 Netfonds AGHamburgKonzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2024 bis zum 31.12.2024Zusammengefasster Lagebericht und Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2024I. Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft und des Konzerns 1. Geschäftstätigkeit 2024 war das 25. Geschäftsjahr der Netfonds AG. Die Gesellschaft betreibt eigenes operatives Geschäft, ist aber parallel auch als Holding für andere Konzerngesellschaften zuständig, die insgesamt bereits ca. 69% zum Gesamtumsatz der Gruppe beitragen. Insbesondere gehören die drei Finanzinstitute NFS Capital AG, NFS Hamburger Vermögen und NFS Netfonds Financial Service GmbH mit ihrem Geschäftsmodell als Vermögensverwalter, Analgeberater und Asset Manager zu den wichtigen Konzernunternehmen. Der folgende Lagebericht stellt daher auf Gesellschaft und Konzern gleichermaßen ab, wobei die Geschäftszahlen jeweils separat ausgewiesen werden. Die Gruppe betreibt eine B2B Plattform im Finanz- und Versicherungsbereich im deutschsprachigen Raum. Zunehmende Bedeutung haben dabei - neben der klassischen Vermittlung von Produkten - IT-Services in den Segmenten Kundenverwaltung (CRM) und Vertragsverwaltung. Dabei werden sowohl eigene Softwarelösungen erstellt als auch, insbesondere für Großkunden, Prozessketten durch die intelligente Kombination unterschiedlicher Softwarebausteine implementiert. Die Gesellschaft hält diverse Beteiligungen in den Sektoren „Finanzdienstleistungen“, „IT“ und „Immobilien“ und stellt für diese Tochtergesellschaften im Sinne einer Holding eine Reihe von zentralen Diensten zur Verfügung. Grundlage des Geschäfts sind die Erlaubnisse nach § 34c, § 34d, § 34f, § 34i GewO sowie § 15 WpIG. Direkte Kunden der Plattform sind mehrere tausend Berater und Vermittler (Einzelunternehmer und Unternehmen), die insgesamt ca. 700.000 der gemeinsamen Endkunden und Verträge über die Systeme der Gesellschaft verwalten. Die größte Tochtergesellschaft ist die NFS Netfonds Financial Service GmbH mit einer Zulassung gem. § 15 WpIG. Die NFS ist mit ca. 460 „Tied Agents“ angebundenen Beratern bzw. deren Firmen per 31.12.2024 und mehr als 17 Mrd. € Assets under Administration einer der größten konzernunabhängigen Regulierungsdienstleister (Haftungsdachanbieter) in Deutschland. Die NVS Netfonds Versicherungsservice AG ist als Mehrfachagent (HGB §84) für Kunden tätig, die im Versicherungsgeschäft nicht als Makler agieren. Die Netfonds-Tochter NFS Hamburger Vermögen GmbH ist eine weitere BaFin-lizensierte Gesellschaft und bietet die klassische Vermögensverwaltung für Privatkunden an. Sie ist ebenso als b2b2c Dienstleister aktiv und stellt den angeschlossenen Beratern und Vermittlern eine Strategieportfolioplattform zur Vermögensverwaltung zur Verfügung. Hierdurch werden insbesondere der Beratungsaufwand, die Haftung und die Dokumentation im Wertpapiergeschäft für die Berater minimiert. Einzige im Ausland ansässige Tochtergesellschaft ist die in Liechtenstein ansässige NFS Capital AG, die ebenso als Vermögensverwaltungsgesellschaft lizensiert ist. Ihr Tätigkeitsbereich bildet das Portfoliomanagement von Investmentfonds. Mithin berät sie überwiegend nur institutionelle Kunden wie Fondsgesellschaften und Versicherungen. Insgesamt ist die Netfonds Gruppe in Bezug auf Umsatz, verwaltete Assets und verwaltete Verträge einer der marktführenden Dienstleister für unabhängige Berater im Finanz- und Assekuranzbereich in Deutschland. 2. Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen Wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland 2024: Deutschland befand sich 2024 im zweiten Jahr in Folge in einer Rezession. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) schrumpfte um etwa 0,2 % nach einem Rückgang von 0,3 % im Jahr 2023. Dies ist die erste zweijährige Rezession seit 2002/03. Die deutsche Wirtschaft leidet weiterhin unter hohen Energiekosten, einem erhöhten Zinsniveau und zunehmender Konkurrenz auf den Exportmärkten, insbesondere durch China und die Folgen von US-Zöllen. Die Industrie, vor allem exportorientierte Branchen, bleibt schwach. Der erwartete Konsumboom durch steigende Reallöhne blieb aus, da Verbraucher aufgrund anhaltender Unsicherheiten und Arbeitsplatzsorgen vorsichtig bleiben. Auch die Baubranche kämpft mit schwacher Nachfrage wegen hoher Finanzierungs- und Materialkosten. Die politische Lage ist weiterhin angespannt, mit Unsicherheiten durch den Ukraine-Krieg, innenpolitische Turbulenzen und eine als bürokratisch und ideologisch kritisierte Klimapolitik. Dies führt zu einer Vertrauenskrise und Investitionszurückhaltung, was die wirtschaftliche Erholung erschwert. Für 2025 erwarten Ökonomen nur ein minimales Wachstum von etwa 0,2 bis 0,4 %. Die OECD sieht Deutschland weiterhin als eines der Schlusslichter unter den Industrienationen mit sehr schwachem Wachstum. Wirtschaftliche Entwicklung in Europa 2024: Die EU-Wirtschaft wächst 2024 voraussichtlich um etwa 0,9 % und soll 2025 auf 1,3 % anziehen. Dies ist eine leichte Abwärtskorrektur gegenüber früheren Prognosen. Die Inflation in der EU und im Euro-Raum sinkt weiter und wird 2025 voraussichtlich unter das EZB-Ziel von 2 % fallen. Die EZB hat im Verlauf des Jahres 2024 begonnen, die Zinserhöhungen zu pausieren und die Zinsen leicht zu senken, um die Konjunktur zu stützen. Die EU steht vor langfristigen Wachstumsproblemen durch Fachkräftemangel, hohe Energiepreise und eine schwere regulatorische Belastung. Die Wettbewerbsfähigkeit der EU muss dringend verbessert werden, um eine „langsame Agonie“ mit anhaltend niedrigem Wachstum und Deindustrialisierung zu vermeiden. Das globale Wachstum wird für 2024 auf etwa 3,1 % geschätzt, ähnlich wie 2023, mit einer leichten Beschleunigung in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften (von 1,6 % auf 1,7 %) und einer moderaten Abschwächung in Schwellen- und Entwicklungsländern. Die globale Inflation sinkt weiter, von 6,8 % in 2023 auf rund 5,9 % in 2024 und 4,5 % in 2025, wobei fortgeschrittene Volkswirtschaften ihre Inflationsziele früher erreichen werden als Schwellenländer. Trotz der Resilienz der Weltwirtschaft bleiben Risiken durch geopolitische Spannungen, Handelskonflikte und strukturelle Wachstumshemmnisse bestehen. Entwicklung an den Kapitalmärkten 2024 Die Aktienmärkte zeigten sich 2024 trotz hoher Unsicherheit extrem robust. Der US-Aktienmarkt legte mit dem S&P 500 um rund 33 % zu, was die starke Performance von 2023 (22 %) übertraf. Weltweit stiegen die Aktienkurse um etwa 25 %. Die Hoffnung auf ein Ende der Zinserhöhungen und die beginnende Zinssenkungsphase der Fed unterstützten die Rallye. Technologiewerte, insbesondere solche mit Fokus auf künstliche Intelligenz und Digitalisierung, führten die Kursgewinne an. Die US-Notenbank senkte die Zinsen, allerdings bewegten sich die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen gegenläufig. In Europa führte die EZB eine vorsichtige Zinssenkung ein, nachdem sie 2022 und 2023 die Zinsen stark erhöht hatte. Während Large Caps stark profitierten, konnten kleine und mittlere Unternehmen nur begrenzt an der Rallye partizipieren. Die europäischen Aktienmärkte entwickelten sich ebenfalls positiv, unterstützt durch eine Entspannung bei den Energiepreisen und verbesserte Versorgungssicherheit. Zusammenfassend ist festzustellen, dass die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen 2024 weiterhin von den Folgen der Zinswende, geopolitischen Spannungen und strukturellen Herausforderungen geprägt waren. Während die Kapitalmärkte von der Hoffnung auf eine stabilere Geldpolitik und technologische Innovationen profitieren, bleibt die reale Wirtschaft in Deutschland und Europa in einer Phase schwachen Wachstums oder Stagnation. 3. Geschäftsverlauf Ein wichtiger Meilenstein in den letzten Jahren war für die gesamte Netfonds Gruppe die in den letzten Jahren umgesetzte Einführung und Migration aller Kundendaten auf die Cloudplattform finfire. Im Jahr 2024 hat der Fokus der finfire Weiterentwicklungen auf der Vollendung der 360 Grad Konzeption gelegen. Mit dem Ziel der „entry point“ für alle Finanz-, Versicherungs- und Bankdienstleistungen des Kunden zu sein. Hierbei stellen insbesondere die neuen Funktionen und erweiterten Daten im Versicherungsbereich eine enorme Weiterentwicklung für die Nutzung und Akzeptanz von finfire für unsere Berater und Endkunden dar. Die Nutzung von und das Interesse an finfire auf Seiten unserer Kunden und neuer Interessenten hat stark zugenommen. Der Geschäftsverlauf im abgelaufenen Geschäftsjahr war sehr dynamisch und wachstumsstark. So stiegen die Erlöse auf Brutto- und Nettoebene um gut ca. 20% gegenüber dem Vorjahr. Der wichtigste Bereich der Netfonds AG und Gruppe ist weiterhin der Bereich Investment mit den Teilbereichen Anlagevermittlung- Beratung auf der einen und Vermögensverwaltung bzw. Fondsmanagement auf der anderen Seite. Wie auch in den Vorjahren konnte die Gruppe > 1,5 Mrd. Euro neue Assets gewinnen. Hinzu kam im abgelaufenen Jahr wieder ein Rückenwind an den Kapitalmärkten. Im Gegensatz zur wirtschaftlichen Entwicklung auf dem Heimatmarkt wird ein immer größerer Teil der Anlagegelder unserer Kunden breit international investiert. Da die Kapitalbasis unserer Anleger und Kunden immer ausgesprochen gut ist, kann hiermit ein starker Diversifikationseffekt zur schwachen Wirtschaftsentwicklung in Deutschland erzielt werden. Auch ermöglicht diese hohe Internationalität der Kapitalanlagen eine gewisse Resilienz der Netfonds Gruppe. Die Konzentration auf diese Stärkten ermöglicht es uns auch in wirtschaftlich schwierigen Phasen wie aktuell deutlich weiter zu wachsen. Risiken bleiben allerdings trotz allem bestehen. Per Saldo summierten sich die administrierten Assets zum Ende des Jahres auf ca. 28,3 Mrd. Euro. Hiervon sind gut 4 Mrd. Euro Assets under Management in der eigenen Vermögensverwaltungsplattform bzw. im Fondsmanagement. Der Unternehmensbereich Versicherungen konnte mit ca. 10 % Wachstum gegenüber dem Vorjahr zulegen. Hier wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr die Weichen für noch dynamischeres Wachstum durch die tiefere Integration aller Prozesse des Versicherungsbereiches in die finfire Plattform aber auch in engere Zusammenarbeit mit dem Investmentbereich der Gruppe geschaffen. Auch personell hat sich der Bereich diesen Entwicklungen angepasst. Als weiteren zukünftigen Schwerpunkt in der operativen Entwicklung hat die Netfonds Gruppe den Bereich der Administration von Direktkunden und Beraternetzwerken identifiziert. So gehört seit 2023 die VB Select mehrheitlich zur Netfonds Gruppe, die sich selber als Beraternetzwerk mit direktem Zugang zu Endkunden definiert. Durch gemeinsame Konzepte und gegenseitige Unterstützung der Berater untereinander kann hier ein deutlich besseres cross selling Potential gehoben werden. Diese Entwicklung unterstützt Netfonds aktiv mit neuen Funktionen und Erweiterungen der finfire Plattform. Im abgelaufenen Jahr konnten mit der Comfort Finance AG und der MFK Meine Finanzkanzlei zwei weitere Beraternetzwerke durch Netfonds erworben werden. Wir gehen davon aus, dass auch zukünftig weitere Entwicklungen als „buy & build“ Konzept in die Gruppe integriert werden. Zum dritten Quartal konnte Netfonds dann das Fondsvermittlungsgesellschaft der NSI Gruppe mit ca. 20.000 Endkunden und einem administrierten Investmentbestand von ca. 600 Mio. Euro erwerben. Netfonds erwartet gerade im Maklerbereich durch viele Nachfolgethemen weitere Kundenbestände in die Administration zu übernehmen. Das gilt sowohl für den Investment- als auch für den Versicherungsbereich. Die mehrheitlich konsolidierte Tochtergesellschaft GSR GmbH konnte im vergangenen Geschäftsjahr ihren Bestand an AuM durch die mehrheitliche Übernahme eines Fondsinitiators (>80%) bis zum Jahresende auf ca. 330 Mio. um ca. 60% erhöhen. Technologische Entwicklungen: Grundlage für alle Entwicklungen und Prozesse im Unternehmen bildet die online Plattform finfire. Hierbei handelt es sich um eine voll integrierte digitale Lösung vom Endkunden über den Berater/Vermittler bis zum Produktanbieter. Zwischenzeitlich werden immer mehr Prozesse auch Kl gestützt angeboten. Wir glauben für die Beratung und den Vertrieb von Kapitalanlagen (Investmentfonds, Strategieportfolios und Versicherungen) langfristig an hybride Lösungskonzepte, die sowohl digital und hoch automatisiert abgewickelt werden, bei denen allerdings Berater die Beziehungen zu den Kunden aufbauen und unterstützen. Auch im Jahr 2024 hatten wir weiterhin hohe Aufwendungen für die Weiterentwicklung der IT-Plattform, die für die weitere dynamische Entwicklung der Gesellschaft und der gesamten Gruppe aus unternehmerischer Sicht weiterhin Voraussetzung für skalierbares Wachstum sind. Ausblick Für 2025 bestehen an den Geld-, Kapital- und Rohstoffmärkten wie bereits zuvor beschrieben durch die weltweiten Krisen weiterhin hohe Unsicherheiten. Insbesondere die Entwicklungen in den Zollfragen, die durch die US Administration aufgeworfen werden, können deutliche Rückschläge an den Kapitalmärkten hervorrufen. Aufgrund der nunmehr erreichten Positionierung unserer skalierbaren IT-Plattform finfire ist die Netfonds Gruppe aus heutiger Sicht trotz der Unsicherheiten durch die Folgen der wirtschaftlichen Schwäche Deutschlands trotz allem weiterhin optimistisch, was die weitere Geschäftsentwicklung angeht. Unsere Wachstumsfelder, mit denen wir ein upscaling unserer Erlösströme darstellen, wie „regtech“ (Regulatorik Dienstleister für Wealth Management Berater), digital wealth management (digital unterstütztes Asset Management und Vermögensverwaltung) werden im laufenden Jahr 2025 deutlich steigende und überwiegend auch wiederkehrende Erlöse generieren. An der sich deutlich abzeichnenden Konsolidierung im Marktsegment der Vertriebsgesellschaften und Maklerpools möchte Netfonds als aktiver Gestalter teilnehmen. II. Darstellung der Lage des Unternehmens 1. Die Vermögenslage Die Bilanzsumme der Gesellschaft beträgt T€ 75.434 und ist damit 33,9 % oder T€ 19.092 höher als die des Vorjahres. Die Bilanzsumme der Gruppe liegt bei T€ 109.163 und damit um über 50 % über der des Vorjahres. Die Ursachen hierfür liegen in der Zunahme des Geschäftsumfangs und den damit gestiegenen Forderungen und Verbindlichkeiten sowie in den Zugängen von insgesamt 10 Gesellschaften in der Gruppe. Die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen bestehen aus Forderungen an Kreditinstitute in Form von Kontokorrent- sowie Provisionsforderungen und Forderungen an Kunden aus Entgeltvereinbarungen u.a. im Rahmen der Vermögensverwaltung. Die Kontokorrentforderungen an Kreditinstitute sind aus Gründen der Flexibilität täglich kündbar angelegt. Die Provisionsforderungen wurden Anfang 2024 vollständig beglichen. Auf der Passivseite betreffen die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden überwiegend Provisionsverbindlichkeiten gegenüber den angebundenen Vermittlern, welche zum Jahreswechsel im neuen Jahr vollständig beglichen wurden. Im Geschäftsjahr 2024 hat die Gesellschaft einen Jahresüberschuss in Höhe von T€ 437 erzielt. Die Eigenkapitalquote beträgt 32,7 % (Vorjahr 42,7 %). Bei der Gruppe betrug der Jahresüberschuss T€ 2.598 (Vorjahr Jahresfehlbetrag T€ 279). Die Eigenkapitalquote beträgt 23,7 % (Vorjahr 29,7 %). 2. Finanz- und Liquiditätslage Die auf der Aktivseite ausgewiesenen Vermögenswerte bestehen überwiegend aus liquiden Mitteln in Form von Kontokorrentguthaben bei Kreditinstituten sowie kurzfristigen Provisionsforderungen an Kreditinstitute, Depotbanken, Fondsgesellschaften, Versicherungsgesellschaften sowie Endkunden. Die Forderungen an Kreditinstitute und Kunden belaufen sich zum 31.12.24 auf T€ 17.268, was 22,9% der Bilanzsumme entspricht (im Vorjahr: T€ 14.383 bzw. 25,5 % der Bilanzsumme). Die Forderungen des Netfonds Konzerns an Kreditinstitute und Kunden belaufen sich zum 31.12.24 auf T€ 51.635, was 47,3 % der Bilanzsumme entspricht (im Vorjahr: T€ 38.939 bzw. 53,9 % der Bilanzsumme). Provisionen und Honorare werden in jedem Fall erst ausgekehrt, wenn die entsprechenden Zahlungen der Gesellschaften eingegangen sind. Die Zahlungsfähigkeit im abgelaufenen Geschäftsjahr war daher jederzeit gewährleistet. Eine Beeinträchtigung der Zahlungsfähigkeit ist nach Auffassung der Geschäftsleitung auch nicht zu erwarten. Die Ausweitung der AG-Bilanz und der Konzernbilanz ist auch durch die erstmalige Emission einer Unternehmensanleihe in Höhe von nominal 15 Mio. Euro im Dezember 2024 zu erklären. Die Mittel werden vorrangig für gezielte Akquisitionen von Assets zur Stärkung und Erweiterung unserer Plattformenstrategie eingesetzt. Zum Jahreswechsel war der überwiegende Teil der erlösten Mittel noch in täglich verfügbaren Geldmarktfonds angelegt. 3. Ertragslage Während der Brutto-Konzernumsatz um Mio. EUR 44,3 oder 23,0 % auf Mio. EUR 237,1 zunahm, legte der Netto-Konzernumsatz um 24,5 % auf 45,6 Mio. Euro zu. Das EBITDA lag mit 8,1 Mio. Euro deutlich über Vorjahr mit 4,9 Mio. Euro. Neben einem kräftigen organischen Wachstum in den Bereichen Investment und Versicherung spielt hier auch der erweiterte Kreis der Konzernfirmen mit 1,9 Mio. Euro mit hinein. Auf Ebene der Netfonds AG stieg der Umsatz von 75,2 Mio. Euro um 16,1 % auf 87,3 Mio. Euro. Auf Ebene der Netfonds AG konnte nach der Vereinnahmung der Abführungen aus Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträgen, periodengleicher Gewinnausschüttung und Kaufpreisallokationen ein Bilanzgewinn in Höhe von T€ 10.762 Euro erzielt werden. Auf Konzernebene erreichte die Netfonds Gruppe einen Konzernbilanzgewinn von T€ 8.534 Euro. Sowohl beim Umsatz als auch beim Rohertrag bleiben die Netfonds AG und die Gruppe auch Anfang 2025 weiter auf Kurs. Wir sehen die Netfonds-Gruppe in einer ausgezeichneten Position, die erreichte Stellung im b2b2c Beratungsmarkt für Investment-, Versicherungs- und Finanzierungsberater als einer der Markt- und Innovationsführer weiter auszubauen. 4. Bewertung der Lage Unter Berücksichtigung der vorgenannten Faktoren beurteilt der Vorstand die Lage der Netfonds AG und des Konzerns als positiv. III. Gesamtsteuerung, Risikomanagement und Risiken der künftigen Entwicklung 1. Gesamtsteuerung, Risikomanagement Unternehmenspolitik und Gesamtplanung Ziel der Unternehmenspolitik ist ein stetiges Wachstum, das
Ein Risiko im Geschäftsmodell besteht in der Gefahr, vordiskontiert ausgezahlte Provisionen an Makler von diesen, im Falle einer Stornierung des zugrundeliegenden Vertrages, nicht zurückzuerhalten. Im Bereich der Versicherungen haben wir seit 2012 eine vereinheitlichte Stornohaftungszeit über alle Produktreihen mit biometrischen Risiken und Produkten der Altersvorsorge von 60 Monaten. Gegen Ausfälle in diesem Bereich ist die Gesellschaft durch eine Vertrauensschadenversicherung geschützt. Dennoch besteht für diesen Bereich ein Ausfallrisiko, welches wir auf Einzelfallebene betrachten müssen (in der Regel sind diese Ausfälle kleiner als T€ 5 pro Einzelfall). Grundsätzlich sind wir mit der Versicherung gegen größere und vor allem existenzgefährdende Risiken abgesichert. Ferner existieren in der Bilanz Einzelwertberichtigungen in Höhe von T€ 183. Bei der NFS Netfonds Financial Service GmbH kommt es angesichts von ca. 17 Mrd. administriertem Vermögen > 460 „Tied Agents“ in Einzelfällen zu Klagen von Anlegern auf die Erstattung von Vermögenschäden. Aus der Tätigkeit eines zwischenzeitlich (2021) ausgeschiedenen Beraters waren hier in der Summe 5 Klagen anhängig. Hiervon sind 4 zwischenzeitlich erledigt, bei der letzten wird die Entscheidung im Jahr 2025 erwartet. Weit überwiegend sind die konkreten Fälle versichert. Als Vorsichtsmaßname hat die Tochter NFS 720 T Euro Rückstellung für Rechtsrisiken im Jahresabschluss 2024 gebildet. Grundsätzlich ist die NFS sowohl gegen Vermögenschäden als auch gegen Vertrauensschäden versichert. Durch Selbstbehalt und Limitierungen in der Deckungshöhe kann es hierbei auch zu Belastungen im fünf- bis sechsstelligen Euro Bereich für die NFS bzw. in der Folge für die Netfonds Gruppe kommen. Um zukünftig noch bessere Kontrolle dieser Risiken verstärken wir unsere Compliance Abteilung fortlaufend und auch von Technischer Seite arbeiten wir laufend an besseren Statistiken und Frühwarnsystemen um Unregelmäßigkeiten frühestmöglich zu erkennen. Gleichwohl bleibt hier ein Haftungsrisiko für die NFS, wofür die Gesellschaft als Haftungsdach aber auch vergütet wird. Zur Erledigung der Verwaltungs- und Abrechnungstätigkeiten ist zum Teil ein eigenes EDV- System, im Bereich der Versicherungen eine Fremdsoftware im Einsatz. Beide Systeme werden laufend den aktuellen Anforderungen angepasst. Um den Risiken im Bereich „Cyberkriminalität“ speziell zu begegnen, hat die Gesellschaft den Bereich IT-Compliance personell weiter aufgebaut. Hierbei steht neben der Systemüberwachung insbesondere die die laufende Schulung und Aufklärung der Mitarbeiter bei den Themen „pishing“, „fishing“, Passwortsicherheit im Mittelpunkt. Der Bereich IT-Sicherheit ist für ein datenbasiertes Unternehmen wie die Netfonds Gruppe von strategischer Bedeutung. Trotz aller Abwehrmaßnahmen sehen wir hier eines der größten Risiken für das Gesamtunternehmen. Die Finanzbuchhaltung wird mit dem IT-System DATEV erfasst und die entsprechenden Daten über ein professionelles Controlling Tool (Jedox) laufend aufbereitet, so dass ein durchgehendes Reportingsystem zur Verfügung steht. Die Daten und Auswertungen der Buchhaltung stehen jederzeit zur Verfügung. Um der immer größeren Komplexität des Konzerns Rechnung zu tragen hat Netfonds erstmals für die Erstellung des Konzernabschlusses 2024 die Software LUCANET für die Konzernkonsolidierung im Einsatz. 2. Wesentliche Aspekte des Chancen- /Risikoprofils der künftigen Entwicklung Das Geschäftsmodell der Netfonds AG und der gesamten Gruppe ist in weiten Teilen von der Entwicklung der Asset Preise an den weltweiten Kapitalmärkten abhängig. Sowohl Aktien- als auch Rentenmarktentwicklung aber auch die Devisenkursentwicklung beeinflussen die Höhe der administrierten und verwalteten Assets. Darüber hinaus sind die über die IT Systeme der Netfonds Gruppe administrierten Versicherungsverträge von einschneidender Bedeutung für die Ertragskraft der Gruppe. Positiv ist auch, dass der Wert der von der Netfonds Gruppe verwalteten Assets in Marktkorrekturphase (z.B. nach der Ukraine Invasion im Februar/ März 2022) nicht annähernd so stark gefallen sind wie die großen Börsenindizes. Das sog. Beta zum breiten Aktienmarkt betrug in dieser Phase ca. 0,4 - 0,5. Wir erwarten aufgrund der Diversifikation der Anlegergelder auch zukünftig eine gewisse Resilienz. Auch die Tatsache, dass Netfonds mit dem Versicherungsbereich eine wesentliche Sparte betreibt, die in volatilen Kapitalmarktphasen durchaus auch Wachstumsimpulse bekommt, ist positiv zu bewerten. Auf der Risikoseite verstärkt die aktuelle Stagnationsphase der wirtschaftlichen Entwicklung in Deutschland und Europa einige der ohnehin vorhandenen Risiken des Geschäftsmodells. Wir bleiben, wenn auch unterproportional, abhängig von den Entwicklungen der Kapitalmärkte. Eine signifikante Welle von Insolvenzen und damit verbundene Arbeitslosigkeit würde auch laufende, von Netfonds betreute Verträge im Bereich der bAV und den Versicherungen im Allgemeinen treffen. Damit verbunden sind Stornorisiken und das Risiko eines allgemeinen Geschäftsrückganges. Im Anlagevermögen der Netfonds AG wurden die auf Grundlage des HGB notwendigen Abschreibungen vorgenommen. 3. Ausblick auf 2025 Nach dem positiven Geschäftsverlauf im Jahr 2024 gehen wir bei zwischenzeitlich weiterhin guter Entwicklung an den Aktienmärkten und den geschaffenen Vorteilen unserer Digitalplattform finfire von einer deutlich positiven Entwicklung aus. Unser Geschäftsmodell ist in weiten Bereichen gut skalierbar. In 2025 werden wir auch weiterhin in die IT Infrastruktur investieren. Auf Ebene der Netfonds AG und insbesondere für den Netfonds Konzern erwarten wir steigende Roherträge und bedingt durch die Skalierbarkeit der finfire Plattform auch steigende Erträge aus der operativen Geschäftstätigkeit. Für den Konzern sollten die erheblichen positiven Effekte aus den Bereichen NVS Netfonds Versicherungsservice AG, NFS Hamburger Vermögen GmbH (Strategieportfolio Plattform) sowie durch das Wachstum der NFS und NFS Capital AG das dynamische Wachstum der Gruppe zusätzlich unterstützen. Die VB Select AG wird voraussichtlich auch in 2025 einen zusätzlichen Wachstumsschub, insbesondere durch die Übernahme und Eingliederung der Comfort Finance AG in das Beraternetzwerk der VBS im Laufe des vergangenen Jahres bringen. Der Bereich der Finanzierungsvermittlung, NCS GmbH wird in 2025 weiteres Wachstum generieren können. Auch unsere Fondsinitiator Gesellschaft GSR GmbH und ihre Tochtergesellschaften erwarten bedingt durch operatives Wachstum und die letzten Zukäufe im Jahr 2025 einen deutlichen Ergebnissprung. Die zunehmenden Synergieeffekte durch Größe und gemeinsamen Softwareeinsatz der Konzernunternehmen sowie das Wachstum in wesentlichen Geschäftsbereichen der Netfonds Gruppe sollten sich in 2025 weiter positiv auswirken und wir erwarten bei erheblichen Investitionen ein deutliches Wachstum auf der Erlösseite, sowie einen deutlichen Anstieg der Gewinnkennzahlen gegenüber dem Vorjahr. Prognose 2025 Finanzkennzahlen
IV. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres Nach dem Ende des Geschäftsjahres sind keine direkt für das Unternehmen gravierenden außerordentlichen Vorgänge neu aufgetreten.
Hamburg, den 16. Juni 2025 Netfonds AG Martin Simon Steinmeyer Peer Reichelt Dietgar Völzke Konzernbilanz zum 31. Dezember 2024Aktiva
Passiva
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2024
Konzern-Kapitalflussrechnung vom 1. Januar bis 31. Dezember 2024(nach DRS 21)
Konzern-Eigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2024(nach DRS 22)
Konzern-Anhang für das Geschäftsjahr 20241. Allgemeine Angaben und Konsolidierungskreis Die Gesellschaft ist unter der Firma Netfonds AG unter der Nummer 120801 in Abteilung B des Handelsregisters beim Amtsgericht Hamburg eingetragen. Die Netfonds AG ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 HGB. Im September 2018 erfolgte die Notierungsaufnahme der Netfonds Aktie (vinkulierte Namensaktien) im m:access Börsensegment unter der ISIN DE000A1MME74. m:access ist ein Freiverkehrssegment der Börse München, das auf die Mittelstandsfinanzierung fokussiert ist. Im Gegensatz zu einer Notierung im regulierten Markt, müssen Unternehmen im m:access nur gemäß grundlegenden Folgepflichten der Börse publizieren und gelten nicht als kapitalmarktorientiert im Sinne des HGB/WpHG. Die Netfonds AG ist aufgrund der Größenordnung der Konzernbilanzsumme und der Konzernumsatzerlöse konzernabschlusspflichtig. Die Erstkonsolidierung erfolgte zum 1.1.2016. Der Konzernabschluss der Netfonds AG für das Geschäftsjahr 2024 wurde nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches für den Konzernabschluss §§ 290 ff HBG aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften wurden die Regelungen des AktG beachtet. An folgenden Unternehmen ist die Netfonds AG zu mind. 20% beteiligt: Das Geschäftsjahr entspricht bei Netfonds und allen Tochtergesellschaften dem Kalenderjahr.
2. Fremdwährungsumrechnung 1.1. Funktionale Währung und Berichtswährung Der Konzernabschluss ist in Euro aufgestellt, der die funktionale Währung und die Berichtswährung darstellt. 1.2. Transaktionen und Salden Die Konzernunternehmen stellen ihre Jahresabschlüsse auf Basis ihrer jeweiligen funktionalen Währung auf. Die funktionale Währung aller Konzernunternehmen entspricht dem EURO. Umrechnungsdifferenzen, die in einem separaten Posten im Eigenkapital auszuweisen wären, entstehen insoweit nicht. Fremdwährungsgeschäfte der einbezogenen Unternehmen werden mit dem Wechselkurs zum Transaktionszeitpunkt in die funktionale Währung umgerechnet. Monetäre Vermögenswerte werden zu jedem Bilanzstichtag an den geltenden Wechselkurs angepasst. Die dabei entstehenden Währungsgewinne und -verluste aus diesen Posten werden grundsätzlich ergebniswirksam unter den sonstigen Erträgen bzw. Aufwendungen ausgewiesen. Für die im Netfonds-Konzern auftretenden Währungen werden grundsätzlich die Euro-Referenzkurse der Europäischen Zentralbank zu den jeweiligen Stichtagen verwendet. Zu den letzten beiden Abschlussstichtagen bestanden jedoch keine nennenswerten Fremdwährungsgeschäfte oder Vermögenswerte oder Schulden in Fremdwährung. 3. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 3.1 Grundsätze Für die Tochtergesellschaften des Konsolidierungskreises erfolgt eine Vollkonsolidierung gemäß §§ 300-307 HGB. Hierbei werden die Vermögensgegenstände und Schulden, Erträge und Aufwendungen grundsätzlich in voller Höhe in die Konzernbilanz und -GuV übernommen. Forderungen und Verbindlichkeiten, Erträge und Aufwendungen sowie Zwischengewinne innerhalb des Konsolidierungskreises werden eliminiert. Die Anteilsbuchwerte und das jeweilige Eigenkapital werden im Rahmen der Kapitalkonsolidierung verrechnet, Unterschiedsbeträge werden auf stille Reserven oder Geschäfts- und Firmenwerte verteilt und über die Nutzungsdauer abgeschrieben, ggf. als rein technischer Unterschiedsbetrag sofort vereinnahmt oder als passivische Unterschiedsbeträge aus der Kapitalkonsolidierung ausgewiesen und in den Folgejahren ertragswirksam aufgelöst. Die Summe der Eigenkapitalanteile und die Summe der Ergebnisanteile der Fremdgesellschafter in vollkonsolidierten Tochtergesellschaften werden im Eigenkapital und in der GuV gesondert als nicht beherrschende Anteile ausgewiesen. Abweichungen zu den im HGB enthaltenen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen für große Kapitalgesellschaften werden nicht vorgenommen. Die Bilanzierung und Bewertung erfolgt in den zugrundeliegenden Einzelabschlüssen gegenüber dem Vorjahr nach unveränderten Grundsätzen. Die Wertansätze der Eröffnungsbilanz des Geschäftsjahres stimmen mit denen der Schlussbilanz des vorhergehenden Geschäftsjahres in den zugrundeliegenden Einzelabschlüssen überein. Die Bilanz ist nach dem vollständigen Schema des § 266 HGB gegliedert. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 HGB aufgestellt. 3.2 Bilanzierung und Bewertung der einzelnen Posten Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten, abzüglich planmäßiger linearer Abschreibungen bewertet. Der Abschreibungszeitraum entspricht der wirtschaftlichen Nutzungsdauer. Selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens, gem. § 248 Abs. 2 HGB, werden mit den Herstellungskosten in Form der bei deren Entwicklung angefallenen Aufwendungen, abzüglich planmäßiger linearer Abschreibungen, bewertet. Zugänge mit Anschaffungskosten bis 800 € werden sofort in voller Höhe als geringwertiges Wirtschaftsgut abgeschrieben. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden Abschreibungen vorgenommen, um diese mit einem niedrigeren beizulegenden Wert auszuweisen. Finanzanlagen Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten, zzgl. angefallener Anschaffungsnebenkosten bewertet. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen werden Abschreibungen vorgenommen, um diese mit einem niedrigeren beizulegenden Wert auszuweisen. Die Anteile an assoziierten Unternehmen werden gemäß § 312 HGB mit dem Buchwert unter Berücksichtigung der Änderungen des anteiligen Eigenkapitalwertes in Folgeperioden (at equity) bewertet und entsprechend in der Konzernbilanz ausgewiesen. Das auf assoziierte Unternehmen entfallende Ergebnis wird gesondert in der Konzern-GuV ausgewiesen. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden abzüglich der zur Abdeckung latenter und akuter Risiken notwendigen Einzel- und Pauschalwertberichtigungen zu Nominalwerten bewertet. Wertpapiere Die Wertpapiere werden zu Anschaffungskosten bewertet. Bei einem zum Bilanzstichtag unter den Anschaffungskosten liegenden Börsen- oder Marktpreis wird auf diesen abgeschrieben. Flüssige Mittel Die Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten werden zum Nominalwert bilanziert. Aktive Rechnungsabgrenzung Im aktiven Rechnungsabgrenzungsposten werden alle vor dem Abschlussstichtag getätigten Ausgaben ausgewiesen, soweit sie Aufwendungen für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen. Rückstellungen Rückstellungen werden gemäß § 249 HGB in Höhe der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Beträge angesetzt. Verbindlichkeiten Die Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag ausgewiesen. 4. Erläuterungen zu den einzelnen Posten der Bilanz Anlagevermögen Die Entwicklung und Gliederung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist aus dem anliegenden Anlagespiegel ersichtlich, gleiches gilt für die Abschreibungen des Geschäftsjahres. Die im Rahmen der Kapitalkonsolidierung entstandenen Geschäfts- und Firmenwerte (Goodwill) werden gemäß § 253 Abs. 3 HGB über ihre voraussichtliche Nutzungsdauer von 10 Jahren abgeschrieben. Bei den aus Konzernsicht selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenständen handelt es sich am Bilanzstichtag um mehrere Systeme, die in der Netfonds Gruppe für Vertragsmanagement und - abwicklung genutzt werden. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Buchwert und dem anteiligen Eigenkapital des assoziierten Unternehmens NSI Asset AG beläuft sich auf T€ 1.522, er entfällt voll auf den Geschäfts- oder Firmenwert. Bei der DIMAS Poolverwaltung GmbH beläuft sich der Unterschiedsbetrag auf T€ 29, auch er entfällt voll auf den Geschäfts- oder Firmenwert. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen setzen sich fast ausschließlich aus Provisionsforderungen gegenüber Kunden, Fondsemittenten, Finanzdienstleistungsinstituten oder Depotbanken zusammen und sind sämtlich kurzfristig. Eigenkapital Die Entwicklung des Eigenkapitals ist aus dem anliegenden Eigenkapitalspiegel ersichtlich. Der an die Gesellschafter des Mutterunternehmens am Konzernabschlussstichtag durch die Netfonds AG ausschüttungsfähige Betrag beläuft sich auf T€ 10.762. Zusätzlich besteht noch eine Kapitalrücklage von T€ 11.554. Grundkapital Im Konzernabschluss wird das aktienrechtliche Grundkapital der Netfonds AG als Grundkapital des Konzerns ausgewiesen. Das als gezeichnetes Kapital ausgewiesene Grundkapital der Gesellschaft erhöhte sich aufgrund einer Kapitalerhöhung in 2024 von T€ 2.329 um T€ 4 auf T€ 2.333. Es besteht ausschließlich aus Stückaktien mit einem rechnerischen Nennwert von 1 €. Genehmigtes Kapital Der Vorstand ist ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft in der Zeit bis zum 27.6.2027 mit Zustimmung des Aufsichtsrats einmalig oder mehrmals um insgesamt bis zu T€ 554 durch Ausgabe von bis zu 554.098 neuen Stückaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je € 1,00 gegen Barund/oder Sacheinlagen zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2022) Nach Teilausnutzung von T€ 113 im Geschäftsjahr 2023 beträgt das genehmigte Kapital noch T€ 441. Bedingtes Kapital Die Hauptversammlung vom 14.08.2019 hat die Schaffung eines neuen bedingten Kapitals von bis zu € 63.325 beschlossen (Bedingtes Kapital 2019). Die bedingte Kapitalerhöhung dient der Sicherung von Bezugsrechten aus Aktienoptionen, die aufgrund der Ermächtigung der außerordentlichen Hauptversammlung vom 14.08.2019 im Rahmen eines Aktienoptionsprogramms („Aktienoptionsprogramm 2019“) in den Erwerbszeiträumen ausgegeben werden. Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit durchgeführt, wie Aktienoptionen ausgegeben werden und die Inhaber dieser Aktienoptionen von ihrem Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch machen und die Gesellschaft nicht in Erfüllung des Bezugsrechts eigene Aktien oder einen Barausgleich gewährt. Die Zahl der Bezugsrechte nach § 192 Abs. 2 Nr. 3 AktG belief sich auf 3.500, diese wurden im Laufe des Jahres ausgeübt. Damit beträgt das bedingte Kapital 2019 zum 31. Dezember 2024 noch € 59.825. Durch Beschluss der Hauptversammlung vom 27.08.2024 ist das Grundkapital um bis zu € 50.000 durch Ausgabe von bis zu 50.000 neuen, auf den Namen lautenden Stückaktien bedingt erhöht (Bedingtes Kapital 2024). Eigene Aktien Die Netfonds AG hat in 2024 den gesamten Bestand von 13.027 Aktien veräußert. Alle anderen Konzernunternehmen haben im Geschäftsjahr 2024 eigene Aktien weder erworben, noch gehalten oder veräußert. Kapitalrücklage Die Kapitalrücklage beträgt zum Bilanzstichtag insgesamt 11.554 T€ (i.Vj. 10.841 T€). Die Veränderung resultiert aus dem Unterschiedsbetrag zwischen den Anschaffungskosten und dem rechnerischen Wert der eigenen Anteile sowie der Ausübung der 3.500 Bezugsrechte und der damit verbundenen Erhöhung des gezeichneten Kapitals und der Rücklagen. Rückstellungen In den sonstigen Rückstellungen sind Rückstellungen für noch zu erstellende Provisionsgutschriften in Höhe von T€ 410 (i.Vj. T€ 247), für Resturlaubsverpflichtungen in Höhe von T€ 397 (i.Vj. T€ 331), für Tantiemen in Höhe von T€ 396 (i.Vj. T€ 367), für zukünftige Storni von Versicherungsverträgen in Höhe von T€ 45 (i.Vj. T€ 45), sowie für Jahresabschluss- und Prüfungskosten in Höhe von T€ 455 (i.Vj. T€ 157) enthalten. Verbindlichkeiten Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten haben in Höhe von T€ 7.597 (i.Vj. T€ 5.830) eine Restlaufzeit von 1-5 Jahren, in Höhe von T€ 0 (i.Vj. T€ 0) eine Restlaufzeit von über fünf Jahren und in Höhe von T€ 0 (i.Vj. T€ 4) eine Restlaufzeit von unter 1 Jahr. Die von der NFS Netfonds Financial Service GmbH in 2014 aufgenommenen CRR-Nachrangdarlehen von T€ 150 haben eine Laufzeit bis 2030. Bei den Anleihen in Höhe von T€ 4.720 handelt es sich um nicht verbriefte Teilschuldverschreibungen, die nicht am Kapitalmarkt gehandelt werden. Es bestehen jedoch entsprechende Verträge mit den Erwerbern der Anleihe. Sie haben eine Laufzeit bis zum 31. März 2026 (T€ 1.240), bzw. bis zum 10.Dezember 2028 (T€ 3.000). Mitte Dezember 2024 wurde eine Anleihe am Kapitalmarkt (DE000A4DFAM8) über T€ 15.000 erfolgreich platziert. In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Lohn- und Kirchensteuern in Höhe von T€ 374 (i.Vj. T€ 1.422) und im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von T€ 44 (i.Vj. T€ 17) enthalten. Passive latente Steuern Die passiven latenten Steuern in Höhe von T€ 1.285 entstanden in den letzten Geschäftsjahren durch die ausgewiesenen selbsterstellten immateriellen Vermögensgegenstände (selbsterstellte Software). 5. Erläuterungen zu den einzelnen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzerlöse / Materialaufwendungen Der Posten Umsatzerlöse enthält alle im Geschäftsbereich der Netfonds Gruppe üblichen Erträge aus Provisionen sowie ähnliche Erträge und andere Erträge, die den Umsatzerlösen zuzuordnen sind. Die zugehörigen und direkt zuzuordnenden Provisionsaufwendungen werden unter den Materialaufwendungen ausgewiesen. Sonstige betriebliche Erträge Die sonstigen betrieblichen Erträge des Geschäftsjahres resultieren aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von T€ 1 (T€ 20). Personalaufwendungen In den Personalaufwendungen (Soziale Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung und für Unterstützung) sind Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von T€ 104 (i.Vj. T€ 102) enthalten. Sonstige betriebliche Aufwendungen Dieser Posten enthält periodenfremde Aufwendungen in Höhe von T€ 307 (i.Vj. T€ 56), Aufwendungen für Fremdleistungen in Höhe von T€ 1.343 (i.Vj. T€ 1.230) und nicht abzugsfähige Vorsteuer in Höhe von T€ 1.176 (i.Vj. T€ 890). Ergebnis aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen. Die Ergebnisse aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen resultieren aus der at Equity Bewertung von zwei Beteiligungen. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag enthalten Aufwendungen aus der Bildung passiver latenter Steuern in Höhe von T€ 359 (i.Vj. T€ 329). Die übrigen Beträge entfallen auf laufende Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer. 6. Haftungsverhältnisse Die Netfonds AG hat zur Absicherungen eines Darlehens über 1,350 Mio. € der Hanse Merkur Krankenversicherung AG, Hamburg an die Value Management & Research AG Ende 2018 einen Vertrag mit einer umfassenden Sicherungsabtretung von Provisionsforderungen der Netfonds AG zugunsten der Hanse Merkur geschlossen. Eine Inanspruchnahme ist für das Wirtschaftsjahr 2025 nicht zu erwarten. Es bestehen darüber hinaus keine Haftungsverhältnisse für Verpflichtungen Dritter. 7. Sonstige finanzielle Verpflichtungen Es bestanden am Bilanzstichtag nicht bilanzierte Verpflichtungen aus Mietverträgen für Büroräume etc. von monatlich T€ 49, aus Leasingverträgen für Kfz, sonstige Einrichtungen sowie für Lizenz- und Internetgebühren in Höhe von monatlich T€ 200. Insgesamt ergeben sich finanzielle Verpflichtungen in Höhe von T€ 2.903. 8. Gesamthonorar des Abschlussprüfers Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers betrug für:
9. Angaben zu den Mitgliedern der Unternehmensorgane Der Vorstand der Gesellschaft besteht aus: Herrn Martin Simon Steinmeyer, Hamburg Herrn Peer Reichelt, Hamburg Herrn Oliver Kieper, Reppenstedt (bis 15.07.2024) Herrn Dietgar Völzke, Großhansdorf Die Herren Steinmeyer, Kieper und Völzke üben diese Tätigkeit hauptberuflich aus. Herr Reichelt ist auch Geschäftsführer der NFS Netfonds Financial Service GmbH. Die Vorstandsmitglieder sind alleinvertretungsberechtigt und vom Verbot der Selbstkontrahierung (§ 181 BGB) befreit. Die für den Zeitraum ihrer Tätigkeit im Geschäftsjahr gewährten Gesamtbezüge des Vorstands betragen T€ 1.226 (Vj. 1.180). Der Aufsichtsrat besteht aus: Herrn Klaus Schwantge, Geschäftsführer der KS Privat Consult, Frankfurt am Main (Vorsitzender) Herrn Karsten Dümmler (stellv. Vorsitzender) Herrn Olaf Pankow, Geschäftsführer der Pankow Consulting GmbH, Hamburg Die für den Zeitraum ihrer Tätigkeit im Geschäftsjahr gewährten Gesamtbezüge des Aufsichtsrats betragen T€ 50. 10. Arbeitnehmer
11. Vergleichbarkeit der Zahlen 2024 und 2023 insbesondere aufgrund der Änderungen im Konzernkreis In 2024 werden die: Meine Finanzkanzlei GmbH, Lengerich Lehner Investment AG, München Lehner Investment Engineering Ltd, Malta VB Select Finance AG, Leipzig (ehem. Comfort Finance AG, Münster) 4 Free AG, Hamburg Fondsvermittlung24.de GmbH, Hamburg Fondsvermittlung24.de Geschlossene Beteil. GmbH, Hamburg DGF Deutsche Gesellschaft für Finanzanalyse mbH G.O.Duwensee & Partner GmbH, Dumersheim ftd.de Media GmbH, Hamburg erstmalig vollkonsolidiert. Es gab keine Abgänge von Beteiligungen im Berichtsjahr. Die Vergleichbarkeit der Zahlen des Geschäftsjahres 2024 mit denen des Vorjahres ist dadurch nicht wesentlich beeinträchtigt. Im Einzelnen haben sich die folgenden wesentlichen Auswirkungen auf die Konzernbilanz und die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ergeben: Der Geschäfts- oder Firmenwert ist um T€ 17.394, die flüssigen Mittel sind um T€ 804, die Rückstellungen um T€ 937 und die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten um T€ 2.572 gestiegen. Die Umsatzerlöse sind um T€ 4.787 gestiegen. Der Personalaufwand liegt um T€ 1.679 und die sonstigen betrieblichen Aufwendungen liegen um T€ 1.058 höher. 12. Vorgänge nach Schluss des Geschäftsjahres Vorgänge von Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten und weder in der Gewinn- und Verlustrechnung noch in der Bilanz berücksichtigt sind, haben sich nicht ergeben.
Hamburg, den 10. Juni 2025 Netfonds AG Martin Simon Steinmeyer Peer Reichelt Dietgar Völzke Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2024 wurde in der Aufsichtsratssitzung am 16. Juni 2025 gebilligt. Entwicklung des Konzern-Anlagevermögens (Bruttodarstellung)
Bestätigungsvermerk des unabhängigen AbschlussprüfersAn die Netfonds AG, Hamburg: Prüfungsurteile Wir haben den Konzernabschluss der Netfonds AG, Hamburg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2024, der Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2024 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht der Netfonds AG, Hamburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2024 geprüft. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts geführt hat. Grundlage für die Prüfungsurteile Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht zu dienen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Konzernabschluss und den zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist. Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu. Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht erbringen zu können. Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts. Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der zusammengefasste Lagebericht und Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum zusammengefassten Lagebericht und Konzernlagebericht beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und zusammengefassten Lageberichts und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen. Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel in internen Kontrollen, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 10. Juni 2025 NPP Niethammer, Posewang & Partner GmbH Bernd Dankowski, Wirtschaftsprüfer Holger Martens, Wirtschaftsprüfer Bericht des Aufsichtsrats über den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember des Geschäftsjahres 2024Der Aufsichtsrat hat vom 1. Januar 2024 an bis zum Ende des Geschäftsjahres die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahrgenommen und die Geschäftsführung der Gesellschaft laufend überwacht. Im Berichtszeitraum fanden sechs Aufsichtsratssitzungen und weitere zahlreiche Telefonkonferenzen statt. Der Aufsichtsrat hat sich über die beabsichtigte Geschäftspolitik, grundsätzliche Fragen der Geschäftsführung, über die aktuelle Geschäftsentwicklung der Gesellschaft sowie über bedeutende Geschäftsvorkommnisse unterrichten lassen. Alle Geschäfte, die nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung die Zustimmung des Aufsichtsrats erfordern, wurden mit dem Vorstand beraten und hierüber wurde in schriftlicher Form Beschluss gefasst. Besondere Themen der AR Sitzungen waren die Reorganisation des Versicherungsbereichs, strategische Planung von weiteren Unternehmensbeteiligungen, weiterer Ausbau der 360 Grad IT-Plattform für die Bereiche Vermögensverwaltung / Versicherungsabteilung und die Bewältigung der hinzukommenden gesetzlichen Anforderungen aus Deutschem- und EU Recht. Den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und den Konzernjahresabschluss der Netfonds AG zum 31. Dezember 2024 sowie den Lagebericht und den Konzernlagebericht des Vorstands hat die durch die Hauptversammlung als Abschlussprüfer gewählte NPP Niethammer, Posewang und Partner GmbH, Johannes-Brahms-Platz 1, 20355 Hamburg, unter Einbeziehung der Buchhaltung geprüft und mit uneingeschränktem Bestätigungsvermerk vom 16.06. 2025 versehen. Der Aufsichtsrat hat seinerseits in Anwesenheit der Abschlussprüfer den Jahresabschluss und den Konzernjahresabschluss, den Lagebericht des Vorstands und den Konzernlagebericht sowie den Vorschlag für die Verwendung des Bilanzgewinns geprüft. Der Aufsichtsrat hat den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und Konzernjahresabschluss gebilligt, der damit festgestellt ist. Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung vor, eine Dividende in Höhe von 0,35 EUR pro Aktie auszuschütten. Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand und allen Mitarbeitenden für die im abgelaufenen Geschäftsjahr geleistete Arbeit.
Hamburg, den 16.06.2025
Klaus Schwantge, Vorsitzender des Aufsichtsrats der Netfonds AG |
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