 Wüstenrot & Württembergische AGStuttgartQuartalsmitteilung zum 31.03.2019Wüstenrot & Württembergische AGKonzernzwischenlageberichtWirtschaftsberichtGeschäftsverlauf und Lage des KonzernsGeschäftsverlaufDer W&W-Konzern ist sehr erfreulich ins Jahr 2019 gestartet. So betrug der Konzernüberschuss
im ersten Quartal 2019 78,5 (Vj. 58,0) Mio € und liegt damit über unseren Erwartungen. Auch das Neugeschäft entwickelte sich positiv und durchweg über dem Vorjahr. Die gebuchten
Bruttobeiträge wuchsen, sowohl in der Schaden-/Unfallversicherung als auch in der
Personenversicherung. Auch das Baufinanzierungsgeschäft konnte deutlich gesteigert
werden. Das Brutto-Bausparneugeschäft bewegte sich im ersten Quartal 2019 leicht über
dem Vorjahresniveau. Kennzahlen Neugeschäft (Konzern)scroll
Wir haben die Namen unserer Geschäftsfelder angepasst, um damit die Breite unserer
Aktivitäten besser auszudrücken. Ab dem Jahr 2019 heißen die drei Geschäftsfelder
des W&W-Konzerns Wohnen (vormals BausparBank), Versichern (vormals Versicherung) und
brandpool. Die Wüstenrot Bausparkasse AG hat im Dezember 2018 zum Erwerb der Aachener Bausparkasse
AG (ABAG) einen Kaufvertrag abgeschlossen. Der Kontrollübergang ist noch nicht erfolgt
und wird im Laufe des Geschäftsjahres 2019 erwartet, da der unterschriebene Kaufvertrag
noch der aufsichtsrechtlichen Zustimmung bedarf. Mit der Übernahme der ABAG geht Wüstenrot
nahezu mit allen bisherigen Eigentümern - die aus dem Versicherungsbereich stammen
- langfristige Vertriebskooperationen im Bauspar- und Baufinanzierungsgeschäft ein
und wird deren exklusiver Produktpartner. Die Wüstenrot & Württembergische AG wird ihre Tochtergesellschaft Wüstenrot Bank AG
Pfandbriefbank an die Oldenburgische Landesbank AG (Rechtsnachfolgerin der Bremer
Kreditbank AG) veräußern. Den Vertrag haben beide Parteien im Geschäftsjahr 2018 unterzeichnet.
Der Kontrollübergang findet nach Erhalt der erforderlichen behördlichen Zustimmungen
statt, die voraussichtlich im ersten Halbjahr des Jahres 2019 erwartet werden. Die
Wüstenrot Bank AG Pfandbriefbank wurde deshalb weiterhin der Kategorie "zur Veräußerung
gehalten" zugeordnet. Württembergische und AXA XLDurch die Kooperation mit AXA XL können die Württembergische Versicherung AG und die
Württembergische Vertriebspartner GmbH ihren Kunden künftig auch internationale Versicherungslösungen
anbieten. Neues beim FinanzGuideSeit Februar ist der FinanzGuide an den zentralen Konzern-Login angebunden. Das bringt
einige Vorteile, denn der Kunde muss sich nur noch einmal bei einer Plattform der
W&W-Onlinewelt anmelden und kann dann den FinanzGuide, die Wüstenrot Wohnwelt oder
die Kundenportale "Mein Wüstenrot" und "Meine Württembergische" nutzen. Wer also bereits
gültige Zugangsdaten für die Kundenportale oder die Wohnwelt hat, kann sich direkt
im FinanzGuide einloggen - ohne erneute Registrierung. Zudem nutzt der FinanzGuide
seit Anfang des Jahres eine neue Banking-Schnittstelle. Damit können Konten schneller
hinzugefügt werden und neue Umsätze sind mit der automatischen Kontoaktualisierung
stets auf dem neuesten Stand. Marke WürttembergischeIm Januar 2019 ist die diesjährige Markenkampagne der Württembergischen gestartet.
Neu in der Markenkommunikation 2019 ist das "Passt-sich-an-Prinzip" als vertrieblicher
Anker. Dabei sind neue Lebenslagen (Heirat, Geburt, etc.) für Kunden für zwölf Monate
vorsorglich mitversichert. Qualifizierung für die digitale TransformationBesser werden, das heißt für uns digitaler, agiler und näher am Kunden zu sein. Veränderte
Marktgegebenheiten und neue Kundenanforderungen wirken sich auf unsere Geschäftsmodelle
und interne Prozesse in hohem Tempo aus. Um diese erfolgreich zu meistern, investieren
wir unter anderem in die Qualifizierung der W&W-Mitarbeiterinnen und -Mitarbeiter
sowie unserer Außendienstpartner. Allein im Trainingskatalog finden sich in der Kategorie
"Digitale Fitness" etwa 50 Weiterbildungsangebote zu acht digitalen Themenschwerpunkten. Adam RieseUnsere Digitalmarke Adam Riese erweitert durch eine Haftpflichtversicherung für Hundehalter
weiter zügig ihr Produktsortiment. Der Antrags- und Abwicklungsprozess ist wie immer
bei Adam Riese rein digital. Zum Stand Ende März hat Adam Riese insgesamt rund 50
000 Kunden gewonnen. ErtragslageKonzern-Gewinn- und VerlustrechnungZum 31. März 2019 stieg der Konzernüberschuss nach Steuern auf 78,5 (Vj. 58,0) Mio
€. Das Finanzergebnis erhöhte sich ebenfalls auf 847,3 (Vj. 376,8) Mio €. Dieser Anstieg
ist auf das deutlich gestiegene Bewertungsergebnis zurückzuführen. Sowohl festverzinsliche
Wertpapiere als auch Eigenkapitaltitel sowie Kapitalanlagen für fondsgebundene Lebensversicherungen
haben erheblich an Wert gewonnen. Dies hing mit den im ersten Quartal 2019 gefallenen
Zinsen sowie mit den sich erholenden Aktienmärkten zusammen. Das Provisionsergebnis betrug - 114,9 (Vj. - 98,8) Mio €. Dies ist überwiegend auf
höhere Betreuungsprovisionen infolge der insgesamt erfreulichen Bestandssteigerung
in der Sachversicherung zurückzuführen. Die verdienten Nettobeiträge konnten um 67,2 Mio € auf 1 040,3 (Vj. 973,1) Mio € gesteigert
werden. Sowohl in der Schaden-/Unfallversicherung als auch in der Personenversicherung
wurde ein deutliches Wachstum erreicht. Die Leistungen aus Versicherungsverträgen erhöhten sich um 461,5 Mio € auf 1 359,5
(Vj. 898,0) Mio €. Dieser Anstieg resultierte im Wesentlichen aus der Personenversicherung,
wo die Zuführungen zur Rückstellung für Beitragsrückerstattung und zur Rückstellung
für fondsgebundene Lebensversicherungen deutlich zugenommen haben. In der Schaden-/Unfallversicherung
war aufgrund unseres profitablen Versicherungsbestands erneut ein sehr guter Schadenverlauf
zu verzeichnen. Die Verwaltungsaufwendungen stiegen auf 287,4 (Vj. 272,0) Mio €. Hintergrund hierfür
waren leicht erhöhte Personalaufwendungen. Darüber hinaus wirkten sich die Verkürzung
der Restnutzungsdauer des Feuersee-Areals sowie gestiegene Marketingaufwendungen aus. Konzern-GesamtergebnisrechnungDas Konzerngesamtergebnis (Total Comprehensive Income) lag zum 31. März 2019 bei 525,4
(Vj. 1,6) Mio €. Es setzt sich aus dem Konzernüberschuss zuzüglich des Sonstigen Ergebnisses
(Other Comprehensive Income -OCI) zusammen. Das OCI lag zum 31. März 2019 bei 446,9 (Vj. - 56,4) Mio €. Die Höhe des Ergebnisses
war weit überwiegend Ausdruck der Sensitivität unserer Kapitalanlagen gegenüber Zinsänderungen.
Infolge der im ersten Quartal 2019 gefallenen Zinsen (im Vorjahr gab es einen Zinsanstieg),
haben sich erhebliche Bewertungsgewinne ergeben. Das unrealisierte Ergebnis dieser
Kapitalanlagen betrug daher nach der Zuführung zur latenten Rückstellung für Beitragsrückerstattung
und nach der Zuführung zu latenten Steuern 444,2 (Vj. - 90,3) Mio €. Segment WohnenDas Segmentergebnis erreichte 16,1 (Vj. 18,0) Mio €. Das Neugeschäftswachstum war
vor allem in der Baufinanzierung deutlich positiv. Die Bilanzsumme des Segments betrug
30,2 (Vj. 29,4) Mrd €, wovon 28,9 Mrd € auf die Wüstenrot Bausparkasse AG entfallen. NeugeschäftDas Brutto-Neugeschäft nach Bausparsumme lag mit 3 474,7 (Vj. 3 464,8) Mio € auf dem
Niveau des Vorjahres. Auch das Netto-Neugeschäft (eingelöstes Neugeschäft) konnte
mit 2 607,1 (Vj. 2 608,3) Mio € stabil gehalten werden. Das Neugeschäft Baufinanzierung erhöhte sich unter Fortführung der Fokussierung auf
ertragsstarke Angebote auf 874,8 (Vj. 723,1) Mio €. Im gesamten Neugeschäft Baufinanzierung
unter Berücksichtigung der Vermittlungen ins Fremdbuch sowie Auszahlungen aus Bauspardarlehen
erreichte das Segment eine Steigerung auf 1 456,2 (Vj. 1 279,6) Mio €. Kennzahlen Neugeschäftscroll
ErtragslageDas Segmentergebnis im Segment Wohnen sank leicht auf 16,1 (Vj. 18,0) Mio €. Das Finanzergebnis stieg leicht auf 116,3 (Vj. 115,4) Mio €. Das laufende Ergebnis
verringerte sich aufgrund gefallener Zinsen. Das geringere Zinsniveau wirkte sich
gegenläufig positiv auf das Bewertungsergebnis aus Wertpapieren sowie auf die zur
Reduzierung der Zinsänderungsrisiken abgeschlossenen Zinsswaps aus. Insgesamt halten
sich die Effekte die Waage. Die Verwaltungsaufwendungen sind leicht gesunken und betrugen 93,7 (Vj. 94,7) Mio
€. Segment PersonenversicherungDer Segmentüberschuss lag bei 10,8 (Vj. 9,9) Mio €. Der Neubeitrag konnte deutlich
gesteigert werden. Die Bilanzsumme des Segments wuchs auf 36,4 (Vj. 34,9) Mrd €. Neugeschäft/BeitragsentwicklungDie Beitragssumme des Neugeschäfts in der Lebensversicherung stieg um 8,1 % auf 854,6
(Vj. 790,4) Mio €. Insbesondere im Bereich der betrieblichen Altersvorsorge, in dem
wir gezielt wachsen wollen, konnte eine hohe Steigerung von 24,5 % erreicht werden. Der Neubeitrag im Personenversicherungssegment erhöhte sich auf 174,8 (Vj. 119,2)
Mio €. Besonders die Einmalbeiträge stiegen auf 149,6 (Vj. 94,7) Mio €. Hierbei achten
wir auf die Werthaltigkeit sowie die Kollektivverträglichkeit des Neugeschäfts gegen
Einmalbeitrag. Auch in der Krankenversicherung waren die Zuwächse deutlich. Kennzahlen Neugeschäftscroll
Die gebuchten Bruttobeiträge nahmen im Wesentlichen aufgrund der gestiegenen Einmalbeiträge
auf 590,9 (Vj. 550,9) Mio € zu. ErtragslageDas Segmentergebnis erreichte 10,8 (Vj. 9,9) Mio €. Das gestiegene Finanzergebnis
führte auch zu höheren Leistungen aus Versicherungsverträgen. Das Finanzergebnis im Segment Personenversicherung wuchs stark auf 675,1 (Vj. 250,1)
Mio €. Haupttreiber war auch hier das Bewertungsergebnis. Die weiter gesunkenen Zinsen
wirkten sich positiv auf die Bewertung von Zinspapieren aus, während die Aktienmarktentwicklung
die Wertentwicklung von Aktien und Investmentfondsanteilen begünstigte. Davon profitierten
auch die Kapitalanlagen für fondsgebundene Lebensversicherungen. Die verdienten Nettobeiträge stiegen im Wesentlichen aufgrund der Einmalbeitragsversicherungen
auf 597,3 (Vj. 550,5) Mio €. Die Leistungen aus Versicherungsverträgen lagen bei 1 137,3 (Vj. 685,9) Mio €. Dieser
deutliche Anstieg hing mit den Bewegungen im Finanzergebnis zusammen, die in eine
hohe Zuführung zur Rückstellung für Beitragsrückerstattung und in die Rückstellung
für fondsgebundene Lebensversicherungen mündeten. Die Zuführung zur Zinszusatzreserve
betrug 100,2 (Vj. 289,5) Mio €. Deren Höhe wird wesentlich durch den Referenzzins
bestimmt. Dessen Berechnung wurde Ende 2018 neu geregelt (Korridormethode) und führte
daher im ersten Quartal 2019 zu einem deutlich geringeren Aufbau der Zinszusatzreserve
im Vergleich zum Vorjahresquartal. Der Gesamtbestand der Zinszusatzreserve stieg trotzdem
auf inzwischen 2 301,2 Mio €. Die Verwaltungsaufwendungen erhöhten sich auf 68,6 (Vj. 62,9) Mio €. Während die Personalaufwendungen
rückläufig waren, haben sich die Sachaufwendungen erhöht. Segment Schaden-/UnfallversicherungDer Segmentüberschuss betrug 54,1 (Vj. 28,6) Mio €. Das Neugeschäft im Segment Schaden-/Unfallversicherung
konnte erneut ausgebaut werden. Die Bilanzsumme lag bei 5,3 (Vj. 4,7) Mrd €. Neugeschäft/BeitragsentwicklungDas Neugeschäft entwickelte sich mit 102,1 (Vj. 95,9) Mio € positiv. Alle Bereiche
verzeichneten erfreulicherweise ein Plus. Besonders der Firmen- und Privatkundenbereich
wuchs deutlich. Aber auch unsere Digitalmarke "Adam Riese" verbuchte einen sehr guten
Jahresstart und liegt damit über unseren Erwartungen. Kennzahlen Neugeschäftscroll
Die gebuchten Bruttobeiträge erhöhten sich weiter um 50,6 Mio € (+5,8 %) auf 930,2
(Vj. 879,6) Mio €. In allen Geschäftssegmenten konnte erneut ein Plus erzielt werden. Gebuchte Bruttobeiträgescroll
ErtragslageDas Segmentergebnis stieg deutlich auf 54,1 (Vj. 28,6) Mio €. Sowohl das Finanz- als
auch das versicherungstechnische Ergebnis entwickelten sich äußerst positiv. Das Finanzergebnis stieg auf 48,5 (Vj. 2,7) Mio €. Es profitierte deutlich von Bewertungsgewinnen
bei Zinstiteln infolge des gesunkenen Zinsniveaus sowie bei Eigenkapitaltiteln durch
die Erholung am Aktienmarkt im ersten Quartal. Das Provisionsergebnis lag bei - 60,1 (Vj. - 53,6) Mio €. Der höhere Versicherungsbestand
führte zu gestiegenen Betreuungsprovisionen. Die verdienten Nettobeiträge entwickelten sich weiterhin positiv. Sie wuchsen um 18,1
Mio € auf 379,7 (Vj. 361,6) Mio €. Die Leistungen aus Versicherungsverträgen stiegen aufgrund des deutlich größeren Versicherungsbestands
um 10.4Mio € auf 186,4 (Vj. 176,0) Mio €. Der Schadenverlauf war insgesamt sehr erfreulich.
Der Elementarschadenaufwand liegt deutlich unter dem des Vorjahres. Dagegen haben
wir ein geringeres Abwicklungsergebnis erzielt. Die Schadenquote (brutto) hat sich
auf sehr gute 59,2 (Vj. 60,3) % verringert. Die Combined Ratio (brutto) sank auf 86.5(Vj.
87,4) %. Die Verwaltungsaufwendungen wuchsen auf 98,1 (Vj. 92,7) Mio €. Hierfür verantwortlich
waren unter anderem die Verkürzung der Restnutzungsdauer des Feuersee-Areals sowie
höhere Beratungsaufwendungen. Alle sonstigen SegmenteIn "Alle sonstigen Segmente" sind Geschäftsbereiche zusammengefasst, die keinem anderen
Segment zugeordnet werden können. Dazu gehören im Wesentlichen die W&W AG, die W&W
Asset Management GmbH sowie die tschechischen Tochtergesellschaften und die konzerninternen
Dienstleister. Die Bilanzsumme der sonstigen Segmente beträgt 7,6 (Vj. 7,4) Mrd €.
Nach Steuern ergibt sich ein Überschuss von 53,9 (Vj. 20,9) Mio €. Dieser setzt sich
unter anderem wie folgt zusammen: W&W AG 52,8 (Vj. 18,3) Mio €, W&W Asset Management
GmbH 4,1 (Vj. 5,0) Mio € und tschechische Bankentöchter 6,2 (Vj. 4,5) Mio €. Das Finanzergebnis betrug 93,2 (Vj. 35,3) Mio €. Der Anstieg ist zum einen auf höhere
konzerninternen Beteiligungserträge der W&W AG und zum anderen auf höhere Bewertungsgewinne
bei Aktien und Fondsanteilen infolge der positiven Aktienmarktentwicklung zurückzuführen. Die verdienten Beiträge stiegen auf 72,0 (Vj. 69,5) Mio €. Das Abgabevolumen der Württembergische
Versicherung AG zur konzerninternen Rückversicherung an die W&W AG hat sich aufgrund
der positiven Geschäftsentwicklung erhöht. AusblickChancen und Risiken sehen wir mit Blick auf die Ertragslage insbesondere bei der Kapitalmarkt-
sowie der Schadenentwicklung. Die positive Entwicklung im ersten Quartal 2019 macht uns insgesamt noch zuversichtlicher
als bisher, im Gesamtjahr 2019 einen Konzernüberschuss innerhalb des langfristigen
Zielkorridors von 220 bis 250 Mio € zu erreichen. Aus heutiger Sicht erwarten wir
ein Ergebnis in der oberen Hälfte des Korridors. Im Jahr 2018 betrug das Ergebnis
215 Mio €. Ausgewählte FinanzinformationenKonzernbilanzAktivascroll
Passivascroll
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnungscroll
Konzern-Gesamtergebnisrechnungscroll
Segment-Gewinn- und Verlustrechnungscroll
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Alle übrigen Geschäftsaktivitäten und Segmente des W&W-Konzerns, die nicht im direkten
Zusammenhang mit den anderen berichtspflichtigen Segmenten stehen. Enthält Beträge
aus anteiliger Gewinnabführung, die in der Konsolidierungsspalte eliminiert werden. |
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