Ekotechnika AGWalldorfKonzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2015 bis zum 30.09.2016
Inhaltsverzeichnis Bestätigungsvermerk Rechnungslegung Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt Hinweis: Den nachfolgenden Bestätigungsvermerk haben wir, unter Beachtung der gesetzlichen und berufsständischen Bestimmungen, nach Maßgabe der in der Anlage "Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt" beschriebenen Bedingungen erteilt. Falls das vorliegende Dokument in elektronischer Fassung für Zwecke der Offenlegung im Bundesanzeiger verwendet wird, sind für diesen Zweck daraus nur die Dateien zur Rechnungslegung und im Falle gesetzlicher Prüfungspflicht der Bestätigungsvermerk resp. die diesbezüglich erteilte Bescheinigung bestimmt. BestätigungsvermerkWir haben den von der Ekotechnika AG, Walldorf, aufgestellten Konzernabschluss bestehend aus Bilanz, Gesamtergebnisrechnung, Eigenkapitalveränderungsrechnung, Kapitalflussrechnung und Anhang - sowie den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2015 bis 30. September 2016 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss und Konzernlagebericht nach den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315 a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben. Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315 a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar. Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir auf die Ausführungen in Abschnitt 5.3 "Bestandsgefährdende Risiken" im Konzernlagebericht und die dort dargestellten Sachverhalte hin, wonach die Fortführung der Ekotechnika Gruppe wesentlich von der Fähigkeit des Konzerns zukünftig ausreichende Zahlungsmittel zur Begleichung von Verbindlichkeiten zu erwirtschaften, abhängt. Dies schließt auch die Zahlungsmittel zur Tilgung von Bankkrediten ein, die zur Rückzahlung fällig sind, soweit diese nicht refinanziert respektive prolongiert werden. Zum Aufstellungszeitpunkt des Konzernabschlusses 2016 erwartet der Vorstand, dass die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten der Gruppe - ungeachtet des Umstands, dass im vergangenen Jahr die Kreditkonditionen von bestimmten kurzfristigen Darlehen in Russland nicht eingehalten wurden - von den russischen Banken wie bisher regelmäßig prolongiert werden.
Eschborn/Frankfurt am Main, 30. Dezember 2016 Ernst & Young GmbH Kausch-Blecken von Schmeling Wirtschaftsprüfer Titov Wirtschaftsprüfer Konzernbilanz zum 30. September 2016AKTIVA scroll
Konzerngesamtergebnisrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2015 bis 30. September 2016scroll
Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2015 bis 30. September 2016scroll
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Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2015 bis 30. September 2016scroll
KONZERNANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. OKTOBER 2015 BIS 30. SEPTEMBER 20161. ALLGEMEINE INFORMATION Die Ekotechnika AG (nachfolgend auch Gesellschaft oder Mutterunternehmen genannt) erstellt freiwillig einen IFRS-Konzernabschluss auf Basis der Regelungen des § 315a HGB. Der Konzern besteht aus dem Mutterunternehmen und dessen Tochterunternehmen und wird nachfolgend auch Gruppe genannt. Die Gesellschaft ist in Deutschland und die Tochterunternehmen sind in der Russischen Föderation ansässig. Das Mutterunternehmen hat seinen Sitz in 69190 Walldorf, Johann-Jakob-Astor-Str. 49. Das Mutterunternehmen ist in das deutsche Handelsregister Mannheim unter der Nr. HRB 723400 eingetragen. Am 13. November 2015 änderte das Mutterunternehmen seine Rechtsform in eine Aktiengesellschaft. Am 17. Dezember 2015 erfolgte die Notierungsaufnahme der Aktien der Ekotechnika AG im Primärmarkt der Düsseldorfer Börse. Nähere Informationen hierzu sind in Anhangsangabe 22 enthalten. Die Gruppe hat eine führende Position auf dem Landmaschinen- und Servicemarkt und ist einer der größten Händler von John Deere in der Russischen Föderation und insgesamt in Europa. Die Gruppe ist auch offizieller Vertreter von anderen Landtechnikherstellem wie Väderstad, JCB, Lemken, Pöttinger, Kvemeland, GEA und AGI. 2. RECHNUNGSLEGUNGSMETHODEN 2.1 GRUNDLAGEN DER AUFSTELLUNG DES ABSCHLUSSES Der Konzernabschluss wurde in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt, wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind. Alle Standards und Interpretationen, die ab dem am 1. Oktober 2015 beginnenden Zeitraum verpflichtend anzuwenden sind, wurden umgesetzt. Die Erstellung des Konzernabschlusses erfolgt grundsätzlich unter Anwendung des Anschaffungskostenprinzips. Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt. Sofern nichts anderes angegeben ist, werden sämtliche Werte auf Tausend (TEUR) auf- oder abgerundet. Im Konzernabschluss werden Vergleichsinformationen für die vorherige Berichtsperiode dargestellt. 2.2 GRUNDSÄTZE DER KONSOLIDIERUNG Der Konzernabschluss beinhaltet die Abschlüsse des Mutterunternehmens und seiner Tochterunternehmen zum 30. September 2016. Tochterunternehmen werden ab dem Erwerbszeitpunkt, d. h. ab dem Zeitpunkt, an dem die Gruppe die Beherrschung erlangt, vollkonsolidiert. Die Konsolidierung endet, sobald die Beherrschung durch das Mutterunternehmen nicht mehr besteht. Die Abschlüsse der Tochterunternehmen werden unter Anwendung einheitlicher Rechnungslegungsmethoden für die gleiche Berichtsperiode aufgestellt wie der Abschluss des Mutterunternehmens. Alle konzerninternen Salden, Geschäftsvorfälle, unrealisierten Gewinne und Verluste aus konzerninternen Transaktionen und Dividenden werden in voller Höhe eliminiert. Nicht beherrschende Anteile machen den Teil des Periodenergebnisses und des Reinvermögens der OOO „EkoNivaTechnika-Holding" aus, der auf Anteile entfällt, die nicht von dem Mutterunternehmen gehalten werden. Aus rechtlichen Gründen entspricht das Geschäftsjahr aller russischen Gesellschaften der Unternehmensgruppe dem Kalenderjahr; für Zwecke des Konzernabschlusses erstellen die ausländischen Tochterunternehmen Zwischenabschlüsse zum Konzernbilanzstichtag. Bei den deutschen Gesellschaften beginnt das Geschäftsjahr am 1. Oktober eines Jahres und endet am 30. September des Folgejahres; einzige Ausnahme bildet die NivaControl GmbH, deren Geschäftsjahr dem Kalenderjahr entspricht. 2.3 UNTERNEHMENSZUSAMMENSCHLÜSSE Unternehmenszusammenschlüsse werden unter Anwendung der Erwerbsmethode bilanziert. Die Anschaffungskosten eines Unternehmenserwerbs bemessen sich als Summe der übertragenen Gegenleistung, bewertet mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt, und der nicht beherrschenden Anteile am erworbenen Unternehmen. Bei jedem Unternehmenszusammenschluss bewertet die Gruppe die nicht beherrschenden Anteile am erworbenen Unternehmen zum entsprechenden Anteil des identifizierbaren Nettovermögens des erworbenen Unternehmens. Im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses angefallene Kosten werden als Aufwand erfasst und in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Erwirbt die Gruppe ein Unternehmen, beurteilt sie die geeignete Klassifizierung und Designation der finanziellen Vermögenswerte und übernommenen Schulden in Übereinstimmung mit den Vertragsbedingungen, wirtschaftlichen Gegebenheiten und am Erwerbszeitpunkt vorherrschenden Bedingungen. Der Geschäfts- oder Firmenwert wird bei erstmaligem Ansatz zu Anschaffungskosten bewertet. Diese bemessen sich als der Überschuss des beizulegenden Zeitwerts der übertragenen Gesamtgegenleistung und des Betrages des nicht beherrschenden Anteils über die erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und übernommenen Schulden der Gruppe. Liegt diese Gegenleistung unter dem beizulegenden Zeitwert des Reinvermögens des erworbenen Tochterunternehmens, wird der Unterschiedsbetrag in der Gesamtergebnisrechnung erfasst. Nach dem erstmaligen Ansatz wird der Geschäfts- oder Firmenwert zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet. Zum Zweck des Wertminderungstests wird der im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene Geschäfts- oder Firmenwert ab dem Erwerbszeitpunkt den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten der Gruppe zugeordnet, die vom Unternehmenszusammenschluss erwartungsgemäß profitieren werden. Dies gilt unabhängig davon, ob andere Vermögenswerte oder Schulden des erworbenen Unternehmens diesen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet werden. 2.4 FREMDWÄHRUNGSUMRECHNUNG Der Konzernabschluss wird in Euro, der funktionalen Währung des Mutterunternehmens, aufgestellt. Jedes Unternehmen innerhalb der Gruppe legt seine eigene funktionale Währung fest. Die im Abschluss des jeweiligen Unternehmens enthaltenen Posten werden unter Verwendung dieser funktionalen Währung bewertet. Es wurde gefolgert, dass die funktionale Währung der Tochterunternehmen in Russland der Rubel (RUR) ist. scroll
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2.4.1 Fremdwährungstransaktionen und Salden Fremdwährungstransaktionen werden von den Gesellschaften der Unternehmensgruppe zu dem Zeitpunkt, zu dem der Geschäftsvorfall erstmalig ansetzbar ist, mit dem jeweils gültigen Kassakurs der russischen Zentralbank in die jeweilige funktionale Währung umgerechnet. In einer Fremdwährung denominierte monetäre Vermögenswerte und Schulden werden zu jedem Stichtag unter Verwendung der Stichtagskassakurse der russischen Zentralbank in die funktionale Währung umgerechnet. Alle Differenzen aus der Abwicklung oder Umrechnung monetärer Posten werden erfolgswirksam erfasst. Hiervon ausgenommen sind monetäre Posten, die als Teil einer Absicherung der Nettoinvestition der Gruppe in einen ausländischen Geschäftsbetrieb designiert sind. Diese werden bis zur Veräußerung der Nettoinvestition im sonstigen Ergebnis erfasst; erst bei deren Abgang wird der kumulierte Betrag in die Gesamtergebnisrechnung umgegliedert. Aus den Umrechnungsdifferenzen dieser monetären Posten resultierende Steuern werden ebenfalls direkt im sonstigen Ergebnis erfasst. Nicht-monetäre Posten, die zu historischen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet werden, werden mit dem Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls umgerechnet. 2.4.2 Gesellschaften der Unternehmensgruppe Im Rahmen der Konsolidierung werden Vermögenswerte und Schulden der ausländischen Geschäftsbetriebe zum Stichtagskurs und deren Gesamtergebnisrechnungen zu den Durchschnittskursen des betreffenden Quartals in Euro umgerechnet. Die im Rahmen der Konsolidierung hieraus resultierenden Umrechnungsdifferenzen werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Der für einen ausländischen Geschäftsbetrieb im sonstigen Ergebnis erfasste Gewinn oder Verlust wird bei der Veräußerung dieses ausländischen Geschäftsbetriebs in die Gesamtergebnisrechnung umgegliedert. 2.5 BEMESSUNG DES BEIZULEGENDEN ZEITWERTS Die Gruppe bewertet Finanzinstrumente zu fortgeführten Anschaffungskosten. Der beizulegende Zeitwert ist der Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt würde. Bei der Bemessung des beizulegenden Zeitwerts wird davon ausgegangen, dass der Geschäftsvorfall, in dessen Rahmen der Verkauf des Vermögenswerts oder die Übertragung der Schuld erfolgt, entweder
Die Gruppe muss Zugang zum Hauptmarkt oder zum vorteilhaftesten Markt haben. Der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts oder einer Schuld bemisst sich anhand der Annahmen, die Marktteilnehmer bei der Preisbildung für den Vermögenswert bzw. die Schuld zugrunde legen würden. Hierbei wird davon ausgegangen, dass die Marktteilnehmer in ihren besten wirtschaftlichen Interessen handeln. Bei der Bemessung des beizulegenden Zeitwerts eines nicht-finanziellen Vermögenswerts wird die Fähigkeit des Marktteilnehmers berücksichtigt, durch die höchste und beste Verwendung des Vermögenswerts oder durch dessen Verkauf an einen anderen Marktteilnehmer, der für den Vermögenswert die höchste und beste Verwendung findet, wirtschaftlichen Nutzen zu erzeugen. Die Gruppe wendet Bewertungstechniken an, die unter den jeweiligen Umständen sachgerecht sind und für die ausreichend Daten zur Bemessung des beizulegenden Zeitwerts zur Verfügung stehen. Dabei ist die Verwendung maßgeblicher, beobachtbarer Inputfaktoren möglichst hoch und jene nicht beobachtbarer Inputfaktoren möglichst gering zu halten. Alle Vermögenswerte und Schulden, für die der beizulegende Zeitwert bestimmt oder im Abschluss ausgewiesen wird, werden in die nachfolgend beschriebene Fair-Value-Hierarchie eingeordnet, basierend auf dem Inputparameter der niedrigsten Stufe, der für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert insgesamt wesentlich ist:
Bei Vermögenswerten und Schulden, die auf wiederkehrender Basis im Abschluss erfasst werden, bestimmt die Gruppe, ob Umgruppierungen zwischen den Stufen der Hierarchie stattgefunden haben, indem sie am Ende jeder Berichtsperiode die Klassifizierung (basierend auf dem Inputparameter der niedrigsten Stufe, der für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert insgesamt wesentlich ist) überprüft. Um die Angabeanforderungen für die beizulegenden Zeitwerte zu erfüllen, hat die Gruppe Gruppen von Vermögenswerten und Schulden auf der Grundlage ihrer Art, ihrer Merkmale und ihrer Risiken sowie der Stufen der oben erläuterten Fair-Value-Hierarchie festgelegt. 2.6 ERTRAGSREALISIERUNG Erträge werden erfasst, wenn es wahrscheinlich ist, dass der wirtschaftliche Nutzen der Gruppe zufließen wird und die Höhe der Erträge verlässlich bestimmt werden kann, unabhängig vom Zeitpunkt der Zahlung. Erträge werden zum beizulegenden Zeitwert der erhaltenen Gegenleistung oder zu beanspruchenden Gegenleistung unter Berücksichtigung vertraglich festgelegter Zahlungsbedingungen bewertet, wobei Steuern oder andere Abgaben unberücksichtigt bleiben. Die Gruppe hat ihre Geschäftsbeziehungen analysiert, um festzustellen, ob sie als wirtschaftlich Berechtigte oder Vermittlerin handelt. Die Gruppe ist zu dem Schluss gekommen, dass sie bei allen Umsatztransaktionen als wirtschaftlich Berechtigte handelt. Darüber hinaus setzt die Ertragsrealisierung die Erfüllung nachfolgend aufgelisteter Ansatzkriterien voraus. 2.6.1. Verkauf von Gütern Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Gütern werden erfasst, wenn folgende Kriterien erfüllt sind:
2.6.2. Erbringung von Servicedienstleistungen Erträge aus der Erbringung von Servicedienstleistungen werden nach Maßgabe des Fertigstellungsgrades als Ertrag erfasst. Die Ermittlung des Fertigstellungsgrades erfolgt nach Maßgabe der bis zum Abschlussstichtag angefallenen Arbeitsstunden als Prozentsatz der für das jeweilige Projekt insgesamt geschätzten Arbeitsstunden. Kann das Ergebnis eines Auftrages nicht verlässlich geschätzt werden, werden Erträge nur in Höhe der angefallenen, erstattungsfähigen Aufwendungen erfasst. 2.6.3. Zinserträge Bei allen zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Finanzinstrumenten werden Zinserträge anhand des Effektivzinssatzes erfasst. Dabei handelt es sich um den Kalkulationszinssatz, mit dem die geschätzten künftigen Ein- und Auszahlungen über die erwartete Laufzeit des Finanzinstruments oder gegebenenfalls eine kürzere Periode exakt auf den Nettobuchwert des finanziellen Vermögenswerts oder der finanziellen Verbindlichkeit abgezinst werden. Zinserträge werden in der Gesamtergebnisrechnung als Teil der Finanzerträge ausgewiesen. 2.7 LEASINGVERHÄLTNISSE Die Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis enthält, wird auf Basis des wirtschaftlichen Gehalts der Vereinbarung zum Zeitpunkt des Abschlusses der Vereinbarung getroffen. Dabei wird eine Einschätzung vorgenommen, ob die Erfüllung der vertraglichen Vereinbarung von der Nutzung eines bestimmten Vermögenswerts oder bestimmter Vermögenswerte abhängig ist und ob die Vereinbarung ein Recht auf die Nutzung des Vermögenswerts oder der Vermögenswerte einräumt, selbst wenn dieses Recht in einer Vereinbarung nicht ausdrücklich festgelegt ist. 2.7.1 Gruppe als Leasingnehmer Finanzierungs-Leasingverhältnisse, bei denen im Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken am Leasinggegenstand auf die Gruppe übertragen werden, führen zur Aktivierung des Leasinggegenstands zu Beginn der Laufzeit des Leasingverhältnisses. Der Leasinggegenstand wird mit seinem beizulegenden Zeitwert angesetzt oder mit dem Barwert der Mindestleasingzahlungen, sofern dieser Wert niedriger ist. Leasingzahlungen werden derart in Finanzierungsaufwendungen und den Tilgungsanteil der Restschuld aufgeteilt, dass sich über die Laufzeit des Leasingverhältnisses ein konstanter Zinssatz auf die verbliebene Leasingverbindlichkeit ergibt. Finanzierungsaufwendungen werden unter den Finanzaufwendungen erfolgswirksam erfasst. Leasinggegenstände werden über die Nutzungsdauer des Gegenstands abgeschrieben. Ist der Eigentumsübergang auf die Gruppe am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses jedoch nicht hinreichend sicher, wird der Leasinggegenstand über den kürzeren der beiden Zeiträume aus erwarteter Nutzungsdauer und Laufzeit des Leasingverhältnisses vollständig abgeschrieben. Operating-Leasingverhältnisse sind Leasingverhältnisse, bei denen nicht alle wesentlichen mit dem Eigentum verbundenen Risiken und Chancen an dem übertragenen Vermögenswert auf die Gruppe übergehen. Leasingzahlungen für Operating-Leasingverhältnisse werden linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses als Aufwand für Operating-Leasingverhältnisse in der Gesamtergebnisrechnung erfasst. 2.8 STEUERN 2.8.1 Tatsächliche Ertragsteuern Die tatsächlichen Steuererstattungsansprüche und Steuerschulden für die laufende Periode werden mit dem Betrag bemessen, in dessen Höhe eine Erstattung von der Steuerbehörde bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörde erwartet wird. Der Berechnung des Betrags werden die Steuersätze und Steuergesetze zugrunde gelegt, die zum Abschlussstichtag in den Ländern gelten, in denen die Gruppe tätig ist und zu versteuerndes Einkommen erzielt. Tatsächliche Steuern, die sich auf Posten beziehen, die direkt im Eigenkapital verbucht werden, werden nicht in der Gesamtergebnisrechnung, sondern im Eigenkapital erfasst. Das Management beurteilt regelmäßig einzelne Steuersachverhalte dahingehend, ob in Anbetracht geltender steuerlicher Vorschriften ein Interpretationsspielraum vorhanden ist. Bei Bedarf werden Steuerrückstellungen angesetzt. 2.8.2 Latente Steuern Die Bildung latenter Steuern erfolgt unter Anwendung der Liability-Methode auf bestehende temporäre Differenzen zwischen dem Wertansatz eines Vermögenswerts bzw. einer Schuld in der Bilanz und dem Steuerbilanzwert zum Abschlussstichtag. Latente Steuerschulden werden für alle zu versteuernden temporären Differenzen erfasst, mit Ausnahme von:
Latente Steueransprüche werden für alle abzugsfähigen temporären Unterschiede, noch nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträge und nicht genutzten Steuergutschriften in dem Maße erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass zu versteuerndes Einkommen verfügbar sein wird, gegen das die abzugsfähigen temporären Differenzen und die noch nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträge und Steuergutschriften verwendet werden können, mit Ausnahme von: latenten Steueransprüchen aus abzugsfähigen temporären Differenzen, die aus dem erstmaligen Ansatz eines Vermögenswerts oder einer Schuld aus einem Geschäftsvorfall entstehen, der kein Unternehmenszusammenschluss ist und der zum Zeitpunkt des Geschäftsvorfalls weder das handelsrechtliche Periodenergebnis noch das zu versteuernde Ergebnis beeinflusst.
Nicht angesetzte latente Steueransprüche werden an jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich geworden ist, dass ein künftig zu versteuerndes Ergebnis die Realisierung des latenten Steueranspruchs ermöglicht. Latente Steueransprüche und Steuerschulden werden auf Basis der Steuersätze ermittelt, die im Zeitpunkt der Erfüllung der Schuld oder der Realisierung des Vermögenswertes voraussichtlich Geltung haben werden. Dabei werden die Steuersätze (und Steuergesetze) zugrunde gelegt, die zum Abschlussstichtag gelten. Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden innerhalb einer Gesellschaft werden saldiert, wenn ein einklagbares Recht zur Aufrechnung von tatsächlichen Steuererstattungsansprüchen mit tatsächlichen Steuerschulden vorliegt und wenn sie in Zusammenhang mit Ertragsteuern stehen, die von der gleichen Steuerbehörde erhoben werden und die Gruppe die Absicht hat, ihre laufenden Steueransprüche und ihre Steuerschulden auf Nettobasis zu begleichen. Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene latente Steuervorteile, die die Kriterien für einen gesonderten Ansatz zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht erfüllen, werden in Folgeperioden angesetzt, sofern sich dies aus neuen Informationen über Fakten und aus Umständen, die zum Erwerbszeitpunkt bestanden, ergibt. 2.8.3 Unsichere Steuerpositionen Eine unsichere Steuerposition ist ein Posten, dessen steuerliche Behandlung entweder unklar ist oder bei dem Unstimmigkeit zwischen der Gruppe und der zuständigen Steuerbehörde besteht. Die Gruppe hat eine Zwei-Stufen-Prüfung zur Bewertung von unsicheren Steuerpositionen angewendet, für welche eine „wahrscheinliche" (zu mehr als 50 %) Anerkennungsschwelle für eine Verbindlichkeit gilt. 2.8.4 Umsatzsteuer Aufwendungen und Vermögenswerte werden nach Abzug der Umsatzsteuer erfasst. Eine Ausnahme bilden folgende Fälle:
Der Umsatzsteuerbetrag, der von der Steuerbehörde zu erstatten oder an diese abzuführen ist, wird in der Bilanz unter den Forderungen bzw. Verbindlichkeiten ausgewiesen. 2.9 IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE Immaterielle Vermögenswerte, die nicht im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworben werden, werden bei der erstmaligen Erfassung zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten erfasst. Die immateriellen Vermögenswerte werden in den Folgeperioden mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und Wertminderungsaufwendungen angesetzt. Immaterielle Vermögenswerte der Gruppe sind ausschließlich solche mit begrenzter Nutzungsdauer. Dabei geht es um Software mit einer Nutzungsdauer von einem bis fünf Jahren. Immaterielle Vermögenswerte werden über die wirtschaftliche Nutzungsdauer abgeschrieben und auf eine mögliche Wertminderung überprüft, sofern Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass der immaterielle Vermögenswert wertgemindert sein könnte. Die Abschreibungsdauer und die Abschreibungsmethode werden bei immateriellen Vermögenswerten mit einer begrenzten Nutzungsdauer mindestens zum Ende jeder Berichtsperiode überprüft. Die aufgrund von Änderungen der erwarteten Nutzungsdauer oder des erwarteten Verbrauchs des zukünftigen wirtschaftlichen Nutzens des Vermögenswerts erforderlichen Änderungen der Abschreibungsmethode oder der Abschreibungsdauer werden als Änderungen von Schätzungen behandelt. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung immaterieller Vermögenswerte werden als Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswerts ermittelt und in der Periode, in der der Vermögenswert ausgebucht wird, erfolgswirksam erfasst. 2.10 SACHANLAGEN Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter planmäßiger Abschreibungen und/oder kumulierter Wertminderungsaufwendungen ausgewiesen. Die Anschaffungs- oder Herstellungskosten beinhalten die Kosten für den Ersatz eines Teils einer Sachanlage sowie die Fremdkapitalkosten für langfristige Bauprojekte, sofern die Ansatzkriterien erfüllt sind. Wartungs- und Instandhaltungskosten werden sofort erfolgswirksam erfasst. Den planmäßigen linearen Abschreibungen liegen folgende Nutzungsdauern der Vermögenswerte zugrunde: scroll
Die Nutzungsdauer der Sachanlagen wird mindestens am Ende eines jeden Berichtszeitraums überprüft. Sachanlagen werden entweder bei Abgang ausgebucht oder dann, wenn aus der weiteren Nutzung oder Veräußerung des angesetzten Vermögenswerts kein wirtschaftlicher Nutzen mehr erwartet wird. Die aus der Ausbuchung des Vermögenswerts resultierenden Gewinne oder Verluste werden als Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswerts ermittelt und in der Periode erfolgswirksam in der Gesamt-ergebnisrechnung erfasst, in der der Vermögenswert ausgebucht wird. Die Restwerte, Nutzungsdauern und Abschreibungsmethoden der Vermögenswerte werden am Ende eines jeden Geschäftsjahres überprüft und bei Bedarf prospektiv angepasst. 2.11 FREMDKAPITALKOSTEN Fremdkapitalkosten, die direkt dem Erwerb, dem Bau oder der Herstellung eines Vermögenswerts zugeordnet werden können, für den ein beträchtlicher Zeitraum erforderlich ist, um ihn in seinen beabsichtigten gebrauchs- oder verkaufsfähigen Zustand zu versetzen, werden als Teil der Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten des entsprechenden Vermögenswerts aktiviert. Alle sonstigen Fremdkapitalkosten werden in der Periode als Aufwand erfasst, in der sie angefallen sind. Fremdkapitalkosten sind Zinsen und sonstige Kosten, die einem Unternehmen im Zusammenhang mit der Aufnahme von Fremdkapital entstehen. 2.12 WERTMINDERUNG VON NICHT-FINANZIELLEN VERMÖGENSWERTEN Die Gruppe ermittelt an jedem Abschlussstichtag, ob Anhaltspunkte für eine Wertminderung nicht-finanzieller Vermögenswerte vorliegen. Liegen solche Anhaltspunkte vor oder ist eine jährliche Überprüfung eines Vermögenswerts auf Werthaltigkeit erforderlich, nimmt die Gruppe eine Schätzung des erzielbaren Betrags des jeweiligen Vermögenswerts vor. Der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts ist der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert eines Vermögenswerts oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit (ZGE) abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert. Der erzielbare Betrag ist für jeden einzelnen Vermögenswert zu bestimmen, es sei denn, ein Vermögenswert erzeugt keine Mittelzuflüsse, die weitestgehend unabhängig von denen anderer Vermögenswerte oder anderer Gruppen von Vermögenswerten sind. Übersteigt der Buchwert eines Vermögenswerts oder einer ZGE den jeweils erzielbaren Betrag, ist der Vermögenswert wertgemindert und wird auf seinen erzielbaren Betrag abgeschrieben. Zur Ermittlung des Nutzungswerts werden die erwarteten künftigen Cashflows unter Zugrundelegung eines Abzinsungssatzes vor Steuern, der die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich des Zinseffekts und der spezifischen Risiken des Vermögenswerts widerspiegelt, auf ihren Barwert abgezinst. Zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten werden, falls vorhanden, kürzlich erfolgte Markttransaktionen berücksichtigt. Sind keine derartigen Transaktionen identifizierbar, wird ein angemessenes Bewertungsmodell angewandt. Dieses stützt sich auf Bewertungsmultiplikatoren oder andere zur Verfügung stehende Indikatoren für den beizulegenden Zeitwert. Die Gruppe legt ihrer Wertminderungsbeurteilung detaillierte Budget- und Prognoserechnungen zugrunde, die für jede der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten der Gruppe, denen einzelne Vermögenswerte zugeordnet sind, separat erstellt werden. Solche Budget- und Prognoserech-nungen erstrecken sich in der Regel über fünf Jahre. Für längere Zeiträume wird eine langfristige Wachstumsrate bestimmt und zur Prognose der künftigen Cashflows nach dem fünften Jahr angewandt. Wertminderungsaufwendungen, einschließlich der Wertminderung von Vorräten, werden in den Aufwandskategorien der Gesamtergebnisrechnung erfasst, die der Funktion des wertgeminderten Vermögenswerts in der Gruppe entsprechen. Für Vermögenswerte, mit Ausnahme von Geschäfts- oder Firmenwert, wird zu jedem Abschlussstichtag eine Überprüfung vorgenommen, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass ein zuvor erfasster Wertminderungsaufwand nicht mehr länger besteht oder sich verringert hat. Wenn solche Anhaltspunkte vorliegen, nimmt die Gruppe eine Schätzung des erzielbaren Betrags des Vermögenswerts oder der ZGE vor. Ein zuvor erfasster Wertminderungsaufwand wird nur dann rückgängig gemacht, wenn sich seit der Erfassung des letzten Wertminderungsaufwands eine Änderung der Annahmen ergeben hat, die bei der Bestimmung des erzielbaren Betrags herangezogen wurden. Die Wertaufholung ist dahingehend begrenzt, dass der Buchwert eines Vermögenswerts weder seinen erzielbaren Betrag noch den Buchwert übersteigen darf, der sich nach Berücksichtigung planmäßiger Abschreibungen ergeben hätte, wenn in früheren Jahren kein Wertminderungsaufwand für den Vermögenswert erfasst worden wäre. Eine Wertaufholung wird erfolgswirksam erfasst. 2.13 FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE 2.13.1 Erstmalige Erfassung und Bewertung Finanzielle Vermögenswerte im Sinne von IAS 39 werden entweder als finanzielle Vermögenswerte, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, als Kredite und Forderungen, als bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen oder als zur Veräußerung gehaltene finanzielle Vermögenswerte klassifiziert. Die Gruppe legt die Klassifizierung ihrer finanziellen Vermögenswerte mit dem erstmaligen Ansatz fest. Finanzielle Vermögenswerte werden mit Ausnahme von Vermögenswerten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert klassifiziert sind, beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich Transaktionskosten bewertet. Die finanziellen Vermögenswerte der Gruppe umfassen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus ausgereichten Darlehen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen. 2.13.2 Folgebewertung Die Folgebewertung von finanziellen Vermögenswerten hängt von deren Klassifizierung ab: Kredite und Forderungen Kredite und Forderungen sind nicht-derivative finanzielle Vermögenswerte mit festen oder bestimmbaren Zahlungen, die nicht an einem aktiven Markt notiert sind. Nach ihrer erstmaligen Erfassung werden solche finanziellen Vermögenswerte im Rahmen einer Folgebewertung zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode und abzüglich etwaiger Wertminderungen bewertet. Fortgeführte Anschaffungskosten werden unter Berücksichtigung eines Agio oder Disagio bei Akquisition sowie Gebühren oder Kosten berechnet, die einen integralen Bestandteil des Effektivzinssatzes darstellen. Der Ertrag aus der Amortisation unter Anwendung der Effektivzinsmethode ist in der Gesamtergebnisrechnung als Teil der Finanzerträge enthalten. Die Verluste aus einer Wertminderung werden bei Krediten unter Finanzaufwendungen und bei Forderungen unter sonstigen betrieblichen Aufwendungen in der Gesamtergebnisrechnung erfasst. Ausbuchung Ein finanzieller Vermögenswert (bzw. ein Teil eines finanziellen Vermögenswerts oder ein Teil einer Gruppe ähnlicher finanzieller Vermögenswerte) wird ausgebucht, wenn die vertraglichen Rechte auf den Bezug von Cashflows aus einem finanziellen Vermögenswert erloschen sind. 2.14 WERTMINDERUNG VON FINANZIELLEN VERMÖGENSWERTEN Die Gruppe ermittelt an jedem Abschlussstichtag, ob objektive Hinweise bestehen, dass eine Wertminderung eines finanziellen Vermögenswerts oder einer Gruppe von finanziellen Vermögenswerten vorliegt. Ein finanzieller Vermögenswert oder eine Gruppe von finanziellen Vermögenswerten gilt nur dann als wertgemindert, wenn infolge eines oder mehrerer Ereignisse, die nach dem erstmaligen Ansatz des Vermögenswerts eintraten (ein eingetretener „Schadensfall"), objektive Hinweise auf eine Wertminderung vorliegen und dieser Schadensfall eine Auswirkung auf die erwarteten künftigen Cashflows des finanziellen Vermögenswerts oder einer Gruppe von finanziellen Vermögenswerten hat, die sich verlässlich schätzen lässt. Hinweise auf eine Wertminderung können dann gegeben sein, wenn Anzeichen dafür vorliegen, dass der Schuldner oder eine Gruppe von Schuldnern erhebliche finanzielle Schwierigkeiten hat, bei Ausfall oder Verzug von Zins- oder Tilgungszahlungen, der Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz oder eines sonstigen Sanierungsverfahrens und wenn beobachtbare Daten auf eine messbare Verringerung der erwarteten Cashflows hinweisen, wie Änderungen der Rückstände oder wirtschaftlichen Bedingungen, die mit Ausfällen korrelieren. In Bezug auf zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte wird zunächst festgestellt, ob ein objektiver Hinweis auf Wertminderung bei finanziellen Vermögenswerten, die für sich gesehen bedeutsam sind, individuell und bei finanziellen Vermögenswerten, die für sich gesehen nicht bedeutsam sind, individuell oder gemeinsam besteht. Stellt die Gruppe fest, dass für einen einzeln untersuchten finanziellen Vermögenswert, sei er bedeutsam oder nicht, kein objektiver Hinweis auf Wertminderung besteht, nimmt sie den Vermögenswert in eine Gruppe finanzieller Vermögenswerte mit vergleichbaren Ausfallrisikoprofilen auf und untersucht sie gemeinsam auf Wertminderung. Vermögenswerte, die einzeln auf Wertminderung untersucht werden und für die ein Wertminderungsaufwand neu bzw. weiterhin erfasst wird, werden nicht in eine gemeinsame Wertminderungsbeurteilung einbezogen. Bestehen objektive Anhaltspunkte dafür, dass eine Wertminderung eingetreten ist, ergibt sich die Höhe des Wertminderungsverlusts als Differenz zwischen dem Buchwert des Vermögenswerts und dem Barwert der erwarteten künftigen Cashflows (mit Ausnahme erwarteter künftiger, noch nicht eingetretener Kreditausfälle). Der Barwert der erwarteten künftigen Cashflows wird mit dem ursprünglichen Effektivzinssatz des finanziellen Vermögenswerts abgezinst. Ist ein Kredit mit einem variablen Zinssatz ausgestattet, entspricht der zur Bewertung eines Wertminderungsaufwands verwendete Abzinsungssatz dem aktuellen effektiven Zinssatz. Der Buchwert des Vermögenswerts wird unter Verwendung eines Wertberichtigungskontos reduziert und der Wertminderungsaufwand erfolgswirksam erfasst. Forderungen werden einschließlich der damit verbundenen Wertberichtigung ausgebucht, wenn sie als uneinbringlich eingestuft werden und sämtliche Sicherheiten in Anspruch genommen und verwertet wurden. Wird eine ausgebuchte Forderung aufgrund eines Ereignisses, das nach der Ausbuchung eintrat, später wieder als einbringlich eingestuft, wird der entsprechende Betrag unmittelbar gegen die Finanzaufwendungen erfasst. 2.15 VORRÄTE Vorräte werden mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. Kosten, die angefallen sind, um Vorräte an ihren derzeitigen Ort zu bringen und in ihren derzeitigen Zustand zu versetzen, werden wie folgt bilanziert:
Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung und der geschätzten Veräußerungskosten. 2.16 ZAHLUNGSMITTEL UND ZAHLUNGSMITTELÄQUIVALENTE Der Posten „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente" in der Bilanz umfasst den Kassenbestand, Bankguthaben sowie kurzfristige Einlagen mit einer ursprünglichen Laufzeit von weniger als drei Monaten. 2.17 FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN 2.17.1 Erstmalige Erfassung und Bewertung Finanzielle Verbindlichkeiten im Sinne von IAS 39 werden entweder als finanzielle Verbindlichkeiten klassifiziert, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, als Darlehen oder als Derivate, die als Sicherungsinstrument designiert wurden und als solche effektiv sind. Die Gruppe legt die Klassifizierung ihrer finanziellen Verbindlichkeiten mit dem erstmaligen Ansatz fest. Sämtliche finanziellen Verbindlichkeiten werden bei der erstmaligen Erfassung zum beizulegenden Zeitwert bewertet, im Fall von Darlehen zuzüglich der direkt zurechenbaren Transaktionskosten. Die finanziellen Verbindlichkeiten der Gruppe umfassen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, sonstige Verbindlichkeiten sowie Darlehen. 2.17.2 Folgebewertung Die Folgebewertung von finanziellen Verbindlichkeiten hängt von deren Klassifizierung ab: 2.17.2.1 Darlehen Nach der erstmaligen Erfassung werden verzinsliche Darlehen unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam erfasst, wenn die Verbindlichkeiten ausgebucht werden sowie im Rahmen von Amortisationen mittels der Effektivzinsmethode. Fortgeführte Anschaffungskosten werden unter Berücksichtigung eines Agio oder Disagio bei Vertragsabschluss sowie Gebühren oder Kosten berechnet, die einen integralen Bestandteil des Effektivzinssatzes darstellen. Die Amortisation mittels der Effektivzinsmethode ist in der Gesamtergebnisrechnung als Teil der Finanzaufwendungen enthalten. 2.17.2.2 Ausbuchung Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die dieser Verbindlichkeit zugrunde liegende Verpflichtung erfüllt, aufgehoben oder erloschen ist. Wird eine bestehende finanzielle Verbindlichkeit durch eine andere finanzielle Verbindlichkeit desselben Kreditgebers mit substanziell verschiedenen Vertragsbedingungen ausgetauscht oder werden die Bedingungen einer bestehenden Verbindlichkeit wesentlich geändert, wird ein solcher Austausch oder eine solche Änderung als Ausbuchung der ursprünglichen Verbindlichkeit behandelt. Die Differenz zwischen den jeweiligen Buchwerten wird erfolgswirksam erfasst. 2.18 SALDIERUNG VON FINANZINSTRUMENTEN Finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten werden nur dann saldiert (d. h., es wird nur der Nettobetrag in der Bilanz ausgewiesen), wenn zum gegenwärtigen Zeitpunkt ein Rechtsanspruch besteht, die erfassten Beträge miteinander zu verrechnen, und beabsichtigt ist, den Ausgleich auf Nettobasis herbeizuführen oder gleichzeitig mit der Realisierung des betreffenden Vermögenswerts die dazugehörige Verbindlichkeit abzulösen. 2.19 RÜCKSTELLUNGEN Rückstellungen werden gebildet, wenn die Gruppe eine gegenwärtige Verpflichtung (rechtlicher oder faktischer Natur) aus einem vergangenen Ereignis hat und es wahrscheinlich ist, dass die Gruppe verpflichtet sein wird, diese Verpflichtung zu erfüllen, die Erfüllung der Verpflichtung wahrscheinlich mit dem Abfluss von Ressourcen einhergeht und eine verlässliche Schätzung des Betrags möglich ist. Sofern die Gruppe für eine passivierte Rückstellung zumindest teilweise eine Rückerstattung erwartet (wie z. B. bei einem Versicherungsvertrag betreffend Gewährleistungsverpflichtungen), wird die Erstattung als gesonderter Vermögenswert erfasst, sofern der Zufluss der Erstattung so gut wie sicher ist. Der Aufwand aus der Bildung einer Rückstellung wird in der Konzerngesamtergebnisrechnung abzüglich der Erstattung ausgewiesen. Gewährleistungsrückstellung Rückstellungen für Kosten in Verbindung mit Gewährleistungen werden im Zeitpunkt des Verkaufs der zugrunde liegenden Produkte gebildet. Die erstmalige Erfassung erfolgt auf Grundlage von Erfahrungswerten aus der Vergangenheit. Die ursprüngliche Schätzung der Kosten in Verbindung mit Gewährleistungen wird jährlich überprüft. 3. NEUE UND GEÄNDERTE STANDARDS, INTERPRETATIONEN UND UMGLIEDERUNGEN Die angewandten Rechnungslegungsgrundsätze blieben gegenüber dem Vorjahr unverändert. Eine Ausnahme bildeten die zum 1. Oktober 2015 erstmals anzuwendenden Standards und Interpretationen.
Die Anwendung dieser Standards hatte keine Auswirkung auf den Konzernabschluss. Aufgrund der Unwesentlichkeit der Posten entschied sich die Gesellschaft dazu, ab dem laufenden Geschäftsjahr ihre Beteiligungen an nach der Equity-Methode konsolidierten Unternehmen und die sich daraus ergebenden Auswirkungen auf die Ertragslage der Gruppe nicht mehr separat darzustellen. Die Beteiligungen in Höhe von TEUR 79 (30. September 2015: TEUR 62) werden nun im Posten „Langfristige finanzielle Vermögenswerte" ausgewiesen. Der Verlust aus der Anwendung der Equity-Methode belief sich auf TEUR 59 (2015: TEUR 46) und wird von nun an im Posten „Finanzaufwendungen" erfasst. Die Vorjahreswerte wurden entsprechend angepasst. 4. VERÖFFENTLICHTE, JEDOCH NOCH NICHT VERPFLICHTEND ANZUWENDENDE STANDARDS Bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des Konzernabschlusses veröffentlichte, jedoch noch nicht verpflichtend anzuwendende Standards werden nachfolgend aufgeführt. Die Gruppe beabsichtigt, diese Standards anzuwenden, sobald sie in Kraft treten.
Von den aufgelisteten Standards oder Standardänderungen haben lediglich IFRS 9, IFRS 15 und IFRS 16 gegebenenfalls Auswirkungen auf den Konzernabschluss. Im Juli 2015 hat das IASB die finale Fassung von IFRS 9 Finanzinstrumente veröffentlicht, die alle Phasen des Projekts „Finanzinstrumente" widerspiegelt und IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung sowie alle vorherigen Versionen von IFRS 9 ersetzt. Der Standard führt neue Bestimmungen in Bezug auf die Klassifizierung und Bewertung sowie Wertminderung und Sicherungsgeschäfte ein. IFRS 9 ist für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2018 beginnen, anzuwenden, wobei eine vorzeitige Anwendung zulässig ist. Die rückwirkende Anwendung ist erforderlich, die Angabe von Vergleichsinformation jedoch nicht zwingend vorgeschrieben. Die Anwendung von IFRS 9 wird eine Auswirkung auf die Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten, aber keine Auswirkungen auf die Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Verbindlichkeiten der Gruppe haben. Die größte Auswirkung wird sich aus der Anwendung des Expected-Loss-Modells ergeben, was wahrscheinlich dazu führen wird, dass höhere Wertberichtigungen erfasst werden. Die tatsächlichen Beträge sind jedoch noch nicht verlässlich schätzbar. In IFRS 15 wird vorgeschrieben, wann und in welcher Höhe ein IFRS-Berichtersteller Erlöse zu erfassen hat. Zudem wird von den Abschlusserstellern gefordert, den Abschlussadressaten informativere und relevantere Angaben als bisher zur Verfügung zu stellen. Der Standard bietet dafür ein einziges, prinzipienbasiertes, fünfstufiges Modell, das auf alle Verträge mit Kunden anzuwenden ist. IFRS 15 wurde im Mai 2015 herausgegeben und ist auf Berichtsperioden anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2018 beginnen. Die Gesellschaft prüft derzeit die Auswirkungen der Anwendung des Standards auf den Konzernabschluss. Mit IFRS 16 sollte ein neuer Leasingstandard entwickelt werden, der die Grundsätze festschreibt, die beide Vertragsparteien anzuwenden haben, um wichtige Informationen zu den Leasingverhältnissen so anzugeben, dass die entsprechenden Transaktionen glaubwürdig dargestellt werden. Um dieses Ziel zu erreichen, müssen die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aus einem Leasingverhältnis erfasst werden. Der Standard tritt ab dem 1. Januar 2019 in Kraft. Die Gruppe beurteilt aktuell die Auswirkungen des Standards auf die Finanzergebnisse und Angaben der Gruppe. Im Allgemeinen müssen voraussichtlich die meisten aktuellen Verpflichtungen im Rahmen von Operating-Leasingverhältnissen aktiviert werden. Aus diesem Grund werden sich die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten insgesamt erhöhen, was zu einer niedrigeren Eigenkapitalquote führt. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern wird hingegen steigen, da ein Teil des laufenden Leasingaufwands zukünftig als Zinsaufwendungen erfasst wird. 5. WESENTLICHE ERMESSENSENTSCHEIDUNGEN, SCHÄTZUNGEN UND ANNAHMEN Bei der Erstellung des Konzernabschlusses werden vom Management Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen getroffen, die sich auf die Höhe der zum Ende der Berichtsperiode ausgewiesenen Erträge, Aufwendungen, Vermögenswerte und Schulden sowie die Angabe von Eventualverbindlichkeiten auswirken. Durch die mit diesen Annahmen und Schätzungen verbundene Unsicherheit könnten jedoch Ergebnisse entstehen, die in zukünftigen Perioden zu erheblichen Anpassungen des Buchwerts der betroffenen Vermögenswerte oder Schulden führen. Ermessensentscheidungen Bei der Anwendung der Rechnungslegungsmethoden der Gruppe hat das Management folgende Ermessensentscheidungen getroffen, die die Beträge im Konzernabschluss wesentlich beeinflussen. Wertminderungsindikatoren von Sachanlagen und zahlungsmittelgenerierenden Einheiten bei nahestehenden Unternehmen und Personen Bei Sachanlagen wird ein Werthaltigkeitstest durchgeführt, wenn Sachverhalte auf eine eventuelle Wertminderung hindeuten. Zu den Faktoren, die die Gruppe für bedeutsam hält und die zu einer Werthaltigkeitsprüfung führen können, gehören ein signifikanter Rückgang der Marktwerte, ein signifikant schlechteres Geschäftsergebnis im Vergleich zu den vergangenen oder prognostizierten operativen Ergebnissen, wesentliche Änderungen in der Art der Nutzung der erworbenen Vermögensgegenstände oder in der Strategie bezüglich des Gesamtgeschäfts der Gesellschaft, einschließlich Vermögensgegenständen, die abgeschafft oder ersetzt werden, sowie Vermögensgegenständen, die beschädigt oder außer Betrieb genommen werden, stark negative Branchen- oder Wirtschaftstrends und andere Faktoren. Ist eine Überprüfung eines Vermögenswerts auf Werthaltigkeit erforderlich, nimmt die Gruppe eine Schätzung des erzielbaren Betrags vor. Zum 30. September 2016 lagen nach Auffassung des Managements keine Anzeichen für eine Wertminderung der Vermögenswerte der Gruppe vor. Die Gruppe hat zum 30. September 2015 eine Werthaltigkeitsprüfung für Sachanlagen und zahlungsmittelgenerierende Einheiten durchgeführt und keine Anzeichen für eine Wertminderung festgestellt. Für weiter gehende Erläuterungen wird auf Anhangsangabe 15 verwiesen. Schätzungen und Annahmen Die wichtigsten zukunftsbezogenen Annahmen sowie sonstige am Abschlussstichtag bestehende Hauptquellen von Schätzungsunsicherheiten, aufgrund derer ein beträchtliches Risiko entstehen kann, dass innerhalb des nächsten Geschäftsjahres eine wesentliche Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten und Schulden erforderlich sein wird, werden nachstehend erläutert. Die Annahmen und Schätzungen der Gruppe basieren auf Parametern, die zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernabschlusses vorlagen. Diese Zustände und die Annahmen über die künftigen Entwicklungen können jedoch aufgrund von Marktbewegungen und Marktverhältnissen, die außerhalb des Einflussbereichs der Gruppe liegen, eine Änderung erfahren. Solche Änderungen finden erst mit ihrem Auftreten einen Niederschlag in den Annahmen. Abschreibung von Vorräten auf den Nettoveräußerungswert Die Wertberichtigung für überalterte Vorräte und solche mit geringer Umschlagshäufigkeit wird für alle Gruppen von Vorräten außer landwirtschaftlichen Maschinen wie folgt berechnet:
Da die Gruppe die vertragliche Möglichkeit hat, die von John Deere bezogenen und unbenutzten Ersatzteile mit einem Preisabschlag von 15 % auf die ursprünglichen Anschaffungskosten zurückzugeben, wird die Wertberichtigung auf solche Ersatzteile lediglich in Höhe dieses Abschlags angesetzt. Eine Bewertung des Nettoveräußerungswerts für landwirtschaftliche Maschinen basiert auf der Analyse der zukünftigen Verkaufspreise. Die Änderungen bei der Wertberichtigung von Vorräten werden als Materialaufwand in der Gesamtergebnisrechnung erfasst. Für weitere Details wird auf Anhangsangabe 17 verwiesen. Wertminderung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie anderen Forderungen Die Gruppe ermittelt Wertberichtigungen für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen am Ende der Berichtsperiode. Die Gruppe stellt zuerst fest, ob ein objektiver Hinweis auf Wertminderung bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die für sich gesehen bedeutsam sind, oder für die gesamten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die für sich gesehen nicht bedeutsam sind, besteht. Die Gruppe erfasst einen Wertminderungsaufwand für eine einzelne Forderung aus Lieferungen und Leistungen oder für die Gruppe von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, wenn sich die Verlusterwartung seit erstmaligem Ansatz der Forderungen geändert hat und zuverlässig eingeschätzt werden kann. Die Einschätzung basiert auf Erfahrungen der Vergangenheit, als Verluste nach dem erstmaligen Ansatz eingetreten sind. In einigen Fällen kann es passieren, dass es nicht möglich ist, ein einzelnes, singuläres Ereignis als Grund für die Wertminderung zu identifizieren. Vielmehr könnte ein Zusammentreffen mehrerer Ereignisse die Wertminderung verursacht haben. Verluste aus künftig erwarteten Ereignissen dürfen allerdings ungeachtet ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit nicht erfasst werden. Für weitere Details wird auf Anhangsangabe 18 verwiesen. Steuern Eine Reihe von Bestimmungen des russischen Steuer-, Währungs- und Zollrechts ist ungenau formuliert und unterliegt wechselnder Auslegung (die auch rückwirkend angewendet werden könnten), selektiver und nicht einheitlicher Anwendung, häufigen und oft nicht vorhersehbaren Änderungen. Demnach kann die Auslegung solcher Gesetzgebungen hinsichtlich der Transaktionen und Aktivitäten der Gruppe von den zuständigen regionalen oder föderalen Behörden jederzeit angefochten werden. Jüngere Ereignisse in Russland haben gezeigt, dass in der Praxis Steuerbehörden eine stärkere Position in Bezug auf die Auslegung und Anwendung von verschiedenen Normen und Vorschriften, Durchführung von Steuerprüfungen und Auferlegung zusätzlicher steuerlicher Anforderungen einnehmen können. Eine mögliche Folge könnte sein, dass Transaktionen und Aktivitäten der Gruppe, die in der Vergangenheit nicht angefochten wurden, künftig nicht akzeptiert werden. Dadurch könnten erhebliche zusätzliche Steuern, Strafen und Zinsen von den jeweiligen Behörden gefordert werden. Steuerprüfungen durch russische Steuerbehörden können sich auf die letzten drei Geschäftsjahre vor dem Jahr, in dem die Entscheidung bezüglich der Durchführung von Steuerprüfungen getroffen wurde, erstrecken. Unter bestimmten Umständen können auch weiter zurückliegende Zeiträume geprüft werden. Am 1. Januar 2012 ist in Russland eine neue Verrechnunspreisrichtlinie in Kraft getreten. Diese Richtlinie stellt zusätzliche signifikante Anforderungen an die konzerninterne Preisgestaltung sowie die Dokumentation von Transaktionen zwischen Unternehmen, die nach den Bestimmungen des russischen Steuergesetzbuches miteinander verbunden sind. Die internationalen und nationalen konzerninternen Umsätze der russischen Gesellschaften der Unternehmensgruppe unterliegen den Einschränkungen und Anforderungen gemäß dem Steuergesetzbuch. Die Gruppe erarbeitet ihre Verrechnungspreispolitik und die zugehörige, nach der Gesetzeslage erforderliche Dokumentation, um konzerninterne Preise zu begründen. Die Steuerpositionen, die vom Management am Ende des Geschäftsjahres als solche identifiziert wurden und einer unterschiedlichen Interpretation der Steuergesetze unterliegen könnten, belaufen sich hinsichtlich der Körperschaftsteuer auf TEUR 2.620 (2015: TEUR 1.508) bzw. TEUR 3.787 (2015: TEUR 36) für die Umsatzsteuer. Das sind mögliche Verpflichtungen, die auf vergangenen Ereignissen beruhen und deren Existenz erst durch das Eintreten eines oder mehrerer ungewisser zukünftiger Ereignisse bestätigt wird, die jedoch außerhalb des Einflussbereichs der Gruppe liegen; diese Verpflichtungen werden nicht als Verbindlichkeiten der Gruppe erfasst. Gewährleistungsrückstellungen Gemäß den Handelsverträgen mit Landtechnikherstellern bietet die Gruppe ihren Kunden Garantien, die in der Regel auf ein Jahr begrenzt sind. Nach den Handelsverträgen müssen Qualitätsmängel, die unter die Gewährleistung fallen, ohne Zuzahlung der Kunden durch die Gruppe beseitigt werden. Die Landtechnikhersteller müssen Kosten der Gruppe, die aufgrund der Mängelbeseitigung innerhalb der Garantiefrist entstanden sind, in der bei Vertragsabschluss festgelegten Höhe und zu den bei Vertragsabschluss festgelegten Raten erstatten. Basierend darauf ist die Gruppe in erster Linie Schuldner hinsichtlich einer Gewährleistung und bildet eine Gewährleistungsrückstellung für verkaufte Landmaschinen, deren Garantie noch nicht abgelaufen ist. Darüber hinaus erfasst die Gruppe die Erstattung der Landtechnikhersteller als separaten Vermögenswert, wenn der Zufluss der Erstattung so gut wie sicher ist. Die Gewährleistungsrückstellung basiert auf historischen Erfahrungswerten, einschließlich der Saisonalität der Umsätze und der Gewährleistungs- und Garantiekosten in den letzten Jahren. Die Kostenerstattungsansprüche basieren auf den Pflichten des Herstellers entsprechend der Vereinbarung und historischen Erfahrungen hinsichtlich der Annahme oder der Ablehnung einer Erstattung. Die Gruppe hat entschieden, die Kosten und die damit zusammenhängenden Erstattungen auf Bruttobasis zu präsentieren. Als Ergebnis werden die mit den Gewährleistungen zusammenhängenden Kosten, die in erster Linie durch Ersatzteile und Personalaufwand entstehen, in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen und im Personalaufwand dargestellt, wenn zutreffend. Garantieerstattungen sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen (Anhangsangabe 9) inbegriffen. Zum 30. September 2016 beliefen sich die Gewährleistungsrückstellungen auf TEUR 1.451 (2015: TEUR 592). Zum 30. September 2016 betrugen die Erstattungsansprüche in Bezug auf Gewährleistungskosten, die in den sonstigen kurzfristigen Vermögenswerten enthalten sind, TEUR 1.472 (2015: TEUR 568). Gezeichnetes Kapital und Debt-to-Equity-Swap Nach der Entscheidung des OLG Karlsruhe vom 30. September 2015 leitete die Gruppe die zuvor beschlossenen Schritte im Hinblick auf den Schulden-Swap („Debt-to-Equity-Swap")1 im Einklang mit dem Beschluss der Gläubigerversammlung vom 6. Mai 2015 ein. Die letzten Maßnahmen im Zusammenhang mit dem Debt-to-Equity-Swap wurden mit der Eintragung in das Handelsregister der Gesellschaft am 3. November 2015 abgeschlossen. Bevor diese Maßnahmen ergriffen wurden, hatte die Ekotechnika GmbH ein erheblich negatives Eigenkapital. Diese Situation wurde jedoch durch die Erhöhung des Eigenkapitals (gezeichnetes Kapital) zulasten der vorherigen Anleihegläubiger verbessert. Unter solchen Umständen ist es kompliziert, den tatsächlichen Wert der Einlage in das gezeichnete Kapital anhand der Werte der an die neuen Anteilseigner ausgegebenen Aktien zu schätzen (IFRIC 19). Es wurde festgestellt, dass die Unternehmensanteile der Konzernmutter vor der Transaktion fast vollständig wertgemindert waren und nach der finanziellen Sanierung wieder einen tatsächlichen Wert hatten. Die Gruppe kam daher zu dem Schluss, dass die Bemessung des erhaltenen beizulegenden Zeitwerts nicht anhand von Unternehmensanteilen der Konzernmutter erfolgen kann, da dessen Wert nicht verlässlich messbar ist. Stattdessen stellte die Gruppe fest, dass die Unternehmensanleihe exakt dem beizulegenden Zeitwert entspricht, da die Schuldtitel an der Stuttgarter Börse notiert waren, ihr Marktwert daher täglich verfolgt und bei den ersten wichtigen Maßnahmen zugrunde gelegt wurde, und dann mit der Vermögensmasse des hypothetisch insolventen Unternehmens abgeglichen wurde. 1Neuverhandlung der Konditionen einer finanziellen Verbindlichkeit mit dem Ergebnis, dass die Gruppe die Verbindlichkeit vollständig oder teilweise tilgt, indem sie Eigenkapitalinstrumente an die Anleihegläubiger ausgibt. Diese Transaktion wird als Debt-to-Equity-Swap erfasst. Die Bewertung der finanziellen Verbindlichkeiten, die von der Konzernmutter während der Kapitalerhöhung übernommen wurden, konzentriert sich auf den Marktpreis der finanziellen Verbindlichkeiten, welcher anhand der täglichen Börsenkurse bis zum Datum des Einzugs der Anleihen verfolgt werden kann. Unter Berücksichtigung der Bewertungsquote ergab sich ein Handelswert für die Anleihe in Höhe von EUR 10,18 (Frankfurter Börse: EUR 10,07)2. Um den Wert nachzuprüfen, betrachtete das Management der Gruppe weiterhin, in welcher Höhe ausstehende Schuldtitel der Konzernmutter im Falle einer Insolvenz durch die Insolvenzmasse getilgt werden könnten. Dabei war eine verlässliche Beurteilung der Schuldtitel notwendig. Die von der Kanzlei GÖRG Rechtsanwälte erstellte Expertenmeinung vom 9. März 2015 hinsichtlich der hypothetischen Insolvenz ergab eine erwartete Quote von 8,18 % in Bezug auf die Schulden der Gruppe im Falle einer Insolvenz. Beide Beurteilungen — zum einen hinsichtlich der Werte am Anleihemarkt und zum anderen bezüglich der Anforderungen der Anleihegläubiger im Zusammenhang mit einer möglichen Insolvenz — führten in etwa zu denselben Werten. Zu dem Datum, an dem der Debt-to-Equity-Swap stattfand, beliefen sich die ausstehenden Schuldtitel auf insgesamt TEUR 68.495. Dieser Betrag setzt sich zusammen aus dem Nennwert in Höhe von EUR 60 Mio. und Zinsverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 8.495. Die Bewertung führte zur direkten Zuführung von TEUR 6.849 zum Eigenkapital der Ekotechnika GmbH (davon TEUR 1.539 gezeichnetes Kapital und TEUR 5.310 Kapitalrücklage). Der übrige Betrag in Höhe von TEUR 60.341 wurde als Ertrag erfasst. Nähere Informationen hierzu sind in Anhangsangabe 22 enthalten. 6. UNTERNEHMENSFORTFÜHRUNG Der vorliegende Konzernabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt, wonach die Gruppe im gewöhnlichen Geschäftsverlauf ihre Vermögenswerte realisiert und ihre Verbindlichkeiten und Verpflichtungen erfüllt. Im Geschäftsjahr zum 30. September 2016 wies die Gruppe einen Konzernjahresüberschuss von TEUR 62.303 aus (2015: Konzernjahresfehlbetrag von TEUR 26.579). Darin enthalten sind einmalige Finanzerträge aus einem Debt-to-Equity-Swap von TEUR 60.341. Das Eigenkapital der Gruppe belief sich zum 30. September 2016 auf TEUR 12.570 (2015: negatives Eigenkapital von TEUR 59.209). In den Geschäftsjahren 2014 und 2015 war das Geschäft der Gruppe in starkem Maße durch die Wirtschaftskrise in Russland beeinträchtigt. Die Krise war eine Folge des gesunkenen Ölpreises und der Sanktionen, die aufgrund des Konflikts mit der Ukraine gegen Russland verhängt worden waren. Diese Faktoren führten 2014 zu einer starken Abwertung des 2 Durchschnittlicher Handelswert der Anleihen für den Zeitraum vom 7. Mai 2015 (Datum der Veröffentlichung des Beschlusses der Anleihegläubiger) bis zum 22. Oktober 2015 (Datum des Einzugs der Anleihen) Russischen Rubel und einem dramatischen Anstieg der Finanzierungskosten in Russland. Die Zunahme der Finanzierungskosten stellte sowohl für die Gruppe als auch für die Kunden, die eine Finanzierung für die von der Gruppe verkauften Maschinen benötigen, ein Problem dar, was in der Folge einen Debt-to-Equity-Swap erforderlich machte, um das Fortbestehen des Unternehmens zu gewährleisten. Nähere Informationen hierzu sind in Anhangsangabe 22 enthalten. Während des Berichtszeitraums erfuhr der Rubel eine Aufwertung gegenüber dem Euro. Zum 1. Oktober 2015 lag der Wechselkurs bei RUB 74,5825/EUR wogegen zum 30. September 2016 der Wechselkurs bei RUB 70,8823/EUR lag. Dadurch ergab sich ein Nettogewinn aus der Währungsumrechnung von TEUR 430 (2015: Nettoverlust von TEUR 16.873). Aufgrund der Wechselkursvolatilität in der Vergangenheit sah sich das Management jedoch veranlasst, den Anteil der Fremdwährungsdarlehen im Kreditportfolio der Gruppe zu reduzieren, um so dem damit verbundenen Wechselkursrisiko entgegenzuwirken. Zum Bilanzstichtag waren die Vorräte um 34 % verringert. Verbesserungen beim Einzug offener Forderungen führten gleichzeitig zu einem deutlichen Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 33 % (Rückgang der Bruttoforderungen um 25 %). Zum 30. September 2016 hatte die Gruppe kurzfristige Bankverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 26.796 (2015: TEUR 32.449). In diesem Saldo sind Zinsverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 111 enthalten. Nach der Neustrukturierung der Anleihe ist die Aufstellung des Konzernabschlusses unter der Annahme der Unternehmensfortführung in erster Linie davon abhängig, dass die Prolongation der kurzfristigen Bankdarlehen sichergestellt ist. Auf diese Weise erfolgt üblicherweise die Fremdfinanzierung in Russland. Bis zur Freigabe des vorliegenden Konzernabschlusses hat die Gruppe ihre Kreditverpflichtungen zeitgerecht und ohne Verletzung von Vertragsbedingungen mit den in der Anhangsangabe 25 beschriebenen Ausnahmen erfüllt. Nach dem Bilanzstichtag bis zum Aufstellungsstichtag des Konzernabschlusses wurden fällige Kredite im Volumen von TEUR 10.590 zurückgezahlt sowie bestimmte neue Finanzierungen im Volumen von TEUR 9.639 eingegangen. Die kurzfristigen Bankverbindlichkeiten beliefen sich zum Datum der Unterzeichnung auf TEUR 27.791. Nicht in Anspruch genommene Kreditlimits der Gruppe beliefen sich zum 30. September 2016 auf TEUR 28.855 (2015: TEUR 45.932). Ein Teil der kurzfristigen Darlehen muss bei Fälligkeit verlängert werden. Das Management geht zum gegenwärtigen Zeitpunkt davon aus, dass eine Verlängerung dieser Darlehen auch unter den aktuellen Marktbedingungen möglich ist. Dies wird auch dadurch unterstützt, dass die wesentlichen operativen Gesellschaften in Russland Zahlungsmittelzuflüsse und eine positive Marge in lokaler Währung erwirtschaften, welche für die Tilgung der Schulden ausreichen. Unter Berücksichtigung der damit verbundenen Unsicherheit und basierend auf den aktuellen Markteinschätzungen und den auf dieser Grundlage erstellten Plänen für die kommenden Geschäftsjahre geht das Management davon aus, dass die Gruppe in der Lage sein wird, sich in absehbarer Zukunft ausreichend mit Mitteln versorgen zu können, um ihre Tätigkeit fortzuführen. 7. TOCHTERUNTERNEHMEN Der vorliegende Konzernabschluss enthält die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und betrieblichen Ergebnisse des Mutterunternehmens und ihrer nachfolgend bezeichneten Tochterunternehmen, deren Beteiligungsanteile am gezeichneten Kapital und Stimmrechte wie folgt sind: scroll
OOO EkoNiva-Farm wurde am 23. Juni 2016 für einen Kaufpreis von TRUB 10.000 an die OOO EkoNiva-APK Holding, ein verbundenes Unternehmen der Gruppe unter gemeinsamer Beherrschung, veräußert. Zum Veräußerungszeitpunkt belief sich das Nettovermögen der OOO EkoNiva-Farm auf TEUR 3 (Anhangsangabe 35), was zu einem Gewinn von TEUR 469 führte, der in den sonstigen betrieblichen Erträgen erfasst wurde. Im Vorjahr wurde OOO NivaStroy für einen Kaufpreis von TRUB 10 an die OOO EkoNiva-APK Holding, ein Unternehmen der Ekosem-Agrar Gruppe, veräußert. Zum Verkaufszeitpunkt beliefen sich die Nettoverbindlichkeiten der OOO NivaStroy auf TEUR 257, was zu einem Gewinn von TEUR 352 führte, der in den sonstigen betrieblichen Erträgen erfasst wurde. Im Geschäftsjahr 2015 wurden 000 EkoNiva-Kostroma sowie OOO EkoNiva-Vyatka liquidiert. Des Weiteren wurden die OOO EkoNiva-Vladimir sowie die 000 EkoNiva-Ryazan auf die OOO EkoNiva-Kaluga verschmolzen. Die oben genannten Anteile am gezeichneten Kapital sind Anteile des Mutterunternehmens am gezeichneten Kapital der jeweiligen Tochterunternehmen. 8. UMSATZERLÖSE Die Umsatzerlöse setzen sich wie folgt zusammen: scroll
9. SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich wie folgt zusammen: scroll
10. MATERIALAUFWAND Der Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen: scroll
11. PERSONALAUFWAND Der Personalaufwand gliedert sich wie folgt: scroll
Die Gesamtbezüge sowie Sozialleistungen des Managementpersonals beliefen sich im Geschäftsjahr zum 30. September 2016 auf TEUR 1.146 (2015: TEUR 940) bzw. TEUR 82 (2015: TEUR 158). Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl der Gruppe lag im Geschäftsjahr zum 30. September 2016 bei 499 Mitarbeitern (2015: 558). Davon waren 170 Mitarbeiter (2015: 185) in der Verwaltung, 166 Mitarbeiter (2015: 220) im Kundenservice und 163 Mitarbeiter (2015: 153) im Vertrieb beschäftigt. 12. SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen: scroll
13. FINANZERTRÄGE / FINANZAUFWENDUNGEN Die Finanzerträge setzen sich wie folgt zusammen: scroll
Die Finanzaufwendungen gliedern sich wie folgt: scroll
14. STEUERN VOM EINKOMMEN UND VOM ERTRAG 14.1 In der Gesamtergebnisrechnung erfasste Ertragsteuern Die Steuern vom Einkommen und Ertrag setzen sich wie folgt zusammen: scroll
In Übereinstimmung mit den Gesetzen der Russischen Föderation gilt für die russischen Tochterunternehmen der Gruppe ein Steuersatz von 20 %. Dieser Steuersatz wird bei der Berechnung der latenten Steueransprüche und -schulden verwendet. Für die deutsche Gesellschaft wurde ein Steuersatz von 25 % gemäß den deutschen Steuergesetzen angewandt. 14.2 Steuerüberleitungsrechnung scroll
14.3 Bestand latenter Steueransprüche und -schulden scroll
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Zum 30. September 2016 und 2015 waren keine latenten Steuerschulden für Steuern auf nicht abgeführte Gewinne bestimmter Tochterunternehmen der Gruppe erfasst. Die Gruppe hat entschieden, dass die bislang nicht ausgeschütteten Gewinne der Tochterunternehmen in absehbarer Zukunft nicht ausgeschüttet werden. Die temporären Differenzen im Zusammenhang mit Anteilen an Tochterunternehmen, für die keine latenten Steuerschulden bilanziert wurden, belaufen sich auf insgesamt EUR 0 (2015: EUR 0). Zum 30. September 2016 hatte die Gruppe steuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 2.525 (2015: EUR 4.485), für die keine latenten Steueransprüche angesetzt worden waren oder bei denen eine Wertberichtigung vorgenommen wurde, da die Nutzung dieser steuerlichen Verlustvorträge in absehbarer Zukunft als unwahrscheinlich eingestuft wurde. 15. SACHANLAGEN Die Sachanlagen setzen sich wie folgt zusammen: scroll
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Im Geschäftsjahr 2016 beliefen sich die Abschreibungen auf TEUR 1.661 (2015: TEUR 2.320) für Sachanlagen bzw. TEUR 23 (2015: TEUR 77) für immaterielle Vermögenswerte. Es bestanden zum 30. September 2016 und 2015 keine Verpflichtungen zum Erwerb von Sachanlagen. Der Buchwert der Vermögenswerte, die im Rahmen eines Finanzierungsleasingverhältnisses aktiviert wurden, beträgt TEUR 169 zum 30. September 2016 (2015: TEUR 396). Bei den Leasinggegenständen handelt es sich um Transportmittel. Zum 30. September 2016 lagen nach Auffassung des Managements der Gruppe keine Anzeichen für eine Wertminderung der Vermögenswerte vor. Aus diesem Grund wurde keine Werthaltigkeitsprüfung (auf Basis der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten) vorgenommen. Zur Durchführung der Werthaltigkeitsprüfung wurde der erzielbare Betrag zum 30. September 2015 auf Basis der Berechnung eines Nutzungswerts unter Verwendung von Cashflow-Prognosen wie folgt ermittelt:
Auf Basis des Ergebnisses der Werthaltigkeitsprüfung war es nicht erforderlich, die den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zuzuordnenden Vermögenswerte abzuschreiben. Als Sicherheit verpfändete Vermögenswerte Im Geschäftsjahr zum 30. September 2016 sind Sachanlagen der Gruppe mit einem Buchwert von TEUR 14.535 (2015: TEUR 12.894) zur Absicherung von Finanzverbindlichkeiten der Gruppe verpfändet. Die Gruppe ist nicht berechtigt, diese Vermögenswerte zu verkaufen, ohne die dazugehörigen Schulden beglichen oder einer vorherigen schriftlichen Zusage von den Banken erhalten zu haben. 16. LANGFRISTIGE UND KURZFRISTIGE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE Die langfristigen und kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen: scroll
Sämtliche ausgegebene Darlehen sind unbesichert. 17. VORRÄTE Die Vorräte setzen sich wie folgt zusammen: scroll
Im Geschäftsjahr zum 30. September 2016 wurde ein Betrag in Höhe von TEUR 1.334 für die zum Nettoveräußerungswert angesetzten Vorräte als Aufwand erfasst (2015: Ertrag von TEUR 5.830). Dieser Aufwand ist unter Materialaufwand ausgewiesen. Zum 30. September 2016 wurden Handelswaren der Gruppe in Höhe von TEUR 9.120 (2015: TEUR 12.398) zum Nettoveräußerungswert angesetzt. Landwirtschaftsmaschinen und Ersatzteile mit einem Buchwert von TEUR 12.516 zum 30. September 2016 (2015: TEUR 22.509) sind zur Absicherung von Finanzverbindlichkeiten der Gruppe verpfändet. Die Gruppe darf diese Vorräte erst veräußern, wenn sie die entsprechenden Verbindlichkeiten beglichen oder einer vorherigen schriftlichen Zusage von den Banken erhalten zu haben. 18. FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen setzen sich wie folgt zusammen: scroll
Die Wertberichtigung hat sich wie folgt entwickelt: scroll
Der Wertminderungsaufwand in Höhe von TEUR 674 (2015: TEUR 1.189) wird in der Gesamt-ergebnisrechnung unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind in der Regel nicht verzinslich und haben eine Fälligkeit von 30 bis 90 Tagen. Die Altersstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stellt sich wie folgt dar: scroll
Der Zeitwert der Forderungen entspricht aufgrund der kurzen Restlaufzeit in etwa deren Buchwert. 19. GELEISTETE ANZAHLUNGEN Die geleisteten Anzahlungen in Höhe von TEUR 906 (2015: TEUR 1.937) betreffen Anzahlungen an Lieferanten von Landmaschinen. 20. SONSTIGE KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE Die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen: scroll
Sonstige Steuerforderungen umfassen im Wesentlichen Umsatzsteuer. Sonstige kurzfristige Vermögenswerte umfassen im Wesentlichen aktivierte Gewährleistungserstattungen in Höhe von TEUR 1.472 (2015: TEUR 568). 21. ZAHLUNGSMITTEL UND ZAHLUNGSMITTELÄQUIVALENTE Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente setzen sich wie folgt zusammen: scroll
Kurzfristige Einlagen haben eine Laufzeit von 5 Tagen und einen Zinssatz von 7 %. 22. GEZEICHNETES KAPITAL UND KAPITALRÜCKLAGE Aufgrund der im Mai 2015 getroffenen Entscheidung der Gläubiger wurden im Oktober und November 2015 die erforderlichen gesellschaftsrechtlichen Maßnahmen getroffen, um die Gesellschaft in eine Aktiengesellschaft (Ekotechnika AG) umzuwandeln. Diese Maßnahmen umfassten Folgendes:
Die Gesellschaft wurde in eine Aktiengesellschaft umgewandelt. Am 17. Dezember 2015 erfolgte die Notierungsaufnahme der Ekotechnika-Aktien im Primärmarkt der Düsseldorfer Börse. Die Währungsumrechnungsrücklage beinhaltet Währungsumrechnungsdifferenzen in Bezug auf Nettoinvestitionen in russische Tochterunternehmen und die Umrechnung von der funktionalen Währung der russischen Tochterunternehmen in die Berichtswährung der Gruppe. Die Währungsumrechnungsrücklage umfasst außerdem Währungsdifferenzen aus der Umrechnung der Abschlüsse der russischen Tochterunternehmen von Rubel in Euro, der Darstellungswährung des Konzernabschlusses. Zum 30. September 2016 betrug die Rücklage TEUR -17.386 (2015: TEUR -16.973). 23. ERGEBNIS JE AKTIE Im Zuge der Durchführung des Debt-to-Equity-Swaps wurden zwei Klassen von Aktien ausgegeben:
Im Falle einer Dividendenausschüttung geschieht Folgendes: 1. Schritt: 26,47 % der Gesamtdividende wird an die Inhaber von Aktien der Serie A ausgezahlt. 2. Schritt: Der Restbetrag wird anteilsmäßig auf alle Inhaber von Aktien (Serie A und Serie B) verteilt. Die nachfolgende Tabelle enthält die der Berechnung des unverwässerten Ergebnisses je Aktie zugrunde gelegten Beträge: scroll
Als Vergleichszahl wurde das Ergebnis je Aktie herangezogen, das sich ergeben hätte, wenn während des gesamten Vorjahres dieselbe Anzahl an Aktien und dieselben Bedingungen vorgelegen hätten. Im Zeitraum zwischen dem Abschlussstichtag und der Genehmigung zur Veröffentlichung des Konzernabschlusses haben keine weiteren Transaktionen mit Stammaktien oder potenziellen Stammaktien stattgefunden. 24. RÜCKSTELLUNGEN Die Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen: scroll
25. FINANZVERBINDLICHKEITEN Die Finanzverbindlichkeiten setzen sich zum Bilanzstichtag wie folgt zusammen: scroll
Zum 30. September 2016 waren Finanzverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 14.751 (2015: TEUR 13.945) von nahestehenden Unternehmen und Personen besichert. Die Effektivzinssätze waren zum jeweiligen Bilanzstichtag wie folgt: scroll
Im Mai 2015 stimmte die Gläubigerversammlung mehrheitlich für den Debt-to-Equity-Swap und die begleitenden Maßnahmen. Im November 2015 wurde die Unternehmensanleihe neu strukturiert, was zu einem deutlichen Rückgang der langfristigen Finanzverbindlichkeiten führte. Nähere Informationen hierzu sind in Anhangsangabe 22 enthalten. Die Covenants aus den Darlehensvereinbarungen der Gruppe sind wie folgt:
Im Falle der Verletzung dieser Covenants sind die jeweiligen Darlehensgeber berechtigt, den Zinssatz zu ändern oder eine vorzeitige Rückzahlung zu fordern. In den Geschäftsjahren zum 30. September 2016 und 2015 sowie bis zur Veröffentlichung des vorliegenden Abschlusses hat die Gruppe alle Covenants eingehalten, mit Ausnahme von Covenants für Finanzverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 1.679 zum 30. September 2016 und TEUR 8.805 zum 30. September 2015, welche zum Bilanzstichtag in der Kategorie „täglich fällig" (Anhangsangabe 33.4) angegeben wurden. Bis zur Unterzeichnung des vorliegenden Abschlusses haben die Banken weder eine vorzeitige Tilgung der Darlehen noch andere Vertragsstrafen verlangt. 26. VERBINDLICHKEITEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen beinhalten ausschließlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Dritten in Höhe von TEUR 17.505 (2015: TEUR 19.372). Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen können verzinslich oder nicht verzinslich sein und haben in der Regel eine Fälligkeit von 60 Tagen. Zum 30. September 2016 waren Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 9.606 (2015: TEUR 9.887) von nahestehenden Unternehmen und Personen besichert. 27. ERHALTENE ANZAHLUNGEN Erhaltene Anzahlungen in Höhe von TEUR 3.465 (2015: TEUR 3.643) betreffen ausschließlich Anzahlungen von Kunden. 28. SONSTIGE FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten gliedern sich wie folgt: scroll
Die Verbindlichkeiten gegenüber Mitarbeitern betreffen laufende Lohn- und Gehaltszahlungen, Prämienzahlungen an Mitarbeiter, nicht genommene Urlaubstage sowie zu leistende Beträge zur Renten-, Kranken- und Sozialversicherung. Zum 30. September 2016 waren langfristige Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing in Höhe von TEUR 92 (2015: TEUR 153) in den sonstigen langfristigen Verbindlichkeiten enthalten. 29. SONSTIGE KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN Die sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten gliedern sich wie folgt: scroll
30. VERPFLICHTUNGEN AUS FINANZIERUNGSLEASING Die Finanzierungsleasingverhältnisse der Gruppe bestehen für Firmenfahrzeuge, in der Regel Pkw. Die Leasingvereinbarungen beinhalten keine Verlängerungsoptionen und Preisanpassungsklauseln, jedoch Kaufoptionen am Ende der Laufzeit. Die künftigen Mindestleasingzahlungen aus Finanzierungsleasingverhältnissen und die entsprechenden Barwerte sind wie folgt: scroll
31. KÜNFTIGE ZAHLUNGEN AUS OPERATING-LEASING-VERTRÄGEN Bei der Gruppe bestehen zum Bilanzstichtag nicht kündbare Operating-Leasing-Verträge, die sie zur Zahlung von Leasingraten verpflichten. Diese betreffen nahezu ausschließlich langfristige Mietverträge für Grundstücke und Gebäude. Die Verpflichtung gliedert sich wie folgt: scroll
32. UNTERNEHMENSUMFELD Russland setzt seine Wirtschaftsreformen sowie die Entwicklung rechtlicher, steuerlicher und regulatorischer Rahmenbedingungen, die mit marktwirtschaftlichen Prinzipien in Einklang stehen, fort. Die künftige Stabilität der russischen Wirtschaft ist weitgehend abhängig von diesen Reformen und Entwicklungen sowie von der Effizienz der von der Regierung ergriffenen wirtschaftlichen, finanziellen und geldpolitischen Maßnahmen. Ende 2014 und während des gesamten Jahres 2015 wurde die russische Wirtschaft von einem erheblichen Rückgang der Ölpreise und einer deutlichen Abwertung des Russischen Rubel sowie von den Sanktionen, die mehrere Länder über Russland verhängten, negativ beeinflusst. Der Russische Rubel verzeichnete während des Geschäftsjahres weiterhin eine sehr volatile Entwicklung. Am 30. September 2015 lag der Wechselkurs bei etwa 74,58 RUB/EUR, stieg dann kontinuierlich an und erreichte Anfang Februar 2016 einen Höchstwert von 90 RUB/EUR. Mit einem Schlusskurs von 70,88 RUB/EUR am 30. September 2016 belief sich der Durchschnittskurs im Geschäftsjahr auf 75,27 RUB/EUR (2015: 64,48 RUB/EUR). Am 3. August 2015 beschloss die russische Zentralbank, den Leitzins auf 11 % zu senken. Am 14. Juni 2016 wurde der Leitzins auf 10,5 % und am 19. September 2016 auf 10 % gesenkt. Diese Faktoren führten in den vergangenen Jahren zu einem reduzierten Zugang zu Kapital, höheren Kapitalkosten, einer höheren Inflation und zu Unsicherheit bezüglich des künftigen Wirtschaftswachstums. Die Stabilisierung des Rubel/Euro-Kurses verstärkt durch die Absenkung des Leitzinssatzes sollen die genannten Unsicherheiten abschwächen. Ungeachtet dessen stellen diese Faktoren ein Risiko dar, welches sich negativ auf die künftige Finanz- und Ertragslage sowie die Geschäftsaussichten der Gruppe auswirken könnten. Das Management ist der Ansicht, geeignete Maßnahmen getroffen zu haben, um die Nachhaltigkeit der Geschäftsentwicklung der Gruppe unter den gegenwärtigen Umständen zu unterstützen. 33. FINANZRISIKOMANAGEMENT Die wesentlichen finanziellen Verbindlichkeiten der Gruppe umfassen Darlehen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten. Der Hauptzweck dieser finanziellen Verbindlichkeiten ist die Finanzierung der Geschäftstätigkeit der Gruppe. Die Gruppe verfügt über Forderungen aus ausgereichten Darlehen, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen sowie Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen, die unmittelbar aus ihrer Geschäftstätigkeit resultieren. Die Gruppe ist im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit einer Reihe finanzieller Risiken ausgesetzt. Diese Risiken beinhalten das Marktrisiko, das Ausfallrisiko und das Liquiditätsrisiko. Das Management der Gruppe steuert diese Risiken und stellt sicher, dass die mit Finanzrisiken verbundenen Tätigkeiten der Gruppe in Übereinstimmung mit den entsprechenden Richtlinien und Verfahren durchgeführt werden und dass Finanzrisiken entsprechend diesen Richtlinien und unter Berücksichtigung der Risikobereitschaft der Gruppe identifiziert, bewertet und gesteuert werden. Das wesentliche Risiko bei den Finanzinstrumenten bezieht sich auf das Wechselkursrisiko, das im Wesentlichen aus Darlehen und Forderungen in Russischen Rubel sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Euro und US-Dollar resultiert. In der Gruppe wurden keine derivativen Finanzinstrumente zur Absicherung des Wechselkursrisikos eingesetzt, da der entsprechende Markt in der Russischen Föderation noch unausgereift ist. Das Marktrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Cashflows eines Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Marktpreise schwanken. Zum Marktrisiko zählen folgende Risikotypen: Zinsrisiko, Wechselkursrisiko, Rohstoffpreisrisiko und sonstige Preisrisiken (z. B. das Aktienkursrisiko). Die Sensitivitätsanalysen in den folgenden Abschnitten beziehen sich jeweils auf den Stand zum 30. September 2016 und zum 30. September 2015. Die Sensitivitätsanalysen wurden unter der Prämisse erstellt, dass die Nettoverschuldung, das Verhältnis von fester und variabler Verzinsung von Schulden und der Anteil von Finanzinstrumenten in Fremdwährung konstant bleiben. Die Sensitivität des relevanten Postens in der Gewinn- und Verlustrechnung spiegelt den Effekt der angenommenen Änderungen der entsprechenden Marktrisiken wider. 33.1. Wechselkursrisiko Das Wechselkursrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Cashflows eines Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Wechselkurse schwanken. Die Wechselkursrisiken der Gruppe resultieren vor allem aus ihrer Geschäftstätigkeit (wenn Umsatzerlöse und/oder Aufwendungen auf eine von der Darstellungswährung der Gruppe abweichende Währung lauten) und den Nettoinvestitionen in ausländische Tochterunternehmen. Die Gruppe sichert sich nicht gegen Wechselkursrisiken ab. Die Buchwerte der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Gruppe in den jeweiligen Währungen sind wie folgt: scroll
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Die Gruppe unterliegt im Wesentlichen Risiken aus der Veränderung des Wechselkurses von Euro (EUR) zum Russischen Rubel (RUB) und Amerikanischen Dollar (USD). Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Sensitivität des Konzernergebnisses vor Steuern gegenüber einer grundsätzlich möglichen Wechselkursänderung des US-Dollar und des Rubel im Verhältnis zum Euro (unter der Annahme, dass alle anderen Variablen konstant bleiben). USD/RUB Kursentwicklung USD/RUB Auswirkungen auf das Ergebnis vor Steuern scroll
EUR/RUB Kursentwicklung RUB/EUR Auswirkungen auf das Ergebnis vor Steuern scroll
33.2. Zinsrisiko Das Zinsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder die künftigen Cashflows eines Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Marktzinssätze schwanken. Das Risiko von Schwankungen der Marktzinssätze, dem die Gruppe ausgesetzt ist, resultiert überwiegend aus den variabel verzinslichen Darlehen zum 30. September 2016 und 2015 in Höhe von TEUR 316 bzw. TEUR 5.100. Unter der Annahme, dass alle anderen Variablen konstant bleiben, wird das Konzernergebnis vor Steuern von den Auswirkungen auf variabel verzinsliche Darlehen unwesentlich beeinflusst. 33.3. Ausfallrisiko Unter dem Ausfallrisiko versteht man das Risiko eines Verlusts für die Gruppe, wenn eine Vertragspartei ihren vertraglichen Verpflichtungen im Rahmen eines Finanzinstruments oder Kundenvertrags nicht nachkommt und dies zu einem finanziellen Verlust führt. Die Gruppe ist im Rahmen ihrer operativen Geschäftstätigkeit (insbesondere aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen), im Rahmen der Finanzierungstätigkeit (insbesondere aus ausgereichten Darlehen) sowie im Rahmen von Bankguthaben (einschließlich Einlagen) Ausfallrisiken ausgesetzt. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Das Ausfallrisiko aus Forderungen gegen Kunden wird von der entsprechenden Geschäftseinheit basierend auf den Richtlinien, Verfahren und Kontrollen der Gruppe für das Ausfall-risikomanagement bei Kunden gesteuert. Die Bonität des Kunden wird mithilfe einer umfassenden Scorecard der Krediteinstufung bewertet. Die einzelnen Kreditrahmen werden entsprechend dieser Bewertung festgelegt. Ausstehende Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden regelmäßig überwacht. Zum 30. September 2016 schuldeten zwei Kunden (2015: drei Kunden) der Gruppe jeweils mehr als TEUR 1.000, was zusammen ca. 21 % sämtlicher ausstehenden Forderungen (2015: 25 %) ausmachte. Einer dieser beiden Kunden ist ein nahestehendes Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung (12 %), der andere ist eine dritte Partei (9 %). Der Wertberichtigungsbedarf wird zu jedem Abschlussstichtag für die wesentlichen Kunden auf Einzelbasis analysiert. Zusätzlich wird eine große Zahl von geringeren Forderungen homogen gruppiert und gemeinsam auf Wertminderung beurteilt. Die Berechnung basiert auf tatsächlich entstandenen historischen Daten. Zum Bilanzstichtag entspricht das maximale Ausfallrisiko dem Buchwert jeder in der Anhangsangabe 18 ausgewiesenen Klasse von finanziellen Vermögenswerten. Die Gruppe hält keine Sicherheiten. Die Gruppe beurteilt die Risikokonzentration hinsichtlich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen als mittel, da ihre Kunden in verschiedenen Regionen ansässig sind, deren Märkte jedoch nicht immer unabhängig sind. Ausgegebene Darlehen Das Ausfallrisiko aus ausgegebenen Darlehen wird auf der Konzernebene vom Management gesteuert. Darlehen werden in bestimmten Fällen an bestimmte Kunden oder an nahestehende Unternehmen und Personen ausgegeben. Ausstehende Darlehen sowie Zinsforderungen werden regelmäßig überwacht. Der Wertberichtigungsbedarf wird zu jedem Abschlussstichtag auf Einzelbasis analysiert. Die Berechnung basiert auf tatsächlich entstandenen historischen Daten. Zum Bilanzstichtag entspricht das maximale Ausfallrisiko dem Buchwert jeder in der Anhangsangabe 16 ausgewiesenen Klasse von finanziellen Vermögenswerten. Die Gruppe hält keine Sicherheiten. Die Gruppe beurteilt die Risikokonzentration hinsichtlich der ausgegebenen Darlehen als mittel. Barmittel und Finanzeinlagen Das Ausfallrisiko aus Guthaben bei Banken und Finanzinstituten wird in Übereinstimmung mit den Konzernrichtlinien von der Treasury-Abteilung der Gruppe gesteuert. Investitionen mit Liquiditätsüberschüssen werden nur mit genehmigten Geschäftspartnern getätigt. Die Kreditrahmen für Geschäftspartner werden vom Management überprüft. Das maximale Ausfallrisiko der Gruppe für die Bilanzposten zum 30. September 2016 und 2015 entspricht den in der Anhangsangabe 21 dargestellten Buchwerten. Unverhältnismäßig hohe Risikokonzentration Risikokonzentrationen entstehen, wenn mehrere Geschäftspartner ähnliche Geschäftstätigkeiten oder Tätigkeiten in derselben Region betreiben oder wirtschaftliche Merkmale aufweisen, die dazu führen, dass sie bei Veränderungen der wirtschaftlichen oder politischen Lage oder anderer Bedingungen in gleicher Weise in ihrer Fähigkeit zur Erfüllung ihrer vertraglichen Verpflichtungen beeinträchtigt werden. Risikokonzentrationen weisen auf eine relative Sensitivität des Konzernergebnisses gegenüber Entwicklungen in bestimmten Branchen hin. Um unverhältnismäßig hohe Risikokonzentrationen zu vermeiden, enthalten die Konzernrichtlinien spezielle Vorgaben zur Bildung eines diversifizierten Portfolios. Identifizierte Ausfallrisiko-konzentrationen werden entsprechend kontrolliert und gesteuert. 33.4. Liquiditätsrisiko Die Gruppe überwacht das Risiko eines etwaigen Liquiditätsengpasses mittels eines periodischen Liquiditätsplanungs-Tools. Das Geschäft der Gruppe erfordert in großem Umfang Finanzierungen für die gehandelten Maschinen, die in der Regel nur für einen Zeitraum von drei bis sechs Monaten notwendig sind. Die jederzeitige Sicherstellung der Liquidität wird von der Finanzabteilung der OOO EkoNivaTechnika Holding in Russland zentral wahrgenommen. Dort laufen alle Finanzierungsvereinbarungen und Zahlungsverpflichtungen zusammen und die benötigten liquiden Mittel werden entsprechend verteilt. Das Konzernmanagement wird regelmäßig über den Stand der Finanzierung und der Zahlungsverpflichtungen unterrichtet und trifft außerhalb des Tagesgeschäfts die wesentlichen Entscheidungen. Die finanziellen Verbindlichkeiten der Gruppe weisen nachfolgend dargestellte Fälligkeiten auf. Die Angaben erfolgen auf Basis der vertraglichen, undiskontierten Zahlungen. 30. September 2016 scroll
30. September 2015 scroll
*Die Verpflichtung aus dem Darlehen sowie die Zinsverbindlichkeit wurden nach dem Bilanzstichtag im Rahmen des Debt-to-Equity-Swaps in Eigenkapital umgewandelt. Nähere Informationen hierzu sind in Anhangsangabe 22 enthalten. 33.5. Kapitalsteuerung Das Ziel des Kapitalmanagements der Gruppe ist es sicherzustellen, dass alle Gesellschaften der Unternehmensgruppe in der Lage sind, dem Prinzip der Unternehmensfortführung zu folgen und gleichzeitig alle Verbindlichkeiten fristgerecht zu bedienen. Die Kapitalstruktur der Gruppe besteht aus Netto-Finanzschulden (darunter werden die in Anhangsangabe 25 angegebenen Finanzverbindlichkeiten, abzüglich der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, verstanden) sowie dem Eigenkapital der Gruppe (dieses setzt sich zusammen aus dem eingezahlten gezeichneten Kapital, der Kapitalrücklage, dem Bilanzverlust und der Erhöhung der Kapitalrücklage). scroll
Zum 30. September 2016 und 2015 wurden keine Änderungen an den Zielen, Richtlinien und Verfahren für die Kapitalsteuerung vorgenommen. Entsprechend der russischen Gesetzgebung muss das Grundkapital einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung zum 30. September 2016 sowie zum 30. September 2015 mindestens TRUB 10 betragen. Liegt der Wert des Nettovermögens einer Gesellschaft unter dem gesetzlich vorgeschriebenen Mindestbetrag des Grundkapitals, so muss die Gesellschaft liquidiert werden. Zum 30. September 2016 erfüllt die 000 EkoNiva-Kaluga die Mindestkapitalanforderungen nicht. Im nächsten Geschäftsjahr soll die 000 EkoNiva-Kaluga mit der 000 EkoNivaTechnika verschmolzen werden. 34. SEGMENTINFORMATIONEN Die Gruppe verfügt über vier nachfolgend beschriebene berichtspflichtige Geschäftssegmente, die strategische Geschäftseinheiten der Gruppe sind. Die strategischen Geschäftseinheiten betreiben Vertriebs- und andere Aktivitäten in verschiedenen Regionen der Russischen Föderation. Sie werden separat geführt, weil sie unterschiedliche Marketingstrategien erfordern. Die nachfolgende Zusammenfassung beschreibt die Geschäftstätigkeit der einzelnen berichtspflichtigen Segmente der Gruppe:
Für interne und externe Rechnungslegungszwecke wurden bestimmte Geschäftssegmente mit unterschiedlichen Merkmalen zu einer Gruppe mit der Bezeichnung „Übrige Regionen" zusammengefasst. Die Betriebsergebnisse der Geschäftseinheiten werden jeweils vom Management überwacht, um Entscheidungen über die Verteilung der Ressourcen zu fällen und um die Ertragskraft der Einheiten zu bestimmen. Die Entwicklung der Segmente wird anhand des Betriebsergebnisses vor Steuern (EBIT) beurteilt und in Übereinstimmung mit dem Betriebsergebnis im Konzernabschluss bewertet. Die Verrechnungspreise zwischen den Geschäftssegmenten werden als die um die minimale Marge erhöhten Umsatzkosten definiert. Die Marge hängt von solchen Faktoren wie Saisonalität, Änderung von Wechselkursen, Liefer- und Lagerbedingungen, Finanzierungsbedingungen und -fristen und anderen Faktoren ab. Informationen zu den berichtspflichtigen Segmenten sowie die Überleitung zur konsolidierten Gesamtergebnisrechnung werden in den nachfolgenden Tabellen dargestellt: scroll
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Im Geschäftsjahr 2016 hat die Gruppe im Segment Zentralrussland mit zwei Kunden 15 % des Segmentumsatzes (2015: 25 % des Umsatzes mit zwei Kunden), im Segment Sibirien mit einem Kunden 21 % des Segmentumsatzes (2015:15 % des Umsatzes mit einem Kunden) und im Segment Schwarzerde mit zwei Hauptkunden 22 % des Segmentumsatzes (2015: 17 % des Umsatzes mit zwei Kunden) erwirtschaftet. 35. GESCHÄFTE MIT NAHESTEHENDEN UNTERNEHMEN UND PERSONEN Für die Zwecke dieses Konzernabschlusses gelten Parteien als nahestehende Unternehmen, sofern eine Partei in der Lage ist, die andere Partei zu beherrschen, diese unter gemeinsamer Beherrschung stehen oder die Partei wesentlichen Einfluss auf die Finanz- und Betriebsentscheidungen der anderen Partei ausüben kann. Bei der Berücksichtigung jeder möglichen Beziehung zu nahestehenden Unternehmen wird auf die Substanz der Beziehung abgestellt, nicht rein auf die Rechtsform. Im Laufe der Berichtsperiode sowie der Vergleichsperiode führten Gesellschaften der Unternehmensgruppe folgende Transaktionen mit sonstigen nahestehenden Unternehmen und Personen durch. scroll
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Die folgenden Salden waren am Ende der Berichtsperiode ausstehend: scroll
Finanzierungs- und Investitionstätigkeit Im Laufe der Berichtsperiode sowie der Vergleichsperiode führten Gesellschaften der Unternehmensgruppe folgende Finanztransaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Personen durch, die nicht dem Konzernkreis angehören. scroll
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Im Geschäftsjahr zum 30. September 2016 wurden Darlehen in Höhe von TEUR 15.208 (2015: TEUR 13.275) an nahestehende Unternehmen und Personen in der Berichtsperiode ausgereicht. Dieser Betrag ist in der Zeile „Mittelabfluss aus der Ausgabe von sonstigen finanziellen Vermögenswerten" in der Konzernkapitalflussrechnung enthalten. Die Zahlungseingänge von nahestehenden Unternehmen und Personen aus der Rückzahlung von Darlehen während der Berichtsperiode betrugen TEUR 12.578 (2015: TEUR 12.028). Dieser Betrag ist in der Zeile „Mittelzufluss aus der Abrechnung von sonstigen finanziellen Vermögenswerten" in der Konzernkapitalflussrechnung dargestellt. Investitionsgeschäfte mit Unternehmen unter gemeinsamer Beherrschung, für die keine Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente eingesetzt werden mussten, beliefen sich zum 30. September 2016 auf TEUR 0 (2015: TEUR 3.232). Am 23. Juni 2016 veräußerte die Gruppe ihr Tochterunternehmen 000 EkoNiva-Farm an die 000 EkoNiva-APK Holding, ein nahestehendes Unternehmen der Gruppe unter gemeinsamer Beherrschung, das zur Ekosem-Agrar-Gruppe gehört, für einen Kaufpreis von TRUB 10.000; zum Erwerbszeitpunkt belief sich das Nettovermögen der 000 EkoNiva-Farm auf TEUR 3 (Anhangsangabe 7). Am 30. September 2016 waren bei der Gruppe Garantien mit einem Buchwert von TEUR 48 (2015: TEUR 74) ausstehend. Die Garantien wurden zu Gunsten von Gesellschaften der nahestehenden Ekosem-Agrar Gruppe ausgestellt, um den Verkauf von Landmaschinen der Gruppe zu unterstützen. Zum Datum der Erstellung dieses Abschlusses geht das Management nicht davon aus, dass diese Garantien in Anspruch genommen werden. Die Bezüge des Managements sind in Anhangsangabe 11 dargestellt. 36. WICHTIGE EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG Nach dem Bilanzstichtag und bis zum Aufstellungsstichtag hat es keine Vorgänge mit Bedeutung für das Geschäftsjahr zum 30. September 2016 ergeben. 37. HONORAR DES ABSCHLUSSPRÜFERS Für die Abschlussprüfung wurde im Geschäftsjahr zum 30. September 2016 ein Honorar (Gesamtvergütung zzgl. Auslagen ohne Umsatzsteuer) in Höhe von TEUR 195 (2015: TEUR 174) als Aufwand erfasst. 38. FREIGABE Der Konzernabschluss der Ekotechnika AG für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2015 bis 30. September 2016 wurde vom Vorstand aufgestellt und am 27. Dezember 2016 dem Aufsichtsrat zur Billigung vorgelegt.
Walldorf, 27. Dezember 2016
Stefan Dürr, Vorstandsvorsitzender Konzernlagebericht der Ekotechnika AG, Walldorf, zum 30. September 20161. Grundlagen der Unternehmensgruppe Geschäftsmodell der Unternehmensgruppe Die Geschäftstätigkeit der Ekotechnika-Unternehmensgruppe, deren Mutterunternehmen die Ekotechnika AG ist, umfasst den Handel mit Landmaschinen. Das Leistungsspektrum beinhaltet den Maschinenhandel (Beratung, Ein- und Verkauf), den Ersatzteilhandel und das Erbringen von Serviceleistungen. Der Absatzmarkt der Unternehmensgruppe liegt ausschließlich in Russland; teilweise werden Maschinen und Ersatzteile in Westeuropa oder Nordamerika eingekauft. Ein großer Teil der Produkte wird mittlerweile von Tochterfirmen ausländischer Lieferanten direkt in Russland gefertigt bzw. montiert und dort eingekauft. Auf dem russischen Markt agieren die Gesellschaften der Gruppe unter der Marke EkoNiva-Technika. Hauptlieferant der Gruppe ist der weltgrößte und marktführende Landmaschinenhersteller Deere & Company, Moline, Illinois, USA. Das Produktportfolio wird durch weitere namhafte Lieferanten ergänzt, wie JCB UK (Teleskoplader), Grimme (Kartoffelerntetechnik), Fliegl usw. 2. Wirtschaftsbericht 2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen Für 2016 prognostiziert der Internationale Währungsfonds (IWF) für die Weltwirtschaft ein Wachstum von 3,1 %. In den Industrieländern wird für 2016 mit einem schwachen Zuwachs von 1,6 % gerechnet (2015: 2,1 %). In dem Euroraum wird das Wachstum für 2016 bei 1,7 % liegen, was einen Rückgang um 0,3 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet. Mit einem Wachstum von 1,7 % im Jahr 2016 bleibt Deutschland eine der stärksten Volkswirtschaften in Europa. In den ersten drei Quartalen des Jahres 2016 sank in Russland die Wirtschaftsleistung, so dass insgesamt für das Jahr 2016 von einem Rückgang von rund 0,7 % ausgegangen wird. Mittlerweile hat sich die russische Wirtschaft von dem Ölpreisverfall und den Sanktionen erholt und es gibt Anzeichen für einen Aufschwung. Die Inflation hat sich weiter verlangsamt und dürfte laut den Prognosen bis Ende 2016 auf 5,6 % sinken. Die Finanzierungskosten waren in Russland relativ stabil. Zu Beginn des Jahres 2016 lag der Leitzins bei 11,0 %, der mit Wirkung zum 19. September 2016 auf 10,0 % weiter gesenkt wurde. Mit dieser Maßnahme der russischen Zentralbank soll der Rückgang der Inflation unterstützt werden. Dies dürfte in allen russischen Regionen zu einer Herabsetzung der Zinssätze führen, was für die Finanzierung von Maschinen für die Endkunden vorteilhaft wäre. Die Entwicklung des russischen Rubel war im Geschäftsjahr sehr volatil. Während für einen Euro am 30. September 2015 rund 74,58 Rubel zu zahlen waren, stieg dieser Wert im Februar 2016 in der Spitze auf bis zu 90 Rubel/Euro. Mit einem Schlusskurs von 70,88 Rubel/Euro am 30. September 2016 ergab sich ein Durchschnittskurs für das Geschäftsjahr von 75,27 Rubel/Euro (2015: 64,48 Rubel/Euro). Der starke Rubel wirkt sich auf das landwirtschaftliche Geschäftsumfeld in Russland positiv aus, weil zum einen die Einkaufspreise für importierte Landmaschinen in der lokalen Währung sinken und zum anderen die lokalen Landtechnikhersteller ihre Wettbewerbsstellung gegenüber Importeuren ausbauen können. Die Erzeugerpreise für Nahrungsmittel verharren weltweit auf einem niedrigen Niveau. Die Situation für die Landwirte selbst ist in Russland eher positiv. Die Erzeugerpreise für Nahrungsmittel sind in Russland aufgrund der Rubelabwertung, trotz gefallener Weltmarktpreise, gestiegen. Verbunden mit sehr guten Hektarerträgen war die Ertragssituation für Landwirte im Berichtszeitraum überdurchschnittlich gut. Der Ausblick der Branche ist somit verhalten positiv — vor dem Hintergrund der politischen Spannungen zwischen Russland und anderen Ländern jedoch auch fragil. 2.2. Geschäftsverlauf Das erste Quartal des Geschäftsjahres 2016 war weiterhin von den erfolgreichen finanziellen Restrukturierungsmaßnahmen im Zusammenhang mit der Unternehmensanleihe von Ekotechnika geprägt. Die auf der zweiten Gläubigerversammlung beschlossenen Maßnahmen wurden entsprechend umgesetzt. Zum 3. November 2015 (Eintragung im Handelsregister) wurde das Stammkapital in Form einer vereinfachten Kapitalherabsetzung von EUR 2.025.000 auf EUR 81.000 herabgesetzt. Basierend auf dem am 6. Mai 2015 getroffenem Beschluss der Anleihegläubigerversammlung wurden die von Anleihegläubigern gehaltenen Schuldverschreibungen auf die für die Gesellschaft fungierende Abwicklungsstelle übertragen. Als Gegenleistung für die Übertragung der Hauptforderung von insgesamt EUR 60,0 Mio. und der bis zum 22. Oktober 2015 (Tag vor dem Gesellschafterbeschluss der Kapitalmaßnahmen) aufgelaufenen Anleihezinsen von insgesamt EUR 8,5 Mio. erhielten die Anleihegläubiger das Recht insgesamt 1.539.000 neue Aktien mit einem Nominalwert von 1 EUR/Stück zu beziehen. Von diesem Recht hat der überwiegende Teil der Gläubiger im November 2015 Gebrauch gemacht. Nach durchgeführter Sachkapitalerhöhung betrug das Stammkapital insgesamt EUR 1.620.000. Zum 13. November 2015 wurden neue Anteile mit einem anteiligen Betrag des Stammkapitals von insgesamt EUR 1.520.000 ausgegeben. Der Bezugspreis der neuen Anteile im Rahmen der Barkapitalerhöhung wurde auf EUR 2,00 je Anteil festgesetzt. Die Gesellschafterin Ekotechnika Holding GmbH hat 1.520.000 neue Anteile an der Ekotechnika zu einem Bezugspreis von EUR 2,00 je Anteil übernommen. Durch die Emission der neuen Anteile im Rahmen der Barkapitalerhöhung wurde das Stammkapital somit von EUR 1.620.000,00 um EUR 1.520.000,00 auf EUR 3.140.000,00 erhöht. Die Aktien der Gesellschaft sind im Primärmarkt der Düsseldorfer Börse notiert. Die operative Entwicklung war im abgelaufenen Geschäftsjahr besser als geplant. Die um den Plan-Kurs von 75 RUB/EUR adjustierten Umsatzerlöse in Höhe von EUR 117,6 Mio. lagen um EUR 1,2 Mio. (+1,0 %) über dem Plan (EUR 116,4 Mio.). Der adjustierte Rohertrag von EUR 24,1 Mio. lag mit EUR 3,1 Mio. oder + 14,8 % über dem Budget von EUR 21,0 Mio. Dies wurde durch den Ankauf von Maschinen zu einem schwächeren Rubelkurs und dem anschließenden Verkauf zu einem höheren Rubelkurs (und damit zu höheren Preisen) erzielt. Wenn Maschinen in EUR oder USD zu einem niedrigeren Rubelkurs eingekauft werden und später zu einem - aus Sicht des Rubels - höheren Kurs verkauft werden, ergibt sich dadurch ein höherer Umsatz sowie ein höherer Rohgewinn. Aufgrund der Probleme im vergangenen Geschäftsjahr mit negativen Währungseinflüssen wandelte die Gesellschaft die meisten Fremdwährungsdarlehen in Rubel-Darlehen um. Am 30. September 2016 weist die Gruppe USD-Finanzverbindlichkeiten im Volumen von lediglich EUR 1,7 Mio. (Vj. EUR 10,0 Mio.) und RUB-Finanzverbindlichkeiten in Höhe von EUR 25,8 Mio. (Vj. EUR 23,5 Mio.) aus. Im Geschäftsjahr 2016 wurden die EUR-Finanzverbindlichkeiten (Vj. EUR 67,1 Mio.) vollständig abgebaut, was im Wesentlichen auf die erfolgreiche Durchführung der Restrukturierung der Unternehmensanleihe zurückzuführen ist. Aufgrund der geringeren Volatilität des Rubels verringerte sich der Währungseffekt auf EUR 0,4 Mio. Das um den Plan-Kurs adjustierte EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) in Höhe von EUR 7,7 Mio. lag mit EUR 0,7 Mio. oder - 8,3 % unter dem Budget von EUR 8,4 Mio. Das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) betrug EUR 6,0 Mio. und lag somit um EUR 0,7 Mio. oder - 10,4 % unter dem Plan von EUR 6,7 Mio. Das um dem Plan-Kurs und um die Auswirkungen des Debt-to-Equity-Swaps adjustierte Finanzergebnis betrug EUR - 2,7 Mio. und lag somit um EUR 1,3 Mio. über der Prognose von EUR - 4,0 Mio. Das entsprechende Konzernergebnis lag bei EUR 2,7 Mio. und überstieg somit die Prognose (EUR 1,6 Mio.) des Managements. 2.3. Lage a) Ertragslage Der Gesamtumsatz der Ekotechnika AG betrug im Geschäftsjahr 2016 TEUR 117.212 (2015: TEUR 109.038). Davon entfielen rund 65,5 % bzw. TEUR 76.741 auf den Verkauf von Landmaschinen (2015: ca. 63,3 % bzw. TEUR 69.040). Ein Anteil von rund 30,4 % bzw. TEUR 35.672 (2015: TEUR 31.888; rund 29,2 %) wurde mit dem Verkauf von Ersatzteilen erzielt. Der Umsatz aus der Erbringung von Serviceleistungen belief sich auf TEUR 2.321 (2015: TEUR 3.677). Der währungsbereinigte Anstieg des Gesamtumsatzes betrug TEUR 27.790 (+ 25,5 %). Der Anstieg des Umsatzes mit Landmaschinen um 29,8 % (TEUR 20.544) ist im Wesentlichen auf Traktoren (TEUR 14.256) und Mähdrescher (TEUR 3.588) zurückzuführen. Dieses Umsatzwachstum ist zum einen die Folge einer höheren Anzahl an Maschinenverkäufen (Anstieg um 57 Traktoren bzw. 40 % und um 7 Mähdrescher bzw. 16 %) und zum anderen auf Preiserhöhungen und einer im Vergleich zum Vorjahr höheren Absatzmenge hochpreisiger Maschinen. Der währungsbereinigte Anstieg des Umsatzes mit Ersatzteilen belief sich auf TEUR 9.754 (30,6 %). Zu diesem Anstieg haben der höhere Anteil an kurzfristigen Bestellungen, die zu höheren Preisen abgerechnet werden können, und der im Vergleich zu den Vorjahren höhere Anteil an hochpreisigen Ersatzteilen beigetragen. Der Umsatz aus der Erbringung von Serviceleistungen verringerte sich dagegen um TEUR 966 (26,3 %). Der Anstieg der währungsbereinigten Aufwendungen für Landmaschinen fiel etwas höher aus als der Anstieg des Umsatzes mit Landmaschinen (+ 33,4 %). Die währungsbereinigten Aufwendungen für Ersatzteile sind im Berichtszeitraum proportional zum Umsatz um rund 30,5 % gestiegen. Der Rohgewinn betrug TEUR 23.991 (2015: TEUR 25.393). Die Summe der währungsbereinigten Abschreibungen konnte im Geschäftsjahr 2016 um TEUR 431 (18,0 %) auf TEUR 1.684 verringert werden. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen gingen um TEUR 6.656 auf TEUR 10.761 zurück, vor allem aufgrund des Rückgangs der Währungsverluste um TEUR 5.489. Die Kosten der Restrukturierung der Unternehmensanleihe gingen um EUR 1,0 Mio. auf EUR 0,6 Mio. (Vj. EUR 1,6 Mio.) zurück. Dank eines engen Kontakts und eines regelmäßigen Austausches mit den Kunden der Gruppe ist es dem Management gelungen, die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Geschäftsjahr 2016 zu verringern. Im Zuge dessen konnten die Wertberichtigungen um TEUR 1.428 auf TEUR 674 gesenkt werden. Andererseits musste zum 30. September 2016 aufgrund des signifikanten Umsatzzuwachses eine deutlich höhere Gewährleistungsrückstellung gebildet werden als im Vorjahr, die zu zusätzlichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 780 führte. Wartungs- und Instandhaltungskosten, die vor allem die Servicezentren in Kirov und Ryazan betreffen, erhöhten sich ebenfalls. Das EBIT beträgt TEUR 5.305 (2015: TEUR -1.180). Das EBT (Ergebnis vor Steuern) beläuft sich auf TEUR 62.864 (2015: TEUR -25.687). Die Verbesserung ist überwiegend auf die einmaligen Finanzerträge aus dem Debt-to-Equity-Swap (EUR 60,3 Mio.) sowie aus dem damit einhergehenden Wegfall der Anleihezinsen in Höhe von EUR 5,5 Mio. zurückzuführen. Des Weiteren konnten erstmalig Währungsgewinne aufgrund der Stabilisierung des Rubel-Kurses in Höhe von EUR 0,3 Mio. (Vj. Währungsverluste EUR 12,0 Mio.) erzielt werden. Darüber hinaus haben die Stabilisierung der Wirtschaftslage in Russland einhergehend mit der Senkung des Leitzinses durch die russische Zentralbank und der Verringerung der Bankdarlehen positiv zu dem Finanzergebnis beigetragen. Der Konzernjahresüberschuss verbesserte sich somit um TEUR 88.882 auf TEUR 62.303 (2015: TEUR -26.579). b) Finanzlage Für die finanzielle Steuerung des Unternehmens ist eine Abteilung der 000 EkoNivaTechnika-Holding, Moskau, Russland, verantwortlich. Die Steuerung erfolgt so, dass einerseits die Finanzierungskosten möglichst gering gehalten werden und andererseits alle Unternehmen der Gruppe stets in der Lage sind, ihre Verbindlichkeiten termingerecht zu erfüllen. Wesentliche Instrumente in der Zusammenarbeit mit Lieferanten sind Dokumentenakkreditive sowie Bankgarantien. Weitergehende Informationen zur Kapitalstruktur sowie im Hinblick auf Währungs-, Zins- und Liquiditätsrisiken ergeben sich aus dem Konzernanhang zum Abschluss. c) Kapitalstruktur Nach Durchführung der gesellschaftsrechtlichen Maßnahmen im Zusammenhang mit dem Debt-to-Equity-Swap im Zeitraum Oktober - November 2015 wies die Kapitalstruktur der Gruppe zum Abschlussstichtag eine deutliche Verbesserung auf. So beliefen sich die langfristigen Schulden zum 30. September 2016 auf nur noch TEUR 92 (2015: TEUR 60.330); dieser Betrag beinhaltet lediglich eine langfristige Verpflichtung aus Finanzierungsleasing. Die kurzfristigen Schulden gingen um 20,4 % auf TEUR 60.157 (2015: TEUR 75.541) zurück. Dieser Rückgang resultiert in erster Linie aus der Ausbuchung der Anleihezinsverbindlichkeit in Höhe von TEUR 8.142 und der Rückführung der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten um TEUR 4.970. Die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten betrugen zum Bilanzstichtag TEUR 27.486. Der wesentliche Anteil der kurzfristigen Schulden resultiert mit rund 29 % oder TEUR 17.505 (2015: rund 26 % oder TEUR 19.372) aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Das Konzerneigenkapital in Höhe von TEUR 12.570 (Vj. nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag: TEUR 59.209) ist erstmalig positiv. Dies ergibt sich überwiegend aus den durchgeführten Kapitalmaßnahmen in Rahmen der Durchführung der Restrukturierung der Unternehmensanleihe sowie aus dem Einmalertrag in Rahmen von Debt-to-Equity-Swap (für weitere Erläuterungen wird auf den Konzernanhang Tz. 22 verwiesen). Die Eigenkapitalquote beträgt 17,3 %. d) Investitionen Im Berichtsjahr wurden im Vergleich zu den Vorjahren in deutlich geringerem Umfang Investitionen getätigt. Maßgeblich wurde investiert in Servicezentren, die bereits im Bau waren. Die Gesamtinvestitionen in Sachanlagen beliefen sich auf TEUR 845 (2015: TEUR 1.275). e) Liquidität Am 30. September 2016 lagen der Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten bei TEUR 7.293 (2015: TEUR 1.177). Im Berichtsjahr lag der Zahlungsmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit vor Veränderungen im Nettoumlaufvermögen bei TEUR 6.814 (2015: TEUR 4.358). Der Anstieg ist die Folge der Reduzierung von operativen Aufwendungen und der damit einhergehenden Verbesserung des Betriebsergebnisses von EUR -1,2 Mio. in 2015 auf EUR 5,3 Mio. in 2016. Der Abbau von Vorräten um TEUR 8.693 (2015: TEUR 15.727) wirkte sich positiv auf den Cashflow aus, ebenso wie der Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um TEUR 5.843 (2015: Rückgang um TEUR 8.534). So ergab sich ein Zahlungsmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit in Höhe von TEUR 21.120 (2015: Zufluss von TEUR 27.400). Nach Zahlung von Steuern und Zinsen beträgt der Zahlungsmittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit TEUR 17.465 (2015: TEUR 23.081). Die Investitionstätigkeit führte in Summe zu einem Mittelabfluss von TEUR 4.000 (2015: TEUR 1.837). Hierin enthalten sind Abflüsse für Investitionen in Sachanlagen in Höhe von TEUR 845 (2015: TEUR 1.275), denen Zuflüsse aus dem Verkauf von Sachanlagen in Höhe von TEUR 688 (2015: TEUR 447) gegenüberstanden. Die Zuflüsse aus der Abrechnung von sonstigen finanziellen Vermögenswerten in Höhe von TEUR 12.720 (2015: TEUR 15.394) sowie die Abflüsse aus der Ausgabe solcher Vermögenswerte in Höhe von TEUR 16.525 (2015: TEUR 16.278) ergeben im Saldo einen Abfluss in Höhe von TEUR 3.805 (2015: Abfluss in Höhe von TEUR 884). Es handelt sich hier im Wesentlichen um Ausreichungen bzw. Veränderungen der Fristigkeit von Forderungen gegenüber der nahestehenden Gesellschaft Ekosem-Agrar GmbH. Zuflüsse aus Bankfinanzierungen haben sich von TEUR 101.073 im Vorjahr auf TEUR 83.284 verringert. Nach Berücksichtigung von Auszahlungen für die Tilgung von Krediten in Höhe von TEUR 94.131 (2015: TEUR 122.053) ergibt sich ein Nettozahlungsmittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von TEUR 10.847 (2015: TEUR 20.980). Die Kapitalerhöhung und die Erhöhung der Kapitalrücklage in gleicher Höhe führten zu einem Zahlungsmittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von TEUR 3.040. f) Vermögenslage Zum 30. September 2016 betrug die Bilanzsumme TEUR 72.819 und entsprach somit in etwa dem Vorjahr (2015: TEUR 76.662). Die Bilanz besteht zu 41,1 % aus langfristigen Vermögenswerten (TEUR 29.944; 2015: TEUR 27.255; 35,6 %). Hiervon sind ca. 63,9 % Sachanlagen (2015: ca. 71,6 %). Darüber hinaus bestehen langfristige Darlehensforderungen, insbesondere gegenüber unserem verbundenen Unternehmen Ekosem-Agrar, in Höhe von TEUR 10.746 (2015: TEUR 7.711). Weitere Details zu den einzelnen Gruppen von Vermögenswerten können im Anlagespiegel im Konzernanhang (Anhangangabe 15) nachgelesen werden. Die Summe der kurzfristigen Vermögenswerte sank aufgrund des Rückgangs der Vorräte (um TEUR 8.348) und der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (um TEUR 5.976) um TEUR 6.532 auf TEUR 42.875. Beide Entwicklungen waren erklärtes Ziel des Managements im Hinblick auf die Reduzierung der kurzfristigen Vermögenswerte. Der Rückgang der Vorräte wurde dadurch beschleunigt, dass für ältere bzw. schwer verkäufliche Maschinen teilweise hohe Rabatte gewährt wurden. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden konsequent bei Bedarf auch gerichtlich geltend gemacht und somit eine deutliche Verringerung erreicht. Gleichzeitig stiegen die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente um TEUR 6.116 auf TEUR 7.293 an. Dies war fast vollständig auf kurzfristige Sichteinlagen in Höhe von TEUR 5.882 mit einem Anlagezeitraum von 5 Tagen zurückzuführen. Zusammenfassend ist das Management mit dem operativen Geschäft im vergangenen Jahr zufrieden, da die Gruppe in diesem Geschäftsjahr in der Lage war, ein positives Ergebnis zu erzielen (auch ohne Berücksichtigung des Debt-to-Equity-Swaps). 3. Leistungsindikatoren Finanzielle Leistungsindikatoren: Der Vorstand hat folgende bedeutsame finanzielle Leistungsindikatoren festgelegt:
Die Stagnation am Markt ließ nach, da die Kunden wieder mehr Vertrauen fassten und ihr Interesse sowie ihre Loyalität wieder stiegen. Der durchschnittliche Rubel/Euro-Wechselkurs belief sich im Berichtszeitraum auf 75,27 (2015: 64,48 RUB/EUR), so dass für die Budgetplanung 2017 der Vorstand ebenfalls den Kurs von 75,00 RUB/EUR zugrunde legt. Im Geschäftsjahr wurden die im Zusammenhang mit dem Debt-to-Equity-Swap stehenden Maßnahmen umgesetzt. Die im Prognosebericht des Vorjahres beschriebene Marktsituation spiegelt sich in den diesjährigen Unternehmenszahlen deutlich wider. Der Anstieg des Umsatzes um 25,5 % (nach Bereinigung um Währungseffekte zum Vorjahr) entsprach im Wesentlichen dem Budget für 2016. Darüber hinaus waren die Umsatzkosten in Höhe von EUR 93,2 Mio. niedriger als erwartet (EUR 95,4 Mio.), bedingt durch den Bezug der Ware zu einem im Vorjahr niedrigeren Kurs als zum Zeitpunkt der tatsächlichen Veräußerung. Dies führte zu einem um EUR 3,0 Mio. höheren Rohgewinn von EUR 24,0 Mio. als im Budget für 2016 geplant. Vergleich von Ist- und Planzahlen für das Berichtsjahr: In der Planung wurde von 209 abgesetzten Traktoren für das Berichtsjahr und einem daraus resultierenden Umsatz von über TEUR 32.324 ausgegangen. Die tatsächlichen Absätze und Umsätze betrugen 199 Einheiten und TEUR 27.791 (- 14.0 %). Bei Mähdreschern wurde ein Absatz von 46 Einheiten und TEUR 7.664 Umsatz geplant. Tatsächlich waren es im Berichtsjahr 50 Mähdrescher und ein Umsatz von TEUR 7.965. Ebenfalls übertroffen wurde die Prognose bei sonstigen Maschinen und Anbaugeräten. Hier wurden TEUR 32.346 Umsatz prognostiziert und TEUR 40.985 Umsatz erreicht. Diese Umsätze beinhalten die Verkäufe von Pressen (Ist: TEUR 7.577, Plan: TEUR 4.519), Grubber (Ist: TEUR 5.988, Plan: TEUR 4.556) und weiteren Anbaugeräten. Die Annahmen des Managements zur durchschnittlichen Kursentwicklung von 75 RUB/EUR entsprachen der tatsächlichen durchschnittlichen Entwicklung des vergangenen Geschäftsjahres von 75,27 RUB/EUR. Die Abweichungen zu den Prognosen lassen sich damit überwiegend auf die abweichenden Verkaufszahlen und Maschinenpreise zurückführen. Die Materialaufwendungen für die verkauften Maschinen haben sich ebenfalls leicht positiv gegenüber dem Plan entwickelt. Entgegen den um 14,0 % unter dem Plan liegenden Umsätzen reduzierten sich die Materialaufwendungen für Traktoren gegenüber dem Plan überproportional mit 33,7 %. Bei einem um 3,9 % höheren Umsatz mit Mähdreschern von TEUR 7.965 gegenüber dem Plan von TEUR 7.664 lagen die Materialaufwendungen bei TEUR 6.938 und somit 14,5 % unter dem Plan von TEUR 8.114. Die übrigen Umsatztreiber verursachten Kosten von TEUR 34.570 und damit 1,6 % mehr als geplant. Unter Betrachtung des gegenüber dem Plan (TEUR 72.334) um 6,1 % besseren Umsatzes (um Plan-Kurs adjustiert: TEUR 77.020) kann dieser Anstieg jedoch als verhältnismäßig angesehen werden. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren: Mitarbeiter Die Entwicklung unserer Unternehmensgruppe basiert neben der Technik ganz wesentlich auf den Mitarbeitern, die sowohl beim Verkauf von Maschinen und Ersatzteilen als auch beim Erbringen von Serviceleistungen stets in direktem Kontakt mit dem Kunden sind und damit die Visitenkarte des Unternehmens darstellen. Aus diesem Grund verwenden wir viel Aufmerksamkeit darauf, die richtigen Mitarbeiter zu finden, zu halten und stets weiterzuentwickeln. Dazu gehören regelmäßige Trainings im fachlichen Bereich genauso wie Seminare zur persönlichen Weiterentwicklung. Im Zuge der Restrukturierung der Gruppe ist es erforderlich gewesen die Zusammensetzung unseres Personals und die Aufgabenverteilung kritisch zu analysieren. Darüber hinaus haben wir unser Vergütungskonzept optimiert. Im Ergebnis haben wir unseren Personalbestand um weitere 59 Mitarbeiter (10,6 %) verringert, von durchschnittlich 558 Mitarbeitern im Geschäftsjahr 2015 auf 499 im Geschäftsjahr 2016. Der größte Anteil am Rückgang geht auf den Abbau der Belegschaft im administrativen Bereich (Abbau um 15 Mitarbeiter bzw. 8,1 %) und im Servicebereich (Abbau um 54 Mitarbeiter bzw. 24,6 %) zurück. Der beträchtliche Abbau der Mitarbeiter im Servicebereich war durch die Optimierung der Verfahren für die Erbringung von Serviceleistungen bedingt. Seit diesem Geschäftsjahr versucht das Management, die meisten After-Sales-Services von den Standorten der Kunden auf die Lagerstandorte des Konzerns zu übertragen mit der Folge, dass die Reisezeit und die damit verbundene Anzahl der Personen im Service reduziert werden konnten. Leider führte diese Reduzierung der Mitarbeiterzahl nicht zu einer entsprechenden Senkung der Personalkosten, da mehrheitlich die Arbeitsplätze von weniger qualifizierten Mitarbeitern abgebaut wurden. Im Geschäftsjahr 2016 sind die Lohn- und Gehaltskosten sowie die Aufwendungen für Bonuszahlungen um TEUR 287 (5,9 %) bzw. TEUR 288 (8,0 %) gesunken. Für das nächste Geschäftsjahr plant der Vorstand mit weiteren Optimierungsmaßnahmen in Form von Automatisierung von bestimmten Geschäftsprozessen und der Neuorganisation der Konzernstruktur. In diesem Zusammenhang werden weitere Personalmaßnahmen eingeleitet. Im Wesentlichen werden diese Maßnahmen den Servicebereich betreffen. 4. Nachtragsbericht Nach dem Bilanzstichtag und bis zum Aufstellungsstichtag hat es keine Vorgänge mit Bedeutung für das Geschäftsjahr zum 30. September 2016 ergeben. 5. Prognose-, Chancen- und Risikobericht 5.1. Prognosebericht Gesamtwirtschaftliche Entwicklung Bedingt durch die Erholung in wichtigen Schwellenländern wie Russland und Brasilien wird die globale Wirtschaft im Jahr 2017 voraussichtlich leicht um 3,4 % wachsen (Erwartung für 2016: 3,1 %, Quelle: IMF). Für den Euroraum wird 2017 mit einer Verlangsamung des Wachstums auf 1,5 % gerechnet, für Deutschland werden sogar nur 1,4 % erwartet. Die Erholung in Russland dürfte 2017 auf einer solideren Grundlage basieren und man rechnet unter anderem aufgrund höherer Ölpreise mit einem Wachstum von 1,1 %. Die Inflation hat sich weiter verlangsamt und wird sich laut den Prognosen im Laufe des kommenden Jahres dem Inflationsziel der russischen Zentralbank von 5,0 % annähern. Entwicklung im Agrarsektor Nach aktuellen Angaben des russischen Landwirtschaftsministeriums betrug der Hektarertrag in der Getreideernte 2016 27,4 Dezitonnen je Hektar, d. h. 10 % mehr als im Vorjahr. Im Zeitraum Januar bis Oktober 2016 wurden 10,8 Mio. Tonnen Rind- und Geflügelfleisch produziert, was gegenüber 2015 einer Zunahme von 4,6% entspricht. Nach Angaben der russischen Zollbehörden exportierte Russland im Zeitraum Januar bis September 2016 landwirtschaftliche Produkte im Wert von USD 11.775 Mio. und damit 4,5 % mehr als im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres. Die Menge des exportierten Weizens erhöhte sich dabei um 33,4 %. Mit der Ernte 2016 dürfte Russland im laufenden Agrarwirtschaftsjahr weltgrößter Weizenexporteur werden. Zugleich ist der Bedarf für Investitionen in Landtechnik weiterhin hoch. Nachdem der Gesamtmarkt bereits das dritte Jahr in Folge rückläufig war, hat sich ein Investitionsstau aufgebaut, der bei einer Verbesserung der Rahmenbedingungen zu einer deutlichen Belebung des Geschäfts führen sollte. Die Finanzierungsbedingungen bleiben aufgrund der Zinssituation sowie der Probleme des Banken-sektors eher schwierig, wobei nach der Senkung des Leitzinses mit einer Verbesserung der Lage zu rechnen ist. Die Frage der staatlichen Unterstützung für die Landwirte dürfte mit entscheidend sein für die Verkaufsentwicklung von Landtechnik in Russland. Entwicklung der Ekotechnika-Gruppe Die Abhängigkeit von den geopolitischen und makroökonomischen Rahmenbedingungen in Russland macht eine Vorhersage auch für das Geschäftsjahr 2017 sehr schwierig. Der durchschnittliche Rubel/Euro-Wechselkurs belief sich im Berichtszeitraum auf 75,27, was leicht über der Annahme für das kommende Jahr (70,00) liegt. Bei der Planung geht das Management von einem stabilen Rubel/Euro-Wechselkurs für das gesamte nächste Jahr aus. Zudem rechnet das Management mit einem Umsatz zwischen EUR 117 und 120 Mio. Die geplante Absatzmenge von Traktoren und Mähdreschern wird auf dem Vorjahresniveau von 200 Stück respektive 50 Stück geplant. Dies entspricht annähernd dem Ergebnis des laufenden Jahres. Die Umsatzkosten dürften dagegen laut Plan leicht über dem Niveau des laufenden Jahres liegen. Die Diskrepanz erklärt sich dadurch, dass in Vorjahren Lagerbestände auf der Grundlage von höheren Wechselkursen aufgebaut wurden. Aufgrund einer geringeren Rohgewinnmarge erwarten wir einen Rückgang des Rohertrags auf ca. EUR 21-22 Mio. Das EBIT dürfte, bereinigt um Restrukturierungskosten, auf dem Niveau des laufenden Geschäftsjahres zwischen EUR 6 Mio. bis EUR 7 Mio. liegen. Die Zinssätze für lokale Finanzierungen und Handelsfinanzierungen betragen wie im Berichtsjahr zwischen 8,5 % und 16,1 %, abhängig von der Währung und dem jeweiligen Finanzierungsinstrument. Im Hinblick auf die Zinsentwicklung erwarten wir im Planungsjahr eine leichte Verbesserung der Finanzierungssituation in Russland. Erste Anzeichen dieser positiven Entwicklung sind bereits zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts zu erkennen. Zudem hat sich die Situation der Gesellschaft im laufenden Jahr leicht verbessert, da ihre Bonität nach der finanziellen Restrukturierung und den positiven Finanzergebnissen 2016 gestärkt wurde. Die Zinssätze für Darlehen, die zwischen dem Bilanzstichtag und dem Datum der Veröffentlichung dieses Berichts aufgenommen wurden, sind auf 8,8 % bis 13,4 %, je nach Art und Währung der Darlehen, gesunken. Zusammenfassend geht das Management von einer Stabilisierung des Geschäfts aus. Angesichts der langjährigen und vertrauensvollen Zusammenarbeit mit John Deere plant das Management der EkoNiva-Gruppe, diese Partnerschaft in 2017 auszubauen. Dabei sollen alle Standorte auf exklusiven Markenstatus umgestellt und die Produktpalette der „grünen Landmaschinen" erweitert werden. Ziel ist es, die Nachfrage nach immer komplexeren und stärker vernetzten Landmaschinenlösungen durch eine enge Zusammenarbeit zwischen Hersteller und Händler sowie eine eindeutige Fokussierung auf den Zielmarkt zu steuern. 5.2. Risikobericht Ziel des Risikomanagementsystems ist die systematische Auseinandersetzung mit potenziellen Risiken und die Förderung des risikoorientierten Denkens und Handelns in der Organisation. Der kontrollierte Umgang mit Risiken soll dazu beitragen, bestehende Chancen konsequent zu nutzen und den Geschäftserfolg zu steigern. Die Konzeption, Organisation und Aufgaben des Risk Managements wurden vom Vorstand der Ekotechnika AG vorgegeben und im Rahmen eines verfügbaren Risikohandbuchs dokumentiert. Diese Vorgaben werden laufend mit den sich ändernden gesetzlichen Rahmenbedingungen abgeglichen, angepasst und gegebenenfalls weiterentwickelt. Im Rahmen des Risikomanagementprozesses identifizieren, klassifizieren und bewerten wir Unternehmensrisiken bei klaren Verantwortlichkeiten konzernweit einheitlich. Wir setzen das Risk Management nicht nur zur Identifikation von bestandsgefährdenden Risiken ein, vielmehr identifizieren und überwachen wir auch Risiken, die unterhalb der Bestandsgefährdung liegen, jedoch erheblichen negativen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns haben können. Auch im Geschäftsjahr 2015/2016 haben wir eine unternehmensweite Risikoinventur durchgeführt. Risikoszenarien wurden hinsichtlich ihres negativen Einflusses auf das Ergebnis vor Steuern der jeweils analysierten Gesellschaft und der Eintrittswahrscheinlichkeit dieses Schadens bewertet. Für die so identifizierten potenziellen wesentlichen Risiken wurden, soweit sinnvoll, risikobeschränkende Maßnahmen definiert. Darüber hinaus wurden zur proaktiven Überwachung Frühwarnindikatoren mit festgelegten Grenzwerten sofern dies möglich ist den Risiken zugeordnet. Der Risikostatus wird quartalsweise an den Vorstand und von diesem an den Aufsichtsrat kommuniziert. Bei unvermittelt eintretenden Risiken oder bei einer erheblichen Risikoveränderung wird die Ad hoc-Berichtspflicht ausgelöst und das Risiko wird unverzüglich an den Vorstand und von diesem gegebenenfalls an den Aufsichtsrat berichtet. Im Folgenden werden die wesentlichen Risiken und Unsicherheiten der Ekotechnika Gruppe dargestellt Finanzierungsmöglichkeiten und -kosten der Kunden und der Unternehmensgruppe: Die Finanzierung von Landtechnik in Russland für unsere Kunden erfolgt im Wesentlichen über russische Banken und andere Finanzierungsgesellschaften. Die allgemeine wirtschaftliche Schwäche, die Sanktionen im Zuge der Ukraine-Krise und der Rückgang des Ölpreises hatten dramatische Auswirkungen auf diese Finanzierungsmöglichkeiten, was sich wiederum negativ auf die Finanzierungsaktivitäten der Banken auswirkte. In jüngster Zeit haben sich die finanziellen Bedingungen allerdings wieder verbessert. Dies lag vor allem an einem Wiederanstieg des Ölpreises und einer niedrigeren Inflation. Außerdem ist das Interesse seitens ausländischer Investoren gestiegen. Die russische Zentralbank hat den Leitzins von 11,0 % am Beginn der Berichtsperiode auf 10,0 % im September 2016 gesenkt und beschlossen, ihn auf diesem Niveau zu halten. Hieraus ergeben sich für das Unternehmen weiterhin Risiken hinsichtlich der kurzfristigen Finanzierung des Geschäfts. Aufgrund der vollzogenen Restrukturierung der Anleihe ist die Situation allerdings deutlich besser als in der Vergangenheit. Insofern geht das Management davon aus, dass auch die rollierenden Finanzierungen regelmäßig verlängert werden können. Wechselkursentwicklung: Der Rubel war im laufenden Geschäftsjahr starken Schwankungen unterworfen. Zu Beginn des Geschäftsjahres lag der Wechselkurs bei 75 RUB/EUR. Im Januar und Februar schwankte er besonders stark und erreichte mit ca. 90 RUB/EUR seinen Höchststand. Zum Bilanzstichtag hatte sich der Wechselkurs auf einem Niveau von rund 71 RUB/EUR stabilisiert und zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts belief er sich auf ca. RUB/EUR 64. Aufgrund des Debt-to-Equity-Swaps besteht die Verpflichtung zur Darlehenstilgung (EUR 60,0 Mio.) und jährlichen Zinszahlung (EUR 5,85 Mio.) nicht mehr. Demzufolge werden Währungseffekte in Zukunft weniger starken Einfluss auf die Finanzierung der Gruppe haben. Ölpreis: Ein Faktor, der ganz maßgeblichen Einfluss auf die Wechselkurse und die wirtschaftliche Entwicklung in Russland hat, ist der Ölpreis. Ende Januar 2016 erreichte der Ölpreis mit weniger als USD 30 je Barrel den niedrigsten Stand seit langem. Seit diesem Zeitpunkt hat er sich beträchtlich erholt und lag zum 30. September 2016 bei USD 50 je Barrel. Nach dem Bilanzstichtag ist er noch weiter auf USD 55 je Barrel gestiegen. Da der russische Staatshaushalt stark von der Entwicklung des Ölpreises abhängig ist, wirkt sich eine Verringerung des Ölpreises auf staatliche Subventionen aus. Staatliche Förderung von Agrarbetrieben: Die Kunden der Ekotechnika-Gruppe sind als Agrarbetriebe in gewissem Umfang von der staatlichen Förderung in Form direkter Zuschüsse und Zinssubventionen abhängig. Diese sind im Zuge der mehrfach ausgeführten Rahmenbedingungen weniger planbar geworden. Außerdem besteht die Möglichkeit, dass die russische Regierung noch stärker als bisher die Produktion und den Verkauf lokaler Maschinen fördert oder gar den Verkauf importierter Maschinen und Ersatzteile erschwert. Sollten sich diese Bedingungen weiter verschlechtern, könnte dies eine Auswirkung auf die Ertragslage der Unternehmensgruppe haben. Kundenbonität: Wie ausführlich dargelegt, ist die Finanzierung von Landmaschinenkäufen für unsere Kunden aktuell nicht einfach. Dies gilt sowohl für neue Verkäufe als auch in gewissem Umfang für bestehende Kundenforderungen. Die Uneinbringlichkeit von Forderungen könnte sich negativ auf die Ertragssituation des aktuellen Geschäftsjahres auswirken. Diesem Risiko wird durch einen engen und laufenden Kontakt zwischen den Verkaufsteams und Kunden begegnet. Die Verkäufer der Ekotechnika-Gruppe können auf einen umfangreichen Erfahrungsschatz bei der Einschätzung der Kundenbonität zurückgreifen. Zudem werden sie eng in die Finanzierungsverhandlungen eingebunden und sind über Boni-Vereinbarungen partiell an der Haftung für Ausfälle von Forderungen gegenüber Kunden beteiligt. Nachdem in der Berichtsperiode und im Vorjahr umfangreiche Wertberichtigungen auf Forderungen eingestellt wurden, geht das Management davon aus, dass aktuell keine unberücksichtigten Risikopositionen mehr vorhanden sind. Absatzrisiko: Für den Verkauf von bestimmten Maschinen müssen diese von der Gruppe regelmäßig ca. ein halbes Jahr vor der Verkaufssaison bestellt werden, ohne dass zu diesem Zeitpunkt bereits in größerem Umfang Bestellungen von Kunden vorliegen. Das bedeutet, dass die Gruppe letztlich das Verkaufsrisiko trägt. Gerade in dem aktuell volatileren Umfeld bedeutet das ein Liquiditäts- und Absatzrisiko. Es gibt somit ein generelles Absatzrisiko in Form sich ändernder Kundenanforderungen und eines Marktumfeldes, welches die Ekotechnika AG trägt und über den Zeitraum zwischen Beschaffung und Absatz nur bedingt abgesehen werden kann. Weiterhin verbirgt sich in dem Absatzrisiko ein spezifisches Währungsrisiko, da der Bezug der Maschinen zu einem bestimmten Wechselkurs abgewickelt wird und der spätere Verkauf an den Endkunden zu einem komplett anderen Wechselkurs erfolgt. In den letzten beiden Jahren hat die Gesellschaft verstärkt darauf geachtet, das Bestandsrisiko aufgrund der unsicheren Zukunftsaussichten gering zu halten. 5.3. Bestandsgefährdende Risiken Prolongation von Kreditlinien: Die Abhängigkeit davon, ob es der Gruppe gelingt, ausreichende Zahlungsmittel aus der Geschäftstätigkeit zu erwirtschaften, um ihre Verbindlichkeiten zu bedienen, stellt eine wesentliche Unsicherheit hinsichtlich der Fortführungsfähigkeit der Gruppe dar. Basierend auf den aktuellen Plänen der Gruppe und unter Berücksichtigung der damit verbundenen Unsicherheit geht das Management zum Aufstellungszeitpunkt des Konzernabschlusses 2016 davon aus, dass der Konzern in der Lage sein wird, sich in der absehbaren Zukunft ausreichend mit Mitteln versorgen zu können, um seine Tätigkeit fortzuführen. Dies schließt auch die Refinanzierung von Bankkrediten ein, die in 2017 zur Rückzahlung fällig sind, soweit diese die Mittel übersteigen, die aus dem operativen Geschäft generiert werden. Hintergrund hierfür ist, dass die Gesellschaften der Gruppe kurzfristige Kredite von russischen Banken nutzen. Der überwiegende Anteil dieser Kreditlinien wird regelmäßig verlängert. Die Unternehmensleitung geht davon aus, dass dies auch in der Zukunft der Fall sein wird. Wenngleich die Umsetzung der finanziellen Restrukturierung abschließend erfolgt ist, ist es möglich, dass die in Russland finanzierenden Banken nicht gewillt sind, der notwendigen Verlängerung von Kreditlinien kurzfristig zuzustimmen. Dies auch vor dem bereits genannten Hintergrund, dass im russischen Bankenmarkt aufgrund der generellen wirtschaftlichen Entwicklung, des Ölpreisverfalls und der Sanktionen gegen zahlreiche russische Finanzinstitute zu wenig Liquidität vorhanden ist. Sollte entgegen der Erwartung der Geschäftsleitung die Versorgung mit Zahlungsmitteln aus dem operativen Geschäft und über externe Finanzierungen nicht oder nur zu deutlich schlechteren Konditionen als bisher möglich sein, so könnte dies ggf. die Zahlungsunfähigkeit des Unternehmens zur Folge haben. Zusammengefasst ist das Management der Meinung, dass die Risiken heute im Wesentlichen in den politischen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen liegen. Da diese nur sehr bedingt aktiv gesteuert werden können, beschäftigt sich das Management intensiv damit, das Unternehmen so aufzustellen, dass jeweils adäquat auf Veränderungen reagiert werden kann. 5.4. Chancenbericht Als wesentliche Chancen sieht die Unternehmensleitung derzeit die folgenden Punkte: Weltweite und russlandweite Entwicklung in der Landwirtschaft: Die steigende Weltbevölkerung und sich verändernde Ernährungsgewohnheiten aufgrund steigenden Wohlstands bzw. der Nachahmung „westlich geprägter" Lebensstile sind die wesentlichen Treiber der weltweit positiven Entwicklung im Agrarbereich. Nicht zuletzt trägt auch die Energieproduktion aus pflanzlichen Rohstoffen zu einem permanenten Anstieg der Nachfrage bei. Einen wesentlichen Beitrag zum Ausbau der Produktion und der dazu erforderlichen Effizienzsteigerung liefert die Agrartechnik. Die im Sommer 2014 erlassenen Sanktionen der russischen Regierung — namentlich das Importverbot für Lebensmittel aus der EU, den Vereinigten Staaten sowie einiger weiterer Länder —haben die Notwendigkeit der Entwicklung der lokalen Produktion noch weiter verstärkt. Betroffen von dem Importverbot sind neben Milchprodukten im Wesentlichen Fleisch und Fleischprodukte, Fisch, Gemüse und Obst. Investitionsförderung in Russland: Die russische Regierung hat seit geraumer Zeit das mittelfristige Ziel, ca. 85 % aller wichtigen im Land konsumierten Agrarrohstoffe vor Ort zu produzieren. Die bereits erwähnten Importrestriktionen haben den Druck weiter erhöht. Um den Ausbau zu unterstützen, werden Investitionsanreize in Form von Zuschüssen für Anschaffung und Finanzierung von Landtechnik gewährt und die landwirtschaftliche Urproduktion von Gewinnsteuern freigestellt. Diese Maßnahmen unterstützen unsere Verkaufsbemühungen erheblich. Entwicklung der sog. Farm-Sight Technologie: Integrierte landwirtschaftlich IT-Lösungen: Die Ekotechnika Gruppe sieht ein großes Potential bei der Einführung von Integrierten landwirtschaftlichen IT-Lösungen bei Landmaschinenkunden. Diese Lösungen ermöglichen es, Kunden einen optimalen Service anzubieten und die Maschinenauslastung der Kunden zu verbessern. Dadurch kann die Ekotechnika Gruppe ihre starke Marktposition festigen.
Walldorf, 27. Dezember 2016
Stefan Dürr, Vorstand Auftragsbedingungen, Haftung und Verwendungsvorbehalt Wir, die Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, haben unsere Prüfung der vorliegenden Rechnungslegung im Auftrag der Gesellschaft vorgenommen. Neben der gesetzlichen Funktion der Offenlegung (§ 325 HGB) in den Fällen gesetzlicher Abschlussprüfungen richtet sich der Bestätigungsvermerk ausschließlich an die Gesellschaft und wurde zu deren interner Verwendung erteilt, ohne dass er weiteren Zwecken Dritter oder diesen als Entscheidungsgrundlage dienen soll. Das in dem Bestätigungsvermerk zusammengefasste Ergebnis von freiwilligen Abschlussprüfungen ist somit nicht dazu bestimmt, Grundlage von Entscheidungen Dritter zu sein, und nicht für andere als bestimmungsgemäße Zwecke zu verwenden. Unserer Tätigkeit liegt unser Auftragsbestätigungsschreiben zur Prüfung der vorliegenden Rechnungslegung einschließlich der "Allgemeinen Auftragsbedingungen für Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften" in der vom Institut der Wirtschaftsprüfer herausgegebenen Fassung vom 1. Januar 2002 zugrunde. Klarstellend weisen wir darauf hin, dass wir Dritten gegenüber keine Verantwortung, Haftung oder anderweitige Pflichten übernehmen, es sei denn, dass wir mit dem Dritten eine anders lautende schriftliche Vereinbarung geschlossen hätten oder ein solcher Haftungsausschluss unwirksam wäre. Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass wir keine Aktualisierung des Bestätigungsvermerks hinsichtlich nach seiner Erteilung eintretender Ereignisse oder Umstände vornehmen, sofern hierzu keine rechtliche Verpflichtung besteht. Wer auch immer das in vorstehendem Bestätigungsvermerk zusammengefasste Ergebnis unserer Tätigkeit zur Kenntnis nimmt, hat eigenverantwortlich zu entscheiden, ob und in welcher Form er dieses Ergebnis für seine Zwecke nützlich und tauglich erachtet und durch eigene Untersuchungshandlungen erweitert, verifiziert oder aktualisiert.
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