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Die tick Trading Software AG (nachfolgend auch »tick-TS AG«) ist im Bereich der Programmierung von EDV-Software tätig; hierbei liegt der Schwerpunkt auf der Programmierung von EDV-Software im Segment der Finanzdienstleistungen (Börsensoftware, Handelssoftware etc.). Darüber hinaus bietet sie das Housing und Hosting von komplexen Serversystemen für den Börsenhandel und in Kombination mit ihren Softwarelösungen ihren Kunden »Software as a Service« an.

2 Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Im Jahr 2021 hat die weiterhin anhaltende Covid-19-Pandemie massive Auswirkungen auf das soziale Leben und die Weltwirtschaft. Nach Informationen des Bundesministeriums für Wirtschaft und Energie (BMWi)¹ beeinträchtigen Lieferengpässe bei Vorprodukten und Rohstoffen die Produktion und die Auftragseingänge in der deutschen Industrie, während der Dienstleistungsbereich Zuwächse verzeichnen kann. Die Inflationsrate liegt seit Jahresbeginn auf einem hohen Niveau, was mit dem Auslaufen von Sondereffekten begründet wird. Die Preisniveauentwicklung gegenüber dem Vorjahr nahm im September um 0,2 Prozentpunkte auf 4,1 Prozent zu. Auf dem Arbeitsmarkt setzte sich die Erholung der letzten Monate fort. Im Vergleich zum Vorjahresmonat waren im September 2021 mit 2,47 Mio. Personen 393.000 Personen weniger arbeitslos gemeldet.

Für das branchenbezogene Umfeld der tick Trading Software AG hat das Deutsche Aktieninstitut in seiner jährlichen Analyse für das Jahr 2020 ermittelt, dass rund 12,4 Millionen Deutsche Aktien, Aktienfonds oder aktienbasierte ETFs besitzen. Im Vergleich zu 2019 bedeutet dies einen Anstieg um 2,7 Millionen Aktionäre.

»Im Corona-Jahr 2020 engagierten sich beinahe so viele Menschen an der Börse wie zuletzt um die Jahrtausendwende. Dabei interessiert sich zunehmend auch die Generation der unter 40-Jährigen für das Aktiensparen: Allein aus dieser Altersgruppe kommen rund eine Million neue Aktiensparerinnen und -sparer. Das bedeutet ein Plus von knapp 50 Prozent.² «

Die Entwicklung der Kapitalmärkte im Jahr 2021 und das über die Systeme der tick Trading Software AG abgewickelte Handelsvolumen zeigen, dass sich der positive Trend auch im laufenden Jahr fortgesetzt hat.

2.2. Entwicklung der Gesellschaft

2.2.1. Geschäftsverlauf

Die tick-TS AG konnte auch im Geschäftsjahr 2020/2021 über lastabhängige Gebühren von der weiterhin hohen Handelsaktivität an den Börsen profitieren. Im Vergleich zum Vorjahresergebnis ergaben sich Umsatzerlöse in Höhe von 8.245 TEUR. Dies entspricht einem Anstieg von 12,6 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum (7.324 TEUR). Aufgrund von zwei Sondereffekten (4.489 TEUR und 550 TEUR) erhöhten sich die sonstigen betrieblichen Erträge um 1.150,3 Prozent auf 5.156 TEUR. Der Einmalerlös in Höhe von 4.489 TEUR beruht auf einer vertraglichen Vereinbarung mit einer Gesellschafterin eines Start-Ups, welche sich zwischenzeitlich als erfolgreich herausgestellt hat. Der Einmalerlös in Höhe von 550 TEUR beruht auf dem Verzicht auf die Hälfte der Ansprüche aus dem vorgenannten Vertrag. Weitere Verkaufserlöse aus der Vereinbarung mit der Gesellschafterin des Start-Ups können nicht mehr erzielt werden.

Der erzielte Gewinn vor Steuern stieg um 169,9 Prozent von 2.941 TEUR auf 7.938 TEUR und führte zu einem Jahresüberschuss für das Geschäftsjahr 2020/2021 in Höhe von 5.450 TEUR (Vorjahreszeitraum: 2.014 TEUR).

Wesentliches Steuerungsinstrument zur Sicherstellung der Profitabilität der Gesellschaft ist eine strikte Kostendisziplin bei Material-, Personal- und sonstigen betrieblichen Aufwendungen sowie eine Selektion des Projektgeschäftes im Hinblick auf nachhaltige Lizenzeinnahmen. Die Einhaltung dieser Strategie ermöglicht die Erzielung einer langfristigen Ergebnissteigerung. Der finanzielle Leistungsindikator hierfür ist der Jahresüberschuss.

Der entscheidende nicht-finanzielle Leistungsindikator der tick Trading Software AG ist die zuverlässige Verfügbarkeit des angebotenen Gesamtsystems beim Kunden. Diese Größe dient dem Nachweis der Performance gegenüber Kunden wie auch der internen Steuerung. Im vergangenen Geschäftsjahr erreichte das Gesamtsystem erneut eine Verfügbarkeit von mehr als 99,99 Prozent.

2.2.2. Kunden

Die tick Trading Software AG betreut eine mittlere zweistellige Zahl institutioneller Kunden und unterhält Kooperationsverträge mit nationalen und internationalen Banken.

In Geschäftsjahr 2020/2021 blieb der Kundenstamm der tick Trading Software AG im Wesentlichen stabil. Kapazitätsbedingt lag der Fokus auf der Verbesserung des bestehenden Produktportfolios für unsere Bestandskunden. Dies betraf insbesondere die Erweiterung und Verbesserung von Schnittstellen, Marktdatenquellen und Börsenanbindungen.

2.2.3. Aktionäre und Beteiligte der tick Trading Software AG

Die ordentliche Hauptversammlung am 29. April 2021 fand aufgrund der Corona-Pandemie und zum Schutz der Aktionäre und Veranstalter rein virtuell statt.

Die ordentliche Hauptversammlung bestätigte die von Vorstand und Aufsichtsrat der tick Trading Software AG vorgeschlagene Ergebnisverwendung in Form einer Ausschüttung an die Aktionäre in Höhe von 2.023.065,00 EUR (Vorjahr 1.620.465,00 EUR) aus dem Bilanzgewinn zum 30. September 2020. Dies entsprach einer Dividende von 2,01 EUR (Vorjahr 1,61 EUR) pro Aktie. Der verbliebene Betrag in Höhe von 67.232,18 EUR wurde auf neue Rechnung vorgetragen. Weitere Informationen über die Hauptversammlung sind auf der Homepage der tick Trading Software AG veröffentlicht unter: https://www.tick-ts.de/de/hauptversammlung.html.

2.2.4. Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr 2020/2021 wurde das Team durch insgesamt fünf neue Mitarbeiter in den Bereichen Development, Operations, Projekt-Management und Accounting verstärkt. Der Auszubildende hat seine Ausbildung erfolgreich abgeschlossen und ist mittlerweile ebenfalls fest für die tick-TS AG tätig. Ein Softwareentwickler hat das Unternehmen leider verlassen. Weitere Änderungen innerhalb der Belegschaft gab es nicht.

Zum Bilanzstichtag am 30. September 2021 beschäftigte die Gesellschaft ohne Vorstand 25 Mitarbeiter (Vorjahr 21 Mitarbeiter und ein Auszubildender). Im Geschäftsjahr waren i. S. d. § 267 Abs. 5 HGB (ohne Organe) durchschnittlich 23 Arbeitnehmer (Vorjahr 20 Arbeitnehmer) bei der tick-TS AG beschäftigt.

Die Mitarbeiter sind in den Bereichen Softwareentwicklung und Systembetrieb sowie im Softwarevertrieb und in der Verwaltung tätig.

2.2.5. Organe

Als Vorstand jeweils einzelvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit:

2.2.6. Prognosevergleich

Im Lagebericht des Vorjahres wurde vom Vorstand ein Jahresüberschuss in Höhe von 1.800 bis 2.100 TEUR prognostiziert. Diese Prognose wurde mit der Ad-hoc-Mitteilung vom 29. Januar 2021 um einen Jahresüberschuss in einer Spanne von 2.100 bis 2.500 TEUR und mit der Ad-hoc-Mitteilung vom 13. Juli 2021 auf einen Jahresüberschuss in einer Spanne von 4.900 bis 5.300 TEUR erhöht. Die Erhöhung der Prognose basierte auf zwei dargestellten Sondereffekten, welche in die sonstigen betrieblichen Erträge eingingen.

Mit dem Erreichen eines Jahresüberschusses in Höhe von 5.450 TEUR konnte die Prognose erfüllt werden. Die Vermögens- und Ertragslage der Gesellschaft hat sich analog zur Prognoseerhöhung durch den Eingang entsprechender liquider Mittel positiv verändert. Es gab keine unerwarteten regulatorischen Änderungen, welche das Geschäftsmodell der tick Trading Software AG nachhaltig beeinträchtigt hätten.

Die prognostizierte Verfügbarkeit des angebotenen Gesamtsystems wurde mit mehr als 99,99 Prozent erreicht.

2.3. Ertragslage

Im Geschäftsjahr 2020/2021 erzielte die tick Trading Software AG Umsatzerlöse in Höhe von 8.245 TEUR, eine Steigerung von 12,6 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum (7.324 TEUR).

Die tick Trading Software AG vertreibt ihre Software und Services an institutionelle Kunden sowohl zur eigenen Nutzung als auch zur Sublizenzierung, wie zum Beispiel an deren Brokerage-Kunden. Die drei wichtigsten Kunden sind die sino AG, mit der knapp 20 Prozent der Umsatzerlöse erzielt wurden, die HSBC Trinkaus & Burkhardt AG (rund 16 Prozent) und die Trade Republic Bank GmbH (rund 14 Prozent). Der restliche Anteil von 50 Prozent basiert auf Umsatzerlösen mit weiteren Kunden, von denen circa 75 Prozent im Inland und 25 Prozent im Ausland ansässig sind.

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von 5.156 TEUR sind im Vergleich zum Vorjahr (412 TEUR) aufgrund zweier Sondereffekte (4.489 TEUR und 550 TEUR) stark angestiegen. Der Einmalerlös in Höhe von 4.489 TEUR beruht auf einer vertraglichen Vereinbarung mit einer Gesellschafterin eines Start-Ups, welche sich zwischenzeitlich als erfolgreich herausgestellt hat. Der Einmalerlös in Höhe von 550 TEUR beruht auf dem Verzicht auf die Hälfte der Ansprüche aus dem vorgenannten Vertrag. Weitere Verkaufserlöse aus der Vereinbarung mit der Gesellschafterin des Start-Ups können nicht mehr erzielt werden. Die übrigen betrieblichen Erträge ergeben sich im Wesentlichen aus der Verrechnung sonstiger Kfz-Sachbezüge sowie aus Erstattungen aus dem Aufwendungsausgleichsgesetz und Erlösen aus dem Verkauf von Sachanlagen.

Der deutliche Anstieg der Personalaufwendungen im Geschäftsjahr 2020/2021 um 24,2 Prozent auf 3.461 TEUR (Vorjahr: 2.787 TEUR) basiert im Wesentlichen auf der Beteiligung der Vorstände und der Mitarbeiter am außerordentlichen Erfolg der Gesellschaft und der Erhöhung der Mitarbeiterzahl.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind gegenüber dem Vorjahr um 114 TEUR auf 1.876 TEUR gestiegen. Die erhöhten Aufwendungen ergeben sich aus dem Systembetrieb und den damit verbundenen redundanten Anbindungen an diverse Märkte und Kunden zur Wahrung der Verfügbarkeit des Gesamtsystems und aus nicht aktivierungsfähigen Investitionen in Personal und Produkte.

Das Mietobjekt in Sprockhövel dient weiterhin bis zum Auslaufen des aktuellen Mietvertrages zum 30. September 2023 als »Business Recovery Site« und erfüllt somit die Anforderungen des Sicherheitskonzeptes an einen Notfallstandort bei Ausfall des Geschäftssitzes durch höhere Gewalt. Die Untervermietung eines Teiles der Geschäftsräume am Standort in Sprockhövel als »Managed Office« hat sich positiv entwickelt. Die Drohverlustrückstellung konnte um 45 TEUR reduziert werden.

Das Ergebnis vor Steuern (EBT) stieg um 4.997 TEUR auf 7.938 TEUR (Vorjahr: 2.941 TEUR). Daraus resultierte nach Abzug von Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer, Solidaritätszuschlag und sonstigen Steuern ein Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2020/2021 in Höhe von 5.450 TEUR (Vorjahreszeitraum: 2.014 TEUR). Der Anstieg der Ertragsteuern ist auf das hohe EBT des Geschäftsjahres 2020/2021 zurückzuführen.

Aus dem Jahresüberschuss wurde gemäß § 17 Abs. 3 der Satzung ein Betrag in Höhe von 1.090 TEUR in die sonstigen Gewinnrücklagen eingestellt. Nach Hinzurechnung des Gewinnvortrages aus dem Vorjahr ergibt sich ein Bilanzgewinn von 4.427 TEUR (Vorjahr: 2.090 TEUR). Die tick Trading Software AG erzielt somit erneut nach den vergangenen Rekordjahren zum vierten Mal in Folge das beste Jahresergebnis seit ihrer Gründung im Jahr 2002.

2.4 Finanzlage

Einen Überblick über den erwirtschafteten Cashflow gibt die nachfolgende gekürzte Kapitalflussrechnung:

Die vollständige Ermittlung ist der Kapitalflussrechnung im Jahresabschluss zu entnehmen; diese wurde, neben dem Eigenkapitalspiegel, freiwillig von der tick-TS AG aufgestellt.

Der positive Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit wird hauptsächlich aus dem Periodenergebnis sowie den Abschreibungen auf Gegenstände des Anlagevermögens und der Zunahme der sonstigen Passiva und der Rückstellungen generiert.

Die Neuinvestitionen in das Sachanlagevermögen spiegeln den größten Anteil am Cashflow aus der Investitionstätigkeit wider.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit beruht nahezu ausschließlich auf der Auszahlung der Dividende des jeweils vorherigen Geschäftsjahres.

Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgte ausschließlich aus eigenen Mitteln, das heißt aus der operativen Tätigkeit. Die Anlage finanzieller Überschüsse erfolgt regelmäßig auf Kontokorrentkonten bei der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, und der Commerzbank AG, Düsseldorf.

2.5. Vermögenslage

Das Vermögen der Gesellschaft einschließlich der aktiven abgegrenzten Rechnungsposten und latenten Steuern (Bilanzsumme) betrug zum Bilanzstichtag 10.274 TEUR (Vorjahr 4.563 TEUR).

Liquide Mittel (8.857 TEUR), die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (932 TEUR) und die Betriebs- und Geschäftsausstattung (251 TEUR) dominieren unverändert die Aktiva. Die Betriebs- und Geschäftsausstattung ist gegenüber dem Vorjahr um 90 TEUR gesunken. Der Rückgang ist unter anderem darauf zurückzuführen, dass Firmen-Pkw seit dem Geschäftsjahr 2019/2020 geleast und nicht mehr gekauft werden. Zudem wurden im abgeschlossenen Geschäftsjahr weniger EDV-Anlagen aktiviert. Die Veränderung der liquiden Mittel ist aus der Kapitalflussrechnung zu entnehmen.

Das Eigenkapital beträgt zum Bilanzstichtag 6.625 TEUR (Vorjahr 3.197 TEUR). Die Eigenkapitalquote sank trotz des gestiegenen Eigenkapitals aufgrund der überproportional gewachsenen Bilanzsumme auf 64,5 Prozent (Vorjahr 70,1 Prozent).

Die Steuerrückstellungen sind analog zum höheren Ergebnis im Geschäftsjahr 2020/2021 erheblich gestiegen. Die sonstigen Rückstellungen sind insbesondere aufgrund erfolgsabhängiger variabler Vergütungen erhöht, während die Verbindlichkeiten im Vergleich zum Vorjahr im Wesentlichen unverändert sind.

Zum Bilanzstichtag bestanden keine Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

2.6. Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage

Vor dem Hintergrund der hohen Eigenkapitalquote sowie der positiven Ertrags- und Finanzlage ist die wirtschaftliche Lage der tick Trading Software AG weiterhin als sehr gut zu bewerten.

3 Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1 Prognosebericht

Das Kieler Institut für Weltwirtschaft (ifo) äußert sich folgendermaßen zu den Erwartungen für die wirtschaftliche Entwicklung in Deutschland³ :

»Die Erholung der deutschen Wirtschaft verzögert sich. Die Vorsichtsmaßnamen zum Infektionsschutz sowie die anhaltenden Lieferengpässe dürften im Winterhalbjahr zu einer Delle im Aufholprozess führen. So wird sich dann wohl vor allem bei den besonders von der Pandemie belasteten Dienstleistungsbranchen die Erholung verlangsamen. Zudem haben die Produktionshemmnisse in der Industrie durch die Lieferengpässe zuletzt noch einmal spürbar zugenommen und werden sich voraussichtlich erst allmählich mildern. Wenn im kommenden Frühjahr die wirtschaftlichen Belastungen durch die Pandemie größtenteils ausgestanden sind und die Lieferengpässe nachgelassen haben, wird die Erholung wieder an Kraft gewinnen und das Wirtschaftsgeschehen rasch wieder zur Normalität zurückkehren. Insgesamt dürfte das Bruttoinlandsprodukt im laufenden Jahr nach dem Rückgang um 4,6 Prozent im Krisenjahr 2020 mit einem Anstieg von 2,6 Prozent nur einen Teil Einbußen wettmachen. Vollständig sichtbar wird die Erholung im Jahresergebnis 2022 mit einer Zuwachsrate von 5,1 Prozent. Auch im Jahr 2023 wird die Wirtschaftsleistung mit 2,3 Prozent voraussichtlich recht deutlich zunehmen, weil dann noch ein Teil der zuvor entfallenen wirtschaftlichen Aktivität nachgeholt werden wird. Die hohe Inflationsrate von 2,9 Prozent im laufenden Jahr geht größtenteils auf temporäre Faktoren zurück. Sie werden jedoch voraussichtlich auch in das kommende Jahr hineinreichen und nochmals zu einem kräftigen Anstieg der Verbraucherpreise führen, bevor die Inflation im Jahr 2023 wieder moderater ausfällt. Auf dem Arbeitsmarkt wird die Corona-Krise wohl rasch überwunden werden und die Arbeitslosenquote von 5,9 Prozent im Jahr 2020 auf 5,1 Prozent im Jahr 2023 zurückgehen. Auch im Staatshaushalt wird sich die Erholung von der Corona-Krise deutlich widerspiegeln. Nach einem Anstieg des Defizits auf knapp 5 Prozent in Relation zum Bruttoinlandsprodukt im laufenden Jahr, dürfte es aufgrund der auslaufenden pandemiebedingten Hilfsgelder und Subventionen sowie der höheren Wirtschaftsleistung auf 0,7 Prozent im Jahr 2023 sinken.«

Die während der Corona-Pandemie ausgelöste hohe Volatilität und die damit gestiegene Handelsaktivität an den Börsen setzt sich auch im laufenden Geschäftsjahr 2021/2022 fort. Die tick-TS AG partizipiert mit den dadurch erzeugten, lastabhängigen variablen Umsatzerlösen nur teilweise an der hohen Handelsaktivität, da die meisten Kunden der tick-TS AG ein fixes oder hybrides Abrechnungsmodell vereinbart haben.

Die von der tick Trading Software AG in Kooperation mit der sino AG als erste Lizenznehmerin entwickelte App für mobile Endgeräte (iOS/Android) wurde weiteren institutionellen Kunden zu Testzwecken zur Verfügung gestellt. Ein wesentlicher Umsatzbeitrag wird für das Geschäftsjahr 2021/2022 noch nicht erwartet.

Für das laufende Geschäftsjahr 2021/2022 plant die tick-TS AG im Wesentlichen, die Performance der vorhandenen Produkte zu verbessern und neue Funktionalitäten zu entwickeln. Schwerpunkt der Projektarbeit wird die Anbindung der sino AG an die Baader Bank AG sein.

Für die Entwicklung neuer Produkte und um die Anbindung weiterer Großkunden umsetzen zu können, ist es notwendig, zusätzliche Mitarbeiter in den Bereichen Development (Softwareentwickler), System Operations sowie im Projekt- und Produktmanagement einzustellen und weiter in die IT-Kapazitäten zu investieren. Insbesondere plant die tick-TS AG für das Geschäftsjahr 2021/2022 erhebliche materielle und personelle Investitionen, um Risiken aus Cyber-Angriffen (zum Beispiel DDOS-Attacken) zu minimieren und um die Code-Basis der eigenen Software für die steigernden Herausforderungen der Zukunft anzupassen.

Die Planung der tick Trading Software AG sowie sämtliche Aussagen zur zukünftigen Entwicklung basieren auf Annahmen, die aus planerischer Sicht wahrscheinlich erscheinen, jedoch in der aktuellen Marktsituation immer noch mit Unsicherheiten behaftet bleiben.

Unter der Annahme eines stabilen regulatorischen Umfelds und des Fortbestands der erhöhten Handelsaktivität an den Börsen ist der Vorstand optimistisch, im Geschäftsjahr 2021/2022 einen Jahresüberschuss in Höhe von 2.100 bis 2.500 TEUR erreichen zu können. Des Weiteren geht der Vorstand davon aus, dass die Vermögens- und Finanzlage unter Berücksichtigung einer erhöhten Dividendenzahlung keinen wesentlichen Änderungen unterliegen werden. Insbesondere ist geplant, die Finanzierung der Gesellschaft aus der vorhandenen Liquidität sicherzustellen und weiterhin auf eine Fremdfinanzierung durch Bankverbindlichkeiten zu verzichten. Nicht benötigte finanzielle Überschüsse sollen wie bisher weitgehend in kurzfristig liquidierbaren Vermögenswerten (hauptsächlich Bankguthaben) angelegt werden. Die im abgelaufenen Geschäftsjahr erreichte Verfügbarkeit des Gesamtsystems soll erneut bei mehr als 99,99 Prozent liegen.

3.2. Chancen- und Risikobericht

Das Geschäftsmodell der tick Trading Software AG basiert auf erheblichen Chancen, birgt aber auch umfangreiche Risiken. Die Geschäftsführung arbeitet stets daran, Chancen zu erkennen und zu nutzen. Risiken sollen minimiert und, soweit möglich und wirtschaftlich sinnvoll, durch externe Risikoträger (Versicherungen) übernommen werden.

3.2.1. Chancen

Der weltweite Trend zur Digitalisierung von Dienstleistungen und der Verlagerung zu mobilen Angeboten hat sich im abgelaufenen Geschäftsjahr fortgesetzt. Dies bedeutet für die tick Trading Software AG die Chance, Neukunden zu gewinnen und das Produktportfolio bei Bestandskunden zu erweitern.

Die Gesellschaft sieht sich aufgrund des bisherigen Markterfolges ihrer Software, insbesondere bei den sehr anspruchsvollen Kunden, für zukünftige Marktszenarien gut gerüstet. Darüber hinaus soll die laufende Neu- und Weiterentwicklung der angebotenen Software-Produkte sicherstellen, dass die Gesellschaft auch zukünftig Marktchancen und -potenziale für sich nutzen kann. Das Angebot der tick-TS AG, ihre Produkte als »Software as a Service« anzubieten, wird von vielen bestehenden und potenziellen Kunden aufgrund der Kostentransparenz wertgeschätzt. Durch die Umsetzung regulatorischer Anforderungen ergeben sich weitere neue Erlöspotenziale bei bereits bestehenden wie auch aus neuen Kundenbeziehungen.

Die Zusammenarbeit mit ihren sowohl langjährigen als auch neu hinzugekommenen Kunden und Banken intensiviert die tick Trading Software AG und baut sie bei Gelegenheit weiter aus. Eine Möglichkeit dazu bietet die neue White Label Mobile Trading Application, welche weiteren institutionellen Kunden zur Verfügung gestellt werden kann.

Die neuen Produktentwicklungen und die Erweiterung der Funktionen bestehender Produkte der tick-TS AG ermöglichen neue Geschäftsbeziehungen zu Asset-Managern und Kapitalverwaltungsgesellschaften, welche nachhaltig die Struktur der Kundenbasis stärken können.

3.2.2. Risiken

Die Risiken, denen sich die tick Trading Software AG ausgesetzt sieht, lassen sich grundsätzlich in zwei Hauptfelder unterteilen: die unternehmensbezogenen Risiken sowie die marktbezogenen Risiken.

Unternehmensbezogene Risiken ergeben sich zunächst aus der Größe der Gesellschaft. Bei kleineren Unternehmen ist die Abhängigkeit von Mitarbeitern in Schlüsselpositionen deutlich größer, insbesondere im Bereich der Softwareentwicklung. Hier wird durch einen ständigen Ausbau des Personalstandes, Verteilung von kritischem Wissen und gut dokumentierten Betriebsprozessen Vorsorge getroffen. Die Produktivität der tick Trading Software AG wurde durch die Corona-Pandemie nicht beeinträchtigt. Einem personellen Ausfallrisiko wurde, unter anderem bereits im Vorfeld der Krise, durch die Möglichkeit der Mitarbeiter im Home-Office zu arbeiten und alle betriebsrelevanten Ressourcen online erreichen zu können, entgegengewirkt. Die aktuellen Hygienevorschriften und die am Sitz des Unternehmens geltenden Kontaktbeschränkungen werden eingehalten und durch digitale Meetings kompensiert.

Nach wie vor besteht eine nicht unerhebliche Abhängigkeit von einigen wenigen Großkunden und Kooperationspartnern, wie zum Beispiel der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, der Trade Republic Bank GmbH und der sino AG. Diese wird jedoch durch die stetig steigende Anzahl weiterer großer und mittlerer Kunden reduziert. Die Geschäftsbeziehung zwischen der tick-TS AG und der ehemaligen comdirect bank AG wurde bislang durch die Integration in die Commerzbank AG nicht wesentlich beeinflusst. Ob dies zukünftig zu Einschränkungen oder zu einer Ausweitung des Geschäftes führt, kann derzeit nicht abgeschätzt werden.

Die Risiken des Housings und Hostings umfassen insbesondere die Nichteinhaltung von vereinbarten Service-Levels bezüglich der Verfügbarkeit von technischen Services. Die Kapazitäten von Hard- und Software sind, auch unter Berücksichtigung möglicherweise steigender Kunden- und Orderzahlen, auf ein Mehrfaches des derzeitigen Bedarfs ausgelegt und werden durch Neuinvestitionen immer auf dem neuesten Stand der Technik gehalten. Während der Auslastung der Plattformen aufgrund der Corona-Pandemie konnte die tick-TS AG ihren Kunden stets ein funktionierendes und stabiles System bieten.

Die Systeme der tick-TS AG waren und könnten weiterhin Ziel von Cyber-Angriffen werden. Um die daraus resultierenden Risiken zu minimieren, werden moderne technische und administrative Sicherungssysteme eingesetzt.

Marktbezogene Risiken existieren in Zusammenhang mit dem schnellen technologischen Wandel sowie der konjunkturellen und wirtschaftlichen Entwicklung in der Softwarebranche, die kleine Gesellschaften naturgemäß vor größere Probleme stellen können.

Nachhaltige Abwärtsbewegungen an den nationalen und internationalen Wertpapiermärkten und andere Marktrisiken könnten zu einem zurückgehenden Interesse am Trading und somit an den Produkten der tick Trading Software AG führen. Ein Absinken der Börsenumsätze könnte ebenfalls durch Änderungen in der Steuergesetzgebung, wie zum Beispiel die Einführung der Finanztransaktionssteuer, hervorgerufen werden. Hinzu kommen regulatorische Änderungen, welche zu niedrigeren Erlösen der tick Trading Software AG führen könnten.

Risiken für die prognostizierte Umsatz- und Gewinnentwicklung können sich auch aus einem verschärften Margendruck durch Markteintritt neuer Anbieter sowie durch erhebliche Preissenkungen bestehender Konkurrenten ergeben. Das Kostenmanagement ist mittlerweile bei vielen Banken und Kapitalverwaltungsgesellschaften ein immer prägenderer Bestandteil des strategischen Managements geworden. Nicht nur große deutsche Institute, sondern auch Sparkassen und Volksbanken trennen sich von ganzen Geschäftsbereichen und strukturieren sich um. Der damit verbundene Strategiewechsel führt zur Aufgabe von Geschäftssparten oder Einschränkungen von Services und könnte die bestehende und potenzielle Erlösstruktur der tick Trading Software AG schmälern.

Ein regulatorisches Risiko besteht darin, dass die BaFin die Geschäftstätigkeit von ASP-Dienstleistern im Börsenbereich als Finanzdienstleistung einstufen könnte. Hieraus würden sich leicht erhöhte laufende Kosten durch strengere Anforderungen an Buchhaltung und Prüfung ergeben und, abhängig von den als Finanzdienstleistung eingestuften Erlösen, ein EDW-Beitrag anfallen. Obwohl dieses Risiko nach übereinstimmender Rechtsauffassung externer Rechtsanwälte nicht gegeben ist, hat die Gesellschaft eine Anfrage nach § 4 KWG an die BaFin gestellt, welche bisher nicht abschließend beantwortet wurde.

Ein weiteres regulatorisches Risiko auf das Geschäft der tick-TS AG kann sich aus einem möglichen Verbot oder Einschränkungen bei Geschäftsmodellen unserer Kunden (z. B. des »Payment for Orderflow [PFOF]«-Modells) ergeben. Sollten sich entsprechende Beschränkungen ergeben, gehen wir derzeit davon aus, dass sich eventuelle Reduzierungen bei den Erlösen der einen Kundengruppe durch Verlagerungen der Erlöse zu anderen Kunden kompensieren.

Der Vorstand ist für das interne Kontrollsystem verantwortlich und hat das System darauf ausgerichtet, die unternehmerischen Risiken frühzeitig zu erkennen und zu steuern sowie die Erreichung der geschäftlichen Ziele abzusichern. Die Grundsätze des internen Kontrollsystems sind so definiert und etabliert, dass sie eine zeitnahe und korrekte Buchung aller Geschäftstransaktionen gewährleisten sowie laufend verlässliche Informationen über die finanzielle Situation des Unternehmens liefern.

Das dienstleistungsbezogene interne Kontrollsystem wurde im Geschäftsjahr 2020/2021 durch die dhpg Audit GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft einer Prüfung über die Angemessenheit und Wirksamkeit unterzogen, für angemessen und geeignet befunden und nach ISAE 3402 II zertifiziert.

Im Berichtsjahr bestanden keine Risiken, die das Fortbestehen der tick Trading Software AG gefährden könnten.

4 Schlusswort

Unser Dank für dieses erfolgreich abgeschlossene Geschäftsjahr gebührt allen voran unseren Kunden und Mitarbeitern, dem Aufsichtsrat und natürlich unseren Kooperationspartnern. Daher sind wir überaus zuversichtlich, unserem bestehenden Kundenstamm auch zukünftig weitere Entwicklungen unserer Software anbieten zu können, weiterhin Neukunden für unser Produktportfolio dazuzugewinnen und somit die Profitabilität der Gesellschaft nachhaltig zu steigern.

Düsseldorf, den 13. Dezember 2021

Gerd Goetz, Vorstand

Carsten Schölzki, Vorstand

Anhang für das Geschäftsjahr 2020/2021

Allgemeine Angaben

Die tick Trading Software AG mit Sitz in Düsseldorf ist im Handelsregister des Amtsgerichts Düsseldorf unter HRB 80197 eingetragen. Gegenstand der tick Trading Software AG ist gemäß Satzung vom 29. April 2021 die Dienstleistung, insbesondere Programmierung von Software im EDV-Bereich, vorrangig im Bereich von Finanzdienstleistungen (Börsensoftware, Handelssoftware etc.), nicht jedoch die Erbringung von Finanzdienstleistungen selbst.

Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Oktober jeden Jahres und endet am 30. September des jeweiligen Folgejahres. Die tick Trading Software AG ist eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB.

Der vorliegende Jahresabschluss der tick Trading Software AG ist nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2020 bis zum 30. September 2021 aufgestellt. Ergänzend hierzu wurden die Regelungen des Aktiengesetzes beachtet. Der Jahresabschluss wird freiwillig um eine Kapitalflussrechnung und einen Eigenkapitalspiegel erweitert.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden mit den Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer, bewertet.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungen werden nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear vorgenommen. Die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer wird dabei jeweils, soweit möglich, den steuerlich relevanten AfA-Tabellen entnommen.

Wertminderungen aufgrund außergewöhnlicher, technischer bzw. betriebsbedingter Abnutzung werden durch Vornahme außerplanmäßiger Abschreibungen berücksichtigt.

Seit dem 1. Januar 2018 angeschaffte bewegliche Gegenstände des Anlagevermögens bis zu einem Anschaffungswert von 250,00 EUR werden im Zugangsjahr vollständig abgeschrieben. Für seit dem 1. Januar 2018 angeschaffte Vermögensgegenstände mit einem Anschaffungswert von mehr als 250,00 EUR bis 1.000,00 EUR sind analog der steuerlichen Vorschriften Sammelposten gebildet worden, die über einen Zeitraum von fünf Jahren linear abgeschrieben und danach als abgegangen behandelt werden.

Die unfertigen Leistungen sind zu externen Tagessätzen abzüglich der kalkulierten Marge unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips bewertet.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden mit den Anschaffungskosten angesetzt. Erkennbaren Risiken wird durch Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen.

Aktive latente Steuern auf die handels- und steuerrechtlich voneinander abweichenden Wertansätze der entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände sowie der sonstigen Rückstellungen werden in Ausübung des Wahlrechts nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB angesetzt. Der Berechnung wurde ein Steuersatz von 31,225 Prozent zugrunde gelegt.

Die Rückstellungen werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung bemessen. Sie berücksichtigen alle im Zeitpunkt der Bilanzaufstellung erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind mit dem voraussichtlichen Wert der Inanspruchnahme am Bilanzstichtag bewertet.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden auf der Aktivseite Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Geschäftsvorfälle in fremder Währung werden mit dem Kurs des Entstehungstages berücksichtigt.

Auf ausländische Währung lautende Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr werden mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag in Euro bewertet. Fremdwährungsverbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem am Bilanzstichtag geltenden Devisenkassamittelkurs oder zum Entstehungszeitpunkt höheren Kurs bewertet.

Einzelangaben zur Bilanz

Das gezeichnete Kapital (Grundkapital) beträgt 1.006.500,00 EUR. Die tick Trading Software AG hat 1.006.500 auf den Inhaber lautende Stückaktien mit einem rechnerischen Nennbetrag von je 1,00 EUR ausgegeben.

Die Kapitalrücklage betrug zum Abschlussstichtag unverändert 100.650,00 EUR. Die gesetzliche Kapitalrücklage nach § 150 AktG, den zehnten Teil des Grundkapitals zu erreichen, ist erfüllt und eine Erhöhung der gesetzlichen Rücklage somit nicht erforderlich.

Aus dem Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2020/2021 wurde gemäß § 17 Abs. 3 der Satzung ein Betrag in Höhe von 1.090.000,00 EUR in die sonstigen Gewinnrücklagen eingestellt.

Aufgrund des Beschlusses der Hauptversammlung vom 29. April 2021 wurden 2.023.065,00 EUR (Vorjahr 1.620.465,00 EUR) aus dem Bilanzgewinn zum 30. September 2020 in Höhe von 2.090.297,18 EUR (Vorjahr 1.696.841,13 EUR) an die Aktionäre ausgeschüttet. Der verbliebene Betrag in Höhe von 67.232,18 EUR (Vorjahr 76.376,13 EUR), von dem 57.731,27 EUR (Vorjahr 69.989,48 EUR) gemäß § 268 Abs. 8 HGB aufgrund der aktivierten latenten Steuern ausschüttungsgesperrt waren, wurde auf neue Rechnung vorgetragen. Der Bilanzgewinn stellt sich wie folgt dar:

Der Bilanzgewinn wurde bereits durch die Einstellung eines Betrages von 1.090.000,00 EUR in die anderen Gewinnrücklagen gemindert, hierzu ist der Vorstand und Aufsichtsrat nach § 17 Abs. 3 der Satzung ermächtigt. Die Einstellung der anderen Gewinnrücklage wurde bereits bei Aufstellung des Jahresabschlusses berücksichtigt.

Für die Verbindlichkeiten wurden keine gesondert vereinbarten Sicherheiten gestellt; auf die im Geschäftsverkehr üblichen Eigentumsvorbehalte wird hingewiesen.

Einzelangaben zur Gewinn-und-Verlust-Rechnung

Die sonstigen betrieblichen Erträge berücksichtigen außerordentliche Erträge in Höhe von 5.039 TEUR (4.489 TEUR und 550 TEUR). Der Einmalerlös in Höhe von 4.489 TEUR beruht auf einer vertraglichen Vereinbarung mit einer Gesellschafterin eines Start-Ups, welche sich zwischenzeitlich als erfolgreich herausgestellt hat. Der Einmalerlös in Höhe von 550 TEUR beruht auf dem Verzicht auf die Hälfte der Ansprüche aus dem vorgenannten Vertrag. Weitere Verkaufserlöse aus der Vereinbarung mit der Gesellschafterin des Start-Ups können nicht mehr erzielt werden.

Angaben zur Kapitalflussrechnung

In der Kapitalflussrechnung werden die Zahlungsströme erläutert, und zwar getrennt nach Mittelzu- und Mittelabflüssen aus dem laufenden Geschäft, aus der Investitions- und aus der Finanzierungstätigkeit, unabhängig von der Gliederung der Bilanz.

Ausgehend vom Jahresüberschuss wird der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit indirekt abgeleitet. Der Jahresüberschuss wird um die nicht zahlungswirksamen Aufwendungen (im Wesentlichen Abschreibungen) und Erträge bereinigt. Unter Berücksichtigung der Veränderungen im Working Capital ergibt sich der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit.

Die Finanzierungstätigkeit besteht fast ausschließlich aus den Dividendenzahlungen an die Aktionäre.

Sonstige Angaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen betreffen im Wesentlichen einen Mietvertrag über die Büro-, Archiv- und Lagerräume sowie Stellplätze in Düsseldorf mit einer festen Laufzeit bis August 2022. Darüber hinaus bestehen Leasingverträge für Kraftfahrzeuge, mit einer Laufzeit von jeweils zwei bis vier Jahren.

Abweichend zum Vorjahr wurde der Mietvertrag über Büro-, Archiv- und Lagerräume in Sprockhövel bei der Ermittlung der sonstigen finanziellen Verpflichtungen nicht berücksichtigt, da hierfür eine Rückstellung für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften besteht.

Mitarbeiter

Zum Bilanzstichtag am 30. September 2021 beschäftigte die Gesellschaft ohne Vorstand 25 Mitarbeiter. Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 23 Arbeitnehmer i. S. d. § 267 Abs. 5 HGB beschäftigt (ohne Organe).

Organe

Als Vorstand jeweils einzelvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit:

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Wesentliche Ereignisse und Entwicklungen von besonderer Bedeutung nach dem Bilanzstichtag sind nicht eingetreten.

Der ausgewiesene Bilanzgewinn in Höhe von 4.427.361,26 EUR darf nach § 268 Abs. 8 HGB in Höhe von 40.918,07 EUR nicht zur Ausschüttung an die Anteilseigner verwendet werden. Der gesperrte Betrag soll auf neue Rechnung vorgetragen werden. Vom hiernach verbleibenden höchstens ausschüttungsfähigen Betrag von 4.386.443,19 EUR soll eine Dividende von 4,35 EUR je Aktie gezahlt werden. Um dies rechnerisch zu ermöglichen, wird gemäß § 7 Abs. 4 (b) der Satzung zur Betragsglättung ein weiterer Teilbetrag von 8.168,19 EUR einbehalten und ebenfalls auf neue Rechnung vorgetragen, sodass sich ein Gesamtausschüttungsbetrag von 4.378.275,00 EUR ergibt.

Düsseldorf, den 13. Dezember 2021

Gerd Goetz, Vorstand

Carsten Schölzki, Vorstand

Tick Trading Software Aktiengesellschaft

Düsseldorf

Geschäftsbericht 2020/2021

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2020/2021

1 Grundlagen der tick Trading Software AG

2 Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

2.2. Entwicklung der Gesellschaft

2.2.1. Geschäftsverlauf

2.2.2. Kunden

2.2.3. Aktionäre und Beteiligte der tick Trading Software AG

2.2.4. Mitarbeiter

2.2.5. Organe

2.2.6. Prognosevergleich

2.3. Ertragslage

2.4 Finanzlage

2.5. Vermögenslage

2.6. Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage

3 Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1 Prognosebericht

3.2. Chancen- und Risikobericht

3.2.1. Chancen

3.2.2. Risiken

4 Schlusswort

Anhang für das Geschäftsjahr 2020/2021

Allgemeine Angaben

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Einzelangaben zur Bilanz

Einzelangaben zur Gewinn-und-Verlust-Rechnung

Angaben zur Kapitalflussrechnung

Sonstige Angaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Mitarbeiter

Organe

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Bilanz zum 30. September 2021

Gewinn-und-Verlustrechnung vom 01.10.2020 bis 30.09.2021

Kapitalflussrechnung vom 01.10.2020 bis 30.09.2021

Eigenkapitalspiegel zum 30.09.2021