamt | 382 | 409 | 29 | 30 | 412 | 439 |
In der Position "Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen" sind Pfandbriefe mit einem Buchwert in Höhe von 160 (160) Mio. EUR enthalten; das entspricht 99 (99) %.
(4) JEDERZEIT VERÄUSSERBARE FINANZINSTRUMENTE
JEDERZEIT VERÄUSSERBARE FINANZINSTRUMENTE
| IN MIO. EUR | Fortgeführte Anschaffungskosten | Unrealisierte Gewinne/Verluste | Zeitwerte | |||
| 30.6.2019 | 31.12.2018 | 30.6.2019 | 31.12.2018 | 30.6.2019 | 31.12.2018 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere | ||||||
| Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten | 11.721 | 11.673 | 1.384 | 749 | 13.105 | 12.422 |
| Schuldtitel der US-Regierung | 7.788 | 7.747 | 155 | -104 | 7.943 | 7.643 |
| Schuldtitel anderer ausländischer Staaten | 2.803 | 2.717 | 86 | -13 | 2.889 | 2.704 |
| Schuldtitel quasistaatlicher Institutionen 1) | 11.827 | 10.960 | 1.425 | 599 | 13.251 | 11.559 |
| Schuldtitel von Unternehmen | 24.242 | 23.131 | 1.360 | 190 | 25.602 | 23.321 |
| Investmentfonds | 1.523 | 1.626 | 58 | 48 | 1.581 | 1.674 |
| Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen | 11.180 | 10.598 | 900 | 210 | 12.080 | 10.808 |
| Genussscheine | 26 | 36 | -2 | -2 | 25 | 34 |
| Festverzinsliche Wertpapiere gesamt | 71.111 | 68.488 | 5.366 | 1.677 | 76.477 | 70.165 |
| Nicht festverzinsliche Wertpapiere | ||||||
| Aktien | 355 | 331 | 72 | 40 | 427 | 371 |
| Investmentfonds | 1.276 | 1.212 | 145 | 136 | 1.422 | 1.348 |
| Genussscheine | 77 | 77 | 4 | 3 | 81 | 80 |
| Nicht festverzinsliche Wertpapiere gesamt | 1.709 | 1.620 | 221 | 179 | 1.930 | 1.799 |
| Wertpapiere gesamt | 72.820 | 70.108 | 5.587 | 1.856 | 78.407 | 71.964 |
In der Position "Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen" sind Pfandbriefe mit einem Buchwert in Höhe von 10.283 (9.168) Mio. EUR enthalten; das entspricht 85 (85) %.
(5) ERFOLGSWIRKSAM ZUM ZEITWERT BEWERTETE FINANZINSTRUMENTE
ERFOLGSWIRKSAM ZUM ZEITWERT BEWERTETE FINANZINSTRUMENTE
| IN MIO. EUR | Zeitwerte | |
| 30.6.2019 | 31.12.2018 | |
| Festverzinsliche Wertpapiere | ||
| Schuldtitel von EU-Mitgliedsstaaten | 53 | 146 |
| Schuldtitel anderer ausländischer Staaten | 361 | 368 |
| Schuldtitel quasistaatlicher Institutionen 1) | 21 | 1 |
| Schuldtitel von Unternehmen | 459 | 484 |
| Investmentfonds | 186 | 259 |
| Hypothekarisch/dinglich gesicherte Schuldverschreibungen | 5 | 4 |
| Genussscheine | 55 | 82 |
| Festverzinsliche Wertpapiere gesamt | 1.139 | 1.344 |
| Investmentfonds (nicht festverzinsliche Wertpapiere) | 41 | 37 |
| Andere nicht festverzinsliche Wertpapiere | 95 | 89 |
| Erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte Finanzinstrumente gesamt | 1.276 | 1.470 |
| Investmentfonds (nicht festverzinsliche Wertpapiere) | 104 | 131 |
| Derivate | 311 | 239 |
| Zu Handelszwecken gehaltene Finanzinstrumente gesamt | 415 | 370 |
| Gesamt | 1.691 | 1.840 |
(6) ANGABE ZU ZEITWERTEN UND BEMESSUNGSHIERARCHIE DER ZEITWERTBEWERTUNG
FAIR-VALUE-HIERARCHIE
Für die Angaben nach IFRS 13 "Bewertung zum beizulegenden Zeitwert" sind die zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Finanzinstrumente einer dreistufigen Fair-Value-Kategorie zuzuordnen. Ziel dieser Anforderung ist es u. a., die Marktnähe der in die Ermittlung der Fair Values eingehenden Daten darzustellen. Betroffen sind die folgenden Klassen von Finanzinstrumenten: jederzeit veräußerbare Finanzinstrumente, erfolgswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente, übrige Kapitalanlagen und Investmentverträge (Finanzaktiva und Finanzpassiva), soweit diese zum beizulegenden Zeitwert bilanziert werden, übrige Verbindlichkeiten (negative Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten) sowie Sicherungsinstrumente (Derivate im Rahmen des Hedge-Accountings).
Die Richtlinie zur Einordnung zu den einzelnen Stufen der Bewertungshierachie und des Bewertungsprozesses sowie die Bewertungsmodelle der Fair-Value-Ermittlung, die wesentlichen Inputfaktoren, die wesentlichen Stufe-3-Bestände sowie die Aussagen zu der Sensitivitätsanalyse haben sich zu der Beschreibung im Geschäftsbericht 2018 nicht wesentlich verändert. Der Zeitwert der Finanzinstrumente der Stufe 3, bei denen die Anwendung vernünftiger alternativer Eingangsparameter zu einer wesentlichen Änderung des Zeitwerts führt, beläuft sich auf 117 (110) Mio. EUR und ist mit 2,4 (2,4) % des Buchwerts der dem Level 3 zugeordneten Finanzinstrumente nicht wesentlich.
Zum Stichtag ordnen wir rund 5 (4) % der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Kapitalanlagen Level 1 der Bewertungshierarchie zu, 90 (90) % Level 2 und 5 (6) % Level 3.
Im Berichtszeitraum erfolgten keine wesentlichen Transfers zwischen den Stufen 1 und 2.
Zum Stichtag bestehen keine (31. Dezember 2018: keine) Schulden, die mit einer untrennbaren Kreditsicherheit eines Dritten im Sinne des IFRS 13.98 ausgegeben wurden.
ZEITWERTHIERARCHIE ZUM ZEITWERT BEWERTETER FINANZINSTRUMENTE
| IN MIO. EUR Buchwert der zum Fair Value bilanzierten Finanzinstrumente je Klasse | Stufe 1 | Stufe 2 | Stufe 31) | Bilanzwert |
| 30.6.2019 | ||||
| Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte | ||||
| Jederzeit veräußerbare Finanzinstrumente | ||||
| Festverzinsliche Wertpapiere | 79 | 76.393 | 5 | 76.477 |
| Nicht festverzinsliche Wertpapiere | 688 | 83 | 1.159 | 1.930 |
| Erfolgswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente | ||||
| Als erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte Finanzinstrumente | 135 | 1.079 | 61 | 1.276 |
| Zu Handelszwecken gehalten, Derivate | - | 166 | 144 | 311 |
| Zu Handelszwecken gehaltene sonstige Finanzinstrumente | 104 | - | - | 104 |
| Übrige Kapitalanlagen | 1.815 | 4 | 2.952 | 4.770 |
| Sonstige Vermögenswerte, derivative Finanzinstrumente (Sicherungsinstrumente) | - | 79 | - | 79 |
| Investmentverträge | ||||
| Als erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte Finanzinstrumente | 872 | 1 | 199 | 1.072 |
| Derivate | - | - | 1 | 1 |
| Gesamtsumme der zum Fair Value bewerteten finanziellen Vermögenswerte | 3.693 | 77.806 | 4.521 | 86.019 |
| Zum Fair Value bewertete finanzielle Verpflichtungen | ||||
| Übrige Verbindlichkeiten (negative Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten) | ||||
| Negative Marktwerte aus Derivaten | - | 55 | 87 | 142 |
| Negativer Marktwert aus Sicherungsinstrumenten | - | - | - | - |
| Übrige Verbindlichkeiten (Investmentverträge) | ||||
| Als erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte Finanzinstrumente | 291 | 583 | 199 | 1.072 |
| Derivate | - | - | 1 | 1 |
| Gesamtsumme der zum Fair Value bewerteten finanziellen Verpflichtungen | 291 | 638 | 286 | 1.215 |
| 31.12.2018 | ||||
| Zum Fair Value bewertete finanzielle Vermögenswerte | ||||
| Jederzeit veräußerbare Finanzinstrumente | ||||
| Festverzinsliche Wertpapiere | 68 | 70.092 | 5 | 70.165 |
| Nicht festverzinsliche Wertpapiere | 622 | 83 | 1.094 | 1.799 |
| Erfolgswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente | ||||
| Als erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte Finanzinstrumente | 127 | 1.256 | 87 | 1.470 |
| Zu Handelszwecken gehalten, Derivate | - | 107 | 132 | 239 |
| Zu Handelszwecken gehaltene sonstige Finanzinstrumente | 131 | - | - | 131 |
| Übrige Kapitalanlagen | 1.498 | 13 | 2.843 | 4.354 |
| Sonstige Vermögenswerte, derivative Finanzinstrumente (Sicherungsinstrumente) | - | 52 | - | 52 |
| Investmentverträge | ||||
| Als erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte Finanzinstrumente | 794 | 2 | 200 | 996 |
| Derivate | - | - | 2 | 2 |
| Gesamtsumme der zum Fair Value bewerteten finanziellen Vermögenswerte | 3.240 | 71.605 | 4.363 | 79.208 |
| Zum Fair Value bewertete finanzielle Verpflichtungen | ||||
| Übrige Verbindlichkeiten (negative Marktwerte aus derivativen Finanzinstrumenten) | ||||
| Negative Marktwerte aus Derivaten | - | 88 | 82 | 170 |
| Negativer Marktwert aus Sicherungsinstrumenten | - | - | - | - |
| Übrige Verbindlichkeiten (Investmentverträge) | ||||
| Als erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte Finanzinstrumente | 266 | 530 | 200 | 996 |
| Derivate | - | - | 2 | 2 |
| Gesamtsumme der zum Fair Value bewerteten finanziellen Verpflichtungen | 266 | 618 | 284 | 1.168 |
ANALYSE DER FINANZINSTRUMENTE, FÜR DIE SIGNIFIKANTE EINGANGSPARAMETER NICHT AUF BEOBACHTBAREN MARKTDATEN BERUHEN (STUFE 3)
Die folgende Tabelle zeigt eine Überleitung der in Stufe 3 kategorisierten Finanzinstrumente (im Folgenden: FI) zu Beginn der Berichtsperiode auf den Wert zum Stichtag.
ÜBERLEITUNG DER IN STUFE 3 KATEGORISIERTEN FINANZINSTRUMENTE 1) (FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE) ZU BEGINN DER BERICHTSPERIODE AUF DEN WERT PER 30. JUNI
| IN MIO. EUR | Jederzeit veräußerbare FI/ Festverzinsliche Wertpapiere | Jederzeit veräußerbare FI/Nicht festverzinsliche Wertpapiere |
| 2019 | ||
| Anfangsbestand zum 1.1.2019 | 5 | 1.094 |
| Erträge und Aufwendungen | ||
| In der GuV erfasst | - | -5 |
| Im sonstigen Ergebnis erfasst | - | -9 |
| Transfer nach Stufe 3 | - | - |
| Transfer aus Stufe 3 | - | - |
| Zugänge | ||
| Käufe | - | 125 |
| Abgänge | ||
| Verkäufe | - | 69 |
| Rückzahlung/Rückführung | - | - |
| Währungskursänderungen | - | 23 |
| Endbestand zum 30.6.2019 | 5 | 1.159 |
| IN MIO. EUR | Erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte FI | Zu Handelszwecken gehaltene FI | Übrige Kapitalanlagen | Investmentverträge/ Erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte FI |
| 2019 | ||||
| Anfangsbestand zum 1.1.2019 | 87 | 132 | 2.843 | 200 |
| Erträge und Aufwendungen | ||||
| In der GuV erfasst | -7 | 18 | -31 | -5 |
| Im sonstigen Ergebnis erfasst | - | - | 5 | - |
| Transfer nach Stufe 3 | 1 2) | - | - | - |
| Transfer aus Stufe 3 | - | - | - | - |
| Zugänge | ||||
| Käufe | 2 | 38 | 281 | 12 |
| Abgänge | ||||
| Verkäufe | 1 | 45 | 155 | 11 |
| Rückzahlung/Rückführung | 20 | - | - | - |
| Währungskursänderungen | - | 1 | 9 | 2 |
| Endbestand zum 30.6.2019 | 61 | 144 | 2.952 | 199 |
| IN MIO. EUR | Investmentverträge/ Derivate | Gesamtsumme der zum Fair Value bewerteten finanziellen Vermögenswerte |
| 2019 | ||
| Anfangsbestand zum 1.1.2019 | 2 | 4.363 |
| Erträge und Aufwendungen | ||
| In der GuV erfasst | -1 | -31 |
| Im sonstigen Ergebnis erfasst | - | -4 |
| Transfer nach Stufe 3 | - | 1 |
| Transfer aus Stufe 3 | - | - |
| Zugänge | ||
| Käufe | 1 | 459 |
| Abgänge | ||
| Verkäufe | 1 | 282 |
| Rückzahlung/Rückführung | - | 20 |
| Währungskursänderungen | - | 35 |
| Endbestand zum 30.6.2019 | 1 | 4.521 |
1)
Finanzinstrumente werden im Folgenden mit FI abgekürzt
2)
Handel an einem aktiven Markt wurde beendet
ÜBERLEITUNG DER IN STUFE 3 KATEGORISIERTEN FINANZINSTRUMENTE 1) (FINANZIELLE VERPFLICHTUNGEN) ZU BEGINN DER BERICHTSPERIODE AUF DEN WERT PER 30. JUNI
| IN MIO. EUR | Übrige Verbindlichkeiten/ Negative Marktwerte aus Derivaten | Investmentverträge/ Erfolgswirksam zum Zeitwertbewertet klassifizierte FI | Investmentverträge/ Derivate | Gesamtsumme der zum Fair Value bewerteten finanziellen Verpflichtungen |
| 2019 | ||||
| Anfangsbestand zum 1.1.2019 | 82 | 200 | 2 | 284 |
| Erträge und Aufwendungen | ||||
| In der GuV erfasst | 1 | 5 | 1 | 7 |
| Im sonstigen Ergebnis erfasst | - | - | - | - |
| Transfer nach Stufe 3 | - | - | - | - |
| Transfer aus Stufe 3 | - | - | - | - |
| Zugänge | ||||
| Käufe | 5 | 12 | 1 | 18 |
| Abgänge | ||||
| Verkäufe | - | 11 | 1 | 12 |
| Währungskursänderungen | 1 | 2 | - | 3 |
| Endbestand zum 30.6.2019 | 87 | 199 | 1 | 286 |
1)
Finanzinstrumente werden im Folgenden mit FI abgekürzt
Die in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Erträge und Aufwendungen der Periode einschließlich der Gewinne oder Verluste auf am Ende der Berichtsperiode im Bestand gehaltene Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Stufe 3 werden in der folgenden Tabelle gezeigt.
DARSTELLUNG DER ERGEBNISEFFEKTE DER ZUM FAIR VALUE BILANZIERTEN FINANZINSTRUMENTE 1) IN STUFE 3 (FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE)
| IN MIO. EUR | Jederzeit veräußerbare FI/Nicht festverzinsliche Wertpapiere | Erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte FI | Zu Handelszwecken gehaltene FI | Übrige Kapitalanlagen | Investmentverträge/ Erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte FI | Investmentverträge/ Derivate |
| 2019 | ||||||
| Gewinne und Verluste im Geschäftsjahr 2019 bis 30.6.2019 | ||||||
| Erträge aus Kapitalanlagen | - | - | 18 | - | 7 | 1 |
| Aufwendungen für Kapitalanlagen | -5 | -7 | - | -31 | -12 | -2 |
| Davon entfallen auf zum 30.6.2019 im Bestand befindliche Finanzinstrumente | ||||||
| Erträge aus Kapitalanlagen 2) | - | - | 18 | - | 7 | 1 |
| Aufwendungen für Kapitalanlagen 3) | -5 | -4 | - | -29 | -12 | -2 |
| IN MIO. EUR | Gesamtsumme der zum Fair Value bewerteten finanziellen Vermögenswerte |
| 2019 | |
| Gewinne und Verluste im Geschäftsjahr 2019 bis 30.6.2019 | |
| Erträge aus Kapitalanlagen | 26 |
| Aufwendungen für Kapitalanlagen | -57 |
| Davon entfallen auf zum 30.6.2019 im Bestand befindliche Finanzinstrumente | |
| Erträge aus Kapitalanlagen 2) | 26 |
| Aufwendungen für Kapitalanlagen 3) | -52 |
1)
Finanzinstrumente werden im Folgenden mit FI abgekürzt
2)
Davon entfallen auf unrealisierte Gewinne 25 Mio. EUR
3)
Davon entfallen auf unrealisierte Verluste 36 Mio. EUR
DARSTELLUNG DER ERGEBNISEFFEKTE DER ZUM FAIR VALUE BILANZIERTEN FINANZINSTRUMENTE 1) IN STUFE 3 (FINANZIELLE VERPFLICHTUNGEN)
| IN MIO. EUR | Übrige Verbindlichkeiten/ Negative Marktwerte aus Derivaten | Investmentverträge/ Erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte FI | Investmentverträge/ Derivate | Gesamtsumme der zum Fair Value bewerteten finanziellen Verpflichtungen |
| 2019 | ||||
| Gewinne und Verluste im Geschäftsjahr 2019 bis 30.6.2019 | ||||
| Erträge aus Kapitalanlagen | 4 | 12 | 2 | 18 |
| Aufwendungen für Kapitalanlagen | -1 | -7 | -1 | -9 |
| Finanzierungszinsen | -2 | - | - | -2 |
| Davon entfallen auf zum 30.6.2019 im Bestand befindliche Finanzinstrumente | ||||
| Erträge aus Kapitalanlagen 2) | 4 | 12 | 2 | 18 |
| Aufwendungen für Kapitalanlagen 3) | -1 | -7 | -1 | -9 |
| Finanzierungszinsen 4) | -2 | - | - | -2 |
1)
Finanzinstrumente werden im Folgenden mit FI abgekürzt
2)
Davon entfallen auf unrealisierte Gewinne 18 Mio. EUR
3)
Davon entfallen auf unrealisierte Verluste 9 Mio. EUR
4)
Davon entfallen auf unrealisierte Verluste 2 Mio. EUR
(7) EIGENKAPITAL
GEZEICHNETES KAPITAL
Das Grundkapital beträgt unverändert 316 Mio. EUR und ist eingeteilt in 252.797.634 auf den Namen lautende Stückaktien; es ist vollständig eingezahlt. Bezüglich der Eigenkapitalzusammensetzung verweisen wir auf die "Aufstellung der Veränderung des Konzern-Eigenkapitals".
Bezüglich der Zusammensetzung des bedingten und genehmigten Kapitals ergaben sich in der Berichtsperiode keine Änderungen. Wir verweisen hierzu auf die Erläuterungen in unserem Konzernabschluss 2018 (Seite 207 f.).
ANTEILE NICHT BEHERRSCHENDER GESELLSCHAFTER
ANTEILE NICHT BEHERRSCHENDER GESELLSCHAFTER AM EIGENKAPITAL
| IN MIO. EUR | 30.6.2019 | 31.12.2018 |
| Unrealisierte Gewinne und Verluste aus Kapitalanlagen | 956 | 356 |
| Anteil am Periodenergebnis | 380 | 656 |
| Übriges Eigenkapital | 4.677 | 4.536 |
| Gesamt | 6.013 | 5.548 |
Bei den Anteilen nicht beherrschender Gesellschafter am Eigenkapital handelt es sich im Wesentlichen um die Anteile konzernfremder Gesellschafter am Eigenkapital des Hannover Rück-Teilkonzerns.
(8) NACHRANGIGE VERBINDLICHKEITEN
ZUSAMMENSETZUNG DES LANGFRISTIGEN NACHRANGIGEN FREMDKAPITALS
| IN MIO. EUR | Nominalbetrag | Verzinsung | Fälligkeit | Rating2) | Begebung | 30.6.2019 |
| Talanx AG | 750 | Fest (2,25 %) | 2017/2047 | (-; A-) | Die nachrangige Anleihe wurde 2017 am europäischen Kapitalmarkt platziert; sie kann 2027 erstmals ordentlich gekündigt werden. | 750 |
| Hannover Finance (Luxembourg) S. A. | 500 | Fest (5,75 %), dann variabel verzinslich | 2010/2040 | (aa-; A) | Die garantierte nachrangige Anleihe wurde 2010 am europäischen Kapitalmarkt platziert; sie kann nach zehn Jahren erstmals ordentlich gekündigt werden. | 500 |
| Hannover Finance (Luxembourg) S. A. | 500 | Fest (5,0 %), dann variabel verzinslich | 2012/2043 | (aa-; A) | Die garantierte nachrangige Anleihe wurde 2012 in Höhe von 500 Mio. EUR am europäischen Kapitalmarkt platziert; sie kann nach zehn Jahren erstmals ordentlich gekündigt werden. | 498 |
| Hannover Rück SE 1) | 450 | Fest (3,375 %), dann variabel verzinslich | 2014/ohne Endfälligkeit | (a+; A) | Die nachrangige Anleihe wurde 2014 am europäischen Kapitalmarkt platziert; sie kann 2025 erstmals ordentlich gekündigt werden. | 446 |
| Talanx Finanz (Luxemburg) S. A. | 500 | Fest (8,37 %), dann variabel verzinslich | 2012/2042 | (a; A-) | Die garantierte nachrangige Anleihe wurde 2012 in Höhe von 500 Mio. EUR am europäischen Kapitalmarkt platziert; sie kann nach zehn Jahren erstmals ordentlich gekündigt werden. | 500 |
| HDI Assicurazioni S. p. A. | 27 | Fest (5,5 %) | 2016/2026 | (-; -) | Nachrangiges Darlehen | 27 |
| HDI Assicurazioni S. p. A. (ehemals CBA Vita S. p. A.) | 14 | Fest (4,15 %) | 2010/2020 | (-; -) | Die nachrangige Anleihe wurde 2010 in Höhe von 15 Mio. EUR am europäischen Kapitalmarkt platziert; Wertpapiere mit einem Nominalwert von 1,5 Mio. EUR wurden bereits zurückgekauft. | 14 |
| HDI Global SE | 3 | Fest (4,25 %), dann variabel verzinslich | Ohne Endfälligkeit | (-; -) | Nachrangiges Darlehen Das Darlehen ist ab dem 12. August 2021 jährlich kündbar. | 3 |
| Magyar Posta Eletbiztositó Zrt. | 1 | Fest (7,57 %) | 2015/2045 | (-; -) | Nachrangiges Darlehen; nach zehn Jahren erstmals kündbar | 1 |
| Gesamt | 2.739 |
| IN MIO. EUR | 31.12.2018 |
| Talanx AG | 750 |
| Hannover Finance (Luxembourg) S. A. | 499 |
| Hannover Finance (Luxembourg) S. A. | 498 |
| Hannover Rück SE 1) | 446 |
| Talanx Finanz (Luxemburg) S. A. | 500 |
| HDI Assicurazioni S. p. A. | 27 |
| HDI Assicurazioni S. p. A. (ehemals CBA Vita S. p. A.) | 14 |
| HDI Global SE | 3 |
| Magyar Posta Eletbiztositó Zrt. | 1 |
| Gesamt | 2.738 |
1)
Zum Stichtag werden zudem Anleihen mit einem Nominalbetrag von 50 Mio. EUR von Konzerngesellschaften
gehalten (im Konzernabschluss konsolidiert)
2)
(Debt Rating a. m. Best; Debt Rating s&p)
Hinsichtlich weiterer Ausgestaltungsmerkmale verweisen wir auf den veröffentlichten Geschäftsbericht 2018, Seite 208 f.
Der beizulegende Zeitwert der nachrangigen Verbindlichkeiten beträgt zum Bilanzstichtag 3.048 (2.896) Mio. EUR.
(9) VERSICHERUNGSTECHNISCHE RÜCKSTELLUNGEN
VERSICHERUNGSTECHNISCHE RÜCKSTELLUNGEN
| IN MIO. EUR | Brutto | Rück | Netto | Brutto | Rück | Netto |
| 30.6.2019 | 31.12.2018 | |||||
| a. Rückstellung für Prämienüberträge | 11.073 | 966 | 10.106 | 8.590 | 684 | 7.906 |
| b. Deckungsrückstellung | 56.658 | 1.033 | 55.625 | 56.234 | 1.209 | 55.025 |
| c. Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle | 47.408 | 6.211 | 41.197 | 45.887 | 6.284 | 39.603 |
| d. Rückstellung für Beitragsrückerstattung | 7.655 | 1 | 7.654 | 5.703 | 6 | 5.697 |
| e. Übrige versicherungstechnische Rückstellungen | 679 | 23 | 655 | 628 | 17 | 611 |
| Gesamt | 123.472 | 8.234 | 115.238 | 117.042 | 8.200 | 108.842 |
Die versicherungstechnischen Rückstellungen, soweit das Anlagerisiko von den Versicherungsnehmern getragen wird, belaufen sich auf 11.159 (9.990) Mio. EUR; davon entfallen 320 (306) Mio. EUR auf die Rückversicherer.
(10) BEGEBENE ANLEIHEN UND DARLEHEN
Unter diesem Bilanzposten werden die nachfolgenden Sachverhalte zum Bilanzstichtag ausgewiesen:
BEGEBENE ANLEIHEN UND DARLEHEN
| IN MIo. EuR | 30.6.2019 | 31.12.2018 |
| Begebene Anleihen Talanx AG | 1.065 | 1.065 |
| Hannover Rück SE | 743 | 743 |
| Hypothekendarlehen der Hannover Re Real Estate Holdings, Inc. | 96 | 97 |
| Hypothekendarlehen der HR GLL Central Europe GmbH & Co. KG | 175 | 169 |
| Darlehen aus Infrastrukturinvestments | 98 | 102 |
| Hypothekendarlehen der Real Estate Asia Select Fund Limited | 58 | 57 |
| Inversiones HDI Limitada | 10 | 12 |
| Gesamt | 2.246 | 2.245 |
Per 30. Juni 2019 bestehen zwei syndizierte, variabel verzinsliche Kreditlinien über einen Gesamtnominalbetrag von 500 Mio. EUR. Zum Bilanzstichtag erfolgte keine Inanspruchnahme.
Der beizulegende Zeitwert der begebenen Anleihen und Darlehen beträgt zum Bilanzstichtag 2.343 (2.352) Mio. EUR.
BEGEBENE ANLEIHEN
| IN MIO. EUR | Nominalbetrag | Verzinsung | Fälligkeit | Rating1) | Begebung | 30.6.2019 |
| Talanx AG 2) | 565 | Fest (3,125 %) | 2013/2023 | (-; A+) | Die erstrangige unbesicherte Schuldverschreibung hat eine feste Laufzeit und kann nur außerordentlich gekündigt werden. | 565 |
| Talanx AG | 500 | Fest (2,5 %) | 2014/2026 | (-; A+) | Die erstrangige unbesicherte Schuldverschreibung hat eine feste Laufzeit und kann nur außerordentlich gekündigt werden. | 500 |
| Hannover Rück SE | 750 | Fest (1,125 %) | 2018/2028 | (-; AA-) | Die nicht nachrangige und unbesicherte Schuldverschreibung hat eine feste Laufzeit. | 743 |
| Gesamt | 1.808 |
| IN MIO. EUR | 31.12.2018 |
| Talanx AG 2) | 565 |
| Talanx AG | 500 |
| Hannover Rück SE | 743 |
| Gesamt | 1.808 |
1)
Debt Rating A. M. Best; Debt Rating S&P
2)
Zum Bilanzstichtag werden zudem Anteile mit einem Nominalvolumen von 185 Mio. EUR
von Konzerngesellschaften gehalten
VI. ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSITIONEN DER KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
(11) VERDIENTE PRÄMIEN FÜR EIGENE RECHNUNG
VERDIENTE PRÄMIEN FÜR EIGENE RECHNUNG
| IN MIO. EUR | Industrieversicherung | Privat- und Firmenversicherung Deutschland | Privat- und Firmenversicherung International | Rückversicherung | ||
| Schaden/ Unfall | Leben | Schaden-Rückversicherung | Personen-Rückversicherung | |||
| 6M 2019 1) | ||||||
| Gebuchte Prämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 3.451 | 1.042 | 2.252 | 3.153 | 7.189 | 3.777 |
| Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | - | - | 429 | 42 | - | - |
| Gebuchte Rückversicherungsprämien | 1.022 | 23 | 61 | 158 | 668 | 392 |
| Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -741 | -272 | -42 | -138 | -1.190 | -31 |
| Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -211 | -4 | 1 | - | -55 | -1 |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | 1.899 | 750 | 1.719 | 2.815 | 5.386 | 3.355 |
| 6M 2018 1) | ||||||
| Gebuchte Prämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | 2.866 | 1.022 | 2.212 | 2.962 | 6.253 | 3.445 |
| Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | - | - | 431 | 117 | - | - |
| Gebuchte Rückversicherungsprämien | 1.027 | 29 | 63 | 157 | 555 | 282 |
| Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -718 | -275 | -35 | -123 | -792 | -38 |
| Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -245 | -7 | 1 | -3 | -67 | - |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | 1.366 | 725 | 1.682 | 2.568 | 4.973 | 3.125 |
| IN MIO. EUR | Konzernfunktionen | Summe |
| 6M 2019 1) | ||
| Gebuchte Prämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | - | 20.864 |
| Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | - | 472 |
| Gebuchte Rückversicherungsprämien | 16 | 2.341 |
| Veränderung der Bruttoprämienüberträge | - | -2.415 |
| Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -8 | -281 |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | -8 | 15.917 |
| 6M 2018 1) | ||
| Gebuchte Prämien einschließlich Prämien aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | - | 18.760 |
| Sparbeiträge aus fondsgebundener Lebens- und Rentenversicherung | - | 548 |
| Gebuchte Rückversicherungsprämien | 14 | 2.127 |
| Veränderung der Bruttoprämienüberträge | - | -1.981 |
| Anteile der Rückversicherer an der Veränderung der Bruttoprämienüberträge | -10 | -331 |
| Verdiente Prämien für eigene Rechnung | -4 | 14.435 |
1)
Nach Eliminierung konzerninterner segmentübergreifender Geschäftsvorfälle
(12) KAPITALANLAGEERGEBNIS
KAPITALANLAGEERGEBNIS DER BERICHTSPERIODE
| IN MIO. EUR | Industrieversicherung | Privat- und Firmenversicherung Deutschland | |
| Schaden/ Unfall | Leben | ||
| 6M 2019 1) | |||
| Erträge aus Grundstücken | 16 | 4 | 48 |
| Dividenden 2) | 19 | 1 | 7 |
| Laufende Zinserträge | 78 | 39 | 610 |
| Sonstige Erträge | 34 | 10 | 52 |
| Ordentliche Kapitalanlageerträge | 146 | 54 | 717 |
| Erträge aus Zuschreibungen | - | - | - |
| Realisierte Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen | 41 | 4 | 151 |
| Unrealisierte Gewinne aus Kapitalanlagen | 19 | 3 | 50 |
| Kapitalanlageerträge | 206 | 61 | 918 |
| Realisierte Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen | 45 | 1 | 38 |
| Unrealisierte Verluste aus Kapitalanlagen | 7 | 1 | 44 |
| Summe | 52 | 2 | 82 |
| Abschreibungen auf fremd genutzte Grundstücke | |||
| Planmäßig | 2 | - | 10 |
| Abschreibungen auf Dividendentitel | 1 | - | 3 |
| Abschreibungen auf festverzinsliche Wertpapiere | - | - | - |
| Abschreibungen auf sonstige Kapitalanlagen | |||
| Planmäßig | 3 | 2 | 11 |
| Außerplanmäßig | 7 | - | 12 |
| Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen | 2 | 1 | 9 |
| Sonstige Aufwendungen | 4 | 2 | 15 |
| Sonstige Kapitalanlageaufwendungen/ Abschreibungen | 19 | 5 | 60 |
| Kapitalanlageaufwendungen | 71 | 7 | 142 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 135 | 54 | 777 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | - | - | - |
| Depotzinserträge | - | - | - |
| Depotzinsaufwendungen | - | - | 3 |
| Depotzinsergebnis | - | - | -3 |
| Kapitalanlageergebnis | 135 | 54 | 773 |
| IN MIO. EUR | Privat- und Firmenversicherung International | Rückversicherung | |
| Schaden-Rückversicherung | Personen-Rückversicherung | ||
| 6M 2019 1) | |||
| Erträge aus Grundstücken | 1 | 88 | - |
| Dividenden 2) | 1 | 8 | - |
| Laufende Zinserträge | 161 | 366 | 145 |
| Sonstige Erträge | 2 | 84 | 5 |
| Ordentliche Kapitalanlageerträge | 165 | 545 | 149 |
| Erträge aus Zuschreibungen | - | - | - |
| Realisierte Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen | 34 | 66 | 122 |
| Unrealisierte Gewinne aus Kapitalanlagen | 14 | 2 | 66 |
| Kapitalanlageerträge | 213 | 613 | 337 |
| Realisierte Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen | 6 | 50 | 9 |
| Unrealisierte Verluste aus Kapitalanlagen | 5 | 3 | 21 |
| Summe | 11 | 54 | 30 |
| Abschreibungen auf fremd genutzte Grundstücke | |||
| Planmäßig | - | 18 | - |
| Abschreibungen auf Dividendentitel | 1 | - | - |
| Abschreibungen auf festverzinsliche Wertpapiere | 1 | - | - |
| Abschreibungen auf sonstige Kapitalanlagen | |||
| Planmäßig | - | - | - |
| Außerplanmäßig | - | 19 | 4 |
| Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen | 3 | 12 | 3 |
| Sonstige Aufwendungen | 2 | 22 | 2 |
| Sonstige Kapitalanlageaufwendungen/ Abschreibungen | 8 | 71 | 9 |
| Kapitalanlageaufwendungen | 19 | 125 | 39 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 194 | 488 | 298 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | 1 | - | - |
| Depotzinserträge | - | 23 | 89 |
| Depotzinsaufwendungen | 2 | 1 | 20 |
| Depotzinsergebnis | -2 | 22 | 69 |
| Kapitalanlageergebnis | 194 | 510 | 367 |
| IN MIO. EUR | Konzernfunktionen | Summe |
| 6M 2019 1) | ||
| Erträge aus Grundstücken | - | 156 |
| Dividenden 2) | 1 | 37 |
| Laufende Zinserträge | -1 | 1.399 |
| Sonstige Erträge | 1 | 186 |
| Ordentliche Kapitalanlageerträge | 1 | 1.778 |
| Erträge aus Zuschreibungen | - | - |
| Realisierte Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen | 1 | 419 |
| Unrealisierte Gewinne aus Kapitalanlagen | - | 154 |
| Kapitalanlageerträge | 2 | 2.351 |
| Realisierte Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen | 150 | |
| Unrealisierte Verluste aus Kapitalanlagen | - | 81 |
| Summe | - | 231 |
| Abschreibungen auf fremd genutzte Grundstücke | ||
| Planmäßig | - | 30 |
| Abschreibungen auf Dividendentitel | - | 5 |
| Abschreibungen auf festverzinsliche Wertpapiere | - | 2 |
| Abschreibungen auf sonstige Kapitalanlagen | ||
| Planmäßig | - | 17 |
| Außerplanmäßig | - | 42 |
| Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen | 48 | 78 |
| Sonstige Aufwendungen | 1 | 47 |
| Sonstige Kapitalanlageaufwendungen/ Abschreibungen | 49 | 221 |
| Kapitalanlageaufwendungen | 49 | 453 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | -48 | 1.898 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | - | 1 |
| Depotzinserträge | - | 113 |
| Depotzinsaufwendungen | - | 26 |
| Depotzinsergebnis | - | 87 |
| Kapitalanlageergebnis | -48 | 1.986 |
1)
Nach Eliminierung konzerninterner segmentübergreifender Geschäftsvorfälle
2)
Das Ergebnis aus Anteilen an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen
beträgt 14 Mio. EUR und wird unter den Dividenden ausgewiesen
KAPITALANLAGEERGEBNIS DER VORPERIODE
| IN MIO. EUR | Industrieversicherung | Privat- und Firmenversicherung Deutschland | |
| Schaden/ Unfall | Leben | ||
| 6M 2018 1) | |||
| Erträge aus Grundstücken | 9 | 1 | 39 |
| Dividenden 2) | 12 | 4 | 8 |
| Laufende Zinserträge | 71 | 38 | 621 |
| Sonstige Erträge | 46 | 8 | 52 |
| Ordentliche Kapitalanlageerträge | 138 | 51 | 720 |
| Erträge aus Zuschreibungen | - | - | - |
| Realisierte Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen | 50 | 2 | 340 |
| Unrealisierte Gewinne aus Kapitalanlagen | 4 | - | 10 |
| Kapitalanlageerträge | 192 | 53 | 1.070 |
| Realisierte Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen | 27 | 1 | 39 |
| Unrealisierte Verluste aus Kapitalanlagen | 9 | 2 | 28 |
| Summe | 36 | 3 | 67 |
| Abschreibungen auf fremd genutzte Grundstücke | |||
| Planmäßig | 2 | - | 9 |
| Abschreibungen auf Dividendentitel | 6 | - | 3 |
| Abschreibungen auf festverzinsliche Wertpapiere | 6 | - | - |
| Abschreibungen auf sonstige Kapitalanlagen | |||
| Planmäßig | 3 | 2 | 11 |
| Außerplanmäßig | 6 | 1 | 7 |
| Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen | 3 | 1 | 8 |
| Sonstige Aufwendungen | 4 | 2 | 18 |
| Sonstige Kapitalanlageaufwendungen/ Abschreibungen | 30 | 6 | 56 |
| Kapitalanlageaufwendungen | 66 | 9 | 123 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 126 | 44 | 947 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | - | - | - |
| Depotzinserträge | - | - | - |
| Depotzinsaufwendungen | - | - | 5 |
| Depotzinsergebnis | - | - | -5 |
| Kapitalanlageergebnis | 126 | 44 | 942 |
| IN MIO. EUR | Privat- und Firmenversicherung International | Rückversicherung | |
| Schaden-Rückversicherung | Personen-Rückversicherung | ||
| 6M 2018 1) | |||
| Erträge aus Grundstücken | 1 | 82 | - |
| Dividenden 2) | 1 | 3 | - |
| Laufende Zinserträge | 141 | 323 | 135 |
| Sonstige Erträge | 1 | 89 | 1 |
| Ordentliche Kapitalanlageerträge | 144 | 497 | 136 |
| Erträge aus Zuschreibungen | - | - | - |
| Realisierte Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen | 49 | 146 | 18 |
| Unrealisierte Gewinne aus Kapitalanlagen | 6 | 1 | 34 |
| Kapitalanlageerträge | 199 | 644 | 188 |
| Realisierte Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen | 9 | 88 | 22 |
| Unrealisierte Verluste aus Kapitalanlagen | 6 | - | 16 |
| Summe | 15 | 88 | 38 |
| Abschreibungen auf fremd genutzte Grundstücke | |||
| Planmäßig | - | 17 | - |
| Abschreibungen auf Dividendentitel | 1 | - | - |
| Abschreibungen auf festverzinsliche Wertpapiere | - | - | - |
| Abschreibungen auf sonstige Kapitalanlagen | |||
| Planmäßig | - | - | - |
| Außerplanmäßig | - | 4 | - |
| Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen | 2 | 13 | 2 |
| Sonstige Aufwendungen | 2 | 20 | 2 |
| Sonstige Kapitalanlageaufwendungen/ Abschreibungen | 5 | 54 | 4 |
| Kapitalanlageaufwendungen | 20 | 142 | 42 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | 179 | 502 | 146 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | - | - | - |
| Depotzinserträge | - | 17 | 145 |
| Depotzinsaufwendungen | - | 1 | 50 |
| Depotzinsergebnis | - | 16 | 95 |
| Kapitalanlageergebnis | 179 | 518 | 241 |
| IN MIO. EUR | Konzernfunktionen | Summe |
| 6M 2018 1) | ||
| Erträge aus Grundstücken | - | 132 |
| Dividenden 2) | 1 | 29 |
| Laufende Zinserträge | - | 1.329 |
| Sonstige Erträge | - | 197 |
| Ordentliche Kapitalanlageerträge | 1 | 1.687 |
| Erträge aus Zuschreibungen | - | - |
| Realisierte Gewinne aus dem Abgang von Kapitalanlagen | - | 605 |
| Unrealisierte Gewinne aus Kapitalanlagen | - | 55 |
| Kapitalanlageerträge | 1 | 2.347 |
| Realisierte Verluste aus dem Abgang von Kapitalanlagen | 186 | |
| Unrealisierte Verluste aus Kapitalanlagen | - | 61 |
| Summe | - | 247 |
| Abschreibungen auf fremd genutzte Grundstücke | ||
| Planmäßig | - | 28 |
| Abschreibungen auf Dividendentitel | - | 10 |
| Abschreibungen auf festverzinsliche Wertpapiere | 1 | 7 |
| Abschreibungen auf sonstige Kapitalanlagen | ||
| Planmäßig | - | 16 |
| Außerplanmäßig | - | 18 |
| Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen | 42 | 71 |
| Sonstige Aufwendungen | 1 | 49 |
| Sonstige Kapitalanlageaufwendungen/ Abschreibungen | 44 | 199 |
| Kapitalanlageaufwendungen | 44 | 446 |
| Kapitalanlageergebnis aus selbst verwalteten Kapitalanlagen | -43 | 1.901 |
| Ergebnis aus Investmentverträgen | - | - |
| Depotzinserträge | - | 162 |
| Depotzinsaufwendungen | - | 56 |
| Depotzinsergebnis | - | 106 |
| Kapitalanlageergebnis | -43 | 2.007 |
1)
Nach Eliminierung konzerninterner segmentübergreifender Geschäftsvorfälle
2)
Das Ergebnis aus Anteilen an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen
beträgt 4 Mio. EUR und wird unter den Dividenden ausgewiesen
(13) ERGEBNIS AUS KAPITALANLAGEN NACH ANLAGEARTEN
ERGEBNIS AUS KAPITALANLAGEN NACH ANLAGEARTEN
| IN MIO. EUR | 6M 2019 | 6M 2018 |
| Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen | 102 | 4 |
| Darlehen und Forderungen | 499 | 486 |
| Bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinstrumente | 8 | 11 |
| Jederzeit veräußerbare Finanzinstrumente | ||
| Festverzinsliche Wertpapiere | 1.007 | 1.030 |
| Nicht festverzinsliche Wertpapiere | 48 | 43 |
| Erfolgswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente | ||
| Erfolgswirksam zum Zeitwert bewertet klassifizierte Finanzinstrumente | ||
| Festverzinsliche Wertpapiere | 33 | 12 |
| Nicht festverzinsliche Wertpapiere | 18 | -2 |
| Zu Handelszwecken gehaltene Finanzinstrumente | ||
| Nicht festverzinsliche Wertpapiere | 1 | - |
| Derivate | 57 | 61 |
| Übrige Kapitalanlagen, soweit Finanzinstrumente | 148 | 254 |
| Sonstige 1) | 102 | 122 |
| Summe der selbst verwalteten Kapitalanlagen | 2.023 | 2.021 |
| Investmentverträge Kapitalanlagen/Verbindlichkeiten 2) | 1 | - |
| Depotforderungen/Depotverbindlichkeiten | 87 | 106 |
| Gesamt | 2.111 | 2.127 |
1)
Zur Überleitung auf die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung werden in der Position
"Sonstige" die Gewinne aus fremd genutzten Grundstücken, assoziierten Unternehmen
und Gemeinschaftsunternehmen sowie aus derivativen Finanzinstrumenten - soweit negative
Marktwerte - zusammengefasst. Sicherungsderivate im Rahmen von Hedge-Accounting sind,
sofern sie keine Absicherungsgeschäfte im Bereich der Kapitalanlagen betreffen, in
der Aufstellung nicht enthalten
2)
Darin enthalten sind Erträge und Aufwendungen aus der Verwaltung von Investmentverträgen
saldiert in Höhe von 0 (0) Mio. EUR. Auf erfolgswirksam zum Zeitwert bewertete Finanzinstrumente
(Aktiva/Passiva) entfallen 48 (52) Mio. EUR bzw. -45 (-50) Mio. EUR und auf Darlehen
und Forderungen bzw. Übrige Verbindlichkeiten entfallen 0 (1) Mio. EUR bzw. 0 (0)
Mio. EUR der Erträge und Aufwendungen. Darüber hinaus wird die Amortisation auf den
PVFP in Höhe von -2 (-3) Mio. EUR unter den Aufwendungen berücksichtigt
Unter Einbezug der Aufwendungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen in Höhe von 78 (71) Mio. EUR und der sonstigen Aufwendungen in Höhe von 47 (49) Mio. EUR beträgt das Kapitalanlageergebnis zum Bilanzstichtag insgesamt 1.986 (2.007) Mio. EUR.
(14) AUFWENDUNGEN FÜR VERSICHERUNGSLEISTUNGEN
AUFWENDUNGEN FÜR VERSICHERUNGSLEISTUNGEN
| IN MIO. EUR | Industrieversicherung | Privat- und Firmenversicherung Deutschland | Privat- und Firmenversicherung International | Rückversicherung | ||
| Schaden/ Unfall | Leben | Schaden-Rückversicherung | Personen-Rückversicherung | |||
| 6M 2019 1) | ||||||
| Brutto | 2.059 | 456 | 2.087 | 2.314 | 3.892 | 3.176 |
| Anteil der Rückversicherer | 569 | 5 | 23 | 130 | 278 | 309 |
| Netto | 1.490 | 451 | 2.065 | 2.184 | 3.614 | 2.867 |
| 6M 2018 1) | ||||||
| Brutto | 1.649 | 464 | 2.294 | 2.047 | 3.411 | 2.905 |
| Anteil der Rückversicherer | 543 | 16 | 23 | 82 | 225 | 299 |
| Netto | 1.106 | 448 | 2.271 | 1.965 | 3.186 | 2.606 |
| IN MIO. EUR | Konzernfunktionen | Summe |
| 6M 2019 1) | ||
| Brutto | 10 | 13.994 |
| Anteil der Rückversicherer | 4 | 1.317 |
| Netto | 6 | 12.677 |
| 6M 2018 1) | ||
| Brutto | - | 12.770 |
| Anteil der Rückversicherer | 2 | 1.190 |
| Netto | -2 | 11.580 |
1)
Nach Eliminierung konzerninterner segmentübergreifender Geschäftsvorfälle
(15) ABSCHLUSS- UND VERWALTUNGSAUFWENDUNGEN
ABSCHLUSS- UND VERWALTUNGSAUFWENDUNGEN
| IN MIO. EUR | Industrieversicherung | Privat- und Firmenversicherung Deutschland | Privat- und Firmenversicherung International | Rückversicherung | ||
| Schaden/ Unfall | Leben | Schaden-Rückversicherung | Personen-Rückversicherung | |||
| 6M 2019 1) | ||||||
| Bruttosumme der Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen | 577 | 281 | 349 | 618 | 1.664 | 722 |
| Verwaltungsaufwendungen | 173 | 119 | 42 | 101 | 113 | 129 |
| Bruttosumme der Abschlussaufwendungen | 404 | 162 | 308 | 517 | 1.551 | 594 |
| Anteil der Rückversicherer | 128 | 4 | 31 | 37 | 88 | 20 |
| Nettosumme der Abschlussaufwendungen | 275 | 158 | 277 | 480 | 1.464 | 573 |
| Nettosumme der Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen | 449 | 277 | 318 | 581 | 1.577 | 702 |
| 6M 2018 1) | ||||||
| Bruttosumme der Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen | 438 | 263 | 302 | 583 | 1.641 | 647 |
| Verwaltungsaufwendungen | 166 | 111 | 41 | 104 | 113 | 106 |
| Bruttosumme der Abschlussaufwendungen | 272 | 152 | 261 | 479 | 1.528 | 541 |
| Anteil der Rückversicherer | 139 | 4 | 32 | 33 | 76 | 16 |
| Nettosumme der Abschlussaufwendungen | 133 | 148 | 229 | 446 | 1.452 | 525 |
| Nettosumme der Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen | 299 | 259 | 270 | 550 | 1.565 | 631 |
| IN MIO. EUR | Konzernfunktionen | Summe |
| 6M 2019 1) | ||
| Bruttosumme der Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen | 2 | 4.214 |
| Verwaltungsaufwendungen | 2 | 678 |
| Bruttosumme der Abschlussaufwendungen | - | 3.536 |
| Anteil der Rückversicherer | 1 | 309 |
| Nettosumme der Abschlussaufwendungen | -1 | 3.227 |
| Nettosumme der Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen | 1 | 3.905 |
| 6M 2018 1) | ||
| Bruttosumme der Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen | 1 | 3.875 |
| Verwaltungsaufwendungen | 1 | 642 |
| Bruttosumme der Abschlussaufwendungen | - | 3.233 |
| Anteil der Rückversicherer | 1 | 301 |
| Nettosumme der Abschlussaufwendungen | -1 | 2.932 |
| Nettosumme der Abschluss- und Verwaltungsaufwendungen | - | 3.574 |
1)
Nach Eliminierung konzerninterner segmentübergreifender Geschäftsvorfälle
16) ÜBRIGES ERGEBNIS
ZUSAMMENSETZUNG ÜBRIGES ERGEBNIS
| IN MIO. EUR | 6M 2019 | 6M 2018 |
| Sonstige Erträge | ||
| Währungskursgewinne | 488 | 377 |
| Erträge aus Dienstleistungen, Mieten und Provisionen | 185 | 177 |
| Wertaufholungen auf abgeschriebene Forderungen | 16 | 14 |
| Erträge aus Deposit Accounting | 138 | 99 |
| Erträge aus dem Abgang von Sachanlagen | - | - |
| Erträge aus der Auflösung sonstiger nicht technischer Rückstellungen | 4 | 8 |
| Zinserträge | 22 | 21 |
| Übrige Erträge | 90 | 42 |
| Summe | 944 | 738 |
| Sonstige Aufwendungen | ||
| Währungskursverluste | 487 | 370 |
| Sonstige Zinsaufwendungen | 32 | 31 |
| Abschreibungen und Wertberichtigungen | 29 | 41 |
| Aufwendungen für das Unternehmen als Ganzes | 152 | 148 |
| Personalaufwendungen | 15 | 27 |
| Aufwendungen für Dienstleistungen und Provisionen | 99 | 96 |
| Aufwendungen aus Deposit Accounting | 2 | 4 |
| Sonstige Steuern | 35 | 32 |
| Übrige Aufwendungen | 127 | 36 |
| Summe | 978 | 785 |
| Übriges Ergebnis | -34 | -47 |
VII. SONSTIGE ANGABEN
MITARBEITERZAHL
Zum Bilanzstichtag waren insgesamt 22.834 (22.642) Mitarbeiter für den Talanx Konzern tätig.
BEZIEHUNGEN ZU NAHE STEHENDEN UNTERNEHMEN UND PERSONEN
Zu den nahe stehenden Unternehmen gehören im Talanx Konzern der HDI Haftpflichtverband der Deutschen Industrie Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit (HDI V. a. G.), der unmittelbar die Mehrheit an der Talanx AG hält, alle nicht konsolidierten Tochtergesellschaften, die wegen Unwesentlichkeit nicht in den Konzernabschluss einbezogen wurden und die assoziierten Unternehmen bzw. Gemeinschaftsunternehmen. Hinzu kommen die Versorgungskassen, die nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses eine Leistung zugunsten der Arbeitnehmer der Talanx AG oder eines ihrer nahe stehenden Unternehmen erbringen. Die nahe stehenden Personen umfassen die Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder der Talanx AG und des HDI V. a. G.
Geschäftsvorfälle zwischen der Talanx AG und ihren Tochterunternehmen werden durch Konsolidierung eliminiert und somit im Anhang nicht erläutert.
Es besteht zwischen der Talanx AG und dem HDI V. a. G. eine Rahmenvereinbarung, wonach die Talanx AG bis 2021 die Möglichkeit erhält, in einem Volumen von bis zu 500 Mio. EUR dem HDI V. a. G. nachrangige Schuldverschreibungen auf revolvierender Basis zur Zeichnung anzudienen. Die Talanx AG ist verpflichtet, die Schuldverschreibungen im Falle einer Bezugsrechtskapitalerhöhung in stimmberechtige Stückaktien zu wandeln. Mit der Wandlung der Schuldverschreibungen verzichtet der HDI V. a. G. auf Bezugsrechte aus der zur Wandlung führenden Kapitalerhöhung für eine Anzahl von neuen Aktien der Talanx AG, die der Anzahl der Talanx Aktien entspricht, welche er im Zuge der Pflichtwandlung der Schuldverschreibung erhalten wird, d. h. nur sofern und soweit neue Aktien aus der Kapitalerhöhung durch Aktien aus der Wandlung ersetzt werden.
SONSTIGE ANGABEN ZU FINANZINSTRUMENTEN
Der Konzern hat im Rahmen einer Wertpapierleihe zum Stichtag Wertpapiere bilanziert, die im Tausch mit Sicherheiten in Form von Wertpapieren an Dritte verliehen wurden. Die verliehenen Wertpapiere werden weiterhin in der Bilanz angesetzt, da die wesentlichen Chancen und Risiken, die aus ihnen resultieren, im Konzern verbleiben, während die als Sicherheit erhaltenen Wertpapiere nicht bilanziert werden. Zum Stichtag beträgt der Buchwert der verliehenen finanziellen Vermögenswerte der Kategorie "Jederzeit veräußerbare Finanzinstrumente" aus Wertpapierleihe-Geschäften 299 (288) Mio. EUR. Der beizulegende Zeitwert entspricht dem Buchwert. Ergebniswirksame Bestandteile dieser Geschäfte werden im "Kapitalanlageergebnis" bilanziert.
Des Weiteren hat der Konzern zum Stichtag Wertpapiere der Kategorie "Jederzeit veräußerbare Finanzinstrumente" bilanziert, die mit einer Rücknahmeverpflichtung zu einem festgelegten Rückkaufswert an Dritte verkauft wurden (echte Pensionsgeschäfte), da die wesentlichen Risiken und Chancen aus den Finanzinstrumenten im Konzern verblieben sind. Zum Stichtag beträgt der Buchwert der übertragenen finanziellen Vermögenswerte aus Repo-Geschäften 257 (3) Mio. EUR und die dazugehörigen Verbindlichkeiten ebenfalls 257 (3) Mio. EUR. Ein enthaltener Unterschiedsbetrag zwischen dem für die Übertragung erhaltenen und dem für die Rückübertragung vereinbarten Betrag wird über die Laufzeit des Pensionsgeschäfts verteilt und im Kapitalanlageergebnis gezeigt.
RECHTSSTREITIGKEITEN
In der Berichtsperiode sowie am Ende der Berichtsperiode lagen im Vergleich zum 31. Dezember 2018 keine neuen wesentlichen Rechtsstreitigkeiten vor.
ERGEBNIS JE AKTIE
Die Berechnung des Ergebnisses je Aktie basiert auf dem den Aktionären der Talanx AG zustehenden Konzernergebnis. Dieses wird in Relation zu den durchschnittlich in Umlauf befindlichen Aktien gesetzt. Verwässernde Effekte, die bei der Berechnung des Ergebnisses je Aktie gesondert ausgewiesen werden müssen, lagen weder zum Berichtszeitpunkt noch im Vorjahr vor. Das Ergebnis je Aktie kann in Zukunft potenziell durch die Ausgabe von Aktien oder Bezugsrechten aus dem bedingten oder dem genehmigten Kapital verwässert werden.
ERGEBNIS JE AKTIE
| 6M 2019 | 6M 2018 | 6M 2019 | 6M 2018 | |
| Auf die Aktionäre der Talanx AG entfallender Periodenüberschuss zur Berechnung des Ergebnisses je Aktie (in Mio. EUR) | 477 | 437 | 242 | 219 |
| Gewichteter Durchschnitt der Anzahl ausstehender Stammaktien (in Stück) | 252.797.634 | 252.797.634 | 252.797.634 | 252.797.634 |
| Unverwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR) | 1,89 | 1,73 | 0,96 | 0,87 |
| Verwässertes Ergebnis je Aktie (in EUR) | 1,89 | 1,73 | 0,96 | 0,87 |
HAFTUNGSVERHÄLTNISSE UND EVENTUALVERBINDLICHKEITEN
Zum 30. Juni 2019 erhöhten sich im Wesentlichen die Resteinzahlungsverpflichtungen aus den Investitionen in Private-Equity-Fonds um 707 Mio. EUR auf 3.070 (2.363) Mio. EUR. Darüber hinaus lagen im Berichtszeitraum keine signifikanten Änderungen der Haftungsverhältnisse und Eventualverbindlichkeiten im Vergleich zum 31. Dezember 2018 vor.
UMSATZERLÖSE
Die Erlöse aus den Verträgen mit Kunden im Anwendungsbereich des IFRS 15 werden überwiegend über einen Zeitraum realisiert und setzen sich wie folgt zusammen:
UMSATZKATEGORIE
| IN MIO. EUR | 6M 2019 | 6M 2018 |
| Kapitalverwaltungsleistungen und Provisionen 1) | 98 | 103 |
| Sonstige versicherungsnahe Dienstleistungen 1) | 75 | 70 |
| Erträge aus Infrastrukturinvestments 2) | 34 | 32 |
| Summe der Umsatzerlöse 3) | 206 | 205 |
1)
Überwiegend zeitraumbezogene Umsatzrealisierung
2)
Zeitraumbezogene Umsatzrealisierung
3)
Die Erlöse werden in der Gewinn- und Verlustrechnung mit 166 (167) Mio. EUR unter
"10.a. Sonstige Erträge", mit 34 (32) Mio. EUR unter "9.a. Erträge aus Kapitalanlagen"
und mit 7 (6) Mio. EUR im "Ergebnis aus Investmentverträgen" ausgewiesen
EREIGNISSE NACH ABLAUF DES BERICHTSZEITRAUMS
Nach dem Bilanzstichtag gab es keine Vorgänge von besonderer Bedeutung, die einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns hätten.
Aufgestellt und damit zur Veröffentlichung freigegeben am 2. August 2019 in Hannover.
Der Vorstand
Torsten Leue, Vorsitzender
Sven Fokkema
Jean-Jacques Henchoz
Dr. Edgar Puls
Dr. Immo Querner
Dr. Jan Wicke
BESCHEINIGUNG NACH PRÜFERISCHER DURCHSICHT
AN DIE TALANX AG, HANNOVER
Wir haben den verkürzten Konzernzwischenabschluss - bestehend aus Konzernbilanz, Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, Konzern-Gesamtergebnisrechnung, Aufstellung der Veränderung des Konzern-Eigenkapitals, Konzern-Kapitalflussrechnung sowie ausgewählten erläuternden Anhangangaben - und den Konzernzwischenlagebericht der Talanx AG für den Zeitraum vom 1. Januar bis 30. Juni 2019, die Bestandteile des Halbjahresfinanzberichts nach § 115 WpHG sind, einer prüferischen Durchsicht unterzogen. Die Aufstellung des verkürzten Konzernzwischenabschlusses nach den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, und des Konzernzwischenlageberichts nach den für Konzernzwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG liegt in der Verantwortung des Vorstands der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, eine Bescheinigung zu dem verkürzten Konzernzwischenabschluss und dem Konzernzwischenlagebericht auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht abzugeben.
Wir haben die prüferische Durchsicht des verkürzten Konzernzwischenabschlusses und des Konzernzwischenlageberichts unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze für die prüferische Durchsicht von Abschlüssen vorgenommen. Danach ist die prüferische Durchsicht so zu planen und durchzuführen, dass wir bei kritischer Würdigung mit einer gewissen Sicherheit ausschließen können, dass der verkürzte Konzernzwischenabschluss in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, und der Konzernzwischenlagebericht in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den für Konzernzwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt worden sind. Eine prüferische Durchsicht beschränkt sich in erster Linie auf Befragungen von Mitarbeitern der Gesellschaft und auf analytische Beurteilungen und bietet deshalb nicht die durch eine Abschlussprüfung erreichbare Sicherheit. Da wir auftragsgemäß keine Abschlussprüfung vorgenommen haben, können wir einen Bestätigungsvermerk nicht erteilen.
Auf der Grundlage unserer prüferischen Durchsicht sind uns keine Sachverhalte bekannt geworden, die uns zu der Annahme veranlassen, dass der verkürzte Konzernzwischenabschluss in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den IFRS für Zwischenberichterstattung, wie sie in der EU anzuwenden sind, oder dass der Konzernzwischenlagebericht in wesentlichen Belangen nicht in Übereinstimmung mit den für Konzernzwischenlageberichte anwendbaren Vorschriften des WpHG aufgestellt worden sind.
Hannover, den 2. August 2019
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Florian Möller, Wirtschaftsprüfer
ppa. Christoph Czupalla, Wirtschaftsprüfer
VERSICHERUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER
Wir versichern nach bestem Wissen, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen für die Halbjahresfinanzberichterstattung der Konzernhalbjahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben sind.
Hannover, den 2. August 2019
Der Vorstand
Torsten Leue, Vorsitzender
Sven Fokkema
Jean-Jacques Henchoz
Dr. Edgar Puls
Dr. Immo Querner
Dr. Jan Wicke
KONTAKT
Talanx AG
HDI-Platz 1
30659 Hannover
Telefon +49 511 3747-0
Telefax +49 511 3747-2525
www.talanx.com
Group Communications
Andreas Krosta
Telefon +49 511 3747-2020
Telefax +49 511 3747-2025
andreas.krosta@talanx.com
Investor Relations
Carsten Werle
Telefon +49 511 3747-2231
Telefax +49 511 3747-2286
carsten.werle@talanx.com
Dieser Zwischenbericht erscheint auch auf Englisch.
Zwischenbericht im Internet:
www.talanx.com/investor-relations
Folgen Sie uns auf Twitter:
@talanx
@talanx_en
FINANZKALENDER 2019
11. November
Quartalsmitteilung zum 30. September
20. November
Capital Markets Day
Talanx AG
HDI-Platz 1
30659 Hannover
Telefon +49 511 3747-0
Telefax +49 511 3747-2525
www.talanx.com