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桂林集琦药业股份有限公司招股说明书概要
一、释义
在本招股说明书概要中，除另有说明外，下列名词之含义应由以下释义规范：
发起人指：桂林集琦集团有限公司（原桂林刘三姐集团公司）
集琦集团公司或集团公司指：桂林集琦集团有限公司
发行人指：桂林集琦药业股份有限公司
公司或本公司指：桂林集琦药业股份有限公司
股份公司指：桂林集琦药业股份有限公司
中国证监会指：中国证券监督管理委员会
承销协议指：本公司与承销团达成的包销协议
主承销商指：华夏证券有限公司
承销团指：以华夏证券有限公司为主承销商组成的本次股票发行的承销团
本次新股发行指：本次向社会公众发行的4000万股A股
Ａ股指：每股面值1.00元的记名式人民币普通股
元指：人民币元
二、绪言
本招股说明书概要是根据《中华人民共和国公司法》、《股票发行与交易管理
暂行条例》和国家现行有关证券管理法规而编写；且已获本公司董事会成员的批准，
本公司董事会确信其中不存在任何重大遗漏或者误导，并对其真实性、准确性、完
整性负个别的和连带的责任，并且保证其内容与招股说明书正文一致。
公司本次新发行的股票是根据招股说明书所载明的资料申请发行的，除本发行
人和主承销商外，没有委托或授权任何其他人提供未在招股说明书及其概要中列载
的信息和对招股说明书及其概要作任何解释或者说明。
本公司股票之买卖，应由投资者按规定负担相应的税款，发行人、上市推荐人
和承销商对此不承担责任。
本次发行已经中国证监会证监发字（1997）第348号文和证监发字（1997 ）第
349号文批准。
三、发行新股的有关当事人
1、发行人：
名称： 桂林集琦药业股份有限公司
法定代表人：刘及响
地址： 广西壮族自治区桂林市七星区育才路55号
电话： （0773）5812938
传真： （0773）5815328
联系人： 张文龙
2、财务顾问：
名称： 广西信托投资公司
法定代表人：肖桂柳
地址： 广西壮族自治区南宁市教育路19号
联系电话： （0771）2802641
传真： （0771）2802641
联系人： 徐红彬 李 燕
3、（1）主承销商
名称： 华夏证券有限公司
法定代表人：黄玉峻
地址： 北京市复兴路乙63号
传真： （021）63057736
联系电话： （上海）（021）63057608
联系人： 张国强 张 露
（2）、副主承销商
名称： 广西信托投资公司
（3）、分销商：
名称： 广西证券有限责任公司
法定代表人：霍庆基
地址： 南宁市教育路7-1号
电话： （010）65958113
传真： （010）65958116
联系人： 刘 榕
（4）、分销商：
名称： 金华市信托投资股份有限公司
法定代表人：葛 政
地址： 浙江金华市西市街111号
电话： （021）64716524
传真： （021）64713765
联系人： 李 康 周润华
（5）、分销商：
名称： 光大证券有限责任公司
法定代表人：刘纪元
地址： 北京市复兴门外大街6号光大大厦
电话： （010）68561122
传真： （010）68561008
联系人： 雷 钊
4、上市推荐人：华夏证券有限公司、广西证券有限责任公司
5、发行人的律师事务所和经办律师
名称： 北京市中银律师事务所
法定代表人：朱玉栓
地址： 北京市南礼士路21号核工之家648室
电话： （010）68573558
经办律师： 林 静 朱玉栓
6、主承销商和律师事务所和经办律师
名称： 北京市国方律师事务所
法定代表人：丛培国
地址： 北京市海淀区知春路中航科技大厦东楼六层
电话： （010）62614101
经办律师： 丛培国 冯 方
7、会计师事务所和经办注册会计师：
名称： 湖北大信会计师事务所
法定代表人：吴益格
地址： 武汉市汉口中山大道1056号金源大厦A座八楼
电话： （027）2814094
传真： （027）2816985
经办注册会计师：邵九林 吴卫星
8、资产评估机构和经办评估人员
名称：中咨资产评估事务所
法定代表人：鲁 静
地址： 北京市海淀区车公西路32号中资大厦
电话： （010）68415511
传真： （010）68410645
经办评估人员：解彦平
9、资产评估确认机构：
名称： 国家国有资产管理局
地址： 北京市海淀区万泉河路66号
电话： （010）62567744
10：股票登记机构：
名称： 深圳证券结算有限公司
地址： 深圳市红岭中路25号
法定代表人：黄铁军
电话： （0755）5585543
四、发行情况
1、股票类型：本次发行的4000万股股票全部为人民币普通股
2、发行日期：1997年6月19日
3、发行对象：中国境内合法的投资者（法律、法规禁止购买者除外）
4、发行地区：与深圳证券交易所联网的各证券交易网点所在地
5、承销起止日期：1997年6月16日至1997年6月26日
6、预计上市日期：1997年7月
7、上市交易所名称：深圳证券交易所
8、发行方式：“上网定价”发行方式
9、每股发行价：6.99元/股
10、每股面值：1元
11、发行量：4000万股
12、发行总市值：27960万元
五、风险因素及对策
投资者在评价本发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提供的其它资料外，
应特别认真地考虑下述各项风险因素。
（一）、风险因素
1、经营风险
（1）、重要原材料供应风险：
本公司的主要原材料是玉米淀粉（年耗用量600吨）、酵母粉、黄豆饼、 花生
饼等农副产品和乙醇（年耗用量1800吨）、工业葡萄糖（年耗用量450吨）、 丙硐
等胡机化合物，目前主要从广西本地采购，如果供应农副产品地区出现严重特大自
然灾害、欠收等或者其他行业或企业对上述地区原料需求量增加，则本公司的主要
原材料成本有可能上升。
（2）、对主要客户的依赖：
目前公司有一半以上的原料药供应给少数几个客户如北京农业大学新技术开发
总公司、珠海南亚实业集团公司、上海市医药公司、德国拜尔公司等，如果这些客
户的需求量大幅减少，公司必须立即开辟其他销售渠道，短期内会对公司销售产生
影响。
（3）、能源方面制药：本公司用煤主要由湖南省内煤矿供应，年耗用量 5000
吨左右，目前主要通过铁路运输，在供煤紧张、煤价上涨情况下，本公司产品成本
可能相应提高；如铁路运输紧张，则有可能影响公司的正常生产。
（4）、产品价格限制：
目前公司产品实行自主订价、物价局核准的办法。但传统化学药品及国内同类
产品的价格比本公司的产品价格低，这在一定程度上制约着公司产品价格的提高。
（5）、产品外销的限制，公司产品属药类，国际市场对其销售管理十分严格。
公司产品虽然优质优价，但还未正式取得进入国际市场的通行证，故只能通过迂回
渠道出口。
（6）、产品过度集中的风险：公司主导产品是阿维菌素、虫螨克、肤炎宁等，
尤其是阿维菌素系列制剂在国内属新药，市场广泛接受需一定过程，如果推广时间
比预计长，则会影响本公司的生产和销售。
2、行业风险
（1）、环保因素限制的风险：
由于制药过程排放一定废水，这些废水经过污水处理站处理才后能排到漓江。
国家规定，即使新增生产规模，排污量也不能增加，否则将受到环保部门的干预。
（2）、行业内部竞争风险
目前国内生产阿维菌素原料药及进一步深加工的产品除本公司外已投产的还有
另外少数几家，从规模看，这些企业年生产阿维菌素5吨左右， 与本公司形成一定
的竞争关系。
3、市场风险
发行人所在行业生产能力、市场容量的限制；
作为高新技术的生物药品，能生产阿维菌素的医药生产企业并不多，本企业虽
已掌握此生产技术，由于生产能力有限，尚未充分体现规模效应。
4、其他风险
（1）、本次募股资金投向新项目的风险本次募股资金投资项目总预算为2.4亿
元，如果投资管理不善，可能出现实际投资金额突破预算，或者项目不能按期完工，
这将对投资者的回报产生影响。此外如公司新项目投产后产生新的污染，将被环保
部门处罚。
（2）、公司目前大股东最桂林集琦集团有限公司， 该集团公司持有的表决权
将对公司经营决策等许多重要方面产生影响。
5、股市风险由于股价受政府、经济、政策等多种因素影响， 同时企业内部、
外部环境、供需状况变动也给企业的盈利带来影响，从而影响本公司股价，投资
者对此应有充分认识。
（二）、风险对策：
1、经营风险对策
（1）、重要原材料供应风险对策
广西是农业大省，在正常年份完全能够保证公司所需农副产品原料，即使在农
业欠收年份，公司也可转向其他农业基地购买。此外公司生产所需乙醇、丙酮都
是极普通的有机化合物，市场供应非常充足。
（2）、 对主要客户依赖对策：目前公司已从国家卫生部取得了生产阿维菌素
制剂系列药品的批准文件，公司将自己的70％以上原料药生产制剂系列产品，销往
国内市场。公司将逐步从依赖主要客户转到建立广泛的销售网络。目前公司已与全
国农业技术中心和广西植保部门签订协议，由这两个单位把新型农药推广到广西及
全国各地，通过全国各大医院和医药部门把新型抗生素推广到临床，通过各兽医站
把新型兽药推广到畜牧基地。
（3）、能源制约对策：在用煤方面，湖南是产煤大省，距广西很近， 供应情
况稳定。本公司已与主要供煤单位形成长期良好的供煤关系。今年连续广西、云南、
贵州、四川的“西南大通道”将全线开通，公司还可以从煤矿资源丰富的贵州购买
煤。
（4）、产品价格限制对策：在国内少数生产厂家中， 公司生产工艺及药品有
效单位无疑具有很强的竞争力，公司正进一步投入力量改革生产工艺，提高生产水
平，以最优质产品来保证公司产品价格。
（5）、产品外销限制对策目前公司一方面积极寻求与国外大公司的合作， 另
一方面正在向几个国家申请销售许可，使公司产品的出口渠道更加畅通。
（6）、 产品过度储中风险对策：本公司以开发和生产新产品为企业发展的源
泉，通过三年多的努力，目前已逐步形成人用药、兽用药、农用药三大系列近60种
产品，并不断开发各种高新技术产品，以消除产品过度集中的风险。
2、行业风险对策
（1）、环保因素限制的风险对策：对于现有的生产线， 公司已配套建成了废
水处理装置，大大减轻了排出废水的污染。公司自成立以来，从未因违反环保有关
法律、法规受到处罚。
（2）、 行业内部竞争风险对策：由于本公司是几十年生产抗生素的老企业，
在人员和技术方面有很大优势。公司不仅引进技术，而且在引进的基础上不断吸收、
改良、提高，使公司产品一步步升级，目前公司生产的阿维蓖素各项技术指标已大
大超过了转让时的技术标准。故产品成本在同类企业中最低、质量在同类企业中最
优。
（3）、市场风险对策
发行人所在行业生产能力、市场容量的限制对策：
本公司通过这次公开募股，将资金用于扩大产品生产规模，使人用药、兽用药、
农用药成倍增长，形成一定的规模，促使企业经济效益和社会效益大幅度增长。
4、其他风险对策
（1）、 本次募股资金投向新项目的风险对策将加强新项目的投资预算管理和
工程建设进程的管理，积极争取早日开工，以最好的质量和最快的速度完成新项目
的投产。对于本次募股投资的新项目，本公司相应新建废水综合利用车间，对生产
过程中的废水进行综合处理，不仅能使新项目排污符合国家标准，而且回收的“污
染”可为公司带来公司的经济效益。
（2）、公司将实现规范化股份制运作方式， 严格按照《公司法》等有关法律
规定程序对公司决策进行表决，以保证广大投东的利益。
5、股市风险对策
改善本公司经营，提高本公司素质是降低股市风险的有效途径。本公司一方面
将妥善使用好募集资金，用良好的业绩给广大投东带来回报，另一方面将按照有关
法律、法规的要求及时向广大投资者披露可能影响公司股价的重大信息，使投资者
更多了解公司的经营状况，降低投资风险。
六、公司主志产品简介及其市场前景
1、阿维菌素及其制剂系列产品简介
阿维菌素、属生物药，是阿弗曼链菌在特定条件下发酵，分泌出来的一种物质。
该药最早由美国默克公司研制成功，作为畜用和农用杀虫药投放市场。该药对家畜
体内外多种寄生虫（线虫、螨、虱、蝇、蛆等）和多种农业害虫（寄生于蔬菜、果
树、棉花以及其他农田作物上的螨类、棉铃虫、线虫和节磕类动物的害虫）具有高
效驱杀活性。
阿维菌素与传统化学农用、兽用药品相比，具有广谱、高效、安全、无残留、
无副作用的特点，且不易产生耐药性、与其他杀虫药无交叉抗性。该药的发现与应
用已引起人们相当的重视，认为它是目前最有前途的一类广谱高效的超级抗生素类
杀虫药，它的发展是继青霉素以来抗生素科学对人类的又一巨大贡献。
我国于“七五”期间将阿维菌素的研制列入了国家重点攻关项目由于发酵效价
等技术指标未能达到攻关水平，因此“八五”期间国家科委继续将AVM 研制五角星
主重点攻关项目。北京农业大学完成了阿维菌素的发醇条件、分离纯化、理化性质、
结构确认、生产工艺、毒性及临床实验和工业化试生产等工作。经试生产平均发酵
单位为赶了国家“七五”、“八五”下达的攻关水平。于1994年2月25 日通过了中
国农业部的科学技术成果鉴定。
目前，利用阿维菌素作原料，公司已开发出制剂系列产品如农用杀虫药虫螨克、
兽用杀虫针剂、片剂等。本次募集资金全部投资于这些药品的生产和扩大生产。
2、市场前景
随着世界经济发展和科技进步，以生物药代替传统化学药已逐渐成米流发展趋
势，其市场前景十分看好。
从国内畜用市场需求看，我国有牛、羊、猪7亿头（只）以上，家禽20 亿只以
上，其中50％以上都染有寄生虫病，每年由于寄生虫病使畜牧业减产达几十亿元人
民币，如仅猪蛔虫病就造成猪肉减产5亿公手。所此推算， 国内畜用市场对伊维蓖
素（阿维菌素深加工产品）年需求量至少为10吨，阿维菌素纯品14吨，阿维菌素注
射液30000万支。
从国内农药用市场需求看，我国棉花、蔬菜、柑桔、苹果、茶树等经济作物种
植面积约为26000万亩，上述农作物按1/3使用面积每年使用一次含量为1.8 ％阿维
菌素杀虫剂（按每亩20ml计），就需阿维菌素精品32吨。
如上述两方面每年使用阿维菌素两次，则每年需阿维菌素精品就超过100吨。
而从国内市场供给看，阿维菌素生产技术94年才通过“八五”重点攻关项目验
收，刚开始进入工业化生产阶段。目前已投产阿维菌素的厂家只有屈指可数的几家，
年总产量约8吨左右，其中本公司占3吨，从技术水平及产品质量、性能等各项技术
指标看，本公司有极强的竞争力，卖价远远高于其他厂家的同类产品。
此外，国际市场上，也只有美国默克公司等极少数厂家生产该产品，其产品售
价是本公司产品售价的2倍以上，发达国家农用畜用杀虫药中阿维菌素的运用占8 0
％，而发展中国家运用而还很小。
3、结论从上面资料我们可以看出，阿维菌素因其突出的优点和广泛的应用面，
无论在办内市场上或国际市场上，具有巨大的市场潜力。公司生产阿维菌素及其制
剂系列以其优质和低价，具有极强的市场竞争力，故而，该类产品市场前景及经济
效益将十分看好。
七、募集资金的运用
1、在本次募集资金到位后， 公司将全部投入阿维菌素及其制剂系列产品的生
产，这些项目已由广西壮族自治区计委以桂计农字（1997）50号、桂计农字（1997）
51号、桂计农字（1997）52号、桂计农字（1997）53号、广西壮族自治区经贸委以
桂经留字（1997）22号、桂经贸字（1997）22号、桂经贸字（1997）78号文批准。
项目具体情况如下：
（1）、新建400吨阿维菌素原料药发酵车间
该项目需投入资金4980万元，其中国家资产投资3980万元，流动资金1000万元，
预计本期建设期为10个月，每的可生产阿维菌素菌丝粉858吨， 预计年销售收入为
2888.67万元，年利润总额为1606.45万元，投资回收期为3.1年。 根据公司的市场
预测，产品行销期预计为6年，资金内贪听取 酬率为31.3％。
（2）、新建400吨阿维菌素原料药提炼车间
本项目需投入资金4992万元，其中固定资产投资3992万元，流动资金1000万元，
建设内容包括厂房，提炼设备等。项目建设期约为8个月，项目投产后， 第年可生
产阿维菌素精品3146公斤，乳油100吨。预计年销售收入为4448.57万元，利润总额
为1610.32万元，投资回收期为3.1年。该产品行销期预计6年， 资金内含报酬率为
22.95％。
（3）、改建伊维菌素原料药车间
伊维菌素是在阿维菌素的基础上进一步合成的一种高效、安全、广谱的半合成
抗生素类驱虫杀虫新药，公司拟对原四环素车间进行改造，建设伊维菌素生产线。
本项目拟投入资金2968万元，其中固定资产2168万元，流动资金800万元。 项目建
设期约需7个月，项目投产后，每年可生产伊维菌素2.5 吨， 预计年销售刷入可达
7127.7万元，利润总额为2761万元，投资回收期为1.1年。该产品预计行销期为6年，
内含报酬率为91.12％。
（4）、改建兽用阿维菌素注射液车间
本项目计划投资2990万元，其中固定资产投资2190万元，流动资金800 万元。
项目建设期约需10个月，项目投产后，项目投产后， 每年可生产 5ml 规格的针药
3200万支，预计年销售收入3339.33万元，利润总额为1245.83万元，投资回收期为
2.4年。根据公司的市场预测，产品行销期6年，资金内含报酬率为34.75％。
（5）、新建高效生物农药虫螨克（齐螨素）车间
本项目总投资为2980万元，其中固定资产投资2580万元，流动资金400 万元。
项目建设期为6个月，投产后，可年产虫螨克300吨，年销售收入可达3292.04万元，
利润总额为1146.15万元，投资回收期为2.6年左右。预计产品市场行销期6年， 资
金内含报酬率30.83％。
（6）、改建兽用阿维菌素制剂车间
本项目总投资为2897万元，其中固定资产投资2097万元，流动资金800 万元。
项目建设期为9个月，投产后，可年产阿维菌素1.5亿片，其他片剂3.5亿片， 阿维
菌不胶囊剂1亿粒，年销售收入可达2845万元，利润总额为999.8万元，投资回收期
3年左右，预计产品市场行销期6年，资金内含报酬率25.87％。
（7）、新建废水综合利用车间
本项目总投资为2976万元，其中固定资产投资2776万元，流动资金200 万元。
项目建设期为6个月，投产后，可年产单细胞蛋白220吨，螺旋藻10吨，预计上销售
收入可达2788.71万元，利润总额为879.51万元，投资回收期3.4年左右。预计产品
市场行销期6年，资金内含报酬率19.34％。
综上所述，公司计划投资项目综合列表如下：
表一：
项 目 名 称 投入资金 年销售收入 年利率总额 内含报酬
率（％）
1、新建原料发酵车间 4980 2888.67 1606.45 31.3
2、新建原料药提炼车间 4992 4448.57 1610.32 22.95
3、改建伊维菌素车间 2968 7127.7 2761.19 91.12
4、改建兽用注射液车间 2990 3339.33 1245.83 34.75
5、新建虫螨克车间 2980 3292.04 1146.15 30.83
6、改建兽用制剂车间 2890 2845 999.8 25.87
7、新建废水综合利用车间 2976 2788.71 879.51 19.34
合 计 24783 20315.09 0249.25 ─
表二：
项 目 名 称 投入资金时间 项目施工期 投资回收期
1997（7-12月） 1998年（1-7月）
1、新建原料发醇车间 4800 180 10个月 3.1
2、新建原料药提炼车间 4900 92 8个月 3.1
3、改建伊维菌素车间 2910 58 7个月 1.1
4、改建兽用注射液车间 2920 70 10个月 2.4
5、新建虫螨虫车间 2900 80 6个月 2.6
6、改建兽用制剂车间 2850 47 9个月 3
7、新建废水综合利用车间 2930 46 6个月 3.4
公司计划行建造原料药生产车间和原料药提炼车间，接着建造其余几个制剂生
产车间和废水综合利用车间。但上述七个项目实际上是原料药的生产及其深加工─
制剂系列的生产，故公司计划基本同时完工，以保证生产工序的完整性。
此我，本次募股尚有2241.06万元的资金余额，公司计划用于补充流动资金。
2、前次募集资金使用情况
1993年公司定向募股筹集资金共计897万元，其中：募集法人股197万元，内部
职工股700万元。 本次募股筹得资金全部投入制剂大楼项目改造以及参与制剂生产
的流动资金周转。具体情况说明如下：制剂大楼改造项目共计支出626.57万元；其
中：土建工程及装修总额为206.38万元。
新购混合制粒机等制剂设备93台套，总金额为420.19万元，参与制剂生产的流
动资金周转为270.43万元，主要用于制剂产品原材料采购。
该改造项目竣工后，即投入生产，使公司生产能力大提高，产品品种增加。当
制制剂产品实现销售收入2173万元，销售利润1462万元。1995年制剂产品销售收入
为2055万元，比上年增长31.36％，销售利润总额为1811.3万元，比上年增长24％。
创造了良好的经济、社会效益，并为公司股票上市创造良好的条件。
除上述情况外，公司在募集资金使用方面无特殊情况需要说明。
八、股利分配政策
1、本公司股利分配的一般政策
本公司上交所得税后的净利润在弥补以前年度亏损后，按下列顺序及比例分配：
提取法定公积金（提取比例为10％）；
提取公益（提取比例为5％－10％）
提取任意公积金
分配普通股股利
除法定盈余公积金和公益金每项不超过10％外，每一年度的任意盈余公积金和
普通股股利的具体分配比例，由董事会视公司经营状况和发展需要提出分配方案，
并报股东大会审定。
2、本公司截止1996年12月31日累计的未分配利润仅归本次发行前的公司股
东（老股东）享有，本年度暂不分配。公司1997年实现的净利润归本次发行后全体
股东（新老股东）共同享有。
3、本公司在股票发行后第一个盈利年度派发一次股利， 时间为该年度年终决
算后。
4、其他应说明的股利分配政策
股东按持股比例参加分配，公司当年亏损或没有盈利时，不分配股利。
本公司分派股利时，按有关法律和法规代扣股东股利收入的应纳税金。
九、发行人及发行人主要成员的情况
1、公司的名称：桂林集琦药业股份有限公司
2、公司注册地址：桂林市七星区育才路55号
3、发行人历史情况简介
（1）、发起人简况及历史沿革
股份公司发起人是原桂林刘三姐集团公司，该集团公司是1992年经广西壮族自
治区体改委、经委、计委桂体改（1992） 31 号文批准成立的国有企业集团公司。
1996根据桂林市人民政府市政（1996）53号和市政丞（1996）72号文，原桂林刘三
姐集团公司进行重组，于1996年8月16 日经工商登记注册设立了桂林集琦集团有限
公司，并注销原桂林刘三姐集团公司。自桂林集琦集团有限公司设立起，原桂林刘
三姐集团公司持有的股份公司股权由桂林集琦集团有限公司持有和行使。目前，集
团公司注册资本为5730万元，主要业务是经营化学原料、保健品、制药机械、饲料
及添加剂制造等等。
（2）、股份公司隶属关系演变及改制重组情况
公司前身是原桂林市第三制药厂。该厂创建于1967年2月，1993 年以前是生产
抗生素原料药的专业厂，隶属桂林市医药局。1993年1月4日，经桂林市人民政府以
市政复（1994）1号文批准，桂林市第三制药厂加入原桂林刘三姐集团公司， 成为
该集团公司的全资附属企业。1993年4月， 经广西壮族自治区体改委以桂体改股字
（1993）55号、桂体改股字（1993）108号文件批准， 原桂林刘三姐集团公司作为
发起人独家发起，以桂林市第三制药厂的经营性资产和土地经评估后，投入股份公
司折为国有法人股，由原桂林刘三姐集团公司持有并行使股权（从桂从市第三制药
厂剥离的非经营性资产保留在集团公司内）。同时向其他法人单位和公司职工募股，
成立定向募集的股份公司。成立时的股份公司名称为“桂林刘三姐股份有限公司”。
1996年经自治区体改委以桂体改股字（1996）16号文批准，公司更名为桂林集琦药
业股份有限公司。
（3）、生产经营演变
公司前身桂林市第三制药厂创建于1967年2月，1971年12月建成投产。 设计生
产能力41吨/年四环素碱。1977年国家拟投资2800万元， 把桂林市第三制药厂建成
中南地区最大的抗生素原料药厂。经过建设，新项目已三通一平，并建成了红霉素
车间（现阿维菌素车间）、葡萄糖车间（现制剂大楼）、淀粉车间以及冷冻站、空
压站、锅炉房的厂房和部分设备的安装。1983年国家贷款250万元给三药厂， 扩建
年产15吨红霉素车间。1986年12月12日该车间投入生产。1984年以前，三药厂只生
产四环素碱、四环素盐酸、红霉素碱三个主要产品。1984年将原来的汽车库改建成
制剂分厂，生产片剂和胶囊。1985年开发出“肤炎宁擦剂”。1995年初，公司从北
京农业大学引进阿维菌素全套生产技术，同年4月正式投产， 产品完全达到设计要
求和各种技术指标，1995年该项产品就新增销售收入1465.4万元，1996年公司扩大
阿维菌素及其制剂系列产品的生产，阿维菌素精品产量增加到3吨， 该产品系列销
售收入大幅度增加至7000万元以上。
4、公司组织结构
┌──────┐
│ 股 东 大 会│
└───┬──┘ ┌─────┐
├───────┤ 监 事 会 │
┌───┴──┐ └─────┘
│ 董 事 会 │
┌──────┐ └───┬──┘
│副 总 经 理 ├────────┤
└──────┘ ┌───┴──┐
│ 总 经 理 │
└───┬──┘
┌───────┬─────┼────┬────────┐
┌──┴──┐ ┌──┴───┐ │ ┌──┴───┐ ┌──┴──┐
│ 副总经理 │ │总 经 济 师 │ │ │ 总 工 程 师│ │ 总会计师 │
└─────┘ └──────┘ │ └──────┘ └─────┘
┌──┬──┬──┬──┬───┼───┬──┬──┬──┬──┐
┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐ │ ┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐┌┴┐
│公││人││财││审││企│ │ │生││技││质││经││证│
│司││ ││ ││ ││业│ │ │ ││ ││量││ ││ │
│办││事││务││计││管│ │ │产││术││管││营││券│
│公││ ││ ││ ││理│ │ │ ││ ││理││ ││ │
│室││部││部││师││部│ │ │部││部││部││部││部│
└─┘└─┘└─┘└─┘└─┘ │ └─┘└─┘└─┘└─┘└─┘
│
┌────┬────┬────┼────┬────┬────┐
┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐ ┌┴┐
│原│ │制│ │保│ │兽│ │农│ │饲│ │制│
│料│ │剂│ │健│ │药│ │药│ │料│ │药│
│药│ │车│ │品│ │分│ │分│ │分│ │设│
│车│ │间│ │分│ │公│ │公│ │公│ │备│
│间│ │ │ │公│ │司│ │司│ │司│ │分│
│ │ │ │ │司│ │ │ │ │ │ │ │公│
│ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │ │司│
└─┘ └─┘ └─┘ └─┘ └─┘ └─┘ └─┘
5、关联企业情况
目前，公司属下无具有独立法人资格的子公司，公司的最大股东是桂林集琦集
团有限公司，目前持有公司股份36020294股，占本次发行前公司总股本的80.05％，
假设本次发行完毕，集团公司所持股份占公司本次发行后总股本的42.38％， 集团
公司目前除拥有本公司国有法人股权外，还全资拥有桂林集琦经济发展有限公司、
桂林集琦旅行社，并持有桂林迪奥特有限公司40％的股份。这些企业与本公司属不
同行业，不存在竞争关系。
6、公司职工状况
（1）、本公司现有以册正式员工793人，还有退休员工107人， 退休员工退休
金由桂林市养老保险所支付。所支付金额与应付退休员工工资的差额由公司补足，
每年约25万元。在职员工人员构成如下：
构 成 人数 比例（％）
生产人员 355 44.77
技术人员 240 30.27
销售人员 61 7.69
财务人员 14 1.77
行政管理人员 62 7.81
其 他 61 7.69
合 计 793 100
7、公司的业务范围：主营：化学原料药及制剂、中成药及制剂、农药、兽药、
饲料及添加剂、保健品、饮料、制药机械、化妆品的制造与销售。
8、公司实现从事的主要业务：化学原料药及其制剂、中成药及制剂、 农药、
兽药的生产和销售。
9、公司的主要产品、生产能力、主要市场及其市场占有情况和销售额、 销售
方式：
（1）、主要产品：阿维菌素及其制剂系列产品、肤炎宁等
（2）、主要能力：阿维菌素精品3吨/年
（3）、主要市场：1995年和1996年，公司70 ％左右的阿维菌素精品（包括伊
维菌素）通过北京农业大学的销售渠道出口，主要出口国有德国、新西兰、澳大利
亚等。农药主要销往海南、广东、江苏、广西、山东、四川、云南等地的农作物基
地，人用药销往全国各大城市和数千家医药药店。
10、无形资产状况
除土地使用权外，公司没有其他无形资产。
11、关联交易
本公司与集团公司于一九九七年一月一日签署了《综合服务协议》，规定由集
团公司向发行人提供包括职工医院、职工宿舍、幼儿园、职工学校在内的有关服务，
公司按协议价格向集团公司支付费用。该合同有效期五年。
12、董事、监事及高级管理人员简况
刘及响：男，46岁，中专文化，曾任桂林陆军学院大队长，桂林医药工业公司
党委副书记、副经理、桂林市第三制药厂厂长。现任桂林集琦集团有限公司董事长，
总经理，法人代表；桂林集琦药业股份有限公司董事长，法人代表。年薪16000 元
（工资、津贴、资金）。
杨筱梅：女，43岁，大专文化，经济师。曾任桂林工艺美术公司生产科副科长、
桂林渡边公司副总经理，桂林华侨宾馆总经理，桂林市第三制药厂副厂长。现任桂
林集琦集团有限公司副总经理，桂林集琦药业股份有限公司副董事长。年薪 14000
元（工资、津贴、奖金）。
胡建平：男，35岁，大学本科，工程师，曾任桂林中药厂技术科副科长，分厂
副厂长，桂林医药工业物资供销公司副经理，桂林市第三制药厂副厂长。现任桂林
集琦药业股份有限公司董事、总经理，年薪12000元（工资、津贴、奖金）。
曾勇：男，56岁，大专文化，高级经济师。曾任桂林轮胎厂党委书记，桂林医
药公司副经理，桂林电子工业公司副经理，桂林市第三制药厂副厂长。现任桂林集
琦药业股份有限公司董事，总经济师，年薪14000元（工资、津贴、奖金）。
常建和：男，34岁，大学本科。曾任桂林林业机械厂设备科副科长，桂丰钢铁
厂副厂长，桂林迪奥特有限公司总经理，现任桂林集琦药业股份有限公司董事，副
总经理，年薪12000元（工资、津贴、奖金）。
张文龙：男，62岁，大专文化，工程师。曾任桂林市第三药厂质检科长，生产
科长，厂办主任，现任桂林集琦药业股份有限公司董事会秘书。年薪14000元。 （
工资、津贴、奖金）
吴文光：男，56岁，大专文化，工程师。曾任桂林市第三制药厂动力车间副主
任，人教科副科长，生产科科长，厂长助理。现任桂林集琦药业股份有限公司副总
经理。年薪10000元。（工资、津贴、奖金）
钟丽华，女，46岁，大专文化，助理经济师。曾任桂林市第三制药厂人事劳资
科长。现任桂林集琦药业股份有限公司监事会召集人，人事部部长，年薪 1000元(
工资、津贴、奖金）。
陶华华：女，46岁，大专文化，助理会计师。现担任桂林集琦药业股份有限公
司监事，财务部会计，年薪8000元。（工资、津贴、奖金）
谢春旦：男，44岁，大专文化，政工员。曾任任桂林市第三制药厂四环素车间
车间主任，党支部副书记。现任桂林集琦药业股份有限公司监事，办公室副主任。
年薪8000元(工资、津贴、奖金）。
李静：女，30岁，大学本科，会计师。曾任广西燃料桂林公司财务科会计，桂
林高新技术产业开发区管理办财政局局长助理。现任桂林集琦药业股份有限公司总
会计师。年薪12000元(工资、津贴、资金）。
黄 智：女，58岁，大学本科，高级政工师。曾任桂林制药厂党委副书记，纪
委书记， 科研所高级工程师。 现任桂林集琦药业股份有限公司总工程师， 年薪
16000元(工资、津贴、奖金）。
十、经营业绩
1、生产经营的一般情况
本公司是全国规模较大的阿维菌素生产企业之一，阿维菌素年生产能力为3吨，
居全国同行业之首，均为优质产品。
自1995年，本公司休北京农业大学引进全套阿维菌素生产技术、进行批量生产
后，产品质量和生产规模逐年提高，经济效益连年翻翻。
2、本公司业务收入的主要构成：1996年， 本公司主要产品的销售收入占总收
入的比例如下：
产 品 名 称 金额（万元） 比例（％）
阿维菌素及制剂系列 7012.6 76.78
海珠神滴眼液 1195.8 13.09
肤炎宁 741.1 8.12
其 他 183.5 2.01
合 计 9133 100
3、完成的重大项目和科研成果
（1）、完成的重大项目
本公司历来重视技术进步，不断加强科技成果转化为生产力，成立30多年来先
后进行了多次大规模的技术改造和革新，使日生产能力不断提高，产品种类不断增
加。
（2）、科研成果
Ａ、七十年代，公司在四环素碱生产的基础上进行四环素盐酸盐产品的开发，
连续两次荣获国家银质奖。
Ｂ、九十年代，公司从北京农业大学引进阿维菌素全套生产技术，利用原红霉
素生产线改造成阿维菌素生产线，顺利投入试生产，产品质量及各项经济技术指标
均超过了原北京大学转让的技术指标。
4、产品市场情况
主要产品市场：本公司阿维菌素精主要用于出口，肤炎宁、珍珠明目液等主要
销往华北、华东、华南地区，阿维菌素系列制剂如农药、兽药主要销往广西、海南、
广东等地区。
5、产品性能与质量状况
本公司产品──农药虫螨克在第二届全国农业高新产品展评会上，被评为“最
受欢迎的农科产品”金奖。桂林姜糖在中国第三届食品博览会上被评为金奖。
6、主要固定资产改进、增加情况
“八五”期间，在省市政府的支持下，本公司进行了大规模的技术改造，使固
定资产原值从1803万元增加到7080万元，固定资产净值从1261万元增加到4129万元。
7、职工数量与业务水平的变化
公司现有职工793人，近年来公司每年均招收部分大学毕业生， 以提高公司以
高层次人才比重，同时对职工进行短期业务培训，提高职工整体业务素质。
十一、股本
1、注册股份
1993年4月1日，广西壮族自治区以桂体改股字(1993)55号文批准股份公司定向
募集总股本6890万元，其中国有法人股3602.0294万元，定向募集法人股1909.9760
万元，内部职工股1378万元。但实际募集时，公司定向募集的法人股和内部职工股
资金未全部到位。集团公司以其下属桂林市第三制药厂经营性资产和土地使用权评
估后按1：1的比例折3602.0294万股投入股份公司，作为国有法人股(其中土地使用
权评估价值为903.8304万元，集团公司首先以交纳出让金方式取得35年土地使用权)
；其他法人和内部职工按每股1元的价格购入股份。 根据股份公司股本实际到位情
况，1993年6月15日广西壮族自治区体改委桂林改股字(1993)108号文批准，同意公
司股本总额调整为4500万元。故公司成立时注册资本为4500万元，公司自成立始至
本次发行前注册资本未发生变动。
2、公司在定向募集时是按面值发行。
3、公司股本结构
公司1993年定向募集时，股本结构为：
股本名称 持股数量（股） 持股比例（％）
发起人股 36020294 80.05
（国有法人股）
募集法人股 1979706 4.4
内部职工股 4000000 15.55
总 计 45000000 100
4、公司在定向募集时发行了700万内部职工股，根据广西壮族自治区体改委《
关于桂林集琦药业股份有限公司内部职工股清理情况的报告》，内部职工股未超比
例，超范围发行，并且已于1993年8月31日全部托管在广西证券登记公司。 根据中
国证监会的最新规定，内部职工股将在本次公开发行三年之后上市。
5、本次股票将按每股6.99元的价格发行，发行后公司股本结构如下：
股本名称 持股数量（股） 持股比例（％）
发起人股 36020294 42.38
（国有法人股）
募集法人股 1979706 2.33
内部职工股 7000000 8.23
社会公众股 40000000 47.06
总 计 85000000 100
6、本次发行前每股净资产：以截止至1997年1月 31 日资产负债表净资产额和
4500万股本计算，本次发行前每股净资产为1.24元/股。
7、本次发行后净资产总额
以截止到1997年1月31日的资产负债表中净资产额计， 本次发行后净资产总额
预计为32614.173万元。
8、本次发行后每股净资产
以本次发行后净资产总额32614.173万元和8500万股本计， 本次发行后每股净
资产为3.84元/股。
9、本次发行前前十名股东持股情况
名 称 持股数（股） 占总股本比例（％）
桂林集琦集团有限公司 36020294 80.05
广东丰顺鸿宝实业总公司 1400000 3.11
桂林市信和贸易有限责任公司 579706 1.29
陈奇山 33800 0.075
赵桂玉 23700 0.053
梅瑞安 20000 0.044
梁玉立 15800 0.035
冯广灵 15332 0.034
苏威平 15200 0.034
郑 琦 15000 0.033
10、董事、监事、高级管理人员及重要职员持有股份数额及比例
职 务 姓 名 持股数（股） 占总股本比例（％）
董事长成员 刘及响 12000 0.027
杨筱梅 9600 0.021
曾 勇 14206 0.032
胡建平 13400 0.030
常建和 4800 0.010
董事长秘书 张文龙 12300 0.027
监事会成员 钟丽华 9600 0.021
陶华华 10000 0.022
谢春旦 7800 0.017
总会计师 李 静 0 0
总工程师 黄 智 5000 0.11
十二、财务会计资料
以下为湖北大信会计师事务所出具的桂林集琦药业股份有限公司1994年至 1997
年1月的审计报告摘录。
审 计 报 告
鄂信业字(1997)243号
桂林集琦药业股份有限公司全体股东：
我们接受委托，审计了桂林集琦药业股份有限公司（以下简称“公司”）1994年
12月31日、1995年12月31日、1996年12月31日、1997年1 月 31 日的资产负债表，
1994年、1995年、1996年、1997年1月的利润及利润分配表，1996 年财务状况变动
表.这些会计报表由贵公司负责,我们的责任是对这些会计报表发表审计意见. 我们
的审计是根据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中，我们结合
贵公司实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》和《股份制试点企业会计制度
》的有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司1994年12月31日、1995年12月
31日、1996年12月31日、1997年1月31日的财务状况及1994年度、1995年度、 1996
年度、1997年1月的经营成果和1996年的资金变动情况,会计处理方法的选用遵循了
一贯性原则.
湖北大信会计师事务所 中国注册会计师
中国·武汉 中国注册会计师
1997年3月28日
资产负债表(附后)
利润及利润分配表(附后)
财务状况变动表(附后)
财务报表注释
一.公司概况(略)
二.公司采用的重要会计政策
1.执行的会计制度:公司统一执行《股份制试点企业会计年度》。
2.会计期间:会计期间采用公历年度,即从1月1日起至12月31日止为一个会计年
度.
3.报表编制方法:
本次编制的会计报表系按照财政部、国家体改委(92)财会字第27号文《股份制
试点企业会计制度》及财政部(93)财会字第38号文《股份制试点企业执行新会计制
度若干问题》的规定而编制。
本次编制的会计报表不含经国家国资局本次确认的资产评估增减值.
4.记帐本位币:公司以人民币为记帐本位币.
5.记帐原则和计价基础:按权责发生制原则,以实际成本为计价基础.
6.记帐方法:会计记帐采用借贷记帐法.
7.存货的核算:
(1)公司存货主要包括:原材料、在产品、产成品、分期收款发出商品、材料采
购、委托加工材料、包装物、低值易耗品等。
(2)原材料、材料采购、委托加工材料、包装物的收、发、 结存均采用计划成
本核算，月末结转应负担的成本差异调整为实际成本。
(3)在产品、产成品和分期收款发出商品采用实际成本核算。
(4)低值易耗品的取得按实际成本计价,领用时采用一次摊销法核算.
8.长期投资的核算:公司的长期投资系指债券投资和股权投资.债券投资收益按
实际收到利息作为收益的实现;股权投资按成本法核算.
9.固定资产及折旧:
(1)固定资产是指使用年限在一年以上且单位价值在2000元以上的房屋、 建筑
物、机器设备、运输工具和其他设备。
(2)固定资产原值:1993年4月1日组建股份公司时入帐的固定资产原值以经评估
并经桂林市国有资产管理局(93)国资字15号文确认的固定资产重置价值入帐; 以后
年度新增的固定资产原值按购建时的实际成本计价.
(3)固定资产折旧采用直线法
10.无形资产及摊销:公司无形资产为土地使用权价值,按35 年期限采用直线法
平均摊销.
11.销售收入的实现以产品(商品)发出、劳务已提供、 收讫价款或取得索取收
款凭证时确认收入的实现。
12.坏帐准备:公司按应收帐款年末余额的5‰提取坏帐准备金.
13.税项:
(1)增值税:农用、兽用药税率为13%,人用药税率为17%.
(2)城市维护建设税:按应纳增值税额的7%计提并缴纳.
(3)教育费附加:按应纳增值税额的3%计提并缴纳.
(4)所得税:公司从1993年9月15日起,历年被广西壮族自治区高新技术产业发展
领导小组确认为高新技术企业.根据桂林高新技术产业开发区税收政策行规定办字
(1996)37号文,公司所得税减按15%的税率缴纳.
14.利润分配:公司税后利润按以下顺序和比例进行分配:
(1)弥补亏损;
(2)提取法定盈余公积金10%;
(3)提取法定公益金5%;
(4)提取任意公积金(按股东大会决定的比例提取);
(5)分配股利(依据公司章程,由公司股东大会讨论决定分配方案);
三.资产负债表项目注释
1.货币资金余额786790.88元,其中:
现金 190.34元
银行存款 786600.54元
2.应收帐款余额89867270.06元,其中:
按帐龄分
1年以内帐龄,共329户87480915.66元,占总金额97.34%;
1-2年帐龄,共69户
1065273.64元,占总金额1.19%;
2-3年帐龄,共48户
677228.15元,占总金额0.75%;
3年以上帐龄,共46户,643852.61元,占总金额0.72%;
减:坏帐准备 449336.35元
应收帐款净额 89417933.71元
注:1.无5%以上股份的股东欠款.2.应收帐款96年比95年增加47175150.23元,增
幅为113%,其主要原因是由于96的销售收入比95年增加48136573. 19 元, 增幅度为
111%.
3.其他应收款余额13432664.07元,其中:
按帐龄分
1年内帐龄,共92户,9164908.17元,占总金额68.23%
1-2年帐龄,共6户3060955.09元,占总金额22.79%
2-3年帐龄,共8户612755.37元,占总金额4.56%
3年以上帐龄,共6户594045.44元,占总金额4.42%
注:元5%以上股份的股东欠款
5.长期投资余额10073470.00元,其中:
(1)债券投资
项目 面值(元) 投资金额(元) 到期日 年利率%
广西电力建设债券 60000.00 60000.00 2005.10.16 10
国库券 13470.00 13470.00 1998.7.1 8
(2)股权投资
1997年投资桂林市城市合作银行1000万元,占被投资企业股权的10%.
6.固定资产及累计折旧
(1)固定资产原值77049101.26元
固定资产 期初原值 本期增加 本期减少 期末余额
(元) (元) (元) (元)
房屋及建筑物 30402627.19 30402627.19
机器设备 33271846.44 3000.00 33274846.44
运输设备 1856829.94 1856829.94
电子仪器仪表 377421.53 377421.53
其他设备 11137376.16 11137376.16
合计 77046101.26 3000.00 77049101.26
(2)累计折旧27894663.28元
固定资产 期初余额 本年增加 本年减少 期末余额
房屋及建筑物 10226667.70 123491.67 10350159.37
机器设备 10667495.51 92688.66 10760184.17
运输设备 1307561.44 11913.35 1319474.79
电子仪器仪表 185628.98 622.68 186251.66
其他设备 5256184.12 22409.17 5278593.29
合计 27643537.75 251125.53 27894663.28
7.在建工程余额4008316.00元,其中:
工程项目名称 原预算数 实际支出数 批准机关及 资金 预计完工
(万元) (元) 文号 来源 日期
阿维菌素车间及辅助 11700 3552392.77 区科委、桂科 自筹 97.6.30
设施改造工程 技字(1994)5号
零星工程支出 455923.23 自筹 97.4.30
8.无形资产余额8048395.20元
项目 来源 面积 入帐时间 原值 已摊销金额 摊销年限 剩余摊销年限
(M的平方) (年月日) (元) (元) (年) (年)
厂区 净资产 103567.1 1993.4.1 9038304.77 989909.57 35 31年零2个月
期末余额
(元)
8048395.20
内土地 折股
10.应付帐款余额21664721.01元,无关联交易款项.
11.应付福利费余额741310.51元
12.未付股利余额35035104.48元,其中:
应付法人股股利 890867.70元
应付内部职工股股利 3150000.00元
1996年末的未分配利润 30994236.78元
13.未交税金余额9293319.89元,其中:
(1)增值税7924559.86元,其详细情况如下:
年初未交数 8398086.58元
销项税额 810683.85元
进项税额 969449.58元
已交税金 314760.99元
期末未交数 7924559.86元
(2)城市维护建设税 785942.30元
(3)所得税 327887.65元
(4)其他税率 254930.08元
14.其他未交款余额 333379.47元,系未交教育费附加.
15.其他应付款余额 17271217.25元.
16.预提费用余额 1009521.35元,其中:
预提贷款利息 560559.96元
预提广告费用 448961.39元
17.长期借款余额 11900000.00元,其中:
贷款单位 借、还款日期 借款年利率 金额 借款条件
（年月日） (%) (元)
桂林市工行高新开发区支行 96.12.26-98.6.25 10.98 9600000.60 担保
桂林市工行高新开发区支行 96.12.26-98.6.25 10.98 4300000.00 担保
18.其他长期负债余额 8579736.24元,其中:
桂林高新开发区借款 1145000.00元
桂林市财政局借款 800000.00元
桂林市民族资金管理所借款 2654485.50元
广西区科技开发中心 1500000.00元
住房周转金 815152.60元
其他 1665098.14元
19.股本余额 45000000.00元
股本结构 股本金额 股本来源 持股比例
(元) (%)
国有法人股 36020294.00 净资产折股 80.05
募集法人股 1979706.00 现金投入 4.40
内部职工股 7000000.00 现金投入 15.55
合计 45000000.00 100
注:公司股本其结构、金额、持股比例历年来均未发生变化。
20.盈余公司金余额9043100.62元,其中:法定公积金按净利润10%提取, 法定公
益金按净利润5%提取.
21.未分配利润余额1858030.01元,为1997年1月实现的净利润.
项目 1994年度 1995年度 1996年度 1997年1月
（元） （元） （元） （元）
可分配利润 10,458,375.90 24,174,468.35 36,171,492.83 1,858,030.01
减:提取法定公积金 936,008.67 1,512,010.55 3,451,504.03
提取法定公益金 468,004.34 756,005.27 1,725,752.02
任意公积金
已分配股利 20,250,000.00 30,994,236.78
未分配利润 9,054,362.89 1,656,452.53 0 1,858,030.01
注：未分配利润的含权情况：1997年以前的利润由老股东享有；1997年实现的
利润由新老股东共享。
四、利润表项目注释
项目 1997年1月 1996年度 1995年度 1994年度
（元） （元） （元） （元）
22.主营业务收入 6,074,185.08 91,331,327.72 43,194,754.53 21,728,555.20
其中:
原材料药 5,451,327.43 61,903,507.85 14,654,299.14
制剂 522,627.56 21,242,596.50 28,540,455.39 21,728,555.20
农药 100,230.09 7,541,370.29
兽药 643,853.08
23.主营业务成本 1,917,769.14 34,250,860.10 16,067,045.28 3,053,598.20
其中:
原材料药 1,776,092.41 26,953,234.14 10,343,479.60
制剂 96,033.57 4,784,722.14 5,723,565.68 3,053,598.20
农药 45,643.16 2,291,940.20
兽药 220,963.62
24.销售费用 1,049,669.17 4,977,490.19 3,393,550.61 3,422,238.60
25.管理费用 490,586.95 6,673,641.31 4,162,708.71 3,025,800.17
26.财务费用 201,596.50 3,758,550.91 1,501,568.38 820,251.64
其中:
利息支出净额 199,815.94 3,738,368.57 1,497,271.37 815,574.55
手续费支出 1,780.56 20,182.34 4,297.01 4,677.09
29.债券投资收益 4,211.40 4,110.20
五、或有负债及或有损失事项说明
1、截至1997年1月31日止，公司无对外承担经济担保事项；
2、截止1997年1月31日止，公司无未了经济诉讼事项。
六、期后事项
1、应收帐款余额中有21,840,000.00元，占总金额的24％，已于本审计报告日
之前收回。
2、短期借款余额中工行桂林市高新开发区支行等单位借款6笔共计3,050,000
.00元，占总金额的16％，已于本审计报告日之前偿还。
财务指标分析
以下为公司前三年主要财务指标
指标名称 96年 95年 94年
1、流动比率＝流动资产/流动负债 1.05 1.24 2.65
2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 1.01 1.09 1.95
3、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100% 30.93% 43.52% 77.70%
4、每股净利润=净利润/股本总额 0.767元 0.336元 0.208元
5、每股净资产=股东权益/股本总额 1.20元 1.12元 1.24元
6、净资产收益率=净利润/净资产平均余额×100% 66.02% 28.48% 17.83%
7、资产负债率=负债总额/资产总额×100% 69.07% 56.48% 22.30%
8、销售利润率=利润总额/主营业务收入×100% 44.46% 41.18% 50.67%
9、应收帐款周转率=主营业务收入/
应收帐款平均余额×100% 139.09% 157.05% 223.39%
10、存货周转率=主营业务收入/存货平均余额×100% 529.41% 208.51% 59.78%
十三、资产评估的主要情况
摘自中咨资产评估事务所【中咨评字】【1997】第160号的评估报告书。
1、资产评估情况（评估基准日：1997年1月31日）
单位：千元
项目 帐面原值 帐面净值 重置价值 评估值 增减值 增值率(％)
流动资产 109,794.8 109,794.8 110,714.7 110,714.7 919.8 0.84％
长期投资 10,073.5 10,073.5 10,073.5 10,073.5
机器设备 42,959.3 28,102.3 46,777.7 31,720.6 3,618.3 12.88％
建筑物 34,089.8 21,052.2 40,569.8 26,614.9 5,589.8 26.55％
在建工程 4,008.3 4,008.3 4,015.5 4,015.5 7.1 0.18％
土地使用权 8,048.4 8,048.4 9,528.2 9,528.2 1,479.8
无形资产 4,203.4 4,203.4 4,203.4
递延资产
资产总计 208,974.1 181,079.4 225,882.7 196,897.7 15,818.3 8.74％
流动负债 73,704.3 73,704.3 73,704.3 73,704.3 0.00％
长期负债 20,479.7 20,479.7 20,479.7 20,479.7
负债总计 94,184.1 94,184.1 94,184.1 94,184.1 0.00％
净资产 114,790 86,895.4 131,698.7 102,713.7 15,813.3 18.20％
2、各类资产增值的主要原因是固定资产中的机器设备、 建筑物等通过评估而
产生的增值，详细资料请参阅中咨资产评估事务所所做的资产评估报告书。
3、本次评估所采用的方法是：市场比较法、 重置成本法等多种方法相结合形
式。经收益现值法验证表明评估结果基本合理。
根据中国证监会规定公司本次上市前评估不作帐务处理，仅供发行参考。
此外，公司在1993年定向募集时，聘请了桂林第二会计师事务所对原桂林刘三
姐集团公司投入股份公司的资产进行评估，并相应进行帐务处理。
十四、盈利预测
发行人提醒投资者：鉴于盈利预测所依据的种种假设的不确定性，投资者在进
行投资判断时不应过于依赖以下预测资料。
根据湖北大信会计师事务所出具的桂林集琦药业股份有限公司一九九七年度盈
利预测的《审核报告》【鄂信业字】【1997】第244号所载之预测说明及基准、 假
设，如无不可预测之情况出现，本公司1997年可实现净利润41,000,000元。
其预测基准和假设如下：
一、盈利预测基准
本公司1997 年盈利预测是根据经中国注册会计师审核验证的本公司1994 、
1995、1996、1997年1月的实际经营业绩，以及本公司在充分考虑现时各项基础、
所有的能力及潜力和本公司未来年度的生产经营计划及投资项目可行性审计而编制，
并建立在本公司所确定的各项合理的基本假设之上。预测所依据的会计政策及计算
方法在各主要方面与本公司所采用的会计政策及计算方法相一致。
二、盈利预测的各项基本假设
本盈利预测的编制建立在下述假设之上。
1、本公司所遵循的我国有关法律、法规、政策仍如现时状况无重大变化；
2、本公司所在地区社会经济环境无重大变化；
3、本公司投资项目能如期实现；
4、未来之信贷利率、税率及外汇汇率在正常范围内变动。
5、未来本公司的经营运作将不会受到材料短缺及价格严重变动的不良影响。
6、无其他人力不可抗拒因素的重大不利影响；
7、本公司公开发行股票汇总股本8,500万股。
三、根据上述基准和假设，预测1997年度可获利4824万元，主要经济指标详见
盈利预测汇总表。
盈利预测汇总表
单位:万元
项目 1996年度(实际数) 1997年度(预测数)
一、主营业务收入 9133 18676
减：营业成本 3425 8599
销售费用 498 3663
管理费用 667 1123
财务费用 376 368
进货费用
营业税金及附加 94 213
二、主营业务利润 4073 4710
加：其他业务利润 1
三、营业利润 4074 4710
加：投资收益 130
营业外收入 9
减：营业外支出 23 16
四、利润总额 4060 4824
减：所得税15% 609 724
五、税后利润 3451 4100
六、每股盈利（元） 0.767 0.48
七、每股净资产（元） 1.20 4.30
十五、公司发展规划
1、生产经营发展战略
（1）实施引进技术，不断开发新产品，促使产品规模化、 产业化的发展战略
。本公司“九五”期间将继续与各科研单位进行合作，把科研成果运用到生产实践
中来，不断开发新产品，加大公司产品高新科技含量。扩大各类产品规模，使本公
司主要产品在全国医药行业占有一定的位置。
（2）实施FDA质量认证体系的发展战略。
目前，本公司正积极准备通过国际FDA认证，预计下半年将通过评审， 届时本
公司主要产品可以顺利走出国门，走向世界，出口到世界各国。
2、发展目标和规模
本公司上市后，将充分利用上市公司广泛的筹资渠道，加快新产品的开发，兼
并和收购具有发展潜力的医药企业，使本公司的生产规模快速扩大，将本公司发展
成为具有国际竞争实力的名牌医药集团，规划到2000年，本公司的销售收入将突破
5亿元人民币。
3、市场发展与销售计划目前本公司产品销售主要的市场为华东、华南地区，
但本公司正在积极拓展全国市场，力争使产品的市场占有率有较大幅度提高，具体
的销售计划如下：
单位：万元
项目 1997年 1998年 1999年 2000年
产品销售收入(万元) 18676 30164 41944 54527
附注：本公司新投资技改项目将于1998年全部竣工，投产后公司的产量将增加
1倍。
4、生产经营计划
本公司1997年计划实现销售收入18676万元，实现利润总额4824万元， 净利润
4100万元（按15％所得税率计算）。
在产品质量方面，本公司计划各类产品稳定提高率为100％， 其它指标达国家
标准。
5、人员扩充计划
本公司技术力量雄厚，拥有近20名专业技术人员。 为了进一步适应“九五”
期间的技改项目，本公司将进一步引进一定数量的高级专业技术人才，充实企业技
术力量，同时将吸引更多的大中专毕业生，为企业储备更多的后备人才，加快企业
技术进步的步伐。
十六、重要合同及重大诉讼事项
1、重要合同
本公司的重大合同中合同主要为两部分：
（一）由本公司与各科研单位和供销单位签订合同，其中标的在100 万元以上
的合同主要有：
（1）1995年1月30日， 公司（受让方）与北京农业大学新技术开发总公司（转
让方）签订《阿维菌素生产合作合同书》，约定从转让方受让阿维菌素原料药全套
的生产技术及其系列产品1.8％，爱福丁乳油、虫克星粉剂、片剂，转让费80 万元
，公司在合同生效后5年内，每年另需向转让方无偿提供5吨1.8％爱福丁乳油；
1997年1月31日， 上述双方就阿维菌素原料及兽药制剂的新兽药证书的转让签
订补充合同；
（２）1996年9月27日， 集琦公司（承租方）与广东韶关制药厂（出租方）签
订了《租赁协议》，约定由出租方将其自身的480 吨位发酵生产线和该生产线所在
厂房及配套公用设施、相应的办公生活设施、场地租赁给集琦公司使用，租期10年，
自1996年9月29日至2006年9月28日，第１年租金204万元,第2年租金228万元,第3-5
年租金240万元,从第6年起每年租金在上年的基础上递增10％；
（３）1997年1月1日，集琦公司（供方）与北京农业大学新技术开发总公司（
需方）签订了《工矿产品购销合同》，约定由集琦公司在97年度分两次向需方提供
总计2000公斤的阿维菌素；
（４）1997年1月27日， 集琦公司与海南省农业技术推广服务中心签订《协议
书》，指定其为海南省“集琦虫螨克”经销的总代理，并规定其在1997年12月31日
前至少完成50000升“集琦虫螨克”的销售计划；
（５）1997年3月14日，集琦公司与广西植保总站签订合同， 指定广西植保总
站为广西区内农业、植保推广系统经销“虫螨克”的总代理，集琦公司根据对方年
代理经销量确定结算价，有效期至1997年12月31日。
（６）1996年12月26日，集琦公司（借款人）与工行桂林高新产业开发区支行
签订了《人民币中长期借款合同》，合同规定公司从贷款人处借款760万元， 用于
购买阿维菌素项目设备，期限１年半，年利率10.98％， 该笔借款由桂林集琦集团
有限公司以保证方式担保；
（７）1996年12月26日，集琦公司（集团）与工行桂林漓江东路办事处（贷款
人）签订了《人民币短期借款公司》，约定从贷款人处借款530万元， 用于生产周
转，期限１年，年利率10.98％， 该笔借款由桂林集琦集团有限公司以保证方式担
保。
（二）本公司与集团公司签订的《综合服务合同》。1997年1月12日， 集琦公
司与桂林集琦集团有限公司签订了《综合服务合同》，双方就集团公司向集琦公司
提供的服务类别、收费标准、服务期限等达成原则性协议。
２、重大诉讼事项
截止本招股说明书刊登之日，本公司无任何重大诉讼事项。
十七、其他重要事项
经人民银行批准，本公司作为发起人参股于1997年3月19 日设立的桂林城市合
作银行,本公司持有1000万股股份，占合作银行总股本的9.98％。
十八、招股说明书及备查文件查阅地点
备查文件
１、审计报告、财务报表及附注
２、发行人成立的批准文件
３、主管部门和证券交易所批准发行上市的文件
４、承销协议
５、国有资产管理部门关于资产评估的确认报告
６、发行人改组的其它有关资料
７、重要合同
８、发行人土地使用证
招股说明书及备查文件的查阅时间为
每周一至周五 上午8:00-12:00
下午2:30-5:30
招股说明书及备查文件的查阅地点为：桂林集琦药业股份有限公司证券部。
资产负债表
桂林集琦药业股份有限公司 编制日期：1997年3月28日
单位:人民币元
项 目 1997.1.31 1996.12.31 1995.12.31 1994.12.31
流动资产：
货币资金 786790.88 692789.04 1575669.11 1932225.76
短期投资
应收票据
应收帐款 89867270.06 89275414.28 41863203.00 13145301.11
减：坏帐准备 449336.35 446377.07 209316.02 65726.51
应收帐款净额 89417933.71 88829037.21 41653886.98 13079574.60
预付货款
其他应收款 13432664.07 18675151.04 14344544.56 3933714.14
待摊费用 9000.00 488439.00 339010.87
存货 6157432.99 4521960.80 8417326.98 6994337.18
待处理流动资产损失
一年内到期的长期债券投资
其他流动资产 125383.44 125383.44
流动资产合计 109794821.65 112727938.09 66605250.07 26404245.99
长期投资：
长期投资 10073470.00 75918.33 93738.33 192137.12
其中：合并价差
固定资产：
固定资产原价 77049101.26 77046101.26 57500097.16 57292221.25
减：累计折旧 27894663.28 27643537.75 25071957.06 22964955.47
固定资产净值 49154437.98 49402563.51 32428140.10 34327265.78
在建工程 4008316.00 4008316.00 8278864.94 1846115.05
固定资产清理
待处理固定资产损失
固定资产合计 53162753.98 53410879.51 40707005.04 36173380.83
无形资产及递延资产：
无形资产 8048395.20 8496006.53 8676772.63 8857538.69
递延资产
无形资产及递延资产合计 8048395.20 8496006.53 8676772.63 8857538.69
资产总计 181079440.83 174710742.46 116082766.05 71627302.63
负债及股东权益
流动负债：
短期借款 19350000.00 23479186.06 15942095.66 2835962.08
应付票据
应付帐款 21664721.01 15492048.36 7211426.97 1568216.97
预收货款
应付福利费 741310.51 730847.60 -269657.06 -168806.84
未付股利 35035104.48 35035104.48 20250000.00
未交税金 9293319.89 19179371.71 5972056.61 3926506.14
其他未交款 333379.49 800839.96 523899.78 529011.17
其他应付款 17271217.25 10997586.35 3522671.91 1144183.55
预提费用 1009521.35 1167159.96 427295.17 134981.13
一年内到期的长期负债
其他流动负债
流动负债合计 104698573.96 106882144.48 53579789.04 9970054.20
长期负债：
长期借款 11900000.00 11036665.26 10786854.38 5630044.00
应付债券
长期应付款
其他长期负债 8579736.24 2748832.10 1193825.53 375012.79
长期负债合计 20479436.24 13785497.36 11980679.91 6005056.79
负债合计 125178310.20 120667641.84 65560468.95 15975110.99
股东权益：
股本 45000000.00 45000000.00 45000000.00 45000000.00
资本公积
盈余公积 9043100.62 9043100.62 3865844.57 1597828.75
其中：公益金 3014366.88 3014366.88 1288614.86 532609.59
未分配利润 1858030.01 1656452.53 9054362.89
外币报表折算
股东权益合计 55901130.63 54043100.62 50522297.10 55652191.64
负债及股东权益总计 181079440.83 174710742.46 116082766.05 71627302.63
利润及利润分配表
桂林集琦药业股份有限公司 编制日期：1997年3月28日
单位:人民币元
项 目 1997年元月 1996年 1995年 1994年
一、主营业务收入 6074185.08 91331327.72 43194754.53 21728555.20
减：销售退回折扣转让
主营业务收入净额 6074185.08 91331327.72 43194754.53 21728555.20
减：营业成本 1917769.14 34250860.10 16067045.28 3053598.20
销售费用 1049669.17 4977490.19 3393550.61 3422238.60
管理费用 490586.95 6673641.31 4162708.71 3025800.17
财务费用 201596.50 3758550.91 1501568.38 820251.64
进货费用
营业税金及附加 938626.78 430692.24 280907.76
二、主营业务利润 2414563.32 40732158.43 17639189.31 11125758.83
加：其他业务利润 226.56 8198.28 -4334.81 -12394.42
三、营业利润 2414789.88 40740356.71 17634854.50 11113364.41
加：投资收益 4211.40 4110.20
营业外收入 110.00 89725.86 1016295.94 1012769.63
减：营业外支出 228982.22 228364.21 866901.28 1114267.34
四、利润总额 2185917.66 40605929.76 17788359.36 11011866.70
减：所得税 327887.65 6090889.46 2668253.90 1651780.00
减：少数股东损益
五、净利润 1858030.01 34515040.30 15120105.46 9360086.70
加：年初未分配利润 1656452.53 9054362.89 1098289.20
盈余公积转入
六、可供分配的利润 1858030.01 36171492.83 24174468.35 10458375.90
减：提取法定公积 3451504.03 1512010.55 936008.67
提取法定公益金 1725752.02 756005.27 468004.34
七、可供股东分配的利润 30994236.78 21906452.53 9054362.89
减：提取任意公积 30994236.78 20250000.00
已分配普通股股利
八、未分配利润 1858030.01 0 1656452.53 9054362.89
财务状况变动表
桂林集琦药业股份有限公司 1996年度 单位:人民币元
流动资金来源和运用 金 额
一.流动资金来源
1.本年净利润 34515040.30
加:不减少流动资金和费用和损失
(1)固定资产折旧 2571580.69
(2)无形资产,递延资产及其他资产摊销 180766.08
(减其他负债转销)
(3)固定资产盘亏(减收益)
(4)清理固定资产损失(减收益)
(5)递延税款
(6)其他不减少流动资金的费用和损失
小计 37267387.07
2.其他来源
(1)固定资产清理收入(减清理费用)
(2)增加长期负债 9608881.21
(3)收回长期投资 17820.00
(4)对外投资转出固定资产
(5)对外投资转出无形资产
(6)资本净增加额 2177256.05
小计 14803957.26
流动资金来源合计 52071344.33
二.流动资金运用
1.利润分配
(1)提取法定公积金 3451504.03
(2)提取法定公益金 1725752.02
(3)提取任意公积金
(4)已分配股利 30994236.78
小计 36171492.83
2.其他运用
(1)固定资产和在建工程净增加额 15275455.16
(2)增加无形资产,递延资产及其他资产
(3)偿还长期负债 7804063.76
(4)增加长期投资
小 计 23079518.92
流动资金运用合计 59251011.75
流动资金净增加额 -7179667.42
流动资金各项目的变动
一.流动资产本年增加数
1.货币资金 -882880.07
2.短期投资
3.应收票据
4.应收帐款净额 47175150.23
5.预付帐款
6.其他应收款 -3895366.18
7.待摊费用 -479439.00
8.存货
9.待处理流动资产净损失
10.一年内到期的长期债券投资
11.其他流动资产
流动资产增加净额 -125383.44
二.流动负债本年增加数 46122688.02
1.短期借款 7537090.40
2.应付票据
3.应付帐款 8280621.39
4.预收帐款
5.应付福利费 1000504.66
6.未付股利 14785104.48
7.未交税金 13207315.10
8.其他未交款 276940.18
9.其他应付款 7474914.44
10.预提费用
11.一其他流动负债
流动负债增加净额 53302355.44
流动资金增加净额 -7179667.42
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