Ad-hoc | 28 November 2000 08:03

Ad hoc-Service: Value Managem. & Research Dt.

Ad hoc-Mitteilung verarbeitet und übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. —————————————————————————— Value Management & Research AG und Knorr Capital Partner AG stellen Fusion zurück und konkretisieren weitreichende Kooperation * Weitgehende Realisierung der möglichen Synergien ohne Fusion und ohne Inanspruchnahme des Kapitalmarktes * Knorr Capital Partner beabsichtigt wesentliche Beteiligung an der VEM Virtuelles Emissionshaus AG, München * Gründung einer eigenständigen Gesellschaft für den Bereich Private Equity- Fonds mit 50/50-Beteiligung durch Value Management & Research AG und Knorr Capital Partner AG * Enge Portfolioabstimmung zwischen beiden Gesellschaften bei neuen VC Investments Schwalbach / München, 28. November 2000 – Die Value Management & Research AG (VMR) und die Knorr Capital Partner AG (KCP) werden ihre Fusion aufgrund der Kursentwicklung beider Gesellschaften aussetzen. Aus Sicht der Vorstände spiegelt die aktuelle Bewertung beider Unternehmen die chancenreiche Position im Venture Capital- und Finanzdienstleistungsgeschäft in keiner Weise wider. Beide Unternehmen wollen jedoch die Vorteile der Fusion im Rahmen einer weitreichenden Kooperation faktisch erreichen. Der Kapitalmarkt muß dadurch nicht in Anspruch genommen werden, d.h. es wird auf eine Kapitalerhöhung verzichtet. Sowohl die Value Management & Research AG als auch die Knorr Capital Partner AG sind davon überzeugt, daß durch die konkreten gesellschaftsrechtlichen und organisatorischen Maßnahmen der Shareholder Value und die strategische Positionierung beider Gesellschaften besser gefördert wird als bei einem fusionierten Unternehmen. Es ist konkret beabsichtigt, daß sich die Knorr Capital Partner AG an der VEM Virtuelles Emissionshaus AG (VEM) maßgeblich beteiligt. Derzeit hält Value Management & Research AG an der in München ansässigen Wertpapierhandelsbank 60,3% des Kapitals. VEM ist die erfolgreichste deutsche Emissionsbank im Internet. Seit der Gründung war VEM bei 44 Neuemissionen im Rahmen von Börseneinführungen als Konsortialbegleiter aktiv. Insgesamt wurden rund 60 Kapitalmarkttransaktionen erfolgreich durchgeführt. In Zukunft sollen auch Beteiligungen der Knorr Capital Partner AG den rund 90.000 Kunden der VEM angeboten werden. Des weiteren wurde der Aufbau einer gemeinsamen Gesellschaft beschlossen, die Private Equity-Fondsprodukte in Zusammenarbeit mit namhaften Finanzdienstleistern anbieten wird. Um die Bedeutung der Kooperation zu unterstreichen, ist daran gedacht, den Hauptversammlungen der beiden Kooperationspartner die gegenseitige Entsendung eines Aufsichtsratsmitglieds vorzuschlagen. Der Vorstand Bei Rückfragen wenden Sie sich bitte an: Florian Homm, Vorstand 06196-88 00-180 WKN 760550 *Börsenkürzel VMR* Bloomberg VMR GR* Reuters VMRG.F* Geregelter Markt/FWB _____________________________________________________________________________ Value Management & Research AG and Knorr Capital Partner AG call off merger and agree on extensive cooperation * Far-reaching exploitation of synergy potential without an actual merger and without any capital increase * Knorr Capital Partner intends to acquire substantial stake in VEM Virtuelles Emissionshaus AG (VEM AG), Munich * Foundation of a separate company jointly owned by VMR and KCP for private equity funds * Close cooperation between both companies with respect to new VC investments Schwalbach / Munich, November 28, 2000 – Value Management & Research AG (VMR) and Knorr Capital Partner AG (KCP) will call off their merger due to the current share price development. The Management boards of both companies believe that current market valuations do not reflect the opportunities and the strategic positions of both companies in the Venture Capital and financial services sector. However, both companies would like to exploit the advantages of a merger by entering into an extensive cooperation agreement. As a consequence there will be no capital increase. Both Value Management & Research AG and Knorr Capital Partner AG are convinced that the jointly agreed measures for a close partnership will accelerate shareholder value of both companies to a larger extent than a formal merger. It is contemplated, that Knorr Capital Partner AG will acquire a substantial stake in VEM Virtuelles Emissionshaus AG. Value Management & Research AG currently owns 60.3% of the Munich based Internet Investmentbank. VEM is the most successful IPO Internet-Bank in Germany. Since its inception VEM has been involved in 44 new equity issues as a syndicate member. In total, VEM has successfully participated in 60 capital market transactions. In the future VEM will also offer equity stakes of KCP participations to its 90,000 clients. Furthermore a jointly owned private equity fund company will be founded which shall distribute private equity fund products in cooperation with well-known financial service companies. In order to underline the importance of the cooperation, cross company supervisory board representations will be proposed to the AGMs of both companies. The Management Board For questions please contact: Florian Homm, CEO 49 -6196-88 00-180 WKN 760550 *Börsenkürzel VMR *BloombergVMR GR *Reuters VMRG.F * Geregelter Markt/FWB Ende der Mitteilung