XML 200 R50.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.4
Treasury Risk Management (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2020
Text Block [Abstract]  
Summary of Maturity Analysis for Non-derivative and Derivative Financial Liabilities
The following table shows Unilever’s contractually agreed undiscounted cash flows, including expected interest payments, which are payable under financial liabilities at the balance sheet date:
 
   
€ million
  
€ million
  
€ million
  
€ million
  
€ million
  
€ million
  
€ million
  
€ million
 
Undiscounted cash flows
  
Due

within

1 year
  
Due

between

1 and

2 years
  
Due

between

2 and

3 years
  
Due

between

3 and

4 years
  
Due

between

4 and

5 years
  
Due

after

5 years
  
Total
  
Net
carrying

amount as

shown in

balance

sheet
 
2020
         
Non-derivative
financial liabilities:
         
Bank loans and overdrafts
  
 
(413
) 
 
 
(2
) 
 
 
(1
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(1
) 
 
 
(417
) 
 
 
(411
) 
Bonds and other loans
  
 
(3,926
) 
 
 
(2,626
) 
 
 
(2,824
) 
 
 
(2,326
) 
 
 
(3,278
) 
 
 
(13,020
) 
 
 
(28,000
) 
 
 
(24,585
) 
Lease liabilities
  
 
(442
) 
 
 
(352
) 
 
 
(292
) 
 
 
(234
) 
 
 
(187
) 
 
 
(591
) 
 
 
(2,098
) 
 
 
(1,771
) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Other financial liabilities
  
 
(117
) 
 
 
(12
) 
 
 
(33
) 
 
 
(23
) 
 
 
(51
) 
 
 
—  
 
 
 
(236
) 
 
 
(223
) 
Trade payables, accruals and other liabilities
  
 
(13,585
) 
 
 
(46
) 
 
 
(15
) 
 
 
(17
) 
 
 
(4
) 
 
 
(32
) 
 
 
(13,699
) 
 
 
(13,699
) 
Deferred consideration
  
 
(60
) 
 
 
(12
) 
 
 
(76
) 
 
 
(35
) 
 
 
(8
) 
 
 
—  
 
 
 
(191
) 
 
 
(164
) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
(18,543
) 
 
 
(3,050
) 
 
 
(3,241
) 
 
 
(2,635
) 
 
 
(3,528
) 
 
 
(13,644
) 
 
 
(44,641
) 
 
 
(40,853
) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Derivative financial liabilities:
         
Interest rate derivatives:
         
 
(257
) 
Derivative contracts – receipts
  
 
174
 
 
 
1,069
 
 
 
40
 
 
 
441
 
 
 
29
 
 
 
877
 
 
 
2,630
 
 
Derivative contracts – payments
  
 
(134
) 
 
 
(1,148
) 
 
 
(21
) 
 
 
(479
) 
 
 
(19
) 
 
 
(977
) 
 
 
(2,778
) 
 
Foreign exchange derivatives:
         
 
(158
) 
Derivative contracts – receipts
  
 
6,163
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
6,163
 
 
Derivative contracts – payments
  
 
(6,333
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(6,333
) 
 
Commodity derivatives:
         
 
(3
) 
Derivative contracts – receipts
   —     —     —     —     —     —     —    
Derivative contracts – payments
  
 
(3
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(3
) 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
(133
) 
 
 
(79
) 
 
 
19
 
 
 
(38
) 
 
 
10
 
 
 
(100
) 
 
 
(321
) 
 
 
(418
) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Total
  
 
(18,676
) 
 
 
(3,129
) 
 
 
(3,222
) 
 
 
(2,673
) 
 
 
(3,518
) 
 
 
(13,744
) 
 
 
(44,962
) 
 
 
(41,271
) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
2019
         
Non-derivative
financial liabilities:
         
Bank loans and overdrafts
   (399)   (9)   (289)   (164)   —     (2)   (863)   (853) 
Bonds and other loans
   (4,169)   (2,661)   (2,745)   (2,449)   (2,454)   (14,431)   (28,909)   (25,032) 
Lease liabilities
   (432)   (392)   (302)   (242)   (191)   (720)   (2,279)   (1,919) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Other financial liabilities
   (125)   —     (24)   (31)   (26)   —     (206)   (183) 
Trade payables, accruals and other liabilities
   (14,166)   (93)   (13)   (8)   (14)   (42)   (14,336)   (14,336) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Deferred consideration
   (39)   (124)   (8)   —     (64)   —     (235)   (208) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
   (19,330)   (3,279)   (3,381)   (2,894)   (2,749)   (15,195)   (46,828)   (42,531) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Derivative financial liabilities:
         
Interest rate derivatives:
          (154) 
Derivative contracts – receipts
   776   164   805   37   478   957   3,217  
Derivative contracts – payments
   (756)   (141)   (797)   (17)   (473)   (949)   (3,133)  
Foreign exchange derivatives:
          (168) 
Derivative contracts – receipts
   8,783   —     —     —     —     —     8,783  
Derivative contracts – payments
   (8,952)   —     —     —     —     —     (8,952)  
Commodity derivatives:
          (4) 
Derivative contracts – receipts
   —     —     —     —     —     —     —    
Derivative contracts – payments
   (4)   —     —     —     —     —     (4)  
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
   (153)   23   8   20   5   8   (89)   (326) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Total
   (19,483)   (3,256)   (3,373)   (2,874)   (2,744)   (15,187)   (46,917)   (42,857) 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Summary of Derivative Cash Flow Hedges
The following table shows cash flows for which cash flow hedge accounting is applied. The derivatives in the cash flow hedge relationships are expected to have an impact on profit and loss in the same periods as the cash flows occur.
 
   
€ million
  
€ million
  
€ million
  
€ million
  
€ million
  
€ million
  
€ million
  
€ million
 
      
Due
  
Due
  
Due
  
Due
        
Net carrying
 
   
Due
  
between
  
between
  
between
  
between
  
Due
     
amount of
 
   
within
  
1 and
  
2 and
  
3 and
  
4 and
  
after
     
related
 
   
1 year
  
2 years
  
3 years
  
4 years
  
5 years
  
5 years
  
Total
  
derivatives
(a)
 
2020
         
Foreign exchange cash inflows
  
 
3,136
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
3,136
 
 
 
—  
 
Foreign exchange cash outflows
  
 
(3,205
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(3,205
) 
 
 
(50
) 
Interest rate swaps cash inflows
  
 
403
 
 
 
1,077
 
 
 
488
 
 
 
436
 
 
 
24
 
 
 
849
 
 
 
3,277
 
 
 
—  
 
Interest rate swaps cash outflows
  
 
(347
) 
 
 
(1,147
) 
 
 
(464
) 
 
 
(473
) 
 
 
(13
) 
 
 
(936
) 
 
 
(3,380
) 
 
 
(221
) 
Commodity contracts cash inflows
  
 
40
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
40
 
 
 
40
 
Commodity contracts cash outflows
  
 
(3
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(3
) 
 
 
(3
) 
2019
         
Foreign exchange cash inflows
   2,254   —     —     —     —     —     2,254   —   
Foreign exchange cash outflows
   (2,259)   —     —     —     —     —     (2,259)   —   
Interest rate swaps cash inflows
   811   442   1,182   536   478   957   4,406   —   
Interest rate swaps cash outflows
   (756)   (347)   (1,147)   (464)   (473)   (949)   (4,136)   (29) 
Commodity contracts cash inflows
   31   —     —     —     —     —     31   31 
Commodity contracts cash outflows
   (4)   —     —     —     —     —     (4)   (4) 
 
(a)
See note 16C.
Summary Of Currency Derivatives Outstanding To Which Cash Flow Hedge Accounting
As at year end, the Group had the below notional amount of currency derivatives outstanding to which cash flow hedge
 
accounting
 
is applied:
*   Euro exposure relates to group companies having non-euro functional currencies.
Currency
  
2020
  2019 
EUR*
  
 
(920
) 
  (743) 
GBP
  
 
(414
) 
  (325) 
USD
  
 
588
 
  640 
SEK
  
 
(100
) 
  (94) 
CAD
  
 
(110
) 
  (108) 
PLN
  
 
(70
) 
  (67) 
Others
  
 
(176
) 
  (192) 
  
 
 
  
 
 
 
Total
  
 
(1,202
) 
  (889) 
  
 
 
  
 
 
 
*
Euro exposure relates to group companies having non-euro functional currencies.
Impact of Interest Rate Swaps and Cross-Currency Swaps
The following table shows the split in fixed and floating-rate interest exposures, taking into account the impact of interest rate swaps and cross-currency swaps:
 
   
€ million
   € million 
   
2020
   2019 
Current financial liabilities
  
 
(4,461
) 
   (4,691) 
Non-current
financial liabilities
  
 
(22,844
) 
   (23,566) 
  
 
 
   
 
 
 
Total financial liabilities
   
(27,305
)
 		   (28,257) 
Less: lease liabilities
  
 
(1,771
) 
   (1,919) 
  
 
 
   
 
 
 
Financial liabilities (excluding lease liabilities)
  
 
(25,534
) 
   (26,338) 
Of which:
  
 
 
   
 
 
 
Fixed rate (weighted average amount of fixing for the following year)
   
(21,561
)
 		   (22,618) 
  
 
 
   
 
 
 
Summary of Derivatives Used to Hedge
The Group does not use derivative financial instruments for speculative purposes. The uses of derivatives and the related values of derivatives are summarised in the following table. Derivatives used to hedge:
 
   
€ million
   
€ million
  
€ million
   
€ million
  
€ million
  
€ million
  
€ million
 
   
Trade
   
Current
  
Non-
current
   
Trade
payables
  
Current
  
Non-
current
    
   
and other
   
financial
  
financial
   
and other
  
financial
  
financial
    
   
receivables
   
assets
  
assets
   
liabilities
  
liabilities
  
liabilities
  
Total
 
31 December 2020
          
Foreign exchange derivatives
          
Fair value hedges
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
Cash flow hedges
  
 
24
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
(74
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(50
) 
Hedges of net investments in foreign operations
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
(149
)
(a)
 
 
 
—  
 
 
 
(149
) 
Hedge accounting not applied
  
 
14
 
  
 
54
(a)
 
 
 
—  
 
  
 
(26
) 
 
 
91
(a)
 
 
 
—  
 
 
 
133
 
Interest rate derivatives
          
Fair value hedges
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(10
) 
 
 
(10
) 
Cash flow hedges
  
 
—  
 
  
 
5
 
 
 
21
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(247
) 
 
 
(221
) 
Hedge accounting not applied
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
Commodity contracts
          
Cash flow hedges
  
 
40
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
(3
) 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
37
 
Hedge accounting not applied
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
78
 
  
 
59
 
 
 
21
 
  
 
(103
) 
 
 
(58
) 
 
 
(257
) 
 
 
(260
) 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
Total assets
 
 
 
158
 
  
 
Total liabilities
 
 
 
(418
) 
 
 
(260
) 
     
 
 
     
 
 
  
 
 
 
31 December 2019
          
Foreign exchange derivatives
          
Fair value hedges
   —      —     —      —     —     —     —   
Cash flow hedges
   38    —     —      (38)   —     —     —   
Hedges of net investments in foreign operations
   —      30
(a)
 		  —      —     (14)
(a)
 		  —     16 
Hedge accounting not applied
   5    (10)
(a)
 		  —      (14)   (102)
(a)
 		  —     (121) 
Interest rate derivatives
          
Fair value hedges
   —      —     —      —     —     —     —   
Cash flow hedges
   —      —     114    —     —     (143)   (29) 
Hedge accounting not applied
   —      —     —      —     —     (11)   (11) 
Commodity contracts
          
Cash flow hedges
   31    —     —      (4)   —     —     27 
Hedge accounting not applied
   —      —     —      —     —     —     —   
  
 
 
   
 
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
   74    20   114    (56)   (116)   (154)   (118) 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
  
 
 
 
   Total assets   208    Total liabilities   (326)   (118) 
     
 
 
     
 
 
  
 
 
 
 
(a)
Swaps that hedge the currency risk on intra-group loans and offset ‘Hedges of net investments in foreign operations’ are included within ‘Hedge accounting not applied’. See below for further details.
Summary of Financial Assets are Subject to Offsetting, Enforceable Master Netting Arrangements and Similar Agreements
The following financial assets are subject to offsetting, enforceable master netting arrangements and similar agreements.
              
Related amounts not set
    
              
off in the balance sheet
    
   
€ million
   
€ million
  
€ million
   
€ million
  
€ million
  
€ million
 
   
Gross amounts of
recognised
   
Gross amounts
of recognised
financial assets
set off in the
  
Net amounts of
financial assets
presented in the
   
Financial
  
Cash collateral
    
As at 31 December 2020
  
financial assets
   
balance sheet
  
balance sheet
   
instruments
  
received
  
Net amount
 
Derivative financial assets
  
 
306
 
  
 
(148
) 
 
 
158
 
  
 
(91
) 
 
 
(16
) 
 
 
51
 
As at 31 December 2019
         
  
 
 
   
 
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Derivative financial assets
   253    (45)   208    (130)   (24)   54 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
  
 
 
 
Summary of Financial Liabilities are Subject to Offsetting, Enforceable Master Netting Arrangements and Similar Agreements
The following financial liabilities are subject to offsetting, enforceable master netting arrangements and similar agreements.
             
Related amounts not set
     
             
off in the balance sheet
     
   
€ million
  
€ million
   
€ million
  
€ million
   
€ million
   
€ million
 
   
Gross amounts of
recognised
  
Gross amounts
of recognised
financial liabilities
set off in the
   
Net amounts of
financial liabilities
presented in the
  
Financial
   
Cash collateral
     
As at 31 December 2020
  
financial liabilities
  
balance sheet
   
balance sheet
  
instruments
   
received
   
Net amount
 
Derivative financial liabilities
  
 
(566
) 
 
 
148
 
  
 
(418
) 
 
 
91
 
  
 
—  
 
  
 
(327
) 
As at 31 December 2019
          
  
 
 
  
 
 
   
 
 
  
 
 
   
 
 
   
 
 
 
Derivative financial liabilities
   (371)   45    (326)   130    —      (196)