 BAUER AktiengesellschaftSchrobenhausenQuartalsmitteilung zum 31.03.2017Quartalsmitteilung
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| IFRS in Mio. EUR | 3M/2016 | 3M/2017 | Veränderung |
| Gesamtkonzernleistung | 383,2 | 455,7 | 18,9 % |
| Umsatzerlöse | 317,6 | 379,0 | 19,3 % |
| Auftragseingang | 388,6 | 491,9 | 26,6 % |
| Auftragsbestand | 1.001,0 | 1.044,3 | 4,3 % |
| EBITDA | 27,4 | 30,5 | 11,5 % |
| EBIT | 4,8 | 8,5 | 75,7 % |
| Ergebnis nach Steuern | -9,6 | -3,9 | n/a |
| Bilanzsumme | 1.700,7 | 1.787,9 | 5,1 % |
| Eigenkapital | 420,4 | 431,9 | 2,7 % |
| Mitarbeiter (im Jahresdurchschnitt) | 10.634 | 10.854 | 2,1 % |
Die hier dargestellte Gesamtkonzernleistung umfasst gegenüber der in der Konzern-Gewinn-
und Verlustrechnung dargestellten konsolidierten Leistung Leistungsanteile von assoziierten
Unternehmen sowie Leistungen nicht konsolidierter Tochterunternehmen und Arbeitsgemeinschaften.
AUSBLICK
| in Mio. EUR | Ist 2016 | Prognose 2017 |
| Gesamtkonzernleistung | 1.586,1 | ~ 1.700 |
| EBIT | 68,3 | ~ 75 |
| Ergebnis nach Steuern | 14,4 | ~ 23 - 28 |
Zusammenfassung
In den ersten drei Monaten des Jahres 2017 hat sich die Gesamtkonzernleistung der
BAUER Gruppe gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum um 18,9 % von 383,2 Mio.
EUR auf 455,7 Mio. EUR erhöht. In den Segmenten Bau und Maschinen ist das Geschäftsjahr
außergewöhnlich gut angelaufen. Bei dem sehr guten Auftragsbestand waren dafür der
verzögerungsfreie Anlauf nahezu aller Projekte im Bau sowie der gestiegene Auftragseingang
im Maschinenbau maßgeblich. Die Umsatzerlöse sind um 19,3 % angewachsen. Das EBIT
verbesserte sich von 4,8 Mio. EUR im Vorjahr auf 8,5 Mio. EUR. Das Ergebnis nach Steuern
des Konzerns betrug -3,9 Mio. EUR (Vorjahr: -9,6 Mio. EUR). Das Ergebnis vor Steuern
war mit 0,6 Mio. EUR bereits positiv.
Der Auftragsbestand im Konzern stieg gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres
um 4,3 % und gegenüber dem Ende des 4. Quartals 2016 um 3,6 % auf 1.044,3 Mio. EUR
an. Zu berücksichtigen ist, dass durch den Verkauf von Anteilen an einer Immobiliengesellschaft
zum Jahresende 2016 ein hoher zweistelliger Millionenbetrag aus dem Auftragsbestand
ausgebucht wurde. Der deshalb sehr deutliche Zuwachs ist vor allem auf die Segmente
Bau und Maschinen zurückzuführen. Der Auftragseingang wuchs um 26,6 % von 388,6 Mio.
EUR auf 491,9 Mio. EUR deutlich an. Im Bau konnten zahlreiche Projekte im Spezialtiefbau
gewonnen werden und im Segment Maschinen stieg der Auftragsbestand durch sehr gute
Auftragseingänge aus allen Regionen der Welt an. Im Segment Resources besteht weiter
ein hoher Auftragsbestand, der nochmals leicht angestiegen ist. Es gibt hier etliche
weitere gute Projektchancen.
Insgesamt sind die Auftragslage und die Chancen am Markt eine gute Basis für die weitere
Entwicklung unserer Geschäfte.
Wesentliche Ereignisse und Geschäfte
SEGMENT BAU
| in Tausend EUR | 3M/2016 | 3M/2017 | Veränderung |
| Gesamtkonzernleistung | 159.872 | 213.382 | 33,5 % |
| Umsatzerlöse | 143.584 | 196.586 | 36,9 % |
| Auftragseingang | 153.480 | 206.418 | 34,5 % |
| Auftragsbestand | 584.667 | 578.308 | -1,1 % |
| EBIT | 1.011 | -246 | n/a |
Die Gesamtkonzernleistung im Segment Bau lag mit 213,4 Mio. EUR um 33,5 % über Vorjahr.
Speziell in Deutschland, Kanada, England, Schweiz, Ägypten, Abu Dhabi, Malaysia, Indonesien
und Thailand konnten sehr gute Leistungen erwirtschaftet werden. Besonders erfreulich
war, dass nahezu alle Projekte ohne Verzögerungen angelaufen sind. Das EBIT verringerte
sich leicht von 1,0 Mio. EUR auf -0,2 Mio. EUR, hat aber im ersten Quartal nur geringe
Aussagekraft. Im Laufe des Jahres erwarten wir eine deutliche Aufholung.
Der Auftragsbestand ist in unserem Bausegment auf 578,3 Mio. EUR (Vorjahr: 584,7 Mio.
EUR) leicht zurückgegangen. Wegen der beschriebenen Ausbuchung von Auftragsbeständen
bedeutet dies dennoch einen deutlichen Auftragszuwachs in Spezialtiefbau. In den letzten
Quartalen haben wir den Zuschlag für etliche größere Projekte bekommen. Der Auftragsbestand
verteilt sich gleichmäßig auf die Regionen in der Welt und ist eine gute Basis unsere
Ziele zu erreichen.
SEGMENT MASCHINEN
| in Tausend EUR | 3M/2016 | 3M/2017 | Veränderung |
| Gesamtkonzernleistung | 164.964 | 191.662 | 16,2 % |
| Umsatzerlöse | 107.788 | 126.657 | 17,5 % |
| Auftragseingang | 166.084 | 216.440 | 30,3 % |
| Auftragsbestand | 129.216 | 168.808 | 30,6 % |
| EBIT | 5.904 | 9.328 | 58,0 % |
Die Gesamtkonzernleistung im Segment Maschinen erhöhte sich in den ersten drei Monaten
gegenüber Vorjahr um 16,2 % von 165,0 Mio. EUR auf 191,7 Mio. EUR. Die Umsatzerlöse
stiegen dabei um 17,5 % von 107,8 Mio. EUR auf 126,7 Mio. EUR. Das EBIT ist gegenüber
dem Vorjahr von 5,9 Mio. EUR auf 9,3 Mio. EUR angestiegen. Die gute Umsatzsteigerung
und die Auslieferung einiger Großgeräte haben zu diesem Anstieg geführt.
Der Auftragsbestand ist im Maschinengeschäft von 129,2 Mio. EUR auf 168,8 Mio. EUR
angewachsen. Durch die Bereinigung von Kapazitäten in unseren Märkten und durch das
allgemeine Wachstum auf den weltweiten Baumärkten konnten in den letzten Monaten deutlich
bessere Auftragseingänge generiert werden. Trotz dieser schönen Entwicklung wissen
wir, dass die Weltmärkte für Baumaschinen wegen vieler Einflüsse weiter volatil sein
werden. Hierzu tragen viele politische und kriegerische Konflikte wie auch der immer
noch niedrige Ölpreis bei. Unsere überzeugenden Innovationen der letzten Jahre und
unsere weltweite Aufstellung ermöglichen es uns mit den vielen Unstetigkeiten zurechtzukommen.
SEGMENT RESOURCES
| in Tausend EUR | 3M/2016 | 3M/2017 | Veränderung |
| Gesamtkonzernleistung | 71.547 | 63.372 | -11,4 % |
| Umsatzerlöse | 65.911 | 55.359 | -16,0 % |
| Auftragseingang | 82.216 | 81.772 | -0,5 % |
| Auftragsbestand | 287.132 | 297.195 | 3,5 % |
| EBIT | -1.592 | -256 | n/a |
Im Segment Resources lag die Gesamtkonzernleistung nach den ersten drei Monaten 2017
mit 63,4 Mio. EUR um 11,4 % unter Vorjahr (71,5 Mio. EUR). Wie im Bau hat das erste
Quartal auch hier nur geringe Aussagekraft und wir erwarten daher eine Aufholung im
Laufe des Jahres. Das EBIT verbesserte sich von -1,6 Mio. EUR auf -0,3 Mio. EUR.
Nach den vielen Reorganisationsmaßnahmen der vergangenen Jahre befindet sich das Segment
Resources immer noch in einer Stabilisierungsphase. Der Umweltbereich kann mit einem
sehr guten Auftragsbestand arbeiten. Es bestehen hier interessante weitere Auftragschancen.
In Jordanien arbeiten wir im Brunnenbohrgeschäft an einem Großauftrag zur Sanierung
alter Brunnen, der eine gute Grundauslastung in einem immer noch schwierigen Tätigkeitsfeld
darstellt. Im Bergbau haben wir weiterhin eine gute Entwicklung.
Mit 297,2 Mio. EUR weist das Segment einen ausgezeichneten Auftragsbestand aus, der
3,5 % über Vorjahr liegt. Mit 52,6 Mio. EUR trägt die SCHACHTBAU NORDHAUSEN GmbH mit
ihrem Bergbaubereich zum Auftragsbestand bei. Hier sind wir mit vielen Projekten in
Deutschland und für eine Mine in Kasachstan tätig.
ERTRAGS-, FINANZ- UND VERMÖGENSLAGE
Die Bilanz ist aufgrund der gestiegenen Forderungen stark angewachsen, was auf den
deutlichen Umsatzanstieg zurückzuführen ist. Dieser Anstieg ist in unserem Geschäft
unterjährig üblich, jedoch nur selten bereits im ersten Quartal so deutlich. Bis zum
Jahresende werden die Forderungen und damit die Bilanzsumme entsprechend dem Geschäftsverlauf
wieder zurückgehen.
Im Vergleich zum Konzernabschluss 2016 hat sich ein großer Anteil der Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten von der kurzfristigen in die langfristige Position verschoben.
Da im ersten Quartal 2017 bereits für alle betroffenen Kredite eine einvernehmliche
Lösung mit den entsprechenden Finanzpartnern gefunden werden konnte, hat sich dieser
Effekt entsprechend umgekehrt. Durch ein geringfügiges Überschreiten des festgelegten
Covenants (Net Debt zu EBITDA) beim Konsortialkredit und weiteren langfristigen Darlehen
zum Jahresende 2016 hatte nach IFRS zum 31.12. eine Umgliederung der betroffenen Darlehen
in die kurzfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zu erfolgen.
Ausblick auf das Jahresende
Wir sehen für unsere Geschäfte insgesamt einen positiven Trend. Trotz des aufgrund
vieler Störungen weiterhin sehr anspruchsvollen Marktumfelds verzeichnet die Weltwirtschaft
im Baugeschäft weiter ein gutes Wachstum. Das Vorjahr brachte für unsere Unternehmen
eine klare Trendwende, die wir nun verstärken wollen. Auch im laufenden Jahr müssen
wir mit weiteren Störungen rechnen, sehen uns aber so aufgestellt, dass es uns gelingen
wird, die Ergebnisse nachhaltig zu verbessern.
Wir gehen, wie im Geschäftsbericht 2016 veröffentlicht, unverändert davon aus, dass
wir 2017 für den Konzern eine Gesamtkonzernleistung in Höhe von etwa 1,7 Mrd. EUR
erreichen werden. Das Ergebnis nach Steuern prognostizieren wir mit etwa 23 bis 28
Mio. EUR und das EBIT mit etwa 75 Mio. EUR.
Konzern-Zwischenabschluss
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
| in Tausend EUR | 3M/2016 | 3M/2017 | |
| 1. | Umsatzerlöse | 317.641 | 379.042 |
| 2. | Bestandsveränderungen | 34.749 | 25.538 |
| 3. | Andere aktivierte Eigenleistungen | 808 | 2.605 |
| 4. | Sonstige Erträge | 12.316 | 11.549 |
| Konsolidierte Leistung | 365.514 | 418.734 | |
| 5. | Materialaufwand | -172.074 | -225.639 |
| 6. | Personalaufwand | -90.644 | -94.422 |
| 7. | Sonstige betriebliche Aufwendungen | -75.444 | -68.166 |
| Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) | 27.352 | 30.507 | |
| 8. | Abschreibungen | ||
| a) Abschreibungen auf das Anlagevermögen | -18.493 | -18.355 | |
| b) Nutzungsbedingte Abschreibungen zur Wertminderung der Vorräte | -4.013 | -3.637 | |
| Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) | 4.846 | 8.515 | |
| 9. | Finanzerträge | 667 | 2.411 |
| 10. | Finanzaufwendungen | -11.101 | -10.258 |
| 11. | Ergebnis aus at-Equity-bewerteten Anteilen | -201 | -37 |
| Ergebnis vor Steuern (EBT) | -5.789 | 631 | |
| 12. | Ertragsteueraufwand | -3.837 | -4.528 |
| Ergebnis nach Steuern | -9.626 | -3.897 | |
| davon Ergebnisanteil der Aktionäre der BAUER AG | -10.040 | -4.746 | |
| davon Ergebnisanteil von Minderheitsgesellschaftern | 414 | 849 | |
| in EUR / Stück | 3M/2016 | 3M/2017 |
| Unverwässertes Ergebnis je Aktie | -0,59 | -0,28 |
| Verwässertes Ergebnis je Aktie | -0,59 | -0,28 |
| Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (unverwässert) | 17.131.000 | 17.131.000 |
| Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien (verwässert) | 17.131.000 | 17.131.000 |
GESAMTERGEBNISRECHNUNG
| in Tausend EUR | 3M/2016 | 3M/2017 | |
| Ergebnis nach Steuern | -9.626 | -3.897 | |
| Erträge und Aufwendungen, die nicht in den Gewinn und Verlust umgegliedert werden | |||
| Umbewertung von Verpflichtungen aus Leistungen an Arbeitnehmer nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses | -15.426 | 3.571 | |
| Erfolgsneutral verrechnete latente Steuern auf diese Umbewertung | 4.332 | -1.001 | |
| Erträge und Aufwendungen, die in den Gewinn und Verlust umgegliedert werden | |||
| Marktbewertung der derivativen Finanzinstrumente | -6.906 | -705 | |
| In den Gewinn und Verlust übernommen | 6.284 | 433 | |
| Erfolgsneutral verrechnete latente Steuern auf Finanzinstrumente | 175 | 76 | |
| Unterschiede aus der Währungsumrechnung | -9.656 | -756 | |
| Sonstiges Ergebnis nach Steuern | -21.197 | 1.618 | |
| Gesamtergebnis | -30.823 | -2.279 | |
| davon Aktionären der BAUER AG zuzurechnen | -29.008 | -3.025 | |
| davon Minderheitsgesellschaftern zuzurechnen | -1.815 | 746 | |
KONZERNBILANZ
AKTIVA
| in Tausend EUR | 31.03.2016 | 31.12.2016 | 31.03.2017 | |
| A. | Langfristige Vermögenswerte | |||
| I. | Immaterielle Vermögenswerte | 26.479 | 25.640 | 24.484 |
| II. | Sachanlagen und Investment Property | 411.320 | 407.977 | 402.205 |
| III. | At-Equity-bewertete Anteile | 130.658 | 129.252 | 128.320 |
| IV. | Beteiligungen | 3.460 | 9.730 | 9.746 |
| V. | Aktive latente Steuern | 33.414 | 42.907 | 42.389 |
| VI. | Sonstige langfristige Vermögenswerte | 7.865 | 8.256 | 8.408 |
| VII. | Sonstige langfristige finanzielle Vermögenswerte | 15.340 | 18.412 | 17.812 |
| 628.536 | 642.174 | 633.364 | ||
| B. | Kurzfristige Vermögenswerte | |||
| I. | Vorräte | 472.390 | 447.326 | 470.601 |
| II. | Forderungen und sonstige Vermögenswerte | 532.794 | 554.076 | 614.074 |
| III. | Effektive Ertragsteuererstattungsansprüche | 2.837 | 4.771 | 4.571 |
| IV. | Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 64.162 | 33.463 | 45.933 |
| V. | Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte | 0 | 19.608 | 19.377 |
| 1.072.183 | 1.059.244 | 1.154.556 | ||
| 1.700.719 | 1.701.418 | 1.787.920 | ||
PASSIVA
| in Tausend EUR | 31.03.2016 | 31.12.2016 | 31.03.2017 | |
| A. | Eigenkapital | |||
| I. | Eigenkapital der Aktionäre der BAUER AG | 409.821 | 429.867 | 426.842 |
| II. | Minderheitsgesellschafter | 10.566 | 4.264 | 5.010 |
| 420.387 | 434.131 | 431.852 | ||
| B. | Langfristige Schulden | |||
| I. | Pensionsrückstellungen | 127.742 | 127.081 | 124.198 |
| II. | Finanzverbindlichkeiten | 388.559 | 199.864 | 469.169 |
| III. | Sonstige Verbindlichkeiten | 7.172 | 7.556 | 7.305 |
| IV. | Passive latente Steuern | 22.628 | 22.296 | 22.886 |
| 546.101 | 356.797 | 623.558 | ||
| C. | Kurzfristige Schulden | |||
| I. | Finanzverbindlichkeiten | 418.674 | 510.497 | 316.826 |
| II. | Sonstige Verbindlichkeiten | 281.680 | 370.900 | 387.270 |
| III. | Effektive Ertragsteuerverpflichtungen | 15.722 | 11.213 | 9.869 |
| IV. | Rückstellungen | 18.155 | 17.880 | 18.545 |
| 734.231 | 910.490 | 732.510 | ||
| 1.700.719 | 1.701.418 | 1.787.920 | ||
KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG
| in Tausend EUR | 3M/2016 | 3M/2017 |
| Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit: | ||
| Ergebnis vor Steuern | -5.789 | 631 |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | 18.493 | 18.355 |
| Abschreibungen auf Finanzanlagen | 0 | 122 |
| Nutzungsabhängige Abschreibungen zur Wertminderung der Vorräte | 4.013 | 3.637 |
| Finanzerträge | -667 | -2.411 |
| Finanzaufwendungen | 11.101 | 10.136 |
| Sonstige zahlungsunwirksame Transaktionen sowie Ergebnisse aus Entkonsolidierungen | 14.549 | 11.157 |
| Ergebnis aus dem Abgang von Gegenständen von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten | -252 | -1.228 |
| Ergebnis aus At-Equity-Beteiligungen | -201 | -37 |
| Veränderung der Rückstellungen | 205 | 158 |
| Veränderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 57.321 | -2.088 |
| Veränderung der Forderungen aus Fertigungsaufträgen | -36.522 | -53.262 |
| Veränderung der sonstigen Vermögenswerte und des Rechnungsabgrenzungspostens | -18.760 | -7.490 |
| Veränderung der Vorräte | -40.179 | -28.875 |
| Veränderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | -13.471 | 29.066 |
| Veränderung der Verbindlichkeiten aus Fertigungsaufträgen | -14.183 | -2.736 |
| Veränderung der sonstigen kurzfristigen und langfristigen Verbindlichkeiten | -12.177 | -8.040 |
| Aus laufender Geschäftstätigkeit erwirtschaftete Zahlungsmittel | -36.519 | -32.905 |
| Gezahlte Ertragsteuern | -5.184 | -5.652 |
| Nettozahlungsmittel aus betrieblicher Tätigkeit | -41.703 | -38.557 |
| Cashflows aus Investitionstätigkeit: | ||
| Erwerb von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten | -30.284 | -10.860 |
| Erlöse aus Verkauf von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten | 4.108 | 3.893 |
| Für Investitionstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel | -26.176 | -6.967 |
| Cashflows aus Finanzierungstätigkeit: | ||
| Aufnahme von Darlehen und Bankverbindlichkeiten | 119.227 | 90.697 |
| Tilgung von Darlehen und Bankverbindlichkeiten | -19.071 | -21.757 |
| Tilgung der Verbindlichkeiten aus Finance-Lease-Verträgen | -2.642 | -2.887 |
| Gezahlte Zinsen | -10.484 | -9.618 |
| Erhaltene Zinsen | 553 | 1.560 |
| Für Finanzierungstätigkeit eingesetzte Nettozahlungsmittel | 87.583 | 57.995 |
| Zahlungswirksame Veränderungen der flüssigen Mittel | 19.704 | 12.471 |
| Einfluss von Wechselkursänderungen auf die Zahlungsmittel | -2.948 | -1 |
| Veränderung der flüssigen Mittel insgesamt | 16.756 | 12.470 |
| Zahlungsmittel zu Beginn der Berichtsperiode | 47.406 | 33.463 |
| Zahlungsmittel am Ende der Berichtsperiode | 64.162 | 45.933 |
| Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente | 16.756 | 12.470 |
ZUKUNFTSGERICHTETE AUSSAGEN
Diese Quartalsmitteilung enthält bestimmte zukunftsgerichtete Aussagen. Zukunftsgerichtete
Aussagen sind alle Aussagen, die sich nicht auf historische Tatsachen und Ereignisse
beziehen - beispielsweise Aussagen über die zukünftige finanzielle Ertragsfähigkeit,
über Pläne und Erwartungen in Bezug auf die Geschäftsentwicklung der BAUER Gruppe
sowie über die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und andere Faktoren, denen der Konzern
ausgesetzt ist. Die Verwendung von Worten wie "glauben", "erwarten", "vorhersagen",
"beabsichtigen", "prognostizieren", "planen", "schätzen", "bestreben", "voraussichtlich",
"annehmen" und ähnliche Formulierungen deuten auf solche Aussagen hin. Zukunftsgerichtete
Aussagen unterliegen Risiken und zahlreichen Unsicherheitsfaktoren, die dazu führen
können, dass die tatsächliche Entwicklung oder die erzielten Erträge oder Leistungen
wesentlich von der Entwicklung, den Erträgen oder den Leistungen abweichen, die in
den zukunftsgerichteten Aussagen ausdrücklich oder implizit angenommen werden.
Die Leser werden darauf hingewiesen, dass aufgrund dieser Risiken und Unsicherheiten
kein unangemessenes Vertrauen darin gesetzt werden kann, dass sich diese Aussagen
in der Zukunft als richtig herausstellen. Die BAUER Aktiengesellschaft beabsichtigt
nicht und übernimmt keine Verpflichtung, eine Aktualisierung dieser zukunftsgerichteten
Aussagen zu veröffentlichen, um Ereignisse oder Umstände nach dem Datum der Veröffentlichung
dieser Quartalsmitteilung zu berücksichtigen.
TERMINE 2017
| 13. April 2017 | Veröffentlichung Geschäftsbericht 2016 Bilanzpressekonferenz Analystenkonferenz |
| 15. Mai 2017 | Quartalsmitteilung Q1 2017 |
| 29. Juni 2017 | Hauptversammlung |
| 11. August 2017 | Halbjahresfinanzbericht 30. Juni 2017 |
| 14. November 2017 | Quartalsmitteilung 9M/Q3 2017 |
Weitere Informationen zur BAUER Gruppe finden Sie im Internet unter www.bauer.de.
HERAUSGEBER
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Ingolstadt HRB 101375