BayWa AG

München

Quartalsmitteilung BayWa AG vom 1. Januar - 31. März 2017

K O N T A K T

BayWa AG

Investor Relations
St.-Martin-Straße 76
81541 München
ir@baywa.de
www.baywa.com

Positiver Jahresstart bestätigt Wachstumsziele

―	Starkes Auftaktquartal: operatives Konzernergebnis (EBIT) nach den ersten drei Monaten bereits im positiven Bereich
―	Umsatz- und Ergebnissteigerung in allen drei operativen Kernsegmenten Agrar, Energie und Bau
―	Geschäftsentwicklung profitiert neben dem starken Geschäft mit erneuerbaren Energien auch vom Anstieg der Investitionsbereitschaft in der Landwirtschaft sowie vom anhaltenden Bauboom

Der internationale Handels- und Dienstleistungskonzern BayWa weist für die ersten drei Monate des laufenden Geschäftsjahres 2017 einen deutlichen Umsatzanstieg auf rund 3,8 Mrd. Euro aus (Vorjahr: 3,5 Mrd. Euro). Auch das Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) legte im Berichtszeitraum erheblich zu: Es konnte von minus 12,4 Mio. Euro in der Vergleichsperiode des Vorjahres auf 8,0 Mio. Euro gesteigert werden. Der außergewöhnlich positive Geschäftsverlauf im ersten Quartal 2017 wurde von allen drei operativen Kernsegmenten Agrar, Energie und Bau getragen. Im Agrarsektor erhöhte sich die Investitionsbereitschaft der Landwirte aufgrund der gestiegenen Erzeugerpreise und begünstigte vor allem den Absatz von Traktoren und Betriebsmitteln des Konzerns. Im Segment Energie profitierte das Geschäftsfeld Regenerative Energien von einer starken Entwicklung des Projektgeschäfts in Großbritannien; hier wurden im Berichtsquartal unter anderem drei Solarparks veräußert. Das Segment Bau verzeichnete ab Februar eine überdurchschnittliche Baustoffnachfrage und konnte den saisonüblichen Auftaktverlust dadurch verringern.

Highlights im ersten Quartal 2017

―	Erstkonsolidierung des niederländischen Agrar-Spezialitätenhändlers Thegra Tracomex Group
―	Einstieg in den Fruchtgemüseanbau in den Vereinigten Arabischen Emiraten durch Gründung des Joint Ventures Al Dahra BayWa LLC; Genehmigung der Behörden steht noch aus
―	Operative Geschäftsaufnahme des Landtechnik-Joint Ventures BHBW Holdings (Pty) Ltd in Südafrika
―	Teilnahme an der Messe BAU 2017 mit erfolgreichem Launch des BayWa Baustoff Online-Portals unter www.baywa-baustoffe.de

BayWa Konzern: Ergebnisentwicklung im ersten Quartal 2017

―	Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2017 belief sich der Umsatz des BayWa Konzerns auf 3.807,9 Mio. Euro und hat sich somit im Vergleich zum Vorjahresquartal um 339,5 Mio. Euro bzw. 9,8 Prozent erhöht.
―	Die sonstigen betrieblichen Erträge des BayWa Konzerns liegen mit 29,0 Mio. Euro um 9,3 Mio. Euro unter dem Wert der Vergleichsperiode. Dieser Rückgang ist im Wesentlichen auf geringere Erträge aus Kursgewinnen zurückzuführen, da sich im Vorjahr Kursgewinne aus Sicherungsgeschäften auf Britische Pfund positiv ausgewirkt hatten.
―	Bei einem in Relation zu den Umsatzerlösen unterproportionalen Anstieg des Materialaufwands um 258,3 Mio. Euro bzw. 7,8 Prozent erhöhte sich das Rohergebnis um 52,0 Mio. Euro bzw. 15,4 Prozent auf 390,3 Mio. Euro.
―	Der Anstieg des Personalaufwands um 14,8 Mio. Euro bzw. 7,1 Prozent auf 223,3 Mio. Euro ist im Wesentlichen auf die im ersten Quartal des laufenden Jahres erstmalig enthaltenen Geschäftsaktivitäten der Neuakquisitionen des aktuellen Geschäftsjahres als auch des Vorjahres zurückzuführen sowie auf einen Anstieg der Mitarbeiteranzahl insbesondere im Segment Agrar.
―	Die Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte liegen mit 32,0 Mio. Euro leicht über dem Vorjahresniveau von 30,8 Mio. Euro.
―	Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen erhöhten sich um 17,0 Mio. Euro oder 15,4 Prozent auf 127,8 Mio. Euro und sind im Wesentlichen auf gestiegene Fuhrpark- und Instandhaltungskosten sowie erhöhte Aufwendungen für Werbemaßnahmen und die Inanspruchnahme von Rechts- und Beratungstätigkeiten zurückzuführen.
―	Das Ergebnis der betrieblichen Geschäftstätigkeit hat sich um 19,0 Mio. Euro auf 7,2 Mio. Euro zum Ende des ersten Quartals 2017 erhöht.
―	Das Beteiligungsergebnis bewegt sich mit 0,9 Mio. Euro insbesondere aufgrund eines erhöhten Ergebnisses aus at-Equity-bilanzierten Anteilen um 1,5 Mio. Euro über dem Wert des Vorjahres.
―	Insgesamt ergibt sich ein EBIT des BayWa Konzerns für das erste Quartal 2017 von 8,0 Mio. Euro. Im Vergleich zum Vorjahresquartal entspricht dies einem Anstieg um 20,4 Mio. Euro.
―	Das Zinsergebnis ist mit minus 17,2 Mio. Euro im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2017 im Vorjahresvergleich um 0,3 Mio. Euro besser ausgefallen.
―	Unter Berücksichtigung eines Steuerertrags von 2,4 Mio. Euro ergibt sich ein Fehlbetrag für das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres von 6,7 Mio. Euro, was eine Verbesserung um 17,5 Mio. Euro im Vergleich zum Vorjahresquartal bedeutet.

BayWa Konzern: Vermögensentwicklung im ersten Quartal 2017

―	Die Bilanzsumme des BayWa Konzerns beträgt zum Ende des ersten Quartals des laufenden Geschäftsjahres 6.881,4 Mio. Euro und liegt somit um 406,5 Mio. Euro über dem Wert zum Vorjahresultimo. Geprägt ist dieser Anstieg im Wesentlichen vom saisontypischen Anstieg der kurzfristigen Vermögenswerte.
―	Das Eigenkapital des BayWa Konzerns beträgt zum Berichtsstichtag 1.108,4 Mio. Euro nach einem Wert von 1.098,3 Mio. Euro zum Ende des Geschäftsjahres 2016.
―	Die langfristigen Schulden betragen zum 31. März des laufenden Geschäftsjahres 2.234,9 Mio. Euro und haben sich im Vergleich zum Geschäftsjahresende 2016 um 57,3 Mio. Euro verringert. Der Rückgang resultiert überwiegend aus der Veräußerung mehrerer Projektgesellschaften im Bereich der regenerativen Energien und dem Abgang der damit verbundenen langfristigen Projektfinanzierung.
―	Die kurzfristigen Schulden erhöhten sich in der Berichtsperiode von 3.084,3 Mio. Euro auf 3.538,0 Mio. Euro. Dieser Anstieg liegt überwiegend in den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen begründet und dient vorwiegend der Finanzierung der gestiegenen Vorratsund Forderungsbestände.

Geschäftsverlauf in den Segmenten im ersten Quartal 2017

Segment Agrar

Das Segment Agrar im BayWa Konzern gliedert sich in die vier Geschäftsfelder BAST (BayWa Agri Supply & Trade), BAV (BayWa Agrar Vertrieb), Obst sowie Technik und deckt damit die gesamte Wertschöpfungskette vom Feld bis zur Vermarktung der Erzeugnisse ab. Das seit seiner Gründung im vierten Quartal 2015 diesem Segment zugeordnete Geschäftsfeld Digital Farming wird seit dem zweiten Halbjahr 2016 als eigenständiges Entwicklungssegment Innovation & Digitalisierung separat geführt.

scroll

	Umsatz			EBIT
in Mio. Euro	Q1/17	Q1/16	%	Q1/17	Q1/16	%
BAST	1.546,6	1.496,7	3,3	1,9	2,0	- 5,0
BAV	739,2	727,4	1,6	10,0	7,6	31,6
Obst	194,1	140,4	38,2	- 0,2	- 0,6	66,6
Technik	261,9	219,9	19,1	- 0,5	- 8,1	93,8
Segment Agrar	2.741,8	2.584,41	6,1	11,2	0,91	> 100

In den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres wurden im Segment Agrar in allen vier Geschäftsfeldern Umsatzsteigerungen gegenüber der Vorjahresperiode erzielt, die in Summe zu einem spürbaren Anstieg des Segmentumsatzes führten. Dabei machte sich neben einer Ausweitung der Handelsvolumina von Getreide und Ölsaaten sowie Obst auch die gestiegene Investitionsbereitschaft in der Landwirtschaft bemerkbar. Das operative Segmentergebnis (EBIT) im ersten Quartal 2017 konnte im Vorjahresvergleich signifikant verbessert werden. Der Ergebnissprung gegenüber dem von schwierigen Agrarmärkten gekennzeichneten Anfangsquartal 2016 ist im Wesentlichen auf eine Normalisierung des Betriebsmittelgeschäfts sowie stark gestiegene Schlepperverkäufe (Neu- und Gebrauchtmaschinen) zurückzuführen. Im Handel mit Agrar-Erzeugnissen konnten bereits verkaufte Bestände aufgrund logistischer Beeinträchtigungen noch nicht vollständig ausgeliefert werden.

¹ Bereinigt um das ehemalige Geschäftsfeld Digital Farming

Segment Energie

scroll

	Umsatz			EBIT
in Mio. Euro	Q1/17	Q1/16	%	Q1/17	Q1/16	%
Klassische Energie	518,6	449,4	15,4	3,0	4,0	- 25,0
Regenerative Energien	251,8	160,4	57,0	21,3	12,0	77,5
Segment Energie	770,4	609,8	26,3	24,3	16,0	51,9

Im BayWa Konzern umfasst das Segment Energie neben dem Handel mit fossilen und nachwachsenden Brenn-, Kraft- und Schmierstoffen auch das Geschäft mit erneuerbaren Energien, das in der BayWa r.e. renewable energy GmbH gebündelt ist. Verglichen mit dem Vorjahreszeitraum weist das Segment nach den ersten drei Monaten 2017 eine erhebliche Umsatzsteigerung aus, die vor allem durch das gestiegene Ölpreisniveau sowie die internationale Geschäftsausweitung der BayWa r.e. bedingt ist. Das operative Ergebnis (EBIT) des Segments erhöhte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum signifikant, da die BayWa r.e. im Berichtsquartal neben drei Solarparks in Großbritannien mit einer Gesamtleistung von rund 100 Megawatt (MW) auch die Biomethananlagen in Dessau (3,5 MW) und Pessin (3,1 MW) veräußerte.

Segment Bau

scroll

	Umsatz			EBIT
in Mio. Euro	Q1/17	Q1/16	%	Q1/17	Q1/16	%
Segment Bau	290,7	269,0	8,1	- 11,4	- 14,9	23,5

Im Segment Bau wird innerhalb des Konzerns im Wesentlichen der Handel mit Baustoffen in Deutschland und Österreich zusammengefasst. In den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres konnte der Umsatz des Segments im Vorjahresvergleich gesteigert werden, weil die Baustoffnachfrage von hohen Auftragsbeständen im ausführenden Baugewerbe begünstigt wurde. Außerdem profitierte das Baustoffgeschäft von zusätzlichen Werktagen aufgrund der diesjährigen Osterfeiertage im April und nicht wie im Vorjahr bereits innerhalb des ersten Quartals. Da sich zudem die kontinuierliche Optimierung des Standortnetzes positiv auswirkte, verringerte sich auch das saisonüblich negative EBIT des Segments Bau gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Segment Innovation & Digitalisierung

scroll

	Umsatz			EBIT
in Mio. Euro	Q1/17	Q1/162	%	Q1/17	Q1/162	%
Segment Innovation & Digitalisierung	1,5	1,8	- 16,7	- 3,0	- 1,4	> -100

Im zweiten Halbjahr 2016 wurden die Aktivitäten des ehemaligen Geschäftsfelds Digital Farming in das neugegründete Segment Innovation & Digitalisierung übertragen. Es bündelt alle Aktivitäten des BayWa Konzerns in den Bereichen Digital Farming und E-Business. Der leichte Umsatzrückgang des Segments in der Berichtsperiode gegenüber dem Vorjahreszeitraum ist auf Verschiebeeffekte bei Farm-Management-Softwareverträgen zurückzuführen und gleicht sich im weiteren Jahresverlauf aus. Aufgrund im Vorjahresvergleich gestiegener Investitionen für die Entwicklung von Digital-Farming-Lösungen sowie der neuen BayWa Online World weist das Segment im Berichtsquartal einen erwarteten EBIT-Rückgang in Höhe von 1,6 Mio. Euro aus.

Sonstige Aktivitäten

Das EBIT der Sonstigen Aktivitäten mitsamt Überleitung setzt sich im Wesentlichen aus den Verwaltungskosten des Konzerns sowie Konsolidierungseffekten zusammen und beträgt zum 31. März 2017 minus 13,1 Mio. Euro (Vorjahr: minus 13,1 Mio. Euro).

Ausblick

Das erste Quartal 2017 kann aufgrund der saisonal bedingt eingeschränkten Aussagekraft nicht als Maßstab für die Umsatz- und Ergebnisentwicklung im weiteren Jahresverlauf herangezogen werden. Sofern nicht außergewöhnliche Witterungs- und Marktverläufe die Geschäftsentwicklung negativ beeinflussen, ist das Management optimistisch, die geplanten Jahresziele des Konzerns zu erreichen.

Finanzkalender

Veröffentlichung der Zahlen zum 2. Quartal 2017

03.08.2017, 10:30 - Pressekonferenz
03.08.2017, 14:00 - Analysten Conference Call

² Beinhaltet den Wert des ehemaligen Geschäftsfelds Digital Farming

Konzernabschluss der BayWa AG nach lFRS

Konzernbilanz zum 31. März 2017

in Mio. Euro

Aktiva

scroll

		31.03.2017	31.12.2016
Langfristige Vermögenswerte
	Immaterielle Vermögenswerte	230,091	212,623
	Sachanlagen	1.390,236	1.402,715
	At-Equity-bilanzierte Anteile	213,998	215,161
	Übrige Finanzanlagen	219,435	189,059
	Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien	40,521	41,585
	Ertragsteuerforderungen langfristig	0,025	0,025
	Übrige Forderungen und sonstige Vermögenswerte	50,278	48,557
	Latente Steueransprüche	247,944	246,013
		2.392,528	2.355,738
Kurzfristige Vermögenswerte
	Wertpapiere	1,966	1,966
	Vorräte	2.486,850	2.380,289
	Biologische Vermögenswerte kurzfristig	13,548	15,137
	Ertragsteuerforderungen kurzfristig	47,823	43,365
	Finanzielle Vermögenswerte	151,302	153,141
	Übrige Forderungen und sonstige Vermögenswerte	1.635,055	1.395,854
	Flüssige Mittel	120,912	104,436
		4.457,456	4.094,188
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte/Veräußerungsgruppen		31,424	24,931
Summe Aktiva		6.881,408	6.474,857

Passiva

scroll

		31.03.2017	31.12.2016
Eigenkapital
	Gezeichnetes Kapital	89,297	89,297
	Kapitalrücklage	108,153	108,153
	Gewinnrücklagen	549,774	537,042
	Sonstige Rücklagen	54,337	69,850
	Eigenkapital vor Anteilen anderer Gesellschafter	801,561	804,342
	Anteile anderer Gesellschafter	306,879	294,003
		1.108,440	1.098,345
Langfristige Schulden
	Pensionsrückstellungen	659,120	660,729
	Langfristige übrige Rückstellungen	84,408	86,292
	Finanzschulden	1.053,104	1.105,191
	Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing	163,111	164,139
	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Verbundbeziehungen	2,172	2,874
	Finanzielle Verbindlichkeiten	5,976	9,476
	Übrige Verbindlichkeiten	95,070	89,950
	Latente Steuerschulden	171,975	173,514
		2.234,936	2.292,165
Kurzfristige Schulden
	Pensionsrückstellungen	28,925	29,238
	Kurzfristige übrige Rückstellungen	189,931	179,989
	Finanzschulden	1.591,541	1.512,403
	Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing	7,514	8,371
	Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Verbundbeziehungen	1.297,819	894,310
	Ertragsteuerverbindlichkeiten kurzfristig	29,392	29,924
	Finanzielle Verbindlichkeiten	129,272	152,628
	Übrige Verbindlichkeiten	263,638	277,484
		3.538,032	3.084,347
Schulden aus zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten/Veräußerungsgruppen		-,---	-,---
Summe Passiva		6.881,408	6.474,857

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das 1. Quartal 2017

scroll

in Mio. Euro	01.01. - 31.03.2017	01.01. - 31.03.2016
Umsatzerlöse	3.807,873	3.468,398
Bestandsveränderung	118,473	138,139
Andere aktivierte Eigenleistungen	1,885	2,024
Sonstige betriebliche Erträge	28,990	38,346
Materialaufwand	- 3.566,953	- 3.308,647
Rohergebnis	390,268	338,260
Personalaufwand	- 223,316	- 208,508
Abschreibungen	- 31,954	- 30,804
Sonstige betriebliche Aufwendungen	- 127,842	- 110,796
Ergebnis der betrieblichen Geschäftstätigkeit	7,156	- 11,848
Ergebnis aus at-Equity-bilanzierten Anteilen	0,147	- 1,563
Übriges Beteiligungsergebnis	0,734	0,971
Zinsertrag	1,419	1,597
Zinsaufwand	- 18,633	- 19,081
Finanzergebnis	- 16,333	- 18,076
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	- 9,177	- 29,924
Ertragsteuern	2,429	5,717
Konzernquartalsfehlbetrag	- 6,748	- 24,207
davon: Gewinnanteil der Minderheitsgesellschafter	2,363	0,593
davon: Gewinnanteil der Gesellschafter des Mutterunternehmens	- 9,111	- 24,800
EBIT	8,037	- 12,440
EBITDA	39,991	18,364
Durchschnittliche Anzahl Aktien	34.881.685	34.764.480
Unverwässertes Ergebnis je Aktie* (in Euro)	-0,26	- 0,71
Verwässertes Ergebnis je Aktie* (in Euro)	-0,26	- 0,71

^* Das unverwässerte Ergebnis je Aktie ergibt sich, indem der auf die Aktien entfallende Periodenüberschuss (nach Fremdanteilen) durch die durchschnittliche Zahl der Aktien dividiert wird. Sogenannte potenzielle Aktien (vor allem Aktienoptionen und Wandelanleihen), die das Ergebnis je Aktie verwässern können, wurden nicht ausgegeben. Damit entsprechen sich das verwässerte und das unverwässerte Ergebnis je Aktie.