1
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
Z DZIAŁALNOŚCI
GRUPY KAPITAŁOWEJ ALUMETAL S.A.
ZA ROK 2021
Kęty, dnia 15 marca 2022 roku
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
2
Spis treści
I. Podstawowe informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej ................................................. 6
1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. ........................................................... 6
2. Zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. ................................................... 9
3. Organizacyjne i kapitałowe powiązania ALUMETAL S.A. ..................................................... 9
4. Transakcje w ramach Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. ................................................... 9
II. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego............................................................... 9
1. Zasady zarządzania Grupą Kapitałową ALUMETAL S.A. ....................................................... 9
2. Opis zasad zmiany Statutu ALUMETAL S.A. ...................................................................... 10
3. Organy ALUMETAL S.A. ................................................................................................... 10
A. Walne Zgromadzenie ...................................................................................................... 10
B. Rada Nadzorcza .............................................................................................................. 11
C. Komitet Audytu ............................................................................................................... 14
D. Zarząd Spółki .................................................................................................................. 18
4. Struktura akcjonariatu .................................................................................................... 19
A. Akcjonariusze ALUMETAL S.A. posiadający znaczne pakiety akcji...................................... 19
B. Informacja o nabyciu i emisji akcji własnych .................................................................... 20
C. Specjalne uprawnienia i ograniczenia, w tym dotyczące przenoszenia prawa własności
papierów wartościowych ALUMETAL S.A. oraz wykonywania prawa głosu ....................... 22
D. Umowy w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez akcjonariuszy i obligatariuszy ..................................................... 22
E. Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami ..................................................................... 22
5. Pakiety akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących ...................................... 22
6. Wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących ....................................................... 24
7. Program motywacyjny .................................................................................................... 25
A. Program Motywacyjny III na lata 2018-2020 .................................................................... 25
B. Program Motywacyjny IV na lata 2021-2023 .................................................................... 27
8. Informacja dotycząca polityki różnorodności .................................................................... 28
9. Zbiory zasad dobrych praktyk i ładu korporacyjnego ........................................................ 28
A. Dobre praktyki ................................................................................................................ 28
B. Informacja o wydatkach na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych,
organizacji społecznych itp. ............................................................................................. 32
C. System kontroli wewnętrznej i zarządzanie ryzykiem ........................................................ 33
III. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych .......................................................... 34
1. Opis Grupy i jej modelu biznesowego oraz główne parametry niefinansowe związane z
działalnością Grupy ......................................................................................................... 34
A. Opis Grupy ...................................................................................................................... 34
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
3
B. Model biznesowy Grupy i kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności związane z jej
działalnością ................................................................................................................... 35
2. Polityki stosowane w odniesieniu do zagadnień społecznych, pracowniczych, środowiska
naturalnego, poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji wraz z opisem
ryzyk i zarządzania nimi ................................................................................................... 38
A. Zagadnienia społeczne .................................................................................................... 38
B. Zagadnienia pracownicze ................................................................................................ 38
B.1. Polityka Personalna – wzajemny szacunek, zaufanie i dobre relacje .................................. 38
B.2. Polityka rekrutacji ........................................................................................................... 39
B.3. Struktura zatrudnienia ..................................................................................................... 39
B.4. Rozwój i szkolenia ........................................................................................................... 41
B.5. Bezpieczeństwo i zdrowie pracowników ........................................................................... 41
C. Poszanowanie praw człowieka i przeciwdziałanie korupcji ............................................... 43
D. Środowisko naturalne ..................................................................................................... 44
3. Informacja dotycząca działalności zrównoważonej środowiskowo - zgodność z
Taksonomią Unii Europejskiej .......................................................................................... 46
IV. Charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. oraz ALUMETAL S.A. jako
jednostki dominującej ..................................................................................................... 48
1. Produkty Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. ................................................................... 48
A. Stopy odlewnicze ............................................................................................................ 48
B. Pozostałe ........................................................................................................................ 48
V. Ocena sytuacji Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. ........................................................... 52
1. Zasady sporządzenia sprawozdania finansowego i informacja o podmiocie uprawnionym
do jego badania .............................................................................................................. 52
2. Sytuacja rynkowa ............................................................................................................ 52
A. Rynek sprzedaży .............................................................................................................. 52
B. Rynek zaopatrzenia ......................................................................................................... 56
3. Wyniki, wskaźniki, struktura bilansu i sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej ALUMETAL
S.A. ................................................................................................................................. 57
4. Istotne i nietypowe zdarzenia, umowy znaczące dla działalności oraz czynniki mające
wpływ na osiągnięte wyniki w 2021 roku ......................................................................... 66
A. Decyzja o realizacji projektu Rozbudowa wydziału automatycznego przetwarzania
surowców złomowych oraz informacja o uzyskaniu pomocy publicznej ............................. 66
B. Objęcie 97 180 akcji serii G w ramach Programu Motywacyjnego III ................................. 66
C. Objęcie warrantów subskrypcyjnych serii F uprawniających do objęcia akcji Spółki w
ramach realizacji Programu Motywacyjnego III na lata 2018 – 2020 ................................. 68
D. Zmiana banku finansującego Grupę Alumetal .................................................................. 68
E. Zwiększenie limitów kredytowych w ING Bank Śląski S.A. i Banku Handlowym w
Warszawie S.A. ............................................................................................................... 68
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
4
F. Wypłata dywidendy za rok 2020 ...................................................................................... 69
G. Przyjęcie przez Spółkę polityki informacyjnej w zakresie publikacji wstępnych okresowych
wyników finansowych oraz ich prezentacja za II kwartał 2021 roku .................................. 69
H. Przedłużenie umów kredytowych krótkoterminowych o kolejny rok.................................. 69
I. Otrzymanie i sprzedaż świadectw efektywności energetycznej przez spółkę zależną
ALUMETAL Poland sp. z o. o ............................................................................................. 70
J. Zwiększenie budżetu na realizację projektu Rozbudowa wydziału automatycznego
przetwarzania surowców złomowych ............................................................................... 70
K. Rejestracja zmiany Statutu Spółki .................................................................................... 70
L. Podpisanie umowy na upgrade systemu klasy ERP w Grupie Alumetal .............................. 71
M. Otrzymanie rekompensaty dla przedsiębiorstw energochłonnych za wysokie ceny energii. 71
N. Objęcie 6 016 akcji serii G w ramach Programu Motywacyjnego III ................................... 71
5. Istotne i nietypowe zdarzenia, umowy znaczące dla działalności oraz czynniki mające
wpływ na wyniki zaistniałe po dniu bilansowym .............................................................. 72
A. Rejestracja warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego i zmiany Statutu ............. 72
B. Zwiększenie limitów bankowych kredytów krótkoterminowych w Grupie Alumetal .......... 73
C. Decyzja o realizacji projektu rozbudowy mocy produkcyjnych w zakresie stopów
wstępnych w zakładzie w Gorzycach ................................................................................ 73
D. Podpisanie aneksu do umowy z ING Bank Śląski S.A. zezwalającego na wypłatę dywidendy
na poziomie wyższym niż 70% .......................................................................................... 73
VI. Inwestycje i prace rozwojowe .......................................................................................... 74
1. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju ............................. 74
2. Modernizacja Zakładu w Kętach ...................................................................................... 74
4. Projekt przetworzenia odpadów poprodukcyjnych powstałych w procesie produkcji
aluminiowych stopów odlewniczych ................................................................................ 75
5. Finansowanie rozwoju Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. ............................................... 75
6. Struktura głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych
dokonanych w ramach grupy kapitałowej Emitenta w roku obrotowym ........................... 76
7. Strategia i kierunki rozwoju Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. ....................................... 76
VII. Jakość ............................................................................................................................. 77
VIII. Kredyty, pożyczki oraz inne umowy finansowe ................................................................. 78
2. Udzielone pożyczki .......................................................................................................... 79
3. Inne umowy finansowe ................................................................................................... 79
IX. Zobowiązania oraz aktywa warunkowe, poręczenia i zobowiązania pozabilansowe ......... 79
1. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej ........................................................ 79
2. Poręczenia kredytu lub pożyczki, udzielenie gwarancji ..................................................... 80
3. Zobowiązania warunkowe ............................................................................................... 80
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
5
X. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ............................................................... 80
1. Ryzyko zmian stopy procentowej ..................................................................................... 81
3. Ryzyko cen towarów ....................................................................................................... 82
4. Ryzyko kredytowe ........................................................................................................... 82
5. Ryzyko związane z płynnością .......................................................................................... 82
XI. Czynniki ryzyka mogące wpłynąć na wyniki Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. ................ 83
1. Sytuacja makroekonomiczna w Europie ........................................................................... 83
2. Sytuacja geopolityczna na świecie, konflikt rosyjsko-ukraiński .......................................... 83
3. Sytuacja w przemyśle motoryzacyjnym ............................................................................ 84
4. Relacja pomiędzy cenami zakupu złomowych aluminiowych i innych głównych surowców
używanych do produkcji, a cenami sprzedaży wtórnych aluminiowych stopów
odlewniczych .................................................................................................................. 85
5. Ograniczenie dostępności surowców pierwotnych i złomowych w Europie ....................... 85
6. Potencjalne ograniczenia w dostawach mediów do zakładów Grupy Alumetal oraz wzrost
kosztów ich nabycia ........................................................................................................ 86
7. Wzrost walki konkurencyjnej na rynku aluminium wtórnego ............................................ 86
8. Ryzyko konieczności zwrotu całości lub części pomocy publicznej ..................................... 86
9. Ryzyko utrzymywania się pandemii koronawirusa............................................................ 86
10. Inne, nieprzewidziane, niekorzystne zdarzenia jednorazowe ............................................ 87
XII. Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz wyników finansowych ALUMETAL S.A. oraz Grupy
Kapitałowej ALUMETAL S.A. ............................................................................................ 87
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
6
I. Podstawowe informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej
1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
Organizacja Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. (dalej: „Grupa Alumetal”, „Grupa”) według stanu
na dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawia się następująco:
Podstawowe informacje o Emitencie
Firma i forma prawna: ALUMETAL Spółka Akcyjna
Siedziba i adres: ul. Tadeusza Kościuszki 111, 32-650 Kęty
Numer telefonu: +48 (33) 47 07 100
Numer faksu: +48 (33) 47 07 101
Strona internetowa: www.alumetal.pl
Adres poczty elektronicznej: alumetal@alumetal.pl
KRS: 0000177577
REGON: 357081298
NIP: 5492040001
ALUMETAL S.A. (dalej: „Spółka”, „Emitent”), utworzona w 1999 roku, została wpisana do rejestru
przedsiębiorców w dniu 19 października 2001 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością,
działająca pod firmą „Alumetal” sp. z o.o. Następnie, na podstawie uchwały Zgromadzenia Wspólników
„Alumetal” sp. z o.o. podjętej w dniu 5 września 2003 roku, Spółka została przekształcona w spółkę
akcyjną ALUMETAL S.A. Przekształcenie zostało zarejestrowane przez właściwy sąd rejestrowy w dniu
28 października 2003 roku.
ALUMETAL Spółka Akcyjna jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym
przez Sąd Rejonowy dla Krakowa- Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000177577. Spółka została utworzona na czas nieokreślony.
Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i innych przepisów prawa
dotyczących spółek prawa handlowego, a także postanowień Statutu i innych regulacji wewnętrznych.
Przedmiot działalności Spółki jest określony w § 4 Statutu i obejmuje w szczególności:
• działalność firm centralnych (headoffice) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych
(PKD 70.10.Z).
Kapitał zakładowy Spółki wynosi 1 558 268,90 zł (słownie: jeden milion pięćset pięćdziesiąt osiem
tysięcy dwieście sześćdziesiąt osiem złotych dziewięćdziesiąt groszy) i dzieli się na 15 582 689 akcji
zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym:
• 9 800 570 akcji zwykłych na okaziciela serii A;
• 1 507 440 akcji zwykłych na okaziciela serii B;
• 3 769 430 akcji zwykłych na okaziciela serii C;
• 150 770 akcji zwykłych na okaziciela serii D;
• 150 770 akcji zwykłych na okaziciela serii E;
• 100 513 akcji zwykłych na okaziciela serii F;
• 103 196 akcji zwykłych na okaziciela serii G.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
7
Akcje powyższe nie są uprzywilejowane w zakresie prawa głosu, prawa do dywidendy ani podziału
majątku w przypadku likwidacji Spółki.
Akcje serii D, E i F zostały wyemitowane w wyniku realizacji Programu Motywacyjnego II przyjętego
uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 28 maja 2014 roku. Zarząd Giełdy
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GPW”) podjął w dniu 11 lipca 2014 roku uchwałę
802/2014 w sprawie dopuszczenia do obrotu giełdowego na rynku podstawowym GPW akcji serii A, B
i C spółki ALUMETAL S.A. Następnie Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na
podstawie Uchwały nr 811/2014 z dnia 16 lipca 2014 roku postanowił wprowadzić z dniem 17 lipca
2014 roku w trybie zwykłym do obrotu giełdowego akcje zwykłe na okaziciela spółki ALUMETAL S.A.
i w tym dniu odbyło się pierwsze notowanie akcji Spółki.
Następnie do obrotu giełdowego wprowadzone zostały akcje serii D, E, F i G według poniższego
harmonogramu:
• w dniu 1 czerwca 2015 roku 150.770 akcji zwykłych na okaziciela serii D;
• w dniu 20 lipca 2016 roku 150.770 akcji zwykłych na okaziciela serii E;
• w dniu 21 lipca 2017 roku 100.513 akcji zwykłych na okaziciela serii F;
• w dniu 25 marca 2021 roku 97 180 akcji zwykłych na okaziciela serii G;
• w dniu 10 grudnia 2021 roku 6 016 akcji zwykłych na okaziciela serii G.
Spółki zależne
Poniżej przedstawiono podstawowe informacje na temat spółek zależnych, będących podmiotami
bezpośrednio zależnymi od Spółki.
ALUMETAL Poland sp. z o.o.
Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym ALUMETAL Poland sp. z o.o., co uprawnia
do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników.
Informacje podstawowe:
Firma i forma prawna: Alumetal Poland spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba i adres: ul. Przemysłowa 8, 67-100 Nowa Sól
Kapitał zakładowy: 164 981 300 zł
Podstawowy przedmiot działalności: produkcja aluminiowych stopów odlewniczych, stopów
wstępnych (zapraw) i odtleniaczy stali dla hut
T+S sp. z o.o.
Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym T+S sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania
100% głosów na zgromadzeniu wspólników.
Informacje podstawowe:
Firma i forma prawna: T+S spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba i adres: ul. Tadeusza Kościuszki 111, 32-650 Kęty
Kapitał zakładowy: 350 000 zł
Podstawowy przedmiot działalności: produkcja topników oraz soli, stanowiących materiały
pomocnicze wykorzystywane w przemyśle odlewniczym
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
8
ALUMETAL Group Hungary Kft.
Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym ALUMETAL Group Hungary Kft., co uprawnia do
wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników.
Informacje podstawowe:
Firma i forma prawna: ALUMETAL Group Hungary Kft.
Siedziba i adres: 2903 Komárom, Irinyi Janos u. 10., Węgry
Kapitał zakładowy: 5 500 000 000 HUF
Podstawowy przedmiot działalności: odlewnictwo metali lekkich
Na dzień 31 grudnia 2021 roku schemat organizacyjny Grupy Alumetal przedstawiał się następująco:
Procentowy udział ALUMETAL S.A.
w kapitale zakładowym
31 grudnia 2021 r.
31 grudnia 2020 r.
ALUMETAL Poland sp. z o.o.
Nowa Sól,
Polska
100%
100%
T + S sp. z o.o.
Kęty, Polska
100%
100%
ALUMETAL Group Hungary Kft.
Komarom,
Węgry
100%
100%
ALUMETAL S.A. to spółka holdingowa, która świadczy dla pozostałych spółek Grupy Kapitałowej
ALUMETAL S.A. (dalej: „Grupa Alumetal”, „Grupa”) usługi zarządzania (w tym usługi rozwojowe,
inwestycyjne, zarządzania energią, wsparcia produkcji oraz usługi kontrolingowe), handlowe,
finansowe, informatyczne, kadrowo-płacowe oraz usługi księgowe.
ALUMETAL Poland sp. z o.o. to główna spółka produkcyjna Grupy w Polsce, wytwarzająca wtórne
i pierwotne aluminiowe stopy odlewnicze oraz stopy wstępne. Do ALUMETAL Poland sp. z o.o. należą
wszystkie trzy polskie zakłady produkcyjne Grupy, zlokalizowane w Kętach (woj. małopolskie), Nowej
Soli (woj. lubuskie) i Gorzycach (woj. podkarpackie).
T+S sp. z o.o. zajmuje się działalnością pomocniczą polegającą na produkcji topników oraz soli,
wykorzystywanych głównie na potrzeby Grupy Alumetal, a także sprzedawanych do klientów
zewnętrznych w przemyśle odlewniczym i hutniczym.
ALUMETAL S.A.
100%
100%
100%
ALUMETAL
Group Hungary Kft.
T+S sp. z o.o.
ALUMETAL
Poland sp. z o.o.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
9
ALUMETAL Group Hungary Kft. to spółka produkcyjna prawa węgierskiego wytwarzająca wtórne
aluminiowe stopy odlewnicze w zakładzie w Komarom.
Żadna ze spółek wchodzących w skład Grupy Alumetal nie posiadała w okresie sprawozdawczym
oddziałów w rozumieniu art. 5 pkt 4 Ustawy o swobodzie działalności gospodarczej.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku konsolidacją były objęte następujące spółki:
• ALUMETAL S.A.,
• ALUMETAL Poland sp. z o.o.,
• T+S sp. z o.o.,
• ALUMETAL Group Hungary Kft.
2. Zmiany w organizacji Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
Struktura Grupy zarówno w roku 2021 roku, jak i na dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie
uległa zmianom.
3. Organizacyjne i kapitałowe powiązania ALUMETAL S.A.
Emitent jest powiązany organizacyjnie i kapitałowo ze spółkami zależnymi wchodzącymi w skład Grupy
Alumetal w sposób określony powyżej, z zachowaniem zasady sprawowania mandatów członków
zarządów wszystkich spółek wchodzących w skład Grupy przez osoby wchodzące w skład Zarządu
ALUMETAL S.A. Wyjątkiem od tej zasady jest ALUMETAL Group Hungary Kft., co zostało opisane poniżej
w punkcie II.1.
Emitent jest również powiązany kapitałowo z podmiotem kontrolowanym przez Pana Grzegorza
Stulgisa - Przewodniczącego Rady Nadzorczej - IPO 30 UNIPESSOAL LDA, który na dzień 31 grudnia 2021
roku posiadał łącznie 5 108 221 akcji ALUMETAL S.A. co dawało udział w kapitale zakładowym Spółki
na poziomie 32,78%.
4. Transakcje w ramach Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
W okresie sprawozdawczym Emitent ani jego jednostki zależne, nie dokonywały istotnych transakcji
z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.
II. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
1. Zasady zarządzania Grupą Kapitałową ALUMETAL S.A.
ALUMETAL S.A. działa na podstawie prawa polskiego oraz Statutu. Grupa od wielu lat zarządzana jest
z poziomu spółki dominującej ALUMETAL S.A., która zajmuje się wyłącznie działalnością holdingową.
Przejawem w/w zasady zarządzania jest obowiązująca w Grupie Kapitałowej ALUMETAL S.A.
zasada sprawowania funkcji członków zarządów spółek zależnych przez osoby wchodzące w skład
Zarządu ALUMETAL S.A. i ewentualnego powoływania do składu zarządów spółek zależnych
dodatkowych osób w miarę potrzeb wynikających z realizowanych przez te spółki zadań.
W ramach realizacji powyższej zasady, w okresie od dnia 4 stycznia 2021 roku do dnia 2 lutego 2022
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
10
roku mandat Członka Zarządu ALUMETAL Poland sp. z o.o. oraz T+S sp. z o.o. sprawował Pan Rafał
Karolczyk.
Wyjątkiem jest wchodząca w skład Grupy Alumetal, spółka prawa węgierskiego ALUMETAL Group
Hungary Kft., która nie posiada zarządu w rozumieniu polskich regulacji, a osobami uprawnionymi do
zarządzania i reprezentacji na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania są Pan Andrzej Słupski oraz
Pan Zoltan Gyori. Wyjątek ten jest efektem wymogów węgierskich przepisów.
Spółki zależne w Grupie Alumetal nie posiadają własnych organów nadzorujących. Jedynym organem
tego typu jest Rada Nadzorcza funkcjonująca w ALUMETAL S.A.
Opis działania oraz informacje o organach Emitenta zostały przedstawione poniżej w punkcie I. 3.
W okresie od dnia 31 grudnia 2020 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku, jak również na dzień
sporządzenia niniejszego sprawozdania, zasady zarządzania Grupą Alumetal nie uległy zmianie.
2. Opis zasad zmiany Statutu ALUMETAL S.A.
Zgodnie z § 11 ust. 2 pkt 6 Statutu ALUMETAL S.A. wszelkie zmiany Statutu Spółki należą wyłącznie do
kompetencji Walnego Zgromadzenia. Wszelkie kwestie związane ze sposobem zmian Statutu regulują
wyłącznie i bezwzględnie obowiązujące przepisy Kodeksu spółek handlowych. Statut Spółki nie zawiera
w tym zakresie żadnych szczególnych zapisów.
3. Organy ALUMETAL S.A.
A. Walne Zgromadzenie
Walne Zgromadzenie działa na podstawie Statutu Spółki oraz zgodnie z postanowieniami Regulaminu
Walnych Zgromadzeń ALUMETAL S.A.
Treść Regulaminu Walnego Zgromadzenia znajduje się na stronie internetowej Spółki w zakładce:
Relacje Inwestorskie/Walne Zgromadzenia.
Zgodnie z treścią Statutu Spółki Walne Zgromadzenie może być zwyczajne i nadzwyczajne. Uchwały
Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, chyba że przepisy prawa lub
postanowienia Statutu przewidują surowsze wymogi dla powzięcia danej uchwały. Każda akcja daje
prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu. Uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają
sprawy zastrzeżone przepisami Kodeksu spółek handlowych, innych ustaw lub postanowieniami
Statutu.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia, oprócz innych spraw zastrzeżonych przepisami Kodeksu
spółek handlowych, innych ustaw lub Statutu, należy:
1) tworzenie i znoszenie wszelkiego rodzaju kapitałów oraz funduszy, w tym kapitałów i funduszy
celowych;
2) likwidacja Spółki;
3) nabycie przez Spółkę akcji własnych w celu umorzenia, umorzenie oraz obniżenie kapitału
zakładowego Spółki;
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
11
4) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa Spółki lub jego zorganizowanej części oraz
ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego, zbycie udziałów lub akcji w spółkach
zależnych;
5) połączenie Spółki z inną spółką;
6) zmiana Statutu Spółki;
7) przyjmowanie Regulaminu Walnego Zgromadzenia.
Nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości nie wymagają
uchwały Walnego Zgromadzenia.
W dniu 19 maja 2021 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie, które podjęło uchwały
w następujących sprawach:
• wyboru Przewodniczącego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia,
• przyjęcia porządku obrad,
• zatwierdzenia Sprawozdania Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. za rok 2020,
• zatwierdzenia Sprawozdania finansowego ALUMETAL S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia
2020 roku,
• zatwierdzenia Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok
2020,
• zatwierdzenia Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ALUMETAL
S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku,
• zatwierdzenia Sprawozdania Rady Nadzorczej z oceny sprawozdań z działalności i finansowych
za rok obrotowy 2020,
• zatwierdzenia Sprawozdania z działalności Rady Nadzorczej w roku 2020,
• zatwierdzenia sporządzonej przez Radę Nadzorczą ALUMETAL S.A. Oceny sytuacji Grupy
Kapitałowej Spółki, a także innych ocen i informacji dotyczących określonych aspektów
funkcjonowania Spółki wskazanych w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2016,
• podziału zysku za rok 2020, ustalenia dnia dywidendy i terminu wypłaty dywidendy,
• udzielenia absolutorium członkom Zarządu z wykonania obowiązków w roku 2020,
• udzielenia członkom Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków w roku 2020,
• powołania Rady Nadzorczej Spółki na kolejną kadencję,
• zmiany Statutu Spółki oraz przyjęcia tekstu jednolitego Statutu Spółki,
• wydania opinii dotyczącej Sprawozdania o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady
Nadzorczej ALUMETAL S.A. za 2019 i 2020 rok.
Spółka podała do wiadomości publicznej pełną treść uchwał podjętych przez Zwyczajne Walne
Zgromadzenie raportem bieżącym nr 19/2021 z dnia 19 maja 2021 roku.
B. Rada Nadzorcza
W okresie sprawozdawczym nie było zmian w składzie Rady Nadzorczej Alumetal S.A.
W dniu 19 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało dotychczasowych
członków Rady Nadzorczej Alumetal S.A. na kolejną kadencję, tj.: Pana Grzegorza Stulgisa, Pana
Michaela Pedersena, Pana Szymona Adamczyka, Pana Pawła Małyskę, Pana Michała Wnorowskiego.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco:
• Pan Grzegorz Stulgis – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
12
• Pan Michael Pedersen – Członek Rady Nadzorczej,
• Pan Szymon Adamczyk – Członek Rady Nadzorczej,
• Pan Paweł Małyska – Członek Rady Nadzorczej,
• Pan Michał Wnorowski– Członek Rady Nadzorczej.
Do dnia opublikowania niniejszego sprawozdania nie było zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki.
Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej
działalności. Członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie. Rada Nadzorcza
może liczyć od 5 (pięciu) do 7 (siedmiu) członków wybieranych na okres wspólnej kadencji, która
wynosi 3 (trzy) lata. Przynajmniej 2 (dwóch) członków Rady Nadzorczej powinno spełniać kryteria
niezależności od Spółki i podmiotów mających znaczące powiązania ze Spółką.
Rada Nadzorcza działa na podstawie Regulaminu Pracy Rady Nadzorczej przyjętego przez Radę
Nadzorczą i zatwierdzanego przez Walne Zgromadzenie, którego aktualna treść jest dostępna
na stronie internetowej Spółki w zakładce: Relacje Inwestorskie/Dokumenty Spółki.
Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia co najmniej raz na kwartał.
Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów. W wypadku równej liczby głosów
„za” i „przeciw” decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
Do kompetencji Rady Nadzorczej w szczególności należy:
1) zatwierdzanie Regulaminu Pracy Zarządu;
2) zatwierdzanie przedkładanych przez Zarząd rocznych planów rzeczowo-finansowych, budżetu
oraz planów strategicznych Spółki;
3) wyrażanie zgody na tworzenie oddziałów, zakładów, przedstawicielstw, przedsiębiorstw
i innych placówek w kraju i za granicą, w strefach wolnocłowych, przystępowanie do już
istniejących spółek z kapitałem polskim i zagranicznym, jak również na uczestnictwo Spółki
w organizacjach gospodarczych na terenie kraju i za granicą, a także na nabywanie udziałów
i akcji w innych spółkach prawa handlowego oraz tworzenie nowych Spółek;
4) wybór lub zmiana podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki oraz
do przeprowadzenia czynności rewizji finansowej Spółki;
5) zawarcie przez Spółkę lub jej spółki zależne umowy poza zakresem zwykłej działalności Spółki
(w tym umowy pożyczki, kredytu oraz umów w zakresie realizacji nowych inwestycji oraz lub
udzielania poręczenia, gwarancji lub innego zabezpieczenia za zobowiązania osób trzecich,
z wyłączeniem spółek zależnych w zakresie ich zwykłej Działalności) w celu nabycia lub zbycia
składnika lub składników majątku, zaciągnięcia zobowiązania, lub rozporządzenia prawem
o wartości przekraczającej kwotę 1 000 000,00 zł (jeden milion złotych) lub jej równowartości
w walutach obcych, w ramach jednej transakcji lub serii powiązanych transakcji;
6) wyrażanie zgody na zawarcie przez Spółkę istotnej umowy z podmiotem powiązanym
w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów, z wyłączeniem transakcji typowych,
zawieranych na warunkach rynkowych w ramach prowadzonej działalności operacyjnej przez
Spółkę z podmiotem zależnym, w którym Spółka posiada większościowy udział kapitałowy;
7) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa spółki zależnej lub jego zorganizowanej części oraz
ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego; zbycie udziałów lub akcji w spółkach
zależnych;
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
13
8) powołanie, odwołanie lub zawieszenie w czynnościach poszczególnych lub wszystkich
członków Zarządu oraz delegowanie członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania
czynności członków Zarządu, jak również ustalanie liczby członków Zarządu;
9) sporządzanie i przedstawianie zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu zwięzłej oceny sytuacji
Spółki, z uwzględnieniem oceny systemu kontroli wewnętrznej i systemu zarządzania ryzkiem
istotnym dla Spółki;
10) rozpatrywanie i opiniowanie spraw mających być przedmiotem uchwał Walnego
Zgromadzenia;
11) przyjmowanie polityk, procedur, regulaminów opracowywanych przez komitety funkcjonujące
w Spółce.
Zgodnie z regulacją pt. „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” wprowadzoną Uchwałą nr
26/1413/2015 Rady Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie z dnia 13 października 2015 roku
oraz kodeksem spółek handlowych, Rada Nadzorcza ALUMETAL S.A. na posiedzeniu w dniu 15 kwietnia
2021 roku podjęła uchwały w poniższych sprawach:
• Oceny Sprawozdania Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. za rok 2020 oraz Sprawozdania
finansowego ALUMETAL S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku, jak również ocena
wniosku Zarządu ALUMETAL S.A. co do podziału zysku Spółki za rok 2020, Sprawozdania
Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2020 oraz Skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok zakończony dnia
31 grudnia 2020 roku;
• Przyjęcia sprawozdania Rady Nadzorczej ALUMETAL S.A. z oceny Sprawozdania Zarządu
z działalności ALUMETAL S.A. za rok 2020 oraz sprawozdania finansowego ALUMETAL S.A. za
rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku, jak również oceny wniosku Zarządu ALUMETAL S.A.
co do podziału zysku Spółki za rok 2020 oraz Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy
Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2020 oraz Skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku;
• Oceny potrzeby wyodrębnienia funkcji audytu wewnętrznego;
• Przyjęcia Sprawozdania Zarządu ALUMETAL S.A. z oceny systemu kontroli wewnętrznej
i systemu zarządzania ryzkiem;
• Sporządzenia i przedstawienia ZWZ ALUMETAL S.A. oceny sytuacji Grupy Kapitałowej
ALUMETAL S.A. w roku 2020;
• Sporządzenia i przedstawienia ZWZ ALUMETAL S.A. sprawozdania z działalności Rady
Nadzorczej w roku 2020;
• Sporządzenia i przedstawienia ZWZ ALUMETAL S.A. oceny sposobu wypełniania przez Spółkę
obowiązków informacyjnych dotyczących stosowania zasad ładu korporacyjnego;
• Sporządzenia i przedstawienia ZWZ ALUMETAL S.A. informacji o braku polityki dotyczącej
działalności sponsoringowej, charytatywnej lub innej o zbliżonym charakterze.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
14
C. Komitet Audytu
W ramach Rady Nadzorczej Spółki działa Komitet Audytu powołany zgodnie z treścią przepisów Ustawy
z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.
Zasadniczym celem Komitetu Audytu jest wspieranie Rady Nadzorczej jako statutowego organu Spółki,
w wykonywaniu jej obowiązków kontrolnych i nadzorczych.
Zgodnie z treścią Regulaminu Komitetu Audytu Alumetal S.A. Komitet Audytu składa się z przynajmniej
trzech członków, w tym Przewodniczącego Komitetu Audytu, powoływanych i odwoływanych przez
Radę Nadzorczą spośród członków Rady Nadzorczej. Kadencja członków Komitetu Audytu pokrywa się
z kadencją członków Rady Nadzorczej.
Do zadań Komitetu Audytu należy w szczególności:
1. Monitorowanie:
a. procesu sprawozdawczości finansowej Spółki;
b. skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz
audytu wewnętrznego i systemu compliance jeśli funkcjonują w Spółce;
c. wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę
audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru
Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej;
2. Kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej,
w szczególności w przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi
niż badanie;
3. Informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie w jaki sposób badanie to
przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola
Komitetu Audytu w procesie badania;
4. Dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie w zgody na świadczenie
przez niego na rzecz Spółki dozwolonych usług niebędących badaniem;
5. Opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania;
6. Opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską oraz przez członka sieci firmy
audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem;
7. Określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę;
8. Przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji, o której mowa w art. 16 ust. Rozporządzenia
nr 537/2014, zgodnie z politykami, o których mowa w pkt 5 i 6 powyżej;
9. Przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości
finansowej w Spółce;
10. Przedstawianie Radzie Nadzorczej w procesie wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej
badanie ustawowe Spółki rekomendacji, o której mowa w art. 130 ust. 2 i 3 Ustawy.
W początkowym okresie 2021 roku skład Komitetu Audytu Alumetal S.A. przedstawiał się następująco:
• Pan Paweł Małyska - Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Pan Michał Wnorowski - Członek Komitetu Audytu,
• Pan Grzegorz Stulgis - Członek Komitetu Audytu.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
15
W dniu 19 maja 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu na kolejną kadencję
w dotychczasowym składzie osobowym powierzając funkcje jak niżej:
• Pan Michał Wnorowski - Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Pan Paweł Małyska - Członek Komitetu Audytu,
• Pan Grzegorz Stulgis - Członek Komitetu Audytu.
Ustawowe kryteria niezależności spełnia dwóch członków Komitetu Audytu, tj. Pan Paweł Małyska oraz
Pan Michał Wnorowski.
Pan Paweł Małyska ze względu na posiadany stopień doktora nauk ekonomicznych uzyskany
w Kolegium Zarządzania i Finansów Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie oraz wieloletnie
doświadczenie zawodowe w zakresie analityki finansowej oraz zarządzania portfelami inwestycyjnymi,
a także z uwagi na doświadczenie zdobyte w trakcie sprawowania funkcji członka Rady Nadzorczej
i członka Komitetu Audytu w wielu spółkach notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A., legitymuje się wiedzą i umiejętnościami w zakresie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych.
Pan Michał Wnorowski ze względu na posiadane wykształcenie: ukończone studia wyższe w Szkole
Głównej Handlowej w Warszawie i Akademii Ekonomicznej w Krakowie oraz doświadczenie zawodowe
w zakresie zarządzania projektami inwestycyjnymi, analizy rynkowej i finansowej, analizy
przedsiębiorstw i wyceny ich wartości oraz zarządzania portfelami inwestycyjnymi, a także z uwagi na
doświadczenie zdobyte w trakcie sprawowania funkcji członka Rady Nadzorczej i członka Komitetu
Audytu w wielu spółkach notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.,
legitymuje się wiedzą i umiejętnościami w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań
finansowych.
Pan Grzegorz Stulgis ze względu na posiadane wykształcenie: ukończone studia wyższe na Akademii
Ekonomicznej w Poznaniu oraz licencję doradcy inwestycyjnego, doświadczenie zawodowe w zakresie
analityki finansowej, zarządzania portfelami inwestycyjnymi, wyceny i analizy przedsiębiorstw,
zaangażowanie kapitałowe i pełnienie funkcji w Radzie Nadzorczej Spółki od 19 lat, jak również
członkostwo w radzie Izby Gospodarczej Metali Nieżelaznych i Recyklingu, legitymuje się wiedzą
i umiejętnościami w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych oraz branży,
w której działa Spółka.
W okresie sprawozdawczym na rzecz Spółki nie były świadczone przez firmę audytorską badającą
sprawozdanie finansowe dozwolone usługi niebędące badaniem, za wyjątkiem świadczenia na rzecz
Alumetal S.A. usługi przeglądu śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego i
skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy zakończonego 30 czerwca 2021
roku.
W Spółce obowiązuje „Polityka wyboru podmiotu uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań
finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej” przyjęta uchwałą Rady Nadzorczej w dniu 10 października
2017 roku oraz „Polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie Spółki i Grupy
Kapitałowej przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską lub przez członka sieci firmy audytorskiej
dozwolonych usług niebędących badaniem” przyjęta uchwałą Rady Nadzorczej w dniu 10 października
2017 roku, a następnie zmodyfikowana w dniu 6 lutego 2020 roku.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
16
Główne założenia Polityki wyboru podmiotu uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań
finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej obejmują proces wyboru podmiotu uprawnionego do badania
ustawowych sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej przez Radę Nadzorczą po uzyskaniu
rekomendacji Komitetu Audytu z uwzględnieniem:
• Zachowania niezależności firmy audytorskiej i biegłego rewidenta;
• Zasady rotacji firmy audytorskiej i biegłego rewidenta w taki sposób, aby maksymalny czas
nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych przeprowadzanych przez tę samą firmę
audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą audytorską lub jakiegokolwiek członka
sieci działającej w państwach Unii Europejskiej do której należą te firmy audytorskie nie
przekraczał 5 lat, zaś kluczowy biegły rewident nie przeprowadzał badania ustawowego przez
okres dłuższy niż 5 lat (w takim przypadku kluczowy biegły rewident może ponownie
przeprowadzać badanie ustawowe w Spółce po upływie 3 lat od zakończenia ostatniego
badania ustawowego);
• Ustaleń lub wniosków zawartych w sprawozdaniu rocznym Komisji Nadzoru Audytowego,
które mogą wpłynąć na wybór firmy audytorskiej;
• Wynagrodzenia za przeprowadzenie badania przez firmę audytorską oraz podwykonawców
działających w jej imieniu i na jej rzecz, które powinno odzwierciedlać pracochłonność oraz
stopień złożoności prac i wymagane kwalifikacje, jak również nie może być:
− uzależnione od żadnych warunków, w tym od wyniku badania;
− kształtowane lub uzależnione od świadczenia na rzecz Spółki lub jednostek z nią
powiązanych dodatkowych usług niebędących badaniem przez firmę audytorską lub
jakikolwiek podmiot powiązany z firmą audytorską lub należący do sieci.
Główne założenia „Polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie Spółki
i Grupy Kapitałowej przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską lub przez członka sieci firmy
audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem” obejmują w szczególności:
• Zakaz świadczenia bezpośrednio lub pośrednio przez biegłego rewidenta lub firmę audytorską
przeprowadzającą badanie ustawowe sprawozdania finansowego Spółki lub Grupy
Kapitałowej, podmiot powiązany tej firmy audytorskiej lub podmiot wchodzący w skład sieci
firmy audytorskiej na rzecz Spółki, jej jednostek dominujących ani jednostek przez nią
kontrolowanych w ramach UE zabronionych usług niebędących badaniem sprawozdań
finansowych w następujących okresach:
− w okresie od rozpoczęcia badanego okresu do wydania sprawozdania z badania; oraz
− w roku obrotowym bezpośrednio poprzedzającym okres, o którym mowa powyżej
w odniesieniu do usług prawnych obejmujących:
i. udzielanie ogólnych porad prawnych,
ii. negocjowanie w imieniu badanej jednostki,
iii. występowanie w charakterze rzecznika w ramach rozstrzygania sporu;
• Zabronione usługi niebędące badaniem sprawozdań finansowych oznaczają:
a) Usługi podatkowe dotyczące:
− przygotowywania formularzy podatkowych,
− podatków od wynagrodzeń,
− zobowiązań celnych,
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
17
− identyfikacji dotacji publicznych i zachęt podatkowych, chyba że wsparcie biegłego
rewidenta lub firmy audytorskiej w odniesieniu do takich usług jest wymagane
prawem,
− wsparcia dotyczącego kontroli podatkowych prowadzonych przez organy podatkowe,
chyba że wsparcie biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej w odniesieniu do takich
kontroli jest wymagane prawem,
− obliczania podatku bezpośredniego i pośredniego oraz odroczonego podatku
dochodowego,
− świadczenia doradztwa podatkowego;
b) Usługi obejmujące jakikolwiek udział w zarządzaniu lub w procesie decyzyjnym badanej
jednostki, w tym w szczególności usługi zarządzania kapitałem obrotowym, udzielania
informacji finansowej, optymalizacji procesów operacyjnych, zarządzania środkami
pieniężnymi, ustalania cen transferowych, zwiększania efektywności łańcucha dostaw itp.
c) Prowadzenie księgowości oraz sporządzanie dokumentacji księgowej i sprawozdań
finansowych;
d) Usługi w zakresie wynagrodzeń;
e) Opracowywanie i wdrażanie procedur kontroli wewnętrznej lub procedur zarządzania
ryzykiem związanych z przygotowywaniem lub kontrolowaniem informacji finansowych lub
opracowywanie i wdrażanie technologicznych systemów dotyczących informacji
finansowej;
f) Usługi w zakresie wyceny, w tym wyceny dokonywane w związku z usługami aktuarialnymi
lub usługami wsparcia w zakresie rozwiązywania sporów prawnych;
g) Usługi prawne obejmujące: udzielanie ogólnych porad prawnych, negocjowanie w imieniu
badanej jednostki, występowanie w charakterze rzecznika w ramach rozstrzygania sporu;
h) Usługi związane z funkcją audytu wewnętrznego badanej jednostki;
i) Usługi związane z finansowaniem, strukturą kapitałową i alokacją kapitału oraz strategią
inwestycyjną klienta, na rzecz którego wykonywane jest badanie, z wyjątkiem świadczenia
usług atestacyjnych w związku ze sprawozdaniami finansowymi, takich jak wydawanie
listów poświadczających w związku z prospektami emisyjnymi badanej jednostki;
j) Prowadzenie działań promocyjnych i prowadzenie obrotu akcjami lub udziałami badanej
jednostki na rachunek własny lub gwarantowanie emisji akcji lub udziałów badanej
jednostki;
k) Usługi w zakresie zasobów ludzkich w odniesieniu do:
− Kadry kierowniczej mogącej wywierać znaczący wpływ na przygotowywanie
dokumentacji rachunkowej lub sprawozdań finansowych podlegających badaniu
ustawowemu, jeżeli takie usługi obejmują:
▪ Poszukiwanie lub dobór kandydatów na takie stanowiska, lub
▪ Przeprowadzanie kontroli referencji kandydatów na takie stanowiska,
− Opracowywania struktury organizacyjnej; oraz
− Kontroli kosztów.
l) Inne usługi niebędące czynnościami rewizji finansowej.
W 2021 roku odbyło się 9 posiedzeń Komitetu Audytu, jak również dwukrotnie zostały podjęte uchwały
przy wykorzystaniu środków bezpośredniego komunikowania się.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
18
D. Zarząd Spółki
W okresie sprawozdawczym nie nastąpiła żadna zmiana w składzie Zarządu ALUMETAL S.A., który
prezentował się następująco:
• Pani Agnieszka Drzyżdżyk – Prezes Zarządu,
• Pan Krzysztof Błasiak – Wiceprezes Zarządu,
• Pan Przemysław Grzybek – Członek Zarządu.
W dniu 19 maja 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Panią Agnieszkę Drzyżdżyk, Pana Krzysztofa
Błasiaka, Pana Przemysława Grzybka na kolejną trzyletnią kadencję powierzając im dotychczasowe
funkcje w Zarządzie Spółki, tj. odpowiednio Pani Agnieszce Drzyżdżyk funkcję Prezesa Zarządu, Panu
Krzysztofowi Błasiakowi funkcję Wiceprezesa Zarządu, Panu Przemysławowi Grzybkowi funkcję
Członka Zarządu.
Do dnia opublikowania niniejszego sprawozdania nie było zmian w składzie Zarządu Spółki.
Zgodnie z § 12 ust. 5 Statutu Spółki jej Zarząd jest powoływany na wspólną, trzyletnią kadencję,
przez Radę Nadzorczą, która ustala liczbę członków Zarządu od jednej do pięciu osób oraz wybiera
Prezesa i Wiceprezesa Zarządu, a także może delegować swoich członków do czasowego wykonywania
czynności członków Zarządu. Odwoływanie Członków Zarządu odbywa się natomiast zgodnie
z regułami Kodeksu spółek handlowych.
Do kompetencji Zarządu należy w szczególności:
a) terminowe zwoływanie Walnych Zgromadzeń;
b) powoływanie prokurentów, udzielanie i odwoływanie prokury, sporządzanie sprawozdań
finansowych i innych dokumentów finansowych Spółki;
c) składanie Walnemu Zgromadzeniu i Radzie Nadzorczej corocznego sprawozdania z działalności
Spółki za ubiegły rok obrotowy;
d) przedstawianie Walnemu Zgromadzeniu i Radzie Nadzorczej wniosków co do podziału zysku
i pokrycia strat;
e) opracowywanie i przedstawianie Radzie Nadzorczej strategii i długookresowych planów Spółki
oraz zapewnienie wdrożenia strategii i długookresowych planów Spółki;
f) sporządzanie rocznych i okresowych planów finansowych Spółki i strategicznych planów
gospodarczych Spółki oraz zapewnienie ich wdrożenia;
g) uchwalenie Regulaminu Pracy Zarządu Spółki i występowanie do Rady Nadzorczej o jego
zatwierdzenie;
h) ustalanie regulaminu organizacyjnego i struktury organizacyjnej Spółki, w tym tworzenie
i likwidacja działów, wydziałów, zakładów i innych wyodrębnionych jednostek organizacyjnych
Spółki;
i) uchwalanie regulaminu pracy oraz innych zasad, regulaminów i instrukcji regulujących
funkcjonowanie przedsiębiorstwa Spółki.
Posiedzenia Zarządu odbywają się nie rzadziej niż 1 raz w miesiącu w siedzibie Spółki lub jeżeli wszyscy
członkowie Zarządu wyrażą zgodę w innym miejscu na terenie Polski.
Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W wypadku równej liczby głosów „za”
i „przeciw” decyduje głos Prezesa Zarządu. Uchwały Zarządu mogą być podejmowane w trybie
pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
19
Zarząd jest upoważniony do wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy na koniec roku
obrotowego, jeżeli Spółka posiada wystarczające środki na taką wypłatę. Wypłata zaliczki wymaga
zgody Rady Nadzorczej.
Zarząd Spółki nie jest uprawniony do podejmowania decyzji o emisji i wykupie akcji.
Zakres praw i obowiązków Zarządu, a także tryb jego działania, określa Regulamin Pracy Zarządu.
Aktualna treść Regulaminu Pracy Zarządu jest dostępna na stronie internetowej ALUMETAL S.A.
w zakładce: Relacje inwestorskie/Dokumenty Spółki.
4. Struktura akcjonariatu
A. Akcjonariusze ALUMETAL S.A. posiadający znaczne pakiety akcji
W dniu 19 października 2021 roku Spółka powzięła informację o zawiadomieniu od Aviva
Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego Aviva Santander S.A. (Aviva PTE) występującego w imieniu
Aviva Otwartego Funduszu Emerytalnego Aviva Santander (Aviva OFE), że w związku
z przeprowadzonymi transakcjami w dniu 8 października 2021 roku zbycia akcji Spółki, następnie
rozliczonymi w dniu 12 października 2021 roku, dotychczas posiadany udział Aviva OFE w ogólnej
liczbie głosów w Spółce zmniejszył się poniżej 10% i wynosi 9,94% ogólnej liczby głosów. W wyniku
powyższych transakcji, Aviva OFE kontrolowała 1 548 833 akcji Spółki dających 1 548 833 głosów na
Walnym Zgromadzeniu Spółki i odpowiadających 9,94% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym
Zgromadzeniu ALUMETAL S.A. Zawiadomienie o powyższym zdarzeniu zostało opublikowane raportem
bieżącym nr 31/2021 w dniu 19 października 2021 roku.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka posiadała następujące informacje (zgodnie z treścią
zawiadomień na podstawie Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych) o akcjonariuszach posiadających bezpośrednio i pośrednio przez podmioty zależne co
najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu ALUMETAL S.A.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
20
Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej
liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu ALUMETAL S.A. na dzień 31 grudnia 2021 r.
Akcjonariusz
Liczba akcji
% udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
% głosów na WZ
IPO 30 UNIPESSOAL LDA*
5 108 221
32,78
5 108 221
32,78
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny
Aviva Santander
1 548 833
9,94
1 548 833
9,94
Nationale-Nederlanden
Otwarty Fundusz Emerytalny
1 140 650
7,32
1 140 650
7,32
AEGON Otwarty Fundusz Emerytalny
956 216
6,14
956 216
6,14
Otwarty Fundusz Emerytalny
PZU „Złota Jesień”
925 305
5,94
925 305
5,94
Pozostali
5 903 464
37,88
5 903 464
37,88
Razem
15 582 689
100,00
15 582 689
100,00
*podmiot kontrolowany przez Pana Grzegorza Stulgisa
Według stanu wiedzy wynikającej z treści zawiadomień przekazanych Spółce, na dzień 15 marca 2022
roku tj. dzień publikacji niniejszego sprawozdania, akcjonariat ALUMETAL S.A. objęty obowiązkami
dotyczącymi ujawniania znacznych pakietów akcji nie uległ zmianie.
B. Informacja o nabyciu i emisji akcji własnych
Szczegółowe informacje w zakresie realizacji Programu Motywacyjnego III skutkującego emisją akcji
Spółki oraz Programu Motywacyjnego IV znajdują się w pkt 7. Programy Motywacyjne.
W dniu 28 sierpnia 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę nr 22 w sprawie
upoważnienia Zarządu ALUMETAL S.A. do nabywania akcji własnych ALUMETAL S.A. w celu ich
IPO 30 UNIPESSOAL LDA
32,78%
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny
Aviva Santander 9,94%
Nationale
-
Nederlanden Otwarty Fundusz
Emerytalny 7,32%
AEGON OFE 6,14%
OFE PZU "Złota Jesień"
5,94%
POZOSTALI 37,88%
Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2021 r.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
21
umorzenia, która zakłada nabycie akcji własnych ALUMETAL S.A. na poniższych warunkach
zdefiniowanych w punkcie 2 tej uchwały:
a) Zarząd jest upoważniony do nabycia w imieniu i na rzecz Spółki akcji własnych w łącznej liczbie
nie większej niż 2 321 923 akcji (dwa miliony trzysta dwadzieścia jeden tysięcy dziewięćset
dwadzieścia trzy), to jest 15% (piętnaście procent) kapitału zakładowego Spółki posiadanego
przez nią w dniu powzięcia przez Walne Zgromadzenie uchwały w sprawie upoważnienia
Zarządu do nabywania akcji własnych Spółki w celu ich umorzenia; przedmiotem nabycia mogą
być Akcje w pełni pokryte,
b) wynagrodzenie (cena nabycia) Akcji nie będzie niższa niż 25,00 zł (dwadzieścia pięć złotych), za
jedną Akcję oraz nie wyższa niż 45,00 zł (czterdzieści pięć złotych) za jedną Akcję,
c) łączna minimalna wysokość wynagrodzenia za nabywane Akcje będzie nie niższa niż 25,00 zł
(dwadzieścia pięć złotych) zaś łączna maksymalna wysokość wynagrodzenia za nabywane
Akcje będzie nie wyższa niż 104 486 535,00 zł (sto cztery miliony czterysta osiemdziesiąt sześć
tysięcy pięćset trzydzieści pięć złotych),
d) środki przeznaczone na zapłatę wynagrodzenia za nabywane Akcje będą pochodziły wyłącznie
ze środków własnych Spółki i będą pochodziły wyłącznie z kwot, które zgodnie z art. 348 § 1
Kodeksu spółek handlowych mogą być przeznaczone do podziału,
e) akcje mogą być nabywane poza rynkiem regulowanym – w ramach jednego lub więcej
zaproszeń do składania ofert zbycia akcji na rzecz Spółki w celu ich umorzenia, które to
zaproszenia, będą skierowane do wszystkich akcjonariuszy Spółki posiadających akcje na
okaziciela, przy czym:
i. nabycie Akcji może nastąpić za cenę ustaloną przez Zarząd, z uwzględnieniem limitów
określonych w ust. 2 lit. b), a cena ta będzie jednakowa dla wszystkich Akcji
nabywanych w ramach danego zaproszenia do składania ofert zbycia akcji,
ii. Zarząd określi liczbę akcji nabywanych w ramach danego zaproszenia do składania
ofert zbycia akcji, z uwzględnieniem limitów określonych w ust. 2 lit a),
iii. W przypadku, gdy otrzymane oferty sprzedaży akcji będą przekraczać liczbę akcji
objętą zaproszeniem do składania ofert, Zarząd lub firma inwestycyjna w imieniu
Spółki dokona korekty liczby akcji jaką Spółką odkupi w ramach danego zaproszenia do
składania ofert od każdego z akcjonariuszy, którzy złożą ofertę zbycia akcji, stosując
mechanizm proporcjonalnej redukcji,
f) upoważnienie Zarządu do nabywania Akcji obejmuje okres od dnia 1 października 2020 roku
do dnia 30 września 2024 roku, nie dłużej jednak niż do wyczerpania środków przeznaczonych
na ich nabycie,
g) termin rozpoczęcia i zakończenia nabywania Akcji Zarząd Spółki poda do publicznej
wiadomości, zgodnie z art. 56 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
22
spółkach publicznych (dalej „Ustawa o Ofercie Publicznej”), przy czym termin nabywania Akcji
zostanie podany przed rozpoczęciem realizacji nabycia,
h) nie wyklucza się nabywania Akcji w ramach publicznego wezwania na akcje Spółki.
Dotychczas Spółka nie przeprowadziła procedury nabywania akcji własnych w celu umorzenia.
Spółka informuje ponadto, iż papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne
nie funkcjonują w ALUMETAL S.A.
C. Specjalne uprawnienia i ograniczenia, w tym dotyczące przenoszenia prawa
własności papierów wartościowych ALUMETAL S.A. oraz wykonywania prawa
głosu
W okresie sprawozdawczym, a także do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie
uzyskała informacji o istnieniu uprawnień lub ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności
papierów wartościowych ALUMETAL S.A. oraz wykonywania prawa głosu.
D. Umowy w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez akcjonariuszy i obligatariuszy
W okresie sprawozdawczym, a także do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, Spółka nie
uzyskała informacji o umowach, które mogą w przyszłości oddziaływać na zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
E. Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami
Spółka w okresie sprawozdawczym, a także do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie
otrzymała informacji o umowach znaczących dla swojej działalności zawartych pomiędzy
akcjonariuszami.
5. Pakiety akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących
W dniu 19 lutego 2021 roku Pani Agnieszka Drzyżdżyk, Pan Krzysztof Błasiak, Pan Przemysław Grzybek
oraz Pan Szymon Adamczyk objęli w ramach Programu Motywacyjnego III akcje serii G wyemitowane
w zamian za imienne, niezbywalne warranty subskrypcyjne serii D. W konsekwencji w dniu 22 lutego
2021 roku Spółka otrzymała powiadomienia w trybie art. 19 ust. 3 MAR od ww. osób, które dotyczyły
odpowiednio:
− objęcia akcji serii G w ilości 7 955 sztuk przez Panią Agnieszkę Drzyżdżyk;
− objęcia akcji serii G w ilości 15 178 sztuk przez Pana Krzysztofa Błasiaka;
− objęcia akcji serii G w ilości 12 599 sztuk przez Pana Przemysława Grzybka;
− objęcia akcji serii G w ilości 15 866 sztuk przez Pana Szymona Adamczyka.
W dniu 25 marca 2021 akcje serii G w łącznej ilości 97 180 akcji Spółki zostały wprowadzone do
zorganizowanego obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Na podstawie złożonych oświadczeń przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę, stan posiadania
akcji ALUMETAL S.A. na dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawia poniższa tabela:
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
23
Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące
na dzień 31 grudnia 2021 r.
Akcjonariusz
Liczba
akcji
% udział w
kapitale
zakładowym
Liczba głosów
% głosów
na WZ
Łączna wartość
nominalna akcji w zł
Grzegorz Stulgis
*
5 108 221
32,78
5 108 221
32,78
510 822,10
Krzysztof Błasiak
422 211
2,71
422 211
2,71
42 221,10
Szymon Adamczyk
295 099
1,89
295 099
1,89
29 509,90
Przemysław Grzybek
179 985
1,16
179 985
1,16
17 998,50
Agnieszka Drzyżdżyk
17 003
0,11
17 003
0,11
1 700,30
Michael Pedersen
0
0
0
0
0
Michał Wnorowski
0
0
0
0
0
Paweł Małyska
0
0
0
0
0
* pośrednio poprzez IPO 30 UNIPESSOAL LDA
Stan posiadania uprawnień do akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na
dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawia poniższa tabela:
Stan posiadania uprawnień do akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące
na dzień 31 grudnia 2021 r (warranty subskrypcyjne)
Osoby zarządzające
i nadzorujące
Liczba
warrantów
Seria
Data objęcia
Cena
Uprawnienie
Agnieszka Drzyżdżyk
10 577
F
24.03.2021
wyemitowane
nieodpłatnie
objęcie 10 577 akcji serii I
w okresie od 01.07.2022 r. do
31.12.2022 r.
Krzysztof Błasiak
8 256
F
24.03.2021
wyemitowane
nieodpłatnie
objęcie 8 256 akcji serii I w okresie
od 01.07.2022 r. do 31.12.2022 r.
Przemysław Grzybek
6 966
F
24.03.2021
wyemitowane
nieodpłatnie
objęcie 6 966 akcji serii I w okresie
od 01.07.2022 r. do 31.12.2022 r.
Grzegorz Stulgis
0
----
----
----
----
Szymon Adamczyk
0
----
----
----
----
Michael Pedersen
0
----
----
----
----
Michał Wnorowski
0
----
----
----
----
Paweł Małyska
0
----
----
----
----
Stan posiadania akcji jak i uprawnień do akcji (warranty subskrypcyjne) Alumetal S.A. przez osoby
zarządzające i nadzorujące na 15.03.2022 r. tj. dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie uległ
zmianie w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku.
Zarówno na dzień 31 grudnia 2021 roku, jak i na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, żadna
z osób zarządzających i nadzorujących Spółkę nie posiadała akcji/udziałów w podmiotach powiązanych
ALUMETAL S.A.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
24
6. Wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących
Wynagrodzenia osób nadzorujących
Rok zakończony
31 grudnia 2021 r.
Grzegorz Stulgis
Przewodniczący Rady Nadzorczej
72 tys. zł
Michael Pedersen
Członek Rady Nadzorczej
36 tys. zł
Michał Wnorowski
Członek Rady Nadzorczej
66 tys. zł
Paweł Małyska
Członek Rady Nadzorczej
66 tys. zł
Szymon Adamczyk
Członek Rady Nadzorczej
36 tys. zł
Wynagrodzenie wypłacone ogółem
276 tys. zł
Członkowie Rady Nadzorczej nie otrzymywali wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji we władzach
pozostałych spółek Grupy.
Na mocy podpisanej w 2018 roku umowy na zakup usług doradczych z firmą „Szymon Adamczyk
Doradztwo” Grupa otrzymała w 2021 roku faktury na łączną kwotę 647 tys. zł.
Wynagrodzenia osób zarządzających Emitenta
w jednostce dominującej i w spółkach zależnych
Rok zakończony
31 grudnia 2021 r.
Agnieszka Drzyżdżyk
Prezes Zarządu
Dyrektor Zarządzający
1 759 tys. zł
Krzysztof Błasiak
Wiceprezes Zarządu
Dyrektor Waste
i Metal Management
2 862 tys. zł
Przemysław Grzybek
Członek Zarządu
Dyrektor Finansowy
1 336 tys. zł
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
(wynagrodzenia i narzuty) ogółem
5 957 tys. zł
W okresie sprawozdawczym nie zostały zawarte umowy pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi
mające za przedmiot rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego
stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia
Spółki przez przejęcie.
Członkowie Zarządu byli także i są objęci Programem Motywacyjnym III i Programem Motywacyjnym
IV opisanymi w punkcie 7 poniżej.
W 2021 roku w Grupie Alumetal nie funkcjonowały żadne programy emerytalne lub podobne
dotyczące wyłącznie osób zarządzających lub nadzorujących poza programem Pracowniczych Planów
Kapitałowych (PPK), w którym mogą uczestniczyć wszyscy pracownicy polskich spółek Grupy Alumetal.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
25
7. Program motywacyjny
A. Program Motywacyjny III na lata 2018-2020
W dniu 7 listopada 2017 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które podjęło
uchwały w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz emisji warrantów
subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru akcjonariuszy w odniesieniu do warrantów
subskrypcyjnych i akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego oraz zmiany Statutu Spółki.
Warunkowo podwyższony kapitał zakładowy Spółki przyjęty uchwałą nr 3 Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia ALUMETAL S.A. ma nie przekroczyć kwoty 46 438,20 zł (słownie: czterdzieści sześć
tysięcy czterysta trzydzieści osiem złotych dwadzieścia groszy) poprzez emisję nie więcej niż:
• 154 794 (słownie: sto pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcji
zwykłych na okaziciela serii G o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda
(„Akcje Serii G”);
• 154 794 (słownie: sto pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcji
zwykłych na okaziciela serii H o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda
(„Akcje Serii H”);
• 154 794 (słownie: sto pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcji
zwykłych na okaziciela serii I o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda
(„Akcje Serii I”, a łącznie z Akcjami Serii G i Akcjami Serii H zwane są „Akcjami Motywacyjnymi
3”).
Zgodnie z w/w uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki cena emisyjna Akcji
Motywacyjnych 3 wynosiła 48,60 zł (słownie: czterdzieści osiem złotych sześćdziesiąt groszy),
a przyjęcie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki było równoznaczne z przyjęciem
Programu Motywacyjnego („Program Motywacyjny III”). Prawo do objęcia Akcji serii G, H oraz I będzie
przysługiwało wyłącznie posiadaczom warrantów subskrypcyjnych serii (odpowiednio) D, E oraz F
i mogło być wykonane nie później niż do dnia 31 grudnia 2022 roku, na zasadach określonych w w/w
uchwale oraz w regulaminie programu motywacyjnego, który został przyjęty przez Radę Nadzorczą
Spółki („Regulamin Programu Motywacyjnego III”) uchwałą nr 2 w dniu 14 grudnia 2017 roku. Emisja
Akcji Motywacyjnych 3 miała odbywać się z wyłączeniem w całości prawa poboru przysługującego
dotychczasowym akcjonariuszom Spółki. Szczegółowe informacje wraz z uzasadnieniem wyłączenia
prawa poboru Spółka przekazała raportem bieżącym nr 48/2017.
Spółka złożyła wniosek o rejestrację warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego w dniu
9 listopada 2017 roku, kapitał został zarejestrowany przez Sąd w dniu 23 listopada 2017 roku, o czym
Spółka poinformowała raportem bieżącym nr 52/2017 z dnia 7 grudnia 2017 roku.
W dniu 3 listopada 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło decyzję
o modyfikacji zasady ustalania ceny emisyjnej w Programie Motywacyjnym III. Uchwalono, iż
jednostkowa cena emisyjna akcji objętych będzie wynosić 48,60 zł, która to kwota będzie
pomniejszona o sumę świadczeń wypłaconych przez Spółkę w przeliczeniu na jedną akcję Spółki na
rzecz jej akcjonariuszy, w szczególności o wypłacone przez Spółkę dywidendy w następujący sposób:
• dla każdej z akcji serii G jej cena emisyjna wynosi 48,60 zł, która to kwota pomniejszona będzie
o wypłaconą dywidendę brutto (w przeliczeniu na jedną akcję Spółki) za rok obrotowy 2017 (tj.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
26
kwotę 2,92 zł), za rok obrotowy 2018 oraz o wypłaconą lub uchwaloną dywidendę za rok
obrotowy 2019;
• dla każdej z akcji serii H, jej cena emisyjna wynosi 48,60 zł, która to kwota pomniejszona będzie
o wypłaconą dywidendę brutto (w przeliczeniu na jedną akcję Spółki) za rok obrotowy 2017 (tj.
kwotę 2,92 zł), za rok obrotowy 2018 i za rok obrotowy 2019 oraz o wypłaconą lub uchwaloną
dywidendę za rok obrotowy 2020;
• dla każdej z akcji serii I jej cena emisyjna wynosi 48,60 zł, która to kwota pomniejszona będzie
o wypłaconą dywidendę brutto (w przeliczeniu na jedną akcję Spółki) za rok obrotowy 2017 (tj.
kwotę 2,92 zł), za rok obrotowy 2018, za rok obrotowy 2019 i za rok obrotowy 2020 oraz
o wypłaconą lub uchwaloną dywidendę za rok obrotowy 2021.
Kwota wypłaconych dywidend obejmuje całość wypłaconych dywidend brutto za okresy, o których
mowa powyżej niezależnie czy wypłata dywidendy jest finansowana z zysku za dany rok obrotowy czy
z innych kapitałów Spółki, którymi może ona dysponować w celu wypłaty dywidendy.
Powyższe zasady zostały również uwzględnione w Regulaminie Programu Motywacyjnego III
zmodyfikowanym odpowiednio przez Radę Nadzorczą w dniu 3 października 2018 roku.
W roku 2018 Spółka wypełniła warunki związane z osiągnięciem odpowiedniego poziomu
skonsolidowanej EBITDA oraz osiągnięciem odpowiedniego poziomu znormalizowanego
skonsolidowanego zysku netto. Nie został natomiast spełniony warunek osiągnięcia odpowiedniego
wskaźnika zwrotu z akcji Spółki w stosunku do dynamiki zmian indeksu WIG co oznacza, iż Spółka
wyemitowała 103 196 warranty subskrypcyjne serii D. Wszystkie te warranty zostały objęte przez
Uprawnionych w IV kwartale 2019 roku. Uprawnienie do objęcia Akcji Motywacyjnych serii G,
wynikające z posiadania przez Uprawnionych warrantów subskrypcyjnych serii D zostało zrealizowane
w dniu 19 lutego 2021 roku poprzez objęcie 97 180 akcji serii G, a następnie w dniu 8 października
2021 roku poprzez objęcie pozostałych 6 016 akcji serii G.
W 2019 roku zarówno parametry nierynkowe, jak i parametr rynkowy nie zostały spełnione, więc żaden
ze 154 794 warrantów subskrypcyjnych serii E, które mogłyby ich posiadaczy uprawniać do objęcia do
154 794 akcji serii H Spółki nie zostanie Uprawnionym przyznany.
W związku z niespełnieniem w 2020 roku warunków nierynkowych dla warrantów subskrypcyjnych
serii F, w połowie 2020 roku przeszacowano wartość Programu Motywacyjnego III wyksięgowując
koszt związany z tymi warrantami. Jak stwierdzono w grudniu 2020 roku spełniony został natomiast
warunek rynkowy dla warrantów subskrypcyjnych serii F i w konsekwencji 51 598 warrantów
subskrypcyjnych tej serii zostało objętych przez Uprawionych w dniu 24 marca 2021 roku. Prawo do
objęcia 51 598 akcji serii I w zamian za warranty subskrypcyjne serii F będzie mogło być zrealizowane
przez Uprawnionych nie wcześniej niż od dnia 1 lipca 2022 roku i nie później niż do dnia 31 grudnia
2022 roku.
Spółka dokonała wyceny Programu Motywacyjnego III i wyliczyła go na zasadach określonych w MSSF
2 Płatności na bazie akcji.
Poniżej zaprezentowano koszt Programu Motywacyjnego III oraz wartość kapitału z tytułu tego
programu na kolejne daty bilansowe.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
27
Wartość kapitału i koszt programów
motywacyjnych
Rok zakończony
31 grudnia 2021 r.
Rok zakończony
31 grudnia 2020 r.
Kapitał z tytułu
Programu Motywacyjnego III
431 tys. zł
1 838 tys. zł
Koszt Programu Motywacyjnego III
121 tys. zł
-108 tys. zł
Regulamin Programu Motywacyjnego III został zmodyfikowany w dniu 22 marca 2021 roku
w niektórych kwestiach formalnych, ze względu na zmianę przepisów odnośnie konieczności
dematerializacji warrantów subskrypcyjnych.
B. Program Motywacyjny IV na lata 2021-2023
W dniu 12 listopada 2020 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które podjęło
uchwałę w sprawie ustanowienia Programu Motywacyjnego IV, warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego Spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru
akcjonariuszy w odniesieniu do warrantów subskrypcyjnych i akcji emitowanych w ramach kapitału
warunkowego oraz zmiany Statutu.
Warunkowo podwyższony kapitał zakładowy Spółki przyjęty uchwałą nr 3 Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia ALUMETAL S.A. ma nie przekroczyć kwoty 46 438,20 zł (słownie: czterdzieści sześć
tysięcy czterysta trzydzieści osiem złotych dwadzieścia groszy) poprzez emisję nie więcej niż:
• 154 794 (słownie: sto pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcji
zwykłych na okaziciela serii J o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda
(„Akcje Serii J”);
• 154 794 (słownie: sto pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcji
zwykłych na okaziciela serii K o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda
(„Akcje Serii K”);
• 154 794 (słownie: sto pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcji
zwykłych na okaziciela serii L o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda
(„Akcje Serii L”, a łącznie z Akcjami Serii J i Akcjami Serii K, zwane są „Akcjami Motywacyjnymi
4”).
Zgodnie z w/w uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki cena emisyjna Akcji
Motywacyjnych 4 będzie wynosić 36,40 zł (słownie: trzydzieści sześć złotych czterdzieści groszy), która
to kwota będzie pomniejszona o sumę świadczeń wypłaconych przez Spółkę w przeliczeniu na jedną
akcję Spółki na rzecz jej akcjonariuszy, w szczególności o wypłacone przez Spółkę dywidendy w
następujący sposób:
• dla każdej z Akcji Serii J Cena Emisyjna pomniejszona będzie o wypłaconą dywidendę brutto (w
przeliczeniu na jedną akcję Spółki) za rok obrotowy 2020, 2021 oraz o wypłaconą lub
uchwaloną dywidendę za rok obrotowy 2022;
• dla każdej Akcji Serii K, jej Cena Emisyjna pomniejszona będzie o wypłaconą dywidendę brutto
(w przeliczeniu na jedną akcję Spółki) za rok obrotowy 2020, 2021 2022 oraz o wypłaconą lub
uchwaloną dywidendę za rok obrotowy 2023;
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
28
• dla każdej z Akcji Serii L jej Cena Emisyjna pomniejszona będzie o wypłaconą dywidendę brutto
(w przeliczeniu na jedną akcję Spółki) za rok obrotowy 2020, 2021, 2022, 2023 oraz o
wypłaconą lub uchwaloną dywidendę za rok obrotowy 2024.
Kwota wypłaconych dywidend obejmuje całość wypłaconych dywidend brutto za okresy, o których
mowa powyżej niezależnie czy wypłata dywidendy jest finansowana z zysku za dany rok obrotowy czy
z innych kapitałów Spółki, którymi może ona dysponować w celu wypłaty dywidendy
Powyższe zasady zostały również uwzględnione w Regulaminie Programu Motywacyjnego IV przyjętym
przez Radę Nadzorczą w dniu 19 stycznia 2021 roku.
Spółka dokonała wyceny Programu Motywacyjnego IV i wyliczyła go na zasadach określonych w MSSF
2 Płatności na bazie akcji. Przeprowadzona wycena Programu Motywacyjnego IV wykazała jego koszt
na poziomie 8 895 tys. zł, który będzie ujmowany w kosztach Grupy w okresie I kwartał 2021 –
III kwartał 2025, a na rok 2021 przypadnie 2 607 tys. zł tego kosztu.
Poniżej zaprezentowano koszt Programu Motywacyjnego IV oraz wartość kapitału z tytułu tego
programu na kolejne daty bilansowe.
Wartość kapitału i koszt programów
motywacyjnych
Rok zakończony
31 grudnia 2021 r.
Rok zakończony
31 grudnia 2020 r.
Kapitał z tytułu
Programu Motywacyjnego IV
2 607 tys. zł
0 tys. zł
Koszt Programu Motywacyjnego IV
2 607 tys. zł
0 tys. zł
W Spółce w okresie sprawozdawczym nie funkcjonowały programy akcji pracowniczych, wobec czego
nie funkcjonowały również systemy kontroli w tym zakresie.
8. Informacja dotycząca polityki różnorodności
Grupa Alumetal nie opracowała polityki różnorodności w odniesieniu do członków organów
zarządzających i nadzorujących Spółki z uwagi na stabilny skład organów i niewielką liczbę kluczowych
stanowisk menedżerskich.
Pomimo braku sformalizowanej polityki, Grupa Alumetal stara się stosować zasady dotyczące
różnorodności, czego przykładem jest zróżnicowanie osób pełniących funkcje w Zarządzie i Radzie
Nadzorczej Spółki i Grupy Alumetal pod względem wieku, wykształcenia, doświadczenia zawodowego
oraz płci. W odniesieniu do Zarządu, Spółka spełnia zasadę różnorodności na poziomie 33,3% dotyczącą
zróżnicowania płci.
9. Zbiory zasad dobrych praktyk i ładu korporacyjnego
A. Dobre praktyki
W okresie sprawozdawczym do dnia 30 czerwca 2021 roku obowiązywał Spółkę zbiór zasad ładu
korporacyjnego pod nazwą „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” („Dobre Praktyki
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
29
2016”), stanowiący załącznik do Uchwały nr 26/1413/2015 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 13 października 2015 roku. Od dnia 1 lipca 2021 roku Spółkę
zaczął obowiązywać nowy zbiór zasad ładu korporacyjnego pod nazwą „Dobre Praktyki Spółek
Notowanych na GPW 2021” („Dobre Praktyki 2021”), który jest dostępny na stronie Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. pod adresem: https://www.gpw.pl/dobre-praktyki2021. Informacja
o stanie stosowania Dobrych Praktyk 2021 przez Spółkę jest dostępna na jej stronie internetowej pod
adresem: http://alumetal.pl/relacje-inwestorskie/lad-korporacyjny.
Zgodnie z opublikowanym przez Spółkę raportem EBI 1/2021 z dnia 20 lipca 2021 roku dotyczącym
Informacji o stanie stosowania Dobrych Praktyk 2021, Spółka nie stosuje 17 z wszystkich 66 zasad
Dobrych Praktyk 2021, które przedstawiono poniżej:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu
i zagadnienia zrównoważonego rozwoju oraz
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań
mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania
praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Aktualna strategia Grupy Alumetal na lata 2018-2022 opracowana i ogłoszona w 2018 roku nie zawiera
kompleksowego ujęcia tematyki ESG, niemniej jednak w przyszłości, w trakcie opracowywania strategii
na kolejne lata Spółka rozważy możliwość ujęcia tematyki ESG.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej
strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz
postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych.
Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Spółka w przyjętej strategii na lata 2018-2022 zaprezentowała jedynie kluczowe mierzalne cele jakie
ma zamiar zrealizować, a więc ilość sprzedaży i średnią dynamikę przyrostu EBITDA. Pozostałe elementy
sugerowane w tej zasadzie albo mają charakter wrażliwy biznesowo lub stanowiący know-how Spółki,
albo nie zostały zdefiniowane lub skwantyfikowane. Niemniej jednak w przyszłości w trakcie
opracowywania strategii na kolejne lata, Spółka rozważy możliwość ujęcia i ujawnienia tematyki
wynikającej z tej zasady w szerszym stopniu.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy
uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Zagadnienia ujęte w tej zasadzie albo mają charakter wrażliwy biznesowo albo stanowiący know-how
Spółki, dlatego też nie będą publicznie prezentowane mimo tego, iż cała działalność Grupy Alumetal
polegająca na recyklingu surowców złomowych bardzo dobrze wpisuje się w założenia funkcjonowania
gospodarki w obiegu zamkniętym.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem
(z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz
przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym
zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane
jest doprowadzenie do równości.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
30
Aktualna strategia Grupy Alumetal na lata 2018-2022 opracowana i ogłoszona w 2018 roku nie zawiera
elementów wskazanych w tej zasadzie, niemniej jednak w przyszłości w trakcie opracowywania
strategii na kolejne lata Spółka rozważy możliwość ich ujęcia a następnie publikacji na stronie
internetowej.
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą
odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele
i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania
realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia
różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż
30%.
Spółka nie przewiduje formalnego przyjęcia polityki różnorodności wobec Zarządu oraz Rady
Nadzorczej Spółki, gdyż w doborze jej członków głównymi kryteriami pozostają wiedza, doświadczenie,
cechy osobowościowe i wykształcenie, a nie np. wiek czy też płeć.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki
powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających
różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości
określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce
różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Spółka nie przewiduje formalnego przyjęcia polityki różnorodności wobec wyboru Zarządu oraz Rady
Nadzorczej Spółki, gdyż w doborze jej członków głównymi kryteriami branymi pod uwagę pozostają
wiedza, doświadczenie, cechy osobowościowe i wykształcenie, a nie np. wiek czy też płeć.
2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady
nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
W związku z brakiem stosowania zasady 2.1., sprawozdanie Rady Nadzorczej Spółki nie będzie zawierać
elementów związanych z realizacją polityki różnorodności w odniesieniu do Zarządu oraz Rady
Nadzorczej.
3.1. Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz
nadzoru zgodności działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu
wewnętrznego, odpowiednie do wielkości spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działalności, za
działanie których odpowiada zarząd.
Spółka ze względu na jednorodność biznesu, płaską strukturę organizacyjną i rozwinięte procedury
weryfikacji danych ekonomicznych nie decyduje się na wdrożenie audytu wewnętrznego w Grupie
Alumetal. Spółka korzysta natomiast z usług audytowych realizowanych przez wyspecjalizowane
podmioty zewnętrzne w tych obszarach, które członkowie władz Spółki definiują jako istotne.
Jednocześnie Spółka będzie rozważać i nie wyklucza uruchomienia funkcji audytu wewnętrznego
w pełnym zakresie w przyszłości. Spółka posiada natomiast skuteczne systemy kontroli wewnętrznej,
zarządzania ryzykiem oraz compliance.
3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych
systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej
działalności.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
31
Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na brak wyodrębnienia funkcji audytu wewnętrznego oraz
jednostki zarządzania ryzykiem. Spółka posiada natomiast wyodrębnione stanowisko w obszarze
systemu compliance.
3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego
kierującego funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi
międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach,
w których nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada
nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba
powołania takiej osoby.
Spółka ze względu na jednorodność biznesu, płaską strukturę organizacyjną i rozwinięte procedury
weryfikacji danych ekonomicznych nie decyduje się na powołanie audytora wewnętrznego w Grupie
Alumetal. Spółka korzysta natomiast z usług audytowych realizowanych przez wyspecjalizowane
podmioty zewnętrzne w tych obszarach, które członkowie władz Spółki definiują jako istotne.
Jednocześnie Spółka będzie rozważać i nie wyklucza uruchomienia funkcji audytu wewnętrznego w
pełnym zakresie w przyszłości.
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego
audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od
krótkoterminowych wyników spółki.
Spółka nie spełnia tej zasady ze względu na brak wyodrębnionej komórki audytu wewnętrznego oraz
fakt, iż wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem jest częściowo powiązane
również z krótkoterminowymi wynikami Spółki.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję
komitetu audytu.
Spółka nie spełnia tej zasady z uwagi na brak powołania audytora wewnętrznego, o którym mowa
w zasadzie 3.3.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym
znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Spółka nie spełnia tej zasady (w odniesieniu do zasad 3.4. oraz 3.6.) ze względu na brak wyodrębnienia
komórki audytu wewnętrznego w Spółce jak i w spółkach istotnych z Grupy Kapitałowej.
3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80
dokonywany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd
funkcji audytu wewnętrznego.
Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na brak wyodrębnienia komórki audytu wewnętrznego
w Spółce.
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce
oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla
przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
32
Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na potencjalne ryzyka prawne wskazywane przez sądy w
orzecznictwie oraz niewielkie zainteresowanie akcjonariuszy tą formą uczestnictwa w walnym
zgromadzeniu.
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na brak organizacji walnych zgromadzeń w formie
elektronicznej.
B. Informacja o wydatkach na wspieranie kultury, sportu, instytucji
charytatywnych, organizacji społecznych itp.
W odniesieniu do rekomendacji 1.5 Dobrych Praktyk 2021, która stanowi, że: „co najmniej raz w roku
spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury, sportu, instytucji
charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym
sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera
zestawienie tych wydatków”, Zarząd Spółki przedstawia poniższe podsumowanie oraz zestawienie
wydatków na powyższe cele za 2021 rok.
Grupa Alumetal współpracuje ze społecznościami lokalnymi w miejscowościach, w których znajdują się
siedziba Alumetal S.A., zakłady ALUMETAL Poland sp. z o.o., T+S sp. z o.o. oraz ALUMETAL Group
Hungary Kft., jak i bezpośrednio z jednostkami samorządu terytorialnego. Grupa Alumetal od wielu lat
angażuje się w projekty pomocowe na poziomie lokalnym, w głównej mierze poprzez pomoc
finansową, która kierowana jest do placówek dydaktyczno–wychowawczych, jak również niezależnych
stowarzyszeń i organizacji społecznych, instytucji kulturalnych, klubów sportowych oraz bezpośrednio
na organizację imprez kulturalnych.
Grupa wspiera finansowo lokalne przedszkola, szkoły, wspomaga budowy placów zabaw i obiektów
sportowych (głównie dla dzieci i młodzieży). W przypadku klęsk żywiołowych i szczególnych zdarzeń
losowych, Grupa Alumetal organizuje pomoc materialną poszkodowanym pracownikom i ich
rodzinom. Grupa Alumetal nie posiada polityki działalności sponsoringowej. O udzieleniu pomocy
decyduje Zarząd, rozpatrując indywidualnie każdą udzieloną formę pomocy.
Cel
Wartość wsparcia (tys. zł)
Instytucje kultury
6,6
Sport
19,5
Organizacje społeczne
2,0
Placówki oświatowe
1,8
Suma
29,9
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
33
C. System kontroli wewnętrznej i zarządzanie ryzykiem
Zarząd Spółki dominującej ponosi odpowiedzialność za system kontroli wewnętrznej całej Grupy
i jego efektywność podczas procesu sporządzania raportów okresowych oraz jednostkowych
i skonsolidowanych sprawozdań finansowych opracowywanych i publikowanych zgodnie
z Rozporządzeniem z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania
za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
członkowskim.
Nadzór nad procesem sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych realizowanym
głównie przez pion finansowy sprawuje Dyrektor Finansowy – Członek Zarządu ALUMETAL S.A.
Głównym sposobem na zapewnienie efektywnego systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania
ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych Grupy jest dbanie o adekwatność, rzetelność oraz poprawność informacji finansowych
ujętych w raportach okresowych i sprawozdaniach finansowych, a także bezpieczeństwo informacji
poufnych.
Działający system kontroli wewnętrznej Grupy i zarządzania ryzykiem w procesie sprawozdawczości
finansowej stworzony został głównie poprzez:
• funkcjonowanie w całej Grupie ustalonej i zatwierdzonej jednorodnej polityki rachunkowości;
• sprecyzowany za pomocą procedur, instrukcji i regulaminów jasny podział obowiązków
oraz organizacji i kontroli pracy w ramach procesów raportowania finansowego zawarty
m.in. w:
− Instrukcji magazynowej,
− Instrukcji zamykania okresu sprawozdawczego,
− Instrukcji rejestracji danych w zintegrowanym informatycznym systemie zarządzania,
− Instrukcji inwentaryzacyjnej,
− Regulaminie organizacyjnym,
− Procedurze opisywania i potwierdzania faktur zakupowych w Grupie Kapitałowej,
− Procedurze dot. przyjęcia, rejestracji, skanowania i archiwizacji faktur zakupu,
− Regulaminie obiegu informacji poufnych,
− Procedurach sporządzania raportów okresowych,
− Wewnętrznym regulaminie ESPI;
• zastosowanie zintegrowanego informatycznego systemu zarządzania wydatnie
ograniczającego ryzyko niespójności i nieprawidłowości zastosowanych danych (minimalizacja
ryzyka o charakterze technicznym);
• analizę wyników i raportów kontrolnych realizowaną przez wewnętrznych specjalistów Grupy
na poszczególnych etapach sporządzania raportów i wyników finansowych (minimalizacja
ryzyka o charakterze merytorycznym);
• analizę osiąganych rezultatów i wskaźników na każdym szczeblu prowadzonej działalności
poprzez komórki kontrolne, zarówno na poziomie jednostki zależnej jak i z poziomu spółki
dominującej Grupy;
• stałą współpracę z doradcami finansowo-księgowymi, podatkowymi i prawnymi pozwalającą
na prawidłowe (zgodne z zasadami księgowymi i przepisami prawa) ujęcie w sprawozdaniach
i raportach poszczególnych operacji i zdarzeń gospodarczych;
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
34
• weryfikację sprawozdań finansowych przez biegłego rewidenta.
Organem dokonującym wyboru firmy audytorskiej Spółki jest Rada Nadzorcza zgodnie
z postanowieniami „Polityki wyboru podmiotu uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań
finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej” z dnia 10 października 2017 roku oraz Procedury wyboru
podmiotu uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej
z dnia 10 października 2017 roku, która bierze pod uwagę rekomendację Komitetu Audytu w tym
zakresie.
III. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych
Niniejsze „Oświadczenie na temat informacji niefinansowych Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.”
(dalej: Oświadczenie) obejmuje informacje niefinansowe dotyczące Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
za okres od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku i zostało sporządzone o własne zasady
w oparciu o m.in. treść Komunikatu Komisji Europejskiej z dnia 5 lipca 2017 roku – Wytyczne Komisji
Europejskiej dotyczące sprawozdawczości w zakresie informacji niefinansowych (metodyka
sprawozdawczości niefinansowej) 2017/C 215/01 oraz przepisy Ustawy z 29 września 1994 roku
o rachunkowości.
Wybór i opis polityk, a także zaprezentowanych w Oświadczeniu wskaźników efektywności został
dokonany w oparciu o kryterium istotności, przy uwzględnieniu czynników wewnętrznych
i zewnętrznych dotyczących działalności Grupy Alumetal. Głównymi czynnikami branymi pod uwagę
w trakcie oceny istotności były: przemysł, w którym działa Grupa, jej profil działalności, otoczenie
rynkowe, zakres oddziaływania na społeczność lokalną i środowisko naturalne, a także oczekiwania
zidentyfikowanych interesariuszy. Dane przedstawione w Oświadczeniu będą weryfikowane
i aktualizowane w rocznych okresach sprawozdawczych i regularnie publikowane wraz z raportami
rocznymi za kolejne lata obrotowe.
Spółka zidentyfikowała potrzebę systematyzacji swoich działań w zakresie ESG i planuje je uwzględnić
w ramach przygotowania nowej strategii biznesowej na lata 2023-2027.
1. Opis Grupy i jej modelu biznesowego oraz główne parametry niefinansowe
związane z działalnością Grupy
A. Opis Grupy
Grupa Kapitałowa ALUMETAL S.A. to nowoczesny i prężnie rozwijający się producent wtórnych
i pierwotnych aluminiowych stopów odlewniczych, zaliczany do największych w Europie. Oprócz
stopów odlewniczych Grupa specjalizuje się w produkcji stopów wstępnych tzw. zapraw aluminiowych
i rozdrabniacza ziarna w postaci drutu, aluminium do odtleniania stali oraz w ramach działalności Spółki
T+S sp. z o.o. topników i soli. Odbiorcami produktów Grupy w około 80% jest przemysł motoryzacyjny,
w zdecydowanej większości w Europie.
Grupa współpracuje z wieloma koncernami motoryzacyjnymi zarówno w kraju, jak i za granicą
spełniając bardzo wysokie wymagania jakościowe tego rynku. Ścisła współpraca z klientami, przede
wszystkim z przemysłem motoryzacyjnym, owocuje ciągłym rozwojem, polepszaniem standardów
pracy i budowaniem długoterminowych partnerskich relacji. Największą wartością każdej firmy są
ludzie, dlatego do dyspozycji naszych kontrahentów pozostaje wykwalifikowany i zgrany zespół, który
łącząc długoletnie doświadczenie starszych pracowników z kreatywnością i świeżym spojrzeniem
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
35
młodszych realizuje cele Grupy, a przede wszystkim będąc blisko klienta dostosowuje się do jego
potrzeb.
Jednostką dominującą Grupy jest ALUMETAL S.A., która świadczy dla pozostałych spółek Grupy usługi
zarządzania (w tym rozwojowe i inwestycyjne, wsparcia operacyjnego oraz kontrolingowe), usługi
handlowe, usługi informatyczne, usługi kadrowo-płacowe oraz usługi finansowe i księgowe. W skład
Grupy poza ALUMETAL S.A. wchodzą następujące spółki produkcyjne: ALUMETAL Poland sp. z o.o.,
T+S sp. z o.o. i ALUMETAL Group Hungary Kft.
Głównym źródłem przychodów ze sprzedaży Grupy są stopy aluminiowe, których sprzedaż stanowiła
około 98% przychodów Grupy w 2021 roku i to właśnie ten segment decyduje o wynikach Grupy.
B. Model biznesowy Grupy i kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności
związane z jej działalnością
Aluminium jest najbardziej rozpowszechnionym pod względem zastosowania metalem nieżelaznym.
W ostatnich 40 latach produkcja i konsumpcja aluminium na świecie wzrosła ponad 4-krotnie. Dzięki
swoim unikalnym właściwościom (lekkości, trwałości, wytrzymałości, odporności na korozję oraz
dobremu przewodnictwu ciepła i energii) oraz możliwości wielokrotnego recyklingu bez utraty tych
właściwości, aluminium znajduje zastosowanie w wielu sektorach gospodarki takich jak transport,
budownictwo, energetyka, przemysł opakowaniowy czy przemysł maszynowy. Dzięki swej lekkości,
szczególnie w stosunku do stali, zapotrzebowanie na aluminium rośnie także w przemyśle
motoryzacyjnym. Konieczność zmniejszania emisji CO
2
w samochodach realizowana jest między innymi
poprzez zmniejszanie wagi pojazdów dzięki komponentom wykonanym z aluminium.
Grupa Alumetal zajmuje się produkcją aluminium wtórnego, wykorzystując pozyskane kompetencje,
nabyte doświadczenie i przewagi konkurencyjne. Aluminium wtórne powstaje w procesie recyklingu
złomu aluminiowego. Kluczową zaletą recyklingu aluminium jest fakt, że do wyprodukowania
pełnowartościowego surowca – wtórnego aluminium potrzebne jest tylko 5% energii niezbędnej do
produkcji aluminium pierwotnego, z czym wiąże się odpowiednio mniejsza emisja CO
2
do atmosfery.
W związku ze spadającym poziomem produkcji aluminium pierwotnego na terenie Unii Europejskiej
(ze względu na zbyt wysokie koszty energii i koszty ochrony środowiska), wzrasta udział wtórnego
aluminium w całkowitej produkcji aluminium w UE. Produkcja wtórnego aluminium staje się jedyną
alternatywą zmniejszającą uzależnienie UE od importu aluminium pierwotnego spoza UE.
Surowce wtórne używane w procesie recyklingu to głównie aluminiowy złom poprodukcyjny jak np.
wióry czy odpady z produkcji blach lub profili oraz złom poamortyzacyjny np. odlewy, profile z rozbiórki
budynków, felgi, zużyte puszki po napojach, folie, itp.
Proces recyklingu, któremu poddawany są aluminiowe surowce złomowe, nie wpływa negatywnie na
jakość i właściwości otrzymywanego aluminium, pozwala natomiast wytwarzać pełnowartościowe
produkty aluminiowe, a samo aluminium z uwagi na swoje cechy może być wielokrotnie przetwarzane
bez utraty jego właściwości i jakości.
Proces produkcji aluminium wtórnego, w zależności od gatunku surowców, dzieli się na następujące
fazy:
• przygotowanie złomu obejmujące identyfikację zanieczyszczeń, oddzielenie zanieczyszczeń
wraz ewentualnym dalszym przygotowaniem surowca,
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
36
• topienie surowców wraz z ewentualnym uzupełnieniem składu chemicznego, a następnie
odlewanie.
Jednym z głównych odbiorców aluminium wtórnego w Europie jest przemysł motoryzacyjny. Grupa
Alumetal dostarcza około 80% swojej produkcji do tego przemysłu. Odbiorcami są wiodący producenci
samochodów i części samochodowych w Europie o bardzo dużym potencjale produkcyjnym i
najwyższych normach jakościowych. Oprócz klientów z przemysłu motoryzacyjnego Grupa Alumetal
dostarcza produkty także do klientów z branż budowlanej, AGD, przemysłu maszynowego, przemysłu
aluminiowego wytwarzającego wyroby w ramach procesu obróbki plastycznej (np. walcowanie,
wyciskanie) oraz hutnictwa stali. Coraz większą grupę klientów stanowią odbiorcy stopów wstępnych,
którzy reprezentują szeroką gamę producentów półproduktów aluminiowych - od branży budowlanej
(np. profile), poprzez motoryzację (np. blachy karoserii samochodów), po przemysł spożywczy (np.
blachy do produkcji puszek lub folie spożywcze).
W ostatnich kilkunastu latach postępuje relokacja produkcji pojazdów samochodowych i ich
komponentów z państw Europy Zachodniej do krajów CEE5 (Polska, Czechy, Słowacja, Węgry i
Rumunia). Systematycznie rośnie znaczenie tego regionu w europejskim przemyśle motoryzacyjnym.
Zgodnie z danymi OICA w 2021 roku udział produkcji pojazdów samochodowych w krajach CEE5 wzrósł
do 25,7% całkowitej produkcji pojazdów w Unii Europejskiej i Wielkiej Brytanii. Po raz pierwszy w
historii region CEE5 wyprodukował więcej pojazdów samochodowych niż Niemcy. Proces relokacji
przemysłu motoryzacyjnego nadal trwa, zjawisko to sprzyja wzrostowi ilościowej sprzedaży i
rozwojowi Grupy Alumetal.
W okresie ostatnich dwudziestu lat Grupa wielokrotnie zwiększyła skalę procesu profesjonalnego
przerobu złomów aluminiowych i produkcji aluminiowych stopów odlewniczych. Ten dynamiczny
rozwój był możliwy dzięki systematycznemu wzrostowi zdolności produkcyjnych Grupy Alumetal,
realizowanemu poprzez budowę, rozbudowę lub modernizację kolejnych zakładów produkcyjnych
Grupy w Polsce (Kęty, Gorzyce, Nowa Sól) oraz na Węgrzech (Komarom). Głównymi niefinansowymi
efektami tej działalności są:
a) systematyczny wzrost skali profesjonalnego i proekologicznego przetwarzania odpadów
aluminiowych (surowców złomowych),
b) stabilne miejsca pracy w Grupie Alumetal.
Zmiany w tych obszarach w ostatnich 8 latach zostały zobrazowane na poniższych wykresach.
Zmniejszenie obu parametrów w latach 2019-2020 roku wynikało głównie z pogorszenia koniunktury
w przemyśle motoryzacyjnymi w konsekwencji zmniejszenia produkcji i sprzedaży oraz z kontynuacji
procesu optymalizacji operacyjnej w Grupie Alumetal. W 2020 roku dodatkowym negatywnym
czynnikiem okazała się pandemia koronawirusa, która spowodowała masowe przestoje produkcyjne w
przemyśle samochodowymi w Europie, co nie pozostało bez wpływu na skalę działania Grupy i jej
potrzeby w zakresie poziomu zatrudnienia w 2020 roku. Stopniowa poprawa sytuacji rynkowej w 2021
roku i dynamiczny wzrost sprzedaży Grupy Alumetal spowodowały ponowny wzrost obu parametrów
w minionym roku.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
37
*
wg stanu na koniec okresu
Należy podkreślić, iż Grupa Alumetal przetwarza surowce złomowe zgodnie z regulacjami dotyczącymi
ochrony środowiska oraz zgodnie z wymogami tzw. najlepszych dostępnych technologii (Best Available
Technology – BAT).
W okresie ostatnich dwóch dekad Grupa zrealizowała wiele przedsięwzięć inwestycyjnych
o charakterze rozwojowym, modernizacyjnym i proekologicznym, a część z nich została sfinansowana
w ramach pomocy publicznej, w tym dotacji unijnych (kilka z nich w ramach programów
proekologicznych).
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
179 194
188 021
180 611
201 927
219 158
212 333
187 292
235 629
Ilość zagospodarowanych surowców złomowych
w latach 2014-2021 (t)
0
100
200
300
400
500
600
700
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
542
566
659
699
686
631
594
631
Ilość pracowników zatrudnionych w Grupie Alumetal
w latach 2014-2021 (osoby)*
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
38
2. Polityki stosowane w odniesieniu do zagadnień społecznych,
pracowniczych, środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka
oraz przeciwdziałania korupcji wraz z opisem ryzyk i zarządzania nimi
A. Zagadnienia społeczne
Grupa Alumetal aktywnie wspiera społeczności lokalne m.in. poprzez podejmowanie inicjatyw
społecznych w takich obszarach jak edukacja, kultura oraz aktywność sportowa. Współpraca ze
społecznością lokalną jak i bezpośrednio z samorządami terytorialnymi jest ważnym elementem
funkcjonowania wszystkich zakładów Grupy. Dobre relacje z otoczeniem przyczyniają się do
budowania wzajemnego zaufania w relacjach spółka – społeczność lokalna oraz do podejmowania
wspólnych inicjatyw. Grupa Alumetal od wielu lat angażuje się w liczne projekty pomocowe na
poziomie lokalnym, w głównej mierze poprzez udzielaną pomoc finansową. O przyznaniu pomocy
decyduje kolegialnie Zarząd, rozpatrując indywidualnie każdy wniosek lub prośbę o dofinansowanie.
W latach 2016-2021 przyznano taką formę pomocy m.in. następującym instytucjom i organizacjom:
▪ jednostkom oświatowym w postaci przedszkoli, szkół podstawowych i gimnazjalnych;
▪ domom kultury;
▪ klubom sportowym;
▪ ośrodkom pomocy społecznej;
▪ fundacjom, stowarzyszeniom i parafiom działającym w obszarze zlokalizowania
poszczególnych zakładów produkcyjnych Grupy.
W okresie sprawozdawczym Grupa nie posiadała sformalizowanej polityki w odniesieniu do zagadnień
społecznych.
W ramach zagadnień społecznych nie zidentyfikowano istotnych ryzyk mających wpływ na działalność
Grupy Alumetal.
B. Zagadnienia pracownicze
B.1. Polityka Personalna – wzajemny szacunek, zaufanie i dobre relacje
Celem polityki personalnej Grupy Alumetal jest zapewnienie dobrego i bezpiecznego miejsca pracy,
w którym każdy z pracowników ma dostęp do wszystkich narzędzi potrzebnych do jak najlepszego
wykonywania swoich obowiązków. Grupa Alumetal nastawia się na tworzenie dobrych wzajemnych
relacji, docenianie pracowników, zachęcanie ich do zdobywania wiedzy i rozwoju oraz wnoszenia
wkładu w ciągłe doskonalenie – działalności Grupy.
Grupa Alumetal opiera się na przekonaniu, że odpowiednie zachowanie w kontaktach pomiędzy
pracownikami, przejawiające się wzajemnym szacunkiem i zaufaniem oraz otwartością, zapewnia nie
tylko odpowiednią komunikację, dobrą atmosferę, ale ma również istotny wpływ na wizerunek całej
Grupy Alumetal.
Polityka personalna w Grupie Alumetal opiera sią na następujących zasadach:
▪ traktowanie pracowników w sposób sprawiedliwy, jednakowy i z szacunkiem, w oparciu o
wzajemne zaufanie,
▪ wzmacnianie dobrych relacji pomiędzy pracownikami oraz równego traktowania, traktując ten
element jako fundament rozwoju firmy,
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
39
▪ podejmowanie wszelkich decyzji dotyczących pracowników w sposób obiektywny,
z uwzględnieniem wiedzy o ich osiągnięciach, kompetencjach i postawach,
▪ docenianie inicjatywy i kreatywności,
▪ otwartość organizacji na zmiany,
▪ dbanie o rozwój pracownika.
B.2. Polityka rekrutacji
Grupa Alumetal kładzie nacisk na zatrudnienie długookresowe i traktuje pracowników jako
strategiczną wartość organizacji, w którą należy inwestować.
Poszukiwane są, w miarę potrzeb, osoby nastawione na współpracę, konsekwentne w działaniu,
zorientowane na rozwój, dążące do osiągania wysokiej jakości realizowanych zadań.
W związku z tym, że Grupa Alumetal inwestuje w pracowników długoterminowo, ceni ich
doświadczenie i zaangażowanie, każdorazowo przy uruchomieniu nowej rekrutacji promowany jest
awans wewnętrzny. Rekrutacja zewnętrzna prowadzona jest wówczas, kiedy wśród dotychczasowej
kadry nie ma osób spełniających wymagania stanowiskowe.
Celem działań rekrutacyjnych jest obsadzenie poszczególnych stanowisk pracy w sposób umożliwiający
efektywną realizację przypisanych do nich zadań, a także pozyskanie pracowników z kompetencjami,
które pomogą rozwijać organizację.
Polityka rekrutacyjna prowadzona jest w sposób transparentny i pozbawiony dyskryminacji. Proces
zapewnia równe szanse uczestnikom oraz obiektywizm oceny kandydatów poprzez zastosowanie
odpowiednich narzędzi wyboru, dopasowanych do stanowiska.
B.3. Struktura zatrudnienia
Na dzień 31 grudnia 2021 roku w Grupie zatrudnionych na podstawie umowy o pracę było 631
pracowników, co stanowi 100% wszystkich stanowisk pracy (podobnie jak w roku 2020).
Stan zatrudnienia w Grupie Alumetal
w podziale na spółki (osoby)
Spółka
31.12.2021
31.12.2020
Alumetal S.A.
54
54
Alumetal Poland sp. z o.o.
463
427
T+S sp. z o.o.
17*
15**
Alumetal Group Hungary Kft.
105
105
Suma
631
594
* z tego 8 osób zatrudnionych jednocześnie na część etatu w Alumetal S.A. lub w Alumetal Poland sp. z o.o.
** z tego 7 osób zatrudnionych jednocześnie na część etatu w Alumetal S.A. lub w Alumetal Poland sp. z o.o.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
40
Stan zatrudnienia w Grupie Alumetal
w podziale na płeć
Płeć
31.12.2021
31.12.2020
Kobiety
70
69
Mężczyźni
561
525
Suma
631
594
Stan zatrudnienia w Grupie Alumetal
w podziale na rodzaj wykonywanej pracy
Rodzaj stanowiska
31.12.2021
31.12.2020
Pracownicy umysłowi
135
133
Pracownicy fizyczni
496
461
Suma
631
594
Stan zatrudnienia w Grupie Alumetal na
stanowiskach umysłowych w podziale na płeć
Stanowiska umysłowe w podziale
na płeć
31.12.2021
31.12.2020
Pracownicy umysłowi – kobiety
64
63
Pracownicy umysłowi – mężczyźni
71
70
Suma
135
133
Stan zatrudnienia kadry kierowniczej i zarządczej
w Grupie Alumetal w podziale na płeć
Płeć kadry kierowniczej i zarządczej
31.12.2021
31.12.2020
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
41
Kobiety
9
9
Mężczyźni
37
38
Suma
46
47
Na dzień 31 grudnia 2021 roku 89% wszystkich pracowników Grupy stanowili mężczyźni
w stosunku do 11% kobiet, co wynika przede wszystkim z charakteru prowadzonej działalności
biznesowej (relatywnie trudne warunki pracy na stanowiskach fizycznych charakterystyczne dla
przemysłu odlewniczego).
B.4. Rozwój i szkolenia
W Grupie Alumetal polityka szkoleniowa realizowana jest w sposób planowy. Szkolenia odbywają się
na podstawie corocznego planu szkoleń z uwzględnieniem potrzeb bieżących i rozwojowych.
Pracownicy Grupy biorą udział w:
▪ szkoleniu adaptacyjnym - częścią programu jest jednodniowe szkolenie adaptacyjne, podczas
którego starsi stażem pracownicy dzielą się wiedzą na tematy związane z funkcjonowaniem
i pracą w Grupie. Pracownik otrzymuje istotne informacje dotyczące spraw pracowniczych,
poznaje obowiązujące zasady i regulaminy, stosowane systemy oraz podstawy technologii;
▪ projektach ogólnofirmowych – w postaci np. szkoleń dotyczących komunikacji i obsługi klienta
czy umiejętności zarządzania;
▪ indywidualnych szkoleniach specjalistycznych – w postaci np. szkoleń dotyczących zarządzania
projektami, finansów oraz zagadnień wynikających z wymogów prawa np. prawa pracy;
▪ szkoleniach komputerowych – w postaci szkoleń dotyczących aplikacji niezbędnych do pracy
w określonych działach;
▪ szkoleniach językowych;
▪ szkoleniach podnoszących kwalifikacje i uprawnienia pracowników produkcyjnych.
B.5. Bezpieczeństwo i zdrowie pracowników
Zdrowie i bezpieczeństwo pracowników oraz zapewnienie dobrych warunków pracy to jeden
z priorytetów w Grupie Alumetal. Realizacja tego celu opiera się na działaniach wynikających
z przepisów prawa, ale także poprzez dodatkowe szkolenia i uświadamianie pracowników, że każdy
jest odpowiedzialny za bezpieczeństwo zarówno swoje, jak i współpracowników, co ma eliminować
potencjalne zagrożenia w miejscu pracy.
W Grupie podejmowane są działania, zarówno jednorazowe jak i długofalowe, w celu zapewnienia
bezpiecznej pracy. Grupa dokłada wszelkich starań, aby wykraczać poza minimum spełniania
aktualnych wymagań prawnych dotyczących bezpieczeństwa pracy i prowadzi wiele działań nie tylko
z zakresu zapewnienia stosownych narzędzi, ale również systematycznego podnoszenia świadomości
wszystkich pracowników w tym zakresie. Identyfikowane są zagrożenia na poszczególnych
stanowiskach pracy i określone są ryzyka zawodowe.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
42
Grupa kładzie duży nacisk na bezpieczeństwo i higienę pracy własnych pracowników oraz firm
zewnętrznych wykonujących prace na terenie jej zakładów. Dąży do stałego zapewnienia zdrowych
i bezpiecznych warunków pracy we wszystkich zakładach oraz podejmuje działania prewencyjne w tym
zakresie. W Grupie w obszarze bezpieczeństwa i higieny pracy funkcjonuje system zarządzania wg
normy ISO 45001:2018.
We wrześniu 2021 roku Alumetal S.A. i Alumetal Poland sp. z o.o. z zakładami w Kętach, Gorzycach
i Nowej Soli przeszły pozytywnie audyty systemu zarządzania wg normy ISO 45001:2018.
W 2021 roku w Grupie Alumetal wypadkom uległo 9 pracowników. Wszystkie wypadki które miały
miejsce na terenie zakładów Grupy Alumetal zostały zakwalifikowane jako lekkie.
Ilość wypadków przy pracy w Grupie Alumetal
Rodzaj wypadku
2021
2020
Wypadek lekki
9
6
Wypadek ciężki
0
0
Łącznie w 2021 roku przeprowadzono szkolenia (zarówno obowiązkowe – wstępne i okresowe,
jak i doskonalące) dla kilkuset pracowników Grupy Alumetal. Przeszkolono też kilkadziesiąt osób
z podmiotów zewnętrznych, wykonujących prace remontowe lub inne usługi na terenie zakładów
Grupy. Prowadzone działania miały na celu zwiększenie bezpieczeństwa i poprawę warunków pracy
pracowników.
B.6. Ryzyka zidentyfikowane w zakresie zagadnień pracowniczych i sposoby jego mitygacji
Wśród ryzyk zidentyfikowanych w Grupie Alumetal w zakresie zagadnień pracowniczych należy
wymienić:
• ryzyko braku zasobów kadrowych związane z sytuacją rynkową w postaci niskiego bezrobocia
oraz dobrej kondycji gospodarczej zarówno w Polsce jak i w obszarze całej Europy;
• ryzyko odejścia wykwalifikowanej kadry kierowniczej legitymującej się specjalistyczną wiedzą
oraz dużym doświadczeniem zawodowym;
• ryzyko wypadków przy pracy, a co za tym idzie potencjalna odpowiedzialność
odszkodowawcza po stronie Grupy Alumetal;
• ryzyko wystąpienia chorób zawodowych w związku z istnieniem stanowisk pracy narażonych
na czynniki szkodliwe i uciążliwe, co może być związane z dodatkowymi kosztami po stronie
Grupy.
Sposoby zarządzania zidentyfikowanymi ryzykami:
• organizacja dni otwartych w poszczególnych zakładach produkcyjnych Grupy;
• organizacja dni bezpieczeństwa dla pracowników w poszczególnych zakładach;
• współpraca ze szkołami wyższymi, średnimi i zawodowymi o profilu kształcenia związanym
z metalurgią metali lekkich;
• uczestnictwo Grupy w targach pracy;
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
43
• funkcjonowanie programów motywacyjnych dla pracowników;
• możliwość awansu dla wyróżniających się pracowników oraz dbałość o dobre warunki pracy;
• systematyczny rozwój i prowadzone inwestycje w nowoczesne technologie;
• inwestycje i modernizacje z zakresu bezpieczeństwa i higieny pracy;
• systematyczne szkolenia z zakresu BHP dla wszystkich pracowników Grupy Alumetal
podnoszące świadomość w tym zakresie;
• realizacja inicjatyw nastawionych na budowanie kultury bezpieczeństwa w Grupie Alumetal;
• zapewnianie coraz to lepszych rozwiązań, narzędzi z zakresu środków ochrony osobistej
pracowników;
• istotna i aktywna rola specjalistów ds. bhp w poszczególnych zakładach Grupy.
C. Poszanowanie praw człowieka i przeciwdziałanie korupcji
Grupa Alumetal od lat prowadzi działalność biznesową z poszanowaniem praw człowieka oraz jego
godności, w szczególności praw obywatelskich, politycznych, ekonomicznych, socjalnych, religijnych
i kulturowych. W celu sformalizowania obowiązujących w Grupie reguł i zwyczajów wprowadzono
Kodeks Etyki Grupy ALUMETAL, w świetle którego pracownicy powinni być traktowani w jednakowy
sposób bez względu na ich rasę, narodowość, wyznawaną religię, płeć, wiek, orientację seksualną,
stopień sprawności czy poglądy polityczne. Dodatkowo w zakresie związanym z poszanowaniem praw
człowieka i przeciwdziałaniem korupcji w Grupie Alumetal funkcjonują Polityka antykorupcyjna
i Polityka antymobbingowa.
W ramach Polityki antykorupcyjnej zostały określone jednolite zasady postępowania w razie
stwierdzenia działań korupcyjnych lub innych nadużyć gospodarczych. Celem tej polityki jest
zapobieganie i przeciwdziałanie zachowaniom korupcyjnym lub innym nadużyciom gospodarczym
podejmowanym na szkodę Grupy, jak również zapewnienie transparentności działań Grupy Alumetal
względem jej partnerów biznesowych. Zgodnie z postanowieniami Polityki antykorupcyjnej,
pracownicy mają możliwość zgłaszania wszelkich przypadków działań związanych z korupcją lub innych
nadużyć gospodarczych z zachowaniem zasad anonimowości.
Polityka antymobbingowa zawiera zasady związane z zapobieganiem mobbingowi w miejscu pracy
m.in. poprzez wspieranie działań sprzyjających budowaniu pozytywnych relacji pomiędzy
pracownikami w ramach Grupy oraz szkolenie pracowników z zakresu problematyki mobbingu. Celem
wdrożenia niniejszej polityki jest przeciwdziałanie mobbingowi m.in. poprzez nieakceptowanie
wszelkich przejawów zachowań z nim związanych. Zakres ww. polityki obejmuje tryb zgłaszania
przypadków noszących znamiona mobbingu przez pracowników, które są następnie rozpatrywane
w ramach tworzonych komisji antymobbingowych. Efektem prac komisji jest stosowny protokół
zawierający wszystkie ustalenia poczynione w toku prac, w tym ocenę zasadności zgłoszenia oraz
wnioski i ewentualne rekomendacje celem podjęcia działań zmierzających do wyeliminowania
stwierdzonych nieprawidłowości i przeciwdziałania im w przyszłości. Dodatkowo, w celu zapewnienia
pracownikom anonimowych kanałów zgłaszania nieprawidłowości, na poziomie Grupy funkcjonuje
,,Procedura anonimowego zgłaszania naruszeń w Grupie ALUMETAL”.
Opis zidentyfikowanych ryzyk w zakresie poszanowania praw człowieka oraz korupcji:
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
44
• ryzyko odpowiedzialności odszkodowawczej w przypadku naruszenia praw człowieka w tym
stwierdzonego przez uprawnione organy państwowe mobbingu;
• ryzyko utraty wizerunku w związku z działaniami korupcyjnymi podejmowanymi przez
pracowników;
• ryzyko szkód majątkowych w przypadku stwierdzenia działań korupcyjnych pracowników.
Sposoby zarządzania zidentyfikowanymi ryzykami:
• wdrożenie Polityki antymobbingowej mającej na celu skuteczne przeciwdziałanie naruszaniu
praw człowieka;
• całkowity brak akceptacji przez kadrę kierowniczą i zarządczą Grupy zachowań związanych
z naruszaniem praw człowieka;
• krzewienie kultury poszanowania praw człowieka wśród wszystkich pracowników Grupy;
• wdrożenie Polityki antykorupcyjnej mającej na celu skuteczne przeciwdziałanie zachowaniom
związanym z korupcją;
• funkcjonowanie systemu kontroli i akceptacji realizowanych transakcji i procesów na
wszystkich szczeblach organizacji w Grupie.
D. Środowisko naturalne
Środowisko naturalne i jego zasoby oraz wpływ funkcjonowania zakładów na otoczenie jest
dla Grupy Alumetal sprawą bardzo ważną i nie wynika tylko z wypełniania wymagań prawnych. Polityka
środowiskowa Grupy ukierunkowana jest na czystą produkcję, rozumianą jako dążenie
do zmniejszania zużycia zasobów, ograniczania emisji oraz skutecznego zapobiegania awariom.
We wrześniu 2021 roku wszystkie trzy zakłady Alumetal Poland sp. z o.o. oraz Alumetal S.A., jako spółka
zarządzająca, przeszły z wynikiem pozytywnym audyt wg normy ISO 14001:2015. Ponadto w grudniu
2021 roku udało się pozytywnie wdrożyć certyfikację systemu zarządzania wg w/w normy w spółce
Alumetal Group Hungary Kft.
Ze względu na charakter prowadzonej działalności zakłady Grupy Alumetal podlegają przepisom
ustawy Prawo ochrony środowiska, Ustawy o odpadach oraz innym przepisom prawa z zakresu
ochrony środowiska. Każdy z zakładów produkcyjnych funkcjonuje zgodnie z posiadanymi,
indywidualnie dla każdej lokalizacji, Pozwoleniami Zintegrowanymi, które określają rygorystyczne
wymagania dotyczące konieczności prowadzenia działalności z wykorzystaniem BAT (Best Available
Technology) oraz narzucają stosowne limity dla zakładów w odniesieniu do oddziaływania na
środowisko naturalne. W Grupie funkcjonuje od kilkunastu lat system zarządzania ochroną środowiska
zgodny z normą ISO 14001.
Zmniejszenie zużycia zasobów naturalnych realizowane jest poprzez wykorzystywanie pozyskiwanych
z rynku odpadów w postaci złomów aluminiowych. Około 90% surowców wykorzystywanych do
produkcji to surowce złomowe, poddawane zaawansowanemu technologicznie procesowi recyklingu.
W Grupie prowadzone są prace związane z optymalizacją procesu produkcyjnego poprzez
wykorzystywanie innych rodzajów surowców złomowych, przy jednoczesnym obniżeniu zużycia gazu
czy energii elektrycznej.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
45
Spółki wywiązały się z terminowym złożeniem sprawozdań i zapłatą wyliczonych opłat za korzystanie
ze środowiska naturalnego. Zrealizowały też wymagane pomiary i analizy jakości środowiska. Wyniki
badań i pomiarów dokonanych przez akredytowane laboratorium potwierdziły, że dotrzymywane są
wymagania przepisów prawa, w tym udzielonych Pozwoleń Zintegrowanych.
Przeprowadzone kontrole przez organy państwowe (WIOŚ i węgierski Instytut Katastrof) nie stwierdziły
żadnych istotnych nieprawidłowości, nie zostały nałożone żadne kary finansowe lub inne sankcje za
nieprzestrzeganie prawa i regulacji środowiskowych.
Gospodarka odpadami wytworzonymi w zakładach Grupy Alumetal odbywa się zgodnie z przepisami
unijnymi i krajowymi, zapewniającymi bezpieczeństwo dla środowiska. Odpady są pozyskiwane
i zarządzane selektywnie. Prowadzona jest ilościowa i jakościowa ewidencja odpadów w dedykowanej
bazie o odpadach BDO. Odpady niezagospodarowane we własnym zakresie przekazywane są
podmiotom posiadającym wymagane zezwolenia. Grupa funkcjonuje w ramach limitów
dopuszczonych w Pozwoleniach Zintegrowanych.
W okresie sprawozdawczym do Spółki nie wpłynęła żadna skarga strony zainteresowanej dotycząca
ponadnormatywnego korzystania ze środowiska.
W okresie sprawozdawczym zakłady Alumetal Poland sp. z o.o. przeszły pozytywnie tzw. audyt
recyklera wynikający ze zmiany Ustawy o gospodarce opakowaniami i odpadami opakowaniowymi.
W zakładach Grupy Alumetal prowadzona jest prawidłowa gospodarka odpadami zgodnie
z obowiązującym wymaganiami prawnymi oraz uzyskanymi stosownymi pozwoleniami. Zakłady
produkcyjne w Polsce zgodnie z Ustawą o odpadach dostosowały się do wymogu prowadzenia
ewidencji i gospodarki odpadów w systemie BDO.
Pozyskiwane odpady metali i związków metali poddawane są w urządzeniach i instalacjach procesowi
odzysku, dzięki czemu mogą być one ponownie wykorzystane z korzyścią dla środowiska naturalnego.
Opis zidentyfikowanych ryzyk w zakresie środowiska naturalnego:
• ryzyko zmiany obowiązujących przepisów prawa w tym zaostrzenie wymogów związanych
z ochroną środowiska co może się wiązać z koniecznością poniesienia kosztów dostosowania
Grupy Alumetal i przeprowadzenia niezbędnych inwestycji w tym zakresie;
• ryzyko niespodziewanych zdarzeń związanych z wystąpieniem zagrożenia zanieczyszczenia lub
zanieczyszczeniem środowiska naturalnego w efekcie prowadzonej działalności biznesowej
przez zakłady Grupy (awarie, działanie siły wyższej).
Sposoby zarządzania zidentyfikowanymi ryzykami:
• stały monitoring zmieniających się przepisów prawa w tym procesów legislacyjnych na
wczesnym etapie w obszarze ochrony środowiska celem zaplanowania procesu dostosowania
i wpływu na działalność Grupy;
• funkcjonowanie Systemu zarządzania ochroną środowiska zgodnie z normą ISO 14001;
• inwestowanie w nowoczesne technologie z zakresu ochrony środowiska naturalnego, w tym
m.in. projekt rozpoczęcia budowy farmy fotowoltaicznej w zakładzie w Kętach;
• ciągła kontrola poziomu oddziaływania poszczególnych zakładów produkcyjnych Grupy na
środowisko naturalne.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
46
3. Informacja dotycząca działalności zrównoważonej środowiskowo -
zgodność z Taksonomią Unii Europejskiej
Grupa Alumetal prezentuje poniżej wskaźniki dotyczące działalności zrównoważonej środowisko
wynikające z Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2020/852 z dnia 18 czerwca 2020
roku w sprawie ustanowienia ram ułatwiających zrównoważone inwestycje.
Zgodnie z treścią Rozporządzenia delegowanego Komisji Europejskiej 2021/2178, które uzupełnia
Rozporządzenie 2020/852, Grupa Alumetal ujawnia za 2021 rok odsetek:
• obrotu,
• nakładów inwestycyjnych (CAPEX),
• wydatków operacyjnych (OPEX),
dotyczących działalności gospodarczej kwalifikującej się do systematyki, bez weryfikacji technicznych
kryteriów kwalifikacji. Powyższe powoduje, że ujawnienia prezentowane są w sposób uproszczony, tj.
bez ustalenia, jaki odsetek ww. kategorii jest związany z działalnością zrównoważoną środowiskowo.
Zasady rachunkowości
Grupa Alumetal informuje, że dane ujawnione poniżej zostały sporządzone po raz pierwszy, opierają
się na własnych szacunkach, nie były audytowane oraz zostały przygotowane zgodnie z najlepszą
wiedzą.
W celu prezentacji odsetka obrotu, nakładów inwestycyjnych (CAPEX) i wydatków operacyjnych
(OPEX), które kwalifikują się do systematyki, Grupa Alumetal zastosowała poniższe zasady:
• w celu obliczenia odsetka obrotu podstawę stanowiły całkowite skonsolidowane przychody
Grupy Alumetal za 2021 rok ujawnione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
w pozycji „Przychody z umów z klientami” zaprezentowane w nocie 12.1. W liczniku przyjęto
przychody z działalności kwalifikującej się do systematyki;
• w celu obliczenia nakładów inwestycyjnych (CAPEX) podstawę stanowiły nakłady inwestycyjne
w Grupie Alumetal opisane w nocie nr 17 „Rzeczowe aktywa trwałe” skonsolidowanego
sprawozdania finansowego (nakłady te nie zawierają zaliczek zapłaconych na środki trwałe w
budowie wykazanych w bilansie na dzień 31 grudnia 2021 roku w aktywach obrotowych w
pozycji należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności). W liczniku przyjęto tę
część nakładów inwestycyjnych, która dotyczy działalności kwalifikującej się do systematyki;
• w celu obliczenia wydatków operacyjnych (OPEX) podstawę stanowiły wszelkie koszty
nieskapitalizowane obejmujące koszty służące bieżącej obsłudze rzeczowych aktywów
trwałych Grupy Alumetal i utrzymaniu ich w należytej kondycji. Do tych kosztów zostały
zaliczone koszty konserwacji, napraw oraz remontów maszyn, urządzeń i budynków.
Podstawową działalność Grupy Alumetal stanowi sprzedaż aluminiowych stopów odlewniczych
skategoryzowanych jako Produkcja aluminium pod kodem 24.42. Działalność ta jest ujęta
w systematyce jako pkt 3.8 w załącznikach I i II Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2021/2139
jako Produkcja aluminium – recykling aluminium wtórnego.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
47
Obrót Grupy Alumetal za 2021 rok
Obrót (tys. zł)
Część obrotu (%)
Obrót z działalności kwalifikującej się
do systematyki
2 141 456
97,9%
Obrót z działalności niekwalifikującej
się do systematyki
45 492
2,1%
Suma
2 186 948
100%
W wyniku przeprowadzonej analizy na poziomie Grupy Alumetal, ujawniono nakłady inwestycyjne
związane z realizacją projektów dotyczących podstawowej działalności Grupy Alumetal ujętej
w systematyce jako pkt 3.8 w załącznikach I i II Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2021/2139
jako Produkcja aluminium – recykling aluminium wtórnego
Nakłady inwestycyjne Grupy Alumetal za 2021 rok*
Nakłady (tys. zł)
Część nakładów (%)
Nakłady inwestycyjne z działalności
kwalifikującej się do systematyki
24 702
97,5%
Nakłady inwestycyjne z działalności
niekwalifikującej się do systematyki
633
2,5%
Suma
25 335
100%
* nie zawierają zaliczek zapłaconych na środki trwałe w budowie wykazanych w bilansie na dzień
31 grudnia 2021 roku w pozycji należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
W wyniku przeprowadzonej analizy na poziomie Grupy Alumetal, ujawniono wydatki operacyjne
związane z konserwacją, naprawami oraz remontami maszyn, urządzeń i budynków zakwalifikowane
jako wydatki dotyczące rzeczowych aktywów trwałych i procesów związanych z podstawową
działalnością Grupy Alumetal ujętą w systematyce jako pkt 3.8 w załącznikach I i II Rozporządzenia
Delegowanego Komisji (UE) 2021/2139 jako Produkcja aluminium – recykling aluminium wtórnego.
Wydatki operacyjne Grupy Alumetal za 2021 rok
Wydatki (tys. zł)
Część wydatków (%)
Wydatki operacyjne z działalności
kwalifikującej się do systematyki
16 306
99,3%
Wydatki operacyjne z działalności
niekwalifikującej się do systematyki
118
0,7%
Suma
16 424
100%
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
48
IV. Charakterystyka działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
oraz ALUMETAL S.A. jako jednostki dominującej
1. Produkty Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty
i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące segmenty operacyjne:
A. Stopy odlewnicze
Głównym produktem powstałym w wyniku procesu produkcyjnego Grupy są aluminiowe stopy
odlewnicze (pierwotne i wtórne aluminiowe stopy odlewnicze, stopy wstępne tzw. zaprawy oraz
rozdrabniacz ziarna tj. zaprawa AlTiB) produkowane w postaci gąsek dwudzielnych (o masie 6–8 kg)
oraz wafli (o masie ok. 12 kg) w trzech polskich zakładach w Nowej Soli, Kętach i Gorzycach oraz
w zakładzie w Komarom na Węgrzech, przy czym zaprawy i rozdrabniacz ziarna w postaci drutu
produkowane są wyłącznie w Gorzycach.
Grupa Alumetal dostarcza również stopy do klientów w postaci ciekłego metalu.
Ponadto Grupa coraz częściej świadczy usługi produkcyjne na liniach odlewniczych (absorbujące
zdolności produkcyjne tych linii) polegające na wytwarzaniu stopów odlewniczych z materiału
powierzonego do przetworzenia od klienta (począwszy od raportu za I kwartał 2021 wielkości tej usługi
produkcyjnej są wykazywane w segmencie Stopy odlewnicze zamiast segmentu Pozostałe).
Łączne realne zdolności produkcyjne czterech zakładów Grupy od początku 2021 roku to 270 tys. ton
rocznie. Po rocznej eksploatacji nowej linii produkcyjnej w zmodernizowanym zakładzie w Kętach
realne moce produkcyjne są 5 tys. ton wyższe niż zakładane. W związku z tym od 1 stycznia 2022 roku
Grupa Alumetal definiuje swoje realne moce produkcyjne na poziomie 275 tys. ton. Poprzez roczne
realne zdolności produkcyjne rozumie się nominalne zdolności produkcyjne pomniejszone o efekt
standardowego postoju głównych urządzeń produkcyjnych w trakcie roku wynikającego m.in.
z naturalnych dla przemysłu motoryzacyjnego okresów ograniczonej produkcji (przerwa wakacyjna
w sierpniu i przerwa świąteczna w grudniu) wykorzystywanych jednocześnie przez Grupę Alumetal do
koniecznych prac remontowych i konserwacyjnych.
Skład chemiczny aluminiowych stopów odlewniczych ustalany jest zgodnie z indywidualnymi
potrzebami klientów Grupy oraz zgodnie z aktualnie obowiązującymi normami światowymi,
europejskimi i polskimi. Stopy odlewnicze dostarczane są przede wszystkim do klientów z przemysłu
motoryzacyjnego (79,5% całkowitej ilości sprzedaży w roku 2021 roku wobec 83,7% w 2020 roku) oraz
do pozostałych sektorów takich jak budownictwo, branża metalurgiczna, przemysł maszynowy, AGD,
przemysł hutniczy i inne.
B. Pozostałe
Produktem ubocznym działalności produkcyjnej Grupy są różnego rodzaju odpady, w tym złomy
pochodzące z etapu przygotowania/sortowania surowca (w szczególności złomy stalowe, cynku, stali
nierdzewnej i stopów magnezowych), frakcje drobne wiórów oraz żużle poprodukcyjne (zgary).
Produkty uboczne działalności produkcyjnej Grupy sprzedawane są na rynku i stanowią dodatkowe
źródło przychodów. W segmencie Pozostałe znajdują się przychody ze sprzedaży materiałów
i odpadów, towarów oraz usług (innych niż usługi produkcyjne realizowane na liniach odlewniczych).
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
49
Segment ten zawiera również przychody ze sprzedaży wyrobów i materiałów T+S sp. z o.o. (topniki
i sole).
Ceny transakcyjne pomiędzy segmentami operacyjnymi ustalone są na bazie rynkowej w oparciu
o procedury cen transferowych.
50
2021
Stopy odlewnicze
Pozostałe
Wyłączenia konsolidacyjne
Działalność ogółem
Ilość całkowita (tony), w tym:
233 156
44 605
-23 957
253 804
- sprzedaż pomiędzy segmentami
2 561
21 396
-23 957
-
w tym:
Ilość wyrobów i usług produkcyjnych (tony), w tym:
233 156
7 325
-9 866
230 615
- sprzedaż pomiędzy segmentami
2 561
7 305
-9 866
-
Ilość materiałów, odpadów i towarów (tony), w tym:
-
37 280
-14 091
23 189
- sprzedaż pomiędzy segmentami
-
14 091
-14 091
-
Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w
tym:
2 169 970
124 360
-107 382
2 186 948
- sprzedaż pomiędzy segmentami
28 514
78 868
-107 382
-
Koszt własny sprzedaży
-1 933 825
-107 434
105 296
-1 935 963
Zysk brutto ze sprzedaży
236 145
16 926
-2 086
250 985
Koszty sprzedaży
-42 729
-674
-43 403
Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu oraz przed
pozostałymi przychodami i kosztami operacyjnymi)
193 416
16 252
-2 086
207 582
% marża
8,9%
13,1%
-
9,5%
Koszty ogólnego zarządu
-35 579
Pozostałe przychody/koszty operacyjne
6 719
Amortyzacja
35 680
EBITDA *
214 402
% marża
9,8%
Przychody/koszty finansowe
1 931
Zysk brutto
180 653
Podatek
-29 038
Zysk netto
151 615
* EBITDA wyliczona została poprzez skorygowanie zysku brutto o przychody i koszty finansowe oraz amortyzację
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
51
2020
Stopy odlewnicze
Pozostałe
Wyłączenia konsolidacyjne
Działalność ogółem
Ilość całkowita (tony), w tym:
157 955
41 055
-23 365
175 645
- sprzedaż pomiędzy segmentami
1 385
21 980
-23 365
-
w tym:
Ilość wyrobów i usług produkcyjnych (tony), w tym:
157 955
12 644
-14 009
156 590
- sprzedaż pomiędzy segmentami
1 385
12 624
-14 009
-
Ilość materiałów, odpadów i towarów (tony), w tym:
-
28 411
-9 356
19 055
- sprzedaż pomiędzy segmentami
-
9 356
-9 356
-
Przychody ze sprzedaży produktów, materiałów, towarów i usług, w
tym:
1 052 343
89 428
-80 169
1 061 602
- sprzedaż pomiędzy segmentami
11 469
68 700
-80 169
-
Koszt własny sprzedaży
-946 948
-81 893
79 499
-949 342
Zysk brutto ze sprzedaży
105 395
7 535
-670
112 260
Koszty sprzedaży
-26 038
-188
-
-26 226
Zysk operacyjny (przed kosztami ogólnymi zarządu oraz przed
pozostałymi przychodami i kosztami operacyjnymi)
79 357
7 347
-670
86 034
% marża
7,5%
8,2%
-
8,1%
Koszty ogólnego zarządu
-24 228
Pozostałe przychody/koszty operacyjne
4 977
Amortyzacja
31 207
EBITDA *
97 990
% marża
9,2%
Przychody/koszty finansowe
-1 092
Zysk brutto
65 691
Podatek
-10 645
Zysk netto
55 046
* EBITDA wyliczona została poprzez skorygowanie zysku brutto o przychody i koszty finansowe oraz amortyzację
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
52
V. Ocena sytuacji Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
1. Zasady sporządzenia sprawozdania finansowego i informacja
o podmiocie uprawnionym do jego badania
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2021 rok, a także dane porównywalne za rok poprzedni,
zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej,
Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi
w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.
Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego oraz skonsolidowanego
sprawozdania finansowego jest PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Audyt sp.k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Polnej 11, na podstawie umowy
z dnia 8 czerwca 2020 roku.
W dniu 13 grudnia 2019 roku Rada Nadzorcza dokonała wyboru PricewaterhouseCoopers Polska
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt sp.k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Polnej 11, do
przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki i Grupy w latach obrotowych 2020 i 2021.
W przypadku ALUMETAL Group Hungary Kft. podmiotem uprawnionym do badania jednostkowego
sprawozdania finansowego jest PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft.
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania
sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku
i 31 grudnia 2020 roku w podziale na rodzaje usług:
Rodzaj usługi
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Obowiązkowe badanie skonsolidowanego oraz
jednostkowych sprawozdań finansowych
185 tys. zł
165 tys. zł
Przegląd śródrocznych sprawozdań finansowych
60 tys. zł
60 tys. zł
Razem
245 tys. zł
225 tys. zł
Ponadto kwota za obowiązkowe badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Alumetal Group
Hungary Kft. za 2021 rok przeprowadzonego przez PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft.
wyniosła 11 tys. EUR (za 2020 rok również 11 tys. EUR).
2. Sytuacja rynkowa
A. Rynek sprzedaży
Prognozy dotyczące produkcji i sprzedaży pojazdów samochodowych w 2021 roku zakładały istotne
odbicie od niskiego poziomu z 2020 roku, na który miał wpływ wybuch pandemii koronowirusa na
początku 2020 roku. I półrocze 2021 roku było zgodne z tymi prognozami (w związku z niską bazą
wzrost sprzedaży w II kwartale 2021 rok wyniósł aż 66%). II półrocze 2021 roku przyniosło jednak
spadki sprzedaży pojazdów samochodowych związane z niską podażą półprzewodników, co miało
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
53
negatywny wpływ na europejskie koncerny motoryzacyjne. W trakcie całego 2021 roku warto też
odnotować istotnie lepszą dynamikę sprzedaży samochodów użytkowych w porównaniu do sprzedaży
samochodów osobowych.
W 2021 roku poziom sprzedaży nowych samochodów osobowych w Unii Europejskiej i Wielkiej Brytanii
osiągnął liczbę 11,35 mln sztuk, odnotowując spadek o 1,9% w stosunku do roku poprzedniego.
W IV kwartale roku 2021 spadek wyniósł 23,4% w stosunku do analogicznego okresu rok wcześniej.
Rejestracje samochodów użytkowych w 2021 roku osiągnęły poziom 2,28 mln sztuk, co oznacza wzrost
o 11,1% rok do roku. W samym IV kwartale 2021 roku sytuacja wyglądała zdecydowanie inaczej –
odnotowano 10,7% spadek w stosunku do tego samego okresu 2020 roku.
Analizując łącznie rejestracje nowych samochodów osobowych (PC) jak i użytkowych (CV) w Unii
Europejskiej i Wielkiej Brytanii w 2021 roku odnotowano podobny poziom jak w poprzednim roku -
13,63 mln sztuk. W IV kwartale 2021 roku zanotowano natomiast spadek na poziomie 21,4%
w stosunku do IV kwartału 2020 roku.
Większość europejskich rynków w 2021 roku charakteryzowała się zróżnicowanymi dynamikami
w stosunku do 2020 roku. We Włoszech rejestracje nowych pojazdów osobowych wzrosły o 5,5%,
w Wielkiej Brytanii i Hiszpanii o 1,0% a we Francji o 0,5%. W Niemczech natomiast zarejestrowano 2,6
mln sztuk, czyli o 10,1% mniej w stosunku do poprzedniego roku.
W przypadku sprzedaży nowych samochodów użytkowych jedynie w Hiszpanii rejestracje spadły
o 2,8% rok do roku. Pozostałe rynki, w tym te największe odnotowały wzrosty w stosunku do 2020
roku: Niemcy 0,6%, Francja 7,4%, Włochy 15,5% a Wielka Brytania 19,1%.
Poniżej przedstawiono wykres obrazujący kwartalne trendy w rejestracji samochodów osobowych jak
i użytkowych w okresie lat 2013-2021.
-
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
4 000
4 500
5 000
5 500
1Q 2Q 3Q 4Q
Zmiany ilości rejestracji nowych pojazdów samochodowych w UE i Wielkiej
Brytanii w ujęciu kwartalnym w latach 2013-2021
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
22%
66%
4%
21%
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
54
W 2021 roku wolumen sprzedaży Grupy Alumetal wyniósł ponad 230 tys. ton i był wyższy o 47,0% rok
do roku.
W strukturze sprzedaży do poszczególnych branż w dalszym ciągu dominował przemysł motoryzacyjny
stanowiący 79,5% całości sprzedaży, jednak udział ten spadł o 4,2 punktu procentowego w stosunku
do roku poprzedniego.
Wykres poniżej prezentuje marże rynkowe w postaci różnicy (spread) pomiędzy ceną standardowego
aluminiowego stopu odlewniczego (stop 226), a ceną zakupu adekwatnego surowca złomowego
używanego do produkcji tego stopu. Średni poziom marży rynkowej wyniósł 507 EUR/t w 2021 roku
i był wyższy o 31% w stosunku do 2020 roku oraz o blisko 44% od średniej dziesięcioletniej, która
79,5%
20,5%
Sprzedaż produktów Grupy Alumetal
wg branż w 2021 roku
Motoryzacja Inne
83,7%
16,3%
Sprzedaż produktów Grupy Alumetal
wg branż w 2020 roku
Motoryzacja Inne
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
55
wyniosła 351 EUR/t. Najniższa wartość marży w trakcie 2021 roku wynosiła 378 EUR/t (lipiec), a jej
najwyższy poziom to 843 EUR/t (październik).
W całym 2021 roku udział przychodów ze sprzedaży do klientów poza granicami Polski wyniósł 77,2%,
czyli o 8,4 punktu procentowego więcej niż w roku poprzednim.
Geograficzna struktura sprzedaży
Grupy Alumetal
2021
2020
Rynek polski
22,8%
31,2%
Pozostałe rynki
77,2%
68,8%
W 2021 roku kontynuowano politykę dywersyfikacji i rozbudowy portfela sprzedaży, intensywnie
działając w obszarze pozyskiwania nowych odbiorców. W analizowanym okresie Grupa Alumetal
pozyskała 57 nowych odbiorców, zarówno w zakresie stopów odlewniczych, jak i stopów wstępnych.
Poniższe wykresy przedstawiają strukturę geograficzną sprzedaży Grupy w latach 2021 i 2020 (dane
wg miejsca dostawy).
351
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
01-2012
03-2012
05-2012
07-2012
09-2012
11-2012
01-2013
03-2013
05-2013
07-2013
09-2013
11-2013
01-2014
03-2014
05-2014
07-2014
09-2014
11-2014
01-2015
03-2015
05-2015
07-2015
09-2015
11-2015
01-2016
03-2016
05-2016
07-2016
09-2016
11-2016
01-2017
03-2017
05-2017
07-2017
09-2017
11-2017
01-2018
03-2018
05-2018
07-2018
09-2018
11-2018
01-2019
03-2019
05-2019
07-2019
09-2019
11-2019
01-2020
03-2020
05-2020
07-2020
09-2020
11-2020
01-2021
03-2021
05-2021
07-2021
09-2021
11-2021
Marża benchmarkowa (EUR/t)
średnia miesięczna średnia dziesięcioletnia
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
56
W 2021 roku Grupa Alumetal zrealizowała przychody na poziomie powyżej 10% rocznych przychodów
ogółem z Grupą Volkswagen i Grupą Nemak.
B. Rynek zaopatrzenia
W roku 2021 Grupa Alumetal zakupiła 235 tys. ton aluminiowych surowców złomowych, co stanowi
wzrost o 25,6% w stosunku do 2020 roku. W tym okresie pozyskano 48 nowych dostawców surowców
złomowych. Tak znaczący wzrost ilości zakupionego złomu związany był ze zwiększeniem produkcji
w zakładzie w Kętach po uruchomieniu nowej jednostki produkcyjnej i większym wykorzystaniem
zdolności produkcyjnych w pozostałych zakładach Grupy.
Udział surowców złomowych pozyskanych z rynku polskiego w zakupach ogółem zmniejszył się z 31,9%
w 2020 do 25,1% w 2021 roku.
Polska
22,8%
Niemcy
22,9%
Pozostałe
54,3%
Struktura geograficzna sprzedaży w 2021 roku
Polska
31,2%
Niemcy
19,0%
Pozostałe
49,8%
Struktura geograficzna sprzedaży w 2020 roku
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
57
W okresie od grudnia 2020 roku do listopada 2021 roku eksport złomów z Polski wzrósł o 15% do 307
tys. ton. W tym samym okresie import wzrósł o 22% do 225 tys. ton. Polska utrzymała status eksportera
netto na poziomie 82 tys. ton w 2021 roku wobec 79 tys. ton w 2020 roku.
Od grudnia 2020 roku do listopada 2021 roku eksport złomów z UE wzrósł o 20,4% do poziomu 1 140
tys. ton (udział eksportu Chin i Indii spadł z 37,4% do 34,0%). W analogicznym okresie import złomów
do UE spadł o 6,4% % do 563 tys. ton. W konsekwencji eksport netto złomów aluminiowych z UE wzrósł
do 577 tys. ton w roku 2021 wobec 345 tys. ton w 2020 roku.
3. Wyniki, wskaźniki, struktura bilansu i sytuacja finansowa Grupy
Kapitałowej ALUMETAL S.A.
Dane zestawione w poniższej tabeli syntetycznie prezentują wyniki skonsolidowane Grupy Alumetal
w 2021 roku w porównaniu do roku poprzedniego.
25,1%
74,9%
Struktura geograficzna zakupów 2021
Rynek polski Pozostałe rynki
31,9%
68,1%
Struktura geograficzna zakupów 2020
Rynek polski Pozostałe rynki
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
58
POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z
PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
w tys. PLN
w tys. EUR
12 miesięcy
2021
12 miesięcy
2020
12 miesięcy
2021
12 miesięcy
2020
Ilość sprzedanych wyrobów - tony
230 615
156 590
230 615
156 590
Przychody z umów z klientami
2 186 948
1 061 602
477 760
237 272
Zysk z działalności operacyjnej
178 722
66 783
39 044
14 926
EBITDA
214 402
97 990
46 838
21 901
EBITDA - jednostkowo w PLN na tonę
930
626
203
140
Zysk przed opodatkowaniem
180 653
65 691
39 465
14 682
Zysk netto
151 615
55 046
33 122
12 303
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
19 312
15 220
4 219
3 402
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
-54 805
-58 657
-11 973
-13 110
Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej
-50 611
-9 514
-11 056
-2 126
Przepływy pieniężne netto razem
-86 104
-52 951
-18 810
-11 835
Podstawowy zysk netto akcjonariuszy jednostki
dominującej na jedną akcję (w PLN/EUR)
9,73
3,56
2,13
0,79
Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki
dominującej na jedną akcję (w PLN/EUR)
9,61
3,56
2,10
0,80
POZYCJE BILANSU
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
Aktywa razem
1 172 616
878 183
254 950
190 297
Aktywa trwałe
382 578
388 185
83 180
84 117
Aktywa obrotowe
790 038
489 998
171 770
106 180
Kapitał własny
685 897
573 836
149 128
124 347
Kapitał akcyjny
1 558
1 548
339
335
Zobowiązania długoterminowe
29 479
25 793
6 409
5 589
Zobowiązania krótkoterminowe
457 240
278 554
99 413
60 361
Liczba akcji
15 582 689
15 479 493
15 582 689
15 479 493
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)
44,02
37,07
9,57
8,03
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję
(w PLN/EUR)
43,46
37,11
9,45
8,04
Wypłacona/Planowana dywidenda na akcję
(w PLN/EUR)
6,80*
2,92
1,48*
0,63
* dywidenda planowana
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
59
Powyższe dane finansowe za lata 2021 i 2020 roku zostały przeliczone na EUR według następujących
zasad:
- pozycje aktywów i pasywów - według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na
dzień 31.12.2021 - 4,5994 EUR/PLN oraz na dzień 31.12.2020 - 4,6148 EUR/PLN,
- pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych -
według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na
ostatnie dni miesiąca: 12 miesięcy 2021 - 4,5775 EUR/PLN oraz 12 miesięcy 2020 - 4,4742 EUR/PLN.
W związku z faktem, iż przychody ze sprzedaży segmentu Stopy odlewnicze stanowią około 98%
przychodów Grupy w 2021 roku, to właśnie ten segment decyduje o obliczu wyników Grupy. Niemniej
jednak w segmencie Pozostałe wyniki również są pozytywne, a szczegółowe informacje na temat
efektywności poszczególnych segmentów zawarto w pkt IV.1 niniejszego sprawozdania.
Wolumen sprzedaży skonsolidowanej w 2021 roku wyniósł 230,6 tys. ton i zwiększył się o 47%
w stosunku do 2020 roku. Jest to najwyższy poziom sprzedaży ilościowej Grupy Alumetal w historii.
Przychody ze sprzedaży w 2021 roku zwiększyły się o 106% rok do roku i wyniosły 2 186,9 mln zł, co
także jest rekordowym wynikiem Grupy Alumetal. Wzrost ten jest pochodną wzrostu ilości sprzedaży
o 47% i średnich cen sprzedaży o 40% w stosunku do 2020 roku.
0
50
100
150
200
250
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
88,1
99,4
126,9
156,1
164,8
159,3
176,0
197,7
193,1
156,6
230,6
Ilość sprzedanych wyrobów (tys. t)
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
60
EBITDA wyniosła 214,4 mln zł, co oznacza wzrost o 119% w stosunku do 2020 roku.
Głównymi pozytywnymi czynnikami, które wpłynęły na ten parametr w 2021 roku były:
• istotny wzrost sprzedaży wyrobów Grupy Alumetal pomimo braku wzrostu sprzedaży
przemysłu motoryzacyjnego w Europie w stosunku do pandemicznego 2020 roku,
• znaczący wzrost cen i jednocześnie poprawa relacji w bezwzględnych wartościach pomiędzy
cenami sprzedaży stopów aluminium a cenami zakupu aluminiowych surowców złomowych,
co przełożyło się na korzystny poziom jednostkowej EBITDA,
• spadek jednostkowego gotówkowego kosztu wytworzenia (innego niż materiałowy) wskutek
znacznego wzrostu wykorzystania zdolności produkcyjnych i lepszego rozwodnienia
gotówkowych kosztów stałych,
• bardzo dobry efekt zrealizowanej w 2020 roku modernizacji zakładu w Kętach w postaci
wzrostu zdolności produkcyjnych, zwiększenia produktywności na pracownika i zmniejszenia
energochłonności procesu produkcyjnego,
• zwiększenie sprzedaży stopów wstępnych z zakładu w Gorzycach.
0
500
1000
1500
2000
2500
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
811,7
844,6
1 015,3
1 235,3
1 441,9
1 271,8
1 456,2
1 655,3
1 383,8
1 061,6
2 186,9
Przychody ze sprzedaży (mln PLN)
0
25
50
75
100
125
150
175
200
225
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
63,0
52,9
54,0
78,3
106,6
115,9
97,0
121,4
95,4
98,0
214,4
EBITDA (mln PLN)
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
61
Jednostkowa EBITDA w 2021 roku wyniosła 930 zł/t, czyli o 49% więcej w porównaniu do 2020 roku,
na co miały wpływ przede wszystkim czynniki wymienione powyżej.
Raportowany zysk netto w 2021 roku wyniósł 151,6 mln zł, co oznacza wzrost o 175%
w stosunku do poprzedniego roku.
W celu zobrazowania skutków wyceny aktywa w postaci zwolnienia z CIT, Grupa Alumetal podaje także
zysk znormalizowany (zysk raportowany skorygowany o wpływ wyceny aktywa z tytułu zwolnienia
z CIT). Począwszy od podziału zysku za rok 2017 Grupa zmodyfikowała także politykę dywidendową
kształtując poziom wypłacanej dywidendy w odniesieniu do zysku znormalizowanego.
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1 000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
715
532
425
502
647
727
551
614
494
626
930
EBITDA jednostkowa (PLN/t)
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
43,9
34,5
35,8
58,9
74,7
89,9
70,7
74,3
50,5
55,0
151,6
Zysk netto (mln PLN)
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
62
Poniższy wykres prezentuje znormalizowany zysk netto, który wyniósł 148,4 mln zł w 2021 roku i był
wyższy o 128% w stosunku do roku 2020.
Efektywna stawka CIT (relacja CIT wykazanego w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym
z całkowitych dochodów do zysku brutto) w 2021 roku ukształtowała się na poziomie 16,1%, natomiast
bieżąca stawka CIT (relacja CIT należnego urzędom skarbowym za dany okres do zysku brutto) wyniosła
17,1%.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
43,9
34,5
35,8
58,9
77,7
92,1
67,5
90,4
62,7
65,1
148,4
Znormalizowany zysk netto (mln PLN)
12,3%
7,8%
1,7%
1,1%
6,9%
4,1%
-4,7%
17,9%
18,8%
16,2%
16,1%
11,4%
6,9%
4,7%
7,1%
7,8%
4,8%
6,0%
4,6%
4,5%
5,4%
17,1%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Stawki CIT
Efektywna stawka CIT Bieżąca stawka CIT
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
63
W całym 2021 roku operacyjne przepływy pieniężne były niższe o 195,1 mln zł niż zysk EBITDA.
Głównymi czynnikami wpływającymi na niski poziom operacyjnego cash flow był istotny wzrost
poziomu produkcji i sprzedaży, któremu towarzyszył kilkudziesięcioprocentowy wzrost cen surowców
i wyrobów, co przełożyło się na bardzo gwałtowny wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy (o
172,4 mln zł) pomimo spadku cyklu rotacji w tym zakresie o 13 dni w okresie 2021 roku.
W 2021 roku wydatki inwestycyjne wyniosły 56,1 mln zł i były o 3% niższe niż w 2020 roku. Struktura
wydatków w 2021 roku kształtowała się następująco:
• wydatki rozwojowe – 43,3 mln zł,
• wydatki odtworzeniowe – 12,8 mln zł.
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
63,0
52,9
54,0
78,3
106,6
115,9
97,0
121,4
95,4
98,0
214,4
17,2
60,9
36,5
58,5
70,1
85,9
40,2
96,0
179,2
15,2
19,3
Przepływy z działalności operacyjnej vs EBITDA (mln PLN)
EBITDA OCF
0
20
40
60
80
100
120
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
64,2
38,6
33,5
10,8
47,3
108,4
48,4
34,1
35,2
57,6
56,1
Wydatki inwestycyjne (mln PLN)
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
64
Zadłużenie odsetkowe netto na koniec 2021 roku wyniosło 156,2 mln zł, czyli wzrosło o 95% w stosunku
do stanu na koniec 2020 roku. Zwiększenie zadłużenia jest efektem przede wszystkim:
• wzrostu cen surowców i stopów odlewniczych – średnia cena sprzedaży wyrobów Grupy
wzrosła o 73% porównując IV kwartał 2021 roku z IV kwartałem 2020 roku,
• zwiększenia ilościowej sprzedaży – wzrost o 15% w IV kwartale 2021 roku w stosunku do IV
kwartału 2020 roku,
• poniesienia w analizowanym okresie wydatków inwestycyjnych w kwocie 56,1 mln zł,
• wypłaty dywidendy w kwocie 45,5 mln zł w 2021 roku.
Wskaźnik Dług netto/EBITDA na koniec 2021 roku, pomimo istotnego wzrostu zadłużenia, ukształtował
się na niższym poziomie w stosunku do roku 2020 i wyniósł 0,7.
Poniższa tabela prezentuje zestawienie najważniejszych wskaźników finansowych pozwalających
w kompleksowy sposób ocenić rentowność, sprawność działania, płynność oraz stopień zadłużenia
Grupy Alumetal w ostatnich latach.
Wskaźniki te obrazują dobrą lub bardzo dobrą rentowność działania Grupy na poziomie marży zysku
EBITDA oraz marży zysku netto w dłuższej perspektywie czasowej. Szczególnie wysoki poziom w tym
zakresie zanotowano w 2021 roku, gdyż porównywalny poziom był notowany jedynie w 2016 roku.
Oprócz rentowności sprzedaży, także rentowność majątku i kapitału własnego, kształtują się w 2021
roku na szczególnie wysokim poziomie, porównywalnym z latami 2015-2016. Warto podkreślić, iż
w całym okresie lat 2014-2021 wszystkie cztery wskaźniki rentowności są relatywnie stabilne,
a zauważalne wahnięcia tych parametrów mają raczej umiarkowany i przejściowy charakter.
Wskaźnik płynności szybkiej kształtuje się na zadowalającym stabilnym poziomie, a cykl rotacji kapitału
pracującego, mimo pewnych wahań w kolejnych latach, również nie zmienia się istotnie w dłuższej
perspektywie czasowej (jego zauważalny wzrost w 2020 roku wynika częściowo z sytuacji
rozregulowania dostaw i odbiorów w wskutek pandemii).
112,1
72,1
70,2
45,4
46,7
94,1
131,7
114,6
33,0
80,1
156,2
1,8
1,4
1,3
0,6
0,4
0,8
1,4
0,9
0,3
0,8
0,7
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Poziom długu netto (mln PLN) i wskaźnik dług netto/EBITDA
Dług netto Dług netto/EBITDA
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
65
W strukturze aktywów należy zauważyć, iż wskaźnik unieruchomienia majątku w okresie poprzednich
sześciu lat nie uległ zmianie (mimo pewnych fluktuacji wynikających ze zmiennego rytmu procesów
inwestycyjnych) i był stosunkowo niski co oznacza, iż Grupa Alumetal utrzymywała relatywnie wysoką
elastyczność majątku mimo dynamicznego przyrostu zdolności produkcyjnych. W 2021 roku można
natomiast zaobserwować bardzo duży spadek tego wskaźnika ze względu na gwałtowny wzrost
wartości majątku obrotowego z powodu wzrostu cen surowców oraz ilości sprzedaży Grupy Alumetal.
W strukturze pasywów dzięki właściwemu zabezpieczeniu potrzeb rozwojowych zanotowano
kształtowanie się wskaźnika trwałości finansowania na dobrym poziomie. Również wskaźnik ogólnego
zadłużenia prezentuje się od długiego już czasu stabilnie i bezpiecznie.
Wskaźniki zadłużenia obrazują jego niski poziom i uwidaczniają znaczący potencjał Grupy do
finansowania dalszego jej rozwoju i jednocześnie utrzymania zdolności dywidendowej.
Wskaźnik
finansowy
Opis wskaźnika
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
marża EBITDA (%)
EBITDA/Przychody
z umów z klientami
9,8%
9,2%
6,9%
7,3%
6,7%
9,1%
7,4%
6,3%
marża zysku netto
(%)
Zysk netto/Przychody z
umów z klientami
6,9%
5,2%
3,6%
4,5%
4,9%
7,1%
5,2%
4,8%
rentowność
majątku (%)
Zysk netto/Aktywa
ogółem
12,9%
6,3%
6,6%
8,6%
8,4%
12,4%
12,4%
11,0%
rentowność
kapitału własnego
(%)
Zysk netto/Kapitał
własny na początek
okresu
22,1%
10,6%
9,5%
14,8%
14,7%
21,9%
20,5%
20,6%
płynność –
wskaźnik
płynności I
(krotność)
Aktywa obrotowe
ogółem/Zobowiązania
krótkoterminowe
1,7
1,8
1,9
1,8
1,6
1,9
2,0
1,8
cykl rotacji
kapitału
obrotowego (dni)
Cykl rotacji zapasów +
Cykl rotacji należności –
Cykl rotacji zobowiązań
71
84
67
77
70
65
51
60
wskaźnik
unieruchomienia
majątku
(krotność)
Aktywa trwałe ogółem/
Aktywa obrotowe
ogółem
0,48
0,79
0,93
0,75
0,83
0,98
0,76
0,61
trwałość struktury
finansowania (%)
(Kapitał własny +
zobowiązania długoter.)/
Pasywa ogółem
61,0%
68,3%
73,4%
67,4%
66,9%
73,4%
72,0%
64,5%
obciążenie
majątku
zobowiązaniami
(%)
(Suma pasywów-kapitał
własny)/ Aktywa ogółem
41,5%
34,7%
32,1%
38,3%
40,2%
35,5%
31,0%
39,4%
dług
netto/EBITDA
(krotność)
(Kredyty bankowe –
środki pieniężne)/
EBITDA
0,7
0,8
0,3
0,9
1,4
0,8
0,4
0,6
Uzyskiwane marże w Grupie Alumetal charakteryzują się dużą stabilnością, zadłużenie odsetkowe jest
niskie, obrotowość majątku wysoka a płynność finansowa bardzo dobra, co powoduje, że perspektywa
wywiązywania się przez ALUMETAL S.A. i spółki zależne ze zobowiązań jest w pełni bezpieczna.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
66
4. Istotne i nietypowe zdarzenia, umowy znaczące dla działalności oraz
czynniki mające wpływ na osiągnięte wyniki w 2021 roku
A. Decyzja o realizacji projektu Rozbudowa wydziału automatycznego
przetwarzania surowców złomowych oraz informacja o uzyskaniu pomocy
publicznej
W dniu 19 stycznia 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki zaakceptowała realizację przedsięwzięcia
Rozbudowa wydziału automatycznego przetwarzania surowców złomowych w Nowej Soli i wyraziła
zgodę na poniesienie przez spółkę zależną ALUMETAL Poland sp. z o.o. (dalej: spółka zależna)
wydatków inwestycyjnych w wysokości 78 mln zł na zasadach i warunkach uzgodnionych przez Zarząd
ALUMETAL Poland sp. z o.o.
Projekt zakłada rozbudowę zdolności produkcyjnych zakładu w Nowej Soli w zakresie automatycznego
przygotowywania surowców złomowych, a jego celem jest zwiększenie efektywności operacyjnej
Grupy Alumetal. Zasadnicza faza inwestycji ma być realizowana w latach 2021 – 2022 i będzie
finansowana ze środków własnych spółki zależnej.
Ponadto, w dniu 19 stycznia 2021 roku spółka zależna ALUMETAL Poland sp. z o.o. otrzymała decyzję
od Kostrzyńsko-Słubickiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej o udzieleniu wsparcia na realizację ww.
przedsięwzięcia w formie zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych w wysokości do 35%
kwalifikowanych wydatków inwestycyjnych w ramach programu Polska Strefa Inwestycji.
W świetle decyzji o wsparciu minimalny wymagany poziom wydatków inwestycyjnych wynosi 78 mln
zł, a maksymalny poziom wydatków do którego przysługuje wsparcie to 101,4 mln zł. Wydatki te mogą
być zrealizowane w latach 2021-2025, a z tytułu ich poniesienia spółka zależna ma prawo do
korzystania z ulgi w podatku dochodowym w ciągu 15 lat od zakończenia inwestycji w kwotach od 27,3
mln zł w przypadku poniesienia wydatków na minimalnym poziomie do 35,5 mln zł w przypadku
poniesienia wydatków na poziomie maksymalnym.
Informacja o realizacji ww. projektu została upubliczniona przez Spółkę raportem bieżącym nr 2/2021
w dniu 19 stycznia 2021 roku.
B. Objęcie 97 180 akcji serii G w ramach Programu Motywacyjnego III
W dniu 19 lutego 2021 roku Spółka otrzymała oświadczenia o objęciu akcji wyemitowanych w ramach
Programu Motywacyjnego III na lata 2018 – 2020, realizowanego w ramach warunkowego
podwyższenia kapitału określonego uchwałą nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki
z dnia 7 listopada 2017 roku, zmienionego następnie uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Spółki z dnia 3 października 2018 roku („Program Motywacyjny III”), o którym Spółka
informowała w raportach bieżących nr 48/2017 z dnia 7 listopada 2017 roku oraz nr 25/2018 z dnia
3 października 2018 roku, jak również w raportach okresowych.
Zgodnie z otrzymanymi oświadczeniami, osoby uprawnione („Uprawnieni”) w ramach Programu
Motywacyjnego III objęły łącznie 97 180 akcji serii G wyemitowanych w zamian za 97 180 imiennych,
niezbywalnych warrantów subskrypcyjnych serii D („Akcje Motywacyjne”). Wszystkie Akcje
Motywacyjne są akcjami zwykłymi na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć
groszy), a ich emisja odbywać się będzie w formie zdematerializowanej w oparciu o art. 7 ustawy o
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
67
obrocie instrumentami finansowymi, tj. prawa płynące z Akcji Motywacyjnych powstaną w chwili
zapisania ich po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych.
Cena emisyjna jednej akcji wyniosła 41,60 zł co oznacza, że z tytułu wpłat za objęcie Akcji
Motywacyjnych przez Uprawnionych wpłynęło do Spółki 4 042 688,00 zł powodując wzrost kapitałów
własnych Emitenta.
W związku z powyższym, objętych zostało 94,17% akcji serii G w wyniku realizacji praw z 97 180
warrantów subskrypcyjnych serii D z łącznie 103 196 warrantów tej serii przyznanych przez Radę
Nadzorczą Uprawnionym, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym 15/2019. Pozostałe 5,83%
czyli 6 016 sztuk akcji serii G może zostać objętych przez Uprawnionych w następnym terminie
wyznaczonym na ich objęcie, który zostanie ogłoszony zgodnie z zasadami Programu Motywacyjnego
III przez Zarząd Spółki nie później niż do dnia 31 grudnia 2022 roku.
W momencie zapisania Akcji Motywacyjnych na rachunkach papierów wartościowych Uprawnionych
zmianie uległa wysokość kapitału zakładowego Spółki, który wynosi 1 557 667,30 zł (słownie: jeden
milion, pięćset pięćdziesiąt siedem tysięcy sześćset sześćdziesiąt siedem złotych trzydzieści groszy)
i dzieli się na 15 576 673 akcje zwykłe na okaziciela w tym:
• 9 800 570 akcji zwykłych na okaziciela serii A;
• 1 507 440 akcji zwykłych na okaziciela serii B;
• 3 769 430 akcji zwykłych na okaziciela serii C;
• 150 770 akcji zwykłych na okaziciela serii D;
• 150 770 akcji zwykłych na okaziciela serii E;
• 100 513 akcji zwykłych na okaziciela serii F;
• 97 180 akcji zwykłych na okaziciela serii G.
Wobec powyższego zmianie uległa również ilość głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki z 15 479 493
na 15 576 673.
Stosownie do postanowień Programu Motywacyjnego, Spółka wystąpiła z wnioskami do Krajowego
Depozytu Papierów Wartościowych S.A. oraz Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
o rejestrację Akcji Motywacyjnych oraz ich wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym.
Na powyższą okoliczność Spółka opublikowała raport bieżący nr 4/2021 w dniu 19 lutego 2021 roku
oraz 12/2021 w dniu 25 marca 2021 roku.
W dniu 16 marca 2021 roku zostało wydane Oświadczenie Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych S.A. („KDPW”) nr 449/2021, zgodnie z którym postanowiono zarejestrować w KDPW
97.180 (dziewięćdziesiąt siedem tysięcy sto osiemdziesiąt) akcji zwykłych na okaziciela serii G spółki
ALUMETAL S.A. o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda („Akcje Motywacyjne”),
emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego na podstawie Uchwały nr
3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 7 listopada 2017 roku następnie zmienionej
Uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 3 października 2018 roku oraz
oznaczyć je kodem PLALMTL00023, pod warunkiem podjęcia przez spółkę prowadzącą rynek
regulowany - GPW decyzji o wprowadzeniu tych akcji do obrotu na tym samym rynku regulowanym,
na który wprowadzone zostały inne akcje Spółki oznaczone kodem PLALMTL00023.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
68
Na podstawie Uchwały Nr 307/2021 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
wprowadzono z dniem 25 marca 2021 roku do obrotu giełdowego na rynku podstawowym 97 180 akcji
zwykłych na okaziciela serii G.
C. Objęcie warrantów subskrypcyjnych serii F uprawniających do objęcia akcji Spółki
w ramach realizacji Programu Motywacyjnego III na lata 2018 – 2020
W dniu 24 marca 2021 roku Spółka otrzymała oświadczenia o objęciu przez Osoby Uprawnione 51 598
imiennych, niezbywalnych warrantów subskrypcyjnych serii F („Warranty”) uprawniających do objęcia
takiej samej ilości akcji zwykłych na okaziciela serii I („Akcje Motywacyjne”).
Objęcie Warrantów było wynikiem spełnienia warunku dotyczącego osiągnięcia przez wskaźnik zwrotu
z akcji Spółki w roku 2020 poziomu o 5 punktów procentowych wyższego od dynamiki zmian indeksu
WIG w 2020, co zostało potwierdzone przez Radę Nadzorczą Spółki.
Warranty zostały wyemitowane w ramach Programu Motywacyjnego III na lata 2018 – 2020,
realizowanego w ramach warunkowego podwyższenia kapitału określonego uchwałą nr
3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 7 listopada 2017 roku, zmienionego następnie
uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 3 października 2018 roku
(„Program Motywacyjny III”), o którym Spółka informowała w raportach bieżących nr 48/2017 z dnia
7 listopada 2017 roku oraz nr 25/2018 z dnia 3 października 2018 roku, jak również w raportach
okresowych.
Zgodnie z otrzymanymi oświadczeniami, Członkowie Zarządu Spółki objęli łącznie 25 799 Warrantów,
a menedżerowie, pracownicy i współpracownicy spółek Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. 25 799
Warrantów. Warranty zostały objęte nieodpłatnie, a emisja przeprowadzona została w formie
zdematerializowanej tj. prawa płynące z Warrantów powstaną w chwili zapisania ich po raz pierwszy
na rachunku papierów wartościowych.
Prawo do objęcia Akcji Motywacyjnych będzie mogło być zrealizowane przez Osoby Uprawnione nie
wcześniej niż od dnia 1 lipca 2022 roku i nie później niż do dnia 31 grudnia 2022 roku.
Na powyższą okoliczność Spółka opublikowała raport bieżący nr 11/2021 z dnia 24 marca 2021 roku.
D. Zmiana banku finansującego Grupę Alumetal
W marcu 2021 roku skandynawski bank DNB ogłosił, iż w pierwszej połowie 2022 roku likwiduje swoją
działalność w Polsce. W konsekwencji tej informacji Spółka niezwłocznie rozpoczęła negocjacje
z potencjalnymi nowymi parterami bankowymi. W efekcie przeprowadzonych w kwietniu i maju 2021
roku negocjacji, w czerwcu 2021 roku podpisano nową umowę kredytową krótkoterminową dla
wszystkich spółek Grupy Alumetal z Credit Agricole Bank Polska S.A. z łącznymi limitem w wysokości
40 mln zł w celu spłaty do 30 czerwca 2021 roku kredytu krótkoterminowego w DNB Bank Polska
w analogicznej wysokości, co zostało zrealizowane.
E. Zwiększenie limitów kredytowych w ING Bank Śląski S.A. i Banku Handlowym
w Warszawie S.A.
Wskutek wystąpienia bardzo dużego wzrostu zapotrzebowania na majątek obrotowy netto
w I półroczu 2021 roku oraz w efekcie przeprowadzonych w marcu i kwietniu 2021 roku negocjacji,
zdecydowano o zwiększeniu limitów umów o krótkoterminowy kredyt bankowy dla spółek Grupy
Alumetal w ING Bank Śląski S.A. oraz w Banku Handlowym w Warszawie S.A. w łącznej wysokości
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
69
20 mln zł. W konsekwencji w kwietniu 2021 roku podpisano aneks do umowy zwiększający wartość
umowy kredytowej z 36 mln zł do 46 mln zł z ING Bank Śląski S.A. oraz w maju 2021 roku podpisano
aneks do umowy zwiększający wartość umowy kredytowej z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A.
z 40 mln zł do 50 mln zł.
F. Wypłata dywidendy za rok 2020
W oparciu o rekomendację Zarządu Spółki z dnia 23 marca 2021 roku w sprawie wypłaty dywidendy
z zysku netto Spółki za rok obrotowy 2020 w łącznej kwocie 45.483.885,16 zł, czyli 2,92 zł na każdą
akcję Spółki, na którą składała się kwota 32.663.292,75 zł pochodzącą z zysku netto Spółki za 2020 rok
oraz część kapitału rezerwowego Spółki zgodnie z art. 348 § 1 KSH oraz uzyskaną pozytywną opinię
wniosku Zarządu wydaną przez Radę Nadzorczą w dniu 15 kwietnia 2021 roku. W dniu 19 maja 2021
roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy
Spółki zgodnie z wnioskiem Zarządu. Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 28 czerwca 2021 roku.
Spółka poinformowała o działaniach organów Spółki w sprawie podziału zysku i wypłaty dywidendy za
rok obrotowy 2020 raportami bieżącymi nr: 8/2021 z dnia 23 marca 2021 roku, 14/2021 z dnia 15
kwietnia 2021 roku, 15/2021 z dnia 22 kwietnia 2021 roku oraz 19/2021 i 20/2021 z dnia 19 maja 2021
roku.
G. Przyjęcie przez Spółkę polityki informacyjnej w zakresie publikacji wstępnych
okresowych wyników finansowych oraz ich prezentacja za II kwartał 2021 roku
W celu przyspieszenia możliwości zapoznania się z osiągniętymi wynikami finansowymi, Spółka
wprowadziła zasadę publikacji wstępnych wyników finansowych 20 dnia kalendarzowego (lub
pierwszego dnia roboczego następującego po nim, jeśli 20-ty to dzień wolny od pracy) miesiąca
następnego po końcu kwartału, z wyjątkiem stycznia, kiedy to wstępne wyniki za IV kwartał
prezentowane będą 30 dnia miesiąca (lub pierwszego dnia roboczego następującego po nim, jeśli
30-ty to dzień wolny od pracy). Oznacza to, że prezentowane wyniki wstępne będą publikowane około
4 tygodnie wcześniej niż wyniki ostateczne w raporcie kwartalnym, a wyniki za IV kwartał około
6 tygodni wcześniej niż raport roczny. Zestaw informacji zawartych w publikowanych wynikach
wstępnych będzie obejmował co najmniej ilość sprzedaży, przychody ze sprzedaży, EBITDA oraz
raportowany i znormalizowany zysk netto na poziomie skonsolidowanym.
W efekcie powyższego oraz w związku z przyjętymi Dobrymi Praktykami Spółek Notowanych na GPW
2021, w tym w szczególności zasady 1.2., w dniu 20 lipca 2021 roku raportem bieżącym nr 26/2021
Spółka opublikowała pierwszy raz wg powyższych reguł wybrany zakres najważniejszych wstępnych
skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Kapitałowej Spółki za II kwartał 2021 roku.
H. Przedłużenie umów kredytowych krótkoterminowych o kolejny rok
W dniu 26 lipca 2021 roku przedłużono na kolejny rok umowę kredytową krótkoterminową z ING Bank
Śląski S.A. o równowartości 46 mln zł. Ponadto w dniu 2 sierpnia 2021 roku przedłużono o rok umowę
kredytową z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. nie zmieniając kwoty limitu kredytowego
o równowartości 54 mln zł. W tym samym miesiącu podpisano również aneks do krótkoterminowej
umowy kredytowej Alumetal Group Hungary Kft. z Citibank Europe Hungarian Branch Office
przedłużający współpracę o kolejny rok w dotychczasowej kwocie o równowartości 1,850 mln EUR.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
70
I. Otrzymanie i sprzedaż świadectw efektywności energetycznej przez spółkę
zależną ALUMETAL Poland sp. z o. o
W związku z realizacją w ostatnich latach przez spółkę zależną ALUMETAL Poland sp. z o.o.
przedsięwzięć inwestycyjnych, które spełniły wymagania ustawy z dnia 20 maja 2016 roku
o efektywności energetycznej (ustawa wdraża dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady
2012/27/UE z dnia 25 października 2012 roku w sprawie efektywności energetycznej) w postaci m.in.
pozytywnego wyniku audytu efektywności energetycznej dla poszczególnych przeprowadzonych
inwestycji, Alumetal Poland sp. z o.o. otrzymał korzyść w postaci praw majątkowych wynikających ze
świadectw efektywności energetycznej, tzw. białych certyfikatów o wartości 7 659 tys. zł (aby uzyskać
prawa majątkowe wynikające z białych certyfikatów, należy zaoszczędzić energię w ilości co najmniej
10 toe/rok, gdzie 1 toe to równowartość 11,63 MWh). Uzyskany efekt z otrzymania świadectw jest
rozliczany w czasie w rachunku wyników w pozostałych przychodach operacyjnych proporcjonalnie do
okresu amortyzacji urządzeń objętych energooszczędną inwestycją.
W efekcie sprzedaży wszystkich wspomnianych świadectw efektywności energetycznej ALUMETAL
Poland sp. z o. o otrzymała łącznie do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania wpływy w wysokości
7 759 tys. zł, przy czym 605 tys. zł z tej kwoty uzyskała w IV kwartale 2020 roku, 1 876 tys. zł w I półroczu
2021 roku, a 5 278 tys. zł w III kwartale 2021 roku.
J. Zwiększenie budżetu na realizację projektu Rozbudowa wydziału
automatycznego przetwarzania surowców złomowych
W dniu 4 sierpnia 2021 roku Zarząd Spółki opublikował raport bieżący nr 27/2021, w którym
poinformował o zatwierdzeniu tego samego dnia przez Radę Nadzorczą Spółki zwiększenia wydatków
inwestycyjnych na realizację projektu Rozbudowa wydziału automatycznego przetwarzania surowców
złomowych w Nowej Soli przez spółkę zależną ALUMETAL Poland sp. z o.o. o kwotę 13 mln zł netto.
Zgodnie z treścią raportu, łączna kwota budżetu na realizację projektu wynosi 91 mln zł netto, a
powodem zwiększenia wydatków inwestycyjnych jest istotny wzrost rynkowych cen usług i materiałów
budowlanych, części maszyn i urządzeń oraz poszerzenie zakresu projektu.
Spółka wskazała również, że dodatkowa kwota wydatków inwestycyjnych to wydatki kwalifikujące się
do udzielenia wsparcia na realizację w/w przedsięwzięcia w formie zwolnienia z podatku dochodowego
od osób prawnych w wysokości do 35% kwalifikowanych wydatków inwestycyjnych w ramach
programu Polska Strefa Inwestycji. Jednocześnie Spółka podkreśliła, że dotychczasowy harmonogram
realizacji przedsięwzięcia pozostaje bez zmian, tj. zasadnicza faza inwestycji będzie realizowana
w latach 2021-2022 i finansowana ze środków własnych spółki zależnej.
Przedmiotowy projekt zakłada rozbudowę zdolności produkcyjnych zakładu w Nowej Soli w zakresie
automatycznego przygotowywania surowców złomowych, a jego celem jest zwiększenie efektywności
operacyjnej Grupy Alumetal, o czym Spółka poinformowała w raporcie bieżącym nr 2/2021 z dnia 19
stycznia 2021 roku.
K. Rejestracja zmiany Statutu Spółki
W dniu 18 sierpnia 2021 roku Zarząd powziął informację, iż dnia 22 czerwca 2021 roku Sąd Rejonowy
dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał
rejestracji Statutu Spółki w nowym brzmieniu przyjętym uchwałą nr 25 przez Zwyczajne Walne
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
71
Zgromadzenie Spółki w dniu 19 maja 2021 roku, o czym Spółka poinformowała w raporcie bieżącym nr
28/2021 z dnia 18 sierpnia 2021 roku.
L. Podpisanie umowy na upgrade systemu klasy ERP w Grupie Alumetal
Dnia 30 września 2021 roku Alumetal S.A. podpisała ostatnią z kilku umów związanych z realizacją
projektu podniesienia wersji systemu IFS Appliccations w całej Grupie Alumetal z użytkowanej od 2012
roku wersji 7.5 na wersję 10. Planowany termin uruchomienia IFS Appliccations 10 to 1 stycznia 2023
roku.
M. Otrzymanie rekompensaty dla przedsiębiorstw energochłonnych za wysokie ceny
energii
W dniu 4 października 2021 roku spółka zależna Alumetal Poland sp. z o.o. uzyskała informację o decyzji
podjętej w dniu 30 września 2021 roku przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki o przyznaniu tej
spółce rekompensaty za rok 2020 w wysokości 3 427 tys. zł. Przyznana rekompensata została wpłacona
w pełnej kwocie na rachunek bankowy Alumetal Poland sp. z o.o. w dniu 15 października 2021 roku
i została ujęta w wynikach finansowych spółki zależnej oraz wynikach skonsolidowanych Grupy
Alumetal za III kwartał 2021 roku w pozycji pozostałe przychody operacyjne.
N. Objęcie 6 016 akcji serii G w ramach Programu Motywacyjnego III
W dniu 8 października 2021 roku Spółka opublikowała raport bieżący nr 30/2021, w którym
poinformowała, że otrzymała oświadczenia o objęciu akcji wyemitowanych w ramach Programu
Motywacyjnego III na lata 2018 – 2020, realizowanego w ramach warunkowego podwyższenia kapitału
określonego uchwałą nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 7 listopada 2017 roku,
zmienionego następnie uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia
3 października 2018 roku („Program Motywacyjny III”), o którym Spółka informowała w raportach
bieżących nr 48/2017 z dnia 7 listopada 2017 roku oraz nr 25/2018 z dnia 3 października 2018 roku, jak
również w raportach okresowych. Zgodnie z otrzymanymi oświadczeniami, osoby uprawnione
(„Uprawnieni”) w ramach Programu Motywacyjnego III objęły łącznie 6 016 akcji serii
G wyemitowanych w zamian za 6 016 warrantów subskrypcyjnych serii D („Akcje Motywacyjne”). Akcje
Motywacyjne są akcjami zwykłymi na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć
groszy), a ich emisja odbyła się w formie zdematerializowanej w oparciu o art. 7 ustawy o obrocie
instrumentami finansowymi, tj. prawa płynące z Akcji Motywacyjnych powstaną w chwili zapisania ich
po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych. Cena emisyjna jednej akcji wyniosła 41,60 zł co
oznacza, że z tytułu wpłat za objęcie Akcji Motywacyjnych przez Uprawnionych wpłynęło do Spółki 250
265,60 zł powodując wzrost kapitałów własnych Emitenta.
W związku z powyższym oraz w wyniku objęcia przez Uprawnionych w lutym 2021 roku 97 180 Akcji
Motywacyjnych serii G, z dniem 8 października 2021 roku objęte zostały wszystkie przysługujące
Uprawnionym akcje tej serii przyznane przez Radę Nadzorczą w wyniku realizacji praw z warrantów
serii D w łącznej ilości 103 196 sztuk, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym 15/2019.
Stosownie do postanowień Programu Motywacyjnego, Spółka wystąpiła z wnioskami do Krajowego
Depozytu Papierów Wartościowych S.A. oraz Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
o rejestrację Akcji Motywacyjnych oraz ich wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym.
W dniu 22 listopada 2021 roku zostało wydane Oświadczenie Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych S.A. („KDPW”) w sprawie zawarcia umowy o rejestrację w depozycie papierów
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
72
wartościowych do 6 016 akcji zwykłych na okaziciela serii G („akcje serii G”) oznaczonych nowym
kodem ISIN PLALMTL00056. Zgodnie z treścią oświadczenia, rejestracja akcji serii G realizowana była
na podstawie zleceń rozrachunku, o których mowa w §6 Szczegółowych Zasad Działania KDPW,
w związku z wyrejestrowaniem warrantów subskrypcyjnych oznaczonych kodem PLALMTL00031,
z których zostało wykonane prawo objęcia ww. akcji. W dniu 25 listopada 2021 roku Spółka powzięła
informację od pośrednika rejestracyjnego o rozksięgowaniu w dniu 23 listopada 2021 roku na
rachunkach inwestycyjnych akcjonariuszy 6 016 akcji zwykłych na okaziciela serii G Spółki o wartości
nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) oznaczonych kodem ISIN PLALMTL00056.
Następnie na podstawie Uchwały Nr 1212/2021 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie
S.A. oraz Oświadczenia KDPW z dnia 6 grudnia 2021 roku w sprawie asymilacji 6 016 akcji oznaczonych
kodem ISIN PLALMTL00056 z akcjami Spółki będącymi w obrocie giełdowym, pod wspólnym kodem
PLALMTL00023, wprowadzono z dniem 10 grudnia 2021 roku do obrotu giełdowego na rynku
podstawowym 6 016 akcji zwykłych na okaziciela serii G.
O powyższym, Spółka informowała w raportach bieżących nr 33/2021 z dnia 22 listopada 2021 roku,
nr 34/2021 z dnia 25 listopada 2021, nr 35/2021 z dnia 6 grudnia 2021 roku oraz nr 36/2021 z dnia
6 grudnia 2021 roku.
5. Istotne i nietypowe zdarzenia, umowy znaczące dla działalności oraz
czynniki mające wpływ na wyniki zaistniałe po dniu bilansowym
A. Rejestracja warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego i zmiany Statutu
W dniu 21 stycznia 2022 roku Zarząd powziął informację, iż dnia 18 stycznia 2022 roku Sąd Rejonowy
dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał
rejestracji zmiany kapitału zakładowego Spółki oraz związanej z tym zmiany Statutu Spółki.
Rejestracja zmiany kapitału zakładowego nastąpiła w związku z wydaniem 6 016 (sześć tysięcy
szesnaście) akcji zwykłych na okaziciela serii G, o którym Spółka informowała raportem bieżącym nr
34/2021 oraz podwyższeniem kapitału zakładowego w dniu wydania akcji, co nastąpiło na podstawie
uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 7 listopada 2017 roku, zmienionej
następnie uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 3 października 2018
roku, dotyczącej programu motywacyjnego dla kadry menadżerskiej Grupy Alumetal na lata 2018-2020
(„Program Motywacyjny III”) w związku z wyemitowaniem przez Spółkę 6 016 (sześć tysięcy szesnaście)
akcji zwykłych na okaziciela serii G.
Zarejestrowany kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.558.268,90 zł (słownie: jeden milion pięćset
pięćdziesiąt osiem tysięcy dwieście sześćdziesiąt osiem złotych dziewięćdziesiąt groszy) i dzieli się na
dające 15.582.689 głosy na Walnym Zgromadzeniu Spółki 15.582.689 akcje zwykłe na okaziciela
o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym:
• 9.800.570 akcji zwykłych na okaziciela serii A;
• 1.507.440 akcji zwykłych na okaziciela serii B;
• 3.769.430 akcji zwykłych na okaziciela serii C;
• 150.770 akcji zwykłych na okaziciela serii D;
• 150.770 akcji zwykłych na okaziciela serii E;
• 100.513 akcji zwykłych na okaziciela serii F;
• 103.196 akcji zwykłych na okaziciela serii G.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
73
Spółka poinformowała rynek publikując raport bieżący nr 1/2022 w dniu 21 stycznia 2022 roku.
B. Zwiększenie limitów bankowych kredytów krótkoterminowych w Grupie
Alumetal
W styczniu i lutym 2022 roku nastąpiło zwiększenie krótkoterminowych limitów kredytowych Grupy
Alumetal o łącznie 70 mln zł, przy czym w ING Bank Śląski S.A. o 30 mln zł, w Banku Handlowym
w Warszawie S.A. o 20 mln zł i w Credit Agricole Bank Polska S.A. również o 20 mln zł. Oznacza to, że
łączne krótkoterminowe limity kredytowe Grupy wynoszą na dzień sporządzenia sprawozdania
234 mln zł.
C. Decyzja o realizacji projektu rozbudowy mocy produkcyjnych w zakresie stopów
wstępnych w zakładzie w Gorzycach
W dniu 28 lutego 2022 roku Rada Nadzorcza ALUMETAL S.A. zaakceptowała realizację projektu
rozbudowy mocy produkcyjnych w zakresie stopów wstępnych w zakładzie w Gorzycach i wyraziła
zgodę na poniesienie przez spółkę zależną ALUMETAL Poland sp. z o.o. wydatków inwestycyjnych
w wysokości maksymalnej 12,5 mln zł netto na zasadach i warunkach uzgodnionych przez Zarząd spółki
zależnej.
Projekt zakłada rozbudowę linii produkcyjnych zakładu w Gorzycach w zakresie produkcji tzw. stopów
wstępnych, co zwiększy zdolności produkcyjne Grupy w tym obszarze o 30% i w konsekwencji przełoży
się na zwiększenie mocy produkcyjnych całej Grupy Alumetal o 2,5%.
Stopy wstępne to wyroby charakteryzujące się wśród produktów Grupy Alumetal ponadprzeciętną
wartością dodaną. Produkty te w dużej mierze kierowane są do innych klientów niż przemysł
motoryzacyjny, więc zwiększenie ich produkcji i sprzedaży będzie kolejnym krokiem w dywersyfikacji
struktury sprzedażowej Grupy Alumetal.
Inwestycja będzie realizowana w latach 2022-2023 w ramach obowiązującego zezwolenia strefowego
w Tarnobrzeskiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej co oznacza, że spółce zależnej przysługiwać będzie
ulga w podatku dochodowym od osób prawnych w wysokości 50% kwalifikowanych wydatków
inwestycyjnych. Projekt będzie finansowany ze środków własnych spółki zależnej.
Na powyższą okoliczność Spółka opublikowała raport bieżący nr 4/2022 z dnia 28 lutego 2022 roku.
D. Podpisanie aneksu do umowy z ING Bank Śląski S.A. zezwalającego na wypłatę
dywidendy na poziomie wyższym niż 70%
W marcu 2022 roku podpisano aneks do umowy kredytowej z ING Bank Śląski S.A. zezwalający na
wypłatę dywidendy w wysokości nieprzekraczającej 75% znormalizowanego, skonsolidowanego zysku
netto za poprzedni rok obrotowy, zastępując dotychczasowe ograniczenie ustanowione na poziomie
70%.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
74
VI. Inwestycje i prace rozwojowe
1. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju
Wielkość wydatków inwestycyjnych w Grupie Alumetal na zakup rzeczowych składników majątku
trwałego, wydatków na prace rozwojowe oraz wartości niematerialne i prawne, zarówno o charakterze
rozwojowym jak i odtworzeniowym w 2021 roku wynosiła:
Wydatki ogółem
(tys. zł)
01.01.2021 – 31.12.2021
01.01.2020– 31.12.2020
56 096
57 594
Przeprowadzone inwestycje w 2021 roku były realizowane w następujących obszarach:
• wydatki rozwojowe – 43,3 mln zł,
• wydatki odtworzeniowe – 12,8 mln zł.
2. Modernizacja Zakładu w Kętach
W I kwartale 2021 roku przeprowadzono ostatnie prace budowlane w ramach projektu modernizacji
zakładu w Kętach i podpisano protokoły przekazania do użytkowania wszystkich urządzeń
technologicznych. W kwietniu 2021 roku otrzymano informację z Powiatowego Inspektoratu Nadzoru
Budowlanego o niewniesieniu sprzeciwu do możliwości użytkowania obiektów zrealizowanych
w trakcie inwestycji.
Po rocznej eksploatacji nowej linii produkcyjnej w zmodernizowanym zakładzie w Kętach realne moce
produkcyjne są 5 tys. ton wyższe niż wcześniej zakładane. W związku z tym od 1 stycznia 2022 roku
Grupa Alumetal definiuje swoje realne moce produkcyjne na poziomie 275 tys. ton.
3. Rozbudowa wydziału automatycznego przetwarzania surowców
złomowych w Nowej Soli
Realizacja projektu Rozbudowy wydziału automatycznego przetwarzania surowców złomowych
w Nowej Soli przewidywana jest na lata 2021-2022.
Dotychczasowy przebieg projektu:
• w I kwartale 2021 roku wydano dla przedsięwzięcia decyzję o środowiskowych
uwarunkowaniach oraz rozpoczęto prace przygotowawcze;
• w I połowie 2021 roku zakontraktowano wszystkie urządzenia linii przetwarzania surowców;
• w III kwartale 2021 roku otrzymano decyzję o pozwoleniu na budowę oraz podpisano pierwsze
umowy na roboty budowlane;
• w III i IV kwartale 2021 roku trwały prace konstrukcyjno-budowlane;
• wydatki inwestycyjne na dzień 31.12.2021 roku wyniosły 35,58 mln PLN;
• przedsięwzięcie jest realizowane zgodnie z harmonogramem, planowane uruchomienie
produkcji w IV kwartale 2022 roku.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
75
4. Projekt przetworzenia odpadów poprodukcyjnych powstałych w procesie
produkcji aluminiowych stopów odlewniczych
Wśród najważniejszych zdarzeń dotyczących projektu przetworzenia odpadów poprodukcyjnych
powstałych w procesie produkcji aluminiowych stopów odlewniczych należy wymienić:
• w II kwartale 2021 roku został podpisany aneks nr 3 dotyczący zmian sposobu rozliczania
zakupów wyposażenia laboratorium oraz aneks nr 4 dotyczący zmiany zakresu rzeczowego
instalacji pilotażowej stanowiska badawczego;
• w IV kwartale 2021 roku został podpisany aneks nr 5 przedłużający umowę z NCBiR i okres
kwalifikowalności kosztów projektu do 31 grudnia 2023 roku;
• również w IV kwartale 2021 roku zostały przeprowadzone przetargi oraz podpisane umowy na
zakup urządzeń oraz rozpoczęły się prace montażowe instalacji pilotażowej stanowiska
badawczego;
• w IV kwartale 2021 roku NCBiR zatwierdził bez zastrzeżeń Raport z Realizacji Zadań (raport
okresowy nr 2) za okres od 2 grudnia 2020 roku do 1 grudnia 2021 roku.
Łącznie koszty prac rozwojowych od początku projektu do dnia 31 grudnia 2021 roku wyniosły 4,37
mln zł. Do dnia 31 grudnia 2021 roku T+S sp. z o.o. otrzymała dofinansowanie z NCBiR na podstawie
złożonych wniosków o płatność na kwotę 1 308 tys. zł łącznie, z czego 272 tys. zł w 2020 roku.
5. Finansowanie rozwoju Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
Spółki Grupy Alumetal zawarły szereg umów, które zabezpieczyły finansowanie rozwoju Grupy
w ostatnich latach i na najbliższą przyszłość:
• umowa o kredyt inwestycyjny z dnia 15 października 2015 roku pomiędzy ALUMETAL S.A.
a ING Bank Śląski S.A. z przeznaczeniem na udzielenie pożyczki dla spółki zależnej
ALUMETAL Group Hungary Kft., w celu częściowego sfinansowania budowy zakładu
produkcyjnego na Węgrzech w wysokości 10 mln EUR z terminem spłaty
14 października 2022 roku, w listopadzie 2017 roku rozpoczęła się spłata tego kredytu
z harmonogramem spłat w 60-ciu miesięcznych ratach;
• umowa z dnia 21 października 2015 roku na dotację gotówkową pomiędzy ALUMETAL Group
Hungary Kft. a węgierskim Ministerstwem Spraw Zagranicznych i Handlu;
• umowa z dnia 14 lutego 2020 roku o dofinansowanie projektu badawczo-rozwojowego przez
NCBiR, którego celem jest opracowanie technologii przetworzenia odpadów poprodukcyjnych
powstałych w procesie produkcji aluminiowych stopów odlewniczych;
• umowa z dnia 26 października 2015 roku o pożyczkę długoterminową pomiędzy ALUMETAL
S.A. ze spółką zależną ALUMETAL Group Hungary Kft., w celu częściowego sfinansowania
budowy zakładu produkcyjnego na Węgrzech w wysokości 10 mln EUR z terminem spłaty
14 października 2022 roku, w listopadzie 2017 roku rozpoczęła się spłata tej pożyczki
z harmonogramem spłat w 60-ciu miesięcznych ratach;
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
76
• umowa ALUMETAL Group Hungary Kft. z Citibank Europe pls Hungarian Branch Office na
krótkoterminowy kredyt bankowy o równowartości 1,850 mln EUR, która w III kwartale 2021
roku została przedłużona o kolejny rok;
• w 2021 roku spółki Grupy Alumetal przedłużyły na kolejny rok umowę o krótkoterminowy
kredyt bankowy z ING Bank Śląski S.A. zwiększając w dwóch krokach limit z 36 mln zł do 66 mln
zł. W styczniu i lutym 2022 roku limity zostały zwiększone o kolejne 30 mln zł, zwiększając skalę
współpracy do 96 mln zł;
• w 2021 roku spółki Grupy Alumetal przedłużyły na kolejny rok umowę o krótkoterminowy
kredyt bankowy z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. zwiększając limit z 40 mln zł do 50
mln zł. W styczniu 2022 roku zwiększono limit o kolejne 20 mln zł do kwoty 70 mln zł;
• w czerwcu 2021 roku podpisano nową umowę kredytową krótkoterminową dla wszystkich
spółek Grupy Alumetal z Credit Agricole Bank Polska S.A., (która zastąpiła umowę o tej samej
wartości zawartą wcześniej z DNB Bank Polska S.A. gdzie dotychczasowy kredyt został spłacony
w czerwcu 2021 roku). W lutym 2022 roku zwiększono skalę współpracy o 20 mln zł do kwoty
60 mln zł.
Zasoby finansowe Grupy Alumetal pozwalają więc w pełni wywiązywać się z zaciągniętych zobowiązań
bieżących i przyszłych związanych z istniejącymi planami rozwojowymi.
6. Struktura głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji
kapitałowych dokonanych w ramach grupy kapitałowej Emitenta w roku
obrotowym
Grupa Alumetal nie dokonywała w 2021 lokat ani inwestycji kapitałowych.
7. Strategia i kierunki rozwoju Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
W dniu 16 lipca 2018 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie zatwierdzenia „Strategii
Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. na lata 2018 – 2022” („Strategia”) przedłożonej przez Zarząd Spółki.
Przyjęta Strategia zakłada zwiększenie wartości dla akcjonariuszy oraz wzmocnienie pozycji rynkowej
Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. jako wiodącego producenta w Europie wtórnych aluminiowych
stopów odlewniczych i stopów wstępnych.
Cele Strategii zamierza się osiągnąć między innymi poprzez:
• zwiększanie wolumenu sprzedaży wyrobów Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. do poziomu
ponad 250 tys. ton w 2022 roku,
• modernizację zakładu produkcyjnego w Kętach,
• koncentrację na działaniach operacyjnych mających na celu poprawę wydajności produkcji
oraz jej efektywności technologicznej i kosztowej,
• dalszą intensyfikację działań handlowych, w tym dywersyfikację portfela produktów,
• średnioroczny wzrost EBITDA o 10%.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
77
Przyjęta Strategia zakłada między innymi realizację istotnej inwestycji związanej z modernizacją
zakładu w Kętach. Rada Nadzorcza zatwierdziła plan inwestycyjny „Modernizacja Zakładu Kęty
w ALUMETAL Poland sp. z o.o.” przedłożony przez Zarząd Spółki.
Zgodnie z przyjętym planem, realizacja inwestycji „Modernizacja Zakładu Kęty w ALUMETAL Poland
sp. z o.o.” miała obejmować rozbudowę hali produkcyjnej i magazynowej, częściową przebudowę
istniejącego zakładu, modernizację infrastruktury, a także zakup, instalację i uruchomienie urządzeń
technologicznych i pomocniczych. Inwestycja miała pozwolić na zastosowanie nowoczesnej technologii
produkcji aluminiowych stopów odlewniczych, zwiększenie wydajności i znaczną poprawę procesów
technologicznych i operacyjnych. Rada Nadzorcza Spółki wyraziła zgodę na realizację planu
inwestycyjnego „Modernizacja Zakładu Kęty w ALUMETAL Poland sp. z o.o.” jako planu strategicznego
w rozumieniu § 20 ust. 3 pkt 2) Statutu Spółki w dniu 16 lipca 2018 roku oraz w dniu 13 listopada 2019
roku na jego modyfikację i na poniesienie nakładów inwestycyjnych do kwoty 67,8 mln zł. Decyzja o
większych wydatkach wiązała się jednocześnie z inwestycją w większe zdolności produkcyjne, co
spowodowało w efekcie zakończenia modernizacji Zakładu Kęty zwiększenie zdolności produkcyjnych
Grupy Alumetal do 270 tys. ton rocznie począwszy od roku 2021. Wydatki miały być ponoszone głównie
w latach 2019 i 2020, przy czym większość w 2020 roku. Zarząd planował zakończenie inwestycji do 31
grudnia 2020 roku. Inwestycja miała zostać sfinansowana w całości ze środków własnych Grupy.
.Jednocześnie z zatwierdzeniem strategii Grupa Kapitałowa ALUMETAL S.A. zdecydowała się na
modyfikację swojej polityki dywidendowej podnosząc deklarowany poziom dywidendy z
dotychczasowych 50% do minimum 70% znormalizowanego skonsolidowanego zysku netto.
Spółka poinformowała o przyjęciu tej strategii raportem bieżący nr 17/2018 z dnia 16 lipca 2018 roku.
VII. Jakość
Wysoka i stabilna jakość produkowanych aluminiowych stopów odlewniczych, zapraw a także
rozdrabniaczy ziarna, to stale utrzymywany standard produkcyjny zakładów Grupy Alumetal,
produkujących w zdecydowanej mierze do klientów z branży motoryzacyjnej. Takie standardy
determinują konieczność ciągłego doskonalenia i poprawy szeroko pojętej jakości.
Jakość wyrobów oraz spełnianie wymagań klientów, jako niezbędnych wymogów specyfikacji IATF
16949:2016 zostało potwierdzone podczas przeprowadzonych przez TÜV Rheinland audytów
nadzoru we wszystkich zakładach Alumetal Poland sp. z o.o. (Kęty, Gorzyce i Nowa Sól), w Alumetal
Group Hungary Kft. oraz w Alumetal S.A. jako spółce zarządzającej. Wszystkie audyty w Grupie
zakończyły z wynikiem pozytywnym.
Po 2020 roku, w którym w sposób znaczący ograniczony był bezpośredni kontakt z klientami ze względu
na sytuację pandemiczną, w 2021 roku odbyło się 7 audytów klientów - wszystkie zakończone
wynikiem pozytywnym.
Coraz większym wyzwaniem stają się wymagania klientów dotyczące emisji CO
2
przy produkcji swoich
wyrobów, co wywołuje wpływ na zakłady Grupy Alumetal i produkowane tam wyroby. Pozytywnym
rezultatem zakończyły się próby zastępowania stopów aluminium do tej pory produkowanych
z surowców pierwotnych, stopami wytwarzanymi w części czy w całości z surowców złomowych, przy
jednoczesnym zachowaniu wysokiej jakości produkowanego wyrobu. W grudniu 2021 roku Rada
Nadzorcza Spółki zaakceptowała plan Zarządu na obniżenie śladu węglowego na jedną tonę produktów
Grupy Alumetal o 30% do 2027 roku.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
78
VIII. Kredyty, pożyczki oraz inne umowy finansowe
1. Otrzymane kredyty i pożyczki
Udostępniony limit
(4)
Waluta limitu
(1)
Termin
zapadalności
Wykorzystany limit
w tys. PLN
31 grudnia 2021
Wykorzystany limit
w tys. PLN
31 grudnia 2020
Limit łączny dla kilku spółek grupy w banku ING Bank Śląski S.A. oprocentowany wg LIBOR 1M (USD)
+ marża, WIBOR 1M (PLN) + marża, EURIBOR 1M (EUR) + marża
66 000
(2)
PLN
(1)
18.09.2022
58 344
24 715
Limit łączny dla kilku spółek grupy w Credit Agricole Bank Polska S.A. oprocentowany WIBOR 1M (PLN) +
marża, EURIBOR 1M (EUR) + marża, BUBOR 1M (HUF) + marża LIBOR 1M (USD) + marża
40 000
PLN
(1)
30.06.2022
38 356
-
Limit łączny dla kilku spółek grupy w DNB Bank Polska S.A. oprocentowany WIBOR 1M (PLN) + marża,
EURIBOR 1M (EUR) + marża, BUBOR 1M (HUF) + marża LIBOR 1M (USD) + marża
(5)
40 000
(5)
PLN
(1)
30.06.2021
-
22 589
Limit dla kilku spółek grupy w Banku Handlowym w Warszawie S.A. oprocentowany wg LIBOR 1M (USD) +
marża, WIBOR 1M (PLN) + marża, LIBOR 1M (EUR) + marża, BUBOR 1M (HUF) + marża
50 000
PLN
(1)
05.08.2022
49 747
30 991
Limit dla Alumetal Group Hungary Kft w Citibank Europe Hungarian Branch Office oprocentowany wg,
EURIBOR O/N (EUR) + marża, BUBOR O/N (HUF) + marża
Limit dla Alumetal Group Hungary Kft w Citibank Europe Hungarian Branch Office oprocentowany wg,
EURIBOR O/N (EUR) + marża, BUBOR O/N (HUF) + marża
1 850
EUR
(1)
11.08.2022
7 165
4 113
Część krótkoterminowa kredytu inwestycyjnego w wysokości 10 mln EUR udzielonego Alumetal S.A. przez
bank ING Bank Śląski S.A. oprocentowanego wg stopy EURIBOR 1M + marża przeznaczonego na finansowanie
inwestycji budowy zakładu produkcyjnego na Węgrzech
(3)
10 000
(3)
EUR
14.10.2022
7 589
16 862
Razem
161 201
99 270
(1)
Waluta oznacza wyłącznie walutę limitu, może zatem różnić się od waluty kredytu
(2)
W ramach umowy kredytowej udostępniony limit zwiększony formalnie o 6,6 mln PLN do kwoty 72, 6 mln PLN jako mechanizm zabezpieczający Bank przed zmianą kursów EUR/PLN i USD/PLN oraz przed
wystąpieniem zadłużenia wymagalnego i przeterminowanego
(3)
Limit kredytu inwestycyjnego wynosił 10 mln EUR (kredyt spłacany w ratach miesięcznych w wysokości 167 tys. EUR od listopada 2016 roku, ostatnia rata w kwocie 147 tys. EUR płatna w październiku 2022 roku)
(4)
W ramach udostępnionych limitów spółki Grupy Alumetal mają prawo uruchamiać akredytywy i gwarancje na rzecz dostawców i innych beneficjentów, co automatycznie zmniejsza o analogiczne kwoty możliwość
zaciągnięcia kredytu w rachunku bieżącym; gwarancje wystawione przez banki w ramach dostępnych limitów kredytowych na rzecz kontrahentów oraz innych instytucji niefinansowych w kwocie 7,1 mln zł (31 grudnia
2021) oraz 13,8 mln zł (31 grudnia 2020) w ramach działalności spółek z Grupy Kapitałowej Alumetal S.A.
(5)
W czerwcu 2021 roku został uruchomiony limit kredytowy dla wszystkich spółek Grupy Alumetal w Credit Agricole Bank Polska S.A. o łącznej wysokości 40 mln PLN w celu zastąpienia kredytu w DNB Bank
Polska S.A., który został całkowicie spłacony do dnia 30 czerwca 2021 roku
W styczniu i lutym 2022 roku zostały uruchomione dodatkowe, nieuwzględnione w powyższej tabeli, limit kredytowe w rachunkach bieżących w łącznej wysokości 70 mln PLN (w ING Bank
Śląski S.A. 30 mln PLN, w Credit Agricole Bank Polska S.A. 20 mln PLN oraz w Banku Handlowym w Warszawie S.A. 20 mln PLN), co zwiększyło limity kredytowe w rachunkach bieżących
Grupy Alumetal ze 164 mln PLN do 234 mln PLN.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
79
2. Udzielone pożyczki
W 2021 roku funkcjonowały następujące pożyczki udzielone przez ALUMETAL S.A. lub jednostkę od
niej zależną:
• udzielona w dniu 26 października 2015 roku pożyczka długoterminowa pomiędzy ALUMETAL
S.A. a spółką zależną ALUMETAL Group Hungary Kft. w celu częściowego sfinansowania
budowy zakładu produkcyjnego na Węgrzech w wysokości 10 mln EUR z terminem spłaty
14 października 2022 roku - wartość uruchomionej pożyczki na dzień 31 grudnia 2021 roku
wynosiła 1 650 000 EUR;
• podpisana w dniu 22 stycznia 2021 roku przez Alumetal S.A. i spółkę zależną Alumetal
Poland sp. z o.o. umowa pożyczki krótkoterminowej z przeznaczeniem na finansowanie
bieżącej działalności na kwotę nie większą niż 15 mln zł, której treść przewidywała
uruchomienie pożyczki jednorazowo lub w transzach nie później niż do 30 czerwca 2021 roku
i jej spłatę nie później niż do dnia 31 grudnia 2021 roku - pożyczka ta została uruchomiona
stopniowo w okresie styczeń-luty 2021 roku w pełnej wysokości i spłacona jednorazowo w dniu
25 czerwca 2021 roku.
3. Inne umowy finansowe
Poza kredytami i pożyczkami w 2021 roku funkcjonowały następujące inne istotne umowy finansowe:
• Umowa z dnia 15 września 2014 roku o factoring pełny z Bankiem UniCredit Luxembourg S.A.
na należnościach w EUR od jednego z klientów z Grupy Alumetal, w ryzyko klienta
bez regresu w stronę Grupy Alumetal, bez limitu (ograniczony w praktyce skalą współpracy
z klientem);
• Umowa o współpracy z dnia 28 czerwca 2011 roku (z późniejszymi zmianami) pomiędzy
ALUMETAL Poland sp. z o.o. a Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. dotycząca współpracy
pomiędzy stronami w zakresie nabywania przez Bank, na podstawie odrębnych umów,
wierzytelności handlowych względem ALUMETAL Poland sp. z o.o. przysługujących jej
kontrahentom, z łącznym limitem 7 mln zł (factoring pełny dla dostawców realizowany na ich
koszt);
• ALUMETAL Group Hungary Kft. otrzymała od rządu węgierskiego wiążącą ofertę, którą
zaakceptowała na dotację gotówkową dla tego przedsięwzięcia, a umowa wsparcia zawarta
w tym zakresie weszła w życie dnia 2 lutego 2016 roku. Wysokość wszystkich wypłaconych w
latach 2016-2019 w ramach tej umowy rat dotacji wyniosła łącznie 1 480 211 000 HUF
(równowartość 20 506 557,31 zł).
IX. Zobowiązania oraz aktywa warunkowe, poręczenia
i zobowiązania pozabilansowe
1. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Spółka zależna ALUMETAL Group Hungary Kft. złożyła w dniu 4 lutego 2020 roku pozew o zapłatę
odszkodowania od węgierskiej firmy EON w wysokości 133 038 324 HUF (równowartość około 1,66
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
80
mln zł) wraz z odsetkami. Postępowanie sądowe dotyczy nieotrzymania zwrotu opłaty przyłączeniowej
od przedsiębiorstwa NKM (wcześniej Egaz – Degaz). W toku postępowania sądowego prowadzonego
w pierwszej instancji w dniu 20 maja 2021 roku zapadł niekorzystny wyrok dla ALUMETAL Group
Hungary Kft. od którego w dniu 4 czerwca 2021 roku spółka ALUMETAL Group Hungary Kft. złożyła
apelację. W dniu 7 października 2021 roku odbyła się rozprawa w postępowaniu odwoławczym w
trakcie której sąd drugiej instancji uznał apelację ALUMETAL Group Hungary Kft.
i zdecydował o uchyleniu zaskarżonego orzeczenia oraz nakazał sądowi pierwszej instancji wydanie
nowego orzeczenia w oparciu o argumenty przedstawione w toku postępowania. W dniu 6 stycznia
2022 roku odbyła się rozprawa, na której sąd pierwszej instancji odrzucił roszczenie ALUMETAL Group
Hungary Kft. Po zapoznaniu się z uzasadnieniem w dniu 21 lutego 2022 roku spółka zależna złożyła
apelację od wyroku.
Poza powyższym postępowaniem sądowym Spółka lub jednostki od niej zależne nie uczestniczyły
w istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej na dzień 31 grudnia 2021 roku. Nie wystąpiły
również istotne rozliczenia w tym zakresie.
2. Poręczenia kredytu lub pożyczki, udzielenie gwarancji
ALUMETAL S.A. oraz ALUMETAL Poland sp. z o.o. udzieliły poręczeń zobowiązań handlowych
ALUMETAL Group Hungary Kft. na rzecz dostawców węgierskiej spółki. Łączna wartość tych poręczeń
wyniosła na dzień 31 grudnia 2020 roku równowartość 2 569 tys. zł, a na dzień 31 grudnia 2021 roku
6 659 tys. zł.
3. Zobowiązania warunkowe
W celu zabezpieczenia kredytu krótkoterminowego w postaci wspólnej linii wielowalutowej w ING
Bank Śląski S.A. o ówczesnej równowartości 36 mln zł (na dzień sporządzenia sprawozdania wartość
umowy wynosi 96 mln zł) każdy z kredytobiorców (ALUMETAL S.A., ALUMETAL Poland sp. z o.o.,
ALUMETAL Group Hungary Kft.) wystawił w dniu 5 lutego 2018 roku weksel in blanco wraz
z deklaracją wekslową.
W związku z podpisaniem w dniu 14 lutego 2020 roku umowy o dofinansowanie projektu z NCBiR,
o której mowa szerzej w punkcie V.5.A., T+S sp. z o.o. wystawił w dniu 21 lutego 2020 roku na rzecz
Narodowego Centrum Badań i Rozwoju weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową.
W celu zabezpieczenia kredytu krótkoterminowego w postaci wspólnej linii wielowalutowej w Credit
Agricole S.A. o równowartości 40 mln zł każdy z kredytobiorców (ALUMETAL S.A., ALUMETAL Poland
sp. z o.o., ALUMETAL Group Hungary Kft.) wystawił w dniu 17 czerwca 2021 roku weksel in blanco wraz
z deklaracją wekslową. Weksle te zostały zwrócone w związku z podniesieniem o 20 mln zł kwoty
kredytu w dniu 1 lutego 2022 roku, a w ich miejsce wystawiono nowe w dniu 31 stycznia 2022 roku.
Poza powyższymi zobowiązaniami warunkowymi na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka lub jednostki
od niej zależne nie mają innych zobowiązań warunkowych o wartości stanowiącej razem lub osobno
równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.
X. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Głównym przedmiotem działalności Spółki jest prowadzenie działalności holdingowej. W ramach
tej działalności Spółka zarządza ryzykiem finansowym spółek należących do Grupy Kapitałowej
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
81
ALUMETAL S.A. Głównymi ryzykami szeroko opisanymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. sporządzonym za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku
są następujące obszary:
• ryzyko zmian stopy procentowej,
• ryzyko walutowe,
• ryzyko cen towarów,
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko związane z płynnością.
Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym nie uległy zmianie w stosunku do stanu na 31 grudnia
2020 roku.
Spółka poprzez swoją działalności holdingową zarządza także kapitałem spółek wchodzących w skład
Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym obejmują obszary ryzyka opisane poniżej:
1. Ryzyko zmian stopy procentowej
Grupa jest narażona na ryzyko stopy procentowej w efekcie korzystania z instrumentów finansowych
służących do finansowania działalności operacyjnej oraz inwestycyjnej tj. kredytów krótko
i długoterminowych, usług faktoringowych na należnościach własnych oraz lokat krótkoterminowych.
Powyższe instrumenty finansowe są oparte o zmienną stopę procentową bazującą na stawce WIBOR
(PLN), EURIBOR (ewentualnie LIBOR EUR), BUBOR (HUF) oraz LIBOR USD (ewentualnie SOFR USD).
Grupa nie dokonuje transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej, ponieważ instrumenty,
z których korzysta w zdecydowanej większości mają charakter krótkoterminowy. Natomiast
w przypadku kredytów długoterminowych instrumenty zabezpieczające ryzyko stopy procentowej
opierają się w dużej mierze na oczekiwaniach i prognozach, co w przypadku konkretnej sytuacji
rynkowej w analizowanym okresie nie skłaniało do korzystania z tych instrumentów, również w tym
obszarze nie były one stosowane (zwłaszcza w świetle faktu, iż kredyt inwestycyjny zaciągnięty jest
w EUR i do października 2022 roku zostanie całkowicie spłacony).
2. Ryzyko walutowe
Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji związanych z bieżącą
działalnością. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez spółki Grupy sprzedaży i zakupów
w walutach innych niż jej waluta wyceny.
W Grupie Alumetal występuje w szerokim zakresie zjawisko hedgingu naturalnego, gdyż transakcje
sprzedażowe w walutach obcych w dużej mierze zrównoważone są transakcjami zakupowymi.
Niemniej jednak w efekcie nierównowagi pomiędzy tymi zjawiskami generuje się pewna ekspozycja na
ryzyko walutowe.
Grupa stale monitoruje własną pozycję walutową w EUR/PLN, USD/PLN oraz EUR/HUF i dokonuje
systematycznie, zgodnie z uzgodnioną wewnętrznie polityką, transakcji zabezpieczających za pomocą
zaakceptowanych typów instrumentów pochodnych. W praktyce wykorzystywane są prawie wyłącznie
transakcje typu forward, jedynie w przypadkach okresów bardzo dużej zmienności kursów walutowych
Grupa korzysta ze strategii opcyjnych, jako narzędzia bardziej elastycznego niż podstawowe transakcje
forward.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
82
Realizowana strategia zabezpieczeń uwzględnia również dodatkowe elementy z kategorii hedgingu
naturalnego tzn. fakt, iż Grupa wykorzystuje długo i krótkoterminowe kredyty walutowe oraz fakt, że
duża część zakupów i sprzedaży w PLN pozostaje pod pośrednim wpływem notowań kursu EUR/PLN.
Wszystko to powoduje, iż ryzyko walutowe w Grupie Alumetal, zwłaszcza w średnim i długim okresie
jest mocno ograniczone.
Podstawową zasadą Grupy stosowaną przy korzystaniu z instrumentów pochodnych jest
niedokonywanie transakcji spekulacyjnych. Zawierane transakcje pochodne służą tylko i wyłącznie
ograniczeniu ryzyka wynikającego z działalności operacyjnej oraz stabilizowaniu wyników finansowych.
3. Ryzyko cen towarów
Ceny sprzedaży wyrobów w sposób bezpośredni lub pośredni skorelowane są z notowaniami metali na
Londyńskiej Giełdzie Metali. Notowaniami, które mają zdecydowanie największy wpływ są notowania
aluminium czystego (LME HG) i stopów aluminium (LME AA), natomiast kilka innych metali jak np. nikiel
czy miedź mają już znacznie mniejsze znaczenie. Korelacja tych notowań z cenami wyrobów Grupy
Alumetal, mimo tego, że stosunkowo silna, nie jest jednak pełna, zwłaszcza w krótkim okresie. Ponadto
występuje w tym obszarze zjawisko hedgingu naturalnego, gdyż ceny zakupu surowców które stanowią
85-90% kosztów wytworzenia, również skorelowane są z notowaniami na LME, zwłaszcza w długim
okresie. Powoduje to, iż ryzyko zmiany notowań na Londyńskiej Giełdzie Metali stanowi ograniczone
zagrożenie dla wyników finansowych. Z powyższych powodów Grupa nie stosuje instrumentów
zabezpieczających notowania surowców na LME.
4. Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe Grupy Alumetal związane jest z zawieranymi kontraktami handlowymi
i ewentualnym wystąpieniem negatywnych zjawisk wynikłych z niewypłacalności kontrahentów,
częściowego braku zapłaty czy też opóźnienia w płatnościach.
Grupa ubezpiecza swoje należności. Weryfikacją jest objęta cała sprzedaż do jednostek
niepowiązanych z wyjątkiem sprzedaży do trzech największych klientów Grupy Alumetal.
W konsekwencji ryzyko kredytowe Spółki jest ograniczone. Należy jednak podkreślić, iż zgodnie
z zasadami panującymi w tego typu umowach, część kwoty należności dla każdego z klientów nie
podlega ubezpieczeniu ze względu na tzw. udział własny ubezpieczającego, a ponadto Zarząd Spółki,
w świetle brzmienia umowy ubezpieczenia, ma prawo podjąć decyzję o sprzedaży powodującej
występowanie należności od klientów w kwocie wyższej niż wysokość przyznanego przez
ubezpieczyciela limit, co wiąże się z większym ryzykiem kredytowym niż w pozostałych obszarach.
Powyższe podejście umożliwia funkcjonowanie i rozwój Grupy bez istotnego zwiększania ryzyka
kredytowego działania. Fakt ubezpieczania należności oraz stosunkowo szeroka i rozdrobniona paleta
klientów powodują, iż ryzyko kredytowe jest ograniczone.
5. Ryzyko związane z płynnością
Grupa narażona jest na ryzyko ewentualnych trudności płynnościowych głównie w przypadku
opóźnienia w spływie istotnych kwot należności lub ich ewentualnej utraty. Istotne jest również
zapewnienie finansowania rozwoju, czyli wydatków inwestycyjnych i wzrostu zapotrzebowania na
kapitał obrotowy będącego skutkiem rosnącej sprzedaży. Także wyraźny wzrost cen w krótkim okresie
czasu może spowodować istotnie większe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy. W powiązaniu
jednocześnie z wystąpieniem istotnie gorszych bieżących wyników finansowych mogłoby to skutkować
trudnościami uzyskania odpowiednio wysokiego finansowania zewnętrznego.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
83
Od lat jednak Grupa dysponuje liniami wielowalutowymi w rachunkach bieżących w pełni
zabezpieczającymi potrzeby w zakresie zapewnienia płynności finansowej. Grupa korzysta z usług kilku
banków, w których zaciąga kredyty krótko jak i długoterminowe oraz korzysta z usług factoringowych.
Instrumenty te, w połączeniu z bardzo dobrymi wynikami Grupy powodują, iż mimo systematycznego
rozwoju (skutkującego wysokimi nakładami inwestycyjnymi oraz rosnącym zapotrzebowaniem na
finansowanie kapitału obrotowego – zwłaszcza w świetle wzrastających cen surowców w ostatnich
kwartałach) istotne ryzyko utraty płynności finansowej przez Grupę Kapitałową nie występuje.
Pewnym ryzkiem płynnościowym może być też fakt, iż Alumetal Group Hungary Kft. otrzymała dotację
gotówkową – w przypadku, gdyby okazało się w przyszłości, iż spółka ta nie wywiązuje się ze swoich
zobowiązań wynikających z uzyskanej pomocy publicznej może się to wiązać z koniecznością zwrotu
tej pomocy publicznej w części lub w całości, co z kolei może być istotnym obciążeniem i zagrożeniem
dla płynności Grupy, jednak ryzyko to ocenia się jako marginalne.
Począwszy od 2018 roku, w związku z ogłoszoną nową strategią działania, Grupa zintensyfikowała
swoją politykę dywidendową deklarując w najbliższych latach wypłatę dywidendy na poziomie
minimum 70% znormalizowanego skonsolidowanego zysku netto. Podejście to może istotnie wpływać
na zaangażowanie finansowe Grupy, jednak biorąc pod uwagę fakt uzyskiwania bardzo dobrych
wyników finansowych oraz relatywnie niski poziom zadłużenia Grupy, nie stanowi to istotnego
zagrożenia dla jej płynności finansowej.
XI. Czynniki ryzyka mogące wpłynąć na wyniki Grupy Kapitałowej
ALUMETAL S.A.
W opinii Zarządu ALUMETAL S.A. najważniejszymi czynnikami, które mogą wpływać na wyniki
finansowe Grupy są:
1. Sytuacja makroekonomiczna w Europie
Na działalność Grupy mają wpływ czynniki makroekonomiczne dotyczące polskiej, niemieckiej,
środkowoeuropejskiej oraz europejskiej gospodarki, polityka gospodarcza rządów, systemy
podatkowe, PKB, stopy bezrobocia, wysokość stóp procentowych, kurs wymiany walut, stopień inflacji,
poziom wydatków konsumpcyjnych i inwestycyjnych oraz wielkość deficytów budżetowych. Zmiany
cen rynkowych aluminium wtórnego mają bezpośredni wpływ na ceny produktów Grupy
oraz w ograniczonym zakresie, na uzyskiwane przez nią marże. Ceny rynkowe aluminium wtórnego są
uzależnione od podaży i popytu oraz od szeregu czynników, na które Grupa nie ma wpływu wcale
lub w nieznacznym stopniu, takie jak ogólne warunki makroekonomiczne, sytuacja w branżach
będących kluczowymi odbiorcami aluminium wtórnego, ceny aluminium pierwotnego
oraz ceny złomu aluminiowego. Pogorszenie się ogólnej sytuacji gospodarczej Europie,
w szczególności w Polsce, Niemczech, na Węgrzech lub w Europie Środkowo-Wschodniej może mieć
niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Grupy Alumetal
do końca 2022 roku.
2. Sytuacja geopolityczna na świecie, konflikt rosyjsko-ukraiński
Sytuacja geopolityczna może mieć pośredni lub bezpośredni wpływ na wyniki Grupy Alumetal.
Najnowszym przykładem takiej sytuacji jest rozwój konfliktu w Ukrainie wskutek inwazji rosyjskiej.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
84
Zarząd ALUMETAL S.A. w związku z wybuchem wojny przeprowadził ocenę potencjalnych ryzyk
mogących mieć wpływ na działalność Grupy Kapitałowej Spółki.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, konflikt zbrojny w Ukrainie nie ma istotnego
bezpośredniego negatywnego wpływu na działalność Grupy Alumetal, która nie kupowała i nie kupuje
głównych materiałów wsadowych, czyli aluminiowych surowców złomowych z Rosji, z Białorusi ani
z Ukrainy, jak również nie sprzedawała swoich wyrobów na tych rynkach.
Grupa ma bezpieczne bufory magazynowe aluminium pierwotnego i składników stopowych takich jak
nikiel czy krzem metaliczny. Spółka zakontraktowała też te surowce adekwatnie do zawartych
kontraktów sprzedażowych, a każdy z dostawców potwierdza jak dotychczas terminowość dostaw.
Grupa Alumetal ma dobrze zdywersyfikowany portfel dostawców tych surowców.
Pracownicy z Ukrainy stanowią niewielki odsetek wszystkich pracowników (2% na dzień 31 grudnia
2021 roku i 1% na dzień publikacji niniejszego sprawozdania). Spółka ocenia, że wpływ potencjalnej
utraty tych pracowników na zdolność realizacji procesów operacyjnych jest pomijalny. Wpływ wojny
w Ukrainie na poziom rotacji zatrudnienia w Grupie Alumetal powinien być minimalny. W długim
terminie rynek pracy w Polsce może ulec poprawie wskutek napływu pracowników z Ukrainy, co
powinno mieć także pozytywny wpływ na gospodarkę w Polsce.
Spółka ma zakontraktowane paliwo gazowe na cały 2022 rok oraz w części na 2023 rok. Na dzień
publikacji sprawozdania nie wystąpiły żadne trudności w dostawach tego paliwa. Nie można wykluczyć
jednak ograniczeń w dostępności tego surowca w przypadku podjęcia przez kraje UE kolejnych sankcji
przeciwko Rosji lub retorsji Rosji na sankcje Unii Europejskiej.
Rozwój sytuacji jest jednak bardzo dynamiczny i nieprzewidywalny. W związku z powyższym, Zarząd
Spółki analizuje na bieżąco sytuację związaną z eskalacją konfliktu zbrojnego w Ukrainie i nie wyklucza,
że ewentualne nowe uwarunkowania i zmiany mogą w sposób istotny wpływać na działalność Grupy
Alumetal, o czym Spółka ewentualnie będzie informowała.
3. Sytuacja w przemyśle motoryzacyjnym
Struktura odbiorców wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych jest silnie skoncentrowana
na przemyśle motoryzacyjnym. W konsekwencji działalność Grupy jest wrażliwa na zmiany trendów
w tym przemyśle. Sytuacja w przemyśle motoryzacyjnym jest uzależniona od ogólnych warunków
gospodarczych, w tym od poziomu wydatków konsumentów na samochody.
Podczas recesji lub okresów niskiego wzrostu gospodarczego przemysł motoryzacyjny dotyka
zazwyczaj obniżenie skali działalności. W okresie od 2005 do połowy 2013 roku występował trend
spadkowy w produkcji i sprzedaży samochodów w UE. Od połowy 2013 roku nastąpiła znaczna
poprawa koniunktury. W II połowie 2018 roku nastąpiło odwrócenie tej tendencji, co wpłynęło
negatywnie na wielkość popytu oraz poziom marż producentów wtórnych aluminiowych stopów
odlewniczych. Na działalność Grupy może wpłynąć potencjalne zmniejszenie się eksportu przemysłu
motoryzacyjnego poza Europę (np. do Azji lub Ameryki Płn.) oraz ograniczenie produkcji samochodów
w UE spowodowane m.in. Brexitem. Dodatkowo na wyniki finansowe producentów wtórnych
aluminiowych stopów odlewniczych, w tym też Grupy Alumetal, może wpłynąć sytuacja
w poszczególnych koncernach motoryzacyjnych oraz zaostrzające się regulacje dotyczące emisji CO
2
.
Nowym zagrożeniem dla przemysłu motoryzacyjnego stała się pandemia koronawirusa
i wynikający z niej istotny spadek popytu na pojazdy samochodowe w 2020 i w 2021 roku oraz
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
85
zaburzenie w łańcuchach dostaw surowców i komponentów, a także skutki inwazji wojskowej Rosji na
Ukrainę. Przerwanie łańcuchów dostaw. np. wiązek elektrycznych z Ukrainy, może mieć wpływ na
poziomy produkcji w przemyśle samochodowym w 2022 roku i w konsekwencji może wpłynąć na
wyniki finansowe Grupy Alumetal.
4. Relacja pomiędzy cenami zakupu złomowych aluminiowych i innych
głównych surowców używanych do produkcji, a cenami sprzedaży
wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych
Co do zasady ceny wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych, będących kluczowym produktem
Grupy, są silnie powiązane w długim okresie z kursem aluminium (LME HG) oraz stopów aluminiowych
(LME AA) na Londyńskiej Giełdzie Metali (London Metal Exchange). Jednakże powyższa korelacja
w krótkim okresie może podlegać wahaniom i nie odzwierciedlać w pełni długookresowych trendów.
Kluczowym kosztem operacyjnym Grupy jest koszt pozyskiwania surowców. Podstawowym surowcem
wykorzystywanym w procesie produkcji Grupy jest złom aluminiowy. Ponadto Grupa wykorzystuje
surowce czyste, w tym aluminium niestopowe do przetapiania w gąskach, krzem metaliczny, nikiel
katodowy, mangan, tytan oraz magnez. Surowce złomowe i czyste stanowią największą składową
kosztów produkcji (85-90%).
Ceny wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych, złomu aluminiowego oraz innych surowców
wykorzystywanych w procesie produkcji przez Grupę podlegają znacznym fluktuacjom oraz są
uzależnione od szeregu czynników pozostających poza kontrolą Grupy Alumetal, w tym od panujących
ogólnych warunków gospodarczych, podaży i popytu na metale jako surowiec i półprodukty z tych
metali na rynkach europejskich czy światowych. Wzrostowi cen złomów aluminiowych może nie
towarzyszyć odpowiedni wzrost cen stopów produkowanych przez Grupę Alumetal, co z kolei może
przełożyć się na spadek marż na sprzedawanych produktach i pogorszenie wyników finansowych Grupy
w niedalekiej przyszłości. Podobne ryzyko może mieć miejsce w przypadku spadku cen stopów,
któremu nie towarzyszy odpowiedni spadek cen złomów aluminiowych.
5. Ograniczenie dostępności surowców pierwotnych i złomowych w Europie
Podstawowym surowcem wykorzystywanym w procesie produkcji Grupy jest złom aluminiowy. Grupa
pozyskuje złom aluminiowy głównie u podmiotów prowadzących obrót złomem aluminiowym,
pośredników oraz producentów produktów z aluminium (jako odpad poprodukcyjny).
Pomimo, że Grupa korzysta ze zdywersyfikowanej bazy zewnętrznych dostawców złomu
aluminiowego, nie można całkowicie wykluczyć ograniczenia dostępności tego surowca w niedalekiej
przyszłości. Dostępność i ceny złomu aluminiowego są uzależnione od szeregu czynników
pozostających poza kontrolą Grupy Alumetal, w tym od ilości złomów dostępnych na rynku,
zapotrzebowania na złom ze strony producentów aluminium wtórnego, poziomu eksportu złomów
z Europy na inne kontynenty, szczególnie do Azji, różnicy w cenach pomiędzy Europą i pozostałymi
kontynentami czy warunkami pogodowymi ograniczającymi zbiórkę złomów. Zmniejszona dostępność
złomów na rynku europejskim, zwiększenie poziomu eksportu złomów z Europy na inne kontynenty
lub zwiększone zapotrzebowanie regionalne może spowodować spadek dostępności lub wzrost cen
złomu aluminiowego.
Wraz z rozwojem sprzedaży stopów wstępnych oraz pierwotnych Grupa zwiększyła konsumpcję
składników czystych i aluminium pierwotnego. Bieżąca sytuacja w Europie, a szczególnie rosnące ceny
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
86
energii, spowodowały istotne ograniczenie produkcji aluminium pierwotnego w Europie (wg
Fastmarkets czasowo wyłączono 650 tys. ton mocy, czyli 20% mocy produkcyjnych w Europie). Taki
stan rzeczy wpłynął zarówno na premie zakupowe tego surowca jak i na jego ograniczoną podaż. Grupa
Alumetal zabezpieczyła swoje kontrakty handlowe odpowiednimi umowami na zakup aluminium
pierwotnego, nie można jednak wykluczyć, że ograniczona podaż wpłynie na gorszą dostępność tego
surowca pod nowe zapytania ofertowe. Poza aluminium Grupa regularnie kupuje inne składniki czyste
jak krzem, magnez i inne. W tym zakresie dostępność zakontraktowanych surowców jest aktualnie
bezpieczna i nie wpłynie negatywnie na procesy produkcyjne, nie można jednak wykluczyć, iż w
przyszłości ich dostępność może się pogorszyć.
Wciąż istniejącym zagrożeniem dla poziomu podaży surowców złomowych w Polsce, Europie i na
świecie jest pandemia koronawirusa utrudniająca spływ złomu poamortyzacyjnego do lokalnych
punktów skupu, a nowym, skutki inwazji wojskowej Rosji na Ukrainę. Dodatkowo podaż
poprodukcyjnych surowców złomowych jest skorelowana z poziomem wielkości produkcji
przemysłowej.
6. Potencjalne ograniczenia w dostawach mediów do zakładów Grupy
Alumetal oraz wzrost kosztów ich nabycia
Na wyniki Grupy Alumetal istotny, negatywny wpływ mogą mieć obserwowane wzrosty cen mediów
(m.in. energii elektrycznej lub paliw gazowych). Dodatkowym elementem mogą być ograniczenia
w dostawach mediów, jeżeli będą miały charakter średnio lub długoterminowy. Ryzyko to istotnie
wzrosło wskutek wybuchu konfliktu rosyjsko-ukraińskiego.
7. Wzrost walki konkurencyjnej na rynku aluminium wtórnego
Pojawienie się nowych podmiotów lub umocnienie pozycji istniejących podmiotów prowadzących
działalność konkurencyjną w zakresie produkcji aluminium wtórnego, a także ewentualne zwiększenie
mocy produkcyjnych czy plany rozbudowy ze strony krajowych i międzynarodowych konkurentów
Grupy Alumetal mogą powodować nasilenie się konkurencji. Nie ma pewności, że w przyszłości
podmioty konkurujące z Grupą Alumetal nie podejmą dalszych wysiłków zmierzających do
intensyfikacji rozwoju oraz nie będą prowadzić agresywnej polityki cenowej i produktowej względem
obecnych oraz potencjalnych dostawców i klientów Grupy Alumetal.
8. Ryzyko konieczności zwrotu całości lub części pomocy publicznej
Ryzykiem dla wyników finansowych Grupy może być fakt, iż ALUMETAL Group Hungary Kft. otrzymuje
dotację gotówkową, a ALUMETAL Poland sp. z o.o. korzysta z ulgi w podatku dochodowym.
W przypadku, gdyby okazało się w przyszłości, iż spółki te nie wywiązują się ze swoich zobowiązań
wynikających z uzyskanej pomocy publicznej, może się to wiązać z koniecznością zwrotu tej pomocy
publicznej w części lub w całości, co z kolei może być istotnym obciążeniem i zagrożeniem
dla wyników jak i płynności Grupy. Wieloletnie doświadczenie Grupy Alumetal w korzystaniu
z pomocy publicznej istotnie ogranicza jednak to ryzyko.
9. Ryzyko utrzymywania się pandemii koronawirusa
Trwająca wciąż na świecie pandemia koronawirusa może wpływać na sytuację gospodarczą, popyt ze
strony przemysłu motoryzacyjnego i w konsekwencji na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej
Alumetal S.A.
GRUPA KAPITAŁOWA ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2021
87
Pandemia zdaje się stopniowo wygasać, jakkolwiek ciągle nie sposób przewidzieć dalszego rozwoju
wydarzeń i skwantyfikować precyzyjnie jego wpływu na sytuację i wyniki finansowe Grupy Alumetal
w całym 2022 roku i latach następnych.
10. Inne, nieprzewidziane, niekorzystne zdarzenia jednorazowe
Na wyniki ALUMETAL S.A. jak również Grupy Alumetal istotny, negatywny wpływ mogą mieć też
ewentualnie inne, nieprzewidziane i niespodziewane zdarzenia jednorazowe.
XII. Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz wyników finansowych
ALUMETAL S.A. oraz Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
Zarząd Spółki zdecydował o niepublikowaniu prognoz wyników Spółki oraz całej Grupy.
_______________ _________________ ________________
Agnieszka Drzyżdżyk Krzysztof Błasiak Przemysław Grzybek
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu