Strona 1 z 44
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
Z DZIAŁALNOŚCI ALTUS S.A.
ORAZ GRUPY KAPITAŁOWEJ ALTUS S.A.
ZA OKRES 01.01.2021 – 31.12.2021
Ilekroć mowa w niniejszym sprawozdaniu o „ALTUS”, „Spółce” bądź „Emitencie” rozumie się
przez to ALTUS Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, o „Grupie Kapitałowej” rozumie się przez
to „Altus S.A.” ,„Rockbridge TFI S.A.” oraz „Altus Agent Transferowy Sp. z o.o.”
1. Informacje określone w przepisach o rachunkowości.
1.1. Zdarzenia, które w sposób istotny wpłynęły na działalność Emitenta i Grupy
Kapitałowej, jakie nastąpiły w roku obrotowym, a także po jego zakończeniu,
do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego:
Emitent i Grupa Kapitałowa odnotowały szereg istotnych zdarzeń, których wykaz prezentowany
jest poniżej a dotyczyły 2021 roku.:
- W dniu 27 maja 2021 roku Pani Sylwia Zarzycka złożyła rezygnację z pełnionej funkcji Członka
Rady Nadzorczej Emitenta ze skutkiem na koniec dnia 2 czerwca 2021 roku.
- W dniu 30 czerwca 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki zatwierdziło
sprawozdanie finansowe Altus oraz Grupy Kapitałowej Altus za okres 1 stycznia 2020 roku – 31
grudnia 2020 roku a także podjęło uchwałę w zakresie pokrycia straty netto Spółki za okres 1 stycznia
2020 roku – 31 grudnia 2020 roku w wysokości 4.368.245,44 zł (słownie: cztery miliony trzysta
sześćdziesiąt osiem tysięcy dwieście czterdzieści pięć złotych 44/100) z kapitału zapasowego
powstałego z agio.
- W dniu 30 czerwca 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki powołało
Panią Monikę Łasiewicką do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Emitenta w ramach bieżącej
kadencji Rady Nadzorczej Emitenta.
- W dniu 30 czerwca 2021 roku Rada Nadzorcza Emitenta powołała członków Zarządu Spółki na
nowa kadencję zaczynającą się w dniu 30 czerwca 2021 roku. W skład Zarządu Emitenta został
powołany Pan Piotr Góralewski do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki oraz Pani Wioletta
Błaszkowska do pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki.
- W dniu 31 sierpnia 2021 roku Spółka poinformowała o skierowaniu wezwań do zapłaty kwoty:
174.502.142,00 zł (słownie: sto siedemdziesiąt cztery miliony pięćset dwa tysiące sto czterdzieści dwa
złote 00/100) tytułem odszkodowania za wyrządzoną Spółce szkodę w postaci utraty wartości
przedsiębiorstwa Spółki, w związku z publikacjami zamieszczonymi na portalu
businessinsider.com.pl, a w szczególności artykułem z dnia 5 września 2018 roku. Wskazane
wezwania do zapłaty zostały skierowane do: Ringier Axel Springer Polska sp. z o.o. – wydawcy
portalu businessinsider.com.pl, redaktora naczelnego portalu businessinsider.com.pl w dniu
Strona 2 z 44
publikacji z dnia 5 września 2018 roku pt. „Afera GetBack zaczyna rozlewać się po całym rynku.
Altus i Trigon utracą licencję” – Pana Łukasza Grass oraz Pani Jadwigi Fryc – autorki.
W związku z brakiem dobrowolnego wykonania wezwań do zapłaty, Spółka skierowała w dniu 3
września 2021 roku do Sądu Okręgowego w Warszawie pozew przeciwko Ringier Axel Springer
Polska Sp. z o.o. – wydawcy portalu businessinsider.com.pl, redaktorowi naczelnemu portalu
businessinsider.com.pl w dniu publikacji artykułu z dnia 5 września 2018 r. pt. „Afera GetBack
zaczyna rozlewać się po całym rynku. Altus i Trigon utracą licencję” – Pana Łukasza Grass oraz Pani
Jadwigi Fryc – autorce wskazanej publikacji o zapłatę solidarnie kwoty 174.502.142,00 zł (słownie:
sto siedemdziesiąt cztery miliony pięćset dwa tysiące sto czterdzieści dwa złote 00/100) tytułem
odszkodowania za wyrządzoną Spółce szkodę w postaci utraty wartości przedsiębiorstwa Spółki, w
związku z publikacjami zamieszczonymi na portalu businessinsider.com.pl, a w szczególności
artykułem z dnia 5 września 2018 roku pt: „Afera Getback zaczyna rozlewać się po całym rynku.
Altus i Trigon utracą licencję”. Wysokość odszkodowania została ustalona na podstawie kalkulacji
sporządzonej przez niezależny od Spółki wyspecjalizowany w wycenach podmiot.
- W dniu 29 października 2021 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zmian w Krajowym Rejestrze Sądowym dokonał
rejestracji w zakresie zmiany statutu Spółki. Zmiana statutu Spółki została dokonana w dniu 30
czerwca 2021 roku na podstawie uchwały nr 24 Zwyczajnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki,
o czym Spółka informowała raportem bieżącym nr 10/2021 z dnia 30 czerwca 2021 roku.
Treść zmienionych postanowień Statutu:
Artykuł 5. PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI ust.1
„ 1. Przedmiotem działalności Spółki jest:
1) tworzenie funduszy inwestycyjnych lub funduszy zagranicznych i zarządzanie nimi, w tym
pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, reprezentowanie ich wobec osób
trzecich oraz zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych (PKD 66.30.Z), -
2) zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów
finansowych (PKD 66.30.Z),
3) doradztwo inwestycyjne, pod warunkiem że towarzystwo jednocześnie wystąpiło o zezwolenie na
prowadzenie działalności, o której mowa w pkt 2), lub prowadzi taką działalność (PKD 66.19.Z),
4) pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych
utworzonych przez inne towarzystwa funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa funduszy
zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do EEA oraz
funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do OECD innych niż
państwo członkowskie lub państwo należące do EEA (PKD 66.12.Z),
5) pełnienie funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych (PKD 66.12.Z)
6) działalność holdingów finansowych (PKD 64.20.Z),
7) działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych
(PKD70.10.Z).”
Strona 3 z 44
Artykuł 6. KAPITAŁ ZAKŁADOWY
„1. Kapitał zakładowy Spółki wynosi 4.092.000 (słownie: cztery miliony dziewięćdziesiąt dwa
tysiące) złotych i dzieli się na:
1) 7.500.000(siedem milionów pięćset tysięcy) akcji imiennych serii A zarejestrowanych w depozycie
papierów wartościowych o wartości nominalnej 0,10 (dziesięć groszy) złotych każda,
uprzywilejowanych co do głosu w ten sposób, że jedna akcja daje prawo do dwóch głosów,
2) 33.420.000 (trzydzieści trzy miliony czterysta dwadzieścia tysięcy) akcji na okaziciela serii B, C,
D, E i H o wartości nominalnej 0,10 (dziesięć groszy) złotych każda.
2. Akcje są niepodzielne.
3. Akcje mogą być umorzone. Akcja może zostać umorzona za zgodą akcjonariusza w drodze
nabycia jej przez Spółkę. Umorzenie akcji wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia.”
Artykuł 6a. WARUNKOWY KAPITAŁ ZAKŁADOWY skreślony.
W spółkach zależnych od Emitenta wystąpiły poniższe zdarzenia:
W spółkach zależnych ALTUS S.A. miały miejsce następujące istotne wydarzenia:
Rockbridge TFI S.A.
- W dniu 23 września 2021 roku Pan Piotr Kamiński został odwołany z pełnienia funkcji Członka
Rady Nadzorczej Rockbridge TFI S.A.
- W dniu 23 września 2021 roku Pan Robert Soszyński został powołany do składu Rady Nadzorczej
Rockbridge TFI S.A.
- W dniu 11 października 2021 roku Pan Michał Tuczyński został powołany do składu Zarządu
Rockbridge TFI S.A.
ALTUS Agent Transferowy Sp. z o.o.
W spółce zależnej Altus Agent Transferowy Sp. z o.o. nie wystąpiły istotne zdarzenia dotyczące 2021
roku.
Istotne zdarzenia pod dniu bilansowym
W dniu 10 stycznia 2022 roku został utworzony nowy fundusz pod nazwą Rockbridge Value Growth
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty.
W dniu 9 lutego 2022 roku nastąpiło otwarcie likwidacji Rockbridge Funduszu Inwestycyjnego
Zamkniętego Absolute Return Fixed Income.
Agresja Rosji na Ukrainę nie ma bezpośredniego wpływu na działalność Grupy Kapitałowej.
W związku z aktualnie trwającą wojną na terytorium Ukrainy Spółki z Grupy Kapitałowej dokonały
analizy potencjalnego wpływu sytuacji polityczno-gospodarczej na działalność Grupy Kapitałowej.
Źródłem przychodów Rockbridge TFI jest opłata za zarządzanie pobierana od aktywów
zarządzanych funduszy. Fundusze zarządzane przez Rockbridge TFI mają niewielką ekspozycję na
Strona 4 z 44
Rosję stąd wpływ toczącej się wojny na wartość aktywów, od których naliczana jest oplata za
zarządzanie funduszami, jest bardzo nieznaczny.
Składnikiem aktywów w ramach Grupy Kapitałowej są obligacje skarbowe oraz certyfikaty
inwestycyjne funduszy zarządzanych przez Rockbridge TFI. Poziom ryzyka stopy procentowej jest
niewielki, a więc zmienność aktywów posiadanych przez Grupę Kapitałową jest ograniczona.
Trwającej wojna na Ukrainie nie ma bezpośredniego wpływu na działalność Emitenta z uwagi na
aktualnie prowadzoną przez Emitenta działalność holdingową.
Informacja o przewidywanym rozwoju Emitenta i Grupy Kapitałowej
Informacje o przewidywanym rozwoju Emitenta i Grupy Kapitałowej zostały opisane w pkt. 19
niniejszego sprawozdania z działalności.
1.2. Informacja o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju
Nie dotyczy
1.3. Informacja o aktualnej i przewidywanej sytuacji finansowej Emitenta i Grupy
Kapitałowej
Obecna sytuacja finansowa została przedstawiona w pkt. 2 niniejszego sprawozdania
z działalności.
Do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego za 2021 rok nie ujawniły się informacje,
które w istotny sposób wpływałyby na przewidywaną sytuację finansową Emitenta i Grupy
Kapitałowej, a nie zostały przedstawione w niniejszym sprawozdaniu.
1.4. Informacja o nabyciu udziałów (akcji) własnych, a w szczególności celu ich
nabycia, liczbie i wartości nominalnej, ze wskazaniem, jaką część kapitału
zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży tych udziałów
(akcji) w przypadku ich zbycia
W 2021 roku Emitent nie dokonał nabycia akcji własnych.
1.5. Informacja o posiadanych przez jednostkę oddziałach (zakładach)
Spółka nie posiada oddziałów (zakładów).
1.6. Informacja o instrumentach finansowych w zakresie:
1) Ryzyka: zmiany cen, kredytowego, istotnych zakłóceń przepływów środków
pieniężnych oraz utraty płynności finansowej, na jakie narażona jest jednostka.
W okresie sprawozdawczym Emitent posiadał wyłącznie lokaty bankowe, certyfikaty
inwestycyjne funduszy zarządzanych obecnie przez Rockbridge TFI S.A. oraz udziały w
spółce zależnej Altus Agent Transferowy Sp. z o.o.
Na ryzyko zmiany cen Emitent jest narażony pośrednio poprzez inwestycje w certyfikaty
inwestycyjne. Spółka nie zabezpiecza swojego portfela inwestycyjnego za pomocą
pochodnych instrumentów finansowych.
Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. narażone jest na ryzyko zmiany cen
świadczonych przez Rockbridge TFI usług wynikających z konkurencji na rynku funduszy
inwestycyjnych oraz usług zarządzania aktywami, co może mieć wpływ na wartość osiąganych
przez Rockbridge TFI przychodów. Rockbridge TFI może być narażone na ryzyko przeceny
jednostek uczestnictwa oraz certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych
znajdujących się w jego aktywach w związku ze zmianami cen instrumentów znajdujących się
w tych funduszach jak również odpływu części aktywów poprzez znaczne umorzenia
certyfikatów inwestycyjnych czy też jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych
zarządzanych przez Rockbridge TFI.
Strona 5 z 44
Altus Agent Transferowy Sp. z o.o. narażony jest na ryzyko cen świadczonych usług
wynikających również z konkurencji na rynku usług świadczonych przez innych agentów
transferowych co może wpływać na jego wynik finansowy.
Ryzyko kredytowe w aktywach podmiotów z grupy kapitałowej występuje przy depozytach
bankowych oraz w tych jednostkach i certyfikatach inwestycyjnych tych funduszy,
które inwestują w instrumenty związane z ryzykiem kredytowym. W przypadku depozytów
bankowych ryzyko to ograniczane jest przez limity maksymalnych kwot depozytów
w poszczególnych bankach
W Grupie Kapitałowej istnieje niewielkie ryzyko zakłóceń przepływów środków pieniężnych
oraz utraty płynności finansowej.
2) przyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem, łącznie
z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których
stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń
Grupa Kapitałowa narażona jest na ryzyko rynkowe, które obejmuje głównie ryzyko zmiany
stóp procentowych. Z uwagi na rodzaj inwestycji prowadzonych przez Grupę Kapitałową nie
jest stosowana rachunkowość zabezpieczeń i nie opracowano procedur mających na celu
zapewnienie terminowego i szczegółowego monitorowania i kontrolowania transakcji
zabezpieczających. Grupa Kapitałowa nie posiada pochodnych instrumentów finansowych.
2. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych
w rocznym sprawozdaniu finansowym, w szczególności opis czynników i zdarzeń,
w tym o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na działalność Emitenta
i Grupy Kapitałowej i sprawozdanie finansowe, w tym na osiągnięte zyski lub
poniesione straty w roku obrotowym, a także omówienie przyjętej strategii rozwoju
wraz z opisem perspektyw rozwoju działalności Emitenta i Grupy Kapitałowej
przynajmniej w najbliższym roku obrotowym
Wybrane dane finansowe zostały zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym Emitenta
w części zatytułowanej „WYBRANE DANE FINANSOWE” oraz w sprawozdaniu
skonsolidowanym w części „WYBRANE DANE FINANSOWE ZE
SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO”
W 2021 roku przychody Spółki netto ze sprzedaży zmalały w porównaniu do roku
poprzedniego o 100% do kwoty 0 tys. zł, w związku z cofnięciem Spółce zezwolenia na
wykonywanie działalności określonej w art. 38 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o
funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi Koszty
podstawowej działalności operacyjnej wyniosły w 2021 roku 1.148 tys. zł. i były niższe od
kosztów w porównywalnym okresie o 76,23%.
Spółka zakończyła rok 2021 stratą netto wynoszącą 720 tys. zł. W porównaniu do roku
poprzedniego, w którym strata netto wyniosła 4.368 tys. zł.
Skonsolidowany zysk netto Grupy Kapitałowej na koniec 2021 roku wyniósł 9.440 tys. zł.
i był niższy od porównywalnego okresu roku poprzedniego o 10,90%. Skonsolidowane
przychody z podstawowej działalności operacyjnej w 2021 roku wyniosły 57.669 tys. zł. i były
niższe od przychodów osiągniętych w 2020 roku o 12,14%. Skonsolidowane koszty
podstawowej działalności operacyjnej wyniosły w 2021 roku 44.773 tys. zł. i były niższe od
kosztów w porównywalnym okresie o 15,27%.
Aktywa trwałe Grupy Kapitałowej wynosiły 2.415 tys. zł, aktywa obrotowe 134.651 tys. zł.,
zobowiązania krótkoterminowe wynosiły 17.302 tys. zł. w tym rezerwy wynosiły 10.000 tys.
zł., zaś zobowiązania długoterminowe 245 tys. zł, w tym rezerwy z tytułu odroczonego
Strona 6 z 44
podatku w wysokości 33 tys. zł . Wskaźnik płynnościowy I i II wynosi 7,8, zaś wskaźnik
płynnościowy III wynosi 0,3. Analiza wskaźnikowa została opisana w notach 11 do
sprawozdania jednostkowego oraz Grupy Kapitałowej ALTUS.
Nie występują istotne pozycje pozabilansowe w Grupie Kapitałowej.
Grupa Kapitałowa lokowała wolne środki pieniężne głównie w lokaty bankowe, certyfikaty
funduszy inwestycyjnych zarządzanych w ramach Grupy Kapitałowej oraz obligacje skarbowe.
W okresie sprawozdawczym Spółka nie uzyskała przychodów ze sprzedaży w związku z utratą
przez Spółkę zezwolenia na prowadzenie działalności w zakresie tworzenia i zarządzania
funduszami inwestycyjnymi, co przełożyło się na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Altus.
Na powyższe dane finansowe wpływ miały również wahania cen instrumentów finansowych
będących składnikiem lokat poszczególnych funduszy zarządzanych przez Grupę, które
kształtowały poziom aktywów funduszy inwestycyjnych od których Grupa uzyskuje
przychody z tytułu opłaty za zarządzanie. Dodatkowym czynnikiem wpływającym na wyniki
Rockbridge TFI a tym samym Grupy Kapitałowej było obniżenie pobieranej opłaty za
zarządzanie funduszami otwartymi zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. W efekcie
końcowym powyższe wpłynęło na wyniki finansowe całej Grupy Kapitałowej
Nie występują czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, które miałyby znaczący wpływ
na działalność Grupy Kapitałowej i osiągnięte przez nią zyski lub straty w roku obrotowym
poza opisanym w pkt. 18.
Wszystkie znaczące zdarzenia zostały wymienione w pkt. 1.1. niniejszego sprawozdania
z działalności.
Perspektywy rozwoju działalności Emitenta i Grupy Kapitałowej zostały opisane w pkt. 19
niniejszego sprawozdania.
3. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Emitent
i Grupa Kapitałowa jest na nie narażony
3.1. Czynniki ryzyka związane z otoczeniem Grupy Kapitałowej
1) Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną
Rozwój rynku funduszy inwestycyjnych oraz popyt na usługi świadczone przez Rockbridge
TFI i Agenta Transferowego są ściśle związane z sytuacją makroekonomiczną i tempem
wzrostu gospodarczego w Polsce. Wzrost gospodarczy kraju przekłada się bowiem między
innymi na chęć inwestowania wolnych środków w instrumenty finansowe inne niż lokaty
bankowe i obligacje skarbowe. Do czynników o charakterze ekonomicznym wpływających na
osiągane przez Grupę Kapitałową wyniki finansowe można zaliczyć: tempo wzrostu PKB,
poziom inflacji, poziom stóp procentowych, stopę bezrobocia, wzrost realnych wynagrodzeń,
poziom oszczędności gospodarstw domowych. Szczególnie istotny wpływ ma wysokość stóp
procentowych, oddziałują one bowiem bezpośrednio na popyt na fundusze inwestycyjne – im
niższy poziom stóp procentowych, tym większe zainteresowanie klientów ofertą towarzystw
funduszy inwestycyjnych. Pogorszenie się sytuacji makroekonomicznej w kraju może
spowodować zmniejszenie popytu na oferowane przez Grupę Kapitałową produkty, a tym
samym negatywnie wpłynąć na działalność, sytuację finansową oraz wyniki i perspektywy
rozwoju samej Grupy Kapitałowej.
Początek 2020 roku przyniósł rozprzestrzenianie się wirusa COVID 19 w wielu krajach.
Sytuacja ta miała negatywny wpływ na gospodarkę światową. Koniec lutego 2022 roku
przyniósł kolejne znaczne ryzyko dla gospodarki globalnej - inwazja Rosji na tereny Ukrainy
Strona 7 z 44
wywołała znaczny wzrost awersji do ryzyka wielu podmiotów gospodarczych i wykreowała
bardzo wysoką zmienność na rynku finansowym.
Powyższe może wpłynąć również na poziom zainteresowania produktami oferowanymi przez
Grupę Kapitałową a także wyniki finansowe jakie osiągnie Spółka i cała Grupa Kapitałowa.
2) Ryzyko związane z koniunkturą na rynkach kapitałowych
Działalność Grupy Kapitałowej jest silnie powiązana z rynkiem kapitałowym. Sytuacja na
rynku kapitałowym wpływa bezpośrednio zarówno na popyt na jednostki uczestnictwa
i certyfikaty inwestycyjne funduszy zarządzanych obecnie przez Rockbridge TFI, jak i na
przychody ze sprzedaży możliwe do osiągnięcia przez to towarzystwo w postaci
wynagrodzenia za zarządzanie tymi funduszami, a także za zarządzanie portfelami
instrumentów finansowych w ramach usługi Asset Management. Sytuacja na rynku
kapitałowym podlega wahaniom koniunkturalnym w cyklu następujących po sobie
długoterminowych faz wzrostu (hossy) oraz faz spadku (bessy). Pogorszenie koniunktury na
rynkach kapitałowych oznacza spadek zainteresowania inwestowaniem w instrumenty
finansowe, a jednocześnie negatywnie oddziałuje na wartość tych instrumentów wchodzących
w skład zarządzanych portfeli. W rezultacie wartość aktywów zarządzanych przez Rockbridge
TFI funduszy/portfeli może ulec spadkowi, co może spowodować pogorszenie się sytuacji
finansowej Rockbridge TFI, którego wynagrodzenie pobierane za zarządzanie
funduszami/portfelami ustalone jest jako określony procent tych aktywów. Ze względu na
coraz silniejsze globalne powiązania pomiędzy gospodarkami oraz rosnącą swobodę
w przepływach kapitału, na sytuację na krajowym rynku kapitałowym wpływają również
warunki makroekonomiczne w innych krajach.
W przypadku spadku zainteresowania funduszami inwestycyjnymi przychody osiągane przez
Agenta Transferowego również mogą ulec zmniejszeniu z uwagi na część przychodów
uzależnionych od ilości transakcji dot. nabycia i zbycia jednostek uczestnictwa i certyfikatów
inwestycyjnych.
3) Ryzyko związane z niestabilnością przepisów prawnych
Przepisy prawne regulujące funkcjonowanie uczestników rynku finansowego, w tym
towarzystw funduszy inwestycyjnych oraz samych funduszy inwestycyjnych cechuje znaczna
zmienność, co ujemnie wpływa na pewność obrotu oraz stabilność systemu prawnego. Zmiany
przepisów prawa mogą mieć istotny wpływ na funkcjonowanie Emitenta oraz pozostałych
podmiotów wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, m. in. poprzez wzrost kosztów
działalności lub ograniczenie przychodów. Emitent nie ma wpływu na zmaterializowanie się
niniejszego ryzyka.
4) Ryzyko związane z polityką podatkową
Polski system podatkowy charakteryzuje duża zmienność wyrażająca się częstymi
nowelizacjami przepisów dotyczących opodatkowania działalności podmiotów
gospodarczych oraz niejednolitym orzecznictwem organów podatkowych a także sądów
administracyjnych. Istnieje ryzyko zmiany obecnych przepisów podatkowych w taki sposób,
że nowe regulacje będą mniej korzystne dla Grupy Kapitałowej lub jej klientów,
co w konsekwencji może doprowadzić do bezpośredniego lub pośredniego pogorszenia
wyników finansowych Grupy Kapitałowej. Szczególnie duże ryzyko dotyczy zmiany
opodatkowania w zakresie działalności funduszy inwestycyjnych oraz usług finansowych.
Zmienność polityki podatkowej może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację
finansową oraz wyniki i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej.
Strona 8 z 44
3.2. Czynniki związane z działalnością Grupy Kapitałowej
1) Ryzyko związane z sankcjami ze strony Komisji Nadzoru Finansowego
Działalność wykonywana przez Rockbridge TFI w zakresie tworzenia i zarządzania funduszami
inwestycyjnymi oraz zarządzania portfelami instrumentów finansowych prowadzona jest na
podstawie zezwolenia oraz podlega nadzorowi ze strony Komisji Nadzoru Finansowego.
W rezultacie Rockbridge TFI narażone jest na określone w przepisach prawa sankcje administracyjne
(włącznie z możliwością cofnięcia zezwolenia wydanego przez Komisję Nadzoru Finansowego),
w sytuacji stwierdzenia przez KNF naruszenia obowiązujących przepisów i regulacji określających
działalności towarzystw funduszy inwestycyjnych.
W szczególności, zgodnie z art. 228 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 o funduszach inwestycyjnych
i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (dalej „Ustawa”),w przypadku gdy
towarzystwo narusza przepisy prawa odnoszące się do zasad wykonywania działalności towarzystwa,
narusza przepisy prawa regulujące działalność towarzystwa w zakresie dotyczącym funduszy
inwestycyjnych otwartych lub zbiorczych portfeli papierów wartościowych, nie wypełnia warunków
określonych w zezwoleniu na wykonywanie działalności przez towarzystwo lub zgodzie udzielonej
przez KNF, przekracza zakres tego zezwolenia lub narusza interes uczestników funduszu
inwestycyjnego otwartego lub uczestników zbiorczego portfela papierów wartościowych, Komisja
może, w drodze decyzji:
1) cofnąć zezwolenie albo
2) nałożyć karę pieniężną w wysokości do 20 949 500 zł albo kwoty stanowiącej równowartość 10%
całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za
rok obrotowy, a w przypadku braku takiego sprawozdania - karę pieniężną w wysokości do 10%
prognozowanego całkowitego rocznego przychodu określonego w przedłożonej Komisji analizie
ekonomiczno-finansowej, o której mowa w art. 58 ust. 1 pkt 3, jeżeli taka równowartość albo kwota
10% prognozowanego całkowitego rocznego przychodu określonego w takiej analizie przekraczają
20 949 500 zł, albo
3) zastosować łącznie obie sankcje, o których mowa w pkt 1 i 2.
W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej przez towarzystwo w wyniku
naruszeń, o których mowa w ust. 1, zamiast kary, o której mowa w ust. 1 pkt 2, Komisja może
nałożyć karę pieniężną do wysokości dwukrotnej kwoty osiągniętej korzyści, nawet jeżeli kwota ta
przekracza maksymalne kwoty określone w ust. 1 pkt 2.
Stosownie do art. 228 ust. 1c., w przypadku gdy towarzystwo narusza przepisy prawa regulujące
działalność towarzystwa wyłącznie w zakresie dotyczącym alternatywnych funduszy inwestycyjnych,
nie wypełnia warunków określonych w zezwoleniu na zarządzanie alternatywnymi funduszami
inwestycyjnymi lub zgodzie udzielonej przez KNF, przekracza zakres tego zezwolenia lub narusza
interes uczestników specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, uczestników funduszu
inwestycyjnego zamkniętego lub inwestorów unijnego AFI, Komisja może, w drodze decyzji:
1. ograniczyć zakres wykonywanej działalności zarządzania alternatywnymi funduszami
inwestycyjnymi, w zakresie strategii inwestycyjnych, które mogą stosować alternatywne fundusze
inwestycyjne, którymi zarządza lub może zarządzać towarzystwo, albo
2. cofnąć zezwolenie, albo
3. nałożyć karę pieniężną do wysokości 5 000 000 zł, albo
4. zastosować łącznie sankcje, o których mowa w pkt 1 i 3 albo w pkt 2 i 3.
W przypadku gdy naruszenie, o którym mowa w ust. 1c, jest rażące, Komisja wydając decyzję,
o której mowa w ust. 1c pkt 2, może również cofnąć towarzystwu zezwolenie na wykonywanie
działalności określonej w art. 45 ust. 1 Ustawy.
Na podstawie art. 228 ust. 3 Ustawy, w przypadku gdy towarzystwo narusza przepisy prawa, nie
wypełnia warunków określonych w zezwoleniu na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi
jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, w zezwoleniu na doradztwo inwestycyjne albo
w zezwoleniu na przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów
Strona 9 z 44
finansowych, przekracza zakres zezwolenia, nie przestrzega zasad uczciwego obrotu lub narusza
interes zleceniodawcy, Komisja może, w drodze decyzji:
1. cofnąć zezwolenie na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa
liczba instrumentów finansowych, zezwolenie na doradztwo inwestycyjne albo zezwolenie na
przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych;
2. nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 000 zł;
3. zastosować łącznie obie sankcje, o których mowa w pkt 1 i 2.
Nadrzędnym celem Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. jest prowadzenie
działalności w zgodzie z przepisami prawa, a w szczególności przy uwzględnieniu najlepiej pojętego
interesu uczestników funduszy zarządzanych przez Rockbridge TFI.
2) Ryzyko odpowiedzialności odszkodowawczej
Spółki należące do Grupy Kapitałowej, w toku zawieranych umów, ponoszą ryzyko niewykonania
lub nienależytego wykonania kontraktu lub popełnienia błędu, który może mieć negatywny wpływ
na realizowanie przez kontrahentów postanowień zawartych umów. Wystąpienie takich okoliczności
rodzi ryzyko podniesienia przeciwko Spółkom wchodzącym w skład Grupy Kapitałowej roszczeń
odszkodowawczych, co z kolei może mieć negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową
Grupy Kapitałowej oraz osiągane przez nią wyniki finansowe.
Ponadto zgodnie z przepisami Ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi
funduszami inwestycyjnymi Rockbridge TFI odpowiada wobec uczestników zarządzanych funduszy
inwestycyjnych oraz klientów usługi zarządzania portfelem instrumentów finansowych za wszelkie
szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem swoich obowiązków
w zakresie zarządzania i ich reprezentacji.
Nadrzędnym celem Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. jest prowadzenie
działalności w zgodzie z przepisami prawa oraz postanowieniami Statutów funduszy i umów
wiążących Rockbridge TFI, a w szczególności przy uwzględnieniu najlepiej pojętego interesu
uczestników funduszy zarządzanych przez Rockbridge TFI.
3) Ryzyko zmiany przedmiotu działalności spółki
W związku z decyzją administracyjną wydaną w dniu 4 lutego 2020 r. przez Komisję Nadzoru
Finansowego na mocy której Altus S.A utracił licencję na prowadzenie działalności określonej w art.
38 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi
funduszami inwestycyjnymi istnieje ryzyko konieczności zmiany działalności. Spółka wniosła o
ponowne rozpatrzenie decyzji Komisji Nadzoru Finansowego w tym przedmiocie. Do dnia
publikacji sprawozdań decyzja Komisji Nadzoru Finansowego nie jest prawomocna.
Ostateczne rozstrzygnięcie w tym przedmiocie będzie stanowić fundamentalny element dotyczący
kontynuowania działalności w tym zakresie przez Emitenta. W przypadku negatywnego
rozstrzygnięcia ostatecznego i utrzymania w mocy decyzji o cofnięciu przez Komisję Nadzoru
Finansowego licencji na prowadzenie działalności określonej w art. 38 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja
2004 roku o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi
przez Altus, Emitent przedstawi akcjonariuszom propozycję nowego przedmiotu działalności
Spółki, która wymaga zgody akcjonariuszy zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.
4) Ryzyko utraty kluczowych klientów/zmniejszenia wartości zarządzanych aktywów
W związku z trendami rynkowymi istnieje ryzyko utraty kluczowych klientów przez Rockbridge TFI.
Może to spowodować również znaczny spadek aktywów. W celu ograniczenia tego ryzyka
Rockbridge TFI wykorzystuje wieloletnie doświadczenie kadry zarządzającej i pracowników a w
szczególności dokłada starań mających na celu efektywne i profesjonalne zarządzanie portfelami
inwestycyjnymi i funduszami inwestycyjnymi.
Strona 10 z 44
W związku z wieloletnią pandemią koronawirusa COVID – 19 oraz inwazją Rosji obecna sytuacja
na rynkach kapitałowych zarówno krajowych jak i globalnych uległa znacznemu pogorszeniu.
Ma to obecnie wpływ na całą gospodarkę światową. Gospodarka światowa stoi obecnie w obliczu
wielu problemów związanych z pogarszającą się sytuacją finansową wielu przedsiębiorców oraz
rosnącym bezrobociem. Obecna sytuacja wpłynie niewątpliwie na cały globalny rynek finansowy
i kapitałowy co przełoży się również na zainteresowanie klientów produktami finansowymi. Sytuacja
ta może wpłynąć na wielkość aktywów funduszy jakimi obecnie zarządza Rockbridge TFI.
5) Ryzyko związane z konkurencją na rynku usług, na którym działa Grupa Kapitałowa
W Polsce funkcjonuje wiele podmiotów prowadzących działalność konkurencyjną w stosunku
do działalności Grupy Kapitałowej, zarówno towarzystw funduszy inwestycyjnych, podmiotów
zarządzających portfelami instrumentów finansowych jak również podmiotów świadczących usługi
agenta transferowego. Większość z nich to podmioty funkcjonujące na rynku dłużej niż podmioty
z Grupy Kapitałowej, dysponujące większymi od niej zasobami kapitałowymi. W wielu przypadkach
akcjonariuszami tych podmiotów są banki, domy maklerskie lub zakłady ubezpieczeń, dysponujące
z szeroką siecią dystrybucji produktów finansowych.
Konkurencja na rynku funduszy inwestycyjnych i usług pomocniczych systematycznie się zaostrza
i cechuje się rywalizacją o klientów pomiędzy towarzystwami funduszy inwestycyjnych, zarówno tymi
największymi posiadającymi stabilną pozycję na rynku finansowym i silne zaplecze w postaci grup
bankowych czy ubezpieczeniowych, których te towarzystwa są częścią, jak i mniejszymi
towarzystwami dążącymi do umocnienia swojej pozycji oraz nowymi towarzystwami, które dopiero
rozpoczynają działalność na rynku. Konkurencję tą widać również wśród podmiotów świadczących
usługi pomocnicze, w tym usługi agenta transferowego. Wzrost konkurencji wśród towarzystw
zarządzających funduszami, zarówno otwartymi, jaki i zamkniętymi, może wymusić konieczność
obniżenia stawek wynagrodzeń pobieranych przez Rockbridge TFI za zarządzanie funduszami
i spowodować zwiększenie wydatków związanych z zarządzaniem tymi funduszami, co w rezultacie
może negatywnie wpłynąć na działalność, sytuację finansową oraz wyniki i perspektywy rozwoju
Grupy Kapitałowej.
Do zwiększenia konkurencyjności może przyczynić się także coraz większe zaangażowanie na rynku
polskim funduszy zagranicznych, tj. działających w krajach UE w oparciu o przepisy wspólnotowe
i mogących na gruncie tych przepisów oferować swoje tytuły uczestnictwa
w Polsce. Fundusze te w większości przypadków pobierają niższe niż fundusze polskie opłaty za
zarządzanie aktywami, co także może spowodować konieczność obniżenia wynagrodzenia
pobieranego przez fundusze krajowe.
Konkurencją dla funduszy oferowanych przez Grupę Kapitałową mogą być też fundusze typu ETF
(Exchange Traded Funds). ETF jest specyficznym rodzajem funduszu inwestycyjnego otwartego,
którego tytuły uczestnictwa są notowane na giełdzie. Ich strategia inwestycyjna polega na
odwzorowywaniu zachowania określonych indeksów akcji, obligacji, a także surowców.
Atrakcyjność tego rodzaju funduszy polega przede wszystkim na niskich kosztach zarządzania
i administrowania.
Nasilająca się konkurencja może generować ryzyko utraty przez Grupę Kapitałową części udziału w
rynku, co w konsekwencji może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz
wyniki i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej.
Grupa Kapitałowa nie ma wpływu na podejmowane przez konkurencyjne przedsiębiorstwa
działania, ale ma możliwość utrzymania i wzmocnienia swojej pozycji na rynku z racji posiadania
doświadczonej i dobrze wykwalifikowanej kadry pracowników oraz wysokiej jakości oferowanych
produktów i usług.
Obecne regulacje prawne dają większą możliwość prowadzenia działalności dla towarzystw funduszy
inwestycyjnych funkcjonujących w ramach bankowej grypy kapitałowej. Małe prywatne TFI mają
ograniczone możliwości ze względu na narastające wymogi prawne wynikające zarówno z przepisów
Strona 11 z 44
krajowych jak również unijnych. Na rynku obserwuje się także proces konsolidacji co również
wpływa na konkurencję na rynku.
6) Ryzyko związane z kanałami dystrybucji
W ramach Grupy Kapitałowej nie funkcjonuje obecnie własna rozbudowana sieć sprzedaży.
Dystrybucja produktów finansowych oferowanych dotychczas przez Grupę Kapitałową
prowadzona była bezpośrednio przez Grupę oraz za pośrednictwem innych podmiotów
(dystrybutorów), m.in. domów maklerskich.
Obecnie prowadzone są prace nad wzmocnieniem własnej sieci sprzedaży. Dodatkowym elementem
ryzyka jest wdrożenie dyrektywy MiFID II, która nałożyła nowe obowiązki zarówno na
Dystrybutorów jak również na Rockbridge TFI w zakresie dystrybucji. Przepisy te zmieniły sam
model dystrybucji. Może to wywołać trudności w utrzymaniu planowanych przez Rockbridge TFI
poziomów sprzedaży, a także spowodować przepływ środków z funduszy Grupy Kapitałowej do
innych funduszy oferowanych przez danego dystrybutora, co w efekcie może negatywnie wpłynąć
na wartość aktywów znajdujących się pod zarządzaniem Grupy Kapitałowej, a tym samym na
działalność, sytuację finansową oraz wyniki i perspektywy rozwoju samej grupy.
W związku z wieloletnią pandemią koronawirusa COVID oraz inwazją Rosji na Ukrainę – 19 obecna
sytuacja na rynkach kapitałowych zarówno krajowych jak i globalnych uległa znacznemu
pogorszeniu.
Wiele firm prowadzących działalność gospodarczą utraciło możliwość uzyskiwania części bądź
jakichkolwiek dochodów. To może spowodować, iż dystrybutorzy zewnętrzni będą ograniczać
dystrybucję certyfikatów inwestycyjnych i jednostek uczestnictwa funduszy zarządzanych przez
towarzystwa nie należące do ich grupy kapitałowej w celu zachowania oraz generowania przychodów
w ramach swojej działalności.
7) Ryzyko utraty kluczowych zasobów ludzkich
Grupa Kapitałowa do prowadzenia swojej działalności operacyjnej zatrudnia specjalistów
posiadających wiedzę i doświadczenie z zakresu zarządzania i działalności funduszy inwestycyjnych
i usług pomocniczych na rzecz funduszy. Ewentualna utrata kluczowych pracowników może
spowodować zakłócenia w działalności Grupy Kapitałowej, co może mieć negatywny wpływ na
osiągane przez grupę wyniki finansowe. Ryzyko to jest także istotne w przypadku utraty Członków
Zarządu z uwagi na fakt, że Członkowie Zarządu towarzystw inwestycyjnych obecnie muszą spełniać
określone w Ustawie z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu
alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (t. j. Dz.U. z 2020 r. poz. 95, z późn. zm.; dalej „Ustawa
o Funduszach Inwestycyjnych”) wymogi w zakresie posiadanego doświadczenia, kwalifikacji
zawodowych oraz reputacji. Ponadto prowadzenie działalności w formie towarzystwa funduszy
inwestycyjnych z mocy prawa wymaga od Rockbridge TFI zatrudniania osób posiadających licencję
doradcy inwestycyjnego (obecnie Rockbridge TFI spełnia wymogi ustawowe w tym zakresie).
Rockbridge TFI musi zatrudniać co najmniej dwóch doradców inwestycyjnych do wykonywania
czynności zarządzania funduszami inwestycyjnymi oraz portfelami instrumentów finansowych).
Utrata pracowników posiadających licencję spowodowałaby konieczność ponoszenia kosztów
związanych z pozyskaniem pracowników o określonych kwalifikacjach, a brak możliwości
pozyskania takich osób mógłby doprowadzić do ograniczenia działalności Rockbridge TFI.
8) Ryzyko związane z poszerzeniem oferty o nowe fundusze
W przypadku tworzenia nowych funduszy inwestycyjnych czy też produktów finansowych opartych
na funduszach inwestycyjnych zarządzanych w ramach Grupy Kapitałowej istnieje ryzyko, iż nie
zyskają uznania inwestorów lub nie będą w pełni odpowiadać ich oczekiwaniom. W rezultacie wyniki
finansowe samej Grupy Kapitałowej w zakresie nowych produktów mogą nie być zadowalające lub
też mogą wykazywać stratę. Istnieje ryzyko, że w takim przypadku zrodzi się konieczność likwidacji
Strona 12 z 44
tych subfunduszy/funduszy lub zamknięcia produktów, co w rezultacie może negatywnie wpłynąć
na działalność, sytuację finansową oraz wyniki i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej.
Rockbridge TFI podejmuje działania zmierzające do prowadzenia działalności uwzględniającej
aktualne uwarunkowania rynkowe, w tym oczekiwania inwestorów. Oferta produktowa Rockbridge
TFI jest tworzona w oparciu o doświadczenie kadry zarządzającej i specjalistów posiadających
wiedzę i doświadczenie z zakresu zarządzania i działalności funduszy inwestycyjnych zatrudnianych
przez Rockbridge TFI.
9) Ryzyko związane z inwestowaniem w niepubliczne instrumenty finansowe
Fundusze oferowane przez Rockbridge TFI realizują swoją politykę inwestycyjną poprzez lokowanie
środków w różnego rodzaju instrumenty finansowe. Jedną z możliwych kategorii lokat
funduszy/subfunduszy zarządzanych przez Rockbridge TFI są niepubliczne instrumenty finansowe
emitowane przez przedsiębiorstwa. Istnieje ryzyko, że w przypadku nagłej konieczności zbycia
większej ilości takich instrumentów, w związku z brakiem zorganizowanego obrotu tymi
instrumentami, ich wycena może znacznie odbiegać od wyceny, która mogłaby być osiągnięta na
aktywnym rynku giełdowym. Wpływy ze sprzedaży niepublicznych instrumentów finansowych
mogą być niższe niż w przypadku notowanych instrumentów finansowych. Może to spowodować
pogorszenie wyników inwestycyjnych funduszy/subfunduszy, co może negatywnie wpłynąć na
działalność, sytuację finansową oraz wyniki i perspektywy rozwoju samej Grupy.
10) Ryzyko walutowe
Grupa Kapitałowa koncentruje swoją działalność gospodarczą na terenie Polski i nie prowadzi
sprzedaży swoich produktów poza granicami kraju. Tym niemniej w swojej ofercie Grupa
Kapitałowa posiada subfundusze/fundusze, których polityka inwestycyjna opiera się na założeniu
inwestowania aktywów na rynkach zagranicznych. Zakup i sprzedaż zagranicznych instrumentów
finansowych rozliczane są w walucie obcej (głównie w EUR oraz USD). Duże wahania kursów walut
mogą spowodować znaczną zmienność wyników inwestycyjnych funduszy/subfunduszy
Rockbridge TFI co może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki
i perspektywy rozwoju samej Grupy.
11) Ryzyko związane z ponoszeniem kosztów stałych
Działalność podmiotów z Grupy Kapitałowej wymaga ponoszenia wysokich kosztów stałych
w niewielkim stopniu zależnych od wielkości aktywów zarządzanych funduszy inwestycyjnych oraz
portfeli instrumentów finansowych. Zmniejszenie aktywności biznesowej, a w konsekwencji
przychodów przy stałych kosztach może spowodować istotne zmniejszenie się wyniku finansowego
Grupy Kapitałowej. Z powodu utraty licencji Emitent nadal ponosi wysokie koszty stałe z uwagi na
długoterminowe umowy.
12) Ryzyko reputacyjne
Grupa Kapitałowa narażona jest na ryzyko reputacyjne. Mitygacja tego ryzyka opiera się na
komunikacji z szeroko pojętym rynkiem finansowym, inwestorami, instytucjami świadczącymi usługi
na rzecz Grupy Kapitałowej a także z Komisją Nadzoru Finansowego w celu wyjaśniania przyczyn
wystąpienia tego ryzyka oraz działań podejmowanych w celu jego zminimalizowania.
3.3. Ryzyka związane z notowaniem akcji Emitenta na rynku regulowanym
1) Ryzyko zawieszenia notowań akcji Emitenta na rynku regulowanym
Zgodnie z § 30 ust. 1 Regulaminu Giełdy, Zarząd Giełdy może zawiesić obrót instrumentami
finansowymi na okres do trzech miesięcy:
a) na wniosek emitenta;
b) jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu;
Strona 13 z 44
c) jeżeli emitent narusza przepisy obowiązujące na Giełdzie.
Zgodnie z art. 20 ust. 2 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi
(Dz.U. 2005 nr 183 poz. 1538, z późn. zm., „Ustawa”) w przypadku gdy obrót określonymi
papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi jest dokonywany
w okolicznościach wskazujących na możliwość zagrożenia prawidłowego funkcjonowania rynku
regulowanego lub bezpieczeństwa obrotu na tym rynku, albo naruszenia interesów inwestorów, na
żądanie Komisji, spółka prowadząca rynek regulowany zawiesza obrót tymi papierami lub
instrumentami, na okres nie dłuższy niż miesiąc.
Zgodnie z art. 20 ust. 4a Ustawy spółka prowadząca rynek regulowany na wniosek emitenta, może
zawiesić obrót danymi papierami wartościowymi lub powiązanymi z nimi instrumentami
pochodnymi w celu zapewnienia inwestorom powszechnego i równego dostępu do informacji.
Emitent nie identyfikuje na dzień bilansowy przesłanek do materializacji ryzyka zawieszenia
notowań.
Pozostałe spółki z Grupy Kapitałowej nie są notowane na rynku regulowanym.
2) Ryzyko wykluczenia akcji Spółki z obrotu na rynku regulowanym
Na podstawie § 31 ust. 1 Regulaminu Giełdy, Zarząd Giełdy wyklucza instrumenty finansowe
z obrotu giełdowego:
a) jeżeli ich zbywalność stała się ograniczona,
b) na żądanie Komisji zgłoszone zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
instrumentami finansowymi (Dz.U. 2005 nr 183 poz. 1538, z późn. zm.),
c) w przypadku zniesienia ich dematerializacji,
d) w przypadku wykluczenia ich z obrotu na rynku regulowanym przez właściwy organ nadzoru.
Na podstawie art. 20 ust. 3 Ustawy na żądanie Komisji, spółka prowadząca rynek regulowany
wyklucza z obrotu wskazane przez Komisję papiery wartościowe lub inne instrumenty finansowe,
w przypadku gdy obrót nimi zagraża w sposób istotny prawidłowemu funkcjonowaniu rynku
regulowanego lub bezpieczeństwu obrotu na tym rynku, albo powoduje naruszenie interesów
inwestorów.
Zgodnie z art. 20 ust. 4b Ustawy spółka prowadząca rynek regulowany może podjąć decyzję
o zawieszeniu lub wykluczeniu papierów wartościowych lub instrumentów finansowych niebędących
papierami wartościowymi z obrotu w przypadku, gdy instrumenty te przestały spełniać warunki
obowiązujące na tym rynku, pod warunkiem, że nie spowoduje to znaczącego naruszenia interesów
inwestorów lub zagrożenia prawidłowego funkcjonowania rynku. Spółka prowadząca rynek
regulowany niezwłocznie informuje Komisję o podjęciu decyzji o zawieszeniu lub wykluczeniu
instrumentów finansowych z obrotu.
Zgodnie z § 31 ust. 2 Regulaminu Giełdy, Zarząd Giełdy może wykluczyć instrumenty finansowe
z obrotu giełdowego:
a) jeżeli przestały spełniać inne, niż określony w ust. 1 pkt 1 Regulaminu Giełdy warunek
dopuszczenia do obrotu giełdowego na danym rynku,
b) jeżeli emitent uporczywie narusza przepisy obowiązujące na giełdzie,
c) na wniosek emitenta,
d) wskutek ogłoszenia upadłości emitenta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku
o ogłoszenie upadłości z powodu braku środków w majątku emitenta na zaspokojenie kosztów
postępowania albo w przypadku umorzenia przez sąd postępowania upadłościowego ze względu
na to, że majątek emitenta nie wystarcza lub wystarcza jedynie na zaspokojenie kosztów
postępowania,
f) jeżeli uzna, że wymaga tego interes i bezpieczeństwo uczestników obrotu,
g) wskutek podjęcia decyzji o połączeniu emitenta z innym podmiotem, jego podziale lub
przekształceniu,
Strona 14 z 44
h) jeżeli w ciągu ostatnich 3 miesięcy nie dokonano żadnych transakcji giełdowych na danym
instrumencie finansowym,
i) wskutek podjęcia przez emitenta działalności zakazanej przez obowiązujące przepisy prawa,
j) wskutek otwarcia likwidacji emitenta.
Spółka nie identyfikuje na dzień bilansowy przesłanek do materializacji ryzyka związanego z
możliwością powstania w przyszłości sytuacji, które spowodowałyby wykluczenie akcji Spółki z
obrotu giełdowego.
3) Ryzyko nałożenia na Emitenta kar administracyjnych i innych sankcji
za niewykonywanie obowiązków wynikających z przepisów prawa związanych
z posiadaniem statusu Spółki publicznej
Spółka narażona jest na ryzyka właściwe dla spółek publicznych zobowiązanych do publikacji
raportów okresowych oraz bieżących.
Zgodnie z art. 96 ust. 1i Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publiczne i warunkach wprowadzenia
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych
(„Ustawa o ofercie”), jeżeli emitent nie wykonuje lub nienależycie wykonuje obowiązki, o których
mowa w art. 17 ust. 1 i 4-8 rozporządzenia 596/2014 (publikacja informacji poufnych), Komisja
może wydać decyzję o wykluczeniu papierów wartościowych z obrotu na rynku regulowanym albo
nałożyć karę pieniężną do wysokości 10 364 000 zł lub kwoty stanowiącej równowartość 2%
całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za
rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 10 364 000 zł, albo zastosować obie sankcje łącznie.
Zgodnie z art. 96 ust. 1e Ustawy o ofercie, jeżeli emitent nie wykonuje albo nienależycie wykonuje
obowiązki, o których mowa w art. 56-56c w zakresie informacji okresowych, art. 59 w zakresie
informacji okresowych lub art. 63, Komisja może wydać decyzję o wykluczeniu papierów
wartościowych z obrotu na rynku regulowanym albo nałożyć karę pieniężną
do wysokości 5 000 000 zł albo kwoty stanowiącej równowartość 5% całkowitego rocznego
przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli
przekracza ona 5 000 000 zł, albo zastosować obie sankcje łącznie. Jeżeli emitent nie wykonuje albo
nienależycie wykonuje obowiązki, o których mowa w art. 70 pkt 1, Komisja może wydać decyzję o
wykluczeniu papierów wartościowych z obrotu na rynku regulowanym, a w przypadku gdy papiery
wartościowe emitenta są wprowadzone do obrotu w alternatywnym systemie obrotu - decyzję o
wykluczeniu tych papierów wartościowych z obrotu w tym systemie, albo nałożyć karę pieniężną do
wysokości 5 000 000 zł albo kwoty stanowiącej równowartość 5% całkowitego rocznego przychodu
wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza
ona 5 000 000 zł, albo zastosować obie sankcje łącznie.
Emitent dokłada starań w celu realizacji obowiązków informacyjnych spółek publicznych zgodnie z
przepisami prawa i najlepszymi praktykami rynkowymi.
4. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
4.1. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega emitent,
oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny.
W okresie sprawozdawczym Spółka podlegała zasadom ładu korporacyjnego określonym w
dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” do 30 czerwca 2021 roku oraz w
dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” od 1 lipca 2021 roku.
Zbiory zasad ładu korporacyjnego, o których mowa powyżej są dostępne na stronie internetowej
www.gpw.pl.
Strona 15 z 44
4.2. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, na którego stosowanie Emitent
mógł się zdecydować dobrowolnie, oraz miejsce, gdzie tekst zbioru jest publicznie
dostępny
Spółka w ramach ładu korporacyjnego nie przyjęła zasad, które wykraczałyby poza wymogi
przewidziane prawem krajowym.
Zbiory zasad ładu korporacyjnego, o których mowa powyżej są dostępne na stronie internetowej
www.gpw.pl.
4.3. Wskazanie wszelkich odpowiednich informacji dotyczących stosowanych przez
Emitenta praktyk w zakresie ładu korporacyjnego, wykraczających poza wymogi
przewidziane prawem krajowym wraz z przedstawieniem informacji o stosowanych
przez niego praktykach w zakresie ładu korporacyjnego
Z zastrzeżeniem informacji wskazanych pkt 4.4 poniżej, Spółka w ramach ładu korporacyjnego
nie przyjęła zasad, które wykraczałyby poza wymogi przewidziane prawem krajowym.
4.4.1 Informacja o zakresie, w jakim Emitent odstąpił od postanowień zbioru zasad
ładu korporacyjnego, o których w punkcie 4.1.
Emitent odstąpił od formalnego stosowania zasady określonej w par. 8 ust. 4 i par. 25 ust. 1 oraz
par. 51 ust. 2 Zasad Ładu Korporacyjnego z uwagi na zastosowanie zasady proporcjonalności,
uwzględniając charakter oraz zakres i rodzaj prowadzonej przez ALTUS S.A. działalności a
ramach Zbioru Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016. W ramach Zbioru Dobre
Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021 Emitent nie stosuje zasad określonych w punktach:
1.3.1., 1.3.2., 1.4., 1.4.1., 1.4.2., 1.5., 1.6., 2.1., 2.2., 2.6., 2.7., 2.11.5., 2.11.6., 3.3., 3.4., 3.5., 3.6.,
4.1., 4.3., 4.8., 4.9.1., 6.2., 6.3.
4.4.2 W zakresie Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na Giełdzie Papierów
Wartościowych S.A. Emitent odstąpił od stosowania następujących zasad
i rekomendacji:
I. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami
Zasada I.Z.1.10. prognozy finansowe
Jeżeli spółka podjęła decyzję o ich publikacji – opublikowane w okresie co najmniej ostatnich 5 lat,
wraz z informacją o stopniu ich realizacji.
Zasada nie ma zastosowania.
Spółka nie podjęła decyzji o publikacji prognoz finansowych.
Zasada I.Z.1.16.
Zgodnie z zasadą I.Z.1.16 Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016, Spółki powinny
zamieszczać na korporacyjnej stronie internetowej, w wyodrębnionym miejscu, informację na temat
planowanej transmisji obrad walnego zgromadzenia – nie później niż w terminie 7 dni przed datą
walnego zgromadzenia.
Zasada nie jest stosowana, ponieważ w Spółce nie jest realizowana zasada IV.Z.2 Dobrych Praktyk
Spółek Notowanych na GPW 2016.
Zasada I.Z.1.19.
Stosownie do zasady I.Z.1.19 Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016, Spółki powinny
zamieszczać na korporacyjnej stronie internetowej, w wyodrębnionym miejscu, pytania skierowane
do zarządu w trybie art. 428 § 1 lub § 6 Kodeksu spółek handlowych, wraz z odpowiedziami zarządu
na zadane pytania.
W zakresie publikacji pytań akcjonariuszy skierowanych do zarządu w trybie art. 428 § 1 Kodeksu
spółek handlowych wraz z odpowiedziami zasada niniejsza nie będzie stosowana. Protokoły obrad
walnego zgromadzenia Spółki nie zawierają wszystkich wypowiedzi oraz zadanych pytań
akcjonariuszy. O umieszczeniu poszczególnych kwestii w protokołach walnego zgromadzenia
decyduje ich przewodniczący, kierując się przepisami prawa, wagą danej sprawy oraz uzasadnionymi
zdaniami akcjonariuszy.
Strona 16 z 44
Podkreślić należy, iż Spółka zamierza realizować powyższą zasadę w zakresie publikacji pytań
akcjonariuszy skierowanych do zarządu w trybie art. 428 § 6 Kodeksu spółek handlowych,
wraz z odpowiedziami zarządu na zadane pytania.
Niezależnie od powyższego, spółka nie wyklucza stosowania w przyszłości przedmiotowej zasady w
całości, tj. również w zakresie publikacji pytań akcjonariuszy skierowanych do zarządu w trybie art.
428 § 6 Kodeksu spółek handlowych, wraz z odpowiedziami zarządu na zadane pytania.
IV. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
Rekomendacja IV.R.2
Zgodnie z rekomendacją IV.R.2., jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub
zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę
techniczną niezbędną dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym
zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez:
1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą
wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce
obrad walnego zgromadzenia.
Zasada IV.Z.2.
Zasada IV.Z.2 stanowi, że jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka
zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
W ocenie Zarządu aktualna struktura akcjonariatu Spółki nie uzasadnia potrzeby zapewnienia
powszechnie dostępnej transmisji z obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
W ocenie Zarządu obowiązujące w Spółce zasady udziału w walnych zgromadzeniach umożliwiają
właściwą i efektywną realizację praw wynikających z akcji i wystarczająco zabezpieczają interesy
wszystkich akcjonariuszy, w tym mniejszościowych. W ocenie Zarządu powyższa zasada nie jest i nie
będzie stosowana, z uwagi na utrudnienia logistyczne oraz zagrożenia zarówno natury technicznej,
jak i prawnej dla prawidłowego i sprawnego przeprowadzania obrad walnego zgromadzenia.
W przypadku istotnej zmiany struktury akcjonariatu, Spółka nie wyklucza możliwości stosowania
ww. zasady i rekomendacji w przyszłości.
II. Zarząd i Rada Nadzorcza
Na podstawie rekomendacji II.R.2. osoby podejmujące decyzję w sprawie wyboru członków zarządu
lub rady nadzorczej powinny dążyć do zapewnienia wszechstronności i różnorodności tych organów,
między innymi pod względem płci, kierunku wykształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego.
Powyższa rekomendacja nie jest stosowana z uwagi na sposób powoływania członków organów, tj.
skład Rady Nadzorczej ustalany jest przez Walne Zgromadzenie Spółki, natomiast skład Zarządu
przez Radę Nadzorczą w oparciu o ocenę kompetencji, w tym wykształcenia oraz doświadczenia
koniecznego do zajmowania danego stanowiska.
Jednocześnie Spółka prowadzi politykę kadrową opartą na zasadzie równego traktowania,
zgodnie z którą w Spółce zatrudniane są osoby spełniające wymogi wyłącznie co
do posiadania odpowiedniego doświadczenia zawodowego, wykształcenia oraz kwalifikacji, w
szczególności bez względu na ich płeć lub wiek.
VI. Wynagrodzenia
VI.Z.2.
Zgodnie z zasadą VI.Z.2 Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2016, aby powiązać
wynagrodzenie członków zarządu i kluczowych menedżerów z długookresowymi celami
biznesowymi i finansowymi spółki, okres pomiędzy przyznaniem w ramach programu
motywacyjnego opcji lub innych instrumentów powiązanych z akcjami spółki, a możliwością ich
realizacji powinien wynosić minimum 2 lata.
W zakresie Zbioru Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021 (od 1lipca 2021 roku)
Emitent odstąpił od stosowania poniższych zasad:
Strona 17 z 44
I. Polityka Informacyjna i komunikacja z Inwestorami
Zasada 1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze
zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju - Spółka nie stosuje powyższej
zasady.
Spółka obecnie nie posiada strategii biznesowej, która uwzględnia tematykę ESG, w tym zagadnienia
środowiskowe związane ze zmianą klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju. Aktualnie
prowadzona przez Spółkę skala działalności nie uzasadnia uwzględnienia w strategii biznesowej
kwestii wymienionych w przedmiotowej zasadzie.
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych
działań mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy,
poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z
klientami - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka wskazuje, że obecnie nie posiada przygotowanej strategii obejmującej aspekty pracownicze.
Aktualnie prowadzona przez Spółkę skala działalności nie uzasadnia uwzględnienia w strategii
biznesowej kwestii pracowniczych, z uwagi na istotne ograniczenie zatrudnienia w Spółce.
W odniesieniu do spraw społecznych, Statut Spółki przewiduje regularne przeznaczanie części
wypracowanego zysku Spółki na cele charytatywne. Aktualnie jednak wszystkie środki skumulowane
na ten cel ostały zajęte tytułem zabezpieczenia na rzecz GetBack S.A. (aktualnie: Capitea S.A.) na
mocy postanowienia Sądu Okręgowego w Warszawie XXVI Wydział Gospodarczy wydanego na
wniosek GetBack S.A.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej
strategii biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat
założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów
długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za
pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w
obszarze ESG powinny m.in. - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Obecnie Spółka prezentuje Strategię w ramach raportów okresowych. Nie zawiera ona wszystkich
wymienionych w zasadzie informacji. Spółka z uwagi na brak posiadania obecnie strategii w obszarze
ESG, co wyjaśnia w odniesieniu do zasady z pkt 1.3.1 powyżej, nie prowadzi w tym zakresie polityki
komunikacyjnej. Spółka nie podlega raportowaniu niefinansowemu, z uwagi na skalę działalności
Spółki.
1.4.1. Spółka powinna objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce
i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując
na wynikające z tego ryzyka - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Spółka z uwagi na brak posiadania obecnie strategii w obszarze ESG, co wyjaśnia w odniesieniu do
zasady z pkt 1.3.1 powyżej, nie prowadzi w tym zakresie polityki komunikacyjnej.
1.4.2. Spółka powinna przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń
wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim
miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków)
kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych
w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym
związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do
równości - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Wynagrodzenia w Spółce są kształtowane w odniesieniu do poziomu wykształcenia i kompetencji
oraz zajmowanego stanowiska pracy i nie są w jakikolwiek sposób uzależnione od płci pracownika.
Aktualny stan redukcji zatrudnienia w Spółce nie uzasadnia publikowania danych zgodnie z zasadą.
1.5. Spółka powinna co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i
jej grupę na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych, mediów, organizacji
społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym sprawozdaniem spółka lub
Strona 18 z 44
jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych
wydatków - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
W odniesieniu do wspierania instytucji charytatywnych i społecznych Statut Spółki przewiduje
regularne przeznaczanie części wypracowanego zysku Spółki na cele charytatywne. Aktualnie jednak
wszystkie środki skumulowane na ten cel zostały zajęte tytułem zabezpieczenia na rzecz GetBack
S.A. na mocy postanowienia Sądu Okręgowego w Warszawie XXVI Wydział Gospodarczy
wydanego na wniosek GetBack S.A. Spółki z Grupy Spółki nie ponoszą regularnych istotnych
wydatków na cele charytatywne i społeczne.
1.6. W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał,
a w przypadku pozostałych nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla
inwestorów, zapraszając na nie w szczególności akcjonariuszy, analityków, ekspertów
branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki prezentuje i
komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także
najważniejsze wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki
i perspektywy na przyszłość. Podczas organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie
udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania. - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Skala działalności Spółki, jak i aktualne możliwości organizacyjne i operacyjne nie uzasadniają
spotkań z inwestorami i prezentacji danych wskazanych w zasadzie.
II.Zarząd i Rada Nadzorcza
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej,
przyjętą odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka
różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć,
kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe,
a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie
zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki
jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30%. - Spółka nie
stosuje powyższej zasady.
Spółka nie posiada i nie stosuje polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu oraz rady
nadzorczej wymaganej przez powyżej opisaną zasadę. Wszelkie decyzje personalne, dotyczące
członków organów Spółki podejmowane są na podstawie indywidualnych kwalifikacji i umiejętności
poszczególnych osób, z poszanowaniem równych szans każdej z osób bez względu na jej płeć lub
wiek. Nadto, obowiązujące regulacje związane z wyborem członów zarządu i rady nadzorczej spółki,
powoływanych zawsze przez organy kolegialne, to jest: (i) w wypadku członków zarządu wybór
dokonywany jest przez Radę Nadzorczą, zaś (ii) w wypadku członków Rady Nadzorczej wyboru
dokonuje Walne Zgromadzenie, w ocenie spółki stanowią regulację określającą prawidłową
i niezależną ocenę kandydatów przy zastosowaniu obiektywnych merytorycznych kryteriów bez
względu na płeć lub wiek kandydata. Aktualny skład organów spółki zapewnia potrzebne spółce
zróżnicowanie w obszarach takich jak wiek, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza. Skład
Zarządu aktualnie zapewnia zróżnicowanie pod względem płci na poziomie 50%.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej
spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób
zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika
minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie
z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1. -
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
W nawiązaniu do uzasadnienia zawartego w odniesieniu do zasady z pkt 2.1, Spółka wskazuje,
że z uwagi na to, iż nie posiada polityki różnorodności, osoby zasiadające w organach podejmujących
decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki nie stosują obowiązkowych
kryteriów wyznaczających im konieczność osiągnięcia docelowego wskaźnika minimalnego udziału
mniejszości, określonego na poziomie nie niższym niż 30%. Organy spółki składające się z osób
posiadających duże doświadczenie zawodowe (branżowe, zarządcze i prawne) przy wyborze
Strona 19 z 44
członków zarządu i rady nadzorczej kierują się przede wszystkim motywacją zapewnienia spółce jak
najlepszego poziomu merytorycznego wybieranych członków tych organów przy uwzględnieniu
w pierwszym rzędzie ich kierunkowego wykształcenia, doświadczenia zawodowego i posiadanych
kwalifikacji w zakresie nadzoru i zarządzania. Skład Zarządu aktualnie zapewnia zróżnicowanie pod
względem płci na poziomie 50%.
2.6. Pełnienie funkcji w zarządzie spółki stanowi główny obszar aktywności zawodowej
członka zarządu. Członek zarządu nie powinien podejmować dodatkowej aktywności
zawodowej, jeżeli czas poświęcony na taką aktywność uniemożliwia mu rzetelne
wykonywanie obowiązków w spółce - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Aktualna skala prowadzonej działalności nie uzasadnia ograniczania aktywności zawodowej
członków Zarządu. Przy czym aktywność zawodowa członków Zarządu poza przedsiębiorstwem
Spółki jest związana z podmiotami powiązanymi ze Spółką i czas poświęcony na taką aktywność nie
uniemożliwia rzetelnego wykonywania obowiązków w Spółce.
2.7. Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy
spółki wymaga zgody rady nadzorczej - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Aktualne postanowienia statutu nie przewidują kompetencji Rady Nadzorczej do wyrażania zgody
na pełnienie przez członków Zarządu Spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy Spółki,
z zastrzeżeniem działalności konkurencyjnej.
2.11.5. ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5 - Spółka nie stosuje
powyższej zasady.
W odniesieniu do wspierania instytucji charytatywnych i społecznych regularne przeznaczanie części
wypracowanego zysku Spółki na cele charytatywne przewiduje Statut Spółki. Spółki z Grupy Spółki
nie ponoszą regularnych istotnych wydatków na cele charytatywne i społeczne.
2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do
zarządu i rady nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1 - Spółka
nie stosuje powyższej zasady.
Zgodnie z objaśnieniem do zasady z pkt 2.1 Spółka nie posiada na dzień sporządzenia niniejszego
raportu Polityki Różnorodności w odniesieniu do Zarządu i Rady Nadzorczej.
III.Systemy i funkcje wewnętrzne
3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania
poszczególnych systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar
spółki lub rodzaj jej działalności - Nie dotyczy.
Skala działalności Spółki nie uzasadnia wyodrębniania w strukturze jednostek odpowiedzialnych za
zadania poszczególnych systemów lub funkcji.
3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora
wewnętrznego kierującego funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie
z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu
wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których nie powołano audytora wewnętrznego
spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje
komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby -
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Skala działalności Spółki nie uzasadnia powołania audytora wewnętrznego kierującego funkcją
audytu wewnętrznego.
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz
kierującego audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych
zadań, a nie od krótkoterminowych wyników spółki - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Z uwagi na skalę działalności Spółki, Spółka nie zatrudnia dedykowanych pracowników
odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz audyt wewnętrzny.
3.5. Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio
prezesowi lub innemu członkowi zarządu - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Strona 20 z 44
Z uwagi na skalę działalności Spółki, Spółka nie zatrudnia dedykowanych pracowników
odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz audyt wewnętrzny.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu,
a funkcjonalnie przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady
nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
W Spółce nie powołano odrębnego stanowiska, ani struktury w zakresie audytu wewnętrznego.
3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80
dokonywany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu,
przegląd funkcji audytu wewnętrznego - Nie dotyczy.
Spółka nie należy do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80.
IV.Walne Zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z
uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić
infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia -
Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Powyższa zasada nie ma zastosowania ze względu na strukturę akcjonariatu Spółki. Do Spółki nie
docierały dotychczas postulaty akcjonariuszy co do odbywania zgromadzeń w tej formie, co przy
uwzględnieniu obecnej struktury akcjonariatu powoduje, że ewentualne zapewnienie odpowiednich
narzędzi i systemów głosowań zdalnych będzie kosztem niewspółmiernym do rzeczywistego
zapotrzebowana. Spółka rozważy jednak możliwość stosowania tej zasady, jeśli o taką formę
odbywania walnych zgromadzeń wystąpią akcjonariusze, zwłaszcza jeśli termin odbycia walnych
pokrywałby się z nasilonymi ograniczeniami związanymi z przeciwdziałaniem pandemii.
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia
w czasie rzeczywistym - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
Z uwagi na strukturę akcjonariatu Spółki obecnie Spółka nie stosuje tego typu form transmisji.
4.8. Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad
walnego zgromadzenia powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni
przed walnym zgromadzeniem - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
W zakresie zgłaszania projektów uchwał Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy do spraw
wprowadzonych do porządku obrad, Spółka stosuje zasadę określoną w art. 401 § 5 Kodeksu spółek
handlowych, zgodnie z którą każdy z akcjonariuszy Spółki może podczas Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad.
Z uwagi na fakt, iż Spółka nie jest adresatem powyższej zasady i jej stosowanie jest uzależnione od
trudnych do przewidzenia zachowań akcjonariuszy w przypadku zamiaru zgłoszenia projektu
uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy do spraw wprowadzonych do porządku obrad
w trybie przewidzianym powyższą zasadą.
4.9. W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do
rady nadzorczej lub powołanie rady nadzorczej nowej kadencji:
4.9.1. kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym
podjęcie przez akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym
rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni przed walnym zgromadzeniem; kandydatury,
wraz z kompletem materiałów ich dotyczących, powinny zostać niezwłocznie opublikowane
na stronie internetowej spółki - Spółka nie stosuje powyższej zasady.
W zakresie zgłaszania projektów uchwał Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy do spraw
wprowadzonych do porządku obrad, w tym kandydatur na członków rady nadzorczej, Spółka stosuje
zasadę określoną w art. 401 § 5 Kodeksu spółek handlowych, zgodnie z którą każdy z akcjonariuszy
Spółki może podczas Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy zgłaszać projekty uchwał dotyczące
spraw wprowadzonych do porządku obrad. Z uwagi na fakt, iż Spółka nie jest adresatem powyższej
zasady i jej stosowanie jest uzależnione od trudnych do przewidzenia zachowań akcjonariuszy w
Strona 21 z 44
przypadku zamiaru zgłoszenia projektu uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy do spraw
wprowadzonych do porządku obrad, w tym kandydatur na członków rady nadzorczej, w trybie
przewidzianym powyższą zasadą.
VI. Wynagrodzenia
6.2. Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały
poziom wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od
rzeczywistej, długoterminowej sytuacji spółki w zakresie wyników finansowych
i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy
i zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania spółki - Spółka nie stosuje
powyższej zasady.
W Spółce aktualnie nie funkcjonują programy motywacyjne z uwagi na minimalną skalę zatrudnienia
i ograniczoną skalę działalności operacyjnej.
6.3. Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich,
wówczas realizacja programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez
uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych
i odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego
rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może
odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu - Spółka nie stosuje powyższej
zasady.
Obecnie w Spółce nie funkcjonuje program opcji menedżerskich.
4.4. Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta i Grupy Kapitałowej
systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu
sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych
W Rockbridge TFI S.A. działa system nadzoru zgodności prowadzonej działalności z prawem,
służący zapobieganiu przypadkom działania niezgodnego z prawem i procedurami wewnętrznymi
przyjętymi przez to Towarzystwo, wykonywany przez Inspektora Nadzoru Wewnętrznego, który
sprawdza legalność wykonywanej przez Rockbridge TFI działalności w zakresie zarządzania
funduszami inwestycyjnymi oraz prawidłowość i rzetelność sporządzanych przez Rockbridge TFI
i zarządzane przez nie fundusze inwestycyjne sprawozdań i informacji.
Regulacją wewnętrzną, która określa w tym zakresie zasady wewnętrzne jest Regulamin Nadzoru
Zgodności z Prawem, który jest implementacją rozporządzenia w sprawie trybu i warunków
działalności prowadzonej przez TFI. W rozporządzeniu jak i procedurze wskazano podstawowe
obowiązki inspektora nadzoru.
Dodatkowo w ramach audytu wewnętrznego okresowo przeprowadzane były audyty poprawności
sporządzanych sprawozdań.
Do dnia utraty przez Spółkę zezwolenia na prowadzenie działalności tożsame regulacje
obowiązywały również w Altus.
W ALTUS Agent Transferowy Sp. z o.o. na dzień dzisiejszy nie wprowadzono powyższych
regulacji. Spółka jako podmiot dominujący wprowadziła procedurę obowiązującą podmioty z
Grupy Kapitałowej w sprawie wymiany informacji na podstawie których Emitent sporządza
skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej.
Strona 22 z 44
4.5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne
pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich
procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających
i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu
Według stanu na dzień 31 grudnia 2021 r. następujący akcjonariusze posiadali co najmniej 5%
udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta:
Akcjonariusz
Liczba
akcji
% udział w
kapitale
zakładowy
m
Liczba
głosów na
walnym
zgromadzeni
u
Piotr Osiecki poprzez
Osiecki Inwestycje Sp. z
o.o.*
15 409 258
37,66%
22 909 258
FIP 11 Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty
Aktywów Niepublicznych
zarządzany przez Fundusze
Inwestycji Polskich TFI
S.A.* *
2 745 187
5,95%
2 745 187
Fundusze Quercus TFI* ***
3 295 589
5,71%
3 295 589
* dane wynikają z zawiadomień przekazanych Spółce przez akcjonariuszy na podstawie art. 69
Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity
Dz.U. Dz.U. z 2018 r. poz. 512 z późn. zm.) do dnia publikacji niniejszego sprawozdania.
Prezentowane dane uwzględniają zawiadomienia otrzymane przez Spółkę zgodnie z art. 69 ustawy o ofercie publicznej
i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych (Dz. U. 2005 r, Nr 184, poz. 1539 z późn. zm.)
*od Piotra Osieckiego z dnia 14.08.2020
**od FIP 11 FIZAN z dnia 2.08.2018
***od Quercus TFI z dnia 12.03.2015
4.6. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne
uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych uprawnień
Poza akcjami serii A, które są uprzywilejowane w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa
głosy, nie istnieją papiery wartościowe przyznające specjalne uprawnienia kontrolne.
Spółka wyemitowała 7.500.000 akcji serii A, których właścicielem jest Osiecki Inwestycje sp. z
o.o. spółka zależna od Pana Piotra Osieckiego.
4.7. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak
ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby
głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy,
zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami
wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych
Tego typu ograniczenia nie występują.
Strona 23 z 44
4.8. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności
papierów wartościowych emitenta
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie istniały ograniczenia w zakresie przenoszenia
prawa własności papierów wartościowych:
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie istnieją ograniczenia dotyczące przenoszenia
prawa własności papierów wartościowych Spółki.
4.9. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających
oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie
akcji
Zarząd działa na podstawie postanowień ustawy z dnia 15 września 2000 r. kodeks spółek
handlowych (t.j. Dz. U. z 2017 r. poz. 1577, dalej: „Kodeks spółek handlowych” lub „KSH”),
Statutu Spółki oraz Regulaminu Zarządu ALTUS S.A. Zarząd składa się z co najmniej 1 (słownie:
jednego) członka, i nie więcej niż 5 (słownie: pięciu) członków, w tym Prezesa Zarządu.
Członkowie Zarządu są powoływani na okres wspólnej kadencji trwającej 3 (słownie: trzy) lata.
Rada Nadzorcza powołuje, zawiesza w czynnościach, odwołuje członków Zarządu oraz określa
ich liczbę. Na dzień 31 grudnia 2021 r. liczba członków Zarządu wynosiła 2.
Na dzień publikacji raportu rocznego liczba członków Zarządu wynosiła 2.
Zarząd reprezentuje Spółkę w stosunku do osób trzecich na zasadach określonych w Kodeksie
spółek handlowych oraz Statucie Spółki. Do składania oświadczeń woli w imieniu Spółki
uprawnieni są dwaj członkowie Zarządu łącznie, albo jeden członek Zarządu łącznie
z prokurentem. Wszyscy członkowie Zarządu są obowiązani i uprawnieni do wspólnego
prowadzenia spraw Spółki, chyba że Statut Spółki stanowi inaczej.
Wszelkie sprawy związane z prowadzeniem przedsiębiorstwa Spółki nie zastrzeżone
w Kodeksie spółek handlowych lub Statucie do kompetencji Walnego Zgromadzenia lub Rady
Nadzorczej, należą do kompetencji Zarządu. W przypadku podjęcia działań, które zgodnie
z Kodeksem spółek handlowych lub Statutem, wymagają podjęcia uchwały przez Walne
Zgromadzenie albo Radę Nadzorczą, Zarząd zwraca się o podjęcie takiej uchwały odpowiednio
do Walnego Zgromadzenia albo Rady Nadzorczej.
Do zakresu działania Zarządu należy kierowanie bieżącą działalnością Spółki, reprezentowanie
jej na zewnątrz, prowadzenie wszystkich spraw Spółki oraz zarządzanie jej majątkiem.
Zarząd jest odpowiedzialny za wdrożenie i realizację strategii oraz głównych celów działania
Spółki. Prawo do podjęcia decyzji w sprawie emisji lub wykupu akcji Emitenta ma WZA, które
może upoważnić Zarząd do realizacji takich decyzji. Na dzień sporządzenia Sprawozdania, nie
obowiązują niezrealizowane uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki w sprawie
emisji lub wykupu akcji Spółki.
4.10. Opis zasad zmiany statutu lub umowy spółki emitenta
Zmiany Statutu Spółki przeprowadzane są na postawie postanowień Kodeksu spółek
handlowych, tj. wymagają uchwały Walnego Zgromadzenia i wpisu do rejestru. Zmianę statutu
Zarząd zgłasza do sądu rejestrowego w terminach określonych w KSH.
4.11. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz
opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania, w szczególności zasady
wynikające z regulaminu walnego zgromadzenia, jeżeli taki regulamin został
uchwalony, o ile informacje w tym zakresie nie wynikają wprost z przepisów prawa
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy jest zwoływane i działa na podstawie postanowień
Kodeksu spółek handlowych, Statutu Spółki oraz Regulaminu Walnego Zgromadzenia
ALTUS S.A. Walne Zgromadzenie może być Zwyczajne lub Nadzwyczajne.
Strona 24 z 44
Z wyjątkiem akcji serii A, uprzywilejowanych co do głosu w ten sposób, że jedna akcja serii A
daje prawo do dwóch głosów, każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym
Zgromadzeniu.
Na Walnym Zgromadzeniu uchwały zapadają zwykłą większością głosów, chyba że przepisy
prawa stanowią inaczej.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia oprócz spraw określonych w Kodeksie spółek
handlowych i innych przepisach prawa należą:
1) emisja obligacji i innych dłużnych papierów wartościowych, jeżeli zgodnie z przepisami
prawa emisja taka jest możliwa,
2) powoływanie i odwoływanie członków Rady Nadzorczej,
3) uchwalenie regulaminu Rady Nadzorczej i jego zmian,
4) uchwalanie wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej,
5) rozstrzygniecie o sposobie użycia kapitału zapasowego i rezerwowego, utworzonych
przez Spółkę,
6) umorzenie akcji,
7) określenie dnia dywidendy,
8) określenie terminu wypłaty dywidendy.
4.12. Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku
obrotowego, oraz opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub
administrujących emitenta oraz ich komitetów
Kompetencje i zasady pracy Rady Nadzorczej regulują:
- Kodeks spółek handlowych,
- ustawa z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym (Dz. U. nr 2017, poz. 1089, z późn. zm.),
- Statut Spółki (dostępny na stronie internetowej Spółki),
- Regulamin Rady Nadzorczej (dostępny na stronie internetowej Spółki).
Zgodnie z art. 13 Statutu Spółki Rada Nadzorcza składa się z co najmniej 5 (słownie: pięciu)
i nie więcej niż 7 (słownie: siedmiu) członków. Członkowie Rady Nadzorczej są powoływani
i odwoływani przez Walne Zgromadzenie. Kadencja członków Rady Nadzorczej trwa 2 (słownie:
dwa) lata. Członkowie Rady Nadzorczej powoływani są na wspólną kadencję.
Skład osobowy Rady Nadzorczej według stanu na 31-12-2021 r.:
Jakub Ryba
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Łukasz Adamczyk
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Monika Łasiewicka
Członek Rady Nadzorczej
Dariusz Daniluk
Członek Rady Nadzorczej
Jan Ordyński
Członek Rady Nadzorczej
Zmiany w składzie osobowym Rady Nadzorczej w 2021 r.
IMIĘ I NAZWISKO
RODZAJ
ZDARZENIA
DATA
ZDARZENIA
Sylwia Zarzycka
Rezygnacja
02.06.2021
Monika Łasiewicka
Powołanie
30.06.2021
Strona 25 z 44
W ramach Rady Nadzorczej spółki działa Komitet Audytu.
Komitet Audytu
Według stanu na 31 grudnia 2021 r. Komitet Audytu składał się z następujących członków:
1. Dariusz Daniluk – Przewodniczący Komitetu Audytu,
2. Jan Ordyński – Członek Komitetu Audytu
3. Łukasz Adamczyk – Członek Komitetu Audytu
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany osobowe w składzie Komitetu Audytu.
W ramach składu Komitetu Audytu, funkcjonującego w ramach obecnej kadencji Rady
Nadzorczej Spółki ustawowe kryteria niezależności Członków Komitetu Audytu spełniali
wszyscy członkowie wchodzący w jego skład.
Osobami posiadającymi wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych, które wchodziły w skład Komitetu Audytu, funkcjonującego
w ramach Rady Nadzorczej byli:
a) Pan Dariusz Daniluk (Pan Dariusz Daniluk posiada wieloletnie doświadczenie zawodowe
w zakresie audytu wewnętrznego. Ukończył studia podyplomowe w zakresie
Międzynarodowej bankowości i finansów. Zasiadał w Komitecie Audytu w Ministerstwie
Finansów. Jest autorem licznych publikacji w zakresie usług finansowych, prawa
bankowego)
b) Pan Łukasz Adamczyk (Pan Łukasz Adamczyk jest doradcą podatkowym)
Osobami posiadającymi wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych obecnie są Pan Dariusz Daniluk oraz Pan Łukasz Adamczyk.
Osobami posiadającymi wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Emitent,
są obecnie: Pan Łukasz Adamczyk, Pan Dariusz Daniluk.
W 2021 r. Komitet Audytu odbył łącznie 6 posiedzeń.
Wybór firmy audytorskiej do badania sprawozdań finansowych Spółki dokonywany jest
w oparciu o Procedurę wyboru biegłego rewidenta uprawnionego badania sprawozdań
finansowych ALTUS. Procedura reguluje zasady wybory firmy audytorskiej zgodnie
z wymogami Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich
oraz nadzorze publicznym oraz Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE)
Nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących
ustawowych badań sprawozdań finansowych i jednostek interesu publicznego, uchylające
decyzję Komisji 2005/909/WE. Wyboru firmy audytorskiej do badania sprawozdań
finansowych Spółki dokonuje Rada Nadzorcza na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu.
Rada Nadzorcza podczas dokonywania finalnego wyboru, a Komitet Audytu na etapie
przygotowywania rekomendacji, kierują się następującymi kryteriami wobec podmiotu
uprawnionego do badania:
a) Dotychczasowe doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań jednostek
zainteresowania publicznego,
Strona 26 z 44
b) Kwalifikacje zawodowe i doświadczenie osób bezpośrednio zaangażowanych
w prowadzone badanie Spółki,
c) Dostępność wykwalifikowanych specjalistów z zakresu zagadnień specyficznych
w sprawozdaniach finansowych, takich jak wycena instrumentów pochodnych, planów
motywacyjnych, analiza zagadnień podatkowych,
d) Możliwość zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług określonych przez Spółkę,
e) Możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę,
f) Zapewnienie przeprowadzenia badania zgodnie z obowiązującymi Spółkę przepisami,
g) liczba osób dostępnych do prowadzenia badania Spółki,
h) Cena zaproponowanego przez podmiot uprawniony do badania,
i) Reputacja podmiotu uprawnionego do badania jednostek zainteresowania publicznego,
j) Potwierdzenie niezależności podmiotu uprawnionego do badania na etapie procedury
wyboru.
Przy wyborze firmy audytorskiej Komitet Audytu oraz Rada Nadzorcza Spółki zwracają
szczególną uwagę na konieczność zachowania niezależności firmy audytorskiej i biegłego
rewidenta. Szczegółowe zasady dotyczące wyboru firmy audytorskiej określa Procedura
wyboru firmy audytorskiej opracowana i przyjęta przez Komitet Audytu. Rekomendacja
dotycząca wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie sprawozdania finansowego
Spółki oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej spełniała
obowiązujące warunki ustawowe oraz została wydana zgodnie z regulacjami wewnętrznymi
obowiązującymi w Spółce.
Zgodnie z przyjętą w Spółce polityką świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą
badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy
audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem, firma audytorska przeprowadzająca
badanie, podmioty powiązane z taką firmą oraz członkowie sieci firmy audytorskie mogą
świadczyć następujące usługi na rzecz Altus S.A. oraz jednostek kontrolowanych przez
ALTUS:
a) Usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników
lub wyników szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym Spółki,
b) Badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, o którym mowa
w rozporządzeniu Komisji nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 roku wykonującym
dyrektywę 2003/71 WE Parlamentu Europejskiego o Rady w sprawie informacji
zwartych w prospektach emisyjnych oraz formy, włączenia przez odniesienie
i publikacji takich prospektów emisyjnych oraz rozpowszechnianie reklam,
c) Weryfikacja pakietów konsolidacyjnych,
d) Usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego,
zarządzania ryzykiem oraz społecznej odpowiedzialności biznesu,
e) Poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych
przeznaczonych dla organów nadzoru, rady nadzorczej lub innego organu
nadzorującego Altus lub właścicieli, wykraczające poza zakres badania ustawowego
i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków,
Świadczenie powyższych usług możliwe wyłącznie w zakresie niezwiązanym z polityką podatkową
Spółki, po przeprowadzeniu przez Komitet Audytu oceny wszelkich zagrożeń niezależności, o której
mowa w art. 69-73 Ustawy. W przypadku, gdy audytor ma wykonywać usługi, o których mowa
powyżej, Zarząd powinien uzyskać zgodę Komitetu Audytu na świadczenie powyższych usług.
Firma audytorska świadczyła na rzecz Emitenta usługi atestacyjne w zakresie zarządzania ryzykiem
i uzyskała zgodę na świadczenie tych usług oraz dokonano oceny niezależności tej firmy.
Strona 27 z 44
Kompetencje i zasady pracy Zarządu regulują:
- Kodeks spółek handlowych,
- Statut Spółki (dostępny na stronie internetowej Spółki),
- Regulamin Zarządu (dostępny na stronie internetowej Spółki).
Zgodnie z art. 17 Statutu Spółki Zarząd Spółki składa się z 1 (słownie: jednego) członka,
i nie więcej niż 5 (słownie: pięciu) członków, w tym Prezesa Zarządu – powoływanych
i odwoływanych przez Radę Nadzorczą.
Kadencja członków Zarządu trwa 3 (słownie: trzy) lata. Członkowie Zarządu powoływani
są na wspólną kadencję. Wynagrodzenie i inne świadczenia na rzecz członków Zarządu określa
uchwała Rady Nadzorczej. Do składania oświadczeń woli w imieniu Spółki uprawnieni są dwaj
członkowie Zarządu łącznie, albo jeden członek Zarządu łącznie z prokurentem, w tym także
z jednym prokurentem łącznym. W umowie między Spółką a członkiem Zarządu, jak również
w sporze z nim, Spółka jest reprezentowana przez Radę Nadzorczą albo pełnomocnika powołanego
uchwałą Walnego Zgromadzenia.
Prezes Zarządu kieruje działaniami Zarządu, organizuje jego pracę i przewodniczy posiedzeniom
Zarządu, zgodnie z zasadami określonymi w Regulaminie Zarządu. W przypadku Zarządu
składającego się z dwóch osób Zarząd podejmuje uchwały jednogłośnie. W innych przypadkach
uchwały zapadają bezwzględną większością głosów, przy czym w przypadku równości głosów
decyduje głos Prezesa Zarządu.
Skład osobowy Zarządu według stanu na 31-12-2021 r.:
Piotr Góralewski
Prezes Zarządu
Wioletta Błaszkowska
Członek Zarządu
4.13. W przypadku Emitenta, który w roku obrotowym, za który sporządza
sprawozdanie finansowe, oraz w roku poprzedzającym ten rok przekracza co
najmniej dwie z następujących trzech wielkości:
a) 85 000 000 zł - w przypadku sumy aktywów bilansu na koniec roku
obrotowego,
b) 170 000 000 zł - w przypadku przychodów ze sprzedaży netto za rok
obrotowy,
c) 250 osób - w przypadku średniorocznego zatrudnienia w przeliczeniu na
pełne etaty
- opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących,
zarządzających i nadzorujących emitenta w odniesieniu do aspektów takich jak na
przykład wiek, płeć lub wykształcenie i doświadczenie zawodowe, celów tej polityki
różnorodności, sposobu jej realizacji oraz skutków w danym okresie
sprawozdawczym; jeżeli emitent nie stosuje takiej polityki, zawiera w oświadczeniu
wyjaśnienie takiej decyzji.
Spółka nie stosuje polityki różnorodności. Zasada nie jest stosowana z uwagi na sposób
powoływania członków organów, tj. skład Rady Nadzorczej ustalony jest przez Walne
Zgromadzenie Spółki, natomiast skład Zarządu przez Radę Nadzorczą w oparciu o ocenę
kompetencji, w tym wykształcenia oraz doświadczenia koniecznego do zajmowania danego
stanowiska. Jednocześnie Spółka prowadzi politykę kadrową opartą na zasadzie równego
traktowania, zgodnie z którą w Spółce zatrudniane są osoby spełniające wymogi wyłącznie co do
Strona 28 z 44
posiadania odpowiedniego doświadczenia zawodowego, wykształcenia oraz kwalifikacji,
w szczególności bez względu na ich płeć lub wiek.
5. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących
zobowiązań oraz wierzytelności Emitenta lub jego jednostki zależnej ze wskazaniem
przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania,
stron wszczętego postępowania oraz stanowiska Emitenta.
Emitent oczekuje na ostateczne rozstrzygnięcie kwestii związanych z podstępowaniem
administracyjnym toczącym się przed Komisją Nadzoru Finansowego w związku z utratą licencji na
wykonywanie działalności, o której mowa w art. 38 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach
inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi. Spółka złożyła wniosek
o ponowne rozpatrzenie sprawy kwestionując całość stawianych przez Komisję Nadzoru
Finansowego zarzutów i wniosła o jej uchylenie w całości i wydanie przez Komisję Nadzoru
Finansowego tzw. decyzji reformatoryjnej na podstawie art. 138 § 1 pkt 2 ustawy z dnia 14 czerwca
1960 r. Kodeks postępowania administracyjnego tj. decyzji uchylającej zaskarżoną Decyzję w całości
i umarzającej postępowanie administracyjne w sprawie. Do dnia sporządzenia publikacji
sprawozdania finansowego postępowanie nie zostało zakończone.
Dodatkowo Emitent oczekuje rozpatrzenia skargi kasacyjnej, w której zaskarżył w całości wyrok
Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego o sygn. akt VI SA/Wa 105/20 z dnia 28 kwietnia 2020 r.,
oddalający skargę Altus na decyzję Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 19 listopada 2019 r. oraz
poprzedzającą ją decyzję administracyjną Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 25 czerwca 2019 r.
w sprawie wyceny spółki Centrum Finansowe S.A. Rozstrzygnięcie ostateczne tych dwóch spraw ma
fundamentalne znaczenie dla dalszej działalności Emitenta oraz jego przedmiotu działalności.
Spółka w wyniku doręczenia w dniu 23 lipca 2020 roku postanowienia Sądu Okręgowego
w Warszawie o udzieleniu zabezpieczenia rzekomego roszczenia GetBack S.A. na łączną kwotę 134
715 017,00 zł, stała się uczestnikiem postępowania o udzieleniu zabezpieczenia solidarnie przeciwko
Spółce oraz dwunastu funduszom zarządzanym w przeszłości przez Spółkę. Spółce doręczony
został pozew w zakresie rzekomego roszczenia GetBack S.A. Spółka jednak kwestionuje wszelkie
roszczenia GetBack S.A., zarówno co do zasady, jak i co do wysokości, jak również zasadność
zabezpieczenia jakichkolwiek roszczeń. W szczególności, GetBack S.A. nie przysługują względem
Spółki jakiekolwiek uzasadnione roszczenia, w tym w szczególności w związku ze zbyciem akcji
EGB Investments S.A. przez podmioty trzecie względem Spółki na warunkach rynkowych,
wynegocjowanych z GetBack S.A., w tym przy czynnym udziale i akceptacji również aktualnych
Członków organów GetBack S.A. Spółka podejmuje wszelkie działania zmierzające do upadku
zabezpieczenia. GetBack S.A. w doręczonym pozwie wniósł o zapłatę solidarnie kwoty
134.640.000,00 zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi osobno w stosunku do
każdego pozwanych funduszy oraz Spółki od dnia doręczenia pozwu do dnia zapłaty, tytułem
odszkodowania w związku z rzekomym zawyżeniem wartości akcji EGB Investments S.A. zbytych
na rzecz GetBack S.A. przez Fundusze i rzekomym wyrządzeniem GetBack S.A. szkody z tego
tytułu. GetBack S.A. wniósł przy tym ewentualnie o zasądzenie od poszczególnych pozwanych
Funduszy kwot odpowiadających równowartości ceny za akcje EGB Investments S.A. zapłaconej
przez GetBack S.A. na rzecz każdego z funduszy w łącznej kwocie 207.565.472,00 zł wraz
z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi osobno w stosunku do każdego z funduszy od
dnia doręczenia pozwu do dnia zapłaty, tytułem zwrotu rzekomo nienależnego świadczenia
w związku z rzekomą nieważnością umów zbycia akcji EGB Investments S.A. ze względu na rażący
brak ekwiwalentności świadczeń stron i naruszenie zasad słuszności kontraktowej.
Spółka kwestionuje wszelkie roszczenia wskazane w pozwie zarówno co do zasady, jak i co do
wysokości. GetBack S.A. nie przysługują względem Spółki ani funduszy jakiekolwiek uzasadnione
roszczenia w związku ze zbyciem na rzecz GetBack S.A. akcji EGB Investments S.A. przez
Strona 29 z 44
fundusze. Zbycie na rzecz GetBack S.A. akcji EGB Investments S.A. przez Fundusze zostało
przeprowadzone na warunkach rynkowych, wynegocjowanych z GetBack S.A., po przeprowadzeniu
pełnego procesu due diligence EGB Investments S.A. przez doradców GetBack S.A. w tym KPMG
Advisory oraz Greenberg Traurig, której prawnicy doradzali GetBack S.A. w prawnych aspektach
transakcji, obejmujących badanie spółki oraz negocjowanie dokumentacji transakcyjnej, w tym
warunków nabycia akcji EGB Investments S.A., przy czynnym udziale i osobistej akceptacji również
aktualnych Członków organów GetBack S.A.
Spółka oraz podmioty zależne od Spółki podejmują wszelkie kroki prawne zmierzające do ochrony
Spółki, podmiotów zależnych od Spółki oraz Funduszy przed bezpodstawnie dochodzonymi przez
GetBack S.A. roszczeniami podniesionymi w pozwie.
Spółka złożyła odpowiedź na pozew wnosząc o oddalenie powództwa w całości. Do dnia publikacji
niniejszego Sprawozdania postępowanie rozpoznawcze w sprawie nie rozpoczęło się.
W dniu 3 września 2021 roku Emitent skierował do Sądu Okręgowego w Warszawie pozew
przeciwko Ringier Axel Springer Polska sp. z o.o.- wydawcy portalu businessinsider.com.pl,
redaktorowi naczelnemu portalu businessinsider.com.pl w dniu publikacji artykułu z dnia 5 września
2018 r. pt. „Afera GetBack zaczyna rozlewać się po całym rynku. Altus i Trigon utracą licencję”-
Panu Łukaszowi Grass oraz Pani Jadwidze Fryc- autorce wskazanej publikacji o zapłatę solidarnie
kwoty:174.502.142,00 zł (słownie: sto siedemdziesiąt cztery miliony pięćset dwa tysiące sto
czterdzieści dwa złote 00/100) tytułem odszkodowania za wyrządzoną Spółce szkodę w postaci
utraty wartości przedsiębiorstwa Spółki, w związku z publikacjami zamieszczonymi na portalu
businessinsider.com.pl, a w szczególności artykułem z dnia 5 września 2018 r. pt. „Afera GetBack
zaczyna rozlewać się po całym rynku. Altus i Trigon utracą licencję”.
Wysokość dochodzonego odszkodowania została ustalona na podstawie kalkulacji sporządzonej
przez niezależny od Spółki wyspecjalizowany w wycenach podmiot.
Spółce Rockbridge TFI zostały doręczone na dzień sporządzenia raportu (tj. w okresie od września
2018 r.) łącznie czterdzieści dziewięć pozwów byłych uczestników BPH FIZ Sektora
Nieruchomości, w których osoby te dochodzą roszczeń odszkodowawczych związanych
z potencjalnie nienależytym zarządzaniem funduszem przez Towarzystwo. Rockbridge TFI jest
pozwane solidarnie z depozytariuszem Bank BPH. Łączna wartość roszczeń byłych uczestników
BPH FIZ SN na dzień sporządzenia sprawozdania wynosi ok. 5,474 tys. zł.
6. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich
określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów,
towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży Emitenta i Grupy
Kapitałowej ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym
Do dnia utraty przez Spółkę zezwolenia na prowadzenie działalności ALTUS było jednym z
niezależnych (tzn. niepowiązanych bezpośrednio z żadną instytucją finansową) działających w
Polsce towarzystw funduszy inwestycyjnych prowadzącym działalność na podstawie Ustawy
o Funduszach Inwestycyjnych w zakresie:
1) tworzenia funduszy inwestycyjnych lub funduszy zagranicznych i zarządzania nimi, w tym
pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, reprezentowania ich wobec
osób trzecich oraz zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych,
2) zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów
finansowych,
3) doradztwa inwestycyjnego, pod warunkiem że towarzystwo jednocześnie wystąpił o zezwolenie
na prowadzenie działalności, o której mowa w pkt 2), lub prowadzi taką działalność,
4) pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych
Strona 30 z 44
utworzonych przez inne towarzystwa funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa
funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach
należących do EEA oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach
należących do OECD innych niż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA
4) pełnienia funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych.
Obecnie Altus prowadzi działalność holdingową i nie uzyskuje przychodów z działalności związanej
z zarządzaniem funduszami.
Rockbridge TFI zajmuje się tworzeniem i zarządzaniem funduszy inwestycyjnych przeznaczonych
zarówno dla szerokiego grona klientów, zarówno osób prywatnych jak i klientów instytucjonalnych.
Profil funduszy zarządzanych przez Rockbridge TFI obejmuje bardzo szerokie spektrum
inwestycyjne, w tym fundusze inwestujące na publicznym rynku akcji krajowych i zagranicznych oraz
rynku instrumentów pochodnych, fundusze absolutnej stopy zwrotu, fundusze inwestujące na rynku
papierów dłużnych oraz fundusz rynku nieruchomości i fundusze inwestujące w papiery
wartościowe na rynku niepublicznym.
Altus Agent Transferowy Sp. z o.o. uzyskiwał przychody z tytułu wykonywania usług agenta
transferowego i uzyskał z tego tytułu przychody w wysokości 129 tys. zł.
Na koniec 2021 roku Emitent nie zarządzał aktywami w ramach usług asset management ani
funduszami inwestycyjnymi z uwagi na utratę licencji na prowadzenie działalności w zakresie
tworzenia i zarządzania funduszami inwestycyjnymi.
Na koniec 2021 roku aktywa netto funduszy zarządzanych w ramach Grupy Kapitałowej wynosiły
2.385.385.727,19 zł. Aktywa zarządzanych w ramach Grupy Kapitałowej portfeli inwestycyjnych
wynosiła 53.239.091,88 zł.
W okresie sprawozdawczym Emitent nie osiągnął przychodów ze sprzedaży.
Dane Rockbridge TFI S.A.
Wyszczególnienie – przychody ze
sprzedaży
Okres 01.01.2021 – 31.12.2021
Opłata za zarządzanie funduszami
46 633 992,46 zł
Opłata za wydanie certyfikatów
inwestycyjnych oraz opłata manipulacyjna od
nabyć jednostek uczestnictwa
24 041,98 zł
Wynagrodzenie z odzysku
10 996 521,49 zł
Razem przychody netto ze sprzedaży
57 654 555,93 zł
7. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe
i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji,
w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców
i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co
najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy (firmy) dostawcy lub
odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania
z Emitentem
Grupa Kapitałowa oferuje usługi zarządzania aktywami i usługi pomocnicze na rynku krajowym.
Strona 31 z 44
Grupa Kapitałowa prowadzi dystrybucję jednostek uczestnictwa oraz certyfikatów inwestycyjnych
wyłącznie za pośrednictwem podmiotów uprawnionych na podstawie zawartych umów
dystrybucyjnych.
Wśród funduszy oferowanych przez Rockbridge TFI znajdują się również fundusze inwestycyjne
oferowane w ramach oferty publicznej.
W okresie sprawozdawczym nawiązana została współpraca w zakresie dystrybucji funduszy
otwartych z Niezależnym Domem Inwestycyjnym Skiba S.K.A.
Spółki z Grupy Kapitałowej nie łączą formalne powiązania z Dystrybutorami.
W obszarze sprzedaży można zaobserwować rosnące zainteresowanie dystrybutorów niezależnych
z uwagi na coraz lepsze wyniki inwestycyjne funduszy zarządzanych w ramach Grupy Kapitałowej.
Równolegle rozwijamy własną sieć sprzedaży.
Altus Agent Transferowy Sp. z o.o. prowadzi działalność finansową w zakresie usług agenta
transferowego wyłącznie dla funduszy inwestycyjnych.
8. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Emitenta i Grupy
Kapitałowej, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy
akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji
W okresie sprawozdawczym nie zawarto znaczących umów dla działalności Emitenta i Grupy
Kapitałowej.
9. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi
podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych
(papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz
nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą
jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania
Na dzień 31 grudnia 2021 r. ALTUS posiadał 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki Altus
Agent Transferowy Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2021 roku Agent Transferowy Sp. z o.o. posiadał
87,16% akcji w Rockbridge TFI S.A.
Na dzień 31 grudnia 2021 r. wartość aktywów ALTUS wynosiła 48.536 tys. zł.
W tym 25.383 tys. zł stanowiły aktywa obrotowe, z których 24 114 tys. zł to pozostałe należności,
a środki pieniężne i ich ekwiwalenty stanowiły 326 tys. zł.
Informacje o głównych typach inwestycji zostały przedstawione w pkt. 16 niniejszego sprawozdania.
10. Informacje o transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną
z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami
oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji
W okresie sprawozdawczym Emitent ani jednostka od niego zależna nie zawarły transakcji
z podmiotem powiązanym na warunkach innych niż rynkowe.
11. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach
dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem, co najmniej ich kwoty, rodzaju
i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
W okresie sprawozdawczym Emitent ani inne podmioty z Grupy Kapitałowej ALTUS nie zaciągały
ani nie wypowiadały umów dotyczących kredytów i pożyczek.
12. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym
uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym Emitenta,
Strona 32 z 44
z podaniem, co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty
i terminu wymagalności
W okresie sprawozdawczym Emitent ani inne podmioty z Grupy Kapitałowej ALTUS nie udzielały
pożyczek.
13. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach
i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych
podmiotom powiązanym Emitenta
W okresie sprawozdawczym Emitent ani Grupa Kapitałowa nie udzielała ani nie otrzymywała
poręczeń i gwarancji.
14. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem –
opis wykorzystania przez Emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia
sprawozdania z działalności
W okresie sprawozdawczym Spółka dominująca ani podmioty z Grupy Kapitałowej nie
wyemitowały papierów wartościowych.
15. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie
rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok
Emitent ani Grupa Kapitałowa nie publikowała w okresie sprawozdawczym prognoz wyników za
2021 rok.
16. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotycząca zarządzania zasobami finansowymi,
ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych
zobowiązań, oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie Emitent podjął
lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom
Emitent posiada certyfikaty inwestycyjne z Grupy Kapitałowej. Pod koniec 2021 roku Emitent
posiadał również udziały w jednostce zależnej Altus Agent Transferowy Sp. z o.o.
Rockbridge TFI S.A. lokował również wolne środki w lokaty bankowe, certyfikaty funduszy
inwestycyjnych oraz obligacje skarbowe. Altus Agent Transferowy Sp. z o.o. wolne środki pieniężne
utrzymuje na rachunku bankowym.
Grupa Kapitałowa regulowała wszystkie zobowiązania.
17. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji
kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem
możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności
Obecna działalność Grupy Kapitałowej w zakresie zamierzeń inwestycyjnych pokrywana jest z
własnych środków pozyskanych z bieżącej działalności lub środków pozyskanych w drodze emisji
akcji. Jednostka dysponuje wystarczającą ilością środków, o których mowa w poprzednim zdaniu,
by realizować obecne i potencjalne zamierzenia inwestycyjne.
18. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za
rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń
na osiągnięty wynik
Grupa Kapitałowa dąży do zwiększenia oferty produktowej oraz wielkości zarządzanych aktywów.
W okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa nie zanotowała czynników i nietypowych zdarzeń,
które mogłyby mieć wpływ na osiągnięty wynik finansowy Grupy Kapitałowej oprócz wskazanych
w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej.
Strona 33 z 44
19. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju
przedsiębiorstwa Emitenta i Grupy Kapitałowej oraz opis perspektyw rozwoju
działalności Grupy Kapitałowej co najmniej do końca roku obrotowego następującego
po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w
raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego
wypracowanej
19.1. Czynniki zewnętrzne istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta i Grupy
Kapitałowej
Rozwój rynku funduszy inwestycyjnych oraz popyt na usługi świadczone przez Grupę Kapitałową
są ściśle związane z sytuacją makroekonomiczną i tempem wzrostu gospodarczego w Polsce.
Do czynników o charakterze ekonomicznym wpływających na osiągane przez Grupę Kapitałową
wyniki finansowe można zaliczyć: tempo wzrostu PKB, wysoki poziom inflacji, poziom stóp
procentowych, stopę bezrobocia, wzrost realnych wynagrodzeń, poziom oszczędności gospodarstw
domowych. Szczególnie istotny wpływ ma wysokość stóp procentowych, oddziałują one bowiem
bezpośrednio na popyt na fundusze inwestycyjne – im niższy poziom stóp procentowych,
tym większe zainteresowanie klientów ofertą towarzystw funduszy inwestycyjnych. Pogorszenie się
sytuacji makroekonomicznej w kraju może spowodować zmniejszenie popytu na oferowane przez
Grupę Kapitałową produkty, a tym samym negatywnie wpłynąć na działalność, sytuację finansową
oraz wyniki i perspektywy rozwoju samej grupy.
Działalność Grupy Kapitałowej jest silnie powiązana z rynkiem kapitałowym. Sytuacja na rynku
kapitałowym wpływa bezpośrednio zarówno na popyt na jednostki uczestnictwa
i certyfikaty inwestycyjne funduszy zarządzanych przez Rockbridge TFI, jak i na przychody ze
sprzedaży możliwe do osiągnięcia w postaci wynagrodzenia za zarządzanie tymi funduszami, a także
za zarządzanie portfelami instrumentów finansowych w ramach usługi Asset Management. Sytuacja na
rynku kapitałowym podlega wahaniom koniunkturalnym w cyklu następujących po sobie
długoterminowych faz wzrostu (hossy) oraz faz spadku (bessy). Pogorszenie koniunktury na rynkach
kapitałowych oznacza spadek zainteresowania inwestowaniem w instrumenty finansowe,
a jednocześnie negatywnie oddziałuje na wartość tych instrumentów wchodzących w skład
zarządzanych portfeli. Ze względu na coraz silniejsze globalne powiązania pomiędzy gospodarkami
oraz rosnącą swobodę w przepływach kapitału, na sytuację na krajowym rynku kapitałowym
wpływają również warunki makroekonomiczne w innych krajach. W celu łagodzenia skutków
potencjalnego pogorszenia koniunktury giełdowej Grupa Kapitałowa posiada w swojej ofercie
fundusze zdywersyfikowane pod względem strategii inwestycyjnej i geograficznej. Ponadto
ukierunkowanie oferty produktowej Grupy Kapitałowej na zamożnych inwestorów wpływa na
obniżenie ryzyka masowego wycofywania środków finansowych (umorzeń) z funduszy zarządzanych
przez Grupę Kapitałową w przypadku nagłego pogorszenia nastrojów inwestycyjnych na rynku
kapitałowym.
Prawo gospodarcze stanowi dziedzinę podlegającą częstym zmianom w przepisach mogących mieć
bezpośredni wpływ na działalność Grupy Kapitałowej. Ponadto istotnym jest także wymóg
dostosowywania ustawodawstwa polskiego do wytycznych regulacji unijnych, które, dążąc do
ujednolicenia prawa państw członkowskich, mogą znacząco modyfikować zakres obowiązków
nałożonych na Grupę Kapitałową. Zmienność otoczenia prawnego, w jakim działa Grupa
Kapitałowa, może mieć istotny wpływ na działalność, sytuację finansową oraz wyniki i perspektywy
rozwoju samej grupy. Polski system podatkowy charakteryzuje duża zmienność wyrażająca się
częstymi nowelizacjami przepisów dotyczących opodatkowania działalności podmiotów
gospodarczych oraz niejednolitym orzecznictwem organów podatkowych a także sądów
administracyjnych. Istnieje ryzyko zmiany obecnych przepisów podatkowych w taki sposób, że nowe
regulacje będą mniej korzystne dla Grupy Kapitałowej lub jego klientów, co w konsekwencji może
doprowadzić do bezpośredniego lub pośredniego pogorszenia wyników finansowych samej grupy.
Szczególnie duże ryzyko dotyczy zmiany opodatkowania w zakresie działalności funduszy
Strona 34 z 44
inwestycyjnych oraz usług finansowych. Zmienność polityki podatkowej może mieć istotny wpływ
na działalność, sytuację finansową oraz wyniki i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej.
Przepisy prawa dotyczące zarówno działalności towarzystw inwestycyjnych jak również innych
podmiotów rynku kapitałowego będą wymuszać postępującą konsolidację na tym rynku oraz
przyczyniać się do likwidacji podmiotów, które tych przepisów nie będą mogły - w szczególności
z przyczyn ekonomicznych - zaimplementować. Wpływ na trudną sytuację ma również wdrożenie
dyrektywy MiFiD II, która zmieniła całkowicie obecny kształt i model dystrybucji.
Istotnym czynnikiem są również regulacje ESMA w zakresie naliczania i pobierania wynagrodzenia
zmiennego za zarządzanie funduszami inwestycyjnymi, które obowiązują od 1 stycznia 2021 roku.
Fundusze inwestycyjne zostały zobowiązane do zmiany zasad naliczania wynagrodzenia zmiennego
na nowych zasadach obowiązujących w krajach UE.
Ponadto, zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, wynagrodzenie za zarządzanie funduszami
otwartymi cyklicznie ulega obniżeniu. Od 1 stycznia 2022 roku maksymalny poziom opłaty za
zarządzanie funduszami otwartymi nie może być wyższe niż 2% Wartości Aktywów Netto.
Działalność Grupy Kapitałowej jest związana z krajowym rynkiem funduszy inwestycyjnych.
Rok 2021, pomimo nadal panującej pandemii Coronavirusa, przyniósł dodatni bilans. Aktywa
funduszy rynku kapitałowego ogółem urosły. Wzrosło również znaczenie funduszy zdefiniowanej
daty, w których aktywa wzrosły w stosunku do poprzedniego roku o prawie 77%. Wzmocnieniu
uległy również fundusze surowcowe. Z każdym rokiem poziom konkurencji na rynku funduszy
inwestycyjnych wzrasta i będzie się zaostrzać w kierunku zwiększenia aktywów w ramach dużych
grup kapitałowych a przede wszystkim grup kapitałowych powiązanych z dużymi bankami
i podmiotami zagranicznymi.
Rok 2021 był kolejnym rokiem, w którym nastąpiła poprawa struktury i płynności portfeli funduszy
zarządzanych przez Rockbridge TFI.
Niewątpliwie wpływ na cały runek kapitałowy ma utrzymująca się wojna na Ukrainie oraz rosnące
ceny produktów takich jak ropa, gaz, węgiel.
19.2. Czynniki wewnętrzne istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa Emitenta i Grupy
Kapitałowej
Grupę Kapitałową tworzy zespół profesjonalistów mających ogromne doświadczenie
w branży funduszy inwestycyjnych i zarządzania aktywami a także w innych segmentach rynku
finansowego.
Misją Grupy Kapitałowej jest realizacja celów inwestycyjnych Klientów poprzez:
- świadczenie najwyższej klasy usług zarządzania aktywami,
- wysokie standardy etyczne i profesjonalizm,
- relatywnie niskie koszty zarządzania i funkcjonowania zarządzanych funduszy,
- wykorzystanie ogromnego doświadczenia pracowników Grupy Kapitałowej,
- uzależnienie premii zarządzających funduszami od osiąganych wyników inwestycyjnych,
- stabilność kadry.
Kapitałem Grupy Kapitałowej są ludzie w niej pracujący. Grupa Kapitałowa dysponuje bardzo
dobrym kapitałem dzięki zatrudnianiu najlepszych specjalistów i związanie ich karier
z funkcjonowaniem Grupy Kapitałowej. Kluczowi pracownicy Grupy Kapitałowej są od wielu lat
związani z rynkiem kapitałowym i nabywali doświadczenie na stanowiskach kierowniczych
w największych firmach zarządzających w Polsce.
Z uwagi na przeniesienie znacznej części funduszy inwestycyjnych zamkniętych do Rockbridge TFI
część zarządzających rozpoczęła pracę w ramach Grupy Kapitałowej w Rockbridge TFI, aby dalej
móc zarządzać funduszami zgodnie z przyjętą przez te fundusze strategią inwestycyjną.
Strona 35 z 44
W skład Zarządów i Rad Nadzorczych wchodzą osoby z bardzo dużym doświadczeniem zarządczym
i nadzorczym.
W skład Zespołu Zarządzających wchodzą osoby mające ogromne doświadczenie na rynku
kapitałowym.
Z uwagi na utratę w lutym 2020 r. licencji na prowadzenie działalności przez Spółkę zredukowane
zostało zatrudnienie w Spółce adekwatnie do obecnej sytuacji. Obecnie Spółka zatrudnia jedną
osobę.
19.3. Opis perspektyw rozwoju działalności Emitenta i Grupy Kapitałowej
Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Emitent oczekuje na ostateczne rozstrzygnięcie
kwestii związanych z postępowaniem administracyjnym toczącym się przed Komisją Nadzoru
Finansowego, o którym komunikował w raporcie bieżącym. Zakończenie postępowania może
istotnie wpłynąć na przyszłą działalność Emitenta zarówno w zakresie samego przedmiotu
działalności jak również w zakresie finansowym. O wynikach postępowania Emitent będzie
informował Inwestorów w komunikatach bieżących. W przypadku ostatecznego rozstrzygnięcia
kwestii związanej z utratą licencji i podtrzymania przez organy decyzji w zakresie niemożliwości
prowadzenia działalności w zakresie zarządzania funduszami inwestycyjnymi Emitent przedstawi
akcjonariuszom propozycję nowego przedmiotu działalności na NWZA Altus. Zmiana przedmiotu
działalności wymaga zgody akcjonariuszy, o którą Emitent wystąpi zgodnie z obowiązującymi
przepisami prawa.
Na perspektywy całej Grupy Kapitałowej znaczący wpływ mogą mieć również niepewne elementy
związane z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi (i przychodami oraz wynikami finansowymi
osiąganymi z tego tytułu, w tym również spowodowane trwającą pandemią koronawirusa i wojną na
Ukrainie) m.in.:
- niestabilna sytuacja na GPW w Warszawie i innych rynkach finansowych ma wpływ na
zainteresowanie klientów inwestowaniem w fundusze inwestycyjne, wielkość aktywów pod
zarządzaniem Grupy Kapitałowej, a w konsekwencji przychody i wyniki finansowe osiągane przez
Grupę Kapitałową;
- osiągane wyniki inwestycyjne, nominalnie i na tle konkurencji, mają wpływ na dokonywanie przez
klientów wyboru funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Grupę, wielkość aktywów pod
zarządzaniem , a w konsekwencji przychody i wyniki finansowe.
Z uwagi na to, iż sytuacja zmienia się w szybkim tempie, zarówno w Polsce jak i na świecie, na chwilę
obecną nie da się szczegółowo oszacować wpływu powyższych zdarzeń na funkcjonowanie, wyniki
finansowe i perspektywy rozwoju Emitenta i całej Grupy Kapitałowej. W dłuższej perspektywie
czasu przy nadal pogarszających się wynikach spółek i całej gospodarki światowej należy spodziewać
się mniejszych przychodów z działalności podstawowej a za tym również wyników finansowych
w ramach całej Grupy Kapitałowej.
Emitent i spółki zależne na bieżąco monitorują dostępne dane rynkowe oraz informacje dotyczące
otoczenia w którym funkcjonują i są gotowe do podjęcia dalszych kroków niezbędnych w celu
ograniczenia ryzyk. W przyszłości mogą wystąpić dalsze ograniczenia nakładane na przedsiębiorców
w związku z rozszerzającą się obecnie pandemią. W czarnym scenariuszu Grupa Kapitałowa może
osiągnąć ujemne wyniki finansowej w całej Grupie Kapitałowej.
W ramach Grupy Kapitałowej Emitent będzie wzmacniać własną sieć sprzedaży oraz poszukiwać
nowych kanałów dystrybucyjnych. Będziemy również poszukiwać nowych grupy Klientów
a także pracować nad utrzymaniem dotychczasowej grupy inwestorów.
Elementem, który może także wpłynąć na działalność Grupy Kapitałowej, są ewentualnie zmiany
w polskim prawodawstwie.
Strona 36 z 44
20. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego
grupą kapitałową, w tym opis organizacji Grupy Kapitałowej ze wskazaniem jednostek
podlegających konsolidacji oraz opis zmian w organizacji Grupy Kapitałowej wraz
z podaniem ich przyczyn
Grupa Kapitałowa ALTUS powstała w 2017 roku.
Altus S.A. jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej ALTUS S.A.
Zmiany w składach organów Emitenta zostały omówione w punkcie 4. niniejszego sprawozdania.
Jednostka dominująca:
Altus S.A. z siedzibą w Warszawie przy ulicy Pankiewicza 3.
Spółki zależne (bezpośrednio lub pośrednio) od ALTUS S.A. objęte metodą pełną poprzez
kontrolę bezpośrednią na dzień 31 grudnia 2021 roku :
Nazwa
Segment
Siedziba
ALTUS Agent Transferowy Sp. z o.o.
Usługi finansowe
ul. Pankiewicza 3, 00-
696 Warszawa
Rockbridge Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A.
Tworzenie funduszy
inwestycyjnych i
zarządzanie nimi
Marszałkowska 142, 00-
061 Warszawa
Na dzień 31 grudnia 2021 r. skład Grupy Kapitałowej przedstawiał się następująco.
Na dzień publikacji sprawozdania nie wystąpiły zmiany w Grupie Kapitałowej.
Strona 37 z 44
21. Wszelkie umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące
rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska
bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu
połączenia Emitenta przez przejęcie
W 2021 roku Emitent nie zawierał umów z osobami zarządzającymi przewidujące rekompensatę
w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska.
22. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów
motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale Emitenta, w tym programów
opartych na obligacjach z prawem pierwszeństwa, zamiennych, warrantach
subskrypcyjnych (w pieniądzu, naturze lub jakiejkolwiek innej formie), wypłaconych,
należnych lub potencjalnie należnych, odrębnie dla każdej z osób zarządzających,
nadzorujących albo członków organów administrujących Emitenta
w przedsiębiorstwie Emitenta, bez względu na to, czy odpowiednio były one zaliczane
w koszty, czy też wynikały z podziału zysku; w przypadku gdy Emitentem jest
jednostka dominująca, znaczący inwestor, wspólnik jednostki współzależnej lub
odpowiednio jednostka będąca stroną wspólnego ustalenia umownego – oddzielnie
informacje o wartości wynagrodzeń i nagród otrzymanych z tytułu pełnienia funkcji
we władzach jednostek podporządkowanych; jeżeli odpowiednie informacje zostały
przedstawione w sprawozdaniu finansowym – obowiązek uznaje się za spełniony
poprzez wskazanie miejsca ich zamieszczenia w sprawozdaniu finansowym
Członkowie Zarządu Emitenta nie otrzymują wynagrodzenia zmiennego. Członkowie organów nie
otrzymali wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji we władzach w podmiotach
podporządkowanych poza wymienionymi poniżej.
ALTUS S.A.
Imię i Nazwisko
Stanowisko
Wynagrodzenia z
tyt. umowy o
pracę brutto za
2021 rok w tys. zł
Wynagrodzenia
brutto z tyt.
powołania do
Zarządu 2021 rok
w tys. zł
Razem
W tys. zł.
Wioletta
Błaszkowska
Członek
Zarządu
0
36
36
Piotr Góralewski
Prezes Zarządu
0
36
36
Razem
0
72
72
Strona 38 z 44
Rockbridge TFI S.A.
Imię i Nazwisko
Stanowisko
Wynagrodzenia z
tyt. umowy o
pracę brutto za
2021 rok
Wynagrodzenia
brutto z tyt.
powołania do
Zarządu za 2021
rok
Realizacja Planu
Motywacyjnego
wypłacona
w 2021 roku
za rok 2020
Razem
Krzysztof Mazurek
Prezes Zarządu
240,7
443
606,2
1.289,9
Witold Chuść
Wiceprezes
Zarządu
187,1
192
100
479,1
Piotr Franaszczuk
Wiceprezes
Zarządu
182,5
180
50
412,5
Michał Tuczyński
(od dnia powołania
do składu Zarządu)
Wiceprezes
Zarządu
41,5
40,2
0
81,7
Razem
651,8
855,2
756,2
2.263,2
Wynagrodzenia Rady Nadzorczej - 2021 rok
ALTUS S.A.
Imię i Nazwisko
Stanowisko
Wynagrodzenie za posiedzenie
Rady Nadzorczej wypłacone w 2021
roku w tys. zł.
Jakub Ryba
Przewodniczący RN
36
Łukasz Adamczyk
Wiceprzewodniczący RN
24
Dariusz Daniluk
Członek RN
24
Monika Łasiewicka
Członek RN
12
Jan Ordyński
Członek RN
24
Sylwia Zarzycka
Sekretarz RN
12
Razem
132
Rockbridge TFI S.A.
Imię i Nazwisko
Stanowisko
Wynagrodzenie za posiedzenia Rady
Nadzorczej w 2021 roku
Katarzyna Szwarc
Przewodniczący RN
45
Ireneusz Fąfara
Członek RN
38
Bogusław Galewski
Członek RN
38
Piotr Kamiński
Członek RN
26
Andrzej Ladko
Członek RN
38
Robert Soszyński
Członek RN
12
Marek Szuszkiewicz
Członek RN
38
Razem
235
Strona 39 z 44
23. Informacje o wszelkich zobowiązaniach wynikających z emerytur i świadczeń
o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych
członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach zaciągniętych w związku
z tymi emeryturami, ze wskazaniem kwoty ogółem dla każdej kategorii organu; jeżeli
odpowiednie informacje zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym
i skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym - obowiązek uznaje się za spełniony
poprzez wskazanie miejsca ich zamieszczenia w sprawozdaniach finansowych
Nie występują takie zobowiązania.
24. Określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) Emitenta
oraz akcji i udziałów odpowiednio w podmiotach powiązanych Emitenta, będących
w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Emitenta (dla każdej osoby
oddzielnie)
Na dzień 31 grudnia 2021 r. Pan Jakub Ryba (Przewodniczący RN Emitenta) posiadał 687.163 akcje
spółki Altus S.A. Pozostali członkowie organów Emitenta nie posiadali akcji Emitenta.
25. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu
bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy
Emitent ani Grupa Kapitałowa nie posiada informacji o umowach, w wyniku których mogą
w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych
akcjonariuszy.
Emitent ani spółki z Grupy Kapitałowej nie wyemitowały obligacji.
26. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych
W okresie sprawozdawczym oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie
występowały programy akcji pracowniczych w Grupie Kapitałowej.
27. Dodatkowe informacje
27.1. Informacja o dacie zawarcia przez emitenta umowy, z firmą audytorską
do badania sprawozdań finansowych, o dokonanie badania lub przeglądu
sprawozdania finansowego lub skonsolidowanego sprawozdania finansowego
oraz okresie, na jaki została zawarta ta umowa. Organ, który dokonał wyboru
firmy audytorskiej.
Na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 27 lipca 2021 r. podmiotem wybranym do badania
i przeglądu jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki został UHY
ECA Audyt Sp. z o.o. Sp.k z siedzibą w Warszawie Umowa została zawarta na lata 2021-2023.
Rekomendacja Komitetu Audytu z dnia 26 lipca 2021 roku dotycząca wyboru audytora do badania
i przeglądu jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki została
sporządzona w wyniku przeprowadzonej procedury wyboru obowiązującej w Spółce.
Strona 40 z 44
27.2. Czy Emitent korzystał z usług wybranej firmy audytorskiej, a jeżeli tak to w jakim
okresie i jaki był zakres tych usług
Emitent nie korzystał z usług firm audytorskich.
27.3. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych,
wypłacone lub należne za rok obrotowy
Dane dotyczące 2021 roku.
a) Badanie sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego – 36 tys. zł
b) Przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego – 17 tys. zł.
c) inne usługi (ocena sprawozdania o wynagrodzeniach za lata 2019-2020, badanie
sprawozdań zgodnie z wymogami ESEF) – 15 tys. zł
27.4. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych,
wypłacone lub należne za poprzedni rok obrotowy
Dane dotyczące 2020 roku.
a) Badanie sprawozdania finansowego jednostkowego i skonsolidowanego – 56 tys. zł
b) Przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego – 25 tys. zł.
c) inne usługi (system zarządzania ryzykiem Emitenta) – 0 tys. zł
Strona 41 z 44
28. Sytuacja finansowa i majątkowa Grupy Kapitałowej
28.1. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym
z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej
STRUKTURA AKTYWÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ
2021 rok
2020 rok
Zmiana
wartościowa
2 415
2 509
- 94
391
380
11
777
28
749
0
0
0
134 651
127 535
7 116
6 172
6 854
- 682
5 848
17 938
- 12 090
94 483
74 872
19 611
137 066
130 044
7 022
STRUKTURA PASYWÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ
2021 rok
2020 rok
Zmiana
wartościowa
Kapitał Własny
119 519
110 079
9 440
Zobowiązania
długoterminowe
245
810
- 565
Zobowiązania
krótkoterminowe,
w tym:
17 302
19 155
- 1 853
zobowiązania z tytułu
dostaw i usług
4 587
5 692
- 1 105
Pozostałe
zobowiązania
krótkoterminowe
1 300
1 771
- 471
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze
3 277
3 823
- 546
PASYWA RAZEM
137 066
130 044
7 022
Strona 42 z 44
Charakterystyka struktury aktywów i pasywów z punktu widzenia płynności Grupy Kapitałowej
W 2021 roku Grupa Kapitałowa wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne
z działalności operacyjnej. Struktura finansowa Grupy Kapitałowej jest prawidłowa. Struktura
aktywów, w tym najbardziej płynnych składników, tj. środki pieniężne oraz aktywa wyceniane
w wartości godziwej zabezpieczają zdolność Grupy Kapitałowej do regulowania bieżących
zobowiązań Grupy. Utrzymywany jest bezpieczny poziom płynności z uwzględnieniem rodzaju
inwestycji jakie Grupa Kapitałowa może utrzymywać w ramach obowiązujących przepisów prawa.
Wybrane dane ze skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych
2021 rok
2020rok
Dynamika
Przepływy
pieniężne netto z
działalności
operacyjnej
9 540
- 15 455
161,73%
Przepływy
pieniężne z
działalności
inwestycyjnej
- 21 091
31 153
- 167,7 %
Przepływy
pieniężne z
działalności
finansowej
- 539
- 52 715
98,98%
Zmiana stanu
środków
pieniężnych i ich
ekwiwalentów
- 12 090
- 37 017
-67,34%
28.2. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki
finansowe Grupy Kapitałowej w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy
w następnych latach
Na działalność Grupy Kapitałowej oraz wyniki finansowe w roku obrotowym miał wpływ brak
przychodów Spółki w powodu utraty przez Emitenta zezwolenia na prowadzenie działalności
w zakresie tworzenia i zarządzania funduszami inwestycyjnymi. Ponadto Emitent ponosi wysokie
koszty stałe. Na dane finansowe wpływ miały również wahania cen instrumentów finansowych
będących składnikiem lokat poszczególnych funduszy zarządzanych przez Grupę, które
kształtowały poziom aktywów funduszy inwestycyjnych od których Grupa uzyskuje przychody
z tytułu opłaty za zarządzanie. Do niekorzystnych czynników wpływających na uzyskiwane przez
Grupę Kapitałową przychodów trzeba również zaliczyć implementacje dyrektywy MIFiD II, która
spowodowała zamknięcie się dystrybutorów przede wszystkim bankowych i skupienie się ich na
sprzedaży produktów wyłącznie z własnej grupy kapitałowej. Zgodnie z obowiązującymi przepisami
prawa obniżeniu uległa opłata za zarządzanie funduszami otwartymi co wpłynęło na wyniki
Rockbridge TFI i całej Grupy Kapitałowej.
W najbliższych latach wpływ na działalność Grupy Kapitałowej będzie miało ostateczne
zakończenie postępowania prowadzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego wobec ALTUS w
zakresie licencji na działalność towarzystwa funduszy inwestycyjnych.
Strona 43 z 44
Istotną kwestią dla organizacji sieci sprzedaży jest również dyrektywa MIFiD II, która nakłada
dodatkowe obowiązki na dystrybutorów i towarzystwa funduszy inwestycyjnych,
co może skutkować zmianami w kanałach dystrybucji produktów Grupy Kapitałowej. Docelowo
z dniem 1 stycznia 2022 roku poziom opłaty za zarządzanie funduszami otwartymi nie może
przekroczyć 2% Wartości Aktywów Netto co będzie miało wpływ na wyniki w kolejnych okresach.
28.3. Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji
kapitałowych dokonanych w ramach Grupy Kapitałowej w roku obrotowy
Ze względu na ograniczone przepisami prawa spektrum inwestycji w jakie może zainwestować
Grupa Kapitałowa w roku obrotowym Grupa Kapitałowa inwestowała
w lokaty bankowe, jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne zarządzane przez Grupę
Kapitałową. Grupa Kapitałowa inwestowała również w obligacje skarbowe.
28.4. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej
W 2022 roku Grupa Kapitałowa planuje kontynuowanie dotychczasowych działań
w zakresie zarządzania funduszami inwestycyjnymi oraz produktami inwestycyjnymi
w ramach oferty produktowej dostępnej w Grupie.
Planujemy wzmocnić własną sieć sprzedaży oraz poszukiwać nowych kanałów dystrybucyjnych i
skierować ofertę do nowego segmentu Klientów. W ten sposób Grupa Kapitałowa planuje
zdywersyfikować swoje źródła dochodów.
28.5. Opis istotnych pozycji pozabilansowych w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym
i wartościowym.
W Grupie Kapitałowej nie występują istotne zdarzenia pozabilansowe.
Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sprawozdania z działalności Grupy
Kapitałowej za rok obrotowy 2021 oraz sprawozdania finansowego jednostkowego i
skonsolidowanego za rok obrotowy 2021.
Zarząd Altus S.A. z siedzibą w Warszawie oświadcza, że:
1. wedle najlepsze wiedzy Zarządu, roczne sprawozdanie finansowe Emitenta za rok obrotowy
2021 i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami
rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację
majątkową i finansową Emitenta oraz jego wynik finansowy.
2. wedle najlepszej wiedzy Zarządu, roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy
Kapitałowej Altus za rok 2021 i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z
obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób rzetelny i jasny
sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy.
3. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej za rok obrotowy 2021 zawiera prawdziwy
obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i
ryzyka.
Strona 44 z 44
Warszawa dnia, 12 kwietnia 2022 roku
Zarząd
Piotr Góralewski – Prezes Zarządu
Wioletta Błaszkowska – Członek Zarządu